第一篇：結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新與我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展

結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新與我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展

發(fā)布時(shí)間：2011-7-19信息來源：中國論文下載中心 作者：顧海峰 蔡四平

[摘 要] 構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制是解決中小企業(yè)融資瓶頸的重要途徑。作為金融市場的重要組成部分，中小企業(yè)信用擔(dān)保 市場承擔(dān)著重要的金融功能。構(gòu)建完備有效的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，切實(shí)有效地發(fā)揮中小企業(yè)信用擔(dān)保在中小企業(yè) 融資中的作用，具有很好的理論指導(dǎo)和現(xiàn)實(shí)意義。結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新后的信用擔(dān)保體系，即以商業(yè)性擔(dān)保為主，政策性、互助性擔(dān)保為輔，政府合理補(bǔ)償為補(bǔ)充的“政商分離”模式的信用擔(dān)保體系。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)；信用擔(dān)保體系；結(jié)構(gòu)性；金融創(chuàng)新發(fā)展

一、引言

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有重要的地位和作用，是促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展的重要支撐力量。但是，我國中小企業(yè)間接融資渠道不暢，銀行貸款難問題異常突出，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。解決中小企業(yè)貸款難問題，幫助中小企業(yè)走出融資困境的關(guān)鍵是要深化金融體制改革，完善金融市場體系。建立健全中小企業(yè)融資體系，其中的重點(diǎn)環(huán)節(jié)是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，轉(zhuǎn)嫁、降低銀行的部分風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行給中小企業(yè)融資的積極性。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，是市場機(jī)制和宏觀調(diào)控有機(jī)結(jié)合的典范，是變行政手段為政府引導(dǎo)的有效方式，是化解金融風(fēng)險(xiǎn)、改善融資環(huán)境的重要手段，也是WTO條件下保護(hù)弱勢(shì)群體的重要措施。目前世界上已有50多個(gè)國家和地區(qū)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，其中絕大多數(shù)已發(fā)揮了對(duì)中小企業(yè)融資應(yīng)有的促進(jìn)作用。因此，建立一個(gè)良好的可持續(xù)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的迫切要求和現(xiàn)實(shí)選擇。

二、我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系存在的結(jié)構(gòu)性金融缺陷

結(jié)構(gòu)性金融缺陷是指財(cái)政資本型政府擔(dān)保處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，民間資本型的商業(yè)擔(dān)保和中小企業(yè)互助擔(dān)保所占的比重很低。而結(jié)構(gòu)性金融缺陷說明了由政府出資的政府擔(dān)保在整個(gè)體系中處于絕對(duì)主導(dǎo)地位。從國際經(jīng)驗(yàn)看，在美國、日本和德國等政府出資規(guī)模很大的國家，政府擔(dān)保貸款數(shù)額也不會(huì)超過中小企業(yè)貸款總額的10%，政府擔(dān)保在中小企業(yè)擔(dān)保體系中并不起引導(dǎo)作用。事實(shí)上，由于中小企業(yè)面廣，貸款需求具有明顯個(gè)性化，政府根本不可能在完成宏觀調(diào)控和社會(huì)管理職能之后還有足夠的財(cái)力在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中起主導(dǎo)性作用。

我國中小企業(yè)信用擔(dān)保起步較晚，但發(fā)展迅速。1999年6月，原國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，標(biāo)志著以貫徹政府扶持中小企業(yè)發(fā)展政策為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正式啟動(dòng)。截止2005年6月底，全國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)4000余家。發(fā)展態(tài)勢(shì)雖然良好，但各方面的批評(píng)聲不斷。課題組于2006年對(duì)中小企業(yè)居多的浙江省進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，共調(diào)查6個(gè)城市(杭州、嘉興、寧波、臺(tái)州、溫州、紹興)的41家信用擔(dān)保公司，并對(duì)6個(gè)城市的信用擔(dān)保主管部門進(jìn)行訪談，同時(shí)向全國的600家擔(dān)保機(jī)構(gòu)郵寄了調(diào)查問卷，并回收有效問卷106份。本文實(shí)證分析的數(shù)據(jù)來源是采用實(shí)地調(diào)查和問卷調(diào)查所獲得的147家擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)。

當(dāng)前的研究認(rèn)為，我國的信用擔(dān)保是以政策性擔(dān)保為主，商業(yè)性和互助性擔(dān)保為輔，即所謂的一體兩翼。但我們的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，政策性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保難以共存，且每個(gè)城市不盡相同。如杭州的信用擔(dān)保行業(yè)主要由商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)占杭州擔(dān)保機(jī)構(gòu)的80%以上；而在蕭山，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)難覓蹤影，所有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)均為互助性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)；嘉興則是另一番景象，70%以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)由政府獨(dú)資，同時(shí)存在少量的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)寥寥無幾。

本次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，互助性擔(dān)保實(shí)際也是由政府管理建立的，而非由會(huì)員企業(yè)自發(fā)組建而成。政府主動(dòng)引導(dǎo)建立互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，減少了政府對(duì)政策性擔(dān)保的投資，企業(yè)也信任政府的管理，愿意以政府為主成立互助性擔(dān)保。蕭山的互助性擔(dān)保最初均是由政府投入資金，逐步吸收會(huì)員企業(yè)入資后，政府慢慢減少資金投入，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍然由政府管理，通常為各村鎮(zhèn)主管工業(yè)的副鎮(zhèn)長當(dāng)一把手?；ブ該?dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展需要適宜的外部環(huán)境，要求會(huì)員企業(yè)之間相互了解，因此僅限于企業(yè)眾多的村鎮(zhèn)發(fā)展。由于互助性擔(dān)保同政策性擔(dān)保一樣具有非盈利性，所以在互助性擔(dān)保居多的地區(qū)，商業(yè)性擔(dān)保同樣難以生存。

深圳的擔(dān)保業(yè)狀況也客觀佐證了政策性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保難以共存的結(jié)論，在深圳的22戶信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，政府出資設(shè)立的僅2戶，注冊(cè)資本占總額的11%左右。沒有政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的低價(jià)競爭，深圳的擔(dān)保業(yè)發(fā)展迅猛，出現(xiàn)了諸如中科智這樣的行業(yè)佼佼者。此外，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)均由政府進(jìn)行管理。政府設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的初衷是服務(wù)于當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)，增加稅收，促進(jìn)就業(yè)。財(cái)政分碗吃飯使得各區(qū)域擔(dān)保機(jī)構(gòu)絕不跨區(qū)經(jīng)營，僅限于服務(wù)當(dāng)?shù)剌爡^(qū)內(nèi)的企業(yè)。因此，各區(qū)、街道、村、鎮(zhèn)政府均建立為本區(qū)域服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。以蕭山為例：全區(qū)共成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)20家，基本每個(gè)村鎮(zhèn)有一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)。當(dāng)然，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不跨區(qū)經(jīng)營也有其合理的解釋：互助性擔(dān)保需要企業(yè)間相互了解，而了解的基礎(chǔ)是企業(yè)處于同一地區(qū)；政策性擔(dān)保由政府出資管理，當(dāng)?shù)卣畬?duì)本地區(qū)的企業(yè)較為熟悉，可以根據(jù)企業(yè)上報(bào)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)判斷企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，從而決定是否提供擔(dān)保?？鐓^(qū)擔(dān)保則無法清楚了解企業(yè)情況，難以控制風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的高度分散化，加上地方政府財(cái)力有限，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍規(guī)模較小。本次我們調(diào)查的147家擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均資產(chǎn)為1298萬元，其中政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的平均資產(chǎn)為1874萬元；商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均資產(chǎn)為1833萬元；互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的平均資產(chǎn)為496萬元。從規(guī)模來看，資產(chǎn)在500萬元以下的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有31家；資產(chǎn)在500-1000萬元的有32家；資產(chǎn)在1000-2000萬元的有65家；資產(chǎn)在2000萬元以上的有19家(如圖1所示)。

我們從杭州市體改委所了解到的情況也類似，截止到2004年6月30日，杭州市共有各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)62家，擔(dān)保資金總額9.1749億元，其中注冊(cè)資金總額8.9334億元，擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均注冊(cè)資金為1441萬元。在62家擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，事業(yè)性質(zhì)的3家，社團(tuán)性質(zhì)的3家，公司制的有56家。其中政府出資為主的9家，出資總額1.5842億元，平均每家1755萬元；企業(yè)和個(gè)人出資的51家，企業(yè)出資總額4.8892億元；個(gè)人出資的總額2.7014億元，平均每家1510萬元。從蕭山區(qū)政府了解到的情況是，全區(qū)20家擔(dān)保公司累計(jì)注冊(cè)資本7520.08萬元，平均每家擔(dān)保公司的注冊(cè)資本只有376萬元(如圖2所示)。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，商業(yè)性和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的平均資產(chǎn)相差不大，都在2000萬元以下；政策性擔(dān)保略微高于商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的平均資產(chǎn)；互助性擔(dān)保的資產(chǎn)則偏低，均資在500萬元以下。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金均為政府全額投資，政府財(cái)力有限，因此資產(chǎn)不可能太高；商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在目前的環(huán)境下，艱難生存，很難有太多的盈利，短短幾年發(fā)展的資金積累有限，而高風(fēng)險(xiǎn)低盈利則很難再讓股東繼續(xù)向其增值。互助性擔(dān)保局限在小范圍之內(nèi)，會(huì)員企業(yè)數(shù)受有限公司股東數(shù)在50以下的限制，很難發(fā)展壯大。擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模偏小并直接影響到其對(duì)中小企業(yè)融資的放大作用，大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)只能夠向企業(yè)提供小額短期擔(dān)保，而這又直接影響到銀行參與擔(dān)保貸款的積極性。我們調(diào)查發(fā)現(xiàn)，四大商業(yè)銀行基本不參與政策性和互助性擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，僅與少量規(guī)模較大的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。同時(shí)由于規(guī)模過小，擔(dān)保機(jī)構(gòu)很難讓銀行在擔(dān)保貸款中承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，基本均由擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)自承擔(dān)全部責(zé)任。

上述實(shí)證表明，目前我國以政策性擔(dān)保為主的擔(dān)保體系并未建立，而互助性擔(dān)保實(shí)際上由政府管理，政策性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保難以共存，沒有真正形成以政策性擔(dān)保為主，商業(yè)性和互助性擔(dān)保為輔，即所謂的一體兩翼的良好態(tài)勢(shì)。通過上述實(shí)證分析，足以說明目前我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系確實(shí)存在明顯的結(jié)構(gòu)性缺陷。

三、結(jié)構(gòu)性金融創(chuàng)新后的信用擔(dān)保體系

通過上述分析，本文將構(gòu)建結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新后的信用擔(dān)保體系。結(jié)構(gòu)性創(chuàng)新后的信用擔(dān)保體系就是要逐步建立“政商分離”，以商業(yè)性擔(dān)保為主，政策性、互助性擔(dān)保為輔，政府合理補(bǔ)償為補(bǔ)充的信用擔(dān)保體系(如圖3所示)。具體而言：

(1)明確可獲得政策性擔(dān)保的中小企業(yè)資格

政策性擔(dān)保出于扶持中小企業(yè)為目的而提供給中小企業(yè)的擔(dān)保，并不僅限于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的擔(dān)保。政策性擔(dān)保的服務(wù)對(duì)象主要是各類中小企業(yè)，因此必須明確什么樣的企業(yè)才是具有擔(dān)保資格的中小企業(yè)。雖然《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》中對(duì)中小企業(yè)劃分了具體的標(biāo)準(zhǔn)，但劃分的標(biāo)準(zhǔn)過大，不適用于定義可獲得擔(dān)保的中小企業(yè)，如對(duì)工業(yè)企業(yè)劃分的標(biāo)準(zhǔn)是：職工2000人以下或銷售額3億元以下或資產(chǎn)總額4億元以下。而日本對(duì)制造業(yè)可獲得擔(dān)保的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)劃為員工300人以下和資產(chǎn)275萬美元以下。

(2)限定政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保范圍

政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立的初衷就是為了扶持中小企業(yè)發(fā)展，因此政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保只能提供給中小企業(yè)，而不能以利潤作為經(jīng)營目標(biāo)，背離扶持中小企業(yè)的初衷。

(3)鼓勵(lì)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展政策性業(yè)務(wù)，政府對(duì)其開展的政策性擔(dān)保進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)償商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無論從人員素質(zhì)、專業(yè)程度等各方面都強(qiáng)于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但風(fēng)險(xiǎn)大盈利低很難讓商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)關(guān)注中小企業(yè)擔(dān)保，因此政府必須對(duì)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展的政策性業(yè)務(wù)進(jìn)行合理補(bǔ)償，畢竟促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展帶來的增加稅收、增加就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)等效果的受益者都是政府。

(4)中小企業(yè)擔(dān)保體系應(yīng)該以商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體

商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)并非只指完全由民間出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府也可以投入一部分資金作為引

導(dǎo)，但機(jī)構(gòu)的運(yùn)營管理必須按照商業(yè)化的模式來運(yùn)行，完全政府出資的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)有諸多難以避免的缺陷：首先，地方財(cái)政財(cái)力有限，使得政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，而不能以盈利為目標(biāo)使其無法通過自身積累壯大規(guī)模；第二，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)的擔(dān)保人才，而其對(duì)人才的吸引力也低于商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)；第三，如果不以盈利為目標(biāo)，那么如何考核政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)？如果以扶持的企業(yè)數(shù)量作為指標(biāo)，則可能出現(xiàn)盲目擔(dān)保的情況，如果以代償率作為指標(biāo)，則會(huì)出現(xiàn)類似于“惜貸”的情況；第四，由于沒有明確考核的指標(biāo)，因此對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)很難激勵(lì)和約束，而控制著大量資金的擔(dān)保機(jī)構(gòu)難免出現(xiàn)“尋租行為”，對(duì)于尋求擔(dān)保的企業(yè)很可能通過行賄的方式獲得擔(dān)保；第五，由地方政府出資組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，難以避免受政府干預(yù)，國有商業(yè)銀行留下大量呆壞帳的前車之鑒不得不讓人警醒。以商業(yè)性擔(dān)保為主體則可避免上述的諸多問題，但前提是只要給商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)合理補(bǔ)償。

四、結(jié)論與展望

綜觀我國中小企業(yè)信用擔(dān)保形勢(shì)的發(fā)展，今后中小企業(yè)信用擔(dān)保在體系日益完善的過程中，將呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：第一，擔(dān)保重點(diǎn)將以中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新為主。伴隨著技術(shù)革新成果的推廣、信息時(shí)代的到來和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起，中小企業(yè)在技術(shù)進(jìn)步方面的作用逐步顯現(xiàn)，創(chuàng)新將成為中小企業(yè)發(fā)展最終的也是永恒的主題。第二，擔(dān)保組織的形式將更加多樣化，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)仍將長期存在，商業(yè)性擔(dān)保公司將大量出現(xiàn)，其業(yè)務(wù)范圍呈現(xiàn)出國際化趨勢(shì)。第三，擔(dān)保形式將趨向于信用保證一種。因?yàn)殡S著社會(huì)信用體系的不斷完善和資信評(píng)估業(yè)的不斷發(fā)展以及中小企業(yè)信用等級(jí)的提升，為防止欺騙行為而產(chǎn)生諸如個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押、反擔(dān)保等擔(dān)保形式的使用范圍將趨于縮小。由于我國中小企業(yè)信用擔(dān)保的實(shí)踐才剛剛啟動(dòng)，再加上理論研究的滯后性，因而對(duì)于中小企業(yè)信用擔(dān)保方面的研究難免會(huì)顯得較為不足，還有待于進(jìn)行系統(tǒng)而深入地研究。

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第二篇：淺談企業(yè)文化與我國中小企業(yè)發(fā)展

淺談企業(yè)文化與我國中小企業(yè)的發(fā)展

摘要：我國絕大多數(shù)的中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)企業(yè)文化重視不夠，缺乏核心的價(jià)值觀和經(jīng)營理念 大多數(shù)中小企業(yè)采用家族式的管理，家族式的企業(yè)文化制約了企業(yè)競爭機(jī)制的建立，不利企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，針對(duì)這些問題進(jìn)行了分析，提出一些加強(qiáng)中小企業(yè)文化建設(shè)的途徑，走可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)之路。

關(guān)鍵字：企業(yè)文化中小企業(yè)海爾沃爾瑪

引言：企業(yè)文化存在于每一個(gè)企業(yè)中，不管這個(gè)企業(yè)是小企業(yè)、中型企業(yè)還是大型企業(yè)。企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初期、成長期，還是成熟期，每一個(gè)企業(yè)在發(fā)展過程中都有自己獨(dú)特的文化雛形，這種雛形可能來自某個(gè)企業(yè)家的某種直覺 用來指導(dǎo)和約束員工的成文或不成文的條例和規(guī)范，并有意識(shí)或者無意識(shí)地對(duì)員工進(jìn)行灌輸，使之融入企業(yè)管理行為中，自覺自愿遵守企業(yè)的激勵(lì)約束機(jī)制。久而久之，形成自己獨(dú)特的價(jià)值觀和道德觀，從而形成一種凝聚力。當(dāng)今中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)中一支重要而活躍的力量，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著不可替代的作用，市場的多樣化為中小企業(yè)提供了機(jī)遇，也提出了挑戰(zhàn)。如何加強(qiáng)中小企業(yè)文化建設(shè)，最大限度地激發(fā)中小企業(yè)的活力，使中小企業(yè)順利發(fā)展并立于不敗之地成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。

一 我國中小企業(yè)文化建設(shè)的現(xiàn)狀與存在的問題

1．中小企業(yè)文化建設(shè)的現(xiàn)狀

據(jù)調(diào)查，在我國中小企業(yè)聚集的沿海地區(qū)，有60%的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)沒有充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)文化的必要性。企業(yè)經(jīng)營者沒有把企業(yè)文化戰(zhàn)略編入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的整體戰(zhàn)略中。由于中小企業(yè)的產(chǎn)品品種單一他們的企業(yè)規(guī)模普遍不大，組織機(jī)構(gòu)相對(duì)簡單，管理方式較為單一，員工素質(zhì)相對(duì)不高，在激烈的市場競爭中處于劣勢(shì)。在這種情況下，企業(yè)為忙于生計(jì)，不被殘酷的市場所淘汰，只能更多地考慮企業(yè)當(dāng)前所處的位置和現(xiàn)狀忙于追求自己的短期利益，而對(duì)長遠(yuǎn)利益的戰(zhàn)略無暇顧及。而且，他們一般認(rèn)為文化戰(zhàn)略是大企業(yè)、大集團(tuán)的事，中小企業(yè)沒有必要進(jìn)行戰(zhàn)略方面的考慮，這也使很多中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者認(rèn)識(shí)不到文化戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重要作用以及對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生的巨大影響。

2．中小企業(yè)文化建設(shè)存在的問題

2．1對(duì)企業(yè)文化的認(rèn)識(shí)和重視力度不夠

我國很多中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者認(rèn)為企業(yè)文化就是企業(yè)的外在表現(xiàn)形象，把更多的精力放在了企業(yè)標(biāo)語口號(hào)的斟酌，企業(yè)標(biāo)識(shí)的設(shè)計(jì)上，他們只簡單地將企業(yè)文化等同于形象設(shè)計(jì)并沒有采取有力的措施把企業(yè)精神體現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中，也沒有把企業(yè)精神滲透到企業(yè)員工的思維方式工作、行為習(xí)慣中，將企業(yè)文化等同于規(guī)章制度。有些中小企業(yè)的管理者認(rèn)為企業(yè)文化就是企業(yè)規(guī)章制度，只要制定出企業(yè)的規(guī)章制度，組織員工學(xué)習(xí)，了解并嚴(yán)格實(shí)施，企業(yè)的文化建設(shè)就可大功告成，企業(yè)精神也就可以培育起來了。

2．2家族式管理的企業(yè)文化制約企業(yè)競爭機(jī)制的建立

中小企業(yè)絕大多數(shù)是家族式企業(yè)，在這些家族式管理的中小企業(yè)中 在創(chuàng)業(yè)初期具有一定合理性的管理模式，在企業(yè)規(guī)模發(fā)展壯大后多有弊病。企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)在核心家族成員手中的高度集中，導(dǎo)致一些中小企業(yè)在人才任用上不以個(gè)人素質(zhì)論

高低，裙帶關(guān)系嚴(yán)重。在管理決策上，也是由主要家族成員憑主觀經(jīng)驗(yàn)說了算，搞專斷式，獨(dú)裁式管理，結(jié)果族外人會(huì)因個(gè)人發(fā)展前景有限而失去對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的關(guān)注，失去工作的積極性，致使整個(gè)企業(yè)經(jīng)營管理水平停留在相對(duì)固定的水平，難以適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境。

二 從知名企業(yè)看企業(yè)文化的重要性

1.從海爾看企業(yè)文化重要性

1．1中國著名企業(yè)家張瑞敏在《 財(cái)富》 論壇前夕對(duì)媒體記者分析海爾經(jīng)驗(yàn)時(shí)說：海爾過去的成功是觀念和思維方式的成功，企業(yè)發(fā)展的靈魂是企業(yè)文化，而企業(yè)文化最核心的內(nèi)容應(yīng)該是價(jià)值觀。至于張瑞敏個(gè)人在海爾充當(dāng)?shù)慕巧?，他認(rèn)為，第一是設(shè)計(jì)師，在企業(yè)發(fā)展中如何使組織結(jié)構(gòu)適應(yīng)企業(yè)發(fā)展；第二是牧師，不斷地布道，使員工接受企業(yè)文化，把員工自身價(jià)值的體現(xiàn)和企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)結(jié)合起來。實(shí)際上，海爾的擴(kuò)張主要是一種文化的擴(kuò)張，收購一個(gè)企業(yè)，派去一個(gè)總經(jīng)理，一個(gè)會(huì)計(jì)師，一套海爾的文化，海爾就是靠自己的一套海爾文化來對(duì)員工進(jìn)行管理的，他擴(kuò)張時(shí)，通過海爾的文化灌輸使被收購的企業(yè)起死回生，利用企業(yè)文化這種無形資產(chǎn)來盤活有形資產(chǎn)。

1．2海爾在 1998 年的時(shí)候，有一個(gè)非常著名的叫做“吃休克魚” 的說法，就是以無形資產(chǎn)來堅(jiān)定有形資產(chǎn)的案例，被記入美國哈佛大學(xué)商學(xué)院的案例庫這足以看出企業(yè)文化的重要性，一個(gè)企業(yè)建設(shè)自己的企業(yè)文化至關(guān)重要，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，一個(gè)企業(yè)要長遠(yuǎn)發(fā)展，就必須建設(shè)優(yōu)秀的企業(yè)文化。

2.從沃爾瑪具體來看企業(yè)文化重要性

(1)概述

沃爾瑪從一個(gè)鄉(xiāng)村小鎮(zhèn)的小雜貨店成長為世界企業(yè) 500強(qiáng)之首的大型跨國零售業(yè)帝國，其影響因素是多方面的。但其中，由薩姆所倡導(dǎo)的 經(jīng)過幾十年的實(shí)踐不斷發(fā)展和豐富 獨(dú)特的企業(yè)文化所起的作用卻是不可估量的。

(2)沃爾瑪?shù)钠髽I(yè)文化

沃爾瑪獨(dú)特的企業(yè)文化主要有以下幾點(diǎn)：

2．1重視企業(yè)文化建設(shè)的傳統(tǒng) 沃爾瑪公司雖然僅有 50 多年的歷史，但一直非常重視企業(yè)文化的作用，充分發(fā)揮企業(yè)文化對(duì)形成企業(yè)良好機(jī)制的促進(jìn)和保障作用，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和戰(zhàn)斗力。沃爾瑪公司重視對(duì)員工的精神鼓勵(lì),對(duì)特別優(yōu)秀的管理人員，授予 “薩姆.沃爾頓企業(yè)家” 的稱號(hào)提出 “員工是合伙人” 的企業(yè)口號(hào)。薩姆非常重視人的作用，現(xiàn)在，沃爾瑪已有 80% 以上的員工借助這兩個(gè)計(jì)劃擁有了沃爾瑪公司的股票，而其他的 20% 員工基本上都是不夠資格參與利潤分享。

2．2充滿朝氣和活力的沃爾瑪文化 無論是到世界各地的任何一間沃爾瑪連鎖店中，你都會(huì)感受到一種強(qiáng)烈的震動(dòng)。正因?yàn)槿绱?，每一位公司同仁都熱愛著沃爾瑪，默默地為顧客服?wù)的事業(yè)而奉獻(xiàn)。長期以來，沃爾瑪?shù)钠髽I(yè)文化使沃爾瑪公司的同仁緊緊團(tuán)結(jié)在一起，他們朝氣蓬勃，團(tuán)結(jié)友愛。

2．3經(jīng)常性的培訓(xùn) 沃爾瑪為員工制定培訓(xùn)與發(fā)展計(jì)劃，讓員工們更好地理解他們的工作職責(zé)，并鼓勵(lì)他們勇于迎接工作中的挑戰(zhàn)。公司對(duì)合乎條件的員工進(jìn)行橫向培訓(xùn)和實(shí)習(xí)管理培訓(xùn)，沃爾瑪十分重視在工作態(tài)度及辦事能力上有特殊表現(xiàn)的員工，他們會(huì)被挑選去參加培訓(xùn)。

三 企業(yè)文化對(duì)我國中小企業(yè)的啟示

我國中小企業(yè)要得到持續(xù)健康的發(fā)展和壯大，必須重視企業(yè)文化的作用。要堅(jiān)持以人為本，注重員工的作用，這才能塑造出具有自己特色的企業(yè)文化,且要把企業(yè)文化作為經(jīng)營企業(yè)的持久戰(zhàn)略資源，進(jìn)而創(chuàng)立出和諧、長壽的名牌企業(yè)。

3．1塑造特色的企業(yè)文化和樹立核心的價(jià)值觀

一個(gè)企業(yè)就像一個(gè)人一樣她的生存與發(fā)展，取決于它的企業(yè)精神、經(jīng)營理念，也就是企業(yè)文化建設(shè)，中小企業(yè)文化的核心部分是價(jià)值觀與企業(yè)精神。對(duì)于中小企業(yè)來講，這里的價(jià)值觀主要是指員工的價(jià)值觀。企業(yè)文化形成一定氛圍后會(huì)給每個(gè)員工造成一種求知欲，人們會(huì)感到有一種無形的力量在激勵(lì)自己，生為企業(yè)奮斗的價(jià)值觀，生一種時(shí)時(shí)處處想著企業(yè)的精神，以及企業(yè)人精神。充分發(fā)揮企業(yè)文化的導(dǎo)向作用，激勵(lì)作用和凝聚力作用，養(yǎng)員工與企業(yè)共榮辱的價(jià)值觀。把企業(yè)的建設(shè)看成自己家園的建設(shè)，培養(yǎng)團(tuán)結(jié)合作、互動(dòng)、高效的凝聚力，種凝聚力會(huì)使員工積極向上、教互助、敬業(yè)愛崗、攜手共進(jìn)的團(tuán)隊(duì)精神，達(dá)到企業(yè)核心競爭力的全面提升。

3．2以人為本 重視員工的作用

以人為本理念是指管理者在管理實(shí)踐中，一切從人出發(fā)，以人為根本，從而調(diào)動(dòng)人的主動(dòng)性、創(chuàng)造性和積極性的思想觀念。企業(yè)要重視員工、關(guān)心員工、尊重員工的個(gè)人特性，充分調(diào)動(dòng)員工的積極性和創(chuàng)造性。企業(yè)要善于把員工的個(gè)人價(jià)值轉(zhuǎn)化為企業(yè)價(jià)值，善于選擇賢才，通過公平、透明的競爭機(jī)制，鍛煉員工的意志，培養(yǎng)他們的品格，為他們的成長創(chuàng)造良好的氛圍。

以人為本的用人機(jī)制有利于克服家族式管理的弊病，提高企業(yè)人員的整體素質(zhì)，確保企業(yè)決策的科學(xué)化、民主化，提高工作效率，按照公平、公正的原則聘用干部。能力較低的家族企業(yè)成員要將職位轉(zhuǎn)移給優(yōu)秀的非家族成員，最終形成以非家族成員為主的科學(xué)管理體系，建立完善的公司治理機(jī)制，拋棄傳統(tǒng)家族文化中非理性的血緣、親情觀念，建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的業(yè)緣，形成各個(gè)機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)明晰，相互制約的關(guān)系。從而有效地調(diào)節(jié)所有者、經(jīng)營者和員工之間的關(guān)系保障所有者的權(quán)益，賦予經(jīng)營者充分的經(jīng)營權(quán)，確保公司持續(xù)健康的發(fā)展。

3．3把企文化作為持久的戰(zhàn)略資源來經(jīng)營

現(xiàn)在人們?cè)絹碓揭庾R(shí)到 要使企業(yè)經(jīng)營歷久不衰，決不能停留在就事論事經(jīng)營上，經(jīng)濟(jì)必須扎根在文化的沃土中才能持久。還要對(duì) 傳宗接代有一個(gè)正確認(rèn)識(shí)，就不能局限于親情相傳，更重要，也是能更穩(wěn)定更持久的傳宗接代。應(yīng)該是文化，是形成一套能代代相傳的良好風(fēng)氣，這就是企業(yè)文化。因此，我國的中小企業(yè)要想做大做強(qiáng)，更長壽，就更要重視企業(yè)文化的作用。提高企業(yè)員工的素質(zhì)，創(chuàng)新經(jīng)營管理模式，同時(shí)也要把企業(yè)文化作為一種持久的戰(zhàn)略資源來經(jīng)營，打造可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。

3．4中小企業(yè)要樹立良好的企業(yè)形象

良好的企業(yè)形象是企業(yè)的寶貴無形資產(chǎn)，而良好企業(yè)形象的樹立，有利于企業(yè)文化的形成，使企業(yè)員工有一種自豪感、歸屬感，在企業(yè)中形成一種凝聚力、向心力，實(shí)現(xiàn)價(jià)值觀念的統(tǒng)一，員工行為的規(guī)范化。在企業(yè)中形成一種團(tuán)結(jié)、和諧、積極、向上的氛圍，從而保證了企業(yè)管理的有效性和競爭力的提高。

四 結(jié)語

綜上所述，企業(yè)文化具有一種強(qiáng)大的力量，有些物質(zhì)資源也許會(huì)失去，唯有文化還是存在的，企業(yè)文化是一種無形的生產(chǎn)力和生命力，一種潛在的生產(chǎn)力，無形的資產(chǎn)和財(cái)富。企業(yè)文化會(huì)極大地促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，所以只要做到企業(yè)和企業(yè)文化的互相協(xié)調(diào)互相補(bǔ)充、互相促進(jìn)，使兩者同步運(yùn)行，建設(shè)出一套優(yōu)秀的企業(yè)文化來，一定會(huì)對(duì)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展起到積極的、不可估量的作用。

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第三篇：私募股權(quán)與我國中小企業(yè)發(fā)展

私募股權(quán)與我國中小企業(yè)發(fā)展

[摘 要]針對(duì)我國中小企業(yè)融資難的問題，私募股權(quán)融資由于其自身具有的特點(diǎn)，能較好地填補(bǔ)銀行信貸市場和股票市場間的空白，有效地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]私募股權(quán) 中小企業(yè)融資 間接融資

一、私募股權(quán)的內(nèi)涵及其特點(diǎn)

私募股權(quán)（Private Equity)是指不必經(jīng)過證券交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批登記的，在私人、各金融或非金融機(jī)構(gòu)之間交易的權(quán)益資本。相對(duì)于那種可以在公開市場自由交易的投資于企業(yè)的權(quán)益資本來說，私募股權(quán)是不可公開交易的。這部分權(quán)益資本包括非上市公司的權(quán)益資本和上市公司非公開交易的權(quán)益資本。

私募股權(quán)通常投資于包括種子期和成長期的企業(yè)，即風(fēng)險(xiǎn)投資，也包括投資擴(kuò)張期企業(yè)的直接投資和參與管理層收購的在內(nèi)的并購?fù)顿Y，投資過渡期企業(yè)的或上市前企業(yè)的過橋貸款也是私募股權(quán)的投資范圍，即凡是在一家企業(yè)上市以前所獲得的股權(quán)投資都是屬于私募股權(quán)這一投資產(chǎn)業(yè)的。對(duì)于剛剛起步的公司、私有創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)科技公司、暫時(shí)陷入財(cái)務(wù)困境的公司以及公開尋求資金的上市企業(yè)，私募股權(quán)資本市場對(duì)其發(fā)展都有著重要的作用。特別是最近十幾年，在合伙制的刺激下，私募股權(quán)資本市場的發(fā)展己經(jīng)超過了首次公開發(fā)行(IPO)市場，并且給投資者帶來了超過債券投資收益率的良好回報(bào)。

二、我國中小企業(yè)存在融資難的問題

截止2007年底． 我國的中小企業(yè)數(shù)己經(jīng)超過4200萬家，占全國注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99％ 以上。其創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值、實(shí)現(xiàn)的利稅、出口總額分別占全國的60％、57％、60％左右。中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，提高經(jīng)濟(jì)效率，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)方面具有重要的作用。但由于我國眾多中小企業(yè)都存在著實(shí)力弱、管理水平差、信譽(yù)低等特點(diǎn)，既缺乏可以抵押的資產(chǎn)，又難以尋求擔(dān)保單位，金融機(jī)構(gòu)普遍對(duì)中小企業(yè)存有戒心，由此產(chǎn)生了中小企業(yè)的融資難題。近年來中小企業(yè)融資地位低下，80％的中小企業(yè)缺少資金，30％的中小企業(yè)資金十分緊張。

（一）中小企業(yè)直接融資空間極為有限。我國的資本市場還處于起步階段，對(duì)于發(fā)行股票上市融資的企業(yè)有相當(dāng)嚴(yán)格的限制條件，只有達(dá)到一定規(guī)模的企業(yè)才能進(jìn)入股市，整體而言，國企仍是股票市場重點(diǎn)扶持對(duì)象，一般的中小企業(yè)無法利用股票市場籌集資金。

（二）中小企業(yè)向銀行貸款很困難。低利率政策使銀行將信貸資金向更具有抵押能力的國有企業(yè)傾斜，而抵押資產(chǎn)匱乏的中小企業(yè)便被排除在信貸市場之外。銀行面臨的高交易費(fèi)用使銀行對(duì)中小企業(yè)出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，中小企業(yè)由于其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)性較大，不像國有企業(yè)最終有國家為其做擔(dān)保，因此被銀行認(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn)客戶，在銀行面臨較高交易費(fèi)用的時(shí)候，首先發(fā)生變化的是對(duì)中小企業(yè)的信貸行為。相對(duì)于大企業(yè)或國有企業(yè)，在中小企業(yè)與銀行之間存在著更為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，中小企業(yè)大多經(jīng)營規(guī)模相對(duì)較小，財(cái)務(wù)管理相對(duì)不規(guī)范，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不透明，信息披露不充分，經(jīng)營信息對(duì)外有所保留。這也成為妨礙金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信貸的一個(gè)重要因素。

（三）中小企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券融資的機(jī)會(huì)微乎其微。我國公司債券的發(fā)行者一般都是國有大中型企業(yè)，民營中小企業(yè)通過企業(yè)債券融資的渠道基本上被封閉了。我國發(fā)行公司債券現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)是追求企業(yè)已經(jīng)具有的規(guī)模和投資回報(bào)，中小企業(yè)難以滿足規(guī)模、產(chǎn)業(yè)方向、機(jī)構(gòu)擔(dān)保等發(fā)債資格與條件的限制。

三、私募股權(quán)融資有助于中小企業(yè)發(fā)展

（一）有利于企業(yè)的創(chuàng)立。由于自有資金的不足，企業(yè)家在創(chuàng)業(yè)之初總是積極尋求外部資金的支持；而另一方面，為了降低所承擔(dān)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，即使不受財(cái)富約束，企業(yè)家也會(huì)利用自有資本的杠桿作用，積極利用外部資金。但是由于企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初期，往往沒有實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)與資源，本身前景不明朗，風(fēng)險(xiǎn)較大，根本不能從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)獲得資金，而此時(shí)正是企業(yè)最需要資金的時(shí)候。而通過私募股權(quán)融資，比如適合初創(chuàng)企業(yè)的具有風(fēng)險(xiǎn)投資性質(zhì)的天使資本，會(huì)突破正式金融對(duì)融資者的信用記錄、規(guī)模、擔(dān)保等方面的限制，通過特殊條款的設(shè)定，來對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資。而當(dāng)私募股權(quán)投資企業(yè)以后，往往會(huì)派具有豐富市場經(jīng)驗(yàn)的投資經(jīng)理參與到董事會(huì)中，幫助中小企業(yè)的順利發(fā)展壯大。在美國等資本市場比較發(fā)達(dá)的國家，私募股權(quán)投資對(duì)于高科技中小企業(yè)的創(chuàng)立起到了極其重要的作用。

（二）有利于中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，擴(kuò)大規(guī)模。中小企業(yè)在發(fā)展過程中，需要進(jìn)行技術(shù)改造，擴(kuò)大規(guī)模，對(duì)于資金量的需求很大。如果僅僅通過單一的融資渠道，如銀行，往往不能滿足企業(yè)的需求。而同時(shí)借助于私募股權(quán)融資，由于其在投資企業(yè)時(shí)介入了中小企業(yè)的經(jīng)營管理，具有全盤的考慮，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展階段把握地比較準(zhǔn)確，會(huì)通過好幾輪的投資來擴(kuò)大中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，有利于中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造。

（三）有利于中小企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)管理和保持經(jīng)營私密性。相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)的競爭優(yōu)勢(shì)與其經(jīng)營的私密性緊密相連，與公開融資的信息披露要求直接沖突。由于無需向市場公開財(cái)務(wù)信息，借助于私募股權(quán)融資，就能使得中小企業(yè)在獲得融資的同時(shí)保持其經(jīng)營的私密性。

四、中小企業(yè)利用私募股權(quán)融資應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)

（一）合理預(yù)測(cè)融資風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)由于規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，一旦風(fēng)險(xiǎn)演變成最終的損失，必然給企業(yè)經(jīng)營帶來巨大的不利影響。因此，企業(yè)在考慮融資既定總收益的同時(shí)，還要預(yù)測(cè)要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及這些風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失，及私募股權(quán)融資帶來的收益和融資風(fēng)險(xiǎn)要匹配。

（二）確定融資規(guī)模。融資過多可能造成資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；融資不足，又會(huì)影響企業(yè)的投融資計(jì)劃和正常經(jīng)營活動(dòng)的開展。因此，企業(yè)要更具自身的實(shí)際條件、融資的難易程度和成本情況，從資金形式和需求期限兩方面考慮和確定融資規(guī)模。

（三）選擇最佳融資機(jī)會(huì)。選擇最佳融資機(jī)會(huì)的過程，就是在尋求最能與企業(yè)內(nèi)部環(huán)境相適應(yīng)的外部環(huán)境的過程。從企業(yè)內(nèi)部來看，過早地融資會(huì)造成資金閑置和浪費(fèi)，而過晚融資又會(huì)喪失投資機(jī)會(huì)。

（四）合理保持企業(yè)控制權(quán)。企業(yè)進(jìn)行私募股權(quán)融資時(shí)，造成對(duì)企業(yè)控制權(quán)或所有權(quán)的變化，不僅會(huì)影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性和自主性，還可能引起企業(yè)利潤分流，甚至損害原有股東的利益，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

五、發(fā)展我國私募股權(quán)投資的建議

（一）相關(guān)法律的建設(shè)和監(jiān)管。我國私募股權(quán)發(fā)展的法律環(huán)境建設(shè)主要是指進(jìn)一步完善我國司法體制建設(shè)。新的《公司法》對(duì)于公司型的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)來說，其運(yùn)行限制有了很多方面的改善，意味著我國的私募股權(quán)投資基金可以采用合伙企業(yè)作為其組織框架，這將促進(jìn)私募股權(quán)產(chǎn)業(yè)的極大發(fā)展。美歐等私募股權(quán)發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明：對(duì)于這一市場的監(jiān)管必須通過建立完善的法律來規(guī)范，并考慮其運(yùn)作本身的特點(diǎn)，盡可能地按照市場化方式培育主體投資者。

（二）鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入私募股權(quán)投資。政府應(yīng)該鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入私募股權(quán)投資，讓民營企業(yè)家作為私募股權(quán)投資業(yè)的中堅(jiān)力量，成為制度變遷的初級(jí)行動(dòng)團(tuán)體，通過對(duì)私募股權(quán)投資公司的稅務(wù)優(yōu)惠和個(gè)人所得稅務(wù)優(yōu)惠讓各種人才進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，并形成投資企業(yè)不同階段的私募股權(quán)投資公司和基金。

第四篇：《資本論》的信用理論與我國中小企業(yè)信用管理體系建設(shè)

《資本論》的信用理論與我國中小企業(yè)信用管理體系建設(shè)

摘要：馬克思在《資本論》中系統(tǒng)地闡述了信用理論，指出了信用對(duì)商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)的積極作用和消極影響。重溫這一理論，對(duì)分析我國當(dāng)前中小企業(yè)信用管理體系發(fā)展的現(xiàn)狀，探究我國中小企業(yè)信用管理體系存在的問題及其成因，構(gòu)建我國中小企業(yè)信用管理體系具有重要的理論意義和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。

關(guān)鍵詞：資本論;信用理論;中小企業(yè)信用;信用管理體系

中圖分類號(hào)：F014.3

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-2674(2007)08-0012-03

馬克思在資本論第三卷第五篇中對(duì)信用理論作了系統(tǒng)的闡述。重溫馬克思的這一理論，結(jié)合當(dāng)前我國中小企業(yè)信用管理體系建設(shè)的實(shí)際情況，提出促進(jìn)我國中小企業(yè)信用管理體系建設(shè)的對(duì)策建議，具有重要的理論意義和實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。

一、馬克思的信用理論

（一）信用的界定

信用不但是一個(gè)非常古老的原始話題，又是市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代命題，它是企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的立足之本，也是經(jīng)營者涉足社會(huì)的“通行證”。信用從廣義的角度來說，包括以誠實(shí)守信為核心的道德規(guī)范和以借貸交易為核心的經(jīng)濟(jì)范疇。從經(jīng)濟(jì)范疇看，信用是建立在雙方相互信任基礎(chǔ)上的一種無須立即付款就可以獲得物資（商品）、服務(wù)或資金的能力。

馬克思認(rèn)為,信用是一種有條件的信任,是一種獨(dú)特形式的運(yùn)動(dòng),是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系,也是一種社會(huì)關(guān)系。對(duì)此,馬克思有明確的說法。一是馬克思表示贊同地引用了英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家圖克．托馬斯對(duì)《對(duì)貨幣流通規(guī)律的研究》一書中的一段話：“信用,在它的最簡單的表現(xiàn)上,是一種適當(dāng)?shù)幕虿贿m當(dāng)?shù)男湃?它使一個(gè)人把一定的資本額,以貨幣形式或以估計(jì)為一定貨幣價(jià)值的商品形式,委托給另一個(gè)人,這個(gè)資本額到期后一定要償還。如果資本是用貨幣貸放的……那么,就會(huì)在還款額上加上百分之幾,作為資本的報(bào)酬?！盵1]這表明信用是建立在雙方互相信任基礎(chǔ)上的,并且以償還為條件。二是馬克思在分析生息資本在貸出者和借入者之間的運(yùn)動(dòng)時(shí)，明確強(qiáng)調(diào),信用是具有獨(dú)特形式的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。他說,“這個(gè)運(yùn)動(dòng),以償還為條件的付出――一般地就是貸和借的運(yùn)動(dòng)即貨幣或商品的只是有條件讓渡的這種獨(dú)特形式的運(yùn)動(dòng)?！盵2]因此,信用的發(fā)展是隨著商品交換關(guān)系的不斷發(fā)展而發(fā)展,進(jìn)而當(dāng)貨幣作為一般商品交換媒介的時(shí)候,在交換過程中出現(xiàn)的以貨幣為媒介的商品購銷、賒銷經(jīng)濟(jì)行為。隨著生產(chǎn)資料越來越多地集中在少數(shù)資本家手中,信用制度就演變成一種“資本主義生產(chǎn)方式本身范圍內(nèi)的揚(yáng)棄，因而是一個(gè)自行揚(yáng)棄的矛盾，這個(gè)矛盾首先表現(xiàn)為通向一種新的生產(chǎn)形式的單純過渡點(diǎn)”。[3]當(dāng)然,生產(chǎn)的發(fā)展和社會(huì)的變革,要求擴(kuò)大再生產(chǎn),要求在更大的范圍內(nèi)進(jìn)行資本的相互運(yùn)動(dòng),這樣,原有信用制度的私人性質(zhì)就必然促使它轉(zhuǎn)換成同社會(huì)再生產(chǎn)相適應(yīng)的性質(zhì)。

（二）信用在社會(huì)化大生產(chǎn)中的積極作用與消極影響

馬克思的信用理論是建立在商品經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的,信用制度的演變和發(fā)展,是伴隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展而逐步形成和完善的。信用制度既是商品經(jīng)濟(jì)運(yùn)行矛盾的產(chǎn)物,同時(shí),也是推動(dòng)商品經(jīng)濟(jì)矛盾運(yùn)動(dòng)發(fā)展的工具。隨著社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展，社會(huì)分工越來越復(fù)雜,商品經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的矛盾也更加錯(cuò)綜復(fù)雜,這客觀上要求社會(huì)按照社會(huì)化規(guī)律組織生產(chǎn)。特別是機(jī)器大工業(yè)的形成和發(fā)展,使單個(gè)資本受到限制,社會(huì)化生產(chǎn)要求突破單個(gè)資本的限制，收稿日期：2007-05-12

作者簡介：金兆懷，東北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師、經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。主要研究方向：《資本論》與市場經(jīng)濟(jì)。進(jìn)行資本積累,信用制度可加劇資本集中,加快資本周轉(zhuǎn)速度,對(duì)社會(huì)再生產(chǎn)起到助推作用。其具體作用主要表現(xiàn)為:第一,信用制度的建立,有助于平均利潤的形成。信用的發(fā)展,有利于資本集中,加速商品生產(chǎn)的競爭和資本流動(dòng),從而有利于在行業(yè)內(nèi)部形成商品平均價(jià)值,進(jìn)而在全社會(huì)形成平均利潤。馬克思認(rèn)為,只有信用才永遠(yuǎn)起著資本轉(zhuǎn)移的杠桿作用和均衡利潤率的作用。第二,信用制度的建立,降低了流通費(fèi)用,提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。一定量的資本在統(tǒng)一的生產(chǎn)過程中必然形成一部分流通費(fèi)用,受資本目的的支配,商品生產(chǎn)者總是盡可能減少流通費(fèi)用,以增加剩余價(jià)值。信用的形成有利于生產(chǎn)者之間相互賒購商品,能夠節(jié)約流通費(fèi)用。第三,信用制度推動(dòng)了股份公司的形成和發(fā)展。股份公司是適應(yīng)于社會(huì)化大生產(chǎn)的資本組織方式和運(yùn)行方式。馬克思說：“資本主義生產(chǎn)極度發(fā)展的結(jié)果,是資本再轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)者的財(cái)產(chǎn)所必需的過渡點(diǎn)?！盵4]信用制度的發(fā)展,有利于打破“單個(gè)資本”的限制,有利于有效利用社會(huì)資本形成股份公司。第四,信用制度的建立,是社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。信用發(fā)展使少數(shù)人可以利用社會(huì)資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資,有利于企業(yè)創(chuàng)新,發(fā)展社會(huì)經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn),推進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

馬克思在論述信用對(duì)資本主義社會(huì)化大生產(chǎn)起加速發(fā)展的同時(shí),也分析了信用在一定程度上起到延緩社會(huì)生產(chǎn)的消極影響。第一,信用潛藏著經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的危險(xiǎn)性。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,由于信用突破需求的制約、拉動(dòng)需求的增加,造成對(duì)商品的虛假需求,表現(xiàn)為虛假信用,這樣在再生產(chǎn)過程中全部聯(lián)系都是以信用為基礎(chǔ)的生產(chǎn)制度。一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展中泡沫破裂,整個(gè)社會(huì)債務(wù)鏈破壞,只有現(xiàn)金支付才有效,就不可避免地引發(fā)經(jīng)濟(jì)支付危機(jī)。第二,信用還容易導(dǎo)致對(duì)資源配置的失靈。隨著信用制度的發(fā)展和在經(jīng)濟(jì)生活中的應(yīng)用,在一定發(fā)展階段上,商品生產(chǎn)者為了獲得信用,甚至把揮霍作為展現(xiàn)個(gè)人財(cái)富從而獲得信貸的手段。這樣就出現(xiàn)債務(wù)人不是把債務(wù)用于生產(chǎn)、創(chuàng)造財(cái)富,而是把它用于消費(fèi),自然就會(huì)出現(xiàn)許多應(yīng)該是產(chǎn)業(yè)資本卻在人們迅速致富的心理驅(qū)使下造成資本浪費(fèi)。

二、我國當(dāng)前中小企業(yè)信用管理現(xiàn)狀

目前，我國尚未形成完備的企業(yè)信用管理體系，在中小企業(yè)管理過程中，許多企業(yè)自身信用狀況嚴(yán)峻，信用管理水平低下，致使經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.企業(yè)信用基礎(chǔ)薄弱。眾所周知,企業(yè)的自有財(cái)產(chǎn)是按照承諾償還債務(wù)的信用基礎(chǔ)之一。但由于我國目前中小企業(yè)投資主體較為單一,經(jīng)營管理相對(duì)粗放,產(chǎn)品科技含量低,經(jīng)濟(jì)效益不佳,虧損面大等,導(dǎo)致了產(chǎn)品質(zhì)量不高、企業(yè)償債能力不強(qiáng),企業(yè)信用基礎(chǔ)十分脆弱。

2.部分業(yè)務(wù)人員素質(zhì)低。這里的素質(zhì)包含兩方面：一是指部分業(yè)務(wù)人員思想道德素質(zhì)低。表現(xiàn)在業(yè)務(wù)員私心過重，損公肥私思想作怪，為了一己之利，不惜損害企業(yè)利益，與客戶相互勾結(jié)，使企業(yè)蒙受損失。二是業(yè)務(wù)素質(zhì)低，敬業(yè)精神差，對(duì)客戶的資信狀況、履約能力等不作深入調(diào)查和研究，隨意將企業(yè)產(chǎn)品賒銷給客戶，遇到資信狀況和履約能力差或惡意欠費(fèi)的客戶，使企業(yè)蒙受損失。

3.企業(yè)內(nèi)部信用管理觀念不強(qiáng)。企業(yè)內(nèi)部信用管理觀念不強(qiáng)的一種傾向是，當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下、壞帳數(shù)量急劇增加、以致影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)不是從根本上去加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部信用管理、提高內(nèi)部信用管理水平，而是從表面上去改變結(jié)算方式，只采用現(xiàn)金交易或信用證交易，以提高貨款收回的保險(xiǎn)系數(shù)。其結(jié)果是應(yīng)收賬款減少了，銷售風(fēng)險(xiǎn)降低了，但是信用好的客戶也受到不應(yīng)有的牽連。久而久之，企業(yè)的市場份額越來越小，從而嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展。另一種傾向是，企業(yè)只顧交易數(shù)量和提高銷售額，不管對(duì)銷售風(fēng)險(xiǎn)的控制，不管客戶信用狀況，只要有市場就大量賒銷產(chǎn)品。雖然企業(yè)的市場份額提高了，但企業(yè)應(yīng)收帳款及壞帳也增加了，以致企業(yè)銷售越多，則虧損得也越多。這兩種傾向都反映出企業(yè)治標(biāo)不治本，沒有信用管理意識(shí)或信用管理觀念不強(qiáng)。

4.企業(yè)內(nèi)部信用管理機(jī)構(gòu)不健全。我國很多中小企業(yè)沒有專設(shè)內(nèi)部信用管理機(jī)構(gòu)，還是沿用過去的機(jī)構(gòu)模式。表現(xiàn)在有的企業(yè)將信用管理作為財(cái)務(wù)部門的一項(xiàng)附屬工作，在企業(yè)的信用管理上，表現(xiàn)為只負(fù)責(zé)結(jié)算和應(yīng)收賬款的記賬上；也有的企業(yè)把企業(yè)信用管理放在銷售部門，雖然銷售部門了解客戶的情況，但為了完成自己的銷售任務(wù)，搞好與客戶的關(guān)系，銷售部門也不可能履行好信用管理應(yīng)有的職能；還有的企業(yè)為了加大企業(yè)的清欠力度，專門設(shè)置了“清欠辦”之類的部門，但由于一些職工本身素質(zhì)低、敬業(yè)精神差，為了完成任務(wù)而不擇手段，不但不能完成工作，反而還與客戶發(fā)生不必要的摩擦，使企業(yè)不該失去的客戶也離開了企業(yè)，企業(yè)因此蒙受巨大損失。

5.企業(yè)內(nèi)部信用管理機(jī)制不科學(xué)。中小企業(yè)的內(nèi)部信用管理機(jī)制不科學(xué)，主要表現(xiàn)在企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管理上。目前我國中小企業(yè)在應(yīng)收賬款的管理上存在三種模式：其一是銷售部門負(fù)責(zé)訂貨和發(fā)貨，財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)記賬和結(jié)算的模式。這種模式對(duì)應(yīng)收賬款沒有具體的責(zé)任人，出現(xiàn)了對(duì)應(yīng)收賬款管理的真空，風(fēng)險(xiǎn)失控。其二是銷售部門進(jìn)行業(yè)務(wù)承包，既負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售，又負(fù)責(zé)對(duì)客戶清收貨款，財(cái)務(wù)部門只負(fù)責(zé)記賬和結(jié)算的模式。這種模式比第一種模式有所進(jìn)步，至少對(duì)應(yīng)收賬款有具體的責(zé)任人，但銷售部門的主要任務(wù)是銷售產(chǎn)品，盲目賒銷在所難免，企業(yè)內(nèi)部信用管理往往有其名無其實(shí)。其三是財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)清收貨款、銷售部門負(fù)責(zé)定單和發(fā)貨的模式，由財(cái)務(wù)部門對(duì)銷售部門進(jìn)行控制。在這種模式下，財(cái)務(wù)部門為了降低風(fēng)險(xiǎn)，就要求大量采用現(xiàn)金結(jié)算方式；而銷售部門為了完成銷售任務(wù)，卻要求采用賒銷方式。這就必然會(huì)造成財(cái)務(wù)和銷售兩部門出現(xiàn)矛盾和沖突，財(cái)務(wù)部門控制嚴(yán)格，不利于銷售部門開展工作；控制不嚴(yán)，這種管理形同虛設(shè)，起不到應(yīng)有的作用。

三、構(gòu)建我國中小企業(yè)信用管理體系的對(duì)策建議

構(gòu)建完善的中小企業(yè)信用管理體系是增強(qiáng)中小企業(yè)抵御市場風(fēng)險(xiǎn)能力、疏通和擴(kuò)大其融資渠道、保持其持續(xù)發(fā)展能力的關(guān)鍵所在。在中小企業(yè)自身信用的創(chuàng)造和建設(shè)上可采取以下對(duì)策：

1.加快和完善中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革。我國中小企業(yè)的主要構(gòu)成是單一業(yè)主制、合伙制企業(yè)和股份公司制中的有限責(zé)任公司，前兩種企業(yè)制度的一般特征是：企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一，所有者與經(jīng)營者合二為一；企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)簡單化，管理人格化；不具有法人地位的中小企業(yè)，對(duì)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。企業(yè)制度決定了信用主體，企業(yè)制度有缺陷就難以培育可信賴的信用主體，管理有隨意性就無誠信可言。因此，健全企業(yè)制度、規(guī)范治理結(jié)構(gòu)是提升中小企業(yè)信用能力的必要選擇。

2.提高中小企業(yè)經(jīng)營者的素質(zhì)。目前，我國很多中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不分，經(jīng)營者和管理者同屬一人，經(jīng)營者對(duì)企業(yè)信用的影響非常大。首先，企業(yè)內(nèi)部信用制度的建立與企業(yè)經(jīng)營管理者的認(rèn)識(shí)水平有很大的關(guān)系。只有當(dāng)領(lǐng)導(dǎo)者認(rèn)識(shí)到企業(yè)建立完整的信用管理制度的重要性以及會(huì)給企業(yè)帶來的潛在收益時(shí)，該項(xiàng)制度才會(huì)最終執(zhí)行。其次，一個(gè)企業(yè)的形象是由它的員工行為所表現(xiàn)出來的，其中經(jīng)營者的作用尤為重要，可以說，經(jīng)營者個(gè)人的信用是企業(yè)信用的基礎(chǔ)。因此，中小企業(yè)經(jīng)營者首先要樹立誠信的理念，充分尊重債權(quán)人的權(quán)益，真正在社會(huì)上樹立起守信用、重履約的良好形象。

3.形成良好的信用記錄，樹立信用形象。隨著社會(huì)信用體系的逐步完善，一個(gè)企業(yè)的信用記錄將會(huì)越來越容易得到。因此，中小企業(yè)應(yīng)該遵紀(jì)守法，遵守承諾，按時(shí)償債，形成良好的信用記錄，樹立良好的信用形象。首先，中小企業(yè)要依法建賬，確保會(huì)計(jì)資料真實(shí)完整。要嚴(yán)格按照國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，不得賬外設(shè)賬，不得授意、指使、強(qiáng)令會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)人員違法辦理會(huì)計(jì)事項(xiàng)，禁止一切弄虛作假的行為發(fā)生。其次，中小企業(yè)要嚴(yán)格按照國家法律法規(guī)要求，及時(shí)足額繳納應(yīng)繳稅款。再次，中小企業(yè)應(yīng)該按時(shí)償還銀行的債務(wù)，嚴(yán)守與其他企業(yè)建立的合同，遵守承諾，不隨意毀約，以獲得社會(huì)大眾的信賴。

4.在競爭中不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量，正確確立企業(yè)的發(fā)展前景。首先，中小企業(yè)只有在市場競爭中不斷地提高產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)、銷售合格產(chǎn)品，才能在消費(fèi)者面前樹立良好的形象，才能獲得消費(fèi)者的信任。其次，中小企業(yè)應(yīng)該正確地分析和判斷自己在市場競爭中的地位、能力及發(fā)展趨勢(shì)，選擇正確的企業(yè)發(fā)展策略，在公眾面前顯示一個(gè)良好的發(fā)展前景。對(duì)于一個(gè)發(fā)展前景良好的企業(yè)，即使目前它的規(guī)模比較小，資本并不雄厚，但是它良好的前景會(huì)使銀行、貿(mào)易伙伴等利益相關(guān)者相信它將來能有償還的能力，從而愿意貸款給它或者與它進(jìn)行商務(wù)上的往來。

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