第一篇：證券投資上機心得體會

集訓(xùn)心得

在這次上機實訓(xùn)課上，我們進行了模擬炒股。我注冊了一個賬號，可用資金是100000元人民幣。遵循“不把雞蛋放在一個籃子”的生活常識，我先后買了同洲電子、光明乳業(yè)、中國聯(lián)通、金陵飯店等多只股票。但由于炒股缺乏經(jīng)驗，雖沒有虧錢，但是只賺了1000多塊錢。

對于這次上機模擬炒股，我有很多感受與想法。在這里，我就以同洲電子股票為例來講述下我的上機心得。

同洲電子是深圳證券交易所A股，其上市日期是2006年6月27日。它是深圳市同洲電子股份有限公司發(fā)行的一只股票。深圳市同洲電子股份有限公司的董事長、法人代表、總經(jīng)理都是袁明。獨立董事是潘玲曼、歐陽建國、鐘廉。該公司是國內(nèi)專業(yè)性從事數(shù)字電視第一股在深圳證券交易所成功上市, 主要提供有線數(shù)字機頂盒及衛(wèi)星機頂盒生產(chǎn)與銷售。公司是國家規(guī)劃布局內(nèi)重點軟件企業(yè),與國內(nèi)著名高校建立了穩(wěn)定的產(chǎn)學(xué)研合作,建立了企業(yè)博士后科研工作站,承建了交互式數(shù)字電視工程技術(shù)研究開發(fā)中心,自主創(chuàng)新能力位于行業(yè)前列。經(jīng)營范圍是投資興辦實業(yè)；電子產(chǎn)品,計算機軟,硬件及應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品,自動化控制設(shè)備,無線移動電子信息產(chǎn)品,汽車電子產(chǎn)品,系統(tǒng)集成,移動通訊終端，電子元器件,電視機,顯示器,數(shù)字電視機頂盒等產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(生產(chǎn)項目營業(yè)執(zhí)照另發(fā))；家用商用電器和電子產(chǎn)品的制造,銷售,服務(wù)和回收；通信設(shè)備的購銷(不含專營,?？?專賣商品)；進出口業(yè)務(wù)；衛(wèi)星電視接收天線,高頻頭,模擬/數(shù)字衛(wèi)星電視接收機的研發(fā)和生產(chǎn)(執(zhí)照另發(fā))；研發(fā)服務(wù),技術(shù)轉(zhuǎn)讓服務(wù)和軟件服務(wù)。其主營業(yè)務(wù)電子產(chǎn)品、計算機軟、硬件及其應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、自動化控制設(shè)備、無線移動電子信息產(chǎn)品、汽車電子產(chǎn)品、系統(tǒng)集成、電子元器件、數(shù)字電視機頂盒等產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營等。

同洲電子2006年6月27日上市，它的發(fā)行方式有上網(wǎng)定價發(fā)行和網(wǎng)下詢價發(fā)行。當(dāng)時的發(fā)行總額是2200萬，發(fā)行價格是16元，發(fā)行費用2309萬元，發(fā)行總值35200萬，面值1元，募集資金凈額32891萬。上市首日開盤價為41.89元，上市首日收盤價35.63元。發(fā)行前每股凈資產(chǎn)為3.01元，但是發(fā)行后每股凈資產(chǎn)為6.03元。每股加權(quán)市盈率為18.18元。同洲電子的實力還是相對比較強的。

我在決定買同洲電子這只股票前除了看了上述的內(nèi)容外我還看了它所屬公司的經(jīng)營分析。2013年中期:公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入906,406,401.60元,比上年同期增加26.14%,毛利率為24.47%,比上年同期下降了4.67個百分點.報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤35,278,036.15元,較上年同期增加126.16%。

此外我還關(guān)注了同洲電子的主要財務(wù)指標(biāo)。

1.指標(biāo)報告期

2014-06-30

2013-03-31

2012-12-31

2011-09-30

基本每股收益(元)

0.0500

0.0120

0.5700

0.3500 基本每股收益

0.0200

0.4700(扣除后)(元)

稀釋每股收益(元)

0.0500

0.0120

0.5700

0.3500 每股凈資產(chǎn)(元)

1.9370

3.8825

3.8707

3.6400 每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量(元)

-0.2005

-0.4717

0.6545

0.1871 每股現(xiàn)金流量(元)

-0.0775

-0.3896

-0.7021

-0.7888 每股資本公積金(元)

0.4881

1.4763

1.4763

1.4711 每股盈余公積金(元)

0.1043

0.2086

0.2086

0.1079 每股未分配利潤(元)

0.3446

1.1977

1.1859

1.0575 凈資產(chǎn)收益率(%)

2.6667

0.3031

14.6193

9.6014 加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)

2.6300

0.3000

15.7900

10.0900 凈資產(chǎn)收益率(扣除)(%)

加權(quán)凈資產(chǎn)收益率

1.1900

13.0000

7.3500 總資產(chǎn)(萬元)

325891.95

323419.16

318766.74

305529.38 歸屬母公司股東權(quán)益

132290.63

132579.47

132177.6

124182.37 主營業(yè)務(wù)收入(萬元)

88463

205189.20 營業(yè)收入(萬元)

主營成本(萬元)

營業(yè)成本(萬元)

投資收益(萬元)

凈利潤(萬元)

營業(yè)利潤(萬元)

利潤總額(萬元)

歸屬母公司凈利潤(萬元)經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額(萬元)

2.每股指標(biāo)

指標(biāo)報告期

每股收益(元)

每股收益(扣除)(元)

每股凈資產(chǎn)(元)

每股資本公積金(元)

每股未分配利潤(元)

每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量(元)每股現(xiàn)金流量(元)

3.利潤表摘要

指標(biāo)(萬元)

營業(yè)總收入

營業(yè)收入

營業(yè)總成本

營業(yè)成本

財務(wù)費用

管理費用

營業(yè)利潤

投資收益

營業(yè)外收支凈額

利潤總額

所得稅費用

歸屬母公司凈利

凈利潤

營業(yè)總收入

90640.64

66541.58

68460.7

1110.43

3526.55

781.25

3526.55

3527.80

-13694.80

2014-06-30

0.0500

0.0200

1.9370

0.4880.3446

-0.200-0.0775

2014-06-30

90640.64

90640.64

89859.39

68460.75

2011.54

11735.06

781.25

1110.43 2745.30

3526.55

-4124.20

3527.80

3526.55

40520.96

148960.41

30564.39

-133.46

401.84

-1207.12

401.84

401.84

-16105.93

2013-12-31

0.5700

0.4700

3.8707

1.4763

1.1859

0.6545

-0.7021

2013-03-31

40520.96

40520.96

41728.09

30564.39

1588.24

4713.59

-1207.1-133.46

1608.96

401.84

581.41

401.84

401.84

27775.87

210643.75

126308.30 152462.49

86119.04 19323.41

11923.28 10004.34

7824.56 15199.21

12504.69

19323.41

11923.28 22350.95

6387.99 2012-12-31

2011-12-31 0.0700

-0.3800

-0.0800

-0.3900 3.2997

3.2300

1.4711

1.4622

0.7207

0.6550

-0.1178

-0.0716

-0.5723

0.2925

2012-12-31

2011-09-30

210643.75

126308.30 210643.75

126308.30

201749.84

118350.28 152462.49

86119.04

7170.99

4694.60

21557.64

15210.84

10004.34

7824.56

5194.86

4680.13

15199.21

12504.69

19323.41

11923.28

19323.4

11923.28

201438.71

130653.19

71858.17

營業(yè)收入

71858.17

27775.87

201438.71

130653.19

營業(yè)總成本

70750.84

28070.21

206163.17

141354.92

營業(yè)成本

50921.72

18886.79

154773.17

103407.92

財務(wù)費用

2412.70

1492.49

5311.99

4084.42

管理費用

9133.51

3804.17

23003.08

17492.55

營業(yè)利潤

973.86

-294.35

-3209.22

-8608.49

投資收益

-133.46

--

1515.24

2093.24

營業(yè)外收支凈額

--

--

1347.38

利潤總額

1849.05

247.08

2734.64

-7261.11

所得稅費用

289.75

53.27

490.80

404.72

歸屬母公司凈利潤

1559.30

193.81

2243.84

-7665.83

凈利潤

1559.30

193.81

2243.84

-7665.83

根據(jù)上述材料，我最終買了同洲電子股票。一周后我去看結(jié)果，果然同洲電子是我買的所有股票中唯一一只漲停的。我最后買的股票賺的錢絕大大數(shù)是源于同洲電子。

經(jīng)過這次模擬操作，我學(xué)到了很多，首先，在這個市場，我們一定要冷靜，不能盲目的去驚訝于股市的大漲大跌，而失去思考能力，以至于做出錯誤的殺跌或追漲，如果沒有樹立良好的心態(tài)是無法承受由于虧損所帶來的壓力的，同時虧損時很容易使我們喪失理智，難以做出明智的決策，難以在賣與留之間做出抉擇，同樣，在我們看到一只股票死命的漲，就是大盤跌，它也還是在漲，心里就忍不住了，也想著殺進去，殺進去是可以，但是要深思熟慮，仔細(xì)分析一下該只股票為何可以這轉(zhuǎn)載自百分網(wǎng)，請保留此標(biāo)記樣上漲，別糊里糊涂掉進莊家的陷阱，接了他們的盤，而不自知。然后再看這只股票，就是一個勁的補跌，好像永遠(yuǎn)熬不到頭的樣子。所以，我們在入市的時候，要時刻保留自我的思考，去客觀的看待每只股票，而不是盲目的跟風(fēng)。

其次，在模擬炒股時，一定要自己的選股思路，不要碰自己不怎么熟悉的股票，我們應(yīng)該選擇幾只股票堅持每天觀察其走勢，關(guān)心該公司的一切公告信息，運用專業(yè)知識判斷公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況以及發(fā)展前景，再決定是否買進。那樣，我們的操作，才不至于出現(xiàn)失誤，時刻關(guān)注那些上市公司的信息，會讓我們把握住掘金的機會，行情的啟動，或者扭轉(zhuǎn)，可能就是那些利好、利空帶來的，所以我們永遠(yuǎn)不能與市場脫節(jié)，關(guān)注行情才能讓自己在投資上，獲得盈利，07年的行情怕是很難再重現(xiàn)，所以，我們不可能隨便抱只股票都能賺個大缽滿的。再次，說一下技術(shù)分析方面的知識在操作中的運用，選股票，我們往往是從基本面來看一只股票的成長潛力，看是否值請保留此標(biāo)記得買入，但是，買點的選擇，就需要用技術(shù)方面的知識，來確定買點。從主力進出指標(biāo)來看，當(dāng)綠線往上突破時，并且配合MACD、KDJ指標(biāo)的金叉，以及成交量增大，大致一個較好的買點就確定了，我們可以把握該機會建倉了。當(dāng)然，還可以用技術(shù)指標(biāo)來決定賣點，當(dāng)短期指標(biāo)KDJ出現(xiàn)死叉，短期操作者，就要考慮進行斬倉操作了，但是作為一個長期看好該只股票的投資者來說，快到了，他逢低吸入的好時機了?？傊ㄟ^對證券投資學(xué)的學(xué)習(xí)和對模擬炒股的操作，我初步學(xué)會了如何運用所學(xué)知識分析股票，并比較好的掌握了股票的基本流程。盡管有所學(xué)的知識還不夠深厚，炒股操作還不夠熟悉，但我覺得這門課的學(xué)習(xí)還是很有意義的，對我們以后的具體實踐有很大的指導(dǎo)和借鑒意義。

第二篇：證券投資心得體會

證券投資心得體會

這學(xué)期開設(shè)證券投資以來,讓我學(xué)到不少關(guān)于證券投資方面的基本知識.其中讓我最有趣的還是學(xué)習(xí)有關(guān)股票方面的知識.以前看電視的時候常看到財經(jīng)上的每天股票走勢,總覺得那K線圖很有趣的,總想知道其中奧妙.這一學(xué)期終于有機會實踐了.證券投資的實操就是讓我們自己去模擬炒股,通過這一學(xué)期來的實踐.自己覺得炒股并不是想我們當(dāng)初想像的那么容易,炒股是存在不少的投資風(fēng)險的.股票時漲時跌,不時地考驗著每一位投資者的心理.炒股包含著很多的專業(yè)方面的知識,此外還需要我們積累不少的經(jīng)驗,而不是我們一朝一夕就能把握得很好的.還記得老師在第一次課堂上教我們一輩子賺取多少錢才夠活，買房買車養(yǎng)小孩人生就是如此的累，所以呢，錢不要去存著要學(xué)會投資使錢的價值更大化，以一些部分不需要急用的錢去投資以達到錢的利用價值，錢放在那里不會有很大的升值可能還會有貶值的風(fēng)險。慢慢地我們知道了K線圖，知道了基金、知道了買入點、賣出點等等。

我們知道股票存在很大的風(fēng)險,時而漲停,時而跌停.而投資者往往需要把握好買入賣出股票的機會,這方面除了我們一般的專業(yè)知識以外,還要培養(yǎng)我們的炒股心理,操之過急或完全按照書本去買賣股票,往往是賺不了錢的.炒股是風(fēng)險與收益并存的,往往高收入意味著高風(fēng)險.因此能夠冒風(fēng)險的人,其賺大錢的機會也就大.而做小投資的人,其賺大錢的機會就小得多了.這學(xué)期來我自己的炒股經(jīng)歷是喜憂參半的.開始的時候覺得炒股風(fēng)險很大,因此不敢投資大,只是做小小的分散投資,因此賺的也不多.但看到其他同學(xué)賺大錢的時候,自己也就改變以前的做法,專門投資一兩只股且是經(jīng)常滿倉的.也許是自己那段時間把握的準(zhǔn)和股市走勢也不錯,因此賺了不少.因此覺得炒股賺錢是很過癮的事情.但炒到后期的時候,自己操之過急,買賣股票也沒好好把握,因此虧了不少.虧損就像股市的幽靈，永遠(yuǎn)跟隨著投資大眾，使大部分投資者深深打上這一烙印。而更有甚者，可能遭到滅頂之災(zāi)。那么是什么造成的虧損呢？

（一）貪婪

1、買入量的貪婪

就是對某些有潛力的個股，在其有苗頭的時候，不肯買入，就是說低了還要更低，在可買入時沒有買入，后來被目標(biāo)股的巨量和誘人的漲幅所吸引，在已錯過的機會上高位無把握時大量買進。

2、買入時機的貪婪

投資者在對形式?jīng)]有經(jīng)過充分分析和嚴(yán)判的情況下，或者在沒有把握的情況下，或者對消息股沒有細(xì)加區(qū)別與思索的情況下，突然臨時性地未作周密權(quán)衡大量買入。

3、對價格的貪婪

就是目標(biāo)股股價跌了還幻想更低，原因在于題材較好，在錯過機會后，在漲幅過大的情況下大量買入。

4、賣出時的貪婪

在目標(biāo)股上獲利后特別是暴漲之后不注意回吐，滿腦子賺大錢，該賣出時不賣出，甚至透支打入。特別是在趨勢已逆轉(zhuǎn)的形式下仍幻想賺大錢，其結(jié)果不但使大量的獲利部分逐步喪失，而且陷于被套。

總結(jié)這短短的操作經(jīng)歷，發(fā)現(xiàn)自己始終與貪婪沾上關(guān)系，不僅在買入時貪婪，在賣出時也貪婪。

股市的風(fēng)險投資很高,因此,有時候你會覺得炒股好像是做過山車似的,把握好風(fēng)險和投資是很重要的.我相信高風(fēng)險能帶來高的收益,但我不贊成為此而盲目去買賣股票.正確合理的投資加成熟的心理才是最重要的.總之,我覺得炒股需要我們掌握不少得專業(yè)知識和投資技巧.此外,還要把握好自己的投資心理,懂得何時買入或賣出股票,還要懂得如何持股,才能使自己把握好炒股的時機。

第三篇：證券投資心得體會

證券投資心得體會

自證券市場誕生之日，如何在股市中取得可持續(xù)的良好收益就一直是每個投資者面臨的巨大挑戰(zhàn)。雖然從理論上而言股市提供了參與分享實體經(jīng)濟發(fā)展的機會，但是“七虧兩平一賺”卻似乎是個魔咒，困擾著一代又一代的股民們。

證券投資的過程就是思考的過程，在投資中首要難倒我的問題就是：投資到底是一門科學(xué)還是藝術(shù)？科學(xué)是從現(xiàn)象出發(fā)去把握實質(zhì)及內(nèi)在規(guī)律的一種知識探索，它非常強調(diào)邏輯和證據(jù)。藝術(shù)是某種具有創(chuàng)造力、觸及深層感受卻又難以言說的微妙的活動，藝術(shù)往往要求對度的把握異常精妙。市場普遍能接受的理論是，投資既需要一些科學(xué)思維的嚴(yán)密務(wù)實，又需要一些藝術(shù)視角的不拘一格和靈性，它是科學(xué)性和藝術(shù)的結(jié)合，在不同時刻不同方面具有不同的側(cè)重。

在股市中想成為一個理性又成熟的投資者，必須具備三個條件：首先是建立正確的投資價值觀，其次是掌握企業(yè)價值分析的方法論，最后是理解市場定價的內(nèi)在特質(zhì)與規(guī)律。由于我模擬炒股的時間有限，價值分析的方法論和對市場規(guī)律的把握還是欠缺，但是對投資價值觀還是有了一些感性的認(rèn)識。對于我們小散戶，由于資金、精力和專業(yè)知識有限，很難通過股市一夜暴富，只能是將少量閑散的資金投入股市，兼顧娛樂和分散理財?shù)墓δ埽鄤t可以用于購買超出自己一般消費水平的商品，自有的其他資金還是得按部就班的使用。所以，個人的大部分資金配置是服務(wù)于吃“飽”飯，股市的投資則是用來吃“好”飯，切不可因股廢業(yè)，做好自己的主營業(yè)務(wù)才是根基。

在本次模擬炒股中，我配置了以下四股：中房地產(chǎn)、德美化工、新大洲A和天宸股份。中房地產(chǎn)公司是一家國有控股房地產(chǎn)上市公司。主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營。公司擁有多家子公司，業(yè)務(wù)拓展到包括房地產(chǎn)開發(fā)、工業(yè)地產(chǎn)經(jīng)營、物業(yè)管理、高新企業(yè)投資等領(lǐng)域。天宸股份公司是以房地產(chǎn)業(yè)、交運物流業(yè)為主業(yè)的上市公司。房地產(chǎn)業(yè)是公司的一大支柱產(chǎn)業(yè)，也是公司主要盈利來源。公司房產(chǎn)項目集中于上海和北京地區(qū)，包括金海岸花園、上海四川北路玫瑰廣場和北京廣義大廈等。在交運物流業(yè)上，公司積累了多年經(jīng)驗，隨著上海南方綜合物流園區(qū)的開業(yè)，正式吹響了公司進軍現(xiàn)代物流業(yè)的號角。另外，公司還涉足醫(yī)藥業(yè)，在浦東張江擁有GMP生產(chǎn)車間，具備顆粒劑、膠囊、片劑、液體制劑等的生產(chǎn)能力。近年來，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入略有減少，而運輸及客運業(yè)務(wù)有不錯的收入。

德美化工公司是以紡織印染助劑為主，兼營其他精細(xì)化學(xué)品的股份制公司，具有自主研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和提供專業(yè)服務(wù)的能力。產(chǎn)品產(chǎn)銷量歷年來一直居于同行業(yè)前列。在紡織印染助劑方面，公司至今已向市場推出900多個產(chǎn)品，歷年來多次獲得佛山市、廣東省、化工部科學(xué)技術(shù)進步獎，多項產(chǎn)品填補了國家空白。產(chǎn)品質(zhì)量達到國際先進水平，在業(yè)內(nèi)贏得了良好聲譽。

新大洲公司原是一家以摩托車產(chǎn)業(yè)經(jīng)營為主體的大型股份制企業(yè)，現(xiàn)已形成了集煤炭采掘、摩托車、電動車、房地產(chǎn)和物流業(yè)為一體的產(chǎn)業(yè)格局，公司的產(chǎn)品遠(yuǎn)銷五大洲56個國家和地區(qū)。公司一直秉承“尊重個性、三種喜悅”的基本理念，為中國和全世界的用戶提供品質(zhì)卓越、安全可靠、節(jié)能環(huán)保的綠色摩托車。近年來公司連續(xù)被評為“摩托車行業(yè)排頭兵企業(yè)”，08年公司產(chǎn)品榮獲中國摩托車工業(yè)發(fā)展30年“行業(yè)著名品牌”稱號，并在車型評選中獲得“最佳環(huán)保貢獻大獎”和“最佳發(fā)動機大獎”兩項殊榮。而致力于發(fā)展能源產(chǎn)業(yè)是公司實施“二次創(chuàng)業(yè)”的重點，公司通過并購重組內(nèi)蒙古五九煤炭集團，獲得大量煤炭資源。

我配置的股票中除了新大洲A，其余三只從12月15日至12月26日收盤價都略有增加，可以看出股市略有回暖跡象。雖然煤炭價格同比上漲，但新大洲A表現(xiàn)差強人意.選擇中房地產(chǎn)（000736）主要是因為它涉及概念央企國資改革和重慶自貿(mào)區(qū)，同時國內(nèi)熱門地區(qū)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)并無下滑跡象，房價依舊高企。選擇德美化工是因為公司正布局生態(tài)種養(yǎng)殖、綠色食品連鎖、農(nóng)業(yè)生態(tài)旅游等產(chǎn)業(yè)，已開設(shè)28家“英農(nóng)生機莊園”社區(qū)直營店及生鮮超市，符合當(dāng)下消費者追求“綠色、有機、健康”的消費潮流，市場前景廣闊。選擇天宸股份是因為最近60個交易日，機構(gòu)評級以買入為主，近日運營狀況雖不佳，但多數(shù)機構(gòu)認(rèn)為該股有長期投資價值。

在每日的看盤中，我主要關(guān)注股票的以下方面：換手率、PE、PB和MACD指標(biāo)。

“換手率”也稱“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標(biāo)之一。我選擇的這幾只股票日換手率都小于3%,屬于冷清不活躍，說明都不是短線資金追逐的對象,股價起伏較穩(wěn),風(fēng)險也相對小，但同時表明近期沒有機構(gòu)控盤，沒有資金推動，漲幅平平。

“P/E Ratio”表示市盈率，“Price per Share”表示每股的股價，“Earnings per Share”表示每股收益，即股票的價格與該股上一每股稅后利潤之比（P/E）。PE市盈率指標(biāo)其實質(zhì)是相對于公司利潤的一種溢價形式。PE指標(biāo)的風(fēng)險在于它是基于利潤的估值，而利潤可人為調(diào)節(jié)。當(dāng)期PE值不代表未來的盈利能力，企業(yè)在發(fā)展中可能會出現(xiàn)透支未來盈利的現(xiàn)象。如果不搞清企業(yè)業(yè)績構(gòu)成一味的尋找低PE，可能會調(diào)入陷阱，總之PE值用于分析股票時實用性不強。PB(市凈率)指的是每股股價與每股凈資產(chǎn)的比率,市凈率比較的是公司凈資產(chǎn)的溢價程度，凈資產(chǎn)的穩(wěn)定性相對較高。但是市凈率的考察依然面臨風(fēng)險，比如資產(chǎn)的水分，一些資產(chǎn)項目可能是高風(fēng)險的，在高風(fēng)險的高凈資產(chǎn)所表現(xiàn)出的低市凈率，也可能造成一種便宜的假象。

MACD指標(biāo)是基于均線的構(gòu)造原理，對價格收盤價進行平滑處理（求出加權(quán)平均值）后的一種趨向類指標(biāo)。MACD還有一個輔助指標(biāo)——柱狀線（BAR）。在同花順技術(shù)分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者表示趨勢向下，后者表示趨勢向上，柱狀線越長，趨勢越強。通常我認(rèn)為在綠柱趨勢不斷向下或者紅柱剛剛出現(xiàn)的時候是買入的好時機，但是一兩天內(nèi)漲跌幅度特別大時，MACD來不及反應(yīng)，因為MACD的移動相當(dāng)緩和，比較行情的移動有一定的時間差，所以一旦行情迅速大幅漲跌，MACD不會立即產(chǎn)生信號，此時，MACD無法發(fā)生作用。

總之，我的自選股中較多呈高PE低PB，高估值可能是表象，還需細(xì)心研究是否是未來優(yōu)勢型企業(yè)。過高的PE水平反映了業(yè)績下滑的風(fēng)險，可能會進入較長的股價調(diào)整周期，這種情況下需要分析該企業(yè)是否具有收益的高彈性特征。在未來的日子里，我將從公司的市場壟斷性、經(jīng)營周期等方面進一步探索分析。

第四篇：2016基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》上機題庫六

2016基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》上機題庫六

單選題(共100題，每小題1分，共100分)。以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

1．資產(chǎn)負(fù)債表的報告時點通常不包括（A）。A．月末 B．會計季末 C．半年末 D．會計年末

2．利潤表的基本結(jié)構(gòu)是（D）。A．收入減去成本等于利潤 B．收入減去費用等于利潤 C．收入加上費用減去成本等于利潤 D．收入減去成本和費用等于利潤

3．（B）是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。A．利潤表分析 B．財務(wù)報表分析 C．資產(chǎn)負(fù)債表分析 D．現(xiàn)金流量表分析 4．判斷企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量健康與否，關(guān)鍵要分析（D）。A．凈現(xiàn)金流 B．往年現(xiàn)金流狀況 C．同期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 D．現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)

5．下列不屬于評價企業(yè)盈利能力的比率是（B）。A．銷售利潤率 B．存貨周轉(zhuǎn)率 C．資產(chǎn)收益率 D．凈資產(chǎn)收益率

6．假定某投資者打算在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%，那么他現(xiàn)在需要投資（B）元。A．93100 B．100000 C．103100 D．100310 7．（C）是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法。A．財務(wù)比率分析法 B．財務(wù)報表分析法 C．杜邦分析法 D．杜邦恒等式

8．以等額本息法償還本金為100萬元，利率為7%的5年期住房貸款。則每年年末需要償還的本金利息總額為（D）元。

A．243478．98 B．347690．65 C．356978．07 D．243890．69 9．在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于（B）。A．即期利率 B．遠(yuǎn)期利率 C．貼現(xiàn)因子 D．到期利率

10．下列關(guān)于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是（D）。A．貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值 B．兩筆數(shù)額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，那么其實際價值也是不同的 C．凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出 D．貨幣時間價值跟時問的長短無關(guān) 11．下列關(guān)于即期利率與遠(yuǎn)期利率的說法中，錯誤的是（D）。

A．即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率 B．遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價格，是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平C．遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同 D．遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同

12．隨機變量的相關(guān)系數(shù)總處于（B）。A．0～1 B．-1～1 C．-1～0 D．-1～2 13．（A）是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。A．相關(guān)系數(shù) B．相關(guān)性 C．方差系數(shù) D．標(biāo)準(zhǔn)差

14．下列選項中，屬于流動負(fù)債的是（B）。A．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 B．應(yīng)付票據(jù) C．應(yīng)收票據(jù) D．存貨 15．在金融市場上，以股票為例，當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出（B）的特點。A．向上游走 B．隨機游走 C．向下游走 D．S形游走

16．下列關(guān)于股票的說法中，錯誤的是（C）。A．按照股東權(quán)利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股 B．普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利 C．一般情況下不享有表決權(quán) D．普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)

17．下列不屬于按標(biāo)的資產(chǎn)對權(quán)證進行的分類是（C）。A．股權(quán)類權(quán)證 B．債權(quán)類權(quán)證 C．認(rèn)股權(quán)證 D．其他權(quán)證

18．可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括（C）。I．標(biāo)的股票Ⅱ．轉(zhuǎn)換期限 Ⅲ．贖回條款Ⅳ．轉(zhuǎn)換限制 A．I、Ⅱ B．B．Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅱ、Ⅲ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19．（D）是指股票未來收益的現(xiàn)值。A．股票的票面價值 B．股票的清算價值 C．股票的賬面價值 D．股票的內(nèi)在價值

20．某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（A）。A．20 B．15 C．18 D．25 21．（D）是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。A．市場風(fēng)險 B．經(jīng)營風(fēng)險 C．流動性風(fēng)險 D．財務(wù)風(fēng)險 22．對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險的補償，這一補償稱為（B）。A．風(fēng)險資本 B．風(fēng)險溢價 C．預(yù)期報酬 D．期望補償

23．當(dāng)市場價格高于行權(quán)價格時，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份（A）。A．增加 B．減少 C．不變 D．都有可能

24．過濾法則是（B）于1961年首次提出的。A．威廉姆斯和戈登 B．亞歷山大 C．葛蘭碧 D．莫迪利亞尼和米勒

25．浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與（A）掛鉤。A．基準(zhǔn)利率 B．浮動利率 C．利息額 D．同業(yè)拆借利率

26．（A）是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險。A．利率風(fēng)險 B．信用風(fēng)險 C．通脹風(fēng)險 D．流動性風(fēng)險

27．收益率曲線的特點包括（C）。I．長期收益率一般比短期收益率更富有變化性 Ⅱ．收益率曲線一般向上傾斜 Ⅲ．當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜形狀 Ⅳ．當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線有可能出現(xiàn)倒轉(zhuǎn)的形狀 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

28．（D）一般指短期的、具有高流動性的低風(fēng)險證券。A．債券 B．基金 C．股票 D．貨幣市場工具

29．下列關(guān)于債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系，說法錯誤的是（B）。

A．債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率 B．債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率 C．任何債券的到期收益率都與固定收益證券市場的總體情況緊密相連 D．不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動 30．有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為（C）。

A．豎直配比策略 B．久期配比策略 C．現(xiàn)金配比策略 D．價格免疫策略

31．下列對貨幣市場工具的描述中，錯誤的是（D）。A．均是債務(wù)契約 B．期限在1年以內(nèi) C．流動性高 D．本金安全性低，風(fēng)險較高

32．中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的（B）。A．30% B．40% C．50% D．80% 33．影響回購協(xié)議利率的因素不包括（D）。A．抵押證券的質(zhì)量 B．回購期限的長短 C．交割的條件 D．資本市場其他子市場的利率

34．衍生工具組成要素包括（B）。I．合約標(biāo)的資產(chǎn)Ⅱ．交易單位· Ⅲ．交割等級Ⅳ．結(jié)算 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35．下列不屬于衍生工具特點的是（D）。A．跨期性 B．杠桿性 C．聯(lián)動性 D．確定性 36．按（C）分類，衍生工具可分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A．自身的合約特點 B．產(chǎn)品形態(tài) C．合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類 D．交易場所

37．（B）是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時問按確定的價格買人或賣出某項合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A．遠(yuǎn)期合約 B．期貨合約 C．期權(quán)合約 D．互換合約

38．期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前（A）秒或（）秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。A．30：60 B．30；90 C．45：60 D．45；90 39．（C）是初次合約成交時應(yīng)交納的保證金。A．維持保證金 B．追加保證金 C．初始保證金 D．保證金制度

40．（C）是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。A．利率衍生工具 B．股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具 C．信用衍生工具 D．商品衍生工具

41．（A）是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。A．實值期權(quán) B．虛值期權(quán) C．平價期權(quán) D．看漲期權(quán)

42．（D）是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

A．實值期權(quán) B．看跌期權(quán) C．平價期權(quán) D．看漲期權(quán)

43．下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述中，不正確的是（C）。A．期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進行 B．一般而言，期貨合約絕大多數(shù)具備對沖機制，實物交割比例非常低 C．遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)，期貨合約通常沒有杠桿效應(yīng) D．遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)

44．國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于（C），間接投資于（）。A．海外上市交易的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 B．海外上市交易的黃金產(chǎn)品；實物黃金 C．上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；實物黃金 D．上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 45．（B）投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。A．風(fēng)險投資戰(zhàn)略 B．成長權(quán)益戰(zhàn)略 C．并購?fù)顿Y戰(zhàn)略 D．危機投資戰(zhàn)略

46．在我國的有限合伙制中，通常由（A）擔(dān)任普通合伙人的角色。A．基金管理人 B．基金托管人 C．主承銷商 D．基金投資者

47．下列選項中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是（D）。A．風(fēng)險較低 B．抵補通貨膨脹效應(yīng) C．流動性強 D．信息不對稱程度較高

48．紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（B）蒲式耳為最小交易單位。A．500；1000 B．1000；5000 C．500；5000 D．5000：1000 49．私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過（B）人的特定投資者發(fā)行。A．100 B．200 C．300 D．500 50．下列關(guān)于投資者對于收益要求的說法，錯誤的是（B）。A．要獲得高收益率，就必須承擔(dān)高風(fēng)險 B．投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)為客戶提供保薦業(yè)務(wù) C．投資經(jīng)理必須要提醒客戶投資的下行風(fēng)險 D．投資經(jīng)理必須確?？蛻舻氖找媛室竽軌蛟诜上拗品秶鷥?nèi)得以實現(xiàn)

51．下列關(guān)于被動投資指數(shù)復(fù)制的說法中，錯誤的是（B）。A．指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法 B．完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次增加 C．根據(jù)抽樣方法不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法 D．被動投資復(fù)制指數(shù)需考慮各種成本

52．如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)選擇流動性高的投資品種。這體現(xiàn)出（B）會影響投資機會的選擇。A．收益率 B．變現(xiàn)需求 C．投資期限 D．風(fēng)險容忍度

53．（D）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。A．標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù) B．日經(jīng)指數(shù) C．金融時報股價指數(shù) D．道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 54．關(guān)于債券投資組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是（C）。

A．作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80% B．債券投資組合構(gòu)建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例 C．債券投資組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率 D．債券投資組合構(gòu)建需要考慮信用結(jié)構(gòu)

55．跟蹤誤差是跟蹤偏離度的（A）。A．標(biāo)準(zhǔn)差 B．方差 C．平均值 D．協(xié)方差

56．下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是（D）。A．復(fù)制誤差 B．分紅 C．現(xiàn)金留存 D．追加投資

57．對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（B）。A．債券 B．股票與固定收益證券 C．基金 D．貨幣市場基金

58．股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（D）。A．50% B．60% C．70% D．80% 59．基金公司的投資管理能力直接影響到（D）的投資收益。A．托管人 B．保管人 C．保險人 D．基金份額持有人

60．（B）的核心就是買方下達購買指令，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。A．報價驅(qū)動 B．指令驅(qū)動 C．市價指令 D．隨價指令

61．如果投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出（A）。A．限價買入指令 B．賣出指令 C．持有指令 D．清倉指令

62．當(dāng)貝塔系數(shù)（A）時，該投資組合的價格變動方向與市場一致。A．大于0 B．等于0 C．小于0 D．小于等于0 63．下列關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人的說法中，錯誤的是（D）。A．做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位 B．經(jīng)紀(jì)人是在交易中執(zhí)行投資者的指令 C．做市商的利潤主要來自于證券買賣差價 D．經(jīng)紀(jì)人是市場流動性的主要提供者和維持者

64．（A）旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。A．成交量加權(quán)平均價格算法 B．時間加權(quán)平均價格算法 C．跟量算法 D．執(zhí)行偏差算法

65．我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為（A）。A．1‰ B．2‰ C．3‰ D．5‰

66．（C）主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。A．購買力風(fēng)險 B．政策風(fēng)險 C．利率變動 D．匯率變動

67，關(guān)于保本基金的描述，正確的是（B）。I．通過雙重機制實現(xiàn)保本 Ⅱ．通過收縮安全墊積極分享市場上漲收益 Ⅲ．在震蕩市場上優(yōu)勢明顯

Ⅳ．目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68．（C）是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。A．機會成本 B．買賣差價 C．市場沖擊 D．對沖費用

69．（A）只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。A．一般經(jīng)紀(jì)人 B．特殊經(jīng)紀(jì)人 C．綜合經(jīng)紀(jì)人 D．管理人

70．按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過（B）。A．10% B．20% C.25% D．30% 71．QDII基金在風(fēng)險管理中需要特別關(guān)注的事項不包括（D）。

A．基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重

B．投資進入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進行充分的評估和研究 C．稅務(wù)風(fēng)險 D．風(fēng)險收益特征變化風(fēng)險

72．投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于（A）兩部分。A．資產(chǎn)回報和收入回報 B．分紅和租金 C．分紅和利息 D．利息和租金

73．（D）將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間。A．持有區(qū)間收益率 B．算數(shù)平均收益率 C．幾何平均收益率 D．時間加權(quán)收益率

74．已知某基金近三年來累計收益率為26%，那么應(yīng)用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（B）。A．8．O0% B．8．01% C．8．02% D．8．03% 75．（A）反映了基金投資組合所有股票的總體情況。A．基金風(fēng)格 B．基金星級評價 C．基金業(yè)績計算 D．基金分類

76．全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定，投資組合的收益必須以（A）加權(quán)計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。

A．期初資產(chǎn)值 B．期末資產(chǎn)值 C．期末收益值 D．期末現(xiàn)金值

77．上海證券交易所證券交易當(dāng)日無成交的，以（C）為當(dāng)日收盤價。A．一周收盤價 B．一周開盤價 C．前收盤價 D．前開盤價

78．證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的（B）。A．1‰ B．3‰ C．5‰ D．2‰ 79．按規(guī)定，買斷式回購的期限最長不得超過（C）天。A．31 B．60 C．91 D．100 80．假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬為500萬元，應(yīng)付稅費為500萬元，已售出的基金份額為2000萬份，運用一般的會計法則計算，基金份額凈值為（B）元。A．1．5 B．1．15 C．2 D．3．5 81．目前我國銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用（）方式。A．見款付券 B．純?nèi)^戶 C．券款對付 D．見券付款

82．通過對（C）和（）的比較分析，可以了解投資者對該基金的認(rèn)可程度。A．基金份額變動情況；持有人結(jié)構(gòu) B．基金分紅能力；持有人結(jié)構(gòu) C．基金盈利能力；持有人結(jié)構(gòu) D．基金份額變動情況；基金盈利能力

83．關(guān)于基金估值，以下說法錯誤的是（A）。A．封閉式基金每周披露一次基金份額凈值 B．開放式基金每個交易日進行估值 C．封閉式基金每周進行一次估值 D．開放式基金于次日公告基金份額凈值

84．我國債券基金大部分按照（C）的比例計提基金管理費。A．0．33% B．O．5% C．低于1% D．低于1．5% 85．（A）由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。A．交易傭金 B．印花稅 C．過戶費 D．經(jīng)手費

86．下列費用中，應(yīng)列入基金費用的是（A）。

A．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失 B．基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用 C．基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用 D．基金管理人和基金托管人處理與基金運作有關(guān)的事項發(fā)生的費用

87．我國基金的會計為公歷每年的（D）。A．1月1日至12月31日 B．12月31日至次年12月30日 C．1月1日至6月30日 D．6月30日至12月31日 88．關(guān)于基金份額的分拆、合并，以下敘述錯誤的是（A）。

A．基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值保持不變，是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式 B．基金份額分拆通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等 C．基金份額分拆可以降低投資者對價格的敏感性 D．當(dāng)基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆

89．下列關(guān)于UCITS基金投資禁止事項，說法錯誤的是（A）。

A．一般情況下，基金不得通過取得有表決權(quán)股票對發(fā)行主體的管理施加重大影響 B．基金不得持有貴金屬或其證書 C．基金管理人可以代表基金貸款 D．基金托管人無權(quán)代表基金借款

90．下列關(guān)于QFII基金托管人應(yīng)具備的條件，說法錯誤的是（C）。A．設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部 B．實收資本不少于50億元人民幣 C．具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格 D．最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

91．關(guān)于UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求，說法錯誤的是（B）。A．資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本” B．管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元 C．管理資產(chǎn)超過2．5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0．02%的資本 D．資本在任何情況下不能低于13周的“流動經(jīng)營成本”

92．所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的（D）。A．30% B．20% C．15% D．10% 93．目前全球最大的UCITS基金注冊地是在（A）。A．英國 B．愛爾蘭 C．盧森堡 D．瑞士 94．國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為（C）。A．3個月 B．6個月 C．9個月 D．1年

95．單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股票總數(shù)的（A）。A．15% B．10% C．8% D．5% 96．QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于（B）億美元。A．5 B．10 C．20 D．50 97．（A），中國證監(jiān)會正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。

A．2014年4月10日 B．2014年6月17日 C．2014年11月10日 D．2014年11月17日 98．目前，（A）已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。A．英國 B．盧森堡 C．法國 D．愛爾蘭

99．合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具是（D）。A．股指期貨 B．在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品 C．在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證 D．以上都是

100．滬港通開展的重要意義表現(xiàn)為（C）。I．刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量 Ⅱ．推動人民幣本地資本流動 Ⅲ．構(gòu)建良好的人民幣回流機制 Ⅳ．完善國內(nèi)資本市場 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 參考答案及解析 1．【答案】A(P137)【解析】資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。2．【答案】D(P139)【解析】利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤(或盈余)。3．【答案】B(P142)【解析】財務(wù)報表分析是指通過對企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況提供幫助。4．【答案】D(P143)【解析】凈現(xiàn)金流(NCF)為正或為負(fù)并非判斷企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)，關(guān)鍵要分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。5．【答案】B(P147)【解析】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。6．【答案】B(P152)【解析】根據(jù)復(fù)利終值公式可以推算出復(fù)利現(xiàn)值的計算公式，PV=FV／(1+i)n。FV表示終值，PV表示本金或現(xiàn)值。故本題中PV=133100／(1+10%)3=100000(元)。7．【答案】C(P147)【解析】杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法，它利用主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況。8．【答案】D(P153)【解析】假設(shè)每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。計算可知，M=243890．69(元)。9．【答案】B(P155)【解析】在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠(yuǎn)期利率。10．【答案】D(P150)【解析】貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)，貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達其準(zhǔn)確的價值。11．【答案】D(P153～155)【解析】遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當(dāng)前時刻，而遠(yuǎn)期利率的起點在未來某一時刻。12．【答案】B(P162)【解析】相關(guān)系數(shù)Pij總處于+1和-1之間，亦即|pij|≤1。若Pij=1，則表示ri和rj完全正相關(guān)；相反，若Pij=-1，則表示ri和rj完全負(fù)相關(guān)。如果兩個變量間完全獨立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則它們之問的相關(guān)系數(shù)Pij=0。13．【答案】A(P162)【解析】相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。我們通常用pij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關(guān)系數(shù)。14．【答案】B(P138)【解析】流動負(fù)債是指企業(yè)要在一個營業(yè)周期內(nèi)償付的各類短期債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等。流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)。

15．【答案】B(P160)【解析】在金融市場上，以股票為例，當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從正態(tài)分布。16．【答案】C(P173)【解析】表決權(quán)是指普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東的表決權(quán)是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一票”。17．【答案】C(P177)【解析】按照標(biāo)的資產(chǎn)分類，權(quán)證可分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證及其他權(quán)證。18．【答案】C(P176)【解析】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：標(biāo)的股票；票面利率；轉(zhuǎn)換期限；轉(zhuǎn)換價格；轉(zhuǎn)換比例；贖回條款；回售條款。19．【答案】D(P187)【解析】股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。20．【答案】A(P176)【解析】轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元／股的轉(zhuǎn)換價格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。21．【答案】D(P179～180)【解析】財務(wù)風(fēng)險，又稱違約風(fēng)險，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險，嚴(yán)重時可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。22．【答案】B(P180)【解析】對于投資者而言，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔(dān)風(fēng)險的補償，這一補償稱為風(fēng)險溢價或風(fēng)險報酬。無論是系統(tǒng)性風(fēng)險還是非系統(tǒng)性風(fēng)險，都要求相應(yīng)的風(fēng)險溢價。23．【答案】A(P182)【解析】當(dāng)市場價格高于行權(quán)價格時，認(rèn)購權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份增加；相反，當(dāng)市場價格低于行權(quán)價格時，認(rèn)沽權(quán)證持有者行權(quán)，公司發(fā)行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會因此而下降或上升。24．【答案】B(P189)【解析】過濾法則是美國學(xué)者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評論》雜志發(fā)表《投機市場的價格變動：趨勢與隨機游走》一文中，首次提出的一種檢驗證券市場是否達到弱式有效的方法。

25．【答案】A(P202)【解析】浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差(可正可負(fù))以反映不同債券發(fā)行人的信用。26．【答案】A(P207)【解析】利率風(fēng)險是指利率變動引起債券價格波動的風(fēng)險。27．【答案】C(P214)【解析】收益率曲線一般具備以下特點：(1)短期收益率一般比長期收益率更富有變化性。(2)收益率曲線一般向上傾斜。(3)當(dāng)利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn)的)形狀。

28．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風(fēng)險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。29．【答案】B(P212)【解析】債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系為：(1)債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。(2)債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率。30．【答案】C(P218)【解析】有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略?，F(xiàn)金配比策略限制性強，彈性較小。31．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場工具有以下特點：(1)均是債務(wù)契約。(2)期限在1年以內(nèi)(含1年)。(3)流動性高。(4)大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。(5)本金安全性高，風(fēng)險較低。32．【答案】B(P223)【解析】中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊，兩年內(nèi)有效。33．【答案】D(P221)【解析】影響回購協(xié)議利率的因素包括：(1)抵押證券的質(zhì)量。(2)回購期限的長短。(3)交割的條件。(4)貨幣市場其他子市場的利率。34．【答案】B(P231)【解析】一般而言，衍生工具可由以下五個要素組成：合約標(biāo)的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價格、結(jié)算。140 35．【答案】D(P232)【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性四個顯著的特點。

36．【答案】C(P233)【解析】從合約標(biāo)的資產(chǎn)的角度出發(fā)，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。37．【答案】B(P238)【解析】期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。38．【答案】A(P241)【解析】盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務(wù)都交由清算機構(gòu)辦理。期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。39．【答案】C(P241)【解析】國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次成交時應(yīng)交納的保證金，相當(dāng)于我國的交易保證金或保證金。40．【答案JC(P234)【解析】信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。41．【答案】A(P247)【解析】按照執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)。實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平價期權(quán)是指買方此時的現(xiàn)金流為零。42．【答案】D(P246)【解析】按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種?？礉q期權(quán)是指賦予期權(quán)的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

43．【答案】c(P253～254)【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應(yīng)。期權(quán)合約中買方需要支付期權(quán)費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

44．【答案】c(P258)【解析】國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。45．【答案】B(P263)【解析】成長權(quán)益戰(zhàn)略投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。這些企業(yè)通常通過增加新的生產(chǎn)設(shè)備或者采取兼并收購方式來擴大規(guī)模，但自身的經(jīng)營無法提供足夠的資金來支持。46．【答案】A(P265)【解析】在中國，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色。在有限合伙制當(dāng)中，普通合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利．對私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。47．【答案】D(P270)【解析】房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：(1)流動性強。(2)抵補通貨膨脹效應(yīng)。(3)風(fēng)險較低。(4)信息不對稱程度較低。48．【答案】B(P273)【解析】紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。49．【答案】B(P280)【解析】私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)行。私募基金的投資者通常是機構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗和技巧較為豐富的個人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會更為多樣化。50．【答案】B(P281)【解析】投資經(jīng)理必須確保客戶的收益率要求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實現(xiàn)?？蛻敉ǔ６枷Ｍ讷@得高收益率的同時承擔(dān)低風(fēng)險，但很少有投資產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)這一點。通常情況下，要獲得高收益率，就必須承擔(dān)高風(fēng)險。投資經(jīng)理應(yīng)當(dāng)為客戶提供顧問服務(wù)。一些客戶為了獲得高收益率，愿意承擔(dān)投資的高風(fēng)險，投資經(jīng)理必須要提醒客戶投資的下行風(fēng)險。

51．【答案】B(P305)【解析】根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。52．【答案】B(P282)【解析】變現(xiàn)需求會影響投資機會的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現(xiàn)，某些類型的投資能夠隨時變現(xiàn)，另一些投資品種在變現(xiàn)時會遭受一定的損失。如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當(dāng)選擇流動性高的投資品種。

53．【答案】D(P304)【解析】道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。54．【答案】C(P313)【解析】不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性和杠桿率等因素。55．【答案】A(P306)【解析】跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。因此，計算跟蹤誤差的第一步是選擇基準(zhǔn)組合，然后計算投資組合相對于基準(zhǔn)組合的跟蹤偏離度，最后計算跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，即跟蹤誤差。

56．【答案】D(P307～308)【解析】跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復(fù)制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響，如分紅因素和交易證券時的沖擊成本。57．【答案】B(P312)【解析】對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。58．【答案】D(P312)【解析】基金設(shè)立時的目標(biāo)基本上決定了大類資產(chǎn)配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%。59．【答案】D(P314)【解析】投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。

60．【答案】B(P318)【解析】指令驅(qū)動的核心就是買方下達購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。61．【答案】A(P319)【解析】限價指令分為限價買入指令和限價賣出指令。如果投資者認(rèn)為目前目標(biāo)公司的股票價格偏高，還不適合買人建倉，那么可以給經(jīng)紀(jì)人發(fā)出限價買入指令，即設(shè)定一個目標(biāo)價格，當(dāng)股票價格達到或者低于該目標(biāo)價格時，執(zhí)行買入指令。62．【答案】A(P336)【解析】貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。63．【答案】D(P321)【解析】兩者的利潤來源不同——做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀(jì)人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金；市場流動性貢獻不同——在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行這些指令。64．【答案】A(P325)【解析】成交量加權(quán)平均價格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。65．【答案】A(P327)【解析】目前，我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。66．【答案】C(P333)【解析】利率變動主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風(fēng)險具備一定的隱蔽性。67．【答案】B(P344)【解析】保本基金有三個主要特點：(1)保本基金通過雙重機制實現(xiàn)保本。(2)保本基金通過放大安全墊積極分享市場上漲收益。(3)保本基金在震蕩市場上優(yōu)勢明顯。目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設(shè)定的投資組合保險策略，常用的是CPPI策略。68．【答案】C(P327)【解析】市場沖擊是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。頭寸越大，對市場價格的沖擊越明顯，交易所需的時間也越長，執(zhí)行時間的延長就會導(dǎo)致機會成本的增加。69．【答案】A(P326)【解析】一般經(jīng)紀(jì)人是最普遍的經(jīng)紀(jì)人，他們只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。一般經(jīng)紀(jì)人并不關(guān)心投資者的投資策略及風(fēng)險，他們只是給投資者提供證券的價格行情。

70．【答案】B(P343)【解析】一般情況下，貨幣市場基金財務(wù)杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風(fēng)險相應(yīng)也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。71．【答案】D(P344)【解析】風(fēng)險收益特征變化風(fēng)險是分級基金要考慮的風(fēng)險。72．【答案】A(P349)【解析】持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加／減少；而收入回報包括分紅、利息、租金等。73．【答案】D(P351)【解析】時間加權(quán)收益率的計算方法將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間可以是一天、一周、一個月等。每個子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時間劃分，將每個區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。74．【答案】B(P352)75．【答案】A(P358)【解析】基金風(fēng)格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。76．【答案】A(P359)【解析】全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的具體條款之一為：投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。77．【答案】C(JP45)【解析】上海證券交易所證券交易的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。78．【答案】B(JP37)【解析】從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度。證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3%0，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。79．【答案】c(JP60)【解析】買斷式回購是一種典型的回購交易，也是國外比較常見的一種交易方式。按規(guī)定，買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。

80．【答案】B(JP71)【解析】基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一?；鸱蓊~凈值=基金資產(chǎn)凈值／基金總份額=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)／2000=1．15(元)。81．【答案】C(JP56)【解析】債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。

82．【答案】A(JP83)【解析】對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動而變動，基金的定期報告中一般會披露基金份額的變動情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認(rèn)可程度。83．【答案】c(JP72～73)【解析】對于開放式基金來說，估值的時間通常與開放申購、贖回的時間一致。我國的開放式基金于每個交易目估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。84．【答案】C(JP77)【解析】基金管理費率通常與風(fēng)險成正比，與基金規(guī)模成反比。目前，我國股票基金大部分按照1．5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費率為0．33%。85．【答案】A(JP78)【解析】目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。86．【答案】D(JP78—79)【解析】下列費用不列入基金費用：(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失。(2)基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關(guān)的事項發(fā)生的費用。(3)基金合同生效前的相關(guān)費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用。87．【答案】A(JP79)【解析】我國基金的會計為公歷每年的1月1日至12月31日。88．【答案】A(JP90)【解析】基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。89．【答案】C(JP218)【解析】基金不得通過取得有表決權(quán)股票對發(fā)行主體的管理施加重大影響，不得持一發(fā)行主體10%以上無表決權(quán)股票、債券和基金。但如投資于政府或國際組織發(fā)行或擔(dān)保的可轉(zhuǎn)讓證券則不在此限?；鹦惺拐J(rèn)購權(quán)時，可以不受以上規(guī)定的限制?；鸩坏贸钟匈F金屬或其證書。投資公司、管理人或托管人無權(quán)代表基金借款，但成員國可以允許基金臨時借入不超過基金資產(chǎn)10%的款項。投資公司、管理人或托管人不得代表基金貸款或作擔(dān)保人。90．【答案】B(JP227)【解析】QFII基金托管人應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)設(shè)有專門的資產(chǎn)托管部。(2)實收資本不少于80億元人民幣。(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務(wù)的專職人員。(4)具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)資格。(7)最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。91．【答案】D(JP219)【解析】UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2．5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0．02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。92．【答案】A(JP226)【解析】境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。93．【答案】C(JP224)【解析】盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。94．【答案】A(JP226～227)【解析】國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月；其他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。95．【答案】B(JP226)【解析】境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。96．【答案】A(JP226)【解析】QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。97．【答案】A(JP237)【解析】2014年4月10日，中國證監(jiān)會正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。滬港通下的股票交易于2014年11月17日正式開始。

98．【答案】A(JP223)【解析】目前，英國已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國之外最大的資產(chǎn)管理市場。99．【答案】D(JP226)【解析】合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：(1)在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證。(2)在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品。(3)證券投資基金。(4)股指期貨。(5)中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。100．【答案】C(JP238)【解析】滬港通開展的重要意義表現(xiàn)為以下四個方面：(1)刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。(2)推動人民幣跨境資本流動。(3)構(gòu)建良好的人民幣回流機制。(4)完善國內(nèi)資本市場。

第五篇：證券投資實驗心得體會

證券投資實驗心得體會

經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院金融專業(yè)1401班鹿森2014324080102 電話***

我初次看股票了解股市是大一時期聽說大三有證券投資這門課程，當(dāng)時是對股市還是很有興趣，但是并沒有做過多的了解，只是學(xué)了學(xué)怎么看盤，各種指標(biāo)含義、陰陽線等等。大二的時候?qū)W校組織了一次萬得資訊模擬交易競賽，我想牛刀小試一把，就參賽報了名。但是由于開盤時間都有課，外加與自己的作息規(guī)律發(fā)生沖突，所以沒有進行操作，也沒有進入排名。

大二下半學(xué)期初學(xué)證券投資學(xué)的時候，對于理論知識不屑一顧，感覺課本很枯燥，個人覺得不進股市實際操作知道再多也是沒用的。直到投資實驗課第二節(jié)課，老師給每位學(xué)生在國泰安虛擬交易所中建立了賬號，每個賬號都有100萬人民幣的虛擬資金，剛開始的時候我對股市并不了解多少，都是在課本或者課外書上去看股市。技術(shù)分析也都很生疏，雖然看了一些關(guān)于K線圖的理論知識，但還是不懂的如何去運用，也不懂其中的一些投資技巧，所以幾乎不知道如何交易股票，然而到大三開設(shè)證券投資實驗課程后，我覺得任何事情都不是單獨的，學(xué)習(xí)了理論知識可以用它來指導(dǎo)實踐，股市肯定不會是單靠運氣來盲目支持的，一定會有經(jīng)驗老到的股民，是通過技巧來賺錢的。

想明白這個道理后才開始后悔當(dāng)初沒有用功學(xué)習(xí)理論知識。此時開始惡補專業(yè)理論知識，在逐步的學(xué)習(xí)中，我慢慢懂得通過陽線及陰線的形態(tài)去選擇股票，再結(jié)合當(dāng)天的成交量，來判斷是否有升的可能。于是利用課下時間通過對證券投資的惡補，我對證券投資有了一定的了解。更熟悉了什么是證券，證券的分類，證券市場的基本功能、融資結(jié)構(gòu)、資源配置、發(fā)行方式、發(fā)展前景等；了解了股票、債券和基金的定義及它們的運作方式。并能更清楚更直觀的從發(fā)展前景及當(dāng)前數(shù)據(jù)對它們進行一系列的分析，從而做出我們這些初學(xué)者的判斷。這其中包括對各種證券投資的收益性、流通性、風(fēng)險性、流通行、價格的波動性和伸縮性的分析、評價和預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟、政治事件、法律規(guī)范、軍事沖突、傳統(tǒng)文化、自然條件、市場波動等各種因素對證券市場價格的的影響。在股票方面，我學(xué)會了市盈率、發(fā)行價、股票面值、股票市價等的計算，并對股票的價格指數(shù)有所了解；在債券方面，學(xué)會了對債券的終值、現(xiàn)值、股利貼現(xiàn)估價，市盈率估價等的計算；在基金方面也了解了一些價值分析技巧。而以上這些都是進行證券投資必備的基礎(chǔ)知識，若要想要更深層次的發(fā)展還必須有進一步的學(xué)習(xí)。

這次的金融學(xué)14級模擬投資實驗比賽，我的成績波動起伏很大，心情也有很大的變化。通過這次比賽的體會也像是打翻了五味瓶——酸甜苦辣咸，樣樣都有。其中買賣操作集中于國慶節(jié)附近幾天內(nèi)。下面我來講述一下我的具體操作以及心得體會。從開學(xué)到9.28日之前，我一直在進行理論知識上的充電，沒有在賬戶上進行操作。9.28日后，我入手萬科a 鼎泰新材金字火腿華夏幸福長城汽車萬達院線。我買的股票集中于熱點行業(yè)例如房地產(chǎn)、汽車、娛樂等行業(yè)。

首先入手萬科A是因為當(dāng)時排行榜第一名的同學(xué)的推薦。雖然我不是領(lǐng)頭羊但是可以搶得一份羹。

然后鼎泰新材是注意到當(dāng)時的漲停板有這只股票就關(guān)注他的走勢，個人覺得走勢還不錯。還有金字火腿是我通過看微博上股票紅人的推薦入手。

其次華夏幸福與萬科A同屬于房地產(chǎn)行業(yè)。因為當(dāng)時的房地產(chǎn)行業(yè)很熱，個股在行業(yè)大漲階段時處于盤整階段，想通過抓住扭轉(zhuǎn)點大賺一筆。入手比例很大。

包括長城汽車這個公司開在學(xué)校旁邊，看著實力也很雄厚，而且聽說最近銷售量大增，所以也買入該股。

最后萬達院線是因為考慮到國慶節(jié)放假，考慮到眾多電影上映，預(yù)測影院客流量大增，外加上這只股票前期的大量拋售，進入低盤的盤整期同時連續(xù)跌了四天，所以認(rèn)為這是個好的買點。

9月29日，萬科A在漲到了10%的時候我選擇賣出是因為當(dāng)時這個幅度達到了自己的心理極限。如果繼續(xù)持有看漲會迷失自己，所以毅然拋售。萬科院線也設(shè)定了既定的漲幅，達到后賣出，具體多少記不清了，金字火腿漲幅很小，但是考慮到該股票是中小企業(yè)，股票波動性大。于是決定拋售。留有長城汽車，華夏幸福。

30日的華夏幸福下跌4%，排名也掉了很多。決定再次拋售部分華夏幸福持有1000支。隨后，在考慮是否持股過節(jié)還是持幣過節(jié)成了我最大的難題，于是查閱相關(guān)信息，爭取找到突破性新聞?？墒钦伊撕芏嘧h論紛紛卻沒了自己的主見。保險起見我拋售了三支股票，留長城汽車與華夏幸福。

我選擇這三只股票是因為從這三個公司的第三季度財務(wù)相比其他季度有所增長，且股票走勢良好，大幅度的增長下跌的概率低。過節(jié)前我的排名是第五，波動不大。相對于其他人我的選股還是挺好的，挺開心的，于是打算繼續(xù)按照這種思路買賣股票。

在這三天時間，我?guī)缀踉陂_盤的時間要時不時的看大盤看研報看相關(guān)信息。感覺到自己是被股票牽著鼻子走。利用假期時間我就沒有再關(guān)心股市。

等到11日，我看到華夏幸福下跌很厲害，跌幅6%，持倉很多，為了止損我在次拋售3000支。持有一部分也是對它希望蠻大的。長城汽車沒有改變持倉量。除此之外，又買入冀中能源、千方科技、朗瑪信息等。都是按著大盤上的漲跌幅龍虎榜來買的。

買這些股票的原因是考慮到股市中也涉及到了牛頓的慣性定律，跟買還會有小幅度的上漲。事實證明我的決策正確排名從19上升到第9.12日，我賣出了手中那些昨日龍虎榜的股票。留有趨勢穩(wěn)健的這四只。又買入香梨股份，此時的心情還是很不錯的，但是明顯的感覺到了疲憊。

這兩天有時間就要看股市相關(guān)信息，甚至影響了自己的正常作息。排名降到21.我一直安慰自己，正是因為有失誤才會有下一次避免失誤的理由。

13日，大盤大跌，我選的這幾只股票跌幅也超過了大盤。此時的心情已經(jīng)達到了極限。我賣出深天地A、大致科技，換彩虹精化、永藝股份。將手中的全部可用資金用來買入股票。這幾只我看著趨勢都很穩(wěn)健，利用基本面分析、技術(shù)分析、歷史重合度，將剩下的心思用在選擇最信得過的這五只股票后，持有至比賽結(jié)束。

11月11日比賽最后一天竟然漲停了！真是不辜負(fù)我的一片苦心啊。

當(dāng)時心情糟糕透頂，我卸載了所有的軟件。微笑臉 相信自己的決策是我最為薄弱的弱點。所以每次在上課絕對不打開這個比賽，不看排名，正如一個股票大神發(fā)的微博說愛漲漲愛跌跌，別讓自己被股票玩才是正確方式。比賽結(jié)束看排名走勢下圖為10月

上圖為11月排名走勢。

通過這次虛擬投資，從而以實戰(zhàn)來豐富和提升自己。最給我鼓勵的就是堅持我的決策驗證是對的。

我來回顧一下10月13日選擇股票的思路。首先選擇一家上市公司作為自己的投資對象。然后對這家公司的整體情況進行分析，判斷公司的當(dāng)前運營情況和今后的發(fā)展?jié)摿?。這些分析包括行業(yè)競爭力的分析、財務(wù)狀況的分析、高層管理能力的分析、現(xiàn)金流量的分析、市盈率模型的分析、資產(chǎn)基準(zhǔn)模型分析和市場模型分析，根據(jù)分析結(jié)果對這些因素進行綜合的評估，從而制定投資的大致方向。接下來要做的就是投資了，投資對于我們來說一般都是短期的行為，因此我們更應(yīng)該注重的是技術(shù)分析。在這過程中常用到的理論包括以下幾種。第一，k線理論，了解k線的含義，通過單根k線或多跟k線組合來預(yù)斷股市近期走向。第二，切線理論，證券市場有順應(yīng)潮流的問題，“順勢而為”是被投資者廣泛認(rèn)同的一項投資準(zhǔn)則。想要了解大勢的發(fā)展方向就得進行趨勢分析，如用支撐線、壓力線、趨勢線、軌道線、黃金分割線、百分比線等線形進行分析，從而判斷股票的走勢。第三，形態(tài)理論，通過研究價格所走過的軌跡來研究價格曲線的各種形態(tài)，進而做出判斷。這就包括多重頂形，多重底形、頭肩形、圓弧形等。當(dāng)然這些都僅僅是理論，實際運用起來的時候就沒這么簡單了，所以我們才要更加注重實戰(zhàn)訓(xùn)練，從實戰(zhàn)中得出經(jīng)驗，最終樹立相對正確的投資觀。

眾所周知，股市是國家經(jīng)濟的晴雨表，它與國家經(jīng)濟密切相關(guān)，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，中國證券市場飛速發(fā)展，近年來“炒股熱流”席卷全中國。投資者一旦進入股市，盈虧乃兵家常事，要投資就應(yīng)該有個好的投資理念和健康的投資心態(tài)。在證券投資中是無法找到一套真正適合所有人都時刻賺錢的理論，就是股神巴菲特和投機大師索羅斯也不例外，我想，每個人都要去學(xué)習(xí)基礎(chǔ)理論知識，結(jié)合實際操作最終摸索出真正屬于自己的投資策略，并且順應(yīng)當(dāng)前局勢對其不斷地進行完善，這些是我在學(xué)習(xí)中獲得的實踐方面的經(jīng)驗。

一句話說得好：股市中，什么都可以騙人，唯獨成交量是不會騙人的，在13日前的短期交易，不斷的進進出出，雖然掙得少，但可以以小跑幅度跑贏大盤，以下是我的幾點認(rèn)識：

1.在形勢不利的時候及時抽身而退，從而使損失最小化，千萬不要猶豫不決。2.賣出去的股，哪怕第2天又漲了也不要后悔,還有的是機會。

3.買進趨勢明朗的股票,不要買趨勢不明的股票,最好是有5日均線支撐的，因為這樣比較有保障，就算虧，也不會虧很多。若想賺大，就盡量買那些價格比較高的漲幅比較大的好股。4.盡量要買好股，如市場熱點的股票，不要買垃圾股，垃圾股漲的快，但跌起來會更快。買進最近換手率較高的股票，賺得多而快。

5.仔細(xì)觀察k線圖，盡量在價格突破前期后,再等1個交易日確定安全以后再買進，不要心理過急，以防其到達最高價而會落。

6.一次不要把所有的資金用在1個股票上,因為雞蛋在1個籃子里的風(fēng)險永遠(yuǎn)大于分開放的風(fēng)險，但也不要買太多只股，以免照應(yīng)不過來。

在整個模擬炒股的過程中，我的心情都是隨著股票的漲跌而喜悲的，但在我不懈努力下，我的盈虧率從虧到目前的賺7%左右,這已經(jīng)讓我覺得很欣慰了，畢竟我有在努力，也有了收獲。最深的體會是：不要怕跌!只要有跌就有機會，賬面的損失并不可怕，最可怕的就輸了心態(tài)，沒了斗志!要懂得及時自我調(diào)整，才能在股市的競爭中存活，才能有下次戰(zhàn)斗的機會。另外要相信自己的決策，當(dāng)時做的決策絕對不是一時的沖動，而是深思熟慮后的結(jié)果。所以后期的懷疑要基于時間和成績的驗證才需要改正。

另外操作之前要進行認(rèn)真和細(xì)致的準(zhǔn)備。我整理了一下有如下幾個方面需要投資者注意：

一、有些投資者的操作十分草率,在還不了解某只股票的情況下,僅僅是因為看到股評的推薦或親友的勸說以及無法確認(rèn)的內(nèi)幕消息就貿(mào)然買入,這時心態(tài)往往會受股價漲跌的影響而起伏不定,股價稍有異動就會感到恐懼。因此要盡可能多地了解所選個股的各種情況,精心做好操作的前期準(zhǔn)備工作,這是克服恐懼心態(tài)的有效方法。

二、操作中要有完善的資金管理計劃,合理地控制倉位,不要輕易滿倉或空倉。如果投資者的投資組合中品種過于單一,就會加大個人持股的非系統(tǒng)風(fēng)險,投資者的心態(tài)會因此變得非常不穩(wěn)定。如果投資者的倉位結(jié)構(gòu)不合理,如倉位達到100%的滿倉或100%空倉時,投資心態(tài)最容易恐慌。

三、要保持冷靜和樂觀的心態(tài)。任何股市都有漲有跌,不要說股市的天不會塌下來,即使真的遇到某種不確定因素出現(xiàn)悲劇性的暴跌時,恐懼又有什么用。在暴跌行情中重要的是保持冷靜,只有冷靜才能正確地審時度勢,才能采用合理的操作手段,將損失減少到最低限度。而樂觀如同一根針,能輕而易舉地刺破不斷膨脹的恐懼氣球,使自己的心態(tài)快速恢復(fù)冷靜。

四、要樹立穩(wěn)健和靈活的投資風(fēng)格。選股時重點選擇有投資價值的個股的穩(wěn)健型投資者,遇到股價出現(xiàn)異動,往往不容易恐懼。與之相反,那些熱衷于短線投機炒作的投資者,心態(tài)往往會隨著股價的波動而跌宕起伏,特別是重倉參與短線操作時,賺錢的速度很快,但判斷失誤時造成的虧損也很巨大。因此,投資者要適當(dāng)控制投資與投機的比例,保持穩(wěn)健和靈活的投資風(fēng)格,這有助于克服恐懼心態(tài)。

五、學(xué)會堅持和忍耐。當(dāng)大盤臨近底部區(qū)域時,投資者對于市場中出現(xiàn)的一些非理性下跌要采取忍耐的態(tài)度,市場規(guī)律表明,讓投資者感到恐懼的暴跌行情持續(xù)的時間一般不會長,很快就會形成階段性底部。所以,越是在這種時候,投資者越是要耐心等待。

六、提高自己的趨勢判斷能力。容易產(chǎn)生恐慌心態(tài)的投資者一般對行情的研判能力較弱,對大盤的未來趨勢心里沒底。如果能提高自己的趨勢判斷能力,對行情走向及性質(zhì)有大致的了解的話,很容易克服恐慌心態(tài)。