第一篇：當(dāng)前中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇

當(dāng)前中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇

【摘要】

加快中小民營企業(yè)發(fā)展是新時(shí)期我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略需要，目前中小民營企業(yè)中存在的諸多問題嚴(yán)重制約著其健康、穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展，迫切要求盡快采取措施予以解決。通過對(duì)中小民營企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的認(rèn)識(shí)、了解和分析，從而建立適合當(dāng)前中小民營企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是解決這一問題的重要途徑。

【關(guān)鍵詞】

民營企業(yè) 財(cái)務(wù)現(xiàn)狀 成因 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

改革開放后，尤其是進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來，我國民營企業(yè)的發(fā)展十分迅猛。民營企業(yè)不僅在吸納就業(yè)、活躍市場和促進(jìn)科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，而且對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)份額也越來越大。民營經(jīng)濟(jì)已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。然而，由于受傳統(tǒng)觀念、金融政策及企業(yè)自身等一系列因素的影響，目前我國民營企業(yè)特別是中小企業(yè)的發(fā)展還存在一定的問題，迫切要求企業(yè)盡快建立新的發(fā)展戰(zhàn)略予以應(yīng)對(duì)。而其中最重要的就是建立適合企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，這是企業(yè)所有戰(zhàn)略的核心，是決定企業(yè)在未來時(shí)期內(nèi)能否持續(xù)、健康和快速發(fā)展的關(guān)鍵。

一、目前我國中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀

（一）原始資本投入不足，資金積累能力不強(qiáng)

民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時(shí)原始資本的投入，主要靠發(fā)起人的資本力量。據(jù)世界銀行國際金融公司（IFC）的一項(xiàng)調(diào)查表明，我國中小企業(yè)90%以上的原始資本來自業(yè)主、合伙人或家族。不難想象，這部分資本力量十分有限，往往與企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)所需的資金規(guī)模極不匹配。同時(shí)，民營企業(yè)的特征決定著其只能從事與大企業(yè)的配套協(xié)作生產(chǎn)或?qū)σ?guī)模要求不高的行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，加上缺乏專業(yè)管理人才和采用先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的能力，新產(chǎn)品開發(fā)能力又有限，所以其經(jīng)營能力無法與國有大中型企業(yè)相比，這也在很大程度上決定了其利潤率水平較低，資本增值的速度較慢，企業(yè)規(guī)模在短期內(nèi)難以達(dá)到較高的水平。

（二）生產(chǎn)資金短缺，融資困難

目前困擾中小民營企業(yè)發(fā)展最主要的問題就是生產(chǎn)經(jīng)營所需資金嚴(yán)重短缺，內(nèi)外部融資困難。

首先，絕大多數(shù)民營企業(yè)不具備從銀行取得貸款的能力，而且企業(yè)規(guī)模越小，申請(qǐng)貸款的難度越大。據(jù)農(nóng)業(yè)部對(duì)江蘇武進(jìn)個(gè)體私營企業(yè)的調(diào)查顯示，年收入500萬元以上的民營企業(yè)認(rèn)為從銀行取得貸款難的占45.1%，年收入在500萬元以下的民營企業(yè)認(rèn)為從銀行取得貸款難的高達(dá)86.5%。事實(shí)上，我國小企業(yè)貸款申請(qǐng)失敗的概率約為23%，中型企業(yè)申請(qǐng)失敗的概率約為22.13%，而大企業(yè)失敗的概率僅為12%。又據(jù)國家信息中心和國務(wù)院中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)委員會(huì)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，我國60.5%的中小企業(yè)沒有1～3年的中長期貸款，即使能獲得，僅16%能滿足全部需要，52.7%只能滿足部分需要，31.3%不能滿足需要。從

貸款金額上看，據(jù)中國人民銀行2000年4月的一項(xiàng)金融調(diào)查表明，截止2000年3月底，全國共發(fā)放短期貸款65€E?56.07億元，其中私營企業(yè)及個(gè)體貸款為593.24億元，僅占全部短期貸款額的0.91%。

其次，中小民營企業(yè)直接融資渠道和手段嚴(yán)重匱乏。目前我國直接融資仍然偏向國有大中型企業(yè)，中小民營企業(yè)很難獲得進(jìn)入機(jī)會(huì)。據(jù)了解，我國滬深兩市的上市公司，民營企業(yè)不到6%，其中很多還是通過“買殼”上市。而經(jīng)國家認(rèn)定的高薪技術(shù)企業(yè)上市數(shù)量只占總量的1%左右。第三，內(nèi)部融資遇到了嚴(yán)竣挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)上我國中小民營企業(yè)一般都高度依賴內(nèi)部融資，如私人借貸資金、職工保險(xiǎn)金等，但民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展加劇了競爭，使得這部分資金的融資更加困難。

（三）投資渠道單一，資本運(yùn)營水平低下

由于中小民營企業(yè)的資本、人力及技術(shù)等方面的原因，使得大多數(shù)企業(yè)的投資渠道過于單

一、投資風(fēng)險(xiǎn)較大，投資收益不高。而且，大部分企業(yè)不重視或不懂得資本經(jīng)營，這在一定程度上也制約著企業(yè)的擴(kuò)張。

（四）財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平不高

與國有企業(yè)相比，目前中小民營企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，財(cái)務(wù)制度普遍不夠健全，白條抵現(xiàn)金、財(cái)務(wù)管理混亂，往往缺乏嚴(yán)密的資金使用計(jì)劃。而且企業(yè)內(nèi)部往往只重視會(huì)計(jì)職能，而忽視財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮，所以在存貨庫存管理和現(xiàn)金交易結(jié)算等方面缺乏必要的內(nèi)部控制和審計(jì)制度，財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)考核等財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)薄弱，資金籌措和營運(yùn)能力十分有限。這些都極大地制約著企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

二、造成目前民營企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的原因

（一）國有商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制導(dǎo)致對(duì)中小民營企業(yè)服務(wù)難

首先，國有商業(yè)銀行長期擔(dān)負(fù)著為國有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的任務(wù)，把在國民經(jīng)濟(jì)占主導(dǎo)地位的國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、大型企業(yè)等作為服務(wù)重點(diǎn)，而對(duì)民營企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度。其次，國有商業(yè)銀行經(jīng)營注重穩(wěn)健性、集約性和效益性，不愿向民營企業(yè)提供貸款。第三，國有商業(yè)銀行的機(jī)制缺乏靈活性，對(duì)中小型民營企業(yè)的貸款門檻較高。第四，金融服務(wù)水平低，缺乏適應(yīng)中小民營企業(yè)特點(diǎn)的多樣化的融資方式。

（二）證券市場基本未向中小民營企業(yè)開放

證券市場是企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳來源，然而，目前我國證券市場主要是重點(diǎn)扶持國有大中型企業(yè)上市融資，絕大部分民營企業(yè)受各種條件的影響，與公司法規(guī)定的上市條件相差很遠(yuǎn)。雖然深圳中小企業(yè)板塊的出臺(tái)，為民營企業(yè)提供了資本運(yùn)作和資產(chǎn)重組的舞臺(tái)，有利于民營企業(yè)獲取和整合內(nèi)外資源，實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和提升核心競爭力。但由于受各種條件的限制，只能有少數(shù)企業(yè)才能進(jìn)入二板市場，而且中小企業(yè)板是在主板市場全流通問題未獲解決的情況下出臺(tái)的，原有市場股權(quán)分置所帶來的一系列問題在中小企業(yè)板市場上也可能出現(xiàn)，因此，中小企業(yè)板市場的潛在風(fēng)險(xiǎn)仍然很大，另外，我國不夠穩(wěn)定及不景氣的股市現(xiàn)狀，也直接影響著中小企業(yè)板市場的發(fā)展前景。

與股票市場相似，目前我國的債券市場也基本未向民營企業(yè)開放，大部分中小民營企業(yè)不具備發(fā)行企業(yè)債券的資格和條件，所以通過債券融資十分困難。

（三）市場準(zhǔn)入壁壘

市場準(zhǔn)入也是當(dāng)前制約中小民營企業(yè)發(fā)展最重要的因素之一。目前，國有投資和經(jīng)營遍布各行各業(yè)，涉及領(lǐng)域多達(dá)80多個(gè)，國家允許外資進(jìn)入的領(lǐng)域也多達(dá)60多個(gè)，而允許民間資本進(jìn)入的領(lǐng)域只有40多個(gè)。民營企業(yè)在將近30個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域存在著不同程度的“限進(jìn)”情況，尤其在基礎(chǔ)設(shè)施、大型制造業(yè)、金融、保險(xiǎn)、通訊、科教文衛(wèi)、旅游等社會(huì)服務(wù)業(yè)以及國有產(chǎn)權(quán)交易領(lǐng)域的投資進(jìn)入很少，這使民營企業(yè)的投資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出嚴(yán)重的不均衡，影響了企業(yè)的發(fā)展。

(四)民營企業(yè)自身的固有缺陷

第一，大部分中小民營企業(yè)主要靠自我積累創(chuàng)業(yè)發(fā)展，資本少，底子薄，短時(shí)期內(nèi)規(guī)模難以做大，造成市場競爭能力低，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差，破產(chǎn)比例大。據(jù)美國中小企業(yè)局估計(jì)，美國國內(nèi)有近23.7%的小企業(yè)在兩年內(nèi)消失，有52.7%的小企業(yè)在四年內(nèi)退出市場。我國的小企業(yè)情況與此相當(dāng)。中小民營企業(yè)的信用能力低、貸款風(fēng)險(xiǎn)大，決定了其向銀行貸款的難度。第二，民營企業(yè)對(duì)資金的需求量具有數(shù)額不大，但次數(shù)頻繁、隨機(jī)性大的特點(diǎn)，造成了融資成本的增加并使融資更加復(fù)雜化，從而也使商業(yè)銀行無法對(duì)民營企業(yè)實(shí)施有效的債務(wù)跟蹤監(jiān)管。第三，民營企業(yè)目前的公司治理結(jié)構(gòu)不盡完善，財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，不能及時(shí)給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動(dòng)性、盈利性和安全性的具體信息，影響銀行對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)估，造成信息不對(duì)稱，從而使商業(yè)銀行對(duì)民營企業(yè)的貸款要求保持謹(jǐn)慎的態(tài)度。第四，部分中小民營企業(yè)存在著重復(fù)建設(shè)、低效率和投資結(jié)構(gòu)不合理現(xiàn)象，不符合國家的產(chǎn)業(yè)政策和銀行的信貸政策。第五，目前我國大部分小型民營企業(yè)的財(cái)務(wù)管理家族式色彩濃，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)管理水平較低。

（四）地方政府管理失當(dāng)，國家支持力度欠缺

一方面，盡管國家和各地方己經(jīng)出臺(tái)了許多政策法規(guī)，積極扶持、引導(dǎo)和大力發(fā)展非公有制經(jīng)濟(jì)，并不斷致力于改善民營企業(yè)發(fā)展的環(huán)境，支持民營企業(yè)做大做強(qiáng)，但現(xiàn)實(shí)情況仍然存在政令不通、政令不暢和地方政府部門監(jiān)管失當(dāng)?shù)膯栴}?！八兄破缫暋薄⒃O(shè)租、尋租現(xiàn)象依然大量存在，許多鼓勵(lì)民營企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策得不到貫徹落實(shí)。另一方面，國家尚未建立包括財(cái)稅支持體系、信貸支持體系、直接融資體系和風(fēng)險(xiǎn)投資體系在內(nèi)的中小企業(yè)發(fā)展資金支持體系，這些都在很大程度上影響著企業(yè)的理財(cái)環(huán)境，阻礙著民營企業(yè)的正常發(fā)展。

三、中小民營企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇，決定企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的取向和模式，影響著企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的行為和效率。民營企業(yè)總的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思想應(yīng)著眼于企業(yè)未來科學(xué)穩(wěn)定的發(fā)展，充分考慮國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)增長速度、企業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長方式和自身財(cái)務(wù)特征，并善于抓住機(jī)遇，及時(shí)調(diào)整和完善。

（一）盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，重視資本運(yùn)營

中小民營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長方式大部分為粗型外延式擴(kuò)大生產(chǎn)。這種方式對(duì)資金的需求量很大，投入產(chǎn)出率不高，而且容易造成重復(fù)投資，資金浪費(fèi)嚴(yán)重。如果民營企業(yè)長期依賴這種方式促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長，一方面必然加劇資金緊張的矛盾，另一方面經(jīng)濟(jì)效益不高，最終影響企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。所以，民營企業(yè)應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，變粗放型外延式擴(kuò)大生產(chǎn)為集約型內(nèi)涵式擴(kuò)大生產(chǎn)。通過科技創(chuàng)新、增加產(chǎn)品科技含量，改進(jìn)服務(wù)水平，提高產(chǎn)能，降低成本，從而實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)量和質(zhì)量同步增長的良性循環(huán)。

資本運(yùn)營是企業(yè)分散投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營方式多樣化和多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的主要手段。當(dāng)前，實(shí)施資本運(yùn)營是中小民營企業(yè)拓展融資渠道、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)組織和制度創(chuàng)新，提高經(jīng)營管理水平的有效途徑。資本運(yùn)營的主要方式有企業(yè)并購、股份制改造、無形資產(chǎn)運(yùn)營、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合及戰(zhàn)略聯(lián)盟等。

（二）保持企業(yè)科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)，穩(wěn)健理財(cái)

資本結(jié)構(gòu)的科學(xué)合理與否不僅會(huì)影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且還關(guān)系到企業(yè)的籌資能力。負(fù)債比例越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，特別是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不佳的情況下，就會(huì)越容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。同時(shí)，負(fù)債比例過大，籌資能力必然減弱。所以民營企業(yè)能否保持合理的資本結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要。第一，民營企業(yè)在創(chuàng)立時(shí)，應(yīng)做到量力而行，根據(jù)自己的資本實(shí)力，科學(xué)合理地確定企業(yè)發(fā)展規(guī)模，盡量避免因發(fā)展規(guī)模與資本實(shí)力不相稱而造成負(fù)債過多、風(fēng)險(xiǎn)增大的情況。企業(yè)在發(fā)展過程中也應(yīng)時(shí)刻注意資本負(fù)債比例的協(xié)調(diào)。第二，要善于調(diào)動(dòng)內(nèi)部職工的積極性，廣泛吸收內(nèi)部職工資金，擴(kuò)大資本規(guī)模，壯大企業(yè)實(shí)力。第三，實(shí)施有利于企業(yè)積累的利潤分配政策，采取多留少分，把更多的稅后利潤積累下來，充實(shí)資本，發(fā)展生產(chǎn)。當(dāng)然，在經(jīng)濟(jì)效益良好的情況下，企業(yè)適度舉債，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，也會(huì)有利于企業(yè)的發(fā)展。但這一前提必須是增強(qiáng)企業(yè)的信用能力。

中小民營企業(yè)的自身特點(diǎn)決定了其應(yīng)該實(shí)行穩(wěn)固的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，做到穩(wěn)健理財(cái)，切忌盲目擴(kuò)張，只有等到財(cái)力壯大、時(shí)機(jī)成熟后再適度擴(kuò)張。

（三）加強(qiáng)營運(yùn)資金管理，提高資金使用效率

第一，加強(qiáng)對(duì)存貨資金的管理。民營企業(yè)較小的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，決定了材料采購數(shù)量和產(chǎn)品銷售數(shù)量也相對(duì)較小。因此，要合理地確定材料采購經(jīng)濟(jì)批量，減少庫存，降低成本。庫存商品要做到以銷定產(chǎn)，就近銷售，縮短庫存周期，減少商品積壓，不斷降低銷售費(fèi)用。第二，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金的管理。確定最佳現(xiàn)金持有量，節(jié)約現(xiàn)金管理成本，做好對(duì)現(xiàn)金的回收和支出工作，重視對(duì)閑置資金投資，增加現(xiàn)金收益。第三，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。要制定合理的信用政策，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率，同時(shí)要降低壞賬損失率。

（四）健全財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理

要建立健全與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)制度，徹底消除家長或家族式管理的影響，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作，嚴(yán)格執(zhí)行國家財(cái)稅政策和財(cái)務(wù)規(guī)章。同時(shí)，要不斷增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，重視財(cái)務(wù)預(yù)測、決策、預(yù)算、控制、考核和分析等各個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)一步提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，為企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的內(nèi)部理財(cái)環(huán)境。

第二篇：淺談科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理

淺談科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理

[摘要] 資金是科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的保障，而企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重點(diǎn)就是研究營業(yè)現(xiàn)金流的狀況。但是現(xiàn)階段我國科技型中小企業(yè)由于自身規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高及貸款擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)制度缺失等原因?qū)е缕髽I(yè)的融資難等財(cái)務(wù)困難。本文在分析了我國科技型中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及其存在財(cái)務(wù)問題,然后提出適合科技型中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

[關(guān)鍵字]科技型中小企業(yè) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 管理

1.科技型中小企業(yè)的內(nèi)涵

1.1 科技型中小企業(yè)的界定

科技型中小企業(yè)是依法設(shè)立的，有利于滿足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，以一種知識(shí)、技術(shù)和人才密集型、并以追求創(chuàng)新為其核心的中小經(jīng)濟(jì)實(shí)體?，F(xiàn)行通用的標(biāo)準(zhǔn)是，工業(yè)領(lǐng)域中職工人數(shù)在2000人以下，或銷售額3億元以下，或資產(chǎn)總額為4億元以下的都是中小企業(yè)。

1.2 科技型中小企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)

科技型中小企業(yè)作為知識(shí)密集型企業(yè)，具有

（一）高投入，科技型企業(yè)在前期需要大量的物質(zhì)投入，而且在整個(gè)經(jīng)營過程中還需要加大科研經(jīng)費(fèi)的投入等等；

（二）高風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營失敗率比較高，投資大導(dǎo)致收回投資的風(fēng)險(xiǎn)比較高；

（三）高收益，科技成果的價(jià)值比較高，而且很容易形成市場壟斷高成長的特點(diǎn)；

（四）高成長性，集合了非常優(yōu)秀的人才而且技術(shù)成果很容易形成壟斷，所以很容易發(fā)展成大型科技公司?？萍夹椭行∑髽I(yè)的運(yùn)行機(jī)制一般是民營的，管理機(jī)構(gòu)相對(duì)簡單，實(shí)行以市場為導(dǎo)向、以技術(shù)創(chuàng)新為動(dòng)力的經(jīng)營發(fā)展模式

2.財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和加強(qiáng)企業(yè)競爭優(yōu)勢，運(yùn)用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的分析工具，確認(rèn)企業(yè)的競爭地位，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的決策與選擇、實(shí)施與控制、計(jì)量與評(píng)價(jià)等活動(dòng)進(jìn)行全局性、長期性和創(chuàng)造性的謀劃過程。包括融資決策、營運(yùn)資金決策與管理、前期投資決策、確定目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)等。由于企業(yè)內(nèi)部各職能活動(dòng)領(lǐng)域之間所存在的相關(guān)性，運(yùn)用適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)分析方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出恰如其分的評(píng)價(jià)及正確的趨勢判斷，能在一定程度上反映出企業(yè)的管理、營銷、生產(chǎn)、技術(shù)開發(fā)等領(lǐng)域的優(yōu)勢和劣勢。

3.我國科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)問題分析

3.1資金短缺,融資困難

我國大多數(shù)中小型企業(yè)都面臨著資金短缺的困難，尤其對(duì)于科技型中小企業(yè)而言，由于其高投入的特點(diǎn)，隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大,必然產(chǎn)生了巨大的資金需求，資金的短缺嚴(yán)重地阻礙了科技型中小企業(yè)的發(fā)展。具體分析其融資困難的原因有，3.1.1 內(nèi)部原因分析

即因?yàn)樽陨韱栴}導(dǎo)致的企業(yè)融資困難問題。主要表現(xiàn)在（一）內(nèi)部控制制度

不完善，即企業(yè)管理者內(nèi)部控制意識(shí)不強(qiáng)，忽視了經(jīng)營資料的積累，以及詳細(xì)的序列化經(jīng)營績效記錄，導(dǎo)致包括銀行等投資者難以衡量其經(jīng)營狀況；

（二）科技型中小企業(yè)因其規(guī)模小、資產(chǎn)少，缺少抵押品，而且擁有的無形資產(chǎn)多，但其價(jià)值難以得到準(zhǔn)確的衡量和認(rèn)可，都影響投資人對(duì)其資金的投放；

（三）科技型中小企業(yè)其相對(duì)于其他企業(yè)，本身就具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，使銀行會(huì)考慮到本身的安全性，不敢輕易放貸。

3.1.2 外部原因分析

即因?yàn)橥獠凯h(huán)境等導(dǎo)致的企業(yè)融資困難，主要表現(xiàn)在（一）缺少政府優(yōu)惠政策的支持，政府對(duì)科技型中小企業(yè)支持力度不大，比如稅收政策等等。

（二）商業(yè)銀行體制不完善，且受自身?xiàng)l件限制難以通過公開發(fā)行企業(yè)債、股票進(jìn)行直接融資，多數(shù)情況下只能依靠間接融資，從而形成了對(duì)銀行貸款的依賴。而銀行貸款投放中過于強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)防范，金融創(chuàng)新力度不夠，面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)高利潤的科技型中小企業(yè)缺乏完善有效的創(chuàng)新性金融政策，長此以往形成了銀行對(duì)大企業(yè)的貸款偏好，而科技型中小企業(yè)由于規(guī)模小，知名度和信譽(yù)度不如大企業(yè)，并且其前期投入大，在花費(fèi)相同時(shí)間和人力情況下，自然愿意貨款給一些規(guī)模大、信譽(yù)好的大型企業(yè)，這種情況下，科技型中小企業(yè)正常信貸資金需求尚難滿足，自主創(chuàng)新資金更是難上加難。

（三）資本市場的不完善，由于我國科技型中小企業(yè)前期孵化階段缺少風(fēng)險(xiǎn)投資和資本市場支持，加上政府投入少，沒有形成完整的資金支持鏈，高風(fēng)險(xiǎn)由銀行獨(dú)自承擔(dān)使商業(yè)銀行不敢擴(kuò)大信貸投入的根本原因，具體來看，資本市場發(fā)展方面，目前由于中小板的制度安排與主板基本趨同，代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)只是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的性質(zhì)，并不具備融資功能，能夠滿足不同類型和處于不同發(fā) 展階段的企業(yè)融資需求的多層次資本市場體系在我國尚未真正建立起來。

3.2 收益分配不合理

3.2.1 R&D投入經(jīng)費(fèi)的不合理

我國大多數(shù)在科技型中小企業(yè)經(jīng)費(fèi)投入比較低，比如很多企業(yè)的技術(shù)開發(fā)費(fèi)投入不足全年總收入的3%，達(dá)不到發(fā)達(dá)國家5%的最低起碼標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)新投入嚴(yán)重不足。

3.2.2 收益分配不能和激勵(lì)機(jī)制有效結(jié)合缺乏對(duì)科技人才的激勵(lì)機(jī)制,技術(shù)創(chuàng)新能力弱，作為企業(yè)核心競爭力的創(chuàng)造者和維持者往往被排除在收益分配之外。作為高素質(zhì)的人才，普通的薪酬和獎(jiǎng)金并不能完全的體現(xiàn)他們的價(jià)值，針對(duì)他們沒有一套行之有效的激勵(lì)機(jī)制,使得人才大量流失,造成科技人才嚴(yán)重缺乏。進(jìn)而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新能力不強(qiáng)，影響企業(yè)的發(fā)展

3.3 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大

科技型中小企業(yè)的成長發(fā)展過程中存在著大量的不確定性。

3.3.1 本身的高風(fēng)險(xiǎn)性

前面已經(jīng)敘述了科技型中小企業(yè)本身就具有很高的風(fēng)險(xiǎn)。比如創(chuàng)新技術(shù)能否成功的不確定性、技術(shù)前景的不確定性、產(chǎn)品生產(chǎn)的不確定性和可替代新技術(shù)的不斷出現(xiàn)等，都使得科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新孕含著很高的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3.2 市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在產(chǎn)品推出以后，帶來市場接受時(shí)間、競爭激烈程度等不確定性，以及作為高科技產(chǎn)品其固有的周期短、技術(shù)更新快、產(chǎn)品更新?lián)Q代快的特點(diǎn)都導(dǎo)致了較高的市場風(fēng)險(xiǎn)

3.3.3 經(jīng)營不善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營不善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在（一）管理人員大多技術(shù)出身，會(huì)不會(huì)由于缺少管理經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和處理非程序化等自身原因而導(dǎo)致管理混亂的現(xiàn)象；

（二）內(nèi)部控制意識(shí)不強(qiáng)，沒有行之有效的計(jì)劃，監(jiān)管機(jī)制等，而導(dǎo)致的績效制度、財(cái)務(wù)制度的混亂，結(jié)果就是使得企業(yè)自身規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力更差。

4．科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理策略研究

科技型中小企業(yè)兼具中小企業(yè)和科技型企業(yè)的特點(diǎn)，因此，科技型中小企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必須綜合考慮中小企業(yè)自身的優(yōu)勢和劣勢，密切結(jié)合科技型企業(yè)本身的特點(diǎn)來加以制定和實(shí)施，為企業(yè)的總體發(fā)展戰(zhàn)略提供支持。

4.1 拓展科技型中小企業(yè)的籌資渠道

4.1.1 內(nèi)部控制

即提高企業(yè)管理者的內(nèi)部控制意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)，包括企業(yè)的組織制度、財(cái)務(wù)制度以及企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)的重視程度等方面?？萍夹椭行∑髽I(yè)內(nèi)部控制制度的建立主要從以下幾個(gè)方面改進(jìn):(1)企業(yè)提高意識(shí)，加大宣傳；

(2)根據(jù)政策要求，建立內(nèi)部控制制度;(3)提高人才素質(zhì)，加大企業(yè)創(chuàng)新能力(4)健全財(cái)務(wù)制度。

4.1.2 外部環(huán)境

影響科技型中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的外部環(huán)境主要是政策法規(guī)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，解決方法有:(一)通過政策引導(dǎo)，切實(shí)發(fā)揮科技貸款的作用，充分利用好銀行信用；

（二）健全完善法律體系，企業(yè)要利用創(chuàng)業(yè)板等條件，積極拓寬中小企業(yè)特別是高新技術(shù)中小企業(yè)股權(quán)融資的渠道；

（三）通過企業(yè)債券的轉(zhuǎn)變，相對(duì)的降低門檻，拓寬中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)中小企業(yè)債券融資的渠道；

（四）完善中小企業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化及科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金等有關(guān)政策，重點(diǎn)用于科技型中小企業(yè)創(chuàng)新資助入股和貼息；(五)政府可以通過稅收返還等政策把資金還企業(yè)，作為對(duì)技術(shù)開發(fā)的補(bǔ)助；或者企業(yè)獲得創(chuàng)新成果可以進(jìn)行稅收抵扣等等。

4.2 收益分配合理化

科技型中小企業(yè)的收益分配既要使企業(yè)的資源得以合理配置,又要?jiǎng)?chuàng)造公平競爭的環(huán)境，針對(duì)收益分配中出現(xiàn)的問題，可以采取以下措施：

（一）根據(jù)企業(yè)的不同發(fā)展階段合理確定R&D投入水平，R&D投入水平直接決定著企業(yè)創(chuàng)新能力的高低。在企業(yè)發(fā)展的不同階段，應(yīng)根據(jù)環(huán)境和自身規(guī)模的變化，適時(shí)改變R&D投入水平。

（二）建立合理的績效評(píng)價(jià)體系，為員工提供公平的貢獻(xiàn)機(jī)會(huì)。既要合理處理股東股利和留存收益之間的關(guān)系，滿足投資者的利益最大化,又要處理好企業(yè)的收益與員工的利益的關(guān)系，打破傳統(tǒng)的工資分配制度,然后根據(jù)業(yè)績大小來進(jìn)行收益分配。

4.3 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

減少科技型中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性主要應(yīng)該做好以下幾個(gè)方面的工作:

（一）提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃。

（二）通過內(nèi)部控制制度、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)跟蹤機(jī)制等建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,以便隨時(shí)了解和掌握風(fēng)險(xiǎn)程度,及時(shí)采取相應(yīng)的措施化解風(fēng)險(xiǎn)。

（三）發(fā)揮科技型中小企業(yè)“小而精、小而?！钡慕?jīng)營戰(zhàn)略往往將有限的人力、財(cái)力和物力投向那些被大企業(yè)所忽略的細(xì)小市場，專注于某一細(xì)小產(chǎn)品的經(jīng)營上來不斷改進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量，提高生產(chǎn)效率，以求在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，進(jìn)而獲得更大的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]康桂香等，科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建及應(yīng)用研究[J],南昌大學(xué)學(xué)報(bào) 2008.1

[2]辛愛芳, 論科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施[J]，企業(yè)經(jīng)濟(jì) 2007（5）

[3]郭曉巖, 談科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理及融資戰(zhàn)略[J]，創(chuàng)業(yè)與投資 2004.3

[4]秦軍, 科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持體系研究[J]，科研管理 2011.1

第三篇：淺談當(dāng)前中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范[模版]

淺談當(dāng)前中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

【摘 要】 國際金融危機(jī)對(duì)我國中小企業(yè)產(chǎn)生了巨大沖擊，許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)面臨癱瘓境地，威脅著中小企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。中小企業(yè)可以充分利用自身內(nèi)部環(huán)境適應(yīng)外部環(huán)境，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立財(cái)務(wù)核心指標(biāo)來衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，建立健全內(nèi)部控制制度，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，以充分實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

2008年，一場由美國金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全球，美國經(jīng)濟(jì)全面衰退，全球經(jīng)濟(jì)大蕭條，中國經(jīng)濟(jì)同樣遭受了巨大沖擊，尤其是中小企業(yè)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營績效與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離，從而對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。

1.引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素

1.1外部環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、法律環(huán)境、社會(huì)因素和科學(xué)技術(shù)因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對(duì)企業(yè)的經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn)是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。如當(dāng)前國際金融危機(jī)對(duì)中國中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊，許多中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)癱瘓?zhí)幘?，威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。

1.2內(nèi)部因素引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.2.1管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺乏導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)實(shí)工作中，我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要把生產(chǎn)搞好了有生產(chǎn)訂單，有經(jīng)營利潤，只要管好用好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

1.2.2經(jīng)營決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營決策、財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，財(cái)務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析，主觀臆測嚴(yán)重，重大事項(xiàng)不經(jīng)集體決策審批而個(gè)人單獨(dú)決策。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。

1.2.3資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)普遍存在負(fù)債資金占全部資金的比例過高，資金運(yùn)動(dòng)各階段、各種形態(tài)的資金占全部資金的比例不合理，導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、償付能力嚴(yán)重不足，甚至發(fā)生資不抵債。

1.2.4財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落后導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于長期以來在思想上受財(cái)務(wù)制度的束縛，財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落后，尚未樹立時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際機(jī)會(huì)成本等科學(xué)概念，反映在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上，就是未能確立起最優(yōu)化思想；在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，不權(quán)衡資本成本，不考慮資本結(jié)構(gòu)，投資時(shí)不測算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，不分析現(xiàn)金流量。中小企業(yè)往往將會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)職能劃分不清，沒有建立對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、識(shí)別、分析與控制的專門機(jī)構(gòu)，從而無法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、評(píng)價(jià)與防范。

2.防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識(shí)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上采取各種科學(xué)、有效的手段和方法，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測、識(shí)別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于保證企業(yè)安全、穩(wěn)健的發(fā)展；有利于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的連續(xù)進(jìn)行；有利于增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。

2.1建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財(cái)稅政策的變化，管理層應(yīng)對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目、經(jīng)營項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行提早預(yù)測，以便及時(shí)采取措施。管理層要關(guān)注市場供需關(guān)系的變化，防止企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加使財(cái)務(wù)成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.2建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)要建立企業(yè)的交易記錄，控制企業(yè)貸款規(guī)模，及時(shí)公布企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化，分析會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)的比率關(guān)系，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，分析問題，采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應(yīng)隨時(shí)加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營指標(biāo)的分析，適時(shí)調(diào)整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產(chǎn)，有效控制存貸結(jié)構(gòu)，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。

2.3建立內(nèi)部控制制度，防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

要建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會(huì)計(jì)控制制度，如對(duì)企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對(duì)外投資控制、成本費(fèi)用控制、固定資產(chǎn)存貨控制等。實(shí)施內(nèi)部牽制制度，對(duì)不相容的崗位實(shí)行相互分離、相互制約，如會(huì)計(jì)與出納不得由一人監(jiān)管；建立回避制度；會(huì)計(jì)負(fù)責(zé)人的直系親屬不得擔(dān)任出納人員；嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴(yán)禁收入不入賬；嚴(yán)禁一人保管支付款項(xiàng)所需的全部印章；不得由同一部門或個(gè)人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務(wù)的全過程；銷售收入要及時(shí)入賬；不得賬外設(shè)賬；避免銷售人員直接接觸現(xiàn)金；對(duì)投資、貸款項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究；對(duì)重大投資、貸款實(shí)行集體決策審議聯(lián)簽制度；建立成本費(fèi)用預(yù)算制度，實(shí)施成本費(fèi)用責(zé)任追究制度；加強(qiáng)存貨管理，對(duì)固定資產(chǎn)、存貨要專人保管，建立資產(chǎn)管理賬簿，壓縮過時(shí)的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學(xué)的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。

2.4優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)大多靠舉債經(jīng)營，企業(yè)經(jīng)營者就必須使企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率不低于2：1，流動(dòng)比率的數(shù)值越大，資產(chǎn)的流動(dòng)性就越強(qiáng)。此外，企業(yè)經(jīng)營者還可把速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨和待攤費(fèi)用之后的資產(chǎn)）與流動(dòng)負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1：1的安全區(qū)域內(nèi)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)增強(qiáng)。中小企業(yè)要根據(jù)自己的實(shí)際情況，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略，充分利用資本市場尋求低成本的資金運(yùn)營，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)整長短期貸款期限，本幣與外幣負(fù)債比例以及控制貸款逾期，可確保資金的安全。

2.5建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度，防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部審計(jì)控制是一個(gè)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨(dú)立評(píng)價(jià)系統(tǒng)，在某種意義上講是對(duì)其他控制的再控制。內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)應(yīng)保持相對(duì)獨(dú)立性，應(yīng)獨(dú)立于其他經(jīng)營管理部門，確保審計(jì)部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達(dá)治理層和管理層。對(duì)于不具備條件的中小企業(yè)可以聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、財(cái)務(wù)人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。及時(shí)了解企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營的真實(shí)情況，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，改善不良經(jīng)營狀況，實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

參考文獻(xiàn)：

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第四篇：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇分析

我國小企業(yè)融資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇分析

從世界范圍內(nèi)來看，小企業(yè)都占各個(gè)國家企業(yè)法人總數(shù)的絕大比重，其提供的產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值，占整個(gè)GDP的一半左右。就我國目前實(shí)際情況來看，從公開發(fā)表的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中可知，我國小企業(yè)占工業(yè)企業(yè)法人總數(shù)的近95%，其最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占GDP的近50%?？梢钥闯?，小企業(yè)在各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，都占有十分重要的地位和作用。

何謂小企業(yè)？小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)是什么？2000年財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》和新近發(fā)布的《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中，對(duì)此作了明確規(guī)定，小企業(yè)即“不對(duì)外籌集資金，經(jīng)營規(guī)模較小”的企業(yè)。這里所謂的“不對(duì)外籌集資金”是指“不公開發(fā)行股票和債券”，這里所謂的“經(jīng)營規(guī)模較小”則采用了原國家經(jīng)貿(mào)委等于2003年2月制定發(fā)布的“中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)”之規(guī)定。由上述可知，對(duì)小企業(yè)的定義，是從融資和經(jīng)營規(guī)模兩個(gè)角度進(jìn)行質(zhì)的規(guī)定。本文僅從融資的角度對(duì)小企業(yè)的融資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇問題進(jìn)行分析。

融資，即籌集企業(yè)所需的資本。因此，融資是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的前提。據(jù)測算，融資對(duì)現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的直接和間接貢獻(xiàn)，占全部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三分之二左右。按一般的分類方法，融資可分為內(nèi)源融資和外源融資。其中，外源融資又包括負(fù)債融資（包括商業(yè)信用、銀行信貸和發(fā)行債券等）和股權(quán)融資。按小企業(yè)的規(guī)定，可供小企業(yè)選擇的融資方式主要有：內(nèi)源融資、負(fù)債融資（僅包括商業(yè)信用和銀行信貸）、股權(quán)融資（包括合伙或股份合作制）。

由于上述幾種可供小企業(yè)選擇的融資方式各有利弊，因此，在研究小企業(yè)的融資財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，需要結(jié)合小企業(yè)所處的各個(gè)生存發(fā)展階段具體分析。

（一）小企業(yè)的初創(chuàng)階段

小企業(yè)的初創(chuàng)發(fā)展階段，亦即小企業(yè)的開辦之時(shí)。此時(shí)，小企業(yè)可能有一個(gè)比較好的創(chuàng)意，通過將這個(gè)比較好的創(chuàng)意轉(zhuǎn)化為真正的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，小企業(yè)將會(huì)獲得較為可觀的收益，甚至小企業(yè)可能發(fā)展成為中企業(yè)、大企業(yè)。然而此時(shí)，由于社會(huì)資本對(duì)小企業(yè)未來前景的認(rèn)識(shí)不一，即認(rèn)為小企業(yè)未來期望利潤的概率分布是離散型的。這時(shí)，欲通過負(fù)債融資以支持小企業(yè)的設(shè)立是不現(xiàn)實(shí)的。初創(chuàng)階段，小企業(yè)融資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的唯一選擇是股權(quán)融資，通過合伙制或股份合作制，吸收社會(huì)上的閑散資本，以支撐小企業(yè)的設(shè)立，為小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展搭建一個(gè)資金平臺(tái)。

（二）小企業(yè)的成長階段

小企業(yè)成長階段的特征表現(xiàn)為，小企業(yè)的產(chǎn)品逐步為人們所認(rèn)識(shí)，在相同或類似產(chǎn)品的市場份額中，小企業(yè)占有一席之地，且小企業(yè)的市場份額有進(jìn)一步上升的趨勢。此時(shí)，在小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對(duì)資金的支持有著強(qiáng)烈的需求。這些資金，主要用來繼續(xù)擴(kuò)大再生產(chǎn)，通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而擠占更大范圍的市場，擊敗市場競爭對(duì)手。另一方面，小企業(yè)此時(shí)還會(huì)有較大的廣告需求，通過大規(guī)模的廣告支出，激發(fā)社會(huì)對(duì)小企業(yè)產(chǎn)品的潛在需要。這兩種需求，都是與大規(guī)模的資金支持密不可分的。因此，小企業(yè)此時(shí)融資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)選擇負(fù)債融資，一方面，小企業(yè)盡量爭取供應(yīng)商的信用，同時(shí)給予購貨方較為嚴(yán)格的付款條件。因?yàn)榇藭r(shí)小企業(yè)正處于生命周期的旺盛階段，許多企業(yè)都愿意與小企業(yè)保持長久的合作關(guān)系。小企業(yè)若能充分利用商業(yè)信用，則等于節(jié)約了一大筆資金。但應(yīng)該注意的是，小企業(yè)使用商業(yè)信用不是無節(jié)制的，商業(yè)信用過高，必然導(dǎo)致較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)體系是非常脆弱的，經(jīng)不起外部環(huán)境異動(dòng)的影響。另一方面，小企業(yè)還可以通過和商業(yè)銀行談判，尋求商業(yè)銀行的資金支持，商業(yè)銀行此時(shí)也樂于將資金注入蒸蒸日上的小企業(yè)，小企業(yè)在導(dǎo)入銀行信貸資金的過程中，務(wù)使銀行信貸資金的邊際成本等于其邊際收益，合理測定銀行信貸資金的最佳融入點(diǎn)。

（三）小企業(yè)的成熟階段

成熟階段的特征表現(xiàn)為，小企業(yè)的產(chǎn)品所占據(jù)的市場份額已經(jīng)飽和，小企業(yè)已經(jīng)沒有進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額的可能。此時(shí)小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營正處于邊際收益等于邊際成本的那一點(diǎn)，任何擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營的行為都會(huì)導(dǎo)致邊際利潤下降為負(fù)數(shù)，小企業(yè)不再對(duì)資金支持有較大規(guī)模的需求，準(zhǔn)備退出該領(lǐng)域是小企業(yè)的未來戰(zhàn)略選擇。此時(shí)，小企業(yè)的融資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇是內(nèi)源融資，通過折舊和未分配利潤等方式，逐步收回小企業(yè)的投資，為小企業(yè)在其他領(lǐng)域的投資準(zhǔn)備資金。

（四）小企業(yè)的衰退階段

小企業(yè)衰退階段的特征表現(xiàn)為，小企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)滯銷，庫存未售的產(chǎn)品形成積壓，甚至有可能因?yàn)楫a(chǎn)品質(zhì)量、交貨期等問題導(dǎo)致小企業(yè)經(jīng)常面臨訴訟。此時(shí)，小企業(yè)融資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇是：催收應(yīng)收帳款，盡可能確保應(yīng)收帳款不發(fā)生壞帳；同時(shí)應(yīng)盡量避免訴訟，防止由于訴訟失敗而導(dǎo)致小企業(yè)承擔(dān)無法估量的損失。

第五篇：我國財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論研究現(xiàn)狀及不足

我國財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論研究現(xiàn)狀及不足

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的現(xiàn)狀

企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是指在深入分析和準(zhǔn)確判斷企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素及各種條件對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的基礎(chǔ)上, 為了謀求企自愿均衡及有效流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo), 對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)或財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面性、長遠(yuǎn)性和創(chuàng)造性的謀劃，它是企業(yè)戰(zhàn)略的形式之一或組成部分。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸,對(duì)于“財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略”這一概念,許多學(xué)者有不同的看法。有的學(xué)者認(rèn)為“企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略”是指在深入分析和準(zhǔn)確判斷企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響的基礎(chǔ)上, 為了謀求企業(yè)資源均衡及有效流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo), 對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)或財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行全面性、長遠(yuǎn)性和創(chuàng)造性的謀劃；有的學(xué)者認(rèn)為/財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi), 根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)的經(jīng)營方針、經(jīng)營戰(zhàn)略,對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展目標(biāo)、方向和道路,從總體上做出的一種客觀而科學(xué)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃；有的學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指理財(cái)主體企業(yè)根據(jù)理財(cái)環(huán)境的變化和發(fā)展趨勢, 為實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo),對(duì)影響企業(yè)全局的重大財(cái)務(wù)問題所制定的方向性的謀略。企業(yè)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略在企業(yè)戰(zhàn)略的層次結(jié)構(gòu)中, 屬于企業(yè)職能戰(zhàn)略。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和企業(yè)的其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有著緊密地聯(lián)系,企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)作為一種智能活動(dòng)的獨(dú)立性是相對(duì)的。企業(yè)戰(zhàn)略對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略起著指導(dǎo)作用,而財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略則處于從屬地位,其制定和實(shí)施必須服從于企業(yè)戰(zhàn)略, 并貫徹企業(yè)戰(zhàn)略的要求在企業(yè)戰(zhàn)略體系中, 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)總體戰(zhàn)略及其他子戰(zhàn)略起著積極的支持與促進(jìn)作用。

二、財(cái)務(wù)管理理論的局限性

（一）在研究上的局限性

1.在研究方法上, 目前財(cái)務(wù)管理理論所采用的方法似更接近于經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法, 而非管理學(xué)的方法。它以資本市場的運(yùn)轉(zhuǎn)和各種金融資產(chǎn)的估價(jià)為主要研究對(duì)象, 以微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的最優(yōu)化理論、效用理論和風(fēng)險(xiǎn)理論等為基礎(chǔ), 再依據(jù)一系列的假設(shè)建立數(shù)學(xué)模型, 作為企業(yè)籌資、投資和股利分配等財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的理論與方法指南。這種研究方法沒有完 全從企業(yè)管理的角度, 特別是沒有完全從企業(yè)整體和長遠(yuǎn)發(fā)展的角度對(duì)財(cái)務(wù)管理規(guī)律進(jìn)行探討。所以在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來的財(cái)務(wù)管理理論與從企業(yè)管理角度發(fā)展起來的企業(yè)戰(zhàn)略理論之間, 自然就會(huì)產(chǎn)生矛盾, 使之不能完全有效地支持企業(yè)的整體戰(zhàn)略。

2.由于研究方法上的局限性, 財(cái)務(wù)管理理論在研究范圍上也存在著一定的局限性。例如, 資本預(yù)算過程對(duì)企業(yè)管理實(shí)踐來說是一個(gè)非常重要的問題, 但目前的財(cái)務(wù)管理理論對(duì)此問題的研究主要集中在投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)這一領(lǐng)域, 很少研究這一過程的整體及其他重要環(huán)節(jié), 而這些對(duì)于做好投資決策也許更為重要。再如財(cái)務(wù)管理理論以資本市場的有效性假設(shè)為前提, 往往把許多戰(zhàn)略管理上非常重視的因素作為無關(guān)變量排除在研究范圍之外。還有, 由于財(cái)務(wù)管理理論已發(fā)展到/ 嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)量化0階段, 它對(duì)許多難以數(shù)量化或非數(shù)量化因素的研究還不夠重視。而在戰(zhàn)略管理中, 這些因素很可能是起決定性作用的。研究范圍的局限性, 使目前的財(cái)務(wù)管理理論與方法缺乏與企業(yè)戰(zhàn)略的相關(guān)性, 從而不能完全適應(yīng)戰(zhàn)略管理的要求。

3.研究方法與范圍的局限性, 特別是作為財(cái)務(wù)管理理論基礎(chǔ)的一些假設(shè)的不現(xiàn)實(shí)性, 導(dǎo)致某些財(cái)務(wù)管理理論與方法不完全符合企業(yè)戰(zhàn)略的觀點(diǎn)。我們知道, 最純粹形式的財(cái)務(wù)管理理論主要基于下述這些假設(shè): 所有的市場是完全競爭性的;信息是完備的且不需代

價(jià)的, 交易成本為零;不存在稅收;投資者偏好較多的消費(fèi)而不是較少的消費(fèi);股東管理者不會(huì)使用其投票權(quán)來獲取作為管理者的利益。無疑, 以上假設(shè)的情況與現(xiàn)實(shí)情況并不一致。盡管在以后的研究中, 上述假設(shè)條件在不同程度上被放寬,但與現(xiàn)實(shí)之間的距離仍然很大, 由此產(chǎn)生的成果與企業(yè)管理實(shí)踐, 特別是企業(yè)戰(zhàn)略的要求自然不會(huì)完全吻合。比如, 依據(jù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理理論進(jìn)行投資項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)時(shí), 應(yīng)用的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)常常與戰(zhàn)略規(guī)劃的需要或要求相矛盾。許多凈現(xiàn)值較低的項(xiàng)目會(huì)由于/ 戰(zhàn)略原因0而被采納, 而一些明顯具有很高凈現(xiàn)值的項(xiàng)目則會(huì)由于不符合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)而被拒絕。這是貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量法(簡稱為DCF 法)在戰(zhàn)略投資評(píng)價(jià)中基本未被采用的重要原因。

（二）財(cái)務(wù)管理邏輯起點(diǎn)的缺陷

長期以來，我國財(cái)務(wù)界研究財(cái)務(wù)管理理論總是以財(cái)務(wù)本質(zhì)為起點(diǎn)。但是，以財(cái)務(wù)本質(zhì)作為構(gòu)建財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)的邏輯起點(diǎn)，顯得有些牽強(qiáng)。這是因?yàn)椋浩湟?，?cái)務(wù)本質(zhì)是一個(gè)純粹理論性的范疇，缺乏與實(shí)踐的直接聯(lián)系，以它為起點(diǎn)構(gòu)建財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)，容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理理論脫離實(shí)踐。其二，財(cái)務(wù)本質(zhì)本身是發(fā)展變化的，其發(fā)展變化的根源是理財(cái)環(huán)境的變化，在不同的環(huán)境條件下人們對(duì)財(cái)務(wù)的本質(zhì)有著不同的認(rèn)識(shí)。

因此，財(cái)務(wù)本質(zhì)并非財(cái)務(wù)管理理論體系中最本源的理論要素，以其為起點(diǎn)構(gòu)建財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)，不能直接反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的影響，無法揭示財(cái)務(wù)管理發(fā)展變化的真正原因。理財(cái)環(huán)境是財(cái)務(wù)管理理論體系賴以推理論證的最本源的抽象范疇，從此點(diǎn)出發(fā)構(gòu)建財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)則符合推理邏輯。而且，理財(cái)環(huán)境還具有高度的綜合性，它包含了財(cái)務(wù)管理實(shí)踐的全部內(nèi)容，孕育著財(cái)務(wù)管理理論要素的全部，以此為起點(diǎn)構(gòu)建的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)可以揭示財(cái)務(wù)管理發(fā)展過程的全部因素和客觀規(guī)律，因而是全面的、完整的財(cái)務(wù)管理理論結(jié)構(gòu)。

（三）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺陷

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是股東財(cái)富最大化。事實(shí)上，股東財(cái)富最大化有其不足之處：其一，股東財(cái)富最大化需要通過股票市價(jià)最大化來實(shí)現(xiàn)，而事實(shí)上，影響股價(jià)變動(dòng)的因素，不僅包括企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，還包括投資者心理預(yù)期及經(jīng)濟(jì)政策、政治形勢等理財(cái)環(huán)境，因而帶有很大的波動(dòng)性，易使股東財(cái)富最大化失去公正的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)一衡量的客觀尺度。其二，經(jīng)理階層和股東之間在財(cái)務(wù)目標(biāo)上往往存在分歧。其三，股東財(cái)富最大化對(duì)規(guī)范企業(yè)行為、統(tǒng)一員工認(rèn)識(shí)缺乏應(yīng)有的號(hào)召力。

而企業(yè)價(jià)值最大化則充分考慮了不確定性和時(shí)間價(jià)值，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，并將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍之內(nèi)，而且它還有著更為豐富的內(nèi)涵：第一，營造企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系，努力培養(yǎng)安定性股東；第二，創(chuàng)造和諧的工作環(huán)境，關(guān)心職工利益，培養(yǎng)職工的認(rèn)同感；第三，加強(qiáng)與債權(quán)人的聯(lián)系，重大財(cái)務(wù)決策邀請(qǐng)債權(quán)人參與，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者；第四，關(guān)心政府政策的變化并嚴(yán)格執(zhí)行，努力爭取參與政府制定政策的有關(guān)活動(dòng)。此外，還要重視客戶利益，以提升市場占有率；講求信譽(yù)，以維護(hù)企業(yè)形象等，顯然，以上利益相關(guān)者都有可能對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響：股東大會(huì)或董事會(huì)通過表決決定企業(yè)重大的財(cái)務(wù)決策，董事會(huì)直接任免企業(yè)經(jīng)理甚至財(cái)務(wù)經(jīng)理；債權(quán)人要求企業(yè)保持良好的資金結(jié)構(gòu)和適當(dāng)?shù)膬攤芰Γ约鞍春霞s規(guī)定的用途使用資金；職工是企業(yè)財(cái)富的創(chuàng)造者，提供人力資本必然要求合理的報(bào)酬；政府為企業(yè)提供了公共服務(wù)，也要通過稅收分享收益。

二、財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)的缺陷

（一）財(cái)務(wù)內(nèi)控不完善

許多企業(yè)沒有設(shè)置財(cái)務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)崗位，沒有建立財(cái)務(wù)內(nèi)控制度建設(shè)評(píng)價(jià)、規(guī)劃小組，今天想到什么，就制定什么，具有很大的盲目性，有的甚至違反國家財(cái)經(jīng)制度。對(duì)于

已經(jīng)過時(shí)、作廢了的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度不進(jìn)行及時(shí)清理，對(duì)執(zhí)行的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度也不定期進(jìn)行匯編。企業(yè)中，除了財(cái)務(wù)部門外，每個(gè)部門有各自的職責(zé)范圍，又都有權(quán)制定相應(yīng)的內(nèi)控制度。如果各部門在執(zhí)行過程中沒有協(xié)調(diào)好，就容易出現(xiàn)各種各樣的問題和漏洞。如固定資產(chǎn)管理，既存在財(cái)務(wù)部門的要求，又存在資產(chǎn)管理部門的要求，這兩個(gè)部門不協(xié)調(diào)好，固定資產(chǎn)管理難度就增大。在財(cái)務(wù)內(nèi)控制度監(jiān)督上不得力，把財(cái)務(wù)內(nèi)控制度制定下發(fā)就了事，不開展財(cái)務(wù)內(nèi)控制度的檢查和考核，有的單位內(nèi)部審計(jì)組織形同虛設(shè)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度的監(jiān)督軟弱無力。

要矯正財(cái)務(wù)內(nèi)控缺陷，必須明確財(cái)務(wù)管理的中心地位，以財(cái)務(wù)內(nèi)控制度去約束其它專業(yè)管理。財(cái)務(wù)管理具有綜合性強(qiáng)、靈敏度高的特點(diǎn)，企業(yè)其它各項(xiàng)管理工作成效如何，最終都要通過財(cái)務(wù)指標(biāo)反映出來，企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營決策要依靠財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。財(cái)務(wù)內(nèi)控制度是企業(yè)制度體系中最重要的，企業(yè)其它內(nèi)控制度要遵循財(cái)務(wù)內(nèi)控制度的要求，體現(xiàn)成本觀念、效益觀念。同時(shí)還必須提高財(cái)會(huì)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)和道德水準(zhǔn)，增強(qiáng)遵紀(jì)守法的自覺性。

（二）缺乏財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制

企業(yè)缺乏財(cái)務(wù)激勵(lì)機(jī)制。按代理理論來分析現(xiàn)代企業(yè)，公司治理結(jié)構(gòu)中所有者和經(jīng)營者之間是一種委托代理關(guān)系，即股東作為資本所有者是委托人，經(jīng)理層作為經(jīng)營者是代理人。由于存在信息不對(duì)稱，股東和經(jīng)理層之間存在著道德風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為：一是偷懶行為，即經(jīng)營者所付出的努力小于其獲得的報(bào)酬；二是機(jī)會(huì)主義，即經(jīng)營者付出的努力是為了增加自身利益而不是所有者的利益。這種道德風(fēng)險(xiǎn)的存在，客觀上要求委托人通過對(duì)經(jīng)營索取權(quán)的分享建立激勵(lì)機(jī)制，將代理人的潛力誘導(dǎo)出來。

財(cái)務(wù)激勵(lì)手段包括：①股票期權(quán)制。傳統(tǒng)的薪酬分配形式，如承包、租賃等，雖在一定程度上起到了刺激和調(diào)動(dòng)經(jīng)營管理者積極性的作用，但其弊端是經(jīng)營行為的短期化和消費(fèi)行為的鋪張浪費(fèi)。股票期權(quán)則能夠在一定程度消除上述弊端，因?yàn)橘徺I股票期權(quán)就是購買企業(yè)的未來，企業(yè)在較長時(shí)期內(nèi)的業(yè)績的好壞直接影響到經(jīng)營者收入，促使經(jīng)營者更關(guān)心企業(yè)的長期發(fā)展。將管理者的利益與投資者的利益捆綁在一起，使管理者關(guān)注企業(yè)長期價(jià)值的創(chuàng)造。②結(jié)構(gòu)工資制。結(jié)構(gòu)工資包括基礎(chǔ)工資、崗位工資、技能工資、年功工資和浮動(dòng)工資，它具有靈活的調(diào)節(jié)作用，有利于合理安排工資構(gòu)成中各類員工的工資關(guān)系，調(diào)動(dòng)各方面員工的積極性，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)激勵(lì)作用，既降低現(xiàn)代企業(yè)的代理成本，又增加企業(yè)的親和力。

（三）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系不完整

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系局限性主要表現(xiàn)在：過分地重視取得和維持短期結(jié)果、所講述的是過去的故事、在使未來的增長得以實(shí)現(xiàn)的無形資產(chǎn)特別是知識(shí)資本方面，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法顯得力不從心、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法過分注重公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)指標(biāo)的可直接計(jì)價(jià)因素，忽視非財(cái)務(wù)指標(biāo)的不可直接計(jì)價(jià)因素。然而，當(dāng)競爭環(huán)境越來越需要經(jīng)理們重視和進(jìn)行經(jīng)營決策，像市場占有率、創(chuàng)新、質(zhì)量和服務(wù)、生產(chǎn)力以及雇員的培訓(xùn)這類的非財(cái)務(wù)計(jì)量應(yīng)該在業(yè)績計(jì)量方面起更大的作用。

事實(shí)上，財(cái)務(wù)業(yè)績與非財(cái)務(wù)業(yè)績都是企業(yè)總體業(yè)績的不可缺的組成部分。財(cái)務(wù)業(yè)績是通過會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)表現(xiàn)的表象、結(jié)果和有形資產(chǎn)的積累；非財(cái)務(wù)業(yè)績則是通過經(jīng)營管理系統(tǒng)獲得的內(nèi)因：過程和無形資產(chǎn)的積累，對(duì)企業(yè)整體長遠(yuǎn)的興衰成敗關(guān)系極大，是本質(zhì)的東西。因此，理想的選擇應(yīng)是財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的有機(jī)結(jié)合，一是需要進(jìn)一步拓展的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系；二是需要研究對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)。如平衡計(jì)分卡就是一個(gè)企業(yè)業(yè)績綜合指標(biāo)評(píng)價(jià)系。

（四）抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。財(cái)務(wù)決策失誤如企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理、負(fù)債資金比例過高、對(duì)外投資決策失誤導(dǎo)致大量投資損失、企業(yè)賒銷比重過大、應(yīng)收賬款缺乏控制等都容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。巴林銀行的倒閉、大宇神話的破滅、巨人集團(tuán)的轟然倒塌，敲響了抵御風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。如何控制風(fēng)險(xiǎn)，如何轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，是財(cái)務(wù)管理的當(dāng)務(wù)之急。企業(yè)應(yīng)不斷提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。