第一篇：關(guān)于人性心理與股票操作的思考

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關(guān)于人性心理與股票操作的思考

關(guān)于人性、心理與股票操作的思考 關(guān)于人性、心理與股票操作的思考 陶博士

（本文完成于2009年2月21日）

很早就答應(yīng)與曾星智等網(wǎng)友討論這個問題，只是我最近忙于思考是否要發(fā)行證券信托私募基金的事情，因此這篇討論稿成文就有點遲了，抱歉。

一、思考的兩個基本原則

關(guān)于人性、心理與股票操作的思考，以下的討論內(nèi)容有兩個基本原則。第一個是思考必須結(jié)合股市實踐進行思考，不能僅僅在理論上空談人性和心理。第二個是我理解的人性分為兩類：群體人性和個體人性，這兩種人性需要區(qū)別對待，不可混為一談。

二、群體人性是可以充分利用的

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我2008年5月《我最重要的投資感悟》一文中，我指出：利用泡沫和大眾的無知持續(xù)穩(wěn)定贏利。我認為：關(guān)于股票市場的本質(zhì)內(nèi)容，我認為股票市場由一群“烏合之眾”組成是其中的一條。股票市場是專門針對人性的弱點設(shè)計的，人性的貪婪與恐懼在股市中表露無遺?？v觀人類歷史，充斥著各種金融危機。因為人性貪婪與恐懼的弱點，人類經(jīng)常呈現(xiàn)“烏合之眾”的特征，股市泡沫和低迷幾乎無法避免。我個人認為，我們可以充分利用泡沫和大眾的無知來持續(xù)穩(wěn)定賺錢。

國外股市由于人性的貪婪和恐懼造成的股票投資機會，這是先且不說（推薦大家閱讀《非同尋常的大眾幻想與群眾性癲狂（Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds）》）。本文先探討一下中國A股市場中的群體人性帶來的股票投資機會。

2006年－2007年的大牛市，我個人的理解，形成的最主要原因是群體人性的貪婪。由于賺錢效應(yīng)，人們紛紛跑步進入股市，從2007年的新開戶人數(shù)情況就可以知道。2007年AB股新增開戶總數(shù)達到1900多萬，大大超過2000年的歷史峰值1300多萬。

我在2007年7月曾指出：在我看來，中國的股民已經(jīng)集體發(fā)瘋，目前相信大牛市和所謂“黃金十年”的人應(yīng)該占絕大多數(shù)（當時我也屬于這一類的“烏合之眾”）。一個公認的事實是，人們的思維喜歡合精心收集

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群；他們會集體發(fā)瘋，但醒悟過來時卻慢得多，一個接著一個。我只是希望自己成為醒悟得較早的那個少部分人。

事實上，2007年10月，大盤的市盈率指標到達60-70倍時，說明群體人性的貪婪到達一個高峰。理性的個體，這時候會選擇在場外休息，如趙丹陽同志等。理性的個體，會選擇這個時候，利用群體人性的非理性，來兌現(xiàn)自己牛市的超級利潤。

例如，2007年底的時候，認為2008年要漲到8000點至10000點的人非常多，據(jù)綜合調(diào)查，認為2008年在4500點以上的人，居然高達96%（詳見我2008年3月14日的舊文《一論牛市結(jié)束：當所有人想得都一樣時，可能每個人都錯了》）。當時，幾乎很少人認為牛市已經(jīng)結(jié)束，那么，作為理性的個體，應(yīng)該充分利用群體人性的瘋狂，徹底離開股票市場、堅決空倉休息。我在2008年能夠取得20.5335%的收益率，最主要的原因是，我及時從發(fā)瘋的群體非理性中醒悟過來了，在2008年的大部分時間是空倉休息。

也許你會說，到底如何利用這樣的群體人性的瘋狂呢？或者說，股票價格到底在何時賣出、空倉休息呢？這個問題，沒有一個統(tǒng)一的標準答案。我自己是堅持自己的中期交易系統(tǒng)進行交易，在2007年12月至2008年2月的一波中期操作中，總市值還增長了40%以上。對于普通的投資者，有一個最簡單的方法來享受群體人性導致的投資

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機會、以及逃離2007年泡沫破滅帶來的巨大損失。我推薦大家使用史丹.溫斯坦的第三階段賣出方法（詳見《史丹.溫斯坦稱傲牛熊市的秘密》）。例如，對于600036招商銀行來說，在有效跌破120日線后，應(yīng)該在2008年1月的36元左右清倉，后來該股最低跌至了10.68元，假設(shè)現(xiàn)在14元左右買回，該是多么劃算的事情。我們可以看到，在2006年－2007年的大牛市中，招商銀行從來沒有跌破過120日線，那么我們在招商銀行有效跌破120日線之前，可以充分享受群體人性貪婪帶來的投資機會，一直持有。

2008年的巨大熊市，我個人的理解，形成的最主要原因是群體人性的恐懼。上證大盤一年暴跌了65%，這是何等的恐懼事件。理性的個體，其實沒有必要那么恐懼，應(yīng)該充分利用群體人性的恐懼帶來的良好投資機會，這時，極少數(shù)的優(yōu)質(zhì)股票由于群體人性的恐懼，而產(chǎn)生了安全邊際。滬深300指數(shù)從2008年11月的最低1606點已經(jīng)大幅反彈到2009年2月的最高2470點，最大上漲幅度達50%以上，是熊市中最值得參與的一次中期行情。在到目前為止的反彈行情中，最為優(yōu)質(zhì)的非周期性股票，甚至即將創(chuàng)出歷史最高價（例如000538云南白藥2009年的最高價距離歷史最高價只有6分錢了）。

因此，我的結(jié)論是，投資者應(yīng)該可以充分利用2008年由于群體人性的恐懼帶來的良好投資機會。關(guān)鍵在于，你對市場的理解，你需要從群體的非理性中及時醒悟過來，需要及時提醒自己的個體人性對

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于具體操作的干擾。

三、個體人性的干擾是需要時刻提醒的

個體人性的干擾可能是無法避免的，因為這是人的本性，我估計99.99%的人是無法避免本性的干擾的。我并不想成為0.01%可以避免個體的本性干擾的人。正如虧損必然是趨勢投機者的家常便飯一樣，個體人性的干擾也是投資的一個組成部分，關(guān)鍵是遇到個體人性干擾時，你要盡可能避免損失、避免本金的損失。但我可以通過堅決執(zhí)行自己的操作原則和操作計劃，來盡量避免個體人性的干擾。

對于我來說，例如2008年11月14日這一周，我的熊市中期交易系統(tǒng)發(fā)出自上證綜指6124最高點以來的第一個買入信號，我“空翻多”大規(guī)模買入股票。但由于沒有能夠克服人性的恐懼，沒有相信自己的熊市中期交易系統(tǒng)的買入信號，將近10個點的帳面利潤幾乎全部還給市場，以微利清倉出局。這是我2008年最為失敗的一次操作。

我產(chǎn)生人性恐懼的原因來自于許多方面，如：（1）熊市思維的慣性，不敢也不愿意在小幅帳面虧損的情況下持有股票；（2）二是“股東”（家人）不斷的叮囑產(chǎn)生的心理壓力；（3）跟隨我一起操作的朋

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友們帶來的心理壓力；（4）我在新浪博客公開發(fā)表看盤記錄帶來的心理壓力；（5）選股不太恰當，股價大幅波動帶來的心理壓力；（6）資金量增大后，市值波幅遠超從前帶來的心理壓力。

我采取的應(yīng)對措施有：對于人性的弱點經(jīng)常進行深入的反思，停止在博客和股票論壇公開發(fā)表看盤記錄，對自己的選股方法和原則進行適當調(diào)整和改進。

四、心理（人性）是交易系統(tǒng)中最重要的影響因素

我2008年5月《我最重要的投資感悟》一文中，我指出：心理學是理解股價波動的最重要因素。方法在股票投資中，其實還不是最重要的。交易有三個組成元素：心理狀態(tài)（情緒控制）、資金管理和系統(tǒng)開發(fā)（交易方法）。范 K.撒普博士認為心理狀態(tài)是最重要的（大概占60%），其次是資金管理/頭寸確定（大概占30%），而系統(tǒng)開發(fā)是最不重要的（只占約10%）。而要真正理解心理狀態(tài)是最重要的觀點，我們需要從本質(zhì)上認識股票價格運動的基礎(chǔ)，為此我們必須學習行為金融學。

投資系統(tǒng)（方法）本身并不十分重要，一個非常簡單的系統(tǒng)就可能獲得很好的收益，但很少有人去執(zhí)行，也不可能所有人都去執(zhí)行這

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個簡單的系統(tǒng)而獲利。這其中最為重要的原因是股市是一個千萬人博弈的場所，博弈需要對手盤，必然要有輸家和贏家，絕對不可能所有人都成為贏家。

例如，如何投資滬深300指數(shù)基金，我有一個簡單的系統(tǒng)就可以跑贏滬深300指數(shù)：有效升破50日線買進，有效跌破50日線賣出。就這么一個簡單的系統(tǒng)，可以戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)。而從幾十年的長期來看，能夠跑贏大盤指數(shù)的人，在全世界都是屈指可數(shù)的。

那么，為什么沒有人采用這樣簡單的交易系統(tǒng)來長期操作呢？最主要的原因還是在于心理（人性），在于人性的貪婪，大多數(shù)人總想短期獲得暴利。這樣的人性心理，注定了市場上90%的參與者，長期而言，是虧損的。對于我自己來說，也沒有采用這個簡單的交易系統(tǒng)來操作，也是因為自己的“貪婪”，我相信自己的中期交易系統(tǒng)能夠取得比這個系統(tǒng)更好的成績。我雖然自2005年至2009年，已經(jīng)連續(xù)5年贏利，且復合收益率遠遠超過滬深300指數(shù)的收益率，但我也不排除若干后，就采用這個簡單的交易系統(tǒng)來進行股票操作。

總的來說，就是，任何一個投資系統(tǒng)都需要具體的人來操作（除非你利用電腦進行自動操作），只要涉及到人，就會受到心理（人性）的干擾。所以，我完全接受心理（人性）是交易系統(tǒng)中最重要的影響因素的觀點。

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五、不存在一個每次都正確的交易方法、不存在惟一正確的途徑

大多數(shù)人花費了太多的時間來試圖發(fā)現(xiàn)絕妙的介入策略，而沒有足夠的時間放在資金管理上。根據(jù)我的理解，股市上，不存在一個每次都正確的交易方法。任何一個及格的交易方法，都需要資金管理的配合。

史丹.溫斯坦說，只要遵循正確的操作策略，即使分析的準確度低于50%，我們?nèi)匀荒軌驈氖袌瞿米呖捎^的財富！

我2008年5月《我最重要的投資感悟》一文中，我指出：條條道路通羅馬，各種方法都有可能賺錢。投資者需要一個方法來保證長期持續(xù)穩(wěn)定復利增長。我個人體會，各種投資方法都能賺。技術(shù)分析、基本分析、有效市場假說論和行為金融學，是解釋股價波動的幾種理論。根據(jù)這些理論的各種股票投資方法，都能夠賺錢的。別人成功的方法，不見得適合自己。最關(guān)鍵是要找到適合自己的方法。

任何一個交易方法，都需要堅決執(zhí)行操作原則和操作計劃，當你不能堅決執(zhí)行操作原則和操作計劃，很可能就是受到了人性的干擾。

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六、與人性做斗爭是一件非?？鞓返氖虑?/p>

我理解的人性分為兩類：群體人性和個體人性。

每當看到群體人性出現(xiàn)錯誤，是非常高興的事情。例如群體人性導致的盲目一致的觀點經(jīng)常會有，每當回顧這些觀點時，我享受著無比的快樂。

例如，每當我回顧2007年群體人性盲目一致看高到8000到10000點，而我卻在2008年的超級熊市中獲得20.5335%的正收益時，我享受著無比的快樂。因為我及時從群體的非理性思維中醒悟過來了。

再例如，看看我2008年9月19日的看盤記錄，就知道我如何笑看群體人性的表演。

2008年9月19日更新：人性的恐懼與貪婪

1、不做預測，順勢而為，繼續(xù)空倉等待。

2、最近大盤的表現(xiàn)讓我感慨良多：人性的恐懼與貪婪與股票投資的最大敵人，90%的人是不能戰(zhàn)勝自己的恐懼與貪婪的，注定了股

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市上90%的投資者是虧錢人。

關(guān)于股票市場的本質(zhì)內(nèi)容，我認為股票市場由一群“烏合之眾”組成是其中的一條。股票市場是專門針對人性的弱點設(shè)計的，人性的貪婪與恐懼在股市中表露無遺。

縱觀人類歷史，充斥著各種金融危機。因為人性貪婪與恐懼的弱點，人類經(jīng)常呈現(xiàn)“烏合之眾”的特征，股市泡沫和低迷幾乎無法避免。

3、在全世界極度恐慌的消息背景下，金融股連續(xù)暴跌，中國A股9月18日最低居然探到了1802點，最大跌幅超過了70%。人性的恐懼盡情表露。4、9月18日晚，公布了印花稅單邊征收和匯金公司計劃增持工中建三大行股票的利好。9月19日，大盤幾近漲停。人性的貪婪也表露無遺。

5、我的疑問：一夜之間，股票的價值變了嗎？沒有。一日之間，市場的中長期趨勢變了嗎？沒有。那股市為什么一夜之間就從暴跌轉(zhuǎn)為暴漲？人性使然也。

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6、鎖住2008年20%以上的利潤，繼續(xù)空倉觀望，觀看人性的表演。

7、時刻提醒自己：在證券投資領(lǐng)域，我所知道的與我以為我知道的遠遠不是一回事。（完）

最后說一點：與自己的人性做斗爭也并不是痛苦的事情，自己的人性并不是一定需要克服的，關(guān)鍵是如何順應(yīng)和利用。我雖然有時候會受到自己人性的干擾，而沒有獲得本來可能獲得的收益，但我也沒有什么實際的痛苦。因為，我深深知道，人性的干擾是正常的，我不是圣人，不可能百分之百擺脫個體人性的干擾。

或者這樣說，個體人性對自己股票交易的干擾，是我的股票交易的一個組成部分，只要自己不要太貪婪，不要對自己要求過高，就不會痛苦了。對比一下群體人性和個體人性的表現(xiàn)，能夠帶來無比的快樂。

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第二篇：股票操作規(guī)則

捕捉強勢股之技巧

股市中的熱點其實就是有資金集中流入的個股，而板塊輪動其實就是資金流動而產(chǎn)生的盤面效果。當主流資金向部分板塊和個股中流動時，這些板塊和個股一般都能夠成為市場關(guān)注的焦點，其中往往能跑出熱門股和黑馬股。因此，對資金流向進行研判，無論對于分析大盤走勢還是對于個股機會的把握，都起著極其重要的作用。

在分析資金流向時，投資者需要將成交量排行與漲跌幅榜結(jié)合起來分析，若成交量排行靠前，同時股價漲幅也靠前，說明有大資金持續(xù)流入該類個股。一般來說，最初發(fā)動行情的個股由于漲幅居前、成交量有效放大，往往最具備示范效應(yīng)，這就是市場中的龍頭股。

從成交額上識別資金流向的方法是：每天成交額排行榜前20-30名的個股，就是資金流向的熱點，所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特征或集中于某些板塊，并且該板塊中個股能長時間的占據(jù)成交額排行榜位置。

當個股沒有主流資金關(guān)照時，股價會在某一多空相對平衡的價格區(qū)間內(nèi)徘徊，并且隨著股市整體趨勢的演變而相應(yīng)地提高或降低其多空平衡區(qū)間。當主流資金對個股施加作用時，股價就會偏離其多空平衡區(qū)，從而產(chǎn)生質(zhì)變。

值得注意的是，并非所有的主流資金都是推動股價上漲的，有時候為了某種特殊需要，主流資金的運動反而會促使股價出現(xiàn)暫時的調(diào)整，這時需要從其它方面進行分析：

移動成本分布，主要是通過對移動籌碼的平均成本分布和三角形分布進行分析，如果發(fā)現(xiàn)個股的獲利盤長時間處于較低水平，甚至短時間內(nèi)獲利盤接近0，而股價仍然遭到空方的肆意打壓，則可以斷定這屬于主力資金的刻意打壓建倉行為。

從均線系統(tǒng)與乖離率進行分析，當股價偏離均線系統(tǒng)過遠，乖離率的負值過大時，往往會向0值回歸，如果這時有資金仍不顧一切地繼續(xù)打壓，則可以視為一種刻意打壓的建倉行為。

從走勢是否具有獨立性進行分析，通常有主流資金介入的個股，在走勢上能表現(xiàn)出較強的獨立性。

在股市中投資過程中，投資者不僅要分析資金的流向，還要對主流資金的性質(zhì)有所了解。這需要從四個方面進行分析：

分析主流資金的規(guī)模與實力。值得投資者跟風參與的是較有規(guī)模和實力的主流資金，這類資金由于規(guī)模龐大，其建倉速度較慢，因而顯得從容不迫和有條不紊，漲升時會采用穩(wěn)扎穩(wěn)打、不斷滾動推高的手法操作，而這類資金出貨時大多會采用高位橫盤震蕩出貨方式。從時間節(jié)奏分析，由于其具有良好的可操作性，值得投資者重點關(guān)注和參與。

分析主流資金的運作模式。其中最適合投資者參與的是以中長線波段操作為主要運作模式的主流資金。

分析主流資金的運作水平。如果主流資金運作水平太低，必將會影響到投資者的贏利狀況，有時甚至會使跟風的投資者蒙受重大損失。投資者在選擇個股時，要注意選擇其中的主流資金運作水平較高，而目前獲利空間仍不充分的個股進行參與。

高手短線攻略六法則

法則一：買股票前先進行大勢研判

1、大盤是否處于上升周期的初期。

2、宏觀經(jīng)濟策、輿論導向有利于哪一個板塊，該板塊的代表性股票是哪幾個，成交量是否明顯大于其它板塊。確定5-10個目標個股。

3、收集目標個股的全部資料，包括公司地域、流通盤、經(jīng)營動向、年報、中報，股東大會（董事會）公告、市場評論以及其它相關(guān)報道。剔除流通盤太大，股性呆滯或經(jīng)營中出現(xiàn)重大問題暫時又無重組希望的品種。法則二：中線地量法則

1、選擇（10、20、30）MA經(jīng)6個月穩(wěn)定向上之個股，其間大盤下跌均表現(xiàn)抗跌，一般只短暫跌破30MA。

2、OBV穩(wěn)定向上不斷創(chuàng)出新高。

3、在大盤見底時地量出現(xiàn)，以3000萬流通盤日成交10萬股為標準。

4、在地量出現(xiàn)當日收盤前10分鐘逢低分批介入。

5、短線以5％-10％為獲利出局點。

6、中線以50％為出貨點。

7、以10MA為止損點。

法則三：短線天量法則

1、選擇近日底部放出天量之個股，日換手率連續(xù)大于5％-10％，跟蹤觀察。

2、（5、10、20）MA出現(xiàn)多頭排列。

3、60分鐘MACD高位死叉后縮量回調(diào)，15分鐘OBV穩(wěn)定上升，股價在20MA之上走穩(wěn)。

4、在60分鐘MACD再度金叉的第二個小時逢低分批進場。

5、短線獲利5％以上逢急拉派發(fā)。

6、一旦大盤突變立即保本出局，以利再戰(zhàn)。

法則四：強勢新股法則

1、選擇基本面良好、具成長性、流通盤6000萬以下新股觀察。

2、上市首日換手70％以上?；虍斎沾蟊P暴跌，次日跌勢減緩立即收較大陽線，收復首日陰線2/3以上。

3、創(chuàng)新高買入或選擇天量法則買點介入。

4、獲利5％-10％出局。

5、止損設(shè)為保本價。

法則五：成交量法則

1、成交量有助于研判趨勢何時反轉(zhuǎn)：高位放量長陰線是頂部的跡象，而極度萎縮的成交量說明拋壓已經(jīng)消失，往往是底部的信號。口訣：價穩(wěn)量縮才是底。

2、個股成交量持續(xù)超過5％，是主力活躍其中的明顯標志。短線成交量大，股價具有良好彈性，可尋求短線交易機會。

3、個股經(jīng)放量拉升、橫盤整理后無量上升，是主力籌碼高度集中，控盤拉升的標志，此時成交極其稀少，是中線買入良機。

4、如遇突發(fā)性高位巨量長陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌。

法則六：不買下降通道的股票

1、猜測下降通道股票的底部是危險的，因為他可能根本沒有底。

2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，盡管可能有很多人覺得它已經(jīng)太便宜了。

拋股票的常用技巧

股票的買入和拋出是股市操作的兩個基本環(huán)節(jié)，股票市場上常有這樣的說法：“會買不如會賣?！惫善睊伋龅某Ｓ梅椒ㄓ心男┠?？

1、本利分離操作法。所謂“本利分離”，是指把本金（最初投入股票的資金）和利潤區(qū)別對待。具體地說，是把本金作為短線投資，追逐在一些強勢股上，而利潤則作長線投資，投放在績優(yōu)股上。這樣做的好處是，本金可以及時出手獲利，風險??；利潤放在長線股上，心理負擔輕，可以靜待股價向有利位置發(fā)展。

2、定點了結(jié)法。股市常常出現(xiàn)各種令專家“跌眼鏡”的情況，對此，一種使人少傷腦筋的“賣法”就是“定點了結(jié)”，即股價升到某一點時便拋出所持股票。當然，這個點不是盲目確定而是根據(jù)自己所掌握的情況，進行盈利對比和發(fā)展勢頭等分析工作后確定的。股市中容易使人誤入歧途的是“念”。原本期望某種股價上升到20元，及至漲到20元了，又想會不會繼續(xù)漲至30元呢？結(jié)果錯過時機，股價回跌反被套牢。

3、停止損失了結(jié)法。這種操作方法是將所持股票在股價回落到一定點時了結(jié)，以停止損失。比如投資人確定，不管股價如何上漲，只要回跌1元即行了結(jié)。這種方法對小股很實用，讓出了小利，卻解決了無法把握股市漲勢的問題，人們形象地稱之為“濾嘴法則”。

4、分批了結(jié)法。簡單地說，就是不一次賣光手中股票，分批酌量出脫。這種做法是在自己判斷力較弱時，對定點了結(jié)法的補充。

“分批了結(jié)法”主要分為“定量分批了結(jié)法”和“倒金字塔出貸法”。

如果持有某種股票2萬股，成本是每股15元，預定初賣點是25元，一批賣5000股，以后每升2元賣一批，這樣就是25元賣5000股，27元賣5000股，直賣到31元。這是“定量分批了結(jié)法”。“倒金字塔出貸法”則是每批出手的股數(shù)由小而大、呈倒金字塔形。顯然，采用“倒金字塔出貸法”，獲得較前者大，但所承擔的風險也相應(yīng)增大。分批了結(jié)法彌補了由于漲價幅度判斷不清而可能造成的利潤減少，但股票出手過程拉長，就要承擔股票在高價位變動的風險。、賣股票的六大時機

把握賣出股票的以下幾個關(guān)鍵時機，可以令廣大散戶感覺到賣出股票并不太難！

（一）大盤行情形成大頭部時，堅決清倉全部賣出。

上證指數(shù)或深綜合指數(shù)大幅上揚后，形成中期大頭部時，是賣出股票的關(guān)鍵時刻。不少市場評論認為拋開指數(shù)炒個股，這種提法不科學。只關(guān)注個股走勢是只見樹木不見森林。根據(jù)歷史統(tǒng)計資料顯示：大盤形成大頭部下跌，竟有９０％～９５％以上的個股形成大頭部下跌。大盤形成大底部時，有８０％－９０％以上的個股形成大底部。大盤與個股的聯(lián)動性相當強，少數(shù)個股在主力介入*控下逆市上揚，這僅僅是少數(shù)、個別現(xiàn)象。要逮到這種逆市上揚的“莊股”概率極低，因此，大盤一旦形成大頭部區(qū)，是果斷分批賣出股票的關(guān)鍵時刻。

（二）大幅上升后，成交量大幅放大，是賣出股票的關(guān)鍵。

當股價大幅上揚之后，持股者普遍獲利，一旦某天該股大幅上揚過程中出現(xiàn)賣單很大、很多，特別是主動性拋盤很大，反映主力、大戶紛紛拋售，這是賣出的強烈信號。盡管此時買入的投資者仍多，買入仍踴躍，這很容易迷惑看盤經(jīng)驗差的投資者，有時甚至做出換莊的誤判，其實主力是把籌碼集中拋出，沒有大主力愿在高價區(qū)來收集籌碼，來實現(xiàn)少數(shù)投資者期盼的“換莊”目的。

成交量創(chuàng)下近數(shù)個月甚至數(shù)年的最大值，是主力賣出的有力信號，是持股者賣出的關(guān)鍵，沒有主力拉抬的股票難以上揚，僅靠廣大中小散戶很難推高股價的。上揚末期成交量創(chuàng)下天量，９０％以上形成大頭部區(qū)。

（三）上升較大空間后，日Ｋ線出現(xiàn)十字星或長上影線的倒錘形陽線或陰線時，是賣出股票的關(guān)鍵。

上升一段時間后，日Ｋ線出現(xiàn)十字星，反映買方與賣方力量相當，局面將由買方市場轉(zhuǎn)為賣方市場，高位出現(xiàn)十字星猶如開車遇到十字路口的紅燈，反映市場將發(fā)生轉(zhuǎn)折。股價大幅上升后，出現(xiàn)帶長影線的倒錘形陰線，反映當日拋售者多，若當日成交量很大，更是見頂信號。許多個股形成高位十字星或倒錘形長上影陰線時，８０％－９０％的機會形成大頭部，是果斷賣出關(guān)鍵。

（四）股價大幅上揚后公布市場早已預期的利好消息是賣出的關(guān)鍵。

（五）股價大幅上揚后，除權(quán)日前后是賣股票的關(guān)鍵時機。

上市公司年終或中期實施送配方案，股價大幅上揚后，股權(quán)登記日前后或除權(quán)日前后，往往形成沖高出貨的行情，一旦該日拋售股票連續(xù)出現(xiàn)十幾萬股的市況，應(yīng)果斷賣出，反映主力出貨，不宜久持該股。

（六）該股票周Ｋ線上６周ＲＳＩ值進入８０以上時逢高分批賣出是關(guān)鍵。

買入某只股票，若該股票周Ｋ線６周ＲＳＩ值進入８０以上時，幾乎９０％構(gòu)成大頭部區(qū)，可逢高分批賣出，規(guī)避下跌風險為上策。1

莊家進駐的19個信號

1.股價大幅下跌后，進入橫向整理的同時，間斷性的出現(xiàn)寬幅震蕩。2.當股價處于底位時，如果多次出現(xiàn)大買單，而股價并未出現(xiàn)明顯的上漲。3.分時圖上忽上忽下，委買，委賣價格差距非常大。4.委賣大于成交，大于委買，價格上漲。5.近期每筆成交股數(shù)超過市場平均每筆成交股數(shù)。6.小盤股中經(jīng)常出現(xiàn)100手的買盤，中盤股，300手。大盤股，500手。7.3-5個月內(nèi)，換手累計達到200％。8.換手呈增加趨勢。9.原先成交極度萎靡，某天起，成交量逐步放大。10.股價在低位整理時出現(xiàn)逐漸放量。11.股價尾盤跳水，次日低開高走。12.在5分鐘走勢圖上經(jīng)常出現(xiàn)以連串的小陽線。13.股價低位盤整時，經(jīng)常出現(xiàn)小十字線。14.遇利空打擊，股價反漲。15.大盤急跌他盤跌，大盤下跌它盤跌，大盤橫盤它微升。16.大盤反彈時，它強勁反彈，且成交量放大。17.股價每次回落的幅度明顯小于大盤。18.股價比同類股的價格堅挺。19.日K線成縮量上升走勢。

第三篇：股票操作技巧

股票操作技巧：七條從虧損中得出的經(jīng)驗讓我從此賺錢

一、心態(tài)。想要炒好股票，必須要有良好的心態(tài)，要有賺而不喜、虧而不憂的正確態(tài)度，不管是賺還是虧，都要及時總結(jié)經(jīng)驗和教訓并牢記操作過程中的得與失。什么是真正良好的心態(tài)呢？比如某只股票符合你的買點，但能漲多少你并不清楚，只能知道個大概。買后它跌了些，這時很多人都會覺得自己買錯了，內(nèi)心會有一種挫敗感和失望感。其實沒必要緊張，而要認真觀察它運動的過程，你應(yīng)該多看看它的形態(tài)，5日均線和10日均線處于什么形態(tài)，量和量比是多少，內(nèi)外盤的量是外盤大還是內(nèi)盤大，一般說來，外盤大于內(nèi)盤表示主動性買進的人多于賣出的人。你還應(yīng)注意在成交過程中每筆交易量的大小，這些觀察對于第二天的走勢很重要。另外要多多觀察分時k線中的5、15、30、60分鐘k線形態(tài)以及技術(shù)指標所處于何種狀態(tài)，若感覺圖形還好，第二天操作要關(guān)注它開盤10分鐘到20分鐘是外盤大還是內(nèi)盤大，若外盤大于內(nèi)盤，走勢自然較好，同時你還得把注意力集中在現(xiàn)價和均價線上，如在漲升過程中感到漲升無力，你就應(yīng)及時了結(jié)，如果賣出后股價又超出了你的賣出價，千萬不要后悔，只要總結(jié)自己錯在哪里，這就是心態(tài)。

二、漲幅和回落的關(guān)系。不管你的買入價是多少，它從當天的高點回落超過3%，就應(yīng)該引起注意，回落了3%以上的個股，當天走勢往往不會太好，很難再創(chuàng)新高。但這不是絕對的，是賣還是留，還得看個股的形態(tài)、量、量能線、量比、內(nèi)外盤以及換手率，還要看它已經(jīng)漲了幾天。

三、錯誤的理念。不少投資者有一種錯誤的投資理念，那就是手里持有幾只或十幾只股票，卻不知在這動蕩的股市中要守好幾只乃至十幾只股票是非常困難的，更不要說賺錢了，可以這樣說，大盤向好時，你手中的股票也許有幾只能賺錢，但由于你的看盤經(jīng)驗和能力有限，如果突然變盤，你很難在短時間內(nèi)了結(jié)手中的所有股票。其實你完全可以把有限的精力放在一兩只股票上，對其進行細心觀察，符合買點就買，不符合就等待機會，只要行情不是太壞，有很多值得投資的股票會像春筍一樣冒出來。

四、止損。止損說起來很簡單，但要做到恰到好處是很難的，一般來說止損要看處于什么樣的市道、個股的形態(tài)、漲升了多少、自漲升以來量的總和、換手率、每天的內(nèi)外盤變化情況以及移動均線和k線的距離。如果有經(jīng)驗，一般可控制在3%以內(nèi)，即使錯了也能找到其他處于漲升段的個股。值得指出的是，止損和投資人的經(jīng)驗和心態(tài)有密切的關(guān)系。

五、學會預測明天大盤基本走勢。如果說個股是跳舞演員的話，大盤就是一個大舞廳，舞廳里如果沒人氣，那些跳舞演員也會跳得很不起

勁，只有幾個敬業(yè)的演員在那里熱身，此時你應(yīng)該坐在大廳里觀看，看他們是怎樣練習和熱身的，當某個敬業(yè)的演員越練越起勁并有繼續(xù)練下去的意思，你就應(yīng)該為其鼓掌（買進）。因為畢竟不是正式演出，你還得防止他因為沒觀眾人氣而突然息場。

六、不要單相思。有的投資人買股票時常常會片面看待個股的漲跌，一只股票跌了幾天后，他會認為這只股跌得差不多了而買進，卻不知在形態(tài)不好時它橫盤幾天后還會下跌。炒股不要單方面認為它何時是底，而應(yīng)學會順勢而為，找那些剛啟動又有量的個股，只看量還不夠，還要看形態(tài)和量放大后其漲幅是否同步。選股是一個較為系統(tǒng)的工作，它涉及到一個人的心態(tài)、看盤的經(jīng)驗、對個股形態(tài)的理解和把握，還有大盤所處的位置以及量和價的關(guān)系等等。有些投資人選好的股票沒敢買，怕跌，錯過了第一買點，心慌意亂匆忙去追高買入，卻沒注意此時的現(xiàn)價和均價的關(guān)系，結(jié)果追了高。有些股票買錯了又不肯認錯，任其下跌，最后被迫長線投資。

七、順勢而為。順勢而為的含意就是順著市道而為之，比如大盤剛由強勢轉(zhuǎn)入弱勢并破位的頭幾天，你別急著買入，因為你再有看盤的經(jīng)驗和選股的經(jīng)驗，在大盤剛轉(zhuǎn)入弱勢時，你買入的股票有可能當天上漲，但由于T+1，漲了你也無法當天賣出，第二天很有可能跳空補跌，那樣會得不償失。一個真正有經(jīng)驗的投資者是不會亂冒風險的，待大盤下跌的風險釋放差不多了時，雖然并沒完全走好，由于前幾天的下跌釋放基本到了一個小的階段，這時有符合買點的個股，你可以出擊一下，但一定要設(shè)好止損位。就像游擊戰(zhàn)那樣，打得贏就打，打不贏就走，保存實力是投資的首要之道。

上海證券報

第四篇：股票操作手記

股票操作手記

1.看大做小，關(guān)注盤面行情，從而控制個股操作倉位，避免小賺大賠。但盤面只看作參考

思路，著重留意個股動向。

2.政策干預，資金推動——市場一定利好消息，個股量能累積（有條件可留意資金變化）

3.倉位管理：3成試盤——加倉3至4成（共6—7成倉）——余倉差價（低點買進，拉高

賣出）

4.把握時間周期：短線3至5個交易日（自當天起往回留意近期最高最低，橫盤走勢則往

前再看一個短線周期）

5.介入點位，尋找短線啟動周期之后，留意前期支撐平臺或者均線支撐作為介入點位

6.設(shè)置止盈止損價位：一般按照上下3個點的空間進行規(guī)范，止損位置上實盤著重留意支

撐點位作用

第五篇：股票操作能手范文

股票操作很簡單，就4條均線

股票操作很簡單,你就按照這幾點操作,你就能賺錢,啥都用不看,就4條均線1、60日均線下的股票堅決不碰

2、股票在30日均線之上并且均線是向上的 3、10日均線向上,5日均線向下交叉10日均線，買入

4、股票以買入當日為準,買入日加上前一天和后一天,這三天當中的最低價為準,破掉就做止損

5、上漲超過10%就以進場價做止損價，直到不漲賣掉，然后每上漲10%提高止損價10% 就嚴格按照以上標準操作,股票難么? 不難,多簡單個事

你要一直虧錢，你可以試試看，但是這樣的方法，第一必須嚴格要求，第二，他會讓你有的時候賺的少，優(yōu)點就是虧的也少！這個方法你參考下就可以，幼兒園的把戲，你不要笑話我。

股市自然循環(huán)：

冬藏（下跌）--春播（筑底）--夏長（拉升）--秋收（做頂）

春播(建倉)，要把種子播到春天的土地上。

夏長(拉升)，樂樂呵呵的看它長吧！

秋收(做頂)，要收已經(jīng)熟透的！眼看要數(shù)錢了！

冬藏(休息)，捂著滿滿的口袋休息，等來年再賺一袋了！

沒有不賺錢的股票，只有不合時宜的操作！

擇機投機，趨勢投機，鐵律投機！

切記：熊市避險保本是關(guān)鍵，不虧或少虧就是贏，牛市才是真正發(fā)財?shù)牧紮C！

忠告：不參與下跌及盤整；聰明人懂得休息，愚蠢者川流不息！

圖形特征：

(1)5日均線和10日均線組成短線系統(tǒng)。

(2)60日均線確認長線趨勢。

市場意義：

(1)5日、10日均線顯示股價短期趨勢。隨著股價小幅度波動，5日、10日均線會不斷地產(chǎn)生黃金交叉或死亡交叉。其中有個別黃金交叉具有底部意義，個別死亡交叉具有頂部意義。而大量的交叉只能是股價變化的中途狀態(tài)。為了找出其中有底部意義的那個黃金交叉或者有頂部意義的那個死亡交叉，需要引進代表中、長期趨勢的60日均線。

(2)代表中、長期趨勢的60日均線變化緩慢，單獨使用時很難敏感地捕捉股價的底部和頭部。

(3)當5日、10日均線黃金交叉向上時，代表10日內(nèi)平均買入的人已有盈利，這樣可以吸引短線客入市。如果此時60日平均線在該黃金交叉之下，代表此時60日平均買入的人各有盈利，此時可吸引中、長線客入市，這樣對股價有助漲作用，反之有助跌作用。

操作方法：

(1)5日價格平均線為一周價格平均線，能靈敏地反應(yīng)股價短線波動趨勢，適合短線操作。

(2)10日價格平均線為兩周價格平均線，能較靈敏地反應(yīng)中短線股價波動趨勢，適合中短線操作。

(3)60日價格平均線為一季價格平均線，能穩(wěn)定地反應(yīng)股價長線波動趨勢，適合長線操作。

(4)為了兼顧5日、10日短期價格均線的敏感性和60日長期價格均線的穩(wěn)定性，將它們結(jié)合成短、長結(jié)合的均線系統(tǒng)。

(5)5日、10日均線的方向金叉向上，此時如果60日均線也能方向向上，則助漲。

(6)5日、10日均線的方向死叉向下，此時如果60日均線也能方向向下，則助跌。圖9-1 圖9-2 圖9-3 圖9-4 圖9-5

關(guān)于60線上5日、10日均線金叉還有這樣一個講究，那就是要求每一個金叉都能比前面一個金叉的位置高，只有這樣的金叉才能讓股價保持一個整體上漲的角度、速度不變，而一旦上漲速度變慢甚至不創(chuàng)新高創(chuàng)新低的話，那么就要考慮這輛車是不是到站了？是否需要找機會下車了？見（圖9-6）圖9-6

60日均價線方向向上時的5日、10日均價線金叉小結(jié)：

1、當5日、10日均價線金叉時，如果60日均價線方向也能向上的話就有助漲作用。

2、這里要注意后三金叉尤其強勢。

3、還要注意回檔幅度盡量要淺，回檔時成交量要萎縮，5日、10日均價線和60日均價線之間最好能通氣。

4、最好能做到每一個5日、10日均價線的金叉都能比前面一個的位置抬高，只有這樣股價才能保持良好的上升通道。

5、還有一個不變的原則就是“三線順上不做空”！

5日、10日均線的方向死叉向下，此時如果60日均線也能方向向下，則助跌。見（圖9-7）（圖9-8）

圖9-7 圖9-8

60日均價線方向向下時的5日、10日均價線死叉小結(jié)：

1、當5日、10日均價線死叉時，如果60日均價線也能方向向下時，則助跌。

2、這里要注意后三死叉的下跌空間更大。

3、如果每一個5日、10日均價線的死叉都能比前一個位置低的話，那下跌行情還將繼續(xù)。

4、還有一個要注意的原則就是：三線順下時往往是暴跌的開始！