第一篇：傳媒行業(yè)上市公司總結(jié)分析

中文傳媒：主營貿(mào)易，教材教輔，一般圖書

報告期內(nèi)，公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入490,993.62萬元，比上年同期增長191.66%；營業(yè)利潤20,922.54萬元，比上年同期增長24.32%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤23,552.49萬元，比上年同期增長15%；每股收益0.42元，與上年同期增長16.67%。公司收入和利潤較上年同期增長的原因主要是：公司產(chǎn)業(yè)鏈“編、印、發(fā)、供”各環(huán)節(jié)得力于“五跨”發(fā)展，業(yè)績?nèi)嬖鲩L，呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。

報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為58,738.48萬元，比上年同期增長462.75%，這主要得力于公司對債權(quán)債務(wù)的強化管理。

截止到2012年6月30日，公司總資產(chǎn)804,173.95萬元；歸屬于母公司股東權(quán)益362,368.68萬元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率6.34% 時代出版：新聞出版業(yè)45%，商品貿(mào)易42%，印刷記錄媒介復(fù)制9% 報告期內(nèi)，公司按照發(fā)展戰(zhàn)略和年度計劃加強經(jīng)營管理，緊抓工作重點，公司出版主業(yè)增長有力，“走出去”工作勢頭強勁，新媒體出版成效顯著，資本運作積極有效，公司1-9月份累計實現(xiàn)銷售收入21.095億元，歸屬母公司凈利潤2.33億元，比上年同期分別增長26.07%和11.58%。

北巴傳媒：汽車服務(wù)83%，公交媒體16% 2012年上半年，公司按照年初的整體工作部署，認(rèn)真分析市場形勢，強化內(nèi)部基礎(chǔ)管理，扎實工作、穩(wěn)中求進，較好地完成了上半年的各項工作目標(biāo)。2012年1-6月，公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入145,641.49萬元，營業(yè)利潤10,026.51萬元，利潤總額10,188.67萬元，歸屬母公司凈利潤7,144.96萬元。

廣告?zhèn)髅綐I(yè)務(wù)方面，公司積極面對今年宏觀經(jīng)濟給戶外廣告帶來的影響，認(rèn)真分析各營銷中心的經(jīng)營效果，加強銷售人員間的交流學(xué)習(xí)；嚴(yán)格完善并執(zhí)行公司廣告管理條例的有關(guān)要求，規(guī)范合同內(nèi)容管理，加大合同的執(zhí)行力度，監(jiān)督上、下刊流程，不斷提升現(xiàn)有媒體的使用價值；同時借助多種渠道和途徑開發(fā)公交“新媒體”，并向外埠市場拓展，力爭在跨區(qū)域、跨媒體方面實現(xiàn)新的突破。

汽車服務(wù)業(yè)務(wù)方面，公司深入研究當(dāng)前的經(jīng)濟形勢和行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，根據(jù)自身特點制定相應(yīng)的經(jīng)營目標(biāo)及策略，在保持現(xiàn)有經(jīng)營水平的情況下，提升汽車服務(wù)板塊的核心競爭力；充分利用公司的集團化優(yōu)勢，深化聯(lián)動效應(yīng)，推動各項業(yè)務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，更好地發(fā)揮公司整體的綜合實力，進一步提高公司汽車服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的收入和利潤水平。

下一步，公司將正視目前的市場風(fēng)險和政策風(fēng)險，全力推動各項業(yè)務(wù)的開展，同時繼續(xù)認(rèn)真落實企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系建設(shè)工作，有效地防范經(jīng)營風(fēng)險，努力確保經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)中有升，保證公司健康、高效、持續(xù)的發(fā)展。

皖新傳媒：一般圖書銷售47%，教材銷售39%，文體用品及其他9% 報告期內(nèi),公司推動績效管理的重大變革，激發(fā)各子分公司的發(fā)展?jié)撃?，使空白市場屢屢突破，重點營銷成效顯著，確保公司主營業(yè)務(wù)收入和利潤的較快增長。

公司本期加大使用自有資金進行投資理財，理財收益較上年同期大幅增加，有效地實現(xiàn)現(xiàn)金管理，帶來利潤增長遠(yuǎn)超收入增長。

粵傳媒：廣告業(yè)務(wù)57%，發(fā)行業(yè)務(wù)25%，印刷業(yè)收入13% 公司受宏觀經(jīng)濟政策、廣告客戶投放行為變化等因素影響，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤27,549.58萬元，同比下降26.00%。

增減變動幅度達30%以上項目的說明：

1.報告期末，股本余額比報告期初增加34,184萬元，增幅97.62%，主要是公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)實施完畢所致。

2.報告期末，歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)比報告期初增加1.76元，增幅51.01%，主要是公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)實施完畢，報告期末余額包含新購入標(biāo)的公司凈資產(chǎn)。

鳳凰傳媒：一般圖書發(fā)行57%，一般圖書出版20%，教材30% 報告期內(nèi)，在宏觀經(jīng)濟形勢并不樂觀、經(jīng)濟增長持續(xù)放緩、社會消費需求并不旺盛的情況下，公司按照“打造創(chuàng)新型文化領(lǐng)軍企業(yè)”的總體要求，緊盯“成為國內(nèi)領(lǐng)先國際知名的上市文化企業(yè)”的總體目標(biāo)，年初明確了6項重點工作目標(biāo)和26項具體任務(wù)。通過公司上下的共同努力，各項工作取得了良好的業(yè)績，達到了預(yù)定目標(biāo)，主要經(jīng)濟指標(biāo)持續(xù)向好。截至6月30日，累計實現(xiàn)營業(yè)收入33.55億元，利潤總額4.90億元，凈利潤4.88億元，分別比上年同期增長10.54%，47.02%，49.37%。

長江傳媒：教材教輔62%，一般圖書34%，紙張印刷耗材21% 2012年，在董事會的科學(xué)決策與戰(zhàn)略管控下，公司成功應(yīng)對新興媒體的強力擠壓與出版行業(yè)的激烈競爭，全面超額完成各項經(jīng)營任務(wù)，改革發(fā)展各項重點工作均取得了新的突破，整體上呈現(xiàn)出持續(xù)、穩(wěn)定、健康、快速的發(fā)展態(tài)勢，突出體現(xiàn)在以下六個方面：一是業(yè)績指標(biāo)持續(xù)攀升。全年實現(xiàn)銷售收入34.79億元，凈利潤3.28億元，分別較上年增長33%與17%。二是主業(yè)發(fā)展勢頭強勁。據(jù)《中國圖書零售市場年度觀測報告》顯示，股份公司在全國出版集團的競爭格局中始終排在5-6位，全國圖書市場占有率接近3%；長江文藝社在全國文藝類出版社排行榜中名列第一位；美術(shù)社與少兒社在同行業(yè)中分別排名第一位與第二位；少兒社與教育社凈利潤均超過3000萬元，進入全國出版社50強，《小學(xué)生天地》省內(nèi)月均發(fā)行130萬冊，創(chuàng)近6年來發(fā)行新高。三是重大項目進展順利。宜昌等地的大型文化綜合體項目進入開發(fā)階段，一批新業(yè)務(wù)板塊已陸續(xù)完成可行性論證、項目設(shè)計與項目規(guī)劃工作。四是資本運營開局良好。長瑞星潤投資公司積極拓展投資業(yè)務(wù)并取得收益，分別在武漢和上海開始了資產(chǎn)管理平臺布局。五是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進。公司旗下少兒出版社拓展學(xué)前教育業(yè)務(wù)前景看好，報刊集團涉足大眾期刊市場有重大進展。六是體制改革步入縱深。長江文藝社、科技社和報刊集團的勞動、人事與分配改革試點工作在年內(nèi)基本完成 中南傳媒：教材教輔73%，紙張印刷耗材15% 2012年是公司認(rèn)真貫徹落實中共中央十七屆六中全會精神、全面實施“十二五”規(guī)劃的關(guān)鍵之年。面對文化事業(yè)大繁榮、文化產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的新形勢，公司董事會審時度勢，提出了“做實做大”的戰(zhàn)略發(fā)展思路，公司上下齊心協(xié)力，奮力拼搏，各項工作穩(wěn)步推進。上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入29.96億元，歸屬于母公司所有者凈利潤4.26億元，分別比上年同期增長20.79%、15.31%。

中南傳媒成功入選上證公司治理板塊，蟬聯(lián)第四屆全國文化企業(yè)30強，榮獲2011年度中國文化品牌，公司的運營力、影響力進一步提升。

（1）抓實出版振興工程，主題圖書精彩紛呈。以振興圖書出版工程為依托，以推行事業(yè)部制改革為抓手，以聚合內(nèi)容資源為核心，不斷提升圖書出版能力和服務(wù)大局水平。據(jù)開卷監(jiān)測數(shù)據(jù)，上半年中南傳媒在全國圖書零售市場的碼洋占有率為3.13%，比去年同期增長0.61個百分點，在全國主要出版集團和總社中排名第4位，比去年同期上升1個位次，繼續(xù)保持良好的增長勢頭。上半年共有16種圖書多次登上開卷分類暢銷書榜前30位。中南傳媒品牌圖書保持強勢的市場地位，在作文、科普類細(xì)分市場位居第一，醫(yī)學(xué)、藝術(shù)類細(xì)分市場位居第二，生活類細(xì)分市場位居第三，文學(xué)類細(xì)分市場位居第四。一批優(yōu)秀圖書入選主題出版目錄。

《我們家這十年》入選中宣部迎接十八大11種重點出版物選題。

《幸福中國》等3個項目入選總署迎接十八大百種重點出版物選題。

《旗幟與道路》等6個項目入選社會主義核心價值體系建設(shè)“雙百”出版工程首批重點選題。

《紅色精神》等4本圖書入選2012年總署向全國青少年推薦百種優(yōu)秀圖書。

《毛澤東遺物的故事》等6本圖書入選全國百種優(yōu)秀思想道德讀物。

（2）抓實教材教輔工程，夯實產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。做出決戰(zhàn)教材教輔的戰(zhàn)略部署，積極應(yīng)對，及時謀劃，成效顯著。一是全力打好新一輪教材修訂送審攻堅戰(zhàn)，《地理》、《數(shù)學(xué)》、《音樂》、《美術(shù)》、《小學(xué)英語》（湘教版、湘少版）五科六種湘版教材全部通過教育部的審定。

二是全力做好2012年春季和秋季教材教輔征訂發(fā)行工作，上半年教材教輔發(fā)行收入達到15.99億元，同比增長15.06%。三是積極溝通，爭取政策和各職能部門支持，外部環(huán)境繼續(xù)向好。四是積極貫徹落實國家教輔整頓規(guī)范政策，大力開展教材配套教輔授權(quán)和組織編寫送審工作，順利獲得人教版等多種版本教材配套教輔的授權(quán)。

（3）抓實數(shù)字媒體工程，加速業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型升級。堅持“全鏈介入、全員進入、平臺推進、資源整合”的發(fā)展原則，四大數(shù)字平臺各有突破。在數(shù)字教育方面，已完成數(shù)字教育產(chǎn)品線一期開發(fā)和內(nèi)容集成，AiSchool電子書包產(chǎn)品已在試驗區(qū)進行試用。在大眾閱讀方面，中南數(shù)字資源庫已聚合2萬余種優(yōu)秀圖書的數(shù)字資源，Read365移動互聯(lián)閱讀社區(qū)成功上線，在中國移動閱讀基地收入排行榜中位居傳統(tǒng)出版集團（社）第一。在數(shù)字社區(qū)方面，瀟湘晨報全媒體數(shù)據(jù)庫不斷擴容，96360呼叫中心全新升級，推出政務(wù)聯(lián)動、預(yù)約掛號、家政服務(wù)三項便民措施，日均來電超過1500條；以圖片為載體的綜合性社區(qū)網(wǎng)站“一路拍”正式上線，晨報3G手機網(wǎng)面世，日PV量超過10萬人次；與騰訊公司合資的騰湘科技公司迅速開展運營，新開發(fā)的大湘網(wǎng)順利上線，致力于打造湖南本土最具影響力的生活門戶網(wǎng)站。紅網(wǎng)積極延伸觸角，縣級分站擴大到95個縣市區(qū)，縣級手機報在71個縣市區(qū)開通；承建的“中國雷鋒網(wǎng)”上線運營。在動漫輕小說方面，廣州天聞角川公司推出的輕小說市場占有率位居國內(nèi)前列，新創(chuàng)辦的《天漫》雜志受到讀者熱捧。

（4）抓實市場拓展工程，鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤支撐。一是營銷推廣有新突破。整體出征北京訂貨會、深圳文博會、銀川書博會，取得社會影響與經(jīng)濟效益的雙豐收。繼續(xù)發(fā)力農(nóng)家書屋工程，省內(nèi)7個圖書及電子音像制品采購招標(biāo)項目中，中標(biāo)5個，中標(biāo)金額為9,312.72萬元；省外在河北、山西、福建等13個省市區(qū)不斷拓展市場，其中湖南省新華書店在安徽省農(nóng)村義務(wù)教育薄弱學(xué)校改造計劃圖書采購項目中中標(biāo)4,006.37萬元，取得了省外市場的重大突破。湖南省新華書店門店改造繼續(xù)提速，帶動文化用品銷售大幅增長，上半年文化用品營業(yè)收入為1.27億元，同比增幅高達88.82%；省際分銷平臺建設(shè)啟動框架搭建，渠道掌控能力進一步增強。

二是印刷轉(zhuǎn)型有新進展。

湖南天聞新華印務(wù)公司大力拓展社會性印刷業(yè)務(wù)，減少對教材教輔計劃性業(yè)務(wù)的依賴，上半年新增社會競爭類產(chǎn)品100余種。三是報刊提質(zhì)有新成效。面對廣告市場整體疲軟狀況，瀟湘晨報經(jīng)營公司深入開展活動營銷，挖掘線上刊發(fā)增量和線下活動增值收入，努力鞏固提升廣告市場份額。策劃“酒鬼酒·瀟湘晨報奧運湘軍助威團選拔活動”、“2012中國（長沙）首屆孕嬰童展”等活動，成功推出《2011長沙樓市年度報告》、《2012年湖南春季家裝博覽會》、《青年屌絲3G生活版圖——5.17電信日特別報道》和《長啦》等特刊共25個，合計362個整版，累計實現(xiàn)線上廣告增值刊發(fā)收入1500余萬元，線下活動方面實現(xiàn)增值經(jīng)營收入500余萬元。正式啟動瀟湘晨報客戶關(guān)系數(shù)據(jù)庫項目，整理出長沙市數(shù)千個小區(qū)的詳細(xì)分類信息，并與經(jīng)營數(shù)據(jù)庫進行對接，運用數(shù)據(jù)庫營銷手段實現(xiàn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新。

《晨報周刊》、《快樂老人報》、《長株潭報》等優(yōu)勢報刊繼續(xù)快速成長。四是國際市場有新起色。上半年組團參加了倫敦書展、美國書展，與法蘭克福書展簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。天聞印務(wù)公司積極拓展海外市場，先后完成英國風(fēng)光月歷、巴西兒童書等多筆海外訂單。

（5）抓實管理提質(zhì)工程，促進公司規(guī)范運營。一是全面加強內(nèi)控規(guī)范體系建設(shè)。2012年，公司按照“高標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量、高速度”的原則，在去年開展內(nèi)控規(guī)范建設(shè)試點工作的基礎(chǔ)上，續(xù)聘德勤為內(nèi)控管理咨詢機構(gòu)，聯(lián)合公司內(nèi)控骨干人員，組成聯(lián)合項目組，全面推廣內(nèi)控規(guī)范體系建設(shè)。目前已完成6家子（分）公司內(nèi)控試點工作任務(wù)，編制了《內(nèi)控應(yīng)用手冊》和《內(nèi)控評價手冊》，順利通過了湖南證監(jiān)局的檢查驗收，獲得了監(jiān)管機構(gòu)的充分肯定。

同時在公司下屬其他15家子公司中推廣應(yīng)用，全面梳理業(yè)務(wù)流程和管理制度，努力打造中國一流的內(nèi)控管理標(biāo)準(zhǔn)體系。二是積極加強信息化管理，在湖南文藝出版社進行出版ERP系統(tǒng)建設(shè)試點，試點工作已基本完成，將在各個出版社全面推廣。三是扎實做好各項專項管理。湖南省新華書店繼續(xù)抓好星級門店管理和崗位服務(wù)明星評選工作，全面升級門店管理水平。天聞印務(wù)公司貫徹執(zhí)行三標(biāo)認(rèn)證體系標(biāo)準(zhǔn)，大力推行綠色印刷。在面向全球評選的美國“金油墨獎”中，《天聞賦》畫冊和《新與舊》圖書同時獲得錫獎，是公司首次獲得國際性獎項

博瑞傳播：印刷相關(guān)業(yè)務(wù)39%,廣告業(yè)務(wù)30%，發(fā)行及投遞業(yè)務(wù)13%，網(wǎng)游收入7% 2012年，博瑞傳播立足規(guī)范運作，繼續(xù)堅持“傳統(tǒng)媒體運營服務(wù)商、新興媒體內(nèi)容提供商、文化產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略投資者”的發(fā)展戰(zhàn)略，按照“以傳統(tǒng)媒體為經(jīng)營基礎(chǔ)，新媒體、新項目為發(fā)展兩翼”的經(jīng)營思路，以“三年再造一個博瑞傳播”為奮斗目標(biāo)，堅定向新媒體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，豐富新媒體業(yè)務(wù)和項目儲備，精耕細(xì)作，努力緩解傳統(tǒng)媒體運營業(yè)務(wù)的趨勢性壓力，啟動以資本市場再融資的手段，深度介入網(wǎng)絡(luò)游戲領(lǐng)域。經(jīng)過不懈努力，2012年度公司實現(xiàn)營業(yè)總收入13.6億元，比上年同期增長3.85%，但由于市場拓展難度加大、成本上升，新業(yè)務(wù)尚未達產(chǎn)創(chuàng)造利潤等因素影響，公司實現(xiàn)利潤總額3.79億元、歸屬母公司所有者的凈利潤2.86億元，分別比上年同期下降28.74%和27.44%，扣除非經(jīng)常損益后，分別比上年同期下降8.28%和6.59%。截至2012年末，公司總資產(chǎn)為31.36億元，歸屬于母公司所有者的股東權(quán)益為22.57億元。

大地傳媒：物資銷售業(yè)務(wù)48%，教材教輔35%，印刷業(yè)務(wù)16%

1、報告期經(jīng)營業(yè)績：報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤增長的原因為：（1）公司加大對子公司河南新華物資集團公司的資金支持力度，同時加大了內(nèi)部紙張資源整合力度，使得物貿(mào)購銷業(yè)務(wù)大幅度增長，成本費用合理控制；（2）加大教育圖書及一般圖書業(yè)務(wù)推廣力度，市場占有率得到進一步提高，營業(yè)收入及利潤得到相應(yīng)提高；（3）主要原材料紙張的市場價格下降，也是公司利潤提高的原因之一。

2、財務(wù)狀況報告期內(nèi)，公司經(jīng)營穩(wěn)健，財務(wù)狀況良好。報告期末，公司總資產(chǎn)、歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益、歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)均較期初有所增長。

光線傳媒：影視劇62%，欄目制作與廣告32% 2012年度，公司面臨國家“文化大發(fā)展大繁榮”的戰(zhàn)略機遇，從文化傳媒行業(yè)的整體發(fā)展態(tài)勢看，國家出臺了《中共中央關(guān)于深化文化體制改革、推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮若干重大問題的決定》、《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》、《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見》、《文化部“十二五”時期文化產(chǎn)業(yè)倍增計劃》等一系列鼓勵扶持文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，文化傳媒行業(yè)正面臨著前所未有的發(fā)展機遇。2012年，公司抓住行業(yè)發(fā)展的大好時機，主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)快速發(fā)展，同時立足于主營業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和拓展，通過外部股權(quán)收購方式加大電視劇內(nèi)容制作的投入和進入互聯(lián)網(wǎng)游戲、互聯(lián)網(wǎng)互動娛樂社區(qū)等領(lǐng)域，逐漸完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。

公司的主營業(yè)務(wù)是電視節(jié)目和影視劇的投資制作和發(fā)行業(yè)務(wù)。電視節(jié)目包括常規(guī)電視欄目和在電視臺播出的演藝活動。電視欄目、演藝活動和影視劇是公司的主要傳媒內(nèi)容產(chǎn)品。電視欄目和演藝活動是自主制作發(fā)行，通過節(jié)目版權(quán)銷售或廣告營銷的方式實現(xiàn)收入；影視劇主要是投資和發(fā)行，少量參與制作，收入主要包括電影票房分賬收入、電視劇播映權(quán)收入、音像版權(quán)等非影院渠道收入和衍生產(chǎn)品（貼片廣告等）收入。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.34億元，比上年同期增長48.13%；實現(xiàn)營業(yè)利潤3.71億元，比上年同期增長76.04%；實現(xiàn)利潤總額3.92億元，比上年同期增長82.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.10億元，比上年同期增長76.47%。

電視節(jié)目方面，報告期內(nèi)，公司繼續(xù)制作包括《音樂風(fēng)云榜》、《娛樂現(xiàn)場》、《最佳現(xiàn)場》、《影視紀(jì)》（影視風(fēng)云榜）等老牌節(jié)目，以及養(yǎng)生類節(jié)目《養(yǎng)生一點通》、時尚類節(jié)目《生活魔法師》；深化與央視和省級衛(wèi)視頻道的合作，為深圳衛(wèi)視制作大型周播節(jié)目《大牌生日會》，承制遼寧衛(wèi)視季播節(jié)目《激情唱響》（第2季），為安徽衛(wèi)視制作大型才藝競技節(jié)目《勢不可擋》，參與制作了中央臺《夢想合唱團》等大型節(jié)目，節(jié)目得到廣大觀眾和業(yè)內(nèi)的一致好評，取得了良好的口碑和市場影響力。電視節(jié)目制作收入大幅增長。

節(jié)目廣告及演藝活動方面，公司繼續(xù)加大整合營銷的力度，利用自身品牌和資源優(yōu)勢，充分挖掘節(jié)目的品牌價值，加大市場營銷力度，為客戶進行產(chǎn)品營銷和品牌宣傳提供更有針對性的方案。2012年，公司成功的繼續(xù)為合作多年的客戶蒙牛、真維斯、紅牛、加多寶等進行了整合營銷，得到了客戶的認(rèn)可。但與此同時，由于國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的低迷、廣告客戶普遍降低廣告費用支出規(guī)模，電視媒體廣告受到一定不利影響，同時，互聯(lián)網(wǎng)等新媒體的快速發(fā)展，也對傳統(tǒng)電視媒體帶來一定沖擊。公司報告期內(nèi)廣告收入較上年基本保持平穩(wěn)，略有下降，但剔除廣告業(yè)務(wù)營業(yè)稅改增值稅因素的影響，節(jié)目制作和廣告收入仍保持增長態(tài)勢,同時由于節(jié)目制作量增加，相應(yīng)的節(jié)目成本有所增加，電視節(jié)目制作和廣告的毛利率有所下降。

由于演藝活動一般是在電視臺播出的特殊形式的節(jié)目，受到廣告行業(yè)整體形勢低迷的影響，同時，2012年，公司將戰(zhàn)略重點放在精品衛(wèi)視節(jié)目制作方面，演藝活動收入有所下降，較去年減少2,300萬元。2013年，公司將加大演藝活動的拓展和轉(zhuǎn)型，使活動業(yè)務(wù)再上一個新臺階。

影視劇方面，報告期內(nèi)，公司共投資、制作、發(fā)行12部電影，包括《新天生一對》、《新龍門客?！?、《情謎》、《匹夫》、《百萬巨鱷》、《四大名捕》、《傷心童話》、《神探亨特張》、《樂翻天》、《銅雀臺》、《大海嘯之鯊口逃生》、《人再囧途之泰囧》，全年實現(xiàn)票房約16.1億，約占全國國產(chǎn)片票房總收入的20%，公司發(fā)行的國產(chǎn)影片數(shù)量和票房收入躋身行業(yè)前兩名。報告期內(nèi)實現(xiàn)收入的電視劇主要為《我和老媽一起嫁》、《太平公主秘史》、《盛夏晚晴天》、《畫皮2》等。

2012年8月，公司出資8,100萬元，收購歡瑞世紀(jì)影視傳媒股份有限公司（簡稱“歡瑞世紀(jì)”）4.81%的股權(quán)，2012年12月31日歡瑞世紀(jì)股本變更后公司持有歡瑞世紀(jì)4.56%的股權(quán)。雙方利用各自資源、強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補，在影視劇的投資發(fā)行等各方面進行全方位合作。公司利用在節(jié)目制作和電影上的優(yōu)勢，通過與優(yōu)秀電視劇制作公司的合作，在現(xiàn)有電視劇業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，快速擴大電視劇業(yè)務(wù)的投資規(guī)模，電視劇與公司的節(jié)目和電影形成了良好的互補。公司與歡瑞世紀(jì)已經(jīng)開始合作的電視劇有《畫皮2》、《盛夏晚晴天》、《抓緊時間愛》、《勝女時代2》、《紅酒俏佳人》、《少年神探狄仁杰》等。

公司在加強電視電影等優(yōu)勢內(nèi)容的同時，通過外部股權(quán)收購等方式拓展互聯(lián)網(wǎng)新媒體渠道，進一步完善產(chǎn)業(yè)鏈條布局。2012年8月公司出資1億元收購國內(nèi)頂級的網(wǎng)頁游戲公司北京天神互動科技有限公司（以下簡稱“天神互動”）10%的股權(quán)，2013年1月公司全資子公司光線影業(yè)出資2,500萬元，收購天神互動2.5%的股權(quán)。未來，公司投資的電影將與天神互動的網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)品深度結(jié)合，充分發(fā)揮電影產(chǎn)品巨大的文化穿透力和爆發(fā)性的優(yōu)勢以及網(wǎng)絡(luò)游戲深入持久的娛樂體驗和良好的現(xiàn)金流的優(yōu)勢，實現(xiàn)跨界合作，形成良好的互動和互補效應(yīng)，借鑒國際“影游互動”的經(jīng)驗，促進不同娛樂產(chǎn)品之間的融合，為消費者提供更加多樣化的娛樂產(chǎn)品。目前公司已與天神互動展開合作，將影片《四大名捕》的人物肖像權(quán)利授予天神互動進行游戲開發(fā)。

2012年10月，公司對互聯(lián)網(wǎng)視頻社區(qū)服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)——金華長風(fēng)信息技術(shù)有限公司（其運營行業(yè)內(nèi)知名的呱呱視頻社區(qū)）（以下簡稱“金華長風(fēng)”）進行股權(quán)投資，公司認(rèn)購金華長風(fēng)現(xiàn)有股東轉(zhuǎn)讓的17%股權(quán)，出資3,060萬元；另外，有條件地以增資方式認(rèn)購金華長風(fēng)的18%股權(quán)，出資4,440萬元。本次投資全部完成后，公司持有金華長風(fēng)32%的股權(quán)。公司現(xiàn)有的電視節(jié)目、影視劇等優(yōu)質(zhì)內(nèi)容將與呱呱視頻社區(qū)展開更深入的合作，形成良好的互補和協(xié)同效應(yīng)。公司的節(jié)目發(fā)行渠道和盈利的來源主要是傳統(tǒng)的電視媒體，為了順應(yīng)新媒體快速發(fā)展的行業(yè)趨勢，公司亟需擴大新媒體渠道。隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，視頻網(wǎng)站已經(jīng)成為重要的娛樂新媒體，其已經(jīng)開始滲透到消費者的日常生活中，傳統(tǒng)媒體的內(nèi)容必須通過新媒體進行傳播，才能進一步提升其價值和影響力。

公司是國內(nèi)最大的民營電視節(jié)目制作和運營商之一，國內(nèi)最大的衛(wèi)視節(jié)目獨立制作商之一，建立了基本覆蓋全國范圍的電視節(jié)目聯(lián)供網(wǎng)，是國內(nèi)為數(shù)不多的通過建立節(jié)目聯(lián)供網(wǎng)的方式實現(xiàn)節(jié)目整合運營的節(jié)目內(nèi)容運營商，建立了娛樂資源整合運營平臺。公司的電影業(yè)務(wù)經(jīng)過近幾年的快速發(fā)展，建立了專業(yè)的發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，是少數(shù)幾家具有規(guī)?；l(fā)行能力的電影發(fā)行商之一，并已穩(wěn)居國內(nèi)電影行業(yè)的前三名。公司發(fā)行的電影數(shù)量和票房收入快速攀升，2012年公司發(fā)行影片的票房總額達到16.1億元，占全國國產(chǎn)片票房的市場份額約20%，已躋身行業(yè)前兩名。

在管理方面，公司一方面加強對內(nèi)部人才培養(yǎng)，特別是節(jié)目制作人才和營銷人才培養(yǎng)，提高節(jié)目的自主創(chuàng)新能力和制作能力，另一方面注重引進外部人才，引入競爭上崗機制，增強企業(yè)活力，公司通過網(wǎng)絡(luò)招聘、獵頭、學(xué)校推薦、內(nèi)部員工推薦等多種方式招募人才，并被智聯(lián)招聘評為“2012年度最佳雇主一百強”，公司2012年度員工人數(shù)為642人。

公司治理方面，公司繼續(xù)加強內(nèi)部控制制度的建設(shè)，公司按照《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引》及《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)則》的要求，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的審計監(jiān)督職能，定期對公司的財務(wù)狀況、成本管理控制、信息披露情況等方面進行審計，對各項管理制度進行檢查和評估，以加強內(nèi)部管理和監(jiān)督，遵守國家法規(guī)，維護公司合法權(quán)益、促進改善經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益

浙報傳媒：廣告收入54%,發(fā)行收入31% 報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入65872萬元，同比增長0.18%，利潤總額13995萬元，同比降低3.06%；歸屬于上市公司股東的凈利潤11156萬元，同比降低8.76%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤10860萬元，同比降低11.32%。

報告期內(nèi)，上市公司本部管理費用912萬元（上年同期未完成反向收購，備考報表未發(fā)生浙報傳媒本部管理費用）。剔除上述因素，報告期內(nèi)同口徑比較，利潤總額同比增長3.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降1.30%；扣除非經(jīng)常性損益后屬于上市公司股東的凈利潤同比下降3.87%。

公司總資產(chǎn)249284萬元，歸屬于上市公司股東權(quán)益92599萬元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率9.58%。

公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為-13180萬元，每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-0.31元。

方直科技：教育系統(tǒng)征訂收入43%，直銷收入36%，渠道銷售收入20% 2012年，公司秉承“全心全意為教育服務(wù)”的公司使命及“立在誠信,強在專注,智在創(chuàng)新,進在共贏”的經(jīng)營理念，繼續(xù)沿著過去十八年的足跡從事著公司傳統(tǒng)的中小學(xué)同步教育軟件行業(yè)，同時堅持專業(yè)、領(lǐng)先的創(chuàng)新精神，將同步教育資源軟件不斷升級創(chuàng)新，積極開拓網(wǎng)絡(luò)教育資源的開發(fā)和教育資源平臺的建立。2012年是公司發(fā)展史上的一個重要里程牌，也是一個充滿挑戰(zhàn)的新起點。作為上市公司，不僅要努力抓住行業(yè)發(fā)展的歷史機遇，推動業(yè)績增長，也要面對公眾投資人的期待與監(jiān)督。公司進一步強化質(zhì)量管理體系，加強內(nèi)部治理和制度建設(shè)，充分發(fā)揮內(nèi)外部監(jiān)督機構(gòu)的監(jiān)督職能，確保公司規(guī)范運作和穩(wěn)健發(fā)展。

報告期內(nèi)公司為保證可持續(xù)化發(fā)展加大了投入，加強了職業(yè)化團隊建設(shè)，擴大了技術(shù)開發(fā)團隊和教學(xué)研究團隊，并且針對新區(qū)域和新渠道的開拓實施了人力儲備。以上因素導(dǎo)致公司的銷售費用、管理費用同比增加，營業(yè)利潤同比下降。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入77,193,749.51元，較去年同期增長2.45%；利潤總額24,581,524.42元，較去年同期下降12.48%；歸屬上市公司股東的凈利潤為21,069,707.21元，較去年同期下降15.54%。2012年公司營業(yè)收入略有增長，而營業(yè)利潤略有降幅。2012年營業(yè)外收入同比下降40.97%，也是利潤總額同比下降的主要因素

海倫鋼琴：鋼琴

1、經(jīng)營業(yè)績

報告期公司實現(xiàn)營業(yè)總收入30,389.48萬元，較上年同期增長0.27%；營業(yè)利潤為3,098.50萬元，較上年同期下降22.70%；利潤總額為3,671.17萬元，較上年同期下降13.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為3,084.64萬元，較上年同期下降13.89%。

上述財務(wù)指標(biāo)變動的主要原因是：

2012年度，受國家宏觀經(jīng)濟波動、公司上市和研發(fā)投入增加等因素影響，公司利潤較上年同期下降。2012年公司主營業(yè)務(wù)收入基本持平，同比增長0.27%。

2012年度，公司為了有效應(yīng)對市場多變的外部環(huán)境，加大鋼琴研發(fā)費用的投入，公司全年研發(fā)支出1432萬元，較上年同期增長35.27%；2012年度公司首發(fā)上市，相應(yīng)增加上市費用支出，2012年度管理費用較同期相比增長41.00%；為保證公司鋼琴生產(chǎn)擴建項目產(chǎn)能的合理釋放，2012年度公司在研發(fā)、銷售、生產(chǎn)等方面的人才進行了相應(yīng)儲備，員工工資較去年相應(yīng)增加。受上述因素影響，報告期利潤總額與歸屬于公司凈利潤下降分別為13.96%、13.89%。

報告期公司基本每股收益為0.53元，較上年同期下降25.35%，主要原因是在報告期內(nèi)發(fā)行股票股本增加和公司實現(xiàn)凈利潤減少所致。報告期內(nèi)公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為9.19%，較上年同期下降15.54%，主要原因是公司于2012年6月份首發(fā)上市，凈資產(chǎn)大幅增加，2012年加權(quán)平均凈資產(chǎn)較上年增加所致。

2、財務(wù)狀況

報告期末，公司財務(wù)狀況良好，總資產(chǎn)余額為64,572.79萬元，比期初增長91.39%；報告期末歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益余額為50,839.12萬元，比期初增長212.31%；本年度總資產(chǎn)、歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益有所增長，主要由于公司發(fā)行股票所致。報告期末歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)7.59元，比期初上升134.26%，主要由于公司發(fā)行股票所致。

東方明珠：國內(nèi)外貿(mào)易45%，娛樂旅游35%，廣告7% 上半年，根據(jù)董事會的要求和總體部署，（集團）公司經(jīng)營班子圍繞年度全面預(yù)算和重點業(yè)務(wù)經(jīng)營扎實推進各項工作的開展，在追求現(xiàn)有業(yè)務(wù)經(jīng)營不斷完善和提升的同時，堅持“穩(wěn)中求進，重在發(fā)展”，通過不斷地合理調(diào)整、充實和完善，積極集聚較大精力探尋新項目的拓展和開發(fā)，進一步推進公司的可持續(xù)發(fā)展。上半年主營業(yè)務(wù)收入、利潤總額分別完成年度預(yù)算指標(biāo)的50.7%和53.1%，為完成年度經(jīng)營目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。

與同期相比，（集團）公司主營業(yè)務(wù)及其各板塊在經(jīng)營上呈現(xiàn)整體穩(wěn)步增長。上半年，主營業(yè)務(wù)收入15.26億元，同比2011年增長30.96%；利潤總額3.95億元，同比2011年增長12.13%。其中：觀光休閑旅游業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入5.49億元，媒體廣告業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入1.21億元，國內(nèi)外貿(mào)易實現(xiàn)營業(yè)收入6.87億元。

珠江鋼琴：鋼琴

報告期內(nèi)，公司堅持創(chuàng)新發(fā)展，積極穩(wěn)妥推進投資項目實施，促進品牌影響力持續(xù)提升，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)增長，新興業(yè)務(wù)日漸成熟，盈利能力持續(xù)增強，保持全球產(chǎn)銷第一的地位，繼續(xù)引領(lǐng)我國樂器產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步增長。

報告期內(nèi)，公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步提升，實現(xiàn)鋼琴銷售12.86萬架，同比增長11.64%；數(shù)碼鋼琴銷售0.94萬架，同比增長81.57%；實現(xiàn)營業(yè)收入132,285.31萬元，同比增長12.80%；歸屬于上市公司股東的凈利潤18,249.73萬元，同比增長25.86%；基本每股收益0.40元，同比增長18.17%。

華策影視：電視劇銷售96%，電影院2%

1、經(jīng)營業(yè)績

報告期公司實現(xiàn)營業(yè)總收入為72,684.73萬元，比去年同期增長80.33%；營業(yè)利潤為26,478.79萬元，比去年同期增長36.12%；利潤總額為29,945.49萬元，比去年同期增長41.67%；凈利潤為21,611.96萬元，比去年同期增長40.35%。

上述各項指標(biāo)均有一定幅度增長，主要原因是公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展良好，影視劇產(chǎn)銷規(guī)模擴大，得益于行業(yè)景氣，公司產(chǎn)品在有效控制成本的基礎(chǔ)上，取得了良好的發(fā)行成績，獲得了較好的營業(yè)利潤，同時新投資企業(yè)也按預(yù)期發(fā)展，公司經(jīng)營發(fā)展進入良性循環(huán)，公司整體經(jīng)營業(yè)績按照預(yù)期持續(xù)增長。

報告期內(nèi)，凈資產(chǎn)收益率為15.75%，比去年同期上升3.3個百分點，其原因主要是公司2012年度凈利潤增長幅度較大。

2、財務(wù)狀況

報告期末總資產(chǎn)余額為173,045.68萬元，比期初增長17.48%；報告期末股東所有者權(quán)益為148,342.11萬元，比期初增長16.40%；上述各項指標(biāo)均有一定幅度增長，主要原因是公司報告期內(nèi)利潤增加。

公司報告期內(nèi)完成一次資本公積金轉(zhuǎn)增股本，股本由19,203.2萬增加至38,406.4萬股，由于股本增加，影響到公司每股凈資產(chǎn)指標(biāo)，報告期內(nèi)公司每股凈資產(chǎn)3.86元，比期初減少41.87%。收起▲

華錄百納：影視劇制作

1、報告期經(jīng)營情況

公司按照年度經(jīng)營計劃，穩(wěn)健擴張制作規(guī)模，加強渠道建設(shè)和品牌建設(shè)，推進制度建設(shè)及組織建設(shè)，公司平臺的集聚整合能力進一步增強，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位進一步鞏固。在此背景下，經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)了快速增長。報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)總收入39,347.50萬元，較上年同期增長36.96%；營業(yè)利潤14,339.78萬元，較上年同期增長32.77%；利潤總額15,633.98萬元，較上年同期增長39.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤11,705.87萬元，較上年同期增長38.69%；報告期平均凈資產(chǎn)收益率14.82%，較上年同期減少-34.41%，主要原因是2012年度公司首次公開發(fā)行股票導(dǎo)致所有者權(quán)益增加所致。

報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入主要來源于電視劇《老爸的愛情》、《鎖夢樓》、《金太狼的幸福生活》、《時尚女編輯》、《中國騎兵》、《媳婦的美好宣言》、《天真遇到現(xiàn)實》、《亂世三義》及電影《痞子英雄之全面開戰(zhàn)》等項目。

2、報告期財務(wù)狀況

報告期末，公司總資產(chǎn)109,006.92萬元，較上年同期增長156.61%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益94,960.01萬元，較上年同期增長344.44%；股本6,000.00萬元，較上年同期增長33.33%；歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)15.83元，較上年同期增長233.26%；本年度總資產(chǎn)、歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益及歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)均實現(xiàn)同期增長，主要是由于公司的業(yè)績增長所致

新文化：影視行業(yè) 2012年7月公司成功在創(chuàng)業(yè)板上市。通過上市，公司運營資金獲得極大充實，品牌知名度得到了顯著提高，為公司快速和良好的發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。

2012年，公司在董事會領(lǐng)導(dǎo)下，在經(jīng)營管理層以及全體員工的努力下，圍繞年度經(jīng)營目標(biāo)，堅持以主營業(yè)務(wù)為核心，以內(nèi)部管理為基礎(chǔ)，通過引進專業(yè)人才增強公司綜合競爭力，致力于從事影視劇的制作、發(fā)行及衍生業(yè)務(wù)，加強與國際、國內(nèi)客戶的良好協(xié)作，力求從成本、技術(shù)、品質(zhì)上提高公司產(chǎn)品的整體競爭力。同時，通過調(diào)整公司內(nèi)部組織架構(gòu)，促進資源優(yōu)化配置。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入38,605.71萬元，較上年同期增長了19.90%，根據(jù)國稅總局相關(guān)規(guī)定，2012年四季度公司及下屬子公司國際交流、派銳納實行―營改增‖，影視劇收入由征收營業(yè)稅改征增值稅，營業(yè)收入以扣稅后金額入賬，受此影響營業(yè)總收入減少977.60萬元；營業(yè)利潤11,050.68萬元，較上年同期增長46.24%；利潤總額為12,085.23萬元，較上年同期增長45.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9,055.81萬元，較上年同期增長44.69%。

華聞傳媒：傳播與文化72%，燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)14% 報告期內(nèi)，公司獨家承擔(dān)《證券時報》、《華商報》、《新文化報》、《華商晨報》、《重慶時報》等經(jīng)營業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理，獨家承擔(dān)?？谑腥?xì)夤艿朗┕ず凸艿廊細(xì)夤?yīng)，從事城市燃?xì)庀嚓P(guān)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品的經(jīng)營。

2012年上半年新股發(fā)行節(jié)奏明顯放緩、9月起新股發(fā)行暫停，股市行情極度低迷。面對嚴(yán)峻的經(jīng)營形勢，公司一手抓好各項經(jīng)營業(yè)務(wù)，積極開拓市場，提高持續(xù)盈利能力；一手抓好內(nèi)控建設(shè)，加強風(fēng)險防控，各項經(jīng)營管理工作都取得了令人喜悅的成績，保持了公司持續(xù)，穩(wěn)健、和諧發(fā)展的局面。

深圳證券時報傳媒有限公司抓住存量公司再融資、重組、定向增發(fā)等機會，精耕細(xì)作，增產(chǎn)增收，成效顯著。做大常年代理的“蓄水池”，常年代理信息披露的公司數(shù)量創(chuàng)新高。繼續(xù)提高新項目含金量，做好新基金發(fā)行的信息服務(wù)工作。品牌活動登上新臺階，與經(jīng)營形成良性互動。

陜西華商傳媒集團有限責(zé)任公司深入落地“主業(yè)加投資”戰(zhàn)略，通過推行營業(yè)利潤率，進一步做細(xì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，實現(xiàn)廣告單版含金量穩(wěn)步，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，整體經(jīng)營業(yè)績逆勢增長。積極探索拓展業(yè)務(wù)規(guī)律，網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品線得到豐富與拓展，運營效率不斷增強，華商網(wǎng)收入及利潤大幅增長，區(qū)域競爭優(yōu)勢地位得以彰顯。積極開展企業(yè)內(nèi)部控制管理工作，大力推進運營支持、薪酬體系和信息化建設(shè)等工作，同時啟動了全面的企業(yè)文化建設(shè)，基礎(chǔ)平臺優(yōu)化升級大幅提升管理成效。

海南民生管道燃?xì)庥邢薰径嗤緩綘帤庠?，調(diào)氣價，新思路創(chuàng)收益，新業(yè)務(wù)走出門，興科技增后勁，齊協(xié)調(diào)搞技改，謀規(guī)范布內(nèi)控，實現(xiàn)穩(wěn)定供氣、安全運營、收入增長的經(jīng)營目標(biāo)。

上海鴻立股權(quán)投資有限公司精挑細(xì)選項目資源，跟蹤管理已投項目，依靠股權(quán)投資收益，實現(xiàn)盈利。

海南新海岸置業(yè)股份有限公司所屬項目公司穩(wěn)步推進“新海岸壹號”項目，完成規(guī)劃調(diào)整及報建，安全施工。

報告期內(nèi)，公司規(guī)范經(jīng)營，傳媒及燃?xì)鈽I(yè)務(wù)的營業(yè)收入穩(wěn)步增長，實現(xiàn)營業(yè)收入409,542.00萬元，同比增長7.95%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤26,944.68萬元，同比增長5.35%。

藍(lán)色光標(biāo)：公共關(guān)系服務(wù)58%，廣告業(yè)務(wù)收入41%

1、報告期內(nèi)經(jīng)營情況、財務(wù)狀況及影響經(jīng)營業(yè)績的主要因素。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入217,480 萬元，同比增長71.78%，利潤總額 35,464 萬元，同比增長87.62%，歸屬于上市公司股東凈利潤23,263 萬元，同比

增長92.13%。

2、報告期內(nèi)有關(guān)項目增減變動幅度達30%以上的增減變動主要原因。

（1）報告期營業(yè)總收入比上年同期增長71.78%，營業(yè)利潤比上年同期增長 81.63%，利潤總額比上年同期增長87.62%，歸屬于上市公司股東的凈利潤比上

年同期增長92.13%，主要原因均是公司既有業(yè)務(wù)增長較快、公司收購控股子公司

北京思恩客廣告有限公司上年同期僅合并七個月數(shù)據(jù)，收購控股子公司精準(zhǔn)陽光

（北京）傳媒廣告有限公司上年同期僅合并三個月數(shù)據(jù)，兩公司本報告期業(yè)務(wù)增

長均較大以及報告期新收購全資子公司北京今久廣告?zhèn)鞑ビ邢挢?zé)任公司業(yè)務(wù)量

較大所致。公司報告期持續(xù)收購北京思恩客廣告有限公司少數(shù)股東49%股權(quán)導(dǎo)致

報告期歸屬于上市公司股東的凈利潤增加所致。

（2）報告期基本每股收益比上年同期增長79.41%，主要原因是報告期公司 歸屬于普通股股東凈利潤較上年同期增加所致。

（3）報告期末資產(chǎn)總額比期初增長70.44%，主要原因是公司業(yè)務(wù)增長導(dǎo)致 應(yīng)收賬款增加、公司非公開發(fā)行債券及向銀行貸款導(dǎo)致貨幣資金增加、公司收購

北京今久廣告?zhèn)鞑ビ邢挢?zé)任公司導(dǎo)致商譽增加較大所致。

（4）報告期末歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益比期初增長40.86%，主要 原因是公司既有業(yè)務(wù)及并購業(yè)務(wù)均增長較快所致。

（5）報告期末股本比期初增長120.40%，主要原因是報告期公司資本公積金

轉(zhuǎn)增股本及公司發(fā)行股份收購北京今久廣告?zhèn)鞑ビ邢挢?zé)任公司導(dǎo)致股本增加所

致。

（6）報告期末歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)比期初下降35.98%，主要 原因是報告期公司資本公積金轉(zhuǎn)增股本及公司發(fā)行股份收購北京今久廣告?zhèn)鞑?/p>

有限責(zé)任公司導(dǎo)致股本增加較快，凈資產(chǎn)的增長速度低于股本增長速度所致。收起▲

新華傳媒：圖書49%，報刊及廣告收入35% 受低迷的宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響以及互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化等新媒體技術(shù)對傳統(tǒng)媒體的持續(xù)沖擊，公司的原有業(yè)務(wù)形態(tài)正遭遇著前所未有的壓力。報告期內(nèi)，公司共實現(xiàn)營業(yè)收入81,339.26萬元，比去年同期下降19.09%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6,507.19萬元，比去年同期下降22.41%。為應(yīng)對嚴(yán)峻挑戰(zhàn)并突破困局，公司在“穩(wěn)中求進，著力轉(zhuǎn)型”的工作思路指引下，以重點項目為抓手，積極推進戰(zhàn)略落地，傳媒、圖書兩大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型取得了階段性成果。

華誼嘉信：終端營銷服務(wù)93%，促銷品業(yè)務(wù)及其他3% 1.經(jīng)營情況

報告期公司實現(xiàn)營業(yè)總收入為125,890.24萬元，比上年同期增長24.47%；實現(xiàn)營業(yè)利潤5,146.27萬元，比上年同期增長9.26%；實現(xiàn)利潤總額為6,063.01萬元，比上年同期增長17.64%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為3,959.53萬元，比上年同期增長5.57%。

報告期公司營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額實現(xiàn)穩(wěn)定增長。報告期內(nèi)主要客戶如華信石油、光明乳業(yè)、長安福特都有大幅增長；惠普、宏碁、聯(lián)想、多美滋等客戶基本保持穩(wěn)定；公司各項利潤指標(biāo)增幅低于營業(yè)收入增幅，主要是由于毛利率較低的終端銷售團隊管理業(yè)務(wù)及店面管理業(yè)務(wù)增長較快。

報告期內(nèi)公司基本每股收益為0.26元，比上年同期增長了8.33%。凈資產(chǎn)收益率為8.46%，比上年同期下降0.13%。

2.財務(wù)情況

報告期末總資產(chǎn)余額為67,066.07萬元，比期初增長19.13%；報告期末歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益余額為48,373.11萬元，比期初增長6.67%；期末股本為155,265,816股，增長50%；報告期末每股凈資產(chǎn)3.12元，比期初減少28.77%。報告期內(nèi)公司執(zhí)行2011年度利潤分配方案，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股，總股本由103,510,544股變更為155,265,816股，股本總額增加50%，每股凈資產(chǎn)攤薄。

出版?zhèn)髅剑喊l(fā)行業(yè)務(wù)54%，出版業(yè)務(wù)27%，印刷物資銷售業(yè)務(wù)25% 截至報告期末，公司本年度累計實現(xiàn)營業(yè)收入101,437.33萬元，較上年同期下降11.41%，其中：實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入97,006.87萬元，較上年同期下降12.57%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤4,865.42萬元，較上年同期下降23.12%。主營業(yè)務(wù)收入同比下降的主要原因是：公司所屬新華書店北方圖書城有限公司受營業(yè)場所搬遷影響，銷售下降；面向省外的市場教輔圖書銷售下降；以及智品書業(yè)(北京)有限公司經(jīng)營規(guī)模減小導(dǎo)致銷售下降。歸屬上市公司股東的凈利潤同比下降的主要原因是：本期重點圖書等政府補貼同比減少；智品書業(yè)(北京)有限公司銷售下降導(dǎo)致本期利潤同比下降。

奧飛動漫：動漫玩具類55%，非動漫玩具類23%，動漫影視類13%(1)首家動漫上市公司：公司集產(chǎn)業(yè)運營與動漫內(nèi)容創(chuàng)作為一體，已形成一個從動漫內(nèi)容制作、圖書發(fā)行、玩具等衍生產(chǎn)品開發(fā)制造，乃至形象授權(quán)等環(huán)環(huán)相扣的產(chǎn)業(yè)鏈。早在2007年9月與全球最大的動漫公司迪斯尼合作，共同開發(fā)、生產(chǎn)和銷售小熊維尼、米奇等形象的動漫玩具系列產(chǎn)品，共50多個SKU。公司通過自主原創(chuàng)動漫影視片的播放和動漫形象的推廣帶動了相應(yīng)動漫玩具銷售的增長，是國內(nèi)最大的動漫玩具企業(yè)。公司認(rèn)定為“中國馳名商標(biāo)”企業(yè)，“奧迪”雙鉆品牌被評為“中國名牌產(chǎn)品”。2012年上半年全國澳貝玩具經(jīng)銷商數(shù)量從11年的114家發(fā)展至133家（未包括禮品客戶）。嬰童渠道網(wǎng)點（母嬰店、商超）上半年新增897家，總數(shù)達到7298家。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入1,291,453,384.49元，比上年同期增長22.21%，主要是公司“動漫玩具”業(yè)務(wù)以及“嬰幼兒系列”等方面的業(yè)務(wù)增長所致；由于營業(yè)收入的增長，并且同時加強了營業(yè)成本及期間費用的控制，成本費用增長率低于營業(yè)收入的增長率，使公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)利潤、利潤總額、歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為205,583,325.82元、216,729,844.80元、180,115,328.98元，與上年同期相比分別增長43.50%、41.72%、36.25%；報告期末公司總資產(chǎn)為1,920,120,801.13元，比上年同期增長20.04%。

人民網(wǎng)：廣告及宣傳服務(wù)收入52%，信息服務(wù)收入28%，移動增值業(yè)務(wù)收入5% 公司是中國領(lǐng)先的以新聞為核心的綜合信息服務(wù)運營商，擁有獨立采編權(quán)的中央重點新聞網(wǎng)站，也是互聯(lián)網(wǎng)上最大的中文和多語種新聞網(wǎng)站之一，目前已在全國設(shè)立25個地方分公司，在國外設(shè)立5個海外站點。作為國家重點新聞網(wǎng)站的排頭兵，公司憑借強大的策劃和生產(chǎn)能力、豐富的信息挖掘和分析能力，每天24小時向全球網(wǎng)民發(fā)布政治、經(jīng)濟、社會、文化、科技、教育、國際等各個領(lǐng)域的權(quán)威性、深度化的原創(chuàng)新聞；通過“強國論壇”、“地方領(lǐng)導(dǎo)留言板”等互動平臺，建立了網(wǎng)民與政府溝通的重要橋梁。依托上述優(yōu)質(zhì)的新聞內(nèi)容和有效的信息互動平臺，公司的網(wǎng)站訪問量快速增長，積累了大量的用戶資源及企業(yè)客戶資源，為公司開展信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)廣告及宣傳推廣業(yè)務(wù)和移動增值業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入291,634,753.76元，同比增長38.10%；實現(xiàn)營業(yè)利潤68,124,589.69元，同比增長125.11%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤64,909,280.62元，同比增長101.27%。

期末公司資產(chǎn)總額為2,202,764,261.84元，較期初增長153.64%；資產(chǎn)負(fù)債率7.71%，較期初下降13.23個百分點。營業(yè)收入、營業(yè)利潤的快速增長主要得益于公司影響力的不斷增加以及業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)擴大，子公司人民在線及人民視訊的盈利情況也較去年同期有大幅增加。收入增加的同時，公司不斷強化規(guī)范運營和管理，控制成本和費用，效益得到明顯提升。省廣股份：媒介代理88%，自有媒體4%

1、經(jīng)營業(yè)績說明2012年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入456,874.59萬元，較上年同比增長22.92%，實現(xiàn)營業(yè)利潤27,551.68萬元，比上年同期增長82.01%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18,031.09萬元，較上年同期增長75.83%。主要贏利指標(biāo)與上年相比，均有較大幅度的增長，營業(yè)利潤增長率高于業(yè)務(wù)增長率主要原因系：公司通過對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的整合優(yōu)化，有效提升了綜合毛利率，從而進一步提高了公司的贏利水平。

2、財務(wù)狀況說明報告期末，公司總資產(chǎn)268,402.55萬元,同比增長31.08%，歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益124,446.87萬元，同比增長12.72%，每股凈資產(chǎn)6.46元，同比減少13.29%，主要原因系公司實施2011年度利潤分配轉(zhuǎn)增股本所致。

華誼兄弟：電影及衍生33%，電視劇及衍生31%，藝人經(jīng)紀(jì)及相關(guān)服務(wù)19% 公司主營業(yè)務(wù)分為電影制作、電視劇制作、藝人經(jīng)紀(jì)三部分，在各項業(yè)務(wù)領(lǐng)域公司均處于行業(yè)前列。電影領(lǐng)域公司僅次于中影集團，伴隨都市白領(lǐng)階層的擴大及消費觀念的變化，電影行業(yè)正迎來新的一輪繁榮。電視劇領(lǐng)域公司后來居上，以精品節(jié)目進入第一方陣，雖然電視劇行業(yè)整體呈現(xiàn)飽和的現(xiàn)象，但電視劇精品一直供不應(yīng)求。藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，公司無論數(shù)量和知名度方面都遠(yuǎn)超競爭對手，未來該領(lǐng)域?qū)⒊尸F(xiàn)強者恒強，形成行業(yè)壟斷的格局，而公司憑借品牌、資本等優(yōu)勢將成為最后的勝者。

1、經(jīng)營業(yè)績 報告期公司實現(xiàn)營業(yè)總收入為138,284.82萬元，比去年同期增長54.96%；營業(yè)利潤為25,171.48萬元，比去年同期增長2.83%；利潤總額為31,858.10萬元，比去年同期增長16.57%；凈利潤為24,246.19萬元，比去年同期增長19.50%。

2012年公司圍繞年度經(jīng)營計劃開展工作，各項主營業(yè)務(wù)發(fā)展正常。報告期內(nèi)公司業(yè)績較2011年相比上升的主要原因是：（1）電影、電視劇以及藝人經(jīng)紀(jì)等核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，產(chǎn)能擴大，營業(yè)收入較上年同期相比保持增長趨勢；（2）對外投資收益大幅增加，參股公司北京掌趣科技股份有限公司于報告期內(nèi)在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市；（3）2012年共上映7部影片，包括《LOVE》、《逆戰(zhàn)》、《畫皮II》、《太極1從零開始》、《太極2英雄崛起》、《一九四二》、《十二生肖》，報告期內(nèi)公司電影在大陸地區(qū)的票房合計約為人民幣21億元。

2012年公司非經(jīng)常性損益凈額6,198.15萬元，上年同期非經(jīng)常性損益凈額為2,179.33萬元，主要為計入當(dāng)期損益的政府補助及獎勵和其他營業(yè)外收入和支出。

報告期內(nèi)公司基本每股收益為0.40元，比去年同期增長17.65%，主要是因為公司整體利潤增長所致。凈資產(chǎn)收益率為13.81%，比去年同期上升1.20個百分點，主要是因為報告期內(nèi)公司整體利潤增長，凈資產(chǎn)增加所致。

2、財務(wù)狀況

報告期末總資產(chǎn)余額為420,570.17萬元，比期初增長70.70%；報告期末股東權(quán)益余額為212,272.53萬元，比期初增長25.81%；報告期末每股凈資產(chǎn)3.51元，比期初增長25.81%。

天舟文化：青少年類82%，社科類14% 公司專注于青少年圖書的策劃與發(fā)行業(yè)務(wù)，是湖南省唯一一家具有出版物全國總發(fā)行資質(zhì)的民營企業(yè)。公司發(fā)行的讀物包括教輔類、英語學(xué)習(xí)類、少兒類三個類別，6個系列的圖書產(chǎn)品，涵蓋了從3-20歲的目標(biāo)青少年讀者。公司作為具有總發(fā)行資質(zhì)的圖書策劃和發(fā)行企業(yè)，不僅擁有全國范圍內(nèi)的營銷能力，而且通過自主策劃，打造了較有影響力的產(chǎn)品系列。公司教育輔類圖書“天舟學(xué)練王”系列已經(jīng)成為湖南省教輔類圖書的一線品牌；英語類圖書主要產(chǎn)品為“紅魔英語”系列；少兒類圖書形成了“原創(chuàng)新童話”、“閱讀點亮童年”兩大主導(dǎo)系列，最暢銷的是《冒險小王子》系列。

1、報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入279,935,662.35元，較上年同期增長0.84％；實現(xiàn)營業(yè)利潤32,168,739.61元，較上年同期下降27.19％；實現(xiàn)利潤總額33,150,055.67元，較上年同期下降26.87％；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤22,067,719.22元，較上年同期下降33.50％。

公司營業(yè)收入與上年同期基本持平，但利潤總額卻下降26.87%，凈利潤下降33.50%，一是基于公司發(fā)展戰(zhàn)略，加大了對教育培訓(xùn)、數(shù)字出版、教育信息化產(chǎn)品等新業(yè)務(wù)方面的培育，成本、費用增長較快；二是為適應(yīng)國家教輔管理新的政策變化，公司新開發(fā)的小學(xué)至高中階段全科覆蓋的《能力培養(yǎng)與測試》系列產(chǎn)品，2012年開始在全國市場開展產(chǎn)品研發(fā)、各省送審上目錄、市場推廣等工作，但銷售須到2013年才能全面體現(xiàn)，加大了當(dāng)期成本、費用負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致了公司當(dāng)期利潤的下降。

2、報告期末總資產(chǎn)為601,631,493.22元，比期初增長4.17%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為529,548,452.17元，比期初增長1.46%；歸屬于上市公司的每股凈資產(chǎn)4.18元，比期初降低了21.87%。

本年度總資產(chǎn)、歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益有所增長主要是由于公司的業(yè)務(wù)增長和實現(xiàn)盈利所致；歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)減少，主要是因為報告期內(nèi)公司以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增3股，合計轉(zhuǎn)增股本2925萬股，股本總額增加，每股凈資產(chǎn)攤薄。

華數(shù)傳媒：鋁型材99% 報告期內(nèi)，公司完成營業(yè)總收入51352.42萬元，較去年增長11.29%，營業(yè)總成本50665.72萬元，較去年增長11.07%，實現(xiàn)營業(yè)利潤927.58萬元，較去年增長74.30%，歸屬于母公司所有者的凈利潤2900.98萬元，較去年下降56.70%。

公司盈利的主要原因為：報告期內(nèi)，本公司重組工作進展順利，償還逾期銀行借款，豁免利息收入。

中視傳媒：廣告業(yè)務(wù)44%，影視業(yè)務(wù)40%，旅游業(yè)務(wù)14% 上半年，公司經(jīng)營出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化。受廣告政策調(diào)整影響，公司經(jīng)營壓力持續(xù)加大。報告期內(nèi)，公司共實現(xiàn)營業(yè)收入508,825,703.32元，較上年同期下降0.21%。其中：影視業(yè)務(wù)收入207,913,511.86元，比上年同期增長35.79%。主要因素是報告期內(nèi)公司始終堅持貫徹“以影視業(yè)務(wù)為突破口，帶動三大主營業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展”的中長期發(fā)展戰(zhàn)略，并下大力氣持續(xù)推動影視業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型突破戰(zhàn)略的實施開展，繼續(xù)堅持走影視劇精品路線，加大自制劇、定制劇業(yè)務(wù)力度，進一步完善營銷渠道，使公司在國內(nèi)影視劇業(yè)內(nèi)的地位進一步得到鞏固和提升，經(jīng)濟效益和社會效益開始顯現(xiàn)。報告期內(nèi)，公司投拍、合拍、代理發(fā)行的多部影視劇取得了良好的收視和銷售業(yè)績。其中，《百花深處》在央視播出期間，收視率高于頻道平均收視；《干得漂亮》山東省播出時收視率排名第一，在央視八套非黃金檔播出后也創(chuàng)出收視率新高；《一日夫妻百日恩》在各地面頻道播出時，收視率同樣一路飆紅。公司調(diào)整戰(zhàn)略后的發(fā)行劇目《中國地》和《一日夫妻百日恩》銷售毛利率分別超過25%和30%；重點項目《山楂樹之戀》在江蘇衛(wèi)視實現(xiàn)首播，并且已發(fā)行到北美地區(qū)，擴大了公司在北美地區(qū)的品牌影響力；與國家博物館合作的六集紀(jì)錄片《國博百年》拍攝順利；天安門大屏幕項目持續(xù)拓展和運行，公司優(yōu)良的制作水平和天安門大屏幕優(yōu)質(zhì)的播出平臺，進一步擴大了公司與各省市外宣部門的合作，在陸續(xù)參加的多個宣傳片制作招標(biāo)中均成功中標(biāo)。此外，公司在報告期內(nèi)有針對性地根據(jù)不同電視臺、不同平臺媒介的需求，篩選出最具市場價值的電視劇、紀(jì)錄片進行市場推廣和銷售，加大了原有劇目的發(fā)行，共銷售出《炊事班的故事2》、《神醫(yī)喜來樂》、《少林僧兵》、《案發(fā)現(xiàn)場》、《案發(fā)現(xiàn)場2》、《玻璃婚》、《御前四寶》、《京城四少》等13部劇，取得了良好的業(yè)績。上述綜合因素導(dǎo)致報告期內(nèi)的影視劇業(yè)務(wù)收入有較大幅度上升，毛利率水平提升到14.73%，達到四年來最高，一舉扭轉(zhuǎn)了影視業(yè)務(wù)虧損的局面。旅游業(yè)務(wù)緊緊把握市場機遇，努力實現(xiàn)景區(qū)升級，努力提升文化附加值，堅持特色旅游，開展特色營銷，使老景區(qū)保持了新氣象。上半年，旅游經(jīng)營業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中有升，實現(xiàn)營業(yè)收入75,980,930.15元，較上年同期增長14.75%。無錫分公司以5A景區(qū)復(fù)核迎檢為契機，以提升景區(qū)品質(zhì)和完善服務(wù)為依托，加大資金投入，加強環(huán)境整治、完善安全設(shè)施、調(diào)整服務(wù)規(guī)范，改造升級基礎(chǔ)設(shè)施、豐富景區(qū)文化內(nèi)涵，創(chuàng)造了高品質(zhì)的旅游環(huán)境和旅游產(chǎn)品，確保了營銷策略的平穩(wěn)實施。南海分公司緊緊圍繞“文化統(tǒng)領(lǐng)旅游”的經(jīng)營理念，通過積極發(fā)掘和鞏固區(qū)域合作，整合周邊旅游資源，拓寬營銷渠道，加強實地促銷力度，推廣特色活動，積極做好影視文化旅游產(chǎn)品的銷售，收到了良好的效果。廣告業(yè)務(wù)受播出政策調(diào)整和市場競爭加劇的影響，營業(yè)收入223,768,699.50元，比上年同期下降22.71%，對公司業(yè)績下降影響較大。上半年，投放CCTV-10套的廣告客戶受到整體宏觀政策的影響和媒體競爭的影響，雖然CCTV-10套廣告收入比去年有較大幅度的增長，但形勢依然不容樂觀。報告期內(nèi)，子公司上海中視國際廣告有限公司努力克服所代理的中央電視臺一、八套晚間電視劇片尾標(biāo)版廣告停播帶來的影響以及現(xiàn)有廣告資源頻道收視下降、酒類客戶指標(biāo)限制等不利因素，積極轉(zhuǎn)變營銷模式，根據(jù)市場變化不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，繼續(xù)加強對CCTV-10套廣告的營銷力度，努力降低上述不利因素對公司整體的影響。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)利潤26,020,123.82元，比上年同期下降38.5%；歸屬于上市公司股東的凈利潤21,049,029.71元，比上年同期下降36.48%。利潤下降的主要影響因素是上年末公司與中央電視臺設(shè)備租賃整包合同到期，本報告期按照設(shè)備實際使用情況進行結(jié)算，致使影視業(yè)務(wù)中的租賃業(yè)務(wù)收入及利潤下降較大；此外，受廣告播出政策調(diào)整的影響，公司代理的一、八套晚間電視劇欄目片尾標(biāo)版廣告停播、酒廣告數(shù)量受到限制，導(dǎo)致廣告業(yè)務(wù)收入及利潤下降，經(jīng)營產(chǎn)生虧損。上述因素致使公司本期營業(yè)利潤和歸屬于母公司股東的凈利潤比上年同期下降。

第二篇：傳媒行業(yè)分析報告

文化傳媒行業(yè)分析報告 隨著人們生活水平的提高，消費結(jié)構(gòu)升級是一個大的趨勢，精神產(chǎn)品將迎來一個黃金發(fā)展期，直接帶動文化產(chǎn)業(yè)的消費升級。文化產(chǎn)業(yè)作為內(nèi)生經(jīng)濟，對拉動內(nèi)需的作用也將繼續(xù)得到加強。金融危機時期在我國制造業(yè)面臨極大危機的同時，國內(nèi)傳媒文化行業(yè)仍然保持了增長的態(tài)勢，也使得我國政府意識到文化產(chǎn)業(yè)將來在國民經(jīng)濟中所能占到的重要地位。

改革開放30年來，中國文化市場以“一手抓繁榮，一手抓管理”的方針為指引，基本形成了由娛樂市場、演出市場、音像市場、電影市場、網(wǎng)絡(luò)文化市場、藝術(shù)品市場等組成的統(tǒng)一、開放、競爭、有序的文化市場體系，初步建立起以綜合行政執(zhí)法、社會監(jiān)督、行業(yè)自律、技術(shù)監(jiān)控為主要內(nèi)容的文化市場監(jiān)管體系。文化傳媒產(chǎn)業(yè)是投資回報最好的行業(yè)之一。當(dāng)代社會各種產(chǎn)業(yè)利潤主要靠領(lǐng)先的自主創(chuàng)新和技術(shù)進步來實現(xiàn)，而文化傳媒產(chǎn)業(yè)正是自主創(chuàng)造和技術(shù)含量高的一個門類。加上政策因素和市場因素的作用，文化傳媒產(chǎn)業(yè)的資本盈利率比較高，文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資熱將會長期存在。最后從消費角度看，文化傳媒產(chǎn)品是與日俱增的消費熱點。

一、政策背景 2009 年7 月，《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》的首次出臺標(biāo)志著文化產(chǎn)業(yè)上升為國家的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，而后各地紛紛出臺政策扶持，受到政策推動下，中國文化傳媒行業(yè)正式進入快速發(fā)展期，涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的企業(yè)與上市公司。

2010年，我國三網(wǎng)融合正式啟動，試點實行了“不對稱進入”格局，以廣電為主，政策全力支持廣電進入電信，廣電獲得了先期發(fā)展權(quán)，傳統(tǒng)廣電媒體與新媒體融合發(fā)展正在提速。2010年 10月 27日中共中央關(guān)于制定“十二五”規(guī)劃的建議全文公布，在第九大點提出：推動文化大發(fā)展大繁榮，提升國家文化軟實力。并重點指出：“加強重要新聞媒體建設(shè)，重視互聯(lián)網(wǎng)等新興媒體建設(shè)、運用、管理，提高傳播能力。培育骨干文化企業(yè)和戰(zhàn)略投資者，鼓勵和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟進入，發(fā)展新型文化業(yè)態(tài)。加強對外宣傳和文化交流，創(chuàng)新文化“走出去”模式，增強中華文化國際競爭力和影響力。”

今年，黨的第十七屆六中全會再次將文化傳媒的發(fā)展提到更高的層面來討論，這是自2007 年十七大以來，中共將首次將有關(guān)深化文化體制改革的議案作為中央討論的議題。全會聽取和討論了胡錦濤受中央政治局委托作的工作報告，審議通過了《中共中央關(guān)于深化文化體制改革、推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮若干重大問題的決定》，審議并通過了《關(guān)于召開黨的第十八次全國代表大會的決議》。

二、2010年中國傳媒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要成就

（一）傳媒單位文化體制改革取得新突破

將經(jīng)營性媒體事業(yè)單位轉(zhuǎn)制為企業(yè)并支持媒體企業(yè)發(fā)展,是近年來和今后一段時期文化體制改革的重要主題之一,其目的是為了適應(yīng)市場經(jīng)濟體制的要求,重塑市場主體,解放和發(fā)展媒體生產(chǎn)力。黨的十七屆五中全會通過的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃的建議》，提出了今后五年經(jīng)濟社會發(fā)展的主要目標(biāo)，特別是對文化建設(shè)提出了新要求，為深入推進傳媒體制改革，發(fā)展傳媒產(chǎn)業(yè)指明了方向。國務(wù)院副總理張德江在參觀2011年中國國際信息通信展時強調(diào)，要深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，正確把握信息技術(shù)發(fā)展趨勢，創(chuàng)新體制機制，加強自主創(chuàng)新，加快推進三網(wǎng)融合，大力推動新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。不可否認(rèn)，只有新的體制和機制才能順應(yīng)新的時代要求，激發(fā)生產(chǎn)活力。我國是傳媒產(chǎn)業(yè)大國，但要成為傳媒產(chǎn)業(yè)強國還需要在深化體制改革上做文章，以往事業(yè)身份的傳媒機構(gòu)通過改制重組，引入現(xiàn)代企業(yè)運營管理理念和機制，才能徹底擺脫舊有體制的束縛。

在出版領(lǐng)域，我國出版社機構(gòu)陸續(xù)完成轉(zhuǎn)制任務(wù)。此外，49家黨報黨刊集團也實現(xiàn)了宣傳編輯和經(jīng)營業(yè)務(wù)的分離，經(jīng)營部分正在轉(zhuǎn)企改制。目前，中國已組建了29家出版集團公司、24家國有新華發(fā)行集團公司、3家期刊經(jīng)營集團、49家報業(yè)經(jīng)營集團，市場主體更加明確，有效開辟了市場化融資渠道?！吨袊幕瘓蟆纷鳛槿珖谝患也课鞴苷w轉(zhuǎn)制的報紙，經(jīng)過一年多的發(fā)展，公司建立了規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，包括董事會、經(jīng)營班子、監(jiān)事會，一開始就明確了轉(zhuǎn)制后的企業(yè)與主管單位和出資人之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系。2010年10月，遼寧日報集團所屬遼沈晚報社獲中宣部批準(zhǔn)，成為全國都市報作為非時政類媒體整體轉(zhuǎn)制的試點單位；這一舉措也拉開了我國非時政類媒體轉(zhuǎn)制的大幕。

廣電領(lǐng)域的改制主要以“制播分離”為切入點，將廣播電視頻率頻道資源、編播管理、新聞采編、播出總控等保留事業(yè)體制，作為政府出資主辦的事業(yè)單位，履行廣播電視運營的管控職責(zé)；將廣播、電視中市場屬性較強的節(jié)目制作（除新聞外）、推廣發(fā)行、廣告經(jīng)營和衍生業(yè)務(wù)及其他經(jīng)營性業(yè)務(wù)，從事業(yè)體制中剝離出來，轉(zhuǎn)制為企業(yè)。2010年，央視提出“破中心、立頻道”的戰(zhàn)略思路，節(jié)目的制作與管理將更加直接，頻道制會更加科學(xué)化；2009年末，國家廣電總局正式批準(zhǔn)原遼寧電視臺、遼寧人民廣播電臺和遼寧教育電視臺合并為遼寧廣播電視臺，同時開始全面實施制播分離、產(chǎn)業(yè)延伸的廣播電視體制的全面改革；此外，湖南廣電集團借鑒上海文廣“一分為二”式的制播分離理念，引入社會資本發(fā)展多元產(chǎn)業(yè)，并積極謀劃上市融資。

2010年，人民網(wǎng)、新華網(wǎng)、央視網(wǎng)、東方網(wǎng)、北方網(wǎng)、千龍網(wǎng)、大眾網(wǎng)、浙江在線、四川在線和華聲在線等10家新聞網(wǎng)站完成轉(zhuǎn)企改制，成為首批選定登陸A股的新聞網(wǎng)站上市對象。

截至2010年10月底，國內(nèi)A股市場共有40多家傳媒類上市公司，累計融資金額達到300多億元。這40多家上市公司中有8家是通過借殼上市進入資本市場，與此同時，上報IPO的文化企業(yè)已達上百家，其中絕大部分為傳媒企業(yè)。無法回避的是，轉(zhuǎn)型同時也伴隨著“陣痛”。目前，絕大多數(shù)媒體改制的難點還在于員工對過去“事業(yè)”身份的留戀。只有積極主動地適應(yīng)并創(chuàng)造性地改革內(nèi)部人事機制,在維護轉(zhuǎn)制員工合法權(quán)益的同時突出激勵性管理,才能為企業(yè)的健康發(fā)展提供堅實的人事制度和人力資源保障。

（二）媒體數(shù)字化轉(zhuǎn)型邁出新步伐

隨著印刷成本和發(fā)行成本的日益提升，國內(nèi)媒體也深刻的認(rèn)識到，向下一代數(shù)字媒介終端整合已不僅僅是發(fā)展的要務(wù)，而是未來生存的保障。傳統(tǒng)媒體與數(shù)字化終端和移動網(wǎng)絡(luò)的融合，成為中國傳媒產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。

總體來看，中國傳統(tǒng)媒體的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，基本是從編輯制作手段的數(shù)字化起步，向終端平臺的數(shù)字化發(fā)展。其具體途徑為：一是利用網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字技術(shù)來改造傳統(tǒng)媒體，使其更加適應(yīng)數(shù)字時代受眾閱讀和視聽需要；二是主動向數(shù)字媒介終端延伸，開辟新的媒介“藍(lán)海”。2009年12月28日，CCTV的中國國家網(wǎng)絡(luò)電視臺正式上線，并于2010年正式取代央視網(wǎng)成為網(wǎng)絡(luò)傳媒產(chǎn)業(yè)的一支航母級新軍；而作為首家登陸iPad的中國媒體，《中國日報》也開啟了中國媒體新一輪數(shù)字化轉(zhuǎn)型的熱潮。此后，國內(nèi)眾多媒體紛紛針對ipad推出應(yīng)用程序；中央人民廣播電臺借助三網(wǎng)融合的東風(fēng)，集成手機電視集成播控平臺，對傳統(tǒng)廣播內(nèi)容進行可視化開發(fā)，開拓視頻新天地；《光明日報》著眼于切實提高新媒體的駕馭能力，自主研發(fā)移動新媒體“光明云媒”，國內(nèi)首次在手機等移動終端上實現(xiàn)了傳統(tǒng)紙媒的版面設(shè)計；在出版領(lǐng)域，鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F與江蘇移動合作、開發(fā)電子書項目，通過打造數(shù)字化管理、數(shù)字化信息服務(wù)、數(shù)字化內(nèi)容出版三大平臺，并以數(shù)字化資源建設(shè)為基礎(chǔ)，借助數(shù)字化戰(zhàn)略形成了競爭新優(yōu)勢，推進傳統(tǒng)出版的數(shù)字化轉(zhuǎn)型；新華社借助新的媒介技術(shù)，開播了中國新華新聞電視網(wǎng)英語電視臺，大大提升了中國新聞的海外影響力，它借著數(shù)字化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的機會，向全媒體華麗進軍。

（三）資本運作和多元化經(jīng)營取得新業(yè)績

通過資本市場的資金融通、體制培育和資產(chǎn)重組三大功能，借助資本運營的手段可以使傳媒業(yè)盡快實現(xiàn)市場化和規(guī)?；?jīng)營，同時使我國傳媒企業(yè)的經(jīng)營運作逐步進入科學(xué)化的軌道。而多元化投資作為一種增加企業(yè)收益機會、分散經(jīng)營風(fēng)險的有效市場策略也正被越來越多的中國傳媒機構(gòu)所運用。

報業(yè)方面，浙江日報報業(yè)集團秉承“傳媒控制資本，資本壯大媒體”的發(fā)展理念，依托傳媒主業(yè)，首創(chuàng)了“一媒體一公司”的運營模式，做強主業(yè)?！耙詧鬄楸?，多元發(fā)展”培育了資本經(jīng)營，房地產(chǎn)和高新技術(shù)三大重點多元業(yè)務(wù)，收獲頗豐； 2010年8月，廣州日報報業(yè)集團分拆采編和經(jīng)營，以42億報刊經(jīng)營業(yè)務(wù)資產(chǎn)整體注入粵傳媒，至此廣州日報社傳媒類主營業(yè)務(wù)的整體上市；2010年，河南日報集團總收入中的報刊經(jīng)營收入比重由以前的90%以下降至50%左右，在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面走在全國報業(yè)集團前列。

三、傳媒行業(yè)股市走勢及投資策略

1、傳媒板塊走勢分析

數(shù)據(jù)來源說明：數(shù)據(jù)選自2011年9月1號至2011年10月31號這兩個月的801221傳媒板塊收盤數(shù)據(jù)

有傳媒板塊近期走勢可以看出，傳媒股9月份走勢較為平穩(wěn)，進入十月份，特別是10月13號以后，傳媒股一路走強，漲勢可觀。

2、近期傳媒股與大盤走勢比較

在大智慧軟件中截取2011年7月5日至2011年10月31日的傳媒板塊K線與滬深300指數(shù)的疊加圖形如下：

從近期走勢我們可以看出，傳媒板塊走勢強于大盤，特別是進入10月12號以后，傳媒股漲幅明顯強于滬深300漲幅，10月24號開始接連3個大陽線，漲勢迅猛。

3、傳媒板塊相對其他行業(yè)的表現(xiàn)

9月，大盤大幅下挫，滬深300指數(shù)跌幅達9.32%，傳媒板塊相對抗跌，申萬傳媒指數(shù)下跌8.7%，行業(yè)實現(xiàn)相對正收益0.62%。從各板塊走勢來看，傳媒行業(yè)表現(xiàn)不錯，排名第三，僅次于采掘和金融服務(wù)。從3季度走勢來看，大盤深度調(diào)整，滬深300指數(shù)下跌15.2%，傳媒板塊下跌7.29%，跌幅僅高于食品飲料和餐飲旅游，顯著跑贏大盤，呈現(xiàn)出良好的抗跌性。我們認(rèn)為，傳媒行業(yè)相對抗跌，是基于良好的業(yè)績和對前期跌幅較大的修正。首先，傳媒行業(yè)受經(jīng)濟波動影響較小，行業(yè)內(nèi)公司業(yè)績普遍不錯，從中報數(shù)據(jù)來看，上半年傳媒行業(yè)（申萬）上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入183.37億元，同比增長8.07％；實現(xiàn)歸屬上市公司凈利潤24.82億元，同比增長57.43％。上市公司的盈利能力普遍得到提升，整體毛利率從29.11%提升至33.63%。其次，今年上半年行業(yè)持續(xù)調(diào)整，相對大盤跌幅較大，有一定的反彈需求。此外，近期，國家層面的產(chǎn)業(yè)利好政策和體制改革政策呼之欲出，亦對股價產(chǎn)生了明顯的提振作用。

4、行業(yè)月度觀點：板塊表現(xiàn)明顯強于大盤

受到政策面消息的影響，傳媒板塊漲勢強勁，大量資金流入，傳媒板塊的走勢都是強于大盤的表現(xiàn)。比如，在剛剛過去的三季度，滬深300指數(shù)下跌15.2%，傳媒板塊下跌7.29%，呈現(xiàn)出良好的抗跌性。

特別要指出的是，在這段時間，走勢比較凌厲的個股：天舟文化走勢最強，從12日到17日連續(xù)四個漲停；浙報傳媒(600633)復(fù)牌之后從7元升到17元；還有粵傳媒、ST傳媒(000504)等個股，10月份表現(xiàn)不俗。

10月15日至18日，中國共產(chǎn)黨第十七屆中央委員會第六次全體會議在北京召開。會議通過了《中共中央關(guān)于深化文化體制改革推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮若干重大問題的決定》(簡稱“決定”)。在該份決定里的顯要字眼，包含了“文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)?！?/p>

事實上，在傳媒板塊第一波上漲中，新聞出版子行業(yè)最先點燃了市場做多熱情，究其原因在于，2010年新聞出版產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達1.3萬億元，增加值占全國文化產(chǎn)業(yè)增加值的60%。新聞出版這個細(xì)分的子行業(yè)最符合“深化文化體制改革”的要義，因此，出版子行業(yè)打響了傳媒行情的第一槍，自在情理之中。

5、個股股評

（1）天舟文化——四連漲，弱市黑馬股

天舟文化當(dāng)屬市場關(guān)注度頗高的個股，連拉四個漲停，是前期大盤低迷期間的“稀有品種”。

資料顯示，天舟文化是創(chuàng)業(yè)板股票，去年年底上市。公司是湖南省規(guī)模最大、唯一具有全國總發(fā)行資質(zhì)的民營圖書企業(yè)，主營業(yè)務(wù)是青少年讀物的策劃、制作與發(fā)行。2009年開始進入期刊雜志領(lǐng)域，成為《故事會》增刊和《讀者》增刊的總發(fā)行商。登陸創(chuàng)業(yè)板之后，公司致力于“走出湖南”的戰(zhàn)略，也在北京等地合資創(chuàng)辦文化傳媒公司。

在傳媒股中，天舟文化的股票是目前漲勢最兇猛的。該股從10月12日開始，連續(xù)拉出四個漲停板后，連續(xù)休整四天又封死漲停。在短短的9個交易日里，該股股價已大漲30%。盡管流通盤超小，但在前十大流通股東中卻充斥了大量公募基金、私募基金、QFII等機構(gòu)，另外近期對其進行瘋狂炒作的卻仍是著名的游資。

流通盤小、股價容易操控，或許是資本玩家對該股樂此不疲的主要原因，同時也造成了該股高換手率的頻繁出現(xiàn)。從10月14日以來，該股每天的換手率都高達30%以上，10月20日的換手率更是創(chuàng)下50%的紀(jì)錄，這在非新股交易中是很罕見的。

除此之外，價格低也可能是資金炒作的原因。天舟文化于去年12月上市，發(fā)行價21.88元，上市之后就跌穿了發(fā)行價，前期關(guān)注度不高，沒怎樣炒作。另外，流通盤好“迷你”，總股本9750萬股，流通股本2470萬股，游資容易炒作。

該股周四已經(jīng)創(chuàng)出上市以來的新高，去到31元，成交量、換手率指標(biāo)明顯放大。需要指出的是，在業(yè)績方面，今年第三季度天舟文化的業(yè)績增長有所放緩。前三季公司實現(xiàn)凈利潤2881萬元，同比增長11.03%。但今年第三季度(單季度)，實現(xiàn)凈利潤692萬，同比下降28.93%，可能導(dǎo)致全年目標(biāo)或不達預(yù)期。（2）粵傳媒——廣州日報資產(chǎn)注入

公司重大資產(chǎn)重組方案獲證監(jiān)會有條件通過，20日復(fù)牌，復(fù)牌后一度觸碰到13元的價位。此次公司定向增發(fā)3.4億股購買廣州日報報業(yè)經(jīng)營公司、廣州大洋傳媒有限公司及廣州日報新媒體公司100%股權(quán)。經(jīng)歷了一年之久的資產(chǎn)注入方案完成后，公司成為廣州日報社傳媒經(jīng)營資產(chǎn)的平臺，廣州日報社處于絕對控股地位，直接和間接持有股份達68.45%。

《投資快報》記者曾經(jīng)在今年年初參加了粵傳媒的股東大會，會議上，粵傳媒方面對資產(chǎn)重組的消息都是比較謹(jǐn)慎，仍然是在“走流程”的階段。大半年時間過去，現(xiàn)在終于是有點頭緒。

除了粵傳媒之外，近期文化傳媒的IPO都是此起彼伏。比如話，鳳凰傳媒，在這個禮拜通過了證監(jiān)會的審核，即將成為傳媒行業(yè)上市公司的新成員。這一切現(xiàn)象，都貼合了文化產(chǎn)業(yè)政策的方向。（3）個股異動

在該份決定中，有提及到“文化引領(lǐng)時代風(fēng)氣之先，是最需要創(chuàng)新的領(lǐng)域。”影視動漫、新媒體等子行業(yè)，有望接棒引領(lǐng)傳媒第二波上漲。并且，這個細(xì)分行業(yè)具備“三高”特征——“高需求性、高成長性、高景氣度”，影視動漫、新媒體業(yè)績具備持續(xù)上漲動能。或者可以按照這種思路，尋找文化傳媒板塊一些業(yè)績增長預(yù)期高、未炒過的隱形的“黑馬”。

另外，資金已經(jīng)從傳統(tǒng)的紙媒、或者是重組概念個股流入新興文化產(chǎn)業(yè)的股票，昨日盤中，奧飛動漫(002292)、樂視網(wǎng)(300104)等公司在板塊中表現(xiàn)不俗，資金是輪番炒作文化板塊的個股。

6、動態(tài)及前景

根據(jù)上市公司的預(yù)告情況和行業(yè)景氣度情況，我們認(rèn)為：（1）整體而言傳媒行業(yè)上市公司三季度業(yè)績將持續(xù)向好（2）影視劇、互聯(lián)網(wǎng)、廣告等新媒體行業(yè)目前仍處于高速增長期，相關(guān)上市公司將交上一份漂亮的三季報。（3）雖然受到新媒體的巨大沖擊，但傳統(tǒng)媒體在政策的眷顧和固有消費群體的支持下，仍然能保持穩(wěn)定的增長。（1）政策動態(tài)

黨的十七屆六中全會在北京召開，會議通過了深化文化體制改革的決定，再次將文化傳媒的發(fā)展提到更高的層面來討論，這是自2007 年十七大以來，中共將首次將有關(guān)深化文化體制改革的議案作為中央討論的議題。（2）媒體動態(tài)

谷歌互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)牌照重獲中國政府審批。

谷歌公司于宣布，該公司的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)牌照通過了中國政府的審批。這意味著Google.cn以及谷歌公司Adsense有了合法身份。工信部新聞處處長王立健表示，谷歌公司此前已獲得互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)牌，有效期為五年，每年都會進行年檢，此次通過只是正常的年檢。據(jù)湯森路透旗下IFR報道，中國B2C電子商務(wù)網(wǎng)站京東商場將啟動IPO，計劃融資40-50億美元。

視頻網(wǎng)站買劇豪氣直逼電視臺熱門劇每集百萬。

近日，一部30集的電視劇《浮沉》，以超過3000萬元的價格賣給了搜狐視頻，單集版權(quán)價格破100萬，據(jù)說，這創(chuàng)下了目前國內(nèi)電視劇市場網(wǎng)絡(luò)版權(quán)價格新高。人人公司今天宣布將以8000萬美元全資收購中國視頻分享網(wǎng)站56網(wǎng)(004km.cn)，此交易將在2011年第四季度內(nèi)完成。（3）上市公司要聞

粵傳媒（002181）全資子公司擬投資800萬人民幣參股（26.67%）設(shè)立西安地鐵新報傳媒有限公司。華數(shù)傳媒重組*ST嘉瑞(000156)獲股東會通過，杭州有線資產(chǎn)將實現(xiàn)借殼上市。重組方案為*ST嘉瑞以1.6億元價格向千禧龍出售除貨幣資金外的全部資產(chǎn)，并以出售獲得的價款及公司留存貨幣資金清償債務(wù)。在出售資產(chǎn)和債務(wù)清償完成后，將使*ST嘉瑞成為“無資產(chǎn)、無負(fù)債”的“凈殼”。其后，*ST嘉瑞以2元/股的價格向華數(shù)傳媒全體股東定向增發(fā)9.78億股購買其所持華數(shù)傳媒的全部股權(quán)，從而使主營業(yè)務(wù)變更為“全國新媒體業(yè)務(wù)和杭州地區(qū)有線電視網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)”。博瑞傳播(600880,股吧)（600880）控股子公司四川歲月文化藝術(shù)有限公司增資，公司實際控制人成都商報社新增投資并成為控股股東。索芙特（000662）控制人與廣西日報傳媒集團有限公司簽訂重組框架協(xié)議時代出版(600551,股吧)（600551）與吉林出版集團簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，將以北京為基地開展多項合作。皖新傳媒(601801,股吧)(601801)投資1882.40萬元認(rèn)購新華網(wǎng)1％的股份。粵傳媒(002181)控股子公司公明景業(yè)相關(guān)資產(chǎn)破產(chǎn)再次拍賣。公司已于2009針對公明景業(yè)的應(yīng)收款項計提了約1.23億元的特別壞賬準(zhǔn)備。公司債權(quán)實際受償結(jié)果與公明景業(yè)破產(chǎn)清算資產(chǎn)最終拍賣成交價格密切相關(guān)，對公司2011年利潤的影響暫難以準(zhǔn)確預(yù)計。

樂視網(wǎng)(300104,股吧)(300104)控股股東所持公司有限售條件流通股22,000,000股股權(quán)質(zhì)押樂視網(wǎng)(300104)預(yù)計2011年1月1日-2011年9月30日凈利潤約為8600.74萬元至9031.20萬元,同比增長70.23%-78.75%。中文傳媒(600373,股吧)(600373)為子公司江西藍(lán)海國際貿(mào)易有限公司銀行授信提供擔(dān)保，本次擔(dān)保金額及為其擔(dān)保累計金額：42,000萬元。

歌華有線(600037,股吧（）600037）收到2011年高清交互機頂盒市級補助經(jīng)費3.46億元。此筆款項記入“遞延收益”科目，預(yù)計增加2011年利潤總額2,306.67萬元。ST白貓(600633)更名“浙報傳媒(600633,股吧)”恢復(fù)上市，浙報傳媒集團完成借殼上市。奧飛動漫（002292）參股公司寶奧物流以總價款人民幣1.76億元競得汕頭市澄海區(qū)土地使用權(quán)。

7、投資分析 我們認(rèn)為，傳媒行業(yè)基本面持續(xù)向好，其受經(jīng)濟波動的影響較少，因而在大盤弱勢的情況下，相對抗跌。十七屆六中全會通過的有關(guān)深化文化體制改革的文件，產(chǎn)業(yè)利好政策明朗。長期來看，國家層面的利好政策無疑將對文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生很好的推動作用，短期市場情緒亦將受到一定的刺激，行業(yè)存在一定的交易性機會。維持“謹(jǐn)慎推薦”的評級。從細(xì)分子行業(yè)來看，平面媒體和有線運營等傳統(tǒng)媒體的并購重組很可能會加速，以適應(yīng)整個行業(yè)的趨勢性變化；影視、網(wǎng)絡(luò)新媒體的發(fā)展將得到政策的進一步扶持，行業(yè)的快速發(fā)展勢頭將會持續(xù)強化。因此，對于代表行業(yè)發(fā)展方向的新媒體，我們認(rèn)為可以長期關(guān)注，對于傳統(tǒng)媒體機會仍在整合和轉(zhuǎn)型。

個股方面，我們?nèi)匀豢春糜耙曅袠I(yè)龍頭股華誼兄弟（300027）和動漫龍頭股奧飛動漫（002292）；關(guān)注歌華有線（600037）、電廣傳媒（000917）、天威視訊（002238）因整合而帶來的階段性機會；關(guān)注平媒龍頭中南傳媒（601098）向數(shù)字出版新媒體的轉(zhuǎn)型。風(fēng)險提示：（1）新媒體的估值水平較高，如高成長未能兌現(xiàn)，估值中樞存在較大的下行風(fēng)險；（2）各地方各部門利益協(xié)調(diào)難道大，傳統(tǒng)媒體的整合落后預(yù)期；（3）大盤系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，投資者還應(yīng)密切關(guān)注傳媒股走向，防止過分炒作。

第三篇：影視傳媒行業(yè)分析報告

影視傳媒行業(yè)分析報告

本報告共分為四部分，第一部分是我國傳媒行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景，第二部分是我國影視傳媒行業(yè)的現(xiàn)狀及運作模式，第三部分是我國影視傳媒行業(yè)的監(jiān)管政策，第四部分是我國影視傳媒行業(yè)的投資機會與風(fēng)險分析。

第一部分 我國傳媒行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景..........................................2(一)我國傳媒行業(yè)的現(xiàn)狀與分類...........................................................2(二)我國傳媒行業(yè)的發(fā)展前景...............................................................2 第二部分 我國影視傳媒行業(yè)的現(xiàn)狀及運營模式..................................3(一)影視傳媒行業(yè)現(xiàn)狀...........................................................................3(二)影視傳媒行業(yè)的運營模式...............................................................6 第三部分 我國傳媒行業(yè)的監(jiān)管及政策..................................................9(一)電影行業(yè)監(jiān)管體系...........................................................................9(二)電視劇行業(yè)行業(yè)監(jiān)管體系.............................................................13(三)藝人經(jīng)紀(jì)及相關(guān)服務(wù)業(yè)行業(yè)監(jiān)管體系.........................................15 第四部分 我國影視傳媒行業(yè)的投資機會及風(fēng)險分析........................16(一)投資機會.........................................................................................16(二)投資風(fēng)險.........................................................................................18

第一部分

我國傳媒行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景

(一)我國傳媒行業(yè)的現(xiàn)狀與分類

近些年來，中國傳媒產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，從傳媒產(chǎn)業(yè)內(nèi)部各行業(yè)的增幅來看，除報紙發(fā)行外，其他各行業(yè)的產(chǎn)值均有不同程度的增長。2008年中國傳媒產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)值約為5440億元，較2007年增長13.1％。據(jù)中國傳媒產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告預(yù)測，2009年中國傳媒產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值預(yù)計增長16％，達到6300億元。

從傳媒產(chǎn)業(yè)的分類看，傳媒產(chǎn)業(yè)涵蓋報紙、期刊、圖書出版、電視、廣播、電影、新媒體以及廣告等多個行業(yè)，其中報刊、電視、廣播與新媒體是目前四種主要的新聞信息傳播媒介。本文主要對其中的影視傳媒子行業(yè)進行研究。

(二)我國傳媒行業(yè)的發(fā)展前景

2009 年，隨著文化體制改革的深入，傳媒行業(yè)逐漸進入質(zhì)變階段?！段幕a(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》首次將文化體制改革和大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)上升到國家戰(zhàn)略的層面，其中明確提出，進一步深化文化體制改革，打開文化傳媒行業(yè)的投融資渠道，培育大型傳媒集團，落實財稅和金融支持文化體制改革的配套政策，下圖是2003年以來我國文化傳媒產(chǎn)業(yè)政策一覽表。

從細(xì)分行業(yè)來說，出版、有線電視網(wǎng)絡(luò)等傳統(tǒng)媒體，政策支持力度空前，出版行業(yè)的轉(zhuǎn)企改制、有線網(wǎng)絡(luò)的省網(wǎng)整合都限定在2010 年底前完成。政策導(dǎo)向與行業(yè)自身發(fā)展都迫切需要傳統(tǒng)媒體打破區(qū)域壟斷、跨地區(qū)、跨媒體整合資源，培育有競爭優(yōu)勢的大型媒體集團。另一方面，以網(wǎng)絡(luò)游戲、動漫娛樂、影視制作為代表的新媒體生機勃勃。這些處于上升階段的新媒體產(chǎn)業(yè)都受惠于近年來我國經(jīng)濟的迅速增長，面臨廣闊的市場空間和巨大的增長前景。

第二部分

我國影視傳媒行業(yè)的現(xiàn)狀及運營模式

(一)影視傳媒行業(yè)現(xiàn)狀

1.影視行業(yè)

影視作品是典型的文化消費品，行業(yè)受益于我國經(jīng)濟增長及消費

升級，發(fā)展迅速。國產(chǎn)電影整體制作水平不斷提高、優(yōu)秀電影不斷增加激發(fā)了消費者的消費欲望，推動了我國電影票房快速增長，年均復(fù)合增長率達40%；為提升收視率，國內(nèi)眾多電視臺對優(yōu)質(zhì)的電視劇有著旺盛的需求，而優(yōu)質(zhì)電視劇稀缺的格局短期難以改觀，發(fā)展前景廣闊。

2003 年以來，國產(chǎn)電影票房收入的增長一直高于產(chǎn)量增長，高質(zhì)量國產(chǎn)影片不斷出現(xiàn)，大幅度提升了國產(chǎn)影片的整體水平。以2008 年為例，全年國產(chǎn)電影產(chǎn)量為406 部，而僅票房收入前十名的10部國產(chǎn)電影就實現(xiàn)了全部國產(chǎn)電影全年逾62%的票房收入，這些電影代表著國產(chǎn)電影商業(yè)化發(fā)展的方向，已經(jīng)初步具備了與國外進口大片同臺競爭的實力。目前國內(nèi)電影市場集中度較高，中影、華誼、上影等少數(shù)幾家電影企業(yè)已經(jīng)成為我國電影市場的主導(dǎo)力量。國內(nèi)主要電影企業(yè)排名及市場份額如下圖所示。

表1.2006-2008 年國內(nèi)電影票房排名

2.藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)業(yè)

（1）藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)業(yè)供求狀況及競爭格局

藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)業(yè)是為各類文化活動提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)的行業(yè)，其市場供求取決于整個文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，包括廣告業(yè)、影視業(yè)和演藝業(yè)在內(nèi)的文化產(chǎn)業(yè)均實現(xiàn)了較快的增長，這些都為藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)創(chuàng)造了較大的市場需求。

同時，由于國家法律法規(guī)對藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管相當(dāng)寬松，行業(yè)進入壁壘很低，在旺盛的市場需求的推動下，大量藝人經(jīng)紀(jì)公司和個體經(jīng)紀(jì)人在近年不斷涌現(xiàn)。國家工商局文化企業(yè)注冊資料上顯示，近三年影視演藝經(jīng)紀(jì)機構(gòu)發(fā)展迅猛：截至2006 年末，北京地區(qū)影視演藝經(jīng)紀(jì)公司有164 家，上海地區(qū)有174家。因此，我國的藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)市場呈現(xiàn)出市場集中度較低，市場化程度較高的特征。

在國內(nèi)藝人經(jīng)紀(jì)公司快速增長的同時，好萊塢的大型藝人經(jīng)紀(jì)公司如CAA（Creative Artists Agency）和WMA（William Morris Agency）也紛紛通過在國內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)的方式進入我國藝人經(jīng)紀(jì)市場。不過，海外藝人經(jīng)紀(jì)公司在國內(nèi)尚處于前期摸索階段，除少數(shù)具有國際影響力的藝人簽約海外藝人經(jīng)紀(jì)公司之外，大多數(shù)藝人都是簽約境內(nèi)的經(jīng)紀(jì)公司，我國的藝人經(jīng)紀(jì)市場目前來說還是一個由本土經(jīng)紀(jì)公司所主導(dǎo)的市場。

（2）藝人經(jīng)紀(jì)行業(yè)的發(fā)展趨勢及前景

藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)的進入門檻很低，且行業(yè)監(jiān)管寬松，因此從事藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的公司和個人數(shù)量眾多。但同時，藝人經(jīng)紀(jì)公司之間水平參差不齊，只有少數(shù)藝人經(jīng)紀(jì)公司能夠擁有數(shù)量較多的知名簽約藝人從而具備一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，其余大多數(shù)藝人經(jīng)紀(jì)公司和個體經(jīng)紀(jì)人還處在

“作坊生產(chǎn)”階段。

目前，只有擁有較強的電影、電視制作資源作為支持的藝人經(jīng)紀(jì)公司才能吸引到知名藝人簽約。這是因為在當(dāng)前的市場格局下，影視劇資源仍屬于稀缺資源，大手筆高知名度影視劇的參演機會可謂“炙手可熱”，能夠參與這些影視劇的攝制對于提高藝人知名度和商業(yè)價值具有極為重要的作用。因此，擁有這些影視制作資源支持的藝人經(jīng)紀(jì)公司就能夠為旗下簽約藝人提供更多寶貴的出演機會，并借助影視劇業(yè)務(wù)來快速提升簽約藝人的知名度和商業(yè)價值，這是吸引知名藝人加盟的決定性因素。

同時，在國民經(jīng)濟快速增長的背景下，企業(yè)的名人品牌代言意識不斷提高，影視業(yè)和演藝界的商業(yè)活動大幅增長，這些都為藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)創(chuàng)造了較大的市場需求。以雄厚的影視制作和發(fā)行實力為依托的藝人經(jīng)紀(jì)公司才具有核心競爭力，才能培養(yǎng)和吸引一流的演藝人才，影視制作業(yè)務(wù)和藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的有機結(jié)合代表著我國影視藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)業(yè)的發(fā)展方向。

(二)影視傳媒行業(yè)的運營模式

1.電影行業(yè)的運營模式

電影業(yè)務(wù)所形成的主要產(chǎn)品就是電影作品。電影業(yè)務(wù)收入來自電影版權(quán)的銷售，以影片票房分賬收入為主，同時還包括電視播映權(quán)收入、音像版權(quán)收入和電影衍生產(chǎn)品收入等。

票房分賬收入是指在影片攝制完成后，通常是與國內(nèi)院線達成發(fā)

行放映合作協(xié)議，影片放映所產(chǎn)生的票房收入由公司與院線分賬，一般公司作為投資制作方可獲得40%左右的票房收入。

電視播映權(quán)及音像版權(quán)收入是指公司通過向電視臺出售影片的電視播映權(quán)以及向音像制品發(fā)行商出售電影音像制品版權(quán)來獲得影片發(fā)行銷售收入。

對于部分具備海外發(fā)行條件的影片，公司通常會將包括放映權(quán)、音像版權(quán)在內(nèi)的版權(quán)打包銷售給境外機構(gòu)從而實現(xiàn)海外發(fā)行銷售收入。

一般而言，電影業(yè)務(wù)帶來電影衍生產(chǎn)品，電影衍生產(chǎn)品帶來廣告收入，成為公司銷售收入來源的一部分。電影衍生產(chǎn)品主要包括：

①產(chǎn)品植入性廣告：如在電影中植入某些產(chǎn)品或企業(yè)品牌，達到宣傳產(chǎn)品及企業(yè)的目的；

②貼片廣告：在電影片頭插播的廣告片，也稱為跟片廣告，通常為10條廣告，每條30 秒；

③公關(guān)活動廣告：如商家贊助電影首映式和專場放映等。2.電視劇業(yè)務(wù)的運營模式

電視劇業(yè)務(wù)所形成的主要產(chǎn)品就是電視劇作品。電視劇業(yè)務(wù)收入來自電視劇版權(quán)的銷售，主要包括電視劇播放權(quán)收入、電視劇音像制品版權(quán)收入及衍生產(chǎn)品收入。

電視劇播放權(quán)收入主要來自各省級電視臺及中央電視臺。其中省級電視臺作為電視劇放映權(quán)的省內(nèi)總分銷商再向下分銷給省內(nèi)各地方電視臺。

電視劇音像制品出版權(quán)一般在電視臺播放電視劇一段時間后轉(zhuǎn)讓給音像制作公司取得相應(yīng)的版權(quán)收入。

電視劇衍生產(chǎn)品與電影衍生產(chǎn)品類似，包括公關(guān)活動廣告及植入性廣告等。

3.藝人經(jīng)紀(jì)及相關(guān)服務(wù)運營模式

藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)業(yè)主要是一種代理服務(wù)，代理費是其收入來源。主要包括藝人代理服務(wù)和企業(yè)客戶藝人服務(wù)兩種。

藝人代理服務(wù)是指公司依托自身豐富的影視資源和專業(yè)管理經(jīng)驗為影視演藝人才提供專業(yè)化的經(jīng)紀(jì)代理服務(wù)。在公司與藝人簽署的經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議中，公司與藝人的合作事項通常包括：

①電影、電視及舞臺的演出和拍攝制作；

②在電視、報紙、電臺、互聯(lián)網(wǎng)等媒體上的廣告宣傳；

③出席參加各類商務(wù)及公關(guān)活動；

④涉及藝人個人形象、肖像權(quán)、名譽權(quán)、著作權(quán)在內(nèi)的事務(wù)活動。

公司為藝人在上述合作事項中提供策劃、包裝、規(guī)劃、安排、實施、對外合作、談判簽約、收益的獲得、法律事務(wù)代理及行政顧問等全方位代理服務(wù)。公司從藝人在商務(wù)合作事項中所取得的收益中按一定比例提取傭金作為藝人代理服務(wù)收入。

企業(yè)客戶藝人服務(wù)是指公司受企業(yè)客戶委托，全面負(fù)責(zé)活動策劃、藝人聘請、活動組織運作等企業(yè)客戶所需的以藝人為主體的各類商業(yè)活動。

第三部分

我國傳媒行業(yè)的監(jiān)管及政策

(一)電影行業(yè)監(jiān)管體系

（1）行業(yè)主管部門

我國電影行業(yè)的監(jiān)管部門有中宣部和國家廣電總局，其中中宣部是中共中央主管意識形態(tài)方面的綜合職能部門，對電影及電視行業(yè)的管理體現(xiàn)在宏觀管理方面。國家廣電總局為電影行業(yè)主管部門，具體管理職能由國家廣電總局下設(shè)的電影管理局負(fù)責(zé)，其主要職能為：擬定電影事業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃和有關(guān)政策、法規(guī)；管理電影制片、發(fā)行、放映工作；指導(dǎo)并平衡電影題材規(guī)劃和生產(chǎn)計劃；組織審查各類影片，發(fā)放或吊銷影片攝制、公映許可證；承辦有關(guān)審批電影制片單位和跨地區(qū)發(fā)行、放映單位的建立與撤銷的工作；負(fù)責(zé)電影技術(shù)管理；管理對外合作制片、輸入輸出影片等國際合作與交流事項；指導(dǎo)電影專項資金的收繳和管理。國家廣電總局在地方（省、自治區(qū)、直轄市）設(shè)置地方管理機構(gòu)即地方廣播電視局負(fù)責(zé)所在地文化廣播影視事業(yè)的行業(yè)管理，并履行國家廣電總局賦予的行政審批權(quán)等。

（2）行業(yè)法規(guī)政策

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和文化體制改革的不斷深入，電影行業(yè)的監(jiān)管體制正在由單一計劃經(jīng)濟的監(jiān)管體制，逐步轉(zhuǎn)向適應(yīng)市場經(jīng)濟的監(jiān)管體制。目前，我國已基本形成了較完善的以《中華人民共和國著作權(quán)法》為基礎(chǔ)，涵蓋行業(yè)資質(zhì)管理、行業(yè)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)審查、行業(yè)質(zhì)量管理等方面的法律法規(guī)和政策體系。

（3）行業(yè)監(jiān)管政策

①電影制作資格準(zhǔn)入許可

根據(jù)《電影管理條例》、《電影制片、發(fā)行、放映經(jīng)營資格準(zhǔn)入暫行規(guī)定》和《電影企業(yè)經(jīng)營資格準(zhǔn)入暫行規(guī)定》，國家對從事電影攝制業(yè)務(wù)實行許可制度。未經(jīng)許可，任何單位和個人不得從事電影攝制業(yè)務(wù)。國家廣電總局負(fù)責(zé)對電影制作資格準(zhǔn)入履行行政許可審批。

②電影攝制行政許可

根據(jù)《電影管理條例》和《電影企業(yè)經(jīng)營資格準(zhǔn)入暫行規(guī)定》，依法設(shè)立的電影公司從事具體的影片拍攝工作必須經(jīng)國家廣電總局的批準(zhǔn)并獲得《攝制電影許可證》許可。

國家廣電總局頒發(fā)的電影許可證分為《攝制電影許可證》（俗稱“甲證”）和《攝制電影片許可證（單片）》（俗稱“乙證”）。已經(jīng)以乙證的形式投資拍攝了兩部以上電影片的電影公司，可以向國家廣電總局申請甲證。

對于持有甲證的電影公司，其拍攝每部影片之前需要向省級廣電局進行備案審核，然后由省級廣電局報國家廣電總局備案。甲證需要接受國家廣電總局的隔年檢驗。未持有甲證的電影公司，在每次拍攝影片之前都必須申請取得所拍攝影片的乙證，在取得乙證后即享有影片的一次性出品權(quán)。乙證實行一片一報制度，在影片公映后自動作廢，以后拍攝新的影片須重新履行許可審批程序。

境內(nèi)電影公司與境外電影公司在中國境內(nèi)外合作攝制電影，必須取得國家廣電總局頒發(fā)的《中外合作攝制電影片許可證》，《中外合作

攝制電影片許可證》也實行一片一報制度，在影片取得公映許可證后自動作廢。

③電影內(nèi)容審查許可

根據(jù)《電影管理條例》和《電影劇本（梗概）備案、電影片管理規(guī)定》，影片拍攝完成后必須經(jīng)國家廣電總局審查通過并獲得《電影片公映許可證》之后方可發(fā)行、放映、進口及出口，國家廣電總局電影審查委員會具體負(fù)責(zé)許可審查。

國產(chǎn)影片（含中外合拍）經(jīng)審查合格的，頒發(fā)《電影片公映許可證》。通過進口方式公映的電影，包括參展境內(nèi)電影展、電影節(jié)的境外影片等，進口前應(yīng)當(dāng)報送國家廣電總局審查，審查的程序與國產(chǎn)影片的審查程序基本相同。

電影企業(yè)出口其攝制的電影，包括到境外參加電影展、電影節(jié)等，出口前均須報送國家廣電總局電影審查機構(gòu)的審查，審查的程序與國內(nèi)發(fā)行、放映影片的審查程序基本相同。經(jīng)審查通過后獲得《電影片公映許可證》，參展者持《電影片公映許可證》及出口批準(zhǔn)文件到海關(guān)辦理電影出口手續(xù)。

④電影發(fā)行和放映的行政許可

電影攝制完成并通過內(nèi)容審查后，就進入了發(fā)行和放映階段。電影發(fā)行業(yè)務(wù)由電影發(fā)行公司和院線公司經(jīng)營，電影放映業(yè)務(wù)由院線公司和電影放映公司（即影院）經(jīng)營。從事電影發(fā)行及放映業(yè)務(wù)均需要取得國家廣電總局的準(zhǔn)入資格行政許可。

按照目前的監(jiān)管政策，電影發(fā)行公司必須且只能與各院線公司就

影片的放映業(yè)務(wù)達成合作，然后由各院線公司負(fù)責(zé)對其所屬的影院就影片放映做出統(tǒng)一安排及管理，電影發(fā)行公司不能直接與影院就電影放映簽署合作協(xié)議，院線公司是電影發(fā)行公司與影院之間的橋梁。

根據(jù)《電影企業(yè)經(jīng)營資格準(zhǔn)入暫行規(guī)定》，受電影出品單位委托代理發(fā)行過兩部及以上影片的境內(nèi)公司（不包括外商投資企業(yè)）可以申請設(shè)立專營國產(chǎn)影片發(fā)行業(yè)務(wù)的電影發(fā)行公司，在經(jīng)國家廣電總局審批通過后方可取得專營國產(chǎn)影片的《電影發(fā)行經(jīng)營許可證》。國家廣電總局對其頒發(fā)的《電影發(fā)行經(jīng)營許可證》實行隔年檢驗制度。另外，國家允許香港和澳門的投資者在內(nèi)地試點設(shè)立發(fā)行國產(chǎn)影片的獨資公司。

在電影放映業(yè)務(wù)方面，在影院完成投資建設(shè)后，即可向電影行政部門申領(lǐng)《電影放映經(jīng)營許可證》并開始經(jīng)營，《電影放映經(jīng)營許可證》實行年檢制度。

根據(jù)《外商投資電影院暫行規(guī)定》，中外合資合作影院公司的設(shè)立，需首先履行省級商務(wù)行政部門的審批，通過后報國家商務(wù)部、國家廣電總局和文化部備案審批。經(jīng)批準(zhǔn)允許設(shè)立的，取得《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》并憑此辦理公司注冊登記手續(xù)。在影院完成建設(shè)、改造且驗收合格后，可向省級廣電局申領(lǐng)《電影放映經(jīng)營許可證》，然后方可從事電影放映業(yè)務(wù)。除香港、澳門特區(qū)投資者可以獨資形式新建、改建影院外，其他地區(qū)境外投資者在合資合作影院公司注冊資本中的投資比例不得高于49%。

(二)電視劇行業(yè)行業(yè)監(jiān)管體系

（1）行業(yè)主管部門

同電影行業(yè)主管部門一樣，電視劇行業(yè)的主管部門依然是中宣部和國家廣電總局。（2）行業(yè)法規(guī)政策

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和文化體制改革的不斷深入，電視劇行業(yè)的監(jiān)管體制正在由單一計劃經(jīng)濟的監(jiān)管體制，逐步轉(zhuǎn)向適應(yīng)市場經(jīng)濟的監(jiān)管體制。目前，我國已基本形成了較完善的以《中華人民共和國著作權(quán)法》為基礎(chǔ)，涵蓋行業(yè)資質(zhì)管理、行業(yè)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)審查、行業(yè)質(zhì)量管理等方面的法律法規(guī)和政策體系。（3）行業(yè)監(jiān)管政策 ①電視劇制作資格準(zhǔn)入許可

根據(jù)《電視劇管理規(guī)定》和《廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營管理規(guī)定》，國家對從事電視劇制作業(yè)務(wù)實行資格準(zhǔn)入許可制度。未經(jīng)許可，任何單位和個人不得從事電視劇的制作業(yè)務(wù)。國家廣電總局及省級廣電局負(fù)責(zé)對電視劇制作資格準(zhǔn)入履行行政許可審批。

獲準(zhǔn)設(shè)立的電視劇制作企業(yè)將獲得國家廣電總局或省級廣電局頒發(fā)的《廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證》，憑此許可證依法開展電視劇制作業(yè)務(wù)。

②電視劇攝制行政許可

根據(jù)《電視劇管理規(guī)定》、《廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營管理規(guī)定》及

《電視劇拍攝制作備案公示管理暫行辦法》的規(guī)定，依法設(shè)立的電視劇制作公司所從事的電視劇攝制工作必須經(jīng)過國家廣電總局的備案公示管理并獲得制作許可證后方可進行。

國家廣電總局頒發(fā)的電視劇許可證分為《電視劇制作許可證（乙種）》（俗稱“乙證”）和《電視劇制作許可證（甲種）》（俗稱“甲證”）。電視劇制作機構(gòu)已經(jīng)以乙證的形式，在連續(xù)兩年內(nèi)制作完成六部以上單本劇或三部以上連續(xù)?。坎? 集以上）的，可向國家廣電總局申請甲證。

對于持有甲證的電視劇制作公司，其拍攝每部電視劇之前只需要向省級廣電局進行備案審核，然后由省級廣電局報國家廣電總局備案即可。甲證需要接受國家廣電總局的隔年檢驗。對于未持有甲證的電視劇制作公司，在拍攝每部電視劇之前都必須申請取得所拍攝電視劇的乙證。乙證實行一劇一報制度，在電視劇播放后自動作廢。以后拍攝新的電視劇須重新履行許可審批程序。

③電視劇內(nèi)容審查許可

根據(jù)《電視劇管理規(guī)定》和《電視劇審查管理規(guī)定》，電視劇攝制完成后，必須經(jīng)國家廣電總局或省級廣電局審查通過并取得《電視劇發(fā)行許可證》之后方可發(fā)行。國家廣電總局設(shè)立電視劇審查委員會和電視劇復(fù)審委員會，負(fù)責(zé)中央單位所屬電視劇制作機構(gòu)出品電視劇審查工作；省級廣電局設(shè)立電視劇審查機構(gòu)，負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)電視劇制作機構(gòu)出品電視劇的審查工作。

④電視劇播出審查許可

電視劇攝制完畢并通過內(nèi)容審查后，就進入了發(fā)行和播放階段。電視劇制作公司可以發(fā)行或委托其他機構(gòu)發(fā)行其制作并取得《電視劇發(fā)行許可證》的國產(chǎn)電視劇。

電視劇的播出業(yè)務(wù)由電視臺經(jīng)營。根據(jù)《廣播電視管理條例》和《電視劇管理規(guī)定》，電視臺對其播放的電視節(jié)目內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)進行播前審查和重播重審。國產(chǎn)電視劇應(yīng)在每集的片首標(biāo)明相應(yīng)的發(fā)行許可證編號，在每集的片尾標(biāo)明相應(yīng)的制作許可證編號。

(三)藝人經(jīng)紀(jì)及相關(guān)服務(wù)業(yè)行業(yè)監(jiān)管體系

（1）行業(yè)主管部門

藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)業(yè)務(wù)的主管部門為國家文化部，其主要職能為：研究擬定文化藝術(shù)工作的方針、政策和法規(guī)并監(jiān)督實施；研究擬定文化事業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃；指導(dǎo)文化體制改革；管理文學(xué)、藝術(shù)事業(yè)，指導(dǎo)藝術(shù)創(chuàng)作與生產(chǎn)，扶持代表性、示范性、實驗性文化藝術(shù)品種、推動各門類藝術(shù)的發(fā)展；歸口管理全國性重大文化活動；擬定文化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和政策，指導(dǎo)、協(xié)調(diào)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展；規(guī)劃、指導(dǎo)國家重點文化設(shè)施建設(shè)；歸口管理文化市場，擬定文化市場的發(fā)展規(guī)劃；研究文化市場發(fā)展態(tài)勢，指導(dǎo)文化市場稽查工作；管理社會文化事業(yè)，擬定社會文化事業(yè)發(fā)展規(guī)劃并組織實施；指導(dǎo)各類社會文化事業(yè)的建設(shè)與發(fā)展。國家文化部的地方文化廳局具體負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)文化事業(yè)的管理。

（2）行業(yè)法規(guī)政策

由于藝人經(jīng)紀(jì)及相關(guān)服務(wù)業(yè)屬于新興服務(wù)行業(yè)，因此行業(yè)監(jiān)管

體系尚處在逐步建立和完善的過程中。

（3）行業(yè)監(jiān)管政策

根據(jù)《營業(yè)性演出管理條例》和《營業(yè)性演出管理條例實施細(xì)則》，申請設(shè)立演出經(jīng)紀(jì)機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)有3 名以上專職演出經(jīng)紀(jì)人員和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的資金并經(jīng)所在地的省級文化主管部門審批通過即可。

外國投資者可以與中國投資者依法設(shè)立由中方控股（持股不低于51%）的中外合資經(jīng)營、中外合作經(jīng)營的演出經(jīng)紀(jì)機構(gòu)。設(shè)立中外合資經(jīng)營、中外合作經(jīng)營的演出經(jīng)紀(jì)機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國家文化部批準(zhǔn)后方頒發(fā)營業(yè)性演出許可證。

藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)業(yè)的行業(yè)監(jiān)管環(huán)境比較寬松。在實踐中，除取得營業(yè)性演出許可證的經(jīng)紀(jì)機構(gòu)可以從事藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)之外，許多具備專業(yè)能力和資源的個人也在從事藝人經(jīng)紀(jì)服務(wù)，目前對個體經(jīng)紀(jì)人尚無明確的法律法規(guī)進行規(guī)范和監(jiān)管。

第四部分

我國影視傳媒行業(yè)的投資機會及風(fēng)險分析

(一)投資機會

（1）政策壁壘的保護

廣播電影電視行業(yè)作為具有意識形態(tài)特殊屬性的重要產(chǎn)業(yè)，受到國家有關(guān)法律、法規(guī)及政策的嚴(yán)格監(jiān)督、管理。國家實行嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入和監(jiān)管政策，在資格準(zhǔn)入和內(nèi)容審查等方面的監(jiān)管政策貫穿于公司影視業(yè)務(wù)整個流程之中，這給新進入廣播電影電視行業(yè)的國內(nèi)企業(yè)

和外資企業(yè)設(shè)立了較高的政策壁壘，保護了現(xiàn)有公司的業(yè)務(wù)和行業(yè)地位。

（2）國家政策扶持

2006 年9 月出臺的《國家“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要》明確提出文化產(chǎn)業(yè)是重點發(fā)展的九大行業(yè)之一。2009 年7 月出臺的《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》延續(xù)和升華了“十一五”發(fā)展規(guī)劃綱要，首次將文化體制改革和大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)上升到國家戰(zhàn)略的層面?！段幕a(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》明確提出進一步深化文化體制改革，打開文化傳媒行業(yè)的投融資渠道，培育大型傳媒集團，落實財稅和金融支持文化體制改革的配套政策；進一步大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)，提升文化消費，配合國家“保增長和調(diào)結(jié)構(gòu)”的經(jīng)濟戰(zhàn)略；提升文化軟實力和文化產(chǎn)品出口，配合“大國崛起”的國家長期戰(zhàn)略。根據(jù)相關(guān)政策，部分企業(yè)可以享受所得稅減免、營業(yè)稅減免和政府補助。（3）潛在的消費能力

根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2008 年我國人均GDP 為3266.8 美元。根據(jù)世界各國的經(jīng)驗，當(dāng)人均消費超過3000 美元時，文化消費會快速增長；接近或超過5000 美元時，文化消費會出現(xiàn)井噴。我國人均GDP 已超過3000 美元，按照國際標(biāo)準(zhǔn)計算，文化消費支出總量應(yīng)該在4 萬億元以上，而目前只有不到8000 億元，占GDP 的比重還不到3%。我國居民文化消費的潛力巨大，文化產(chǎn)品總體供不應(yīng)求。

(二)投資風(fēng)險

（1）政策逐步放寬的趨勢

隨著國家產(chǎn)業(yè)政策將來的進一步放寬，行業(yè)內(nèi)將會有更多的影視公司進入，現(xiàn)有公司在廣播電影電視行業(yè)的行業(yè)地位將面臨新的挑戰(zhàn)，甚至整個行業(yè)都會受到外資企業(yè)及進口電影、電視劇的強力沖擊。

（2）盜版現(xiàn)象的沖擊。

侵權(quán)盜版現(xiàn)象在世界范圍內(nèi)屢禁不止，隨著VCD/DVD 技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)傳播技術(shù)的發(fā)展，侵權(quán)盜版更有愈演愈烈的趨勢。盜版的存在，給電影、電視劇的制作發(fā)行單位帶來了極大的經(jīng)濟損失，由于打擊盜版侵權(quán)、規(guī)范市場秩序是一個長期的過程，行業(yè)內(nèi)公司在一定時期內(nèi)都將面臨盜版侵害的風(fēng)險。

第四篇：建筑智能化行業(yè)及主要上市公司競爭分析

建筑智能化行業(yè)及主要上市公司競爭分析

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場容量

1、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，人們對工作和生活環(huán)境的要求逐漸提高，更加注重便捷性、安全性以及節(jié)能環(huán)保。而信息技術(shù)的快速發(fā)展為建筑智能化提供了技術(shù)保障，因此智能建筑得到了快速發(fā)展。智能建筑應(yīng)用了應(yīng)用現(xiàn)代通信技術(shù)、計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息處理技術(shù)、圖像顯示技術(shù)和自動控制技術(shù)等信息技術(shù)，將信息技術(shù)和建筑藝術(shù)融合在一起，使建筑物在滿足住戶對于信息化需求的同時，變得更加舒適、便利和安全。

最初的建筑智能化技術(shù)主要應(yīng)用于酒店及商務(wù)樓，其后逐漸拓展到政府機關(guān)、金融機構(gòu)、學(xué)校、體育館，智能化應(yīng)用領(lǐng)域呈現(xiàn)廣泛化，并且智能化功能也趨向多元化。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國已經(jīng)形成了一批具備一定規(guī)模實力的集設(shè)計、施工、維護于一體的建筑智能化系統(tǒng)供應(yīng)商。

2、市場容量

建筑智能化的下游為建筑業(yè)及房地產(chǎn)行業(yè)，建筑智能化行業(yè)的發(fā)展與下游行業(yè)密切相關(guān)。過去十年，我國建筑業(yè)總產(chǎn)值從2005年的3.46萬億元上升到2015年的17.67萬億元，增長速度較快?！笆濉逼陂g智能建筑占新建建筑的比例在30%左右。我國智能化樓宇建筑工程投資比重大致為：建筑土建工程40%左右，機電安裝工程25%左右，裝修裝飾工程30%左右，建筑智能化工程業(yè)務(wù)約占智能建筑總投資的5%-10%。據(jù)此計算，2015年建筑智能化的市場規(guī)模約為2,650.70億元至5,301.40億元。建筑智能化的市場需求可以分為兩部分：一是新建建筑的智能化應(yīng)用;二是存量建筑的智能化改造。

建筑智能行業(yè)的市場空間廣闊，但是集中度較低，由于缺乏權(quán)威的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我們根據(jù)從事建筑智能業(yè)務(wù)的上市公司的規(guī)模進行推算，預(yù)計整個行業(yè)排名前十的企業(yè)收入規(guī)模平均在7-8 億元，它們合計的市場占有率僅為1.6%左右。

導(dǎo)致建筑智能行業(yè)集中度如此之低的原因，主要有以下幾點：一是行業(yè)區(qū)域空間分布較廣、業(yè)主非常分散；二是行業(yè)的技術(shù)壁壘較低，國內(nèi)的公司主要都是從事工程服務(wù)，以系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)為主，缺乏排他性的技術(shù)優(yōu)勢；三是行業(yè)整體的競爭狀態(tài)還是以關(guān)系營銷和成本競爭為主。在這個背景下，大公司的部分核心人員離職組建新公司的現(xiàn)象時有發(fā)生，在不斷裂變之中導(dǎo)致競爭主體越來越多，市場集中度難以提升。目前國內(nèi)建筑智能化市場參與廠商包括少數(shù)國際廠商和大量的本土企業(yè)。目前市場集中度很低，國內(nèi)建筑智能化業(yè)務(wù)收入超過1.3億的企業(yè)所占市場份額為16.58%，今后市場集中度還會進一步提高，這主要是由于大型建筑智能化系統(tǒng)解決方案提供商中標(biāo)大型建筑智能化項目的能力越來越強，3、與上下游行業(yè)的關(guān)系（1）上游行業(yè)

建筑智能化行業(yè)的上游主要是電子設(shè)備和材料供應(yīng)商。電子設(shè)備包括主要包括計算機、網(wǎng)絡(luò)、通信、監(jiān)控、多媒體等，其成本在智能化成本中占據(jù)主要部分。電子設(shè)備的價格、質(zhì)量、供應(yīng)情況與智能化工程進度密切相關(guān)。目前電子設(shè)備供應(yīng)企業(yè)眾多，產(chǎn)品供應(yīng)充足，整體形式對建筑智能化企業(yè)比較有利。材料主要包括各類線材、管材、槽等，在建筑智能化工程中所占成本比例相對較低。目前材料市場處于充分競爭狀態(tài)，建筑智能化企業(yè)選擇面廣，議價努力強。建筑智能化企業(yè)通過選擇優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商作為長期合作伙伴，以控制成本并保障工程質(zhì)量。（2）下游行業(yè)

建筑智能化行業(yè)的下游主要是房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)，包括商業(yè)建筑、工業(yè)建筑、政府建筑、學(xué)校建筑、住宅建筑等，下游行業(yè)的發(fā)展與整體經(jīng)濟和國家政策密切相關(guān)。

4、行業(yè)競爭格局及進入壁壘（1）技術(shù)和人才壁壘

建筑智能化是一個系統(tǒng)工程，涉及建筑技術(shù)、現(xiàn)代通信技術(shù)、計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息處理技術(shù)、圖像顯示技術(shù)和自動控制技術(shù)等多個領(lǐng)域，具有較高的技術(shù)門檻。企業(yè)能否通過持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新，掌握系統(tǒng)設(shè)備的關(guān)鍵技術(shù)，并將客戶個性化需求有效地轉(zhuǎn)化為解決方案，是衡量企業(yè)市場競爭力的重要標(biāo)尺，也是影響企業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。此外，隨著“云計算”和大數(shù)據(jù)等技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)需要學(xué)習(xí)新的理念，并掌握新的技術(shù)，這對建筑智能化企業(yè)的研發(fā)能力提出了新的要求。

由于技術(shù)和人才密不可分，建筑智能化企業(yè)作為技術(shù)密集型企業(yè)，涉及的業(yè)務(wù)種類繁多，對提供方案設(shè)計及施工、運行維護人員的素質(zhì)有較高的要求。因此，是否擁有掌握本行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)的人才，將直接決定企業(yè)研發(fā)和創(chuàng)新能力，從而影響企業(yè)的市場競爭力。由于市場的不斷變化，企業(yè)除了需要優(yōu)秀的技術(shù)人才，還需要有管理經(jīng)驗豐富和市場嗅覺敏銳的管理和銷售人才。而人才的匯聚和培養(yǎng)均需要話費較高的資金成本和時間成本。此外，由于國家相關(guān)部門對從業(yè)人員有資質(zhì)要求，具備資質(zhì)的人員數(shù)量和質(zhì)量也是影響企業(yè)競爭力的重要因素。（3）資金壁壘

隨著智能建筑的普及，大型項目越來越多，招標(biāo)方對競標(biāo)企業(yè)的資本實力提出較高的要求。就中標(biāo)企業(yè)而言，項目承攬、設(shè)備采購等環(huán)節(jié)需要大量的資金支出，甚至部分項目需要墊資，因此需要企業(yè)有足夠的資金保證。此外，工程數(shù)量的增多以及工程規(guī)模的擴大對建筑智能化企業(yè)的資金實力提出了更高的要求。

建筑智能化企業(yè)是技術(shù)密集型企業(yè)，而技術(shù)創(chuàng)新需要持續(xù)的研發(fā)投入，因此對資金規(guī)模有較高的要求。因此，對資金實力較弱的企業(yè)而言，資金壁壘構(gòu)成其進入大型、高端建筑智能化領(lǐng)域的障礙。（3）經(jīng)驗壁壘

大型標(biāo)志性項目一般由綜合實力較強的企業(yè)承接并實施。大型高端項目的實施經(jīng)歷又能夠提升企業(yè)中標(biāo)成功率和品牌知名度，從而獲得更多的市場份額。細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)項目經(jīng)歷則能夠幫助企業(yè)在該細(xì)分領(lǐng)域建立品牌優(yōu)勢。豐富的項目成果則能夠積累客戶資源，方便未來業(yè)務(wù)的拓展。對于新進入企業(yè)，由于沒有項目經(jīng)驗，無論是業(yè)務(wù)的承接還是項目的實施，均存在較大困難。（4）資質(zhì)壁壘

2006年，建設(shè)部頒布了《建筑智能化工程設(shè)計與施工資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)》，對行業(yè)內(nèi)企業(yè)進行了規(guī)范。《建筑智能化工程設(shè)計與施工資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)》對申請資質(zhì)企業(yè)的資信、技術(shù)條件、技術(shù)裝備及管理水平、承擔(dān)業(yè)務(wù)范圍進行了規(guī)定，構(gòu)成了其他企業(yè)進入建筑智能化行業(yè)的壁壘。

二、主要智能化上市企業(yè)競爭力分析

目前國內(nèi)從事建筑智能化行業(yè)、具備建筑智能化工程承包資質(zhì)的有1100家左右，企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模較小，行業(yè)集中度不高。2014年中國十大建筑智能化公司排名分別是：同方股份、泰豪科技、浙大中控、漢鼎信息、達實智能、太極股份、中電興發(fā)、賽為智能、華南資訊、華東電腦。

建筑智能化按應(yīng)用領(lǐng)域劃分，可分為智能交通、智能金融、智能醫(yī)療、智能建筑、智能安防、智能物流、智能家居、智能商業(yè)等領(lǐng)域。

一、智能交通：未來幾年將是中國智能交通發(fā)展的上升時期，預(yù)計城市交通行業(yè)IT 應(yīng)用市場未來幾年將達到500億元，未來三年復(fù)合增長率在25％以上。

1、銀江股份（300020）：智能交通與醫(yī)療信息化領(lǐng)先廠商。（2014年報收入23.19億元，凈利潤1.84億元）

公司長期專注于為城市交通、數(shù)字醫(yī)療、智能建筑行業(yè)用戶提供智能化技術(shù)、產(chǎn)品和應(yīng)用服務(wù)，上述三個行業(yè)均為國家目前和今后大力扶持和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)且市場容量巨大。公司堅持以“引領(lǐng)智能技術(shù)未來，開啟物聯(lián)網(wǎng)新時代”為企業(yè)發(fā)展理念，在智能識別、移動計算、數(shù)據(jù)融合三大技術(shù)領(lǐng)域擁有完整的核心技術(shù)、系列化的自主研發(fā)產(chǎn)品、成熟領(lǐng)先的行業(yè)整體解決方案，實現(xiàn)了公司業(yè)務(wù)的高速增長，是國內(nèi)領(lǐng)先的城市交通智能化、醫(yī)療信息化和建筑智能化行業(yè)整體解決方案提供商和工程商。

2、紫光股份（000938）：2014年報收入111.45億元，凈利潤1.25億元。在智能交通產(chǎn)品領(lǐng)域，公司研發(fā)的高速公路動態(tài)稱重、隧道及廣場等照明節(jié)能產(chǎn)品，先后在天津、河南、湖北、四川、山西等區(qū)域市場大規(guī)模應(yīng)用，對高速公路超載治理及節(jié)能降耗起到了積極的促進作用。公司控股的紫光捷通科技股份有限公司在今年順利完成了股份制改造，為智能交通領(lǐng)域業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了良好的機制保障。紫光捷通是智能交通工程、產(chǎn)品及IT服務(wù)的提供商，是智能交通領(lǐng)域的知名企業(yè)。公司致力于核心技術(shù)的開發(fā)及其行業(yè)的應(yīng)用，提供ITS全面解決方案，形成高速公路機電項目建設(shè)于運營、智能交通產(chǎn)品、以及智能交通信息服務(wù)三大主營業(yè)務(wù)格局。

3、賽為智能（300044）：2014年報收入6.19億元，凈利潤5245萬元。公司是國內(nèi)最專業(yè)的智能化系統(tǒng)解決方案提供商之一，主要為城市軌道交通、鐵路、建筑行業(yè)提供智能化系統(tǒng)解決方案。公司于2005至2008年連續(xù)四年被智能建筑專業(yè)委員會評定為智能工程完成量全國50強，已成為國內(nèi)城市軌道交通智能化和建筑智能化的知名品牌。

公司通過參與建設(shè)一系列重大城市軌道交通和城市重要公共建筑智能化項目，積累了豐富優(yōu)質(zhì)的客戶資源，大型客戶包括深圳地鐵公司、港鐵軌道交通有限公司、南京中鐵電化投資管理有限公司、深圳建筑工務(wù)署、恒大地產(chǎn)集團、中國對外貿(mào)易中心等。

二、節(jié)能建筑：中國建筑耗能已超過經(jīng)濟可負(fù)荷程度，節(jié)能市場巨大，預(yù)計未來幾年建筑機電設(shè)備節(jié)能服務(wù)市場規(guī)模增速將保持在30％以上。

1、達實智能（002421）：節(jié)能建筑開拓者（2014年報收入12.63億元，凈利潤1.12億元）

公司是行業(yè)領(lǐng)先的建筑智能化和建筑節(jié)能服務(wù)商，主要從事建筑智能化及建筑節(jié)能服務(wù)，包括建筑智能化及建筑節(jié)能方案咨詢、規(guī)劃設(shè)計、定制開發(fā)、設(shè)備提供、施工管理、系統(tǒng)集成及增值服務(wù)以及能源監(jiān)測、能源審計、節(jié)能系統(tǒng)運營維護等。公司通過將智能化技術(shù)廣泛運用于商業(yè)建筑、交通建筑、辦公建筑、住宅建筑等，為客戶提 供高效、節(jié)能、便捷、安全、舒適、環(huán)保、健康的建筑環(huán)境。公司具有原始創(chuàng)新能力，擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，已經(jīng)獲得“智能卡一卡一密方法”、“基于以太網(wǎng)的樓宇控制器”等多項國家專利及“中央空調(diào)能效管理軟件V1.0”等多項軟件著作權(quán)。

2、同方股份（600100）：智能建筑領(lǐng)先企業(yè)，綜合解決方案提供商（2014年報收入259.94億元，凈利潤7.56億元）

在智能建筑領(lǐng)域：利用先進的信息技術(shù)，以行業(yè)整合應(yīng)用和工程產(chǎn)品化理念，將用戶的需要與國際化的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和設(shè)計理念相結(jié)合，以ezIBS為核心，為公用建筑、區(qū)、家庭和行業(yè)的智能化提供系列產(chǎn)品、解決方案和專業(yè)服務(wù)，實現(xiàn)對建筑物的科學(xué)、高效、節(jié)能、環(huán)保的現(xiàn)代化管理。

3、延華智能（002178）：2014年報收入8.24億元，凈利潤5790萬元。公司是目前國內(nèi)資質(zhì)最齊全的智能建筑服務(wù)商之一，公司在華東地區(qū)的智能建筑市場處于領(lǐng)先優(yōu)勢，并逐步向北京、南京、杭州和武漢及周邊城市拓展，力爭成為細(xì)分市場專業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)秀智能化服務(wù)公司。公司提出了大型區(qū)、高檔公寓、別墅等建筑智能化的全面解決方案，引導(dǎo)了新技術(shù)的應(yīng)用和市場智能化需求，擁有細(xì)分市場優(yōu)勢，自2004年起連續(xù)三年入圍“上海市智能化建筑設(shè)計、施工優(yōu)秀企業(yè)二十強”評比，于2006年位居第一位，在華東地區(qū)的智能建筑市場處于領(lǐng)先優(yōu)勢。

4、泰豪科技（600590）：2014年報收入29.2億元，凈利潤5859萬元。公司擁有建設(shè)部建筑智能化工程專業(yè)承包一級、建筑智能化系統(tǒng)集成甲級、安全技術(shù)防范工程一級等專項資質(zhì)，并通過ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證。多年來，泰豪在以建筑電氣集成優(yōu)化設(shè)計為核心的技術(shù)創(chuàng)新下，可為府公建、大型場館、賓館酒店、數(shù)字園區(qū)、校園醫(yī)院等不同建筑提供“節(jié)能、節(jié)資、安全、舒適”的智能建筑電氣集成解決方案。

四、醫(yī)療信息化：隨著新醫(yī)改的不斷推進，醫(yī)療信息化市場需求龐大，20115年醫(yī)療信息化的市場容量達到300億元，且每年保持20％以上增速。

1、銀江股份（300020）：

公司自設(shè)立以來一直專注于向交通、醫(yī)療、建筑等行業(yè)用戶提供智能化技術(shù)應(yīng)用服務(wù)，所處行業(yè)為信息技術(shù)應(yīng)用服務(wù)業(yè)，屬于國家大力扶持和發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。公司在醫(yī)療智能化業(yè)務(wù)方面處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，從病人角度出發(fā)對醫(yī)務(wù)資源進行整合，并提供不同于HIS系統(tǒng)的綜合醫(yī)療信息系統(tǒng)。而公司參與的“國家數(shù)字衛(wèi)生項目”是我國迄今 在該研究領(lǐng)域資助力度最大的科學(xué)研究項目。公司是國家“十一五”科技支撐計劃“國家數(shù)字衛(wèi)生關(guān)鍵技術(shù)和區(qū)域示范應(yīng)用研究”課題主要承擔(dān)單位，并與美國INTEL公司合作推出了全球第一款移動臨床信息助手（電腦醫(yī)生）MCA設(shè)備產(chǎn)品。

五、電子商務(wù)：電子商務(wù)的需求前景十分廣闊，預(yù)計未來3-5 年中國數(shù)字城管的市場容量每年可達到120 億元，且后續(xù)維護與升級的市場潛力巨大。

1、數(shù)字政通（300075）：開創(chuàng)數(shù)字化城管模式。（2014年報收入5.46億元，凈利潤1.19億元）公司是擁有多項自主知識產(chǎn)權(quán)的軟件企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，專業(yè)從事基于GIS應(yīng)用的電子務(wù)平臺（包括數(shù)字化城市管理、國土資源管理和規(guī)劃管理等）的開發(fā)和推廣工作，為府部門提供GIS、MIS、OA 一體化的電子務(wù)解決方案，并為府提供各個部門間基于數(shù)據(jù)共享的協(xié)同工作平臺。其中數(shù)字化城市管理業(yè)務(wù)是公司收入的主要來源，2、浙大網(wǎng)新（600797）：杭州市民卡系統(tǒng)建設(shè)者，綜合解決方案提供商。（2014年報收入47.04億元。凈利潤-1.57億元）浙大網(wǎng)新“智慧城市”理念是圍繞城市可持續(xù)發(fā)展、城鄉(xiāng)一體化發(fā)展、民生核心需求等關(guān)注點，將互聯(lián)網(wǎng)＋物聯(lián)網(wǎng)等先進信息技術(shù)與城市管理運營理念進行有機結(jié)合，通過對城市海量信息數(shù)據(jù)進行實時收集、存儲，構(gòu)建智能化的城市IT基礎(chǔ)架構(gòu)，通過數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通、交換共享、協(xié)同的關(guān)聯(lián)應(yīng)用，為城市治理與運營提供更高效、靈活的決策支持與行動工具，為城市公共應(yīng)用服務(wù)提供更人性化、更便捷的創(chuàng)新應(yīng)用與服務(wù)模式，讓現(xiàn)代城市運作更安全、更高效、更便捷。

3、同方股份（600100）：

數(shù)字城市工程公司是同方股份有限公司的重點業(yè)務(wù)支柱部門，立足于公司多年來在信息產(chǎn)業(yè)和能源與環(huán)境產(chǎn)業(yè)的專業(yè)技術(shù)積累，不斷打造綜合技術(shù)能力，面向自動化和信息化領(lǐng)域，綜合運用計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)、智能控制技術(shù)，結(jié)合對集中供熱、鍋爐、軌道交通、智能交通、智能建筑、公安信息等應(yīng)用對象的深刻理解，幫助客戶實現(xiàn)信息化管理、決策與服務(wù)，為客戶提供從策略咨詢、規(guī)劃設(shè)計、應(yīng)用開發(fā)、工程實施到運營支持的全方位服務(wù)。目前主要涉足城市供熱、智能建筑、軌道交通、平安城市等領(lǐng)域。

六、城市安防：伴隨著“平安城市”和“3111”工程的推進，國內(nèi)各行業(yè)對安防監(jiān)控需求激增，其中視頻監(jiān)控市場規(guī)模未來三年復(fù)合增長可達到24％。

1、?？低暎?02415）：視頻監(jiān)控DVR 領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)（2014年報收入172.33億元，凈利潤44.74億元

公司是國內(nèi)視頻監(jiān)控行業(yè)的龍頭企業(yè)，銷售規(guī)模連續(xù)數(shù)年于國內(nèi)全行業(yè)第一位，產(chǎn)品包括硬盤錄像機（DVR）、視音頻編解碼卡等數(shù)據(jù)存儲及處理設(shè)備，以及監(jiān)控攝像機、監(jiān)控球機、視頻服務(wù)器（DVS）等視音頻信息采集處理設(shè)備。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于各大安防工程項目，包括國家公安部“平安城市”、“科技強建設(shè)工程”等重大公共工程項目。公司在視頻監(jiān)控系統(tǒng)核心設(shè)備—DVR和板卡領(lǐng)域，連續(xù)數(shù)年國內(nèi)市場占有率排名第一，是全球主流的DVR 和板卡生產(chǎn)廠家之一。

2、大華股份（002236）：2014年報收入73.32億元，凈利潤11.42億元。公司是我國安防產(chǎn)品主流供應(yīng)商之一，公司產(chǎn)品被應(yīng)用于世界最大水電工程三峽葛洲壩電廠遠(yuǎn)程監(jiān)控項目、國內(nèi)最大直流500KV換流站宜昌龍泉換流站項目等重大項目。公司根據(jù)某些特殊行業(yè)用戶的需要提供個性化定制產(chǎn)品，如司法專用系列、ATM專用系列、車載系列的嵌入式DVR以及帶鼠標(biāo)操作的DVR、帶硬盤和POE功能的NVS、帶三維智能控制功能的模擬高速球機等。個性化定制產(chǎn)品的供應(yīng)能力已經(jīng)成為公司的競爭優(yōu)勢之一。公司主要產(chǎn)品嵌入式DVR的市場占有率呈逐年上升的趨勢,根據(jù)新華信發(fā)布的《安防視頻監(jiān)控現(xiàn)狀及趨勢》，公司是引領(lǐng)我國安防視頻監(jiān)控行業(yè)發(fā)展的龍頭企業(yè)，銷售規(guī)模居于行業(yè)前二位。

3、大立科技（002214）：2014年報收入3.62億元，凈利潤5076萬元。公司是國內(nèi)紅外熱像儀龍頭企業(yè)，在國內(nèi)民用紅外熱像儀市場中，非制冷型紅外熱像儀為公司的主導(dǎo)產(chǎn)品，產(chǎn)品毛利率近50％。公司在后續(xù)電路開發(fā)、圖像處理和測等紅外熱像儀核心技術(shù)方面優(yōu) 勢非常明顯，產(chǎn)品替代進口能力較強。隨著募集資金投資項目“紅外熱像儀產(chǎn)業(yè)化升級項目”和“非制冷紅外焦平面陣列探測器國產(chǎn)化項目”的建設(shè)推進，公司產(chǎn)品的市場占有率和市場地位有望得到提升。公司的嵌入式硬盤錄像機市場占有率位于全國前三位,DVR產(chǎn)品在2006年DVR六大品牌滿意度中僅次于三星，排名第二。公司產(chǎn)品在國內(nèi)市場已被應(yīng)用于工、農(nóng)、中、建等國內(nèi)各大金融機構(gòu)，被公安部推薦為國家“3111”試點工程首選產(chǎn)品。

4、同方股份（600100）：

城市安防：在這個體系中，從單一人防發(fā)展到三防結(jié)合，從以城市報與視頻監(jiān)控為基礎(chǔ)的聯(lián)動網(wǎng)絡(luò)到結(jié)合“金盾工程”共同打造的新一代電子務(wù)系統(tǒng)，“城市安防”已經(jīng)成為整個城市安保體系的核心，是公安布控出、府應(yīng)急調(diào)度的綜合防控網(wǎng)絡(luò)。建設(shè)有城市安防系統(tǒng)的城市，將在視頻布控、自動報、地理信息、預(yù)案儲備、人員核查、車輛掌控及數(shù)據(jù)分析方面實現(xiàn)現(xiàn)代化公安業(yè)務(wù)手段。在ezCSS城市安防集成平臺：清華同方立足專業(yè)安防技術(shù)，側(cè)重公安信息化整合，力求打造一套既能專項深入又能夠全局掌控的上層人機工作平臺，清華同方ezCSS系統(tǒng)應(yīng)運而生。

5、鵬博士（600804）：2014年報收入81.61億元，凈利潤5.34億元。公司重點建設(shè)“平安北京”城市安防監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)項目，即配合北京市公安部門，在北京市建成城市安防監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)并負(fù)責(zé)后續(xù)的運營，該監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)包括對內(nèi)保單位提供監(jiān)控攝像頭安裝、線路連接、資料存儲、監(jiān)控中心建設(shè)、維護服務(wù)、運營服務(wù)等。在成功完成“平安北京”項目后，公司將充分利用積累的技術(shù)經(jīng)驗、運營經(jīng)驗，作為城市安防體系框架的搭建者，繼續(xù)發(fā)展其他專項安全防護監(jiān)控項目和業(yè)務(wù)。

第五篇：2016航空傳媒行業(yè)分析報告

2016航空傳媒行業(yè)分析報告

一、行業(yè)管理.二、行業(yè)概況與競爭情況

三、行業(yè)進入壁壘

四、行業(yè)利潤水平及變動趨勢

五、影響行業(yè)發(fā)展的因素

六、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點

七、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征

八、行業(yè)上下游的關(guān)系

九、航空傳媒行業(yè)的競爭格局

一、行業(yè)管理

1、行業(yè)主管部門與監(jiān)管體制 行業(yè)監(jiān)管部門

中宣部是中共中央主管意識形態(tài)方面工作的綜合職能部門，主要職責(zé)之一為引導(dǎo)社會輿論，指導(dǎo)、協(xié)調(diào)中央各新聞單位的工作；指導(dǎo)宣傳文化系統(tǒng)制定政策、法規(guī)，按照黨中央的統(tǒng)一工作部署，協(xié)調(diào)宣傳文化系統(tǒng)各部門之間的關(guān)系。

國家新聞出版廣電總局是我國新聞出版廣播電視電影行業(yè)的主管部門，主要負(fù)責(zé)擬訂新聞出版廣播影視宣傳的方針政策，把握正確的輿論導(dǎo)向和創(chuàng)作導(dǎo)向；起草新聞出版廣播影視和著作權(quán)管理的法律法規(guī)草案，制定部門規(guī)章、政策、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并組織實施和監(jiān)督檢查；制定新聞出版廣播影視領(lǐng)域事業(yè)發(fā)展政策和規(guī)劃；統(tǒng)籌規(guī)劃新聞出版廣播影視產(chǎn)業(yè)發(fā)展，制定發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策并組織實施；監(jiān)督管理新聞出版廣播影視機構(gòu)和業(yè)務(wù)以及出版物、廣播影視節(jié)目的內(nèi)容和質(zhì)量，實施依法設(shè)定的行政許可并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，指導(dǎo)對市場經(jīng)營活動的監(jiān)督管理工作；出版物的進口管理和廣播影視節(jié)目的進口、收錄管理，協(xié)調(diào)推動新聞出版廣播影視領(lǐng)域“走出去”工作。

國家工商行政管理總局是我國廣告行業(yè)的主管部門，負(fù)責(zé)廣告發(fā)布活動和廣告經(jīng)營活動的監(jiān)督管理工作。其中，廣告發(fā)布活動管理主要包括制定、執(zhí)行、監(jiān)測廣告發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)，查處違法廣告；廣告經(jīng)營活動管理包括規(guī)范市場經(jīng)營行為、取締非法經(jīng)營行為等；此外，國家工商行政管理總局還承擔(dān)指導(dǎo)廣告行業(yè)發(fā)展的職能。

除國家工商行政管理總局外，還有其他部門在規(guī)范廣告行業(yè)的工作中發(fā)揮重要的行政監(jiān)管作用。比如食品藥品監(jiān)管部門對食品、藥品、醫(yī)療器械廣告的監(jiān)管，農(nóng)業(yè)行政部門對農(nóng)藥、獸藥廣告的監(jiān)管等。

2、行業(yè)協(xié)會

中國期刊協(xié)會是經(jīng)民政部注冊登記、國家新聞出版廣電總局主管的全國行業(yè)性、非營利性社團組織，成立于1992年。主要任務(wù)是：宣傳貫徹黨和政府有關(guān)期刊出版工作的方針政策；推動期刊界堅持正確辦刊方針；按照黨和政府部門關(guān)于出版改革的思路和方針，為期刊業(yè)深化改革，開發(fā)期刊產(chǎn)業(yè)做好支持、服務(wù)工作；開展國際及港澳臺地區(qū)的友好合作和業(yè)務(wù)交流，促進中國期刊走向國際市場。

中國報業(yè)協(xié)會是經(jīng)民政部注冊登記、國家新聞出版廣電總局主管、人民日報社業(yè)務(wù)代管的全國性社團組織，成立于1988年，是全國性報業(yè)行業(yè)組織。主要宗旨是：以鄧小平理論、“三個代表”重要思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，積極發(fā)揮報業(yè)與黨和政府之間的橋梁和紐帶作用，促進行業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展和技術(shù)進步，為報紙行業(yè)和會員單位服務(wù)。

中國廣告協(xié)會是經(jīng)民政部注冊登記、國家工商行政管理總局直屬的全國性社團組織，成立于1983年，是我國廣告行業(yè)的自律組織。主要職能是：加強行業(yè)自律，規(guī)范會員行為；積極開展中國廣告業(yè)企業(yè)資質(zhì)認(rèn)定工作；推動建立全國廣告專業(yè)技術(shù)人員職業(yè)水平評價體系；促進中國廣告業(yè)與國際廣告業(yè)的接軌和融合。

3、主要法規(guī)

我國現(xiàn)行的與出版、廣告業(yè)經(jīng)營相關(guān)的主要法律、法規(guī)如下表所示：此外，國家工商行政管理總局及相關(guān)部門還根據(jù)不同行業(yè)的具體監(jiān)管要求發(fā)布了《食品廣告發(fā)布暫行規(guī)定》、《化妝品廣告管理辦法》、《煙草廣告管理暫行辦法》、《酒類廣告管理辦法》、《房地產(chǎn)廣告發(fā)布暫行規(guī)定》等部門規(guī)章。

4、產(chǎn)業(yè)政策

根據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）（2013年修正）》，把“廣告創(chuàng)意、廣告策劃、廣告設(shè)計、廣告制作、文化藝術(shù)、新聞出版、廣播影視、大眾文化、科普設(shè)施建設(shè)、文化創(chuàng)意設(shè)計服務(wù)、廣播影視制作、發(fā)行、交易、播映、出版、衍生品開發(fā)”等列為國家鼓勵類產(chǎn)業(yè)。在國家政策方面，黨和國家高度重視文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并將文化產(chǎn)業(yè)提升至國家軟實力高度，列為國家競爭力的重要內(nèi)容。因此，公司從事的主營業(yè)務(wù)屬于國家鼓勵和重點發(fā)展的行業(yè)。國家近期出臺的主要產(chǎn)業(yè)政策如下：

（1）2014年8月，文化部、財政部印發(fā)文產(chǎn)發(fā)[2014]28號《關(guān)于推動特色文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，加大財政對特色文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持力度，重點支持具有地域特色和民族風(fēng)情的民族工藝品創(chuàng)意設(shè)計、文化旅游開發(fā)、演藝劇目制作、特色文化資源向現(xiàn)代文化產(chǎn)品轉(zhuǎn)化和特色文化品牌推廣，支持絲綢之路文化產(chǎn)業(yè)帶建設(shè)。

（2）2014年3月，國務(wù)院印發(fā)國發(fā)[2014]13號《關(guān)于加快發(fā)展對外文化貿(mào)易的意見》，支持文化企業(yè)拓展文化出口平臺和渠道，鼓勵各類企業(yè)通過新設(shè)、收購、合作等方式，在境外開展文化領(lǐng)域投資合作，建設(shè)國際營銷網(wǎng)絡(luò)，擴大境外優(yōu)質(zhì)文化資產(chǎn)規(guī)模；鼓勵文化企業(yè)借助電子商務(wù)等新型交易模式拓展國際業(yè)務(wù)。

（3）2014年2月，國務(wù)院印發(fā)國發(fā)[2014]10號《關(guān)于推進文化創(chuàng)意和設(shè)計服務(wù)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的若干意見》，加快智慧旅游發(fā)展，促進旅游與互聯(lián)網(wǎng)融合創(chuàng)新，支持開發(fā)具有地域特色和民族風(fēng)情的旅游演藝精品和旅游商品；鼓勵各地結(jié)合當(dāng)?shù)匚幕厣粩嗤瞥鲈瓌?chuàng)文化產(chǎn)品和服務(wù)，積極發(fā)展新的藝術(shù)樣式，推動特色文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展；鼓勵國有文化企業(yè)引進戰(zhàn)略資本，實行股份制改造，積極引導(dǎo)民間資本投資文化創(chuàng)意和設(shè)計服務(wù)領(lǐng)域。

（4）2013年11月，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出要加快完善文化管理體制和文化生產(chǎn)經(jīng)營機制，建立健全現(xiàn)代公共文化服務(wù)體系、現(xiàn)代文化市場體系，推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮，推動中華文化走向世界。

（5）2011年10月，中共十七屆六中全會通過《中共中央關(guān)于深化文化體制改革推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮若干重大問題的決定》，指出要充分認(rèn)識推進文化改革發(fā)展的重要性和緊迫性，更加自覺、更加主動地推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮；發(fā)展壯大出版發(fā)行、影視制作、印刷、廣告、演藝、娛樂、會展等傳統(tǒng)文化產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展文化創(chuàng)意、數(shù)字出版、移動多媒體、動漫游戲等新興文化產(chǎn)業(yè)。到2020年，文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)。要培育一批核心競爭力強的國有或國有控股大型文化企業(yè)或企業(yè)集團，在發(fā)展產(chǎn)業(yè)和繁榮市場方面發(fā)揮主導(dǎo)作用。在投資核準(zhǔn)、信用貸款、土地使用、稅收優(yōu)惠、上市融資、發(fā)行債券、對外貿(mào)易和申請專項資金等方面給予支持。

（6）2011年4月，國家新聞出版總署頒布《新聞出版業(yè)“十二五”時期發(fā)展規(guī)劃》，詳細(xì)分析了“十二五”時期新聞出版業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境，并對“十二五”時期新聞出版業(yè)的發(fā)展作了總體部署，擬定了推動新聞出版業(yè)發(fā)展的主要措施。

（7）2011年3月，第十一屆全國人民代表大會第四次會議審議通過《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》，提出要推動文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)；大力發(fā)展文化創(chuàng)意、影視制作、出版發(fā)行、印刷復(fù)制、數(shù)字內(nèi)容等重點文化產(chǎn)業(yè)，鼓勵文化企業(yè)跨地域、跨行業(yè)、跨所有制經(jīng)營和重組，提高文化產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、集約化、專業(yè)化水平；積極開拓國際文化市場，增強中華文化國際競爭力和影響力，提升國家軟實力。此外，本綱要將“傳播體系建設(shè)工程”列為文化事業(yè)重點工程之一。

（8）2010年3月，中央宣傳部、文化部、廣電總局、證監(jiān)會等九部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見》，明確指出推動符合條件的文化企業(yè)上市融資。支持處于成熟期、經(jīng)營較為穩(wěn)定的文化企業(yè)在主板市場上市。探索建立宣傳文化部門與證券監(jiān)管部門的項目信息合作機制，支持符合條件的企業(yè)上市。

二、行業(yè)概況與競爭情況

1、行業(yè)總體概況

傳媒包括媒介和傳播兩層概念。媒介是信息傳播的載體，具有物質(zhì)屬性，包括書籍、報紙、雜志、廣播、電視、電影、網(wǎng)絡(luò)等；傳播是指信息傳遞的現(xiàn)象，是人與人或人與社會之間，通過媒介和有意義的符號所進行的信息傳遞、接受與反饋的社會性行為。媒體是兩種或多種媒介組合在一起發(fā)揮傳播效力的機構(gòu)或組織，實際生活中，媒體與媒介經(jīng)常被混用。

傳媒業(yè)是指傳播各類信息、知識的傳媒實體部分所構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)群，它是生產(chǎn)、傳播各種以文字、圖形、藝術(shù)、語言、影像、聲音、數(shù)碼、符號等形式存在的信息產(chǎn)品以及提供各種增值服務(wù)的特殊產(chǎn)業(yè)。傳媒業(yè)涵蓋了信息生產(chǎn)、加工、傳播等領(lǐng)域，具有典型的信息服務(wù)業(yè)的特征；傳媒的信源（即各媒體所傳播的內(nèi)容）具有強烈的文化、人文特征，傳媒業(yè)屬于文化產(chǎn)業(yè)的重要構(gòu)成部分。

根據(jù)不同劃分標(biāo)準(zhǔn)，媒體可分為傳統(tǒng)媒體、新媒體，或大眾媒體、分眾媒體，或自媒體、社交媒體等。其中，根據(jù)媒介或媒體形態(tài)劃分，傳媒業(yè)包括報紙、雜志、電視、廣播、電影、圖書、音像制品等傳統(tǒng)媒體，門戶網(wǎng)站、網(wǎng)絡(luò)視頻、微博、社交平臺等網(wǎng)絡(luò)媒體，以及手機終端、PAD終端等移動媒體。隨著傳媒技術(shù)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)媒體與新媒體加速融合，彼此滲透，使各媒體愈加呈現(xiàn)多元化形態(tài)。

2、行業(yè)發(fā)展規(guī)模與構(gòu)成

近年來，我國傳媒業(yè)取得了巨大發(fā)展。傳媒業(yè)已發(fā)展成為涵蓋資源供應(yīng)支撐、產(chǎn)品服務(wù)生產(chǎn)、市場營銷、衍生產(chǎn)品生產(chǎn)、信息調(diào)研反饋等多行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈。國家對傳媒業(yè)長期發(fā)展的總體布局及深化改革的產(chǎn)業(yè)政策，為未來傳媒業(yè)大發(fā)展大繁榮奠定了制度基礎(chǔ)。近期，大量傳統(tǒng)媒體單位或企業(yè)已經(jīng)完成或正在進行改制，運行機制更加市場化，媒體產(chǎn)業(yè)獲得了更大的發(fā)展空間和自由度。我國傳媒業(yè)自2008年以來的發(fā)展趨勢情況如下：

從整體趨勢上看，傳媒業(yè)近年來基本保持高于GDP增速的增長趨勢。2014年中國傳媒業(yè)的總產(chǎn)值為11,361.8億元，同比上年增長15.8%。從細(xì)分行業(yè)來看，新興媒體快速崛起，其中互聯(lián)網(wǎng)和移動增值市場份額已經(jīng)超過傳統(tǒng)媒體市場份額之和；傳統(tǒng)媒體呈現(xiàn)整體繁榮、局部下滑的局面。

3、各主要傳媒形態(tài)行業(yè)的經(jīng)營狀況

在國家大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的背景下，我國傳媒業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢頭。（1）報紙、期刊業(yè)

中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于深化非時政類報刊出版單位體制改革的意見》，非時政類報刊出版單位陸續(xù)完成轉(zhuǎn)企改制，有力推動了報刊業(yè)的發(fā)展。根據(jù)北京世紀(jì)華文國際傳媒咨詢公司對70個城市的監(jiān)測數(shù)據(jù)，2014年全國報紙零售總量和期刊業(yè)整體平均銷量均有所減少。（2）出版業(yè)

根據(jù)國家新聞出版廣電總局發(fā)布《2014年新聞出版產(chǎn)業(yè)分析報告》，2014年全國出版、印刷和發(fā)行服務(wù)完成營業(yè)收入19,967.1億元，同比增長9.4%。其中，數(shù)字出版行業(yè)發(fā)展迅猛，2014年實現(xiàn)營業(yè)收入3,387.7億元，同比增長33.4%。根據(jù)第十二次全國國民閱讀調(diào)查報告，2014年我成年國民的數(shù)字化閱讀方式接觸率為58.1%，同比增加8個百分點。（3）互聯(lián)網(wǎng)業(yè)

據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心統(tǒng)計，截至2014年底，中國網(wǎng)民規(guī)模達6.49億人，全年新增網(wǎng)民0.31億人；互聯(lián)網(wǎng)普及率為47.9%，同比提高 2.1個百分點。根據(jù)傳媒藍(lán)皮書，2014年我國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模超過1,500億元，同比增長40.0%，繼續(xù)保持高速增長。

（4）廣播電視業(yè)

在深化廣播影視體制機制改革，大力推動廣播影視事業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快三網(wǎng)融合和數(shù)字化進程的形勢下，我國廣電數(shù)字化程度繼續(xù)提高。截至2014年底，全國數(shù)字電視用戶數(shù)達1.87億戶，省級電臺、電視臺的平均總體數(shù)字化率超過90%。據(jù)初步測算，2014年我國廣播電視行業(yè)廣告收入預(yù)計為1,300億元，仍然是廣播電視收入的主要來源。

4、航空傳媒業(yè)基本情況與受眾分析（1）航空媒體資源情況

航空傳媒業(yè)系傳媒業(yè)的子行業(yè)，主要有兩個廣義載體，即機場與飛機。

機場媒體主要包括機場室內(nèi)外廣告牌、大廳燈箱、LED大屏、數(shù)字顯示屏、實體展示平臺等媒介資源，各地機場主要采用對外招標(biāo)或合作協(xié)議方式經(jīng)營。

航機媒體主要包括航機報紙、期刊等平面媒體，以及機上閉路電視、機上平板電腦、小桌板、座椅頭巾等客艙設(shè)施媒體。航機媒體主要由各主要航空集團下屬的專業(yè)傳媒公司經(jīng)營。（2）航空媒體發(fā)展情況

航空媒體的受眾主要為航空旅客，其媒體價值取決于航空旅客數(shù)量與航線區(qū)域分布等因素。因此，航空媒體行業(yè)的發(fā)展與民航運輸行業(yè)有著密切的聯(lián)系。近年來，我國民航運輸保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢。根據(jù)《2014年民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，2014年我國年旅客吞吐量100萬人次以上的運輸機場達64個，同比增加3個；完成飛機起降793.31萬架次，同比增長 8.4%。截至2014年底，我國民航全行業(yè)運輸飛機在冊架數(shù)2,370架，同比增加225架；共有定期航班航線3,142條，按重復(fù)距離計算的航線里程為703.11萬公里，定期航班國內(nèi)通航城市198個（不含香港、澳門、臺灣），我國與其他國家或地區(qū)簽訂雙邊航空運輸協(xié)定達116個。2014年，我國民航運輸全行業(yè)完成旅客運輸量39,195萬人次，同比增長10.7%，其中國內(nèi)航線、國際航線分別完成旅客運輸量36,040萬人次和3,155萬人次。我國民航旅客運輸量近年來的增長情況如下：

根據(jù)《2015中國大眾富裕階層財富白皮書》，在旅途中最受大眾富裕階層關(guān)注的媒體是航空雜志（40.6%），其次分別是手機客戶端（38.0%）和機場廣告（37.7%）。

隨著我國居民收入的增長，中高收入人群將不斷壯大，為航空媒體市場提供廣闊的發(fā)展空間。受益于我國民航業(yè)的快速發(fā)展、航空人群的不斷壯大和企業(yè)品牌意識的提升，未來我國航空媒體市場規(guī)模仍將保持平穩(wěn)增長。（3）航空傳媒行業(yè)特點

①匯聚中高端人群，直達優(yōu)質(zhì)受眾的首選渠道

普通大眾媒體為散點式傳播，受眾收入、年齡、職業(yè)等均參差不齊，相對航空傳媒受眾不夠集中，傳播效率較低，而航空人群整體的收入水平、消費能力、受教育程度相對較高。航機的特性使得散居在全國各大城市的目標(biāo)受眾匯聚在一起。因此，通過航空媒體發(fā)布廣告可實現(xiàn)面向中高端人群的精準(zhǔn)營銷，使信息直達優(yōu)質(zhì)目標(biāo)受眾，成為廣告?zhèn)鞑セ顒拥氖走x渠道之一。

②干擾度低，傳播質(zhì)量較大眾媒體更高

航空媒體的核心傳播場所為飛機客艙，空間相對封閉，干擾受眾的因素相對大眾媒體更少，打發(fā)旅途時間的方式相對有限，有效保證了所投放廣告?zhèn)鞑タ臻g的純凈。因此，航空媒體較大眾傳媒有更高的傳播質(zhì)量。

③廣告與受眾匹配度高，優(yōu)秀品牌聚集，受眾認(rèn)可度高

廣告?zhèn)鞑セ顒铀鶎?yīng)的受眾具有一定的針對性，航空傳媒將廣告和目標(biāo)受眾集結(jié)在一個相對封閉的空間，讓產(chǎn)品、服務(wù)提供方與潛在消費者完美匹配。在航空媒體投放廣告的廣告主所擁有的產(chǎn)品或提供的服務(wù)相對大眾媒體，其品牌價值更高，更值得信賴，有效提升了受眾對航空媒體廣告的認(rèn)可度。④人均傳播成本較大眾媒體更低 相比網(wǎng)絡(luò)、報紙、電視、戶外等媒體，航空媒體整體具有優(yōu)質(zhì)目標(biāo)受眾比例高、傳播質(zhì)量高（較高的到達率、收視率、覆蓋率等指標(biāo)）、廣告主品牌價值高、所傳播產(chǎn)品或服務(wù)與受眾匹配度高等特點，有效降低了廣告主的平均傳播成本。（4）航空傳媒受眾分析

航空媒體受眾主要為航空人群，隨著國民經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展，航空旅客數(shù)量不斷攀升。根據(jù)新生代市場監(jiān)測機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，航空人群整體具有如下特征：

①航空人群以男性為主，約占總?cè)藬?shù)的65%；年齡段主要集中在25-39歲之間，占比超過80%；航空人群普遍具有較高的教育水平，具備大學(xué)本科及以上學(xué)歷的占比超過90%，具備碩士及以上學(xué)歷的占比超過20%。

②從職位狀況的分布來看，航空人群中企業(yè)管理人員、專業(yè)技術(shù)人員占比超過80%，具有一定的決策權(quán)、傳播認(rèn)知度與影響力，是社會主要思潮的制造者和優(yōu)質(zhì)生活方式的主要倡導(dǎo)者。根據(jù)新生代市場監(jiān)測機構(gòu)數(shù)據(jù)資料，航空人群職業(yè)分布具體情況如下：

③航空人群平均收入水平較高，家庭經(jīng)濟基礎(chǔ)較為殷實，擁有穩(wěn)定的收入來源和較高的收入增長潛力，社會影響力和個人消費能力均較強。巨大的消費潛力使其成為眾多中高端品牌角逐的主要目標(biāo)群體。根據(jù)新生代市場監(jiān)測機構(gòu)數(shù)據(jù)資料，航空人群個人收入分布具體情況如下：

④航空人群對生活品質(zhì)總體具有較高要求，重視品牌，且對中高端品牌廣告認(rèn)同度較高，生活中關(guān)注媒體中傳播的商品信息，以滿足其對最新產(chǎn)品或服務(wù)的需求。航空人群的上述綜合特征是航空媒體價值保持較高競爭力的重要原因。

5、電視傳媒業(yè)發(fā)展情況

2014年，我國廣播電視總收入繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，其中廣告收入占比最高。據(jù)初步測算，2014年廣播電視行業(yè)廣告收入預(yù)計為1,300億元，仍然是廣播電視收入的主要來源。近年來，我國廣播電視覆蓋率穩(wěn)步提高，有線電視用戶數(shù)穩(wěn)步增加，且數(shù)字電視用戶數(shù)保持快速增長態(tài)勢，具體如下：

電視媒體作為傳媒媒體，在發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中呈現(xiàn)如下趨勢或特點：

（1）人均每日收看電視時間自2004年以來保持在175分鐘上下波動，但2011年以后降至170分鐘以下。從收視量構(gòu)成上看，年齡在 35-64歲的電視觀眾是電視市場的主力收視群體，占比約為53.8%，總體保持穩(wěn)定，但15-34歲的年輕觀眾收視量5年來保持階梯式下滑。該等變化趨勢主要是由于：目前我國省級以上電視臺制播系統(tǒng)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化改造基本完成，加之信息技術(shù)的快速發(fā)展以及龐大的網(wǎng)民群體，使得網(wǎng)絡(luò)視頻、網(wǎng)絡(luò)電視臺、移動多媒體等成為電視節(jié)目傳播的重要載體。新媒體運營商通過購買電視節(jié)目等內(nèi)容資源，或與電視臺合作同步播出節(jié)目，發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)了合作共贏。

（2）“限娛令”與“限廣令”政策激發(fā)電視媒體經(jīng)營與廣告模式的創(chuàng)新。2011年，國家廣電總局先后下發(fā)《關(guān)于進一步加強電視上星綜合頻道節(jié)目管理的意見》與《〈廣播電視廣告播出管理辦法〉的補充規(guī)定》（廣電總局第66號令），政策實施后，對廣告銷售與播出形式，如劇場冠名、特約播出、片頭片尾、植入廣告、短信互動等產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

（3）紀(jì)錄片面臨快速發(fā)展機遇。近年來，部分優(yōu)質(zhì)紀(jì)錄片的熱播，引起社會各界的廣泛關(guān)注，使其成為提升國家軟實力和了解自然、社會的重要渠道。2010年國家廣電總局下發(fā)《關(guān)于加快紀(jì)錄片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》，加大對國產(chǎn)紀(jì)錄片的扶持力度，為紀(jì)錄紀(jì)實內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了政策支持，彰顯國家提高本土文化國際競爭力和影響力的決心。2013年國家新聞出版廣電總局下發(fā)《關(guān)于做好2014年電視上星綜合頻道節(jié)目編排和備案工作的通知》，要求按周計算平均每天6﹕00至次日1﹕00之間至少播出30分鐘的國產(chǎn)紀(jì)錄片。國產(chǎn)紀(jì)錄片市場迎來發(fā)展的春天。

6、廣告業(yè)發(fā)展情況

廣告業(yè)被看作國民經(jīng)濟發(fā)展的“晴雨表”，其發(fā)展情況與國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境、傳媒技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r關(guān)系密切，廣告收入為媒體運營商重要的收入來源。廣告業(yè)作為文化產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，成為國家重點支持的行業(yè)。國家發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）（2013年修正）》將“廣告創(chuàng)意、廣告策劃、廣告設(shè)計、廣告制作”列為鼓勵類。根據(jù)國家工商行政管理總局公布的數(shù)據(jù)，2014年我國廣告經(jīng)營額達5,605.60億元，同比增長11.67%。根據(jù)傳媒藍(lán)皮書，2014年廣告投放量前五位的行業(yè)依次為食品、汽車、化妝品及衛(wèi)生用品、房地產(chǎn)和藥品。隨著經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平逐步提高，廣告內(nèi)容的主體逐漸由剛需型向消費型轉(zhuǎn)移，剛需之外的消費型產(chǎn)品和服務(wù)業(yè)務(wù)將進入廣告投放主流陣營。因此，食品類廣告投放額以大幅增長的態(tài)勢躍居2014年廣告投放行業(yè)第一名。各行業(yè)廣告投放及排名情況如下（前10名）：

7、行業(yè)總體發(fā)展趨勢

我國傳媒業(yè)發(fā)展環(huán)境逐步優(yōu)化，傳媒科技含量不斷提高，市場容量快速擴張，傳媒業(yè)正呈現(xiàn)出強勁的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展趨勢。傳媒業(yè)對其他產(chǎn)業(yè)的帶動和輻射力量將進一步增強。（1）產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境對傳媒業(yè)發(fā)展趨勢的影響

我國明確提出要推動文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟支柱型產(chǎn)業(yè)，推動文化產(chǎn)業(yè)大發(fā)展大繁榮，提升國家文化軟實力。中共第十八次全國代表大會再次提出“扎實推進社會主義文化強國建設(shè)”。中共中央關(guān)于深化文化體制改革的決定給傳媒業(yè)資產(chǎn)證券化鋪平了道路。未來幾年，文化產(chǎn)業(yè)投資的密集釋放將給中國傳媒業(yè)帶來難得的發(fā)展機遇。（2）體制與機制改革對傳媒業(yè)發(fā)展趨勢的影響

大批傳媒事業(yè)單位完成或正在進行的轉(zhuǎn)企改制將促進傳媒業(yè)運行機制更加市場化，傳媒生產(chǎn)力得到更加充分的釋放。截至2012年底，全國已有3,271家非時政類報刊出版單位完成轉(zhuǎn)企改制，占同類報刊出版單位總數(shù)的96.5%。（3）并購和資本運作對傳媒業(yè)發(fā)展趨勢的影響

國家鼓勵文化企業(yè)跨地域、跨行業(yè)、跨所有制經(jīng)營和重組，以提高文化產(chǎn)業(yè)規(guī)?；⒓s化、專業(yè)化水平；鼓勵和支持非公有制經(jīng)濟以多種形式進入文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，逐步形成以公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。該等政策導(dǎo)向，將促使媒體企業(yè)數(shù)量、規(guī)模、市場集中度等發(fā)生深刻變化?？绲赜颉⒖缑襟w整合，采編、經(jīng)營整體上市等將成為未來趨勢。（4）新媒體技術(shù)的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用對傳媒業(yè)發(fā)展趨勢的影響

數(shù)字化技術(shù)所帶來的變革仍將主導(dǎo)傳媒業(yè)的發(fā)展，信息技術(shù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)和網(wǎng)絡(luò)廣告的增長為傳媒企業(yè)帶來挑戰(zhàn)和機遇。數(shù)字化時代，消費者期待更為互動和便捷的體驗，構(gòu)建能夠整合傳統(tǒng)媒體、新媒體，以及數(shù)字媒體資源的全媒體平臺，將是傳媒業(yè)發(fā)展的趨勢?！翱缃纭迸c“整合”成為傳媒業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵詞。

8、行業(yè)競爭格局

傳媒業(yè)涉及的細(xì)分行業(yè)較多，且不同細(xì)分行業(yè)具有相對獨特的行業(yè)特性，使得各細(xì)分行業(yè)競爭格局表現(xiàn)出較強的差異性。

（1）報刊業(yè)。除少數(shù)全國性報刊外形成區(qū)域性壟斷格局；

（2）電視業(yè)。中央級和省級上星頻道總體擁有更為明顯的內(nèi)容優(yōu)勢，收視率高，媒體價值大，但依舊競爭激烈；

（3）互聯(lián)網(wǎng)傳媒業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展使媒體形態(tài)日新月異，直接影響其競爭格局變化；

（4）廣告代理行業(yè)。與公司業(yè)務(wù)關(guān)系密切的廣告代理行業(yè)，由于進入門檻相對較低，參與者眾多，競爭較為激烈，市場化程度較高。公司定位于“深入航空人群的資訊供應(yīng)商”，依托航空人群從事全媒體經(jīng)營。鑒于航空業(yè)的特性，航機媒體的價值很大程度取決于各航空公司的旅客運輸量與地域分布。《2014年民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)顯示，南航集團、中國航空集團公司、中國東方航空集團公司、海航集團有限公司等四大航空公司在機隊規(guī)模、通達城市數(shù)量、年客運量等方面占據(jù)絕對優(yōu)勢。近年來，四大航空公司累計旅客運輸量一直占據(jù)中國航空業(yè)總旅客運輸量的90%左右。南方航空2014年完成旅客運輸量達1.01億人次，位列亞洲第一、全球第三，繼續(xù)引領(lǐng)國內(nèi)航空客運業(yè)。最具價值的航空媒體資源主要由上述四家航空集團企業(yè)下屬傳媒公司運營，因此，在細(xì)分行業(yè)中航空傳媒業(yè)集中度較高。

三、行業(yè)進入壁壘

1、資質(zhì)壁壘

傳媒業(yè)中出版業(yè)實行出版許可及出版物發(fā)行許可制度，不具備相應(yīng)資質(zhì)的企業(yè)不能從事出版、發(fā)行業(yè)務(wù)。（1）出版許可

根據(jù)2011年3月國務(wù)院修訂頒布的《出版管理條例》（國務(wù)院令第343號），報紙、期刊、圖書、音像制品和電子出版物等均應(yīng)當(dāng)由出版單位出版，出版單位必須針對不同類別的出版物取得相應(yīng)的出版許可證，該條例亦將網(wǎng)絡(luò)出版納入出版管理范疇。（2）出版物發(fā)行許可

根據(jù)《出版管理條例》和《出版物市場管理規(guī)定》（新聞出版總署、商務(wù)部令第52號），國家實行出版物發(fā)行許可制度，包括出版物的總發(fā)行、批發(fā)、零售等活動。申請設(shè)立出版物總發(fā)行企業(yè)或者其他單位申請從事出版物總發(fā)行業(yè)務(wù)，須經(jīng)新聞出版總署批準(zhǔn)并頒發(fā)《出版物經(jīng)營許可證》；申請設(shè)立出版物批發(fā)企業(yè)或者其他單位申請從事出版物批發(fā)業(yè)務(wù)，須經(jīng)省級新聞出版行政部門批準(zhǔn)并頒發(fā)《出版物經(jīng)營許可證》。

2、渠道壁壘

擁有長期穩(wěn)定的媒體資源是傳媒企業(yè)生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)。相對于廣告投放需求，優(yōu)質(zhì)的媒體資源是稀缺的。現(xiàn)階段，購買媒體資源除需要雄厚的資金實力外，還需要強大的媒體整合能力和長期積累的媒體運營經(jīng)驗，以確保所運營的媒體資源能實現(xiàn)合理的投資回報。航空媒體尤其是航機媒體發(fā)行渠道絕大多數(shù)在航空公司范圍內(nèi)，傳媒企業(yè)通過獲取一定時期內(nèi)的航機媒體資源的特許使用權(quán)，形成阻止新進入者的有效壁壘。

3、專業(yè)人才壁壘

傳媒業(yè)屬于現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)，傳媒企業(yè)所運營的媒體資源能否擁有足夠的競爭力，以保持受眾人數(shù)的穩(wěn)步增長，主要影響因素就是內(nèi)容質(zhì)量，諸如影視節(jié)目拍攝或剪輯能力、報刊專題創(chuàng)意與采編水平、寫作與攝影質(zhì)量、廣告創(chuàng)意等均依賴于員工的專業(yè)素質(zhì)。此外，公關(guān)策劃、營銷能力等也是影響傳媒企業(yè)綜合競爭優(yōu)勢的重要因素，這些業(yè)務(wù)水平的提升亦主要依賴于專業(yè)團隊。公司主要從事的航機媒體經(jīng)營業(yè)務(wù)與航空業(yè)聯(lián)系緊密，經(jīng)過多年的發(fā)展已構(gòu)建了一支諳熟航空媒體運營、了解航空業(yè)務(wù)特性的專業(yè)人才隊伍，新進對手很難在短時間內(nèi)實現(xiàn)高效運營。

4、資金壁壘

一方面，以廣告收入為主要利潤來源的傳媒企業(yè)，發(fā)展壯大有賴于所運營媒體資源總體價值的持續(xù)增長，而通過購買、合作等方式取得各類媒體資源的運營權(quán)，一般需要大量的資金投入。另一方面，無論媒體形態(tài)如何發(fā)展，媒體的核心功能“為信息的傳播提供平臺”不會改變，所謂“內(nèi)容為王、渠道為本”，內(nèi)容質(zhì)量對提升受眾到達率或活躍度水平，增加媒體價值，具有重要作用，而內(nèi)容資源（如影視劇、視頻、音頻、圖片等）的購買和維護需要持續(xù)性的資金投入。

5、品牌壁壘

傳媒品牌的培養(yǎng)需要在采編、發(fā)行、銷售等方面進行多年積累，除了要得到受眾市場的認(rèn)可，還要經(jīng)得起客戶對其傳播效果的長期檢驗，才能獲得市場認(rèn)同。新品牌得到廣告主認(rèn)可的難度較大。

四、行業(yè)利潤水平及變動趨勢

1、傳媒業(yè)總體利潤水平及變動趨勢情況

傳媒業(yè)屬于輕資產(chǎn)的行業(yè)，且涵蓋的細(xì)分行業(yè)類別較多，不同細(xì)分行業(yè)的利潤水平差異較大。在國家大力發(fā)展文化產(chǎn)業(yè)的背景下，我國傳媒業(yè)各行業(yè)整體發(fā)展勢頭良好，其中，新媒體領(lǐng)域呈快速增長趨勢。根據(jù)傳媒藍(lán)皮書，2014年互聯(lián)網(wǎng)廣告市場規(guī)模超過1,500億元，同比增長40%。傳統(tǒng)媒體在充分挖掘自身優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，借助新媒體技術(shù)不斷進行融合創(chuàng)新，如報刊傳媒企業(yè)通過異地辦報擴大業(yè)務(wù)范圍，并逐步開展報網(wǎng)融合、跨媒介延伸、數(shù)字化移動終端等形式的探索。未來傳媒業(yè)將延續(xù)“跨界”與“融合”的發(fā)展趨勢，傳統(tǒng)媒體與新媒體的界限將愈加模糊。目前，上市傳媒企業(yè)主要集中于廣電、出版發(fā)行、影視、網(wǎng)絡(luò)文化服務(wù)、有線運營等業(yè)務(wù)類型。傳媒業(yè)上市公司中擁有“通過內(nèi)容采編進行媒體經(jīng)營實現(xiàn)收入”業(yè)務(wù)類型的企業(yè)與公司具有較強的可比性，毛利率整體保持在較高水平。2012-2014年，不同媒體形態(tài)傳媒上市公司的可比業(yè)務(wù)毛利率平均水平具體如下：

2、航空傳媒行業(yè)利潤水平及變動趨勢情況

航空傳媒行業(yè)所屬企業(yè)各自有相對獨立的經(jīng)營區(qū)域，受各航空公司旅客運輸量、航線覆蓋范圍、機場所在區(qū)域不同等因素影響，其受眾消費水平與偏好有所差異，但航空媒體資源極為稀缺，航空傳媒運營商擁有較強的議價權(quán)，使其普遍擁有較高的利潤水平。作為航空傳媒業(yè)的重要參與者，廣告代理商之間的利潤水平差異較大。通常內(nèi)容提供商（媒體運營商）對于采購量大、付款及時的廣告代理商能夠給予更優(yōu)惠的折扣。通過簽署長期合作協(xié)議，鎖定媒體資源成本的廣告代理商能夠更多地享受該媒體資源價格未來上漲所帶來的利潤空間。隨著航空傳媒業(yè)競爭的加劇以及市場化程度的提高，航空傳媒業(yè)將進一步整合和洗牌，具有規(guī)模化、多媒體運營的企業(yè)將在競爭中更易取得優(yōu)勢地位。

五、影響行業(yè)發(fā)展的因素

1、有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策的推動

文化產(chǎn)業(yè)作為社會服務(wù)業(yè)的重要組成部分，在國民經(jīng)濟與社會發(fā)展中的地位不斷提升，是國家軟實力、綜合競爭力的外在體現(xiàn)。2011年，中共十七屆六中全會通過《中共中央關(guān)于深化文化體制改革推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮若干重大問題的決定》，指出要充分認(rèn)識推進文化改革發(fā)展的重要性和緊迫性，更加自覺、更加主動地推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮。到2020年，使文化產(chǎn)業(yè)成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)。2012年，中共第十八次全國代表大會再次提出“扎實推進社會主義文化強國建設(shè)”。2013年11月，中國共產(chǎn)黨第十八屆中央委員會第三次全體會議通過《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出要加快完善文化管理體制和文化生產(chǎn)經(jīng)營機制，建立健全現(xiàn)代公共文化服務(wù)體系、現(xiàn)代文化市場體系，推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮，推動中華文化走向世界。2014年，國務(wù)院出臺《關(guān)于加快發(fā)展對外文化貿(mào)易的意見》，支持文化企業(yè)拓展文化出口平臺和渠道，鼓勵各類企業(yè)通過新設(shè)、收購、合作等方式，在境外開展文化領(lǐng)域投資合作，建設(shè)國際營銷網(wǎng)絡(luò)。國家相關(guān)部委近年來還先后頒布了《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》、《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見》等系列文件。對包括出版業(yè)、廣告業(yè)、文化創(chuàng)意、影視制作等在內(nèi)的文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)、工作重點、政策措施等方面制定了更為詳細(xì)的規(guī)劃或要求。此外，我國西部地區(qū)擁有極為豐富的旅游資源和深厚的民族文化底蘊，吸引了眾多潛在優(yōu)質(zhì)受眾前往旅游、探險或投資。2014年，國務(wù)院出臺《關(guān)于推進文化創(chuàng)意和設(shè)計服務(wù)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的若干意見》，支持開發(fā)具有地域特色和民族風(fēng)情的旅游演藝精品。國家“西部大開發(fā)”與“推動社會主義文化大發(fā)展大繁榮”政策的同時推出，為文化傳媒企業(yè)把握重要發(fā)展機遇，尋找時機，深入開發(fā)西部文化傳媒市場提供了重要政策保障。（2）國民經(jīng)濟的穩(wěn)定增長 媒體經(jīng)營行業(yè)常被稱為國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r的“晴雨表”，其整體規(guī)模取決于廣告投放需求，而廣告投放需求與宏觀經(jīng)濟、消費需求保持密切關(guān)系。在經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展期，多數(shù)廣告主會增加其廣告投放規(guī)模。未來較長時期內(nèi)，我國經(jīng)濟有望保持平穩(wěn)較快發(fā)展，將為推動傳媒業(yè)的發(fā)展提供基本保障。

（3）居民消費升級和企業(yè)品牌意識的提升

國家把擴大內(nèi)需作為保增長的最重要手段，采取了一系列擴大內(nèi)需、優(yōu)化消費環(huán)境等措施，為釋放消費潛力創(chuàng)造了有利條件。伴隨著消費需求的穩(wěn)步增長，居民的生活水平有了明顯的改善，消費水平迅速提升，消費觀念和消費行為隨之轉(zhuǎn)變，居民消費結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯的多元化、升級化趨勢。住房、旅游、交通、醫(yī)療保健等方面的消費支出比重逐步增加，而這類商品或服務(wù)在推廣和營銷過程中對廣告投放的需求較高。隨著國民經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展，我國成長起一大批優(yōu)秀的企業(yè)，他們品牌意識不斷加強，將打造自主品牌、創(chuàng)造差異化需求確定為拓展國內(nèi)外市場的必然途徑，產(chǎn)生出對廣告投放的巨大需求，刺激了傳媒企業(yè)的快速發(fā)展和整合營銷、全案策劃等全方位、專業(yè)化傳媒服務(wù)水平的提升。（4）新媒體技術(shù)的推動

數(shù)字媒體、互聯(lián)網(wǎng)與無線通訊、新型材料等技術(shù)的廣泛應(yīng)用，促使媒體傳播內(nèi)容和形式實現(xiàn)多樣化，推動著跨媒體整合的步伐。戶外液晶屏、智能手機、平板電腦等新媒體終端的出現(xiàn)促進了文化消費的大眾化，帶來了新的傳媒業(yè)態(tài)，受眾可通過視、聽、讀、互動等多種形式體驗到更加多樣化的內(nèi)容。豐富的傳媒途徑和手段為廣告主提供了更多的選擇，未來新興媒體將借助科技力量為傳媒業(yè)帶來更大的發(fā)展空間。

2、不利因素（1）傳媒業(yè)競爭加劇

隨著文化體制改革步伐的加快和新媒體的不斷涌現(xiàn)，催生各類綜合型的大型傳媒集團，原來條塊分割的區(qū)域性小規(guī)模競爭將成為全國性的集團化競爭。在激烈的競爭中，若不能把握新媒體帶來的機遇，保持競爭力，最終會被市場淘汰。（2）傳媒業(yè)屬知識密集型產(chǎn)業(yè)

從業(yè)人員的專業(yè)水準(zhǔn)決定著媒體內(nèi)容品質(zhì)高低，進而影響行業(yè)發(fā)展水平雖然我國傳媒業(yè)從業(yè)人員數(shù)量眾多，但經(jīng)營管理人才、專業(yè)技術(shù)人才相對稀缺，人才培養(yǎng)機制尚需進一步完善，人才培養(yǎng)或引進的力度尚需進一步加大。（3）融資渠道單一，可能影響企業(yè)發(fā)展

本行業(yè)企業(yè)若購買媒體資源的所有權(quán)或委托經(jīng)營權(quán)均將占用企業(yè)大量資金，現(xiàn)金需求量較大。企業(yè)必須要準(zhǔn)備較為充裕的現(xiàn)金和建立適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道，以保證日常經(jīng)營和獲取媒體資源所需。隨著企業(yè)規(guī)模擴大，僅依靠自有資金和銀行貸款獲取發(fā)展資金就會顯得相對緊張，融資方式單一的負(fù)面作用會顯現(xiàn)出來。

六、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點

本行業(yè)依托各形態(tài)媒介資源和差異化內(nèi)容，形成公眾媒體平臺，銷售給廣告公司或廣告主，主要技術(shù)水平集中體現(xiàn)在媒體內(nèi)容層面，具體表現(xiàn)在：

1、數(shù)字化

即圖文、音視頻、動畫、新聞等各類媒體表現(xiàn)形式的采編、存儲及傳播實現(xiàn)數(shù)字化，數(shù)字化具有高容量、低成本、高可靠性、高性能、長期無損保存的特點，并有效促進了傳統(tǒng)媒體與新興媒體間的跨界、融合，內(nèi)容資源已成為媒體企業(yè)重要競爭力。

2、多媒體運作平臺

傳統(tǒng)傳媒企業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢并在轉(zhuǎn)型過程中不斷創(chuàng)新，新興傳媒形態(tài)則與信息傳播技術(shù)同步發(fā)展，不斷催生新的市場和商業(yè)模式，傳媒業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)多元化的技術(shù)特點，如以液晶顯示屏、微博、電子商務(wù)等為代表的媒體形式使傳媒業(yè)出現(xiàn)嶄新的細(xì)分市場；報刊、電視等傳統(tǒng)媒體，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)嫁接到移動終端，通過客戶端實現(xiàn)精準(zhǔn)投放。

3、內(nèi)容資源的快速更新

傳媒業(yè)各類新技術(shù)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，催生移動媒體的快速發(fā)展，受眾對新聞、音頻、視頻等媒體內(nèi)容更新速度提出更高要求。

七、行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征

傳媒業(yè)與宏觀經(jīng)濟發(fā)展密切相關(guān)，其行業(yè)波動集中體現(xiàn)在經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境對廣告發(fā)布需求的影響。作為國民經(jīng)濟發(fā)展的“晴雨表”，廣告投放總額與經(jīng)濟增長水平和企業(yè)對品牌建設(shè)的重視程度密切相關(guān)。此外，受眾對不同媒體關(guān)注度的變化將影響不同類別媒體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如網(wǎng)絡(luò)媒體近年來的增長速度快于傳統(tǒng)媒體。從發(fā)展區(qū)域來看，本行業(yè)發(fā)展水平與地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達程度呈正相關(guān)關(guān)系，國內(nèi)經(jīng)濟格局的東西部不平衡造成各區(qū)域發(fā)展程度不同。未來，次中心城市經(jīng)濟的快速發(fā)展和經(jīng)濟水平的全面提升，將為傳媒業(yè)市場帶來廣闊的發(fā)展空間。傳媒業(yè)受廣告投放的季節(jié)性變化而存在一定的季節(jié)性，如四季度和國慶黃金周、春節(jié)等重要節(jié)假日前后是大部分產(chǎn)品或服務(wù)的銷售高峰期，也是廣告投放的高峰期。

八、行業(yè)上下游的關(guān)系

本行業(yè)企業(yè)作為內(nèi)容服務(wù)提供商，主要從事媒體資源的運營業(yè)務(wù)。本行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)為媒體載體所依存的行業(yè)，依媒體渠道的差異性，所處行業(yè)亦有較大差異，主要涉及通信運營商、電視臺、電影院、航空、公交運輸?shù)阮I(lǐng)域。此外，多數(shù)傳媒企業(yè)尚需對外采購印刷勞務(wù)、軟硬件設(shè)備或媒體內(nèi)容資源（如影視劇、圖片、新聞及文學(xué)作品等）。本行業(yè)的下游主要為終端用戶，包括個人用戶和企業(yè)用戶，其中企業(yè)用戶主要借助媒體內(nèi)容滿足其廣告投放需求。因部分內(nèi)容提供商并不涉及廣告制作、品牌管理等業(yè)務(wù)或所提供的服務(wù)難以滿足廣告主的需求，廣告主還會選擇廣告代理商提供更為全面的廣告服務(wù)。本行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈總體情況如下圖所示：

九、航空傳媒行業(yè)的競爭格局

航空傳媒行業(yè)的主要企業(yè)為各大航空集團下屬文化傳媒公司，以及機場媒體資源運營公司。因此，航空傳媒行業(yè)的競爭亦分為兩個層面，一是機場媒體資源領(lǐng)域的競爭，二是航機媒體資源領(lǐng)域的競爭。機場媒體資源一般采用招標(biāo)或協(xié)議方式授權(quán)委托給傳媒企業(yè)經(jīng)營，主要為廣告代理商，競爭格局比較復(fù)雜，其中主要的代理商是航美傳媒、德高中國、白云天駿國際傳媒、航翔廣告等。航機媒體運營商之間的競爭格局，與各自運營的媒體資源所覆蓋的受眾群體數(shù)量和地域等因素關(guān)系密切。各主要航空公司客運情況如下：

1、中國航空傳媒有限責(zé)任公司

中國航空集團公司的子公司，以媒體出品、媒體營銷、媒體發(fā)行和品牌推廣等為核心業(yè)務(wù)，擁有中國國航媒體資源的獨家經(jīng)營權(quán)；經(jīng)營《中國之翼》、《中國之韻》、《西南航空》、《澳門之翼》、《國際航空報》等平面媒體及《空中博覽》、《空中新聞》等影視媒體；同時為中國航空集團公司和各成員企業(yè)提供市場策略、創(chuàng)意設(shè)計、媒介計劃、公關(guān)活動、影視制作等全方位品牌推廣服務(wù)。

2、東方航空傳媒股份有限公司

由中國東方航空集團公司和東方航空共同投資組建，全權(quán)負(fù)責(zé)東方航空廣告媒介資源的開發(fā)與經(jīng)營，全面代理東方航空廣告?zhèn)鞑ズ褪袌鐾茝V業(yè)務(wù)。擁有中國一級廣告企業(yè)資質(zhì)和完備的媒介體系，經(jīng)營《東方航空報》、《東方航空》、《東方商旅》、《東方風(fēng)情》、《上海航空》等報刊、機上影視等媒體產(chǎn)品，經(jīng)營客艙座椅頭片、小桌板等廣告發(fā)布媒介；代理東方航空廣告?zhèn)鞑ズ褪袌鐾茝V等業(yè)務(wù)。

3、海航新華文化控股（集團）有限公司

海航集團有限公司旗下重點企業(yè)，業(yè)務(wù)涉及藝術(shù)品投資、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園建設(shè)、影視劇投資與制作發(fā)行、傳統(tǒng)文化傳播與國際文化交流、新媒體運營等領(lǐng)域，經(jīng)營《云端新華航空》、《東方養(yǎng)生》、《商旅生活》等平面媒體。

4、中國南航集團文化傳媒股份有限公司

公司從事報刊出版、媒體經(jīng)營、客戶代理、公關(guān)與設(shè)計等傳媒業(yè)務(wù)。目前，公司出版和經(jīng)營《南方航空》、《空中之家》、《云中往來》、《航空畫報》、《航空旅游報》、《南方航空報》、《品》等7個報刊以及《新疆廣天合假日旅游廣告》、《廈門航空廣告》等DM直郵刊物，經(jīng)營《廈門航空》等報刊。公司報刊媒體基本覆蓋南方航空的飛機客艙，2014年服務(wù)的受眾達1.01億人次。公司經(jīng)營機上閉路電視、機上平板電腦、客艙座椅頭巾、客艙小桌板、飛機機身等多項航機設(shè)施媒體資源，獨家經(jīng)營CCTV-發(fā)現(xiàn)之旅頻道。