第一篇：恒為科技(上海)股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反
恒為科技（上海）股份有限公司首次公開發(fā)行股票申
請(qǐng)文件反饋意見
招商證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的恒為科技（上海）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、招股說明書披露，發(fā)行人報(bào)告期前五大客戶銷售占比分別為47.18%、59.71%、71.13%和62.41%，且前五大客戶有一定變動(dòng)。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露并說明：（1）主要經(jīng)銷商的情況，包括但不限于名稱、注冊(cè)資金、經(jīng)營(yíng)范圍及經(jīng)營(yíng)情況等，經(jīng)銷產(chǎn)品的最終去向，經(jīng)銷商的庫存情況，結(jié)算方式，是否為買斷銷售，是否存在退貨，與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（2）補(bǔ)充披露主要客戶的基本情況及獲取方式，發(fā)行人與主要客戶的交易背景、定價(jià)政策及銷售占比發(fā)生變化的原因；（3）補(bǔ)充分析前五大客戶變動(dòng)的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師分析客戶變化的真實(shí)性，詳細(xì)說明對(duì)發(fā)行人客戶進(jìn)行核查的方式、內(nèi)容與比例，說明核查結(jié)論并明確發(fā)表意見。
2、招股說明書披露，發(fā)行人報(bào)告期境外銷售金額分別為216.55萬元、193.63萬元、1,492.07萬元和947.93萬元。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：（1）外銷的國(guó)家和地區(qū)，外銷的內(nèi)容、價(jià)格、數(shù)量、金額及占比情況，結(jié)合外銷國(guó)家下游產(chǎn)業(yè)的情況，分析發(fā)行人銷售價(jià)格、數(shù)量變動(dòng)的合理性；（2）以表格形式列示外銷主要客戶的名稱、銷售產(chǎn)品、數(shù)量、金額及占比，主要客戶的基本情況及獲取方式：（3）2015年及2016年1-6月海外銷售收入增幅較大的原因，海外銷售全部通過上海瀚而普實(shí)現(xiàn)出口的合理性及必要性，上海瀚而普與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人國(guó)外銷售情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確核查意見。
3、招股說明書披露，發(fā)行人報(bào)告期向前五大供應(yīng)商的采購額占當(dāng)期采購總額的比例分別為43.81%、48.64%、49.20%和44.02%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：（1）按采購種類披露向前5名供應(yīng)商的名稱、采購方式、采購內(nèi)容、結(jié)算方式、采購金額、采購占比等情況，主要原材料及能源耗用情況與公司產(chǎn)品產(chǎn)銷情況是否匹配；（2）主要供應(yīng)商的基本情況（包括但不限與成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、營(yíng)業(yè)范圍、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等情況）、其變動(dòng)情況及變動(dòng)原因；（3）采購單價(jià)和數(shù)量變動(dòng)較大的原因，采購價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)與市場(chǎng)價(jià)格是否一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師就采購的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性及與供應(yīng)商關(guān)聯(lián)關(guān)系方面進(jìn)行詳細(xì)核查，說明具體核查程序、核查手段、核查范圍（各核查方式涉及的具體金額占比）及核查結(jié)論，并發(fā)表明確的核查意見。
4、招股說明書披露，發(fā)行人的生產(chǎn)模式是外協(xié)加工模式，報(bào)告期內(nèi)加工費(fèi)用分別為142.76萬元、363.05萬元、347.46萬元和155.01萬元。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：（1）外包加工費(fèi)定價(jià)依據(jù)以及發(fā)行人控制外包加工質(zhì)量的主要措施，主要外包方的基本情況、發(fā)行人對(duì)其采購的價(jià)格、數(shù)量及結(jié)算方式；（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與外包方、外包方是否采取買斷式的采購模式，是否存在退換貨情況，是否存在除質(zhì)保問題以外的退換貨協(xié)議，如有，需披露協(xié)議具體內(nèi)容、執(zhí)行情況及相應(yīng)會(huì)計(jì)處理。（3）外包方股東及其實(shí)際控制人情況，是否與發(fā)行人的實(shí)際控制人、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。
5、招股說明書披露，報(bào)告期發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為133,065.38萬元、196,076.38萬元、240,336.24萬元和43,824.02萬元。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合業(yè)務(wù)類別，說明并披露收入確認(rèn)的原則、時(shí)點(diǎn)、依據(jù)和方法；（2）主要產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)幅度，價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和幅度與市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和幅度是否一致，量化分析產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的影響，大數(shù)據(jù)加速業(yè)務(wù)和融合計(jì)算平臺(tái)產(chǎn)品收入增幅較快的原因；（3）發(fā)行人主要產(chǎn)品的定價(jià)政策，報(bào)告期內(nèi)銷售單價(jià)差異較大的原因；（4）請(qǐng)補(bǔ)充說明合同（訂單）的執(zhí)行和產(chǎn)品交付是否存在跨期情況，對(duì)收入確認(rèn)的影響，是否存在通過人為調(diào)節(jié)訂單簽署時(shí)間和執(zhí)行期間進(jìn)行跨期收入調(diào)節(jié)的情況；（5）其他業(yè)務(wù)收入主要內(nèi)容，報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)較大的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表核查意見。
6、招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分別為4,380.08萬元、7,433.93萬元、9,027.26萬元和5,014.44萬元，主要為原材料成本。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：（1）營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的配比關(guān)系，以及各類別產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)與其營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率是否存在重大差異及其原因。（2）請(qǐng)結(jié)合生產(chǎn)模式和業(yè)務(wù)流程，說明并披露產(chǎn)品成本的主要核算方法和核算過程，成本是否按照不同產(chǎn)品清晰歸類，產(chǎn)品成本確認(rèn)與計(jì)量的完整性與合規(guī)性，產(chǎn)品銷售發(fā)出與相應(yīng)營(yíng)業(yè)成本結(jié)轉(zhuǎn)、銷售收入確認(rèn)是否配比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行詳細(xì)核查并明確發(fā)表意見。
7、招股說明書披露，報(bào)告期發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為56.51%、51.82%、55.64%和56.80%，不同應(yīng)用領(lǐng)域和產(chǎn)品毛利率差異較大。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書：（1）不同產(chǎn)品、不同應(yīng)用領(lǐng)域毛利率差異較大的原因，補(bǔ)充披露國(guó)內(nèi)銷售、國(guó)外銷售毛利率，如果差異較大，說明原因；（2）請(qǐng)分別從上、下游產(chǎn)業(yè)的波動(dòng)情況，補(bǔ)充分析和披露產(chǎn)品售價(jià)、單位成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變動(dòng)趨勢(shì)，量化分析對(duì)發(fā)行人毛利率的影響；（3）請(qǐng)補(bǔ)充分析毛利率計(jì)算的合規(guī)性，說明計(jì)算依據(jù)是否充分，各報(bào)告期收入確認(rèn)與相關(guān)成本費(fèi)用歸集是否符合配比原則，營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用各構(gòu)成項(xiàng)目的劃分是否合理；（4）說明同行業(yè)可以上市公司的選擇依據(jù)，比較不同指標(biāo)時(shí)選取可比公司不同的原因，說明毛利率高于同行業(yè)可比上市公司的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)毛利率變動(dòng)的合理性、未來趨勢(shì)、潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，核查毛利率計(jì)算的準(zhǔn)確性，并明確發(fā)表意見。
8、招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人期間費(fèi)用占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例分別為35.11%、28.65%、28.48%和27.63%，占比逐年下降。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書：（1）結(jié)合行業(yè)經(jīng)營(yíng)特征，補(bǔ)充分析并披露主要期間費(fèi)用項(xiàng)目的變化與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模變化、銷售增長(zhǎng)、實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生情況是否具有一致性，期間費(fèi)用率逐年波動(dòng)的合理性以及能否反應(yīng)發(fā)行人的規(guī)模效益，是否存在少計(jì)費(fèi)用的情況；（2）銷售費(fèi)用中郵寄費(fèi)、咨詢服務(wù)費(fèi)的核算內(nèi)容及方法，與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的匹配情況；（3）請(qǐng)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的銷量、平均工資等情況逐項(xiàng)說明銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用中各項(xiàng)目的變化是否與發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)狀況一致，對(duì)于與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的變動(dòng)情況不符的項(xiàng)目請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明原因；（4）補(bǔ)充披露管理費(fèi)用率、銷售費(fèi)用率與同行業(yè)可比公司的比較情況，如存在較大差異，請(qǐng)說明原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，說明期間費(fèi)用的完整性、期間費(fèi)用率的合理性，并明確發(fā)表意見。
9、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人歷次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因、定價(jià)依據(jù)及其合理性、是否履行了必要的法律程序，新增股東（追溯至最終自然人）的基本情況（包括但不限于身份背景、近5年工作經(jīng)歷，股東為公司員工的，請(qǐng)說明該股東進(jìn)入發(fā)行人工作的時(shí)間、任職情況）、出資來源及其合法性、與發(fā)行人實(shí)際控制人、董監(jiān)高、本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或利益安排協(xié)議，是否存在對(duì)賭協(xié)議，并對(duì)發(fā)行人目前股權(quán)結(jié)構(gòu)中是否存在委托持股或信托持股、股東的適格性、是否存在股權(quán)糾紛發(fā)表明確意見。
10、招股說明書披露，發(fā)行人將其房產(chǎn)、專利等資產(chǎn)抵押或 5 質(zhì)押給相關(guān)方，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查抵押或質(zhì)押原因、期限，相關(guān)資產(chǎn)在發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的運(yùn)用情況及重要性，并結(jié)合發(fā)行人的償還能力情況分析是否可能出現(xiàn)發(fā)行人資產(chǎn)權(quán)屬發(fā)生變更的情形從而對(duì)發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。
11、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合發(fā)行人業(yè)務(wù)演變及技術(shù)累積過程，核查發(fā)行人目前擁有的技術(shù)的來源情況及在發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的運(yùn)用情況，該等技術(shù)的權(quán)屬是否清晰，是否存在技術(shù)侵權(quán)糾紛或潛在糾紛，對(duì)發(fā)行人技術(shù)的獨(dú)立性發(fā)表意見。
12、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合發(fā)行人董監(jiān)高、核心技術(shù)人員的主要工作經(jīng)歷情況，核查上述人員是否存在違反競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)的情形，是否與原單位存在勞動(dòng)合同糾紛。
13、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合發(fā)行人具體開展的業(yè)務(wù)情況、相關(guān)行業(yè)監(jiān)管政策及法律法規(guī)的規(guī)定，核查發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的資質(zhì)、許可或認(rèn)證等。
14、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人實(shí)際控制人控制或參股的其他企業(yè)具體從事的業(yè)務(wù)情況，相關(guān)業(yè)務(wù)收入或利潤(rùn)規(guī)模，所處行業(yè)及上下游情況，并對(duì)發(fā)行人是否在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情形發(fā)表明確意見。
15、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合證券期貨法律適用意見第1號(hào)的具體規(guī)定、公司治理的運(yùn)行情況，核查分析認(rèn)定多人共同控制發(fā)行人的合理性，是符合公司實(shí)際情況，發(fā)行人實(shí)際控制人是否發(fā)生過變更。
二、信息披露問題
16、發(fā)行人股東中徐匯科投為國(guó)有股東，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行 6 人律師結(jié)合相關(guān)規(guī)定核查徐匯科投是否需要將部分股權(quán)劃轉(zhuǎn)社保理事會(huì)，如是，請(qǐng)予以補(bǔ)充披露。
17、招股說明書披露，“根據(jù)Grand View Research的研究.....亞太區(qū)域?qū)⑷允蔷W(wǎng)絡(luò)可視化最大的市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2014~2020年將實(shí)現(xiàn)31.6%的復(fù)合年均增長(zhǎng)率”、“根據(jù)Research and Markets的研究，預(yù)計(jì)2014~2018年全球網(wǎng)絡(luò)可視化市場(chǎng)的復(fù)合年均增長(zhǎng)率將達(dá)到36%”。請(qǐng)發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)說明上述業(yè)務(wù)相關(guān)信息的來源及其可靠性，不同機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)可視化市場(chǎng)的增長(zhǎng)率同時(shí)披露是否可能混淆投資者；運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)和政府市場(chǎng)下網(wǎng)絡(luò)可視化產(chǎn)品具體的功能及作用。
18、招股說明書披露，“。。。通信和消費(fèi)電子是目前最大的兩個(gè)行業(yè)，2012年嵌入式系統(tǒng)在這兩個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模分別是4,586億歐元和2,845億歐元，并且分別以13.2%和6.2%的年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，而能源行業(yè)則是增長(zhǎng)最快的行業(yè)，預(yù)測(cè)到2015年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1,089億歐元”。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)真梳理業(yè)務(wù)技術(shù)中的過期數(shù)據(jù)并予以修正。
19、請(qǐng)補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人員工“五險(xiǎn)一金”的繳納基數(shù)、比例，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師是否足額繳納“五險(xiǎn)一金”，是否存在應(yīng)繳未繳情形，相關(guān)繳納情況是否符合國(guó)家或地方的相關(guān)規(guī)定；發(fā)行人及其子公司是否存在勞務(wù)派遣用工的情形，如存在，用工是否符合相關(guān)規(guī)定。
20、招股說明書披露，報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款余額分別為3,392.49萬元、4,941.46萬元、6,698.20萬元和7,073.93萬元，增長(zhǎng)較快。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書分析并補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人 7 對(duì)主要客戶的信用政策的制定情況，包括具體的信用額度、信用賬期等，說明應(yīng)收賬款金額與信用政策是否匹配，信用政策是否嚴(yán)格執(zhí)行及應(yīng)收賬款的逾期情況；（2）請(qǐng)根據(jù)具體數(shù)據(jù)匯總分析并披露各期末應(yīng)收賬款余額與當(dāng)期未完成的合同金額、收入確認(rèn)金額、結(jié)算方式、信用賬期之間是否存在銜接一致的配比關(guān)系，與實(shí)際市場(chǎng)需求是否匹配，應(yīng)收賬款確認(rèn)是否合規(guī)；（3）主要應(yīng)收賬款客戶與主要銷售客戶是否匹配，各期應(yīng)收賬款期后各年的回款情況，是否與相關(guān)現(xiàn)金流量項(xiàng)目一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述情況，分析應(yīng)收賬款變化及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的依據(jù)與合理性，并明確發(fā)表意見。
21、招股說明書披露，報(bào)告期各期末發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)的賬面余額分別為1,600.82萬元、978.65萬元、3,086.84萬元和2,272.09萬元。請(qǐng)補(bǔ)充說明并簡(jiǎn)要披露各報(bào)告期各期應(yīng)收票據(jù)的發(fā)生額、背書轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)等情況，采用應(yīng)收票據(jù)結(jié)算是否符合銷售合同的約定，是否存在追索權(quán)糾紛及重大風(fēng)險(xiǎn)因素，有關(guān)應(yīng)收票據(jù)的內(nèi)控制度。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查應(yīng)收票據(jù)確認(rèn)與會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性并明確發(fā)表意見。
22、招股說明書披露，報(bào)告期各期末，發(fā)行人存貨余額分別為3,536.96萬元、7,805.15萬元、8,623.02萬元和8,469.18萬元，逐年提高。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書：（1）根據(jù)產(chǎn)供銷的業(yè)務(wù)流程進(jìn)一步說明存貨結(jié)構(gòu)的是否合理、存貨結(jié)構(gòu)的變動(dòng)是否與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配、與同行業(yè)公司相比是否存在較大差異，各存貨項(xiàng)目核算的合規(guī)性以及在存貨的計(jì)劃、消耗、管理和內(nèi)控方面的具體措施。（2）補(bǔ)充說明各報(bào)告期原材料采購與使用計(jì)劃、產(chǎn)能與產(chǎn)出、8 出庫量與銷售計(jì)劃的數(shù)量平衡關(guān)系，在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、發(fā)出商品的訂單支持率情況。（3）說明各期末對(duì)各存貨項(xiàng)目尤其是發(fā)出商品進(jìn)行盤點(diǎn)的情況，包括盤點(diǎn)范圍、地點(diǎn)、品種、金額、比例等，說明執(zhí)行盤點(diǎn)的部門與人員、是否存在賬實(shí)差異及處理結(jié)果、如何保證發(fā)出商品盤點(diǎn)的完整性以及如何識(shí)別確認(rèn)發(fā)出商品的權(quán)屬情況。（4）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提方法和依據(jù)，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。（5）存貨中發(fā)出商品占比較高的原因，與發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)是否匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)核查上述情況，以及發(fā)行人存貨各項(xiàng)目的發(fā)生、計(jì)價(jià)、核算與結(jié)轉(zhuǎn)情況，說明期末存貨的盤點(diǎn)與監(jiān)盤情況，與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用的歸集與結(jié)轉(zhuǎn)是否合規(guī)，是否與實(shí)際業(yè)務(wù)流程一致，各存貨項(xiàng)目減值準(zhǔn)備的考慮是否謹(jǐn)慎，并明確發(fā)表意見。
23、招股說明書披露，報(bào)告期各期末，發(fā)行人其他應(yīng)收款金額分別為158.57萬元、406.08萬元、328.42萬元和342.29萬元，主要為保證金押金以及上市相關(guān)費(fèi)用。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：上市費(fèi)用的具體構(gòu)成，應(yīng)收會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的款項(xiàng)中是否包括報(bào)告期及前期的審計(jì)費(fèi)用和律師費(fèi)用。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。
24、招股說明書披露，報(bào)告期各期末，發(fā)行人長(zhǎng)期待攤費(fèi)用分別為44.46萬元、358.09萬元、281.60萬元和274.32萬元，主要為裝修費(fèi)。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的攤銷政策、攤銷年限的確定依據(jù)，各期長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的攤銷金額。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)一步說明對(duì)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用結(jié)轉(zhuǎn)和攤銷內(nèi)部控制制度的核查情況及核查結(jié)論。
25、招股說明書披露，報(bào)告期發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方睿索電子、圣銘電子發(fā)生多筆采購及銷售的關(guān)聯(lián)交易。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的原因及合理性，交易價(jià)格的公允性，關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，關(guān)聯(lián)方既是客戶又是供應(yīng)商的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易情況進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
26、據(jù)保薦工作報(bào)告披露，2014年12月徐匯科創(chuàng)、新余泓誠(chéng)作為財(cái)務(wù)投資者在增資過程中，與發(fā)行人股東簽訂了對(duì)賭協(xié)議，約定若發(fā)行人業(yè)績(jī)達(dá)不到承諾利潤(rùn)將以公司資本公積金向投資者進(jìn)行補(bǔ)償，若不能實(shí)現(xiàn)，則以未分配利潤(rùn)定向分紅的形式向投資者進(jìn)行補(bǔ)償，并約定若不達(dá)承諾業(yè)績(jī)或業(yè)績(jī)下降、未如期申報(bào)IPO或未如期上市、發(fā)行人整體出售或?qū)嶋H控制人發(fā)生變化等情形，投資者有權(quán)選擇退出。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露：對(duì)賭協(xié)議簽訂的背景，對(duì)賭條款的內(nèi)容及對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，2015年終止對(duì)賭條款的原因，是否存在其他類似安排可能對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確核查意見。
27、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司員工薪酬制度、各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢(shì)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
28、請(qǐng)嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易。
29、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
30、招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的差異較大。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期各類現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成和變動(dòng)是否與實(shí)際業(yè)務(wù)的發(fā)生一致，是否與相關(guān)會(huì)計(jì)科目的核算相互勾稽；請(qǐng)進(jìn)一步對(duì)比分析并披露各報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)產(chǎn)生較大差異的具體原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
31、請(qǐng)切實(shí)落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》相關(guān)規(guī)定。
32、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)的原因、依據(jù)和合理性，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
33、請(qǐng)發(fā)行人對(duì)報(bào)告期申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表涉及差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說明，說明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整、差錯(cuò)更正的原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說明對(duì)損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。
四、其他問題
34、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。
第二篇：公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反...
廣東駿亞電子科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票申
請(qǐng)文件反饋意見
民生證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的廣東駿亞電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30天內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30天內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)發(fā)行監(jiān)管部審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、據(jù)披露，發(fā)行人前身在出資設(shè)立和后續(xù)增資中，存在代為出資、實(shí)物出資未經(jīng)評(píng)估、出資存在延期等情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人招股書中未能詳細(xì)披露發(fā)行人前身出資中存在瑕疵的原因；（2）發(fā)行人出資設(shè)立是否履行了相關(guān)程序，是否構(gòu)成出資不實(shí)或虛假出資；是否存在糾紛或潛在糾紛；是否存在違法違規(guī)行為；（3）股東歷次增資是否符合當(dāng)時(shí)法律法規(guī)、規(guī)范性文件關(guān)于出資等的相關(guān)規(guī)定；是否存在糾紛或潛在糾紛。
2、招股書披露，2015年發(fā)行人引入長(zhǎng)和創(chuàng)展和可心可意。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露：（1）發(fā)行人股東（包括已退出股東）歷次出資、增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的資金來源；（2）發(fā)行人及歷次新進(jìn)股東的詳細(xì)情況及其近五年從業(yè)經(jīng)歷，是否存在委托持股、信托持股或一致行動(dòng)關(guān)系等情況；（3）新引入股東與發(fā)行人之間是否存在特殊協(xié)議或安排，是否存在糾紛或潛在糾紛，是
否存在影響和潛在影響公司股權(quán)結(jié)構(gòu)事項(xiàng)；（4）擔(dān)任發(fā)行人本次發(fā)行申請(qǐng)的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員是否存在直接或間接持有發(fā)行人股份的情形。
3、招股書披露，發(fā)行人實(shí)際控制人親屬控制多家公司，且部分存在與“駿亞”、“萬基隆”等相近的企業(yè)名稱情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人與其實(shí)際控制人及其親屬控制的其它盈利性組織之間是否存在相同或相似業(yè)務(wù)，如有，請(qǐng)說明該等情形是否構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；存在上下游業(yè)務(wù)的，應(yīng)對(duì)該事項(xiàng)對(duì)公司獨(dú)立性的影響發(fā)表意見；（2）發(fā)行人及發(fā)行人控股股東及其親屬控制的其他企業(yè)與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的區(qū)別和聯(lián)系，歷史上是否存在資產(chǎn)混同、人員共用、采購、銷售渠道相同，商標(biāo)、專利、技術(shù)等混用情形，是否存在違法違規(guī)情況。
4、招股書披露，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在與關(guān)聯(lián)方金額較大的經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易。其中關(guān)聯(lián)方駿亞企業(yè)（HK）、深圳萬基隆電子科技有限公司、萬駿電子科技（深圳）有限公司既是公司的客戶，也是公司的供應(yīng)商。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并補(bǔ)充披露：（1）關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的原因、必要性、價(jià)格公允性；關(guān)聯(lián)交易是否影響發(fā)行人的獨(dú)立性及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；（2）關(guān)聯(lián)交易是否履行了必要的內(nèi)部決策程序，決策過程是否與章程相符。
5、招股書披露，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方存在資金拆借。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人控股股東及其他關(guān)聯(lián)方是否要求發(fā)行人為其墊支工資、福利、保險(xiǎn)、廣告等期間費(fèi)用，是否存在互相代為承擔(dān)成本和其他支出；對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性資金往來，發(fā)行人是否存在將資金直接或間接地提供給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方；（2）發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方資金拆借情形是否符合相關(guān)文件規(guī)定，是否會(huì)對(duì)本次發(fā)行造成實(shí)質(zhì)性影響，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性發(fā)表明確意見。
6、招股書披露，2015年發(fā)行人控股股東將其持有萬基隆電子57.17%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)第三方。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行
人律師核查并補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化情形，并對(duì)發(fā)行人獨(dú)立性發(fā)表明確意見；（2）萬基隆電子的基本情況，包括但不限于歷史沿革、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況及是否存在違法違規(guī)行為；（3）萬基隆電子股權(quán)受讓方的基本情況，包括但不限于股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等；（4）股權(quán)受讓方在萬基隆電子已出售PCB業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)器設(shè)備并轉(zhuǎn)移訂單的情況下收購萬基隆電子的目的和主要原因，收購價(jià)格及定價(jià)依據(jù)；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師詳細(xì)說明其核查方法、過程及結(jié)論。
7、招股說明書披露，2005年10月28日，駿亞企業(yè)（HK）設(shè)立外資企業(yè)“駿亞（惠州）電子科技有限公司”，注冊(cè)資本為3,980萬港元。2006年11月～2009年10月，公司股東分期以貨幣2,851萬港元和價(jià)值1,129萬港元的設(shè)備，共計(jì)港幣3,980萬元認(rèn)繳出資。其中駿亞有限分別在2006年12月5日收到駿亞企業(yè)（HK）繳納貨幣810萬港元、2008年3月13日收到駿亞企業(yè)（HK）繳納貨幣1,621萬港元、2009年4月28日收到駿亞企業(yè)（HK）繳納貨幣420萬港元，2009年11月16日收到駿亞企業(yè)（HK）繳納實(shí)物出資1,129萬港元。根據(jù)發(fā)行保薦工作報(bào)告，2006年12月5日，發(fā)行人收到的港幣810萬元注冊(cè)資本中，第三方Loyal Merit Management Ltd和Tung Hai Chi合計(jì)支付250萬港元；2006年10月，駿亞企業(yè)（HK）出資的1,129萬港元實(shí)物，為駿亞電子生產(chǎn)使用的貼裝機(jī)等機(jī)器設(shè)備。根據(jù)駿亞企業(yè)（HK）與SG Equipment Finance Hong Kong Limited于2009年10月16日簽訂《租購協(xié)議》，駿亞企業(yè)（HK）以租購方式向SG Equipment Finance Hong Kong Limited租購貼裝機(jī)等機(jī)器設(shè)備。駿亞企業(yè)（HK）將租購的機(jī)器設(shè)備用于出資，在以該等設(shè)備出資駿亞有限時(shí)，駿亞企業(yè)（HK）并未獲得該等設(shè)備的所有權(quán)。且駿亞企業(yè)（HK）以該等機(jī)器設(shè)備出資時(shí)未履行評(píng)估程序。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露其前身駿亞有限設(shè)立時(shí)，第三方Loyal Merit Management Ltd和Tung Hai Chi代駿亞企業(yè)（HK）
出資250萬港元的具體原因，相關(guān)資金來源及合法性，雙方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，雙方有關(guān)代為出資約定的具體內(nèi)容；駿亞企業(yè)（HK）償還250萬港元代為出資款的時(shí)間和資金來源，雙方是否存在潛在的股權(quán)及債權(quán)債務(wù)糾紛；（2）補(bǔ)充披露駿亞企業(yè)（HK）與SG Equipment Finance Hong Kong Limited于2009年10月16日簽訂的《租購協(xié)議》的具體內(nèi)容；2006年10月，駿亞企業(yè)（HK）以設(shè)備出資時(shí)與設(shè)備所有方是否簽訂相關(guān)租賃協(xié)議，如有，說明有關(guān)設(shè)備的具體約定條款，以及與2009年10簽訂的《租購協(xié)議》的區(qū)別；（3）補(bǔ)充披露2006年10月，駿亞企業(yè)（HK）將未取得所有權(quán)的機(jī)器設(shè)備用于出資是否構(gòu)成出資不實(shí)，該出資行為是否對(duì)本次發(fā)行上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙；（3）根據(jù)發(fā)行保薦工作報(bào)告，2012年12月10日，駿亞企業(yè)（HK）向SG Equipment Finance Hong Kong Limited支付100港元的價(jià)款，獲得了該機(jī)器設(shè)備的所有權(quán)。在此之前該機(jī)器設(shè)備并不屬于駿亞企業(yè)（HK），取得所有權(quán)時(shí)的機(jī)器設(shè)備賬面價(jià)值與購買價(jià)格有三年時(shí)間差。補(bǔ)充披露租購的機(jī)器設(shè)備的具體構(gòu)成及金額，駿亞企業(yè)（HK）取得租購的機(jī)器設(shè)備所有權(quán)的時(shí)間、方式和支付的具體對(duì)價(jià)，取得租購的機(jī)器設(shè)備所有權(quán)時(shí)該設(shè)備的賬面價(jià)值，與購買價(jià)格的差異情況；（4）補(bǔ)充披露2012年未對(duì)該設(shè)備進(jìn)行評(píng)估的原因，該設(shè)備實(shí)物出資未履行相應(yīng)評(píng)估程序是否符合公司法的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。8、2010年以來，發(fā)行人發(fā)生3起增資和和1起股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。在2015年5月的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，員工持股平臺(tái)深圳市長(zhǎng)和創(chuàng)展投資合伙企業(yè)以449.526萬元受讓駿亞有限3.25%股權(quán)構(gòu)成股份支付，相應(yīng)確認(rèn)552.14萬元費(fèi)用；2015年9月，發(fā)行人整體變更為廣東駿亞電子科技股份有限公司。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露2013年11月股東增資資金來源及合法性、增資定價(jià)依據(jù)，相關(guān)出資設(shè)備的具體明細(xì)、取得時(shí)間及金額、該設(shè)備的評(píng)估情況；（2）補(bǔ)充披露最近一年及一期發(fā)生的股份支付事項(xiàng)中權(quán)益工具 的公允價(jià)值及確認(rèn)方法，2015年5月員工持股平臺(tái)深圳市長(zhǎng)和創(chuàng)展投資合伙企業(yè)以449.526萬元受讓駿亞有限3.25%股權(quán)時(shí)確認(rèn)552.14萬元管理費(fèi)用的計(jì)算依據(jù)和測(cè)算過程，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—股份支付》規(guī)定；（3）補(bǔ)充披露2015年10引入深圳可心可意創(chuàng)新投資管理企業(yè)的原因，相關(guān)增資定價(jià)依據(jù)，增資資金來源及合法性；其與發(fā)行人及董事、監(jiān)事、高管之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，是否存在代持情形；（4）補(bǔ)充披露報(bào)告期增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓中涉及的相關(guān)個(gè)人所得稅的代扣代繳情況，如未繳納，是否符合“財(cái)稅41號(hào)”文的規(guī)定，是否存在違反相關(guān)稅收征管法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師對(duì)上述相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表核查意見。
9、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與駿亞企業(yè)（HK）、深圳萬基隆電子科技有限公司、萬駿電子科技（深圳）有限公司等關(guān)聯(lián)方存在金額較大的采購、銷售、購買資產(chǎn)等關(guān)聯(lián)交易。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期向關(guān)聯(lián)方銷售和采購產(chǎn)品的具體內(nèi)容、交易的必要性、交易價(jià)格的公允性（與向獨(dú)立第三方銷售價(jià)格進(jìn)行比較）；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期關(guān)聯(lián)方駿亞企業(yè)（HK）、萬基隆電子及萬駿電子向發(fā)行人采購的印制電路板及SMT產(chǎn)品的最終銷售情況；（3）補(bǔ)充披露受讓萬基隆電子股權(quán)57.17%股份的受讓方的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)及經(jīng)營(yíng)地址、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等，并說明與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方的關(guān)系；萬基隆電子其他42.83%股權(quán)的持有方的具體情況；（4）招股說明書披露萬基隆電子的主營(yíng)業(yè)務(wù)為印制電路板的生產(chǎn)和銷售，與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)。補(bǔ)充披露發(fā)行人未直接購買萬基隆電子股權(quán)57.17%而選擇購買萬基隆電子PCB業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)器設(shè)備、原材料的具體原因，購買設(shè)備及原材料的用途，相關(guān)設(shè)備及原材料的具體名稱及賬面價(jià)值，對(duì)應(yīng)的收購價(jià)格及定價(jià)依據(jù)；（5）補(bǔ)充披露股權(quán)受讓方在萬基隆電子已出售PCB業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)器設(shè)備并轉(zhuǎn)移訂單的情況下仍受讓萬基隆電子57.17%股權(quán)的目的和主要原因，收購股權(quán)的價(jià)格及定價(jià)依據(jù)；股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，萬基
隆電子與發(fā)行人是否存在銷售或采購產(chǎn)品交易，如有，請(qǐng)披露相關(guān)交易金額；結(jié)合上述情況說明本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情形；（6）補(bǔ)充披露發(fā)行人未直接收購萬駿電子而選擇注銷的真實(shí)原因，是否履行了必要的注銷程序，注銷后相關(guān)資產(chǎn)、債務(wù)、人員的處置情況，注銷時(shí)是否存在債權(quán)債務(wù)糾紛、勞資糾紛或其他糾紛，存續(xù)期間是否存在違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)的情況；萬駿電子注銷后，是否存在相關(guān)替代客戶，如有，請(qǐng)披露名稱及交易情況；（7）補(bǔ)充披露報(bào)告期發(fā)行人向萬基隆電子、駿亞企業(yè)（HK）及金盛鴻科技采購商品或原材料的真實(shí)原因及必要性，相關(guān)采購內(nèi)容、采購價(jià)格的定價(jià)依據(jù)及公允性（與向獨(dú)立第三方采購價(jià)格進(jìn)行比較）；（8）補(bǔ)充披露駿亞電路（HK）的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)及經(jīng)營(yíng)地址、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)情況等，報(bào)告期向發(fā)行人采購印制電路板產(chǎn)品的原因，除發(fā)行人外，其印制電路板產(chǎn)品的主要供應(yīng)商情況，是否存在與發(fā)行人應(yīng)披露未披露的交易情況；（9）補(bǔ)充披露報(bào)告期發(fā)行人向萬基隆電子、萬駿電子工序外發(fā)的原因及必要性，外發(fā)工序是否涉及關(guān)鍵工序或關(guān)鍵技術(shù)，相關(guān)加工價(jià)格的定價(jià)依據(jù)及公允性；（10）招股說明書披露部分關(guān)聯(lián)方從事電子元器件制造與銷售業(yè)務(wù)。補(bǔ)充披露發(fā)行人與其現(xiàn)有的關(guān)聯(lián)方之間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系；（11）補(bǔ)充披露上述關(guān)聯(lián)交易是否履行了必要的內(nèi)部決策程序，決策過程是否與公司章程相符；（12）結(jié)合上述情況，補(bǔ)充分析報(bào)告期關(guān)聯(lián)交易對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師、發(fā)行人律師對(duì)上述相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查的過程及結(jié)論，并發(fā)表核查意見。
10、報(bào)告期，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方葉曉彬、劉品、駿亞企業(yè)（HK）關(guān)等存在資金拆借、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等情形。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期向萬基隆電子、萬駿電子、葉曉彬等借出款項(xiàng)的背景原因、相關(guān)資金來源、資金用途，是否履行相應(yīng)的審議程序，如有，請(qǐng)說明具體審議情況，如無，請(qǐng)說明原因；借出資金的發(fā)生額，使用期限，相關(guān)利率及利息收取情況；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期向萬基
隆電子、萬駿電子、葉曉彬等借入款項(xiàng)的具體原因、相關(guān)資金來源、資金用途、使用期限、相關(guān)利率及支付利息的情況；（3）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方葉曉彬、劉品、駿亞企業(yè)（HK）等為公司提供擔(dān)保的原因，未收取擔(dān)保費(fèi)用的原因，是否存在反擔(dān)保；（4）補(bǔ)充披露發(fā)行人向關(guān)鍵管理人員支付薪酬具體內(nèi)容及金額，未將其作為關(guān)聯(lián)交易披露的原因；（5）結(jié)合報(bào)告期與關(guān)聯(lián)方之間的資金往來情況，補(bǔ)充披露發(fā)行人資金管理制度是否嚴(yán)格，相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全并得到有效執(zhí)行。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表核查意見。
11、發(fā)行人主營(yíng)產(chǎn)品印制電路板（含SMT）為定制化產(chǎn)品，主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、工業(yè)控制及醫(yī)療、計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、汽車電子等領(lǐng)域。報(bào)告期，發(fā)行人向前五名客戶的銷售額占比分別為91.64%、62.87%、56.32%、58.40%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露其開拓業(yè)務(wù)、獲取訂單的具體方式，特別是2016年上半年獲取TCL、深南電路等新增主要客戶的訂單方式，與主要客戶合作歷史及合作情況；（2）與主要客戶合同條款、信用政策、結(jié)算及收款方式、主要產(chǎn)品定價(jià)依據(jù)，報(bào)告期應(yīng)收款項(xiàng)、期末欠款、期后還款進(jìn)度、逾期情況等，是否存在其他銷售模式或現(xiàn)金收付情形；（3）補(bǔ)充披露前五大客戶向發(fā)行人采購的具體內(nèi)容，與生產(chǎn)型主要客戶對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的名稱、型號(hào)；深南電路股份有限公司作為發(fā)行人的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象，其向發(fā)行人采購的具體原因；（4）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期獲取訂單情況、已完成訂單情況，截至目前在手訂單情況，相關(guān)訂單與報(bào)告期各期收入的對(duì)應(yīng)關(guān)系；（5）補(bǔ)充披露報(bào)告期主要產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)的原因，相關(guān)變動(dòng)趨勢(shì)是否符合行業(yè)規(guī)律，是否與其他可比公司一致。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師核查并說明發(fā)行人銷售的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，與客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，并說明核查的方式（各核查方式涉及的具體金額占比）、核查人員、核查時(shí)間、核查范圍及核查結(jié)論，相關(guān)核查工作是否支持其核查結(jié)論。
12、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人將部分訂單和工序委托供應(yīng)商加工生
產(chǎn)，外協(xié)采購成本分別為9,573.27萬元、5,703.35萬元、7,395.72萬元、4,202.67萬元，占比分別為22.93%、17.62%、16.47%、14.03%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充分析自制、委外加工兩種方式的成本經(jīng)濟(jì)性；（2）補(bǔ)充披露選擇外協(xié)加工商的標(biāo)準(zhǔn)，外協(xié)加工商的基本情況，與外協(xié)加工商有關(guān)外協(xié)加工的權(quán)利、責(zé)任、義務(wù)，以及相關(guān)質(zhì)量方面的約定；說明與外協(xié)加工企業(yè)之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，相關(guān)加工費(fèi)定價(jià)是否合理、公允，是否存在利益輸送情形；（3）補(bǔ)充披露主要原材料采購價(jià)格的形成機(jī)制、確定依據(jù)和波動(dòng)情況，結(jié)合報(bào)告期各期的主要產(chǎn)品類別銷售情形、主要原材料采購單價(jià)、數(shù)量和金額變化情況，補(bǔ)充分析報(bào)告期內(nèi)不同原材料類別采購波動(dòng)的原因、合理性，以及應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)的具體有效措施；（4）補(bǔ)充披露主要供應(yīng)商的基本情況，包括但不限于包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)及經(jīng)營(yíng)地、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，并說明與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；主要供應(yīng)商中涉及的貿(mào)易供應(yīng)商的名稱及采購金額，最終貿(mào)易供應(yīng)商的名稱。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見。
13、發(fā)行人的銷售模式主要為直銷，其中存在VMI即供應(yīng)商管理庫存模式。產(chǎn)品銷售有內(nèi)銷和外銷，以內(nèi)銷為主。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合發(fā)行人具體銷售模式和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際補(bǔ)充披露其收入確認(rèn)具體原則；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期VMI銷售模式和非VMI銷售模式下銷售產(chǎn)品名稱、銷售數(shù)量及金額；（3）補(bǔ)充披露報(bào)告期出口銷售對(duì)應(yīng)主要客戶名稱、銷售產(chǎn)品名稱及金額等；（4）補(bǔ)充披露VMI銷售模式主要內(nèi)容、流程，VMI模式下銷售的內(nèi)控流程及其有效性，是否存在跨期，是否影響收入真實(shí)性；（5）補(bǔ)充披露境內(nèi)銷售和境外銷售在產(chǎn)品定價(jià)、產(chǎn)品種類、銷售政策、銷售毛利、信用政策等方面是否存在重大差異，境外銷售逐年下降的原因，境內(nèi)銷售和境外銷售的發(fā)展思路以及未來發(fā)展規(guī)劃；（6）補(bǔ)充披露境外銷售的收入確認(rèn)方式、海關(guān)報(bào)關(guān)數(shù)據(jù)情況、增值稅退稅的流程以及合理性、人民幣匯兌損失，以及是否存在套期保值，如存在說明相關(guān)處理是否合規(guī)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人
會(huì)計(jì)師結(jié)合公司實(shí)際的銷售模式及具體流程、相關(guān)結(jié)算政策等核查并說明其不同銷售模式下收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)與相關(guān)合同約定的條件或行業(yè)慣例是否相符，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定、收入實(shí)際確認(rèn)情況與其收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是否一致，相關(guān)披露是否準(zhǔn)確，說明履行的核查程序及核查結(jié)論；專項(xiàng)說明境外銷售的函證情況、實(shí)地核查情況、收入真實(shí)性的核查方法、核查比例、核查過程以及核查結(jié)果。請(qǐng)發(fā)行人會(huì)計(jì)師專項(xiàng)說明對(duì)外銷收入履行的審計(jì)程序和結(jié)論。
14、報(bào)告期，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為15.63%、25.16%、22.79%、18.25%，變化較大，但未披露主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率與同行業(yè)的比較情況。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期可比公司可比產(chǎn)品的毛利率及變化情況，說明選擇可比公司的標(biāo)準(zhǔn)和理由，是否與發(fā)行人具有可比性；（2）結(jié)合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、產(chǎn)品銷售價(jià)格、原材料采購成本、人工成本以及匯率波動(dòng)等因素補(bǔ)充量化分析不同產(chǎn)品毛利率變動(dòng)的具體原因，并與可比公司對(duì)應(yīng)的可比產(chǎn)品的毛利率進(jìn)行對(duì)比，分析其變動(dòng)的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人毛利率的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，并詳細(xì)說明具體核查方式（各核查方式涉及的具體金額占比）、核查人員、核查時(shí)間、核查范圍及核查結(jié)論。
15、關(guān)于期間費(fèi)用，請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用中薪酬費(fèi)用與銷售人員、管理人員的變動(dòng)、人均工資的變動(dòng)是否吻合，以及與當(dāng)?shù)仄骄匠晁降膶?duì)比情況，分析薪酬費(fèi)用變動(dòng)的原因及合理性；（2）補(bǔ)充披露招待及差旅費(fèi)的具體構(gòu)成，結(jié)合銷售人員的地域分布、人均差旅費(fèi)的變動(dòng)量化說明報(bào)告期內(nèi)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用中招待及差旅費(fèi)變動(dòng)的原因及合理性；（3）結(jié)合發(fā)行人與客戶約定的運(yùn)費(fèi)承擔(dān)方式、各期的銷售量與銷售金額量化分析說明運(yùn)輸費(fèi)和車輛使用費(fèi)變動(dòng)的原因及合理性；（4）補(bǔ)充披露銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用中其他費(fèi)用的具體內(nèi)容及各期變動(dòng)的原因；（5）補(bǔ)充披露各期研發(fā)支出的具體構(gòu)成、項(xiàng)目投入、費(fèi)用歸集情況，以及發(fā)行人對(duì)研發(fā)費(fèi)用的范圍界定和會(huì)計(jì)核算政
策；（6）補(bǔ)充披露發(fā)行人各報(bào)告期研發(fā)人員人數(shù)變化情況、研發(fā)人員薪資水平與同行業(yè)、同地區(qū)公司相比是否存在顯著差異。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)及期間費(fèi)用的完整性、準(zhǔn)確性進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
二、信息披露問題
16、招股書披露，發(fā)行人與深圳創(chuàng)維數(shù)字技術(shù)股份有限公司等公司簽署了《專利許可合同》，經(jīng)授權(quán)許可使用5項(xiàng)專利，并履行合同支付了相關(guān)費(fèi)用。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并補(bǔ)充披露：發(fā)行人擁有專利（包括許可使用專利）和商標(biāo)的具體情況，包括但不限于取得時(shí)間、取得方式、專利期限以及其對(duì)發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的影響；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)公司所使用的專利和商標(biāo)權(quán)屬情況進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。存在權(quán)屬糾紛的，請(qǐng)說明其對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具體影響。
17、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師補(bǔ)充核查并披露：（1）發(fā)行人是否屬于重污染行業(yè)，是否符合國(guó)家和地方環(huán)保要求、是否發(fā)生環(huán)保事故、發(fā)行人有關(guān)污染處理設(shè)施的運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常有效，有關(guān)環(huán)保投入、環(huán)保設(shè)施及日常治污費(fèi)用是否與處理公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的污染相匹配等問題；（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人及其子公司報(bào)告期內(nèi)是否存在環(huán)保違法違規(guī)行為；公司環(huán)保情況是否符合上市要求、是否需要取得環(huán)保部上市環(huán)保核查、有無整改意見以及整改意見落實(shí)情況。
18、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師補(bǔ)充核查并披露：（1）發(fā)行人各宗土地使用權(quán)和房產(chǎn)的取得時(shí)間、取得方式、說明各取得方式的履行程序，是否存在集體建設(shè)用地情況，是否符合土地管理法等法律法規(guī)規(guī)定；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師根據(jù)國(guó)家有關(guān)土地管理的法律、法規(guī)及規(guī)范性文件，就發(fā)行人土地使用、土地使用權(quán)取得方式、取得程序、登記手續(xù)是否合法合規(guī)發(fā)表明確意見。
19、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師結(jié)合報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人產(chǎn)品質(zhì)量訴訟，核查并披露發(fā)行人的安全生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量情況；是否發(fā)生
重大安全事故；是否發(fā)生重大產(chǎn)品質(zhì)量事故。
20、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師結(jié)合報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人員工人數(shù)變化較大的情形補(bǔ)充核查并披露：（1）發(fā)行人在冊(cè)員工的變動(dòng)原因，包括員工人數(shù)、結(jié)構(gòu)、職工薪酬的變動(dòng)，該等變動(dòng)是否與發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展及業(yè)績(jī)的變動(dòng)是否趨勢(shì)一致；（2）發(fā)行人是否存在勞務(wù)派遣、是否存在違法違規(guī)行為；（3）發(fā)行人“五險(xiǎn)一金”的繳納情況、是否足額繳納、是否符合國(guó)家有關(guān)規(guī)定；（4）請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露發(fā)行人及其分公司報(bào)告期內(nèi)未全面按照相關(guān)規(guī)定繳納社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，補(bǔ)充披露勞務(wù)派遣繳納社會(huì)保險(xiǎn)、住房公積金的情況。
21、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師補(bǔ)充披露同行業(yè)主要企業(yè)的名稱、資產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)及銷售規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、技術(shù)和裝備及研發(fā)水平等方面的情況。請(qǐng)按照公司產(chǎn)品類別補(bǔ)充披露公司現(xiàn)有產(chǎn)品目前的市場(chǎng)供求和競(jìng)爭(zhēng)狀況，包括但不限于市場(chǎng)供求情況、目前從事與公司同類產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)的數(shù)量及各自的產(chǎn)能和產(chǎn)量、上述產(chǎn)品目前在目標(biāo)市場(chǎng)的容量及未來增長(zhǎng)趨勢(shì)，公司產(chǎn)品在目標(biāo)市場(chǎng)的占有率及排名情況，各產(chǎn)品主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及其產(chǎn)品銷售情況，發(fā)行人主要產(chǎn)品與國(guó)內(nèi)外同類型產(chǎn)品的用途、性能、銷售單價(jià)的比較分析等，說明公司競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)劣勢(shì)及其在行業(yè)中的地位。
22、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師補(bǔ)充核查并披露發(fā)行人董事（含獨(dú)立董事）、監(jiān)事、高級(jí)管理人員是否符合任職規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師就公司最近3年內(nèi)董事、高級(jí)管理人員的變動(dòng)是否構(gòu)成重大變化發(fā)表明確核查意見。
23、招股書披露，發(fā)行人募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)能將擴(kuò)張七成多。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)能利用情況及國(guó)家“供給側(cè)”改革政策等方面補(bǔ)充核查并披露：公司募投項(xiàng)目資金使用的合理性和必要性；募投項(xiàng)目各項(xiàng)資金的具體測(cè)算方式；募投項(xiàng)目是否有相應(yīng)的核心技術(shù)及業(yè)務(wù)人員、是否能起到改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高市場(chǎng)占有率、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)上下游延伸、業(yè)務(wù)協(xié)同、減少關(guān)聯(lián)交易等積極作用、是否能夠鞏固或增強(qiáng)發(fā)行人的核心競(jìng)
爭(zhēng)力。
24、招股書披露，公司關(guān)聯(lián)方萬駿電子已于2015年12月辦理工商注銷。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師補(bǔ)充核查并披露：（1）萬駿電子的基本情況，包括但不限于歷史沿革、主營(yíng)業(yè)務(wù)、注銷原因、是否履行了必要的注銷程序，注銷后資產(chǎn)、債務(wù)、人員的處置情況；（2）萬駿電子是否存在違法違規(guī)行為、是否存在債權(quán)債務(wù)糾紛、勞資糾紛或其他糾紛。
25、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。
26、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人獲得高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的時(shí)間、有效期，發(fā)行人是否符合《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》相關(guān)規(guī)定的具體內(nèi)容，報(bào)告期內(nèi)因此享受的優(yōu)惠政策和依據(jù)、對(duì)發(fā)行人的影響以及相關(guān)優(yōu)惠政策適用是否符合規(guī)定。（2）發(fā)行人高新技術(shù)企業(yè)資格已到期或即將到期的，請(qǐng)?jiān)凇帮L(fēng)險(xiǎn)因素”和“重大事項(xiàng)提示”部分披露發(fā)行人不能通過復(fù)審對(duì)其的具體影響。
27、招股書中“業(yè)務(wù)與技術(shù)”等章節(jié)，多處引用了專業(yè)術(shù)語及相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)。（1）請(qǐng)發(fā)行人說明有關(guān)數(shù)據(jù)是否公開、數(shù)據(jù)引用的來源是否專門為本次發(fā)行上市準(zhǔn)備、是否為定制的或付費(fèi)的報(bào)告、一般性網(wǎng)絡(luò)文章或非公開資料、是否是保薦機(jī)構(gòu)所在證券公司的研究部門出具的報(bào)告。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述情況進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。（2）請(qǐng)?jiān)谂栋l(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)等專業(yè)性較強(qiáng)的信息時(shí)，盡量避免使用行業(yè)術(shù)語，避免使用行業(yè)代稱、縮寫、外文等。如果行業(yè)術(shù)語已為大眾熟知，或者有助于投資者理解相關(guān)披露內(nèi)容，則可以使用。如果行業(yè)術(shù)語難以避免，請(qǐng)使用簡(jiǎn)單生動(dòng)的日常語言加以解釋，解釋時(shí)要避免使用其他行業(yè)術(shù)語。（3）請(qǐng)將報(bào)告中數(shù)據(jù)進(jìn)行更新補(bǔ)充。
28、報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)余額分別為1,423.19
萬元、1,451.76萬元、2,691.38萬元和1,257.43萬元。應(yīng)收票據(jù)包括客戶開具或背書轉(zhuǎn)讓的銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，主要為銀行承兌匯票。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露各報(bào)告期應(yīng)收票據(jù)的種類、期初、本期增加、本期減少、期末余額情況，應(yīng)收票據(jù)發(fā)生額是否與銷售合同約定一致；（2）結(jié)合與客戶簽訂的銷售協(xié)議補(bǔ)充披露報(bào)告期各期銀行票據(jù)發(fā)生情況，包括銀行票據(jù)的開具、取得、轉(zhuǎn)讓或背書情況，是否存在真實(shí)的交易背景。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師發(fā)表明確核查意見。
29、報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款凈額分別為11,283.61萬元、11,431.46萬元、19,281.40萬元和18,873.32萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為22.62%、26.22%、32.99%和50.88%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露發(fā)行人與主要客戶的銷售結(jié)算模式及信用政策，報(bào)告期是否存在變動(dòng)，分析對(duì)應(yīng)收賬款余額變動(dòng)的影響，是否存在放寬信用期促進(jìn)銷售的情形；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期期后應(yīng)收款項(xiàng)的回款情況，是否符合結(jié)算政策，期后回款付款方與交易對(duì)應(yīng)的具體客戶是否一致；報(bào)告期是否存在大額壞賬情況；（3）補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款前五名客戶與前五名主要銷售客戶的差異原因；（4）結(jié)合信用政策、主要客戶變化情況補(bǔ)充披露2015年末應(yīng)收賬款大幅增加的原因，是否存在逾期的款項(xiàng)；（5）比較分析同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款賬齡分布及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例差異情況，說明發(fā)行人壞賬計(jì)提的充分性；（6）關(guān)聯(lián)方駿亞集團(tuán)退出后，2016年上半年新增了TCL集團(tuán)、深南電路股份有限公司等主要客戶。補(bǔ)充披露發(fā)行人對(duì)于新增的主要客戶的信用政策，擬采取哪些措施以保證貨款及時(shí)收回。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況以及發(fā)行人期末應(yīng)收賬款真實(shí)性、是否存在通過放松信用政策刺激銷售的情況進(jìn)行核查，說明核查的方式、過程及結(jié)論，并發(fā)表明確意見。
30、報(bào)告期各期末，發(fā)行人存貨主要由原材料、庫存商品和發(fā)出商品構(gòu)成，其中發(fā)出商品占比較大。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露發(fā)行人存貨管理政策，尤其是對(duì)發(fā)出商品的管理政策，結(jié)合發(fā)
行人業(yè)務(wù)模式、存貨周轉(zhuǎn)情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)等因素補(bǔ)充披露期末存貨余額較大的原因及合理性；（2）補(bǔ)充披露原材料、庫存商品和發(fā)出商品的具體構(gòu)成及金額；（3）補(bǔ)充披露各期末發(fā)出商品對(duì)應(yīng)內(nèi)銷和外銷的金額和比例；補(bǔ)充披露報(bào)告期各期最后一個(gè)月的內(nèi)銷銷售收入情況，期末內(nèi)銷的發(fā)出商品余額與之是否匹配；結(jié)合產(chǎn)品發(fā)運(yùn)和報(bào)關(guān)的時(shí)間間隔情況補(bǔ)充說明期末外銷的發(fā)出商品余額占外銷收入的比重是否合理；補(bǔ)充披露各期末發(fā)出商品是否符合收入確認(rèn)條件，并說明對(duì)發(fā)出商品計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的具體情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師：（1）補(bǔ)充說明對(duì)公司存貨的盤點(diǎn)情況及盤點(diǎn)結(jié)論；（2）對(duì)存貨明細(xì)項(xiàng)是否具有相應(yīng)的訂單支持進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見；（3）對(duì)發(fā)行人對(duì)供應(yīng)商付款的收款單位與供應(yīng)商單位是否一致，是否存在利用員工賬號(hào)或者其他第三方賬戶周轉(zhuǎn)資金進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見；（4）對(duì)發(fā)行人存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分進(jìn)行復(fù)核并說明存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。
31、發(fā)行人固定資產(chǎn)主要為機(jī)器設(shè)備、房屋及建筑物和電子設(shè)備。報(bào)告期各期末，固定資產(chǎn)凈值分別為14,573.68萬元、13,774.83萬元、29,285.07萬元和31,288.98萬元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期新增機(jī)器設(shè)備的名稱、用途、購買金額，為各生產(chǎn)環(huán)節(jié)配置的主要機(jī)器設(shè)備數(shù)量、價(jià)值、成新率、技術(shù)性能等情況，前述情況與公司所處行業(yè)、生產(chǎn)模式、經(jīng)營(yíng)規(guī)模是否匹配；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)情況及合理性；（3）補(bǔ)充披露發(fā)行人固定資產(chǎn)的折舊政策和折舊年限與同行業(yè)上市公司同類資產(chǎn)相比是否存在顯著差異，如是，應(yīng)披露原因及對(duì)發(fā)行人凈利潤(rùn)的累計(jì)影響；（4）補(bǔ)充說明是否存在通過固定資產(chǎn)進(jìn)行資金體外循環(huán)的情況；（5）補(bǔ)充披露報(bào)告期對(duì)固定資產(chǎn)減值測(cè)試的具體過程，未對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的原因及充分性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況發(fā)表核查意見。
32、報(bào)告期各期期末，發(fā)行人在建工程金額分別為50.71萬元、4,103.63萬元、1,089.46萬元、678.70萬元。請(qǐng)發(fā)行人
補(bǔ)充披露報(bào)告期在建工程的具體情況，包括項(xiàng)目名稱、預(yù)算金額、實(shí)際金額及變動(dòng)情況、工程進(jìn)度、各期在建工程資本化、費(fèi)用化利息費(fèi)用金額，與募集資金投資項(xiàng)目之間的關(guān)系，在建工程的預(yù)算支出的構(gòu)成及其合理性，預(yù)算支出與實(shí)際費(fèi)用的差異及其原因，工程進(jìn)度是否與形象進(jìn)度相符，報(bào)告期內(nèi)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)的時(shí)點(diǎn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，是否存在提前或推遲結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
33、報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)付職工薪酬分別為788.88萬元、1,186.67萬元、1,789.24萬元和1.488.81萬元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)應(yīng)付職工薪酬的金額增減變動(dòng)的原因及合理性；（2）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期薪酬計(jì)提是否配比，應(yīng)付職工薪酬期后支付情況；（3）結(jié)合各期員工數(shù)量變動(dòng)補(bǔ)充披露各期計(jì)提的應(yīng)付職工薪酬變動(dòng)的原因；（4）補(bǔ)充披露應(yīng)付職工薪酬相關(guān)報(bào)表列示是否準(zhǔn)確，會(huì)計(jì)處理是否恰當(dāng)；（5）補(bǔ)充披露現(xiàn)金流量表中“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”的具體內(nèi)容及對(duì)應(yīng)金額；（6）補(bǔ)充披露報(bào)告期各期支付的職工薪酬與現(xiàn)金流量表的勾稽關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。
34、報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)交稅費(fèi)余額分別為390萬元、609.53萬元、1,219.24萬元及595.10萬元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)應(yīng)交稅費(fèi)余額變動(dòng)原因及合理性，與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)的配比關(guān)系。
35、截至2015年末，發(fā)行人應(yīng)付股利余額為5,000萬元，其他報(bào)告期末余額均為零。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期各期股利實(shí)際派發(fā)的時(shí)間和金額，與公司章程是否一致，結(jié)合此說明報(bào)告期除2015年外應(yīng)付股利金額為零的原因，相關(guān)列報(bào)是否正確。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。
36、請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金低于同期營(yíng)業(yè)收入的原因，報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)較大的原因，2013年及2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~低于同期凈利潤(rùn)的原因；（2）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)預(yù)付賬款、其他
應(yīng)收款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、預(yù)收賬款前五名對(duì)象的構(gòu)成情況及具體金額，與業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)政策的匹配關(guān)系，期后結(jié)算情況與相應(yīng)現(xiàn)金流量變化的匹配關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師核查現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表中相關(guān)項(xiàng)目的勾稽關(guān)系是否相符。
37、招股說明書披露，本次募集資金擬投資龍南駿亞精密電路有限公司年產(chǎn)240萬平方米高精度多層印刷電路板項(xiàng)目（一期），投產(chǎn)后，將形成年產(chǎn)100萬平方米多層高精度PCB生產(chǎn)規(guī)模，較2015年136萬平米的產(chǎn)能擴(kuò)張70%以上。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施主體龍南駿亞精密的產(chǎn)品定位為主要生產(chǎn)技術(shù)難度相對(duì)較低的雙面板、多層板。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露本次募投項(xiàng)目高精度多層印刷電路板項(xiàng)目與募投項(xiàng)目實(shí)施主體龍南駿亞精密的生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)水平是否相符；（2）補(bǔ)充說明在同行業(yè)選擇生產(chǎn)技術(shù)較高的多層板的情況下，發(fā)行人選擇募投生產(chǎn)技術(shù)難度較低的多層板的原因；（3）結(jié)合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)、公司所處行業(yè)地位及產(chǎn)能利用率等補(bǔ)充分析募投項(xiàng)目的必要性和合理性，新增產(chǎn)能的消化措施，補(bǔ)充流動(dòng)資金的測(cè)算依據(jù)、過程及合理性；（4）結(jié)合發(fā)行人目前的市場(chǎng)份額、客戶情況補(bǔ)充分析其未來持續(xù)盈利能力，說明募投項(xiàng)目實(shí)施方向是否符合當(dāng)前國(guó)務(wù)院淘汰落后產(chǎn)能、供給側(cè)改革有關(guān)精神。
38、發(fā)行人2013年、2014年原始報(bào)表和申報(bào)報(bào)表存在較多的調(diào)整事項(xiàng)。請(qǐng)發(fā)行人對(duì)涉及差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說明，說明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整、差錯(cuò)更正的原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說明對(duì)損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。
39、請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合與中介機(jī)構(gòu)簽訂的《保薦協(xié)議》、《業(yè)務(wù)約定書》等合同或協(xié)議補(bǔ)充披露相關(guān)中介費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理是否合規(guī)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查。
40、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露員工薪酬制度、各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，發(fā)行人未來薪酬制度及水平變化趨勢(shì)。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
41、請(qǐng)發(fā)行人說明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。
42、請(qǐng)發(fā)行人嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確地披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易。
43、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人報(bào)會(huì)計(jì)師說明申報(bào)文件所申報(bào)的原始財(cái)務(wù)報(bào)表所列示的收入及凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)與當(dāng)年增值稅納稅報(bào)表及所得稅納稅申請(qǐng)表之間的差異，若存在差異，請(qǐng)專項(xiàng)說明原因。
44、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人會(huì)計(jì)師核實(shí)發(fā)行人財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)出納等是否與發(fā)行人董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）具有親屬關(guān)系，如有，請(qǐng)披露，說明是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性，并請(qǐng)發(fā)行人會(huì)計(jì)師核查上述情況是否對(duì)財(cái)務(wù)收付、結(jié)算等內(nèi)部控制產(chǎn)生不利影響。
45、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告【2012】14號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告【2013】46號(hào)《關(guān)于首次公司發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。
四、其他問題
第三篇：股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見
樂元素科技（北京）股份有限公司首次公開發(fā)行股票
申請(qǐng)文件反饋意見
華泰聯(lián)合證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的樂元素科技（北京）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首發(fā)申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你公司在30日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我們收到你公司的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、根據(jù)申報(bào)材料，2009年9月，王海寧、徐輝設(shè)立境外融資主體樂元素控股（BVI）。樂元素控股（BVI）于2010年3月設(shè)立樂元素香港，樂元素香港于2010年7月設(shè)立樂元互動(dòng)。2010年7月，樂元素控股（BVI）通過股份轉(zhuǎn)讓、股份增發(fā)、引進(jìn)投資人、預(yù)留員工期權(quán)等，對(duì)股權(quán)架構(gòu)進(jìn)行了調(diào)整。樂元互動(dòng)與雙魚互動(dòng)及其股東簽署了控制性協(xié)議，以實(shí)現(xiàn)樂元素控股（BVI）通過間接子公司樂元互動(dòng)對(duì)于雙魚互動(dòng)的協(xié)議控制。樂元互動(dòng)與樂風(fēng)創(chuàng)想于2013年11月29日簽署《獨(dú)家業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，樂風(fēng)創(chuàng)想委任樂元互動(dòng)作為其獨(dú)家服務(wù)提供者，為其提供全面的技術(shù)支持和咨詢服務(wù)，樂風(fēng)創(chuàng)想向樂元互動(dòng)支付相關(guān)費(fèi)用。紅籌架構(gòu)存續(xù)期間，樂元素控股（BVI）的權(quán)益進(jìn)行了一系 1 列的變動(dòng)，并于2014年6月變更注冊(cè)地至開曼，成立樂元素控股（開曼）。2015年12月確定以樂風(fēng)創(chuàng)想作為境內(nèi)上市主體，并啟動(dòng)紅籌架構(gòu)的拆除。2016年7月，樂元互動(dòng)與雙魚互動(dòng)及其股東、樂元素有限終止了VIE控制性協(xié)議。拆除紅籌架構(gòu)后，樂元素控股（開曼）成為樂風(fēng)創(chuàng)想的子公司，雙魚互動(dòng)將其持有的與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的著作權(quán)以零對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人及子公司，將其已申請(qǐng)的網(wǎng)絡(luò)游戲出版版號(hào)中記載的運(yùn)營(yíng)單位變更為發(fā)行人，截至目前，上述變更已經(jīng)取得省級(jí)新聞出版部門的批復(fù)同意，正在辦理國(guó)家新聞出版廣電總局批復(fù)的過程中。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露選擇以樂風(fēng)創(chuàng)想為上市主體的原因及合理性，為何不選擇雙魚互動(dòng)作為上市主體；在雙魚互動(dòng)將與發(fā)行人業(yè)務(wù)相關(guān)的著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給發(fā)行人之前，樂風(fēng)創(chuàng)想的主要業(yè)務(wù)開展情況；（2）請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人及其前身樂風(fēng)創(chuàng)想報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)資質(zhì)、業(yè)務(wù)開展情況，并對(duì)照《< 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法>第十二條發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)沒有發(fā)生重大變化的適用意見－證券期貨法律適用意見第3號(hào)》的規(guī)定，補(bǔ)充披露發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)是否發(fā)生變更，是否符合《首發(fā)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙；（3）補(bǔ)充披露實(shí)際控制人設(shè)置海外架構(gòu)的原因、持股的真實(shí)性、是否存在委托持股、信托持股，是否存在影響控制權(quán)的約定；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露在搭建和解除紅籌架構(gòu)時(shí)是否依照《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》、《境內(nèi)居民通過境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理操作規(guī)程》辦理了返程投資外匯登記，相關(guān)出資資金來源及合法 2 性，資金進(jìn)出境的過程及是否根據(jù)國(guó)家外匯管理等法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定履行了相關(guān)審批手續(xù)；（5）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露紅籌架構(gòu)搭建、存續(xù)及解除過程中涉及的相關(guān)稅收事項(xiàng)是否已繳納，是否符合境內(nèi)外稅收管理法規(guī)的規(guī)定；相關(guān)海外架構(gòu)是否完全拆除；（6）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人建立境外上市紅籌架構(gòu)至廢止該等架構(gòu)中涉及的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜、相關(guān)境外主體的設(shè)立及注銷等事宜是否符合當(dāng)?shù)胤梢?guī)定、是否存在糾紛或潛在糾紛；（7）拆除紅籌架構(gòu)時(shí)，Happy Fan Limited收購境外投資人股權(quán)時(shí)的價(jià)格確定依據(jù)及公允性，收購資金來源及合法性；收購境外主體是否履行相應(yīng)的審批或備案程序；樂元素控股（開曼）回購相關(guān)股份時(shí)的價(jià)格確定依據(jù)及公允性，回購資金來源及合法性；紅籌架構(gòu)中的員工激勵(lì)如何在樂風(fēng)創(chuàng)想層面體現(xiàn)；發(fā)行人及其子公司與上述境外投資主體、回購對(duì)象及相關(guān)員工是否存在糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
2、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人成立以來存在多次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)補(bǔ)充說明發(fā)行人設(shè)立以來歷次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景及合理性、價(jià)格確定依據(jù)及其公允性；涉及股份支付的，請(qǐng)補(bǔ)充說明股份支付的會(huì)計(jì)處理情況，包括但不限于相關(guān)股權(quán)公允價(jià)值及其確定依據(jù)、相關(guān)費(fèi)用的計(jì)算過程等；自然人股東的工作經(jīng)歷及在發(fā)行人處任職情況、自然人股東增資或受讓股權(quán)的資金來源及合法性，法人股東的成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)地、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)際控制人或管理人；法人股東及其股東（追溯至國(guó)有主體或自然人）、實(shí)際控制人與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān) 3 高、核心技術(shù)人員、主要客戶和供應(yīng)商、本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其項(xiàng)目組成員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、親屬關(guān)系、委托持股、信托持股或其他可能輸送不當(dāng)利益的關(guān)系；發(fā)行人歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資是否存在委托持股、利益輸送或其他利益安排；整體變更及歷次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)發(fā)行人股東履行納稅義務(wù)情況，如未繳納，是否導(dǎo)致控股股東及其他股東存在重大違法行為，是否構(gòu)成本次發(fā)行上市的障礙。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師對(duì)上述問題補(bǔ)充核查并發(fā)表明確意見。
3、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人存在多個(gè)員工持股平臺(tái)。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述員工持股平臺(tái)是否均為發(fā)行人員工，員工持股平臺(tái)之間是否存在員工重合情形；如果不屬于發(fā)行人員工，說明持股的原因及合理性；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查作為間接股東的發(fā)行人員工進(jìn)入發(fā)行人工作的時(shí)間、任職情況、身份背景及近5年工作經(jīng)歷情況，是否存在委托持股、信托持股或一致行動(dòng)關(guān)系等情況，并發(fā)表明確意見。
4、根據(jù)招股說明書，公司的實(shí)際控制人為王海寧、徐輝、蔣賽驊、甘玉磊，四人通過雙魚互動(dòng)、天津樂清、天津啟瑞合計(jì)控制公司60.10%的股份。2017年2月4日，王海寧、徐輝、蔣賽驊、甘玉磊通過簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》明確了一致行動(dòng)關(guān)系。（1）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運(yùn)作情況，股東大會(huì)、董事會(huì)決議情況，董事、高級(jí)管理人員的提名及任免情況，說明認(rèn)定上述四人為公司實(shí)際控制人是否充分；說明報(bào)告期內(nèi)且首發(fā)后的可預(yù)期期限內(nèi)四人共同擁有公司控制權(quán)的穩(wěn)定性安排；請(qǐng)?jiān)谡泄蓵醒a(bǔ)充披露上述《一致行動(dòng)人協(xié)議書》的主要內(nèi)容、決策機(jī)制、到期時(shí)間及到期后的安排；如一致行動(dòng)人無法達(dá)成一致意 4 見時(shí)的處理措施；（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師逐項(xiàng)對(duì)照“證券期貨法律適用意見第1號(hào)”關(guān)于“多人共同擁有公司控制權(quán)”的認(rèn)定條件，說明上述四人共同擁有發(fā)行人控制權(quán)的真實(shí)性、合理性和穩(wěn)定性；（3）請(qǐng)進(jìn)一步論證報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人實(shí)際控制人是否發(fā)生變更；（4）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
5、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在較多的關(guān)聯(lián)方。建議：（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師將披露的關(guān)聯(lián)方與公司法、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和證券交易所頒布的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則中的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行比對(duì)，以確保完整、準(zhǔn)確地披露所有關(guān)聯(lián)方；（2）根據(jù)招股說明書，發(fā)行人關(guān)聯(lián)方Happy Windmill Limited、北京應(yīng)龍互動(dòng)科技有限公司目前正在辦理注銷手續(xù)。請(qǐng)發(fā)行人說明上述公司的具體業(yè)務(wù)情況、報(bào)告期內(nèi)各的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、是否存在因違反法律法規(guī)而受到行政處罰或其他重大違法違規(guī)行為；上述公司辦理注銷的原因及背景、目前的注銷進(jìn)度、資產(chǎn)處置情況、是否存在糾紛或潛在糾紛；報(bào)告期內(nèi)與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)交易，如有，請(qǐng)披露交易的具體情況，包括交易時(shí)間、交易內(nèi)容、交易金額及占比；是否存在為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用或其他輸送利益的情形。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查過程、提供相關(guān)依據(jù)并發(fā)表明確意見；（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師及會(huì)計(jì)師進(jìn)一步說明關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性、占同類交易的比例，并通過綜合對(duì)比交易條件、第三方價(jià)格等因素，進(jìn)一步論證報(bào)告期內(nèi)交易價(jià)格是否公允并說明核查過程，提供核查依據(jù)；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)和關(guān)聯(lián)方拆借資金的用途，履行的內(nèi) 5 部決策程序、資金占用時(shí)間和利息支付情況，是否違反《貸款通則》的相關(guān)規(guī)定，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；發(fā)行人對(duì)向關(guān)聯(lián)方實(shí)施資金拆借等非經(jīng)營(yíng)性資金使用行為的內(nèi)部控制措施和執(zhí)行情況；請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。
6、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人存在許可他人使用資產(chǎn)和被許可使用他人資產(chǎn)的情況。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)許可使用費(fèi)的確定依據(jù)及公允性、許可使用費(fèi)的金額，與許可人和被許可人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；許可他人使用發(fā)行人資產(chǎn)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響；被許可使用他人資產(chǎn)是否為獨(dú)家許可，如果許可合同到期對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。
7、根據(jù)招股說明書，網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)受到文化部、工信部、國(guó)家新聞出版廣電總局等主管機(jī)構(gòu)的管理。截至目前，發(fā)行人《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》尚未取得，《開心消消樂》（網(wǎng)頁版）游戲的版號(hào)正在申請(qǐng)中，且尚未履行國(guó)家新聞出版廣電總局的審批程序。（1）請(qǐng)結(jié)合文化部、工信部、國(guó)家新聞出版廣電總局等主管機(jī)構(gòu)出臺(tái)等相關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充披露發(fā)行人是否均已取得全部運(yùn)營(yíng)資質(zhì)，是否存在未取得相關(guān)資質(zhì)、許可或備案就經(jīng)營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)的情形，是否存在超越相關(guān)資質(zhì)經(jīng)營(yíng)的情形，如存在，是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；補(bǔ)充披露發(fā)行人境外經(jīng)營(yíng)是否取得必要的資質(zhì)或許可，是否符合當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)及監(jiān)管政策；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露《網(wǎng)絡(luò)出版服務(wù)許可證》目前的辦理進(jìn)度，尚未取得的原因，未取得上述許可證對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響，是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；（3）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露《開心消消樂》（網(wǎng)頁版）尚未取得游戲版號(hào)就開 6 始運(yùn)營(yíng)，且未履行國(guó)家新聞出版廣電總局的審批程序?qū)Πl(fā)行人經(jīng)營(yíng)的影響，是否屬于違規(guī)經(jīng)營(yíng)，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)；結(jié)合報(bào)告期內(nèi)《開心消消樂》（網(wǎng)頁版）產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)及占全部收入、利潤(rùn)的比例，補(bǔ)充披露上述事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)及持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人主要合作方是否已經(jīng)取得相關(guān)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，合作平臺(tái)是否存在違法違規(guī)行為，是否對(duì)公司經(jīng)營(yíng)存在重大不利影響；（5）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人是否存在其他游戲產(chǎn)品未獲批準(zhǔn)先行上線運(yùn)行的情況，如有，是否屬于重大違法違規(guī)；（6）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
8、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人境內(nèi)外共租賃18處房產(chǎn)。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露發(fā)行人租賃物業(yè)的實(shí)際用途，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查實(shí)際用途與法定用途是否相符，是否存在因違法違規(guī)被行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露出租方是否均已取得合法產(chǎn)權(quán)證明，如未取得，對(duì)發(fā)行人租賃的影響；出租方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，租賃價(jià)格的確定依據(jù)及公允性；（3）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并說明發(fā)行人是否按照相關(guān)法律規(guī)定辦理租賃備案登記手續(xù)，如未辦理，請(qǐng)就該等租賃的合法合規(guī)性、相關(guān)租賃合同的有效性，是否存在行政處罰風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表明確意見。
9、關(guān)于經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）產(chǎn)品內(nèi)容是否存在涉賭、涉黃內(nèi)容，是否存在違法違規(guī)情形；（2）主要客戶的年齡結(jié)構(gòu)，防沉迷系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)情況，經(jīng)營(yíng)是否符合國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定；（3）報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品的版權(quán)獲取方式，是否存 7 在侵權(quán)產(chǎn)品換皮上線的情形，是否存在侵權(quán)糾紛或潛在糾紛。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
10、關(guān)于員工的社會(huì)保障情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露發(fā)行人繳納社保和住房公積金的起始日期，報(bào)告期內(nèi)繳納人數(shù)、金額及繳費(fèi)比例，是否符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，是否存在欠繳情形；是否存在勞務(wù)派遣用工，包括勞務(wù)派遣用工比例、勞務(wù)派遣單位資質(zhì)及勞務(wù)派遣人員的社保繳費(fèi)情況等，并說明是否符合我國(guó)勞務(wù)派遣相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。如存在欠繳或其他違法違規(guī)情形，請(qǐng)披露形成原因、欠繳金額及擬采取的措施，分析如補(bǔ)繳對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，并就是否構(gòu)成重大違法行為及本次發(fā)行的法律障礙出具明確意見。
11、請(qǐng)發(fā)行人按照聯(lián)運(yùn)服務(wù)、廣告、支付服務(wù)等采購內(nèi)容，分別披露報(bào)告期各年前五大供應(yīng)商，并說明與上述供應(yīng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，采購價(jià)格是否公允。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。
12、根據(jù)招股說明書，最近三年一期，發(fā)行人來自中國(guó)大陸以外地區(qū)的營(yíng)業(yè)收入占同期營(yíng)業(yè)收入的比重分別為60.46%、33.03%、32.98%及31.47%。發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入主要來自《開心消消樂》（移動(dòng)版）、《Ensemble Stars!》、《Merc Storia》及《開心水族箱》（移動(dòng)版），最近三年一期，上述游戲營(yíng)業(yè)收入合計(jì)占發(fā)行人同期營(yíng)業(yè)收入比重分別為59.09%、83.10%、89.67%及89.94%。最近三年一期，發(fā)行人游戲收入來源排名前五的游戲渠道/平臺(tái)占比分別為80.40％、69.81%、66.44%和70.84%，其中中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司和咪咕互動(dòng)娛樂有限公司為中國(guó)移動(dòng) 8 控制的企業(yè)。聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式是發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)最主要的游戲運(yùn)營(yíng)模式。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露對(duì)境外收入真實(shí)性進(jìn)行核查的程序及核查結(jié)論，對(duì)境外運(yùn)營(yíng)主體合法合規(guī)情況的核查意見；（2）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合主要運(yùn)營(yíng)游戲的收入占比逐年上升的趨勢(shì)，補(bǔ)充披露對(duì)《開心消消樂》（移動(dòng)版）等主要游戲是否存在依賴；結(jié)合相關(guān)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，補(bǔ)充披露上述主要游戲所處生命周期的階段，維持或延長(zhǎng)主要游戲生命周期的措施及有效性，如果無法維持或者延長(zhǎng)主要游戲的生命周期對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響；（3）補(bǔ)充披露發(fā)行人對(duì)主要渠道/平臺(tái)是否存在依賴，與主要渠道/平臺(tái)簽署合作協(xié)議的期限，目前剩余期限，到期后的續(xù)約安排，如果無法續(xù)約對(duì)發(fā)行人運(yùn)營(yíng)是否構(gòu)成重大不利影響；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明中移互聯(lián)網(wǎng)有限公司和咪咕互動(dòng)娛樂有限公司作為中國(guó)移動(dòng)控制的企業(yè)，是否應(yīng)當(dāng)合并披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
13、根據(jù)招股說明書，內(nèi)審高級(jí)經(jīng)理梁春偉女士擔(dān)任監(jiān)事。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合《公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》等法律法規(guī)和公司章程關(guān)于監(jiān)事會(huì)的職能定位，補(bǔ)充說明上述任職是否影響監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)正常履職，是否符合公司治理的相關(guān)要求。
14、根據(jù)申報(bào)材料，本次發(fā)行擬募集資金20億元，用于現(xiàn)有游戲升級(jí)及新游戲開發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等四個(gè)項(xiàng)目。截至最近一期末，發(fā)行人貨幣資金余額近12億元。在新游戲開發(fā)部分，公司計(jì)劃在未來3年內(nèi)陸續(xù)研發(fā)并上線10款精品休閑游戲，截至目前僅有1款游戲進(jìn)入了立項(xiàng)研發(fā)階段，其余游戲產(chǎn)品正在 9 持續(xù)性探索和開發(fā)之中。（1）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的現(xiàn)金流情況、貨幣資金余額、研發(fā)支出等數(shù)據(jù)，進(jìn)一步補(bǔ)充披露本次募投項(xiàng)目的必要性及合理性；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露補(bǔ)充3億元營(yíng)運(yùn)資金的測(cè)算依據(jù)，在貨幣余額較大、現(xiàn)金流較好的情況下，利用募集資金補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的必要性及合理性；（3）請(qǐng)結(jié)合公司目前僅有1款游戲進(jìn)入了立項(xiàng)研發(fā)階段，其他游戲產(chǎn)品正在持續(xù)性探索和開發(fā)之中的現(xiàn)狀，補(bǔ)充披露發(fā)行人是否存在募集資金到位后無法實(shí)施相關(guān)募投項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，如有，請(qǐng)補(bǔ)充做風(fēng)險(xiǎn)提示。
15、根據(jù)招股說明書，2017年5月，深圳敦駿科技有限公司起訴發(fā)行人“開心消消樂”網(wǎng)頁版實(shí)施了侵犯其發(fā)明專利的行為，要求發(fā)行人立即停止侵權(quán)行為，撤下“開心消消樂”游戲，并判令發(fā)行人承擔(dān)本案訴訟費(fèi)用。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述案件目前的進(jìn)展情況，是否存在其他對(duì)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景可能產(chǎn)生較大影響的訴訟或仲裁事項(xiàng)；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述訴訟對(duì)發(fā)行人后續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響，是否會(huì)影響移動(dòng)端游戲的經(jīng)營(yíng)，結(jié)合報(bào)告期內(nèi)上述涉案游戲產(chǎn)生的收入、利潤(rùn)情況，補(bǔ)充披露對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；（3）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露關(guān)于防范侵犯他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)及保護(hù)自有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)措施及有效性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
16、2016年5月樂風(fēng)創(chuàng)想第二次增資，天津澎灝以670萬元認(rèn)購新增注冊(cè)資本30.114萬元，價(jià)格遠(yuǎn)高于其他所有股東。請(qǐng)發(fā)行人披露此次增資的定價(jià)原則，分析天津澎灝增資價(jià)格遠(yuǎn)高于其他股東的原因，以及定價(jià)公允性及合理性。另請(qǐng)說明招股說 10 明書該章節(jié)前后披露數(shù)據(jù)是否存在不一致，是否存在錯(cuò)誤的披露。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見；若存在錯(cuò)誤的披露，請(qǐng)說明產(chǎn)生錯(cuò)誤的原因。
17、關(guān)于2016年7月的第三次增資，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露各方增資價(jià)格和價(jià)格的定價(jià)依據(jù)及公允性，各方出資價(jià)格存在差異的原因，是否存在估值及估值的依據(jù)和具體情況，并披露此次增資與前次增資價(jià)格之間的差異原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見。
18、關(guān)于2016年8月第四次增資，請(qǐng)發(fā)行人披露增資定價(jià)依據(jù)，并披露不同股東入股價(jià)格不同的原因及合理性、與前次增資價(jià)格之間差異的合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上述情況補(bǔ)充核查，并發(fā)表核查意見。
19、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存在與騰訊計(jì)算機(jī)及其關(guān)聯(lián)公司的關(guān)聯(lián)交易，請(qǐng)發(fā)行人披露為騰訊計(jì)算機(jī)提供服務(wù)及從騰訊計(jì)算機(jī)接受服務(wù)的定價(jià)模式是否公允、與非關(guān)聯(lián)方定價(jià)及定價(jià)依據(jù)是否存在差異。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查的過程和依據(jù)，并發(fā)表核查意見。
20、雙魚互動(dòng)曾向發(fā)行人提供軟件開發(fā)及技術(shù)支持服務(wù)，發(fā)行人向雙魚互動(dòng)支付費(fèi)用。請(qǐng)發(fā)行人披露雙魚互動(dòng)為發(fā)行人提供何種服務(wù)，雙魚互動(dòng)是否有資質(zhì)及能力提供上述服務(wù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。
21、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人前五大渠道/平臺(tái)產(chǎn)生的收入占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為80.40%、69.81%、66.44%和70.84%。請(qǐng)發(fā)行人（1）說明是否需要將存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)合并披露，若需要，11 請(qǐng)重新完善披露前五大渠道/平臺(tái)的收入情況；（2）說明未能按客戶披露前五大客戶的原因，并說明是否符合相關(guān)信息披露要求的規(guī)定；（3）在“業(yè)務(wù)與技術(shù)”相關(guān)內(nèi)容中補(bǔ)充披露主要渠道/平臺(tái)的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等；（4）補(bǔ)充披露對(duì)渠道/平臺(tái)的銷售情況，包括但不限于游戲內(nèi)容、結(jié)算方式、主要合同條款等，結(jié)合行業(yè)狀況詳細(xì)分析發(fā)行人與主要渠道/平臺(tái)交易的可持續(xù)性；（5）前五名渠道/平臺(tái)變化的原因及單個(gè)渠道/平臺(tái)銷售占比變化的原因，報(bào)告期內(nèi)同一渠道/平臺(tái)的結(jié)算價(jià)格變動(dòng)情況、不同渠道/平臺(tái)相同產(chǎn)品結(jié)算價(jià)格變動(dòng)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對(duì)公司主要客戶的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。
22、招股說明書披露，向前五名主要供應(yīng)商的采購額占總采購額的比例為49.54%、36.01%、42.13%和43.92%，且存在一定變動(dòng)。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露主要供應(yīng)商的基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，說明與發(fā)行人是否存在除購銷外的任何關(guān)系；（2）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露前五名供應(yīng)商變化的原因及單個(gè)供應(yīng)商采購占比變化的原因，報(bào)告期內(nèi)向前五名供應(yīng)商采購比例呈上升趨勢(shì)的原因，發(fā)行人向其采購的價(jià)格與原供應(yīng)商相比的變化情況，并結(jié)合行業(yè)狀況、主要供應(yīng)商的行業(yè)地位等分析主要供應(yīng)商的穩(wěn)定性和可持續(xù)性、是否存在對(duì)重大供應(yīng)商的依賴。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。
23、請(qǐng)發(fā)行人分游戲披露包括主要游戲的名稱、分類，上線時(shí)間，游戲類型（RPG、SLG、FTG等）、報(bào)告期內(nèi)充值金額、12 確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入金額及推廣費(fèi)用（分三年一期列示，下同），游戲生命周期、用戶生命周期等，披露的主要游戲應(yīng)至少覆蓋各充值金額或營(yíng)業(yè)收入的80%。另請(qǐng)發(fā)行人披露游戲生命周期，用戶生命周期的計(jì)算方法，如與業(yè)內(nèi)通常的計(jì)算方法存在差異的，應(yīng)披露產(chǎn)生差異的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
24、請(qǐng)發(fā)行人披露各主要游戲的運(yùn)營(yíng)模式，運(yùn)營(yíng)模式分為游戲開發(fā)模式（或授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式）、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式。（發(fā)行人對(duì)一款游戲僅從事游戲開發(fā)的，該項(xiàng)游戲?qū)儆谟螒蜷_發(fā)模式或授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式；發(fā)行人對(duì)一款游戲僅從事發(fā)行業(yè)務(wù)或運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的，該項(xiàng)游戲?qū)儆诼?lián)合運(yùn)營(yíng)模式；發(fā)行人對(duì)一款游戲同時(shí)從事游戲開發(fā)模式和發(fā)行或運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的，該項(xiàng)游戲?qū)儆谧灾鏖_發(fā)運(yùn)營(yíng)模式）。（1）關(guān)于游戲開發(fā)模式（或授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式）的游戲。請(qǐng)發(fā)行人披露研發(fā)的人力和資金投入、預(yù)計(jì)上線時(shí)間，是否存在委托開發(fā)的情形，列示授權(quán)運(yùn)營(yíng)的游戲名稱、所開發(fā)的游戲是否擁有完整、有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（明確說明是否存在爭(zhēng)議）、合同約定發(fā)行人的主要權(quán)利和義務(wù)、合同約定的游戲授權(quán)金、目前已經(jīng)收到的游戲授權(quán)金、是否為獨(dú)家授權(quán)、目前工作進(jìn)展（已上線說明已上線，未上線的說明所處具體的工作階段，距離上線還需要做的工作）、簽訂合同以來游戲運(yùn)營(yíng)商是否對(duì)上線時(shí)間進(jìn)行調(diào)整（調(diào)整后上線時(shí)間比最初上線時(shí)間延遲超過3個(gè)月）、上線時(shí)間（或預(yù)計(jì)上線時(shí)間）、授權(quán)期間、是否存在不能如期上線或無法上線的情形、游戲上線后與游戲運(yùn)營(yíng)商的分成比例、代理商的基本情況及運(yùn)營(yíng)方式、運(yùn)營(yíng)金額、合同約定發(fā)行人及被授權(quán) 13 方的權(quán)利和義務(wù)、分列示上線至申報(bào)期末收入金額情況；（2）關(guān)于聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式游戲。請(qǐng)發(fā)行人分游戲披露代理運(yùn)營(yíng)的游戲名稱、游戲開發(fā)商是否擁有完整、有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)（明確說明是否存在爭(zhēng)議）、合同約定發(fā)行人的主要權(quán)利和義務(wù)、是否為獨(dú)家授權(quán)、目前工作進(jìn)展（僅針對(duì)已簽署開發(fā)或授權(quán)協(xié)議的游戲項(xiàng)目，已上線說明已上線，未上線的說明所處具體的工作階段，距離上線還需要做的工作）、簽訂合同以來游戲運(yùn)營(yíng)商是否對(duì)上線時(shí)間進(jìn)行調(diào)整（調(diào)整后上線時(shí)間比最初上線時(shí)間延遲超過3個(gè)月）、上線時(shí)間（或預(yù)計(jì)上線時(shí)間）、是否存在不能如期上線或無法上線的情形、游戲上線后與游戲開發(fā)商的分成比例、分列示上線至申報(bào)期末收入金額情況；（3）關(guān)于自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式的游戲。請(qǐng)發(fā)行人參照游戲開發(fā)和代理運(yùn)營(yíng)模式的要求披露自主運(yùn)營(yíng)情況；（4）發(fā)行人對(duì)同一款游戲既采取聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式，又采取自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式運(yùn)營(yíng)的，請(qǐng)?jiān)诼?lián)合運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式中分別披露相關(guān)情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師針對(duì)上述情況核查并發(fā)表明確意見。
25、關(guān)于游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)績(jī)效指標(biāo)。請(qǐng)發(fā)行人分游戲、按照恰當(dāng)?shù)臅r(shí)長(zhǎng)、以圖形、圖表、文字相結(jié)合的方式披露與游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)的績(jī)效指標(biāo)，并結(jié)合同行業(yè)公司的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，如差異較大的應(yīng)詳細(xì)說明。（1）請(qǐng)發(fā)行人披露網(wǎng)站的主網(wǎng)頁瀏覽量，主要游戲（分游戲）的網(wǎng)頁瀏覽量分月變化情況，網(wǎng)站（主網(wǎng)頁）瀏覽量（PC端網(wǎng)頁游戲及平臺(tái)可同時(shí)考慮分產(chǎn)品網(wǎng)頁、獨(dú)立IP訪問量和重復(fù)訪問量）；（2）請(qǐng)發(fā)行人披露各主要游戲的月注冊(cè)賬戶數(shù)、月付費(fèi)賬戶數(shù)、月活躍賬戶數(shù)、月新增注冊(cè)賬戶數(shù)、月 14 新增付費(fèi)賬戶數(shù)（適用PC端游戲和移動(dòng)端游戲），以趨勢(shì)圖等方式反映上述指標(biāo)報(bào)告期內(nèi)月度變化情況。計(jì)算時(shí)應(yīng)遵循以下原則和計(jì)算方法：①游戲玩家在游戲中按照手機(jī)號(hào)碼，電子郵箱等唯一性信息進(jìn)行賬戶注冊(cè)，每注冊(cè)一個(gè)賬戶就計(jì)為一個(gè)注冊(cè)賬戶，未進(jìn)行注冊(cè)的游客賬戶不計(jì)入月注冊(cè)賬戶數(shù)。發(fā)行人應(yīng)在招股說明書中披露注冊(cè)賬戶的具體認(rèn)定方法，并說明與行業(yè)一般認(rèn)定方式是否存在差異。（月注冊(cè)賬戶數(shù)是指該月末該項(xiàng)游戲的注冊(cè)賬戶總數(shù)）；②在計(jì)算月付費(fèi)賬戶數(shù)時(shí)，同一賬戶在同一月份內(nèi)發(fā)生一次或多次付費(fèi)交易的，按照一個(gè)付費(fèi)賬戶記入月付費(fèi)賬戶數(shù)；月新增付費(fèi)賬戶數(shù)應(yīng)比照上述原則處理；③在計(jì)算月活躍用戶賬戶數(shù)時(shí)，同一賬戶在同一月內(nèi)登錄該項(xiàng)游戲的次數(shù)為一次或一次以上的，按照一個(gè)活躍賬戶記入月活躍賬戶數(shù)，注冊(cè)該賬戶時(shí)的登錄行為，不計(jì)入登錄次數(shù)；④月新增注冊(cè)賬戶數(shù)是指在該月內(nèi)新注冊(cè)該項(xiàng)游戲的賬戶總數(shù)；⑤月新增付費(fèi)賬戶數(shù)是指從注冊(cè)該賬戶至本月付費(fèi)交易時(shí)點(diǎn)，從未發(fā)生過付費(fèi)交易，在本月內(nèi)第一次發(fā)生付費(fèi)交易的游戲賬戶。（3）以趨勢(shì)圖等方式披露主要游戲（分游戲）的月下載量、月充值金額、月線上推廣費(fèi)用、月線下推廣費(fèi)用和月推廣費(fèi)用合計(jì)、并對(duì)比參照的搜索指數(shù)月度變化情況。上述指標(biāo)計(jì)算時(shí)應(yīng)按照原則和計(jì)算方法：①月下載激活量是指當(dāng)月該項(xiàng)游戲的下載激活累計(jì)數(shù)量。同一手機(jī)設(shè)備（或PC設(shè)備）或同一游戲賬戶當(dāng)月超過一次的下載，按照一次下載計(jì)入月下載量；激活是指下載并已啟動(dòng)該游戲客戶端或應(yīng)用的行為。游戲開發(fā)商可根據(jù)與游戲運(yùn)營(yíng)商的對(duì)賬情況計(jì)算月下載激活量。②月充值金額是指發(fā)行人當(dāng)月與對(duì)方確定的、應(yīng)當(dāng)收到的該 15 項(xiàng)游戲充值金額（例如對(duì)賬金額），上述充值金額是指不可逆向轉(zhuǎn)換的充值金額；對(duì)于玩家采用其他游戲平臺(tái)的游戲幣進(jìn)行充值的情況，發(fā)行人應(yīng)按照當(dāng)月與對(duì)方確定的、應(yīng)當(dāng)收到的相關(guān)貨幣結(jié)算金額計(jì)算充值金額；③月線上推廣費(fèi)用是指當(dāng)月在互聯(lián)網(wǎng)渠道對(duì)該游戲所發(fā)生的推廣費(fèi)用，通常指品牌類和效果類廣告等廣告投放、游戲發(fā)行方或游戲平臺(tái)產(chǎn)生的分成款（如有，IOS和電信運(yùn)營(yíng)商的充值渠道分成不應(yīng)計(jì)入推廣費(fèi)用）、以及游戲內(nèi)互相推廣發(fā)生的費(fèi)用（如有）；月線下推廣費(fèi)用是指月度推廣費(fèi)用總額扣除月線上推廣費(fèi)用后的余額。（4）請(qǐng)發(fā)行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月均每賬戶充值金額的分月份變化情況。月均每賬戶充值金額（ARPU，適用PC端游戲和移動(dòng)端游戲）指發(fā)行人當(dāng)月與對(duì)方確定的、應(yīng)當(dāng)收到的該項(xiàng)游戲充值金額（例如對(duì)賬金額）/該月活躍賬戶數(shù)。（5）請(qǐng)發(fā)行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月均活躍賬戶游戲停留時(shí)間的分月份變化情況。月均活躍賬戶游戲停留時(shí)間（PC端游戲和移動(dòng)端游戲）指該月每個(gè)活躍賬戶游戲停留時(shí)間累計(jì)數(shù)/該月活躍賬戶數(shù)。（6）請(qǐng)發(fā)行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月付費(fèi)轉(zhuǎn)換率的分月份變化情況。月付費(fèi)轉(zhuǎn)化率是指月付費(fèi)賬戶數(shù)/月活躍賬戶數(shù)。（7）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)各CDN帶寬峰值。CDN的月流量峰值和支出金額。（8）請(qǐng)發(fā)行人區(qū)分IOS和安卓系統(tǒng)，披露兩種移動(dòng)操作系統(tǒng)下的分游戲、月付費(fèi)賬戶數(shù)、月充值金額和月營(yíng)業(yè)收入金額。（9）發(fā)行人在計(jì)算游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)績(jī)效指標(biāo)時(shí)，可以采用業(yè)內(nèi)知名第三方數(shù)據(jù)服務(wù)公司提供并嵌入游戲的軟件開發(fā)工具包（SDK）獲取游戲運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，請(qǐng)發(fā)行人在 16 招股說明書中明確披露發(fā)行人對(duì)引用第三方數(shù)據(jù)服務(wù)公司提供的游戲運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整并承擔(dān)責(zé)任。（10）請(qǐng)發(fā)行人根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況對(duì)游戲按以上相關(guān)績(jī)效指標(biāo)進(jìn)行信息披露，若有刪減，請(qǐng)披露刪減或不適用的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
26、關(guān)于市場(chǎng)推廣情況，（1）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)是否主要通過線上、線下推廣方式獲取新增注冊(cè)賬戶，依靠線上推廣方式獲取付費(fèi)賬戶的數(shù)量占全部付費(fèi)用戶的大致比例、及其與同行業(yè)可比公司的差異情況；（2）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合行業(yè)一般情況，披露主要游戲的月新增付費(fèi)賬戶獲取成本、月付費(fèi)賬戶推廣成本、月新增付費(fèi)賬戶投入產(chǎn)出率、月推廣效率，分析變化原因以及與同行業(yè)可比公司的差異情況。上述指標(biāo)計(jì)算式參照以下方法計(jì)算：①月新增付費(fèi)賬戶獲取成本=月線上推廣費(fèi)/月新增付費(fèi)賬戶數(shù)；其中：月付費(fèi)賬戶推廣成本=月線上推廣費(fèi)/月付費(fèi)賬戶數(shù)；②月新增付費(fèi)賬戶投入產(chǎn)出率=月均新增付費(fèi)賬戶充值金額/月新增付費(fèi)賬戶獲取成本；③月均新增付費(fèi)賬戶充值金額=月新增付費(fèi)賬戶充值金額/月新增付費(fèi)賬戶數(shù)；④月推廣效率=月線上推廣費(fèi)/月充值金額；（3）發(fā)行人在線下發(fā)生推廣費(fèi)用的，例如明星代言和線下廣告，應(yīng)按實(shí)際情況將線下推廣費(fèi)用分配計(jì)入主要游戲的推廣費(fèi)用，按照推廣費(fèi)用總額（含線上、線下）計(jì)算并披露上述四項(xiàng)指標(biāo)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
27、關(guān)于充值渠道：請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)主要游戲的充值方式（如微信支付、支付寶、銀行卡支付、電話充值卡、發(fā)行 17 人自行發(fā)行的充值點(diǎn)卡、游戲平臺(tái)發(fā)行的虛擬幣等），充值金額（以圖形的方式描述月度變化情況）、分成比例及金額，手續(xù)費(fèi)比例及金額；若微信支付、支付寶和銀行卡支付以外的支付渠道的充值金額比例較大時(shí)，發(fā)行人應(yīng)披露采用上述充值通道的商業(yè)合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
28、關(guān)于推廣方式。（1）請(qǐng)發(fā)行人披露在IOS及安卓平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)品推廣、獲取流量的具體模式，并與同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行比較分析；（2）發(fā)行人產(chǎn)品主要針對(duì)IOS平臺(tái)的，請(qǐng)披露報(bào)告期內(nèi)在蘋果商店關(guān)鍵字購買情況（如有），“刷榜”情況（如有）（刷榜是指發(fā)行人自己或委托其他機(jī)構(gòu)或自然人通過人為“創(chuàng)造”游戲下載量或在該項(xiàng)游戲APP中大量充值或購買道具和其他服務(wù)，促使該項(xiàng)游戲在蘋果商店排行榜中位于排名靠前的位置，吸引游戲潛在玩家下載并使用該項(xiàng)游戲APP）；（3）發(fā)行人業(yè)務(wù)模式屬于代理運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式的，請(qǐng)披露報(bào)告期內(nèi)各期主要線上推廣方式，如品牌廣告、效果類推廣情況，披露報(bào)告期內(nèi)各期按展示時(shí)長(zhǎng)付費(fèi)（CPT）、按曝光量付費(fèi)（CPM），按點(diǎn)擊量付費(fèi)（CPC），按下載量付費(fèi)（CPD）、按充值分成（CPA）、按手機(jī)預(yù)裝數(shù)量付費(fèi)（CPS）的推廣金額和變化情況，披露競(jìng)價(jià)類、非競(jìng)價(jià)類廣告的比例，分析并披露期間各類形式的推廣費(fèi)金額、占比、變化的原因；（4）發(fā)行人業(yè)務(wù)模式屬于代理運(yùn)營(yíng)模式和自主開發(fā)運(yùn)營(yíng)模式的，還應(yīng)披露報(bào)告期內(nèi)進(jìn)行產(chǎn)品推廣的境內(nèi)、外各前十大主要媒體的名稱，包括不限于是否為移動(dòng)端及具體操作平臺(tái)（IOS或安卓），合作模式（直客、廣告代理的主要代理商），采購金額（直接向媒體采購的金額，以及通過媒體的 18 代理公司進(jìn)行采購的金額，不同代理商對(duì)同一媒體的價(jià)格差異情況）、采購內(nèi)容（如關(guān)鍵詞、開屏顯示、Banner展示、信息流等），定價(jià)機(jī)制（競(jìng)價(jià)、非競(jìng)價(jià)）、結(jié)算方式、從該媒體獲取的新增注冊(cè)賬戶數(shù)量及單位成本、新增付費(fèi)賬戶數(shù)量及單位成本、推廣費(fèi)金額及其占全部線上推廣費(fèi)用的比例；（5）發(fā)行人若從事游戲平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的，披露是否涉及采購流量等方式維護(hù)平臺(tái)活躍度，如是，比照前款披露報(bào)告期內(nèi)的流量獲取方式；（6）發(fā)行人屬于游戲開發(fā)模式的，請(qǐng)明確披露報(bào)告期內(nèi)通過授權(quán)運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)品及該產(chǎn)品是否全部采用該模式推廣運(yùn)營(yíng)；（7）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，披露主要產(chǎn)品在有關(guān)排行榜的排名情況；（8）若存在聘請(qǐng)明星為游戲代言，請(qǐng)發(fā)行人披露明星代言的具體情況，按照合理的商業(yè)邏輯計(jì)入推廣費(fèi)用（計(jì)算市場(chǎng)推廣相關(guān)業(yè)務(wù)指標(biāo)）；（9）通過戶外廣告、電視廣告、平面媒體廣告等線下廣告進(jìn)行游戲推廣的，請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合廣告具體情況（如戶外廣告地點(diǎn)和人流情況、電視廣告播放時(shí)點(diǎn)、平面媒體主要讀者等）、電視觀眾和平面媒體讀者的減少趨勢(shì)和廣告相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)游戲主要玩家情況說明并披露是否符合正常的商業(yè)邏輯，確實(shí)符合商業(yè)邏輯的，計(jì)入推廣費(fèi)用（計(jì)算市場(chǎng)推廣相關(guān)業(yè)務(wù)指標(biāo)）；（10）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露是否存在游戲內(nèi)互相推廣的情形，如是，應(yīng)披露發(fā)行人和其他運(yùn)營(yíng)商根據(jù)相互導(dǎo)入流量情況及是否支付差價(jià)；對(duì)于不需為相互推廣支付費(fèi)用的，披露發(fā)行人互換流量的具體產(chǎn)品，產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)性和用戶重疊度，相互推廣帶來的付費(fèi)用戶數(shù)占廣告推廣帶來付費(fèi)用戶數(shù)的比例。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
29、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)披露。請(qǐng)發(fā)行人針對(duì)自身和所在行業(yè)實(shí)際情況，遵循重要性原則，按順序披露風(fēng)險(xiǎn)因素。例如：產(chǎn)品生命周期導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，推廣成本變化導(dǎo)致業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，代理費(fèi)用上升導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，主要授權(quán)方終止合作的風(fēng)險(xiǎn)，游戲運(yùn)營(yíng)維護(hù)失當(dāng)或成本上升等造成的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因存在刷榜行為導(dǎo)致產(chǎn)品下架或相關(guān)糾紛等產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，單一產(chǎn)品依賴的風(fēng)險(xiǎn)，充值通道變化的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，游戲未能獲取批文或不能順利發(fā)行導(dǎo)致的合規(guī)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品內(nèi)容、防沉迷系統(tǒng)運(yùn)行推廣方式不當(dāng)或虛擬貨幣管理不當(dāng)、違反網(wǎng)絡(luò)安全及個(gè)人信息保護(hù)法規(guī)等方面等方面的的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、游戲開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
30、關(guān)于主要會(huì)計(jì)政策和主要會(huì)計(jì)估計(jì)，（1）請(qǐng)發(fā)行人披露收入確認(rèn)采用總額法或凈額法（依據(jù)經(jīng)濟(jì)合同的主要條款說明如何判斷承擔(dān)主要責(zé)任）、收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的確定、研發(fā)費(fèi)用屬于研究階段或開發(fā)階段的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)、虛擬貨幣發(fā)行及使用相關(guān)會(huì)計(jì)處理、返點(diǎn)等贈(zèng)品的公允價(jià)值確認(rèn)等；（2）請(qǐng)發(fā)行人披露一次性消耗性道具、有限期間使用道具和永久性道具的判斷依據(jù)；分游戲說明并披露用戶生命周期（具體計(jì)算公式，重要參數(shù)的確定辦法和過程，在資產(chǎn)負(fù)債表日是否需要根據(jù)游戲的具體運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)整）；分游戲說明并披露游戲生命周期（具體計(jì)算公式、重要參數(shù)的確定方法和過程、在資產(chǎn)負(fù)債表日是否需要根據(jù)游戲的具體運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)整）；請(qǐng)發(fā)行人披露超過信用期未收到應(yīng)收分成款項(xiàng)的壞賬計(jì)提、長(zhǎng)時(shí)間未上線或明顯未達(dá)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)或者呈 20 下降趨勢(shì)的授權(quán)金減值計(jì)提依據(jù)、“死亡賬戶”的定義、判斷依據(jù)及攤銷處理方法；（3）請(qǐng)發(fā)行人按照三種業(yè)務(wù)模式、分主要游戲披露營(yíng)業(yè)收入、毛利、毛利率情況并分析波動(dòng)原因；（4）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期主要的成本及費(fèi)用支出構(gòu)成，分析說明并披露波動(dòng)的原因和對(duì)業(yè)績(jī)的影響。包括不限于開發(fā)或運(yùn)營(yíng)人員的數(shù)量、人均薪酬金額及薪酬總額；寬帶和服務(wù)器成本、支付渠道手續(xù)費(fèi)、推廣費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等；報(bào)告期內(nèi)服務(wù)器（包括云服務(wù)器）的采購單價(jià)、采購金額、服務(wù)器托管方的名稱，租賃機(jī)柜數(shù)量，租賃單價(jià)、租賃金額、CDN等網(wǎng)絡(luò)帶寬的采購內(nèi)容、金額、單價(jià)、數(shù)量，分析說明寬帶和服務(wù)器成本波動(dòng)原因及對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；（5）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)虛擬貨幣發(fā)行金額、已使用和未使用的金額及影響當(dāng)期損益金額、返點(diǎn)等贈(zèng)品初始確認(rèn)金額、變動(dòng)金額及對(duì)業(yè)績(jī)的影響；（6）請(qǐng)發(fā)行人披露內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目支出的金額、發(fā)行人的研發(fā)管理流程、研發(fā)支出核算及區(qū)分研究階段、開發(fā)階段的標(biāo)志事件及符合開發(fā)支出資本化條件的判斷標(biāo)準(zhǔn)、研發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比例；（7）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)預(yù)付授權(quán)金（在流動(dòng)資產(chǎn)中列示，通常為上線前）的有關(guān)情況、轉(zhuǎn)入非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目（通常為上線后）的情況；（8）對(duì)于所開發(fā)的游戲市場(chǎng)前景不佳，或明顯不是市場(chǎng)主流方向，所開發(fā)的游戲涉及的知識(shí)產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議甚至涉及法律訴訟、游戲開發(fā)工作進(jìn)度不及預(yù)期或遲遲未取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展、開發(fā)團(tuán)隊(duì)發(fā)生較大人員變化或開發(fā)團(tuán)隊(duì)的關(guān)鍵人員遲遲未能到位，內(nèi)測(cè)情況不及預(yù)期或者上線后的運(yùn)營(yíng)情況明顯不及預(yù)期或呈下滑趨勢(shì)等其他對(duì)游戲項(xiàng)目的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響的情況，請(qǐng)發(fā)行人披露對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn) 21 備的有關(guān)情況；（9）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)享受的稅收優(yōu)惠政策、實(shí)際納稅情況及對(duì)業(yè)績(jī)的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
31、公司收入主要來源于游戲運(yùn)營(yíng)收入，2014、2015、2016及2017年1-3月，游戲運(yùn)營(yíng)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為99.87%、99.23%、98.07%及97.96%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）詳細(xì)披露收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、依據(jù)和方法，說明收入確認(rèn)方法及時(shí)點(diǎn)是否恰當(dāng)、依據(jù)是否充分，并披露是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定；補(bǔ)充披露收入確認(rèn)與合同條款是否一致；（2）補(bǔ)充說明收入回款的來源是否來自于客戶、是否存在第三方回款、款項(xiàng)是否回到發(fā)行人賬戶之中；（3）披露各類細(xì)分方法下各類游戲產(chǎn)品的收入變化的趨勢(shì)和變動(dòng)較大的具體原因，并結(jié)合游戲運(yùn)營(yíng)相關(guān)數(shù)據(jù)、定價(jià)情況、供需關(guān)系變化等的情況，補(bǔ)充披露各類型收入變化的原因和合理性；（4）分析和披露除游戲運(yùn)營(yíng)收入之外的其他收入的變動(dòng)原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
32、招股說明書披露報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入來自于中國(guó)大陸的占比分別為39.54%、66.97%、67.02%和68.53%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露海外客戶的開拓情況、交易背景、大額合同訂單的簽訂依據(jù)、執(zhí)行過程，及2015年海外客戶占比迅速下降的原因；（2）結(jié)合游戲運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，披露海外客戶銷售的游戲內(nèi)容及變動(dòng)原因；（3）說明海外地區(qū)的收入是否屬于出口銷售，并披露在海外的納稅情況及在境內(nèi)的相關(guān)稅務(wù)處理情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。另請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師補(bǔ) 22 充說明對(duì)海外收入的核查方法、范圍、內(nèi)容等相關(guān)情況，并發(fā)表核查意見。
33、關(guān)于成本，請(qǐng)發(fā)行人披露：（1）營(yíng)業(yè)成本變化與營(yíng)業(yè)收入變化的趨勢(shì)的配比關(guān)系；（2）按照不同的游戲類別、運(yùn)營(yíng)類型等方式，分類披露成本的變動(dòng)情況；（3）結(jié)合生產(chǎn)模式及業(yè)務(wù)流程，披露成本的主要核算方法和核算過程，成本能否按照不同游戲類別和運(yùn)營(yíng)類型等分類方法清晰歸類，成本確認(rèn)、計(jì)量、結(jié)轉(zhuǎn)的完整性與合規(guī)性；（4）分析披露成本的歸集和結(jié)轉(zhuǎn)與收入的確認(rèn)是否配比、成本的變化與收入變化的趨勢(shì)是否配比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
34、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)的毛利率分別為85.93%、83.78%、80.45%和77.57%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明是否可以按照不同游戲類別及運(yùn)營(yíng)方式類別披露毛利率的情況，若否請(qǐng)說明原因，若可請(qǐng)按照要求披露，并分析不同類別、不同模式之間及其內(nèi)部不同產(chǎn)品之間毛利率存在差異的原因，以及毛利率在報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)的原因，并分析合理性；（2）披露毛利率計(jì)算的依據(jù)和合規(guī)性，收入與相關(guān)成本費(fèi)用歸集是否符合配比原則，成本和費(fèi)用各構(gòu)成項(xiàng)目劃分是否合理；（3）分類型披露毛利金額的構(gòu)成情況及各類產(chǎn)品毛利金額的占比情況，并分析披露毛利占比與收入占比情況是否配比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
35、關(guān)于銷售費(fèi)用，請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露銷售費(fèi)用變化與銷售的匹配情況，并披露銷售收入占比逐年下降的原因；（2）補(bǔ)充披露外包費(fèi)用的主要內(nèi)容，包括但不限于費(fèi)用發(fā)生的原因、變化的原因、外包的主要內(nèi)容、相關(guān)代理商的資質(zhì)情況等，并分 23 析與發(fā)行人銷售經(jīng)營(yíng)情況的配比性；（3）補(bǔ)充披露廣告宣傳費(fèi)的主要內(nèi)容，包括但不限于費(fèi)用發(fā)生的原因、變化的原因、發(fā)布的渠道明細(xì)、效果評(píng)估、結(jié)算方式等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。
36、報(bào)告期內(nèi)，公司的管理費(fèi)用主要為研發(fā)費(fèi)用、職工薪酬、股份支付費(fèi)用、專業(yè)服務(wù)費(fèi)、房租和物業(yè)費(fèi)為主。請(qǐng)發(fā)行人：1）分析并披露報(bào)告期內(nèi)管理費(fèi)用各主要構(gòu)成的變化情況、變化原因；2）披露研發(fā)費(fèi)用的主要構(gòu)成、項(xiàng)目情況、項(xiàng)目進(jìn)度等基本情況，并結(jié)合產(chǎn)品開發(fā)的進(jìn)程分析研發(fā)費(fèi)用與收入、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)等的配比情況；3）詳細(xì)分析管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重與同行業(yè)可比上市公司的比較情況，并披露差異原因；（4）披露公司股份轉(zhuǎn)讓的具體情況及股份支付的會(huì)計(jì)處理情況，包括但不限于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的受讓方、出讓方、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格、轉(zhuǎn)讓時(shí)相關(guān)股權(quán)公允價(jià)值及其確定依據(jù)。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師補(bǔ)充說明發(fā)行人的會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。
37、發(fā)行人非經(jīng)常性損益，主要是由集團(tuán)重組原因產(chǎn)生的。請(qǐng)發(fā)行人披露政府補(bǔ)助產(chǎn)生的非經(jīng)常性損益情況，并披露相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合新的政府補(bǔ)助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表明確意見。
二、信息披露問題
38、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露主要游戲的名稱、分類(端游、頁游、手游等)，上線時(shí)間，游戲類型、報(bào)告期內(nèi)充值金額、確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入金額及推廣費(fèi)用，游戲生命周期、用戶生命周期、服務(wù)器使用的數(shù)量等。
39、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人的游戲運(yùn)營(yíng)模式包括聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式、自主運(yùn)營(yíng)模式、授權(quán)運(yùn)營(yíng)模式和代理運(yùn)營(yíng)模式，其中以聯(lián)合運(yùn)營(yíng)模式為主。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）與主要支付平臺(tái)、聯(lián)合運(yùn)營(yíng)商合作協(xié)議的主要內(nèi)容，包括但不限于合作方式、合作期限、分成比例與計(jì)費(fèi)方式、結(jié)算模式等，以及報(bào)告期內(nèi)玩家的充值款和具體分成金額等，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查實(shí)際執(zhí)行情況與合同約定是否一致；（2）授權(quán)運(yùn)營(yíng)的具體情況，包括但不限于授權(quán)游戲名稱、授權(quán)運(yùn)營(yíng)商的主要情況，報(bào)告期內(nèi)收取的授權(quán)金及收入分成款、分成比例；（3）自主運(yùn)營(yíng)的基本情況，與第三方支付方的結(jié)算模式，是否存在經(jīng)銷商銷售的情況；（4）代理運(yùn)營(yíng)模式的基本情況，合同主要條款及合作模式；（5）發(fā)行人對(duì)主要游戲是否擁有完整、有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不同模式下發(fā)行人承擔(dān)的主要工作內(nèi)容、簽訂合同以來是否對(duì)營(yíng)運(yùn)計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整（包括游戲內(nèi)容、上線時(shí)間等）、以及分列示上線至今收入金額情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
40、2014年5月7日，賴嘉滿設(shè)立了Happy Elements Asia Pacific株式會(huì)社，5月8日轉(zhuǎn)讓給樂元素香港；2014年4月2日，Osuke Honda設(shè)立Happy Elements株式會(huì)社，2010年4月20日轉(zhuǎn)讓給了樂元素控股（BVI）。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露先由賴 25 嘉滿和Osuke Honda設(shè)立相關(guān)主體，然后由樂元素香港和樂元素控股（BVI）收購的原因、背景及合理性。
41、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人參股北京應(yīng)龍互動(dòng)科技有限公司、北京火翼科技有限公司、上海繪界文化傳播有限公司等四家企業(yè)，主要從事游戲開發(fā)、動(dòng)畫制作業(yè)務(wù)。（1）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明上述參股公司其他股東的基本情況，包括法人股東的成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品、報(bào)告期內(nèi)的基本財(cái)務(wù)狀況，自然人股東的工作經(jīng)歷等。（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并說明上述其他股東與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在經(jīng)營(yíng)相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)的情況。
42、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露公司運(yùn)營(yíng)是否符合《文化部關(guān)于規(guī)范網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)加強(qiáng)事中事后監(jiān)管工作的通知》中關(guān)于網(wǎng)絡(luò)游戲虛擬貨幣的有關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師發(fā)表核查意見。
43、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并披露發(fā)行人股東是否存在私募股權(quán)基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。
44、根據(jù)招股說明書，公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)受到相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素或其他不利因素影響，存在上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)下滑超過50%的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合目前的客戶結(jié)構(gòu)和行業(yè)特性，補(bǔ)充披露公司有無采取措施以保證公司的持續(xù)盈利能力；出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑超過50%的風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)及計(jì)算過程。
45、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)享受的稅收優(yōu)惠、收到的主要政府補(bǔ)助的具體內(nèi)容、依據(jù)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查 26 發(fā)行人稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼的合法合規(guī)性，核查發(fā)行人的業(yè)績(jī)是否對(duì)稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助存在重大依賴，發(fā)表核查意見。
46、樂元互動(dòng)高新技術(shù)企業(yè)證書擬于2017年12月11日到期，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)目前的復(fù)審狀況，如果到期無法取得高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的影響。請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
47、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露樂元素有限、樂元素控股（開曼）及發(fā)行人將部分商標(biāo)、著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給天津樂浣的原因，目前的轉(zhuǎn)讓進(jìn)度，是否存在障礙。
48、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露將時(shí)尚蛋糕店社交游戲軟件V2.0的軟件著作權(quán)轉(zhuǎn)讓給北京檸檬微趣科技股份有限公司的原因，轉(zhuǎn)讓價(jià)格及公允性，目前的轉(zhuǎn)讓進(jìn)度。
49、根據(jù)招股說明書，發(fā)行人目前共有6款在研游戲產(chǎn)品，請(qǐng)發(fā)行人進(jìn)一步補(bǔ)充披露上述在研游戲產(chǎn)品目前的研發(fā)進(jìn)展、研發(fā)周期、預(yù)計(jì)完成時(shí)間。
50、請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人為保證數(shù)據(jù)系統(tǒng)安全性和有效性所采取相關(guān)內(nèi)部控制措施及有效性。
51、樂元素集團(tuán)并非法人實(shí)體，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中刪除關(guān)于樂元素集團(tuán)的相關(guān)字樣。
52、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）發(fā)行人核心技術(shù)人員及主要員工與原單位勞動(dòng)合同履行情況，是否存在勞動(dòng)爭(zhēng)議、糾紛或潛在糾紛；（2）發(fā)行人核心研發(fā)和技術(shù)人員構(gòu)成、工作背景、報(bào)告期內(nèi)是否存在較大變化，保證核心技術(shù)及研發(fā)人員穩(wěn)定性的措施及有效性；（3）發(fā)行人董事、高級(jí)管理人員是否存在競(jìng)業(yè)禁止或 27 者利益沖突。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師進(jìn)行核查，并發(fā)表明確意見。
53、2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月31日，公司應(yīng)收賬款賬面值分別占當(dāng)期期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例為36.15%、22.30%、19.11%和20.82%。請(qǐng)發(fā)行人（1）補(bǔ)充披露發(fā)行人對(duì)主要客戶具體的信用政策情況，包括但不限于信用額度或授信時(shí)間、信用政策執(zhí)行情況等，并披露報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款超過信用期的情況、報(bào)告期內(nèi)各期應(yīng)收賬款的期后回款情況、回款人情況、是否存在第三方回款，另結(jié)合期后回款情況分析披露應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)是否合理、依據(jù)是否恰當(dāng)、金額是否準(zhǔn)確、是否有回收風(fēng)險(xiǎn)；（2）對(duì)比同行業(yè)可比公司披露應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策、應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備實(shí)際計(jì)提情況，并分析差異原因；（3）將應(yīng)收賬款前五名客戶與銷售收入前五名客戶進(jìn)行比較，分析是否有差異，說明差異的原因；（4）結(jié)合收入確認(rèn)的情況，披露收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)和依據(jù)，說明是否有提前確認(rèn)收入的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。
54、2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月31日，公司遞延所得稅資產(chǎn)占非流動(dòng)資產(chǎn)的比例，分別為58.72%、52.50%、54.50%和55.04%。遞延所得稅資產(chǎn)主要是因收益遞延而出現(xiàn)的可抵扣暫時(shí)性差異所產(chǎn)生。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露遞延所得稅資產(chǎn)各項(xiàng)的形成情況和形成原因、計(jì)算方式、會(huì)計(jì)處理方式，并披露稅務(wù)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行補(bǔ)充核查，并發(fā)表明確意見。
55、公司應(yīng)付賬款主要為應(yīng)付給游戲渠道/平臺(tái)的分成費(fèi)。請(qǐng)發(fā)行人（1）結(jié)合對(duì)外采購的主要內(nèi)容、對(duì)象等補(bǔ)充分析并披露應(yīng)付賬款波動(dòng)的原因及與采購的配比情況；（2）補(bǔ)充披露公司的付款政策及政策執(zhí)行情況、供應(yīng)商給發(fā)行人的信用政策情況，并披露報(bào)告期內(nèi)是否存在因現(xiàn)金流問題而延遲付款或改變結(jié)算方式的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。
56、公司確認(rèn)的遞延收益，為公司收到的游戲玩家充值分成款中，尚未結(jié)轉(zhuǎn)確認(rèn)為收入的部分。請(qǐng)發(fā)行人具體披露報(bào)告期內(nèi)各期遞延收益形成的原因、報(bào)告期內(nèi)報(bào)告期內(nèi)增加及確認(rèn)的金額等信息，并披露是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述情況進(jìn)行補(bǔ)充核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表核查意見。
57、關(guān)于信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查。（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人開展信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查工作，并分別出具信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查報(bào)告；（2）請(qǐng)發(fā)行人全力配合信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查工作，向保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師開放運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的全部權(quán)限，不得向保薦機(jī)構(gòu)，或申報(bào)會(huì)計(jì)師提供虛假或者不完整的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；（3）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)妥善保管、存儲(chǔ)游戲開發(fā)、運(yùn)營(yíng)的全部數(shù)據(jù)，不得授意、指示或強(qiáng)令系統(tǒng)維護(hù)人員偽造、變?cè)臁h除系統(tǒng)數(shù)據(jù)或篡改系統(tǒng)數(shù)據(jù)或系統(tǒng)日志；對(duì)于申報(bào)期內(nèi)存在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的情況，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師考慮發(fā)行人在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失情況下是否仍可保證財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性，是否構(gòu)成原始憑證遺失；運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的原因和具體情況（全部缺失或部分缺失）； 29 運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失是否表明發(fā)行人內(nèi)部控制制度存在重大缺陷。請(qǐng)發(fā)行人在招股說明書中披露運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的具體情況，運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失的原因、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)缺失是否仍可保證財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性和內(nèi)部控制制度是否存在重大缺陷。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
58、關(guān)于信息系統(tǒng)專項(xiàng)核查的核查組的人員組成。保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師在選派參與核查的人員時(shí)，應(yīng)當(dāng)安排具備網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)知識(shí)背景、項(xiàng)目核查經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)專業(yè)勝任能力的專業(yè)人員，并在回復(fù)意見中報(bào)告并出具核查人員的適當(dāng)性意見。保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師可聘請(qǐng)第三方專家參加核查工作，并對(duì)第三方專家的工作成果承擔(dān)責(zé)任。
59、關(guān)于對(duì)發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的核查。（1）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師獨(dú)立進(jìn)入發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，查看發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，在查看過程中不得全部或部分依賴發(fā)行人編制的應(yīng)用程序或提供的軟件；（2）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師需關(guān)注IT系統(tǒng)控制，包括不限于系統(tǒng)的開發(fā)、變更權(quán)限、運(yùn)維、安全、備份、邏輯訪問等流程控制情況，關(guān)注包括但不限于是否存在超權(quán)限，是否通過信息系統(tǒng)或后臺(tái)數(shù)據(jù)庫偽造數(shù)據(jù)等舞弊行為，是否存在導(dǎo)致數(shù)據(jù)異常的重大事故等；對(duì)于發(fā)行人自行開發(fā)的IT系統(tǒng)，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)保持充分的職業(yè)謹(jǐn)慎，考慮舞弊行為出現(xiàn)的可能性；（3）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)查看系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)日志，列示業(yè)務(wù)流程，識(shí)別業(yè)務(wù)流程中可能存在的數(shù)據(jù)造假風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（主網(wǎng)頁瀏覽量、IP地址、MAC地址、下載量、訂單量、訂單號(hào)、第三方支付數(shù)據(jù)等），對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)逐一排查，識(shí)別是否存在機(jī) 30 器軟件模擬正常用戶、識(shí)別所獲取的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是否被軟件或其他方法進(jìn)行篡改、判斷所獲取的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；對(duì)于無法獲取MAC地址或其他數(shù)據(jù)的情形，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師說明具體情況以及對(duì)核查結(jié)論的影響；（4）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)查看發(fā)行人的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)系統(tǒng)引用運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的流程進(jìn)行核查。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
60、關(guān)于數(shù)據(jù)分析。（1）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)全面核查發(fā)行人在招股說明書中所披露的信息，排查是否存在背離行業(yè)慣例、違反行業(yè)內(nèi)通常認(rèn)可的商業(yè)邏輯的異常情形，對(duì)異常情形做重點(diǎn)核查并出具專項(xiàng)報(bào)告。專項(xiàng)報(bào)告應(yīng)當(dāng)列明核查方法、核查經(jīng)過、核查范圍及比例，并就發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地記錄發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；發(fā)行人財(cái)務(wù)系統(tǒng)引用運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；發(fā)行人運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整明確發(fā)表核查意見；（2）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注是否存在自充值情形及會(huì)計(jì)處理，可通過核查網(wǎng)絡(luò)信息檢索并核查與發(fā)行人主要收入來源有關(guān)的門戶網(wǎng)站、主要社區(qū)論壇等，及發(fā)行人與公會(huì)組織或運(yùn)營(yíng)公司的業(yè)務(wù)往來情況，核查發(fā)行人是否存在通過分發(fā)任務(wù)等方式，利用游戲公會(huì)或類似公司組織進(jìn)行自充值；（3）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分利用大數(shù)據(jù)分析，以風(fēng)險(xiǎn)防控為導(dǎo)向，結(jié)合發(fā)行人的業(yè)務(wù)模式，深入分析關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化趨勢(shì)以及匹配性，按照“日”“月”等時(shí)間維度對(duì)指標(biāo)異常時(shí)段進(jìn)一步核查，以判斷發(fā)行人的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；關(guān)注事 31 項(xiàng)包括但不限于：核心數(shù)據(jù)匹配性及趨勢(shì)分析（如ARPU、付費(fèi)轉(zhuǎn)化率、留存率、付費(fèi)用戶數(shù)、活躍用戶數(shù)、下載激活量、充值消耗比等等，并與行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比），異常充值消費(fèi)行為分析，充值金額分布、方式分布、地域分布等分析，抽樣用戶行為分析，游戲運(yùn)營(yíng)平臺(tái)瀏覽量、充值流水與百度指數(shù)等第三方指標(biāo)變化趨勢(shì)匹配性分析，網(wǎng)絡(luò)帶寬等運(yùn)維數(shù)據(jù)分析；（4）保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)將獲客（流量采購）產(chǎn)生的推廣費(fèi)用視為主要成本進(jìn)行核查，包括，推廣費(fèi)總金額占充值流水的比例，通過流量采購獲取的付費(fèi)用戶占全部付費(fèi)用戶的比例，主要獲客媒體、定價(jià)機(jī)制、推廣方式，獲客過程中的主要合作方，與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否匹配；發(fā)行人申報(bào)期內(nèi)充值卡收入金額較大的，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)將發(fā)行人充值卡收入金額的變化趨勢(shì)與行業(yè)內(nèi)其他相同或類似公司的充值卡收入金額的變化趨勢(shì)（或行業(yè)的整體變化趨勢(shì)）進(jìn)行對(duì)比并對(duì)差異原因進(jìn)行重點(diǎn)分析。
61、請(qǐng)發(fā)行人嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《上市公司信息披露管理辦法》以及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn)確的披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易。
62、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司員工薪酬制度、各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢(shì)。
63、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。
64、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
65、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)原因、依據(jù)和合理性，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
66、請(qǐng)發(fā)行人對(duì)報(bào)告期申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表涉及差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說明，說明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整、差錯(cuò)更正的原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說明對(duì)損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。
第四篇：泰瑞機(jī)器股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意見
泰瑞機(jī)器股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件反饋意
見
愛建證券有限責(zé)任公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的泰瑞機(jī)器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人發(fā)生多次增資及股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，其中聚拓投資為發(fā)行人持股平臺(tái)，請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否涉及股份支付，相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。
2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人與康泰集團(tuán)、臺(tái)灣德霆、JIT、泰瑞巴西存在經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易，對(duì)成都康勝還存在未解除的關(guān)聯(lián)擔(dān)保444萬元，發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方的銷售價(jià)格均高于可比銷售模式和市場(chǎng)下的第三方價(jià)格，JIT為發(fā)行人的實(shí)際控制人何英、主要投資人林云清、李志杰與客戶的父親合資成立的企業(yè)，且何英和其他關(guān)聯(lián)投資人的出資均為客戶的父親李龍盛代為出資。JIT系在印度市場(chǎng)反傾銷的情況下，為向印度市場(chǎng)銷售產(chǎn)品而專門成立的公司，后發(fā)行人關(guān)聯(lián)方將相關(guān)股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給印度經(jīng)銷商和JIT客戶。對(duì)JIT進(jìn)行比價(jià)時(shí)系采取模擬整機(jī)的方式。此外，發(fā)行人還存在9家報(bào)告期內(nèi)曾經(jīng)與發(fā)行人發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的機(jī)構(gòu)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說明向關(guān)聯(lián)方銷售價(jià)格普遍偏高的原因，JIT模擬比價(jià)的公允性和合理性；（2）說明發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保的規(guī)模是否會(huì)持續(xù)擴(kuò)大；（3）說明存在明顯反傾銷政策風(fēng)險(xiǎn)的情況下發(fā)行人依然設(shè)立JIT的合理性，相關(guān)銷售行為是否符合反傾銷政策，是否存在較大政策風(fēng)險(xiǎn)，是否會(huì)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響；（4）說明發(fā)行人關(guān)聯(lián)方與客戶和經(jīng)銷商合資成立JIT的原因，股東方為關(guān)聯(lián)方墊款的原因；（5）說明關(guān)聯(lián)方退出后發(fā)行人與JIT的關(guān)系和持續(xù)交易情況，說明發(fā)行人是否在印度市場(chǎng)存在對(duì)JIT的依賴；（6）說明曾經(jīng)與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的企業(yè)在轉(zhuǎn)讓股權(quán)后（含轉(zhuǎn)讓JIT股權(quán)）是否持續(xù)與發(fā)行人發(fā)生交易是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。
3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人前五大客戶銷售收入占比在20%左右。銷售客戶包括境內(nèi)、境外、直銷、經(jīng)銷、代銷客戶。請(qǐng)發(fā)行人 ：（1）區(qū)分境內(nèi)和境外、三種銷售模式口徑說明主要客戶銷售的產(chǎn)品、銷售額、占比及變動(dòng)情況，對(duì)于新增或退出客戶請(qǐng)說明變動(dòng)原因，說明客戶的集中度和穩(wěn)定性；（2）披露主要外銷客戶的基本情況，包括名稱、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、客戶類型和發(fā)行人的合作年限、主要銷售產(chǎn)品等。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人客戶是否真實(shí)；（3）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合主要產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格說明銷售價(jià)格是否公允。與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，在某個(gè)主要產(chǎn)品、區(qū)域市場(chǎng)或銷售渠道是否存在對(duì)單一客戶的依賴，發(fā)行人主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格是否公允進(jìn)行核查并發(fā)表明確核查意見。
4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人前五大供應(yīng)商占比在30%左右。請(qǐng)發(fā)行人：（1）按照不同采購內(nèi)容說明前五大供應(yīng)商的采購金額及占比，說明供應(yīng)商的基本情況，包括名稱、地區(qū)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、補(bǔ)充披露向其采購的主要產(chǎn)品；（2）補(bǔ)充披露前五大供應(yīng)商發(fā)生變化的原因，說明報(bào)告期各期新增供應(yīng)商的背景；（3）請(qǐng)結(jié)合發(fā)行人的采購模式和主要采購商品，披露發(fā)行人的主要原材料的采購政策（長(zhǎng)期/短期、境內(nèi)/境外）、定價(jià)政策、結(jié)算政策；（5）補(bǔ)充說明發(fā)行人主要原材料的采購價(jià)格、采購價(jià)格在報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)情況和變動(dòng)原因，說明是否符合行業(yè)變化趨勢(shì)，與市場(chǎng)價(jià)格的差異，說明采購價(jià)格是否公允。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人采購和供應(yīng)商的真實(shí)性、采購價(jià)格的公允性進(jìn)行核查，說明核查過程和結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。
5、招股說明披露，發(fā)行人的銷售模式包括直銷、代理、經(jīng)銷模式，發(fā)行人將代理銷售歸類為直銷模式。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人直銷模式 占比逐年降低，經(jīng)銷商數(shù)量逐年上漲，經(jīng)銷模式占比逐年上升且超過50%。發(fā)行人境內(nèi)銷售主要采取直銷模式，境外銷售主要采用經(jīng)銷模式。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合發(fā)行人代理商、經(jīng)銷商的下游客戶及其分布情況披露發(fā)行人在境內(nèi)外市場(chǎng)采用不同銷售模式的原因和合理性，說明經(jīng)銷、代理商的級(jí)次、終端客戶及其行業(yè)分布；（2）補(bǔ)充披露代銷、經(jīng)銷模式下，發(fā)行人和代理商、經(jīng)銷商在產(chǎn)品所有權(quán)和銷售收入歸屬、銷售確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、訂貨方式、定價(jià)政策、結(jié)算政策、退換貨政策、銷售獎(jiǎng)勵(lì)政策等方面的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，說明發(fā)行人是否存在對(duì)代理商和經(jīng)銷商的財(cái)務(wù)資助或其他利益輸送行為；（3）說明發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷、代理商對(duì)終端產(chǎn)品銷售價(jià)格、產(chǎn)品售后服務(wù)、和是否存在同業(yè)、同區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)的情況進(jìn)行分析；（4）請(qǐng)發(fā)行人披露經(jīng)銷商、代理商的銷售規(guī)模分布情況，平均單店銷售收入、利潤(rùn)及其變動(dòng)情況，補(bǔ)充定量分析報(bào)告期內(nèi)代理商、經(jīng)銷商增減變動(dòng)的原因；（5）分各銷售模式披露前五大客戶的情況，并就客戶增減變動(dòng)的原因進(jìn)行分析，披露主要代理商和經(jīng)銷商的名稱、注冊(cè)資本、實(shí)際控制人、主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要銷售情況，說明是否存在經(jīng)營(yíng)范圍、財(cái)務(wù)實(shí)力等與發(fā)行人明顯不符的代理、經(jīng)銷商；（6）請(qǐng)發(fā)行人披露報(bào)告期內(nèi)各類銷售渠道產(chǎn)品的銷售價(jià)格、結(jié)算政策及其差異，分析差異原因及合理性；（7）分渠道披露發(fā)行人的收入、毛利和結(jié)構(gòu)占比情況，并就其變動(dòng)原因進(jìn)行分析；（8）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露主要經(jīng)銷商的進(jìn)銷存情況，說明是否存在經(jīng)銷商鋪貨的情況；（9）請(qǐng)說明經(jīng)銷占比逐年上升是否會(huì)導(dǎo)致發(fā)人的主要經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生重大變化，是否符合發(fā)行條件的要求。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。
6、招股說明書披露，發(fā)行人嘗試買方信貸貨款支付方式，對(duì)經(jīng)選擇的、資信情況良好的國(guó)內(nèi)直銷客戶支持其以買方信貸的方式支付貨款。具體操作時(shí)，客戶首先向公司支付貨款總額的一定比例作為首付款，對(duì)于符合條件的客戶可以向銀行申請(qǐng)不超過剩余設(shè)備款項(xiàng)的專項(xiàng)貸款，客戶向銀行抵押所購買的機(jī)器設(shè)備，并由公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保，客戶貸款期限一般為1-2年，客戶在貸款期限內(nèi)分期還款。除與銀行合作開展買方信貸外，2016公司還為采用融資租賃方式 取得公司注塑機(jī)的客戶向融資租賃公司提供擔(dān)保。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露對(duì)于可采用買方信貸模式進(jìn)行銷售的客戶篩選標(biāo)準(zhǔn)；（2）結(jié)合買方信貸模式下銀行、融資方、發(fā)行人在資金歸屬、物權(quán)歸屬、資金實(shí)際流轉(zhuǎn)情況、物權(quán)實(shí)際流轉(zhuǎn)情況、借款責(zé)任、擔(dān)保物權(quán)歸屬、擔(dān)保物權(quán)流轉(zhuǎn)責(zé)任，說明買方信貸模式下發(fā)行人、購買人、銀行之間的具體關(guān)系，說明相關(guān)資金所有權(quán)、銷售產(chǎn)品物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)的歸屬和使用限制，是否占用發(fā)行人資金；（3）說明發(fā)行人以自有資產(chǎn)為客戶采用買方信貸模式進(jìn)行銷售的原因；（4）請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露針對(duì)買方信貸違約情況下發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)控制措施以及與客戶之間的追索權(quán)利，發(fā)行人是否通過購買保險(xiǎn)等方式化解違約風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)措施能否充分覆蓋違約責(zé)任；（5）結(jié)合發(fā)行人承擔(dān)的責(zé)任，說明是否能夠確認(rèn)相關(guān)的收入、利潤(rùn)和資產(chǎn)，發(fā)行人是否就其提供的増信等責(zé)任收取相關(guān)的費(fèi)用；（6）說明買方信貸模式下商品銷售和相關(guān)手續(xù)費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理，以及對(duì)發(fā)行人當(dāng)期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響；（7）披露買方信貸和非買方信貸模式下發(fā)行人的銷售價(jià)格、銷售周期、結(jié)算方式的差異情況和合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。
7、發(fā)行人未披露各種銷售模式下的收入確認(rèn)政策。買方信貸模式下，發(fā)行人仍然存在擔(dān)保責(zé)任，發(fā)行人在擔(dān)保責(zé)任未完全解除的情況下確認(rèn)了收入。請(qǐng)發(fā)行人請(qǐng)結(jié)合境內(nèi)、境外，直銷、代銷、經(jīng)銷模式及各模式下發(fā)行人的資產(chǎn)歸屬、權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移情況披露各種銷售方式下的收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、依據(jù)、具體憑證，說明代銷、經(jīng)銷模式下的收入確認(rèn)的會(huì)計(jì)處理方法,買方信貸模式下確認(rèn)收入是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)收入確認(rèn)方法是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求發(fā)表意見。
8、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為45,913.24萬元、38,859.46萬元、50,400.16萬元，2015年有所下滑，2016年大幅增長(zhǎng)。分渠道來看，2015年直銷和代銷收入大幅下降，經(jīng)銷收入大幅上升。分區(qū)域來看，發(fā)行人境內(nèi)華東、華南、華北華中區(qū)域收入存在大幅波動(dòng)，境外亞洲、北美和歐洲的收入存在大幅波動(dòng)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）披露報(bào)告期各期收入的同比變動(dòng)情況；（2）結(jié)合各產(chǎn)品的平均價(jià)格、銷量分 析各類產(chǎn)品收入變動(dòng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，以及帶來價(jià)格或銷量變動(dòng)的主要原因；（3）說明2015年不同渠道下銷售收入呈反向變動(dòng)的原因，是否符合行業(yè)的整體狀況，是否存在經(jīng)銷商鋪貨的情況；（4）結(jié)合發(fā)行人的在手訂單等情況說明2016年收入大幅增長(zhǎng)原因；（5）說明發(fā)行人不同區(qū)域收入發(fā)生大幅波動(dòng)的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師說明為確認(rèn)發(fā)行人境內(nèi)外收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性采取的核查措施、核查方法和核查結(jié)論，詳細(xì)分別說明針對(duì)內(nèi)銷、外銷、直銷、經(jīng)銷、代銷收入真實(shí)性進(jìn)行核查的方法，并就發(fā)行人收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性發(fā)表明確核查意見。
9、招股說明書披露，發(fā)行人2015在收入下滑的情況下毛利率上升，2016年收入大幅上漲的情況下毛利率下降，且發(fā)行人大型、和中、小型注塑機(jī)的毛利率變動(dòng)趨勢(shì)相反，發(fā)行人毛利率高于同行業(yè)水平。請(qǐng)發(fā)行人：（1）以百分點(diǎn)的方式表示各產(chǎn)品的毛利率同比變動(dòng)情況；（2）結(jié)合各產(chǎn)品的單價(jià)、平均成本變動(dòng)情況、變動(dòng)比例及其差異以及變動(dòng)原因，定量分析各產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因；（3）說明發(fā)行人收入變動(dòng)趨勢(shì)和毛利率變動(dòng)趨勢(shì)相反，不同產(chǎn)品毛利率變動(dòng)趨勢(shì)相反的原因和合理性。（4）請(qǐng)發(fā)行人披露不同銷售渠道下的毛利率及其變動(dòng)情況，說明發(fā)行人各渠道下毛利率是否合理；（5）請(qǐng)發(fā)行人說明內(nèi)外銷產(chǎn)品的毛利率存在較大差異的原因（內(nèi)銷毛利率不到30%,外銷超過40%）及合理性；（6）結(jié)合同行業(yè)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)、銷售模式等情況補(bǔ)充披露毛利率高于或低于同行業(yè)可比公司的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)發(fā)行人毛利率變動(dòng)的原因和合理性進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。10、2015年發(fā)行人銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用并未隨發(fā)行人收入的降低而降低，2016年上述兩項(xiàng)費(fèi)用的增幅低于收入增幅。銷售費(fèi)用主要由銷售服務(wù)費(fèi)構(gòu)成。銷售服務(wù)費(fèi)主要為經(jīng)銷、代理商為發(fā)行人提供銷售服務(wù)和售后服務(wù)而向發(fā)行人收取的費(fèi)用。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露銷售、管理費(fèi)用的變動(dòng)趨勢(shì)與收入變動(dòng)趨勢(shì)不一致的原因；（2）發(fā)行人會(huì)向經(jīng)銷商、代理商結(jié)算相應(yīng)的銷售服務(wù)費(fèi)用，披露相關(guān)銷售服務(wù)費(fèi)用的收取方法、標(biāo)準(zhǔn)、額度、結(jié)算方法和會(huì)計(jì)處理方法，說明收 取的服務(wù)費(fèi)用是否與經(jīng)銷、代銷規(guī)模相匹配；（3）說明發(fā)行人向代理、經(jīng)銷商預(yù)支銷售服務(wù)費(fèi)用支持的規(guī)模、發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)支的原因和合理性，發(fā)行人如何對(duì)預(yù)支的服務(wù)費(fèi)用進(jìn)行管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，該模式是否是行業(yè)通行的銷售方式。（4）請(qǐng)分析銷售費(fèi)用中主要項(xiàng)目運(yùn)輸費(fèi)、職工薪酬、廣告費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)是否與發(fā)行人的業(yè)務(wù)情況相匹配；（5）披露發(fā)行人管理費(fèi)用中研發(fā)費(fèi)用的構(gòu)成、對(duì)應(yīng)的具體項(xiàng)目、研發(fā)時(shí)間、研發(fā)狀態(tài)，說明是否存在研發(fā)費(fèi)用資本化的情況；相關(guān)研發(fā)項(xiàng)目是否與發(fā)行人的業(yè)務(wù)和發(fā)展階段相匹配；（6）詳細(xì)分析發(fā)行人銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率高于或低于同行業(yè)可比公司的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。
11、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為197.33萬元、-466.74萬元、-687.08萬元，請(qǐng)發(fā)行人說明財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目是否與發(fā)行人的借款規(guī)模相匹配，發(fā)行人的匯兌損益計(jì)算是否準(zhǔn)確，確認(rèn)和計(jì)量是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。
12、請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合未決訴訟、產(chǎn)品三包責(zé)任等分析是否應(yīng)當(dāng)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。
13、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量分別為9,083.65萬元、-97.14萬元、10,970.50萬元，2015年為負(fù)數(shù)。同期投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金徑流量持續(xù)為負(fù)。請(qǐng)發(fā)行人：（1）分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量和凈利潤(rùn)存在較大差異的原因，銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金低于發(fā)行人收入的原因，說明發(fā)行人所采取的為客戶墊款、擔(dān)保、為經(jīng)銷、代理客戶提供財(cái)務(wù)資助的銷售模式是否具有可持續(xù)性；（2）說明2015現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目?jī)袅髁烤鶠樨?fù)數(shù)的原因；（3）說明現(xiàn)金流量表主要項(xiàng)目與發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表項(xiàng)目的勾稽關(guān)系。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。
14、發(fā)行人為外商投資股份有限公司。2006年發(fā)行人前身設(shè)立時(shí)TEDERIC BVI為控股股東，2010年TEDERIC BVI將其持有33%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給泰德瑞克，泰德瑞克變?yōu)榭毓晒蓶|。（1）請(qǐng)補(bǔ)充說明發(fā)行人股東中的外方股東及其實(shí)際控制人的基本情況，該等實(shí)際控制人控 制的其他企業(yè)情況、其有無從事與發(fā)行人相同或相似業(yè)務(wù)，外方股東設(shè)置BVI架構(gòu)的原因，外方股東在發(fā)行人上市前后的持股比例是否符合有關(guān)規(guī)定。（2）請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人歷次增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的原因、定價(jià)依據(jù)及其合理性、是否履行了必要的法律程序，新增股東的基本情況（包括但不限于身份背景、近5年工作經(jīng)歷，股東為公司員工的，請(qǐng)說明該股東進(jìn)入發(fā)行人工作的時(shí)間、任職情況）、出資來源及其合法性、與發(fā)行人實(shí)際控制人、董監(jiān)高、本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或利益安排協(xié)議，是否存在對(duì)賭協(xié)議，對(duì)發(fā)行人目前股權(quán)結(jié)構(gòu)中是否存在委托持股或信托持股、股東的適格性、是否存在股權(quán)糾紛發(fā)表明確意見。
15、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合發(fā)行人實(shí)際控制人、核心技術(shù)人員的從業(yè)經(jīng)歷、股東背景，核查發(fā)行人主要技術(shù)的權(quán)屬來源情況，是否自主研發(fā)，是否存在系外方股東技術(shù)投入的情形，對(duì)相關(guān)技術(shù)是否存在權(quán)屬糾紛發(fā)表明確意見。
16、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人外銷收入占比40%左右，出口國(guó)包括印度等國(guó)家，印度對(duì)我國(guó)注塑機(jī)出口采取了反傾銷措施。請(qǐng)及時(shí)更新披露發(fā)行人出口國(guó)對(duì)注塑機(jī)的進(jìn)口政策及其對(duì)發(fā)行人的影響。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人主要出口國(guó)與我國(guó)關(guān)于注塑機(jī)的貿(mào)易政策情況，是否存在限制政策或貿(mào)易摩擦，發(fā)行人產(chǎn)品出口到相關(guān)國(guó)家是否需要取得相關(guān)認(rèn)證或資質(zhì)，并結(jié)合我國(guó)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)發(fā)行人是否取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的資質(zhì)、許可發(fā)表意見。
17、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人是否存在違法違規(guī)行為，如存在，請(qǐng)說明具體情況，并對(duì)其是否為重大違法行為發(fā)表意見。
18、發(fā)行人采用買方信貸的銷售模式，對(duì)客戶的購買行為提供融資提保，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查（1）買方信貸是否為發(fā)行人所處行業(yè)通行做法，相關(guān)方的主要權(quán)利義務(wù)關(guān)系，是否存在要求客戶承諾最低購買量、設(shè)置最低購買價(jià)等違反公平交易的條款；（2）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人為買方信貸或融資租賃等方式購買公司產(chǎn)品的客戶提供擔(dān)保是否履行了必要的法律程序、是否違反公司章程中關(guān)于對(duì)外擔(dān) 保的規(guī)定，上述情形是否符合首發(fā)管理辦法第19條的規(guī)定；（3）發(fā)行人提供擔(dān)保過程中是否存在違約情形以及相關(guān)訴訟，如是，說明具體情況及其對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。
二、信息披露問題 19、2014年末、2015年末和2016年末，發(fā)行人貨幣資金分別為13,844.26萬元、10,628.65萬元和18,947.62萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為34.46%、24.83%和33.90%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露貨幣資金余額中受限資金的金額和比例并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示；（2）說明報(bào)告期內(nèi)貨幣資金是否真實(shí)存在；（3）說明相關(guān)保證金金額是否與發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。20、2014年末、2015年末和2016年末，公司應(yīng)收票據(jù)分別為854.28萬元、5.00萬元和3,284.91萬元。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露商業(yè)和銀行承兌匯票的金額和比例；（2）說明發(fā)行人背書轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)票據(jù)是否滿足終止確認(rèn)條件；（3）是否存在無真實(shí)貿(mào)易背景的開票情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。21、2014年末、2015年末和2016年末，公司應(yīng)收賬款凈額分別為11,709.21萬元、16,839.29萬元和17,146.96萬元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為29.15%、39.34%和30.68%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.55、2.84、3.01。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款大幅增長(zhǎng)的具體原因；（2）按照不同客戶類別披露應(yīng)收賬款信用政策及執(zhí)行情況，報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生變化，說明是否存在放松信用政策增加收入的情況；（3）說明前五名應(yīng)收賬款客戶與發(fā)行人前五名客戶是否匹配，存在差異的請(qǐng)說明原因；（4）說明應(yīng)收賬款的期后回款情況，付款人與客戶是否一致，如不一致請(qǐng)說明原因；（5）披露各報(bào)告期逾期應(yīng)收賬款的金額、比例以及其后回款情況，說明重要逾期客戶拖欠應(yīng)收賬款的原因，說明發(fā)行人應(yīng)收賬款減值計(jì)提是否充分；（6）結(jié)合同行業(yè)公司的會(huì)計(jì)處理方法說明買方信貸業(yè)務(wù)模式下，發(fā)行人存在連帶責(zé)任的情況下終止確認(rèn)應(yīng)收賬款是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。
22、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露其他應(yīng)收款中存在應(yīng)收暫付款的原因。請(qǐng) 保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。23、2014年末、2015年末和2016年末，公司存貨賬面價(jià)值分別為13,092.49萬元、14,628.66萬元和16,060.66萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為32.59%、34.18%和28.74%。存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.26、1.93、2.22。原材料、庫存商品和在產(chǎn)品規(guī)模較大。請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合訂單和備貨情況、生產(chǎn)周期分析并披露報(bào)告期內(nèi)存貨余額和收入、成本波動(dòng)是否匹配，說明發(fā)行人持有相應(yīng)數(shù)量各類存貨的必要性和存貨結(jié)構(gòu)的合理性，特別是在2015年收入下降的情況下大幅增加存貨備貨的合理性；（2）說明發(fā)行人存貨的結(jié)構(gòu)是否與同行業(yè)上市公司一致；（3）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)原材料、產(chǎn)品價(jià)格下降以及報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人存貨的庫齡情況分析披露存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的合理性并與同行業(yè)進(jìn)行對(duì)比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明對(duì)存貨真實(shí)性盤點(diǎn)的措施、比例，并就存貨的真實(shí)性和上述事項(xiàng)發(fā)表核查意見。
24、各報(bào)告期末發(fā)行人固定資產(chǎn)凈值分別為15,703.06萬元、14,666.87萬元和14,929.90萬元，無形資產(chǎn)金額分別為2,509.52萬元、2,426.98萬元、2,416.27萬元。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充說明固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的內(nèi)容、金額與發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模是否匹配，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)是否真實(shí)，各年在建工程的轉(zhuǎn)固時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查按意見。25、2014年末、2015年末和2016年末，公司應(yīng)付票據(jù)余額分別為6,804.15萬元、2,701.49萬元和5,716.53萬元，占流動(dòng)負(fù)債的比例分別為28.68%、13.01%和20.48%。2014年末、2015年末和2016年末公司應(yīng)付賬款余額分別為11,401.27萬元、12,679.83萬元和16,400.21萬元，占流動(dòng)負(fù)債合計(jì)的比例分別為48.05%、61.04%和58.77%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款與發(fā)行人的采購規(guī)模是否匹配；（2）發(fā)行人對(duì)主要供應(yīng)商的結(jié)算方式是否發(fā)生重大變化，是否存在長(zhǎng)期拖欠供應(yīng)商款項(xiàng)的情況，應(yīng)付賬款大幅增加是否具有可持續(xù)性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見。26、2014年末、2015年末和2016年末，發(fā)行人預(yù)收款項(xiàng)余額分 別為931.61萬元、953.04萬元和2,313.46萬元，預(yù)收賬款大幅增加。請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露預(yù)收賬款大幅增加的原因，對(duì)應(yīng)的主要客戶類型。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
27、招股說明書披露“愛建證券有限責(zé)任公司承諾：愛建證券為發(fā)行人首次公開發(fā)行制作、出具的文件若有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，愛建證券將依法與發(fā)行人及發(fā)行人的控股股東對(duì)投資者損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但愛建證券能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外”，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)按相關(guān)要求修改承諾。
28、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人為其員工是否足額繳納“五險(xiǎn)一金”，相關(guān)繳納情況是否符合國(guó)家或地方的相關(guān)規(guī)定，是否存在應(yīng)繳未繳情形，如是，應(yīng)說明對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響、是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)本次發(fā)行上市是否構(gòu)成障礙；發(fā)行人及其子公司是否存在勞務(wù)派遣用工的情形，如存在，用工是否符合相關(guān)規(guī)定及其整改過程。
29、請(qǐng)補(bǔ)充披露（1）公司是否存在安全隱患或發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故，是否會(huì)影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，是否發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故；（2）發(fā)行人的安全生產(chǎn)制度是否完善，安全設(shè)施運(yùn)行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合公司報(bào)告期內(nèi)所發(fā)生的安全事故，補(bǔ)充說明該等事故是否屬于重大安全生產(chǎn)事故、所受處罰是否構(gòu)成重大違法行為，公司的內(nèi)控制度是否完善。
30、請(qǐng)補(bǔ)充披露公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中主要排放污染物及排放量、環(huán)保設(shè)施其處理能力及實(shí)際運(yùn)行情況、報(bào)告期各年環(huán)保投入和相關(guān)費(fèi)用支出情況、募投項(xiàng)目所采取的環(huán)保措施及相應(yīng)的資金來源和金額、環(huán)保投入與排污量的匹配情況等，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合以上情況對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和擬投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家環(huán)境保護(hù)的有關(guān)規(guī)定、在建和擬建項(xiàng)目是否已通過環(huán)境影響評(píng)價(jià)發(fā)表核查意見；曾發(fā)生環(huán)保事故或因環(huán)保問題受到處罰的，除詳細(xì)披露相關(guān)情況外，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)處罰事項(xiàng)是否構(gòu)成重大違法行為出具意見。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
31、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告【2012】14號(hào)《關(guān) 于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告【2013】46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。
32、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因。
33、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人是否具有親屬關(guān)系，如有，是否影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。
34、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露是否按照相關(guān)規(guī)定完整披露了關(guān)聯(lián)方及其交易，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表明確核查意見。
35、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司員工薪酬制度，各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及工資水平變化趨勢(shì)。
四、其他問題
36、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。
第五篇：威海商業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件-中國(guó)證監(jiān)會(huì)
威海市商業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票申
請(qǐng)文件反饋意見
中國(guó)銀河證券股份有限公司：
現(xiàn)對(duì)你公司推薦的威海市商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件提出反饋意見，請(qǐng)你們?cè)?0日內(nèi)對(duì)下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對(duì)招股說明書的修改，請(qǐng)以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請(qǐng)向我會(huì)提交延期回復(fù)的申請(qǐng)。若對(duì)本反饋意見有任何問題，請(qǐng)致電我會(huì)審核人員。
一、規(guī)范性問題
1、發(fā)行人未在招股說明書中披露不良資產(chǎn)的處置情況。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露發(fā)行人自設(shè)立以來不良資產(chǎn)的處置情況，包括但不限于不良資產(chǎn)的形成時(shí)間、具體類別、賬面原值、貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提情況、轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓價(jià)格等，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、律師及會(huì)計(jì)師核查轉(zhuǎn)讓方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
2、根據(jù)招股說明書披露，1997年6月5日，原威海市5家城市信用合作社及其股東授權(quán)代表聯(lián)合威海市財(cái)政局、威海市金猴集團(tuán)公司、山東黑豹集團(tuán)公司、威海藍(lán)天賓館、威海經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)德順房地產(chǎn)開發(fā)公司、威海市化工進(jìn)出口有限公司、威海市區(qū)東龍實(shí)業(yè)有限公司等單位共同簽署《威海城市合作銀行發(fā)起人協(xié)議》。協(xié)議約定，原5家信用合作社股東以經(jīng)評(píng)估并確認(rèn) 1 后的凈資產(chǎn)折價(jià)入股，成為威海城市合作銀行股東；信用社原股東的認(rèn)股數(shù)額以各信用社的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果折合的股份為準(zhǔn)，其他單位以實(shí)際交付的貨幣資金認(rèn)購的股份數(shù)為準(zhǔn)。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露清產(chǎn)核資和資產(chǎn)評(píng)估的主要情況，包括但不限于資產(chǎn)（如貸款的金額、類別、形成時(shí)間）、負(fù)債、所有者權(quán)益的具體內(nèi)容、調(diào)整前及調(diào)整后賬面價(jià)值、評(píng)估值、評(píng)估增減值的原因等。
3、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易”中補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期各期各類關(guān)聯(lián)交易金額變化的原因；（2）報(bào)告期各期發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方交易是否符合發(fā)行人相關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、是否履行相關(guān)程序、執(zhí)行利率水平，并分析與同期非關(guān)聯(lián)方是否存在差異；（3）發(fā)行人關(guān)聯(lián)方貸款的逾期情況及利率執(zhí)行情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
4、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人2016年上半年凈利差為2.36%，凈利息收益率為2.53%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中對(duì)比已上市銀行結(jié)合各個(gè)生息資產(chǎn)、付息負(fù)債分別占總生息資產(chǎn)和總付息負(fù)債的比例、平均收益率、平均成本率、貸款結(jié)構(gòu)及存款結(jié)構(gòu)等情況說明發(fā)行人凈利差和凈利息收益率與同行業(yè)上市銀行存在差異的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
5、發(fā)行人申報(bào)報(bào)表已更新至2016年6月30日，但未提供相應(yīng)的監(jiān)管意見書，請(qǐng)發(fā)行人盡快提供。
6、根據(jù)招股說明書披露，2002年12月10日，發(fā)行人召開2002年臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了《關(guān)于變更威海市商業(yè)銀 2 行股份有限公司注冊(cè)資本的議案》，（1）同意將原中心社、新威社股東股權(quán)37,861,629元全部核減，將原興海社、順通社股東股權(quán)核減4,844,549元；（2）考慮到維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和促進(jìn)銀行平穩(wěn)發(fā)展需要，同意用資本公積對(duì)原中心社、新威社股東按原信用社期間的股東股權(quán)等額贈(zèng)與5,827,400元；（3）同意對(duì)原中心社持有的興海社股份1,063,470元進(jìn)行抵消處理，并相應(yīng)減少實(shí)收資本1,063,470元。以上調(diào)整后，威海市商業(yè)銀行注冊(cè)資本由350,644,909元變更為312,702,661元。
請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“發(fā)行人基本情況”中補(bǔ)充披露：原城市信用社積累的大量潛在損失和虧損產(chǎn)生的原因、金額及對(duì)發(fā)行人的影響，發(fā)行人成立時(shí)上述損失和風(fēng)險(xiǎn)未能充分暴露的原因，通過減資方式是否能夠有效消化歷史包袱。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
7、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師就發(fā)行人股東超過200人的情形是否符合《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)》的要求發(fā)表意見并說明依據(jù)，同時(shí)根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)管指引第4號(hào)》的要求補(bǔ)充提供相關(guān)申請(qǐng)文件。
8、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人內(nèi)部職工持股是否符合財(cái)政部、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》（財(cái)金[2010]97號(hào)）的規(guī)定發(fā)表明確意見。
9、關(guān)于股東及股權(quán)轉(zhuǎn)讓。請(qǐng)按股東類別及性質(zhì)列示披露目前發(fā)行人股東的基本構(gòu)成，并在“發(fā)行人基本情況”章節(jié)披露發(fā)行人所有法人股東的持股情況。請(qǐng)將自然人股東的持股情況作為招 3 股說明書附件進(jìn)行披露，包括股東姓名、身份證號(hào)、持股數(shù)、持股比例等。對(duì)于報(bào)告期外的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，請(qǐng)按股權(quán)轉(zhuǎn)讓的類別披露股權(quán)轉(zhuǎn)讓的次數(shù)、股數(shù)及占比，對(duì)于報(bào)告期內(nèi)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，請(qǐng)列表逐筆披露股權(quán)轉(zhuǎn)上的原因、價(jià)格、定價(jià)依據(jù)及價(jià)款支付情況。
10、發(fā)行人歷次增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及國(guó)有或集體產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查是否履行了相應(yīng)的審批、評(píng)估、備案等法定程序，并對(duì)發(fā)行人股權(quán)中是否尚存在信托持股、委托持股等名義股東與實(shí)際股東不一致的情形，是否存在股權(quán)權(quán)屬不清等潛在法律糾紛的情形。
11、請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人質(zhì)押、凍潔或查封的股份占發(fā)行人數(shù)量、占比。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)發(fā)行人上述情形是否符合首發(fā)管理辦法關(guān)于股權(quán)清晰的相關(guān)規(guī)定，對(duì)相關(guān)股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)是否存在導(dǎo)致發(fā)行人股權(quán)發(fā)生重大變化的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表意見。
12、發(fā)行人控股股東山東高速集團(tuán)控制的其他企業(yè)中，有小額貸款公司、融資租賃公司，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述情形是否發(fā)行人構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)并發(fā)表意見。
13、請(qǐng)補(bǔ)充披露發(fā)行人租賃房產(chǎn)存在的瑕疵情況，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查上述瑕疵產(chǎn)生的原因、是否影響租賃的有效性及穩(wěn)定性，上述情形是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。
14、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人曾因監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查及檢查中發(fā)現(xiàn)的問題而被要求整改或受到處罰。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查歷次被要求整改或處罰的原因、結(jié)果、影響，并對(duì)每次被處罰行為是否構(gòu)成重大違法違規(guī)行為、發(fā)行人內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行發(fā)表明確意見。
15、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人是否存在違法違規(guī)行為，如存在，請(qǐng)說明具體情況，并對(duì)其是否為重大違法行為發(fā)表意見。
二、信息披露問題
16、發(fā)行人未將公司貸款客戶按照規(guī)模進(jìn)行劃分，請(qǐng)發(fā)行人按照工業(yè)和信息化部、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)展改革委2011年6月份頒布的《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號(hào)）標(biāo)準(zhǔn)將公司貸款、不良貸款、貸款減值準(zhǔn)備予以細(xì)分，并分析報(bào)告期各期末變化的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
17、根據(jù)招股說明書披露，截至2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年6月30日，發(fā)行人貸款組合的不良貸款余額分別為185,693千元、313,605千元、505,995千元和702,015千元，不良貸款率分別為0.46%、0.70%、0.97%和1.24%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中：（1）對(duì)比發(fā)行人自設(shè)立以來的不良率水平、同行業(yè)上市銀行的不良率水平并結(jié)合發(fā)行人貸款的逾期情況、展期情況分析發(fā)行人貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；并分析發(fā)行人貸款分類是否與其客戶經(jīng)營(yíng)情況相符；（2）結(jié)合貿(mào)易金融貸款的客戶類型及行業(yè)情況，說明貿(mào)易金融不良貸款率增長(zhǎng)較快的原因：（3）結(jié)合地區(qū)經(jīng)營(yíng)情況，說明東營(yíng)、煙臺(tái)不良貸款率顯著高于其他地區(qū)的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
18、根據(jù)招股說明書披露，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人逾期貸款逐年增長(zhǎng)，但未披露逾期貸款的統(tǒng)計(jì)口徑，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討 5 論與分析”中補(bǔ)充披露：（1）逾期貸款的統(tǒng)計(jì)口徑，逾期貸款增長(zhǎng)較快的主要原因；結(jié)合發(fā)行人信貸資產(chǎn)等級(jí)劃分的具體內(nèi)部流程、動(dòng)態(tài)管理程序以及信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類管理制度執(zhí)行情況，以及逾期貸款客戶對(duì)象的行業(yè)特點(diǎn)，說明逾期貸款比例的上升幅度高于不良貸款率的原因及合理性；（2）請(qǐng)結(jié)合相關(guān)款項(xiàng)期后還款和風(fēng)險(xiǎn)分類遷徙情況，逾期貸款資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提依據(jù)和金額，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師發(fā)表核查意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師結(jié)合發(fā)行人各類貸款遷徙情況，補(bǔ)充說明發(fā)行人貸款五級(jí)分類制度是否健全有效，相關(guān)內(nèi)控制度是否得到有效執(zhí)行。
19、根據(jù)招股說明書顯示，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)是發(fā)行人公司貸款主要行業(yè)。請(qǐng)發(fā)行人將制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)在貸款減值準(zhǔn)備予以進(jìn)一步細(xì)分，并進(jìn)一步說明報(bào)告期內(nèi)制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)貸款的五級(jí)分類結(jié)果、不同風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)間的遷徙情況、不良貸款率及其變動(dòng)原因，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)貸款主要客戶的還款情況，發(fā)行人對(duì)制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)企業(yè)貸款的主要政策，制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況變動(dòng)對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響，并在招股說明書中充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，說明發(fā)行人如何把握對(duì)其貸款的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述行業(yè)貸款減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分發(fā)表意見。
20、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露以下內(nèi)容：（1）報(bào)告期內(nèi)各期五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)下發(fā)行人各個(gè)類別貸款遷徙率情況，特別是不良貸款各期的貸款遷徙情況及其依據(jù)；在計(jì)提各期末貸款減值準(zhǔn)備時(shí)，單獨(dú)作減值測(cè)試的標(biāo)準(zhǔn)，及相關(guān)貸款占 6 貸款總額的比例，分類測(cè)試時(shí)如何保證計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備的充分性；（2）請(qǐng)將發(fā)行人不良貸款按發(fā)生時(shí)點(diǎn)在報(bào)告期各期末予以分類。
21、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人管理的未納入合并范圍內(nèi)的結(jié)構(gòu)化主體主要為發(fā)行人發(fā)行的信貸資產(chǎn)證券化信托資產(chǎn)支持證券和非保本理財(cái)產(chǎn)品。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息”中補(bǔ)充披露：（1）報(bào)告期發(fā)起設(shè)立的未納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍的非保本理財(cái)產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的理財(cái)手續(xù)費(fèi)收入、相關(guān)合同主要條款、是否存在事實(shí)上的剛性兌付情形；（2）結(jié)合發(fā)行人需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，說明未將信貸資產(chǎn)證券化信托資產(chǎn)支持證券納入合并范圍的原因。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師結(jié)合合同條款說明發(fā)行人發(fā)起設(shè)立的非保本理財(cái)產(chǎn)品表外核算的依據(jù)，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。
22、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人投資總額快速增加，截至2013－2015年末以及2016年6月末，分別為171.70億元、200.67億元、479.44億元和528.00億元，2014－2015年末以及2016年6月末較上年末增幅分別為16.87%、138.92%和10.13%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資中企業(yè)債、金融債券的具體內(nèi)容，包括但不限于債券發(fā)行方名稱、金額、期限、利率水平、信用評(píng)級(jí)等情況，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師說明該類投資資產(chǎn)減值損失計(jì)提是否充分。
23、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人投資的理財(cái)產(chǎn)品在可供出售金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)類投資科目核算。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師補(bǔ) 7 充說明并披露發(fā)行人理財(cái)產(chǎn)品以下信息：收益來源、潛在風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)減值情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師說明發(fā)行人對(duì)上述理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第8號(hào)》的規(guī)定。
24、根據(jù)招股說明書披露，截至本招股說明書簽署日，本行及下屬分支機(jī)構(gòu)作為原告的涉案金額1,000萬元以上的未了結(jié)訴訟和仲裁事項(xiàng)共計(jì)13件，涉訴本金合計(jì)61,400.00萬元；其中，12筆為本行從事銀行業(yè)務(wù)所引起的金融合同借款糾紛或信用證糾紛，1筆為本行從事應(yīng)收款項(xiàng)類投資業(yè)務(wù)所引起的合同糾紛。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露上述若干未決訴訟涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提情況，并對(duì)照五級(jí)分類情況說明涉訴貸款減值準(zhǔn)備是否計(jì)提充分。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債及貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提是否充足發(fā)表意見。
25、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人可供出售金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)類投資中信托和資管計(jì)劃大幅增長(zhǎng)，請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”中補(bǔ)充披露信托和資管計(jì)劃的具體內(nèi)容及收益情況、發(fā)行人該類資產(chǎn)的運(yùn)作模式、收益來源、資產(chǎn)減值情況、潛在風(fēng)險(xiǎn)、違約可能性及違約對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況的影響，發(fā)行人相關(guān)風(fēng)控措施，報(bào)告期大幅增長(zhǎng)的原因、計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
26、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人主要接受中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、省級(jí)人民政府、省級(jí)聯(lián)社、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局等部門及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和檢查。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“公司治理結(jié)構(gòu)”中補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)公司審查指出的不足情況以及公司相應(yīng)的整改情況，特別是在貸款分類 8 的準(zhǔn)確性等方面，以及上述整改對(duì)公司內(nèi)部控制的影響情況。
27、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書“業(yè)務(wù)和技術(shù)”中補(bǔ)充披露截至2016年6月30日發(fā)行人貸款及存款定價(jià)的金額分布情況。
28、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露股利分配政策的信息披露，包括：報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人利潤(rùn)分配政策及歷次利潤(rùn)分配的具體實(shí)施情況，公司分紅回報(bào)規(guī)劃及其制定考慮的因素及履行的決策程序，發(fā)行人發(fā)行上市后的利潤(rùn)分配政策，以及具體的規(guī)劃和計(jì)劃。請(qǐng)進(jìn)一步完善重大事項(xiàng)提示的披露。請(qǐng)發(fā)行人在公司章程（草案）中明確董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)對(duì)利潤(rùn)分配政策的研究論證程序和決策機(jī)制。
29、請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書中補(bǔ)充披露公司員工薪酬制度、各級(jí)別、各類崗位員工收入水平、大致范圍及與當(dāng)?shù)仄骄べY水平比較情況，公司未來薪酬制度及水平變化趨勢(shì)。
30、根據(jù)招股說明書披露，發(fā)行人長(zhǎng)期應(yīng)收款截至2013－2015年末，長(zhǎng)期應(yīng)收款余額為0,2016年6月末余額為3.66億元，占其他資產(chǎn)余額的比例為41.02%。請(qǐng)?jiān)谡泄烧f明書補(bǔ)充披露長(zhǎng)期應(yīng)收款產(chǎn)生的原因，通達(dá)金融租賃公司對(duì)該筆款項(xiàng)的使用情況，列入長(zhǎng)期應(yīng)收款核算是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見。
31、請(qǐng)發(fā)行人按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)――招股說明書》的要求，披露發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員最近一年在發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取收入的情況，以及所享受的其他待遇和退休金計(jì)劃等。
32、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人為其員工是否足額 9 繳納“五險(xiǎn)一金”，相關(guān)繳納情況是否符合國(guó)家或地方的相關(guān)規(guī)定，是否存在應(yīng)繳未繳情形，如是，應(yīng)說明對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響、是否存在被處罰的風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)本次發(fā)行上市是否構(gòu)成障礙；發(fā)行人及其子公司是否存在勞務(wù)派遣用工的情形，如存在，用工是否符合相關(guān)規(guī)定及其整改過程。
33、請(qǐng)參照《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第26號(hào)--商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》（204年修訂）進(jìn)行信息披露，如不能適用的，請(qǐng)予以說明。
34、請(qǐng)補(bǔ)充披露爭(zhēng)議標(biāo)的金額在1000萬以上的尚未終結(jié)的重大訴訟、仲裁案件的基本情況、進(jìn)展及執(zhí)行情況，并分析披露相應(yīng)的貸款五級(jí)分類情況、貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的具體情況。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師對(duì)該等糾紛對(duì)發(fā)行人的正常經(jīng)營(yíng)和本次發(fā)行是否構(gòu)成重大影響發(fā)表意見。
35、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)是否進(jìn)行過重大不良資產(chǎn)處置、剝離，或發(fā)生過重大銀行案件。
三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題
36、請(qǐng)發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對(duì)照證監(jiān)會(huì)公告[2012]14 號(hào)《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會(huì)公告[2013]46號(hào)《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況，發(fā)表明確的結(jié)論性意見。
37、請(qǐng)發(fā)行人嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《上市公司信息披露管理辦法》及證券交易所頒布的業(yè)務(wù)規(guī)則中相關(guān)規(guī)定完整、準(zhǔn) 10 確的披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易。
38、請(qǐng)發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的報(bào)表項(xiàng)目的具體情況，分析變動(dòng)的原因、依據(jù)和合理性，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。
39、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。
四、其他問題
40、請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及律師核查發(fā)行人股東中是否存在私募投資基金，該基金是否按《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等相關(guān)法律法規(guī)履行登記備案程序，并發(fā)表專項(xiàng)核查意見。
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