第一篇：2018基金從業(yè)基礎知識

1.利潤包括收入減去費用后的凈額以及()等。A.所得稅 B.營業(yè)利潤 C.實收資本

D.直接計入當期利潤的利得和損失 考點：基金會計核算的主要內(nèi)容 答案：D 解析：利潤包括收入減去費用后的凈額以及直接計入當期利潤的利得和損失等。故本題選D選項。

2.一個成功的市場選擇者，會在()。

A.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值 B.市場高漲時提高基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值 C.市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時降低基金組合的β值 D.市場高漲時降低基金組合的β值，市場低迷時提高基金組合的β值 考點：資本資產(chǎn)定價模型 答案：B 解析：通常用貝塔系數(shù)(β)的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小。一個成功的市場選擇者，能夠在市場處于漲勢時提高其組合的β值，而在市場處于下跌時降低其組合的β值。故本題選B選項。

3.積極型股票投資戰(zhàn)略的目標是()。A.實現(xiàn)平均收益 B.實現(xiàn)經(jīng)濟利潤 C.獲取市場超額收益 D.以上都不正確

考點：股票投資組合構(gòu)建 答案：C 解析：根據(jù)對市場有效性的不同判斷，股票投資組合管理又演化出積極型與消極型兩類投資策略。積極型投資策略旨在通過基本分析和技術分析構(gòu)造投資組合，并通過買賣時機的選擇和投資組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過市場組合收益的回報。故本題選C選項。

4.在同一風險水平下能夠令期望投資收益率()的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風險()的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線。

A.最小，最大 B.最大，最大 C.最大，最小 D.最小，最小

考點：最小方差與有效前沿 答案：C 解析：在確定了資產(chǎn)組合的投資風險、期望收益率以及不同資產(chǎn)之間的投資收益相關度以后，必須對所有組合進行檢驗，找到在同一風險水平下能夠令期望投資收益率最大化的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風險最小的資產(chǎn)組合。所有滿足這一要求的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線。故本題選C選項。

5.證券組合管理的目標可以簡單表述為，在既定的收益水平下所能承擔的()。A.最低風險 B.最大化收益 C.最高風險 D.最少收益

考點：最小方差與有效前沿 答案：A 解析：證券組合管理的目標可以簡單表述為，在既定的收益水平下所能承擔的最低風險或者在既定的風險水平下所能獲得的最大化投資收益。故本題選A選項。

6.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于()。A.付息頻率不同 B.計息日起點不同 C.計息期限不同 D.計息方式不同 考點：即期利率和遠期利率 答案：B 解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻;故本題選B選項。

7.下列不屬于期貨市場功能的是()。A.價格發(fā)現(xiàn) B.投機 C.風險管理 D.套現(xiàn)

考點：期貨合約概述 答案：D 解析：一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：風險管理、價格發(fā)現(xiàn)、投機。故本題選D選項。

8.期貨市場最基本的功能是()。A.價格發(fā)現(xiàn) B.投機 C.風險管理 D.套現(xiàn)

考點：期貨合約概述 答案：C 解析：期貨市場最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險，利用外匯期貨管理匯率風險，利用利率期貨管理利率風險，以及利用股指期貨管理股票市場系統(tǒng)性風險。

9.通過對杜邦分析體系的分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑不包括()。A.加強銷售管理，提高銷售凈利率 B.加強資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率 C.加強負債管理，降低資產(chǎn)負債率 D.加強利潤管理，提高利潤總額 考點：杜邦分析法 答案：C 解析：通過對杜邦分析體系的分析可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑包括加強銷售管理，提高銷售凈利率加強資產(chǎn)管理，提高其利用率和周轉(zhuǎn)率，加強利潤管理，提高利潤總額。故本題選C選項。

10.按公司規(guī)模劃分的股票投資風格，通常不包括()。A.小型資本股票 B.混合型資本股票 C.大型資本股票 D.中型資本股票 考點：股票 答案：D 解析：按公司規(guī)模劃分的股票投資風格，通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型。故本題選D選項。

1.以下不屬于基金投資風格分析的是()。A.基金持倉成長性分析 B.基金持倉股本規(guī)模分析 C.基金持倉行業(yè)分析 D.基金持倉集中度分析

考點：基金財務會計報告分析的主要內(nèi)容 答案：C 解析：不同基金有不同投資風格，根據(jù)基金的投資組合情況可以從不同角度進行分析，以了解基金的投資風格。(1)持倉集中度分析。通過計算持倉的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。(2)基金持倉股本規(guī)模分析。通過基金持有股票的股本規(guī)模分析，可以了解基金所投資的上市公司股票的規(guī)模偏好。(3)基金持倉成長性分析。通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長。故本題選C選項。

2.假設某基金某日持有的某三種股票的數(shù)是分別為150萬股、280萬股和370萬股，每股的收盤價分別為32元、25元和18元，銀行存款為10000萬元，對托管人或管理人應付的報酬為3000萬元，應付稅費為4500萬元，已出售的基金份額為20000萬份，則基金份額凈值為()元。A.1.25 B.1.048 C.1.368 D.1.055 考點：基金資產(chǎn)估值的概念 答案：B 解析：本題考查基金份額凈值的計算，基金份額凈值=(基金資產(chǎn)-基金負債)/基金總份額=(150×32+280×25+370×18+10000-3000-4500)/20000=1.048(元)。故本題選B選項。

3.當日申購的基金份額自下一個工作日起()基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起()基金的分配權益。

A.享有，不享有 B.不享有，不享有 C.享有，享有 D.不享有，享有 考點：基金利潤分配 答案：A 解析：當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。

4.關于估值頻率的說法，下列各項錯誤的是()。

A.我國開放式基金與每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值 B.封閉式基金每日披露一次基金份額凈值 C.海外基金多數(shù)是每個交易日估值 D.封閉式基金每個交易日要進行估值 考點：基金資產(chǎn)估值的概念 答案：B 解析：封閉式基金每周披露一次基金份額凈值。故本題選B選項。5.收益率曲線在以()為橫坐標，以()為縱坐標的直角坐標系上顯示出來。A.期限、收益率 B.收益率、期限 C.時間、收益率 D.收益率、時間

考點：利率期限結(jié)構(gòu)和信用利差 答案：A 解析：收益率曲線在以期限為橫坐標，以收益率為縱坐標的直角坐標系上顯示出來。故本題選A選項。

6.如果市場不是有效市場，基金管理人()。A.買入“價值低估”的股票和“價值高估”的股票 B.賣出“價值低估”的股票和“價值高估”的股票 C.買入“價值低估”的股票，賣出“價值高估”的股票 D.賣出“價值低估”的股票，買入“價值高估”的股票 考點：市場有效性 答案：C 解析：在無效的市場條件下，基金管理人有可能通過對股票的分析和其良好的判斷力以及信息方面的優(yōu)勢，識別出錯誤定價的股票，通過買入價值低估的股票、賣出價值高估的股票，獲取超出市場平均水平的收益率，或者在獲得同等收益的情況下承擔較低的風險水平。故本題選C選項。

7.債券收益率曲線中()是一種正常形態(tài)。A.上升收益率曲線 B.反轉(zhuǎn)收益曲線 C.水平收益曲線 D.下降收益曲線

考點：利率期限結(jié)構(gòu)和信用利差 答案：A 解析：債券收益率曲線的類型中上升收益率曲線是一種正常形態(tài)，故本題選A選項。8.以下不屬于與基金利潤有關的財務指標的是()。A.本期利潤 B.本期已實現(xiàn)收益 C.期初可供分配利潤 D.未分配利潤 考點：基金利潤 答案：C 解析：與基金利潤有關的財務指標：本期利潤、本期已實現(xiàn)收益、期末可供分配利潤、未分配利潤。C錯誤。故本題選C選項。

9.下列對ETF基金份額申購贖回的說法正確的是()。A.申購、贖回ETF采用金額申購、份額贖回的方式 B.一般最小申購、贖回單位為10萬份

C.投資者申購、贖回的基金份額須為最小申購、贖回單位的整數(shù)倍 D.申購、贖回申請?zhí)峤缓罂梢猿蜂N 考點：ETF的上市交易與申購、贖回 答案：C 解析：A選項，申購、贖回ETF采用份額申購、份額贖回的方式，故A選項錯誤;B選項，一般最小申購、贖回單位為50萬份或100萬份?；鸸芾砣擞袡鄬ζ溥M行更改，并在更改前至少3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告，故B選項錯誤;D選項，申購、贖回申請?zhí)峤缓蟛坏贸蜂N，故D選項錯誤;綜上，故本題選C選項。

10.()是證券投資基金會計核算的責任主體，承擔主會計責任。A.基金管理人與基金托管人 B.基金管理人 C.證券投資基金 D.基金托管人

考點：基金會計核算的特點 答案：B 解析：基金會計的責任主體是對基金進行會計核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承擔主會計責任。故本題選B選項。

1.下列選項中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是()。A.風險較低 B.抵補通貨膨脹效應 C.流動性強

D.信息不對稱程度較高 考點：不動產(chǎn)投資工具 答案：D 解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：(1)流動性強;(2)抵補通貨膨脹效應;(3)風險較低;(4)信息不對稱程度較低。故本題選D選項。

2.下列關于機構(gòu)法人投資基金稅收的表述，正確的是()。A.對機構(gòu)買賣基金份額征收印花稅

B.對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅 C.對機構(gòu)從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅 D.對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅 考點：基金的稅收 答案：D 解析：A項，企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅;B項，非金融機構(gòu)買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅;C項，企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。故本題選D選項。

3.下列關于回購協(xié)議的表述，錯誤的是()。

A.回購協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為

B.本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主

C.按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天

D.由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為主要交易品種 考點：常用的貨幣市場工具 答案：D 解析：D項，由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場目前以質(zhì)押式回購為主要交易品種。故本題選D選項。

4.下列關于回轉(zhuǎn)交易的說法中，錯誤的是()。A.權證交易當日不能進行回轉(zhuǎn)交易

B.深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權證份額協(xié)議交易實行當日回轉(zhuǎn)交易

C.B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易 D.債券競價交易實行當日回轉(zhuǎn)交易 考點：場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項 答案：A 解析：當日回轉(zhuǎn)：債券競價交易、權證交易、深交所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易;次交易日起回轉(zhuǎn)：B股。故本題選A選項。

5.我國提供基金評價業(yè)務的公司不包括()。A.晨星公司 B.海通證券 C.招商證券 D.招商銀行

考點：基金業(yè)績評價體系 答案：D 解析：我國提供基金評價業(yè)務的公司主要有晨星公司、銀河證券、海通證券、招商證券、上海證券等。故本題選D選項。

6.從事()的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。

A.風險投資 B.成長權益 C.并購投資 D.危機投資

考點：私募股權投資的戰(zhàn)略形式 答案：A 解析：從事風險投資的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。故本題選A選項。

7.下列不屬于系統(tǒng)性風險特點的是()。A.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的 B.無法通過分散化投資來回避 C.可以通過分散化投資來回避

D.由同一個因素導致大部分資產(chǎn)的價格變動 考點：系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險 答案：C 解析：系統(tǒng)性風險具有以下幾個特點：(1)由同一個因素導致大部分資產(chǎn)的價格變動;(2)大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的;(3)無法通過分散化投資來回避。故本題選C選項。

8.經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計量指的是()。A.分位數(shù) B.中位數(shù) C.相關系數(shù) D.方差

考點：隨機變量與描述性統(tǒng)計量 答案：B 解析：經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計量指的是中位數(shù)。故本題選B選項。

9.下列選項中不屬于隱性成本的是()。A.機會成本 B.買賣價差 C.市場沖擊 D.印花稅

考點：顯性成本與隱性成本 答案：D 解析：除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等。故本題選D選項。

10.在我國，對()從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的原價收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

A.非銀行金融機構(gòu) B.企業(yè)

C.證券投資基金 D.基金管理公司 考點：基金的稅收 答案：C 解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括股權的股息、紅利收入，買賣股票、債券的差價收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。故本題選C選項。

1.用于融資融券上市標的證券如為股票的，在上海交易所上市交易時間需超過()個月。

A.3 B.6 C.9 D.12 考點：保證金交易 答案：A 解析：用于融資融券上市標的證券如為股票的，在上海交易所上市交易時間需要超過3個月。故本題選A選項。2.()是指還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。A.歷史信息 B.公開可得信息 C.內(nèi)部信息 D.內(nèi)幕信息 考點：市場有效性 答案：C 解析：“歷史信息”主要包括證券交易的有關歷史資料，如歷史股價、成交量等;“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關公司財務及其發(fā)展前景等方面的信息;“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私人信息。故本題選C選項。

3.目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設定的投資組合保險策略，常用的是()。A.OBPI策略 B.TIPP策略 C.CPPI策略 D.VPPI策略

考點：保本基金的保本策略 答案：C 解析：目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設定的投資組合保險策，常用的是CPPI策。故本題選C選項。

4.下列關于做市商的表述，不正確的是()。

A.報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度

B.做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤

C.做市商通常由具備一定實力和信譽的證券投資法人承擔，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出 D.當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入;當接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自由證券賣出 考點：報價驅(qū)動市場 答案：B 解析：B項，雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價的機會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。故本題選B選項。

5.1985年12月20日，歐盟委員會通過了()，標志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。

A.UCITS指令 B.AIFMD指令

C.《證券監(jiān)管目標和原則》 D.《集合投資計劃治理白皮書》

考點：歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程 答案：A 解析：1985年12月20日，歐盟委員會通過了《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》(UCITS指令)，標志著歐洲投資基金市場開始朝著一體化方向發(fā)展。故本題選A選項。

6.我們通常用()表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關系數(shù)。A.ρij B.αij C.βij D.γij

考點：相關系數(shù) 答案：A 解析：我們通常用ρij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關系數(shù)。故本題選A選項。

7.目前常用的風險價值模型技術不包括()。A.歷史模擬法 B.參數(shù)法 C.蒙特卡洛模擬法 D.貼現(xiàn)模型法

考點：風險敞口、風險價值(VaR)答案：D 解析：目前常用的風險價值模型技術主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。故本題選D選項。

8.在一國監(jiān)管體系下注冊的基金，不需要在另一個國家或地區(qū)都進行注冊，或履行一定簡便程序后，就可以直接銷售的基金是()。

A.QFII B.QDII C.滬港通 D.基金互認

考點：中國證券投資基金國際化進展情況 答案：D 解析：基金互認，是指在一國監(jiān)管體系下注冊的基金，不需要在另一個國家或地區(qū)都進行注冊，或履行一定簡便程序后，就可以直接銷售的基金。故本題選D選項。

9.采用網(wǎng)上交易、電話交易等方式的傭金率()現(xiàn)場交易。A.低于 B.高于 C.等于 D.不確定

考點：顯性成本與隱性成本 答案：A 解析：采用網(wǎng)上交易、電話交易等方式的傭金率低于現(xiàn)場交易。故本題選A選項。

10.關于做市商和經(jīng)紀人的說法，以下表述錯誤的是()。A.做市商在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀人也參與到交易中進行買賣

B.做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務的傭金

C.做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而經(jīng)紀人的利潤主要來自投資者買賣指令的執(zhí)行者

D.兩者有時可以共同完成證券交易，當做市商之間進行資金或證券拆借時，經(jīng)紀人往往是不錯的幫手，有些經(jīng)紀人甚至是專門服務于做市商的

考點：報價驅(qū)動市場 答案：A 解析：A項，做市商在報價驅(qū)動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中。故本題選A選項。

第二篇：基金基礎知識

基金組織 1.基金契約

基金契約就是一份“委托理財協(xié)議”。是基金管理人、基金托管人、基金投資者為設立基金而訂立的用以明確基金當事人各方權利和義務關系的書面法律文件?；鹌跫s規(guī)范基金各方當事人的地位與責任?；鸸芾砣藢鹭敭a(chǎn)具有經(jīng)營管理權；基金托管人對基金財產(chǎn)具有保管權；投資者則對基金運營收益享有收益權，并承擔投資風險?；鹌跫s的主要內(nèi)容包括：基金的持有人、管理人、托管人的權利與義務；基金的發(fā)行、購買、贖回與轉(zhuǎn)讓等；基金的投資目標、范圍、政策和限制；基金資產(chǎn)的估值方法；基金的信息批露；基金的費用；收益分配與稅收；基金終止與清算。投資者一旦認購了基金，就意味著你默許了基金契約，愿意委托該基金管理人“代你理財”。

2.基金管理人

基金管理人是指具有專業(yè)的投資知識與經(jīng)驗，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，經(jīng)營管理基金資產(chǎn)，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值，以使基金持有人收益最大化的機構(gòu)。在我國，按照《暫行辦法》的規(guī)定，基金管理人由基金管理公司擔任。基金管理公司通常由證券公司、信托投資公司發(fā)起成立，具有獨立法人地位。，是指具有專業(yè)的投資知識與經(jīng)驗，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，經(jīng)營管理基金資產(chǎn)，謀求基金資產(chǎn)的不斷增值，以使基金持有人收益最大化的機構(gòu)。在我國，按照《暫行辦法》的規(guī)定，基金管理人由基金管理公司擔任?；鸸芾砉就ǔＳ勺C券公司、信托投資公司發(fā)起成立，具有獨立法人地位。

3.基金托管人

基金托管人是投資人權益的代表，是基金資產(chǎn)的名義持有人或管理機構(gòu)。為了保證基金資產(chǎn)的安全，按照資產(chǎn)管理和資產(chǎn)保管分開的原則運作基金，基金設有專門的基金托管人保管基金資產(chǎn)。

4.基金持有人大會

基金持有人大會是由全體基金單位持有人或委托代表參加。主要討論有關基金持有人利益的重大事項，如修改基金契約，終止基金，更換基金托管人，更換基金管理人，延長基金期限，變更基金類型，以及召集人認為要提交基金持有人大會討論的其他事項。

5.基金托管協(xié)議

基金托管協(xié)議是基金管理人與基金托管人（一般為商業(yè)銀行）就基金資產(chǎn)托管一事達成的協(xié)議書。協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責任和權利、義務關系。

第三篇：基金基礎知識。

如何計算開放式基金的申購費用及申購份額?

申購開放式基金采用未知價法,即基金單位交易價格是在行為發(fā)生時尚未確知(但當日收市后即可計算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。

申購開放式基金單位數(shù)量份額的計算方法如下:

申購費用=申購金額×申購費率

凈申購金額 = 申購金額-申購費用

申購份額 = 凈申購金額/申購當日基金單位資產(chǎn)凈值

例

一、某投資者投資1萬元申購某開放式基金，對應費率為1.6%，假設申購當日基金單位資產(chǎn)凈值為1.0168元，則其可得到的申購份額為：

申購費用 = 10,000×1.6% = 160元

凈申購金額 = 10,000-160 = 9,840元

申購份額 = 9,840/1.0168 = 9,677.41份

即：投資者投資1萬元申購某開放式基金，假設申購當日基金單位資產(chǎn)凈值為1.0168元，則可得到9,677.41份基金單位。

例

二、某投資者投資100萬元申購某開放式基金，對應費率為1.3%，假設申購當日基金單位資產(chǎn)凈值也是1.0168元，則其可得到的申購份額為：

申購費用 = 1,000,000×1.3% = 13,000元

凈申購金額 = 1,000,000-13,000 = 987,000元

申購份額 = 987,000/1.0168 = 970692.36份

即：投資者投資100萬元申購某開放式基金，假設申購當日基金單位資產(chǎn)凈值是1.0168元，則可得到970692.36份基金單位。

9.如何計算開放式基金的贖回費用及贖回金額?

贖回開放式基金采用未知價法,即基金單位交易價格取決于贖回行為發(fā)生時尚未確知(但當日收市后即可計算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值。

贖回費用 = 贖回日基金單位資產(chǎn)凈值×贖回份額×贖回費率

贖回金額 = 贖回日基金單位資產(chǎn)凈值×贖回份額 – 贖回費

贖回費和贖回金額經(jīng)四舍五入后保留小數(shù)點后兩位。

例

一、某投資者贖回某開放式基金9,677.41份基金單位，贖回費率為0.5%，假設贖回當日基金單位資產(chǎn)凈值是1.1168元，則其可得到的贖回金額為：

贖回費用 = 1.1168×9,677.41×0.5% = 54.04元

贖回金額 = 1.1168×9,677.41–54.04 = 10,753.69元

即：投資者贖回某開放式基金9,677.41份基金單位，假設贖回當日基金單位資產(chǎn)凈值是1.1168元，則其可得到的贖回金額為10,753.69元。

什么時候可以知道本公司旗下開放式基金當日的基金單位資產(chǎn)凈值？

T日的基金單位資產(chǎn)凈值在當天收市后計算，并在T+1日公告。

對開放式基金的投資者而言，其收益只有從兩個方面進行體現(xiàn)。一是基金分紅，二是凈值增長，即扣除申購贖回費用之后的凈值凈增長。相對于封閉式基金而言，開放式基金的“交易”費用是頗高的，根據(jù)目前已經(jīng)發(fā)行并設立的基金，一般開放式基金一次申購與贖回的費用合計約2％（封閉式基金的交易傭金是

0.25％，一個來回約0.5%），幾乎相當于一年期銀行定期存款利息收入。高昂費用“侵蝕”紅利。因此，投資開放式基金時應有做長期投資的心理準備，不可忽視這個高成本費用。當然，看費用也要看回報。開放式基金將使基金管理人更加透明,有更強的約束力,因而基金管理人也將為投資人提供更多的服務。尤其從新增加的服務一塊來看,未來開放式基金條件下基金管理人和代銷銀行將為此增加大量的支出?；鸸芾砣私?jīng)營的好，其收益還是很豐厚的。

而對基金投資人來說，基金所能夠提供的風險收益水平給投資者帶來的滿意程度才是最重要的因素。所以，衡量基金的費用的時候，一方面要看基金是否很好地實現(xiàn)自己的投資目標，另一方面，要把基金和其他同類基金的收益、費用和風險水平進行比較。現(xiàn)金分紅與紅利再投資，選哪種方式比較好？

對于投資者來說，兩種分紅方式所獲得的即時收益是等值的，但由于投資者對開放式基金的投資是一種長期投資行為，如果選擇紅利再投資相當于選擇了一種復利投資方式，可以享受到復利的收益，其長遠的預期收益可能比現(xiàn)金分紅要高。

5.舉例說明基金轉(zhuǎn)換可以節(jié)約投資者的投資成本

假設有A、B、C三只基金進行轉(zhuǎn)換，基金轉(zhuǎn)換與贖回可節(jié)約成本如下列所示。前端收費模式 申購費率 贖回費率

A基金 1.0% 0.4%

B基金 0.6% 0.3%

C基金 1.8% 0.6%

在上述三只基金之間進行轉(zhuǎn)換，產(chǎn)生的相關費用如下表所示： 申請 業(yè)務 申購A A轉(zhuǎn)換B B轉(zhuǎn)換C C轉(zhuǎn)換A 贖回A

收取

收取

收取

收取

記錄最高 記錄最高

申購費率 補差費率 轉(zhuǎn)換費率 贖回費率 申購費率 贖回費率 1.0%

0.8%

0.2% 0.2% 0.2%

0.6%

A基金 A基金 C基金 C基金

A基金 A基金 C基金 C基金

通過上述舉例可以看出，經(jīng)過多次的基金轉(zhuǎn)換，投資者需支付的費用合計3%，如果不通過基金轉(zhuǎn)換，相當于分別申購和贖回了2次A基金、1次B基金和1次C基金，費用合計6.1%，在上述假設的情況下，采用基金轉(zhuǎn)換的方式可以節(jié)約3.1%的手續(xù)費用。

上述舉例皆為假設情況，基金轉(zhuǎn)換所節(jié)約的成本根據(jù)轉(zhuǎn)換方式、轉(zhuǎn)換類別的不同而有區(qū)別。

7.基金網(wǎng)上交易業(yè)務

1.網(wǎng)上買基金有哪些好處？

現(xiàn)在工商銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行等多家金融機構(gòu)都推出了“網(wǎng)上基金”業(yè)務，且銀行對網(wǎng)上基金交易都有一定的優(yōu)惠政策：從網(wǎng)點開立基金賬戶一般要繳納一定的開戶手續(xù)費，而在網(wǎng)上自助開立基金賬戶則是免費的；網(wǎng)上認購、申購開放式基金可以享受一定的手續(xù)費折扣，比如，通過某些銀行“銀基通”購買開放式基金，申購費最多可以打4折，而且可以節(jié)省大量的時間。2.我開通了基金公司的網(wǎng)上交易后還能繼續(xù)在原代銷渠道進行交易嗎？

在使用基金公司的網(wǎng)上平臺進行交易的同時，還可以繼續(xù)使用原代銷渠道進行交易。但是在辦理轉(zhuǎn)托管之前，在一個交易渠道只能贖回在該渠道申購的基金份額。

二、基金直銷業(yè)務指南

1.開戶 2.申購 3.贖回 4.注意事項

基金管理公司直銷網(wǎng)點辦理開放式基金申購、贖回等業(yè)務，辦理時間一般為每個證券交易所交易日的9：30—11：30、13：00—15：00。

投資者在基金管理公司直銷點辦理基金的申購、贖回手續(xù)，需先在該公司（包括直銷及代銷機構(gòu)）開立基金賬戶及在直銷點開立交易賬戶；未在該公司開立基金賬戶或未在直銷點開立交易賬戶的投資者須先辦理開戶手續(xù)。

1.開戶

投資者可到基金管理公司直銷網(wǎng)點辦理基金賬戶的開戶手續(xù)。開戶資料的填寫必須真實、準確、完整。1.機構(gòu)投資者應攜帶以下材料到直銷點提交開立基金賬戶及交易賬戶申請：

（1）企業(yè)營業(yè)執(zhí)照正本或副本原件及加蓋單位公章的復印件；事業(yè)法人、社會團體或其他組織提供民政部門或主管部門頒發(fā)的注冊登記證書原件及加蓋單位公章的復印件；

（2）法定代表人授權委托書；

（3）業(yè)務經(jīng)辦人有效身份證件原件及復印件（身份證、軍人證或護照）；

（4）加蓋預留印鑒（公章、私章各一枚，如私章非法人代表，需提供法人授權委托書）的《預留印鑒卡》一式三份；

（5）指定銀行賬戶的銀行《開戶許可證》或《開立銀行賬戶申請表》原件及復印件（或指定銀行出具的開戶證明）；

（6）填妥的《開放式基金賬戶申請表》，并加蓋單位公章及法定代表人私章。（7）傳真交易協(xié)議。（異地）

2.個人投資者應攜帶以下材料到直銷點提交開立基金賬戶及交易賬戶申請：

（1）本人有效身份證件原件（身份證、軍人證或護照）及其復印件；（2）同名的銀行存折或金融卡；（3）填妥的《基金賬戶業(yè)務申請表》。

投資者如已開立基金賬戶，但未在直銷點開立交易賬戶的，還需攜帶基金賬戶卡到直銷點開立交易賬戶。在直銷網(wǎng)點開立基金及交易賬戶的投資者必須指定一家商業(yè)銀行開立的銀行賬戶作為投資基金的唯一結(jié)算賬戶，即“指定銀行賬戶”。投資者贖回、分紅及無效認（申）購的資金退款等資金結(jié)算均只能通過此“指定銀行賬戶”進行。

3.贖回

1.機構(gòu)投資者：

（1）填好的《開放式基金贖回申請表》，并加蓋預留印鑒。（2）**基金管理有限公司基金賬戶卡；（3）經(jīng)辦人身份證明原件。

2.個人投資者到直銷點辦理贖回業(yè)務應攜帶以下材料：

（1）本人或代辦人身份證件原件（身份證、軍人證或護照）；（2）**基金管理有限公司基金賬戶卡；（3）填妥的《開放式基金贖回申請表》。

第四篇：基金從業(yè)資格考試 基金銷售基礎知識出題點歸納

基金從業(yè)資格考試 基金銷售基礎知識出題點歸納

一、根據(jù)重大法律、法規(guī)、政策出題

現(xiàn)代經(jīng)濟是法治經(jīng)濟，證券市場尤為突出。證券法規(guī)既是證券投資基金銷售人員從業(yè)考試統(tǒng)編教材的重點內(nèi)容，也是證券投資基金銷售人員從業(yè)資格考試的重點內(nèi)容，更是學員將來證券執(zhí)業(yè)的第一守則。進入一個市場，首要的是了解這個市場的“游戲規(guī)則”。證券市場的“游戲規(guī)則”當然就是相關的重大法律法規(guī)和政策了。

應試學習當中，學員可以專門學習相關的重要法律法規(guī)和政策，如《證券法》、《證券投資基金法》等等。學員也可以采取在指定教材的學習當中，重點關注教材當中相關法律法規(guī)知識的辦法。

根據(jù)法律法規(guī)和政策出題，判斷、單選、多選等各種題型都可以出題，這部分的內(nèi)容是相當多的。出題方式既可以就法律法規(guī)本身出題，也可以就法律法規(guī)政策的內(nèi)容出題。例如：

1． 《證券法》中對證券公司的規(guī)定內(nèi)容不包括（）。A．證券公司設立的程序、條件和組織形式

B．證券公司的業(yè)務種類，業(yè)務范圍與注冊資本的關系 C．證券公司設立申請的審核；重大事項的批準

D．對上市公司及相關信息披露義務人披露信息的行為監(jiān)督 2．《證券法》中對證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定內(nèi)容不包括（）。A．監(jiān)督管理機構(gòu)履行職責可采取的措施

B．證券監(jiān)督管理機構(gòu)的工作人員和發(fā)行審核委員會組成人員的法律責任 C．對監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)督檢查或者調(diào)查的程序性規(guī)定及相關當事人的要求 D．履行職責中發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的證券違法行為移送司法機關的規(guī)定

3．《證券投資基金法》規(guī)定，（）應當依法披露基金信息，保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。

A．監(jiān)管機構(gòu) B．基金管理人

C．基金托管人 D．其他基金信息披露義務人

4．《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認購費率不得超過認購金額的3％。（）

A．正確 B．錯誤 C．放棄

二、根據(jù)市場限制條件出題

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證券市場是高度法制化、規(guī)范化的市場，對各種業(yè)務都有限制條件，如證券公司成為經(jīng)紀商、承銷商；公司首發(fā)、增發(fā)、配股等等，都有很多限制條件，這些條件，很容易出題，多選題最常見，其他題型也可以出。

這種題型往往包含“……應具備的條件是……”、“……應該……”、“……必須……”等語言形式。例如：

1．證券從業(yè)人員需要具備證券從業(yè)資格，監(jiān)管部門對一般從業(yè)人員，授權（）管理。A．中國證監(jiān)會 B．中國證券業(yè)協(xié)會 C．證券交易所 D．中國人民銀行

2．以下哪些機構(gòu)在資本充足率（或凈資本、注冊資本）、組織機構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制、營業(yè)場所、信息系統(tǒng)建設、業(yè)務管理制度、從業(yè)人員資格等方面符合《基金銷售管理辦法》《基金銷售機構(gòu)內(nèi)部控制指導意見》和《基金銷售業(yè)務信息管理平臺管理規(guī)定》等法規(guī)規(guī)定的條件時，可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務資格（）。A．商業(yè)銀行 B．證券公司

C．證券投資咨詢機構(gòu) D．專業(yè)基金銷售機構(gòu)

3．現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定，基金銷售過程中，基金銷售機構(gòu)應遵循（），通過對基金管理人進行審慎調(diào)查，對基金產(chǎn)品風險和基金投資人風險承受能力進行客觀評價，最后根據(jù)投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。

A．投資人利益優(yōu)先原則 B．全面性原則 C．客觀性原則 D．及時性原則

4．中外合資基金管理公司的境外股東應當具備下列條件（）。

A．為依其所在國家或者地區(qū)法律設立、合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗的金融機構(gòu)，財務穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)或者司法機關的處罰

B．所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關系

C．實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣

三、根據(jù)概念出題

證券投資基金銷售知識涉及的概念、定義非常多，而且都是專業(yè)化的。這些概念從外延很廣的證券、基金、有價證券到外延很狹窄的外國債券、股票的市盈率定價法、超額配售選擇權等等，幾乎每門課程每章每節(jié)都有。在各科的考試當中，不可避免地就這些內(nèi)容出題。

這種題型相當于非標準化考試的名詞解釋。可以從概念的內(nèi)含、外延、分類、對比、前提等不同角度出題。

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例如：

1．在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的證券稱為（）。A．有價證券 B．貨幣證券 C．資本證券 D．金融證券

2．（）是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管、基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。

A.股權投資基金 B.證券投資基金 C.開放式基金 D.封閉式基金

3．（）即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。

A.基金份額持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金市場服務機構(gòu)

四、根據(jù)時間要求出題

證券投資基金市場是時效性極強的市場，市場的很多規(guī)則都有時間限制：交易所開市閉市有時間規(guī)定、上市公司的信息披露有時間限制、交易資料客戶記錄的保存有時間要求，如此等等，不一而足。時間限制長的如基金管理人對基金的會計帳冊要保存15年以上等等。時間限制短的如“集合競價是在每個交易日上午9：25，證券交易所電腦主機對9：15至9：25接受的全部有效委托進行一次集中的撮合處理”，都限制到了秒，必須分秒不差。

這種題型內(nèi)容在教材和試題當中，會有明確的如“年、月、日、小時、分、秒”等時間概念。例如：

1．以下哪種金融工具不能作為我國貨幣市場基金能夠進行投資的對象（）。A．現(xiàn)金

B．剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券 C．期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券回購 D．剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的資產(chǎn)支持證券 2．QDII基金份額凈值應當至少每（）計算并披露一次。A．日 B．3日 C．5日 D．周

3．2006年財政部頒布了新的企業(yè)會計準則體系，2006年11月26日中國證監(jiān)會下發(fā)了《關于基金管理公司及證券投資基金執(zhí)行<企業(yè)會計準則>的通知》（證監(jiān)會計字[2006]23號），規(guī)定證券投資基金自起執(zhí)行新的《企業(yè)會計準則》

A．2007年1月1日 B．2007年7月1日 C．2008年1月1日 D．2008年7月1日 4．()年11月14日，《證券投資基金管理暫行辦法》正式頒布；同時，由中國證監(jiān)會替代中國人民銀行作為基金管理的主管機關。從此，我國基金業(yè)進入了規(guī)范發(fā)展的網(wǎng)址：http://004km.cn/

嶄新階段。

A.1998 B.1997 C.1996 D.1995 5．上海證券交易所成立的時間是（）

A．1991年11月26日 B.1990年11月26日 C.1990年12月1日 D.1990年12月1日

五、根據(jù)數(shù)量要求出題

證券投資基金銷售知識里涉及數(shù)量要求的內(nèi)容非常多。數(shù)量限制包括額度、規(guī)模、比率等等。如股份公司的最低的股本額要求、基金發(fā)起人的資本數(shù)量、大宗交易的數(shù)量、董事會決議有效前提需要多少比率的董事贊成、交易印花稅率是多少等等，這些數(shù)量要求，選擇題、判斷題都可以出題。

這種題型內(nèi)容在教材和試題中有明確的數(shù)字表示。例如：

1．按照《證券投資基金管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益分配每年不得少于一次，封閉式基金收益分配比例不得低于基金已實現(xiàn)收益的（）。A．70% B．90% C．80% D．60% 2．根據(jù)規(guī)定，基金管理公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于（）元人民幣。

A．5000萬 B．2000萬 C．1000萬 D．1億

3．根據(jù)《證券投資基金托管資格管理辦法》對托管業(yè)務準入的規(guī)定，基金托管人最近3個會計的年末凈資產(chǎn)均不低于（）億元人民幣。A．5 B．10 C．20 D．50 4．《證券投資基金銷售管理辦法》第十一條規(guī)定，證券投資咨詢機構(gòu)申請基金代銷業(yè)務資格，除具備該辦法第九條第（2）項至第（9）項和第十條第（3）項、第（4）項規(guī)定的條件外，還應當具備下列條件()A.注冊資本不低于2 000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。

B.高級管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷業(yè)務，并具備從事2年以上基金業(yè)務或者5年以上證券、金融業(yè)務的工作經(jīng)歷。C.持續(xù)從事證券投資咨詢業(yè)務3個以上完整會計。D.最近1年沒有代理投資人從事證券買賣的行為。

5．基金管理人、代銷機構(gòu)還應當建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人的開戶資料和與銷售業(yè)務有關的其他資料，保存期不少于()年。A.10 B.15 C.20 D.25

六、反向出題

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就正確的內(nèi)容反向出題，在判斷題中這種出題方法很常見。其他題型都可以出題。如期貨交易雙方都要開立保證金帳戶并存入保證金，而可以出題為判斷：進行期貨交易無須存入保證金，這就是反向出題。

反向出題常見的方式是如“……以下錯誤的是……”、“……以下不正確的是……”、“……不符合……”。例如：

1．下面選項中（）不是有價證券的特征。

A．收益性 B．流動性 C．風險性 D．返還性 2．下列不屬于證券市場層次結(jié)構(gòu)關系的選項是（）。A．發(fā)行市場和交易市場 B．一級市場和二級市場 C．有形市場和無形市場 D．初級市場和次級市場 3．以下哪種基金我國目前尚不存在（）。A．交易型開放式指數(shù)基金 B．上市開放式基金 C．基金中的基金 D．貨幣市場基金

4．不符合按照投資市場分類的股票基金類型是（）。

A．國內(nèi)股票基金 B．國外股票基金 C．全球股票基金 D．價值型股票基金

七、正向出題

正向出題的方法是就證券投資基金銷售知識當中重要的內(nèi)容幾乎不作變化出題考查學員。

在判斷題中，很多時候就是把教材中的原話拿出來出題，讓學員判斷對錯。在選擇題中，考題常常保含“以下說法正確的是（）。”、“……是正確的……”等表達方式。例如：

1．系統(tǒng)性風險即市場風險，是指由整體政治、經(jīng)濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風險包括（）等。

A．政策風險 B．經(jīng)濟周期性波動風險 C．利率風險 D．購買力風險和匯率風險 2．下列說法中正確的是（）。

A．ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運作方式

B．ETF結(jié)合了封閉式基金與開放式基金的運作特點，可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進行買賣

C．ETF可以像開放式基金一樣申購、贖回

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D．ETF從本質(zhì)上說是一種封閉式基金

3．下列關于ETF申購與贖回的說法正確的是（）。

A．在申購時，投資者可以從相關的股票市場購買一組包含于某一ETF之內(nèi)的基礎個股，并將它們交付給ETF的托管銀行；托管銀行在交割后，再將相應數(shù)量的ETF份額交給投資者

B．當投資者所交付的投資組合價值與ETF一個或數(shù)個構(gòu)造單位的價值不相等時，差額由現(xiàn)金補齊

C．贖回時，投資者將ETF的份額交回到托管銀行，換回一攬子股票，而不是現(xiàn)金 D．以貨代款的交易方式使ETF不必為應付投資者的經(jīng)常性贖回而保留大量現(xiàn)金，提高了資金使用效率

4．以下關于基金管理人的具體職責的說法正確的是（）。

A．基金管理人應按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益

B．基金管理人應進行基金會計核算并編制基金財務會計報告 C．基金管理人不必編制中期基金報告

D．基金管理人應計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格

八、根據(jù)容易使學員混淆的內(nèi)容出題

很多課程內(nèi)容很容易讓學員混淆模糊，如B股的計價和交易都是用美圓和港幣，而其面值卻是人民幣；滬深證券交易所的成立時間和滬深指數(shù)的發(fā)布時間雖然相近，但并非同一時間。

這種題型題量大、考查面廣、考點多、題型變化靈活，學員在學習和應試的時候一定要仔細。例如：

1．上海證券交易所成立的時間是（）

A．1991年11月26日 B.1990年11月26日 C.1990年12月1日 D.1990年12月1日 2．深證證券交易所成立時間是（）

A．1991年11月26日 B.1990年11月26日 C.1990年12月1日 D.1990年12月1日 3．債券收益率的構(gòu)成因素不包括（）。A．息票利率 B．再投資利率 C．基礎利率 D．未來到期收益率 4．影響債券投資收益率的因素包括（）。

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A．基礎利率 B．發(fā)行人類型、發(fā)行人的信用度 C．流動性 D．稅收負擔

九、根據(jù)重大事件出題

重大事件的時間、地點、人物、內(nèi)容都可以出題。如就深、滬證券交易所的成立時間，可以出判斷題、單選題。就世界第一個證券交易所的成立的時間、地點可以出單選、判斷題。就道.瓊斯指數(shù)的創(chuàng)始人可以出判斷題、單選題、多選題。例如：

1．《中華人民共和國證券法》（簡稱《證券法》）于（）實施。A．1998年12月29日 B．1999年1月1日 C．1999年7月1日 D．1999年12月1日

2．《證券投資基金銷售管理辦法》于由中國證監(jiān)會頒布，并于()年7月1日起實施，這是我國第一部規(guī)范基金銷售活動的部門規(guī)章。A.2003 B.2004 C.2005 D.2006 3．我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運作的行政法規(guī)為1997年11月14日頒布的（）。

A．《證券投資基金管理暫行辦法》 B．《中華人民共和國證券法》

C．《中華人民共和國證券投資基金法》 D．《開放式證券投資基金試點方法》

十、根據(jù)概念的分類出題

概念有分類，業(yè)務內(nèi)容、業(yè)務工具、業(yè)務方式等等也有分類。

根據(jù)概念和業(yè)務的分類出題，多種題型都可以應用這種方法。

這種題型往往有“……可以分為……”、“屬于……的有……”等字眼。例如：

1．（）是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權或債權的憑證。

A．資本證券 B．有價證券 C．貨幣證券 D．商品證券 2．按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為（）

A．政府證券 B.政府機構(gòu)證券

C.金融債券 D.公司證券 3．按交易活動是否在固定場所進行，證券市場可分為（）A.一級市場 B.二級市場 C.有形市場 D.無形市場

4．構(gòu)成基金的要素有多種，因此可以依據(jù)不同的標準對基金進行分類()A.根據(jù)法律形式不同，可以將基金分為契約型基金與公司型基金 B.根據(jù)基金份額是否固定，可以將基金分為封閉式基金和開放式基金

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C.根據(jù)投資目標不同，可以將基金分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金 D.根據(jù)投資對象不同，可以將基金分為股票型基金、混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金

十一、根據(jù)工作程序出題

證券投資基金銷售業(yè)務工作有嚴格的程序。作業(yè)流程、報批程序、操作步驟、工作順序等等都可能成為考點。

這種題型常常包含“……的順序是……”、“……的流程包括……”、“第一步……第二步……第三步……”、“T+1日……T+2日……T+3日……”等語言。例如：

1.投資者T日提交認購申請后，一般可于（）日后到辦理認購的網(wǎng)點查詢認購申請的受理情況。

A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+4 2.基金管理人應在申購、贖回開放日前（）個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定的媒體上刊登公告。

A．1 B．2 C．3 D．4 3.基金自基金合同生效日后不超過（）個月的時間起開始辦理贖回。A．1 B．2 C．3 D．4 4.基金合同生效后LOF即進入封閉期，封閉期一般不超過（）個月。A．1 B．2 C．3 D．4 5.基金合同生效后，基金管理人應逐步調(diào)整實際組合直至達到跟蹤指數(shù)要求，此過程為ETF建倉階段。ETF建倉期不超過（）個月。A．3 B．6 C．9 D．12

十二、根據(jù)主體的行為方式出題

證券投資基金市場是法制化、規(guī)范化、專業(yè)化的市場，對市場主體的行為有明確的限定和要求。就主體的行為方式出題，題量大、內(nèi)容多、考點多、題型變化靈活。例如：

1．（）即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。

A.基金份額持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金市場服務機構(gòu) 2.下面那個不是基金當事人()A.基金份額持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.證券公司

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3.()作為基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人，享有基金信息的知情權、表決權和收益權。

A.基金份額持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金市場服務機構(gòu) 4．（）是基金的組織者和管理者，在整個基金的運作中起著核心的作用。A．基金投資者 B．基金管理人 C．基金托管人 D．監(jiān)管機構(gòu) 5．基金管理公司的主要活動有（）。A．基金募集與銷售 B．投資管理

C．基金運營 D．受托資產(chǎn)管理及投資咨詢服務

十三、根據(jù)行為主體出題。

證券投資基金市場的主體是明確界定的。各種市場行為都有相應的行為主體。主體的定義、主體的資格、主體的條件、主體的性質(zhì)、主體的權利義務等等都可能成為考試的對象。

這種題型內(nèi)容多，選擇題和判斷題都可以出題。例如：

1．基金合同中沒有約定哪個主體的權利義務（）。A．基金托管人 B．基金管理人 C．基金份額持有人 D．基金評級機構(gòu) 2．（）是基金報告的編制者和披露義務人。A．監(jiān)管機構(gòu) B．基金管理人

C．基金托管人 D．其他基金信息披露義務人 3．基金信息披露的主要義務人是（）。

A．基金投資者 B．基金管理人 C．基金托管人 D．監(jiān)管機構(gòu)

4．《證券投資基金法》規(guī)定，（）應當依法披露基金信息，保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。

A．監(jiān)管機構(gòu) B．基金管理人

C．基金托管人 D．其他基金信息披露義務人 5．（）在對我國基金的監(jiān)管上負有最主要的責任。A．中國證券監(jiān)督管理委員會 B．中國證券業(yè)協(xié)會 C．證券交易所 D．證券登記結(jié)算公司

十四、根據(jù)行為范圍、定義外延等出題

例如：

1．基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，包括（）。

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A．審計費 B．律師費 C．上市年費 D．分紅手續(xù)費 2．基金運作信息披露文件包括（）。

A．基金份額上市交易公告書 B．基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告 C．基金報告 D．基金季度報告

3．目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括（）。A．印花稅 B．交易傭金 C．過戶費 D．凈手費

4．中國證監(jiān)會對基金托管銀行的監(jiān)管可分為市場準入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管兩個方面。（）

A．正確 B．錯誤 C．放棄

5．在基金募集和運作過程中，負有信息披露義務的當事人主要有（）。A．基金托管人 B．基金管理人 C．監(jiān)管機構(gòu)

D．召集基金份額持有人大會的基金份額持有人

十五、根據(jù)主體的權利與義務出題

證券投資基金市場實質(zhì)上是權益市場，是交融市場的一部分，區(qū)別于實物商品市場?？梢哉f，整個證券市場的核心是權利和義務。證券市場主體的權利義務是明確的，而且是非常嚴格的。

這種題型出題主要有兩種方式。一種方式是如“……的權利有……”、“……的義務有……”、“……的權利和義務有……”等等。另一種方式是如“……的職責/職權是……”、“……應該/必須……”、“……可以/允許……”。例如：

1．中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會的主要職責是（）。A．調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議 B．研究、論證業(yè)內(nèi)相關政策與方案

C．草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務有關規(guī)則、執(zhí)業(yè)標準、工作指引和自律公約 D．協(xié)助開展業(yè)內(nèi)教育培訓、國際交流與合作

2． 督察長負責組織指導公司監(jiān)察稽核工作，其履行職責的范圍涵蓋基金及公司運作的所有業(yè)務環(huán)節(jié)。督察長的主要職責包括（）。

A．重點關注基金銷售、投資、信息披露、運營等各環(huán)節(jié)是否符合法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定，是否存在損害基金投資人利益行為和操縱市場等違法行為，重點關注基金管理公司的資產(chǎn)是否安全完整等

B．監(jiān)督檢查基金管理公司內(nèi)部風險控制情況，重點關注基金管理公司是否建立健全和

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有效執(zhí)行各項規(guī)章制度，公司是否對各項業(yè)務制定和實施相應的風險控制制度 C．對基金管理公司推出新產(chǎn)品、開展新業(yè)務的合法合規(guī)性問題提出意見 D．定期或者不定期向基金管理公司的全體董事報送工作報告 3．中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部的主要職能是（）。A．負責涉及基金行業(yè)的重大政策研究 B．草擬或制定基金行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則 C．對有關基金的行政許可項目進行審核 D．基金行業(yè)高級管理人員的任職資格進行審核

十六、根據(jù)各種原則出題

在理論和法規(guī)及實際工作中，有各種各樣的原則，往往是考試的內(nèi)容。例如：

1．基金管理公司內(nèi)部控制應體現(xiàn)以下哪些原則（）。A．健全性 B．有效性 C．相互制約性 D．成本效益

2．從內(nèi)容方面的實質(zhì)性要求和形式方面的技術性要求分析，基金信息披露的原則一般可分為（）。

A．內(nèi)容性原則 B．實質(zhì)性原則 C．技術性原則 D．形式性原則 3．（）是基金信息披露最根本、最重要的原則。

A．真實性原則 B．準確性原則 C．完整性原則 D．及時性原則

4．證券投資基金銷售業(yè)務信息管理平臺管理規(guī)定》從總體上要求銷售機構(gòu)信息管理平臺的建立和維護應當遵循（）的原則。

A．安全性 B．實用性 C．完整性 D．系統(tǒng)化

5．2007年10月發(fā)布并實施的《證券投資基金銷售適用性指導意見》，要求基金銷售機構(gòu)在實施基金銷售適用性的過程中應當遵循以下哪些原則（）。A．投資人利益優(yōu)先原則 B．全面性原則 C．客觀性原則 D．及時性原則

十七、根據(jù)禁止性行為規(guī)則出題

例如：

1．以下關于基金信息披露的禁止行為的說法正確的是（）。

A．基金的各類投資標的由于受到發(fā)行主體、經(jīng)營情況、市場漲跌、宏觀政策以及基金管理人的操作等因素影響，其風險收益變化存在一定的可預測性，因此，對基金的證券投資業(yè)績水平進行預測具有一定科學性

B．基金是存在一定投資風險的金融產(chǎn)品，投資者應根據(jù)自己的收益偏好和風險承受能

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力，審慎選擇基金品種，即所謂“買者自慎”

C．一般情況下，管理人可以受托管理基金資產(chǎn)，托管人可以受托保管基金資產(chǎn)，而且托管人可以替代投資者承擔基金投資的盈虧

D．如果基金管理人、托管人或者基金銷售機構(gòu)對其他同行進行詆毀、攻擊，借以抬高自己，則將被視為違反市場公平原則，擾亂市場秩序，構(gòu)成一種不當競爭行為

十八、根據(jù)事物之間的關系出題

例如：

1．基金進行利潤分配會導致基金份額凈值（）。A．下降 B．上升 C．不變 D．無法確定

2．對于以債券指數(shù)作為評價基準的資產(chǎn)管理人來說，預期利率下降時，將（組合的持續(xù)期；反之，當預期利率上升時，將（）投資組合的持續(xù)期。A．增加，增加 B．增加，縮短 C．縮短，縮短 D．縮短，增加

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第五篇：2016基金從業(yè)《證券投資基金基礎知識》上機題庫六

2016基金從業(yè)《證券投資基金基礎知識》上機題庫六

單選題(共100題，每小題1分，共100分)。以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

1．資產(chǎn)負債表的報告時點通常不包括（A）。A．月末 B．會計季末 C．半年末 D．會計年末

2．利潤表的基本結(jié)構(gòu)是（D）。A．收入減去成本等于利潤 B．收入減去費用等于利潤 C．收入加上費用減去成本等于利潤 D．收入減去成本和費用等于利潤

3．（B）是指通過對企業(yè)財務報表相關財務數(shù)據(jù)進行分析，為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況提供幫助。A．利潤表分析 B．財務報表分析 C．資產(chǎn)負債表分析 D．現(xiàn)金流量表分析 4．判斷企業(yè)財務現(xiàn)金流量健康與否，關鍵要分析（D）。A．凈現(xiàn)金流 B．往年現(xiàn)金流狀況 C．同期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 D．現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)

5．下列不屬于評價企業(yè)盈利能力的比率是（B）。A．銷售利潤率 B．存貨周轉(zhuǎn)率 C．資產(chǎn)收益率 D．凈資產(chǎn)收益率

6．假定某投資者打算在3年后獲得133100元，年投資收益率為10%，那么他現(xiàn)在需要投資（B）元。A．93100 B．100000 C．103100 D．100310 7．（C）是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權益回報水平的方法。A．財務比率分析法 B．財務報表分析法 C．杜邦分析法 D．杜邦恒等式

8．以等額本息法償還本金為100萬元，利率為7%的5年期住房貸款。則每年年末需要償還的本金利息總額為（D）元。

A．243478．98 B．347690．65 C．356978．07 D．243890．69 9．在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于（B）。A．即期利率 B．遠期利率 C．貼現(xiàn)因子 D．到期利率

10．下列關于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是（D）。A．貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值 B．兩筆數(shù)額相等的資金，如果發(fā)生在不同的時期，那么其實際價值也是不同的 C．凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入一現(xiàn)金流出 D．貨幣時間價值跟時問的長短無關 11．下列關于即期利率與遠期利率的說法中，錯誤的是（D）。

A．即期利率是金融市場中的基本利率，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率 B．遠期利率指的是資金的遠期價格，是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平C．遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同 D．遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同

12．隨機變量的相關系數(shù)總處于（B）。A．0～1 B．-1～1 C．-1～0 D．-1～2 13．（A）是從資產(chǎn)回報相關性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。A．相關系數(shù) B．相關性 C．方差系數(shù) D．標準差

14．下列選項中，屬于流動負債的是（B）。A．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 B．應付票據(jù) C．應收票據(jù) D．存貨 15．在金融市場上，以股票為例，當沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出（B）的特點。A．向上游走 B．隨機游走 C．向下游走 D．S形游走

16．下列關于股票的說法中，錯誤的是（C）。A．按照股東權利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股 B．普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權利 C．一般情況下不享有表決權 D．普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權

17．下列不屬于按標的資產(chǎn)對權證進行的分類是（C）。A．股權類權證 B．債權類權證 C．認股權證 D．其他權證

18．可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括（C）。I．標的股票Ⅱ．轉(zhuǎn)換期限 Ⅲ．贖回條款Ⅳ．轉(zhuǎn)換限制 A．I、Ⅱ B．B．Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅱ、Ⅲ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19．（D）是指股票未來收益的現(xiàn)值。A．股票的票面價值 B．股票的清算價值 C．股票的賬面價值 D．股票的內(nèi)在價值

20．某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（A）。A．20 B．15 C．18 D．25 21．（D）是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。A．市場風險 B．經(jīng)營風險 C．流動性風險 D．財務風險 22．對于投資者而言，權益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為（B）。A．風險資本 B．風險溢價 C．預期報酬 D．期望補償

23．當市場價格高于行權價格時，認購權證持有者行權，公司發(fā)行在外的股份（A）。A．增加 B．減少 C．不變 D．都有可能

24．過濾法則是（B）于1961年首次提出的。A．威廉姆斯和戈登 B．亞歷山大 C．葛蘭碧 D．莫迪利亞尼和米勒

25．浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與（A）掛鉤。A．基準利率 B．浮動利率 C．利息額 D．同業(yè)拆借利率

26．（A）是指利率變動引起債券價格波動的風險。A．利率風險 B．信用風險 C．通脹風險 D．流動性風險

27．收益率曲線的特點包括（C）。I．長期收益率一般比短期收益率更富有變化性 Ⅱ．收益率曲線一般向上傾斜 Ⅲ．當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜形狀 Ⅳ．當利率整體水平較高時，收益率曲線有可能出現(xiàn)倒轉(zhuǎn)的形狀 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

28．（D）一般指短期的、具有高流動性的低風險證券。A．債券 B．基金 C．股票 D．貨幣市場工具

29．下列關于債券當期收益率和到期收益率的關系，說法錯誤的是（B）。

A．債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率 B．債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當期收益率越偏離到期收益率 C．任何債券的到期收益率都與固定收益證券市場的總體情況緊密相連 D．不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動 30．有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為（C）。

A．豎直配比策略 B．久期配比策略 C．現(xiàn)金配比策略 D．價格免疫策略

31．下列對貨幣市場工具的描述中，錯誤的是（D）。A．均是債務契約 B．期限在1年以內(nèi) C．流動性高 D．本金安全性低，風險較高

32．中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的（B）。A．30% B．40% C．50% D．80% 33．影響回購協(xié)議利率的因素不包括（D）。A．抵押證券的質(zhì)量 B．回購期限的長短 C．交割的條件 D．資本市場其他子市場的利率

34．衍生工具組成要素包括（B）。I．合約標的資產(chǎn)Ⅱ．交易單位· Ⅲ．交割等級Ⅳ．結(jié)算 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35．下列不屬于衍生工具特點的是（D）。A．跨期性 B．杠桿性 C．聯(lián)動性 D．確定性 36．按（C）分類，衍生工具可分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A．自身的合約特點 B．產(chǎn)品形態(tài) C．合約標的資產(chǎn)的種類 D．交易場所

37．（B）是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時問按確定的價格買人或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。A．遠期合約 B．期貨合約 C．期權合約 D．互換合約

38．期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前（A）秒或（）秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。A．30：60 B．30；90 C．45：60 D．45；90 39．（C）是初次合約成交時應交納的保證金。A．維持保證金 B．追加保證金 C．初始保證金 D．保證金制度

40．（C）是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。A．利率衍生工具 B．股權類產(chǎn)品的衍生工具 C．信用衍生工具 D．商品衍生工具

41．（A）是指如果期權立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流。A．實值期權 B．虛值期權 C．平價期權 D．看漲期權

42．（D）是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權利的合約。

A．實值期權 B．看跌期權 C．平價期權 D．看漲期權

43．下列關于遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約區(qū)別的表述中，不正確的是（C）。A．期貨合約只在交易所交易，期權合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標準形式進行 B．一般而言，期貨合約絕大多數(shù)具備對沖機制，實物交割比例非常低 C．遠期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應，期貨合約通常沒有杠桿效應 D．遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應盡的義務，期權合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務

44．國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于（C），間接投資于（）。A．海外上市交易的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 B．海外上市交易的黃金產(chǎn)品；實物黃金 C．上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；實物黃金 D．上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品；黃金期貨 45．（B）投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。A．風險投資戰(zhàn)略 B．成長權益戰(zhàn)略 C．并購投資戰(zhàn)略 D．危機投資戰(zhàn)略

46．在我國的有限合伙制中，通常由（A）擔任普通合伙人的角色。A．基金管理人 B．基金托管人 C．主承銷商 D．基金投資者

47．下列選項中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是（D）。A．風險較低 B．抵補通貨膨脹效應 C．流動性強 D．信息不對稱程度較高

48．紐約商品交易所的石油合約以（）桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以（B）蒲式耳為最小交易單位。A．500；1000 B．1000；5000 C．500；5000 D．5000：1000 49．私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過（B）人的特定投資者發(fā)行。A．100 B．200 C．300 D．500 50．下列關于投資者對于收益要求的說法，錯誤的是（B）。A．要獲得高收益率，就必須承擔高風險 B．投資經(jīng)理應當為客戶提供保薦業(yè)務 C．投資經(jīng)理必須要提醒客戶投資的下行風險 D．投資經(jīng)理必須確保客戶的收益率要求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實現(xiàn)

51．下列關于被動投資指數(shù)復制的說法中，錯誤的是（B）。A．指數(shù)復制可以采用完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制等方法 B．完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次增加 C．根據(jù)抽樣方法不同，抽樣復制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法 D．被動投資復制指數(shù)需考慮各種成本

52．如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應選擇流動性高的投資品種。這體現(xiàn)出（B）會影響投資機會的選擇。A．收益率 B．變現(xiàn)需求 C．投資期限 D．風險容忍度

53．（D）是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。A．標準普爾指數(shù) B．日經(jīng)指數(shù) C．金融時報股價指數(shù) D．道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 54．關于債券投資組合構(gòu)建，以下說法錯誤的是（C）。

A．作為債券型基金，債券類資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的80% B．債券投資組合構(gòu)建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例 C．債券投資組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率 D．債券投資組合構(gòu)建需要考慮信用結(jié)構(gòu)

55．跟蹤誤差是跟蹤偏離度的（A）。A．標準差 B．方差 C．平均值 D．協(xié)方差

56．下列不屬于跟蹤誤差產(chǎn)生原因的是（D）。A．復制誤差 B．分紅 C．現(xiàn)金留存 D．追加投資

57．對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是（B）。A．債券 B．股票與固定收益證券 C．基金 D．貨幣市場基金

58．股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（D）。A．50% B．60% C．70% D．80% 59．基金公司的投資管理能力直接影響到（D）的投資收益。A．托管人 B．保管人 C．保險人 D．基金份額持有人

60．（B）的核心就是買方下達購買指令，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。A．報價驅(qū)動 B．指令驅(qū)動 C．市價指令 D．隨價指令

61．如果投資者認為目前目標公司的股票價格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經(jīng)紀人發(fā)出（A）。A．限價買入指令 B．賣出指令 C．持有指令 D．清倉指令

62．當貝塔系數(shù)（A）時，該投資組合的價格變動方向與市場一致。A．大于0 B．等于0 C．小于0 D．小于等于0 63．下列關于做市商與經(jīng)紀人的說法中，錯誤的是（D）。A．做市商在報價驅(qū)動市場中處于關鍵性地位 B．經(jīng)紀人是在交易中執(zhí)行投資者的指令 C．做市商的利潤主要來自于證券買賣差價 D．經(jīng)紀人是市場流動性的主要提供者和維持者

64．（A）旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。A．成交量加權平均價格算法 B．時間加權平均價格算法 C．跟量算法 D．執(zhí)行偏差算法

65．我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為（A）。A．1‰ B．2‰ C．3‰ D．5‰

66．（C）主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。A．購買力風險 B．政策風險 C．利率變動 D．匯率變動

67，關于保本基金的描述，正確的是（B）。I．通過雙重機制實現(xiàn)保本 Ⅱ．通過收縮安全墊積極分享市場上漲收益 Ⅲ．在震蕩市場上優(yōu)勢明顯

Ⅳ．目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設定的投資組合保險策略 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

68．（C）是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。A．機會成本 B．買賣差價 C．市場沖擊 D．對沖費用

69．（A）只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。A．一般經(jīng)紀人 B．特殊經(jīng)紀人 C．綜合經(jīng)紀人 D．管理人

70．按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過（B）。A．10% B．20% C.25% D．30% 71．QDII基金在風險管理中需要特別關注的事項不包括（D）。

A．基金經(jīng)理需要特別關注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權重

B．投資進入特定國家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進行充分的評估和研究 C．稅務風險 D．風險收益特征變化風險

72．投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于（A）兩部分。A．資產(chǎn)回報和收入回報 B．分紅和租金 C．分紅和利息 D．利息和租金

73．（D）將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間。A．持有區(qū)間收益率 B．算數(shù)平均收益率 C．幾何平均收益率 D．時間加權收益率

74．已知某基金近三年來累計收益率為26%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應為（B）。A．8．O0% B．8．01% C．8．02% D．8．03% 75．（A）反映了基金投資組合所有股票的總體情況。A．基金風格 B．基金星級評價 C．基金業(yè)績計算 D．基金分類

76．全球投資業(yè)績標準規(guī)定，投資組合的收益必須以（A）加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。

A．期初資產(chǎn)值 B．期末資產(chǎn)值 C．期末收益值 D．期末現(xiàn)金值

77．上海證券交易所證券交易當日無成交的，以（C）為當日收盤價。A．一周收盤價 B．一周開盤價 C．前收盤價 D．前開盤價

78．證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的（B）。A．1‰ B．3‰ C．5‰ D．2‰ 79．按規(guī)定，買斷式回購的期限最長不得超過（C）天。A．31 B．60 C．91 D．100 80．假設某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應付未付的報酬為500萬元，應付稅費為500萬元，已售出的基金份額為2000萬份，運用一般的會計法則計算，基金份額凈值為（B）元。A．1．5 B．1．15 C．2 D．3．5 81．目前我國銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用（）方式。A．見款付券 B．純?nèi)^戶 C．券款對付 D．見券付款

82．通過對（C）和（）的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。A．基金份額變動情況；持有人結(jié)構(gòu) B．基金分紅能力；持有人結(jié)構(gòu) C．基金盈利能力；持有人結(jié)構(gòu) D．基金份額變動情況；基金盈利能力

83．關于基金估值，以下說法錯誤的是（A）。A．封閉式基金每周披露一次基金份額凈值 B．開放式基金每個交易日進行估值 C．封閉式基金每周進行一次估值 D．開放式基金于次日公告基金份額凈值

84．我國債券基金大部分按照（C）的比例計提基金管理費。A．0．33% B．O．5% C．低于1% D．低于1．5% 85．（A）由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取。A．交易傭金 B．印花稅 C．過戶費 D．經(jīng)手費

86．下列費用中，應列入基金費用的是（A）。

A．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失 B．基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用 C．基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用 D．基金管理人和基金托管人處理與基金運作有關的事項發(fā)生的費用

87．我國基金的會計為公歷每年的（D）。A．1月1日至12月31日 B．12月31日至次年12月30日 C．1月1日至6月30日 D．6月30日至12月31日 88．關于基金份額的分拆、合并，以下敘述錯誤的是（A）。

A．基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值保持不變，是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式 B．基金份額分拆通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達到降低基金份額凈值的目的，但并不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等 C．基金份額分拆可以降低投資者對價格的敏感性 D．當基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆

89．下列關于UCITS基金投資禁止事項，說法錯誤的是（A）。

A．一般情況下，基金不得通過取得有表決權股票對發(fā)行主體的管理施加重大影響 B．基金不得持有貴金屬或其證書 C．基金管理人可以代表基金貸款 D．基金托管人無權代表基金借款

90．下列關于QFII基金托管人應具備的條件，說法錯誤的是（C）。A．設有專門的資產(chǎn)托管部 B．實收資本不少于50億元人民幣 C．具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格 D．最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄

91．關于UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求，說法錯誤的是（B）。A．資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本” B．管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元 C．管理資產(chǎn)超過2．5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產(chǎn)0．02%的資本 D．資本在任何情況下不能低于13周的“流動經(jīng)營成本”

92．所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的（D）。A．30% B．20% C．15% D．10% 93．目前全球最大的UCITS基金注冊地是在（A）。A．英國 B．愛爾蘭 C．盧森堡 D．瑞士 94．國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為（C）。A．3個月 B．6個月 C．9個月 D．1年

95．單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股票總數(shù)的（A）。A．15% B．10% C．8% D．5% 96．QFII主體資格認定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于（B）億美元。A．5 B．10 C．20 D．50 97．（A），中國證監(jiān)會正式批復上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。

A．2014年4月10日 B．2014年6月17日 C．2014年11月10日 D．2014年11月17日 98．目前，（A）已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心。A．英國 B．盧森堡 C．法國 D．愛爾蘭

99．合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資的人民幣金融工具是（D）。A．股指期貨 B．在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品 C．在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權證 D．以上都是

100．滬港通開展的重要意義表現(xiàn)為（C）。I．刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量 Ⅱ．推動人民幣本地資本流動 Ⅲ．構(gòu)建良好的人民幣回流機制 Ⅳ．完善國內(nèi)資本市場 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 參考答案及解析 1．【答案】A(P137)【解析】資產(chǎn)負債表報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權益的狀況，報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末。2．【答案】D(P139)【解析】利潤表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費用等于利潤(或盈余)。3．【答案】B(P142)【解析】財務報表分析是指通過對企業(yè)財務報表相關財務數(shù)據(jù)進行分析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況提供幫助。4．【答案】D(P143)【解析】凈現(xiàn)金流(NCF)為正或為負并非判斷企業(yè)財務現(xiàn)金流量健康的唯一指標，關鍵要分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。5．【答案】B(P147)【解析】評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率。6．【答案】B(P152)【解析】根據(jù)復利終值公式可以推算出復利現(xiàn)值的計算公式，PV=FV／(1+i)n。FV表示終值，PV表示本金或現(xiàn)值。故本題中PV=133100／(1+10%)3=100000(元)。7．【答案】C(P147)【解析】杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權益回報水平的方法，它利用主要的財務比率之間的關系來綜合評價企業(yè)的財務狀況。8．【答案】D(P153)【解析】假設每年年末需要償還的本金利息總額為M元，則有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。計算可知，M=243890．69(元)。9．【答案】B(P155)【解析】在現(xiàn)代金融分析中，遠期利率有著非常廣泛的應用。它們可以預示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價都依賴于遠期利率。10．【答案】D(P150)【解析】貨幣的時間價值跟時間長短有關，貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達其準確的價值。11．【答案】D(P153～155)【解析】遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。12．【答案】B(P162)【解析】相關系數(shù)Pij總處于+1和-1之間，亦即|pij|≤1。若Pij=1，則表示ri和rj完全正相關；相反，若Pij=-1，則表示ri和rj完全負相關。如果兩個變量間完全獨立，無任何關系，即零相關，則它們之問的相關系數(shù)Pij=0。13．【答案】A(P162)【解析】相關系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。我們通常用pij表示證券i和證券j的收益回報率之間的相關系數(shù)。14．【答案】B(P138)【解析】流動負債是指企業(yè)要在一個營業(yè)周期內(nèi)償付的各類短期債務，包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款等。流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)。

15．【答案】B(P160)【解析】在金融市場上，以股票為例，當沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出“隨機游走”的特點，這里的“隨機游走”就是指股價的波動值服從正態(tài)分布。16．【答案】C(P173)【解析】表決權是指普通股股東享有決定公司一切重大事務的決策權。股東的表決權是通過股東大會來行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權，即所謂的“一股一票”。17．【答案】C(P177)【解析】按照標的資產(chǎn)分類，權證可分為股權類權證、債權類權證及其他權證。18．【答案】C(P176)【解析】可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括：標的股票；票面利率；轉(zhuǎn)換期限；轉(zhuǎn)換價格；轉(zhuǎn)換比例；贖回條款；回售條款。19．【答案】D(P187)【解析】股票的內(nèi)在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。20．【答案】A(P176)【解析】轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元／股的轉(zhuǎn)換價格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。21．【答案】D(P179～180)【解析】財務風險，又稱違約風險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。22．【答案】B(P180)【解析】對于投資者而言，權益類證券本身隱含的風險越高，就必須有越多的預期報酬作為投資者承擔風險的補償，這一補償稱為風險溢價或風險報酬。無論是系統(tǒng)性風險還是非系統(tǒng)性風險，都要求相應的風險溢價。23．【答案】A(P182)【解析】當市場價格高于行權價格時，認購權證持有者行權，公司發(fā)行在外的股份增加；相反，當市場價格低于行權價格時，認沽權證持有者行權，公司發(fā)行在外的股份減少；公司其他股東的持股比例會因此而下降或上升。24．【答案】B(P189)【解析】過濾法則是美國學者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評論》雜志發(fā)表《投機市場的價格變動：趨勢與隨機游走》一文中，首次提出的一種檢驗證券市場是否達到弱式有效的方法。

25．【答案】A(P202)【解析】浮動利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個基準利率掛鉤，在其基礎上加上利差(可正可負)以反映不同債券發(fā)行人的信用。26．【答案】A(P207)【解析】利率風險是指利率變動引起債券價格波動的風險。27．【答案】C(P214)【解析】收益率曲線一般具備以下特點：(1)短期收益率一般比長期收益率更富有變化性。(2)收益率曲線一般向上傾斜。(3)當利率整體水平較高時，收益率曲線會呈現(xiàn)向下傾斜(甚至是倒轉(zhuǎn)的)形狀。

28．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據(jù)等。29．【答案】B(P212)【解析】債券當期收益率和到期收益率的關系為：(1)債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。(2)債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率越偏離到期收益率。30．【答案】C(P218)【解析】有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現(xiàn)金需求，這種方法稱為現(xiàn)金配比策略?，F(xiàn)金配比策略限制性強，彈性較小。31．【答案】D(P219)【解析】貨幣市場工具有以下特點：(1)均是債務契約。(2)期限在1年以內(nèi)(含1年)。(3)流動性高。(4)大宗交易，主要由機構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣。(5)本金安全性高，風險較低。32．【答案】B(P223)【解析】中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊，兩年內(nèi)有效。33．【答案】D(P221)【解析】影響回購協(xié)議利率的因素包括：(1)抵押證券的質(zhì)量。(2)回購期限的長短。(3)交割的條件。(4)貨幣市場其他子市場的利率。34．【答案】B(P231)【解析】一般而言，衍生工具可由以下五個要素組成：合約標的資產(chǎn)、到期日、交易單位、交割價格、結(jié)算。140 35．【答案】D(P232)【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。

36．【答案】C(P233)【解析】從合約標的資產(chǎn)的角度出發(fā)，可以把衍生工具分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。37．【答案】B(P238)【解析】期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。38．【答案】A(P241)【解析】盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀人之間不直接進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務都交由清算機構(gòu)辦理。期貨交易清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)。39．【答案】C(P241)【解析】國際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。初始保證金是初次成交時應交納的保證金，相當于我國的交易保證金或保證金。40．【答案JC(P234)【解析】信用衍生工具指以基礎產(chǎn)品所蘊含的信用風險或違約風險為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具，是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。41．【答案】A(P247)【解析】按照執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關系，期權可分為實值期權、平價期權和虛值期權。實值期權是指如果期權立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流；平價期權是指買方此時的現(xiàn)金流為零。42．【答案】D(P246)【解析】按期權買方的權利分類，期權可分為看漲期權和看跌期權兩種。看漲期權是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權利的合約。

43．【答案】c(P253～254)【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿效應。期權合約中買方需要支付期權費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應。而遠期合約和互換合約通常沒有杠桿效應。

44．【答案】c(P258)【解析】國內(nèi)的黃金ETF主要是投資于上海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實物黃金。45．【答案】B(P263)【解析】成長權益戰(zhàn)略投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群，同時具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。這些企業(yè)通常通過增加新的生產(chǎn)設備或者采取兼并收購方式來擴大規(guī)模，但自身的經(jīng)營無法提供足夠的資金來支持。46．【答案】A(P265)【解析】在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色。在有限合伙制當中，普通合伙人主要代表整個私募股權投資基金對外行使各種權利．對私募股權投資基金承擔無限連帶責任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。47．【答案】D(P270)【解析】房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：(1)流動性強。(2)抵補通貨膨脹效應。(3)風險較低。(4)信息不對稱程度較低。48．【答案】B(P273)【解析】紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。49．【答案】B(P280)【解析】私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過200人的特定投資者發(fā)行。私募基金的投資者通常是機構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗和技巧較為豐富的個人投資者，且投資者數(shù)量較少，因而私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會更為多樣化。50．【答案】B(P281)【解析】投資經(jīng)理必須確保客戶的收益率要求能夠在法律限制范圍內(nèi)得以實現(xiàn)?？蛻敉ǔ６枷Ｍ讷@得高收益率的同時承擔低風險，但很少有投資產(chǎn)品能夠?qū)崿F(xiàn)這一點。通常情況下，要獲得高收益率，就必須承擔高風險。投資經(jīng)理應當為客戶提供顧問服務。一些客戶為了獲得高收益率，愿意承擔投資的高風險，投資經(jīng)理必須要提醒客戶投資的下行風險。

51．【答案】B(P305)【解析】根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復制方法，即完全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制。三種復制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。52．【答案】B(P282)【解析】變現(xiàn)需求會影響投資機會的選擇。某些類型的投資不能夠提前變現(xiàn)，某些類型的投資能夠隨時變現(xiàn)，另一些投資品種在變現(xiàn)時會遭受一定的損失。如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應當選擇流動性高的投資品種。

53．【答案】D(P304)【解析】道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26日問世。54．【答案】C(P313)【解析】不同于股票投資組合，債券投資組合構(gòu)建還需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動性和杠桿率等因素。55．【答案】A(P306)【解析】跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標準差。因此，計算跟蹤誤差的第一步是選擇基準組合，然后計算投資組合相對于基準組合的跟蹤偏離度，最后計算跟蹤偏離度的標準差，即跟蹤誤差。

56．【答案】D(P307～308)【解析】跟蹤誤差產(chǎn)生的原因有：復制誤差；現(xiàn)金留存；各項費用；其他影響，如分紅因素和交易證券時的沖擊成本。57．【答案】B(P312)【解析】對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。58．【答案】D(P312)【解析】基金設立時的目標基本上決定了大類資產(chǎn)配置的范圍，例如股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%。59．【答案】D(P314)【解析】投資管理業(yè)務是基金管理公司最核心的一項業(yè)務?；鸸镜耐顿Y管理能力直接影響到基金份額持有人的投資收益，投資者會根據(jù)基金公司以往的收益情況選擇基金管理人。

60．【答案】B(P318)【解析】指令驅(qū)動的核心就是買方下達購買指令，包括購買數(shù)量和相應價格，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。61．【答案】A(P319)【解析】限價指令分為限價買入指令和限價賣出指令。如果投資者認為目前目標公司的股票價格偏高，還不適合買人建倉，那么可以給經(jīng)紀人發(fā)出限價買入指令，即設定一個目標價格，當股票價格達到或者低于該目標價格時，執(zhí)行買入指令。62．【答案】A(P336)【解析】貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。63．【答案】D(P321)【解析】兩者的利潤來源不同——做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經(jīng)紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀業(yè)務的傭金；市場流動性貢獻不同——在報價驅(qū)動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者，而在指令驅(qū)動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經(jīng)紀人只是執(zhí)行這些指令。64．【答案】A(P325)【解析】成交量加權平均價格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。65．【答案】A(P327)【解析】目前，我國A股印花稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。66．【答案】C(P333)【解析】利率變動主要受通貨膨脹預期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟周期和國際利率水平等的影響。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動是一個積累的過程，因此利率風險具備一定的隱蔽性。67．【答案】B(P344)【解析】保本基金有三個主要特點：(1)保本基金通過雙重機制實現(xiàn)保本。(2)保本基金通過放大安全墊積極分享市場上漲收益。(3)保本基金在震蕩市場上優(yōu)勢明顯。目前保本基金普遍采用基于參數(shù)設定的投資組合保險策略，常用的是CPPI策略。68．【答案】C(P327)【解析】市場沖擊是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。頭寸越大，對市場價格的沖擊越明顯，交易所需的時間也越長，執(zhí)行時間的延長就會導致機會成本的增加。69．【答案】A(P326)【解析】一般經(jīng)紀人是最普遍的經(jīng)紀人，他們只是幫助投資者執(zhí)行買賣指令，或者幫助其融資融券。一般經(jīng)紀人并不關心投資者的投資策略及風險，他們只是給投資者提供證券的價格行情。

70．【答案】B(P343)【解析】一般情況下，貨幣市場基金財務杠桿的運用程度越高，其潛在的收益可能越高，但風險相應也越大。另外，按照規(guī)定，除非發(fā)生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。71．【答案】D(P344)【解析】風險收益特征變化風險是分級基金要考慮的風險。72．【答案】A(P349)【解析】持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報和收入回報。資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加／減少；而收入回報包括分紅、利息、租金等。73．【答案】D(P351)【解析】時間加權收益率的計算方法將收益率計算區(qū)間分為子區(qū)間，每個子區(qū)間可以是一天、一周、一個月等。每個子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生時間劃分，將每個區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。74．【答案】B(P352)75．【答案】A(P358)【解析】基金風格反映了基金投資組合所有股票的總體情況。76．【答案】A(P359)【解析】全球投資業(yè)績標準關于收益率計算的具體條款之一為：投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權計算，或采用其他能反映期初價值及對外現(xiàn)金流的方法。77．【答案】C(JP45)【解析】上海證券交易所證券交易的收盤價為當日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。78．【答案】B(JP37)【解析】從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限和向下浮動制度。證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3%0，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。79．【答案】c(JP60)【解析】買斷式回購是一種典型的回購交易，也是國外比較常見的一種交易方式。按規(guī)定，買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。

80．【答案】B(JP71)【解析】基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一?；鸱蓊~凈值=基金資產(chǎn)凈值／基金總份額=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)／2000=1．15(元)。81．【答案】C(JP56)【解析】債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。

82．【答案】A(JP83)【解析】對于開放式基金來說，基金的份額會隨申購、贖回活動而變動，基金的定期報告中一般會披露基金份額的變動情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對該基金的認可程度。83．【答案】c(JP72～73)【解析】對于開放式基金來說，估值的時間通常與開放申購、贖回的時間一致。我國的開放式基金于每個交易目估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。84．【答案】C(JP77)【解析】基金管理費率通常與風險成正比，與基金規(guī)模成反比。目前，我國股票基金大部分按照1．5%的比例計提基金管理費，債券基金的管理費率一般低于1%，貨幣市場基金的管理費率為0．33%。85．【答案】A(JP78)【解析】目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關規(guī)定收取。86．【答案】D(JP78—79)【解析】下列費用不列入基金費用：(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產(chǎn)的損失。(2)基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用。(3)基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用。87．【答案】A(JP79)【解析】我國基金的會計為公歷每年的1月1日至12月31日。88．【答案】A(JP90)【解析】基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。89．【答案】C(JP218)【解析】基金不得通過取得有表決權股票對發(fā)行主體的管理施加重大影響，不得持一發(fā)行主體10%以上無表決權股票、債券和基金。但如投資于政府或國際組織發(fā)行或擔保的可轉(zhuǎn)讓證券則不在此限?；鹦惺拐J購權時，可以不受以上規(guī)定的限制。基金不得持有貴金屬或其證書。投資公司、管理人或托管人無權代表基金借款，但成員國可以允許基金臨時借入不超過基金資產(chǎn)10%的款項。投資公司、管理人或托管人不得代表基金貸款或作擔保人。90．【答案】B(JP227)【解析】QFII基金托管人應當具備下列條件：(1)設有專門的資產(chǎn)托管部。(2)實收資本不少于80億元人民幣。(3)有足夠的熟悉托管業(yè)務的專職人員。(4)具備安全保管合格投資者資產(chǎn)的條件。(5)具備安全、高效的清算、交割能力。(6)具備外匯指定銀行資格和經(jīng)營人民幣業(yè)務資格。(7)最近3年沒有重大違反外匯管理規(guī)定的記錄。91．【答案】D(JP219)【解析】UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12．5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2．5億歐元時，管理公司資本應增加相當于管理資產(chǎn)0．02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”。92．【答案】A(JP226)【解析】境外投資者的境內(nèi)證券投資，應當遵循下列持股比例限制：(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。93．【答案】C(JP224)【解析】盧森堡是歐洲第一個推行UCITS指令的國家，是目前全球最大的UCITS基金注冊地。94．【答案】A(JP226～227)【解析】國家外匯管理局規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投資者發(fā)起設立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月；其他合格投資者的投資本金鎖定期為1年。95．【答案】B(JP226)【解析】境外投資者的境內(nèi)證券投資，應當遵循下列持股比例限制：(1)單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。(2)所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。96．【答案】A(JP226)【解析】QFII主體資格認定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務應在2年以上，最近一個會計管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。97．【答案】A(JP237)【解析】2014年4月10日，中國證監(jiān)會正式批復上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。滬港通下的股票交易于2014年11月17日正式開始。

98．【答案】A(JP223)【解析】目前，英國已發(fā)展成為歐洲最大的資產(chǎn)管理中心，在全球范圍也是除美國之外最大的資產(chǎn)管理市場。99．【答案】D(JP226)【解析】合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：(1)在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權證。(2)在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品。(3)證券投資基金。(4)股指期貨。(5)中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。此外，合格投資者可以參與新股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購。100．【答案】C(JP238)【解析】滬港通開展的重要意義表現(xiàn)為以下四個方面：(1)刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。(2)推動人民幣跨境資本流動。(3)構(gòu)建良好的人民幣回流機制。(4)完善國內(nèi)資本市場。