第一篇：PPP在中國(guó)的發(fā)展歷程

【識(shí)局政策】國(guó)內(nèi)已出臺(tái)PPP指導(dǎo)文件一覽

時(shí)間:2015-08-05

PPP在我國(guó)并非全新的事物，上世紀(jì)末就已出現(xiàn)通過(guò)PPP項(xiàng)目。截至目前，我國(guó)采用PPP模式運(yùn)作的項(xiàng)目累計(jì)超過(guò)1000個(gè)，涉及交通、通信、能源、水資源等領(lǐng)域，總投資超過(guò)9000億元。我國(guó)PPP模式的發(fā)展可以分為三個(gè)階段。

1、開(kāi)創(chuàng)性階段：20世紀(jì)末至2003年

典型案例：我國(guó)最早采用引入國(guó)內(nèi)民營(yíng)資本的BOT方式建設(shè)的路橋項(xiàng)目——刺桐大橋。項(xiàng)目結(jié)構(gòu)：泉州市政府和準(zhǔn)刺桐大橋開(kāi)發(fā)總公司按60：40的出資比例成立“泉州刺桐大橋投資開(kāi)發(fā)有限公司”。刺桐大橋經(jīng)營(yíng)期限為30年，建設(shè)期為3年。項(xiàng)目采用以刺桐大橋經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押貸款，固定貸款和流動(dòng)貸款相結(jié)合，并在國(guó)內(nèi)首次采取按揭式還本付息方式償還銀行貸款。

經(jīng)驗(yàn)及意義：刺桐大橋1997年通車以來(lái)，車流量迅速上升，取得了良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。刺桐大橋的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了以較小量國(guó)有資金引導(dǎo)較大量民營(yíng)企業(yè)資金投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的目的，成為國(guó)內(nèi)首例以內(nèi)地民營(yíng)資本為主的BOT投資模式案例。

項(xiàng)目不足：由于一系列主客觀因素的局限，刺桐大橋項(xiàng)目雖有SPV的構(gòu)架，卻并未形成本應(yīng)與之相匹配的規(guī)范的契約文本，在實(shí)際運(yùn)行當(dāng)中出現(xiàn)了種種問(wèn)題。項(xiàng)目前期未考慮排他性條款，當(dāng)項(xiàng)目收益較好時(shí)，政府投資建設(shè)了并行的新橋，形成競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，投資方權(quán)益未得到充分保障；政府領(lǐng)導(dǎo)層強(qiáng)勢(shì)施加的“建設(shè)增項(xiàng)”，使業(yè)主方增加了大量利益讓渡負(fù)擔(dān)；過(guò)橋收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法形成調(diào)整機(jī)制等。

以彌補(bǔ)基建投資資金缺口為主要目的，使PPP項(xiàng)目啟動(dòng)伊始就注定會(huì)遇到各種困境。由于PPP模式缺乏好的制度性環(huán)境，此期間PPP試點(diǎn)項(xiàng)目無(wú)論成功與否，都沒(méi)能真正起到由點(diǎn)及面的示范效應(yīng)。PPP模式在中國(guó)的第一輪發(fā)展浪潮逐漸歸于平息。

2、現(xiàn)代意義發(fā)展階段:2003年至2013年

2004年，建設(shè)部頒布并實(shí)施了《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》（建設(shè)部令第126號(hào)），將特許經(jīng)營(yíng)的概念正式引入市政公用事業(yè)，并在城市供水、污水處理及燃?xì)夤?yīng)等領(lǐng)域發(fā)起大規(guī)模的項(xiàng)目實(shí)踐。各級(jí)地方政府也紛紛以126號(hào)令為模板，先后出臺(tái)了大量地方性法規(guī)、政府規(guī)章及政策性文件，用于引導(dǎo)和規(guī)范特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。中國(guó)式PPP進(jìn)入第二輪發(fā)展浪潮。此階段，PPP項(xiàng)目仍然缺乏頂層設(shè)計(jì)，一切以地方政府短期實(shí)用目的優(yōu)先，各種問(wèn)題依然延續(xù)。但成功的PPP經(jīng)驗(yàn)經(jīng)過(guò)復(fù)制與改良，促進(jìn)了PPP理論發(fā)展。實(shí)踐與理論共識(shí)初步成型，政策法規(guī)框架、項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與合同范式在此階段得到逐步確立。

3、新一輪熱潮：2013年以后

近年，我國(guó)PPP模式的制度化建設(shè)提上議事日程。隨著一系列頂層設(shè)計(jì)的逐步推進(jìn)，我國(guó)有望形成由法律法規(guī)、管理機(jī)構(gòu)、操作指引、標(biāo)準(zhǔn)化工具和專業(yè)培訓(xùn)構(gòu)成的相對(duì)完整的PPP政策框架。

2013年11月，中共十八屆三中全會(huì)決定允許社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營(yíng)。2014年5月，財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作（PPP）工作領(lǐng)導(dǎo)小組正式設(shè)立。

特許經(jīng)營(yíng)立法工作重新啟動(dòng)，《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》已于2015年1月公開(kāi)征求意見(jiàn)。財(cái)政部在2014年12月批準(zhǔn)成立了政府和社會(huì)資本合作（PPP）中心，并下發(fā)了首批30個(gè)PPP合作示范項(xiàng)目名單和操作指南；國(guó)家發(fā)改委同期下發(fā)了關(guān)于開(kāi)展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見(jiàn)和通用合同指南。

當(dāng)前各地PPP項(xiàng)目具有以下典型特征：

一是地方PPP投資金額較大。2014年9月以來(lái)，福建、重慶、青海、湖南、黑龍江等十個(gè)省級(jí)行政單位和南昌、昆明兩個(gè)省會(huì)城市已完成了首批項(xiàng)目篩選，開(kāi)始進(jìn)行項(xiàng)目推介，合計(jì)推介項(xiàng)目計(jì)劃總投資額1.2萬(wàn)億元，除重慶、四川公開(kāi)報(bào)道了其中部分項(xiàng)目已經(jīng)簽署合作協(xié)議或備忘錄外，多數(shù)仍處于推介和洽談期。

二是PPP推薦試點(diǎn)項(xiàng)目的重點(diǎn)領(lǐng)域以交通和以污水處理行業(yè)為主。江蘇、湖南、福建、黑龍江、河南和安徽等六省計(jì)劃PPP總投資金額4343億元，項(xiàng)目總數(shù)143個(gè)。其中總投資金額最高的為交通領(lǐng)域，計(jì)劃總投資額3128億元，金額占比達(dá)到72%，而基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目總數(shù)為77個(gè)，項(xiàng)目數(shù)占比為54%。

三是PPP項(xiàng)目周期長(zhǎng)、投資金額大，對(duì)大規(guī)模低成本長(zhǎng)期限資金有大量需求，但此類資金供給并不樂(lè)觀。

為了解決這一矛盾，近期中央和各部委也在積極推進(jìn)各項(xiàng)安排。首先，國(guó)務(wù)院鼓勵(lì)創(chuàng)新投融資機(jī)制。其次，央行正在就新的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》公開(kāi)征求修改意見(jiàn)，未來(lái)相關(guān)PPP項(xiàng)目利用項(xiàng)目收益權(quán)質(zhì)押融資可能會(huì)更加便利。再次，對(duì)項(xiàng)目付費(fèi)支持將通過(guò)合同約定，更加規(guī)范化。在未來(lái)的PPP模式中，政府仍然可以通過(guò)政府付費(fèi)等方式給予支持，但支持僅限于注資、補(bǔ)貼等合同約定的責(zé)任，而非直接替項(xiàng)目公司償還債務(wù)。2014年12月發(fā)改委發(fā)文指出“如政府為合作項(xiàng)目提供投資補(bǔ)助、基金注資、擔(dān)保補(bǔ)貼、貸款貼息等支持，應(yīng)明確具體方式及必要條件”。未來(lái)PPP項(xiàng)目無(wú)論是獲得補(bǔ)助、注資，還是擔(dān)保、貼息等政府支持措施，都可以根據(jù)合同進(jìn)行分析，有利于判斷和分析項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)后期現(xiàn)金流。

當(dāng)前決策層大力推廣PPP，不是把其單純作為一項(xiàng)融資工具和穩(wěn)增長(zhǎng)工具，而是寄希望于它能撬起一場(chǎng)公共服務(wù)變革。各級(jí)政府唯有摒棄認(rèn)識(shí)偏誤，才能推出真正適銷對(duì)路的PPP，激發(fā)起社會(huì)資本的參與熱情。

PPP中國(guó)模式的幾大特征

公私合作模式（PPP）就是公共部門和私人部門合作提供公共產(chǎn)品或服務(wù)。根據(jù)社會(huì)資本參與程度、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，PPP主要分為外包類、特許經(jīng)營(yíng)類和私有化類三類：

外包類：私人部門僅承擔(dān)項(xiàng)目的建設(shè)、維護(hù)等過(guò)程中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)，政府為其提供的產(chǎn)品或服務(wù)付費(fèi)，項(xiàng)目投資和經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)完全由公共部門承擔(dān)。

特許經(jīng)營(yíng)類：以授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)為特征，私人部門涉及項(xiàng)目的投資或運(yùn)營(yíng)，公共部門和私人部門需要共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。參與項(xiàng)目的公共部門需要協(xié)調(diào)私人部門的收益性和項(xiàng)目整體的公益性之間的關(guān)系，項(xiàng)目資產(chǎn)在特許經(jīng)營(yíng)期限之后需要移交公共部門。

私有化類：私人部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全部投資，也承擔(dān)全部的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目所有權(quán)永久歸私人所有。私人部門在定價(jià)和服務(wù)質(zhì)量等方面需要接受政府的監(jiān)管。

綜合最近一兩年，有關(guān)官員講話和政策文件，可以大致勾勒出我國(guó)PPP模式的結(jié)構(gòu)上的幾大特點(diǎn)：

一是合作形式以特許經(jīng)營(yíng)類為主。財(cái)政部部長(zhǎng)樓繼偉在《推廣PPP：貫徹十八屆三中全會(huì)精神的一次體制機(jī)制變革》一文中指出，“廣義PPP是指政府與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)為特征，主要包括BOT、BOO、PFI等模式?！眹?guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債管理的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“43號(hào)文”）指出，“鼓勵(lì)社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式，參與城市基礎(chǔ)設(shè)施等有一定收益的公益性事業(yè)投資和運(yùn)營(yíng)”。財(cái)政部在113號(hào)文中提到的項(xiàng)目運(yùn)作主要方式是特許經(jīng)營(yíng)類，也包含了外包類中的委托運(yùn)營(yíng)和管理合同。從目前的政策動(dòng)向看，在PPP項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)中，政府和社會(huì)資本的合作鏈比較長(zhǎng)，雙方共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益，而且項(xiàng)目最終要交還政府。因此，可以預(yù)計(jì)，政府和社會(huì)資本的合作形式主要是特許經(jīng)營(yíng)類。外包和私有化類，都不是PPP的主要模式。

二是以特殊目的公司為載體。國(guó)務(wù)院43號(hào)文提出“投資者按照市場(chǎng)化原則出資，按約定規(guī)則獨(dú)自或與政府共同成立特別目的公司建設(shè)和運(yùn)營(yíng)合作項(xiàng)目”。財(cái)政部解答43號(hào)文中提到，“對(duì)供水供氣、垃圾處理等可以吸引社會(huì)資本參與的公益性項(xiàng)目，要積極推廣PPP模式，其債務(wù)由項(xiàng)目公司按照市場(chǎng)化原則舉借和償還，政府按照事先約定，承擔(dān)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)給予、財(cái)政補(bǔ)貼、合理定價(jià)等責(zé)任，不承擔(dān)償債責(zé)任”。

據(jù)此推斷，國(guó)內(nèi)PPP項(xiàng)目將主要以特殊目的公司（SPV）為載體來(lái)實(shí)現(xiàn)。SPV是政府與社會(huì)資本組成的一個(gè)特殊目的機(jī)構(gòu)，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，全過(guò)程合作，期滿后移交給政府。

三是政府部門和社會(huì)資本分工明確。政府職能主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：招投標(biāo)和質(zhì)量監(jiān)管、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)授予、價(jià)格監(jiān)督、部分政府付費(fèi)（含補(bǔ)貼）、融資支持基金（包括股權(quán)、債權(quán)、擔(dān)保等形式的支持）。社會(huì)資本則需承擔(dān)包括設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)、融資的大部分職能，項(xiàng)目公司可以按商業(yè)化原則舉借債務(wù)，但政府不承擔(dān)項(xiàng)目公司的償債責(zé)任。

值得注意的是，目前規(guī)范文件并沒(méi)有將合作方定義為私人部門，而是定義為“社會(huì)資本”，而我國(guó)很多商業(yè)化的企業(yè)是國(guó)有控股的，因此我國(guó)的PPP模式并沒(méi)有排除國(guó)有企業(yè)這一參與主體。

在傳統(tǒng)公私合作模式下，公共部門或私人部門一般只各自負(fù)責(zé)項(xiàng)目鏈的部分板塊，而不是全程參與項(xiàng)目設(shè)計(jì)到運(yùn)營(yíng)的完整鏈條，雙方都缺乏對(duì)項(xiàng)目全生命周期成本收益和質(zhì)量的全盤考慮。單一部門“重建設(shè)、輕運(yùn)營(yíng)”的傾向易導(dǎo)致設(shè)施建成后不能發(fā)揮應(yīng)有功效，甚至出現(xiàn)嚴(yán)重的質(zhì)量問(wèn)題。目前財(cái)政部推廣的PPP基本模式強(qiáng)調(diào)政府與社會(huì)資本的合作和風(fēng)險(xiǎn)適當(dāng)原則，合作期限更長(zhǎng)，并且項(xiàng)目整體生命過(guò)程中合作較為密切，有利于保證項(xiàng)目質(zhì)量。

PPP模式的本質(zhì)

公私合作具有很長(zhǎng)的歷史，近年來(lái)中東歐及中南美洲國(guó)家在PPP方面的巨大成功，使人們意識(shí)到其重要意義。概言之，PPP模式實(shí)現(xiàn)了公共項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)方面的革命。

1、從傳統(tǒng)融資進(jìn)入項(xiàng)目融資模式

從金融市場(chǎng)的角度來(lái)看，PPP項(xiàng)目融資不再是傳統(tǒng)的信用融資，而是以項(xiàng)目前景為基礎(chǔ)的項(xiàng)目融資。項(xiàng)目未來(lái)收益是主要保障，借款人接受收益監(jiān)管和項(xiàng)目資產(chǎn)抵押、質(zhì)押，融資方具有更全面的盡職調(diào)查義務(wù)和項(xiàng)目參與權(quán)。通過(guò)成立SPV，實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目和投融資主體之間的風(fēng)險(xiǎn)隔離。同時(shí)，PPP模式以完整的契約體系和完備的法律架構(gòu)維系并協(xié)調(diào)項(xiàng)目各方利益，未來(lái)還款主要依靠項(xiàng)目預(yù)期收益，是嚴(yán)格意義上的項(xiàng)目融資。財(cái)政只提供有限擔(dān)保、政府信用有限介入或不介入融資安排，是PPP模式的關(guān)鍵特征。

因此，PPP模式有效控制了中央政府信用、地方政府信用與項(xiàng)目之間的關(guān)系，控制了隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、實(shí)現(xiàn)了私人資本對(duì)公共財(cái)政領(lǐng)域的合理參與

PPP模式以政府與私人部門間的特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，公共部門通過(guò)特許權(quán)安排掌握項(xiàng)目主動(dòng)權(quán)，并有效借助私人部門的專業(yè)能力，同時(shí)實(shí)現(xiàn)向私人資本的風(fēng)險(xiǎn)分散；私人部門對(duì)項(xiàng)目評(píng)估、決策、投融資、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)全程參與，其獲益途徑可以來(lái)自于項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和特許權(quán)，也可以是其它附帶收益，如稅收優(yōu)惠、沿線優(yōu)先開(kāi)發(fā)權(quán)、其他業(yè)務(wù)牌照等等。

因此，PPP模式有效解決了財(cái)政直接投資效率方面先天劣勢(shì)，同時(shí)在公、私兩部門間建立緊密的利益聯(lián)系，規(guī)避私人部門道德風(fēng)險(xiǎn)。

PPP模式存在的主要問(wèn)題及之策

目前，PPP模式出現(xiàn)“剃頭挑子一頭熱”現(xiàn)象。各級(jí)政府對(duì)PPP熱情高漲，但社會(huì)資本則顯得相對(duì)冷靜，據(jù)悉截至目前各級(jí)政府推出的項(xiàng)目中，與社會(huì)資本達(dá)成初步意愿的僅占十分之一左右。

1、政府與市場(chǎng)的職能界限不清。目前社會(huì)對(duì)PPP模式的認(rèn)知存在明顯的誤區(qū)，不論是社會(huì)資本、專家學(xué)者，還是一部分政府部門等，都把PPP單純地詮釋為一種新的城鄉(xiāng)基建融資模式。特別是在4月份宏觀數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)持續(xù)回落勢(shì)頭未有效扭轉(zhuǎn)時(shí)，PPP模式更被誤導(dǎo)為了一種投資刺激工具和政策安排。鑒于當(dāng)前正在經(jīng)歷前期刺激消化和陣痛期，加之上一輪刺激計(jì)劃中許多投資項(xiàng)目缺乏嚴(yán)格的可行性研究而倉(cāng)促上馬，這加重了社會(huì)資本對(duì)PPP項(xiàng)目的可行性與有效性的疑慮。

把PPP模式理解為一種新的融資安排是典型的認(rèn)知扭曲，盡管PPP模式客觀上帶有向社會(huì)融資的效應(yīng)，但PPP的本質(zhì)是更高效地滿足社會(huì)對(duì)公共產(chǎn)品和服務(wù)的訴求，更有效地利用好政府財(cái)政資源，以及促進(jìn)政府職能的轉(zhuǎn)型。

當(dāng)前推廣PPP模式，本質(zhì)上是推動(dòng)一場(chǎng)新的公共產(chǎn)品和服務(wù)變革。過(guò)去，看似政府在公共產(chǎn)品和服務(wù)上投入許多資源，但許多公共資源實(shí)際變成了鋼筋水泥組成的形象工程，未有效形成公共服務(wù)和產(chǎn)品，更談不上最大化政府公共財(cái)政效用。通過(guò)PPP模式，公共產(chǎn)品和服務(wù)就可走出政府自產(chǎn)自供的格局。這一方式的轉(zhuǎn)變不僅極大地避免公共財(cái)政資源沉淀，而且提高了公共財(cái)政資源的使用效率。從這個(gè)角度上講，PPP模式可視作一場(chǎng)公共產(chǎn)品和服務(wù)的供給革命。

當(dāng)然，這要求對(duì)公共性和公益性進(jìn)行科學(xué)合理的定義。除了非排他性、非競(jìng)爭(zhēng)性和自然壟斷領(lǐng)域，那些可以市場(chǎng)化的領(lǐng)域，應(yīng)該通過(guò)市場(chǎng)定價(jià)來(lái)解決，避免集運(yùn)動(dòng)員與裁判員于一身的角色錯(cuò)位。如果政府擁有裁判員和運(yùn)動(dòng)員的雙重角色，一旦政府失信違約，給項(xiàng)目帶來(lái)直接損害的同時(shí)，也不利于后期項(xiàng)目開(kāi)展。盡管PPP項(xiàng)目合作雙方有合同約束，但在具體項(xiàng)目運(yùn)作及投資過(guò)程中政府依然處于強(qiáng)勢(shì)和優(yōu)勢(shì)地位，政府失信違約對(duì)投資人的融資成本、項(xiàng)目收益造成了嚴(yán)重的影響，并且不利于其他項(xiàng)目的開(kāi)展。

2、為PPP模式提供穩(wěn)定的法律環(huán)境，避免基于政策推動(dòng)的不穩(wěn)定性。當(dāng)前PPP項(xiàng)目的投資周期大多跨越一任官員任期，這意味著用全國(guó)人大立法的方式規(guī)范PPP市場(chǎng)秩序，要比單純基于政策更有利于消除社會(huì)對(duì)政策“朝令夕改”的擔(dān)憂。

在立法機(jī)關(guān)立法制定PPP市場(chǎng)秩序時(shí)，應(yīng)明確規(guī)定PPP模式的基本理念是政府搭臺(tái)、市場(chǎng)唱戲，政府與社會(huì)資本基于權(quán)責(zé)對(duì)稱行駛各自職責(zé)，盡可能避免在規(guī)則制定上把政府放置在不容挑戰(zhàn)的主導(dǎo)地位，如若政府在發(fā)起的各種特定PPP項(xiàng)目公司（SPC）中占據(jù)主導(dǎo)地位，社會(huì)資本更多為項(xiàng)目配資，那么PPP將被社會(huì)資本誤解為單純的政府融資工具，進(jìn)而削弱社會(huì)資本的參與熱情，不利于PPP的健康發(fā)展。

過(guò)度強(qiáng)調(diào)政府主導(dǎo)，甚至即便在設(shè)立有助于破產(chǎn)隔離的SPV中，依然置入政府主導(dǎo)項(xiàng)目的條款，將很容易混淆參與各方的權(quán)責(zé)，使SPV無(wú)法有效隔離風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致政府等事實(shí)上承擔(dān)了隱性或無(wú)限的風(fēng)險(xiǎn)連帶責(zé)任，并給政府等帶來(lái)不必要的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、創(chuàng)新PPP產(chǎn)品的實(shí)現(xiàn)形式和交易模式，提高PPP項(xiàng)目的市場(chǎng)深度。當(dāng)前的PPP項(xiàng)目投資規(guī)模都較大，投資周期也較長(zhǎng)，且多是非標(biāo)準(zhǔn)化和非證券化項(xiàng)目，這導(dǎo)致PPP資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)很難活躍，投資者風(fēng)險(xiǎn)不易轉(zhuǎn)移。

為此，一方面可在PPP產(chǎn)品設(shè)計(jì)上按照《合伙企業(yè)法》確定普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）的合伙人機(jī)制，抑或借鑒眾籌模式中的領(lǐng)投人與跟投人機(jī)制，并根據(jù)項(xiàng)目的特殊性制定特定損益分配條款，確定政府及相關(guān)實(shí)體參與特定PPP項(xiàng)目的身份和角色，用法律的形式明確各自的權(quán)責(zé)。另一方面，PPP產(chǎn)品設(shè)計(jì)可以實(shí)行分級(jí)證券化基金模式，把參與PPP項(xiàng)目的各方權(quán)責(zé)與損益分配機(jī)制，內(nèi)嵌到PPP產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，使PPP具有硬約束。同時(shí)，不論是合伙人制、領(lǐng)投／跟投的眾籌模式，還是分級(jí)基金模式等，都旨在對(duì)PPP產(chǎn)品的證券化、標(biāo)準(zhǔn)化處理，使其能在股權(quán)和金融交易所交易，為PPP創(chuàng)造動(dòng)態(tài)優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)和動(dòng)態(tài)優(yōu)化運(yùn)營(yíng)機(jī)制的環(huán)境?？傊?dāng)前中央決策層大力推廣PPP，并不是把其單純作為一項(xiàng)政府融資工具和穩(wěn)增長(zhǎng)的工具，而是寄希望于它能撬起一場(chǎng)公共服務(wù)變革。因此，各級(jí)政府唯有摒棄認(rèn)識(shí)偏誤，立足改革創(chuàng)新政府行政理念，那么據(jù)此推出的PPP才能真正適銷對(duì)路，激發(fā)起社會(huì)資本的參與熱情。

（作者蘇亮瑜為廣州越秀金控副總經(jīng)理，羅劍為越秀金控集團(tuán)金融研究所高級(jí)研究員）

第二篇：中國(guó)PPP的發(fā)展歷程

中國(guó)PPP的發(fā)展歷程

大岳咨詢公司 金永祥

十八大提出要讓市場(chǎng)在資源配置過(guò)程中發(fā)揮決定性作用，PPP（即公商合作）模式受到各級(jí)政府部門的高度重視。財(cái)政部樓部長(zhǎng)指出：“在當(dāng)前創(chuàng)新城鎮(zhèn)化投融資體制、著力化解地方融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、積極推動(dòng)企業(yè)‘走出去’的背景下,推廣使用PPP模式,不僅是一次微觀層面的操作方式升級(jí),更是一次宏觀層面的體制機(jī)制變革。”

當(dāng)前PPP成為了落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略的重要工具，在中國(guó)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)新的階段。在此重要的歷史時(shí)刻，回顧PPP在中國(guó)的發(fā)展歷程，將能對(duì)吸收PPP適于中國(guó)國(guó)情的知識(shí)積累并推動(dòng)PPP健康發(fā)展起到積極作用。從上世紀(jì)八十年代中期引入中國(guó)，PPP發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段，現(xiàn)在進(jìn)入了第五個(gè)階段。第一階段—探索階段

從上世紀(jì)八十年代中期到1993年是我國(guó)PPP發(fā)展的第一個(gè)階段—探索階段。探索階段的出現(xiàn)有兩個(gè)背景：第一，1978年以來(lái)的改革開(kāi)放吸引了很多境外資金進(jìn)入我國(guó)，其中有一部分資金嘗試性的進(jìn)入了基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。第二，80年代中期中等發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)了債務(wù)危機(jī)，為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展，土耳其首先出現(xiàn)了BOT模式，然后被其它發(fā)展中國(guó)家效仿，香港商人也把這個(gè)概念帶入了我國(guó)。

此階段，我國(guó)沒(méi)有與BOT直接相關(guān)的法規(guī)，也沒(méi)有規(guī)范的審批程序，地方往往向中央主要領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)并獲得首肯后執(zhí)行。

探索階段的代表項(xiàng)目有深圳沙角B電廠BOT項(xiàng)目、廣州白天鵝飯店和北京國(guó)際飯店等。沙角B項(xiàng)目作為BOT受到了國(guó)內(nèi)外廣泛認(rèn)可，并已在15年特許經(jīng)營(yíng)期滿后于2000年成功移交給當(dāng)?shù)卣?。由于?xiàng)目時(shí)間較早，文件較簡(jiǎn)單只有幾頁(yè)紙。項(xiàng)目的外商是廣東華僑，其在商業(yè)因素外還有回報(bào)家鄉(xiāng)的意思，這也是在合同簡(jiǎn)單條件下項(xiàng)目能順利執(zhí)行的原因。當(dāng)然，項(xiàng)目也留下了一些教訓(xùn)。比如，投資商是按照特許經(jīng)營(yíng)期限進(jìn)行項(xiàng)目設(shè)計(jì)的，很多設(shè)施在移交給政府后需要重新建設(shè)，這個(gè)經(jīng)驗(yàn)在1994年北京做BOT研究時(shí)被寫進(jìn)了報(bào)告，后期大岳咨詢公司做的BOT項(xiàng)目中對(duì)移交時(shí)項(xiàng)目設(shè)施的狀態(tài)都做出了明確且嚴(yán)格的規(guī)定。

探索階段的項(xiàng)目都是投資人發(fā)起、通過(guò)談判和政府達(dá)成一致的，沒(méi)有招標(biāo)過(guò)程。這些項(xiàng)目也是地方政府自發(fā)進(jìn)行的，沒(méi)有中央政府的關(guān)注、總結(jié)和大規(guī)模推廣。

第二階段—試點(diǎn)階段

1994年到2002年是我國(guó)PPP發(fā)展的第二階段—試點(diǎn)階段。本人是在這個(gè)階段開(kāi)始研究和從事PPP工作的，迄今20年。國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界較早研究PPP也是從這個(gè)階段開(kāi)始的。

試點(diǎn)階段的工作是國(guó)家計(jì)委有組織地推動(dòng)的，這點(diǎn)與探索階段不同。1992年初鄧小平南巡以及當(dāng)年底召開(kāi)的十四大確立了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，為基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)化投融資改革提供了理論依據(jù)。1993年新一屆政府成立后，國(guó)家計(jì)委開(kāi)始研究投融資體制改革，包括BOT可行性問(wèn)題。1993年底國(guó)家計(jì)委官員下海成立了博拓投資公司，其英文就是BOT。博拓公司成立后開(kāi)始運(yùn)作北京的京通快速路BOT項(xiàng)目，由于某種原因未能成功，最后首創(chuàng)公司代表政府投資建設(shè)。1994年國(guó)家計(jì)委選擇了五個(gè)BOT試點(diǎn)項(xiàng)目—廣西來(lái)賓B電廠項(xiàng)目、成都第六水廠項(xiàng)目、廣東電白高速公路項(xiàng)目、武漢軍山長(zhǎng)江大橋項(xiàng)目和長(zhǎng)沙望城電廠項(xiàng)目。當(dāng)年底又有一批國(guó)家計(jì)委官員下海成立了大地橋基礎(chǔ)設(shè)施投資咨詢公司，其英文名Bridge Of Trust的縮寫也是BOT。大地橋成立后開(kāi)始為來(lái)賓B電廠項(xiàng)目做準(zhǔn)備，1995年5月來(lái)賓B獲得了國(guó)家計(jì)委的批準(zhǔn)。由此可以確定1994年是BOT試點(diǎn)項(xiàng)目的起點(diǎn)，可以稱為中國(guó)PPP元年。

1995年8月國(guó)家計(jì)委、電力部、交通部聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)項(xiàng)目審批管理有關(guān)問(wèn)題的通知》，為試點(diǎn)項(xiàng)目的實(shí)施提供了法律依據(jù)。這個(gè)通知是試點(diǎn)項(xiàng)目啟動(dòng)之后頒布的，從通知中可以看出，第一，試點(diǎn)的重點(diǎn)是電力和交通項(xiàng)目；第二，以外資為主。后來(lái)地方政府推出自己的BOT項(xiàng)目時(shí)，無(wú)論水務(wù)、燃?xì)夂蛥^(qū)域開(kāi)發(fā)等領(lǐng)域的項(xiàng)目，還是內(nèi)資參與的項(xiàng)目，也是以這個(gè)《通知》為法律依據(jù)。在試點(diǎn)期間，聯(lián)合國(guó)工業(yè)發(fā)展組織曾幫助國(guó)家計(jì)委和國(guó)務(wù)院法制辦準(zhǔn)備了一份《BOT法》草案，但最終不了了之。

1994年北京市計(jì)委立了一個(gè)課題研究BOT，本人有幸擔(dān)任這個(gè)課題組的組長(zhǎng)。當(dāng)時(shí)經(jīng)費(fèi)有限、專家缺乏、資料少，但研究還是取得了較好成果，出版了《BOT項(xiàng)目指南》一書。應(yīng)該說(shuō)，當(dāng)時(shí)取得的認(rèn)識(shí)非常重要，對(duì)北京市投融資體制改革有啟發(fā)和參考作用。1996年本人到大地橋公司擔(dān)任了半年時(shí)間的顧問(wèn)，當(dāng)時(shí)正值來(lái)賓B電廠BOT項(xiàng)目的談判，我全程參與了談判，在和項(xiàng)目國(guó)際顧問(wèn)及國(guó)際投資人的接觸中，做課題研究期間的很多謎團(tuán)逐步解開(kāi)了。

除了國(guó)家的試點(diǎn)項(xiàng)目外，各地政府也推出了一些PPP項(xiàng)目，比較典型的有上海黃浦江大橋BOT項(xiàng)目、北京第十水廠BOT項(xiàng)目、北京西紅門經(jīng)濟(jì)適用房PPP項(xiàng)目、北京肖家河污水項(xiàng)目等。大岳咨詢公司1996年底成立后，作為英國(guó)泰晤士水務(wù)和日本三井物產(chǎn)聯(lián)合體的投標(biāo)顧問(wèn)參加了成都第六水廠BOT項(xiàng)目的競(jìng)標(biāo)，后來(lái)較多參與了地方BOT項(xiàng)目的咨詢。嚴(yán)格講，這期間的地方BOT項(xiàng)目也是試點(diǎn)性質(zhì)的，BOT沒(méi)有成為地方常規(guī)的投融資方式。1997年大岳咨詢聯(lián)合國(guó)家計(jì)委投資司副司長(zhǎng)戴公興，結(jié)合北京BOT課題研究成果和國(guó)家計(jì)委BOT試點(diǎn)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)編寫出版了《BOT項(xiàng)目運(yùn)作手冊(cè)》，時(shí)任國(guó)家計(jì)委副主任郭樹(shù)言擔(dān)任名譽(yù)主編并題詞，這本書成為了后期各地運(yùn)作BOT項(xiàng)目的指南。

國(guó)家和地方的BOT試點(diǎn)項(xiàng)目涉及的行業(yè)很多，包括電力、自來(lái)水、污水、燃?xì)?、大橋、區(qū)域開(kāi)發(fā)等。這些試點(diǎn)項(xiàng)目有的成功執(zhí)行了，有的在運(yùn)作或執(zhí)行時(shí)失敗了。無(wú)論成敗，都為后來(lái)的BOT項(xiàng)目運(yùn)作積累了重要的知識(shí)。我國(guó)PPP文件形成的脈絡(luò)基本是：來(lái)賓Ｂ電廠—成都第六水廠—北京第十水廠—肖家河污水處理廠—西紅門經(jīng)濟(jì)適用房。其中前兩個(gè)項(xiàng)目側(cè)重的是國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的引進(jìn)，后三個(gè)項(xiàng)目的重點(diǎn)是國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的消化和本土化，其中第十水廠項(xiàng)目相當(dāng)于從引進(jìn)向消化的過(guò)渡，這些本土化項(xiàng)目的合同文本直到現(xiàn)在仍被廣泛參考，起到了準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)文本的作用。

值得一提的是北京第十水廠ＢＯＴ項(xiàng)目。盡管它后來(lái)經(jīng)歷了工業(yè)企業(yè)外遷、密云水庫(kù)沒(méi)水、申奧成功引起引水管道改線、南水北調(diào)上馬、歐盟成立導(dǎo)致英國(guó)企業(yè)回防、法律變更等歷史事件，但在我國(guó)BOT發(fā)展史上這是改變歷史的支點(diǎn)項(xiàng)目。該項(xiàng)目是汪光燾擔(dān)任北京市副市長(zhǎng)時(shí)主持的，前期非常規(guī)范順利，招標(biāo)效果非常好，水價(jià)只有預(yù)測(cè)水價(jià)的三分之一，這個(gè)結(jié)果使汪市長(zhǎng)強(qiáng)烈意識(shí)到公用事業(yè)改革勢(shì)在必行。在第十水廠草簽協(xié)議后，汪市長(zhǎng)主張對(duì)第九水廠進(jìn)行市場(chǎng)化改革，大岳繼續(xù)擔(dān)任項(xiàng)目顧問(wèn)。在第九水廠項(xiàng)目方案完成但沒(méi)有實(shí)施時(shí)，汪市長(zhǎng)調(diào)任建設(shè)部部長(zhǎng)并很快啟動(dòng)了市政公用市場(chǎng)化改革工作，我們協(xié)助建設(shè)部城建司于2002年底完成了《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的意見(jiàn)》，該文件的發(fā)布使BOT從2003年進(jìn)入了一個(gè)新的階段。第三階段—推廣階段

2003年到2008年是PPP發(fā)展的第三個(gè)階段—推廣階段。

2002年十六大提出我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)初步建立，市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，為PPP的推廣提供了理論基礎(chǔ)。十六大精神是建設(shè)部2002年底出臺(tái)《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程的意見(jiàn)》的大背景，汪部長(zhǎng)個(gè)人因素是這個(gè)文件由建設(shè)部而不是其它部委出臺(tái)的原因。隨著PPP項(xiàng)目的推進(jìn)，建設(shè)部又陸續(xù)出臺(tái)了一些文件，包括2004年出臺(tái)的126號(hào)文——《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》，該辦法及各地出臺(tái)的特許經(jīng)營(yíng)條例是這一時(shí)期開(kāi)展PPP項(xiàng)目的基本法律依據(jù)。

借指導(dǎo)意見(jiàn)的東風(fēng)，2003年全國(guó)各主要城市掀起了PPP的高潮。2003年春天發(fā)生了SARS，為了完成當(dāng)年的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)各地又臨時(shí)推出了一批PPP項(xiàng)目。從大岳咨詢公司提供PPP咨詢業(yè)務(wù)的發(fā)展情況能夠感受到當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的火熱程度。2003年大岳進(jìn)入了七八個(gè)省會(huì)或者副省級(jí)城市，同時(shí)進(jìn)行的PPP項(xiàng)目從以前每年3個(gè)左右直接超過(guò)了10個(gè)，項(xiàng)目經(jīng)理出現(xiàn)短缺，大岳現(xiàn)在的總監(jiān)有一半是從03年開(kāi)始擔(dān)任PPP項(xiàng)目經(jīng)理并成為中國(guó)PPP咨詢領(lǐng)域領(lǐng)軍人物的。此后大岳的客戶范圍每年都會(huì)增加三四個(gè)中心城市，到2008年同時(shí)進(jìn)行的PPP項(xiàng)目在30個(gè)左右。推廣階段PPP項(xiàng)目最多的是污水，當(dāng)時(shí)正趕上全國(guó)各地建設(shè)污水處理廠的高峰，自來(lái)水、地鐵、新城、開(kāi)發(fā)區(qū)、燃?xì)?、路橋?xiàng)目也都有。比較著名的PPP項(xiàng)目有合肥王小郢污水TOT項(xiàng)目、蘭州自來(lái)水股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目、北京地鐵四號(hào)線項(xiàng)目、北京亦莊燃?xì)釨OT項(xiàng)目、北京房山長(zhǎng)陽(yáng)新城項(xiàng)目等。用目前PPP的概念來(lái)看，當(dāng)時(shí)PPP項(xiàng)目很多，但第一個(gè)官方稱PPP的是北京地鐵四號(hào)線項(xiàng)目。

在此階段，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特征非常明顯：第一，外企、民企、國(guó)企同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)；第二，項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)過(guò)程公開(kāi)透明，競(jìng)爭(zhēng)達(dá)到白熱化；第三，溢價(jià)頻出，效率提高的改革效果開(kāi)始顯現(xiàn)；第四，傳統(tǒng)企業(yè)受到了前所未有的壓力，主動(dòng)改革的積極性提高。盡管多數(shù)項(xiàng)目是成功的，但由于PPP項(xiàng)目數(shù)量增加很快，有些地區(qū)思想不夠開(kāi)放、項(xiàng)目運(yùn)作方法不夠科學(xué)，也出現(xiàn)了一些失敗案例。

2007年開(kāi)始國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了一股思潮對(duì)改革進(jìn)行反思，在意識(shí)形態(tài)領(lǐng)域出現(xiàn)了很大爭(zhēng)論。由于PPP領(lǐng)域的失敗項(xiàng)目，市政公用行業(yè)的個(gè)別老同志也開(kāi)始反思市政公用的市場(chǎng)化改革并提出了質(zhì)疑，在“鐵證”面前主管部門也開(kāi)始猶豫，市政公用市場(chǎng)化改革開(kāi)始降溫，甚至“市場(chǎng)化”這個(gè)詞匯變得非常敏感，西安自來(lái)水市場(chǎng)化改革終止是一個(gè)標(biāo)志性事件。受蘭州自來(lái)水改制成功的影響，2007年西安自來(lái)水公司管理層開(kāi)始積極謀劃市場(chǎng)化改革，大岳咨詢被聘為顧問(wèn)。業(yè)內(nèi)個(gè)別同志認(rèn)為應(yīng)該阻止西安自來(lái)水的市場(chǎng)化改革，否則整個(gè)自來(lái)水行業(yè)的國(guó)有體制將會(huì)受到?jīng)_擊。他們一方面指責(zé)威立雅等國(guó)際水務(wù)公司，另一方面以供水安全為由影響當(dāng)?shù)刂饕I(lǐng)導(dǎo)，最后西安自來(lái)水改革終止。盡管沒(méi)有威立雅等國(guó)際公司在中國(guó)嚴(yán)重違約的記錄，而且蘭州、深圳等自來(lái)水市場(chǎng)化改革的效果很顯著，但西安自來(lái)水終止改革以后，市場(chǎng)化在水務(wù)行業(yè)被認(rèn)為是行不通的，甚至有一次在國(guó)家發(fā)改委開(kāi)會(huì)時(shí)一位行業(yè)人士提出如果威立雅投毒誰(shuí)負(fù)責(zé)。

應(yīng)該說(shuō)，在PPP推廣階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取得了勝利，大規(guī)模的改革出現(xiàn)幾個(gè)失敗項(xiàng)目是正常的，業(yè)內(nèi)人士反思改革也是可以理解的。與中國(guó)改革開(kāi)放30多年進(jìn)行比較，市政公用行業(yè)這個(gè)期間的改革是經(jīng)得起歷史檢驗(yàn)的，比任何其它行業(yè)的改革都規(guī)范。業(yè)內(nèi)的研討會(huì)層出不窮，媒體高度關(guān)注，大部分中心城市的PPP項(xiàng)目在運(yùn)作時(shí)都會(huì)聘請(qǐng)咨詢公司以借鑒國(guó)內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，競(jìng)爭(zhēng)公開(kāi)透明。曾經(jīng)一度人們對(duì)高溢價(jià)出現(xiàn)過(guò)擔(dān)憂，回頭看在市場(chǎng)啟動(dòng)初期出現(xiàn)一定過(guò)調(diào)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征，是重新定位市場(chǎng)不可缺少的階段，從結(jié)果看王小郢等項(xiàng)目的溢價(jià)并沒(méi)有影響投資人的回報(bào)水平，蘭州自來(lái)水的溢價(jià)雖然沒(méi)有達(dá)到投資人的預(yù)期回報(bào)，但主要原因在于價(jià)格改革滯后。只要蘭州自來(lái)水價(jià)調(diào)至省會(huì)城市中等偏下的水平，投資回報(bào)就能滿足要求，溢價(jià)完全是效率提高的體現(xiàn)。后來(lái)國(guó)內(nèi)一直提“轉(zhuǎn)換發(fā)展方式”，讓我看，市政公用行業(yè)轉(zhuǎn)換發(fā)展方式就是應(yīng)該回歸到這一階段的發(fā)展方式上來(lái)。第四階段—反復(fù)階段

2009年到2012年是我國(guó)PPP發(fā)展的第四個(gè)階段—反復(fù)階段。這段時(shí)間是我國(guó)城市化發(fā)展最快的幾年，鬼城、市政不配套等問(wèn)題也是在這個(gè)階段暴露出來(lái)的。

2008年美國(guó)爆發(fā)金融危機(jī)，年底我國(guó)推出了四萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。2009年成為PPP受沖擊最嚴(yán)重的一年，大岳提供咨詢的很多PPP項(xiàng)目都停止了。比如中部一個(gè)省會(huì)城市的地鐵項(xiàng)目完成了PPP方案，本來(lái)需要100億資金，后來(lái)國(guó)內(nèi)三家國(guó)有銀行自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目貸款100億元；沿海一個(gè)計(jì)劃單列市的引水項(xiàng)目當(dāng)時(shí)正在準(zhǔn)備PPP方案，忽然我們項(xiàng)目組找不到客戶了，他們?nèi)嫉奖本﹣?lái)等大餡餅了，資金輕松解決。銀行無(wú)條件提供貸款，有的為了放貸甚至送禮，像一場(chǎng)洪水淹死了所有農(nóng)作物一樣，社會(huì)投資主體徹底失去了講條件的資本，PPP生態(tài)遭到了破壞，有些執(zhí)行中的PPP項(xiàng)目被政府提前終止了。

四萬(wàn)億刺激計(jì)劃的弊端很快暴露出來(lái)，政府再次開(kāi)始重視民間投資，2010年國(guó)務(wù)院出臺(tái)了鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資的新國(guó)36條。而2009年以來(lái)外資受金融危機(jī)影響投資能力減弱，銀行擔(dān)心私人老板跑路等原因?qū)е滤饺速Y本也很難得到銀行授信，私人資本和外資猶猶豫豫，新36條的效果不明顯。

這個(gè)時(shí)期，國(guó)企尤其是央企拿到了銀行大量授信，據(jù)說(shuō)有些企業(yè)的授信額度超過(guò)了1000億，其中一部分用于向私企放貸。漸漸的地方與央企對(duì)接開(kāi)始流行，央企成為了如火如荼城市化運(yùn)動(dòng)的重要角色，央企參與的很多項(xiàng)目都是以PPP方式進(jìn)行的。央企成為主角改變了PPP的規(guī)則，既然是對(duì)接，那么地方書記、市長(zhǎng)和央企董事長(zhǎng)、總經(jīng)理吃飯時(shí)定的調(diào)子就是PPP的準(zhǔn)則，競(jìng)爭(zhēng)、透明等市場(chǎng)規(guī)則退居二線。以前做項(xiàng)目要進(jìn)行可行性研究，這個(gè)階段開(kāi)發(fā)一個(gè)新城或一個(gè)新區(qū)寫幾頁(yè)紙說(shuō)明就行了。

當(dāng)然，這個(gè)階段有些地區(qū)還是比較規(guī)范的，繼續(xù)推出了一些競(jìng)爭(zhēng)性PPP項(xiàng)目，私人資本、外資和國(guó)資同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)。如大連垃圾處理PPP項(xiàng)目經(jīng)過(guò)充分競(jìng)爭(zhēng)，垃圾處理費(fèi)每噸只有50多元。央企的新做法對(duì)私人資本和外資的行為方式產(chǎn)生了很大影響，他們一方面向央企學(xué)習(xí)尋求規(guī)避競(jìng)爭(zhēng)，另一方面也尋求與國(guó)有資本的合作以利用其優(yōu)勢(shì)。這個(gè)時(shí)期的PPP市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)、溢價(jià)頻發(fā)的火爆場(chǎng)面。

盡管沒(méi)有政策禁止私人資本和外資的進(jìn)入，但由于國(guó)企特別是央企在強(qiáng)大政府資源支持下的做法，使私人資本和外資無(wú)法參與競(jìng)爭(zhēng)，社會(huì)上出現(xiàn)了玻璃門、彈簧門和國(guó)進(jìn)民退等說(shuō)法。為了促進(jìn)民間投資，2012年國(guó)務(wù)院各部委出臺(tái)了20多個(gè)落實(shí)新國(guó)36條的細(xì)則，客觀評(píng)價(jià)這些細(xì)則沒(méi)有太多新意，PPP市場(chǎng)也沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變。

這個(gè)階段PPP項(xiàng)目是很多的，前提是把包括央企在內(nèi)的國(guó)企也視同為社會(huì)投資人（Private一方）。我們粗略估計(jì)到2013年全國(guó)PPP項(xiàng)目有7000到8000個(gè)，其中很多項(xiàng)目沒(méi)有公開(kāi)招標(biāo)，不被外界了解。大岳的業(yè)務(wù)也隨著市場(chǎng)進(jìn)行了調(diào)整，這段時(shí)間我們和所有參與城市投資建設(shè)的央企、很多地方融資平臺(tái)都有過(guò)交集。大岳累計(jì)完成的PPP項(xiàng)目超過(guò)了400個(gè)，進(jìn)行中的項(xiàng)目超過(guò)了100個(gè)，服務(wù)地域達(dá)到120個(gè)城市，包括30多個(gè)省會(huì)和副省級(jí)城市。

反復(fù)階段的后期PPP市場(chǎng)出現(xiàn)了新的變化，出現(xiàn)了不少并購(gòu)整合的案例，這完全符合市場(chǎng)規(guī)律，并購(gòu)整合在下階段應(yīng)該還會(huì)有較大的發(fā)展。第五階段—普及階段

2013年開(kāi)始我國(guó)PPP發(fā)展進(jìn)入了第五個(gè)階段，這個(gè)階段的故事正在發(fā)生。很多人對(duì)這個(gè)階段都有很高的期待，我們暫且把這個(gè)階段叫作普及階段，希望PPP能成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一種常態(tài)模式。

十八大提出了讓市場(chǎng)在資源配置過(guò)程中發(fā)揮決定性作用，這為PPP的普及提供了理論基礎(chǔ)。據(jù)傳，2013年財(cái)政工作會(huì)議結(jié)束后，樓繼偉部長(zhǎng)做了關(guān)于PPP的專題報(bào)告，對(duì)PPP在國(guó)家治理現(xiàn)代化、讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用、轉(zhuǎn)變政府職能、建設(shè)現(xiàn)代財(cái)政體制和促進(jìn)城鎮(zhèn)化健康發(fā)展等方面的作用給予了高度期待。進(jìn)入2014年財(cái)政系統(tǒng)組織了多次官方PPP培訓(xùn)，地方財(cái)政廳局的PPP培訓(xùn)也接連不斷。住建部和財(cái)政部結(jié)合財(cái)政體制改革開(kāi)始準(zhǔn)備有關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，同時(shí)地方政府積極上報(bào)PPP試點(diǎn)項(xiàng)目。國(guó)家發(fā)改委啟動(dòng)了特許經(jīng)營(yíng)立法工作，學(xué)術(shù)界、咨詢界也熱鬧起來(lái)，各種研討、沙龍層出不窮，各種文章著作不斷問(wèn)世，最近財(cái)政部還專門成立了PPP中心。

實(shí)際上，這次推動(dòng)PPP有著很強(qiáng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景。中國(guó)城市化經(jīng)過(guò)十年高速發(fā)展，在取得成就的同時(shí)出現(xiàn)了大量問(wèn)題。房?jī)r(jià)見(jiàn)頂，土地財(cái)政難以為繼。地方債超過(guò)20萬(wàn)億，還在快速增長(zhǎng)。環(huán)境問(wèn)題日益突出，治理需要大量資金。國(guó)有體制可以調(diào)動(dòng)大量資源但浪費(fèi)驚人，投資效率越來(lái)越低。參與城市建設(shè)的央企負(fù)債率快速攀升，融資和抗風(fēng)險(xiǎn)能力快速減弱。中國(guó)需要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，提高效率、減少浪費(fèi)、少走彎路一定是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的基本內(nèi)容。PPP不是包醫(yī)百病的靈丹妙藥，但可以帶來(lái)體制和機(jī)制的創(chuàng)新，帶來(lái)解決當(dāng)前問(wèn)題的有益幫助。

咨詢公司處于PPP產(chǎn)業(yè)鏈的上游，可以比較早的感受到行業(yè)的發(fā)展變化。從2013年下半年開(kāi)始，大岳咨詢的PPP咨詢業(yè)務(wù)量明顯增加，從平均每個(gè)月簽四五個(gè)合同增加到差不多八個(gè)。本人作為PPP咨詢專家，參加的各種研討會(huì)、審查會(huì)明顯增多。各地政府、各種機(jī)構(gòu)委托大岳咨詢起草政策文件、合同范本的情況也在增加。接下來(lái)，投資機(jī)構(gòu)、設(shè)計(jì)建設(shè)機(jī)構(gòu)、材料設(shè)備供應(yīng)機(jī)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)都會(huì)逐步感受到PPP熱潮的影響。我相信，PPP在很多行業(yè)會(huì)越來(lái)越普及。在普及階段，PPP會(huì)出現(xiàn)新特點(diǎn)。第一，并購(gòu)機(jī)會(huì)增多。國(guó)家要推動(dòng)混合所有制經(jīng)濟(jì)，并購(gòu)將是實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的重要手段。第二，多個(gè)PPP項(xiàng)目同時(shí)推進(jìn)會(huì)增加。多個(gè)相關(guān)項(xiàng)目綜合考慮可以減少浪費(fèi)，提高效益。第三，中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門做PPP的情況會(huì)增加。中國(guó)企業(yè)走出去是必然的，走出去做自己熟悉的，傳播中國(guó)經(jīng)驗(yàn)對(duì)己對(duì)人都有好處。第四，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)并進(jìn)行推廣會(huì)受到新一屆領(lǐng)導(dǎo)的重視，只有傻子才會(huì)允許同一種錯(cuò)誤重復(fù)發(fā)生。

站在普及階段的起點(diǎn)上，我們對(duì)PPP的大發(fā)展有所期待，比如：中國(guó)會(huì)出現(xiàn)一批世界級(jí)的公用事業(yè)企業(yè)、PPP在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，使我國(guó)不僅沒(méi)有掉進(jìn)中等發(fā)達(dá)陷阱反而還邁上了一個(gè)新的臺(tái)階。

千里之行始于足下，我們無(wú)法對(duì)特許經(jīng)營(yíng)立法有過(guò)高期待，因?yàn)槟切枰鄷r(shí)日，做好PPP的當(dāng)務(wù)之急是規(guī)范、規(guī)范再規(guī)范。選擇投資主體要公開(kāi)、競(jìng)爭(zhēng)，政府在嚴(yán)格監(jiān)管社會(huì)主體的同時(shí)自己也要守信，要充分發(fā)揮中介的作用少交學(xué)費(fèi)，要千方百計(jì)掃除阻礙國(guó)36條落實(shí)的種種弊端。從PPP近30年來(lái)在中國(guó)的發(fā)展歷程看，做好PPP工作，前景美好、任重道遠(yuǎn)，切忌一廂情愿。

第三篇：中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展歷程

中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展歷程

自1949年新中國(guó)成立以來(lái)，中國(guó)證券行業(yè)從零開(kāi)始，經(jīng)歷了一段漫長(zhǎng)而又曲折的發(fā)展歷程。

1949年5月上海解放，上海證券交易所停業(yè)。舊中國(guó)半殖民半封建的證券市場(chǎng)從此結(jié)束。新中國(guó)從此開(kāi)始考慮建立自己的證券交易所。

1949年6月，天津證券交易所重新設(shè)立，這是新中國(guó)設(shè)立的第一個(gè)證券交易所，標(biāo)志著中國(guó)當(dāng)代證券市場(chǎng)的正式啟動(dòng)。

1950年2月，新中國(guó)在北京設(shè)立了北京證券交易所。

1952年7月和10月，政府相繼關(guān)閉了天津和上海證券交易所。1958年以后，受當(dāng)時(shí)中國(guó)國(guó)內(nèi)外政治局勢(shì)影響，中國(guó)證券市場(chǎng)更是長(zhǎng)期受到摒棄。

1953年12月，中央人民政府頒布了《1953年國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債條例》，決定從1954年起發(fā)行國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債，籌集經(jīng)濟(jì)建設(shè)資金。1954～1958年，政府連續(xù)5年發(fā)行了國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債，總額35.54億元，但到了1955年，中國(guó)取消商業(yè)信用，同時(shí)限制國(guó)家信用。1958年又完全否定了國(guó)家信用。1968～1978年中國(guó)進(jìn)入既無(wú)外債又無(wú)內(nèi)債的無(wú)債時(shí)期。

直到1978年中共十一屆三中全會(huì)改革開(kāi)放后，中國(guó)當(dāng)代證券市場(chǎng)才得以逐步恢復(fù)。

1981年財(cái)政部首次發(fā)行國(guó)庫(kù)券，揭開(kāi)了新時(shí)期中國(guó)證券市場(chǎng)新發(fā)展的序幕。1984年11月，中國(guó)第一股——上海飛樂(lè)音響股份公司成立。

1985年1月，上海延中實(shí)業(yè)有限公司成立，并全部以股票形式向社會(huì)籌資，成為第一家公開(kāi)向社會(huì)發(fā)行股票的集體所有制企業(yè)。

1986年9月26日，新中國(guó)第一家代理和轉(zhuǎn)讓股票的證券公司——中國(guó)工商銀行上海信托投資公司靜安證券業(yè)務(wù)部宣告營(yíng)業(yè)，從此恢復(fù)了我國(guó)中斷了30多年的證券交易業(yè)務(wù)。

1986年11月14日，鄧小平會(huì)見(jiàn)紐約證交所董事長(zhǎng)約翰.范爾霖，并向 其贈(zèng)送了中國(guó)第一股——飛樂(lè)音響股股票。

1987年5月，深圳市發(fā)展銀行首次向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票，成為深圳第一股。1990年12月19日，數(shù)百名中外貴賓參加了上海證券交易所正式開(kāi)業(yè)的慶典。黃浦江畔一聲鑼響，標(biāo)志著中國(guó)證券市場(chǎng)正式誕生了。上市交易的有被稱為“滬市老八股”的8只股票，“老八股”都是一些集體企業(yè)或國(guó)有小企業(yè)，帶有很強(qiáng)的試水性質(zhì)，試點(diǎn)不成功，也無(wú)關(guān)乎國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局。

1991年7月3日，深圳證券交易所在改革開(kāi)放的特區(qū)隆重地舉行了開(kāi)業(yè)典禮。

這兩個(gè)特殊的日子，已經(jīng)作為輝煌的起點(diǎn)，載入了史冊(cè)。滬深兩家交易所的正式開(kāi)業(yè)，標(biāo)志著我國(guó)改革開(kāi)放后的證券市場(chǎng)正式誕生了，也象征著中國(guó)百年證券的歷史長(zhǎng)河，千折百回，歷經(jīng)險(xiǎn)阻，終于匯流成濤天的大潮，即將朝著無(wú)垠的大海奔去。二十年的歷史表明，證券市場(chǎng)的誕生順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，不但為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作提供了樣板，為深化企業(yè)改革提供了動(dòng)力，而且極大地提高了人們的金融意識(shí)，有力地推動(dòng)了資本市場(chǎng)的發(fā)展。

1991年8月28日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)在京成立。開(kāi)始實(shí)行全國(guó)范圍的證券發(fā)行規(guī)模控制與實(shí)質(zhì)審查制度。從那之后直至2000年之前，股票發(fā)行依靠的是行政審批，投行經(jīng)歷的是“額度制”階段。

1992年鄧小平的南巡談話，不僅給“股票市場(chǎng)到底姓社姓資”的爭(zhēng)論畫上了 一個(gè)句號(hào)，而且極大地促進(jìn)了新中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展。也許至今仍沒(méi)有任何一個(gè)人能夠說(shuō)得清，如果沒(méi)有鄧小平在這年年初的南巡談話，剛剛誕生不久的中國(guó)股

市后來(lái)會(huì)不會(huì)夭折；但是，幾乎所有的人都明白，如果沒(méi)有鄧小平的南巡談話，中國(guó)證券市場(chǎng)不會(huì)達(dá)到今天這樣一種規(guī)模。

1992年，是值得回味的一年。

1992年上半年，“股票認(rèn)購(gòu)證”向市民公開(kāi)發(fā)售，進(jìn)行1992股票認(rèn)購(gòu)證首次搖號(hào)儀式。全面放開(kāi)股價(jià)，實(shí)行自由競(jìng)價(jià)交易。電真空B 股和深南玻B 股先后上市，掀開(kāi)了新中國(guó)利用股票在國(guó)際市場(chǎng)上直接融資的歷史一頁(yè)。鄂武商在深圳證券交易所上市，拉開(kāi)了深滬證券市場(chǎng)由地方性市場(chǎng)走向全國(guó)性市場(chǎng)的序幕。成立國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，標(biāo)志著證券市場(chǎng)的監(jiān)管已進(jìn)入規(guī)范化階段。證券市場(chǎng)從此進(jìn)入了前所未有的高速增長(zhǎng)期。

1992年7月7日，深圳原野股票停牌。深圳原野股票停牌事件給管理層第一次提出了如何把好上市公司質(zhì)量關(guān)的問(wèn)題，也給投資者提出了怎樣回避上市公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

1992年8月10日，深圳發(fā)售1992年新股認(rèn)購(gòu)抽簽表，出現(xiàn)百萬(wàn)人爭(zhēng)購(gòu)抽簽表的場(chǎng)面，并發(fā)生震驚全國(guó)的“8.10**”，讓我們首次意識(shí)到了了到底應(yīng)當(dāng)如何發(fā)展證券市場(chǎng)的問(wèn)題。

1992年8月11日，上海股市第一次狂瀉，三天之內(nèi)，上證指數(shù)暴跌400 余點(diǎn)。深滬證券市場(chǎng)的投資者也第一次品嘗到了股市暴漲暴跌是一種什么滋味。大暑之后有大寒的股市評(píng)論文章，則給新聞媒體提出了輿論怎樣介入證券市場(chǎng)的嶄新課題。中國(guó)股市遇到了其誕生以來(lái)的第一個(gè)挑戰(zhàn)。

1993年股票發(fā)行首次實(shí)行額度制，股票發(fā)行與上市規(guī)模迅速擴(kuò)大，為支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集了大量資金，其他證券交易的品種也得到了進(jìn)一步的發(fā)展，證券市場(chǎng)已成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。5月3日，上海證券交易所分類股價(jià)指數(shù)首日公布。上證分類指數(shù)分為工業(yè)、商業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)及綜合共五大類。8月6日，上海證券交易所所有上市A 股均采用集合競(jìng)價(jià)。

1993年至1995年，國(guó)家實(shí)行從緊的宏觀調(diào)控政策，證券市場(chǎng)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)特別是宏觀調(diào)控政策影響十分明顯，股市在曲折中艱難發(fā)展。這段期間實(shí)行的是“額度管理”，即由地方政府或者行業(yè)主管部門對(duì)企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，他們想盡量將有限的股票發(fā)行規(guī)模分配給更多的企業(yè)，結(jié)果造成了上市公司規(guī)模小，公司質(zhì)量差的情況。

1993年滬市有5次反彈向上突破千點(diǎn)大關(guān)，但隨后又相繼跌破1000點(diǎn)。大盤的大起與大落，股民的歡樂(lè)與痛苦，給股市譜寫了一曲希望與低迷并存的主調(diào)。盡管宏觀大環(huán)境不容樂(lè)觀，但在一些有利因素的推動(dòng)下，1993年的證券市場(chǎng)亦取得了較大的發(fā)展。93年股票發(fā)行首次實(shí)行額度制，股票發(fā)行與上市規(guī)模迅速擴(kuò)大，為支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集了大量資金，其他證券交易的品種也得到了進(jìn)一步的發(fā)展，證券市場(chǎng)已成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。

1994年，全國(guó)通貨膨脹率高達(dá)21.7%，為了抑制嚴(yán)重的通貨膨脹，政府堅(jiān)決實(shí)行全面從緊的宏觀調(diào)控政策。受此影響，股市不斷下滑。面對(duì)低迷的股票市場(chǎng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)分別于3月和7月份提出了“四大救市政策”和“三大救市政策”，由此引發(fā)了股市8、9月份的牛市行情。滬市兩度突破了1000點(diǎn)大關(guān)，但終因宏觀形勢(shì)并未根本改變，股市在維持了兩個(gè)月的牛市行情后再次滑落。

同時(shí)，管理層在證券市場(chǎng)中提出了以債市為主的方針，國(guó)債的發(fā)行規(guī)模迅速擴(kuò)大，國(guó)債期貨市場(chǎng)交易異?；鸨霈F(xiàn)債市壓迫股市的現(xiàn)象。

1995年各路游資云集國(guó)債期貨市場(chǎng)大肆炒作，2月23日，上海國(guó)債市場(chǎng)出現(xiàn)異常的劇烈震蕩，史稱“327**”。這類惡性事件頻發(fā)，是過(guò)度投機(jī)造成的惡劣影響。

1995年5月10日，八屆人大會(huì)議審議通過(guò)了《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》，這兩部金融大法分別于1995年7月1日和1996年1月1日起實(shí)施。

1995年5月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)出《關(guān)于暫停國(guó)債期貨交易試點(diǎn)的緊急通知》，規(guī)定各國(guó)債期貨交易場(chǎng)所一律不準(zhǔn)會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，由交易場(chǎng)所組織會(huì)員協(xié)議平倉(cāng)。

1995年5月18日，受暫停國(guó)債期貨交易的消息刺激，滬深股市齊放異彩。引發(fā)“5.18”行情。

1995年7月11日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式加入證監(jiān)會(huì)國(guó)際組織。

1995年8月23日，《中國(guó)證券報(bào)》首家以讀者來(lái)信的形式刊登了長(zhǎng)虹轉(zhuǎn)配紅股上市事件，引起了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的重視。上交所于當(dāng)日發(fā)布公告，長(zhǎng)虹股票停牌。

9月十四屆三中全會(huì)提出“積極穩(wěn)妥地發(fā)展債券和股票市場(chǎng)融資”等政策，則意味著經(jīng)在5年的探索實(shí)踐之后，年輕的證券市場(chǎng)已從試驗(yàn)階段走出，進(jìn)入了新的發(fā)展階段。

經(jīng)過(guò)前三年的治理整頓，宏觀政策已由緊轉(zhuǎn)松，貨幣政策由“雙緊”轉(zhuǎn)變?yōu)椤斑m度從緊”。

1996年到2000年進(jìn)入“指標(biāo)管理”階段，實(shí)行“總量控制，限報(bào)家數(shù)”。擬上市企業(yè)必須與政府搞好關(guān)系，政府手里掌握著有限的發(fā)行指標(biāo)，而擬上市企業(yè)又眾多，企業(yè)不得不花費(fèi)巨額成本與政府拉關(guān)系，以致出現(xiàn)嚴(yán)重的“政府市場(chǎng)”。

由于上市公司規(guī)模較小，質(zhì)量較差，人為捆綁上市等原因，有一部分出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)不善的狀況，而股市在中國(guó)改革中既要向前沖，也要兼顧企業(yè)員工的利益和投資人的利益，不能簡(jiǎn)單地說(shuō)“退市”就“退市”，最終造出了一種具有中國(guó)特色的“殼資源”。

1996年3月20日，《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“九五”計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》為我國(guó)金融、證券市場(chǎng)的發(fā)展提出目標(biāo)：積極 穩(wěn)妥地發(fā)展債券和股票融資，進(jìn)一步完善和發(fā)展證券市場(chǎng)；對(duì)企業(yè)債券和股票繼續(xù)實(shí)行總量的規(guī)模管理；建立統(tǒng)一的、有透明度的貨幣市場(chǎng)，規(guī)范各類金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，基

本放開(kāi)同業(yè)拆借利率；開(kāi)辦中央銀行國(guó)債公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)；進(jìn)一步深化利率改革，初步建立以市場(chǎng)利率為基礎(chǔ)的可調(diào)控的利率體系，2000年前有步驟地實(shí)現(xiàn)人民幣在經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換。

1996年6月7日，上交所擬選擇市場(chǎng)最具代表性的30家上市公司作為樣本，編制“上證30指數(shù)”，并在7月1日正式推出。

1996年7月17日，合并后的申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司在滬正式創(chuàng)立揭牌，我國(guó)最大的證券公司由此宣告誕生。

1996年，被稱為中國(guó)股市的“準(zhǔn)黃金時(shí)代”。但火爆行情帶來(lái)了股市的過(guò)度投機(jī)。一些不負(fù)責(zé)任的大戶狂炒“概念”，違規(guī)行為呈現(xiàn)出速增趨勢(shì)。管理層連續(xù)頒發(fā)了“十二道金牌”調(diào)控股市，但都未抑制住股市的過(guò)度投機(jī)。面對(duì)這種極度過(guò)熱的情形，《人民日?qǐng)?bào)》頭版刊登了特約評(píng)論員文章《正確認(rèn)識(shí)當(dāng)前股票市場(chǎng)》，文章口氣嚴(yán)厲、措辭強(qiáng)硬，表明了管理層加大干預(yù)力度的決心。同時(shí)，管理層采取恢復(fù)滬深兩市漲停板制度等一系列調(diào)控政策，滬深兩市狂瀉不止，出現(xiàn)

大盤跌停板的現(xiàn)象。一個(gè)持續(xù)了將近一年的大牛市，終于在回調(diào)過(guò)程中走到了年底。

進(jìn)入1997年，經(jīng)過(guò)了充分回調(diào)的股市又開(kāi)始得到復(fù)蘇，深滬股市最終形成了沿著45°角一直向上運(yùn)行的大牛市行情。由于過(guò)度投機(jī)的現(xiàn)象又一次抬頭，管理層加強(qiáng)了對(duì)股市的調(diào)控，不僅追加了新股發(fā)行上市額度，而且將股票交易印花稅由3‰提高到5‰，同時(shí)禁止國(guó)有企業(yè)與上市公司炒作股票，股市過(guò)度投機(jī)的現(xiàn)象終于得到有效制止。

下半年，東南亞金融危機(jī)日趨嚴(yán)重。由于我們采取的措施得當(dāng)，抵御住了境外危機(jī)的影響，股市也因?yàn)樘崆斑M(jìn)行了調(diào)控，沒(méi)有出現(xiàn)類似東南亞各國(guó)股市大幅暴跌的現(xiàn)象。

1998年，國(guó)際上東南亞金融危機(jī)蔓延，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)江、松花江洪水泛濫，內(nèi)憂外患影響到整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)與股市的發(fā)展。面對(duì)日益嚴(yán)重的通貨緊縮狀況，人大、政協(xié)

兩會(huì)期間制定出全面松動(dòng)的金融政策，給股市提供了強(qiáng)有力的基本面支持。滬市指數(shù)數(shù)次探至千點(diǎn)大關(guān)附近，都憑借政策力量最終化險(xiǎn)為夷。

這一時(shí)期，中國(guó)證券市場(chǎng)在制度建設(shè)和基礎(chǔ)建設(shè)方面都取得了重大突破。為了增加證券市場(chǎng)中的機(jī)構(gòu)投資者，引導(dǎo)小戶合理投資，穩(wěn)定股市，證券投資基金金泰、開(kāi)元于4月正式掛牌，成為中國(guó)證券投資基金發(fā)展的一個(gè)里程碑?？赊D(zhuǎn)換債券歷經(jīng)多時(shí)醞釀也正式登臺(tái)，這是增加證券投資工具，豐富證券品種的重要舉措。此后，有關(guān)部門還制定了一系列措施，給中國(guó)股市的融資提供了廣闊的空間，為更多的資金進(jìn)入證券市場(chǎng)敞開(kāi)了大門，為證券市場(chǎng)在新世紀(jì)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

最為重要的是，12月《證券法》的頒布，使中國(guó)證券市場(chǎng)從此走向了依法“治市”不斷規(guī)范的新時(shí)期。作為新中國(guó)第一部證券法典，為證券市場(chǎng)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展提供了法律基礎(chǔ)，中國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段。

1999年上半年，按照《證券法》的精神，信托與證券脫鉤的工作開(kāi)始進(jìn)行，證券公司也出現(xiàn)大重組、大合并的趨勢(shì)，受此影響股市出現(xiàn)下滑的走勢(shì)。但從5月19日開(kāi)始，股指在科技網(wǎng)絡(luò)股的拉動(dòng)下不斷上揚(yáng)。6月《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表特約評(píng)論員文章《堅(jiān)定信心，規(guī)范發(fā)展》。到6月30日，滬市創(chuàng)下了1756.18點(diǎn)的歷史最高點(diǎn)。

20世紀(jì)90年代的十年，是中國(guó)證券市場(chǎng)不斷發(fā)展和逐步規(guī)范的十年，在這十年中，中國(guó)的證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)風(fēng)雨，走過(guò)坎坷，但發(fā)展壯大是其主旋律。新世紀(jì)的證券市場(chǎng)面臨著前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，發(fā)展和規(guī)范仍是證券市場(chǎng)的兩大主題。當(dāng)二十一世紀(jì)的帷幕徐徐升起，中國(guó)的證券市場(chǎng)正迎著新世紀(jì)的曙光，不斷走向輝煌。

在經(jīng)濟(jì)全面向好和利好政策推動(dòng)下，2000龍年首日，深滬股市放量大漲，深綜指與上證指數(shù)分別上漲9.36%、9.05%，成交金額近500億元。隨后幾日，又創(chuàng)出日成交900億元的天量，億安科技、清華紫光股價(jià)突破百元大關(guān)。7月19日滬市實(shí)現(xiàn)了兩千年兩千點(diǎn)，11月下旬，滬市創(chuàng)出2125點(diǎn)的歷史最高點(diǎn)。

2001年是深幅調(diào)整的一年，2001年是穩(wěn)定發(fā)展的一年。

2001年2月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定境內(nèi)居民可投資B 股市場(chǎng)。2001年3開(kāi)始正式實(shí)行“通道制”。通道制下的股票發(fā)行額度不直接受總量控制，而是通過(guò)發(fā)行通道的限制間接受控，企業(yè)上市不確定因素增大；通道數(shù)額被分配到主承銷商，而不再分配給政府或行業(yè)主管部門；證券監(jiān)管部門仍實(shí)行實(shí)質(zhì)審核，券商投行開(kāi)始獲得一部分推薦股票發(fā)行的權(quán)力，同時(shí)也承擔(dān)起股票發(fā)行 的風(fēng)險(xiǎn)和確保上市公司質(zhì)量不出問(wèn)題的責(zé)任。

2001年6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》；2001年10月22日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)經(jīng)報(bào)告國(guó)務(wù)院，決定在具體操作辦法出臺(tái)前，停止執(zhí)行這一辦法。

2002年12月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布并施行《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，這標(biāo)志著我國(guó)QFII 制度正式啟動(dòng)。

2003年10月28日，十屆全國(guó)人大常委會(huì)第五次會(huì)議通過(guò)《證券投資基金法》，大力倡導(dǎo)價(jià)值投資理念，市場(chǎng)走出了一波反彈行情。這一法律于2004年6月1日起施行。

2004年1月31日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》。“國(guó)九條”的頒布，不僅確立了證券市場(chǎng)的重要地位，而且為證券市場(chǎng)注入了強(qiáng)勁的發(fā)展動(dòng)力，使得今后市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。2月保薦制開(kāi)始實(shí)施，5月，深交所中小板正式開(kāi)板。

2005年5月至2006年上半年，全國(guó)范圍內(nèi)的股權(quán)分置改革如火如荼地進(jìn)行著。

2006年下半年，中斷近一年多的新股發(fā)行恢復(fù)，投行業(yè)務(wù)真正進(jìn)入了“核準(zhǔn)制”下的“保薦制”時(shí)代。保薦制的特點(diǎn)是，企業(yè)發(fā)行上市既要有投行(保薦機(jī)構(gòu) 保薦，還要有兩個(gè)投行從業(yè)人員(保薦代表人 具體簽字負(fù)責(zé)保薦工作。保薦工作分為“盡職推薦”階段(上市前 和“持續(xù)督導(dǎo)”階段(上市后，其核心內(nèi)容是強(qiáng)化和細(xì)化了保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任，尤其是保薦代表人的個(gè)人責(zé)任。這階段我國(guó)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)與世界經(jīng)濟(jì)

運(yùn)行出現(xiàn)共振，在政策的積極配合下，股票市場(chǎng)走上了一輪空前的大牛市行情，并延續(xù)到了2007年。

在這些年里，我國(guó)初步形成了全面系統(tǒng)的證券期貨法律體系，為市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展提供了重要的保障。市場(chǎng)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)的日益改善，廣度和深度不斷擴(kuò)展，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。市場(chǎng)機(jī)制和中介機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)的篩選、定價(jià)、調(diào)節(jié)供求中越來(lái)越重要，為發(fā)揮市場(chǎng)的功能和推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了條件。

2008年美國(guó)金融危機(jī)席卷世界，我國(guó)不可避免的也受到巨大沖擊。在金融危機(jī)的影響下，我國(guó)證券市場(chǎng)遭到巨大打擊，上證指數(shù)從2007年10月創(chuàng)出歷史高度6124點(diǎn)跌到1598點(diǎn)，連續(xù)的暴跌，股價(jià)下挫了80%。隨后而來(lái)的歐債危機(jī)又使得中國(guó)證券行業(yè)難以從低谷中走出。我國(guó)證券業(yè)進(jìn)入了空前的調(diào)整之中，同時(shí)凸顯出的是證券市場(chǎng)避險(xiǎn)功能的缺失。

為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的影響，我國(guó)政府對(duì)證券業(yè)進(jìn)行了諸多調(diào)整。

2009年3月，創(chuàng)業(yè)板正式開(kāi)板。第一輪新股發(fā)行制度改革拉開(kāi)序幕，股票發(fā)行定價(jià)完全市場(chǎng)化，要求市場(chǎng)各參與主體歸位盡責(zé)，買者風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任自負(fù)。6月，第一輪新股發(fā)行制度改革拉開(kāi)序幕，股票發(fā)行定價(jià)完全市場(chǎng)化，要求市場(chǎng)各參與主體歸位盡責(zé)，買者風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任自負(fù)。

2010年股指期貨的推出和融資融券的試點(diǎn)，表明了管理層完善市場(chǎng)功能、提升市場(chǎng)質(zhì)量的勇氣和決心。這些年，我國(guó)初步形成了全面系統(tǒng)的證券期貨法律體系，為市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展提供了重要的保障。市場(chǎng)質(zhì)量和結(jié)構(gòu)的日益改善，廣度和深度不斷擴(kuò)展，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。市場(chǎng)機(jī)制和中介機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)的篩選、定價(jià)、調(diào)節(jié)供求中越來(lái)越重要，為發(fā)揮市場(chǎng)的功能和推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展創(chuàng)造了條件。10月，第二輪新股發(fā)行制度改革順勢(shì)推出，機(jī)構(gòu)報(bào)價(jià)將更理性化，主承銷商配售權(quán)的預(yù)演也在進(jìn)行中。

這一階段，市場(chǎng)的目光更多地為那些充滿活力的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者所吸引，有

相當(dāng)一批優(yōu)質(zhì)的、具備一定創(chuàng)新能力的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入到資本市場(chǎng)，有效地引導(dǎo)了 社會(huì)閑置資金流向產(chǎn)業(yè)，新股發(fā)行的市場(chǎng)化運(yùn)作模式越來(lái)越清晰，效用也越來(lái)越 明顯，市場(chǎng)的財(cái)富觀成為一個(gè)比較突出的問(wèn)題，投行的核心競(jìng)爭(zhēng)力更多地體現(xiàn)在 挖掘企業(yè)的潛在投資價(jià)值、理解新興行業(yè)的特點(diǎn)與趨勢(shì)、分析判斷企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā) 展方向等方面。同時(shí)，由于保薦責(zé)任的加大與嚴(yán)格問(wèn)責(zé)機(jī)制的建立，平安投行緊 跟資本市場(chǎng)改革方向并踏準(zhǔn)了改革的每一步節(jié)奏，獲得長(zhǎng)足發(fā)展。雖然在整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)不景氣的大環(huán)境下中國(guó)股市依舊未能走出低谷，但政府 對(duì)證券市場(chǎng)做出的一系列調(diào)整還是完善了我國(guó)證券行業(yè)的整體結(jié)構(gòu)，修補(bǔ)了我國(guó) 證券業(yè)的許多漏洞，使其在進(jìn)一步與國(guó)際接軌的同時(shí)也提高了其抗打擊的能力。雖然中國(guó)證券市場(chǎng)仍然不如美國(guó)、英國(guó)、日本等老牌經(jīng)濟(jì)強(qiáng)那般完善，但正在逐 步調(diào)整，改革制度，自我完善，向最適合中國(guó)的世界級(jí)證券市場(chǎng)發(fā)展。相信只要 經(jīng)濟(jì)周期從目前的衰退期向擴(kuò)張期發(fā)展，中國(guó)證券市場(chǎng)也會(huì)逐步抬頭，走向一段 新的輝煌?？v觀全局，我國(guó)證券市場(chǎng)二十年的輝煌歷程充滿了荊棘，伴隨著證券市場(chǎng)的 發(fā)展，我們逐步走進(jìn)一個(gè)全新的時(shí)代，輝煌的時(shí)代。證券市場(chǎng)帶給人們的不只是 資金與金錢，還帶來(lái)了新思想、新觀念、新知識(shí)、新規(guī)則。但無(wú)論發(fā)展到什么程 度，我們都要正確把握證券市場(chǎng)的功能和作用，防止偏離正確的軌道。證券市場(chǎng) 今后的改革與發(fā)展仍然任重而道遠(yuǎn)。只有逐步解決阻礙市場(chǎng)發(fā)展的基本問(wèn)題，才 能使得我國(guó)的證券市場(chǎng)與國(guó)際接軌、跨向世界，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的大發(fā)展！1004040112 劉英 1004040113 李暢

第四篇：中國(guó)民樂(lè)發(fā)展歷程

音樂(lè)美是極為豐富多彩的，其外部動(dòng)態(tài)，主要表現(xiàn)為音樂(lè)作品的體裁與形式;而其內(nèi)在的本質(zhì)，則更多的表現(xiàn)為音樂(lè)的內(nèi)在性格與情感態(tài)度。以下是小編給大家整理的中國(guó)民樂(lè)的發(fā)展歷程，希望對(duì)大家有所幫助，歡迎閱讀!

中國(guó)民樂(lè)的發(fā)展歷程

1.中國(guó)傳統(tǒng)音樂(lè)的形成期(約公元前21世紀(jì)至公元3世紀(jì))

這時(shí)期包括從夏、商、西周到春秋、戰(zhàn)國(guó)、奏漢。在音樂(lè)體裁方面，經(jīng)歷了由原始樂(lè)舞到宮廷樂(lè)舞的進(jìn)化。在旋律音調(diào)、音階形式方面，經(jīng)歷了由原始間樂(lè)重視小三度音程的音調(diào)，到春秋戰(zhàn)國(guó)強(qiáng)調(diào)宮、商、徵、羽的上下方大3度的(甫頁(yè))、曾體系，以“三分損益法”相生五音、七聲、十二律，初步確立了中國(guó)傳統(tǒng)音樂(lè)旋法的五聲性特點(diǎn)。在音樂(lè)美學(xué)思想方面，先秦諸子百家的論爭(zhēng)，奠定了此后各自學(xué)說(shuō)的理論端點(diǎn)。這一時(shí)期中，最具代表性意義的音樂(lè)藝術(shù)形式是鐘鼓樂(lè)隊(duì)。

2.中國(guó)傳統(tǒng)音樂(lè)的新生期(約公元4世紀(jì)至10世紀(jì))

這一時(shí)期包括了從魏、晉、南北朝到隋、唐。魏、晉、南北朝時(shí)期和北方人民南遷、少數(shù)民族的內(nèi)移，構(gòu)成對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)音樂(lè)的沖擊：一是玄學(xué)對(duì)儒學(xué)的沖擊，引起音樂(lè)思想的變化;二是少數(shù)民族音樂(lè)和外國(guó)音樂(lè)的傳入，引進(jìn)樂(lè)器、樂(lè)律、樂(lè)曲和音樂(lè)理論方面的新因素。其沖擊的結(jié)果，是使中國(guó)的傳統(tǒng)音樂(lè)為之一變，開(kāi)創(chuàng)了音樂(lè)國(guó)際化的一代新樂(lè)風(fēng)。一方面是世界音樂(lè)的中國(guó)化，包括外來(lái)樂(lè)曲的中國(guó)化，外來(lái)樂(lè)器的運(yùn)用，外來(lái)樂(lè)調(diào)的傳入，外來(lái)樂(lè)隊(duì)的民族化，以及外來(lái)樂(lè)人為發(fā)展中國(guó)音樂(lè)所作出的貢獻(xiàn)。另一方面是中國(guó)音樂(lè)的世界化，即：中國(guó)音樂(lè)以其輝煌的成就給世界許多國(guó)家(尤其是周邊各國(guó)，如朝鮮、日本等)以重要的影響。

3.中國(guó)傳統(tǒng)音樂(lè)整理期(約公元10世紀(jì)至19世紀(jì))

包括遼、宋、金、明、清。其政治上的特點(diǎn)是：從紛亂和分裂到相對(duì)的統(tǒng)一，又從南北對(duì)立到多民族國(guó)家統(tǒng)一政權(quán)的建立，及其在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的相對(duì)穩(wěn)定。音樂(lè)文化方面則具有世俗性和社會(huì)性的特點(diǎn)。所謂世俗性，就是與普通的平民階層保持著密切的關(guān)聯(lián)。此時(shí)期的傳統(tǒng)音樂(lè)，無(wú)論在演出人員和觀眾、聽(tīng)眾對(duì)象方面，都已具有更為廣泛的社會(huì)基礎(chǔ)。在音樂(lè)理論方面，表現(xiàn)出對(duì)前一時(shí)期的繼承和清理的傾向。音樂(lè)形態(tài)特點(diǎn)已逐漸趨于凝固定型化。其代表性音樂(lè)藝術(shù)形式是戲曲藝術(shù)及其音樂(lè)。這一藝術(shù)形式，上承前代，下接后世，并廣泛吸收當(dāng)代音樂(lè)新成果，成為集古今音樂(lè)大成的音樂(lè)寶庫(kù)。

音樂(lè)基礎(chǔ)樂(lè)理有哪些

1：音(Tone)

是一種物理現(xiàn)象。物體振動(dòng)時(shí)產(chǎn)生音波，通過(guò)空氣傳到耳膜，經(jīng)過(guò)大腦的反射被感知為聲音。人所能聽(tīng)到的聲音在每秒振動(dòng)數(shù)為16-2000次左右，而使用到音樂(lè)中的音(不含音)，一般只限于每秒振動(dòng)27-4100次的范圍內(nèi)。音的高低、強(qiáng)弱、長(zhǎng)短、音色取決于物體的振動(dòng)。

2：音色(Tone-color)

指音的感覺(jué)特性。發(fā)音體的振動(dòng)是由多種諧音組成的，包括基音和泛音，音色是由泛音的多少及泛音之間的相對(duì)強(qiáng)度決定的。人們區(qū)分音色的能力是天生的，音樂(lè)的顏色分為人聲音色和器樂(lè)音色。人聲音色分高、中、低音，并有男女之分;器樂(lè)音色中主要分弦樂(lè)器和管樂(lè)器，各種打擊樂(lè)器的音色是不同的。

3：共鳴(Resonance)

共鳴指的是一種振動(dòng)。當(dāng)一個(gè)發(fā)音體振動(dòng)時(shí)，引起了其它物體的振動(dòng)，并發(fā)出了聲音，產(chǎn)生了共鳴。

4：基音(Fundamental tone)

物體振動(dòng)時(shí)所發(fā)出的頻率最低的音是基音，其余的為泛音。基音決定音高。

5：泛音(Harmonic overtone)

除了發(fā)音體整體振動(dòng)產(chǎn)生的最低的音是基音，以基音為標(biāo)準(zhǔn)，其余1/2、1/3、1/4等各部分也是同時(shí)振動(dòng)，是泛音。泛音的組合決定了特定的音色，并能使人明確地感到基音的響度。樂(lè)器和自然界里所有的音都有泛音。

6：音高(Pitch)

音高是用一秒鐘的振動(dòng)的次數(shù)來(lái)表示的。頻率多則音高，頻率少則音低。目前國(guó)際通用的標(biāo)準(zhǔn)音“a”，是每秒振動(dòng)440次的聲音。

7：音名(Pitch name)

音名指西洋樂(lè)制中代表固定音高的名稱。這些名稱沒(méi)有統(tǒng)一，在各個(gè)國(guó)家是不同的。被廣泛采用的是：C D E F G A B。

8：唱名(Syllable names)

唱名是指音階上各音的名稱。通常使用1do、2re、3mi、4fa、5sol、6la、7si。大調(diào)的主音用1do，小調(diào)的主音用6la。

9：音域(Compass)

人聲或樂(lè)器所能達(dá)到的最低音和最高音之間的范圍就叫音域。音域可分為總的音域和個(gè)別音域、人聲和樂(lè)器音域。

10：調(diào)性(Tonality)

調(diào)性指調(diào)式類別與主音高度。在樂(lè)曲中，主音是旋律和聲的核心，其它音與之發(fā)生從屬關(guān)系最后中止在主音上。這樣的樂(lè)曲就是有調(diào)性的樂(lè)曲。

11：音階(Scale)

指調(diào)式中的各音，從以某個(gè)音高為起點(diǎn)即從主音開(kāi)始，按照音高次序?qū)⒁舴傻椭粮邅?lái)排列，這樣的音列稱為音階。音階由低到高叫做上行，由高到低叫做下行。我們今天所說(shuō)的音階，就是以最普遍的大音階(大調(diào))與小音階(小調(diào))為主。

12：五聲音階(Pentatonic scale)

由五個(gè)音構(gòu)成的音階。多用于民族音樂(lè)的調(diào)式。如：do、re、mi、sol、la、(do)。

13：大調(diào)(Major mode)

調(diào)式的一種。七聲音階，其相鄰二音的間距分全音與半音兩種。其音階除第三、四兩音間與第七、八兩音間為半音外，其余均為全音。大調(diào)的色彩較為明朗。

14：小調(diào)(Minor mode)

調(diào)式的一種，七聲音階有“自然小調(diào)”、“和聲小調(diào)”、“旋律小調(diào)”、“現(xiàn)代小音階”四形式。小調(diào)的色彩一般較大調(diào)黯淡，常用來(lái)表達(dá)悲哀、憂郁的情緒。自然小調(diào)(小音階)的二三 兩音間與五六兩音間為半音。

15：純律(Just intonation)

與十二平均律不同。音階中各音與主音的關(guān)系均為純音程。由于這樣形成的半音無(wú)法分平均，所以不能隨便轉(zhuǎn)調(diào)，現(xiàn)已被歷史所淘汰。

16：主音(Key-note)

調(diào)式音階里的第一音。十二平均律(Temperament)音律的一種。把一個(gè)八度音均分為十二個(gè)半音，半音的音程都是相等的。鋼琴、豎琴等樂(lè)器均按此律定弦。

17：半音、全音(Semi tone、Whole tone)

將一個(gè)八度音分成十二等份，每一份為半音，兩個(gè)半音相當(dāng)于全音。半音相當(dāng)于小二度，全音相當(dāng)于大二度。

18：協(xié)和音程與不協(xié)和音程(Consonant,Dissonance)

根據(jù)協(xié)和的程度可分為完全協(xié)和音程(純1、4、5、8度)和不完全協(xié)和音程(大、小3、6度)。除此之外都是不協(xié)和音程。

19：音程(Interval)

指兩音之間的距離。計(jì)算音程的單位稱“度”，兩個(gè)音之間包括幾個(gè)音節(jié)就稱幾度。度數(shù)相同的音程又因?yàn)槠渌胍艉腿舻臄?shù)目不同而有純、大、小、增、減等區(qū)別。

20：十二音體系(tweleve-tone system, tweleve-note system)

現(xiàn)代派作曲手法之一。由奧地利作曲家勛博格于1921年創(chuàng)立。作曲家放棄傳統(tǒng)的調(diào)式、調(diào)性與和聲體制，將半音音階中的十二個(gè)音任意排成一年音列，然后以倒置、逆行等技法加以處理，除非所有的音都出現(xiàn)過(guò)，否則任何一個(gè)音不得重復(fù)。

音樂(lè)有幾種美

一、優(yōu)美

優(yōu)美是音樂(lè)美學(xué)中最帶普遍性的基本范疇，其特點(diǎn)溫柔、平和、純凈、細(xì)膩;旋律舒展流暢，節(jié)奏平穩(wěn)有序;速度和力度適中均衡的結(jié)構(gòu)等構(gòu)成優(yōu)美的基本表現(xiàn)特征。值得一提的是詩(shī)意的美是優(yōu)美的音樂(lè)所追求的最高境界。如：賀綠汀的鋼琴曲《牧童短笛》是一首杰出的優(yōu)美之作。貝多芬的《月光奏鳴曲》等等都屬優(yōu)美的范疇。

二、壯美

與優(yōu)美相對(duì)應(yīng)的音樂(lè)美是壯美，或者稱為雄壯美。一般美學(xué)中并沒(méi)把壯美作為一個(gè)獨(dú)立的范疇，但從音樂(lè)的角度來(lái)看，壯美是不可忽視的、普通的范疇。中國(guó)傳統(tǒng)美學(xué)中所講的陰柔美與陽(yáng)剛美，就和現(xiàn)在所講的優(yōu)美與壯美有類似之處。優(yōu)美以溫柔、平和、純凈、細(xì)膩為特征，而壯美則以剛勁、果敢、勇猛、粗獷為特征。如：進(jìn)行曲與軍歌都是壯美的典型表現(xiàn);著名的《馬賽曲》和《義勇軍進(jìn)行曲》等等都屬于壯美范疇。

三、崇高美

音樂(lè)是最適于表現(xiàn)崇高美的藝術(shù)形態(tài)之一。音樂(lè)的崇高美總是和贊美、歌頌、崇拜、敬仰、愛(ài)慕等精神內(nèi)涵密切相關(guān)，并且和祖國(guó)、英雄、正義、信念等不平凡的對(duì)象相聯(lián)系。表現(xiàn)的方式是多種多樣的。如：規(guī)模宏大、氣勢(shì)雄偉、格調(diào)高昂的頌歌如：貝多芬的《歡樂(lè)頌》劉熾的《祖國(guó)頌》等等。都出色地表現(xiàn)出音樂(lè)的崇高美。

四、歡樂(lè)美

歡樂(lè)美是音樂(lè)美學(xué)最重要的美學(xué)范疇之一。歡樂(lè)是人類最基本的一種情感形態(tài)，它是人類樂(lè)觀主義精神的正格表現(xiàn)。音樂(lè)的歡樂(lè)美是通過(guò)歡樂(lè)流暢的旋律、活潑跌宕的節(jié)奏、明亮的調(diào)性輕盈的和聲、速度等等手法來(lái)加以表現(xiàn)。它大體可以劃分為喜悅和歡樂(lè)。如冼星海的《二月里來(lái)》施光南的《祝酒歌》。還有傳統(tǒng)的民間器樂(lè)、管弦樂(lè)曲等等。歡樂(lè)美的音樂(lè)還往往與舞蹈相結(jié)合，使舞曲成為表現(xiàn)歡樂(lè)美的重要體裁。

五、悲劇美

悲劇美是美學(xué)的主要范疇之一。它是在戲劇性的矛盾沖突和悲劇性的藝術(shù)表現(xiàn)中對(duì)美的肯定。并以深刻的藝術(shù)感染力，給人激勵(lì)和啟示引發(fā)人們深層次的審美。音樂(lè)的悲劇美在音樂(lè)中是整個(gè)藝術(shù)悲劇美的重要、極具光彩的組合，把現(xiàn)實(shí)生活中的悲劇從情感體驗(yàn)的角度加以集中、濃縮，以音樂(lè)所特有的表情效果，使人們?cè)谏n涼悲憤或慷慨激昂的感受中，獲得音樂(lè)美的體驗(yàn)。悲劇美在音樂(lè)中的體現(xiàn)是多種多樣的。綜合性的音樂(lè)體裁，如戲曲、歌劇、舞劇、歌曲等等。如：歌劇〈奧賽羅〉舞劇〈羅密歐與朱麗葉〉等等。

六、喜劇美

喜劇美是音樂(lè)美中一個(gè)獨(dú)具特色的范疇。在綜合性的音樂(lè)體裁，特別是喜歌劇的諷刺歌曲中有與一般美學(xué)范疇中的喜劇美相類似的特點(diǎn)。如：莫扎特歌劇《費(fèi)加羅的婚禮》對(duì)貴族的鞭撻，穆索爾斯基的《跳蚤之歌》對(duì)皇帝與權(quán)貴的諷刺。都顯示了音樂(lè)的喜劇美的力量。

第五篇：中國(guó)網(wǎng)球發(fā)展歷程

? 世界網(wǎng)球

古代網(wǎng)球： 網(wǎng)球起源于法國(guó)宮廷，起初叫“掌球戲”。其方法是相對(duì)的兩人用手打過(guò)場(chǎng)地中間的一條繩。球用布包裹的草，樹(shù)葉，頭發(fā)制成。古代網(wǎng)球場(chǎng)地中間是用一條細(xì)繩而后改為繩簾。古代只有室內(nèi)網(wǎng)球。?

?近代網(wǎng)球： 開(kāi)始于1873年，一位英國(guó)人將室內(nèi)網(wǎng)球改在夏天的草坪上進(jìn)行，因此有了“草坪網(wǎng)球”的說(shuō)法，這一時(shí)期網(wǎng)球場(chǎng)地的中間阻擋物由繩簾該進(jìn)成了小方格網(wǎng)子，室內(nèi)網(wǎng)球也發(fā)展到了室外的網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)，出版了《草地網(wǎng)球》的書籍并得到宣傳和推廣。近代的網(wǎng)球不在是用手打而是用將拍面的面積放大拍柄加長(zhǎng)的羊皮紙板打

? 現(xiàn)代網(wǎng)球：現(xiàn)代網(wǎng)球由原來(lái)的布球發(fā)展到膠皮球，橡皮球。球拍也也改了富有彈性且輕巧方便的穿細(xì)網(wǎng)拍，現(xiàn)代網(wǎng)球在球網(wǎng)及球場(chǎng)的規(guī)定和積分方式也有了權(quán)威的規(guī)定?，F(xiàn)代網(wǎng)球正發(fā)展成一項(xiàng)世界普遍的體育項(xiàng)目

? ? 中國(guó)網(wǎng)球

很少有一項(xiàng)體育運(yùn)動(dòng)像網(wǎng)球這樣，記錄著中國(guó)發(fā)展變遷的軌跡：清末侵華英軍將其帶入中國(guó)，傳教士將其推廣，很長(zhǎng)一段時(shí)間是“洋人”在遙遠(yuǎn)的東方排遣寂寞的游戲；此后又成為達(dá)官貴人的消遣；后來(lái)網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)逐漸在教會(huì)學(xué)校中開(kāi)展起來(lái)，1898年，上海圣約翰書院舉辦了斯坦豪斯被網(wǎng)球賽，這是中國(guó)最早的網(wǎng)球比賽；新中國(guó)成立后，網(wǎng)球是運(yùn)動(dòng)員的專利；改革開(kāi)放后，網(wǎng)球成為高收入者的新寵；上個(gè)世紀(jì)九十年代后，網(wǎng)球已褪下“貴族運(yùn)動(dòng)”的外衣，走入尋常百姓家……

?

跟不少運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目相比，網(wǎng)球在中國(guó)開(kāi)展的時(shí)間相當(dāng)長(zhǎng)，但由于新中國(guó)建立前，網(wǎng)球只局限在少數(shù)人的圈子里，運(yùn)動(dòng)水平一直得不到提高。新中國(guó)成立后，網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)得到迅速推廣：１９５３年，天津舉辦了首次全國(guó)網(wǎng)球表演賽，中國(guó)網(wǎng)球協(xié)會(huì)同年成立；１９５５年初，在北京東四塊玉訓(xùn)練基地成立了網(wǎng)球臨時(shí)國(guó)家隊(duì)；１９５６年起，網(wǎng)球被列為每年一度的全國(guó)比賽項(xiàng)目，規(guī)模一年比一年大，同年，中國(guó)選手開(kāi)始參加國(guó)際比賽；１９６４年，全國(guó)網(wǎng)球訓(xùn)練工作會(huì)議在上海舉行，會(huì)議反對(duì)了保守思想、研究了今后網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)的發(fā)展方向：要求在快速進(jìn)攻、積極上網(wǎng)、力爭(zhēng)主動(dòng)、狠巧結(jié)合、準(zhǔn)確的思想指導(dǎo)下努力提高訓(xùn)練質(zhì)量和技術(shù)水平……

?

1885年前后，網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)傳入中國(guó)。先是上海、廣州等大城市的外國(guó)傳教士和商人之間出現(xiàn)網(wǎng)球活動(dòng)，后一些教會(huì)學(xué)校也開(kāi)展起這項(xiàng)運(yùn)動(dòng)，1898年，上海圣約翰書院舉行斯坦豪斯杯賽，這是中國(guó)網(wǎng)球史上最早的校內(nèi)比賽。1906年，北京匯文學(xué)校、協(xié)和書院、清華學(xué)校之間，上海圣約翰大學(xué)、南洋公學(xué)、滬江大學(xué)、以及南京、廣州、香港的一些學(xué)校開(kāi)始舉行校際網(wǎng)球賽，促進(jìn)了網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)在中國(guó)的傳播。

在二、三十年代那時(shí)的網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)只有少數(shù)人中間流行。從1924～1946年雖6次派對(duì)參加戴維斯杯比賽，多是在第一、二輪被淘汰，技術(shù)、戰(zhàn)術(shù)水平較低。

中國(guó)成立后，網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)在起點(diǎn)低、基礎(chǔ)差、交往少的情況下逐漸發(fā)展，1953年在天津首次舉辦了包括網(wǎng)球在內(nèi)的四項(xiàng)球類運(yùn)動(dòng)會(huì)（籃、排、網(wǎng)、羽），1956年舉辦全國(guó)網(wǎng)球錦標(biāo)賽，后來(lái)全國(guó)網(wǎng)球等級(jí)聯(lián)賽定期舉行，并實(shí)行升降級(jí)制度，還定期舉辦全國(guó)網(wǎng)球單項(xiàng)比賽、全國(guó)硬地網(wǎng)球冠軍賽、全國(guó)青少年網(wǎng)球比賽，近年來(lái)又搞起了巡回賽，另外，老年網(wǎng)球賽、高校網(wǎng)球賽、少年網(wǎng)球賽。這些競(jìng)賽對(duì)促進(jìn)網(wǎng)球技術(shù)水平的提高起到了積極的推動(dòng)作用。

八十年代以來(lái)，我國(guó)網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)水平提高幅度較快。1986年第10屆漢城亞洲運(yùn)動(dòng)會(huì)網(wǎng)球比賽，我國(guó)李心意獲女子單打冠軍。1990年第11屆北京亞洲運(yùn)動(dòng)會(huì)網(wǎng)球比賽，我國(guó)運(yùn)動(dòng)員獲得三塊金牌、三塊銀牌和一塊銅牌（男子團(tuán)體冠軍、潘兵獲男子單打冠軍、夏嘉平和孟強(qiáng)華獲男子雙打冠軍）。女子隊(duì)參加1991年聯(lián)合會(huì)杯網(wǎng)球團(tuán)體賽，在58個(gè)參賽隊(duì)參賽隊(duì)中進(jìn)入16強(qiáng)，李芳從國(guó)際網(wǎng)球排名200號(hào)位躍升到155位，夏嘉平參加世界大學(xué)生運(yùn)動(dòng)會(huì)網(wǎng)球比賽獲得男子單打冠軍，……這些成績(jī)說(shuō)明我國(guó)網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，令人鼓舞。然而從世界角度看，我國(guó)網(wǎng)球水平存在的差距是相當(dāng)大的，僅從國(guó)際網(wǎng)聯(lián)世界排名看，1991我國(guó)男子排名最前的是300位，女子排名最前的是155位。

1992年巴塞羅那第25屆奧運(yùn)會(huì)網(wǎng)球賽，中國(guó)選手有5名參賽。女單李芳、陳莉，女雙李芳/唐敏，男雙孟強(qiáng)華/夏嘉平，除女雙進(jìn)入第二輪外，其他均在第一輪被淘汰。在1994年年終國(guó)際網(wǎng)聯(lián)世界排名中我國(guó)夏嘉平為313位，潘兵為215位，李芳（女）為66位，陳莉233位，唐敏237位。2004年，中國(guó)的雙打選手李婷與搭檔孫甜甜站在了邁阿密大師賽的女雙半決賽賽場(chǎng)上，能夠進(jìn)入邁阿密女雙四強(qiáng)，這對(duì)中國(guó)姑娘已經(jīng)創(chuàng)造了中國(guó)網(wǎng)球史上新的紀(jì)錄：在總獎(jiǎng)金高達(dá)650萬(wàn)美元的WTA一級(jí)賽事的半決賽上留下了中國(guó)人的足跡。

2004年雅典奧運(yùn)會(huì)，李婷/孫甜甜奪得女子雙打冠軍。

網(wǎng)球在中國(guó)快速發(fā)展的原因 1 網(wǎng)球是一項(xiàng)很好的終身體育項(xiàng)目

1．1 網(wǎng)球項(xiàng)目具有很好的健身作用 1．2 網(wǎng)球項(xiàng)目具有很強(qiáng)的娛樂(lè)性 網(wǎng)球是世界上是最具影響力的運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目之一 3 網(wǎng)球是一項(xiàng)高雅的運(yùn)動(dòng) 4 網(wǎng)球是一個(gè)很有效的社交媒介 5 網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)符合中國(guó)人日益增長(zhǎng)的體育需求

?

我國(guó)網(wǎng)球現(xiàn)狀

1、網(wǎng)球人口少大眾基礎(chǔ)薄弱

2、網(wǎng)球競(jìng)技水平不高

3、網(wǎng)球經(jīng)濟(jì)舉步維艱

4、中國(guó)網(wǎng)球“陰盛陽(yáng)衰”

影響因素

1、社會(huì)參與度低

2、網(wǎng)球設(shè)施不足

3、培育運(yùn)動(dòng)員體制不合理

4、缺乏健康的游戲觀念

5、缺乏網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)的意識(shí)

對(duì)我國(guó)網(wǎng)球發(fā)展建議

1、更新思想觀念，加強(qiáng)網(wǎng)球消費(fèi)意識(shí)的引導(dǎo)

2、繼續(xù)深化體制改革

3、繼續(xù)健全和完善職業(yè)網(wǎng)球俱樂(lè)部體制

4、盡快提高網(wǎng)球競(jìng)技水平

5、加強(qiáng)網(wǎng)球市場(chǎng)的理論研究

6、群眾性的網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)的開(kāi)發(fā)

我國(guó)網(wǎng)球與世界的比較

雖然近年來(lái)中國(guó)網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)的發(fā)展很快，但是和歐美發(fā)達(dá)國(guó) 家相比，我們?cè)趫?chǎng)地?cái)?shù)量、網(wǎng)球人口、競(jìng)技水平及網(wǎng)球文化底蘊(yùn) 上都存在著巨大的差距。我國(guó)現(xiàn)有的網(wǎng)球軟硬件條件，還遠(yuǎn)不 能滿足日益增加的網(wǎng)球人口的需求。歐美的網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)已有上 百年的歷史，而在我國(guó)，真正的發(fā)展也只有短短的二十多年。對(duì)策

所以，我們應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)并掌握網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)的特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，使之與人們對(duì)體育運(yùn)動(dòng)的需求和中國(guó)的國(guó)情結(jié)合起來(lái)，并以此 為基礎(chǔ)確立網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)發(fā)展的目標(biāo)和指導(dǎo)思想，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，努力與國(guó)際接軌。為此，我們應(yīng)注意吸取以往搞體育的經(jīng)驗(yàn)和 教訓(xùn)，切忌只盯奧運(yùn)金牌而忽視網(wǎng)球的普及，要積極推動(dòng)網(wǎng)球 運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)化，重視對(duì)少年兒童的培養(yǎng)，大力推行學(xué)校網(wǎng)球，加強(qiáng) 網(wǎng)球文化的宣傳和建設(shè)，注重各類網(wǎng)球人才的培養(yǎng)和隊(duì)伍建設(shè) 等等。只有這樣，才能推動(dòng)中國(guó)網(wǎng)球運(yùn)動(dòng)的健康發(fā)展