第一篇：證券投資名詞解釋

名詞解釋

1.間接投資：投資者通過(guò)購(gòu)買有價(jià)證券，以獲取一定預(yù)期收益的投資。直接投資是基礎(chǔ)，間接投資依附于直接投資，其收益來(lái)源于直接投資。

2.證券投資：指自然人，法人及其他社會(huì)團(tuán)體通過(guò)有價(jià)證券的購(gòu)買和持有，借以獲取收益的經(jīng)濟(jì)行為。

3.優(yōu)先股：是相對(duì)于普通股而言的，它是指股份有限公司發(fā)行的，在分配公司收益和剩余資產(chǎn)方面比普通股具有優(yōu)先權(quán)的股票。4.上證綜合指數(shù)：上海證券交易所從1991年7月15日起編制公布上海證券交易所股價(jià)指數(shù)，它以1990年12月19日為基期，已全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)，按加權(quán)平均法計(jì)算。

5.政府債券：指由政府發(fā)行，承諾在一定時(shí)期內(nèi)按約定條件還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證。

6.投資基金：是一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，是由基金發(fā)起人以發(fā)型投資基金単位形式匯集投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行分散組合投資，投資者按出資的比例分享投資收益，共同承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資機(jī)構(gòu)收取管理費(fèi)用的一種間接投資方式。

7.契約型基金：又稱信托型基金，是依據(jù)信托契約，通過(guò)發(fā)行收益憑證而組建的投資基金。

8.封閉式基金：指基金的資本總額及基金單位的發(fā)行份數(shù)在發(fā)行之前就已確定下來(lái)，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的存續(xù)期間內(nèi)，基金的資本總額和發(fā)行份數(shù)都保持不變的基金。

9.證券市場(chǎng)：指證券發(fā)型和交易的場(chǎng)所，廣義地講，證券市場(chǎng)是有價(jià)證券發(fā)行與交易以及與此相適應(yīng)的組織與管理方式的總稱，狹義的講，證券市場(chǎng)是資本證券市場(chǎng)，它是以融通資金（通常為一年以上）為目的的有價(jià)證券發(fā)行與交易關(guān)系的總和。

10.證券發(fā)行市場(chǎng)：指證券發(fā)行人向投資者出售證券以籌集資金的市場(chǎng)。11.證券投資收益：指投資者在一定時(shí)期內(nèi)進(jìn)行投資，其所得與支出的差額。12.證券投資風(fēng)險(xiǎn)：指由于對(duì)未來(lái)的不確定性而產(chǎn)生的投入本金和預(yù)期收益損失或減少的可能性。

13.宏觀經(jīng)濟(jì)分析：對(duì)整體經(jīng)濟(jì)與證券市場(chǎng)關(guān)系的分析。

14.行業(yè)分析：是界定行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，同時(shí)對(duì)不同的行業(yè)進(jìn)行橫向比較，為最終確定投資對(duì)象提供準(zhǔn)確的行業(yè)背景。

15.技術(shù)分析：是對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為所做得分析，其特點(diǎn)是應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，通過(guò)各種圖表，指標(biāo)等分析手段，對(duì)證券價(jià)格的發(fā)展趨勢(shì)做出預(yù)測(cè)估計(jì)。16.K線：主要是研究每天（周、月等）的K線走勢(shì)以及若干天（周月等）的K線組合情況，判斷證券市場(chǎng)多空雙方力量的強(qiáng)弱對(duì)比，來(lái)預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)，為投資決策提供重要的參考依據(jù)。17.空頭市場(chǎng)：股價(jià)跌到谷底，經(jīng)濟(jì)緊縮。

18.黑馬股：價(jià)格可能脫離過(guò)去的價(jià)位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票。

簡(jiǎn)答題：

1.什么是投資，它包含哪些要素？

答：投資就是將現(xiàn)有資金投入某項(xiàng)事務(wù)，以期獲得未來(lái)收益的活動(dòng)。四要素：

投資主體：指投資者，可以是自然人，法人，國(guó)家；

投資客體：指投資對(duì)象，可以是建設(shè)項(xiàng)目或有價(jià)證券及其他； 投資目的：指投資者的意圖及所要獲得的效果； 投資方式：指資金運(yùn)用的形式與方法。

2.股票的基本要素和特征是什么？ 答：三個(gè)基本要素： 特征：

（1）收益性：股票的最基本特征，指股東憑持有的股票，有權(quán)從公司領(lǐng)取股息或紅利，獲取投資的收益。

（2）風(fēng)險(xiǎn)性：指不能獲取預(yù)期報(bào)酬或者遭受無(wú)法預(yù)料的投資損失。（3）流動(dòng)性：股票在市場(chǎng)上可以作為買賣對(duì)象隨時(shí)轉(zhuǎn)讓。

（4）無(wú)期性：投資者購(gòu)買股票之后不能向股份公司退股以索取資金。

（5）波動(dòng)性：股票有票面價(jià)額，也有買賣價(jià)格，但買賣價(jià)格一般與股票票面價(jià)格不一致，具有較大的波動(dòng)性。

（6）決策性：投資者一旦購(gòu)買股票，成為股東，就會(huì)參與公司的決策。

3.債券都有哪些分類標(biāo)準(zhǔn)？ 答：（1）按發(fā)行主體分類

①政府債券 ②金融債券 ③公司債券 ④國(guó)際債券（2）按償還期限分類

①短期債券 ②中期債券 ③長(zhǎng)期債權(quán)（3）按抵押擔(dān)保方式分類

①信用債券 ②抵押債券 ③擔(dān)保債權(quán)（4）按本金的償還方式分類

①償債基金債券 ②分期償還債券 ③通知償還債券 ④延期償還債券⑤可轉(zhuǎn)換債券

（5）按債券利息支付方式分類

①一般付息債權(quán) ②附息票債券 ③貼現(xiàn)債券

（6）按籌集資金的方式分類

①公募債券 ②私募債券（7）按債券是否記名分類 ①記名債券 ②不記名債券（8）按投資者的收益分類

①固定利率債券 ②浮動(dòng)利率債券 4.什么是投資基金，它有哪些特點(diǎn)？

答：是一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，是由基金發(fā)起人以發(fā)型投資基金単位形式匯集投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行分散組合投資，投資者按出資的比例分享投資收益，共同承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資機(jī)構(gòu)收取管理費(fèi)用的一種間接投資方式。特點(diǎn)：①組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn) ②專家經(jīng)營(yíng)，提高效益 ③流動(dòng)性強(qiáng)，費(fèi)用較低 ④經(jīng)營(yíng)保管，相互分離 ⑤品種繁多，選擇性強(qiáng)

6.證券市場(chǎng)的特征和功能是什么？ 答：特征：①交易對(duì)象不同 ②決定價(jià)格的因素不同 ③價(jià)格波動(dòng)的幅度不同 ④交易目的不同 功能：①籌資功能 ②合理定價(jià)功能 ③資金導(dǎo)向功能 ④分散風(fēng)險(xiǎn)功能 ⑤信息傳遞功能 ⑥產(chǎn)權(quán)復(fù)合功能

7.基本分析和技術(shù)分析有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？ 答：

8.財(cái)政政策，貨幣政策是如何對(duì)股價(jià)產(chǎn)生影響的？ 答：

9.指標(biāo)分析包括哪幾類指標(biāo)？ 答：

（一）市場(chǎng)趨勢(shì)指標(biāo) ①移動(dòng)平均線

②平滑異同移動(dòng)平均線

（二）市場(chǎng)動(dòng)量指標(biāo) ①相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo) ②威廉指標(biāo) ③能量潮指標(biāo) ④隨機(jī)指標(biāo)

（三）市場(chǎng)大盤指標(biāo) ①漲跌比指標(biāo) ②騰落指標(biāo) ③超買超賣指標(biāo)

（四）市場(chǎng)人氣指標(biāo) ①乘離率 ②心理線指標(biāo) ③買賣意愿指標(biāo) ④人氣指標(biāo)

10.買賣股票應(yīng)如何把握投資時(shí)機(jī)？ 答：

第二篇：一名 名詞解釋 證券投資與承銷

1.投資銀行業(yè)的定義：狹義的就是指某些資本市場(chǎng)活動(dòng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷、并購(gòu)和融資活動(dòng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。廣義的包括眾多資本市場(chǎng)活動(dòng)，包括公司融資、并購(gòu)顧問(wèn)、股票和債券等金融產(chǎn)品的銷售和交易、資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)等。

2.核準(zhǔn)制：是指發(fā)行人在發(fā)行股票時(shí)，不僅要充分公開(kāi)其真實(shí)情況，而且必須符合公司法及證券管理法律法規(guī)規(guī)定的必備條件，證券主管機(jī)關(guān)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行申請(qǐng)。

3.上市保薦制度：是指由保薦人（券商）負(fù)責(zé)發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)公司發(fā)行文件中所載資料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整性，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，不僅承擔(dān)上市后持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任，還將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人。

4.控股股東：控股股東是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的股東；出資額或者持有股份的比便雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東。

5.獨(dú)立董事：是指不在公司擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立、客觀判斷的關(guān)系的董事。

6.清產(chǎn)核資：是指國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家專項(xiàng)工作要求或者企業(yè)特定經(jīng)濟(jì)行為需要，按照規(guī)定的工作程序、方法和政策，組織企業(yè)進(jìn)行賬務(wù)清理、財(cái)產(chǎn)清查，并依法認(rèn)定企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)損益，從而真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和重新核定企業(yè)國(guó)有資本金的活動(dòng)。

7.資產(chǎn)評(píng)估：是專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員按照國(guó)家法律、法規(guī)以及資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，根據(jù)特定目的，遵循評(píng)估原則，依照相關(guān)程序，選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型，運(yùn)用科學(xué)方法，按照規(guī)定的程序和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行分析評(píng)定、估算。

8.招股說(shuō)明書(shū)：是發(fā)行人發(fā)行股票時(shí)，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾作出披露，并向非特定投資人提出購(gòu)買或銷售其股票的要約邀請(qǐng)性文件。

9.超額配售選擇權(quán)：是指發(fā)行人授予主承銷商的一項(xiàng)選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過(guò)包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過(guò)包銷數(shù)額115%股份向投資者發(fā)售。

10.上市公司公開(kāi)發(fā)行新股是指上市公司向不特定對(duì)象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份（下文簡(jiǎn)稱“配股”）和向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份（下文稱“增發(fā)”）；上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股是指向特定對(duì)象發(fā)行股票。

11.可轉(zhuǎn)換公司債券：是指發(fā)行公司依照法定程序發(fā)行，在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。上市公司也可以公開(kāi)發(fā)行認(rèn)股權(quán)和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。

12.可交換公司債券：是指上市公司股東依法發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成股東所持有的股份的公司債券。

13.可轉(zhuǎn)換公司債券的贖回：是指上市公司可以按照事先約定的條件和價(jià)格贖回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券。

14.可轉(zhuǎn)換公司債券的回售是指?jìng)钟腥丝砂词孪燃s定的條件和價(jià)格，將所持債券賣給發(fā)行人。

第三篇：常用證券名詞解釋

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30260 更新時(shí)間：2006-12-5【字體：小 大】

牛市: 股票市場(chǎng)上買入者多于賣出者，股市行情看漲稱為牛市。形成牛市的因素很多，主要包括以下幾個(gè)方面：①經(jīng)濟(jì)因素：股份企業(yè)盈利增多、經(jīng)濟(jì)處于繁榮時(shí)期、利率下降、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展、溫和的通貨膨脹等都可能推動(dòng)股市價(jià)格上漲。②政治因素：政府政策、法令頒行、或發(fā)生了突變的政治事件都可引起股票價(jià)格上漲。③股票市場(chǎng)本身的因素：如發(fā)行搶購(gòu)風(fēng)潮、投機(jī)者的賣空交易、大戶大量購(gòu)進(jìn)股票都可引發(fā)牛市發(fā)生。

熊市: 熊市與牛市相反。股票市場(chǎng)上賣出者多于買入者，股市行情看跌稱為熊市。引發(fā)熊市的因素與引發(fā)牛市的因素差不多，不過(guò)是向相反方向變動(dòng)。

多頭、多頭市場(chǎng): 多頭是指投資者對(duì)股市看好，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)看漲，于是趁低價(jià)時(shí)買進(jìn)股票，待股票上漲至某一價(jià)位時(shí)再賣出，以獲取差額收益。一般來(lái)說(shuō)，人們通常把股價(jià)長(zhǎng)期保持上漲勢(shì)頭的股票市場(chǎng)稱為多頭市場(chǎng)。多頭市場(chǎng)股價(jià)變化的主要特征是一連串的大漲小跌。（大唐金融 004km.cn）

空頭、空頭市場(chǎng): 空頭是投資者和股票商認(rèn)為現(xiàn)時(shí)股價(jià)雖然較高，但對(duì)股市前景看壞，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)下跌，于是把借來(lái)的股票及時(shí)賣出，待股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)再買進(jìn)，以獲取差額收益。采用這種先賣出后買進(jìn)、從中賺取差價(jià)的交易方式稱為空頭。人們通常把股價(jià)長(zhǎng)期呈下跌趨勢(shì)的股票市場(chǎng)稱為空頭市場(chǎng)，空頭市場(chǎng)股價(jià)變化的特征是一連串的大跌小漲。

買空: 投資者預(yù)測(cè)股價(jià)將會(huì)上漲，但自有資金有限不能購(gòu)進(jìn)大量股票于是先繳納部分保證金，并通過(guò)經(jīng)紀(jì)人向銀行融資以買進(jìn)股票，待股價(jià)上漲到某一價(jià)位時(shí)再賣，以獲取差額收益。

賣空: 賣空是投資者預(yù)測(cè)股票價(jià)格將會(huì)下跌，于是向經(jīng)紀(jì)人交付抵押金，并借入股票搶先賣出。待股價(jià)下跌到某一價(jià)位時(shí)再買進(jìn)股票，然后歸還借入股票，并從中獲取差額收益。

利多: 利多是指刺激股價(jià)上漲的信息，如股票上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)、銀行利率降低、社會(huì)資金充足、銀行信貸資金放寬、市場(chǎng)繁榮等，以及其他政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、外交等方面對(duì)股價(jià)上漲有利的信息。

利空: 利空是指能夠促使股價(jià)下跌的信息，如股票上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化、銀行緊縮、銀行利率調(diào)高、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、天災(zāi)人禍等，以及其他政治、經(jīng)濟(jì)軍事、外交等方面促使股價(jià)下跌的不利消息。

長(zhǎng)空: 長(zhǎng)空是指長(zhǎng)時(shí)間做空頭的意思。投資者對(duì)股勢(shì)長(zhǎng)遠(yuǎn)前景看壞，預(yù)計(jì)股價(jià)會(huì)持續(xù)下跌，在借股賣出后，一直要等股價(jià)下跌很長(zhǎng)一段時(shí)間后再買進(jìn)，以期獲取厚利。（大唐金融 004km.cn）

長(zhǎng)多: 長(zhǎng)多是指長(zhǎng)時(shí)間做多頭的意思。投資者對(duì)股勢(shì)前景看好，現(xiàn)時(shí)買進(jìn)股票后準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，以期股價(jià)長(zhǎng)期上漲后獲取高額差價(jià)。

死多: 死多是指抱定主意做多頭的意思。投資者對(duì)股勢(shì)長(zhǎng)遠(yuǎn)前景看好，買進(jìn)股票準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，并抱定一個(gè)主意，不賺錢不賣，寧可放上若干年，一直到股票上漲到一個(gè)理想價(jià)位再賣出。

跳空: 股價(jià)受利多或利空影響后，出現(xiàn)較大幅度上下跳動(dòng)的現(xiàn)象。當(dāng)股價(jià)受利多影響上漲時(shí)，交易所內(nèi)當(dāng)天的開(kāi)盤價(jià)或最低價(jià)高于前一天收盤價(jià)兩個(gè)申報(bào)單位以上。當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，當(dāng)天的開(kāi)盤價(jià)或最高價(jià)低于前一天收盤價(jià)在兩個(gè)申報(bào)單位以上。或在一天的交易中，上漲或下跌超過(guò)一個(gè)申報(bào)單位。以上這種股價(jià)大幅度跳動(dòng)現(xiàn)象稱之為跳空。

吊空: 股票投資者做空頭，賣出股票后，但股票價(jià)格當(dāng)天并未下跌，反而有所上漲，只得高價(jià)賠錢買回，這就是吊空。

實(shí)多: 投資者對(duì)股價(jià)前景看漲，利用自己的資金實(shí)力做多頭，即使以后股價(jià)出現(xiàn)下跌現(xiàn)象，也不急于將購(gòu)入的股票出手。

開(kāi)盤價(jià): 開(kāi)盤是指某種證券在證券交易所每個(gè)營(yíng)業(yè)日的第一筆交易，第一筆交易的成交價(jià)即為當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)。按上海證券交易所規(guī)定，如開(kāi)市后半小時(shí)內(nèi)某證券無(wú)成交，則以前一天的盤價(jià)為當(dāng)日開(kāi)盤價(jià)。有時(shí)某證券連續(xù)幾天無(wú)成交，則由證券交易所根據(jù)客戶對(duì)該證券買賣委托的價(jià)格走勢(shì)，提出指導(dǎo)價(jià)格，促使其成交后作為開(kāi)盤價(jià)。首日上市買賣的證券經(jīng)上市前一日柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓平均價(jià)或平均發(fā)售價(jià)為開(kāi)盤價(jià)。

收盤價(jià)：指每天成交中最后的一筆股票的價(jià)格，也就是收盤價(jià)格。

成交數(shù)量：指當(dāng)天成交的股票數(shù)量。

最高價(jià)：指當(dāng)天股票成交的各種不同價(jià)格是最高的成交價(jià)格。

最低價(jià)：指當(dāng)天成交的不同價(jià)格中最低成交價(jià)格。

升高盤：是指開(kāi)盤價(jià)比前一天收盤價(jià)高出許多。

開(kāi)低盤：是指開(kāi)盤價(jià)比前一天收盤價(jià)低出許多。

盤檔：是指投資者不積極買賣，多采取觀望態(tài)度，使當(dāng)天股價(jià)的變動(dòng)幅度很小，這種情況稱為盤檔。

盤堅(jiān)：股價(jià)緩慢上漲，稱為盤堅(jiān)。

盤軟：股價(jià)緩慢下跌，稱為盤軟。（資料來(lái)源：大唐金融 004km.cn）

成交筆數(shù)：是指當(dāng)天各種股票交易的次數(shù)。

成交額：是指當(dāng)天每種股票成交的價(jià)格總額。

最后喊進(jìn)價(jià)：是指當(dāng)天收盤后，買者欲買進(jìn)的價(jià)格。最后喊出價(jià)：是指當(dāng)天收盤后，賣者的要價(jià)。

漲跌：以每天的收盤價(jià)與前一天的收盤價(jià)相比較，來(lái)決定股票價(jià)格是漲還是跌。一般在交易臺(tái)上方的公告牌上用“+”“-”號(hào)表示。

價(jià)位：指喊價(jià)的升降單位。價(jià)位的高低隨股票的每股市價(jià)的不同而異。以上海證券交易所為例：每股市價(jià)末滿100元 價(jià)位是0.10元；每股市價(jià)100-200元 價(jià)位是0.20元；每股市價(jià)200-300元 價(jià)位是0.30元；每股市價(jià)300-400元 價(jià)位是0.50元；每股市價(jià)400元以上 價(jià)位是1.00元；

牛皮市：指在所考察交易日里，證券價(jià)格上升。下降的幅度很小，價(jià)格變化不大，市價(jià)像被釘住了似的，如牛皮之堅(jiān)韌。在牛皮市上往往成交量也很小，牛皮市是一種買賣雙方在力量均衡時(shí)的價(jià)格行市表現(xiàn)。

崩盤：崩盤即證券市場(chǎng)上由于某種原因，出現(xiàn)了證券大量拋出，導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格無(wú)限度下跌，不知到什么程度才可以停止。這種大量拋出證券的現(xiàn)象也稱為賣盤大量涌現(xiàn)。（大唐金融 004km.cn）

抬轎子: 抬轎子是指利多或利空信息公布后，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)大起大落，立刻搶買或搶賣股票的行為。搶利多信息買進(jìn)股票的行為稱為抬多頭轎子，搶利空信息賣出股票的行為稱為抬空頭轎子。

洗盤: 投機(jī)者先把股價(jià)大幅度殺低，使大批小額股票投資者（散戶）產(chǎn)生恐慌而拋售股票，然后再股價(jià)抬高，以便乘機(jī)漁利。

回檔: 在股市上，股價(jià)呈不斷上漲趨勢(shì)，終因股價(jià)上漲速度過(guò)快而反轉(zhuǎn)回跌到某一價(jià)位，這一調(diào)整現(xiàn)象稱為回檔。一般來(lái)說(shuō)，股票的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉(zhuǎn)回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時(shí)又恢復(fù)原來(lái)上漲趨勢(shì)。

反彈: 在股市上，股價(jià)呈不斷下跌趨勢(shì)，終因股價(jià)下跌速度過(guò)快而反轉(zhuǎn)回升到某一價(jià)位的調(diào)整現(xiàn)象稱為反彈。一般來(lái)說(shuō)，股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時(shí)，又恢復(fù)原來(lái)的下跌趨勢(shì)。

撥檔: 投資者做多頭時(shí)，若遇股價(jià)下跌，并預(yù)計(jì)股價(jià)還將繼續(xù)下跌時(shí)，馬上將其持有的股票賣出，等股票跌落一段差距后再買進(jìn)，以減少做多頭在股價(jià)下跌那段時(shí)間受到的損失，采用這種交易行為稱為撥檔。

整理: 股市上的股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅度迅速上漲或下跌后，遇到阻力線或支撐線，原先上漲或下跌趨勢(shì)明顯放慢，開(kāi)始出現(xiàn)幅度為15％左右的上下跳動(dòng)，并持續(xù)一段時(shí)間，這種現(xiàn)象稱為整理。整理現(xiàn)象的出現(xiàn)通常表示多頭和空頭激烈互斗而產(chǎn)生了跳動(dòng)價(jià)位，也是下一次股價(jià)大變動(dòng)的前奏。

套牢: 是指進(jìn)行股票交易時(shí)所遭遇的交易風(fēng)險(xiǎn)。例如投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，但在買進(jìn)后股價(jià)卻一直呈下跌趨勢(shì)，這種現(xiàn)象稱為多頭套牢。相反，投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，將所借股票放空賣出，但股價(jià)卻一直上漲，這種現(xiàn)象稱為空頭套牢。

多殺多: 即多頭殺多頭。股市上的投資者普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將會(huì)上漲是大家搶多頭帽子買進(jìn)股票，然而股市行情事與愿違，股價(jià)并沒(méi)有大幅度上漲，無(wú)法高價(jià)賣出股票，等到股市結(jié)束前，持股票者競(jìng)相賣出，造成股市收盤價(jià)大幅度下跌的局面。（大唐金融 004km.cn）

軋空: 即空頭傾軋空頭。股市上的股票持有者一致認(rèn)為當(dāng)天股票將會(huì)大下跌，于是多數(shù)人卻搶賣空頭帽子賣出股票，然而當(dāng)天股價(jià)并沒(méi)有大幅度下跌，無(wú)法低價(jià)買進(jìn)股票。股市結(jié)束前，做空頭的只好競(jìng)相補(bǔ)進(jìn)，從而出現(xiàn)收盤價(jià)大幅度上升的局面。

關(guān)卡: 股市受利多信息的影響，股價(jià)上漲至某一價(jià)格時(shí)，做多頭的認(rèn)為有利可圖，便大量賣出，使股價(jià)至此停止上升，甚至出現(xiàn)回跌。股市上一般將這種遇到阻力時(shí)的價(jià)位稱為關(guān)卡，股價(jià)上升時(shí)的關(guān)卡稱為阻力線。

支撐線: 股市受利空信息的影響，股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)，做空頭的認(rèn)為有利可圖，大量買進(jìn)股票，使股價(jià)不再下跌，甚至出現(xiàn)回升趨勢(shì)。股價(jià)下跌時(shí)的關(guān)卡稱為支撐線。

利空出盡：在證券市場(chǎng)上，證券價(jià)格因各種不利消息的影響而下跌，這種趨勢(shì)持續(xù)一段時(shí)間，跌到一定的程度，投資者須不再被這些“利空”的因素所影響，證券價(jià)格開(kāi)始反彈上升，這種現(xiàn)象就被稱作“利空出盡”。

量?jī)r(jià)背離：量?jī)r(jià)背離是這樣一種證券交易現(xiàn)象--當(dāng)證券價(jià)格出現(xiàn)新的高峰時(shí)，成交量非但未增反而開(kāi)始下降，也就是證券價(jià)格與成交量不成正比關(guān)系變化。這往往向投資者表明，廣大投資者不認(rèn)同這一價(jià)位，賣空將迅速出現(xiàn)。

安定操作與護(hù)盤：安定操作發(fā)生在新證券發(fā)行之時(shí)，當(dāng)上市公司正在公開(kāi)發(fā)行的證券，發(fā)行價(jià)格隨著對(duì)上市公司發(fā)行不利的謠言等因素出現(xiàn)下滑的時(shí)候，證券交易法規(guī)一般允許證券的承銷者或上市公司的職工購(gòu)買正在公開(kāi)發(fā)行的證券，以維持上市公司證券的公募價(jià)格的穩(wěn)定。護(hù)盤指發(fā)行在證券市場(chǎng)行情低落之時(shí)，證券交易所、法人投資者或一些金融公司等投資大戶一起加入市場(chǎng)，進(jìn)行證券的購(gòu)進(jìn)，希望通過(guò)這一行為帶動(dòng)廣大小股東跟進(jìn)，刺激行市，引起證券價(jià)格上揚(yáng)。

關(guān)卡、阻力線、支撐線：股票價(jià)格波動(dòng)的原有趨勢(shì)及運(yùn)動(dòng)過(guò)程，達(dá)到某一價(jià)位時(shí)，遇到了阻礙，改變或停止了原來(lái)的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)，這個(gè)“阻礙”原價(jià)格運(yùn)動(dòng)的價(jià)位就被稱為關(guān)卡。股票價(jià)格停止上升甚至回跌，這一關(guān)卡就稱為阻力線，相反，下降時(shí)遇到的關(guān)卡，比如出現(xiàn)大量買時(shí)，就稱為支撐線。

短線客與“鹿”：經(jīng)常進(jìn)出股票；持股周期只有二、三日從中賺取差價(jià)的人稱短線客，短線客比帽客持股的時(shí)間要長(zhǎng)一些，帽客只有一天?！奥埂笔侵改切┲淮蛩阍诙唐趦?nèi)買進(jìn)或賣出股票，賺了錢就走的投機(jī)者。“鹿”多了就會(huì)造成證券市場(chǎng)的混亂。

平倉(cāng)：把原來(lái)買入的沽出；或把原來(lái)的沽出買回。

斬倉(cāng)：因市價(jià)的波動(dòng)，客戶的帳目出現(xiàn)（或?qū)⒊霈F(xiàn)）虧損，為了保障客戶不會(huì)損失保證金，經(jīng)紀(jì)行會(huì)逢動(dòng)為客戶平倉(cāng)，以保不受損失。

轉(zhuǎn)倉(cāng)：期貨合約到期，如果不平倉(cāng)即須轉(zhuǎn)倉(cāng)，轉(zhuǎn)倉(cāng)即轉(zhuǎn)另一期合約。

戥倉(cāng)：待大量股票者，估計(jì)股市將會(huì)下跌，但不想賣出股票，又想減輕風(fēng)險(xiǎn)，就沽出一定數(shù)量的期貨對(duì)沖，叫做戥倉(cāng)。僵牢：指股市上經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)股價(jià)徘徊緩滯的局面，在一定時(shí)期內(nèi)既上不去，也下不來(lái)，上海投資者們稱此為僵牢。

配股：公司發(fā)行新股時(shí)，按股東所有人參份數(shù)，以特價(jià)（低于市價(jià)）分配給股東認(rèn)購(gòu)。

要價(jià)、報(bào)價(jià)：股票交易中賣方愿出售股票的最低價(jià)格。

行情牌： 一些大銀行和經(jīng)紀(jì)公司，證券交易所設(shè)置的大型電子屏幕，可隨時(shí)向客戶提供股票行情。

盈虧臨界點(diǎn)：交易所股票交易量的基數(shù)點(diǎn)，超過(guò)這一點(diǎn)就會(huì)實(shí)現(xiàn)盈利，反之則虧損。

填息：除息前，股票市場(chǎng)價(jià)格大約等于沒(méi)有宣布除息前的市場(chǎng)價(jià)格加將分派的股息。因而在宣布除息后股價(jià)將上漲。除息完成后，股價(jià)往往會(huì)下降到低于除息前的股價(jià)。二者之差約等于股息。如果除息完成后，股價(jià)上漲接近或超過(guò)除息前的股價(jià)，二者的差額被彌補(bǔ)，就叫填息。

票面價(jià)值：指公司最初所定股票票面值。（大唐金融 004km.cn）

法定資本：例如一家公司的法定資本是2000萬(wàn)元，但開(kāi)業(yè)時(shí)只需1000萬(wàn)元便足夠，持股人繳足1000萬(wàn)元便是繳足資本。

藍(lán)籌股：指資本雄厚，信譽(yù)優(yōu)良的掛牌公司發(fā)行的股票。

信托股：指公積金局批準(zhǔn)公積金持有人可投資的股票。

可進(jìn)行按金交易股：指可以利用按金買賣的股票。

包括股息：買賣股票時(shí)包括股息在內(nèi)。

不包括股息：買賣股票時(shí)不包括股息在內(nèi)。

包括紅股：買賣股票時(shí)包括公司發(fā)放紅股在內(nèi)。

不包括紅股：買賣股票時(shí)不包括紅股。

包括附加股：可享有公司分發(fā)的附加股。

不包括附加股：不連附加股在內(nèi)。

包括一切權(quán)益：包括股息、紅股或股加股等各種權(quán)益在內(nèi)。

不包括一切權(quán)益：即不享有各種權(quán)益。

經(jīng)紀(jì)人傭金：經(jīng)紀(jì)人執(zhí)行客戶的指令所收取的報(bào)酬，通常以成交金額的百分比計(jì)算。股本：所有代表企業(yè)所有權(quán)的股票，包括普通股和優(yōu)先股。

資本化證券：根據(jù)普通股股東持股股份的比例，免費(fèi)提供的新股，亦稱臨時(shí)股或紅利股。

現(xiàn)賣：證券交易所中交易成交后，要求在當(dāng)天交付證券的行為稱為現(xiàn)賣。

多翻空：原本看好行情的多頭，看法改變，不但賣出手中的股票，還借股票賣出，這種行為稱為翻空或多翻空。

空翻多：原本作空頭者，改變看法，不但把賣出的股票買回，還買進(jìn)更多的股票，這種行為稱為空翻多。（大唐金融 004km.cn）

短空：變?yōu)楣蓛r(jià)短期內(nèi)看跌，借來(lái)股票賣出，短時(shí)間內(nèi)即補(bǔ)回的行為。

短多：是對(duì)股價(jià)短期內(nèi)看好，買進(jìn)股票，如果股價(jià)略有不漲即賣出的行為。

補(bǔ)空：是空關(guān)買回以前賣出的股票的行為。

套牢：是指預(yù)期股價(jià)上漲，不料買進(jìn)后，股價(jià)一路下跌；或是預(yù)期股價(jià)下跌，賣出股票后，股價(jià)卻一路上漲，前者稱多頭套牢，后者是空頭套牢。

搶帽子：指當(dāng)天低買再高賣，或高賣再低買，買賣股票的種類和數(shù)量都相同，從中賺取差價(jià)的行為。帽客：從事?lián)屆弊有袨榈娜?，稱為帽客。

斷頭：是指搶多頭帽子，買進(jìn)股票，不料當(dāng)天股價(jià)末上漲，反而下跌，只好低價(jià)賠本賣出。

大戶：就是大額投資人，例如財(cái)團(tuán)、信托公司以及其它擁有龐大資金的集團(tuán)或個(gè)人。

散戶：就是買賣股票數(shù)量很少的小額投資者。

作手：在股市中炒作哄抬，用不正當(dāng)方法把股票炒高后賣掉，然后再設(shè)法壓低行情，低價(jià)補(bǔ)回；或趁低價(jià)買進(jìn)，炒作哄抬后，高價(jià)賣出。這種人被稱為作手。

吃貨：作手在低價(jià)時(shí)暗中買進(jìn)股票，叫做吃貨。

出貨：作手在高價(jià)時(shí)，不動(dòng)聲色地賣出股票，稱為出貨。

摜壓：用不正當(dāng)手段壓低股價(jià)的行為叫慣壓。

坐轎子：目光銳利或事先得到信息的投資人，在大戶暗中買進(jìn)或賣出時(shí)，或在利多或利空消息公布前，先期買進(jìn)或賣出股票，待散戶大量跟進(jìn)或跟出，造成股價(jià)大幅度上漲或下跌時(shí)，再賣出或買回，坐享厚利，這就叫“坐轎子”（資料來(lái)源：大唐金融 004km.cn）

第四篇：證券投資理論與實(shí)務(wù)課后名詞解釋

江蘇自考11240證券投資理論與實(shí)務(wù)課后名詞解釋

股票:是有價(jià)證券的一種主要形式,它是股份有限公司發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益,并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。

后配股:是指那些在股息和剩余資產(chǎn)分配上均后于普通股的股份。

債券:發(fā)行者依照法定程序發(fā)行,并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券,是表明投資者與籌資者之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證。

政府債券:國(guó)家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時(shí)期支付付息和到期還本的債務(wù)憑證。

證券投資基金:是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合式證券投資方式,即通過(guò)發(fā)行基金收益憑證(基金份額),集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運(yùn)用資金,從事股票、債券等金融工具投資,并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。契約型投資基金:也稱信托型投資基金,是依據(jù)一定的信托契約通過(guò)發(fā)行收益憑證而組建的投資基金。

證券發(fā)行市場(chǎng): 也稱為一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，是證券發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。證券交易所：是指提供證券集中競(jìng)價(jià)交易的不以盈利為目的場(chǎng)所。

公開(kāi)發(fā)行：是指股份公司依照公司法及證券法的有關(guān)規(guī)定，根據(jù)有關(guān)發(fā)行審核程序，并將其財(cái)務(wù)狀況予以公開(kāi)的股票發(fā)行。

間接發(fā)行：是指發(fā)行公司委托證券公司等金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票。

持續(xù)性信息披露：是指公司上市后，負(fù)有公開(kāi)、公平、及時(shí)向社會(huì)公眾披露一切有關(guān)公司和所發(fā)行證券的重要信息的持續(xù)性責(zé)任。

證券賬戶：是指每個(gè)投資者欲從事證券交易，須先向證券登記公司申請(qǐng)開(kāi)設(shè)的股票賬戶。資金賬戶：投資者在證券公司開(kāi)設(shè)的營(yíng)業(yè)部委托代理買賣時(shí)開(kāi)設(shè)與資金關(guān)聯(lián)的賬戶。股票價(jià)格指數(shù)：是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票行市變動(dòng)的一種供參考的指示數(shù)字。利率期限結(jié)構(gòu)：指?jìng)氖找媛逝c到期期限之間的關(guān)系。

流動(dòng)性偏好理論：它的基本觀點(diǎn)是，投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物?？赊D(zhuǎn)換證券：指可以在一定時(shí)期內(nèi)，按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的特殊公司證券。開(kāi)放式基金：指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所進(jìn)行申購(gòu)或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值：是指在一定時(shí)期內(nèi)(一個(gè)季度或一年)，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值，常被公認(rèn)為衡量國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況的最佳指標(biāo)。它不但可反映一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，更可以反映一國(guó)的國(guó)力與財(cái)富。

通貨膨脹：指在紙幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求，也即現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力大于產(chǎn)出供給，導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其實(shí)質(zhì)是社會(huì)總需求大于社會(huì)總供給，供遠(yuǎn)小于求。

消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)：消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）是反映與居民生活有關(guān)的商品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來(lái)的物價(jià)變動(dòng)指標(biāo)，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。貨幣政策：指政府或中央銀行為影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所采取的措施，尤指控制貨幣供給以及調(diào)控利率的各項(xiàng)措施。用以達(dá)到特定或維持政策目標(biāo)——比如，抑制通脹、實(shí)現(xiàn)完全就業(yè)或經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。直接地或間接地通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作和設(shè)置銀行最低準(zhǔn)備金。

經(jīng)濟(jì)周期：也稱商業(yè)周期、景氣循環(huán)，它是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象。是國(guó)民總產(chǎn)出、總收入和總就業(yè)的波動(dòng)，是國(guó)民收入或總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)擴(kuò)張與緊縮的交替或周期性波動(dòng)變化。過(guò) 去把它分為繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇四個(gè)階段，現(xiàn)在一般叫做衰退、谷底、擴(kuò)張和頂峰四個(gè)階段。

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：運(yùn)用國(guó)債、政策性金融債券等作為交易品種，主要包括回購(gòu)交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)，調(diào)劑金融機(jī)構(gòu)的信貸資金需求。財(cái)政收支：財(cái)政收支包括財(cái)政收入和財(cái)政支出兩個(gè)方面。財(cái)政收入是國(guó)家為了保證實(shí)現(xiàn)政府職能的需要，通過(guò)稅收等渠道集中的公共性資金收入；財(cái)政支出則是為滿足政府執(zhí)行職能需要而使用的財(cái)政資金。

成本優(yōu)勢(shì):指公司的產(chǎn)品依靠低成本獲得高于同行業(yè)其他企業(yè)的贏利能力。

產(chǎn)品品牌:是一個(gè)復(fù)合概念,它由品牌名稱、品牌認(rèn)知、品牌聯(lián)想、品牌標(biāo)志、品牌色彩、品牌包裝以及商標(biāo)等要素組成。它是整體的一部分,是制造商為其產(chǎn)品規(guī)劃的商業(yè)名稱,基本功能是將制造商的產(chǎn)品同競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的同類產(chǎn)品區(qū)別開(kāi)來(lái)。

公司法人治理結(jié)構(gòu):有狹義和廣義兩種定義。狹義上的傾情法人治理結(jié)構(gòu),是指有關(guān)公司董事會(huì)的功能、結(jié)構(gòu)和股東的權(quán)利等方面的制度安排;廣義上的法人治理結(jié)構(gòu),是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度安排,包括人力資源管理、收益分配和激勵(lì)機(jī)制、財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部制度和管理等。

經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略:是企業(yè)面對(duì)激烈的變化與嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的環(huán)境,為求得長(zhǎng)期生存和不斷發(fā)展而進(jìn)行的總體性謀劃。

關(guān)聯(lián)方交易:是指關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為,而不論是否收取價(jià)款。

資產(chǎn)重組:上市公司及其控股或控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買、出售資產(chǎn)或者通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易達(dá)到規(guī)定的比例,導(dǎo)致上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、收入發(fā)生重大變動(dòng)的資產(chǎn)交易行為。技術(shù)分析：技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。

K線：K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。實(shí)體表示一日的開(kāi)盤價(jià)和收盤價(jià)。

趨勢(shì)的含義：趨勢(shì)是指股票價(jià)格的波動(dòng)方向。若確定了一段上升或下降的趨勢(shì)，則股價(jià)的波動(dòng)必然朝著這個(gè)方向運(yùn)動(dòng)。

支撐線和壓力線：支撐線又稱為抵抗線，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升；壓力線又稱為阻力線，是指當(dāng)股價(jià)上漲到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，從而使股價(jià)停止上漲，甚至有可能回落。

趨勢(shì)線：趨勢(shì)線是在圖形上每一個(gè)波浪頂部最高點(diǎn)間，或每一個(gè)谷底最低點(diǎn)間的直切線。軌道線：軌道線又稱通道線或管道線，是基于趨勢(shì)線的一種方法。在已經(jīng)得到的趨勢(shì)線后，通過(guò)第一個(gè)峰和谷可以做出這條趨勢(shì)線的平行線，這條平行線就是軌道線。

技術(shù)指標(biāo)：就是應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)公式，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，得出指標(biāo)值，將指標(biāo)值繪成圖表，從定量的角度對(duì)股市進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。心理線指標(biāo)：是從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時(shí)期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來(lái)研判股價(jià)未來(lái)走勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)。證券組合：證券組合通常是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。共同偏好規(guī)則：投資者普遍喜好期望收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，因而人們?cè)谕顿Y決策時(shí)希望期望收益率越大越好，風(fēng)險(xiǎn)越小越好。這種態(tài)度反映在證券組合的選擇上可由下述規(guī)則來(lái)描述：（1）如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合；（2）如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么他選擇方差較小的組合；

這種選擇原則，我們稱為投資者的共同偏好規(guī)則。有效邊界：可行域的上邊界部分。最小方差組合：對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合比它好。但有效邊界上的不同組合，按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣。一個(gè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)理性投資者，不會(huì)選擇有效邊界以外的點(diǎn)。上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)，是所有可行組合中方差最小的組合，因而被稱作最小方差組合。

無(wú)差異曲線：一個(gè)特定的投資者，任意給定一個(gè)證券組合，根據(jù)他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，可以得到一系列滿意程度相同（無(wú)差異）的證券組合，這些組合恰好形成一條曲線，我們將這條曲線視為該投資者的一條無(wú)差異曲線。

最優(yōu)證券組合：相對(duì)于其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。資本市場(chǎng)線：在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合；所有有效組合都可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與市場(chǎng)組合M的再組合所構(gòu)成的直線就是資本市場(chǎng)線。證券市場(chǎng)線：無(wú)論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E（rP）為縱坐標(biāo)、βP為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場(chǎng)線。套利組合：所謂套利組合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：

（1）不增加資金。它是一個(gè)不需要投資者任何額外資金的組合。如果xi表示投資者對(duì)證券i的持有量的變化（套利組合中證券i的權(quán)數(shù)），則x1++x2+…+xn=0。

（2）風(fēng)險(xiǎn)為0。一個(gè)套利組合對(duì)任何因素都沒(méi)有敏感性，因?yàn)榻M合對(duì)某一因素敏感性恰好是組合中各證券對(duì)該因素的敏感性的加權(quán)平均。即：b1x1++b2x2+…+bnxn=0，其中，bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)。（3）預(yù)期收益率大于0。即x1Er1++x2 Er2+…+xn Ern>0，其中，Eri表示證券i的期望收益率。證券市場(chǎng)監(jiān)管：指證券管理機(jī)關(guān)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行監(jiān)督與管理。集中型證券監(jiān)管模式：指政府依據(jù)國(guó)家法律積極參與證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理。這種模式以美國(guó)為典型代表。由政府下屬的部門，或由直接隸屬于立法機(jī)關(guān)的國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中統(tǒng)一的監(jiān)管，而各種自律性組織只起協(xié)助作用。

自律型證券監(jiān)管模式：指政府對(duì)證券市場(chǎng)干預(yù)較少，除了國(guó)家立法中某些必要的規(guī)定外，對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管完全由證券交易所及證券商協(xié)會(huì)等自律性組織機(jī)構(gòu)實(shí)行自我管理的模式。英國(guó)是此類監(jiān)管模式的代表。

內(nèi)幕交易：又稱知內(nèi)情者交易，是指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場(chǎng)內(nèi)部人員或市場(chǎng)管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用地位、職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開(kāi)的、可以影響證券價(jià)格的重要信息，進(jìn)行有價(jià)證券交易，或泄露該信息的行為。操縱市場(chǎng)：指某一組織或個(gè)人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢(shì)，或者濫用職權(quán)，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下做出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為。

欺詐行為：指以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規(guī)，在證券發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。

第五篇：證券與期貨 名詞解釋

第一章 資本證券：是有價(jià)證券的主要形式，是指把資本投入企業(yè)或把資本貸給企業(yè)和國(guó)家的一種證書(shū)。

貨幣證券：是指可以用來(lái)代替貨幣使用的有價(jià)證券，是商業(yè)信用工具。商品證券：是證明持有人有商品所有權(quán)或債權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)或債權(quán)，持有人對(duì)這種證券所代表的商品權(quán)利受到法律保護(hù)。不動(dòng)產(chǎn)抵押證券：主要指房地產(chǎn)證明文件等。證券：是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。

有價(jià)證券：是一種具有一定的票面金額，證明持有人有權(quán)按規(guī)定取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證書(shū)。

無(wú)價(jià)證券：包括證據(jù)證券和憑證證券兩種，其中證據(jù)證券是指能夠證明某項(xiàng)事實(shí)的文件；憑證證券是指能認(rèn)定證券持有人是某種私權(quán)的合法權(quán)利者，證明持證人所履行義務(wù)的有效文件。證券投資：是指自然人、法人及其他社會(huì)團(tuán)體通過(guò)購(gòu)買股票、債券、基金等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品以獲取利息、股息、紅利及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。直接投資：是指投資者直接到證券市場(chǎng)上購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券。

間接投資：是指投資者購(gòu)買投資資金，而投資資金又是通過(guò)證券市場(chǎng)交易來(lái)獲利的。

第二章

股票：是一種有價(jià)證券，是股份有限公司公開(kāi)發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份權(quán)益并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。

普通股：是公司最常見(jiàn)、最重要、風(fēng)險(xiǎn)最大的股票。

優(yōu)先股：是在股份公司中對(duì)于公司利潤(rùn)、公司清理剩余資產(chǎn)享有優(yōu)先分配權(quán)的股份。股權(quán)分置：是指上市公司股東所持向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份在證券交易所上市交易，稱為流通股，而公開(kāi)發(fā)行前股份暫不上市交易，稱為非流通股。藍(lán)籌股：是指穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對(duì)公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票成為“藍(lán)籌股”。

紅籌股：在境外注冊(cè)、在香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的股票。

投機(jī)性股：指那些價(jià)格變化快、幅度大、前景很難確定的股票。收入股：指那些當(dāng)前投資收益比較豐富的股票。成長(zhǎng)股：指處于成長(zhǎng)階段公司發(fā)行的股票。周期股：指那些收益隨商業(yè)周期波動(dòng)的股票。

防守性股：指在任何經(jīng)濟(jì)波動(dòng)條件下收益都比較穩(wěn)定的股票。

ST股：將對(duì)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進(jìn)行特別處理的股票。*ST股：被退市風(fēng)險(xiǎn)警示特別處理的股票。龍籌股：中國(guó)在新加坡上市的公司

第三章

政府債券:是政府為籌集資金而發(fā)行的債券。

金融債券：是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

公司債券：是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。外國(guó)債券：指借款人在其本國(guó)以外的某一個(gè)國(guó)家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國(guó)的貨幣為面值的債券。

歐洲債券：指借款人在債券票面貨幣發(fā)行國(guó)以外的國(guó)家或在該國(guó)的離岸國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)行的債券。

揚(yáng)基債券：在美國(guó)債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券，及美國(guó)以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國(guó)際組織在美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的，以美元為計(jì)值貨幣的債券。

武士債券：是在日本債券市場(chǎng)上發(fā)行的外國(guó)債券，即日本以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國(guó)際組織在日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的以日元為計(jì)值貨幣的債券。

熊貓債券：是外國(guó)機(jī)構(gòu)或者國(guó)際組織在我國(guó)境內(nèi)以人民幣發(fā)行的外國(guó)債券。

第四章

證券投資資金：是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式。股票基金：是以上市股票為主要投資對(duì)象的證券投資基金。債券基金：是一種以債券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。

貨幣市場(chǎng)基金：是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種投資基金。QDII：合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的簡(jiǎn)稱。

上市型開(kāi)放式基金(LOF)：指在基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

交易型開(kāi)放式指數(shù)基金(ETF)：屬于開(kāi)放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開(kāi)放式基金的優(yōu)點(diǎn)，投資者既可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額，同時(shí)又可以像封閉式基金一樣在證券市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買賣ETF份額，不過(guò)，申購(gòu)贖回必須以一籃子股票換取基金份額或以基金份額換取一籃子股票。

第五章

QFII：是合格的境外機(jī)構(gòu)投資者的簡(jiǎn)稱，QFII是一國(guó)在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開(kāi)放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性制度。RQFII：是指人民幣境外合格機(jī)構(gòu)投資者。

第七章 集合競(jìng)價(jià)：是指投資者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按自己的心理價(jià)格，在規(guī)定的漲跌幅范圍內(nèi)自由地進(jìn)行買賣申報(bào)，交易系統(tǒng)撮合主機(jī)對(duì)該時(shí)間段內(nèi)全部有效委托進(jìn)行一次性集中撮合處理的競(jìng)價(jià)方式。

連續(xù)競(jìng)價(jià)：是交易系統(tǒng)撮合主機(jī)對(duì)投資者申報(bào)的委托進(jìn)行逐筆連續(xù)撮合處理的過(guò)程。股價(jià)指數(shù)：是描述股票市場(chǎng)總的價(jià)格水平的指標(biāo)，是反映股票市場(chǎng)所有或某類股票平均價(jià)格水平及其價(jià)值變動(dòng)情況，并測(cè)度股票市場(chǎng)行情變化的指標(biāo)參數(shù)。

第九章

股息：是指股票持有者依據(jù)所持股票從發(fā)行公司分取的盈利。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指由于某種全局性的因素而對(duì)所有證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指對(duì)某個(gè)行業(yè)或個(gè)別證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，它通常由某一特殊的因素引起，它與整個(gè)股票市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)股票的收益影響。證券信用評(píng)級(jí)：是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)科學(xué)的指標(biāo)體系，采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治龇椒ǎ\(yùn)用簡(jiǎn)明的文字符號(hào)，對(duì)被評(píng)級(jí)對(duì)象履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任能力及其資信情況進(jìn)行客觀公正的評(píng)價(jià)，并確定其信用等級(jí)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

債券信用評(píng)級(jí)：是以企業(yè)或經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行的有價(jià)債券為對(duì)象進(jìn)行的信用評(píng)級(jí)。

第十章 除權(quán)除息：上市公司以股票股利分配給股東，也就是公司的盈余轉(zhuǎn)為增資時(shí)，或進(jìn)行配股時(shí)，就要對(duì)股價(jià)進(jìn)行除權(quán)；上市公司將盈余以現(xiàn)金分配給股東，股價(jià)就要除息。

含權(quán)：當(dāng)一家上市公司宣布送股或配股時(shí)，在紅股尚未分配、配股尚未配股之前，該股票被稱為含權(quán)股票。

復(fù)權(quán)：對(duì)股價(jià)和成交量進(jìn)行權(quán)息修復(fù)，按照股票的實(shí)際漲跌繪制股價(jià)走勢(shì)圖，并把成交量調(diào)整為相容的股本口徑。向前復(fù)權(quán)：保持現(xiàn)有價(jià)位不變，將以前的價(jià)格縮減，將除權(quán)前的K線向下平移，使圖形吻合，保持股價(jià)走勢(shì)的連續(xù)性。

向后復(fù)權(quán)：保持先前的價(jià)格不變，而將以后的價(jià)格增加。市盈率估值法：市盈率又稱“價(jià)格收益比”或“本益比”，是每股價(jià)格與每股收益之間的比率。

市凈率估值法：市凈率又稱“凈資產(chǎn)倍率”，是每股價(jià)格與每股凈資產(chǎn)（賬面價(jià)值）之間的比率。

PEG估值法：PEG:動(dòng)態(tài)股價(jià)收益比，結(jié)合考慮了目標(biāo)企業(yè)的市盈率水平和未來(lái)盈利的成長(zhǎng)性。一般認(rèn)為當(dāng)PEG為1時(shí)估值合理，數(shù)值越低則意味著估價(jià)越被低估。

第十一章 基本（面）分析：是指對(duì)決定證券投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素的分析，評(píng)價(jià)證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，從而提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。

第十三章 黃金交叉：是指上升中的短期移動(dòng)平均線由下而上穿過(guò)上升的中期移動(dòng)平均線，隨后中期移動(dòng)平均線又從下方向上穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的交叉點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候壓力線被向上突破，表示股價(jià)將繼續(xù)上漲，行情看好。死亡交叉：是指下降中的短期移動(dòng)平均線由上而下穿過(guò)下降中期移動(dòng)平均線，中期移動(dòng)平均線由上而下穿過(guò)長(zhǎng)期移動(dòng)平均線的交叉點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候支撐線被向下突破，表示股價(jià)將繼續(xù)下跌，行情看跌。

多頭排列：黃金交叉點(diǎn)形成后，移動(dòng)平均線由上向下的排列為：短期、中期和長(zhǎng)期，這就是所謂的均線的“多頭排列”，是典型的上漲行情。

空頭排列：死亡交叉點(diǎn)形成后，移動(dòng)平均線由上向下的排列為：長(zhǎng)期、中期和短期，這就是所謂的均線的“空頭排列”，是典型的下跌行情。

第十五章

套期保值：是通過(guò)買賣期貨合約來(lái)避免現(xiàn)貨市場(chǎng)上相應(yīng)實(shí)物商品交易價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。