第一篇：國內(nèi)國際雙循環(huán)大格局下居民消費研究及擴大居民消費的政策建議

摘要：在以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局下，消費將發(fā)揮關(guān)鍵作用：從理論、宏觀來看，我國社會、經(jīng)濟環(huán)境變化決定了消費市場發(fā)展?jié)摿薮螅?/p>

從中觀來看，我國消費市場質(zhì)效顯著提升，可以從消費終端、生產(chǎn)供給、物流倉儲、政策制度、金融支持的消費循環(huán)體系得到體現(xiàn)；

從微觀來看，消費主體行為呈現(xiàn)新趨勢、新特征。為了進一步擴大居民消費，建議做好以下幾項工作：“軟”“硬”兼施，強化公共消費、新型消費的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，營造良好的消費環(huán)境；

精準做好“保居民就業(yè)”，夯實“能消費”“敢消費”的民生基礎(chǔ)；

大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)”消費模式，推動社會服務(wù)均等化、可及性；

精準發(fā)揮公共消費的帶動作用；

優(yōu)化國內(nèi)市場供給，推動海外消費回流；

強化消費金融支持力度，形成杠桿效應(yīng)；

加強監(jiān)管，處理好消費金融發(fā)展和堅守風險底線的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：“雙循環(huán)”；

居民消費；

消費金融

一、消費在促進國內(nèi)國際雙循環(huán)中發(fā)揮關(guān)鍵作用

（一）消費是內(nèi)循環(huán)的核心動力來源

1.經(jīng)濟發(fā)展模式正從投資驅(qū)動型轉(zhuǎn)向投資、消費共同拉動型

近年來，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，經(jīng)濟發(fā)展模式正逐步從過去的投資驅(qū)動型轉(zhuǎn)為投資消費共同拉動型，這一轉(zhuǎn)換具有十分重要的意義。第一，在當前和未來一段時間內(nèi)，投資仍將在促進我國經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮重要作用。2019年投資對中國經(jīng)濟增長的貢獻率為31.2%。未來，我國新基建加快落地、老基建更新?lián)Q代、城鎮(zhèn)化持續(xù)推進，不僅將帶來較大的投資需求，有效拉動經(jīng)濟增長，還將顯著提高生產(chǎn)效率、改善居民生活。第二，消費拉動型發(fā)展模式對于經(jīng)濟社會民生等多個方面都意義重大。一方面，提高消費需首先從提高居民收入入手，這更好地體現(xiàn)了以人為本的發(fā)展理念，也有效避免投資拉動型經(jīng)濟帶來的諸多后遺癥。另一方面，需求能夠?qū)ιa(chǎn)起到一定的引導作用，消費拉動型經(jīng)濟將隨著居民消費升級引導供給端主動升級。此外，居民消費水平的提高也將有效帶動教育、醫(yī)療等各民生領(lǐng)域持續(xù)升級，有利于構(gòu)建和諧社會。

2.消費增長空間巨大，能夠有力拉動經(jīng)濟

第一，居民收入持續(xù)提高，中等收入群體不斷擴大。近年來，我國居民收入隨著經(jīng)濟發(fā)展不斷提高。2019年,全國居民人均可支配收入達到30733元,同比實際增長5.8%，基本與當年gdp增速（6.1%）一致。隨著中國經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展，中等收入群體規(guī)模將持續(xù)擴大、購買力不斷加強，內(nèi)需消費市場對經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)性作用將進一步凸顯。

第二，脫貧攻堅卓有成效，低收入人群收入快速增長。近年來，我國農(nóng)村居民收入增速長期快于城鎮(zhèn)居民收入增速，農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民之間的收入差距不斷縮小。2020年，我國脫貧攻堅任務(wù)將順利完成，絕對貧困人口將全面脫貧。較之于高收入人群，低收入人群的邊際消費傾向更高。未來，隨著城鎮(zhèn)化進程加快，農(nóng)村居民收入將繼續(xù)保持較高增速，從而有效帶動我國居民消費增長。

第三，農(nóng)村地區(qū)通信、物流等基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善，為激發(fā)下沉消費市場活力創(chuàng)造良好條件。當前，對于低線城市和農(nóng)村地區(qū)，在線消費面臨消費者不斷上漲的消費熱情及消費能力與網(wǎng)購基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后的矛盾。為化解這一矛盾，一方面，國家持續(xù)加大投入，2019年全國建成農(nóng)村地區(qū)資源路、旅游路、產(chǎn)業(yè)路8300余公里，有力促進“交通+產(chǎn)業(yè)”“交通+旅游”“交通+電商”等模式良性發(fā)展；

另一方面，瞄準農(nóng)村市場消費潛力，物流企業(yè)紛紛加快布局。2020年，京東升級“千縣萬鎮(zhèn)24小時達”時效提升計劃，面向低線城市及重點縣鎮(zhèn)繼續(xù)布局物流、倉儲新基建，加快快遞進鎮(zhèn)進村。

（二）消費擴容提質(zhì)是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要驅(qū)動力

1.消費規(guī)模的擴大為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供基礎(chǔ)

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級在一定程度上依賴于市場規(guī)模的發(fā)展情況。在市場規(guī)模不斷擴大的情況下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和盈利情況將得到改善，從而有一定的能力投入更多資金用于技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)備升級。與此同時，市場規(guī)模的擴大將吸引更多企業(yè)進入該市場，企業(yè)之間的競爭也將更加激烈。為提高自身生產(chǎn)效率，從而在激烈的競爭中獲得比較優(yōu)勢，企業(yè)進行創(chuàng)新投入的意愿也更加強烈。因此，消費增長和市場規(guī)模擴大將為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供良好的基礎(chǔ)條件。

2.消費升級能夠有效引導供給端轉(zhuǎn)型升級

消費是人民對美好生活需要的直接體現(xiàn)。當前，中國社會主要矛盾已轉(zhuǎn)變?yōu)槿嗣袢找嬖鲩L的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾，供需不匹配是中國面臨的重要結(jié)構(gòu)性問題。同時，消費作為最終需求，是生產(chǎn)的最終目的和動力。因此，消費升級對于經(jīng)濟社會發(fā)展的作用不僅僅在于直接拉動經(jīng)濟增長，更在于以需求引導供給，通過升級的消費需求，主動引導生產(chǎn)端的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

（三）中國消費的崛起將為外循環(huán)注入新動能

1.中國消費增長是全球消費市場的主要增量和拉動全球經(jīng)濟的重要驅(qū)動力

當前，我國以龐大的人口基數(shù)、不斷壯大的中產(chǎn)階層及其對高品質(zhì)生活的追求，正逐步形成充滿活力、超大規(guī)模、持續(xù)升級的消費市場。盡管我國人均消費和發(fā)達國家差距仍然較大，但從總量來看，以當年人民幣兌美元平均匯率換算，中美之間的消費品零售總額差距正在逐漸縮小。2019年中國和美國的消費品零售總額分別為41.2萬億元和42.9萬億元。

未來，我國消費市場將持續(xù)擴大，對全球經(jīng)濟增長的貢獻也將進一步提高。根據(jù)中國國家統(tǒng)計局和世界銀行數(shù)據(jù)，以2018年數(shù)據(jù)對比①，我國最終消費支出占名義gdp的比重為55.1%，不僅遠低于美國、英國、德國、日本、韓國等發(fā)達國家，也低于同為金磚國家的巴西、印度等國。具體來看，我國政府部門消費占gdp的比重和其他國家差距不大，主要原因是居民部門消費占gdp的比重較低，2018年該比重為38.5%，比世界銀行統(tǒng)計的全球230個國家和地區(qū)的平均水平低了29個百分點。根據(jù)前文分析，未來我國居民消費有持續(xù)擴大和升級的基礎(chǔ)，因而我國消費市場對全球經(jīng)濟的拉動作用也將進一步提升。

2.超大規(guī)模國內(nèi)市場有效增強對外資外貿(mào)的吸引力和產(chǎn)業(yè)鏈鎖定能力

盡管受中美貿(mào)易摩擦和疫情雙重沖擊，2020年外資依然看好中國。1—8月，中國實際利用外資890億美元，同比小幅下降0.3%，特別是自4月份以來，利用外資降幅逐月收窄。此外，根據(jù)上海美國商會的報告，78.6%的受訪企業(yè)表示不會轉(zhuǎn)移在華投資，較2019年上升5.1個百分點；

根據(jù)中國歐盟商會的報告，只有11%的受訪歐盟企業(yè)考慮轉(zhuǎn)移在華投資，為10年來最低水平。

這主要得益于外資持續(xù)看好中國國內(nèi)超大規(guī)模市場潛力。在實地調(diào)研中，蘇州一家臺資企業(yè)（電子產(chǎn)品制造企業(yè)）表示，在中美貿(mào)易摩擦發(fā)生后，該企業(yè)不僅沒有將產(chǎn)能轉(zhuǎn)出，反而繼續(xù)在蘇州投資興建一家工廠，主要是考慮到中國國內(nèi)市場需求巨大，就近設(shè)廠有較大的成本優(yōu)勢。由此可見，我國超大規(guī)模內(nèi)需市場對于外資和產(chǎn)業(yè)鏈有著較強的鎖定作用。

二、從理論、宏觀來看，我國消費市場潛力巨大

（一）傳統(tǒng)西方消費經(jīng)濟理論強調(diào)收入對消費的決定作用

1.凱恩斯的絕對收入理論

絕對收入理論是消費經(jīng)濟理論的基礎(chǔ)。他認為，居民消費水平主要取決于收入水平。當收入增加時，居民會增加消費，但其消費增加的幅度會小于收入增加的幅度，即邊際消費傾向遞減。在絕對收入理論下，消費由基本支出、邊際消費傾向和可支配收入決定，即：

其中，c表示總消費水平，c0表示基本支出，β表示邊際消費傾向，0<β<1,y表示國民總收入，t表示稅收水平，y-t構(gòu)成了居民可支配收入。

絕對收入理論強調(diào)了財政政策的重要性。稅收作為刺激消費需求的手段,一方面，累進稅制的設(shè)計以及公共支出的轉(zhuǎn)移支付，可以將富人的部分收入轉(zhuǎn)移支付給窮人,提高整個社會的邊際消費傾向，從而促進消費；

另一方面,政府也可以直接通過減稅來增加居民可支配收入，從而促進消費。

2.杜森貝利的相對收入理論

在凱恩斯理論的基礎(chǔ)上，杜森貝利的相對收入理論引入了社會心理因素，這里的相對收入有兩個含義：一是相對于他人的收入；

二是相對于自己過去的收入。他認為，消費者會受到往期消費水平以及周圍消費水平的影響,從而形成兩大效應(yīng):棘輪效應(yīng)和示范效應(yīng)。

棘輪效應(yīng)是指居民消費收入具有不可逆性，當居民收入上升時增加消費容易,但在居民收入下降時降低消費水平比較難。示范效應(yīng)是指即使居民自身收入水平?jīng)]有增加,但周圍人的消費增加時,自己也會增加消費。

相對收入理論強調(diào)了消費習慣和環(huán)境的重要性。城鎮(zhèn)化程度的提高、收入差距的縮小，可以促進居民適應(yīng)新環(huán)境下的生活和消費方式，從而提高消費水平。

3.生命周期假說和持久收入理論

在前人理論基礎(chǔ)上，生命周期假說和持久收入理論引入了跨期決策和消費者理性。根據(jù)生命周期假說,人在少年和老年時期消費往往會超過收入,形成負儲蓄;在中年時期,收入會大于消費,不僅可以償還之前的負債,還可以準備積蓄養(yǎng)老。同時，居民收入可以分為持久性收入和暫時性收入,持久性收入是消費者可預期的較穩(wěn)定的收入(如勞動收入、房租、利息等),而暫時性收入是偶爾收入(如接受的捐贈、意外中獎等)。這樣,居民的消費并不是由當期可支配的絕對收入或相對收入決定,而是由持久收入決定的。理性的消費者會在整個生命周期安排消費，通過儲蓄和借貸將終生總收入平攤到人生各個階段，保持消費的平穩(wěn)性從而實現(xiàn)終生效用最大化。

生命周期假說和持久收入理論強調(diào)了人口結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)的重要性。社會人口中如果中青年人比重大,則社會邊際消費傾向會下降，但社會平均消費傾向提高;反之，如果少年和老年人比例高,則邊際消費傾向提高，但社會平均消費傾向下降。同時，短期的臨時減稅等措施對居民消費的影響有限,居民持久性收入的增長是消費增長的主要動力。

（二）新消費經(jīng)濟理論引入不確定性和非完全理性

傳統(tǒng)消費經(jīng)濟理論是在確定條件下分析收入對消費的影響，并且建立在消費者是完全理性人的假設(shè)基礎(chǔ)之上。但從消費實際來看，居民家庭收入、消費環(huán)境等均存在未來的不確定性，居民消費決策也并非完全理性。因此，在20世紀末和21世紀初，引入不確定性和非完全理性的新消費經(jīng)濟理論逐漸受到更多認可，代表性理論成果包括預防性儲蓄、流動性約束和心理賬戶理論。

1.預防性儲蓄理論

預防性儲蓄是指消費者為了規(guī)避未來可能產(chǎn)生的風險,比如收入減少而帶來的消費能力下降,未雨綢繆地增加額外儲蓄。一般而言，未來的不確定性越多,未來消費的預期邊際效用越大,這將促使居民減少當期消費，增加當期儲蓄，從而應(yīng)對未來不確定性。

預防性儲蓄理論強調(diào)了社會保障的重要性。養(yǎng)老、醫(yī)療等社會保障水平的提高，有利于降低居民未來收入的不確定性，從而促進居民消費。

2.流動性約束理論

流動性約束也稱信貸約束,是指由于金融市場制約,相當一部分居民難以通過金融手段增加消費能力，這導致居民的跨生命周期消費很難實現(xiàn)。在流動性約束的情況下,消費者只能被迫降低消費水平，提高儲蓄水平為未來消費做積累,流動性約束是導致預防性儲蓄的重要原因。

流動性約束理論強調(diào)了金融支持的重要性。消費不僅僅是收入的函數(shù)，也是居民資產(chǎn)的函數(shù)。消費金融的發(fā)展，有利于降低居民的預防性儲蓄傾向，促進當期消費。

3.心理賬戶理論

心理賬戶理論是行為經(jīng)濟學與生命周期假說的結(jié)合,認為在消費者心目中都有個“小算盤”（mentalaccount）,按照收入的來源和形式不同，消費者將收入劃分至三類心理賬戶:當期可支配的收入賬戶、當前資產(chǎn)賬戶和未來收入賬戶。不同類型賬戶之間無法相互借用，且各自轉(zhuǎn)化為消費的可能性不同，當期可支配收入最容易實現(xiàn)消費,當前資產(chǎn)次之,未來收入賬戶轉(zhuǎn)化為消費的可能性最低。

心理賬戶理論強調(diào)了短期效用和終生效用的矛盾沖突。在個人跨周期的消費安排中,追求終生消費效用最大化理論上是最理性的選擇,但由于消費者自我控制能力不足，會存在過度追求短期效用的傾向，于是做出不是最理性的消費決策。經(jīng)驗表明消費者偏好即期消費勝過后期消費。

（三）馬克思主義消費理論強調(diào)消費與生產(chǎn)的辯證統(tǒng)一

西方消費經(jīng)濟理論割裂了生產(chǎn)與消費的關(guān)系，馬克思主義消費理論更深刻地闡述了消費的內(nèi)涵。消費是人類的第一歷史活動，也是社會經(jīng)濟活動的終極目的。消費與生產(chǎn)相互依存，互為前提，消費與生產(chǎn)是辯證統(tǒng)一的。

一方面，生產(chǎn)決定了消費對象和消費方式。沒有生產(chǎn)就沒有可供消費的物質(zhì)基礎(chǔ)；

同時，生產(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品作為消費對象,采用什么樣的方式消費也取決于生產(chǎn)。另一方面，消費是生產(chǎn)與再生產(chǎn)的基本條件，對生產(chǎn)具有反作用。要進行生產(chǎn)與再生產(chǎn),必須進行一定的物質(zhì)消耗,這是進入下一個生產(chǎn)循環(huán)的基礎(chǔ)。同時，消費為生產(chǎn)提供了動力、目標和方向。從這個層面上講,消費在某種程度上甚至決定了生產(chǎn)。

馬克思主義消費理論強調(diào)了消費是生產(chǎn)的重要一環(huán)。逐漸實現(xiàn)豐富的、多層次的消費，要依靠生產(chǎn)力的發(fā)展、經(jīng)濟的有計劃進行和階級差別的消失。

（四）我國消費市場潛力巨大

馬克思主義消費理論指導我們將消費和生產(chǎn)放入同一分析框架；

消費經(jīng)濟理論指導我們從提升居民收入、引導消費習慣、穩(wěn)定消費預期三個方面思考擴大消費的可能性。結(jié)合相關(guān)理論回顧和宏觀現(xiàn)實發(fā)展，本文提出以下關(guān)于擴大消費的宏觀分析框架（見圖1）。

1.消費對經(jīng)濟增長的貢獻持續(xù)增大

馬克思主義消費理論深刻剖析了消費與生產(chǎn)的辯證統(tǒng)一關(guān)系，消費與生產(chǎn)相互依賴、相互促進,這是我國消費拉動經(jīng)濟增長的理論基礎(chǔ)。

按照支出法，一國國內(nèi)生產(chǎn)總值（gdp）由最終消費支出（包括居民消費支出和政府消費支出）、資本形成總額、貨物與服務(wù)凈出口三部分構(gòu)成。消費對gdp的拉動作用通過直接途徑和間接途徑兩種方式得以實現(xiàn)。一方面，消費其本身就是gdp的重要組成部分，消費的增加能夠直接帶來經(jīng)濟的增長，這是直接途徑；

另一方面，消費能夠形成對產(chǎn)品的需求，并通過加速原理的作用而引致投資需求，而投資所需的資本形成總額也是gdp的組成部分，投資的增加也能帶來經(jīng)濟的增長，這是間接途徑。

近年來，我國消費對經(jīng)濟增長的貢獻持續(xù)增大。2019年，按支出法計算的我國gdp總量為99.4萬億元，最終消費支出為55.1萬億元，最終消費率為55.4%，最終消費支出對gdp增長的貢獻率為57.8%，連續(xù)6年成為推動我國經(jīng)濟增長的首要動力。未來，中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，消費占gdp比重將持續(xù)提高（見表1），預計到2025年消費占gdp比重將達到60%左右。

目前我國居民消費水平與國際仍有較大差距。在2019年的最終消費支出中，居民消費支出為38.6萬億元，居民消費率僅為38.78%，不僅遠低于美國（67.85%）、英國（62.66%）、德國（52.38%）、日本（55.22%）、中國香港（68.4%）等世界主要發(fā)達國家和地區(qū)，也遠低于印度（60.28%）和巴西（64.94%）等發(fā)展中大國。因此，我國居民消費仍有較大提升空間，在我國經(jīng)濟增長方式加快轉(zhuǎn)型的大背景下，擴大居民消費的重要性持續(xù)攀升。

2.居民收入水平形成消費有力支撐

傳統(tǒng)消費經(jīng)濟理論深入分析了總收入對總消費的決定作用，收入總量、收入結(jié)構(gòu)、收入分配等因素均對居民消費產(chǎn)生重要影響。

從收入總量來看，我國居民可支配收入持續(xù)增加，潛在消費動力巨大。根據(jù)絕對收入理論，總消費與總收入呈正相關(guān)關(guān)系。改革開放以來，經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展帶動城鄉(xiāng)居民收入水平不斷提升。2019年，我國居民可支配總收入達98.9萬億元，全國居民人均可支配收入3.07萬元，實際同比增長5.8%，基本與當年gdp增速（6.1%）一致。同時，以典型三口之家年收入10-50萬元的標準看，我國中等收入階層人口已突破4億人，遠超任何一個發(fā)達國家的人口總數(shù)，預計未來15年中國中等收入群體將實現(xiàn)倍增達到8億人。中等收入階層快速增長的購買力和強烈的消費意愿是我國消費市場發(fā)展的強大內(nèi)生動力。

從收入結(jié)構(gòu)來看，居民收入結(jié)構(gòu)日趨合理，有助于長期消費的增長。根據(jù)持久收入理論，消費者可預期的較穩(wěn)定的收入(如勞動收入、房租、利息等)對于長期消費的促進作用更大，而偶爾的暫時性收入(如接受的捐贈、意外中獎等)對短期消費的刺激作用更大。對比2019年與2000年的居民收入構(gòu)成，第一，工資性收入仍為我國城鎮(zhèn)居民收入的第一大構(gòu)成部分，占比超過60%，對城鎮(zhèn)長期消費增長形成支撐。第二，城鎮(zhèn)居民財產(chǎn)和經(jīng)營性收入占比增長較快，表明城鎮(zhèn)居民通過創(chuàng)辦企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動取得的收入增多，以及居民投資理財意識不斷增強，財富效應(yīng)在不斷擴大，有利于城鎮(zhèn)居民長期消費的增長。第三，持久性收入在農(nóng)村居民收入占比上升，2000年經(jīng)營性收入在農(nóng)村居民收入占比高達63.34%，由于農(nóng)作物產(chǎn)品受天氣等自然因素影響較大，農(nóng)產(chǎn)品價格也受供需關(guān)系影響較大，早年間農(nóng)村居民收入不穩(wěn)定抑制了農(nóng)村消費需求。2019年工資性收入在農(nóng)村居民收入占比顯著上升約10個百分點，逐漸成為農(nóng)村居民收入的主要構(gòu)成部分，這表明越來越多的農(nóng)民由傳統(tǒng)上完全被土地束縛,逐漸走向其他產(chǎn)業(yè),特別是進入城市勞動力市場獲取工薪收入，這有利于農(nóng)村消費的增長。第四，得益于國家對“三農(nóng)”的支持，農(nóng)村居民轉(zhuǎn)移性收入也大幅上升，占比達20.59%，較2000年增長16.48個百分點（見表2）。

從收入分配來看，我國社會收入差距問題仍然存在。2019年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入4.24萬元，農(nóng)村居民人均可支配收入1.60萬元，與城鎮(zhèn)尚有較大差距。同時，我國全國居民收入基尼系數(shù)仍高于國際標準0.4的警戒線水平，并且自2015年連續(xù)五年逐年上升，說明社會收入差距問題仍然存在。近年來，農(nóng)村居民人均可支配收入增速均高于城鎮(zhèn)居民（見圖2），由于同等條件下低收入人群的邊際消費傾向大于高收入人群，未來隨著農(nóng)村與城鎮(zhèn)居民收入差距縮小，將有效推動社會總消費量的提升。

3.人口年齡結(jié)構(gòu)影響消費需求

根據(jù)生命周期假說,人口年齡結(jié)構(gòu)會對消費產(chǎn)生影響，社會人口中如果中青年人比重大,則社會平均消費傾向會提高;如果少年和老年人比例高,則社會邊際消費傾向會增加。近年來，我國人口年齡結(jié)構(gòu)正在發(fā)生趨勢性變化。

第一，中青年人口在我國人口年齡結(jié)構(gòu)中占比上升，社會整體消費傾向提高。改革開放以來，伴隨著20世紀80年代后計劃生育國策的施行，0-14歲的少年在人口中占比由1982年的33.6%下降至2019年的16.8%，降幅50%。同期，15-64歲中青年人口占比上升，由1982年的61.5%上升至2019年的70.6%，由于這部分人群普遍具有勞動能力，從而增加了全社會的總收入和平均消費傾向，因此中青年人口占比的上升預示著持續(xù)釋放的消費需求。

第二，我國開始進入老齡化社會，養(yǎng)老消費發(fā)展?jié)摿薮蟆?019年，我國65歲及以上人口占比為12.6%，從目前的趨勢來看，未來中國老齡化速度會以較高速度上升，“十四五”期間中國或進入中度老齡化社會，2030年之后65歲及以上人口占總?cè)丝诘谋戎鼗虺^20%，屆時中國將進入重度老齡化社會（見表3）。從社會撫養(yǎng)比來看，社會總體撫養(yǎng)比的下降主要由于少兒撫養(yǎng)比下降，老年撫養(yǎng)比由2000年的9.9%上升至2019年的16.8%，預示著“銀發(fā)經(jīng)濟”等消費場景在未來有很大的發(fā)展前景。

第三，家庭觀念轉(zhuǎn)變，推動母嬰育兒消費需求不斷增加。盡管我國少兒撫養(yǎng)比持續(xù)下降，但隨著居民生活水平的提高和家庭觀念的發(fā)展，越來越多的家庭追求科學育兒，以孩子作為消費中心，相關(guān)消費支出不斷上升。母嬰家庭日常開銷不僅限于洗護、玩具、奶粉、服飾等母嬰類剛需用品，泛家庭品類、早教與親子服務(wù)亦頗受青睞。根據(jù)《2020母嬰消費洞察報告》，我國家庭母嬰育兒整體消費支出月均達5200元，占家庭月收入近三成。同時，天貓發(fā)布的報告指出，學前親子消費支出在家庭總支出中的占比持續(xù)增加，近3年95后新手父母在學前親子消費上投入年復合增長率高達61%，泛家庭消費未來增長潛力十足。

4.城鎮(zhèn)化加速引導居民改善消費習慣

我國持續(xù)推進城鎮(zhèn)化進程，城鎮(zhèn)化是工業(yè)化的必然結(jié)果，而工業(yè)化必然帶來消費產(chǎn)品和服務(wù)的多樣化。根據(jù)相對收入理論，居民自身的消費水平受到周圍環(huán)境的影響。通常情況下,城鎮(zhèn)居民消費水平要高于農(nóng)村居民。在城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的過程中，越來越多居民的生存和消費環(huán)境由農(nóng)村轉(zhuǎn)向城市。一方面，“新市民”到城市后可以接觸到更豐富的消費產(chǎn)品和服務(wù)，人口聚集又反過來繼續(xù)促進消費產(chǎn)品和服務(wù)的多樣化，不斷升級消費環(huán)境。另一方面，“老市民”更高的消費水平對“新市民”形成示范效應(yīng)，可以引導“新市民”改變消費習慣，不斷拓展消費領(lǐng)域和升級消費結(jié)構(gòu)。長此以往，有利于社會整體消費水平的提升。

近年來，我國城鎮(zhèn)化進程持續(xù)加快，幫助釋放消費需求。2019年，我國常住人口城鎮(zhèn)化率為60.60%，比2000年36.22%的水平已有大幅度提升，但仍遠低于發(fā)達國家80%以上的城鎮(zhèn)化水平。按我國當前人口數(shù)計算，城鎮(zhèn)化率每提高一個百分點，就有近1400萬人從農(nóng)村轉(zhuǎn)入城鎮(zhèn)，將拉動巨大的衣食住行等消費需求。

5.社會保障和消費金融助力消費發(fā)展

根據(jù)新消費經(jīng)濟理論，居民會進行預防性儲蓄以防止未來收入下降而帶來的消費波動。因此，社會保障制度的完善有助于降低居民未來收入的不確定性，從而穩(wěn)定居民消費預期；

而消費信貸的發(fā)展可以幫助居民應(yīng)對短期收入不足的問題，實現(xiàn)跨生命周期的消費。

預防性儲蓄和消費壓抑現(xiàn)象在我國長期存在。我國國內(nèi)儲蓄率在20世紀60年代后持續(xù)攀高，一直維持在40%以上的較高水平，在國民消費和儲蓄習慣之外，體現(xiàn)更多的是居民對于收入不確定性的擔憂。隨著社會生活的發(fā)展和居民生活水平的提高，我國國內(nèi)總儲蓄率近年有下降趨勢，截至2019年，國內(nèi)總儲蓄率為44.57%，較十年前下降約7個百分點，但仍顯著高于全球的平均儲蓄率水平（25%左右）。

完善社會保障體系和發(fā)展消費信貸是降低預防性儲蓄，釋放消費需求的重要途徑。一方面，我國社會保障體系在不斷完善，截至2019年，我國基本養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險參保人數(shù)分別達到9.67億人、2.05億人、2.55億人，但人口結(jié)構(gòu)老齡化導致養(yǎng)老和退休保障體系負擔加重，財政補貼金額不斷上升，養(yǎng)老金短缺將成為政府面臨的棘手問題。同時，城鄉(xiāng)社會保障的差距依然存在，2019年我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金收入為52063億元，而城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金收入僅為4020億元，對農(nóng)村居民社會保障的完善和普及任重道遠。另一方面，消費金融在我國加速發(fā)展，2015-2019年個人信貸消費余額年均復合增速達23.42%，高于美國（4%）、日本（2%）的增速水平。但從整體覆蓋范圍上看，我國消費金融供給仍顯不足。目前，我國僅40%成年人可以獲得商業(yè)銀行的消費金融服務(wù)，而發(fā)達國家銀行消費金融服務(wù)覆蓋率在80%以上。

三、從中觀來看，我國消費市場質(zhì)效提升，也面臨一些問題

中觀層面從消費終端、生產(chǎn)供給、物流倉儲、政策制度、金融支持的一整套消費循環(huán)體系進行分析。

（一）消費領(lǐng)域

1.總量方面，消費市場規(guī)模持續(xù)快速增長

近幾年來，我國最終消費規(guī)模持續(xù)提升，但增速有所下降。2019年，全國最終消費支出55萬億元，同比增長9.0%，增速較2011年下降了10個百分點以上，但依然保持在較高水平（見圖3）。2020年，面臨“新冠”疫情的沖擊，我國居民消費出現(xiàn)暫時性的下降。其中，1—8月社會消費品零售總額同比下降8.6%。

從長遠來看，我國消費市場發(fā)展空間巨大。近年來，消費對我國經(jīng)濟增長的拉動作用越來越大，2019年我國消費率（社會最終消費支出/gdp）已達到57.8%。從國際比較來看，發(fā)達國家最終消費率的平均水平保持在75%左右，反映出我國消費提升仍有較大潛力。未來，我國將成為全球第一大消費市場。按照過去10年我國消費率每年提高約0.4個百分點估算，到2035年，我國消費率將由2018年底的54.31%上升至超過60%，消費市場規(guī)模將超過100萬億元人民幣；

到2050年，我國消費率將進一步上升到約65%，消費市場規(guī)模將達到200萬億元人民幣左右，消費對經(jīng)濟拉動作用將持續(xù)提升。

2.結(jié)構(gòu)方面，消費升級態(tài)勢明顯

當前，我國居民消費從生存型消費向享受型消費升級。我國居民恩格爾系數(shù)從2016年的30.1%下降至2019年的28.2%。根據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織的界定，恩格爾系數(shù)低于30%則表明該國居民生活富裕。主要體現(xiàn)為以下幾個特點。

第一，服務(wù)類消費占比不斷提高。我國居民消費結(jié)構(gòu)穩(wěn)步升級，消費行為逐步從實物型向服務(wù)型轉(zhuǎn)變。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2019年末，居民貨物消費的占比降至49.8%，服務(wù)類消費上升至50.2%（見圖4）。旅游消費、餐飲消費、文化娛樂消費、信息消費、健康消費、交通出行消費等服務(wù)類消費正成為我國消費擴張的重要力量。其中，全國居民人均教育、文化、娛樂消費支出占全部消費支出的比例由2013年的10.6%穩(wěn)步上升到2019年的11.7%（見表4）。2020年以來，受疫情影響，我國在二季度采取了嚴格的限制人群聚集的措施，為了避免人群聚集，服務(wù)類消費大幅下降，2020年上半年教育、文化、娛樂支出占全部消費支出的比例較上年大幅下降4.9個百分點到6.8%。以旅游為例，2020年“五一”和“端午”假期，國內(nèi)旅游人次同比減少44%，國內(nèi)旅游總收入同比減少62%。因此，2020年6月末，服務(wù)類消費占比暫時下降到45.1%。

第二，傳統(tǒng)消費出現(xiàn)新特點。一方面，餐飲消費占居民全部消費的比例穩(wěn)步下降，但選擇外出就餐、享受飲食服務(wù)的需求明顯提升。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，全國居民人均現(xiàn)金消費支出中飲食服務(wù)占比由2013年的5.9%上升到2018年的7.1%。2020年上半年，受疫情影響，大部分居民消費均出現(xiàn)不同程度下降，人均餐飲消費支出同比增速僅為5.0%（2019年為8%），但占全部消費支出的比例上升到31.9%（見表4）。另一方面，我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型深刻影響消費結(jié)構(gòu)。例如，隨著房地產(chǎn)市場調(diào)控政策常態(tài)化，全國商品房銷售保持低位運行態(tài)勢，與購房相關(guān)的居民支出增勢持續(xù)偏弱，2019年家具、家電、建筑裝潢材料等消費規(guī)模略高于2014年，僅為高峰期2017年的85%；

汽車消費整體下滑但依然存在結(jié)構(gòu)性增長點，2019年，國內(nèi)汽車銷售同比大幅下滑8.2%,但新能源乘用車銷售仍保持正增長，二手車交易量同比增長了8.0%。

第三，中高檔消費增長強勁。近幾年來我國整體消費增速有所下降，但中高端消費熱情依然不減，奢侈品消費、高檔餐飲、高檔家電等增速仍處于較高水平。例如，根據(jù)貝恩的數(shù)據(jù)，目前中國消費者在全球購買了約35%的奢侈品（約980億歐元），預計到2025年，中國消費者對全球奢侈品消費的貢獻率將達到約50%（約1600億歐元）；

區(qū)域市場角度，2019年中國內(nèi)地奢侈品市場規(guī)模占全球市場份額的11%（約310億歐元），預計到2025年，該比例將升至28%。根據(jù)京東2019年雙11期間的數(shù)據(jù)，3000元以上價位手機銷量同比增長200%，70英寸及以上電視成交額同比增長超400%。

3.區(qū)域方面，地區(qū)消費差異明顯

第一，各省和直轄市居民消費體現(xiàn)差異。從近幾年來看，安徽、江西、四川、河南、湖北、湖南、重慶等中部省份受益于較低的房價負擔、生活成本以及收入的快速增長，消費增速最快；

福建、浙江、廣東、江蘇、上海等南方沿海省和直轄市商品消費增速其次，但服務(wù)類消費占比更高；

北方省和直轄市則主要受經(jīng)濟增速放緩的拖累，消費增長普遍較慢，其中北京、遼寧和天津增速位居最后三位；

西藏、貴州、海南、新疆等邊遠省和自治區(qū)消費增速則差異較大（見圖5）。

從消費增長額來看，廣東、江蘇、浙江等經(jīng)濟體量較大的省份普遍處于較高水平，基本與各省gdp增長量同步（見圖6）。

第二，城鄉(xiāng)居民消費差距呈現(xiàn)分化。從總體消費支出來看，城鄉(xiāng)居民差距呈現(xiàn)先擴大再縮小的態(tài)勢。城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民分別由2011年的13.1萬億元和3.9萬億元增長至2018年的27.7萬億元和7.7萬億元，呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，但城鎮(zhèn)居民消費支出總體增長較快，其占全部居民消費支出的比例增長1.3個百分點（見圖7）；

值得注意的是，2017年以來，農(nóng)村居民最終消費同比增速顯著提升，已超過城鎮(zhèn)居民。

從人均消費支出來看，城鄉(xiāng)居民差距持續(xù)縮小。近幾年來，雖然農(nóng)村居民人均消費依然低于城鎮(zhèn)居民，但實際同比增速明顯較高（見圖8），推動其占城鎮(zhèn)居民的比例由2014年的42.0%穩(wěn)步上升到2019年的47.3%。值得注意的是，相對于城鎮(zhèn)居民，農(nóng)村居民在服務(wù)類消費上存在明顯差距。比如在教育、文化、娛樂消費方面，農(nóng)村居民人均消費支出占比較城鎮(zhèn)居民低0.8個百分點（見表5）。

（二）生產(chǎn)供給領(lǐng)域

1.產(chǎn)品供給方面，生產(chǎn)能力持續(xù)提升，但仍然存在短板

第一，消費品的生產(chǎn)規(guī)模和能力顯著提升，但中高端產(chǎn)品生產(chǎn)相對不足，難以滿足消費者需求。當前我國制造業(yè)低端產(chǎn)品過剩和中高端產(chǎn)品不足并存。一方面，受長期積累的低水平投資、某些行業(yè)過度擴張等因素影響，我國制造業(yè)中低端產(chǎn)能嚴重過剩。另一方面，受技術(shù)和人才等方面的制約，擁有知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌的中高端產(chǎn)品供給不足，已經(jīng)滿足不了國內(nèi)消費升級的需要。據(jù)《2019中國奢侈品報告》顯示，2019年中國人全球奢侈品消費額達到1500億美元以上，占全球奢侈品市場的40%左右。同時，跨境電商海淘數(shù)據(jù)快速增長也側(cè)面印證了我國中高端產(chǎn)品供給不足與居民日益升級的消費需求之間的矛盾不斷加大（見圖9）。2019年我國跨境電商用戶規(guī)模達到1.54億人左右，同比增長53%，交易規(guī)模超過十萬億元。

第二，服務(wù)消費供給水平不高，比如服務(wù)標準混亂、服務(wù)行業(yè)的從業(yè)人員缺乏規(guī)范培訓等，服務(wù)消費市場供給水平較低，影響居民消費意愿釋放。當前，旅游、餐飲、文化娛樂、信息、健康等服務(wù)類消費正成為我國消費擴張的重要力量。服務(wù)消費的需求端釋放了大量的潛力，但是供給端卻存在種種問題。服務(wù)業(yè)在行業(yè)標準化方面存在著相關(guān)的監(jiān)管標準和行業(yè)規(guī)定缺位現(xiàn)象，行業(yè)有野蠻發(fā)展趨勢。此外，服務(wù)業(yè)從業(yè)人員也缺乏系統(tǒng)性、規(guī)范化的職業(yè)培訓，從業(yè)人員素質(zhì)和專業(yè)技能存在不足。

2.生產(chǎn)模式方面，定制化、個性化生產(chǎn)能力穩(wěn)步提升

第一，傳統(tǒng)模式優(yōu)化升級，生產(chǎn)效率不斷提升。從投入環(huán)節(jié)來看，近年來我國研發(fā)投入大大增加（見圖10），有效推動制造業(yè)傳統(tǒng)生產(chǎn)模式的優(yōu)化升級。2019年，全社會研發(fā)投入達2.17萬億元，占gdp比重為2.19%；

科技進步貢獻率約為59.5%，根據(jù)世界知識產(chǎn)權(quán)組織評估顯示，我國創(chuàng)新指數(shù)位居世界第14位。從中間環(huán)節(jié)來看，中間投入品在產(chǎn)出中的占比增加是分工更趨專業(yè)化和效率提升的重要標志。投入產(chǎn)出表顯示，近年來制造業(yè)各細分行業(yè)的中間品投入在產(chǎn)出中的占比均有不同程度提升，這表明工業(yè)部門的專業(yè)化程度和生產(chǎn)效率在不斷提高。

第二，新興模式方興未艾。當前，以消費者為市場主導的時代已經(jīng)來臨，從零售端到制造端，市場的驅(qū)動力和驅(qū)動方向已經(jīng)開始逆轉(zhuǎn)，生產(chǎn)模式和供應(yīng)鏈的變革也隨之而來。過去大批量采購、大批量制造、大批量運輸?shù)墓?yīng)鏈已經(jīng)無法適應(yīng)市場的需求，消費者直達工廠（c2m，customertomanufacturer）反向定制模式呼之欲出。c2m的核心商業(yè)邏輯是實現(xiàn)客戶和產(chǎn)品生成端的直接對接，減少中間環(huán)節(jié)。同時讓產(chǎn)品生產(chǎn)端快速、工業(yè)化、低成本地響應(yīng)與滿足客戶的定制化需求，快速生產(chǎn)“不一樣”的產(chǎn)品，做到顧客與品牌商的無縫連接，強調(diào)為客戶創(chuàng)造價值。目前，京東在積極開放平臺的大數(shù)據(jù)、營銷、智能供應(yīng)鏈等資源優(yōu)勢，攜手合作伙伴推進c2m反向定制，通過加強產(chǎn)品差異化來提升品牌競爭力，進一步滿足消費者多樣化、個性化需求，并已取得顯著成效。2020年9月16日，阿里巴巴“犀牛智造”正式亮相，“犀牛智造工廠”正式投產(chǎn)，試圖實現(xiàn)定制服裝批量化生產(chǎn)：在需求端，淘寶天貓為品牌商提供精準銷售預測，讓按需生產(chǎn)可規(guī)模化實施；

在供給端，通過柔性制造系統(tǒng)，“犀牛智造工廠”可實現(xiàn)100件起訂、7天交貨，未來將實現(xiàn)5分鐘生產(chǎn)2000件不同衣服。

（三）流通領(lǐng)域

1.銷售渠道方面，線上線下呈現(xiàn)相互融合趨勢

第一，便利店、專賣店、專業(yè)店、社區(qū)超市、大型超市、百貨店等實體零售企業(yè)加強經(jīng)營模式創(chuàng)新，通過擴大智慧零售應(yīng)用場景，增強綜合服務(wù)能力。商務(wù)部零售業(yè)典型統(tǒng)計調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年便利店、超市銷售額同比分別增長8.3%、4.3%，增速比上年分別加快1.0和0.5個百分點；

專賣店、專業(yè)店、大型超市、百貨店銷售額同比分別增長6.7%、5.0%、3.8%和1.9%（見圖11）。與此同時，實體零售企業(yè)加快運用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，感知消費習慣，預測消費趨勢，引導生產(chǎn)制造，為消費者提供多樣化、個性化的產(chǎn)品和服務(wù)。

第二，線上渠道占比持續(xù)提升。近年來，網(wǎng)上零售模式快速發(fā)展，2019年，實物網(wǎng)上零售額增長16.5%，比社會消費品零售總額快8.5個百分點（見圖12）。2020年，疫情倒逼企業(yè)加快銷售業(yè)務(wù)從線下轉(zhuǎn)為線上，在消費遭受重大打擊，增速大幅下滑的情況下，網(wǎng)上零售逆勢增長。2020年8月份，在“818購物節(jié)”“七夕節(jié)”等線上促銷活動的推動下，網(wǎng)絡(luò)商品銷售繼續(xù)保持較快增長。1—8月，全國實物商品網(wǎng)上零售額同比增長15.8%，增速比1—7月加快0.1個百分點；

實物商品網(wǎng)上零售額占社會消費品零售總額的比例達到24.6%，同比提高5.2個百分點。

第三，線上線下融合速度加快。隨著國內(nèi)疫情逐步得到有效防控，消費市場潛力迎來集中釋放。其中，線上線下融合等新消費模式正在為市場回補、消費升級注入新的動力。疫情以來，各地政府密集出臺舉措，促進線上線下消費場景融合，推出傳統(tǒng)零售企業(yè)數(shù)字化、夜間經(jīng)濟數(shù)字化、街區(qū)（商圈）數(shù)字化改造等方案，開展“云逛街”“云批發(fā)”“云便利”等促銷活動。未來，隨著以5g網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心為重點的新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快，線上線下融合消費新模式將迎來大發(fā)展機遇。

2.物流倉儲方面，自動化、數(shù)字化趨勢明顯

第一，倉儲物流行業(yè)快速發(fā)展，物流需求結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，消費物流新動能不斷壯大。2019年，我國社會物流總額保持平穩(wěn)增長，全國社會物流總額達到298萬億元，按可比價格計算,同比增長5.9%（見圖13）。從結(jié)構(gòu)來看，工業(yè)物流需求貢獻率進一步趨緩，單位與居民物流總額保持較快增長，新業(yè)態(tài)新模式仍是重要引擎。2019年，單位與居民物品物流總額同比增長16.1%，增速比社會物流總額高出10.2個百分點。直播電商、社交電商、生鮮電商等新業(yè)態(tài)快速壯大，相關(guān)物流需求繼續(xù)保持快速增長，是單位與居民物品物流快速增長的主要原因。

第二，自動化、數(shù)字化趨勢明顯，新型物流基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模持續(xù)擴大，物流業(yè)務(wù)流程數(shù)字化改造提速。據(jù)網(wǎng)經(jīng)社發(fā)布的《2019年度中國物流科技行業(yè)數(shù)據(jù)報告》的數(shù)據(jù)顯示，2011-2019年期間，我國智慧物流行業(yè)的交易規(guī)模增速基本在20%左右，處于高速增長階段；

其中2019年，智慧物流交易規(guī)模約為4872億元，同比增長19.55%（見圖14）。未來，隨著移動計算、數(shù)據(jù)挖掘、智能信息管理、自動控制等先進技術(shù)的研發(fā)和在物聯(lián)網(wǎng)中的應(yīng)用擴展，以及全球?qū)Ш叫l(wèi)星系統(tǒng)、智能標簽等自動識別技術(shù)的發(fā)展，物流和供應(yīng)鏈管理服務(wù)企業(yè)將加快提升倉儲管理、裝卸運輸、配送發(fā)運等全鏈條自動化水平（見圖15）。

（四）金融支持領(lǐng)域

對消費的金融支持主要指為個人提供的、以消費為目的的信用卡分期業(yè)務(wù)、個人貸款等金融服務(wù)，具有小額、分散、依托消費場景等特點。近年來，我國消費金融發(fā)展迅猛，參與主體日趨多元化，但同時暴露了一些問題。未來，我國消費金融仍有巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

1.消費信貸規(guī)?？焖僭鲩L

近年來我國消費金融發(fā)展迅猛，截至2019年末，我國金融機構(gòu)個人消費貸款（包括購房貸款）余額為44.0萬億元，同比增速為16.3%，較2015年末的19.0萬億元增長了近1.3倍，遠高于美國（4%）、日本（2%）的增速水平。其中，不含購房貸款的短期消費貸款增長更加明顯。截至2019年末，個人短期消費貸款余額為9.9萬億元，同比增速為12.7%，較2015年末的4.1萬億元增長了超1.4倍。2020年，受疫情沖擊，居民消費下降明顯，消費貸款增速出現(xiàn)暫時性下降，2020年7月末，我國金融機構(gòu)個人短期消費貸款同比下降了11.3%，拖累個人消費貸款同比增速下降到13.7%（見圖16）。根據(jù)《中國消費金融公司發(fā)展報告（2020）》統(tǒng)計，截至2019年末，不包括房貸的消費貸款余額約為13.91萬億，較2015年提升了約135%。

2.消費金融市場競爭日趨激烈

目前市場上從事消費金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)大致可分為商業(yè)銀行、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等。

商業(yè)銀行仍然是消費金融的主要提供者。商業(yè)銀行發(fā)展消費金融主要依托其穩(wěn)定、低成本的資金來源，主要對象是相對高端的優(yōu)質(zhì)客戶，主要通過信用卡、個人貸款等形式來開展業(yè)務(wù)。近年來銀行發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)的一大特色就是加大與淘寶、騰訊等流量平臺的合作，充分依托各大平臺的消費場景提高信用卡發(fā)行量和業(yè)務(wù)收入。此外，銀行還紛紛推出創(chuàng)新的個貸產(chǎn)品，例如，可用理財產(chǎn)品質(zhì)押申請消費貸款，住房公積金繳存人申請信用貸款的模式，等等。

消費金融公司的市場定位為傳統(tǒng)銀行的補充，主要針對中低收入新興客戶群。與銀行相比，消費金融公司有單筆授信額度小、審批速度快、抵押擔保要求低、服務(wù)靈活等優(yōu)勢。根據(jù)銀保監(jiān)會金融許可證信息系統(tǒng)，截至2020年6月末，共有26家消費金融公司開業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模近5000億元，貸款余額約4700億元，服務(wù)客戶1.4億人。從消費金融公司的經(jīng)營業(yè)績來看，呈現(xiàn)出明顯的“馬太效應(yīng)”。一方面，很多消費金融公司仍處于業(yè)務(wù)模式探索階段，缺乏場景優(yōu)勢，盈利水平較低甚至虧損。另一方面，部分消費金融公司開始快速嶄露頭角，呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長。2019年凈利潤排名前五的消費金融公司招聯(lián)、捷信、興業(yè)、馬上、中銀（其凈利潤分別為14.7、11.4、10.3、8.5和6.6億元）的行業(yè)占比超過了75%。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融平臺面臨調(diào)整。2017年末，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融交易規(guī)模為4.38萬億元，同比增速達904%（見圖17）?；ヂ?lián)網(wǎng)與消費金融的結(jié)合可有效助力傳統(tǒng)消費金融活動的各個環(huán)節(jié)上達到電子化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化，提升消費金融效率。與傳統(tǒng)消費金融相比，互聯(lián)網(wǎng)消費金融在消費場景的嵌入和滲透更深入，彌補了傳統(tǒng)消費金融在細分領(lǐng)域的缺失。此外，互聯(lián)網(wǎng)消費金融擁有海量數(shù)據(jù)支撐，有利于提供更加個性化和靈活的服務(wù)，用戶體驗增強。值得注意的是，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺加速清退，截至2020年3月末，全國實際在運營網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)139家，較2018年末下降近90%，借貸余額下降超70%，機構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模連續(xù)20多個月下降。部分p2p平臺公司加快轉(zhuǎn)型，重點發(fā)展撮合助貸業(yè)務(wù)，甚至向小貸公司、消費金融公司轉(zhuǎn)型。

3.消費金融產(chǎn)品體系和服務(wù)模式日益豐富

第一，客戶群體覆蓋面更加廣闊。一方面，消費金融的客戶細分要求越來越高。消費者的需求越來越趨向于個性化和差異化，出現(xiàn)了“她經(jīng)濟”“銀發(fā)經(jīng)濟”“單身經(jīng)濟”等細分市場。與之相伴的，消費金融呈現(xiàn)出越來越垂直、細分的趨勢。3c、醫(yī)美、旅游、教育等領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)有代表性的平臺。另一方面，消費金融的普惠特征也更加明顯。得益于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等金融科技的發(fā)展，消費金融從傳統(tǒng)的高客單價、低頻次的房、車等消費領(lǐng)域，逐漸向低小額化、分散化消費領(lǐng)域拓展。用戶可觸達性不斷延伸，藍領(lǐng)、農(nóng)村人口等加快納入消費金融服務(wù)范圍。

第二，場景化消費金融成為大趨勢。近幾年來，伴隨著“無場景，不金融”逐漸成為行業(yè)共識，將金融與居民消費場景深度結(jié)合，發(fā)揮批量化獲客、精準化服務(wù)、針對性風控等優(yōu)勢，已成為消費金融領(lǐng)域核心發(fā)展趨勢。當前，市場上已形成了“金融+場景”“零售企業(yè)+金融”“互聯(lián)網(wǎng)平臺+金融”等多種場景消費金融模式，重點聚焦線下大額消費場景或網(wǎng)購等傳統(tǒng)線上場景，業(yè)務(wù)規(guī)模爆炸式增長，同時也開始面臨增長動力減弱、運行成本高企、下沉客戶風險暴露等一系列“成長的煩惱”。此次疫情嚴重沖擊了整體居民消費，但也帶來了新興線上場景的重大發(fā)展機遇。場景金融將以此為契機，進入動能轉(zhuǎn)換、深入挖潛的新發(fā)展階段，主要體現(xiàn)以下幾個特點。

一是增長模式走向“線上線下”雙輪驅(qū)動。消費金融加快融入新興線上剛需場景，構(gòu)建更便捷、更有針對性的數(shù)字化產(chǎn)品體系、服務(wù)模式和管理流程。同時，線上、線下場景加快融合，搭建貫穿線上線下全渠道的立體式生態(tài)圈和金融服務(wù)體系，全方位挖掘消費者的潛在需求。

二是行業(yè)格局走向競爭合作。各類機構(gòu)進一步強化在場景、技術(shù)、資金、產(chǎn)品等全方位的功能互補和相互賦能，強化場景引流、客戶識別、反欺詐、智慧鑒證、額度運營、因客定價等方面的協(xié)同，同時緊跟市場節(jié)奏，積極拓展與短視頻平臺、流量資訊媒體、直播平臺的合作領(lǐng)域。

三是場景范圍向全產(chǎn)業(yè)鏈延伸。場景金融加速探索垂直化發(fā)展模式，延伸到從生產(chǎn)制造、物流運輸、批發(fā)零售到終端消費的整條產(chǎn)業(yè)鏈，推動消費互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的深度融合。金融機構(gòu)將緊密圍繞場景中產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)主體的需求，提供包括消費金融、小微企業(yè)金融、供應(yīng)鏈金融等的一整套金融服務(wù)方案。

第三，“非接觸化”金融服務(wù)發(fā)展加快?！胺墙佑|化”服務(wù)在線上消費場景中得到大規(guī)模的應(yīng)用，商業(yè)模式不斷完善成熟，便捷性、安全性大幅提升，已發(fā)展成為公眾的日?！皠傂琛薄ＯM金融面對廣大的消費者客戶，與客戶的日常觸點多，互動頻繁，將順應(yīng)“非接觸化”趨勢，在前端獲客、產(chǎn)品和服務(wù)、貸后管理等各環(huán)節(jié)進一步強化“非接觸化”服務(wù)能力。

一是獲客方式向多元化演變。手機銀行、網(wǎng)上銀行等傳統(tǒng)線上營銷順應(yīng)市場熱點，融入線上直播、社交圈轉(zhuǎn)發(fā)分享等新手段，實現(xiàn)裂變式產(chǎn)品推介，提升引流和轉(zhuǎn)化效率。在合作渠道方面，除了深化與電商平臺合作的嵌入式營銷以外，金融業(yè)加快通過智能家居、服務(wù)機器人、智能車載設(shè)備等領(lǐng)域平臺，將產(chǎn)品和服務(wù)嵌入消費者的家庭生活，實現(xiàn)獲客無觸。

二是產(chǎn)品和服務(wù)向“數(shù)字化”轉(zhuǎn)型。線上純信用信貸、質(zhì)押信貸、信用卡透支分期、互聯(lián)網(wǎng)分期等消費金融產(chǎn)品模式不斷豐富；

遠程面談、云工作室等新型服務(wù)模式進入大規(guī)模應(yīng)用階段，實現(xiàn)消費金融業(yè)務(wù)的接單、面談等流程的線上化；

線下網(wǎng)點中，智能一體機等自助機具覆蓋度持續(xù)提升，增強網(wǎng)點“無接觸”服務(wù)能力，“無人銀行”日益普遍。

三是貸后管理強化“非接觸化”能力。催收“機器人”系統(tǒng)在“非接觸化”貸后管理方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，并推動押品權(quán)證和檔案管理的電子化操作，大幅提升管理效率。區(qū)塊鏈技術(shù)將在仲裁、線上貸款訴訟取證等環(huán)節(jié)得到更廣泛的運用，實現(xiàn)訴訟電子證據(jù)的有效提交、質(zhì)證，提高訴訟清收效率。

4.消費金融發(fā)展面臨的困境

第一，利潤瓶頸問題凸顯。隨著銀行等各類金融機構(gòu)將發(fā)展消費金融作為重點戰(zhàn)略方向，市場競爭持續(xù)強化，推動新增客戶獲客成本顯著增加。此外，消費金融機構(gòu)的資金成本和貸后管理成本也在不同程度上升。同時，消費金融業(yè)務(wù)的資金運用收益也面臨較大壓力。2020年8月，最高人民法院發(fā)布修訂新規(guī)，明確以4倍lpr為標準確定民間借貸利率的司法保護上限，取代原“以24%和36%為基準的兩線三區(qū)”規(guī)定。以2020年9月20日發(fā)布的一年期lpr利率3.85%的4倍計算，民間借貸利率的司法保護上限為15.4%，相較于過去的24.0%和36%有較大幅度的下降。這意味著以往采用高利率覆蓋高成本的模式難以為繼，消費金融業(yè)務(wù)的利差空間被壓縮，利潤將會有所減少。

第二，下沉客戶風險問題亟待破解。消費金融業(yè)務(wù)注重發(fā)展年輕白領(lǐng)、新婚家庭、藍領(lǐng)工作者和農(nóng)民等中低端的長尾客群，對銀行相關(guān)業(yè)務(wù)形成良好的補充。一般而言，下沉客戶群體征信數(shù)據(jù)缺乏，還款能力存在較大不確定性，且社會對小額失信的懲戒力度不夠，相關(guān)消費金融業(yè)務(wù)風險管理難度較大。此外，根據(jù)第三方測算，中國網(wǎng)絡(luò)黑產(chǎn)從業(yè)人員已超200萬人，滲透到數(shù)字金融營銷、注冊、借貸、支付等各個環(huán)節(jié)，市場規(guī)模超千億級。相對而言，消費金融領(lǐng)域的欺詐行為較為集中。

第三，疫情突襲帶來新的挑戰(zhàn)。受“新冠”疫情影響，居民外出消費意愿顯著下降，嚴重沖擊線下消費市場，特別是在醫(yī)美、教育、旅游、房屋租賃、裝修等消費金融業(yè)務(wù)所重點關(guān)注的領(lǐng)域。此外，企業(yè)大面積停工停產(chǎn)，部分消費者收入來源受到影響，消費能力有所下降。在此環(huán)境下，消費金融業(yè)務(wù)進一步面臨著市場需求減少、資產(chǎn)質(zhì)量問題凸顯、獲客和管理成本提升等諸多挑戰(zhàn)。

（五）制度政策領(lǐng)域

1.支持消費的政策持續(xù)出臺，力度不斷加大

疫情以來，國家和地方政府積極出臺相關(guān)政策，促進消費恢復?？偨Y(jié)來看，促消費政策主要有以下三大類。一是政府適當增加公共消費，一方面直接拉動消費增長，另一方面為廣大居民提供更優(yōu)質(zhì)的公共產(chǎn)品和服務(wù)。二是鼓勵彈性工作制，打造消費節(jié)、夜經(jīng)濟等消費活動，并通過發(fā)放消費券等形式引導餐飲、娛樂、服裝鞋帽等居民日常消費復蘇（見表6）。三是積極出臺優(yōu)惠補貼等政策，促進汽車、家電等大額居民消費恢復（見表6，表7），包括延長新能源汽車購車補貼政策實施期限、鼓勵汽車限購地區(qū)適當增加汽車號牌限額等。

這三類促消費政策在促進消費復蘇過程中發(fā)揮了重要作用，但也存在一些不足之處。一是政府適當擴大公共消費主要受制于財政壓力，尤其是在今年財政收支矛盾更加突出的情況下，擴大公共消費的空間有所不足。二是舉辦消費節(jié)、發(fā)放消費券、鼓勵彈性工作制等政策在疫情常態(tài)化防控情況下，對于消費的帶動作用并不明顯。三是汽車等大額消費更多地受到居民收入下降的制約，相關(guān)的促消費政策效果有限。

可見，疫情以來國家層面和地方政府層面出臺的各項促消費政策主要是短期消費刺激政策，并未改變制約消費增長的長期性、根本性因素。未來，促消費政策應(yīng)更加著眼于制約居民消費的根本原因，重點推動居民收入提高，收入分配結(jié)構(gòu)改善，居民社保、醫(yī)保等保障完善，居民杠桿率下降等方面，從根本上提高居民消費能力和消費意愿，激發(fā)我國超大規(guī)模消費市場的潛力。

2.對消費金融經(jīng)歷了從鼓勵創(chuàng)新到規(guī)范發(fā)展的轉(zhuǎn)變

第一，2017年前，政策支持助推了消費金融的發(fā)展。2009年，《消費金融公司試點管理辦法》頒布，開始試點消費金融公司；

2015年，《關(guān)于積極發(fā)揮新消費引領(lǐng)作用加快培育新供給動力指導意見》將消費金融公司試點范圍推廣至全國，鼓勵符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費金融公司；

同年，《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》鼓勵支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)平臺開展網(wǎng)絡(luò)消費金融；

2016年，《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導意見》鼓勵互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，鼓勵拓展汽車金融、健康消費、信息與網(wǎng)絡(luò)消費、綠色消費、旅游休閑消費、農(nóng)村消費等領(lǐng)域，政策對消費金融場景的拓寬和消費金融產(chǎn)品的創(chuàng)新起到了積極的推動作用。

第二，2017年以來，各類監(jiān)管文件陸續(xù)出臺，合規(guī)發(fā)展成為消費金融的新趨勢。2015至2017年間，與消費金融迅速發(fā)展相伴而生的行業(yè)亂象漸露端倪，隱藏費用、借貸陷阱、暴力催收等侵害消費者權(quán)益的問題引起監(jiān)管重視。2016年，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》強調(diào)將對消費者權(quán)益保護進行重點關(guān)注。2017年開始，監(jiān)管部門加大整治力度，針對校園貸、網(wǎng)絡(luò)小貸、“現(xiàn)金貸”提出嚴格的清理整頓措施。2018—2019年間，監(jiān)管針對暴力催收和套路貸問題出臺了一系列法律法規(guī)，并開始關(guān)注消費者數(shù)據(jù)隱私問題。2018年2月，最高人民法院等出臺《關(guān)于依法嚴厲打擊黑惡勢力違法犯罪的通告》，明確定義了套路貸的非法手段。2019年4月，公安部出臺《關(guān)于辦理“套路貸”刑事案件中若干問題的意見》，依據(jù)刑法及有關(guān)司法解釋對具體案件犯罪主體的懲罰措施進行規(guī)定。同時，在執(zhí)行層面，各地的監(jiān)管部門也嚴格執(zhí)法，對于消費金融機構(gòu)存在的問題進行了及時糾正，多家機構(gòu)收到監(jiān)管部門的罰單。

第三，伴隨著行業(yè)逐漸走向穩(wěn)健，政策支持力度不斷加大，并強調(diào)消費金融拉動內(nèi)需重振消費的積極作用。2018年8月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步做好信貸工作提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的通知》，指出要積極發(fā)展消費金融。2019年8月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展流通促進商業(yè)消費的意見》，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品和服務(wù)。2020年，疫情沖擊我國的經(jīng)濟發(fā)展，擴大內(nèi)需成為政策發(fā)力點，消費金融支持力度加大；

3月，銀保監(jiān)會發(fā)布了《非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》，規(guī)范了消費金融行業(yè)的準入門檻和審批要求；

9月至10月，商務(wù)部舉辦“消費促進月”，旨在貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于堅定實施擴大內(nèi)需戰(zhàn)略部署，金融方面將向小微企業(yè)推出優(yōu)惠政策、向居民發(fā)放消費紅包、向消費者推出優(yōu)惠的金融信貸政策。此外，2020年9月，人民銀行發(fā)布《中國人民銀行金融消費者權(quán)益保護實施辦法》，自2020年11月1日起施行，旨在加快建立完善有利于保護金融消費者權(quán)益的機制，保護金融消費者長遠和根本利益。

四、從微觀來看，消費主體行為呈現(xiàn)新趨勢、新特征

以新業(yè)態(tài)、新模式為特征的新型消費正在迅速發(fā)展，對保障居民日常生活需要，推動國內(nèi)消費恢復和促進經(jīng)濟企穩(wěn)回升發(fā)揮了重要作用。在新型消費的引領(lǐng)下，居民消費呈現(xiàn)出了很多新趨勢、新特征。

（一）多維度剖析消費新趨勢、新特征

1.消費形態(tài)

居民消費在各個細分形態(tài)上都出現(xiàn)了新特點、新變化。我們要順應(yīng)消費形態(tài)演變，推動實現(xiàn)物質(zhì)消費與生產(chǎn)力、精神消費與社會主義核心價值觀、信息消費與數(shù)字化轉(zhuǎn)型、服務(wù)消費與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的良性循環(huán)。

關(guān)注新型物質(zhì)消費，實現(xiàn)物質(zhì)消費與產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力良性循環(huán)。新型物質(zhì)消費能力的增強能夠有效提升產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力，同時產(chǎn)品的升級也能夠進一步提振消費者信心。新型物質(zhì)消費有三大主要變化。一是業(yè)態(tài)之變，以直播帶貨為代表的新業(yè)態(tài)強勢崛起。疫情期間，短視頻平臺快手舉辦超級品牌日系列活動，前7場直播總成交額超過6.2億元，達成訂單超544萬單。二是科技之變，智能物流、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)為傳統(tǒng)物質(zhì)消費注入新活力。京東研發(fā)了可以自主上下電梯的“室內(nèi)配送機器人”、融合了雙目視覺算法的“巡檢機器人”等，實現(xiàn)最后一公里智能配送。三是邏輯之變，從生產(chǎn)決定消費到消費指導生產(chǎn)，數(shù)據(jù)賦能“反向定制”和“柔性制造”?！癱2m”開始出現(xiàn)，通過大數(shù)據(jù)洞察需求，從需求端出發(fā)，讓消費指導生產(chǎn)。

推動新型精神消費，實現(xiàn)精神消費與社會主義核心價值觀良性循環(huán)。如近期掀起的故宮消費熱潮和付費自習室的興起，其背后隱藏的是在社會主義核心價值觀的大力弘揚下人們精神消費理念的升級。新型精神消費具有三大特點。一是現(xiàn)象性，消費熱度持續(xù)較短。企業(yè)營造的消費理念和時尚很大程度上影響著消費者的消費興趣，很難具有長時間的穩(wěn)定性。二是高彈性，消費規(guī)模變化較大。精神消費的規(guī)模很大程度取決于物質(zhì)消費的滿足程度、刺激消費者的外在因素等?？赏ㄟ^外在優(yōu)惠政策，如文旅優(yōu)惠券等刺激精神消費。三是多樣性，消費主觀意識較強。精神消費是個性化特征極強的消費，帶有很強的主觀隨意性。

升級新型信息消費，實現(xiàn)信息消費與數(shù)字化轉(zhuǎn)型良性循環(huán)。2019年前三季度我國信息消費規(guī)模近4萬億，其中信息服務(wù)消費占比超過50%。新型信息消費主要有三大趨勢。一是生活類信息消費日趨成熟，包括數(shù)字展館、vr旅游、ar購物等。我國在vr科普教育、文化旅游、城市規(guī)劃、展覽展示等方面的研究和應(yīng)用已初見成效。二是公共服務(wù)類信息消費逐漸普及，包括在線醫(yī)療、在線教育等。2018年我國在線醫(yī)療行業(yè)市場規(guī)模達到491億元，2020年預計接近千億。疫情期間，在線問診app達到了671萬人的單日活躍用戶量，漲幅超過30%。三是信息消費支撐平臺初露頭角，包括遠程辦公平臺、信息消費體驗中心等。在2020年春節(jié)后復工期間，1800多萬家企業(yè)均線上辦公，用戶數(shù)達到3億人。

鼓勵新型服務(wù)消費，實現(xiàn)服務(wù)消費與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化良性循環(huán)。服務(wù)消費成長空間廣闊，對比美、日、韓人均gdp首次超過一萬美元的年份，我國服務(wù)消費占比低于美國和韓國2-3百分點（見圖18）。服務(wù)消費具有三大特點。一是本地化，構(gòu)建本地服務(wù)生態(tài)，以阿里、美團為代表。阿里2018年整合旗下餓了么和口碑兩大業(yè)務(wù)線，成立阿里本地生活服務(wù)公司。本地生活服務(wù)行業(yè)各細分領(lǐng)域均保持穩(wěn)定增長，整體有望成為萬億級市場。二是場景化，部署智慧場景服務(wù)，以蘇寧、天貓為代表。蘇寧、天貓等商家分別開始部署智慧場景，場景智能ai服務(wù)軟件也應(yīng)運而生，涌現(xiàn)出“及刻”為首的系統(tǒng)級場景ai服務(wù)代表。三是數(shù)字化，ai數(shù)據(jù)市場空間廣闊，以騰訊、百度為代表。2018年中國數(shù)字經(jīng)濟占gdp比重達34.8%，其中服務(wù)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟比重較2016年增長6.3%，在各行業(yè)中增速最快。

2.消費群體及對象

在新型消費大趨勢下，細分消費群體快速發(fā)展，新中產(chǎn)經(jīng)濟、小鎮(zhèn)青年經(jīng)濟、銀發(fā)經(jīng)濟、她經(jīng)濟、z世代經(jīng)濟等各具特色，成為新的消費增長點，其中有的細分市場已接近或超過萬億元級別。

新中產(chǎn)經(jīng)濟穩(wěn)步成長，新中產(chǎn)群體成為中高端消費經(jīng)濟代表。新中產(chǎn)指具有穩(wěn)定收入，接受過良好教育，有生活品味及健康愛好的群體。新中產(chǎn)群體具有以下消費特點：一是關(guān)注精神消費，在滿足基本生活的基礎(chǔ)上，消費需求的重心逐漸從物質(zhì)層面轉(zhuǎn)移到精神和情感層面。二是注重理性消費，購物時不再盲目追求奢侈品，而是更看重商品的高性價比和高質(zhì)量。三是偏愛品質(zhì)消費，如新中產(chǎn)追求高頻率、高品質(zhì)旅游，超過2/3的新中產(chǎn)每年至少旅游一次，其中超過七成的新中產(chǎn)更傾向于自助旅游。

小鎮(zhèn)青年經(jīng)濟快速發(fā)展，三四線城市年輕群體成為消費升級新動力。小鎮(zhèn)青年指居住在全國三四線及以下城市的15-35歲人群，2018年已達1.16億人。小鎮(zhèn)青年具有以下消費特點，一是對于價格敏感，偏好折扣讓利購物，二手需求較大，注重性價比，常用省錢快報、一淘、閑魚等app。二是社交屬性突出，相信熟人之間的互相推薦，和好友拼購下單，也愿意花時間獲得現(xiàn)金獎勵，拼多多滲透率高。三是娛樂方式多樣，更加關(guān)注美食、旅游、網(wǎng)絡(luò)直播等。2019年，超過七成的小鎮(zhèn)青年網(wǎng)民每年平均旅行1-3次，影視音樂是其線上最主要的娛樂方式（44.8%），逛街購物仍在線下娛樂方式中占據(jù)重要地位（29.3%）。

銀發(fā)經(jīng)濟消費升級，老年群體成為新型消費重點關(guān)注人群。2018年我國銀發(fā)經(jīng)濟相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過3.7萬億，預計2021年達到5.7萬億。銀發(fā)經(jīng)濟呈現(xiàn)三大升級，一是規(guī)模升級，自2016年到2021年，老年人在社交娛樂、養(yǎng)生理療、照料看護方面的消費年均增速預計分別達到22%、19%和16%，規(guī)模分別達到8820億元、9220億元、4500億元。二是理念升級，產(chǎn)品質(zhì)量和體驗愈受重視。如在銀發(fā)經(jīng)濟社交娛樂消費中，旅游消費已成為重要的一部分。2018年，中國老年人旅游消費超過4000億元，預計2021年將超過7000億元人民幣。三是渠道升級，老年用戶仍以線下娛樂為主，線上娛樂也逐漸興起。老年用戶偏好的app以社交、閱讀、娛樂類為主。

她經(jīng)濟逐漸興起，女性群體成為新時代消費主力軍。預計2020年中國她經(jīng)濟市場規(guī)模達4.8萬億元。女性消費主要具有三大特征，一是沖動消費，女性的情感化天性使其更容易進行沖動消費，尤其易受外界因素影響，如優(yōu)惠、直播帶貨等；

二是悅己消費，更加注重自身情感的滿足和儀式感；

三是嘗鮮消費，女性更愿意嘗試新品牌和新產(chǎn)品，決策門檻較低。女性消費對互聯(lián)網(wǎng)依賴程度較高，尤其對母嬰、海淘、外賣等需求較高，拍照和短視頻受到廣泛歡迎。

z世代經(jīng)濟潛力十足，年輕群體成為未來推動互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展重要力量。z世代指在1995-2009年間出生的人，又稱互聯(lián)網(wǎng)世代，是受到互聯(lián)網(wǎng)、智能手機等科技產(chǎn)物影響最大的一代人，是互聯(lián)網(wǎng)的“原住民”。2017年中國z世代人口占總?cè)丝跀?shù)量16.9%。z世代一是注重興趣消費，愿意為興趣買單，衍生出偶像經(jīng)濟、寵物經(jīng)濟、二次元經(jīng)濟等多樣興趣經(jīng)濟。二是熱衷種草消費，注重社交分享，嘗試新產(chǎn)品，探索新玩法，最常用的購物app有美團、大眾點評等社交評價式應(yīng)用。三是依賴線上消費，2019年，將近40%的z世代，其線上消費占總消費比例達到四成以上。

3.消費方式

線上線下渠道深度交互融合，雙線消費模式成為新型消費典范。雙線消費模式中，零售和教育兩個領(lǐng)域具有代表性。

“雙線購”打造零售新形態(tài)，連通全環(huán)節(jié)備受期待。雙線購打通零售全鏈條，線上渠道豐富產(chǎn)品體系，保障產(chǎn)品質(zhì)量，線下門店完成短途配送，提供定制產(chǎn)品，提升用戶體驗。雙線購零售市場整體來說，一是市場規(guī)模可觀，2019年我國社會消費品零售總額突破40萬億大關(guān)，雖然2020年以來出現(xiàn)了負增長，但隨著疫情緩解同比降幅已逐步收窄。二是備受客戶期待，線上渠道在價格和便捷性方面具有優(yōu)勢，線下渠道則在品質(zhì)保障和購物體驗提升方面認同度更高，68.2%的消費者表示未來愿意嘗試使用雙線購平臺。三是技術(shù)保障到位，商品溯源技術(shù)保障商品品質(zhì)，大數(shù)據(jù)技術(shù)助力精準營銷，人工智能提升用戶體驗。

“雙線學”打造教育新形態(tài)，融合全渠道廣受歡迎。雙線學連通線上線下渠道，有利于線下教育創(chuàng)新學習模式，同時也有助于在線教育提升學習效果。雙線教育市場整體來說，一是市場潛力十足，預計2020年我國在線教育市場規(guī)模將達到4858億元，用戶規(guī)模將達到3.51億人。二是主要集中于k12教育，預計k12在線教育用戶2020年將超3700萬人，其中青少兒英語市場發(fā)展較快，截至2020年4月市場規(guī)模已達260億元，用戶規(guī)模約580萬人，市場滲透率達22%。三是雙線教育將成為新常態(tài)，超過80%的老師表示會在以后的教學實踐中融入線上教學模式，通過搭建統(tǒng)一線上教學平臺，聚合更加優(yōu)質(zhì)的教育資源。

4.消費區(qū)域

以旅游、留學和跨境電商為三大支柱的跨境消費逐漸興起，成為新型消費發(fā)力點。

境外旅游持續(xù)升級。一是消費規(guī)模升級。2019上半年，中國境外旅行支出1275億美元，2019年境外消費前5大客源省市是廣東、上海、北京、江蘇和浙江。二是消費方式升級。攜程等ota（在線旅行社）成為出境游主要平臺。三是消費渠道升級。銀行卡仍為主要支付方式，移動支付快速發(fā)展。銀聯(lián)卡成為中國人出境主流支付工具，境外已有176個國家和地區(qū)2850萬商戶支持銀聯(lián)卡。四是消費結(jié)構(gòu)升級。消費場景多元化，餐飲、購物、住宿、向?qū)?、景點成為五大熱門消費場景。博物館、app打車、當?shù)叵驅(qū)M量增長分別超過100%、300%和40%。

境外留學穩(wěn)步發(fā)展。一是留學國家集中，歐亞國家消費額上升。2019年境外留學生交易額中，美國、英國、澳大利亞和加拿大四個國家交易額占據(jù)七成，日本、德國、西班牙等歐亞國家占比有所提升。二是消費高峰集中于8-12月。8、9月為開學季，11、12月為歐美國家傳統(tǒng)的消費旺季，如“黑色星期五”“圣誕節(jié)”等。三是線上與線下支付比例幾乎持平，線上支付比例持續(xù)上升。中國留學生2019年全年境外商戶消費額中，47%的交易額通過線上渠道完成，與2017年（37%）和2018年（44%）相比持續(xù)上升。四是教育類支出仍占首位，各國消費場景各具特色。按交易額排名，教育類支出仍是各國留學生首要消費，專業(yè)服務(wù)類和服飾配飾類消費額次之。不同國家留學生消費場景各有特色，如美國、加拿大的留學生更注重飲食消費，英國留學生商場購物消費類支出更多。

跨境電商消費勢頭強勁。歐美等主要市場的消費格局轉(zhuǎn)變以及一系列利好政策落地推動了中國跨境電商的發(fā)展，預計2020年中國跨境電商交易規(guī)模達到10.3萬億元，海淘用戶規(guī)模達到2.11億人。跨境電商主要有三大趨勢，一是產(chǎn)品寬度向產(chǎn)品深度轉(zhuǎn)變，垂直創(chuàng)新成為核心競爭力。未來跨境電商用戶需求將向垂直化、精細化發(fā)展，細分市場顯現(xiàn)。美容彩妝（40.6%）、洗護用品（38.2%）、營養(yǎng)保?。?5.8%）等成為海淘用戶在線上渠道最喜歡購買的產(chǎn)品。二是產(chǎn)品消費向服務(wù)消費轉(zhuǎn)變，消費體驗成為主要關(guān)注點?？缇畴娚桃巡辉偈羌兇獾漠a(chǎn)品消費，而是由物流、客服、支付方式等一系列疊加而成的服務(wù)消費。集直播帶貨、社交互動、內(nèi)容營銷、多端渠道于一體的場景化跨境電商消費將逐步壯大。三是單線消費向雙線消費轉(zhuǎn)變，商品溯源成為重要支撐點。強大的供應(yīng)鏈體系成為平臺發(fā)展的重要基礎(chǔ)，通過線上賦能線下，線下引流線上，實現(xiàn)雙線貫通。

5.消費心態(tài)

樹立正確消費觀念和價值觀，積極鼓勵理性消費，引導情緒化消費，限制非健康的癡迷消費。

鼓勵理性消費，營造健康消費環(huán)境。堅持適度消費、理性消費是我國優(yōu)秀的文化傳統(tǒng)。理性消費具有以下特點，一是決策理性，即消費者在做決策時是否保持冷靜，有無受到外界強有力刺激。二是價格理性，即支出與消費者承受能力相匹配。三是用途理性，即消費者消費的用途是否合理合法合規(guī)，如大學生貸款用于支付學雜費或者報名資格考試等。

引導情緒化消費，培育良好消費習慣。2020年中國城市家庭稅后年收入將會達到8000美元，中國城市家庭消費者正快速地從價格追求者轉(zhuǎn)換成為情感需求者。情緒化消費具有三大特點。一是臨時性，消費者事先完全無購買愿望和計劃，未經(jīng)過正常的消費決策過程，臨時決定購買。二是情緒性，指消費者出于心理反應(yīng)或情感沖動而“一時興起”或“心血來潮”、由于情緒不佳導致的報復性消費。三是外界刺激性，通過促銷廣告或產(chǎn)品現(xiàn)場直觀展示，激發(fā)顧客消費需求，引起消費欲望，如商場打折或是雙11、618等購物大促。

限制非健康癡迷消費，樹立正確消費觀念。非健康癡迷消費也可認為是成癮性消費，其中值得關(guān)注的有兩點。一是成癮性消費隱蔽性較強，對一些正常消費風潮的追逐過度可能轉(zhuǎn)化為成癮性消費，如狂熱的盲盒愛好者、通宵刷短視頻app的用戶等。2020年有將近40%的抖音用戶每天使用頻次達到10次以上，20%用戶達到20次以上。二是技術(shù)驅(qū)動成癮性消費的廣度和深度還在不斷拓展，大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)的應(yīng)用，使得app應(yīng)用能夠快速有效地識別客戶興趣特征和習慣偏好，精準推送內(nèi)容，持續(xù)刺激客戶的興奮點。

（二）多角度研判消費發(fā)展新趨勢

1.消費客群覆蓋更加廣闊

城市客群消費穩(wěn)步增長，新興群體消費潛力巨大。近年來，新中產(chǎn)經(jīng)濟穩(wěn)步增長，小鎮(zhèn)青年經(jīng)濟和農(nóng)村客群也逐漸興起。加之年輕人房貸壓力較小，信用消費意愿更加強烈，市場潛力較大。2019年鄉(xiāng)村消費品零售額比上年增長9.0%，快于城鎮(zhèn)1.1個百分點。無人配送提升下沉市場觸達能力，有助于實現(xiàn)客群全覆蓋。以京東為例，其致力于打造“無人軍團”，無人機、無人車、無人倉、無人超市等科技應(yīng)用實現(xiàn)偏遠地區(qū)配送，覆蓋全客群，打通工業(yè)品下行和農(nóng)產(chǎn)品上行雙通道。

2.消費市場聯(lián)結(jié)更加緊密

區(qū)塊鏈技術(shù)有益于構(gòu)建縱向市場鏈條，助力雙線消費模式及跨境電商發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境匯款、供應(yīng)鏈金融、商品溯源等領(lǐng)域的深度應(yīng)用，有助于實現(xiàn)商品從生產(chǎn)、配送、銷售，再到用戶采購、評價的閉環(huán)。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將橫向生態(tài)網(wǎng)絡(luò)緊密聚合，構(gòu)建信息消費平臺及服務(wù)消費生態(tài)圈。如海爾打造的卡奧斯cosmoplat工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，通過跨領(lǐng)域、跨行業(yè)的復制，提供智能制造、模塊采購等服務(wù)，覆蓋15類行業(yè)生態(tài)，搭建服務(wù)消費和信息消費生態(tài)圈。

3.消費場景更加個性多元

由“大眾化消費場景”向“特定化消費場景”轉(zhuǎn)變，滿足細分群體個性化需求。新型消費時代，云健身、遠程辦公等滿足特定群體需求的生態(tài)將成為新熱點。如keep正在研發(fā)“智能虛擬教練系統(tǒng)”，騰訊、阿里在云平臺上投入了大量資金，建立智慧云辦公、智慧云用工等平臺。由“購買型消費場景”向“體驗型消費場景”轉(zhuǎn)變，迎合消費形態(tài)多樣化趨勢。vr看房、vr體驗式教學、vr游戲、vr旅游等體驗式消費已初具應(yīng)用規(guī)模。根據(jù)現(xiàn)有趨勢，隨著vr/ar技術(shù)的不斷成熟，銀行與客戶的互動將呈現(xiàn)多樣化和更便捷的方式，金融產(chǎn)品服務(wù)的體驗型消費具有廣闊前景。

4.消費需求捕捉更加精確

人臉識別技術(shù)實現(xiàn)需求準確捕捉，滿足客戶場景化消費需求。在新型消費時代，人臉識別將成為基礎(chǔ)技術(shù)，為客戶差異化需求提供基礎(chǔ)保障。2019年，支付寶推出“蜻蜓”第二代刷臉支付終端，騰訊推出騰訊“青蛙”，二者都在加快線下商戶布局，向更加廣闊的tob藍海邁進。模塊組裝技術(shù)實現(xiàn)產(chǎn)品隨意定制，滿足客戶個性化消費需求。以家居裝修為例，在海爾智家001號體驗中心，用戶可以定制從家裝到家電的理想智慧家庭，實現(xiàn)“一步一個場景、一個空間一種生活方式”的定制采購體驗。

5.消費需求觸達更加便捷

依托智能科技，提升物質(zhì)消費效率。在新型消費時代，通過智能家居、服務(wù)機器人、智能車載設(shè)備等，消費服務(wù)的觸達方式將由人與人之間的接觸轉(zhuǎn)變?yōu)槿伺c物之間的接觸。通過更加精準客觀的信息提供，提升物質(zhì)消費效率。借助社區(qū)生態(tài)，擴大服務(wù)消費范圍。未來，所有智能家居實現(xiàn)一體式融合，最終將打造出全面智能的服務(wù)機器人。通過觸手可及的設(shè)備輔助，依托社區(qū)服務(wù)、家庭服務(wù)、養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)療服務(wù)等社區(qū)生態(tài)圈，擴大服務(wù)消費范圍，提升消費者體驗。

（三）全方位推進消費金融新應(yīng)用

隨著國內(nèi)疫情防控形勢持續(xù)向好，前期被抑制、被凍結(jié)的消費需求重新釋放出來，后疫情時代的新型消費亟需建設(shè)產(chǎn)品數(shù)字化、創(chuàng)新多元化、渠道便利化的金融服務(wù)體系，成為國家打造“雙循環(huán)”格局、擴大內(nèi)需戰(zhàn)略的助力器。

1.移動支付與新型消費互為助力

不同于現(xiàn)金、銀行卡等傳統(tǒng)支付工具，以方便快捷著稱的移動支付開創(chuàng)了新的支付時代，其中二維碼支付近年來發(fā)展迅猛，無感支付、nfc支付、刷臉支付等新型支付方式正在興起。根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》的內(nèi)容，截至2020年6月我國網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達到8.05億，較2018年底增長2.05億，其中手機網(wǎng)絡(luò)支付用戶規(guī)模達到8.02億，較2018年底增長2.18億。移動支付的便捷性大大降低了支付的門檻，使得支付行為更容易發(fā)生，有利于釋放城鄉(xiāng)居民群體的消費潛力，提升商業(yè)運行效率，促進經(jīng)濟社會發(fā)展。

移動支付促進新型消費的途徑。一是移動支付促進精準營銷，提升了消費可能性。隨著移動支付的發(fā)展，越來越多的消費者行為數(shù)據(jù)得以積累，商家對這些數(shù)據(jù)加以分析應(yīng)用，便能不斷完善用戶畫像，從而根據(jù)行為特征對用戶開展精準營銷，提升消費可能性。另外，供應(yīng)商將這些數(shù)據(jù)應(yīng)用到生產(chǎn)設(shè)計環(huán)節(jié)，根據(jù)消費者的需求調(diào)整產(chǎn)品和服務(wù)，進一步滿足消費者的需求甚至創(chuàng)造新的需求，也能對消費產(chǎn)生提振作用。二是移動支付促進了普惠金融發(fā)展，進而促進了消費。移動支付有助于釋放中低收入家庭的消費潛力，促進中等收入家庭消費結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。相對于城市地區(qū)，移動支付對農(nóng)村家庭消費水平的提升和消費結(jié)構(gòu)的改善作用更加明顯。相關(guān)研究表明，在農(nóng)村地區(qū)，移動支付使得消費增長22.10％，城市地區(qū)為12.97％；

在農(nóng)村地區(qū)，移動支付使得恩格爾系數(shù)降低2.28％，城市地區(qū)為1.20％。

新型消費下移動支付的發(fā)展趨勢。一是移動支付場景更加細化，行業(yè)發(fā)展勢頭強勁。新冠肺炎疫情加速了消費服務(wù)線上化的步伐，移動支付市場拓展了更多政務(wù)、民生等細分垂直場景。對消費者而言，這將強化和鞏固他們使用移動支付的習慣;對商家而言，支付線上化是他們進行數(shù)字化變革的重要一環(huán);消費者和商家對移動支付的雙向需求，助推移動支付行業(yè)強勁發(fā)展。二是跨境支付需求持續(xù)攀升，移動支付機構(gòu)全球化布局提速。隨著經(jīng)濟全球化、數(shù)字化的深入發(fā)展，跨境支付需求持續(xù)攀升，無論是商家進出口貿(mào)易，還是消費者跨境消費，在支付環(huán)節(jié)上都存在諸多痛點，亟待改善支付效率和體驗。與境內(nèi)市場相比，跨境支付市場的門檻相對較高。具備國際知名度、在人才、產(chǎn)品、技術(shù)、規(guī)模等方面具備優(yōu)勢的機構(gòu)，方能在跨境支付市場如魚得水。中國銀行是傳統(tǒng)外貿(mào)外匯專業(yè)銀行，也是國際化程度最高的國有大行，在跨境支付領(lǐng)域不僅具備人才和產(chǎn)品優(yōu)勢，對于海外監(jiān)管要求、稅收政策、法律法規(guī)、社會文化等軟環(huán)境方面也有著深刻的理解。2015年，中國銀行即成功辦理人民幣跨境支付系統(tǒng)（cips）首筆業(yè)務(wù)，2018年應(yīng)用自主研發(fā)區(qū)塊鏈支付系統(tǒng)完成首筆跨境支付。

2.消費貸款助力新型消費揚帆遠航

在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，消費貸款已從銀行貸款、銀行卡分期等傳統(tǒng)消費貸款產(chǎn)品延伸至p2p平臺信用貸款、消費金融公司貸款、互聯(lián)網(wǎng)電商消費金融產(chǎn)品等，辦理渠道從單一線下拓展至線下線上融合乃至全流程在線的互聯(lián)網(wǎng)貸款。中國銀行“中銀e貸”互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品，秒批秒貸、安全便捷，自2015年推出即廣受市場和客戶好評，滿足了中等收入以上客群的消費需求。中國銀行積極響應(yīng)教育部校園金融服務(wù)“開正門”的導向和要求，面向高校學生推出小額信用消費貸款“青春e貸”，滿足學生在校學習期間的日常消費、培訓、游學等資金需求。中國銀行旗下中銀消費金融公司推出“好客貸”互聯(lián)網(wǎng)貸款產(chǎn)品，面向長尾客群提供服務(wù)，提升低收入居民的消費能力。

消費貸款促進新型消費的途徑。消費貸款令“超前消費”變?yōu)楝F(xiàn)實，消費貸款極大地推動了居民消費升級。首先，與申請門檻高、手續(xù)復雜、放貸慢的傳統(tǒng)線下銀行貸款相比，線上消費貸款減少了跑銀行、提交資料的麻煩，無需提供擔保品，為消費者提供了更加便捷高效的體驗。其次，消費貸款降低了大額和提升型消費的門檻，商家也從場景化中受益，不少商家已經(jīng)將線上消費貸款當成了主要付款方式之一，這對于他們提高銷量、提升銷售額起到了重要作用。

新型消費下消費貸款的發(fā)展趨勢。新型消費與場景緊密相連，場景驅(qū)動互聯(lián)網(wǎng)貸款創(chuàng)新。銀行與掌握場景的各類互聯(lián)網(wǎng)平臺深度聯(lián)營，一方面，依托衣食住行等生活場景，將金融服務(wù)嵌入已有的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈中。另一方面，對接交通、醫(yī)療、通訊、娛樂等行業(yè)，接入生活服務(wù)、休閑娛樂、健康保健等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，實現(xiàn)場景融合、獲客引流，彌補自有場景的局限性。一是挖掘自有場景的價值。充分利用自身現(xiàn)有的完備的物理網(wǎng)點，構(gòu)建社區(qū)生活場景，讓客戶主動走進網(wǎng)點，獲取金融服務(wù)。二是探索新興場景融合。疫情催生眾多新興場景，銀行可以及時把握，推動服務(wù)線上化、業(yè)務(wù)線上化和辦公線上化。例如，新興的社區(qū)團購、網(wǎng)上辦公、遠程教育、遠程醫(yī)療、智慧城市等場景，借助金融科技手段，主動精準推送服務(wù)，滿足個性化需求。三是聚焦核心高頻場景。以客戶體驗和數(shù)字風控為核心，設(shè)計體驗良好的產(chǎn)品及流程，通過高頻打低頻，最終形成一個完整的生態(tài)圈。如中國銀行運用互聯(lián)網(wǎng)思維及數(shù)字化服務(wù)模式，深耕跨境、教育、體育、銀發(fā)場景，在手機銀行平臺聚合四大場景服務(wù)專區(qū)，并與頭部商戶和機構(gòu)開展合作，提升數(shù)字金融服務(wù)能力，打造“開放、共贏”的場景生態(tài)服務(wù)體系。

3.創(chuàng)新型金融產(chǎn)品培育新型消費新動能

創(chuàng)新型消費金融產(chǎn)品的推廣應(yīng)用，順應(yīng)以“互聯(lián)網(wǎng)+”為特征的新型消費新業(yè)態(tài)、新模式，有助于培育、釋放新的發(fā)展動能。如“信用積分銀行”由市場監(jiān)管、公安、社保、稅務(wù)、市場主辦方、鎮(zhèn)街等部門單位提供信用積分數(shù)據(jù)，并將評價結(jié)果統(tǒng)一納入社會法人信用評價體系，擴大信用評價結(jié)果的社會化運用，讓信用真正成為商戶的資產(chǎn)，通過負向懲戒和正向激勵對經(jīng)營主體產(chǎn)生直接影響。再如“時間銀行”，志愿者將參與公益服務(wù)的時間存進時間銀行，當自己遭遇困難時就可以從中支取“被服務(wù)時間”?！皶r間銀行”的行為數(shù)據(jù)如加以分析，可作為信貸優(yōu)惠參數(shù)，推動新型金融產(chǎn)品的廣泛應(yīng)用。又如“運動銀行”，以“互聯(lián)網(wǎng)+”建立運動換積分、積分換禮品的激勵機制，號召全民不斷拓展時空，讓運動健身成為日常生活中不可或缺的部分。幫助運動人群在對健康投資的同時產(chǎn)生消費，形成循環(huán)鏈。

4.投融資渠道拓寬新型消費新路徑

新型消費領(lǐng)域鏈條長、涉及面廣，項目投融資、公司信貸等措施，為新型消費提供一攬子服務(wù)支持，拓寬了發(fā)展新路徑。項目投融資方面，過去5年中，聚焦衣、食、住、行、用品、教育及健康等七大細分領(lǐng)域，新消費類項目獲得了資本的青睞，股權(quán)投資交易額震蕩攀升，以并購交易為主的平均融資額大幅提升。公司信貸方面，一是加大流動資金貸款投放支持民營、小微企業(yè)，支持復工復產(chǎn)。二是加強產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同支持，加大對全球和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上核心企業(yè)的支持，同時，圍繞核心企業(yè)支持上下游中小企業(yè)，形成對整個產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的支持。三是加大對重大項目的支持，重大項目往往涉及土建、安裝、設(shè)備、儀器儀表的采購以及建設(shè)需求，支持重大項目可以帶動一大批需求，帶動整個產(chǎn)業(yè)。

五、精準發(fā)力，綜合施策提振居民消費

擴大內(nèi)需是打造“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的出發(fā)點和落腳點，消費是擴大內(nèi)需的核心。我們要順應(yīng)居民消費升級的大趨勢，針對不同的消費形態(tài)、消費群體、消費方式、消費區(qū)域和消費心態(tài)，瞄準痛點、難點和堵點，充分運用新技術(shù)、新手段，精準施策、靶向發(fā)力，各方面政策協(xié)同配合，使外在動力有效激發(fā)居民消費的內(nèi)在活力?；谇笆龇治觯岢鲆韵聨讉€方面的政策建議。

（一）“軟”“硬”兼施，優(yōu)化消費發(fā)展環(huán)境

一是加大“硬”投入，強化公共消費基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。政府資金發(fā)揮主導作用，進一步擴大和完善公共消費基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，比如運動場、體育館、游泳館等公眾健身場所等，提升對社區(qū)的覆蓋能力，保證居民能夠就近進行消費。切實支持和引導市場主體進行運營和管理，滿足居民日益增長的文化體育娛樂消費需求，構(gòu)建和完善大健康、大養(yǎng)老服務(wù)體系。

二是通過“硬”科技，加強新型消費基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。政府投入鋪底資金，有效吸引社會資本參與，推動5g、物聯(lián)網(wǎng)優(yōu)先覆蓋核心商圈、重點園區(qū)、現(xiàn)代物流體系，為新型消費發(fā)展夯實供給和流通基礎(chǔ)。針對中小企業(yè)5g、物聯(lián)網(wǎng)、vr、c2m等基礎(chǔ)設(shè)施需求，由政府進行標準選型和設(shè)備招標，并給予資金支持，形成規(guī)模效應(yīng)攤薄投入成本，快速推進中小企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

三是強化“軟”服務(wù)，營造良好的營商和消費環(huán)境。持續(xù)深化“放管服”改革，進一步簡化證照辦理流程。建立營商環(huán)境、消費環(huán)境評價機制，制訂評價指標體系，并開展公眾評價，對各級政府形成機制性約束。

（二）精準穩(wěn)就業(yè)保民生，消除居民消費的后顧之憂

實施積極就業(yè)政策，堅持保障和改善民生,持續(xù)激發(fā)內(nèi)需動力，形成“能消費”“敢消費”的局面，切實消除居民消費的后顧之憂。

一是要精準做好“保居民就業(yè)”，提高居民收入水平，夯實“能消費”的民生基礎(chǔ)。抓好重點行業(yè)、重點人群就業(yè)工作，穩(wěn)定就業(yè)預期，著力改變收入分配格局，增加低收入者收入，擴大中等收入者比重，充分激發(fā)消費潛力。對于廣大工人群體，大規(guī)模組織開展職業(yè)技能培訓，以培訓帶動就業(yè)，提升技術(shù)工人技能水平，培養(yǎng)工匠精神，增強廣大工人群體適應(yīng)產(chǎn)業(yè)變革的能力，匹配更高水平的社會生產(chǎn)要素需求。對于高校畢業(yè)生群體，增加基層醫(yī)療、社會服務(wù)、基礎(chǔ)教育等崗位招募規(guī)模，有效引導用人單位加大吸納高校畢業(yè)生力度。對于農(nóng)民工群體，要進一步加大穩(wěn)崗和就業(yè)補助力度，拓寬就地就近就業(yè)渠道，國家和地方重大工程建設(shè)、以工代賑項目應(yīng)優(yōu)先吸納貧困勞動力，解決好拖欠農(nóng)民工工資等社會問題。對于中小微企業(yè)，通過“保市場主體”帶動“保居民就業(yè)”，中小微企業(yè)解決了80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，是就業(yè)最大的“容納器”。要持續(xù)加大減稅降費政策支持，激發(fā)中小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展活力，穩(wěn)定居民就業(yè)水平。順應(yīng)農(nóng)村居民最終消費同比增速顯著提升及消費升級趨勢，推進鄉(xiāng)村經(jīng)濟多元化，支持農(nóng)民工、退役軍人、高校畢業(yè)生等人員返鄉(xiāng)入鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，提供利率低、期限長的創(chuàng)業(yè)貸款產(chǎn)品支持及優(yōu)惠稅收、政府補貼政策。繼續(xù)加大扶貧攻堅和精準脫貧力度，瞄準特定貧困群眾精準幫扶，向深度貧困地區(qū)聚焦發(fā)力。努力落實城鎮(zhèn)化建設(shè)，進一步縮小城鄉(xiāng)差距和貧富差距，完善靈活就業(yè)人員勞動權(quán)益保護、保費繳納、薪酬等政策制度，釋放被非飽和消費抑制的內(nèi)生需求。

二是要精準做好“?；久裆?，彌補民生服務(wù)短板，消除“敢消費”的后顧之憂。順應(yīng)新型城鎮(zhèn)化快速發(fā)展趨勢，加大環(huán)境衛(wèi)生、市政公用、公共服務(wù)、產(chǎn)業(yè)配套等領(lǐng)域投資力度，提高人民獲得感與幸福感。聚焦居民關(guān)注的養(yǎng)老、醫(yī)療、教育等社會問題，在老齡化程度不斷提高的大背景下，改革完善基本養(yǎng)老保險制度，加快實現(xiàn)養(yǎng)老保險和基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，豐富包括二、三支柱在內(nèi)的多層次養(yǎng)老保險體系建設(shè)。加大向醫(yī)療、教育領(lǐng)域的資源投入，提升政策預期，最大限度降低居民消費的心理成本。營造放心消費環(huán)境，完善社會監(jiān)管體制，加強對市場秩序、商品安全、價格波動等監(jiān)督管理，消除居民對食品安全、物價上漲等敏感問題的擔憂。做好消費者權(quán)益保護工作，提升服務(wù)質(zhì)量監(jiān)測，暢通維權(quán)渠道，讓居民消費無后顧之憂。

（三）大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)”消費模式

借助“互聯(lián)網(wǎng)+”，實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)社會服務(wù)資源下沉、擴大輻射覆蓋范圍，是推動社會服務(wù)均等化和可及性的有效辦法。現(xiàn)代物流體系、線上醫(yī)療咨詢、遠程辦公、線上教育等多元化“互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)”場景發(fā)展不僅緩解了疫情期間社會功能停滯的局面，同時也實質(zhì)性促進了居民消費升級。智能化、數(shù)字化催生了全新消費模式和消費習慣，居民消費從物質(zhì)型消費向服務(wù)型消費轉(zhuǎn)型，要加快滿足依托數(shù)字經(jīng)濟和新技術(shù)新模式創(chuàng)新應(yīng)用逐步釋放出的教育、娛樂、購物等消費潛力，針對老齡群體、學生群體、中等收入群體等不同客群需求，在醫(yī)療健康、養(yǎng)老、線上教育、托育、家政、文化和旅游、體育健身等社會服務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)精準促消費及線上線下融合發(fā)展。

在打造“互聯(lián)網(wǎng)+社會服務(wù)”全新消費模式的進程中，要引導各類市場要素有序進入，打破現(xiàn)有的社會負擔主體困境，除政府端持續(xù)加大新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與線上社會服務(wù)資源投入外，積極培育多層次市場主體，與促進自主就業(yè)相融合，充分發(fā)揮各類參與者優(yōu)勢力量，實現(xiàn)政府、市場主體、消費者多贏的局面。要進一步降低個體經(jīng)營者線上創(chuàng)業(yè)成本，支持微商電商、直播帶貨等自主就業(yè)、分時就業(yè)形式，鼓勵發(fā)展基于知識傳播、經(jīng)驗分享、滿足社會服務(wù)需求的創(chuàng)新平臺的合理有序發(fā)展。對于提供智能化、個性化、品質(zhì)化等優(yōu)質(zhì)社會供給服務(wù)的相關(guān)企業(yè)，要引導其逐步探索線上線下融合運營經(jīng)驗，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與實體社會服務(wù)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，更加精準地服務(wù)目標消費群體。對該類企業(yè)有針對性地實施減稅降費政策，減輕稅負、便捷納稅、鼓勵創(chuàng)新，既要發(fā)揮新業(yè)態(tài)、新模式對新型消費的帶動促進作用，激發(fā)消費潛能，釋放消費活力，又要促進傳統(tǒng)消費向新型消費轉(zhuǎn)型，提升傳統(tǒng)消費的市場適應(yīng)能力，讓消費成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要引擎。

（四）精準發(fā)揮公共消費的帶動作用

公共消費是國民消費不可或缺的重要組成部分，能夠直接和間接地提升消費率，并有利于完善消費環(huán)境、保障消費安全、塑造內(nèi)生動力，有效帶動居民私人消費。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，公共消費每增長1個百分點，預計能夠直接和間接拉動經(jīng)濟增長0.2個百分點以上。增加公共消費是應(yīng)對疫情沖擊，促就業(yè)、保民生、擴消費的重要舉措，且公共消費具有公益性、保障性和福利性的特點，可用于提升社會衛(wèi)生保健、生態(tài)保護、基礎(chǔ)科研等方面水平。

增加公共消費要既重精準又重規(guī)模。重精準在于公共消費要體現(xiàn)普惠、保障和共享的特點，精準突出“補短板、強弱項”功能，優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，促進產(chǎn)業(yè)投資，優(yōu)先覆蓋關(guān)系國計民生的重要行業(yè)和重要領(lǐng)域，滿足群眾需求，優(yōu)化公共服務(wù)供給機制。重規(guī)模在于要注意把握力度、節(jié)奏和順序，精準發(fā)揮“杠桿效應(yīng)”，以公共消費撬動社會消費意愿，激活“政府帶動-企業(yè)配比-居民響應(yīng)”的有效循環(huán)模式，實現(xiàn)經(jīng)濟企穩(wěn)和市場回暖。此外，同步加強政策制度合理解讀，引導黨政機關(guān)、企事業(yè)單位處理好“過緊日子”與“提振消費”之間的關(guān)系，提倡理性消費、文明消費，實現(xiàn)資源效用最大化，不過度抑制但也不鋪張浪費。

（五）優(yōu)化國內(nèi)市場供給，精準施策推動海外消費回流

我國現(xiàn)階段仍存在中高端產(chǎn)品生產(chǎn)相對不足、服務(wù)消費供給水平不高的問題，要持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，順應(yīng)居民消費升級趨勢，打通消費領(lǐng)域的“堵點”“難點”，實現(xiàn)“擴容提質(zhì)”。要注重創(chuàng)新引領(lǐng)，推動重點行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級優(yōu)化，提高自給率，確保核心產(chǎn)業(yè)鏈安全。依托現(xiàn)行國內(nèi)重點區(qū)域建設(shè)，打造基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)水平領(lǐng)先的若干區(qū)域消費中心，優(yōu)先支持創(chuàng)新經(jīng)營模式、社區(qū)消費、特色消費、綜合步行街等轉(zhuǎn)型升級，持續(xù)優(yōu)化國內(nèi)市場供給。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，海外消費市場規(guī)模龐大，2015-2019年間，國內(nèi)消費者每年平均在海外消費2600億美元，需求外溢、購買力外流情況較為突出。2020年國慶、中秋“雙節(jié)”期間，在疫情原因出境游受限的情況下，海外消費出現(xiàn)了回流，為國內(nèi)旅游和消費市場注入了新活力。在海外疫情持續(xù)擴散的情況下，我們要通過精準施策進一步推動海外消費回流。要以稅制改革為先導，逐步穩(wěn)定降低商品稅率，以商品屬性為根本，兼顧其他品類商品價格和市場穩(wěn)定情況，調(diào)整優(yōu)化部分消費稅品目征收環(huán)節(jié)，不斷縮小國內(nèi)外產(chǎn)品價差。要以消費理性構(gòu)建為支撐，引導居民加深本土文化認同，以發(fā)展的視角看待國產(chǎn)商品，增加對國貨的自信心，從商品的實用性和功用性需求出發(fā)，倡導優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的品質(zhì)生活，減少炫耀性、象征性等非理性消費行為。要以高質(zhì)產(chǎn)品制造與高端服務(wù)提供為核心和根本，以持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為基礎(chǔ)，提升國產(chǎn)商品和服務(wù)的競爭力，加快自主品牌建設(shè)，實施國家品牌計劃，打造一批有國際影響力的消費品牌，對內(nèi)滿足不斷升級的品質(zhì)消費需求，培育和引導“國潮”消費，對外拓展國際市場，為出口型企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷打通銷路。優(yōu)先挖掘健康消費、居家消費、平臺消費等新業(yè)態(tài)、新模式，實現(xiàn)物質(zhì)消費、精神消費、信息消費等全品類消費產(chǎn)品的有效覆蓋承接。加強食品藥品安全監(jiān)管，提升供應(yīng)品質(zhì)，引導海外消費回流。進一步加強對免稅業(yè)發(fā)展的統(tǒng)籌規(guī)劃，和旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展相結(jié)合，在合適區(qū)域建設(shè)一批中國特色市內(nèi)免稅店，以更高質(zhì)的產(chǎn)品和更小的價差鼓勵、吸引海外消費回流。

（六）強化對新型消費領(lǐng)域金融支持力度

持續(xù)優(yōu)化支付服務(wù)環(huán)境，降低支付成本。支付特別是移動支付是促進消費的重要催化劑、助推器，既有助于拉動消費增長，也有利于改善消費結(jié)構(gòu)。鑒于支付的社會基礎(chǔ)設(shè)施地位，建議一是堅持支付業(yè)務(wù)持牌經(jīng)營，嚴格規(guī)范跨行清算行為，讓支付回歸支付、清算回歸清算、服務(wù)回歸服務(wù)，維護好市場公平競爭環(huán)境。二是要進一步完善支付服務(wù)價格機制，破解定價機制多元化、定價主體不對等問題，引導支付成本穩(wěn)步下行，降低商戶、消費者支付成本。

強化貨幣政策導向作用，加大信貸支持。消費新模式、新業(yè)態(tài)快速發(fā)展，其融資需求也將迎來高速增長期。為滿足其全周期的資金需求，既要發(fā)揮直接融資渠道的作用，也要引導商業(yè)銀行加大信貸投放的力度。建議充分借鑒普惠金融發(fā)展經(jīng)驗，通過定向降準、定向中期借貸便利、再貸款、再貼現(xiàn)等多種貨幣政策工具，引導銀行做好新型消費領(lǐng)域的金融服務(wù)。

有效發(fā)揮財政政策作用，形成杠桿效應(yīng)。疫情暴發(fā)后，財政資金在助力復工復產(chǎn)、提振消費等方面發(fā)揮了重要作用，2萬億財政資金“一竿子插到底”，直達基層、直接惠企利民。全國多個城市推出了消費券，廣東等地啟動了新一輪家電下鄉(xiāng)政策，對于刺激居民消費欲望，拉動消費復蘇發(fā)揮了一定的作用。疫情防控過程中，大數(shù)據(jù)、人工智能手段廣泛運用，“健康碼”助力精準防控，與網(wǎng)格化管理模式相結(jié)合大幅提升了基層數(shù)字化治理水平，疫情防控積累的大數(shù)據(jù)資源和精細化管理工具能夠在精準促消費中發(fā)揮更大作用。為確保政策效應(yīng)最大化，建議各地政府充分運用新工具、新技術(shù)，與平臺企業(yè)開展合作，做到對象選擇、采取措施、切入環(huán)節(jié)、效果評價各環(huán)節(jié)的精準化。例如可借鑒國家助學貸款模式，探索國家貼息消費金融產(chǎn)品，促進大額消費的加速復蘇。

（七）加強監(jiān)管，處理好消費金融發(fā)展和堅守風險底線的關(guān)系

住房消費對其他消費有較強的擠出作用，要推進落實房地產(chǎn)長效機制，穩(wěn)房價、穩(wěn)地價、穩(wěn)預期，逐步改變居者有其屋的觀念，鼓勵居民消費。住房金融也是居民杠桿率快速上升的主因，過快的消費金融增長也將帶來居民杠桿率的持續(xù)攀升。在促進消費金融發(fā)展的同時，要管住居民杠桿率上升的源頭，堅守風險底線。

一是強化傳統(tǒng)消費金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管。在住房按揭貸款方面，嚴格執(zhí)行房貸政策、規(guī)范首付比率與利率，督促放貸機構(gòu)提高審慎性，把控借款人收入信息的真實性，嚴格執(zhí)行償債收入比的監(jiān)管要求。在一般消費貸款方面，把控資金用途的真實性，強化對資金用途的跟蹤監(jiān)測；

在信用卡方面，抑制“以卡養(yǎng)卡”類的非理性消費行為，從整體上凈化信用環(huán)境、修復金融生態(tài)。

二是加強對互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)的業(yè)務(wù)監(jiān)管。消費金融領(lǐng)域存在一些亂象，特別是針對本身信用資質(zhì)較差、還款能力較弱的下沉消費群體的不合理消費金融業(yè)務(wù)，不僅推高了居民實際杠桿率，更滋生了各種社會不穩(wěn)定因素。應(yīng)進一步加強對消費金融市場的監(jiān)管，強化對非持牌機構(gòu)的整治。在審慎包容、鼓勵創(chuàng)新的大原則下，從業(yè)務(wù)本質(zhì)出發(fā)劃定監(jiān)管紅線，確?；ヂ?lián)網(wǎng)機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍與其業(yè)務(wù)模式、資金來源、流動性、風險管理等能力相適配，與國家反洗錢、資金清算等管理要求相一致。對于新型消費領(lǐng)域的企業(yè)，通過稅收優(yōu)惠政策積極鼓勵其深耕行業(yè)，避免利用積累的數(shù)據(jù)、流量進行金融變現(xiàn)，糾正實體企業(yè)金融化傾向。

三是要建立分層監(jiān)管和約束機制。將消費及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的核心企業(yè)和機構(gòu)視同社會基礎(chǔ)設(shè)施，依事關(guān)國計民生和國家安全的原則進行管理，既確保經(jīng)濟安全性，又避免其依靠自身龐大生態(tài)形成的壟斷地位扼殺其他初創(chuàng)企業(yè)。