第一篇：山東日照港股份一公司維修隊(duì)班組管理新“亮點(diǎn)”

山東日照港股份一公司維修隊(duì)班組管理新“亮點(diǎn)”摘自：中國(guó)職工科技報(bào)

日前，在日照港有關(guān)部門(mén)組織的樣板班組培育跟蹤查驗(yàn)中，由日照港一公司維修隊(duì)班組員工創(chuàng)造并運(yùn)用的“一口準(zhǔn)工作法”、“四象限管理法”、“螺帽直立穿珠法”、“三專(zhuān)一查工作法”、“每周一學(xué)”、“看板制度”等做法讓評(píng)審人員眼前一亮，一批班組管理新法成為新的“亮點(diǎn)”。

維修隊(duì)主要擔(dān)負(fù)著日照港一公司皮帶機(jī)系統(tǒng)的硫化維修、煤炭裝卸系統(tǒng)電機(jī)維修保養(yǎng)和公司后勤水電暖維修等工作，同時(shí)為港內(nèi)皮帶機(jī)系統(tǒng)提供必要的維修和技術(shù)服務(wù)。該隊(duì)現(xiàn)有五個(gè)生產(chǎn)班組，員工53人，其中有高、中級(jí)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員和技師、高、中級(jí)工28人，是一支技術(shù)力量比較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)化維修隊(duì)伍，其維修技術(shù)水平多次得到了集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)單位領(lǐng)導(dǎo)的好評(píng)，多次被公司授予先進(jìn)集體、科技先進(jìn)集體、“青年文明號(hào)”等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。

該隊(duì)在班組建設(shè)管理中，積極引導(dǎo)生產(chǎn)班組員工逐步從“經(jīng)驗(yàn)式”向“規(guī)范化”過(guò)渡，從“實(shí)干型”向“文化型”轉(zhuǎn)變，鼓勵(lì)他們實(shí)行管理創(chuàng)新。他們根據(jù)集團(tuán)公司和公司的《班組建設(shè)工作標(biāo)準(zhǔn)》、《樣板班組建設(shè)考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)》等管理辦法，開(kāi)展了班組建設(shè)爭(zhēng)創(chuàng)活動(dòng)，調(diào)動(dòng)了一線(xiàn)班組搞好自身建設(shè)的積極性。該隊(duì)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期不懈的努力，已形成了獨(dú)具特色的“班組管理文化”，為公司的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。該隊(duì)維修五班提出了“一口準(zhǔn)工作法” 就是在維修過(guò)程中，根據(jù)多達(dá)近百種不同型號(hào)、不同品種的工具推行的。過(guò)去，工具管理給維修帶來(lái)不少麻煩，費(fèi)工費(fèi)時(shí)，時(shí)有丟失。推行“一口準(zhǔn)工作法”后，不管是硫化任務(wù)還是電機(jī)、后勤維修，只要你說(shuō)出型號(hào)，班組成員都能夠在較短的時(shí)間內(nèi)準(zhǔn)確找到任何一件工具，既快速又準(zhǔn)確，提高了工作效率。

“螺帽直立穿珠法”就是根據(jù)維修現(xiàn)場(chǎng)有大量型號(hào)不同、品質(zhì)各異的螺絲帽，識(shí)別和辨認(rèn)費(fèi)工費(fèi)時(shí)這一現(xiàn)狀，班組員工提出“螺帽直立穿珠法”，即將同一型號(hào)、同一規(guī)格的螺帽，用一立柱穿串，這樣在工作時(shí)使用既方便又美觀(guān)整齊。

“四象限管理法”即把班組成員以技術(shù)水平與責(zé)任心為橫豎坐標(biāo)軸分為四個(gè)象限，即技術(shù)高，愿承擔(dān)責(zé)任；技術(shù)高，不愿承擔(dān)責(zé)任；技術(shù)差，不愿承擔(dān)責(zé)任；技術(shù)差，愿承擔(dān)責(zé)任，將四個(gè)層次進(jìn)行四象限分解，合理搭配維修人員，最大限度地使班組各層面人員在各自的職責(zé)上發(fā)揮所能，從整體上推動(dòng)班組成員整體素質(zhì)的提高。

“三專(zhuān)一查”工作法嚴(yán)把待修電機(jī)入庫(kù)關(guān)，即專(zhuān)人吊裝，專(zhuān)人記錄，專(zhuān)人了解電機(jī)狀況；一查，查找電機(jī)檔案原始記錄。

“每周一學(xué)”就是把每周五下午作為固定學(xué)習(xí)時(shí)間，由本班的技師和高級(jí)工授課，本著“干什么學(xué)什么，缺什么補(bǔ)什么”的原則，按文化水平、年齡層次，分類(lèi)指導(dǎo)、因人施教，有針對(duì)性地進(jìn)行學(xué)習(xí)培訓(xùn)。

這些亮點(diǎn)工程，都是他們?cè)趯?shí)際工作中認(rèn)真加以總結(jié)的一些實(shí)際做法，從實(shí)際工作中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)再運(yùn)用到實(shí)際工作中去，有效地解決了一些實(shí)際工作中的難題，并指導(dǎo)實(shí)際工作的開(kāi)展。維修四班根據(jù)班組特點(diǎn)開(kāi)展了后勤維修服務(wù)“名片”工程，促進(jìn)了班組的維修管理水平。

維修一班組織了針對(duì)皮帶接頭邊膠起泡及強(qiáng)度下降的現(xiàn)象進(jìn)行了攻關(guān)，通過(guò)改進(jìn)硫化工藝、改造專(zhuān)用硫化工具等方法，解決了硫化接頭長(zhǎng)期未能解決的問(wèn)題，使接頭質(zhì)量、強(qiáng)度有了顯著提高。維修二班提出了“連接互動(dòng)法”的建議，就是在撤舊帶的同時(shí)，把牽引新帶的鋼絲繩連接到舊帶上一次牽引到位，然后反過(guò)來(lái)拉新帶，這樣既省時(shí)省力還能保證安全，在皮帶硫化作業(yè)中起到了重要作用；同時(shí)針對(duì)吊裝硫化加熱板用的鉤子進(jìn)行技術(shù)革新，設(shè)計(jì)出了吊裝用的專(zhuān)用工具，非常安全、實(shí)用，此項(xiàng)成果得到了公司技術(shù)部門(mén)的肯定。維修三班結(jié)合工作實(shí)際，對(duì)堆、取料機(jī)懸臂皮帶更換工藝進(jìn)行了優(yōu)化，發(fā)明了“皮帶回牽扒頭法”，大大降低了高空皮帶扒頭的危險(xiǎn)，而且能夠節(jié)省維修時(shí)間10％以上。

QC小組、科普活動(dòng)蓬勃發(fā)展，去年以來(lái)，維修隊(duì)先后有維修五班QC小組被評(píng)為“山東省優(yōu)秀質(zhì)量管理小組”，維修一班QC小組獲得“日照市優(yōu)秀質(zhì)量管理小組”稱(chēng)號(hào)，該隊(duì)被授予山東省“科普車(chē)間”稱(chēng)號(hào)。一線(xiàn)維修班組人才輩出，每個(gè)硫化工都練就了一手刀工絕活，有的電工成為班組的“大拿”，其中該隊(duì)先后有5人榮獲技師稱(chēng)號(hào)，3人次在日照市和集團(tuán)公司組織的青工技術(shù)大賽中取得優(yōu)異成績(jī)，6名皮帶硫化工在今年公司組織的技術(shù)比武中獲得好成績(jī)。

班組管理的不斷創(chuàng)新，促進(jìn)了該隊(duì)各項(xiàng)工作的開(kāi)展，今年以來(lái)，全隊(duì)已完成皮帶更換1500多米，現(xiàn)場(chǎng)皮帶修補(bǔ)200多米，完成皮帶硫化接頭50多個(gè)；電機(jī)維修保養(yǎng)105臺(tái)；后勤水電暖維修完成700多項(xiàng)，質(zhì)量?jī)?yōu)良率和滿(mǎn)意率都在98%以上，多次受到上級(jí)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和

部門(mén)的好評(píng)。

第二篇：華建公司新上海一號(hào)項(xiàng)目部機(jī)電隊(duì)管理

華建公司新上海一號(hào)項(xiàng)目部機(jī)電隊(duì)

管理辦法

為了加強(qiáng)機(jī)電隊(duì)伍建設(shè)，從根本上提高機(jī)電職工素質(zhì)，并結(jié)合項(xiàng)目部實(shí)際情況，我項(xiàng)目部特制定了一系列的機(jī)電管理制度。所有管理制度都本著獎(jiǎng)罰并重的原則，從日常工作管理，安全工作管理，勞動(dòng)紀(jì)律、文明施工及職業(yè)道德管理，技術(shù)方面管理，安全培訓(xùn)及人員管理等諸方面都進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。

對(duì)提升機(jī)、排水泵、配變電所我們主要分五部分進(jìn)行管理。⑴對(duì)操作人員的規(guī)定⑵對(duì)設(shè)備維修維護(hù)人員的規(guī)定⑶機(jī)電干部上崗查崗制度的規(guī)定⑷每月 組織一次安全大檢查⑸每星期組織至少一次技術(shù)學(xué)習(xí)。在日常工作中，我們要求所有特殊工種操作人員都必須持證上崗。提升機(jī)、排水泵、配變電所操作人員都要嚴(yán)格按照操作規(guī)程進(jìn)行操作，并嚴(yán)格遵守崗位責(zé)任制，交接班制，巡回檢查制及監(jiān)護(hù)制等各項(xiàng)制度；認(rèn)真如實(shí)的填寫(xiě)好各種記錄，做好外來(lái)人員登記工作；始終保持設(shè)備與環(huán)境衛(wèi)生整潔干凈；發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)匯報(bào)，并且必須掌握事故狀態(tài)下的應(yīng)急處理辦法。

機(jī)電維修維護(hù)人員嚴(yán)格按照《機(jī)電設(shè)備檢查規(guī)定》對(duì)設(shè)備進(jìn)行不間斷動(dòng)態(tài)保養(yǎng)，認(rèn)真如實(shí)的填寫(xiě)各種記錄，力爭(zhēng)將隱患消除于萌芽狀態(tài)，確保設(shè)備安全經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。絞車(chē)、天輪平臺(tái)、鉤頭、、鋼絲繩檢查由絞車(chē)維修員張忠每天負(fù)責(zé)進(jìn)行檢查，并做好各項(xiàng)記錄的填寫(xiě)；排水泵日常檢查由機(jī)修班班長(zhǎng)張百興負(fù)責(zé)進(jìn)行檢查；配變電所檢查由機(jī)電

隊(duì)副隊(duì)長(zhǎng)胡志強(qiáng)負(fù)責(zé)進(jìn)行檢查。檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題要及時(shí)解決，解決不了的要及時(shí)上報(bào)機(jī)電經(jīng)理及項(xiàng)目部有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)。需要安排加班處理的要安排加班，所有未完成工作要盡快安排落實(shí)，工作堅(jiān)決做到不留尾巴。

機(jī)電干部嚴(yán)格按照機(jī)電干部上崗查崗制度進(jìn)行工作的開(kāi)展：（1）查檢的項(xiàng)目包括：查運(yùn)轉(zhuǎn)日志，安全保護(hù)裝置的試驗(yàn)動(dòng)作情況，鋼絲繩與吊掛裝置的檢查情況，設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)情況；查交接班情況，人員到位情況，勞動(dòng)紀(jì)律及規(guī)章制度執(zhí)行情況，機(jī)房設(shè)施及環(huán)境衛(wèi)生；對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，立即安排處理，并對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行必要的教育和處罰。（2）上崗、查崗范圍：主、副提車(chē)房，變電所，壓風(fēng)機(jī)房，機(jī)電修車(chē)間、吊盤(pán)。（3）上崗、查崗次數(shù)：機(jī)電經(jīng)理每周不少于一次，機(jī)電隊(duì)長(zhǎng)每周不少于二次，分管副隊(duì)長(zhǎng)、技術(shù)員每周不少于三次。

機(jī)電隊(duì)每月組織一次機(jī)電設(shè)備大檢查，對(duì)現(xiàn)場(chǎng)所有在用設(shè)備進(jìn)行詳細(xì)檢查、抽查，清除安全隱患，并對(duì)其安全狀況進(jìn)行總體評(píng)價(jià)，做出預(yù)防性檢修計(jì)劃。參加人員包括：機(jī)電經(jīng)理，機(jī)電隊(duì)長(zhǎng)，分管副隊(duì)長(zhǎng)，主管技術(shù)員及相關(guān)人員。

我項(xiàng)目部定期組織職工進(jìn)行業(yè)務(wù)技術(shù)學(xué)習(xí)和安全操作規(guī)程的學(xué)習(xí)，以達(dá)到不斷提高職工業(yè)務(wù)技術(shù)水平的要求。每周五9：00、17：30進(jìn)行安全技術(shù)培訓(xùn)，每周二9：00、17：30進(jìn)行“安全活動(dòng)日”活動(dòng)，并堅(jiān)持開(kāi)展“一日一題，一周一案，一月一考”活動(dòng)；培訓(xùn)缺席人員需進(jìn)行補(bǔ)課。針對(duì)學(xué)習(xí)內(nèi)容，每月進(jìn)行一次考核，對(duì)成績(jī)優(yōu)異者，上報(bào)項(xiàng)目部給予適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)。

在安全管理中我們堅(jiān)持“安全為天，質(zhì)量為本”的管理理念。將“安全重于泰山”的意識(shí)深入，每位機(jī)電員工的心中。在工作中我們要求員工遵章守紀(jì)，杜絕三違。對(duì)在工作過(guò)程中出現(xiàn)的違章行為視情節(jié)輕重給予50圓～300圓不等的相應(yīng)處罰。對(duì)于習(xí)慣性違章及其它違反規(guī)章制度的行為，根據(jù)華建公司新上海一號(hào)礦建項(xiàng)目部安全獎(jiǎng)罰制度對(duì)當(dāng)事人進(jìn)行處罰，并對(duì)帶班人及其他相關(guān)人員進(jìn)行必要的處罰。此外，對(duì)于違章者，第一次發(fā)現(xiàn)給予嚴(yán)重警告處分；第二次發(fā)現(xiàn)給予停工并強(qiáng)制其參加不低于24小時(shí)安全培訓(xùn)的處分，培訓(xùn)期間工資按培訓(xùn)工資進(jìn)行發(fā)放，培訓(xùn)合格后方可上崗；第三次發(fā)現(xiàn)給予停工并強(qiáng)制其參加不低于56小時(shí)安全培訓(xùn)的處分，培訓(xùn)期間無(wú)工資待遇，培訓(xùn)經(jīng)考試合格后方可上崗；第四次發(fā)現(xiàn)后將該違章者辭退，不再錄用。

同時(shí)我項(xiàng)目部還要求機(jī)電隊(duì)嚴(yán)格按定崗定員配齊各種作業(yè)人員，不得隨意進(jìn)行更換工種，確保隊(duì)伍的穩(wěn)定，團(tuán)結(jié)；嚴(yán)格按休班制度進(jìn)行輪休，確保職工生活穩(wěn)定，心情舒暢。

第三篇：小班組領(lǐng)跑“大吊裝”——記安徽電建一公司機(jī)械化工程公司大件吊裝隊(duì)

7月23日，中國(guó)能建10個(gè)標(biāo)桿班組評(píng)選結(jié)果揭曉，安徽電建一公司機(jī)械化大件吊裝隊(duì)獲“中國(guó)能建標(biāo)桿班組”稱(chēng)號(hào)。

安徽電建一公司機(jī)械化工程公司大件吊裝隊(duì)在國(guó)內(nèi)上千個(gè)資深吊裝隊(duì)伍里，只能算“小字輩”——資歷“嫩”，成立于2006年，還不到10年；很年輕，隊(duì)員平均年齡不到30歲；“級(jí)別”低，只是個(gè)“班組”級(jí)建制。然而，他們卻先后參與了200多項(xiàng)工程的建設(shè)，足跡遍布國(guó)內(nèi)24個(gè)省、市、自治區(qū)和海外印度、印尼、土耳其等12個(gè)國(guó)家，以其優(yōu)異戰(zhàn)績(jī)被譽(yù)為大件吊裝行業(yè)的“領(lǐng)跑者”。他們敢于拼搏，承擔(dān)的2400多項(xiàng)大件吊裝任務(wù)均圓滿(mǎn)完成，未發(fā)生任何人身傷亡事故和設(shè)備損壞事故；他們勇于創(chuàng)新，先后改寫(xiě)23項(xiàng)國(guó)內(nèi)大型吊裝紀(jì)錄，發(fā)明18種吊裝專(zhuān)用工器具，獲得6項(xiàng)國(guó)家專(zhuān)利、8項(xiàng)行業(yè)和省級(jí)工法，多次榮獲電力和建筑行業(yè)科技進(jìn)步成果獎(jiǎng)；他們將自己的新技術(shù)、新工法、新工藝與國(guó)內(nèi)的同行“共享”，為大幅提高行業(yè)吊裝效率、降低安全風(fēng)險(xiǎn)做出了突出貢獻(xiàn)，在國(guó)內(nèi)核電、高鐵、化工、冶金等領(lǐng)域特大件吊裝中凸顯了領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。他們的事跡多次被《工人日?qǐng)?bào)》、《中國(guó)能源報(bào)》、《中國(guó)電力報(bào)》、《中國(guó)工業(yè)報(bào)》、《中國(guó)建設(shè)報(bào)》等社會(huì)和行業(yè)媒體報(bào)道。2013年，他們被授予“安徽省工人先鋒號(hào)”稱(chēng)號(hào)。

鳥(niǎo)巢建功 廣受青睞

說(shuō)到安徽電建一公司機(jī)械化大件吊裝隊(duì)，不得不說(shuō)北京奧運(yùn)“鳥(niǎo)巢”——中國(guó)國(guó)家體育場(chǎng)。2006年夏天，正值“鳥(niǎo)巢”建設(shè)高峰期。“高空構(gòu)件”在吊裝時(shí)無(wú)法固定，單件長(zhǎng)300多米、重400多噸的鋼結(jié)構(gòu)無(wú)法進(jìn)行下道工序，現(xiàn)場(chǎng)幾十臺(tái)機(jī)械、5000多名工人焦急等待。知道了這種情況后，遠(yuǎn)在其他區(qū)域進(jìn)行吊裝作業(yè)的安徽電建一公司機(jī)械化工程公司大件吊裝隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)田新強(qiáng)提出了“分段吊裝、拉纜風(fēng)繩固定”的作業(yè)方案，提交建設(shè)單位后獲得專(zhuān)家認(rèn)可，最終解決了這

項(xiàng)施工難題。因此，該隊(duì)被指定承擔(dān)了此項(xiàng)作業(yè)任務(wù)。他們戰(zhàn)高溫、斗酷暑，奮戰(zhàn)了90天，提前45天完成了全部“高空構(gòu)件”的吊裝任務(wù)，為工程節(jié)點(diǎn)推進(jìn)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。為此，機(jī)械化大件吊裝隊(duì)在同期作業(yè)隊(duì)伍中，被同行們稱(chēng)為“特別能戰(zhàn)斗的吊裝隊(duì)”。

“鳥(niǎo)巢”吊裝戰(zhàn)績(jī)非凡，安徽電建一公司機(jī)械化大件吊裝隊(duì)名聲大噪。自此，吊裝隊(duì)不斷接到各地業(yè)主拋來(lái)的“橄欖枝”。山西平陸風(fēng)電業(yè)主慕名來(lái)到安徽電建一公司，邀請(qǐng)機(jī)械化大件吊裝隊(duì)去承擔(dān)平陸風(fēng)電場(chǎng)一期工程風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的吊裝。原來(lái)，平陸風(fēng)電場(chǎng)位置特殊，山上山下溫差達(dá)15℃，氣候變化無(wú)常，而且20多臺(tái)風(fēng)機(jī)的機(jī)位在懸崖峭壁上，吊車(chē)無(wú)法站位。開(kāi)工不到3個(gè)月，先后有6家吊裝隊(duì)因作業(yè)難度大而撤場(chǎng)。這次，他們想請(qǐng)安徽電建一公司機(jī)械化大件吊裝隊(duì)去試一試。

田新強(qiáng)了解了項(xiàng)目情況后，拍著胸脯向公司領(lǐng)導(dǎo)打包票：“這個(gè)事情我們能辦！”來(lái)到現(xiàn)場(chǎng)，隊(duì)員們快速投入戰(zhàn)斗。開(kāi)始不久，便有兩道“坎”擋住了吊裝作業(yè)的進(jìn)度。第一道坎，是起吊繩。面對(duì)風(fēng)機(jī)扇葉、機(jī)艙這種易“擠傷”附件，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)無(wú)合適的起吊繩。于是，吊裝隊(duì)員們就找來(lái)了和扇葉相同的材料，制作縮小版的扇葉，用麻繩、尼龍繩等11種繩子混合編成復(fù)合繩。經(jīng)過(guò)檢測(cè)，其強(qiáng)度及柔韌性滿(mǎn)足扇葉吊裝需要，作業(yè)速度提高了3倍。而第二道“坎”，則是風(fēng)大、溫差大，吊裝只能在中午時(shí)段進(jìn)行。隊(duì)員們用鼓風(fēng)機(jī)做風(fēng)源，進(jìn)行模擬吊裝，讓吊裝作業(yè)成為“全天候”，不用一味地等待最佳天氣。經(jīng)過(guò)數(shù)百次的試驗(yàn)，他們發(fā)明出木質(zhì)專(zhuān)用夾具，與復(fù)合繩配合使用，使扇葉、機(jī)艙等吊裝怕風(fēng)的難題迎刃而解。安裝速度提高了不說(shuō)，生產(chǎn)成本也降低了近30%。如此高難度的吊裝作業(yè)，竟如此被田新強(qiáng)這一幫年輕人玩兒似得搞定了。頭炮打響，邀請(qǐng)大件吊裝隊(duì)吊裝風(fēng)電機(jī)組的業(yè)主接踵而至。

隨后，他們轉(zhuǎn)戰(zhàn)到遼寧彰武風(fēng)電場(chǎng)，在零下30多攝氏度的低溫天氣下，爬冰臥雪，一個(gè)冬天完成40臺(tái)風(fēng)機(jī)吊裝。接著又在高溫天氣下，冒著酷暑48天吊裝完成了福建莆田風(fēng)電場(chǎng)所有的20臺(tái)風(fēng)機(jī)。近年來(lái)，吊裝隊(duì)先后完成廣東、新疆、內(nèi)蒙古、山東、河北、湖北等近百個(gè)風(fēng)電場(chǎng)的機(jī)組吊裝，作業(yè)安全萬(wàn)無(wú)一失，安裝質(zhì)量一次成優(yōu)。

秦山核電突發(fā)故障，吊裝隊(duì)臨危受命。他們憑借精湛的技術(shù)，很快就消除了故障，機(jī)組恢復(fù)投產(chǎn)。另一核電廠(chǎng)得知后，在檢修時(shí)，有意安排安徽電建一公司機(jī)械化大件吊裝隊(duì)和國(guó)外的吊裝隊(duì)各檢修一臺(tái)機(jī)組，進(jìn)行“打擂臺(tái)”。隊(duì)長(zhǎng)田新強(qiáng)帶領(lǐng)隊(duì)員日夜奮戰(zhàn)，只用了4天就完成檢修，調(diào)試一次成功，而當(dāng)時(shí)由國(guó)外同行檢修的另外一臺(tái)機(jī)組只完成了一半。

從這以后，他們不僅成了國(guó)內(nèi)核電廠(chǎng)首選的吊裝隊(duì)，而且高鐵建設(shè)、冶金、化工等領(lǐng)域特大設(shè)備吊裝都不約而同地想到——安徽電建一公司機(jī)械化大件吊裝隊(duì)。僅2013年，大件吊裝隊(duì)就為多個(gè)核電廠(chǎng)完成6臺(tái)機(jī)組的檢修吊裝作業(yè)；幫助多家電建同行完成13臺(tái)機(jī)組的汽包、定子等大件吊裝就位；今年，大件吊裝隊(duì)又中標(biāo)了合肥市大建設(shè)中的主吊施工機(jī)械33臺(tái)塔吊的安裝項(xiàng)目。創(chuàng)新提效 鑄就標(biāo)桿

安徽馬鋼熱電廠(chǎng)2號(hào)機(jī)組更換發(fā)動(dòng)機(jī)定子再次檢驗(yàn)了他們的實(shí)力。該定子是日本生產(chǎn)制造，廠(chǎng)方技術(shù)人員來(lái)施工現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行論證，認(rèn)為作業(yè)空間狹小，交叉作業(yè)多，工序復(fù)雜，更換的工期至少要延長(zhǎng)一周。但吊裝隊(duì)苦干加巧干，不僅如期完成了更換作業(yè)，且各項(xiàng)技術(shù)參數(shù)均超過(guò)“優(yōu)秀”。日方技術(shù)員在施工現(xiàn)場(chǎng)向小伙子們鞠躬致敬！

液壓提升裝置是火電百萬(wàn)機(jī)組特大設(shè)備吊裝的首選工具，但起升到既定高度后，就位需要多個(gè)壯勞力，拽拉多只10噸以上的鏈條葫蘆，四五天才能就位，費(fèi)力費(fèi)工而且安全風(fēng)險(xiǎn)也很大。該大件吊裝隊(duì)利用現(xiàn)有的液壓推桿，發(fā)明的“液壓牽引轉(zhuǎn)換裝置”，只要4個(gè)人，4個(gè)多小時(shí)就可輕松完成特大設(shè)備的就位。該成果獲得了國(guó)家發(fā)明專(zhuān)利，并在電建行業(yè)中推廣應(yīng)用。

發(fā)電機(jī)定子是發(fā)電廠(chǎng)的“心臟”，而定子“平面轉(zhuǎn)向”卻是難題，讓眾多電建施工企業(yè)頭疼。重?cái)?shù)百?lài)嵉亩ㄗ有盾?chē)和吊裝就位時(shí)需要將其旋轉(zhuǎn)180度，程序繁瑣，風(fēng)險(xiǎn)大。同時(shí)，在“轉(zhuǎn)向”時(shí)，數(shù)十名作業(yè)人員齊上陣，利用滾杠、撬棒、鏈條葫蘆進(jìn)行前拉后撬的方式，耗時(shí)耗力才能完成轉(zhuǎn)向。而大件吊裝隊(duì)發(fā)明的“牽引平面轉(zhuǎn)向裝置”解決了難題，簡(jiǎn)潔方便完成了定子轉(zhuǎn)向。此項(xiàng)施工方法形成了《發(fā)電機(jī)定子平面轉(zhuǎn)向工藝吊裝就位施工工法》，被評(píng)為省級(jí)工法。

正是這種愛(ài)啃“硬骨頭”的精神，大件吊裝隊(duì)取得了一項(xiàng)項(xiàng)科技成果。針對(duì)火電項(xiàng)目施工在鍋爐爐架上布置建筑塔吊特點(diǎn)，《ZSC6065 建筑塔吊鍋爐爐頂布置方案的探究》，在2012年獲中國(guó)電力建設(shè)企業(yè)協(xié)會(huì)QC成果二等獎(jiǎng)；同年，在風(fēng)電項(xiàng)目施工中，《減少風(fēng)力發(fā)電機(jī)組吊裝臺(tái)班》獲得中國(guó)電力建設(shè)企業(yè)協(xié)會(huì)QC成果三等獎(jiǎng)。

大型機(jī)械的安拆工作是一種重復(fù)性的工作，但大件吊裝隊(duì)不斷改進(jìn)作業(yè)方法，提高作業(yè)效率和安全性。在安徽電建一公司百萬(wàn)機(jī)組鍋爐主吊機(jī)械ZSC80220建筑塔吊安拆中，《ZSC80220塔吊新型抱箍研制》和《減少起重機(jī)高度限位器損壞次數(shù)》獲中國(guó)電力建設(shè)企業(yè)協(xié)會(huì)QC成果二等獎(jiǎng)，同時(shí)，“起重機(jī)械的高度限位器”獲國(guó)家實(shí)用新型專(zhuān)利。

大件吊裝隊(duì)在60萬(wàn)千瓦等級(jí)以上機(jī)組發(fā)電機(jī)定子吊裝方案中，更是推陳出新，將新舊技術(shù)結(jié)合，創(chuàng)新出在汽機(jī)房行車(chē)上布置承重梁，然后將液壓提升裝置懸掛布置在承重梁下方進(jìn)行發(fā)電機(jī)定子吊裝。此項(xiàng)創(chuàng)新結(jié)出碩果累累，其《懸掛式液壓提升裝置吊裝發(fā)電機(jī)定子施工工法》獲行業(yè)工法；《懸掛式液壓提升裝置

吊裝發(fā)電機(jī)定子技術(shù)》獲科技成果二等獎(jiǎng)；《定子吊裝用液壓提升千斤頂懸掛裝置的研制》獲QC成果一等獎(jiǎng)；“液壓推桿牽引轉(zhuǎn)換裝置”獲國(guó)家發(fā)明專(zhuān)利；“一種液壓提升千斤頂懸掛裝置”獲國(guó)家實(shí)用新型專(zhuān)利。

兄弟齊心 其利斷金

和大件吊裝打過(guò)“交道”的合作隊(duì)伍、業(yè)主對(duì)他們團(tuán)結(jié)協(xié)作精神贊不絕口，而隊(duì)長(zhǎng)田新強(qiáng)則說(shuō)“兄弟齊心，其利斷金”。隊(duì)員們之間更喜歡用“十八個(gè)兄弟一條心”來(lái)形容。

這源于大件吊裝作業(yè)的特殊性和危險(xiǎn)性。吊裝作業(yè)多為露天作業(yè)，風(fēng)吹日曬，極其艱苦，全體隊(duì)員必須有吃苦耐勞、一盤(pán)棋的思想，才能安全高效地完成吊裝任務(wù)。如果在作業(yè)中某個(gè)細(xì)節(jié)偏差，或某個(gè)人“開(kāi)小差”，都有可能釀成安全事故。

為了確保吊裝萬(wàn)無(wú)一失，吊裝隊(duì)開(kāi)展“黃金搭檔”、“默契訓(xùn)練”等活動(dòng)，培養(yǎng)了隊(duì)員之間一個(gè)眼神、一個(gè)動(dòng)作，彼此心領(lǐng)神會(huì)。而和諧的團(tuán)隊(duì)氣氛，團(tuán)結(jié)的人心則得益于班組人性化的民主管理。無(wú)論是工資獎(jiǎng)金分配、休假的安排，還是選優(yōu)評(píng)先的評(píng)選，大件吊裝隊(duì)部按照公司的要求，做到公平、公正、公開(kāi)。在業(yè)余時(shí)間，隊(duì)長(zhǎng)經(jīng)常把大伙拉在一起談天說(shuō)地，聊聊家中的父母子女，說(shuō)說(shuō)自己的夢(mèng)想規(guī)劃，不知不覺(jué)，拉近了隊(duì)員之間的距離不說(shuō)，隊(duì)長(zhǎng)還能適時(shí)對(duì)應(yīng)各自的長(zhǎng)處參加相應(yīng)培訓(xùn)。在工作上身累心不累，在生活中互相體諒，相互幫助。吊裝隊(duì)還把隊(duì)員的冷暖放在心上，無(wú)論是哪一個(gè)成員在生活、工作上遇到困難，大家都會(huì)圍坐一起促膝交談，相互商討解決對(duì)策。對(duì)于業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)少、動(dòng)手能力弱的新進(jìn)員工，還專(zhuān)門(mén)結(jié)成了師徒對(duì)子，幫助新員工快速適應(yīng)崗位要求?！叭诵凝R，泰山移”，正是這種積極團(tuán)結(jié)的氛圍，確保了隊(duì)員們始終有良好的精神狀態(tài)，積極投身于辛勞的工作之中。

正是這種扎實(shí)細(xì)致的工作態(tài)度，造就了現(xiàn)在的大件吊裝隊(duì)，造就他們成為吊裝行業(yè)的“領(lǐng)跑者”。

第四篇：巨一引入新生產(chǎn)模式 或引發(fā)公司管理變革

巨一引入新生產(chǎn)模式 或引發(fā)公司管理變革

作者：胡榮恩 時(shí)間：2014年05月17日 信息來(lái)源:溫州網(wǎng)

引入精益生產(chǎn)管理模式，激發(fā)員工培訓(xùn)和機(jī)器換人等環(huán)節(jié)的升級(jí)動(dòng)力——

巨一“數(shù)據(jù)治廠(chǎng)”引發(fā)骨牌效應(yīng)

《溫州日?qǐng)?bào)》2014年5月16日

外貿(mào)制鞋大戶(hù)巨一集團(tuán)，2013年4月以來(lái)在針車(chē)車(chē)間率先開(kāi)展精益生產(chǎn)管理模式實(shí)踐，在生產(chǎn)過(guò)程中引入標(biāo)準(zhǔn)化作業(yè)，用詳細(xì)的數(shù)據(jù)記錄每日生產(chǎn)狀況，引發(fā)全廠(chǎng)管理變革。

一年來(lái)，這場(chǎng)管理變革帶動(dòng)工廠(chǎng)其他流程和員工增強(qiáng)轉(zhuǎn)型升級(jí)動(dòng)力。今年3月，168名生產(chǎn)一線(xiàn)管理人員，入讀巨一干部學(xué)院首期“雙證教育班”，提高自身文化素養(yǎng)和管理技能，以適應(yīng)精益生產(chǎn)管理。同時(shí)，巨一優(yōu)化“機(jī)器換人”布局，使其與精益生產(chǎn)相得益彰。

這一系列升級(jí)舉措帶來(lái)顯著成效，企業(yè)各項(xiàng)數(shù)據(jù)企穩(wěn)回升。巨一集團(tuán)總經(jīng)理潘建中在接受采訪(fǎng)時(shí)介紹，巨一集團(tuán)是在溫州民營(yíng)企業(yè)中最早聘請(qǐng)海外職業(yè)經(jīng)理人擔(dān)任公司高管的企業(yè)，并先后獲得浙江省皮革行業(yè)“先進(jìn)集體”、浙江省重點(diǎn)培育和發(fā)展出口名牌、溫州市“自營(yíng)生產(chǎn)企業(yè)出口20強(qiáng)”單位、溫州市百?gòu)?qiáng)企業(yè)、鹿城區(qū)十大功勛企業(yè)、溫州市“納稅百?gòu)?qiáng)榜”單位、全市工業(yè)企業(yè)50強(qiáng)和制造業(yè)國(guó)稅納稅50強(qiáng)單位、中國(guó)海關(guān)AA類(lèi)管理企業(yè)、溫州市活力和諧企業(yè)創(chuàng)建工作先進(jìn)單位、全國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)、浙江省質(zhì)量獎(jiǎng)、出口免驗(yàn)企業(yè)等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。今年1至4月，巨一鞋業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值42138萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4%；技術(shù)研發(fā)支出1230萬(wàn)元，同比增加3.8%。預(yù)計(jì)2014年，公司鞋出口訂單將增加8%至10%。數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)

精細(xì)控制生產(chǎn)過(guò)程

近日，在巨一集團(tuán)常務(wù)副總戚益農(nóng)的陪同下，記者走入巨一針車(chē)車(chē)間，現(xiàn)場(chǎng)感受精益生產(chǎn)變革。

巨一總部共有三個(gè)面部車(chē)間，進(jìn)入車(chē)間就聽(tīng)到一陣陣此起彼伏的針車(chē)馬達(dá)“嘟嘟聲”。兩行針車(chē)“一字”排開(kāi)成一條線(xiàn)狀，工人分坐兩旁正在繁忙勞作。過(guò)道地面看不到皮料碎屑，沒(méi)有雜物擺放，整潔有序。每條生產(chǎn)線(xiàn)頭部都能看到針車(chē)生產(chǎn)管理看板等之類(lèi)記錄生產(chǎn)數(shù)據(jù)的物品。

面部一車(chē)間針01線(xiàn)組長(zhǎng)譚亮告訴記者，他每天的工作就是抓流程管理，平衡該組35名員工的生產(chǎn)進(jìn)度，防止生產(chǎn)線(xiàn)出現(xiàn)在制品積壓以及瓶頸工段。同時(shí)，要對(duì)當(dāng)天的生產(chǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄，填寫(xiě)一些數(shù)據(jù)說(shuō)明，并及時(shí)上報(bào)。他說(shuō)：“現(xiàn)在，這些記數(shù)據(jù)的工作已成了習(xí)慣?！?/p>

記者了解到，車(chē)間組長(zhǎng)的數(shù)據(jù)將匯總成“面部車(chē)間產(chǎn)量完成情況日?qǐng)?bào)表”。戚益農(nóng)介紹，精益生產(chǎn)的含義就是要減少不必要的浪費(fèi)，包括場(chǎng)地、電能、物料以及生產(chǎn)時(shí)間的浪費(fèi)。引入精益生產(chǎn)管理模式后，巨一對(duì)針車(chē)車(chē)間按照改造的流程進(jìn)行重新布局，場(chǎng)地節(jié)約了50%，生產(chǎn)效率提升了15%；打造了工序傳遞流，每個(gè)工人做一個(gè)產(chǎn)品要傳遞一個(gè)產(chǎn)品，做到在滯品單鞋不能超10雙、棉鞋不能超5雙。

在生產(chǎn)過(guò)程各項(xiàng)詳細(xì)數(shù)據(jù)的支撐下，巨一每周、每月都要召開(kāi)生產(chǎn)分析會(huì)，做到持續(xù)改進(jìn)生產(chǎn)。戚益農(nóng)向記者展示了4月份“針車(chē)生產(chǎn)情況分析會(huì)”ppt文件。文件中以柱形圖和圓餅圖顯示各項(xiàng)生產(chǎn)指標(biāo)，期間有數(shù)據(jù)、有分析。

戚益農(nóng)說(shuō)，巨一引入管理咨詢(xún)公司，啟動(dòng)精益生產(chǎn)管理后，企業(yè)管理理念和方式發(fā)生了巨大的改變。

員工培訓(xùn)

為管理提升作準(zhǔn)備

巨一在引入精益生產(chǎn)管理模式后，碰到的問(wèn)題是企業(yè)管理的高要求與員工低文化的矛盾。制鞋是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，一線(xiàn)員工相對(duì)來(lái)說(shuō)文化水平不高。這限制了員工對(duì)先進(jìn)管理理念的深入理解和接受程度?！捌鸫a一線(xiàn)提供的數(shù)據(jù)必須保證真實(shí)和可靠，這就對(duì)一線(xiàn)管理人員提出了要求?！逼菀孓r(nóng)說(shuō)。

戚益農(nóng)表示：“企業(yè)招個(gè)大學(xué)畢業(yè)的文員不難，但文員是不愿意進(jìn)車(chē)間的。所以，一線(xiàn)的管理干部還是要在車(chē)間員工中培養(yǎng)，讓他們參加培訓(xùn)，以適應(yīng)接下去的管理變革?！?/p>

今年3月，巨一集團(tuán)與溫州市第十八中學(xué)(溫州鞋革職業(yè)中等學(xué)校)聯(lián)合辦學(xué)，成立“巨一干部學(xué)院”。首期“雙證教育班”開(kāi)課，168位巨一一線(xiàn)管理人員正式入學(xué)開(kāi)課。這批學(xué)員的學(xué)習(xí)內(nèi)容由文化課和技能培訓(xùn)兩部分組成。文化課學(xué)習(xí)包括語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、社會(huì)科學(xué)、公民道德與法律4門(mén)必修課程，專(zhuān)業(yè)技能包括

皮鞋工藝學(xué)和企業(yè)管理等課程。每個(gè)月教師進(jìn)廠(chǎng)為學(xué)員上課。學(xué)員完成課程，由教育部門(mén)頒發(fā)國(guó)家承認(rèn)的高中專(zhuān)學(xué)歷證書(shū)。

面部一車(chē)間組長(zhǎng)譚亮，來(lái)自四川，在巨一工作已十幾年。如今，他每個(gè)月會(huì)留出2個(gè)晚上在廠(chǎng)里參加雙證班的學(xué)習(xí)。他說(shuō)，做精益生產(chǎn)，之前的數(shù)據(jù)收集都是管理咨詢(xún)師手把手教的，適應(yīng)了一周時(shí)間才掌握。以后要多學(xué)習(xí)，這對(duì)自己的工作肯定有好處。

面部一車(chē)間04組組長(zhǎng)蔣衛(wèi)旦，是一位在巨一工作近20年的女員工。她在車(chē)間管理中成效很突出，4月份獲得車(chē)間“7s及精益化考核第一名”。機(jī)器換人

緩解招工難的困擾

采訪(fǎng)中，記者了解到，不管是小企業(yè)還是大企業(yè)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)向欠發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移是制鞋業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。推動(dòng)制鞋業(yè)向中西部轉(zhuǎn)移的主要?jiǎng)恿κ枪べY成本和“招工難”問(wèn)題。

巨一管理層判斷，接下去，沿海地區(qū)招工難是一個(gè)困擾鞋廠(chǎng)的長(zhǎng)期問(wèn)題。目前，四川成都地區(qū)制鞋普工的工資為1600元至2200元，已是溫州普工的80%。沿海與中西部地區(qū)制鞋普工的工資差距在縮小，員工更愿意留在自己的家鄉(xiāng)打工。另一方面，巨一人事部門(mén)去年7月統(tǒng)計(jì)，工齡1年以下的新員工占60%，說(shuō)明老員工在減少。此外，據(jù)市鞋革協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，近兩年溫州因各種原因關(guān)閉的鞋廠(chǎng)達(dá)400多家。照理說(shuō)，這部分鞋廠(chǎng)會(huì)釋放部分工人進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)。但企業(yè)感覺(jué)招工難沒(méi)有緩解。這說(shuō)明工人供應(yīng)一直在減少。

戚益農(nóng)表示，破解招工難，就是要實(shí)行“機(jī)器換人”，以提高勞動(dòng)效率來(lái)滿(mǎn)足制鞋員工的收入預(yù)期，穩(wěn)定行業(yè)的勞動(dòng)力供應(yīng)。

2010年開(kāi)始，巨一率先引入電腦激光機(jī)、電腦針車(chē)等自動(dòng)化設(shè)備。電腦激光機(jī)用于鞋靴部件加工，實(shí)現(xiàn)多道工序同時(shí)完成，提高效率和產(chǎn)量。目前，巨一20多條針車(chē)線(xiàn)，每條都有5至6臺(tái)電腦針車(chē)，起到了減少用工需求的功效。

巨一集團(tuán)有限公司前身巨一皮鞋廠(chǎng)創(chuàng)建于1988年，1995年組建集團(tuán)公司，現(xiàn)已發(fā)展成為擁有員工5000余名，集制鞋、房地產(chǎn)、對(duì)外貿(mào)易、酒店、娛樂(lè)、網(wǎng)絡(luò)科技于一體的無(wú)區(qū)域企業(yè)集團(tuán)。占地面積近100畝，建筑面積10萬(wàn)平方米，產(chǎn)品銷(xiāo)往德、法、美、西班牙、俄羅斯、日本等國(guó)家及中國(guó)內(nèi)陸。公司繼1999年獲進(jìn)出口自營(yíng)權(quán)后，還先后通過(guò)了ISO9001國(guó)際質(zhì)量體系、ISO14001國(guó)際環(huán)境體系認(rèn)證,并連續(xù)8年獲得“重合同，守信用”單位，連續(xù)6年獲得“金融資信AAA級(jí)”企業(yè)稱(chēng)號(hào)。“巨一”牌皮鞋先后被評(píng)為中國(guó)真皮名鞋、國(guó)家免檢產(chǎn)品、浙江名牌產(chǎn)品，“巨一”商標(biāo)被評(píng)為中國(guó)馳名商標(biāo)。

巨一集團(tuán)是在溫州民營(yíng)企業(yè)中最早聘請(qǐng)海外職業(yè)經(jīng)理人擔(dān)任公司高管的企業(yè)，并先后獲得浙江省皮革行業(yè)“先進(jìn)集體”、浙江省重點(diǎn)培育和發(fā)展出口名牌、溫州市“自營(yíng)生產(chǎn)企業(yè)出口20強(qiáng)”單位、溫州市百?gòu)?qiáng)企業(yè)、鹿城區(qū)十大功勛企業(yè)、溫州市“納稅百?gòu)?qiáng)榜”單位、全市工業(yè)企業(yè)50強(qiáng)和制造業(yè)國(guó)稅納稅50強(qiáng)單位、中國(guó)海關(guān)AA類(lèi)管理企業(yè)、溫州市活力和諧企業(yè)創(chuàng)建工作先進(jìn)單位、全國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)、浙江省質(zhì)量獎(jiǎng)、出口免驗(yàn)企業(yè)等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。集團(tuán)理念以人為本、構(gòu)建和諧勞動(dòng)關(guān)系

巨一集團(tuán)逐年加大員工福利待遇和文化生活設(shè)施的投入，積極為員工辦理合作醫(yī)療、工傷等各種 勞動(dòng)保險(xiǎn)，2006年斥資1000萬(wàn)打造面積近2000平米的員工活動(dòng)中心，放映廳、KTV、健身房、臺(tái)球室、乒乓球室、網(wǎng)吧等一應(yīng)俱全。并創(chuàng)辦了巨一報(bào)，廣播站，滿(mǎn)足員工日益增長(zhǎng)的精神文化需求。

董事長(zhǎng)李?lèi)?ài)蓮出身在一個(gè)海港工人的家庭，父親是溫州港務(wù)局職工，因?yàn)榧揖忱щy，在溫二中當(dāng)班主席的她只讀了一年初中就輟學(xué)了。之后在街辦打繩廠(chǎng)里當(dāng)女工，風(fēng)里雨里，不怕苦不怕累，生性好強(qiáng)、做事認(rèn)真的李?lèi)?ài)蓮很快便當(dāng)了出納、廠(chǎng)長(zhǎng)。到1988年，吳橋路75號(hào)的向陽(yáng)皮鞋廠(chǎng)已是一個(gè)十分紅火的企業(yè)，這時(shí)李?lèi)?ài)蓮決定辭職自己辦廠(chǎng)。她以5000元積蓄為資本接手巨一大隊(duì)的巨一皮鞋廠(chǎng)。

董事長(zhǎng)李?lèi)?ài)蓮被評(píng)選為全國(guó)十大著名女企業(yè)家、全國(guó)皮革行業(yè)“巾幗標(biāo)

兵”、第四屆世界婦女大會(huì)代表、全國(guó)優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)企業(yè)家、浙江省優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)企業(yè)家、浙江省“三八”紅旗手、溫州市人大代表、溫州市勞動(dòng)模范。

總經(jīng)理潘建中，高級(jí)碩士研究生，高級(jí)經(jīng)營(yíng)師，高級(jí)制鞋工藝師職稱(chēng)，現(xiàn)任巨一集團(tuán)有限公司總經(jīng)理。主要工作經(jīng)歷 1989年畢業(yè)于上海服裝鞋帽專(zhuān)科學(xué)校制鞋專(zhuān)業(yè)；

1989年7月進(jìn)入巨一集團(tuán)前身巨一皮鞋廠(chǎng)，此后七年時(shí)間里，潘建中歷任技術(shù)員、工藝師、副廠(chǎng)長(zhǎng)、廠(chǎng)長(zhǎng)之職；

1995年，巨一組建集團(tuán)公司，次年潘建中出任集團(tuán)公司總經(jīng)理到至今。2007年被評(píng)為溫州市人大代表。

主要業(yè)績(jī)

1、大膽進(jìn)行生產(chǎn)改革，實(shí)現(xiàn)制鞋手工操作向機(jī)械化生產(chǎn)的突破。1993年，在潘建中的直接運(yùn)作下，巨一率先在溫州引進(jìn)機(jī)械化生產(chǎn)流水線(xiàn)，徹底改變了傳統(tǒng)的手工制鞋操作，從而使生產(chǎn)效率大幅度提高，成本大大降低，質(zhì)量得到保證。

2、引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)流水線(xiàn)和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，確立了以外銷(xiāo)為主的營(yíng)銷(xiāo)定位，使巨一產(chǎn)品打入了國(guó)際市場(chǎng)，并在國(guó)際市場(chǎng)上具備了一定的影響力。公司現(xiàn)擁有十七條國(guó)外先進(jìn)的流水線(xiàn)，年產(chǎn)能力達(dá)1200萬(wàn)雙，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)美、德、法、英、西班牙、俄羅斯、中東等幾十個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

3、引領(lǐng)企業(yè)接軌國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化。公司先后通過(guò)了ISO9001（2000版）質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14000（2004版）環(huán)境管理體系等國(guó)際認(rèn)證。2005年12月，公司又率先在省民營(yíng)企業(yè)中通過(guò)了SA8000社會(huì)責(zé)任認(rèn)證，為公司接軌國(guó)際化奠定了基礎(chǔ)。

4、建成投資達(dá)2億元、面積達(dá)100畝的鞋都巨一新工業(yè)園區(qū)，2006年6月全面投入使用。公司年產(chǎn)能力將達(dá)1200萬(wàn)雙，員工達(dá)5000人。

5、開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)。巨一集團(tuán)目前已形成一個(gè)以鞋業(yè)為主業(yè)的多元化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)，產(chǎn)業(yè)涉及到房地產(chǎn)、對(duì)外貿(mào)易、餐飲服務(wù)等領(lǐng)域，集團(tuán)自有資產(chǎn)達(dá)5億元人民幣。

6、富而思源，積極回報(bào)社會(huì)，為創(chuàng)建和諧社會(huì)做貢獻(xiàn)。潘建中熱心社會(huì)公益事業(yè)建設(shè)，在各種慈善捐贈(zèng)、扶貧濟(jì)困、希望工程、幫教失足青年等活動(dòng)中，巨一集團(tuán)總會(huì)踴躍參與，主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，巨一集團(tuán)自成立來(lái)，前后共向社會(huì)捐資600多萬(wàn)元。

個(gè)人榮謄 2002年至2004年，潘建中連續(xù)三年被市政府評(píng)為優(yōu)秀經(jīng)理；2003被評(píng)為溫州市打造國(guó)際性輕工城經(jīng)貿(mào)企業(yè)優(yōu)秀經(jīng)理（廠(chǎng)長(zhǎng)）；2004年被評(píng)為浙江省皮革行業(yè)突出貢獻(xiàn)經(jīng)營(yíng)者，同年被評(píng)為溫州市勞動(dòng)模范；2005被評(píng)為溫州市優(yōu)秀企業(yè)家。2005年11月12日，潘建中作為中國(guó)鞋革行業(yè)的先進(jìn)代表之一，隨同國(guó)家主席胡錦濤出訪(fǎng)西班牙等歐洲國(guó)家，在業(yè)內(nèi)引起轟動(dòng)。2008年5月17日，潘建中作為108溫州奧運(yùn)火炬手之一，參加了神圣的奧運(yùn)火炬?zhèn)鬟f。

溫州市鹿城區(qū)中國(guó)鞋都一期騰飛路2號(hào)

第五篇：資管新規(guī)系列一：對(duì)公募基金管理公司的影響（推薦）

通力法評(píng) | 資管新規(guī)系列一：對(duì)公募基金

管理公司的影響

本文要點(diǎn)

? ? 《資管新規(guī)》為公募基金業(yè)務(wù)帶來(lái)了新的競(jìng)爭(zhēng)者?

《資管新規(guī)》對(duì)公募基金投資比例規(guī)則會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響?

? ? ? ? 新注冊(cè)與存量的攤余成本貨幣基金何去何從?

存量分級(jí)基金如何在過(guò)渡期內(nèi)整改?

專(zhuān)戶(hù)的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生哪些變化?

禁止嵌套的要求否定了哪些專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)形式?

為解決近年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)存在的資產(chǎn)管理產(chǎn)品多層嵌套、杠桿不清、套利嚴(yán)重、投機(jī)頻繁、剛性?xún)陡兜葐?wèn)題, 中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)、國(guó)家外匯管理局(以下合稱(chēng)“金融管理部門(mén)”)于2018年4月27日聯(lián)合公布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《資管新規(guī)》”)。整體來(lái)看, 《資管新規(guī)》正式稿與此前的征求意見(jiàn)稿差異不大, 仍與公開(kāi)募集證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公募基金”)行業(yè)現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)則有較高的一致性。得益于這種一致性, 也得益于凈值化管理、信息披露規(guī)范、排斥剛性?xún)陡兜闹贫葍?yōu)勢(shì), 公募基金行業(yè)受《資管新規(guī)》的沖擊相對(duì)較小。盡管如此, 《資管新規(guī)》仍然將影響乃至重塑公募基金行業(yè)的部分業(yè)務(wù)規(guī)范。本文主要從公募基金、(證券類(lèi))特定客戶(hù)資產(chǎn)管理(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“專(zhuān)戶(hù)”)業(yè)務(wù)兩個(gè)角度分析《資管新規(guī)》的關(guān)鍵內(nèi)容對(duì)公募基金和專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)的影響[1]。

一、《資管新規(guī)》對(duì)公募基金業(yè)務(wù)的影響

首先, 我們認(rèn)為, 作為規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要法規(guī), 《資管新規(guī)》的一個(gè)遺憾是沒(méi)能適用和援引《證券投資基金法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《基金法》”)的部分核心規(guī)則。例如《資管新規(guī)》第四條關(guān)于公開(kāi)募集的標(biāo)準(zhǔn)并未援引《基金法》第五十條, 也未明確公募基金公司以外的其他機(jī)構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)發(fā)行公募產(chǎn)品是否需要遵守和適用《基金法》。

其次, 由于公募基金業(yè)務(wù)并非《資管新規(guī)》所重點(diǎn)調(diào)整的領(lǐng)域, 法規(guī)中的部分條款如何與公募基金現(xiàn)行規(guī)則適配, 也還需要中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步制定細(xì)則。根據(jù)《資管新規(guī)》第二十九條, 中國(guó)證監(jiān)會(huì)未來(lái)還將“在本意見(jiàn)框架內(nèi)研究制定配套細(xì)則”以使《資管新規(guī)》部分概括性的要求落地, 這些細(xì)則的要求可能與《資管新規(guī)》的水平一致, 也可能高于《資管新規(guī)》。

第三, 限于篇幅, 本文不論述《資管新規(guī)》與公募基金現(xiàn)行規(guī)則高度相近的第六條(投資者適當(dāng)性)、第八條(管理人義務(wù))、第九條(銷(xiāo)售)、第十一條(標(biāo)準(zhǔn)化投資)、第十七條(風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金)以及其他相關(guān)度較低的條款。

1.首要問(wèn)題: 《資管新規(guī)》為公募基金公司帶來(lái)的新競(jìng)爭(zhēng)者

《資管新規(guī)》征求意見(jiàn)稿曾規(guī)定“現(xiàn)階段, 銀行的公募產(chǎn)品以固定收益類(lèi)產(chǎn)品為主。如發(fā)行權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品和其他產(chǎn)品, 須經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)?！痹谡髑笠庖?jiàn)階段, 該條款備受公募基金行業(yè)關(guān)注, 其原因不言而喻: 該條承認(rèn)商業(yè)銀行此前針對(duì)不特定投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品將被視為公募基金業(yè)務(wù)，但同時(shí)也規(guī)定商業(yè)銀行以發(fā)行固定收益類(lèi)產(chǎn)品為主，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品為輔。

《資管新規(guī)》正式稿刪除了征求意見(jiàn)稿中的上述條款，在第十條中取而代之的是：“公募產(chǎn)品主要投資標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)以及上市交易的股票，除法律法規(guī)和金融管理部門(mén)另有規(guī)定外，不得投資未上市企業(yè)股權(quán)”。自此，無(wú)論是基金公司發(fā)行的公募產(chǎn)品，還是商業(yè)銀行或其具有獨(dú)立法人資格的子公司發(fā)行的公募產(chǎn)品，其在產(chǎn)品類(lèi)型和投資標(biāo)的方面將沒(méi)有差異。商業(yè)銀行將成為公募基金行業(yè)的重要組成部分，未來(lái)將與公募基金管理公司展開(kāi)全面競(jìng)爭(zhēng)。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有利于資管行業(yè)的發(fā)展, 投資者也會(huì)從中受益。但是, 行業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)建立在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、公平競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)之上, 這也是制定和發(fā)布《資管新規(guī)》的重要目的之一, 因此我們建議銀行和基金公司發(fā)行的兩類(lèi)公募產(chǎn)品平等適用《基金法》, 避免在公募產(chǎn)品領(lǐng)域出現(xiàn)新的監(jiān)管套利和競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

2.第四條: 公募基金的產(chǎn)品分類(lèi)是否受影響?

《資管新規(guī)》第四條第二款根據(jù)主要投資方向的差異, 將資產(chǎn)管理產(chǎn)品劃分為固定收益類(lèi)產(chǎn)品、權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品和混合類(lèi)產(chǎn)品。這一要求顯然與現(xiàn)行《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》這一部門(mén)規(guī)章及相關(guān)規(guī)范性文件(如關(guān)于商品期貨基金、FOF、養(yǎng)老基金等專(zhuān)項(xiàng)指引)構(gòu)建的公募基金類(lèi)別體系有一定差異。

但是, 若詳細(xì)考量公募基金現(xiàn)行分類(lèi)要求, 各類(lèi)產(chǎn)品80%的比例下限與《資管新規(guī)》并無(wú)二致。股票基金、債券(貨幣)基金、混合基金也可以分別落入《資管新規(guī)》規(guī)定的權(quán)益類(lèi)、固收類(lèi)和混合類(lèi)的范疇之中?；诖? 我們建議, 在監(jiān)管口徑另行明確前, 公募基金的產(chǎn)品類(lèi)別不宜也無(wú)需根據(jù)《資管新規(guī)》全面調(diào)整, 可繼續(xù)適用行業(yè)的特別法。

3.第四條: “高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品超比例范圍投資低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”的規(guī)定值得商榷

我們認(rèn)為, 正式稿第四條中新增的如下規(guī)定值得商榷: “產(chǎn)品的實(shí)際投向不得違反合同約定, 如有改變, 除高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型的產(chǎn)品超出比例范圍投資較低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)外, 應(yīng)當(dāng)先行取得投資者書(shū)面同意……”。以該條的邏輯和文義, 高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品突破其既定投資比例投資低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的, 無(wú)需投資者書(shū)面同意。這與《合同法》、《信托法》以及《基金法》的規(guī)定似有不合: 管理人與投資者之間存在合同關(guān)系,管理人應(yīng)當(dāng)遵守信托文件的規(guī)定, 為受益人的最大利益處理信托事務(wù), 應(yīng)當(dāng)遵守資管合同中的投資比例和范圍限制。在突破投資比例和范圍限制的情況下, 無(wú)論是將超出比例限制的資產(chǎn)投資于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)還是低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn), 都屬于違約行為。對(duì)于公募基金而言, 根據(jù)《基金法》的規(guī)定, 突破投資比例限制, 需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。因此, 《資管新規(guī)》該條不能作為公募基金不經(jīng)法定程序而突破投資比例下限或新增投資品種的理由。

4.第十六條: 投資組合比例限制

盡管該條在羅列若干投資比例限制之后亦規(guī)定“金融監(jiān)督管理部門(mén)另有規(guī)定的除外”, 但是, 從立法技術(shù)來(lái)說(shuō), 公募基金豁免適用《資管新規(guī)》該條的前提是, 中國(guó)證監(jiān)會(huì)須針對(duì)與該條相同的事項(xiàng)有不同的比例規(guī)定。若所約束的事項(xiàng)本身即不同, 應(yīng)視為《資管新規(guī)》對(duì)公募基金提出了新增比例控制的要求。

因此, 公募基金行業(yè)仍需詳細(xì)審慎地關(guān)注該條中投資比例要求與公募基金現(xiàn)行規(guī)定的異同。以下通過(guò)簡(jiǎn)表列示。其中第4、5項(xiàng)從邏輯上應(yīng)屬《資管新規(guī)》對(duì)公募基金行業(yè)的新要求:

我們建議并希望公募基金能夠豁免適用《資管新規(guī)》第十六條的投資比例限制, 而適用現(xiàn)行的監(jiān)管要求。否則，頻繁地修訂基金合同和投資限制, 也不利于投資者保護(hù)。

5.第十六條: 關(guān)于公募產(chǎn)品投資單一基金比例的規(guī)定, 是否會(huì)打擊銀行定制基金?

就其文義而言, 表一中第4項(xiàng)有可能直接打擊銀行委外和定制基金業(yè)務(wù), 值得公募基金公司關(guān)注。根據(jù)“同一金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的全部公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資單只證券投資基金的市值不得超過(guò)該證券投資基金市值的30%”的要求, 銀行公開(kāi)募資的理財(cái)產(chǎn)品既然已具備公募產(chǎn)品的屬性, 則其投資于某一公募基金公司發(fā)行的公募基金, 將不能超過(guò)該公募基金的30%。

盡管公募基金行業(yè)目前允許以定期開(kāi)放發(fā)起式基金的形式, 吸納比例超過(guò)50%的單一客戶(hù)資金, 但公募基金行業(yè)的這種豁免政策能否被銀行視為“金融監(jiān)管部門(mén)另有規(guī)定”尚屬未知, 并需要中國(guó)證監(jiān)會(huì)在落實(shí)《資管新規(guī)》的細(xì)則中進(jìn)一步明確。

6.第十八條: 禁止濫用攤余成本法以及存量貨幣基金的適用問(wèn)題

在過(guò)去的一段時(shí)期, 攤余成本法在資管行業(yè)(包括專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù))內(nèi)存在濫用的跡象。攤余成本法的運(yùn)用原本應(yīng)符合金融品種計(jì)量的規(guī)范, 其濫用的直接后果是使資管產(chǎn)品資金池化, 同時(shí)也是滋生違規(guī)保本、令投資者忽視投資風(fēng)險(xiǎn)以及衍生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的溫床。此次《資管新規(guī)》第十八條直指這一亂象, 鼓勵(lì)市值計(jì)價(jià), 僅“封閉+持有到期策略”、“封閉+確無(wú)公允價(jià)值”兩類(lèi)產(chǎn)品可使用攤余成本估值。該條對(duì)新注冊(cè)和存量的貨幣基金都可能有重大影響。

一方面是新注冊(cè)的貨幣市場(chǎng)基金。盡管中國(guó)人民銀行與中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》要求貨幣基金開(kāi)放運(yùn)作并可以選擇攤余成本法估值, 但《資管新規(guī)》的監(jiān)管精神可能使得未來(lái)注冊(cè)開(kāi)放式攤余成本貨幣基金越發(fā)困難, 事實(shí)上近段時(shí)期以來(lái), 市場(chǎng)已未見(jiàn)攤余成本估值的貨幣基金成功注冊(cè)。相反, 此前產(chǎn)品注冊(cè)已受到一定限制的、采用定期開(kāi)放期限匹配策略的短期理財(cái)基金反而與《資管新規(guī)》使用攤余成本法的要求吻合。

另一方面是存量貨幣市場(chǎng)基金。對(duì)于存量的開(kāi)放式、攤余成本計(jì)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金, 是否會(huì)落入《資管新規(guī)》的整改范圍。理論上來(lái)說(shuō), 如果存量貨幣市場(chǎng)基金需要整改, 方式有兩種: 一是脫離中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》中“每個(gè)交易日可辦理基金份額申購(gòu)、贖回”的要求, 改為封閉式;二是不再適用《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》對(duì)開(kāi)放式貨幣基金估值方法的一系列要求, 改變存量貨幣市場(chǎng)基金的估值方法, 統(tǒng)一改為市價(jià)法。但兩種改變都會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生巨大沖擊。我們理解并建議, 為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn), 并考慮到這些存量開(kāi)放式貨幣基金采取影子定價(jià)糾偏的成熟估值機(jī)制, 無(wú)需將該類(lèi)產(chǎn)品納入2020年底前整改之列, 而可繼續(xù)適用《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》的既定規(guī)則。

7.第十九條: 禁止剛性?xún)陡?/p>

該條禁止管理人在“資產(chǎn)管理產(chǎn)品不能如期兌付或者兌付困難時(shí), 自行籌集資金償付或者委托其他機(jī)構(gòu)代為償付”, 并針對(duì)剛性?xún)陡缎袨樵O(shè)定了明確的罰則。

公募基金業(yè)務(wù)并非剛性?xún)陡兜摹盀?zāi)區(qū)”, 管理人承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)的保本基金也早已“作古”而被避險(xiǎn)策略基金所取代。不過(guò), 值得關(guān)注的是, 本條一方面進(jìn)一步確定了公募基金業(yè)務(wù)中極個(gè)別“私下返還管理費(fèi)”、“到期私下補(bǔ)差”等行為的違規(guī)性質(zhì);另一方面, 《資管新規(guī)》施行后, 公募基金管理人或其關(guān)聯(lián)方“買(mǎi)斷基金持有的風(fēng)險(xiǎn)券”、“基金清算時(shí)墊付停牌證券并承擔(dān)虧損”等缺乏法律法規(guī)依據(jù)[2]的行為的合規(guī)性有待探討。

8.第五條與第二十條: 禁止非自有資金投資基金、禁止份額質(zhì)押加杠桿

《資管新規(guī)》第五條規(guī)定“投資者不得使用貸款、發(fā)行債券等籌集的非自有資金投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品”, 在《資管新規(guī)》語(yǔ)境下, 借貸、發(fā)債獲得的資金不屬于自有資金。當(dāng)然, 該條的義務(wù)人是投資者, 即要求投資者對(duì)其自身投資基金的資金性質(zhì)負(fù)責(zé), 管理人應(yīng)盡必要的提示義務(wù)。

《資管新規(guī)》征求意見(jiàn)稿第二十條曾規(guī)定：資產(chǎn)管理產(chǎn)品的持有人不得以所持有的資管管理產(chǎn)品份額進(jìn)行質(zhì)押融資。但正式稿中，第二十條被修訂為“金融機(jī)構(gòu)不得以受托管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品份額進(jìn)行質(zhì)押融資, 放大杠桿”。修訂后的文字令人費(fèi)解：管理人并非基金份額的權(quán)益人, 依《物權(quán)法》無(wú)權(quán)質(zhì)押持有人所持基金份額。我們理解, 該條或指管理人不得以其自持的產(chǎn)品份額質(zhì)押融資。盡管這一理解未必精準(zhǔn), 但我們認(rèn)為至少該條并未否定《基金法》、《物權(quán)法》確立的公募基金份額可質(zhì)押的法律屬性。

9.第二十一條: 禁止公募產(chǎn)品分級(jí)以及分級(jí)公募基金面臨的嚴(yán)峻整改期

該條規(guī)定:“公募產(chǎn)品和開(kāi)放式私募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級(jí)”, 即明確禁止公募基金產(chǎn)品分級(jí)。這對(duì)于公募基金行業(yè)已不算一項(xiàng)新要求。過(guò)去幾年中, 公募基金中的分級(jí)產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模都在逐步縮減。真正需要注意的是《資管新規(guī)》正式施行后的過(guò)渡期要求。

《資管新規(guī)》征求意見(jiàn)稿僅要求過(guò)渡期內(nèi)管理人不得新增不符合規(guī)定的分級(jí)基金凈認(rèn)購(gòu)規(guī)模, 對(duì)于存量分級(jí)基金的全面整改未做明確規(guī)定。但是, 正式稿中明確要求在2020年底前整改完畢，并要求“金融機(jī)構(gòu)制定過(guò)渡期內(nèi)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整改計(jì)劃, 明確時(shí)間進(jìn)度安排, 并報(bào)送相關(guān)金融監(jiān)督管理部門(mén), 由其認(rèn)可并監(jiān)督實(shí)施, 同時(shí)報(bào)備中國(guó)人民銀行。”那么, 對(duì)于存量的公募基金來(lái)說(shuō), 如何在2020年底前履行《基金法》規(guī)定的程序“去分級(jí)化”, 將是未來(lái)兩年的重大課題。

10.第二十二條: 是否意味著公募基金均可聘任投資顧問(wèn)?

該條規(guī)定, “金融機(jī)構(gòu)可以聘請(qǐng)具有專(zhuān)業(yè)資質(zhì)的受金融監(jiān)督管理部門(mén)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)作為投資顧問(wèn)。投資顧問(wèn)提供投資建議指導(dǎo)委托機(jī)構(gòu)操作?！?/p>

《基金法》第九十七條規(guī)定“從事公開(kāi)募集基金的……投資顧問(wèn)……等基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu), 應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定進(jìn)行注冊(cè)或者備案”, 在目前的公募基金業(yè)務(wù)中, 除(1)QDII公募基金通過(guò)產(chǎn)品注冊(cè)程序可以聘任境外投資顧問(wèn), 以及(2)投資港股通的公募基金有望依據(jù)正在征求意見(jiàn)的《證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)使用香港機(jī)構(gòu)證券投資咨詢(xún)服務(wù)暫行規(guī)定》聘任符合條件的香港機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問(wèn)外, 其他類(lèi)別的公募基金尚無(wú)從備案或注冊(cè)投資顧問(wèn)。限于《基金法》的上述規(guī)定, 《資管新規(guī)》本條應(yīng)不代表所有公募基金均可聘任投資顧問(wèn)。

11.其他問(wèn)題

《資管新規(guī)》第二十五條下的“統(tǒng)計(jì)制度”也和公募基金現(xiàn)行的注冊(cè)、備案、信息報(bào)送機(jī)制有顯著差異, 如何適用于公募基金業(yè)務(wù)存疑。

至于《資管新規(guī)》中的個(gè)別其他細(xì)節(jié)問(wèn)題, 在適用于公募基金行業(yè)時(shí)也可能出現(xiàn)疑難, 需要中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)《資管新規(guī)》第二十九條研究制定配套細(xì)則進(jìn)一步明確并通過(guò)實(shí)務(wù)驗(yàn)證。

二、《資管新規(guī)》對(duì)專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)的影響

《資管新規(guī)》并不適用于公募基金公司擔(dān)任投資管理人的企業(yè)年金、社保組合, 其對(duì)于公募基金公司非公募資管業(yè)務(wù)的影響集中于專(zhuān)戶(hù)領(lǐng)域。本文第一部分涉及的“高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品超越比例范圍投資低風(fēng)險(xiǎn)品種”、分級(jí)產(chǎn)品限期整改、全部資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資流通股比例限制、禁止資產(chǎn)管理產(chǎn)品濫用攤余成本法、禁止投資者非自有資金投資資管產(chǎn)品以及信息統(tǒng)計(jì)要求的適用問(wèn)題, 均對(duì)專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)有相同或相似的影響, 本部分不復(fù)述。

1.第二條: 業(yè)績(jī)報(bào)酬逐個(gè)結(jié)算、禁止“串用”

在過(guò)去幾年的專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)中, 基于個(gè)別委托人的要求, 專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)中存在這樣一些安排: 一是以此產(chǎn)品業(yè)績(jī)報(bào)酬補(bǔ)彼產(chǎn)品業(yè)績(jī)?nèi)笨?二是多個(gè)專(zhuān)戶(hù)合并計(jì)算業(yè)績(jī)報(bào)酬, 此產(chǎn)品業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)則彼產(chǎn)品不得收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。

《資管新規(guī)》第二條相較征求意見(jiàn)稿新增“業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)入管理費(fèi), 須與產(chǎn)品一一對(duì)應(yīng)并逐個(gè)結(jié)算, 不同產(chǎn)品之間不得相互串用”的規(guī)定, 可以說(shuō)該規(guī)定否定了專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)中前述安排的合規(guī)性。

2.第四條: 專(zhuān)戶(hù)的類(lèi)別首次得到全面明確 中國(guó)證監(jiān)會(huì)現(xiàn)行《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《證監(jiān)會(huì)私募資管暫行規(guī)定》”)僅就結(jié)構(gòu)化專(zhuān)戶(hù)的類(lèi)別作出了規(guī)定, 按投資范圍及投資比例將結(jié)構(gòu)化專(zhuān)戶(hù)分為股票類(lèi)、固定收益類(lèi)、混合類(lèi)和其他類(lèi), 然而其他專(zhuān)戶(hù)的分類(lèi)則始終是一個(gè)“空白地帶”, 在過(guò)去一段時(shí)期內(nèi), 非結(jié)構(gòu)化專(zhuān)戶(hù)對(duì)其自身類(lèi)別的界定因缺乏規(guī)范而顯得較為隨意?！顿Y管新規(guī)》第四條的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)填補(bǔ)了這一空白, 專(zhuān)戶(hù)應(yīng)按投資方向區(qū)分為固定收益類(lèi)產(chǎn)品、權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類(lèi)產(chǎn)品和混合類(lèi)產(chǎn)品。

對(duì)比《證監(jiān)會(huì)私募資管暫行規(guī)定》適用于結(jié)構(gòu)化專(zhuān)戶(hù)的分類(lèi)規(guī)定和《資管新規(guī)》普適于所有專(zhuān)戶(hù)的分類(lèi)規(guī)定, 值得注意的是, 其一凡資管合同約定的投資比例未達(dá)固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)、商品及金融衍生品類(lèi)80%下限的專(zhuān)戶(hù), 均應(yīng)約定和披露為混合類(lèi), 而不能再出于有利銷(xiāo)售等目的界定為其他類(lèi)別, 也不能超越《資管新規(guī)》擬制“定向增發(fā)類(lèi)”、“現(xiàn)金管理類(lèi)”等類(lèi)別。其二《資管新規(guī)》中固定收益類(lèi)產(chǎn)品是一個(gè)非常寬泛的范圍, 既包括非標(biāo)債權(quán)類(lèi)專(zhuān)戶(hù), 也包括各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)水平不一的標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán), 這與中國(guó)證監(jiān)會(huì)的分類(lèi)(將非標(biāo)債權(quán)專(zhuān)戶(hù)列入其他類(lèi))不同, 也和業(yè)內(nèi)對(duì)“固定收益”的一般認(rèn)知有所差異, 這就要求公募基金公司(和專(zhuān)戶(hù)子公司)在推介這類(lèi)外延寬泛的固定收益類(lèi)產(chǎn)品時(shí), 根據(jù)其實(shí)際投資方向做好風(fēng)險(xiǎn)揭示、投資者適當(dāng)性工作, 避免投資者忽視風(fēng)險(xiǎn)。

3.第五條: 專(zhuān)戶(hù)投資者“合格”門(mén)檻的變化

眾所周知, 合格投資者是專(zhuān)戶(hù)投資的第一道門(mén)檻, 滿(mǎn)足“合格”要求的投資者方需面臨“適當(dāng)”與否的考察判斷?！顿Y管新規(guī)》在投資者適當(dāng)性方面并未提出超越中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》水平的要求, 但在專(zhuān)戶(hù)合格投資者的門(mén)檻方面則有所變化。

《資管新規(guī)》規(guī)定, “私募產(chǎn)品面向合格投資者通過(guò)非公開(kāi)方式發(fā)行”, 而私募產(chǎn)品的合格投資者需要滿(mǎn)足資產(chǎn)、投資金額、投資經(jīng)歷等方面的條件。其中, 個(gè)人需滿(mǎn)足“具有2年以上投資經(jīng)歷, 且滿(mǎn)足以下條件之一: 家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元, 家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元, 或者近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元”, 機(jī)構(gòu)須滿(mǎn)足“最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的法人單位[3]”, 并對(duì)不同類(lèi)別專(zhuān)戶(hù)的最低投資金額作出了差異化要求, 其中固定收益類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資金額只需30萬(wàn)元起步。

可見(jiàn), 《資管新規(guī)》體現(xiàn)了重投資經(jīng)驗(yàn)與資產(chǎn)水平而輕出資金額的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。顯然, 這與專(zhuān)戶(hù)現(xiàn)行的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)差異不小, 我們理解, 中國(guó)證監(jiān)會(huì)還需在《資管新規(guī)》框架內(nèi)修改《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn), 以切實(shí)使《資管新規(guī)》的新標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)取代專(zhuān)戶(hù)合格投資者的現(xiàn)行要求。若中國(guó)證監(jiān)會(huì)的細(xì)則按統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的思路全面復(fù)制《資管新規(guī)》的內(nèi)容, 那么個(gè)別類(lèi)別一對(duì)多專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品的投資門(mén)檻將自百萬(wàn)減低至數(shù)十萬(wàn), 更極端的例子是, 一對(duì)一專(zhuān)戶(hù)的“起步委托價(jià)”也將從3000萬(wàn)元降低至數(shù)十萬(wàn)元, 這將很大程度影響專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)的客戶(hù)群體與業(yè)態(tài)。當(dāng)然, 中國(guó)證監(jiān)會(huì)的細(xì)則可以在《資管新規(guī)》的基礎(chǔ)上設(shè)定更高標(biāo)準(zhǔn)的合格投資者投資金額要求。

4.第十九條: 進(jìn)一步杜絕專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)中的剛性?xún)陡逗投档?/p>

與部分資產(chǎn)管理行業(yè)“證券類(lèi)資管”脫胎于“信貸類(lèi)、非標(biāo)類(lèi)資管”不同, 專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)脫胎于證券投資基金業(yè)務(wù), 可以說(shuō)專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)誕生以來(lái)即與剛性?xún)陡痘尽敖^緣”。盡管如此, 《資管新規(guī)》第十九條規(guī)定, 專(zhuān)戶(hù)不能如期兌付或者兌付困難時(shí), 禁止“發(fā)行或者管理該產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)自行籌集資金償付或者委托其他金融機(jī)構(gòu)代為償付”。這無(wú)疑是高度嚴(yán)格的監(jiān)管要求, 相形之下, 專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)中的個(gè)別實(shí)務(wù)操作頗值得探討, 例如管理人報(bào)酬回?fù)芎惋L(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)買(mǎi)斷等。

誠(chéng)然, 這些做法或可解決投資者投訴等燃眉之急, 但是, 在《資管新規(guī)》下, 這類(lèi)救急的做法反而可能為專(zhuān)戶(hù)管理人帶來(lái)嚴(yán)厲的處罰——管理人剛兌一個(gè)專(zhuān)戶(hù)即無(wú)法不剛兌后續(xù)專(zhuān)戶(hù), 否則, 根據(jù)《資管新規(guī)》第十九條“任何單位和個(gè)人發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)存在剛性?xún)陡缎袨榈?，可以向金融管理部門(mén)舉報(bào)”, 后續(xù)未被剛兌的專(zhuān)戶(hù)的委托人大可舉報(bào)專(zhuān)戶(hù)管理人此前的兌付行為。

我們感到, 《資管新規(guī)》第十九條對(duì)剛兌行為設(shè)定罰則與鼓勵(lì)舉報(bào)機(jī)制的目的, 恰是為了堅(jiān)定管理人拒絕剛兌、回歸資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本源的信心, 同時(shí)也給了管理人抵制專(zhuān)戶(hù)委托人不當(dāng)訴求的尚方寶劍。

5.第二十條: 降低杠桿

《證監(jiān)會(huì)私募資管暫行規(guī)定》僅要求分級(jí)專(zhuān)戶(hù)投資端總資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比例不得超過(guò)140%, 非分級(jí)的一對(duì)多專(zhuān)戶(hù)不得超過(guò)200%。對(duì)一對(duì)一專(zhuān)戶(hù)的投資杠桿無(wú)特別規(guī)定。

此次《資管新規(guī)》第二十條要求, 無(wú)論單一客戶(hù)、多個(gè)客戶(hù)專(zhuān)戶(hù), “每只私募產(chǎn)品的總資產(chǎn)不得超過(guò)該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的200%”, 且“計(jì)算單只產(chǎn)品的總資產(chǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)按照穿透原則[4]合并計(jì)算所投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品的總資產(chǎn)”?？梢?jiàn), 《資管新規(guī)》完善和強(qiáng)化了《證監(jiān)會(huì)私募資管暫行規(guī)定》對(duì)專(zhuān)戶(hù)投資端杠桿率的限制。這一思路與2018年初中國(guó)人民銀行牽頭制定并公布的《關(guān)于規(guī)范債券市場(chǎng)參與者債券交易業(yè)務(wù)的通知》對(duì)債券投資交易的監(jiān)管要求是一致的, 但是, 資產(chǎn)管理人如何向下識(shí)別下層產(chǎn)品投資中為本產(chǎn)品部分資金疊加的杠桿會(huì)是疑難問(wèn)題。6.第二十一條: 金融同業(yè)的資管業(yè)務(wù)中“劣后保優(yōu)先”的傳統(tǒng)分級(jí)或?qū)⑾?/p>

《資管新規(guī)》第二十一條禁止開(kāi)放式(我們理解含定期開(kāi)放)專(zhuān)戶(hù)分級(jí)。但是在本文中, 我們不探討《資管新規(guī)》第二十一條下哪些專(zhuān)戶(hù)可以分級(jí)、杠桿比例等法規(guī)中已然明確的細(xì)節(jié)問(wèn)題, 而著眼于“《資管新規(guī)》下的分級(jí)產(chǎn)品是什么”這個(gè)更重要的問(wèn)題。

《資管新規(guī)》第二十一條指出“本條所稱(chēng)分級(jí)資產(chǎn)管理產(chǎn)品是指存在一級(jí)份額以上的份額為其他級(jí)份額提供一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償, 收益分配不按份額比例計(jì)算, 由資產(chǎn)管理合同另行約定的產(chǎn)品?！痹摱x與《證監(jiān)會(huì)私募資管暫行規(guī)定》下分級(jí)專(zhuān)戶(hù)的定義相同。眾所周知的是, 2016年施行的《證監(jiān)會(huì)私募資管暫行規(guī)定》憑借上述規(guī)定, 徹底否定了“劣后為優(yōu)先保本保收益、優(yōu)先為劣后加杠桿”的類(lèi)信貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。自彼時(shí)起, 專(zhuān)戶(hù)的所謂結(jié)構(gòu)化安排, 份額之間同漲同跌, 只有比例差異而無(wú)先后之分。

考慮到《資管新規(guī)》與《證監(jiān)會(huì)私募資管暫行規(guī)定》對(duì)分級(jí)產(chǎn)品的雷同定義, 以及《資管新規(guī)》同樣禁止“直接或者間接對(duì)優(yōu)先級(jí)份額認(rèn)購(gòu)者提供保本保收益安排”, 我們認(rèn)為, 《資管新規(guī)》的施行不但不會(huì)使傳統(tǒng)的分級(jí)結(jié)構(gòu)復(fù)燃, 反而應(yīng)使其他金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)化信托、分級(jí)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品等回歸到與《證監(jiān)會(huì)私募資管暫行規(guī)定》一致的軌道中, 使異化為“優(yōu)先借貸給劣后”、脫離資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)本源的傳統(tǒng)分級(jí)結(jié)構(gòu)逐步銷(xiāo)聲匿跡。事實(shí)上, 只有遵循這一理解, 才能真正有利于降低金融資管行業(yè)杠桿和消除監(jiān)管套利。

7.第二十二條: 禁止產(chǎn)品多層嵌套, 逐步消除監(jiān)管套利空間

資管產(chǎn)品借通道、多層嵌套, 不僅增加了產(chǎn)品的復(fù)雜性, 導(dǎo)致底層資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)難以穿透, 也形成了金融機(jī)構(gòu)“自?shī)首詷?lè)、脫實(shí)向虛”, 提高了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。為此, 《資管新規(guī)》對(duì)此作出了一系列的規(guī)范, 主要包括以下三項(xiàng):（1）不得為其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù)。

多層嵌套的動(dòng)機(jī)通常是規(guī)避某一品種對(duì)資管產(chǎn)品的準(zhǔn)入限制。例如, 專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)中最常見(jiàn)的信托資金委托設(shè)立一對(duì)一專(zhuān)戶(hù)投資定向增發(fā), 其根本原因在于中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》規(guī)定“信托公司作為發(fā)行對(duì)象, 只能以自有資金認(rèn)購(gòu)”。

我們欣喜地看到, 《資管新規(guī)》指出, “金融監(jiān)督管理部門(mén)和國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行平等準(zhǔn)入、給予公平待遇”, 這就要求金融監(jiān)管部門(mén)不得根據(jù)金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型設(shè)臵市場(chǎng)準(zhǔn)入障礙, 既不能限制本行業(yè)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品投資其他金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的金融市場(chǎng), 也不能限制其他行業(yè)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品投資本金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管的金融市場(chǎng)。

《資管新規(guī)》這一政策導(dǎo)向, 有望從根本上消除產(chǎn)品嵌套的主要驅(qū)動(dòng)因素。但是, 各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)修訂法規(guī)、排除壁壘并非一日之功;在此之前, 專(zhuān)戶(hù)為信托產(chǎn)品提供參與上市公司定向增發(fā)的通道等類(lèi)似操作, 將因?yàn)椤安坏脼槠渌鹑跈C(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍……的通道服務(wù)”這一規(guī)定而面臨違規(guī)。公募基金公司需清楚地認(rèn)識(shí)到, 《資管新規(guī)》下, 這類(lèi)業(yè)務(wù)的違規(guī)者并非穿“馬甲”的委托人, 而是“馬甲”的提供方, 做通道專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)的首要前提將是辨明委托人的真正動(dòng)機(jī), 辨明上層資金對(duì)接下層資產(chǎn)是否合法合規(guī)。

（2）可以投資一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品, 但所投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得再投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品(公募基金除外)。

該條禁止資產(chǎn)管理產(chǎn)品多層嵌套的目的非常明確, 其他資管產(chǎn)品特別是銀行理財(cái)產(chǎn)品資金向下多層嵌套的模式顯然將由此終結(jié), 不再贅述。值得注意的是, 如嚴(yán)格理解本條, 為了避免多層嵌套, 如果A產(chǎn)品投資人中存在B資管產(chǎn)品, 則A產(chǎn)品不得投資任何其他資管產(chǎn)品。反過(guò)來(lái), 如果B產(chǎn)品注意到A產(chǎn)品合同的投資范圍里有其他資管產(chǎn)品, B產(chǎn)品也不應(yīng)投資A產(chǎn)品。（3）資管產(chǎn)品投資于其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的資管產(chǎn)品, 從而將本機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品資金委托給其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資的, 該受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為具有專(zhuān)業(yè)投資能力和資質(zhì)的受金融監(jiān)督管理部門(mén)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。公募產(chǎn)品的受托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu), 私募產(chǎn)品的受托機(jī)構(gòu)可以為私募基金管理人。

該項(xiàng)要求與前述第(2)項(xiàng)有一定的重疊, 具體到專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)中至少應(yīng)注意兩點(diǎn)(此處兼論專(zhuān)戶(hù)子公司):

一是專(zhuān)戶(hù)子公司的產(chǎn)品仍可投資私募基金。該條相比征求意見(jiàn)稿有所放寬, 征求意見(jiàn)稿要求專(zhuān)戶(hù)向下投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人必須為金融機(jī)構(gòu), 但正式稿拓寬到“受金融監(jiān)督管理部門(mén)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)”。據(jù)此, 一些基金子公司開(kāi)展的私募FOF業(yè)務(wù)仍然可行。

二是《資管新規(guī)》還提出了“委托機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)受托機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查, 實(shí)行名單制管理”等要求, 這就要求專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)既需要向下調(diào)查下層資產(chǎn)管理產(chǎn)品的管理人資質(zhì), 同時(shí)也將面臨其他管理人的調(diào)查。

8.第十七條: 公募基金公司專(zhuān)戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

在專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)中, 目前僅專(zhuān)戶(hù)子公司根據(jù)《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定》自管理費(fèi)提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金, 而公募基金公司的專(zhuān)戶(hù)在過(guò)去的十余年中未有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的要求。此次《資管新規(guī)》第十七條要求“應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理費(fèi)收入的10%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金, 或者按照規(guī)定計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)資本或相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備”。據(jù)此, 基金公司專(zhuān)戶(hù)應(yīng)按照《資管新規(guī)》計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金, 至此, 公募基金行業(yè)各類(lèi)受托管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度全面建立。值得注意的是, 《資管新規(guī)》將專(zhuān)戶(hù)業(yè)績(jī)報(bào)酬一并計(jì)入管理費(fèi)范疇并計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金, 事實(shí)上這與2016年末以來(lái)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)專(zhuān)戶(hù)子公司的要求也是一致的。

【注釋】

[1] 本文主要分析對(duì)專(zhuān)戶(hù)業(yè)務(wù)的一般影響。專(zhuān)戶(hù)子公司從事的非標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)以及其他金融機(jī)構(gòu)、私募基金管理人適用《資管新規(guī)》的相關(guān)問(wèn)題, 本所將另行撰寫(xiě)系列評(píng)述文章。[2] 僅《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》允許公募基金管理人有條件地自基金財(cái)產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

[3] 此處僅列明“法人”單位, 而排除了合伙企業(yè)等其他類(lèi)型的機(jī)構(gòu)投資者, 似值得商榷。

[4] 即如果某專(zhuān)戶(hù)將部分資金投入下層資管產(chǎn)品, 則該部分資金在下層獲得的杠桿要疊加入本專(zhuān)戶(hù)。