第一篇：國際金融實務(wù)教案（精選）

第二章 市 場 基 礎(chǔ)

第一節(jié) 國際金融市場概述 金融 ：資金借貸。

金融市場 ：資金借貸或資金融通的關(guān)系和場所。國內(nèi)金融市場與國際金融市場。

狹義的國際金融市場 ：國際資金借貸或國際資金融通的關(guān)系和場所。廣義的國際金融市場 ：具有多種國際金融業(yè)務(wù)活動的關(guān)系和場所。

國際金融市場構(gòu)成

由五個部份構(gòu)成，即國際貨幣市場、國際資本市場、國際黃金市場、國際外匯市場和國際衍生品市場。

一、國際貨幣市場

（一）概況 ：資金融通業(yè)務(wù)和借貸業(yè)務(wù)期限在一年以下的短期資金市場。主要業(yè)務(wù)包括銀行短期信貸、短期證券及票據(jù)貼現(xiàn)市場； 市場參與者包括商業(yè)銀行、票據(jù)承兌行、貼現(xiàn)行、證券交易商和證券經(jīng)紀人。

（二）短期信貸市場

（三）短期證券市場 ：國際間進行短期證券交易的場所，期限不超過一年，交易對象有短期國庫券(Treasury Bills)，可轉(zhuǎn)讓的銀行定期存單(Transferable Certificate of Deposit，CDs)、銀行承兌匯票(Bank Acceptance Bills)和商業(yè)承兌匯票(Commercial Bills)

二、國際資本市場

概況：資本市場是指一年以上的中長期信貸市場。主要業(yè)務(wù)有兩大類：銀行貸款和證券交易。市場參與者有銀行、公司、證券商及政府機構(gòu)。

信貸市場 ：政府機構(gòu)(包括國際經(jīng)濟組織)和跨國銀行向客戶提供中長期資金融通的市場。

證券市場

三、外匯市場

概況 ：從事外匯買賣的場所，實際上主要是銀行之間的貨幣買賣市場。交易包括即期交易、遠期交易、期貨交易、期權(quán)交易。主要國家外匯市場的基本情況。四,黃金市場 概況：黃金市場是世界各國集中進行黃金交易的場所，是國際金融市場的特殊組成部分?？梢苑譃閷嵨稂S金市場和期貨期權(quán)市場兩部分，兩個市場由套利活動緊密聯(lián)系在一起，期貨期權(quán)的價格歸根結(jié)底是由實物黃金市場上供求關(guān)系的變化決定的。

黃金期貨期權(quán)市場：黃金期貨交易是指在合同規(guī)定的某個時間承諾交割或者接受和購買特定數(shù)額的黃金。黃金期權(quán)交易是指期權(quán)購買者在協(xié)議價格(或?qū)嵤﹥r格)上買賣實物黃金或黃金期貨合同的權(quán)利。世界各地黃金市場介紹

倫敦黃金交易所

倫敦黃金市場歷史悠久，其發(fā)展歷史可追溯到300多年前。1804年，倫敦取代荷蘭阿姆斯特丹成為世界黃金交易的中心，1919年倫敦金市正式成立，每天進行上午和下午的兩次黃金定價。由五大金行定出當日的黃金市場價格，該價格一直影響紐約和香港的交易。市場黃金的供應(yīng)者主要是南非。1982年以前，倫敦黃金市場主要經(jīng)營黃金現(xiàn)貨交易。1982年4月，倫敦期貸黃金市場開業(yè)。目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場。

紐約黃金交易所

紐約和芝加哥黃金市場是20世紀70年代中期發(fā)展起來的。主要原因是1977年后美元貶值，美國人(主要是以法人團體為主)為了套期保值和投資增值獲利，使得黃金期貨迅速發(fā)展起來。目前紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM)是世界最大的黃金期貸交易中心。兩大交易所對黃金現(xiàn)貸市場的金價影響很大。

蘇黎世黃金交易所

蘇黎世黃金市場，是二戰(zhàn)后發(fā)展起來的國際黃金市場。由于瑞土特殊的銀行體系和輔助性的黃金交易服務(wù)體系，為黃金買賣提供了一個既自由又保密的環(huán)境，加上瑞士與南非也有優(yōu)惠協(xié)議，獲得了80%的南非金，以及前蘇聯(lián)的黃金也聚集于此，使得瑞土不僅是世界上新增黃金的最大中轉(zhuǎn)站，也是世界上最大的私人黃金的存儲中心。蘇黎世黃金市場在國際黃金市場上的地位僅次于倫敦。

香港黃金交易所

香港黃金市場已有90多年的歷史。其形成是以香港金銀貿(mào)易場的成立為標志。1974年，香港政府撤消了對黃金進出口的管制，此后香港金市發(fā)展極快。由于香港黃金市場在時差上剛好填補了紐約、芝加哥市場收市和倫敦開市前的空檔，可以連貫亞、歐、美，形成完整的世界黃金市場。其優(yōu)越的地理條件引起了歐洲金商的注意，倫敦五大金商、瑞士三大銀行等紛紛來港設(shè)立分公司。他們將在倫敦交收的黃金買賣活動帶到香港，逐漸形成了一個無形的當?shù)亍皞惗亟鹗袌觥?，促使香港成為世界主要的黃金市場之一。

我國的黃金市場

我國黃金投資市場現(xiàn)狀

隨著各大商業(yè)銀行以及金商的積極參與，中國黃金投資市場逐漸升溫，投資者參與市場的熱情不斷高漲，雖然中國的黃金、白銀市場化改革取得了一系列成果，但仍處于市場發(fā)展起步階段，主要表現(xiàn)為交易品種單

一、交易模式落后，整個市場仍以實物交易為主?？v觀近代國際黃金市場，每年實金交易量不足4千噸，僅占全球總交易量的3％，而中國二十余年黃金市場化改革一直在3％的實物交易范疇內(nèi)進行。要開啟黃金市場化改革的新紀元，就必然突破3％實物交易的局限，而進入97％的主戰(zhàn)場。白銀市場化改革雖然更早，但其發(fā)展卻滯后，目前仍處于典型的商品交易階段，投資市場仍未起步。這充分顯示了中國黃金、白銀投資市場發(fā)展的巨大潛力。雖然有著廣闊發(fā)展空間及前景，但要健康快速發(fā)展，適應(yīng)市場的需求，目前仍面臨諸多問題。隨著經(jīng)濟全球化浪潮的不斷侵襲，國內(nèi) 2

金融改革步伐的加快，使得本身兼具國際化貨幣屬性的黃金和白銀，其市場發(fā)展必將面臨前所未有的歷史機遇和現(xiàn)實挑戰(zhàn)。

上海黃金交易所 概述

上海黃金交易所是經(jīng)國務(wù)院批準，由中國人民銀行組建，在國家工商行政管理局登記注冊的, 不以營利為目的，實行自律性管理的法人。遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則組織黃金、白銀、鉑等貴金屬交易。

(一）組織形式: 黃金交易所實行會員制組織形式，會員由在中華人民共和國境內(nèi)注冊登記，從事黃金業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)、從事黃金、白銀、鉑等貴金屬及其制品的生產(chǎn)、冶煉、加工、批發(fā)、進出口貿(mào)易的企業(yè)法人，并具有良好資信的單位組成?，F(xiàn)有會員128家，分散在全國26個省、市、自治區(qū)；交易所會員依其業(yè)務(wù)范圍分為金融類會員、綜合類會員和自營會員。金融類會員可進行自營和代理業(yè)務(wù)及批準的其它業(yè)務(wù)，綜合類會員可進行自營和代理業(yè)務(wù)，自營會員可進行自營業(yè)務(wù)。

目前會員中金融類22家、綜合類124家、自營類8家； 會員: 金融類

中國工商銀行 中國建設(shè)銀行 中國銀行 中國農(nóng)業(yè)銀行

中國金幣總公司 上海浦東發(fā)展銀行 招商銀行 中信銀行 深圳發(fā)展銀行 交通銀行 華夏銀行 光大銀行 上海銀行 廣東發(fā)展銀行股份有限公司 深圳市商業(yè)銀行 興業(yè)銀行股份有限公司 上海國際信托投資有限公司 昆明市商業(yè)銀行 中國民生銀行股份有限公司 中鈔國鼎（北京）投資有限公司 申銀萬國證券股份有限公司 恒豐銀行股份有限公司 ? 綜合類：

? 內(nèi)蒙古乾坤金銀精煉股份有限公司 長城金銀精煉廠 江西銅業(yè)股份有限公司 銅陵有色金屬集團控股有限公司 上海金創(chuàng)黃金有限公司 山東招金集團有限公司 中國黃金集團公司 崇禮紫金礦業(yè)有限責任公司 上海獅王黃金有限責任公司 廣東高要河臺金礦 中金黃金股份有限公司 山東黃金集團有限公司 山東金洲礦業(yè)集團有限公司 紫金礦業(yè)集團股份有限公司 浙江省遂昌金礦有限公司 山東天承生物金業(yè)有限公司 上海老鳳祥有限公司

山東中海金倉礦業(yè)有限公司 樺甸市黃金有限責任公司 濟南齊魯金店有限公司 四川愛心黃金珠寶飾品加工廠 靈寶市金源桐輝精煉有限責任公司等等124家 ? 自營類：

? 蘇州市恒孚首飾集團有限公司 北京大佳源珠寶金行有限公司 上海造幣廠 沈陽造幣廠 深圳市金麟首飾進出口貿(mào)易有限公司

河南金渠黃金股份有限公司 河北愛寶首飾股份有限公司 湖北省嘉魚蛇屋山金礦有限責任公司

? 據(jù)初步統(tǒng)計，會員單位中年產(chǎn)金量約占全國的75%；用金量占全國的80%；冶煉能力占全國的90%。

（二)交易方式: 標準黃金、鉑金交易通過交易所的集中競價方式進行，實行價格優(yōu)先、時間優(yōu)先撮 合成交。非標準品種通過詢價等方式進行，實行自主報價、3

協(xié)商成交。會員可自行選擇通過現(xiàn)場或遠程方式進行交易

(三）交易品種和價格：交易所主要實行標準化撮合交易方式。目前，交易的商品有黃金、白銀、鉑，交易標的必須符合交易所規(guī)定的標準。黃金有Au99.95、Au99.99和Au50g三個現(xiàn)貨實盤交易品種，和Au(T+5)與延期交收兩個現(xiàn)貨保證金交易品種；鉑金有Pt99.95現(xiàn)貨實盤交易品種，和Pt(T+5)現(xiàn)貨保證金交易品種；白銀準備掛牌延期交收合約。

紙黃金

? 紙黃金又可稱謂黃金單證，即個人記賬式黃金，就是指黃金所有人所持有的只是一張物權(quán)憑證而不是黃金實物，這種黃金物權(quán)憑證就被稱之謂紙黃金。它的報價類似于外匯業(yè)務(wù)，即跟隨國際黃金市場的波動情況進行報價，客戶可以通過把握市場走勢低買高拋，賺取差價。特點: ? 金價波動大 銀行根據(jù)國際黃金市場行情，按照國際慣例進行報價。因受國際上各種政治、經(jīng)濟因素，以及各種突發(fā)事件的影響，金價經(jīng)常處于劇烈的波動之中，因此進行個人實盤黃金買賣，風險與機遇并存。

? 交易服務(wù)時間長

各分行結(jié)合不同的情況，經(jīng)營時間有所不同，最長為每天十八小時交易，涵蓋主要國際黃金市場交易時間

? 交易方法多樣 目前可以通過柜臺交易、電話交易，網(wǎng)上交易。

? 交易方式靈活 既可進行市價交易，又可進行委托交易。市價交易，又稱時價交易，即根據(jù)銀行當前的報價即時成交。委托交易，又稱掛盤交易，即投資者可以先將交易指令留給銀行，當銀行報價到達投資者希望成交的匯價水平時，銀行電腦系統(tǒng)就立即根據(jù)投資者的委托指令成交。通過電話進行委托交易，是最省時省心的操作方式。

? 資金結(jié)算時間短 當日可進行多次反向交易，提供更多投資機遇 五，國際金融衍生工具市場

? 金融衍生工具交易的市場，包括標準化的交易所（場內(nèi)交易），也包括柜臺交易（場外市場），主要交易工具有期貨，期權(quán)，互換，遠期合約等。國際金融市場的類型 ★傳統(tǒng)的國際金融市場

(1)性質(zhì)和特點:從事居民與非居民之間的國際借貸和貨幣交易，是從事市場所在國貨幣的借貸和交易；同時又都是市場所在國家的國內(nèi)市場，市場活動受各有關(guān)同家政府的政策、法令的管制，受當?shù)厥袌鲆?guī)則、慣例的約束。(2)世界上典型的傳統(tǒng)國際金融市場

西方世界三大傳統(tǒng)國際金融市場：倫敦、紐約、蘇黎世?！镄屡d的國際金融市場

（1）性質(zhì)和特點：在貨幣發(fā)行國境外進行交易該貨幣。

（2）主要的新興國際金融市場——離岸國際金融市場：

香港金融市場(Hong Kong Financial Market)新加坡金融市場(Singapore Financial Market)東京金融市場(Tokyo Financial Market)4

盧森堡金融市場(Luxenburg Financial Market)

歐洲貨幣市場

一、歐洲貨幣市場的概念

歐洲貨幣市場就是指非居民相互之間以銀行為中介在某種貨幣發(fā)行國國境之外從事該種貨幣借貸的市場，又可以稱為離岸金融市場。

二、歐洲貨幣市場產(chǎn)生和形成的原因

根本原因在于生產(chǎn)的國際化和資本的國際化。1．英國的保衛(wèi)英鎊政策;2．美國的收支逆差;3.美國政府的金融管制：利息平衡稅，Q條例M條例 4．德國、瑞士等西歐國家的倒收利息政策;

歐洲貨幣市場的參與者：

商業(yè)銀行：是借款者又是貸款者； 公司 ； 政府；

國際性組織：世界銀行及其附屬機構(gòu)、各種區(qū)域性開發(fā)銀行以及歐共體的有關(guān)機構(gòu) ； 個人。

歐洲貨幣市場的特征和類型

一、歐洲貨幣市場特征

1．不受市場所在國金融政策、法律、法規(guī)的約束 2．借貸業(yè)務(wù)中使用的幣種多，資金實力雄厚，市場規(guī)模巨大、交易具有批發(fā)性。3．存放款利率差額小，一般為0.25％～0.5％，有時甚至低于0.125％。4．選擇自由，調(diào)撥方便。

5．國際金融的脆弱性和風險性明顯加大。

歐洲貨幣市場的類別

一體型：境內(nèi)金融市場與境外金融市場的業(yè)務(wù)融為一體。離岸資金可隨時轉(zhuǎn)換為在岸資金和國內(nèi)資金，而在岸資金可隨時轉(zhuǎn)換為離岸資金。

分離型：境內(nèi)業(yè)務(wù)與境外業(yè)務(wù)分開，居民的存貸業(yè)務(wù)與非居民的業(yè)務(wù)分開。有助于隔絕國際金融市場資金流動對本國貨幣存量和宏觀經(jīng)濟的影響。

走賬型：沒有或幾乎沒有實際的業(yè)務(wù)交易，只起著其他金融市場資金交易的記賬和劃賬作用。

第二節(jié) 外匯市場

一、外匯市場的概念

外匯市場是進行外匯買賣的場所。其產(chǎn)生、形成的基礎(chǔ)是外匯的供給與需求。

二、外匯市場的構(gòu)成： ●外匯銀行;●外匯經(jīng)紀人(Foreign Exchange Broker);●進出口商及其他外匯供求者;●外匯投機者;●跨國公司;●中央銀行等政府主管外匯機構(gòu).?

三,外匯市場的分類

(一)按外匯交易對象(或市場參與者)

外匯零售市場。外匯市場存在的基礎(chǔ)。交易客戶主要是工商企事業(yè)、進出口商、個人等，出于貿(mào)易、投資、個人收付以及投機的需要，同外匯銀行進行外匯買賣。特點是：沒有最小交易額限制，交易較零散；銀行所報買賣差價較大。交易量占比約為5%。

外匯批發(fā)市場。全球性的銀行同業(yè)外匯市場。特點是：有最小交易金額的限制（歐洲美元買賣最低交易量是100萬）；銀行所報買賣差價較??；有時交易可以是在銀行與銀行之間一對一直接進行，有時交易通過經(jīng)紀人進行。交易量占比約為95%。

(二)按外匯交易組織形式

交易所市場（有形市場，場內(nèi)市場）是指定具體交易場所(如外匯交易所Exchange House)，規(guī)定營業(yè)時間的有形市場，也稱為大陸式市場，如巴黎、阿姆斯特丹、米蘭。目前，歐洲大陸外匯交易除瑞士外，多數(shù)采用在有形市場內(nèi)交易的形式。

柜臺市場（無形市場，場外市場）是無具體交易場所，直接通過連接銀行與外匯經(jīng)紀人、銀行與銀行的電話、電傳以及其他通訊工具組成的網(wǎng)絡(luò)進行交易的無形市場，通常稱之為英美式外匯市場，如紐約、倫敦、蘇黎世?，F(xiàn)在世界上絕大多數(shù)的外匯交易是通過這種無形市場進行的。

四，主要國際外匯市場 ? 倫敦國際外匯市場.? 倫敦外匯市場是世界投資量最大地外匯市場.倫敦外匯市場是一個典型的無形市場，沒有固定的交易場所，只是通過電話、電傳、電報完成外匯交易。倫敦外匯市場交易貨幣種類眾多，經(jīng)常有三十多種，其中交易規(guī)模最大的為英鎊兌美元的交易，其次是英鎊兌歐元、瑞郎和日元等。其交易時間約為北京時間17：00至次日1：00。倫敦外匯市場上，幾乎所有的國際性大銀行都在此設(shè)有分支機構(gòu)，由于其與紐約外匯市場的交易時間銜接在一起，因此在每日的21：00至次日1：00 6

是各主要幣種波動最為活躍的階段

紐約外匯市場

紐約外匯市場是重要的國際外匯市場之一，其日交易量僅次于倫敦。

紐約外匯市場也是一個無形市場。外匯交易通過現(xiàn)代化通訊網(wǎng)絡(luò)與電子計算機進行，其貨幣結(jié)算都可通過紐約地區(qū)銀行同業(yè)清算系統(tǒng)和聯(lián)邦儲備銀行支付系統(tǒng)進行。紐約外匯市場交易活躍，但和進出口貿(mào)易相關(guān)的外匯交易量較小，相當部分外匯交易和金融期貨市場密切相關(guān)。美國的企業(yè)除了進行金融期貨交易而同外匯市場發(fā)生關(guān)系外，其它外匯業(yè)務(wù)較少。

東京金融市場

? 東京金融市場形成以來在很長時間里,主要經(jīng)營國內(nèi)業(yè)務(wù).50年代后,日本逐步放松了外匯管制.1964年,日本加入國際貨幣基金組織,日元成為可兌換貨幣,外匯投資逐步實行自由化.1980年,日本頒布了[新外匯法],使所有銀行都可以在國內(nèi)經(jīng)營一般外匯投資,因此外匯業(yè)務(wù)迅速發(fā)展.東京已成為世界最大地外匯市場之一.東京外匯市場的交易品種較為單一，主要集中在日元兌美元和日元兌歐元 日本作為出口大國其進出口貿(mào)易的收付較為集中，因此具有易受干擾的特點 交易時間約為北京時間的8：00-11：00和12：30-16：00

香港外匯市場

香港外匯市場是70年代以后發(fā)展起來的國際性外匯市場。

自1973年香港取消外匯管制后，國際資本大量流入，經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)不 斷增加，外匯市場越來越活躍，發(fā)展成為國際性的外匯市場。

香港外匯市場是一個無形市場，沒有固定的交易場所，交易者通過各種現(xiàn)代化的通訊設(shè)施和電腦網(wǎng)絡(luò)進行外匯交易。

70年代以前，香港外匯市場的交易以港幣和英鎊的兌換為主。

70年代后，隨著該市場的國際化及港幣與英鎊脫鉤與美元掛鉤，美元成了市場上交易的主要外幣。

香港外匯市場上的交易可以劃分為兩大類：一類是港幣和外幣的兌換，其中以和美元兌換為主。另一類是美元兌換其它外幣的交易。

五，外匯市場的主要作用 ?

調(diào)劑資金余缺 ?

價格發(fā)現(xiàn)

為投機或保值的金融活動提供便利 ?

央行宏觀調(diào)控

第三節(jié) 外匯市場的交易方式和類型

一, 外匯交易系統(tǒng)

1.路透系統(tǒng)(Reuters)7

2.彭博金融市場產(chǎn)品信息系統(tǒng)(Bloomberg Financial Markets Commodities News)3.德勵信息系統(tǒng)(Telerate Dow Jones Global Information)4.美聯(lián)社與道·瓊斯新聞服務(wù)系統(tǒng)(Associated Press Dow Jones)

路透系統(tǒng) ? 路透社是英國創(chuàng)辦最早的通訊社。1850年由保羅·朱利葉斯·路透（paul julius reuter）在德國亞琛創(chuàng)辦，1851年遷址到倫敦。創(chuàng)辦人路透原為德國人，后加入英國籍。1865年，路透把他的私人通訊社擴展成為一家大公司。前不久，加拿大湯姆遜集團以超過80億英磅的價格收購路透社集團，從而成為世界第一大財經(jīng)資訊提供商。

? 路透社90%的收入來自金融信息服務(wù)業(yè)，它根據(jù)客戶的工作模式，提供各種先進的交易分析、定價模塊、繪圖和風險管理專業(yè)工具，這是其信息服務(wù)的最大特色和核心競爭力。所以，路透在其官方網(wǎng)站上首先聲明自己“專為金融、媒體與企業(yè)中的專業(yè)人士提供不可或缺的重要資訊”。? 路透信息服務(wù)的主要形式是終端機，一家用戶可以購買多個終端機。所謂終端機，就是功能性信息應(yīng)用技術(shù)工具，而不僅僅是接收資訊內(nèi)容的計算機。

? 由于報價的權(quán)威性和實時性，全球60%的外匯交易都通過路透的Dealing3000完成，我國絕大多數(shù)銀行外匯買賣也都使用這一系統(tǒng)。路透的資訊終端3000Xtra在國內(nèi)的使用更為普遍。

? 路透終端提供的服務(wù)主要包括：（教材43）

? 1，即時信息

? 2，即時匯率行情 ? 3，市場趨勢分析 ? 4，技術(shù)圖表分析 ? 5，外匯買賣

彭博系統(tǒng) ? 彭博社是由紐約市市長邁克爾·彭博親自控制的私人公司。創(chuàng)建于1981年的彭博資訊（BloombergL.P.）。彭博通訊社是服務(wù)于全球的信息和新聞媒體機構(gòu)，總部設(shè)在紐約,全球共有l(wèi)08個辦事處、分社或分支機構(gòu)，目前中國內(nèi)地有上海和北京兩家分支機構(gòu),雇員8000多人。

? 彭博社是全球領(lǐng)先的數(shù)據(jù)、新聞和分析的供應(yīng)商。彭博專業(yè)服務(wù)及彭博的媒體服務(wù)整合在一個平臺上為全球各地的公司、新聞機構(gòu)、金融和法律專業(yè)人士提供實時行情、金融市場歷史數(shù)據(jù)、價格、交易信息、新聞和通訊工具。

? 彭博終端提供一套讓金融專業(yè)人士訪問“彭博專業(yè)服務(wù)”（Bloomberg Professional Service）的計算機系統(tǒng)。用戶通過“彭博專業(yè)服務(wù)”可以查閱和分析實時的金融市場數(shù)據(jù)或進行金融交易。

彭博終端還通過彭博的專有安全網(wǎng)絡(luò)提供新聞和簡訊。許多大型金融機構(gòu)都使用彭博提供的服務(wù)，每臺彭博終端每個月的租金高達1,500美元。

新華社

? 新華社是一個具有七十多年歷史的國家通訊社，目前國內(nèi)外員工有一萬多，在境外設(shè)有105個分支機構(gòu)，其業(yè)務(wù)幾乎涵蓋了新聞信息的所有領(lǐng)域，到2004年6月底，新聞信息產(chǎn)品直接用戶達到21368家，分布在131個國家和地區(qū)。

? 由于其國家通訊社的特殊功能，多年來工作重心一直在發(fā)展新聞用戶和為各級領(lǐng)導提供參考方面。雖然其經(jīng)濟信息于上世紀80年代已起步，但2001年前一直沒有大的發(fā)展。2002年后，開始在開展原有核心業(yè)務(wù)的同時，發(fā)展以網(wǎng)絡(luò)為主、文本為輔的信息服務(wù)，重點是發(fā)展大客戶。2005年，通過與路透、彭博的對比研究，突然發(fā)現(xiàn)身邊的金融“陣地”被占領(lǐng)，于是開始加大在金融信息技術(shù)方面的投入力度。2006年，在中國金融市場正式向世界開放的第一年，宣布將研制開發(fā)世界最大金融交易平臺———“新華社金融交易服務(wù)平臺”。

? 目前，新華社在財經(jīng)及金融信息方面的產(chǎn)品主要有：網(wǎng)絡(luò)版和文本版的“新華每日財經(jīng)”、“新華財經(jīng)分析”，新華社金融交易服務(wù)平臺仍處于技術(shù)研發(fā)階段。? 在銷售渠道方面，“新華每日財經(jīng)”、“新華財經(jīng)分析”主要通過各地分社營銷人員發(fā)展。目前主要用戶有國家開發(fā)銀行、光大銀行等幾大金融機構(gòu)。

? 在提供信息服務(wù)方面，新華社在以衛(wèi)星通信和計算機為主干的通信技術(shù)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，又在國內(nèi)建成了光纜寬帶網(wǎng)，已與國內(nèi)各派出機構(gòu)、部分海外派出機構(gòu)和用戶相連接，基本形成有主有備、具有現(xiàn)代化技術(shù)手段、不間斷采集與發(fā)布新聞信息的能力。

二、外匯交易方式

包括：即期外匯交易，遠期外匯交易，套匯，外匯期貨、期權(quán)，金融互換。

1，場內(nèi)交易：交易所的公開競價拍賣。時間優(yōu)先，價格優(yōu)先。外匯期貨

2，場外交易：場外交易，雙向報價。即期、遠期、互換、套匯。? 絕大部分外匯交易都是場外交易

三，外匯交易的時間（教材46)

第四節(jié) 我國的外匯市場

? 一，我國外匯市場概述

? 1979—1994 官方市場與調(diào)劑市場并存。

? 1994后 全國外匯供求納入統(tǒng)一外匯市場。市場供求決定統(tǒng)一的人民幣匯率，金融機構(gòu)是外匯市場的主體，中央銀行宏觀調(diào)控。

? 二，中國外匯市場特點

? a、既有有形性，又有無形性?，F(xiàn)場交易，遠程交易。

b、在市場結(jié)構(gòu)上，可分為兩個層次：一是客戶與外匯指定銀行之間的交易；二是銀行間的外匯交易，包括外匯指定銀行之間的交易和外匯指定銀行與中央銀行之間的交易，其交易載體是中國外匯交易中心的計算機聯(lián)網(wǎng)交易系統(tǒng)。

c、決定市場匯率的基礎(chǔ)是外匯市場的供求情況。人行每日公布基準匯率，各外匯指定銀行在規(guī)定的浮動范圍內(nèi)自行決定掛牌匯率，匯率浮動范圍在（0.25%）以內(nèi)。

d、中國人民銀行對外匯市場進行宏觀調(diào)控和管理。央行主要運用貨幣政策進行干預(yù)。

? 三，中國外匯市場結(jié)構(gòu) ?

零售市場，批發(fā)市場

批發(fā)市場：即銀行間的外匯市場，是以現(xiàn)代電子技術(shù)為基礎(chǔ)，以銀行和非銀行金融機構(gòu)為交易主體的外匯交易系統(tǒng)。其中介機構(gòu)中國外匯交易中心。?

批發(fā)市場組織原則： 三權(quán)分立

市場運行--------中國外匯交易中心 ?

市場監(jiān)督--------國家外匯管理局 ?

中央銀行--------宏觀調(diào)控

（一），組織形式

中國外匯交易中心是由中央銀行領(lǐng)導下的、獨立核算、非贏利性的事業(yè)法人。交易中心實行會員制，包括中資銀行及其分行、外資銀行、其它非銀行機構(gòu)。其中，外資銀行只能代理，而不能自營外匯買賣。買賣的方式只有即期交易，沒有遠期和期貨買賣.?

（二），交易方式 ?

現(xiàn)場交易，遠程交易

成交方式：外匯交易系統(tǒng)實行分別報價、撮合成交、集中清算的競價交易方式。交易員報價后，由計算機系統(tǒng)按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則對外匯買入報價和賣出報價的順序行進組合，然后按照最低賣出價和最高買入價的順序撮合成交。?

標價方法：直接標價法

資金清算方式：外匯中心統(tǒng)一清算，人民幣二級清算，外匯一級清算。

四，我國外匯市場的兩大板塊

（一）、人民幣兌外幣市場；這一市場因涉及人民幣業(yè)務(wù)，對國內(nèi)經(jīng)濟的沖擊較大，存在著許多的交易限制。例如，目前只能從事人民幣兌美元、港幣、日元的即期交易；交易限制多等。

（二）、外幣兌外幣市場；不涉及人民幣業(yè)務(wù)，對國內(nèi)經(jīng)濟的沖擊較小，交易限制較小。交易幣種幾乎包括所有可兌換貨幣。交易品種包括即期，遠期，掉期，互換，期權(quán)等。

隨著開放型經(jīng)濟的發(fā)展，我國國內(nèi)外匯市場融人國際外匯市場是必然的趨勢，兩大板塊合二為一是必然的趨勢。

五，我國外匯市場的發(fā)展和完善

? 1．外匯市場交易工具將會不斷增加，市場體系更加健全。目前中國外匯市場僅開設(shè)美元、港幣和日元兌人民幣的即期交易。品種有限的即期交易既難以滿足市場對不同交易品種的需求，也不利于市場回避匯率變動的風險。

2．外匯市場交易將更加活躍。隨著外匯管制的逐步放松，納入市場交易的外匯資金將不斷增加。同時，由于外匯管制的逐步放松和外匯交易范圍的拓寬，人民幣匯率形成的基礎(chǔ)將進一步拓寬，匯率水平將在更高的程度上反映出市場供求的真實變化，人民幣匯率管理浮動制度的“浮動”特色將會更加明顯，匯率市場程度將不斷提高。

? 3．外匯市場競爭將不斷增強。外匯管制的逐步放松和金融服務(wù)的日益自由化，在外匯市場上的一個重要表現(xiàn)，就是市場競爭程度的提高。其競爭結(jié)果是，中國外匯在交易方式等方面，將日益與國際外匯市場交易慣例接軌。? 案例分析2-2教材55

第二篇：國際金融實務(wù)學習心得

國際金融實務(wù)學習心得

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，各國經(jīng)濟越來越融合到一起。加入WFO以后，我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟的相互依存度也越來越高，不僅大量的國際資本來我國投資，而且近幾年來越來越多的國內(nèi)資本也開始走出國門，到全世界各地尋求發(fā)展。國內(nèi)的主權(quán)資金、銀行資金、QDII基金、企業(yè)、個人擁有的資金等經(jīng)有關(guān)部門批準陸續(xù)走上了國際化的道路，這是我國經(jīng)濟、金融發(fā)展的必然趨勢。但是，由于我國企業(yè)的“國際化”剛剛起步，缺乏在國際金融市場上投資經(jīng)營的經(jīng)驗，對國際金融市場的運作機制和環(huán)境不太熟悉，很多資本在境外的投資并不順利。而在當前的經(jīng)濟體系中，金融已經(jīng)成為經(jīng)濟的核心，了解經(jīng)濟首先要了解金融。但是，目前我國有能力進行國際金融業(yè)務(wù)的人才十分缺乏，培養(yǎng)既掌握國際金融相關(guān)理論又熟悉國際金融實務(wù)的人才迫在眉睫，這就需要全面學習國際金融實務(wù)的相關(guān)內(nèi)容！

我是物流專業(yè)的學生，通過兩年多對于物流行業(yè)的學習，我深刻明白這其中所暗含的道理！我覺得，國際金融實務(wù)就像個總體，包含了萬千的經(jīng)濟原理與經(jīng)營手段！也許，有些想法有點高，偏離實際，但是，作為經(jīng)濟全球化的當今世界，這是不容的摒棄的！

國際金融實務(wù)不適合每個人，也許大多數(shù)、甚至絕大多數(shù)人這輩子都接觸不到！但是，它作為一種經(jīng)濟思想?yún)s值得我們研究，這是種思維的開拓，是一種邏輯的變遷！它教會的是不要只注重事物的一個方面，要統(tǒng)籌兼顧，要博學慎思！

國際金融實務(wù)之于我，有幾點需要格外的注意：

1、利率互換

指交易雙方在相同期限內(nèi)，交換貨幣一致，名義本金相同，但付息方式不同的交易方式。

2、賣空

投機者先賣后買，并且在拋售外匯時，實際上手中并無外匯，這種投機活動較賣空。

3、掉期率

某一時點遠期匯率與即時匯率的匯率差。

4、貨幣互換

是互換雙方交換幣種不同、計息方式不同或相同的一系列現(xiàn)金流通的交流方式。

5、外匯風險

指由于匯率波動、而是以外幣機制的資產(chǎn)、負債、盈利或預(yù)期未來現(xiàn)金流量

其實，這些不過是眾多理論要素中的皮毛，三言兩語是無法闡明其中真諦的！要說總結(jié)學習這課的心得，單考理論上的東西，說實話，學的多，但記住的少?？墒?，若同現(xiàn)實經(jīng)濟體制相結(jié)合，我便能講出個些許道理來，例如，美國次貸危機

從美國次貸危機看中國衍生品市場如何發(fā)展，根據(jù)外電的報道說，中國監(jiān)管部門正在重新思考美 國模式。以前，美國金融體制被認作是一種模式，我們正竭盡全力模仿它。突然之間我們發(fā)現(xiàn)我們的老師也不是如此優(yōu)秀，因此下次我們設(shè)計金融體制時，將更多地動用我們的思維。那么，我們該如何發(fā)展我們的金融衍生品及其市場，具體需要從以下方面進行具體分析。

首先，我們得了解金融衍生品。

金融衍生品是由金融資產(chǎn)衍生出來的金融產(chǎn)品，現(xiàn)代意義上的金融衍生品產(chǎn)生于 20 世 紀 70 年代初，芝加哥商業(yè)交易所(CME)于 1972 年推出了外匯期貨，芝加哥交易所(CBOT)于 1973 年設(shè)立了芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)，推出了期權(quán)產(chǎn)品。近年來金融衍生品發(fā)展很 快，年增長率都在 10%以上。根據(jù)國際清算銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)(包括 10 國集團和瑞士)計算，到 2006 年底金融衍生品的未平倉合約總金額(NotionalAmount Outstanding)為 485.7 萬億 美元，其中場內(nèi)交易 70.5 萬億美元(期貨占 36。5%，期權(quán)占 63.5%)，占 15%；場外交 場內(nèi)交易為 場內(nèi)交易 場外交 利率類合約占 易(OTC)為 415.2 萬億美元，占 85%。在場外交易中，從類別來看，利率類合約 70.3%，利率類合約 匯率類合約占 權(quán)益類合約占 遠期(Forward)匯率類合約 9.7%，權(quán)益類合約 1.8%；從品種來看，在利率類合約中以遠期 權(quán)益類合約 遠期 及互換 互換(Swap)為主(占 85.1%)，在匯率類合約中以遠期及互換 遠期及互換為主(占 76.2%)，在權(quán)益類合 互換 遠期及互換 約中以期權(quán) 期權(quán)為主(占 76.4%)。

遠期利率協(xié)議，在國際貨幣市場上利率波動頻繁而且難以預(yù)測導致資金借貸者經(jīng)常暴露 在利率波動的風險中的情況下，為資金的借貸者提供一種回避利率波動風險的手段，它允許 借貸雙方鎖定將來某一時點借貸一定期限的資金的利率。它可以用于回避利率風險，也可用 于對利率進行投機。

利率互換，又稱利率掉期，是交易雙方在相同期限內(nèi)，交換幣種一致、名義本金相同，但付息方式不同的一系列現(xiàn)金流的金融交易。利率互換不涉及本金的互換而只是利息的交 換。其原理在于比較收益的存在。利率互換可以實現(xiàn) 1.利用比較優(yōu)勢降低融資成本；2.鎖定 資金成本以避免風險；3.鎖定資產(chǎn)風險抵押；4.利用自己對利率走向的預(yù)測進行投機。

遠期外匯交易又稱期匯交易，是指外匯買賣雙方成交后并不立即辦理交割，而是預(yù)先簽 訂合同，先行約定有關(guān)條件（如外幣的種類、金額、匯率、交割時間和地點），在未來的預(yù) 定日期辦理交割的外匯交易。

外匯掉期交易是指將貨幣相同、金額相同而方向相反，交易期限不同的兩筆或兩筆以上 的外匯交易結(jié)合起來進行，也就是在買進某種外匯時同時賣出金額相同的這種貨幣，但買進 和賣出的交割日期不同。進行掉期交易可以軋平各貨幣因到期日不同所造成的資金缺口。

期權(quán)是一種選擇權(quán)契約，它賦予契約購買方在契約到期日或期滿之前以預(yù)先確定的價格 買進或賣出一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)持有者可以放棄行使這一權(quán)利而不需通知任何 其他人或為此付出任何費用。

根據(jù)以上對幾種最常見的金融衍生工具的分析，我們認識到金融創(chuàng)新工具本身是好的，但美國股市 股市的 他們出現(xiàn)的初衷是規(guī)避風險。這次金融危機美國經(jīng)濟 經(jīng)濟遭遇了如此嚴重的打擊，股市 經(jīng)濟 表現(xiàn)基本穩(wěn)定，其下跌幅度遠低于中國在內(nèi)的亞洲國家。這恰恰是因為美國擁有股指期貨這 樣的對沖風險的工具。前美聯(lián)儲主席格林斯潘曾說過美國 911 事件之后，金融系統(tǒng)之所以 保持穩(wěn)定，很大程度也要歸功于股指期貨這樣的金融衍生品。

國際金融實務(wù)是門科學，更是一門藝術(shù)，若是想在經(jīng)濟飛速發(fā)展，聯(lián)系日益緊密的當下充分發(fā)揮優(yōu)勢、搶占先機、贏得市場，還真需要好好研究它！

09級物流管理

武帥

第三篇：第十章國際金融實務(wù)講義

《國際金融》講義

國際金融課程的主要內(nèi)容包括三大部分：

一、國際金融基礎(chǔ)知識

二、國際金融管理

三、國際金融實務(wù)

針對每一部分的內(nèi)容采用詳略有別的講授方法，對于主要內(nèi)容、關(guān)鍵知識點采用舉例、提問、布置作業(yè)、討論等方式強化知識點，啟發(fā)學生思考問題，并培養(yǎng)學生學習的興趣和鉆研的精神。

第三篇國際金融實務(wù)

第十章外匯交易實務(wù)

1、知識點：外匯交易、傳統(tǒng)外匯交易、金融衍生工具。

2、教學重點：如何靈活選擇各種外匯交易工具防范風險和獲利。

3、教學難點：衍生工具

4、要求掌握的內(nèi)容：外匯交易及其種類；外匯交易中的要素；外匯交易的報價形式；外匯交易的傳統(tǒng)類型；外匯交易技術(shù)；貨幣期貨交易；貨幣交易期權(quán)；貨幣投機交易

5、教授思路：通過人民幣升值給外貿(mào)企業(yè)帶來的風險及國際投資重大事件引入本章內(nèi)容。本章采用基本知識詳細講解、重大國際金融案件案例教學、布置大量的習題、課堂互動的方式進行講解。

6、教學方法：選擇多媒體課件更形象、具體地刨析外匯交易的基本知識。案例教學。

7、教輔手段：視頻資料

8、少量板書：大量的計算。

通過案例、做題、討論突出重點和難點。

案例：

（1）國儲銅事件；

（2）巴林銀行倒閉事件；

（3）索洛斯投機炒作；

（4）中航油事件。

10、課后作業(yè)：本章布置實務(wù)方面的計算題10道。

布置國際投機事件的啟示？

10、主要參考資料：國際金融、國際貿(mào)易國家級、國際商報、國際收支~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

內(nèi)容：第十章外匯交易實務(wù)

10.1外匯交易及其種類

10.1.1可兌換貨幣間的買賣

外匯交易：指外匯買賣的主體為了滿足某種經(jīng)濟活動或其他活動的需要而進行的不同貨幣之間的兌換行為。

外匯買賣=外匯交易=外幣兌換=買賣外匯

10.1.2零售與批發(fā)

1、銀行與客戶間的外匯交易——零售性外匯交易。

2、銀行同業(yè)間外匯交易——批發(fā)性外匯交易。

10.1.3動機與交易

10.2外匯交易中的要素

10.3外匯交易的報價形式

USD/DEM（1美元兌德國馬克）1.7825/35

USD/JPY（1美元兌日元）126.10/20

USD/CHF（1美元兌瑞士法郎）1.5040/50

USD /FRF（1美元兌法國法郎）6.1020/30

GBP/ USD（1英鎊兌美元）1.7600/10

AUD/ USD（1澳元兌美元）0.8200/10

10.4外匯交易的傳統(tǒng)類型

10.4.1隨行就市—即期外匯交易

即期外匯交易：在外匯買賣成交后，原則上在兩個工作日內(nèi)辦理交割的外匯交易。

1、匯出匯款。

2、匯入?yún)R款。

3、出口收匯。

4、進口付匯。

10.4.2時間價值—遠期外匯交易

遠期外匯交易：指交易貨幣的交割（收、付款)通常是在兩個工作日以后進行的。遠期匯率=即期匯率±升（貼）水

升水和貼水的大小，主要決定于兩種貨幣利率差幅的大小和期限的長短。利率較高的貨幣在遠期市場上表現(xiàn)為貼水；利率較低的貨幣在遠期市場上表現(xiàn)為升水。10.4.3相對靈活—擇期外匯交易

擇期外匯交易：指一種交割日期不固定的外匯買賣，它屬于遠期外匯買賣的范疇。擇期外匯買賣主要是為企業(yè)、進口商提供一種較為靈活的外匯買賣方式。缺點:是銀行在計算升貼水時，升水通常按可交割的頭一天計算，而貼水則按可交割的最后一天計算。

10.4.4保值避險—掉期外匯交易

掉期外匯交易：指在某一日期即期賣出甲貨幣、買入乙貨幣的同時，反方向地買進遠期甲貨幣、賣出遠期乙貨幣的交易，即把原來持有的甲貨幣來一個掉期。掉期貨幣買賣由兩筆交易組成，一筆是即期交易；一筆是遠期交易。10.5外匯交易技術(shù)

（1）寧買升，不買跌

（2）“金字塔”加碼

（3）盡量使利潤延續(xù)

（4）斬倉、建立頭寸、獲利

（5）處境不明，不粘為宜

（6）于傳言時買入，于事實時賣出

（7）莫在賠錢時加碼

（8）切莫孤注一擲

（9）把輸贏置之度外

（10）逆境時，休息

（11）不要被幾個點誤事

（12）在盤局突破時建立頭寸

（13）見勢不對，反戈一擊

（14）升幅日減，交易量下降，小心價格下跌

（15）跌幅日減，交易量漸增，匯價近底

（16）小心大跌后的反彈和急升后的調(diào)整

10.6貨幣期貨交易

10.6.1外幣期貨與遠期外幣交易的區(qū)別

（1）期貨交易的合同標準，而遠期外匯交易的合同金額可大可小，沒有標準的合同金額。

（2）期貨交易的交割只有少數(shù)等到到期交割，多數(shù)在到期前事先做相反的交割進行對沖。而遠期外匯交易的交割等到到期才交割。

（3）交割日期的規(guī)定不同。期貨交割為交割月份的第三個星期的星期三。遠期外匯交易沒有交割日期的固定規(guī)定。

（4）價格的波動不同。期貨交易規(guī)定每一種期貨合同的最低價格變動額，遠期外匯交易的價格由銀行報出。

（5）交易方式不同。期貨交易有固定的場所，而銀行遠期外匯交易在銀行進行交易，也有在無形市場交易。

（6）期貨交易要交保證金和傭金，而遠期外匯交易不一定交押金。10.6.2外幣期貨合同的按市價計算

10.6.3外幣期貨投資者的交易技巧

1、制定并遵循一個穩(wěn)定的操作計劃。

2、使用經(jīng)過時間檢驗的交易戰(zhàn)略。

3、確定可能的獲利目標及準備承受的最大損失。

4、合約的數(shù)量可以結(jié)合風險的預(yù)測和可供交易的資金確定。

5、不要跟市場趨勢作對。

6、已有的開口頭寸正在獲利，應(yīng)堅持到價格趨勢出現(xiàn)明顯逆轉(zhuǎn)時。

7、做好小虧損準備。

8、任何時候到要限制你的虧損。

9、保持冷靜、鎮(zhèn)靜和無情。

10、保持高度耐心。

11、研究基礎(chǔ)因素。

10.7貨幣期權(quán)交易

10.7.1期權(quán)的定義

期權(quán)是一種以一定的費用（期權(quán)費)獲得在一定時刻或時期內(nèi)擁有買入或賣出某種貨幣（或股票）的權(quán)利合約。

10.7.2期權(quán)的分類

1、按到期日劃分，可分為美國式期權(quán)和歐洲是期權(quán)。

2、按交易方式劃分，可分為在有組織的交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)。10.7.3期權(quán)交易的兩種基本合同和合同

雙方的損益

兩種基本合同：看漲期權(quán)合同，或稱買方期權(quán)合同；看跌期權(quán)合同，或稱賣方期權(quán)合同。

10.7.4決定期權(quán)費的因素

1、貨幣匯率的波動。

2、期權(quán)合約的到期時間。

3、協(xié)議日與到期日的差價。

4、期權(quán)供求關(guān)系。

10.8貨幣投機交易

10.8.1投機性即期交易

貨幣投機交易：指沒有貿(mào)易或資本流動作為基礎(chǔ)，單純希望從貨幣匯率變動中獲取利潤的貨幣交易行為。

貨幣投機交易總的原則就是低買高買。

保證金交易為投機者提供了一個以較少的資金進行較大交易的機會。10.8.2交叉套匯

10.8.3運用其他貨幣交易手段進行投機

10.8.4保證金交易

指客戶在經(jīng)紀人那里開立一個保證金賬戶，在明確雙方責任義務(wù)的前提下，經(jīng)過經(jīng)紀人允許，可以以次筆保證金作為擔保進行數(shù)倍于保證金的外匯交易，盈虧都記入保證金賬戶。

中國衍生產(chǎn)品市場

1、國際衍生產(chǎn)品市場的發(fā)展動向

國際金融衍生產(chǎn)品種類繁多，活躍的金融創(chuàng)新活動接連不斷的推出新的衍生產(chǎn)品。衍生產(chǎn)品交易的全球化趨勢越來越明顯?？茖W技術(shù)在衍生產(chǎn)品交易中扮演越來越重要的角色。加強監(jiān)管和防范風險成為國際衍生產(chǎn)品市場的共識。

2、我國外匯衍生交易的現(xiàn)在和未來

目前現(xiàn)貨市場還不夠發(fā)達和完善，套期保值需求因風險意識不足還是很小，衍生交易的法律法規(guī)嚴重滯后，衍生交易的組織者和參與者還不夠成熟。目前我國外匯衍生交易的政策取向是堅持有限度的試點原則。

第四篇：國際金融實務(wù)教學大綱國際物流

《國際金融實務(wù)》課程教學大綱

《International Finance》

課程類型: 專業(yè)限選課 課程代碼: 0640025 課程學時:36 學分: 2

開課時間: 三 年級 一 學期 開課單位: 管理系

大綱執(zhí)筆人: 莫海燕 大綱審定人: 谷雯 適用專業(yè): 國際物流

一、課程的性質(zhì)和任務(wù)

《國際金融實務(wù)》是金融方向的專業(yè)基礎(chǔ)課程，也是國家教育部確定的高等院校財經(jīng)類專業(yè)的核心課程。

隨著全球經(jīng)濟一體化進程的不斷加快，全球范圍內(nèi)的金融市場、機構(gòu)和工具都發(fā)生了巨大變化：金融產(chǎn)品的創(chuàng)新層出不窮，金融交易的內(nèi)容日新月異，金融風險的形式復(fù)雜多變，金融體系的結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整。如何利用國際金融市場進行投、融資活動，提高資源配置效率，創(chuàng)造更多社會財富；如何利用各種金融工具進行資本運營，提高競爭力，并有效規(guī)避各種金融風險，已成為微觀經(jīng)濟活動主體所面臨的重要課題。

根據(jù)國際金融市場的最新變化，適應(yīng)中國加入WTO過渡期結(jié)束后的全新環(huán)境，培養(yǎng)提高學生分析問題、解決問題的能力，緊跟學科發(fā)展的前沿，是高等院校金融專業(yè)及其相關(guān)專業(yè)課程教學所追求的目標。了解各國的金融體制及其發(fā)展動態(tài)、掌握國際間有關(guān)金融知識及其運行規(guī)律，對于培養(yǎng)適應(yīng)開放經(jīng)濟發(fā)展需要的復(fù)合型人才具有積極的作用。

二、課程教學內(nèi)容

1）、教學內(nèi)容、目標與學時分配

教學內(nèi)容 教學目標 學時分配

1、外匯與匯率

1．1 外匯與國際收支

掌握

2學時 1．2匯率及匯率決定

掌握

2學時 1．3主要匯率理論評析

熟悉

2學時 1．4國際貨幣體系

了解

1學時 1．5匯率制度

熟悉

1學時

2、外匯市場與外匯交易

2．1外匯市場

了解

1學時 2．2即期外匯交易 熟悉 1學時 2．3遠期外匯交易 掌握 4學時 2．4外匯掉期交易 熟悉 2學時 2．5套匯、套利和進出口報價 掌握 4學時

3、期貨

3．1期貨市場概述

了解

2學時 3．2期貨交易機制

掌握

2學時 3．3期貨合約的價值分析

了解

2學時 3．4期貨的交易策略

掌握

2學時

4、期權(quán)

4．1期權(quán)市場概述

4．2期權(quán)的交易機制

4．3期權(quán)的價值分析

4．4基本期權(quán)交易策略

5、主要期貨、期權(quán)產(chǎn)品

5．1外匯期貨和期權(quán)

5．2利率期貨與期權(quán)

6、國際信貸融資

6．1國際信貸市場短期業(yè)務(wù)

6．2國際商業(yè)銀行貸款

6．3貿(mào)易融資

6．4國際租賃融資

6．5項目融資

7、國際債券市場融資

7．1國際債券市場

7．2國際債券的種類

7．3國際債券發(fā)行

8、國際股票市場融資

8．1國際股票市場

8．2國際股票發(fā)行

8．3存托憑證的發(fā)行與流通

9、國際金融風險管理概述

9．1國際金融環(huán)境

9．2國際金融風險

9．3國際金融風險的類型

9．4國際金融風險管理的含義與動因

9．5國際金融風險管理過程

10、金融機構(gòu)風險管理

10．1金融機構(gòu)風險概述

10．2信用風險管理

了解

了解

熟悉

掌握

掌握

掌握

熟悉

熟悉

熟悉

了解

了解

了解

了解

了解

了解

了解

了解

了解

了解

熟悉

了解

了解

了解

熟悉

1學時 1學時 2學時 2學時 2學時 2學時 2學時 2學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時 1學時

1學時

1學時

1學時

1學時

1學時

1學時

1學時

10．3流動性風險管理

熟悉

1學時 10．4利率風險管理

掌握

2學時 10．5匯率風險管理

掌握

2學時

11、工商企業(yè)風險管理

11．1工商企業(yè)風險概述

了解

1學時 11．2對匯率風險的套期保值

掌握

2學時 11．3對利率風險的套期保值

掌握

2學時 11．4跨國公司的風險管理

熟悉

2學時 全書總結(jié)、習題課 4學時 國家假期、機動： 2學時 2)教學重點與難點

1、重點：遠期外匯交易 ；套匯、套利和進出口報價；期貨的交易策略

；基本期權(quán)交易策略；外匯期貨和期權(quán) ；利率期貨與期權(quán)；利率風險管理；匯率風險管理等。。。。

2、難點：套匯、套利和進出口報價；期貨的交易策略

；基本期權(quán)交易策略；外匯期貨和期權(quán) ；利率期貨與期權(quán)；利率風險管理；匯率風險管理等。。。。。。

三、課程各教學環(huán)節(jié)的基本要求

1）課堂講授：

PPT課件、板書、課程練習題

2）作業(yè)：

選擇題、填空題、判斷題、計算題 3）考試

3．1考試方法：（考試；考查；閉卷；開卷；其它方法）

閉卷/開卷考試 3．2各章考題權(quán)重

第一章 15% 第二章 20% 第三章 15% 第四章 15% 第五章 8% 第六章.5% 第七章 5% 第八章 2% 第九章 5% 第十章 5% 第十一章 5%

（閉卷考試）題型與比例 3.3 考試題型與比例

名詞解釋題：20%；單選：20% ；簡答題：30%； 計算題、分析：30%

四、本課程與其他課程的聯(lián)系

先修課程：微觀經(jīng)濟學、宏觀經(jīng)濟學、貨幣銀行學等。后修課程：期貨交易實務(wù)、投資學等。

五、建議教材及教學參考書

教材：劉園主編：《國際金融實務(wù)》，高等教育出版社，2006年第1版

參考書：

（1）《金融概論》，賀瑛，高等教育出版社，2008年

（2）《國際金融》（第三版）,劉舒年，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2005（3）《國際金融》（第二版），孫連錚，高等教育出版社，2007年（4）《國際金融 理論 實務(wù) 案例》，王雅杰，清華大學出版社，2006年（5）《國際經(jīng)濟學》，克魯格曼，中國人民大學出版社，2007年

（6）《新編國際金融大辭典》，趙海寬，經(jīng)濟日報出版社，1994年

（7）《國際金融學經(jīng)典教材習題詳解》，陳勝權(quán)，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2005年（8）《國際金融教授與學習指導》，鄧立立，東北財經(jīng)大學出版，2006年

（9）葉蜀君：《國際金融》，清華大學出版社，2005年9月第1版。（10）姜波克：《國際金融學》高等教育出版社，2002年。

（11）劉思躍：《國際金融》武漢大學出版社，2002年2月第2版

（12）《國際金融實務(wù)》（第2版），劉玉操，東北財經(jīng)大學出版社，2006年（13）《國際金融》（第二版），陳雨露，中國人民大學出版社，2005年（14）《國際金融學》（第二版），姜波克，高等教育出版社，2004

第五篇：《國際金融理論與實務(wù)》理論教學大綱

《國際金融理論與實務(wù)》課程教學大綱

課程名稱：國際金融理論與（The Theory And Practice Of International Finance）課程編碼：Z114023 總學時/總學分：48/3 理論學時/理論學分：48/3 實驗學時/實驗學分：0 適用專業(yè)：經(jīng)濟、管理類專業(yè) 開課單位：商學院統(tǒng)計與金融系

一、課程性質(zhì)及目的

1.課程性質(zhì)：《國際金融理論與實務(wù)》是金融學專業(yè)的專業(yè)基礎(chǔ)課程，也是國家教育部確定的高等院校財經(jīng)類專業(yè)的核心課程。

2.課程目的：《國際金融理論與實務(wù)》以開放經(jīng)濟為前提，研究國際間貨幣資金周轉(zhuǎn)與運動的規(guī)律，是一門涉及面廣、綜合性強的課程。這一課程要求學習者掌握國際金融學的基本知識與基礎(chǔ)理論，理解開放經(jīng)濟的運行特點與內(nèi)外均衡目標的實現(xiàn)途徑。要求學習者能夠運用所學的國際收支、匯率、國際資金流動等基本理論，正確分析國際金融領(lǐng)域的現(xiàn)實問題，并能系統(tǒng)了解和運用國際金融市場的金融工具防范匯率風險，進而實現(xiàn)金融專業(yè)為國家培養(yǎng)開放型和應(yīng)用型人才的目標，同時也為國際金融方向的學生進一步學習后續(xù)課程打下堅實的基礎(chǔ)。

二、課程內(nèi)容及要求

第一章 外匯與匯率（6學時）

1.章節(jié)內(nèi)容及學時分配 第一節(jié) 外匯

主要包括外匯的概念、外匯的種類、外匯的作用等內(nèi)容 第二節(jié) 匯率

主要包括匯率的概念與標價方法、匯率的分類等內(nèi)容 第三節(jié) 匯率的決定與變動

主要包括金本位制下匯率的決定與變動、紙幣制度下匯率的決定與變動等內(nèi)容 第四節(jié) 匯率變化的經(jīng)濟影響

主要包括貨幣升值與貶值、匯率變化的經(jīng)濟影響等內(nèi)容 第五節(jié) 西方匯率決定理論

主要包括國際借貸說、購買力平價說、匯兌心理說、利率平價說、國際收支說、資產(chǎn)市場說等理論的介紹 2.教學要求

學習本章的基本內(nèi)容后要能掌握外匯與匯率的基本概念和種類，重點掌握紙幣流通制度下影響匯率變動的主要因素，分析匯率變動對一國國內(nèi)經(jīng)濟和對外經(jīng)濟的影響；了解基本的西方匯率理論。

本章重點：影響匯率變動的因素及匯率變動的經(jīng)濟影響

本章難點：買入?yún)R率與賣出匯率的辨別，遠期匯率的計算、西方匯率決定理論 教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料相結(jié)合的方式

第二章 匯率制度與外匯管理（4學時）

1.章節(jié)內(nèi)容及學時分配 第一節(jié) 匯率制度及其類型

主要包括匯率制度概述、固定匯率制、浮動匯率制、聯(lián)系匯率制、固定匯率制與浮動匯率制的優(yōu)劣比較、匯率制度選擇的影響因素等內(nèi)容

第二節(jié) 外匯管理理論

主要包括外匯管理概述、外匯管理的主要內(nèi)容及手段、外匯管理的經(jīng)濟學（利弊）分析等內(nèi)容 第三節(jié) 我國的外匯管理及人民幣匯率問題

主要包括我國外匯管理實踐、人民幣匯率的歷史演變、人民幣匯率的選擇等內(nèi)容 2.教學要求

通過本章學習，要能全面地比較固定匯率制度與浮動匯率制度的優(yōu)缺點，了解外匯管理的基本內(nèi)容，掌握匯率制度的選擇依據(jù)，熟悉人民幣匯率制度的演進過程，掌握我國的外匯管理的相關(guān)內(nèi)容。

本章重點：匯率制度的比較 本章難點：人民幣匯率的選擇

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、觀看視頻資料、課后查閱資料相結(jié)合的方式

第三章 外匯交易與外匯風險（8學時）

1.章節(jié)內(nèi)容及學時分配 第一節(jié) 外匯市場概述

主要包括外匯市場的概念、外匯市場的參與者、外匯市場的類型、現(xiàn)代外匯市場的特征、外匯市場的作用等內(nèi)容

第二節(jié) 外匯交易

主要包括即期外匯交易與遠期外匯交易、套匯交易、套利交易、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易、互換交易等內(nèi)容

第三節(jié) 外匯風險管理

主要包括外匯風險的概念和類型、外匯風險管理等內(nèi)容 2.教學要求

通過本章學習要求學生掌握外匯市場的基本知識，熟練掌握各種外匯交易方法及其在對外貿(mào)易中的具體運用。掌握外匯風險的基本類型，了解外匯風險管理的基本方法。

本章重點：外匯交易、外匯風險管理 本章難點：外匯期貨、外匯期權(quán)、互換交易

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發(fā)言相結(jié)合的方式

第四章 國際收支（8學時）

1.章節(jié)內(nèi)容及學時分配

第一節(jié) 國際收支與國際收支平衡表

主要包括國際收支的概念、內(nèi)涵，國際收支平衡表的記賬原則及賬戶構(gòu)成等內(nèi)容 第二節(jié) 國際收支分析

主要包括國際收支的盈余、赤字、均衡的含義及國際收支分析等內(nèi)容 第三節(jié) 國際收支的調(diào)節(jié)

主要包括國際收支失衡的原因分析、國際收支失衡的影響、國際收支的自動調(diào)節(jié)機制、國際收支的政策調(diào)節(jié)等內(nèi)容

第四節(jié) 西方國際收支理論

主要包括價格—鑄幣流動機制、彈性論、乘數(shù)論、吸收論、貨幣論、新劍橋?qū)W派的理論 / 綜合分析理論的介紹

2.教學要求

通過本章學習，使學生掌握國際收支的概念，了解國際收支平衡表的賬戶構(gòu)成，能基本掌握國際收支的分析方法，掌握國際收支失衡的原因及調(diào)節(jié)措施，了解西方主要的國際收支調(diào)節(jié)理論。

本章重點：國際收支、國際收支平衡表、國際收支的調(diào)節(jié) 本章難點：國際收支平衡表

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發(fā)言相結(jié)合的方式

第五章 國際儲備管理（4學時）

1.章節(jié)內(nèi)容及學時分配 第一節(jié) 國際儲備概述

主要包括國際儲備的概念、構(gòu)成、作用等內(nèi)容 第二節(jié) 國際儲備的管理

主要包括國際儲備的需求、國際儲備的供應(yīng)及規(guī)模管理、結(jié)構(gòu)管理等內(nèi)容 第三節(jié) 中國的國際儲備

主要介紹中國國際儲備的發(fā)展歷程及中國國際儲備管理的基本情況 2.教學要求

通過本章學習要求學生掌握國際儲備資產(chǎn)的概念、作用及構(gòu)成，了解儲備資產(chǎn)管理的基本原則及方法，分析中國的國際儲備管理。

本章重點：國際儲備資產(chǎn)的管理 本章難點：無

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發(fā)言相結(jié)合的方式

第六章 國際金融市場（4學時）

1.章節(jié)內(nèi)容及學時分配 第一節(jié) 國際金融市場概述

主要包括國際金融市場的形成與發(fā)展、國際金融市場的分類、作用等內(nèi)容 第二節(jié) 國際貨幣市場與國際資本市場

主要包括國際貨幣市場、國際資本市場的基本業(yè)務(wù)介紹 第三節(jié) 歐洲貨幣市場

主要包括歐洲貨幣市場的形成與發(fā)展、歐洲貨幣市場的特點、歐洲貨幣市場的業(yè)務(wù)及歐洲貨幣市場的作用等內(nèi)容

第四節(jié) 金融衍生工具市場

主要包括金融衍生工具市場的分類、特點及主要業(yè)務(wù)的介紹 2.教學要求

通過本章學習要能理解和掌握有關(guān)基本概念和國際金融市場的構(gòu)成，熟悉歐洲貨幣市場的特點及其主要業(yè)務(wù)，了解國際金融市場發(fā)展的特點，理解衍生金融工具市場發(fā)展的原因，理解加強對衍生金融工具市場的監(jiān)管的意義。

本章重點：歐洲貨幣市場 本章難點：金融衍生工具市場

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學相結(jié)合的方式 第七章 國際資本流動與國際債務(wù)管理（6學時）

1.章節(jié)內(nèi)容及學時分配 第一節(jié) 國際資本流動概述

主要內(nèi)容包括國際資本流動的概念、原因、影響、當代國際資本流動的趨勢和特點及國際資本流動理論等內(nèi)容

第二節(jié) 國際債務(wù)危機與國際貨幣危機 主要包括國際債務(wù)危機與國際貨幣危機等內(nèi)容 第三節(jié) 國際債務(wù)管理

主要包括外債概況、外債的衡量指標及外債管理等內(nèi)容 第四節(jié) 中國利用外資與外債管理

主要介紹中國利用外資狀況及我國的外債管理 2.教學要求

通過本章學習要求學生掌握國際資本流動的類型和特點，理解國際資本流動對一國經(jīng)濟的影響，在剖析20世紀80年代以來國際債務(wù)危機及貨幣危機產(chǎn)生的原因基礎(chǔ)上，理解發(fā)展中國家利用外資的意義及應(yīng)采取的對策。掌握中國利用外資及外債管理的基本情況。

本章重點：國際資本流動的原因及影響

本章難點：理解貨幣危機與債務(wù)危機產(chǎn)生原因及帶給我們的啟示

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發(fā)言相結(jié)合的方式

第八章 國際貨幣體系（6學時）

1.章節(jié)內(nèi)容及學時分配 第一節(jié) 國際貨幣體系概述

主要內(nèi)容包括國際貨幣體系的含義及國際貨幣體系的一般框架 第二節(jié) 國際金本位制

主要內(nèi)容有國際金本位制的特點、作用、國際金本位制的崩潰 第三節(jié) 布雷頓森林體系

主要內(nèi)容有布雷頓森林體系的建立、布雷頓森林體系的主要內(nèi)容和作用、布雷頓森林體系的缺陷及崩潰的等

第四節(jié) 牙買加體系

主要包括牙買加體系的主要內(nèi)容、牙買加體系的評價及國際貨幣制度的改革等內(nèi)容 第五節(jié) 歐洲貨幣聯(lián)盟 主要包括最適度貨幣區(qū)理論、歐洲貨幣體系的建立及歐洲貨幣聯(lián)盟的發(fā)展等內(nèi)容 2.教學要求

通過本章學習使學生了解不同歷史背景下國際貨幣體系的內(nèi)容及特征，把握歐洲貨幣體系發(fā)展的歷程，探索建立穩(wěn)定的國際金融新秩序需要的條件。

本章重點：布雷頓森林體系的制度缺陷，牙買加體系存在的問題及改革以及歐洲貨幣體系的主要內(nèi)容及對當前國際貨幣體系改革的意義。

本章難點：理解特里芬難題及歐洲貨幣體系的匯率機制問題

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、觀看視頻資料、課后查閱資料相結(jié)合的方式

第九章 國際金融機構(gòu)（2學時）

1.章節(jié)內(nèi)容及學時分配 第一節(jié) 國際金融機構(gòu)概述

主要包括國際金融機構(gòu)的概念及特點等內(nèi)容 第二節(jié) 國際貨幣基金組織

主要包括國際貨幣基金組織的宗旨、組織機構(gòu)、資金來源、業(yè)務(wù)活動等內(nèi)容 第三節(jié) 世界銀行集團

主要包括世界銀行集團的構(gòu)成、國際復(fù)興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司基本情況介紹

第四節(jié) 區(qū)域性國際金融機構(gòu)

簡單介紹國際清算銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行的基本情況 2.教學要求

通過本章學習了解各類國際金融機構(gòu)的宗旨、主要業(yè)務(wù)及原則，了解中國與各類國際金融機構(gòu)合作現(xiàn)狀，探索怎樣進一步開拓中國與國際金融機構(gòu)的合作，促進中國經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。

本章重點：掌握全球性的國際金融機構(gòu)的性質(zhì)和業(yè)務(wù)活動特點 本章難點：國際金融機構(gòu)如何發(fā)揮其作用

教學方法采用課堂講授、多媒體教學、案例教學、課后查閱資料、小組主題發(fā)言相結(jié)合的方式

三、參考教材

（一）教材

1.葉蜀君.國際金融.清華大學出版社，2009年5月第2版

（二）參考教材

1.杜佳.國際金融.清華大學出版社，2009年3月第1版 2.闕澄宇.國際金融.東北財經(jīng)大學出版社，2006年9月第1版 3.黃梅波.國際金融學.廈門大學出版社，2009年2月第1版

四、學習要求

在教學過程中，以課堂講授為主、學生自學為輔，充分利用課堂時間提高學生學習的效果。同時充分運用現(xiàn)代化的教學手段，采用多媒體教學、案例分析、課堂討論、課后練習等多種教學方法相結(jié)合，以達到預(yù)期的教學效果。學習過程中要求學生充分參與到課堂教學中來，主動提出問題，分析問題，解決問題。課程中會布置大量思考題，討論題，需要學生提前準備，積極充分利用網(wǎng)絡(luò)資源獲取信息。

五、成績評定方式

本門課程成績采用百分制計分，由平時成績和期未考試成績組成。

成績構(gòu)成：平時成績占40%（其中考勤及課堂表現(xiàn)占50%，作業(yè)占50%），期未考試占60%。

大綱制定者：李晶

大綱審定者：何劍

制定時間：2010年7月14日