第一篇：2005年中國煤炭行業(yè)分析

2005年中國煤炭行業(yè)分析

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一、煤炭資源狀況

（一）世界煤炭資源世界煤炭資源非常豐富。目前，世界煤炭儲量估計為1.083 萬億噸，按目前的煤炭消費水平計算，足以可供開采200 多年。世界各地的煤炭資源分布并不平衡，煤炭主要集中在北半球，世界煤炭資源的70%分布在北半球北緯30°～70°之間。其中，以亞洲和北美洲最為豐富，分別占全球地質(zhì)儲量的58%和30%，歐洲僅占8%；南極洲數(shù)量很少。世界煤炭可采儲量的60%集中在美國（25%）、前蘇聯(lián)（23%）和中國（12%），此外，澳大利亞、印度、德國和南非4 個國家共占29%。2001 年，上述7 國的煤炭產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的80%。澳大利亞、美國和加拿大可供煉焦的優(yōu)質(zhì)煙煤儲量豐富，2002 年3 國的煉焦煤總產(chǎn)量占世界貿(mào)易總量的81%。

（二）中國煤炭資源中國煤炭資源豐富，截至2002 年年底，全國共有煤炭資源的礦區(qū)6019 個，查明煤炭資源儲量為10201 億噸，其中煤炭基礎(chǔ)儲量3341 億噸(煤炭儲量為1886 億噸)，煤炭資源量為6872 億噸。按照中國探明可直接利用的煤炭儲量1886 億噸計算，我國人均探明煤炭儲量145 噸，按人均年消費煤炭1.45 噸，即全國年產(chǎn)19 億噸煤炭匡算，可以保證開采上百年。另外，包括3341 億噸基礎(chǔ)儲量和6872 億噸資源量共計10201 億噸的資源，可以留待后人勘探開發(fā)。另外，中國煉焦用煤儲量為649 億噸，還有基礎(chǔ)儲量1244 億噸、資源量1477 億噸；2003 年中國生產(chǎn)焦炭1.78 億噸，出口量占世界貿(mào)易量的56.4%。按照近期中國焦炭的生產(chǎn)能力，已經(jīng)探明的煉焦用煤儲量，可以保證開采200 年左右。我國煤炭儲量主要分布在華北、西北地區(qū)，集中在昆侖山—秦嶺—大別山以北的北方地區(qū)，以山西、陜西、內(nèi)蒙古等省區(qū)的儲量最為豐富。晉陜蒙（西）地區(qū)（簡稱“三西”地區(qū)）集中了中國煤炭資源的60%，另外還有近9%集中于川、云、貴、渝地區(qū)。山西省是資源儲量最多的省份，占全國總儲量的30%。與資源分布相對應(yīng)的，是煤炭生產(chǎn)也集中于這些地區(qū)。在漫長的地質(zhì)演變過程中，煤田受到多種地質(zhì)因素的作用；由于成煤年代、成煤原始物質(zhì)、還原程度及成因類型上的差異，再加上各種變質(zhì)作用并存，致使中國煤炭品種多樣化，從低變及程度的褐煤到高變質(zhì)程度的無煙煤都有儲存。按中國的煤種分類，其中煉焦煤類占27.65%，非煉焦煤類占72.35%。中國雖然煤炭資源豐富，但適于露天開采的煤炭儲量少，僅占總儲量的7%左右，其中70%是褐煤，主要分布在內(nèi)蒙、新疆和云南。

二、煤炭產(chǎn)量 1.近10 年煤炭產(chǎn)量由于90 年代末期煤炭行業(yè)實施關(guān)井壓產(chǎn)的政策，導(dǎo)致1996-2000 年我國煤炭產(chǎn)量的快速回落。從2000 年開始，我國煤炭產(chǎn)量連續(xù)4 年增長，從2000年的10 億噸低谷，上升到2004 年的約19.56 億噸，比2000 年長90%。2.煤礦的生產(chǎn)狀況目前，我國的煤炭生產(chǎn)主要有3 種經(jīng)濟類型的煤礦，國有礦、地方礦和鄉(xiāng)鎮(zhèn)礦。根據(jù)2004 年1－9 月分月份各經(jīng)濟類型煤礦產(chǎn)量。國有礦和地方礦的產(chǎn)能相對穩(wěn)定，2004 年1-9 月，國有礦的產(chǎn)量從6682 萬噸上升到7995萬噸，增長19.65%；地方礦的產(chǎn)量從1835 萬噸增加

到2515 萬噸，增長37.06%；鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦的彈性則相對非常大，其產(chǎn)量從1 月的2652 萬噸快速增加9 月的5914 萬噸，增長123.00%，在煤炭增長貢獻中所占比例在不斷增大。2004 年全年，我國原煤產(chǎn)量完成19.56 億噸，同比增長2.28 億噸，增長13.2%，其中，國有重點礦生產(chǎn)增長13.3%，達到9.22 億噸，在煤炭供給中占47%，居于主導(dǎo)地位；鄉(xiāng)鎮(zhèn)礦近年來發(fā)展較快，在煤炭供給中已占37%，04 年完成生產(chǎn)7.19 億噸，同比增長13.4%；國有地方礦的產(chǎn)量基本保持穩(wěn)定，在煤炭供給中占16%，04 年生產(chǎn)3.15 億噸，同比增長12.5%。2003 年，由于煤炭供給緊張，國有礦和地方礦產(chǎn)能基本上又已到極限，國家只能將打算限制的鄉(xiāng)鎮(zhèn)礦政策重新放寬，04 年5 月，鄉(xiāng)鎮(zhèn)礦的產(chǎn)能達到創(chuàng)紀(jì)錄的7022 萬噸。此后，鄉(xiāng)鎮(zhèn)礦隨著資源的逐步枯竭，及其地處偏遠運力不便的影響，鄉(xiāng)鎮(zhèn)礦的產(chǎn)量下降，其發(fā)展空間有限。國家出于安全生產(chǎn)和保護資源的角度，實施建立煤炭大集團、大公司戰(zhàn)略，國家“十一五規(guī)劃”中，要建立4～5 個年產(chǎn)1 億噸、十幾個年產(chǎn)5000 萬噸以上的煤礦企業(yè)。因此未來鄉(xiāng)鎮(zhèn)礦的發(fā)展比較有限，其產(chǎn)量量應(yīng)是不斷縮減的，從這個角度考慮，國有礦在兩年后釋放出來的產(chǎn)能一部分將是擠占鄉(xiāng)鎮(zhèn)礦的產(chǎn)能空間的，不一定會造成供給的大量增加。結(jié)論：未來兩年內(nèi)，我國的煤炭產(chǎn)量增長較為平穩(wěn)，不會大量增加。

三、煤炭消費需求 1.能源消費結(jié)構(gòu)從整個世界的能源消費結(jié)構(gòu)看，石油占主導(dǎo)地位，在一次能源消費中，石油占40%；其次是煤炭占27%；天然氣占23.2%；核能占7.3%；水電最少，只占2.6%。在我國的能源消費結(jié)構(gòu)中，煤炭占據(jù)主導(dǎo)地位，2003 年煤炭在我國一次能源消費總量中所占比例為 67.10%。目前，雖然隨著經(jīng)濟發(fā)展，其他一次能源（石油、天然氣）消費的逐漸增多，中國煤炭消費占一次能源消費的比重呈緩慢下降的趨勢；但是中國富煤貧油少氣的能源儲備特點和經(jīng)濟發(fā)展階段特點，決定了煤炭仍是中國最主要的一次能源。在較長的階段內(nèi)，煤炭在我國一次能源消費結(jié)構(gòu)中占主導(dǎo)地位的格局將長期保持不變。2.目前我國的經(jīng)濟特點決定行業(yè)特征經(jīng)濟發(fā)展不同階段的能源消費特征不同。經(jīng)濟發(fā)達國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程表明，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級基本上是沿著“農(nóng)業(yè)→輕紡工業(yè)→基礎(chǔ)工業(yè)→重化工業(yè)→高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)”的過程來實現(xiàn)的。根據(jù)目前中國經(jīng)濟增長的特點，可以認為中國經(jīng)濟已經(jīng)進入了重化工業(yè)階段。國際經(jīng)驗表明，經(jīng)濟發(fā)展所處階段不同，能源消費的特點不同。中國煤炭行業(yè)在周期變化中表現(xiàn)出成長性特征。中國的重化工業(yè)可以認為從2003 表現(xiàn)出比較明顯的特征，預(yù)計持續(xù)時間與日本和韓國大致相同，大約持續(xù)到2013 年。其中前4－5 年是重化工業(yè)發(fā)展的前期和中期，重工業(yè)占GDP 的比重持續(xù)上升，能源消費量持續(xù)上升，即2008 年之前中國都將處于能源消耗的高增長時期。中國經(jīng)濟從2003 年起進入了重化工業(yè)階段，固定資產(chǎn)投資相對增長較快。重化工業(yè)階段特別是前期和中期，經(jīng)濟發(fā)展對能源的需求快速增長。我國經(jīng)濟發(fā)展的階段性特點和煤炭在我國一次能源消費中占據(jù)主導(dǎo)地位的特點，決定了中國煤炭行業(yè)的發(fā)展不同于發(fā)達國家，仍具有明顯的成長性特征。在中國，與煤炭直接相關(guān)的電力、鋼鐵和化工等行業(yè)的未來發(fā)展仍將持續(xù)較高速度，因此中國煤炭行業(yè)也具有突出的成長性特征。3.煤炭的旺盛需求集中于四大行業(yè)電力、鋼鐵、建材和化工四個行業(yè)是中國煤炭消費最集中的行業(yè)，2003 年這四個行業(yè)煤炭消費量占煤炭總消費量的88.8%，其中電力行業(yè)占煤炭消費總量的49%，鋼鐵行業(yè)占13%，建材行業(yè)占17%，化工行業(yè)占6%。電力是煤炭消費的主力。2005 年電力行業(yè)對煤炭的需求繼續(xù)增加，新增機組容量預(yù)計達到5000 萬千瓦，2006 年新增將超過6000 萬千瓦。雖然近期國家已經(jīng)開始整頓電力項目投資，但已經(jīng)開工的未經(jīng)批準(zhǔn)項目仍然大量存在。2005 年中國經(jīng)濟仍將增長約8.5%，預(yù)計2005 年火電發(fā)電量同比增加12.89%，煤炭消費量增加約1.07 億噸。僅電煤需求的增加，就使2005 年煤炭總需求達到近20 億噸。2004 年宏觀調(diào)控對鋼鐵行業(yè)的影響只在短期內(nèi)影響了產(chǎn)量和價格，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)依然保持快速增長。這一趨勢將繼續(xù)下去。我們預(yù)測2004 年鋼鐵行業(yè)煤炭需求量約25371 萬噸，2005 年增長到26368萬噸。建材和化工行業(yè)2005 年的煤炭需求將較2004 年略有上漲。結(jié)論：煤炭在我國一次能源消費中占主導(dǎo)地位，隨著我國能源需求的不斷增加和煤炭消

費的增長，煤炭行業(yè)還具有成長性。4.煤炭消費的主要用途煤炭的用途十分廣泛，可以根據(jù)其使用目的總結(jié)為兩大主要用途：（1）動力煤，（2）煉焦煤。（1）動力煤從世界范圍來看，動力煤產(chǎn)量占煤炭總產(chǎn)量的80%以上。世界10 大煤炭公司主要生產(chǎn)動力煤，其比重約占該10 大公司煤炭總產(chǎn)量的82%；美國動力煤產(chǎn)量占其總產(chǎn)量的90%以上；我國動力煤產(chǎn)量也占到煤炭總產(chǎn)量的80%以上。在國外，動力煤絕大部分用來發(fā)電，工業(yè)鍋爐也有一些用量。全世界約有55%的煤炭用于發(fā)電，煤炭需求的增量部分基本上都在電力部門，但中國例外，在中國實施工業(yè)化的進程中，各行各業(yè)都需要大量的煤炭（動力煤）。從動力煤的品種來看，以長焰煤和不粘煤儲量最大，分別占全國動力煤總儲量的21.70%和20.35%；褐煤和無煙煤也占有相當(dāng)?shù)谋壤?，而貧煤和弱粘煤則相對較少，僅為全國動力煤總儲量的 7.66%和2.49%。煤種 長焰煤 不粘煤 褐煤 無煙煤 貧煤 弱粘煤占全國動力煤儲量，% 21.70 20.35 17.63 16.02 7.66 2.49 占全國煤炭總儲量，% 16.14 15.14 13.12 11.92 5.70 1.86 我國動力煤的主要用途有： 1）發(fā)電用煤：我國約1／3 以上的煤用來發(fā)電，目前平均發(fā)電耗煤為標(biāo)準(zhǔn)煤370g／（kW·h）左右。電廠利用煤的熱值，把熱能轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔堋?）蒸汽機車用煤：占動力用煤2%左右，蒸汽機車鍋爐平均耗煤指標(biāo)為100kg／(萬噸·km)左右。3）建材用煤：約占動力用煤的l0%以上，以水泥用煤量最大，其次為玻璃、磚、瓦等。4）一般工業(yè)鍋爐用煤：除熱電廠及大型供熱鍋爐外，一般企業(yè)及取暖用的工業(yè)鍋爐型號繁多，數(shù)量大且分散，用煤量約占動力煤的30%。5）生活用煤：生活用煤的數(shù)量也較大，約占燃料用煤的20%。6）冶金用動力煤：冶金用動力煤主要為燒結(jié)和高爐噴吹用無煙煤，其用量不到動力用煤量的1%。

（2）煉焦煤我國雖然煤炭資源比較豐富，但煉焦煤資源還相對較少，煉焦煤儲量僅占我國煤炭總儲量27.65%。煉焦煤類包括氣煤（占13.75%），肥煤（占3.53%），主焦煤（占 5.81%），瘦煤（占4.01%），其它為未分牌號的煤（占 0.55%）；非煉焦煤類包括無煙煤（占10.93%），貧煤（占5.55 %），弱堿煤（占1.74%），不繳煤（占13.8%），長焰煤（占12.52%），褐煤（占12.76%），天然焦（占0.19%），未分牌號的煤（占13.80%）和牌號不清的煤（占1.06%）。煉焦煤的主要用途是煉焦炭，焦炭由焦煤或混合煤高溫冶煉而成，一般1.3 噸左右的焦煤才能煉一噸焦炭。焦炭多用于煉鋼，是目前鋼鐵等行業(yè)的主要生產(chǎn)原料，被喻為鋼鐵工業(yè)的“基本食糧”，是各國在世界原料市場上必爭的原料之一。中國是焦炭生產(chǎn)大國，也是世界焦炭市場的主要出口國。2003 年，全球焦炭產(chǎn)量是3.9 億噸，中國焦炭產(chǎn)量達到1.78 億噸，約占全球總產(chǎn)量的46%。在出口方面，2003 年我國共出口焦煤1475 萬噸，其中出口歐盟458 萬噸，約占1/3。2004 年，中國共出口焦炭1472 萬噸，相當(dāng)于全球焦炭貿(mào)易總量的56%，國際焦炭市場仍供不應(yīng)求。

四、煤炭供求與價格趨勢 1.需求旺盛，產(chǎn)能不足，供應(yīng)緊張我國煤炭行業(yè)自第一個五年計劃以來的50 年中，一直處于微利和虧損邊緣，其中有25 年全行業(yè)虧損，煤炭行業(yè)長期以來積弱難改。長期以來，煤炭行業(yè)存在設(shè)備老化，投資不足的局面。過去20 年，國有重點煤礦連續(xù)虧損，多年來投資嚴重不足，產(chǎn)能擴張速度慢。近兩年，國內(nèi)需求快速增長，煤炭消費迅猛增加，年遞增速度都在2 億噸以上，煤炭產(chǎn)能擴張滯后的矛盾日益突出。2003 年以來特別是2004年的煤炭供應(yīng)緊張，集中暴露了過去多年煤炭投資不足帶來的后果。目前，我國煤炭產(chǎn)量增長主要來自于鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦，但由于國家加強對煤炭安全生產(chǎn)和環(huán)境保護等方面的要求，2005 年鄉(xiāng)鎮(zhèn)煤礦增長速度將會放慢，2006 年以后將進入一個穩(wěn)產(chǎn)、減產(chǎn)階段。1949 年以來中國煤炭消費增長率一直低于國內(nèi)生產(chǎn)總值增長速度，但2003 年煤炭消費高出國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率6.94 個百分點，2004 年高出5.82 個百分點。2005 年煤炭需求依然旺盛，供需仍然不平衡。預(yù)計2005 年主要耗煤行業(yè)中，電力行業(yè)需求同比增長11.77%，鋼鐵行業(yè)需求同比增長3.93%，建材和化工行業(yè)需求同比增長分別為1.47%和1.96%。預(yù)計2005 年，中國電煤消耗總量將比去年增加1.2億噸左右，加上冶金、建材、化工等幾個重點行業(yè)耗煤不同程度的增長，國內(nèi)煤炭需求將在21 億噸以上。產(chǎn)能方面，預(yù)計2005 年產(chǎn)量增長約1 億噸，全年產(chǎn)量約20.6

億噸，供需缺口將較04 年增加。盡管目前煤炭供給比較緊張，但重點國有礦的產(chǎn)量大部分都遠超過設(shè)計產(chǎn)能，其產(chǎn)量擴張有限；03年開始加大的煤炭固定資產(chǎn)投資，需要到06 年下半年才能逐步投產(chǎn)，2005 年煤炭供應(yīng)依然緊張。2.供需的不平衡導(dǎo)致價格上漲 2003 年煤炭需求量和產(chǎn)量快速增長，煤炭供應(yīng)由過剩轉(zhuǎn)為緊缺。2004 年煤炭供應(yīng)緊張程度升級，需求快速增長拉動了煤炭價格的回升。秦皇島大同優(yōu)混的含稅車板價從2003 年1 月的258 元/噸上漲到2004 年1 月份的284 元/噸，漲幅超過10%，2004 年12 月1 日上漲到405 元/噸，2004 年內(nèi)上漲幅度為42.6%。受供需影響，2005 年煤炭價格將繼續(xù)上漲，總體漲幅約10－15%。不同煤種供需情況差異較大，價格上漲幅度會有所差異。（1）動力煤對于動力煤而言，政府干預(yù)無法改變價格上漲趨勢，“煤電聯(lián)動”政策出臺后，地方政府或其職能部門不得直接干預(yù)煤價，動力煤價格上漲的壓力變小。從需求方面講，由于近兩年建設(shè)的火電機組將集中在2005 年和2006 年投產(chǎn)，煤炭尤其是動力煤的需求仍將大幅增長。供給方面，一方面，由于原有在建項目不足，新增煤礦投資需到2007 年后才會實現(xiàn)產(chǎn)能增長，估計2007 年以前國內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張的局面難以徹底改變。另一方面，制約煤炭供應(yīng)的運輸瓶頸問題短期內(nèi)難以解決。因此，明后年動力煤價格上漲的動力仍然很強。（2）煉焦煤煉焦煤因供需缺口加大，價格漲幅將大于動力煤。2004 年，由于國內(nèi)焦炭需求猛增，中國商務(wù)部決定將焦炭出口配額從2003 年的1200 萬噸削減到900 萬噸，一時間導(dǎo)致國際能源市場焦炭告急。焦炭市場價格從2003 年平均約每噸200 美元，飆升至每噸400 多美元。2004 年商務(wù)部后來根據(jù)市場供求狀況追加下發(fā)焦炭出口配額到1400 萬噸。中國煉焦行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2004 年我國焦炭產(chǎn)量在2003 年1.78 億噸的基礎(chǔ)上增至2 億噸左右，2005 年煉焦全行業(yè)新增產(chǎn)能預(yù)計達到8100 萬噸，2005 年我國焦炭產(chǎn)量預(yù)計增至2.8 億噸。經(jīng)濟合作及發(fā)展組織分析人員預(yù)計，2004 年，全球鋼鐵產(chǎn)量將達10.18 億噸；2005 年產(chǎn)量將達10.63億噸。中國對鋼鐵的強勁需求，特別是在2008 年北京奧運會舉行之前的大型建設(shè)，將會促使未來幾年對鋼鐵需求保持強勁。2004 年全國鋼材消費量為3 億噸左右，根據(jù)測算，2005 年中國鋼材消費量達到或超過3．5 億噸，增長水平在10%以上。以生產(chǎn)每噸鋼材需要550-560 公斤焦炭的比例計算，中國焦炭供應(yīng)將會過量，用于出口的焦炭將得到數(shù)量保證。2005 年商務(wù)部公告焦炭出口配額1400 萬噸，與2004 年持平。但由于國際市場對中國焦炭需求的旺盛，以及國內(nèi)市場的供給飽和，2005 年全年焦炭出口將有可能超過1400 萬噸。焦炭需求因國內(nèi)外鋼鐵行業(yè)的發(fā)展而增長，煉焦煤的短缺更突出，價格上漲力量較強。（3）煤炭價格趨勢 2004 年價格上漲帶來行業(yè)收入和盈利高速增長。2004 年1－10 月份，煤炭行業(yè)銷售收入同比增長56.2%，利潤總額同比增長131.4%。目前煤炭行業(yè)處于近10 年來所未有過的高度景氣狀況。通常300 萬噸以上的煤礦建設(shè)期為4－6 年，目前我國加快建設(shè)速度，最短的建設(shè)期也需要3 年時間。我們從固定資產(chǎn)投資規(guī)?？?，2003 年煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資413 億元，2004 年1－10 月為435 億元。實際上固定資產(chǎn)投資還有一些用于設(shè)備更新改造等，因此實際新增產(chǎn)能小于我們估算數(shù)字。此外，煤炭行業(yè)從2005 年開始將出現(xiàn)更大規(guī)模投資，這些投資產(chǎn)生的效果將在2007 年以后才逐步實現(xiàn)。因此，預(yù)計2005 年煤炭價格將會較溫和地上漲并在隨后幾年保持在高位盤整，煤炭價格在2007 年前下降的可能性比較小。對于煤炭企業(yè)來說,2005 年在產(chǎn)量平穩(wěn)增長和價格溫和上漲的基礎(chǔ)上，企業(yè)的收入和利潤水平將會繼續(xù)提升并進入穩(wěn)定發(fā)展的階段。

五、煤炭運輸：供應(yīng)的瓶頸中國煤炭儲量集中在昆侖山—秦嶺—大別山以北的北方地區(qū)，晉陜蒙（西）地區(qū)（簡稱“三西”地區(qū)），這些地區(qū)也是我國主要的煤炭生產(chǎn)基地。但煤炭消費卻相對集中在經(jīng)濟發(fā)達的東部省份，煤炭產(chǎn)地與用戶相距遙遠，這就形成了長期以來中國煤炭業(yè)“北煤南運”和“西煤東調(diào)”的基本格局。我國煤炭產(chǎn)量的70%需要通過鐵路運輸，煤炭貨運量占國內(nèi)鐵路貨運總量的45%左右，煤炭平均運輸距離約560公里，形成煤炭生產(chǎn)和消費對運輸?shù)母叨纫蕾嚒?.鐵路運輸（1）目前鐵路運力不足中國煤炭運輸有鐵路、公路、內(nèi)河和海運，其中主要方式是鐵路運輸，產(chǎn)量最大的“三西”

煤炭外運主要方式是鐵路，煤炭運輸?shù)摹捌款i”最突出體現(xiàn)在這一地區(qū)煤炭外運。2002 年和2003 年，全國煤炭運量同比分別增長6.8%和7.7%，截至2004 年12 月，鐵路已運輸煤炭9.17 億噸，同比增長14.2%。目前，鐵路煤運主要通道的運輸能力早已飽和，鐵路運力不足的矛盾越來越突出?，F(xiàn)有煤炭運輸量的完成，是在大量擠壓其他貨物運輸基礎(chǔ)上實現(xiàn)的。目前煤炭運輸完成情況，由于政府強制調(diào)配運力而掩蓋了實際運力的短缺程度，不能反映真實的運輸能力。煤炭“搶運”對整個經(jīng)濟體系正常運行的負面作用很大，這種運輸狀況不可能長期持續(xù)。（2）“大秦線”改擴建作用有限大秦線（大同－秦皇島）是“三西”煤炭外運最重要的鐵路運輸線路，占“三西”煤炭鐵路運輸總量約接近40%。大秦線現(xiàn)有煤炭運輸能力約1 億噸，目前正在進行改造擴建，預(yù)計2005 年下半年運煤能力將提高到2 億噸。我們預(yù)計2005 年大秦線煤炭運輸量將比2004 年增長約5000 萬噸。另外“朔黃線”復(fù)線建設(shè)完成后，煤炭運輸能力將從每年5000 萬噸增加到6360 萬噸。鐵路擴建增加的運力不足以緩解目前過度緊張的煤炭運輸情況。2004 年10 月鐵路貨運請車滿足率才30%，即使恢復(fù)到2003 年的52%，鐵路運力短缺還高達約8.8 億噸。我們列表說明鐵路運輸不同請車滿足率下的鐵路運力短缺情況，此外我們還要考慮到“三西”地區(qū)新增貨運能力，并非完全由煤炭運輸所得。該地區(qū)其他貨物運輸也將分享部分新增運力，煤炭運輸長時間擠占其他貨運的情況只能短時間存在，不能長期維持下去。（3）未來的鐵路網(wǎng)規(guī)劃難解近渴根據(jù)2004 年初國務(wù)院通過的《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》，到2020 年全國鐵路營業(yè)里程將達到10 萬公里，提出要形成以大同(含蒙西地區(qū))、神府、太原(含晉南地區(qū))、晉東南、陜西、貴州、河南、兗州、兩淮、黑龍江東部10 個煤炭外運基地為服務(wù)重點的鐵路重載煤炭運輸網(wǎng)，年運輸能力達到20 億噸左右，滿足煤炭外運需要。這份《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃》對于緩解未來煤炭運輸?shù)木o張狀況將起到重要作用，但近幾年煤炭運輸緊張的局面依然無法緩解。2.公路運輸受制于“限載限超” “三西”地區(qū)煤炭公路運輸是鐵路運輸?shù)谋匾a充，2004 年鐵路運輸極為緊張，部分煤炭通過公路運輸來緩解供貨壓力。2003 年山西30%的外銷煤通過公路運輸。但煤炭公路運輸普遍存在超載、超限問題，2004 年5 月1 日實施《道路交通安全法》，煤炭公路運輸量受到限制，運輸量難增長。另外，部分煤炭運輸需求由公路運輸轉(zhuǎn)向鐵路運輸，進一步加大鐵路運輸?shù)膲毫Α?/p>

六、結(jié)論

1、中國煤炭資源豐富。中國可直接利用的煤炭儲量可供開采100 年；煉焦煤可以開采200 年左右。

2、我國“多煤少油”的資源狀況決定我國一次能源消費中，煤炭將長期占主導(dǎo)地位。

3、我國進入高能耗階段，煤炭需求將長期保持旺盛。我國在較長的時間內(nèi)都將處于能源消耗高增長的發(fā)展階段，煤炭需求將保持在較高的水平。

4、煤炭價格近期呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢，長期將依然維持較高水平。由于未來我國對煤炭的需求量會大幅度增加，而煤炭生產(chǎn)能力在短時間內(nèi)難以有較大幅度的增加，供需之間的長期不均衡狀態(tài)和運輸?shù)钠款i將導(dǎo)致煤炭價格長期居高不下，在未來幾年，煤炭價格將依然維持較高水平。近期內(nèi)，煤炭價格呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢。

5、煉焦煤的價格上漲趨勢強于動力煤。

6、煤炭運輸?shù)钠款i問題在較長的時期內(nèi)將難以解決。

第二篇：中國煤炭行業(yè)分析

基于我國近年煤炭行業(yè)的發(fā)展

煤 炭 行 業(yè) 分 析 報 告

報告人：辛明亮 2012年04月10日

目錄：

一、前言

二、我國煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

三、我國煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢

四、我國煤炭行業(yè)投資分析

五、我國煤炭行業(yè)收益回報率淺析

一、前言

煤炭是古代植物埋藏在地下經(jīng)歷了復(fù)雜的生物化學(xué)和物理化學(xué)變化逐漸形成的固體可燃性礦物。一種固體可燃有機巖，主要由植物遺體經(jīng)生物化學(xué)作用，埋藏后再經(jīng)地質(zhì)作用轉(zhuǎn)變而成。俗稱煤炭。煤炭被人們譽為黑色的金子，工業(yè)的食糧，它是十八世紀(jì)以來人類世界使用的主要能源之一。

能源是世界經(jīng)濟生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)，任何產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都離不開能源。目前在世界范圍內(nèi)，石油、煤炭和天然氣是一次性能源的主要組成部分，與其他一次性能源相比，煤炭具有明顯的成本優(yōu)勢。我國是世界煤炭第一生產(chǎn)大國和第二出口大國，煤炭行業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟高速發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

二、我國煤炭行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

（一）煤炭資源豐富，分布幾部均衡

我國煤炭探明儲量超過2000億噸，占世界煤炭探明總儲量的12%左右，居世界第三位。我國煤炭資源主要由煙煤構(gòu)成，占總儲量的75%。其次是褐煤、無煙煤，分別占總儲量的13%、12%。我國煤炭資源分布極不平衡，主要分布在華北、西北。

（二）行業(yè)市場集中度低

世界主要采煤國家的煤炭行業(yè)，都以經(jīng)營規(guī)模大，經(jīng)濟實力強的大集團和大公司為主。世界煤炭產(chǎn)量排行前三名企業(yè)的年產(chǎn)量在2億噸左右，我國的神華、袞礦、大同等大型煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量只是徘徊在0.6億噸左右，列世界排行第十位之后。主要產(chǎn)煤國家最大企業(yè)市場集中度比較高，我國煤炭行業(yè)市場集中度低，煤炭企業(yè)集團的生產(chǎn)規(guī)模落后于世界上跨國煤炭公司的生產(chǎn)規(guī)模。

（三）近年產(chǎn)量小幅波動

我國目前是世界第一產(chǎn)煤大國，但是在1949年，我國煤炭年產(chǎn)量僅為3243萬噸。1989年，我國煤炭產(chǎn)量首次超過10億噸。近年我國煤炭年平均產(chǎn)量為12億噸，年平均增長率為0.03%。

（四）進口煤炭在部分地區(qū)具有價格競爭力

2002年我國煤炭進口達到1081萬噸，比2001年增加3倍多。沿海地區(qū)是進口煤炭的主要消費者。這些地區(qū)經(jīng)濟的快速發(fā)展，加大了對電力的需求，動力煤的需求因而直線上升。在這些地區(qū)，從國外進口煤炭與北煤南運比較而言在價格上更有優(yōu)勢。此外，國際市場煤價低迷，國內(nèi)煤炭價格上升也是進口煤炭成倍增加的一個原因。

三、我國煤炭行業(yè)的發(fā)展趨勢

（一）煤炭需求將持續(xù)增長

自1990年以來，電力、冶金、化工和建材四大行業(yè)的用煤比重逐年上升。

目前，消費量分別占煤炭消費總量的48%、14%、9%和7%。基于上述四個行業(yè)的發(fā)展，其消費量增長仍然持續(xù)。預(yù)計到2012年，我國煤炭需求量將以每年2500萬噸的速度增長。

（二）出口量仍將保持增長態(tài)勢

在國際市場上，我國煤炭出口始于1982年。在國家鼓勵出口的政策引導(dǎo)下，出口量由最初年280萬噸達到了2002年的8575萬噸。我國煤炭種類齊全，出口主要為動力煤、焦煤、無煙煤及焦炭等。煤炭出口的主要地區(qū)是日本、韓國、印度及歐洲。我國煤炭出口市場價格在亞洲優(yōu)勢非常明顯，但我國向日本出口的煤炭占其進口總量的10%，出口韓國僅占其進口總量的12%。在未來幾年內(nèi)，我國煤炭出口到這些國家具有明顯的成本優(yōu)勢，出口量仍將保持持續(xù)增長的態(tài)勢。

（三）行業(yè)集中度將進一步提高

通過兼并、聯(lián)合、參股等方式，我國煤炭行業(yè)將形成3個煤—電—路—港—航綜合經(jīng)營，具有國際競爭力的大型公司和企業(yè)集團。大型公司和企業(yè)集團的出現(xiàn)，將從根本上解決行業(yè)規(guī)模和發(fā)展問題。同時，行業(yè)退出機制將進一步得到完善，關(guān)閉破產(chǎn)力度會加大，對資源枯竭，資源及開采條件差、產(chǎn)品無市場、長期虧損無望的國有煤礦，將依法關(guān)閉。

四、我國煤炭行業(yè)投資分析

下游需求

通過對第二產(chǎn)業(yè)、重工業(yè)、四大高耗能制造業(yè)的用電情況分析來看，12年1-2 月主要用電產(chǎn)業(yè)用電需求下滑十分明顯，相應(yīng)地，1-2 月全國火電發(fā)累計電量同比僅增長6.79%，處于較低水平，我們認為電力需求增速未來1-2 個月內(nèi)保持較低水平的概率較大；1-2 月，全國生鐵累計產(chǎn)量同比增長3.19%，處于較低水平，鋼鐵行業(yè)的不景氣短期難以改變；12 年前2 個月水泥產(chǎn)量增速遠低于近2 年同期水平，僅為4.82%，參考水泥的主要下游需求情況，預(yù)計水泥需求在今年會保持一定增速，但是增速將會低于11 年；1-2 月，全國合成氨產(chǎn)量同比增長13%，實現(xiàn)較快增長，考慮季節(jié)因素，預(yù)計5 月中旬之前，合成氨需求均會保持較高水平。

原煤產(chǎn)量

1-2 月全國原煤產(chǎn)量5.4 億噸，同比增長5.3%。自05 年以來，僅比09年的3.60%的增速略高，與10、11 年同期的30.50%、12.23%增速相比，明顯處于較低水平?？紤]到國家對煤炭產(chǎn)量的總量控制以及山西、內(nèi)蒙對今年煤炭產(chǎn)量的規(guī)劃，預(yù)計12 年煤炭產(chǎn)量增速將低于11 年水平。

進出口

1-2 月，我國凈進口煤炭3798 萬噸，同比大幅增長88.7%，前2 月我國進口煤炭延續(xù)了去年11、12 月的較高水平。

庫存

煤礦和重點電廠庫存均較為充裕、港口庫存近1 個半月下降明顯。山西省煤礦庫存近1 個半月來總體保持上漲，目前較2 月17 日低點上漲了15%；秦皇島煤炭庫存量較2月15日高點下降了17%，廣州港煤炭庫存較2月9日高點下降了30%；截至3 月23 日，六大電廠可用天數(shù)為21 天。

煤炭海運價格

煤炭海運價格連續(xù)6 周上漲，秦皇島-廣州、秦皇島-上海沿海干散貨（煤炭）運價指數(shù)近6 周以來分別累計上漲了15%和19%。

價格回顧

在我們重點觀察的各地煤炭價格中，截至3 月末，動力煤價格：國內(nèi)生產(chǎn)地動力煤均價同比漲幅在5%左右，中轉(zhuǎn)地動力煤均價變化不大；澳大利亞BJ 動力煤FOB 均價同比大幅下跌11.3%；煉焦煤價格：除少數(shù)地區(qū)價格小幅下跌外，總體來看，各地焦煤價格小幅上漲；無煙煤價格：略有上漲；噴吹煤價格：價格同比漲幅在2%以內(nèi)；焦炭價格：總體來看小幅下跌。

價格預(yù)期

動力煤：預(yù)計隨著工業(yè)開工率逐步提高、大秦線在4 月份的檢修以及前期下跌周期較長，并參考近期煤炭海運價格的持續(xù)會升、港口庫存的持續(xù)下降，我們預(yù)計動力煤價格在4 月份將會繼續(xù)回升，但由于今年下游需求增速的下降，我們預(yù)計煤價上漲幅度不會很大；煉焦煤價格：由于下游鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩、經(jīng)濟增速的下降而降低對鋼鐵的需求，預(yù)計煉焦煤需求受其影響，短期內(nèi)價格上漲的可能性不大，但由于煉焦煤的稀缺性，價格下跌的空間也較為有限。

二級市場表現(xiàn)

按流通市值加權(quán)平均計算，2012 年初以來，SW煤炭開采Ⅱ行業(yè)漲幅為11.21%，跑贏滬深300 指數(shù)漲幅3.78 個百分點；與申萬23個一級行業(yè)相比，煤炭板塊市場表現(xiàn)排在第10 位。

行業(yè)估值

SW 煤炭開采Ⅱ市盈率(TTM,整體法)為14.1 倍，自2000年以來的平均值為29.9 倍；市凈率(MRQ，整體法)為2.6 倍，自2000 年以來的平均值為3.8 倍；通過與歷史均值和歷史低點對比，目前煤炭板塊估值水平不高。

行業(yè)評級

經(jīng)濟增速的下降已被市場所預(yù)期，而政府為保持經(jīng)濟增速下降不致出現(xiàn)過快勢頭則可能出臺各類刺激政策；通脹水平的回落，為流動性改善提供了操作空間；目前煤炭板塊估值水平不高，考慮行業(yè)的資源屬性，我們認為行業(yè)具備長期投資價值，綜合以上，我們維持行業(yè)“看好”評級。另一方面，自年初以來整個市場及煤炭板塊和個股已累積了一定漲幅，不排除4 月份出現(xiàn)回調(diào)的可能。

重點推薦

具有良好成長性、未來發(fā)展空間較大的永泰能源；2012年原煤產(chǎn)量增量結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的山煤國際；資產(chǎn)注入預(yù)期強烈、噴吹煤龍頭企業(yè)潞安環(huán)能；估值水

平較低、業(yè)績增長明確的蘭花科創(chuàng)。

五、我國煤炭行業(yè)收益回報率淺析

煤炭的產(chǎn)業(yè)回報率我們判斷是這樣，就是近期內(nèi)可能由于大規(guī)模的收購，從產(chǎn)業(yè)本身來看，我們是出于兩種視角來看，一種是產(chǎn)業(yè)本身，第二種是產(chǎn)業(yè)的并購整合過程中，帶來的產(chǎn)業(yè)回報率的是怎么樣的提升。本身這個行業(yè)，是我們建國以來就有的行業(yè)，它是一個平均利用率比較穩(wěn)定的一個行業(yè)，在近二十年國家的發(fā)展，對能源的需求量越來越大，人均能源的消費量越來越高，煤炭產(chǎn)業(yè)本身，利潤率還是相對比較好的。這個比較好是什么樣的好呢？它是一個穩(wěn)健的好，上市公司平均回報率固定在20％左右，就是它的利潤率，但實際上有可能會更高，這個凈利潤率，它是穩(wěn)健的，但是這一輪的煤炭產(chǎn)業(yè)要去看的時候，就不簡單看歷史了，因為它有并購，而且是超乎常規(guī)的并購，帶來的是什么？它的凈利潤的提升，是利潤值的提高很快，它有規(guī)模效應(yīng)，它利潤也會很快，在于它的金融的結(jié)構(gòu)，就是它如果并購的都是在產(chǎn)礦，它不是從頭到尾的過程，它收購都是成熟礦，不是從資源，探礦權(quán)再到采礦的過程中收購過來的，現(xiàn)在是收購過來后，技改一投入，立刻就可以打采了，他的周轉(zhuǎn)速度是很快的，與傳統(tǒng)的煤礦投資是不一樣的，所以這輪產(chǎn)業(yè)回報率可能會上升很快，就因為并購的這個存在。

第三篇：中國煤炭行業(yè)分析報告

中國煤炭行業(yè)分析報告

（2007年3季度）

【摘要】 2007年以來，煤炭行業(yè)保持了平穩(wěn)快速的增長勢頭，國民經(jīng)濟增長速度有所加快，增大了全社會的能源需求，煤炭市場呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢。由于近年來煤炭行業(yè)投資增長較快，煤炭產(chǎn)能穩(wěn)步提高，煤炭生產(chǎn)保持穩(wěn)定增長，受市場需求拉動的影響，同時煤炭行業(yè)政策性因素推動了成本上升，煤炭價格保持穩(wěn)中趨升，促進了行業(yè)經(jīng)濟效益的大幅度改善。煤炭運力不足依然影響著煤炭行業(yè)的發(fā)展，受此影響2007年煤炭一度出現(xiàn)凈進口的局面，但總體上我國煤炭供應(yīng)保障充足，以銷定產(chǎn)的格局不會改變。

由于今年煤炭行業(yè)全面整合，計劃關(guān)閉小煤礦10000家左右，而上半年實際已經(jīng)關(guān)閉各類煤礦9075家。小煤礦的大量關(guān)閉在一定程度上抑制了煤炭供應(yīng)的過快增長。但是，受產(chǎn)品價格持續(xù)上漲的拉動，煤炭行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持了較高的增速。1－9月累計，我國規(guī)模以上煤炭企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值6449.12億元，同比增長26.28%，增速比上同期提高1.9個百分點。從未來發(fā)展來看，煤炭價格將在開采成本提高的情況下維持適度上揚的態(tài)勢，煤炭行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整會短暫影響到產(chǎn)能變化，但國民經(jīng)濟整體的節(jié)能減排工作不斷深入，煤炭需求的增長速度也將穩(wěn)中趨弱，總體上煤炭供需會維持相對均衡的格局，煤炭供給會逐漸趨于寬松，煤炭行業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量將進一步改善。

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目錄

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? Ⅰ 行業(yè)總體運行情況

一、總體生產(chǎn)情況

二、產(chǎn)品銷售情況

三、企業(yè)總體經(jīng)營情況

四、上下游產(chǎn)業(yè)的相關(guān)影響

五、行業(yè)景氣現(xiàn)狀及走勢預(yù)測Ⅱ 行業(yè)內(nèi)主要產(chǎn)品市場供求分析

一、各主要產(chǎn)品產(chǎn)量情況

二、各主要產(chǎn)品市場需求情況

三、各主要產(chǎn)品進出口情況

四、煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長情況

五、各主要產(chǎn)品價格走勢Ⅲ 行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)經(jīng)營情況

一、中國神華能源股份有限公司

二、山西蘭花煤炭實業(yè)集團有限公司

三、山西焦煤集團有限責(zé)任公司

四、河南神火煤電股份有限公司

五、兗州煤業(yè)股份有限公司

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六、開灤精煤股份有限公司Ⅳ 本季度行業(yè)熱點問題

一、山西焦炭銷售價格上調(diào)的市場評述

二、推動煤炭行業(yè)景氣上升的外部因素分析

三、山西煤炭工業(yè)前三季度完成情況

四、行業(yè)景氣上升，煤炭價格走勢保持強勁

圖表目錄

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? 圖表 1 2007年1－9月煤炭行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值增長情況圖表 2 2007年1－9月規(guī)模以上煤炭工業(yè)行業(yè)銷售值圖表 3 2007年1－8月規(guī)模以上煤炭工業(yè)累計利潤總額增長圖表 4 2007年1－9月規(guī)模以上煤炭企業(yè)原煤生產(chǎn)變化圖表 5 2007年1－9月煤炭行業(yè)出口交貨值增長情況圖表 6 2007年1－9月煤炭出口變化情況圖表 7 2007年1－9月煤炭進口變化情況圖表 8 2007年1－9月煤炭行業(yè)累計投資情況

本報告圖表如未標(biāo)明資料來源，均來源于“中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫”儲量和年消費量是決定煤炭行業(yè)生命周期的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。截至2010 年底，全國煤炭資源儲量1.3萬億噸，就算以2010年煤炭產(chǎn)量32億噸為基準(zhǔn)，目前的煤炭儲量也夠整個國家用上百年有余。同時，煤化工和煤層氣開發(fā)也在這幾年迅速發(fā)展，這兩個領(lǐng)域未來發(fā)展的趨勢也挺有意思?？偠灾?，煤炭行業(yè)未來肯定還有成長空間。

煤炭行業(yè)強周期，短期經(jīng)濟表現(xiàn)及股市流動性與煤炭行業(yè)的超額收益高度相關(guān)。這里借用一下申萬的研究成果，股市流動性泛濫有兩種可能：一是經(jīng)濟過熱，煤炭下游需求旺盛，煤價上漲帶動煤炭股的優(yōu)異表現(xiàn)；另一種可能則是政府主動刺激經(jīng)濟，此時下游經(jīng)濟尚未復(fù)蘇，煤價仍保持在低位，股票市場會因經(jīng)濟復(fù)蘇、煤價上漲的預(yù)期而做出反應(yīng)，拉動煤炭股票價格大幅上揚。前一種情況，可以通過觀測煤炭行業(yè)重要指標(biāo)加以判斷；后一種情況，則需對宏觀經(jīng)濟調(diào)控走向形成敏銳的預(yù)期。

煤炭是諸多工業(yè)行業(yè)的上游行業(yè)，是我國經(jīng)濟當(dāng)之無愧的命脈，因而煤炭產(chǎn)業(yè)受政府的控制將會持續(xù)增強。中央政府的動機主要有三條脈絡(luò)，保證國有經(jīng)濟的絕對控制地位、防止行業(yè)產(chǎn)能過剩、增加政府收入；地方政府的動機有兩層，增加地方煤炭企業(yè)資源儲備、借煤炭充實地方財政。前面說到的煤改就是中央政府為保證國有經(jīng)濟對煤炭行業(yè)的絕對控制所采取的措施?！睹禾抗I(yè)十二五發(fā)展規(guī)劃》中也降低了煤炭新增產(chǎn)能的預(yù)期。盡管資源稅在2011年已經(jīng)改革了一輪，但0.3-5元/噸的動力煤以及8-20元/噸的焦煤稅率仍然偏低，煤炭資源稅的進一步改革仍然勢在必行。

從2009年煤改來看，地方政府會優(yōu)先安排地方企業(yè)對中小煤礦進行整合；煤炭企業(yè)進行跨省擴張，也會受到地方保護主義的阻礙。以兗州煤業(yè)為例，兗州煤業(yè)在2006年與陜西省政府簽訂協(xié)議，收購榆樹灣煤礦41%的股權(quán)，但地方企業(yè)認為資產(chǎn)處置價格過低而不予配合，時至今日榆樹灣煤礦都未能為兗州煤業(yè)帶來任何的經(jīng)濟效益。同時貴州、山西、內(nèi)蒙、山東等多個省份都對煤炭征收了不等的煤炭價格調(diào)節(jié)基金。財政收入越疲弱，地方政府征收價格基金的動機越強。

總結(jié)以上五點，可再生能源對煤炭行業(yè)影響不大，煤炭行業(yè)未來仍大有發(fā)展。供需關(guān)系對比是煤

炭價格景氣程度分析的基礎(chǔ)，短期供給波動不大，下游需求帶動煤價；長期煤炭企業(yè)產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力逐步增強，供需增長速度對比決定價格走勢。最重要的是，投資煤炭要聽黨的話，政府政策決定企業(yè)運營邊界，若想搞懂煤炭行業(yè)長期發(fā)展方向，不僅需要研究清楚現(xiàn)有政策對煤炭企業(yè)發(fā)展的影響，更要揣摩上層政策調(diào)節(jié)方向，提前做出預(yù)期修改估值目標(biāo)。

第四篇：中國煤炭行業(yè)分析報告

中國煤炭行業(yè)分析報告

（2010年1季度）

【摘要】 受到工業(yè)企業(yè)開工率回升、西南大旱等因素的影響，煤炭行業(yè)運行出現(xiàn)向好跡象，主要表現(xiàn)在淡季煤價止跌企穩(wěn)、港口及電廠煤炭庫存趨降、煤炭經(jīng)濟運行效益明顯改善。

2010年一季度，全國原煤產(chǎn)量7.51億噸，同比增長28.1%，增速比上年同期提高15.4個百分點。其中，一季度各月原煤產(chǎn)量分別為2.56、2.13和2.80億噸，當(dāng)月同比增速分別為51.49%、11.90%和23.80%。價格方面，雖然2、3月份出現(xiàn)了自2009年下半年以來持續(xù)上漲行情后的短期回調(diào)，但相比上年同期仍有明顯上漲。同時，煤炭鐵路、港口發(fā)運量均超越危機前同期水平，反映煤炭實際需求已經(jīng)出現(xiàn)回升。

一季度，我國煤炭進口繼續(xù)保持大幅增長，累計出口煤570萬噸，同比下降22.7%；進口煤4441萬噸，增長2.26倍；原煤凈進口3871萬噸，實現(xiàn)貿(mào)易逆差36.59億美元。1～3月當(dāng)月進口量分別為1607萬噸、1311萬噸和1522萬噸。

由于煤炭需求旺盛，價格保持較高水平，煤炭行業(yè)經(jīng)濟效益顯著向好。1～2月，煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)品銷售收入增長56.94%，增幅比上年大幅提高36.18個百分點，比2009年1～11月提高46.52個百分點；行業(yè)累計利潤總額為393.8億元，比上年同期增加188.6億元；銷售利潤率為13.5%。2月末，我國煤炭開采和洗選業(yè)虧損面為14.46%，比上年同期下降了3.82個百分點。

預(yù)計二季度宏觀經(jīng)濟繼續(xù)向好，火電需求仍將保持高位，對煤炭的需求仍然旺盛；供給方面，全國范圍的安全整頓、淘汰落后產(chǎn)能等將在一定程度上抵消山西省整合煤礦產(chǎn)能釋放的影響，從而使煤炭供給趨緊；國際市場方面，國際煤價的上漲將增加進口煤炭成本，支撐國內(nèi)市場需求。綜合分析，二季度支撐煤價企穩(wěn)的因素較多，預(yù)計煤價將在目前水平上保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢。

報告正文下載

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目錄

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Ⅰ 行業(yè)總體發(fā)展現(xiàn)狀

一、煤炭生產(chǎn)、消費同步上升，市場穩(wěn)定

二、煤炭價格盤整趨穩(wěn)，回調(diào)幅度有限

三、煤炭進口繼續(xù)保持大幅增長

四、煤炭開采和洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資繼續(xù)增加

五、企業(yè)景氣指數(shù)逐季回升

六、行業(yè)經(jīng)濟效益增長顯著向好

七、主要產(chǎn)煤省產(chǎn)量同比保持較高增速八、二季度煤炭行業(yè)運行狀況將繼續(xù)改善Ⅱ 行業(yè)運行情況

一、行業(yè)規(guī)模

二、資本/勞動密集度

三、產(chǎn)銷情況

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五、盈利情況

六、行業(yè)運營績效

（一）成長能力

（二）盈利能力

（三）償債能力

（四）經(jīng)營能力

七、不同規(guī)模企業(yè)運行情況

（一）產(chǎn)品銷售收入

（二）利潤

（三）虧損企業(yè)虧損額

（四）虧損深度

八、不同經(jīng)濟類型企業(yè)運行情況

（一）產(chǎn)品銷售收入

（二）利潤

（三）虧損企業(yè)虧損額

（四）虧損深度

九、重點地區(qū)產(chǎn)業(yè)運營狀況

（一）產(chǎn)品銷售收入

（二）利潤

（三）虧損額

（四）虧損深度Ⅲ 行業(yè)熱點、焦點問題

一、國家能源委員會首次召開全體會議

二、發(fā)改委通知加強煤礦建設(shè)項目安全管理

三、煤炭工業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃編制步伐加快

四、山西省實行煤礦環(huán)保審核制

五、河南省借鑒“山西模式”實施兼并重組

六、哈密億噸級煤炭基地建設(shè)規(guī)模進展迅速

七、中煤集團斥資3000萬澳元澳洲采煤附錄

一、行業(yè)說明

二、指標(biāo)及公式解釋

圖表目錄

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? 圖表 1 2010年一季度我國原煤、洗煤產(chǎn)量圖表 2 2009年以來我國原煤月度產(chǎn)量及增長情況圖表 3 2009年以來大同動力煤坑口價走勢圖表 4 2009年以來秦皇島煤炭平倉價走勢圖表 5 2009年以來煤炭開采和洗選業(yè)工業(yè)品出廠價格指數(shù)圖表 6 2010年一季度我國煤炭出口情況圖表 7 2010年一季度我國煤炭進口情況圖表 8 2010年一季度我國煤炭貿(mào)易平衡情況

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? 圖表 10 2010年一季度我國煤炭開采及洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資情況圖表 11 2009年以來煤炭開采及洗選業(yè)固定資產(chǎn)投資總額增速圖表 12 2010年一季度我國煤炭開采和洗選業(yè)企業(yè)景氣指數(shù)圖表 13 2010年1～2月煤炭行業(yè)效益情況圖表 14 2008年以來煤炭開采和洗選業(yè)銷售利潤率圖表 15 2009年以來各月煤炭采選業(yè)工業(yè)增加值增速圖表 16 2010年一季度各?。ㄊ?、區(qū)）原煤生產(chǎn)情況圖表 17 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模情況圖表 18 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)資本/勞動密集度情況圖表 19 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)產(chǎn)銷情況圖表 20 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)成本費用情況圖表 21 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)成本費用結(jié)構(gòu)圖表 22 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)盈利情況圖表 23 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)成長能力圖表 24 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)盈利能力圖表 25 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)償債能力圖表 26 2010年1～2月煤炭開采和洗選業(yè)經(jīng)營能力圖表 27 2010年1～2月我國煤炭開采和洗選業(yè)分企業(yè)規(guī)模運營狀況圖表 28 2010年1～2月我國煤炭開采和洗選業(yè)分經(jīng)濟類型運營狀況圖表 29 2010年1～2月我國煤炭開采和洗選業(yè)分省市運營狀況

本報告圖表如未標(biāo)明資料來源，均來源于“中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫”

1、首先是要有錢。首先注冊公司要花錢，我國各地一般規(guī)定房地產(chǎn)公司最低注

冊資本為1000萬元；買地要花錢，具體多少錢要看是什么地方了，自己很

容易算出來的，一般都是天文數(shù)字；

2、公司注冊后必須辦理開發(fā)資質(zhì)才能獲取房地產(chǎn)開發(fā)資格，開發(fā)資質(zhì)分為一、二、三級，一級資質(zhì)可以在全國開發(fā)；二級資質(zhì)可以在省內(nèi)開發(fā)；三級

資質(zhì)只能在本地市開發(fā)。初次申報只能申請三級資質(zhì)或暫定三級。這個一般

不需要花錢的，但辦理周期要3個月至半年，如果想快，就花錢，3萬元-

5萬元就行，可以保證1個月辦完。

3、有了資質(zhì)，你就可以稱為房地產(chǎn)開發(fā)商了，就可以買地開發(fā)了。目前商

品房開發(fā)一般只能通過招拍掛市獲取土地。

4、拿到地后，還有很多手續(xù)要辦，大的手續(xù)有五證：國有土地使用證、建

設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證、建設(shè)工程施工許可證、商品房銷

（預(yù)）售許可證。辦理五證過程中要涉及很多部門、很多手續(xù)，幾乎涉及地

方政府所有部門。如工商、稅務(wù)、建設(shè)、建管、規(guī)劃、房管、土地、物價、人防、氣象、消防、環(huán)保、地名、計委、測繪、白蟻防治、設(shè)計院、拆遷辦、城管等。

5、前期手續(xù)花費各地標(biāo)準(zhǔn)不一樣，但大致是每平方150-250元。

6、你的問題要想說清要說很多的，有什么產(chǎn)明白再問我，希望能幫助你。

房地產(chǎn)開發(fā)按照企業(yè)條件分為四個資質(zhì)等級。各個資質(zhì)的條件如下：

【一】一級資質(zhì)：(1)注冊資本不低于5000萬元;(2)從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營5年以上;(3)近3年房屋建筑面積累計竣工30萬平方米以上，或累計完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額。(4)連續(xù)5年建筑工程質(zhì)量合格

率達100%;(5)上一年房屋建筑施工面積15萬平方米以上，或者完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額;(6)有職稱的建筑、結(jié)構(gòu)、財務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟類的專業(yè)管理人員不少于40人，其中具有中級以上職稱的管理人員不少于20人，持有資格證書的專職會計人員不少于4人;(7)工程技術(shù)、財務(wù)、統(tǒng)計等業(yè)務(wù)負責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)中級以上職稱;(8)具有完善的質(zhì)量保證體系，商品住宅銷售中實行了《住宅質(zhì)量保證書》和《住宅使用說明書》制度;(9)未發(fā)生過重大工程質(zhì)量事故。

【二】二級資質(zhì)：(1)注冊資本不低于2000萬元;(2)從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營3年以上;(3)近3年房屋建筑面積累計竣工15萬平方米以上，或者累計完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額;(4)連續(xù)3年建筑工程質(zhì)量合格率達100%;(5)上一年房屋建筑施工面積10萬平方米以上，或者完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額;(6)有職稱的建筑、結(jié)構(gòu)、財務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟類的專業(yè)管理人員不少于20人，其中具有中級以上職稱的管理人員不少于10人，持有資格證書的專職會計人員不少于3人;(7)工程技術(shù)、財務(wù)、統(tǒng)計等業(yè)務(wù)負責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)中級以上職稱;(8)具有完善的質(zhì)量保證體系，商品住宅銷售中實行了《住宅質(zhì)量保證書》和《住宅使用說明書》制度;(9)未發(fā)生過重大工程質(zhì)量事故。

【三】三級資質(zhì)：(1)注冊資本不低于800萬元;(2)從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營2年以上;(3)房屋建筑面積累計竣工5萬平方米以上，或者累計完成與此相當(dāng)?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額;(4)連續(xù)2年建筑工程質(zhì)量合格率達100%;(5).有職稱的建筑、結(jié)構(gòu)、財務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟類的專業(yè)管理人員不少于10人，其中具有中級以上職稱的管理人員不少于5人，持有資格證書的專職會計人員不少于2人;(6)工程技術(shù)、財務(wù)等業(yè)務(wù)負責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)中級以上職稱，統(tǒng)計等其他業(yè)務(wù)負責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)初級以上職稱;(7)具有完善的質(zhì)量保證體系，商品住宅銷售中實行了《住宅質(zhì)量保證書》和《住宅使用說明書》制度;(8)未發(fā)生過重大工程質(zhì)量事故。

【四】四級資質(zhì)：(1)注冊資本不低于100萬元;(2)從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營1年以上;(3)已竣工的建筑工程質(zhì)量合格率達100%;(4)有職稱的建筑、結(jié)構(gòu)、財務(wù)、房地產(chǎn)及有關(guān)經(jīng)濟類的專業(yè)管理人員不少于5人，持有資格證書的專職會計人員不少于2人;(5)工程技術(shù)負責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)中級以上職稱，財務(wù)負責(zé)人具有相應(yīng)專業(yè)初級以上職稱，配有專業(yè)統(tǒng)計人員;(6)商品住宅銷售中實行了《住宅質(zhì)量保證書》和《住宅使用說明書》制度;(7)未發(fā)生過重大工程質(zhì)量事故。

建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)申請材料包括如下內(nèi)容：

1、企業(yè)資質(zhì)申請表及相應(yīng)的電子文檔；

2、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照副本（復(fù)印件）；

3、企業(yè)章程（復(fù)印件）；

4、企業(yè)法定代表人任職文件（復(fù)印件）；

5、企業(yè)法定代表人身份證明（復(fù)印件）；

6、企業(yè)負責(zé)人（企業(yè)經(jīng)理）身份證明；

7、企業(yè)負責(zé)人（企業(yè)經(jīng)理）職稱證書；

8、企業(yè)負責(zé)人（企業(yè)經(jīng)理）任職文件；

9、企業(yè)負責(zé)人（企業(yè)經(jīng)理）畢業(yè)證書；

10、技術(shù)負責(zé)人身份證明；

11、技術(shù)負責(zé)人職稱證書；

12、技術(shù)負責(zé)人代表工程業(yè)績證明資料；

13、技術(shù)負責(zé)人任職文件；

14、技術(shù)負責(zé)人畢業(yè)證書；

15、財務(wù)負責(zé)人身份證明；

16、財務(wù)負責(zé)人職稱證書；

17、注冊執(zhí)業(yè)人員的身份證明；

18、注冊執(zhí)業(yè)人員的注冊執(zhí)業(yè)證書；

19、注冊執(zhí)業(yè)人員與原聘用單位解除聘用勞動合同的證明及新單位的聘用勞動合同；

20、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員的職稱證書；

21、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員的身份證明；

22、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員的畢業(yè)證書；

23、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員的養(yǎng)老保險憑證；

24、非注冊的專業(yè)技術(shù)人員與原聘用單位解除聘用勞動合同的證明及新單位的聘用勞動合同；

25、特殊專業(yè)技術(shù)人員的職稱證書；

26、特殊專業(yè)技術(shù)人員的身份證明；

27、特殊專業(yè)技術(shù)人員的養(yǎng)老保險憑證；

28、特殊專業(yè)技術(shù)人員與原聘用單位解除聘用勞動合同的證明及新單位的聘用勞動合同；

29、企業(yè)設(shè)備證明（1、設(shè)備購置發(fā)票或租賃合同，2、設(shè)備臺帳，3、儀器清單）；

30、廠房證明（廠房的房屋產(chǎn)權(quán)證或房屋租賃合同）；

31、安全生產(chǎn)條件有關(guān)材料（企業(yè)安全生產(chǎn)管理制度）；

32、企業(yè)資質(zhì)證書正、副本（復(fù)印件）；

33、企業(yè)財務(wù)報表（企業(yè)經(jīng)審計的近三年財務(wù)報表：會計師事務(wù)所審計報告，包括（1）資產(chǎn)負債表，（2）利潤及利潤分配表，（3）現(xiàn)金流量表，（4）工程結(jié)算收支明細表，（5）財務(wù)報表附注）；

34、企業(yè)統(tǒng)計報表（企業(yè)近三年建筑業(yè)行業(yè)統(tǒng)計報表：（1）建筑業(yè)企業(yè)生產(chǎn)和房屋建筑、財務(wù)情況年報基層表，（2）中國經(jīng)濟普查法人單位基本情況表，（3）建筑業(yè)企業(yè)生產(chǎn)情況表，（4）建筑業(yè)企業(yè)財務(wù)狀況表）；

35、企業(yè)安全生產(chǎn)許可證正、副本（復(fù)印件）；

36、企業(yè)工程業(yè)績的相關(guān)證明材料（（1）工程合同、（2）中標(biāo)通知書、（3）竣工驗收備案表、（4）質(zhì)量核驗資料、（5）工程決算資料等）；

37、資質(zhì)證書變更申請（建設(shè)工程企業(yè)資質(zhì)證書變更審核表）；

38、改制重組方案（企業(yè)改制、分立、合并方案）；（包括新企業(yè)與原企業(yè)資產(chǎn)、人員、工程業(yè)績的分割情況）；

39、上級資產(chǎn)管理部門或者股東大會的批準(zhǔn)決定（企業(yè)改制、分立、合并的批準(zhǔn)文件、股東會決議）；

40、企業(yè)職工代表大會同意改制重組的決議；

41、資質(zhì)證書增補申請等材料；

42、遺失聲明；

43、企業(yè)近三年銀行授信憑證；

44、企業(yè)近三年上繳建筑業(yè)營業(yè)稅稅票或境外工程的工程結(jié)算憑證；

45、省、部級（或相當(dāng)于省部級）以上企業(yè)技術(shù)（研發(fā)）中心，或分中心認證的證書或有效核準(zhǔn)文件；

46、國家級工法的認定文件；

47、專利技術(shù)的認定證書；

48、國家科技進步獎獲獎證書；

49、主編過工程建設(shè)國家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)布通知（或發(fā)布令）、封面、目次、前言和引言等資料復(fù)印件；

50、勞務(wù)分包企業(yè)應(yīng)提供標(biāo)準(zhǔn)要求的人員崗位證書、身份證明；

51、改制、分立前企業(yè)近三年財務(wù)報表和統(tǒng)計報表；

52、合并前各企業(yè)近三年財務(wù)報表和統(tǒng)計報表及最新合并報表；

53、（企業(yè)改制、分立、合并應(yīng)提供）會計師事務(wù)所出具的驗資報告；

54、建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)延續(xù)申請表；

55、企業(yè)股東大會或董事會關(guān)于變更事項的決議或文件；

56、企業(yè)原工商注冊地省、自治區(qū)、直轄市人民政府建設(shè)主管部門同意資質(zhì)變更的書面意見；

57、變更前原工商營業(yè)執(zhí)照注銷證明及變更后新工商營業(yè)執(zhí)照正、副本復(fù)印件；

58、（質(zhì)量管理體系認證證書）；

59、（環(huán)境管理體系認證證書）；

60、（職業(yè)健康安全管理體系認證證書）；

61、主要榮譽證書；

2、

第五篇：中國煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀探討分析

中國煤炭行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀探討分析

中國是全球最大的煤炭消費國，已連續(xù)4年成為煤炭凈進口國，其進口量占全球煤炭貿(mào)易量的95%左右。

從2008年至2012年的5年間，中國煤炭進口量從4040萬噸，一躍上升到了2.89億噸。今年1—4月份，中國煤炭進口量已接近1.1億噸，同比增長25.6%。隨著煤炭進口量的增加，大量低熱值、高灰分、高硫分的劣質(zhì)煤也隨之涌入中國。

目前，中國大量進口的劣質(zhì)煤主要來自印尼和越南。其中，印尼煤發(fā)熱值大多在4500千卡以下，即便是發(fā)熱值高于4500千卡，硫分高于1%的煤炭比例也很高；而越南出口到中國的主要是10、11標(biāo)號系列的無煙煤，灰分都超過25%。

數(shù)據(jù)同時顯示，中國對品質(zhì)低下的褐煤的進口量增長迅速。過去3年中，中國褐煤年進口量增長了9倍以上。2012年，中國褐煤進口量為5371萬噸，同比增長37.2%，占煤炭總進口量的18.6%，今年1—3月份，這一數(shù)字進一步提高至20.3%。

目前，中國煤市正經(jīng)歷“寒冬”。煤炭進口量不斷增加，大量低價劣質(zhì)煤充斥其中，讓中國煤炭企業(yè)的處境更加雪上加霜“盡管造成國內(nèi)煤炭市場持續(xù)低迷的原因十分復(fù)雜，但進口煤的確對國內(nèi)市場造成了比較大的沖擊?！敝袊?太原)煤炭交易中心副主任閆世春說。環(huán)渤海動力煤價格已經(jīng)連續(xù)6個月持續(xù)處于震蕩下行的低迷態(tài)勢，而中國產(chǎn)煤大省山西，一季度炭行業(yè)累計實現(xiàn)利潤65.22億元，同比減少48.24億元。

與此形成反差的是，中國用煤企業(yè)進口煤炭的需求卻越來越高。盡管印尼褐煤發(fā)熱量小、硫分高，但因為價格較低，中國電力企業(yè)十分愿意采購，將其與國內(nèi)優(yōu)質(zhì)煤摻雜使用。目前，這種現(xiàn)象已經(jīng)引起了各界的高度關(guān)注，煤炭企業(yè)要求限制劣質(zhì)煤進口的呼聲越來越高。同煤集團運銷銷售部部長江志斌說，一方面大量劣質(zhì)煤的進入沖擊了國內(nèi)煤炭市場，另一方面這些煤高硫、高灰分，會大大污染環(huán)境，限制它們進口無論從哪方面講都有積極作用。

另外，媒體證實，國家能源局近日下發(fā)了《<商品煤質(zhì)量管理暫行辦法>征求意見稿》，其中明確提出，從國外進口的煤炭熱值不得低于19M J/K g(約4544千卡/千克)，灰分不超過25%，含硫不超過1%。