第一篇：基于PPP模式下政府投融資體制改革和平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的分析（精選）

基于PPP模式下政府投融資體制改革和平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的分析

摘要：隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，地方政府的資金缺口越來(lái)越大，基于此，各級(jí)地方政府不斷通過(guò)PPP模式的方式吸引社會(huì)資本共同進(jìn)行城鎮(zhèn)化建設(shè)。但在此模式下政府在投融資體制和平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型上還存在著不少需要改進(jìn)的地方，本文對(duì)政府投融資體制在政企分離和公平競(jìng)爭(zhēng)方面的改革及平臺(tái)公司在成為真正意義上的公司和優(yōu)化其資本與股權(quán)結(jié)構(gòu)等轉(zhuǎn)型方式進(jìn)行了分析，并做出了相應(yīng)的說(shuō)明和闡釋。

關(guān)鍵詞：PPP模式；政府投融資；體制改革；平臺(tái)公司

PPP模式是指政府通過(guò)和社會(huì)資本合作，來(lái)共同建設(shè)一些公共基礎(chǔ)設(shè)施的一種項(xiàng)目運(yùn)作模式。其最早起源于西方國(guó)家，上世紀(jì)九十年代被引入到中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革之中，對(duì)于加快我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、提升國(guó)家治理能力、構(gòu)建現(xiàn)代財(cái)政制度起到了重要作用。為此，國(guó)務(wù)院、國(guó)家發(fā)改委和財(cái)政部分別出臺(tái)了一系列政府與社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見(jiàn)和管理辦法，使PPP在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位正變得越來(lái)越重要，這就要求政府投融資體制和其所屬的平臺(tái)公司要快速轉(zhuǎn)變其功能定位，以此來(lái)改革體制獲得轉(zhuǎn)型發(fā)展。

一、PPP模式下政府投融資體制改革

（一）政企分離

地方政府在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中占有著主流地位，在當(dāng)前的PPP模式下其經(jīng)常扮演著幕后操作者的角色，導(dǎo)致PPP模式在運(yùn)行中的各個(gè)環(huán)節(jié)都處在政府的操控中，使其實(shí)際上變成各級(jí)政府債務(wù)的延伸，通過(guò)模式所成立的平臺(tái)公司也無(wú)法達(dá)到公司化的需求，甚至有的官員直接兼任法人代表，導(dǎo)致在融資體制的實(shí)際運(yùn)行中形成了一切靠政府的尷尬局面。因此要想做好政府投融資體制改革，就必須要保證做到政企分離。其投融資體制面對(duì)不同行業(yè)有如下改革方式：

1.在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、道路運(yùn)行等工程建筑類項(xiàng)目中，由于其具備相對(duì)穩(wěn)定和持續(xù)的資金流入，這也保證了PPP模式下的社會(huì)資本具備了參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力，這時(shí)政府就要從企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中退出。使社會(huì)資本自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)，采取普通公司一樣的運(yùn)營(yíng)模式，使其變成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下自由競(jìng)爭(zhēng)的一份子；

2.對(duì)于水暖工程、污水或垃圾處理、地下管網(wǎng)、城鄉(xiāng)建設(shè)或文化旅游產(chǎn)業(yè)等具備一定收益的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，政府投融資體制可以通過(guò)授予社會(huì)資本特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的方式，雙方通過(guò)分享效益和風(fēng)險(xiǎn)的方式實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)型；

3.對(duì)于公共體育設(shè)施、城市廣場(chǎng)等公益和半公益項(xiàng)目，由于其投資大、周期長(zhǎng)且收益困難，很難會(huì)有社會(huì)資本愿意參與，這就要求政府在投融資體制改革中將項(xiàng)目業(yè)務(wù)進(jìn)行拆分，劃出一些小的業(yè)務(wù)單元，獨(dú)立開(kāi)展PPP模式運(yùn)作，獨(dú)立核算，避免“吃大鍋飯”現(xiàn)象的發(fā)生。

（二）公平競(jìng)爭(zhēng)

政府要保證對(duì)社會(huì)資本做到一視同仁，要讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮出應(yīng)有的作用，使所有參與資本都能獲得一個(gè)公平的機(jī)會(huì)。相關(guān)做法如下：

1.保證參與資本能在市場(chǎng)準(zhǔn)入和信用獲取的政策扶持上得到公平對(duì)待，避免舞弊現(xiàn)象發(fā)生，嚴(yán)厲杜絕行賄受賄現(xiàn)象出現(xiàn)，做好監(jiān)督工作，一旦發(fā)現(xiàn)有暗箱操作現(xiàn)象必須嚴(yán)懲不貸；

2.以法律的形式明確各方的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，可以通過(guò)在融資平臺(tái)獲得產(chǎn)權(quán)確認(rèn)的方式做好產(chǎn)權(quán)配制，以此來(lái)創(chuàng)新所有制改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，保證社會(huì)資本可以以平等、責(zé)任制的方式參與到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中[1]。

二、PPP模式下政府平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型

（一）成為真正意義上的公司

政府平臺(tái)公司需要依照《公司法》規(guī)范自身章程，努力成為真正意義上的公司，這需要做到以下幾點(diǎn)：

1.公司各部分人員職責(zé)需做到明確，各股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層要恪守各自的本分，保證公司各個(gè)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)能夠做到密切配合，從而形成一個(gè)管理清晰、責(zé)任明確的現(xiàn)代化公司，尤其要杜絕政府人員進(jìn)入到公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)或管理層中干預(yù)公司的運(yùn)行，保證公司始終處于一個(gè)合理的運(yùn)行狀態(tài)之中；

2.在公司內(nèi)部要逐步確立起現(xiàn)代公司應(yīng)具備的競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)體制，引入職業(yè)經(jīng)理人制度、員工責(zé)任制度和績(jī)效工資制度，以保證公司的管理水平能夠獲得穩(wěn)步提升；

3.要提升公司對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，保證公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。同時(shí)更要加強(qiáng)公司在年度、半年度的審計(jì)工作，可以通過(guò)聘請(qǐng)第三方審計(jì)的方式來(lái)監(jiān)督公司的運(yùn)營(yíng)情況，從而做好對(duì)公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，減少公司的運(yùn)營(yíng)成本，保證公司能獲得良好收益。

（二）優(yōu)化其資本與股權(quán)結(jié)構(gòu)

1.優(yōu)化平臺(tái)公司的資本構(gòu)成，推進(jìn)公司資本走向證券化方向，這樣可以有效盤(pán)活公司資本，獲得大量的現(xiàn)金流而不產(chǎn)生額外的債務(wù)，從而保證參與到PPP運(yùn)營(yíng)中的各方都能獲得一個(gè)良好的收益。這些收益公司還可以用來(lái)對(duì)新的項(xiàng)目進(jìn)行投資，獲得更多的利潤(rùn)，如果有貸款的話還可以用利潤(rùn)來(lái)進(jìn)行??還，從而降低貸款過(guò)多可能會(huì)出現(xiàn)的資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)；

2.改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，在公司股權(quán)中注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這樣不但能提升公司償還債務(wù)的能力，降低其運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還能提升公司的盈利能力。對(duì)于公司一些能夠出讓的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、廣告經(jīng)營(yíng)權(quán)或公共設(shè)施使用權(quán)等可以通過(guò)掛牌出讓的方式吸引更多的社會(huì)資本參與到PPP模式運(yùn)營(yíng)之中[2]。

三、總結(jié)

本文對(duì)PPP模式下政府投融資體制改革和平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的相關(guān)對(duì)策進(jìn)行了分析，通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，運(yùn)用文章中所列舉的改革和轉(zhuǎn)型對(duì)策能夠取得使社會(huì)資本可以自由參與競(jìng)爭(zhēng)、減少平臺(tái)公司的運(yùn)營(yíng)成本，保證平臺(tái)公司能獲得良好收益從而吸引更多的社會(huì)資本參與到PPP模式運(yùn)營(yíng)之中的良好效果。希望本文的研究可以更好的促進(jìn)各級(jí)政府在PPP模式下做好投融資體制改革和平臺(tái)公司的轉(zhuǎn)型工作，確保我國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程能夠得到穩(wěn)步推進(jìn)，促進(jìn)我國(guó)地方經(jīng)濟(jì)取得長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊賀龍.PPP模式下政府投融資體制改革和平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的思考[J].中國(guó)建設(shè)信息化，2016（02）：41-43.[2]王穎.地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析與改革轉(zhuǎn)型研究[D].河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)，2017.（作者單位：鄭州新發(fā)展置業(yè)有限公司）

第二篇：政府性投融資平臺(tái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向研究

政府性投融資平臺(tái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向研究

一、政府投融資平臺(tái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必要性

1、政策要求平臺(tái)轉(zhuǎn)變運(yùn)作模式。隨著新《預(yù)算法》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]43號(hào)）、《關(guān)于試行的函》、《地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法》（財(cái)預(yù)[2014]351號(hào)）、《關(guān)于對(duì)地方政府債務(wù)實(shí)行限額管理的實(shí)施意見(jiàn)》等法規(guī)政策的頒布，政府性投融資平臺(tái)以政府信用為擔(dān)保的融資行為將受到限制。規(guī)范地方政府舉債融資后，項(xiàng)目也將分類融資建設(shè)，其中對(duì)無(wú)收益的公益性項(xiàng)目主要通過(guò)地方政府一般債券籌資，納入一般公共預(yù)算收入償還；有一定收益的公益性項(xiàng)目通過(guò)地方政府專項(xiàng)債券籌資，以政府性基金或?qū)ｍ?xiàng)收入償還；有收益的項(xiàng)目將推向市場(chǎng)，通過(guò)企業(yè)債券、PPP、資產(chǎn)證券化、銀行貸款等融資建設(shè)，不得新增政府債務(wù)。

2、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然存在。雖然國(guó)務(wù)院及相關(guān)部委不斷出臺(tái)政策文件，旨在規(guī)范平臺(tái)公司融資行為，化解政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但從目前政策執(zhí)行情況看，大多數(shù)平臺(tái)公司仍在繼續(xù)承擔(dān)政府融資職能，仍在為公益性項(xiàng)目融資，且自身沒(méi)有真正的經(jīng)營(yíng)收益，不具備債務(wù)償還能力，仍然延續(xù)借新還舊的模式，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，且各金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府性投融資平臺(tái)的授信額度仍然很高。因此，在政策不斷出臺(tái)的情況下，平臺(tái)公司仍將繼續(xù)存在，且運(yùn)作模式的轉(zhuǎn)變不可能一蹴而就，需要一個(gè)過(guò)程。

3、轉(zhuǎn)型是平臺(tái)發(fā)展的唯一選擇。從目前政策趨勢(shì)看，未來(lái)平臺(tái)公司將面臨關(guān)閉、合并和轉(zhuǎn)型三種趨勢(shì)。第一，平臺(tái)公司關(guān)閉將涉及資產(chǎn)處置、債務(wù)處理、人員安置、城建資金來(lái)源等問(wèn)題，目前無(wú)有效解決辦法，若關(guān)閉平臺(tái)，城市建設(shè)發(fā)展將面臨停滯局面，這是不現(xiàn)實(shí)的；第二，若合并平臺(tái)公司，其職能將轉(zhuǎn)向新的主體，其本質(zhì)仍在承擔(dān)政府融資職能，治標(biāo)不治本，無(wú)實(shí)際意義；第三，平臺(tái)若轉(zhuǎn)型成功，一方面由其繼續(xù)承擔(dān)公益性項(xiàng)目投資開(kāi)發(fā)職能，緩解政府財(cái)政壓力，另一方面轉(zhuǎn)變現(xiàn)有運(yùn)作模式，增強(qiáng)平臺(tái)自身造血能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保持健康有序發(fā)展。綜合來(lái)看，轉(zhuǎn)型是平臺(tái)公司的唯一選擇。

二、政府性投融資平臺(tái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型面臨的難點(diǎn)

1、政府政策約束。作為國(guó)有企業(yè)，政府性投融資平臺(tái)的投資行為、業(yè)務(wù)拓展方向等受國(guó)家及各地方政府的限制，如部分地方政府要求國(guó)有企業(yè)原則上不可以參與商品房開(kāi)發(fā)，對(duì)于依靠政府背景，特別是具有大量?jī)?yōu)質(zhì)土地資源的平臺(tái)公司，無(wú)疑極大地限制了平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展；另外，有些地方政府要求平臺(tái)公司以引導(dǎo)資金的形式參與項(xiàng)目投資，但項(xiàng)目一旦培育成熟或上市，平臺(tái)公司必須退出。這些政策都制約了平臺(tái)公司的發(fā)展轉(zhuǎn)型。

2、部門(mén)阻力較大。由于平臺(tái)公司的轉(zhuǎn)型涉及利益主體較多，甚至需要對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)資源進(jìn)行重新配置，可能會(huì)損害部門(mén)或個(gè)人利益，因此需要地方政府的大力支持。根據(jù)中國(guó)現(xiàn)代集團(tuán)大量項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，很多平臺(tái)公司在轉(zhuǎn)型工作推進(jìn)中，一旦需要進(jìn)行資產(chǎn)整合重組，往往阻力較大，甚至導(dǎo)致轉(zhuǎn)型失敗。

3、物質(zhì)基礎(chǔ)薄弱。目前，我國(guó)政府性投融資平臺(tái)長(zhǎng)期承擔(dān)公益性項(xiàng)目投融資任務(wù)，形成了大量道路橋梁、公園等公益性資產(chǎn)，這些資產(chǎn)無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)收益，無(wú)法為平臺(tái)公司業(yè)務(wù)拓展、債務(wù)償還等提供物質(zhì)保障。而經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)主要是通過(guò)劃轉(zhuǎn)的形式獲取，通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)積累的資產(chǎn)很少。因此，平臺(tái)公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型缺乏有效資產(chǎn)支撐。

4、運(yùn)營(yíng)能力較弱。由于我國(guó)政府性投融資平臺(tái)長(zhǎng)期以來(lái)以承擔(dān)政府性融資任務(wù)為主，業(yè)務(wù)開(kāi)展主要圍繞公益性項(xiàng)目的投資開(kāi)發(fā)、管養(yǎng)維護(hù)等，主要為政府提供服務(wù)，真正市場(chǎng)化業(yè)務(wù)開(kāi)展較少，因此，平臺(tái)公司在市場(chǎng)化人才儲(chǔ)備、運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)等方面嚴(yán)重不足，制約其轉(zhuǎn)型發(fā)展。

三、政府性投融資平臺(tái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型關(guān)注點(diǎn)

1、從政府控制型轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)運(yùn)作型。在市場(chǎng)化運(yùn)作方面，平臺(tái)公司必須改變現(xiàn)有的運(yùn)作模式，不能不計(jì)成本、不計(jì)效益地盲目地承擔(dān)政府性項(xiàng)目，對(duì)每個(gè)政府性項(xiàng)目都要進(jìn)行財(cái)務(wù)測(cè)算，建立投入產(chǎn)出平衡模型，與政府建立市場(chǎng)化的合作機(jī)制，保證每個(gè)項(xiàng)目具有穩(wěn)定的還款來(lái)源。同時(shí)，政府必須減少對(duì)平臺(tái)公司投資行為的干預(yù)，賦予其自主投資決策權(quán)。

2、從資產(chǎn)注入型轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值導(dǎo)向型。在資產(chǎn)積累方面，平臺(tái)公司需改變以往盲目追求做大資產(chǎn)規(guī)模的誤區(qū)，以做實(shí)公司資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化為導(dǎo)向，通過(guò)資產(chǎn)注入、自身積累、引入投資等多元化方式，獲取更多更好的資產(chǎn)資源，為公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供物質(zhì)基礎(chǔ)。

3、從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本控股型。在運(yùn)營(yíng)管理方面，平臺(tái)公司不僅要在市場(chǎng)化機(jī)制下，做好國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，同時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)資本運(yùn)作，以股權(quán)為紐帶，通過(guò)直接投資、兼并重組等形式，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)項(xiàng)目的投資力度，通過(guò)擴(kuò)大投資領(lǐng)域，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4、從融資導(dǎo)向型轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營(yíng)導(dǎo)向型。在職能定位方面，平臺(tái)公司必須擺脫以替政府融資為導(dǎo)向的運(yùn)作思路，而是要通過(guò)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的拓展、運(yùn)營(yíng)管理能力的提升等，提高平臺(tái)公司經(jīng)營(yíng)效益，進(jìn)而增強(qiáng)自身融資能力和債務(wù)償還能力，為公益性項(xiàng)目提供持續(xù)的資金支持。

四、政府性投融資平臺(tái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向建議投融資平臺(tái)作為地方政府城市基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)最重要的主體，其首要任務(wù)是推動(dòng)城市建設(shè)發(fā)展，因此，政府性投融資平臺(tái)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型應(yīng)圍繞城市發(fā)展展開(kāi)。根據(jù)目前全國(guó)各地方政府和平臺(tái)公司業(yè)務(wù)定位看，未來(lái)平臺(tái)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型主要有四個(gè)方面；城市基礎(chǔ)設(shè)施投資開(kāi)發(fā)、城市資源運(yùn)營(yíng)管理、國(guó)有股權(quán)管理、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資。

1、城市基礎(chǔ)設(shè)施投資。厘清政府與平臺(tái)公司之間的關(guān)系，改變平臺(tái)公司“只融資，無(wú)回報(bào)”的現(xiàn)狀，按照“誰(shuí)投資，誰(shuí)收益”原則，與政府建立契約關(guān)系，對(duì)由平臺(tái)公司投資開(kāi)發(fā)的公益性或準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，由政府通過(guò)購(gòu)買(mǎi)服務(wù)、資源匹配、財(cái)政補(bǔ)貼等形式進(jìn)行補(bǔ)償，保證平臺(tái)公司投入必有回報(bào)，建立平臺(tái)公司“借、用、還”一體化投融資體系。

2、城市資源運(yùn)營(yíng)管理。對(duì)城市國(guó)有資源，特別是經(jīng)營(yíng)性資源進(jìn)行統(tǒng)一整合，由平臺(tái)公司對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)一包裝策劃、統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)管理，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資源的經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大化，一方面通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值，另一方面使沉淀的國(guó)有資產(chǎn)發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，增強(qiáng)平臺(tái)公司的投融資能力，最終將平臺(tái)公司打造成為城市運(yùn)營(yíng)主體。

3、國(guó)有股權(quán)管理。賦予平臺(tái)公司國(guó)有股權(quán)管理職能，對(duì)政府國(guó)有股權(quán)進(jìn)行集中管理。一是將全部或部分國(guó)有股權(quán)注入平臺(tái)公司，做大做實(shí)公司資產(chǎn)；二是將政府對(duì)外投資資金注入平臺(tái)，由其代表政府進(jìn)行對(duì)外合作；三是在PPP合作模式中，履行政府出資人職責(zé)，與社會(huì)資本合作。

4、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資。由政府賦予平臺(tái)公司自主投資權(quán)利，根據(jù)城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，通過(guò)股權(quán)投資、設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金、投資產(chǎn)業(yè)配套服務(wù)等形式，參與政府重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，放大存量資產(chǎn)價(jià)值，逐步做實(shí)平臺(tái)公司，發(fā)揮好國(guó)有企業(yè)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)作用?？傊脚_(tái)公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不可能一蹴而就，不可能有適合所有平臺(tái)公司的業(yè)務(wù)類型，各個(gè)公司需要根據(jù)自身發(fā)展條件、政府支持力度、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，通過(guò)拓展經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，提高企業(yè)造血能力，保證在完成政府指令性任務(wù)的前提下，保持自身健康持續(xù)發(fā)展，適應(yīng)政策趨勢(shì)。

五、成功轉(zhuǎn)型保障

1、獲取政府支持。作為國(guó)有企業(yè)，政府性投融資平臺(tái)的成功轉(zhuǎn)型首先要獲得政府的大力支持。第一，厘清政府與平臺(tái)之間的關(guān)系，賦予平臺(tái)更大的自主投資權(quán)；第二，注入更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資源，增強(qiáng)平臺(tái)整體實(shí)力；第三，在平臺(tái)發(fā)展中，給予稅收減免、財(cái)政補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策。

2、化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為保證平臺(tái)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成功，必須減輕公司債務(wù)負(fù)擔(dān)，化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其化解途徑主要包括：資產(chǎn)置換和債務(wù)置換。首先，資產(chǎn)置換主要是通過(guò)為平臺(tái)公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，增強(qiáng)平臺(tái)償債能力；其次，根據(jù)國(guó)家政府性債務(wù)管理規(guī)定，對(duì)債務(wù)進(jìn)行分類處理，政府承擔(dān)償債責(zé)任的由政府償還，直接降低公司債務(wù)規(guī)模。

3、優(yōu)化組織管理。完善的組織管理體系是公司高效運(yùn)營(yíng)的保障。為保證平臺(tái)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型順利實(shí)施，平臺(tái)公司需根據(jù)新的業(yè)務(wù)發(fā)展定位和發(fā)展模式，對(duì)原有的組織架構(gòu)、職責(zé)劃分、制度流程、管控模式等進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，以適應(yīng)新的業(yè)務(wù)體系。

4、儲(chǔ)備人力資源。人才是業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的實(shí)施主體。大多數(shù)平臺(tái)公司原有的人力資源結(jié)構(gòu)是以完成政府指令性任務(wù)為主，缺乏市場(chǎng)意識(shí)，無(wú)法適應(yīng)新的業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)制，因此，一方面需要加強(qiáng)對(duì)原有人力資源的培訓(xùn)，另一方面要加大人才引進(jìn)力度，優(yōu)化人力資源結(jié)構(gòu)。（李闖

中國(guó)現(xiàn)代集團(tuán)管理咨詢部供稿）

第三篇：政府投融資平臺(tái)管控模式解析

政府投融資平臺(tái)管控模式解析

【摘要】地方政府投融資平臺(tái)在促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和推動(dòng)城市化進(jìn)程上，發(fā)揮了不可替代的積極作用，同時(shí)也出現(xiàn)了發(fā)展過(guò)快、平臺(tái)數(shù)量過(guò)多、業(yè)務(wù)同質(zhì)化等一系列問(wèn)題，并由此引發(fā)了國(guó)家對(duì)地方政府各類投融資平臺(tái)的治理整頓。在此背景下，投融資平臺(tái)無(wú)不尋求整合發(fā)展，集團(tuán)化趨勢(shì)不可阻擋。因此，內(nèi)部管理水平與集團(tuán)化管理水平成為各投融資平臺(tái)迫切需要提升的重要方面。

一、前言

我國(guó)經(jīng)營(yíng)城市的理念最早要追溯到周代時(shí)期，具體可以從《周禮·考工記》中的“匠人營(yíng)國(guó)”思想找到對(duì)城市規(guī)劃的解讀。1991 年，上海率先成立城投之后，重慶、廣東等省市也相繼成立投融資平臺(tái)。城投類企業(yè)具有政府和市場(chǎng)雙重背景的特性，多元化融資、投資與經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)模式使其在地方財(cái)政、城市經(jīng)營(yíng)等領(lǐng)域扮演著日益重要的角色。

“十一五”期間，中國(guó)城投類企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入高速發(fā)展時(shí)期，快速的城市化進(jìn)程帶來(lái)了城市基礎(chǔ)設(shè)施大量客觀需求，同時(shí)伴隨著后金融危機(jī)時(shí)期政府投資為驅(qū)動(dòng)載體的主動(dòng)信貸創(chuàng)造，中國(guó)城投行業(yè)一片繁榮。

然而繁榮的背后，往往隱藏著巨大的危機(jī)，革舊換新順應(yīng)而生，才是各行各業(yè)達(dá)到基業(yè)常青的不二法門(mén)。對(duì)于極具特性的投融資平臺(tái)來(lái)說(shuō)，行業(yè)性危機(jī)日益凸顯，變革管理方法，追求可持續(xù)繁榮，迫在眉睫。

二、投融資平臺(tái)集團(tuán)化管控趨勢(shì)需求分析

隨著國(guó)家加大對(duì)地方政府投融資平臺(tái)的清理規(guī)范，城投公司尋求整合發(fā)展，在新形勢(shì)下出現(xiàn)兩種集團(tuán)化趨勢(shì)：戰(zhàn)略控股趨勢(shì)和金融控股趨勢(shì)（見(jiàn)表 1）。

表 表 1 ：戰(zhàn)略控股與金融控股對(duì)比

戰(zhàn)略控股

金融控股

表現(xiàn)方式

通過(guò)全面的股權(quán)投資和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)內(nèi)部資源進(jìn)行整合和分工協(xié)作，共同實(shí)現(xiàn)地方政府投資拉動(dòng)的戰(zhàn)略意圖。

地方政府整合地方性金融資源的融資潛力，通過(guò)地方性金融資源集聚方式構(gòu)建“金融控股”平臺(tái)。

表現(xiàn)特點(diǎn)

在目標(biāo)定位、功能發(fā)揮、發(fā)展方向上呈現(xiàn)領(lǐng)域綜合化、分工協(xié)作化、市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)。

金融集聚效應(yīng)

在這種集團(tuán)化趨勢(shì)下，原先的管理模式已經(jīng)難以駕馭這些資產(chǎn)規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)方式復(fù)雜的投融資平臺(tái)。尤其隨著企業(yè)產(chǎn)業(yè)門(mén)類的愈加復(fù)雜、管理層級(jí)的逐步增多，管理上出現(xiàn)了盲區(qū)。集團(tuán)總部與其下屬企業(yè)權(quán)力的分管部署、企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的集團(tuán)化聚集等關(guān)鍵要素，無(wú)形中催生著投融資平臺(tái)向集團(tuán)化管控趨勢(shì)發(fā)展。

三、集團(tuán)化管控模式評(píng)估與選擇

1.管控模式分類

集團(tuán)管控模式按照集團(tuán)對(duì)成員企業(yè)管控的緊密程度各有不同，主流觀點(diǎn)分為三種典型的管控模式，即財(cái)務(wù)管控型、戰(zhàn)略管控型和操作管控型。具體如表 2 所示：

表 表 2 ：管控模式對(duì)比分析表

管控模式

管控維度

集權(quán)分權(quán)度

核心部門(mén)

財(cái)務(wù)管控

財(cái)務(wù)

高度分權(quán)

董事會(huì)、經(jīng)理層、財(cái)務(wù)審計(jì)委員會(huì)、財(cái)務(wù)部門(mén)

戰(zhàn)略管控

戰(zhàn)略

集分權(quán)結(jié)合董事會(huì)、經(jīng)理層、戰(zhàn)略委員會(huì)、戰(zhàn)略規(guī)劃部門(mén)

操作管控

綜合高度集權(quán)

各職能部門(mén)

三種管控模式的區(qū)別在于對(duì)不同管控維度的側(cè)重與綜合。職能維度包括戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、人力資源、企業(yè)文化等；業(yè)務(wù)維度包括制造、營(yíng)銷、研發(fā)、供應(yīng)鏈等。對(duì)于投融資平臺(tái)來(lái)說(shuō)，選擇某種管控模式，即是以選擇某種管控維度的權(quán)重組合，構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)，來(lái)對(duì)集團(tuán)的發(fā)展進(jìn)行管理與控制。集團(tuán)管控模式的選擇主要受行業(yè)特點(diǎn)、組織規(guī)模、發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)家領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格等因素的影響，投融資平臺(tái)應(yīng)深入分析和評(píng)估自身在這幾個(gè)因素上的現(xiàn)狀與特點(diǎn)，從而選擇適合自己的管控模式。

2.管控模式評(píng)估

在對(duì)投融資平臺(tái)管控模式評(píng)估中，現(xiàn)代集團(tuán)依據(jù)五維評(píng)估法（圖 1），從戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和流程、功能定位、集分權(quán)形式、能力五個(gè)層面進(jìn)行分析。

（1）戰(zhàn)略

戰(zhàn)略維度主要是指公司的經(jīng)營(yíng)理念和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。管控體系的建立以完成集團(tuán)特定的戰(zhàn)略目標(biāo)為目的，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)。所以，集團(tuán)公司管控體系的指導(dǎo)方向是集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)理念；集團(tuán)公司管控體系建立的基準(zhǔn)是集團(tuán)的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。

（2）結(jié)構(gòu)和流程

結(jié)構(gòu)和流程是保障集團(tuán)公司管控體系有效運(yùn)作的重要支持體系。結(jié)構(gòu)主要指公司的組織模式、管理結(jié)構(gòu)和決策方式，它是實(shí)現(xiàn)管控模式的載體；流程主要是指報(bào)告、控制、績(jī)效管理、信息系統(tǒng)、計(jì)劃、預(yù)算和資源配置流程，是一組將輸人轉(zhuǎn)化為輸出的相互關(guān)聯(lián)或相互作

用的、與企業(yè)工作相關(guān)的活動(dòng)，是實(shí)現(xiàn)管控的行動(dòng)保證。

（3）功能定位

這里說(shuō)的功能定位主要是指董事長(zhǎng)和總經(jīng)理在公司中的作用與地位。董事長(zhǎng)和總經(jīng)理在集團(tuán)公司中的地位和作用直接決定了集團(tuán)公司高層對(duì)組織的掌控能力。

（4）集分權(quán)形式

集分權(quán)形式主要是指集權(quán)與分權(quán)程度和對(duì)部門(mén)的授權(quán)程度與內(nèi)容。它也是評(píng)估集團(tuán)管控模式的一個(gè)重要維度，因?yàn)榧瘷?quán)和分權(quán)直接決定了對(duì)集團(tuán)的管控程度。

（5）能力

能力維度主要包括人員結(jié)構(gòu)、技能和管理能力、部門(mén)能力、考核與激勵(lì)和信息溝通方式幾個(gè)方面。這一層面可以有效促進(jìn)管控模式具體落實(shí)到每個(gè)崗位、每個(gè)員工。

通過(guò)以上五個(gè)層面的評(píng)估，投融資平臺(tái)選取集團(tuán)管控模式的依據(jù)得以量化、標(biāo)準(zhǔn)化，為更科學(xué)、更先進(jìn)、更具現(xiàn)代化的提升內(nèi)部管理水平與集團(tuán)管理水平做了良好的鋪墊。

3.管控模式選擇

“歸核化”是母子公司集團(tuán)對(duì)子公司進(jìn)行管控的主要思路之一，目前受到廣泛采用。它強(qiáng)調(diào)集團(tuán)公司對(duì)其核心業(yè)務(wù)的有效管控，而對(duì)非核心業(yè)務(wù)采取相對(duì)松散的管控模式。（如圖 2所示）。

核心層公司作為集團(tuán)的“造血”組織，通過(guò)提升盈利能力，從而提升集團(tuán)公司的持續(xù)發(fā)展能力；緊密層子公司為集團(tuán)公司提供“輸血”機(jī)制，通過(guò)資本運(yùn)作和股權(quán)收益，增強(qiáng)集團(tuán)公司抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，通過(guò)合并報(bào)表，改善集團(tuán)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)；松散層子公司通過(guò)改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高集團(tuán)公司的融資能力。具體管理側(cè)重點(diǎn)如表 3 所示。

三、投融資平臺(tái)管控模式實(shí)施要點(diǎn)

作為集團(tuán)管控的方法論提煉，管控模式確定之后，需要依賴于科學(xué)性、實(shí)用性、系統(tǒng)性的實(shí)施要點(diǎn)：

1.追本溯源--政企分離

實(shí)現(xiàn)政企分離，構(gòu)建市場(chǎng)化組織無(wú)疑是從本質(zhì)上斷除潛在問(wèn)題。投融資平臺(tái)政企雙重背景的特性景制約了平臺(tái)的良性發(fā)展，對(duì)集團(tuán)化發(fā)展起了根本的阻礙作用。因此，要確保管控的順利實(shí)施，就必須實(shí)現(xiàn)政企分離，完全按照市場(chǎng)化的方式去運(yùn)作，這樣才能發(fā)揮管控的最大效應(yīng)。

2.頂層鞏固--領(lǐng)導(dǎo)重視

領(lǐng)導(dǎo)的高度重視無(wú)疑是從頂層理念上鞏固了管控的機(jī)制。集團(tuán)總部管控實(shí)施方案下達(dá)之后，各部門(mén)、各單位需要更廣泛、更具力度的推廣學(xué)習(xí)，深刻領(lǐng)會(huì)集團(tuán)公司推進(jìn)企業(yè)管控的意義和基本思路，制定好本系統(tǒng)、本單位貫徹集團(tuán)公司管控實(shí)施方案的具體措施。

3.持續(xù)加壓--基層督導(dǎo)

加強(qiáng)對(duì)基層單位構(gòu)建管控體系工作的檢查、督促和指導(dǎo)作為對(duì)集團(tuán)管控的持續(xù)關(guān)注，有利于企業(yè)自組織系統(tǒng)的構(gòu)建。集團(tuán)公司各部門(mén)要深入實(shí)際，調(diào)查研究，切實(shí)負(fù)起責(zé)任，在健全和完善自身管控體系的同時(shí)，幫助基層單位構(gòu)建高起點(diǎn)、高標(biāo)準(zhǔn)的、適應(yīng)集團(tuán)公司發(fā)展要求及符合本單位實(shí)際的管控體系。

4.活水不竭--管理創(chuàng)新

集團(tuán)管控體系構(gòu)建是一個(gè)從上到下、逐步完善的過(guò)程。由于投融資平臺(tái)的資產(chǎn)屬性和業(yè)務(wù)范圍有很大的不同與交叉，因此，各主管部門(mén)要認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持管理創(chuàng)新，積極探索建立一套以本系統(tǒng)管控體系為責(zé)任主體，以基層單位有效落實(shí)管控職能的有效的管控模式，充分調(diào)動(dòng)各級(jí)管理人員的積極性，使集團(tuán)公司各項(xiàng)管控措施落到實(shí)處。

5.吏治推行--制度保障

禮法向來(lái)離不開(kāi)吏治的護(hù)持。嚴(yán)肅管控紀(jì)律，強(qiáng)化企業(yè)制度的執(zhí)行力是集團(tuán)管控質(zhì)量的有效保障。各部門(mén)、各單位要根據(jù)集團(tuán)公司管控要求，強(qiáng)化制度的執(zhí)行力教育，采取有效的約束性措施，杜絕有章不循的現(xiàn)象，不斷提高企業(yè)管理者的綜合素質(zhì)，提升企業(yè)全體員工的執(zhí)行力，使集團(tuán)的企業(yè)管理水平上升一個(gè)新臺(tái)階，使企業(yè)管控真正成為支撐集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略、提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。

四、結(jié)束語(yǔ)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展步入新的紀(jì)元，市場(chǎng)化浪潮不可逆轉(zhuǎn)。投融資平臺(tái)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的重要參與者與貢獻(xiàn)者，科學(xué)、可持續(xù)推行集團(tuán)化管控模式，有利于全面提高管理

水平，強(qiáng)化應(yīng)對(duì)內(nèi)外部復(fù)雜變化環(huán)境的能力，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)抵抗力。突破企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)、科學(xué)健康發(fā)展的瓶頸，從而真正實(shí)現(xiàn)投融資平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展。

第四篇：政府融資平臺(tái)主要運(yùn)營(yíng)模式分析

中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心

政府融資平臺(tái)主要運(yùn)營(yíng)模式分析

（一）主要運(yùn)營(yíng)模式分析

就目前的實(shí)際情況來(lái)看，主要有以下三種模式：政府主導(dǎo)型模式在這一模式中，決策權(quán)力地方政府行使，一元特征明顯；執(zhí)行上依托政府科層制

官僚組織完成，動(dòng)員能力強(qiáng)；控制上普遍采用強(qiáng)制推行的方式進(jìn)行，層級(jí)特征明顯；信息反饋通過(guò)“自下而上”方式傳遞，渠道單

一、信息公開(kāi)度、透明度低；監(jiān)督方式上主要依靠自體監(jiān)督，特殊情況下采用社會(huì)監(jiān)督；責(zé)任主體不明確，權(quán)責(zé)不分導(dǎo)致問(wèn)責(zé)制度難以落實(shí)。

企業(yè)主導(dǎo)型模式在這一模式中，決策權(quán)力仍集中由地方政府行使，仍具有一元特征；執(zhí)行上依托現(xiàn)代企業(yè)的管理運(yùn)作機(jī)制；控制上體現(xiàn)為政府、企業(yè)共管；信息反饋上實(shí)現(xiàn)了政府-企業(yè)的雙向流動(dòng)，溝通機(jī)制較為通暢，信息公開(kāi)度、透明度較低；監(jiān)督方式上企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控為主，政府紀(jì)檢部門(mén)為輔；企業(yè)為責(zé)任主體。

中投顧問(wèn)在《2016-2020年中國(guó)政府融資平臺(tái)發(fā)展模式及投資機(jī)遇分析報(bào)告》中指出，政府企業(yè)協(xié)作性模式在這一模式中，決策權(quán)力由地方政府和企業(yè)共同行使，體現(xiàn)為地方政府與企業(yè)就具體政策的磋商和對(duì)話；執(zhí)行上發(fā)揮企業(yè)、政府組織方式的各自優(yōu)點(diǎn)，；控制上表現(xiàn)為政府通過(guò)行政命令、決議文件的方式對(duì)企業(yè)監(jiān)管；信息反饋上實(shí)現(xiàn)了政府-企業(yè)的雙向流動(dòng)，溝通機(jī)制較為通暢，信息公開(kāi)度、透明度較高；監(jiān)督方式上企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控為主，政府紀(jì)檢部門(mén)為輔；企業(yè)為責(zé)任的主要承擔(dān)主體。

圖表 地方政府投融資平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式的類型劃分

資料來(lái)源：中投顧問(wèn)產(chǎn)業(yè)研究中心

（二）多元運(yùn)營(yíng)模式

中投顧問(wèn)在《2016-2020年中國(guó)政府融資平臺(tái)發(fā)展模式及投資機(jī)遇分析報(bào)告》中指出，現(xiàn)有模式在合理性、合法性和公共性上存在著自身無(wú)法克服的問(wèn)題。要實(shí)現(xiàn)地方政府投融資平臺(tái)的可續(xù)發(fā)展，就要在建設(shè)服務(wù)型政府理念指導(dǎo)下，找到新的治理方式，而這正是基于“多中心治理場(chǎng)域”理論構(gòu)建的“地方政府投融資運(yùn)營(yíng)多元中心合作型模式”。這一模式具有以下特點(diǎn)：決策權(quán)力由地方政府、企業(yè)、社會(huì)共同行使；執(zhí)行上政府動(dòng)員、企業(yè)執(zhí)行、社會(huì)參與，充分的發(fā)揮不同組織的各自優(yōu)點(diǎn)；控制上同樣表現(xiàn)出多主體治理的特征，職能分工側(cè)重則有所不同；信息反饋的渠道、方式豐富多樣，信息公開(kāi)度、透明度高；監(jiān)督方式上，自體監(jiān)督、異體監(jiān)督、社會(huì)監(jiān)督多管齊下，監(jiān)督效果好。此外，由于決策中各個(gè)主體都參與整個(gè)管理活動(dòng)全程，問(wèn)責(zé)的主體容易確認(rèn)。

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建立多元中心合作模式為地方政府投融資平臺(tái)注入新的價(jià)值理念。羅爾斯在其著作《正義論》中指出社會(huì)普遍的公平和正義是人類的終極追求。在今天社會(huì)普遍的公平和正義表現(xiàn)為公共利益的最大化實(shí)現(xiàn)。對(duì)于政府的社會(huì)管理活動(dòng)來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)一定區(qū)域內(nèi)社會(huì)的公共利益是其社會(huì)管理的目標(biāo)，其他的則是手段。要擺脫“管理行政”模式下“投入-產(chǎn)出”的簡(jiǎn)單效率觀念和以GDP快速增長(zhǎng)為主要指標(biāo)的思路，將“公共性”價(jià)值理念重新設(shè)置在政府社會(huì)管理活動(dòng)價(jià)值理念的核心地位。在地方政府投融資平臺(tái)的建設(shè)問(wèn)題上，要以“公共性”作為終極價(jià)值理念，將公共利益作為主線貫穿整個(gè)管理活動(dòng)的始終，以社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展和社會(huì)效益的最大化作為自身的職責(zé)要求。建立多元中心合作模式拓展地方政府投融資平臺(tái)的參與主體。首先，是政府對(duì)自身角色認(rèn)識(shí)的轉(zhuǎn)變，在社會(huì)學(xué)中，角色由“自我認(rèn)同”和“他人期許”決定。當(dāng)前地方政府投融資平臺(tái)“公共性”遞減的一個(gè)重要原因就在于政府對(duì)自身角色認(rèn)識(shí)的不完整。在地方政府投融資平臺(tái)建設(shè)的問(wèn)題上，政府在“中心-邊緣”模式的影響下，將社會(huì)看作了被發(fā)動(dòng)和運(yùn)動(dòng)的“他者”，沒(méi)有正確認(rèn)識(shí)到政府、社會(huì)在地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的各自不同的功能和作用。在地方融資平臺(tái)建設(shè)問(wèn)題上，政府官員要承認(rèn)政府同社會(huì)管理中其他主體：公民、民間組織和社會(huì)機(jī)構(gòu)的主體地位，形成“主體-主體”的平等關(guān)系，同時(shí)還要正確認(rèn)識(shí)自身作為社會(huì)管理制度建設(shè)者、引領(lǐng)者、參與者的角色。其次，更為重要的是執(zhí)政黨角色的轉(zhuǎn)變。黨對(duì)國(guó)家生活中的領(lǐng)導(dǎo)是在革命戰(zhàn)爭(zhēng)、社會(huì)主義建設(shè)時(shí)期中被歷史證明了的，面對(duì)作為具有具體權(quán)利個(gè)體的公民，需要從新調(diào)整自身作為領(lǐng)導(dǎo)者的角色和功能。

建立多元中心合作模式實(shí)現(xiàn)從控制干預(yù)向治理服務(wù)的轉(zhuǎn)變參與過(guò)程制度的構(gòu)建需要。滿足這樣一些要求，首先是盡可能的讓所有人參與進(jìn)來(lái)，其次是所有人在參與的同時(shí)能夠通過(guò)正常的渠道、途徑表達(dá)自身的觀點(diǎn)，這正是哈貝馬斯等人提倡的“生活政治”旨趣。以往的實(shí)踐中，地方政府投融資平臺(tái)的建設(shè)需要盡可能的調(diào)動(dòng)各種社會(huì)資源，在效率優(yōu)先的選擇下，地方政府通過(guò)運(yùn)用其擁有的行政權(quán)力不斷強(qiáng)化對(duì)社會(huì)資源的控制與配置，將所有可能會(huì)影響到政府資源配置的問(wèn)題簡(jiǎn)單的歸結(jié)為“維穩(wěn)”解決，并將把其他主體排除在事務(wù)管理的過(guò)程，從而導(dǎo)致社會(huì)群體性事件的不斷出現(xiàn)。要將當(dāng)前地方政府投融資平臺(tái)的建設(shè)工作從“控制-干預(yù)”模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸卫?服務(wù)”模式，通過(guò)完善和規(guī)范各類社會(huì)主體參與地方政府投融資平臺(tái)建設(shè)的合法途徑，在對(duì)話、合作的框架內(nèi)借助自身的治理能力而非行政權(quán)力的最大化運(yùn)用來(lái)實(shí)現(xiàn)參與過(guò)程的“公共性”。

建立多元中心合作模式優(yōu)化和拓展監(jiān)督體制機(jī)制及方式。地方政府進(jìn)行各種融資平臺(tái)的建設(shè)，是在現(xiàn)行財(cái)政制度和法律體系管制之下，找尋地方公共物品供給資金渠道的不得已的變通之法，在此過(guò)程中，地方政府并未真正的走到過(guò)臺(tái)前，而是一直在盡可能不違規(guī)的前提下進(jìn)行幕后運(yùn)作。但是，要從根本上解決人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的物質(zhì)和文化需求，合理的促進(jìn)地方政府投融資平臺(tái)又快又好的健康發(fā)展，就必須在確定事權(quán)和責(zé)任的基礎(chǔ)上，合理放開(kāi)地方政府發(fā)行地方債權(quán)和建設(shè)債權(quán)的權(quán)力，讓地方政府債務(wù)走向臺(tái)前，通過(guò)借助資本市場(chǎng)，顯性化、公開(kāi)化、陽(yáng)光化、市場(chǎng)化。首先，有必要對(duì)現(xiàn)行的《預(yù)算法》進(jìn)行一定的修改，在部分地區(qū)和行業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)，等到時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候，再以國(guó)家立法的方式允許地方政府發(fā)行部分政府債券用以解決城市建設(shè)中遇到的資金不足的難題。立法中，還應(yīng)明確地方政府作為債務(wù)人的主體資格，并要求地方政府將現(xiàn)有的各類地方政府投融資平臺(tái)舉借的債務(wù)統(tǒng)統(tǒng)納入其債務(wù)管理的范圍，并依法編制地方政府債務(wù)預(yù)算，督促地方政府債務(wù)管理工作早日公開(kāi)化、透明化，將各類可能的隱性債務(wù)、歷史累計(jì)債務(wù)、資金的流向和用途進(jìn)行公示和公告并納入財(cái)政監(jiān)督的范圍，以便新聞媒體、社會(huì)公眾進(jìn)行有效監(jiān)督。

其次，在我國(guó)現(xiàn)行的政治體系下對(duì)自體監(jiān)督的依賴很難實(shí)現(xiàn)對(duì)地方政府投融資平臺(tái)的舉債行為進(jìn)行約束和規(guī)范?？梢酝ㄟ^(guò)借助地方人大及其常務(wù)委員會(huì)審議、票決的功能性約束；通過(guò)發(fā)改委、經(jīng)信委等上級(jí)

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部門(mén)對(duì)各地報(bào)批項(xiàng)目審核與調(diào)查；通過(guò)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等中介組織等“第三方”的評(píng)估與信息公開(kāi)。當(dāng)然了，最具有督促作用的還是債權(quán)人“用腳投票的權(quán)利”和社會(huì)公眾監(jiān)督作用的發(fā)揮。只有通過(guò)建立多元化的地方政府投融資平臺(tái)監(jiān)督主體，完善監(jiān)督的方式和路徑，地方政府投融資平臺(tái)的融資和舉債行為就會(huì)受到來(lái)自利益相關(guān)方的全面監(jiān)管和約束。

建立多元中心合作模式不斷提升社會(huì)資本存量。社會(huì)資本是個(gè)體之間的聯(lián)系-社會(huì)網(wǎng)絡(luò)以及在此基礎(chǔ)上形成的互惠和信賴的價(jià)值規(guī)范。社會(huì)資本是群體成員之間共享的非正式的價(jià)值觀念、規(guī)范，能夠促進(jìn)他們之間的相互合作。如果全體的成員與其他人將會(huì)采取可靠和誠(chéng)實(shí)的行動(dòng)，那么他們就會(huì)逐漸相互信任。信任就像是潤(rùn)滑劑，可以使人和群體或組織更高效的運(yùn)作?？梢钥吹?，雖然不同學(xué)者對(duì)于社會(huì)資本理論的解釋有所不同，但都指向了構(gòu)建在網(wǎng)絡(luò)、信任和合作框架內(nèi)的社會(huì)治理模式，尤其強(qiáng)調(diào)了在這其中第三部門(mén)的作用。

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第五篇：011城市軌道交通投融資研究文集 政府民間合作 PPP 模式的實(shí)踐與創(chuàng)新

內(nèi)容提要

《城市軌道交通投融資研究文集》一書(shū)收錄了作者近年撰寫(xiě)的軌道交通投融資方面的文章17篇，內(nèi)容涉及城市軌道交通ppp模式的理論問(wèn)題研究、票價(jià)政策研究、法律問(wèn)題研究、案例研究、仲裁機(jī)制研究、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)研究、經(jīng)營(yíng)協(xié)議參考范本等方方面面，并附有國(guó)內(nèi)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的經(jīng)營(yíng)和管理辦法。

ppp模式簡(jiǎn)言之，就是要根據(jù)軌道交通準(zhǔn)公共產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，將其公益性與營(yíng)利性區(qū)分開(kāi)來(lái)并進(jìn)行量化研究，由政府負(fù)責(zé)公益性部分的投資和承擔(dān)之對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)政策制度的安排解決部分外部性問(wèn)題；同時(shí)以營(yíng)利性內(nèi)容吸引多元化的社會(huì)投資，由社會(huì)投資者負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)性部分的投資和承擔(dān)與之對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)建設(shè)前競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)機(jī)制和建設(shè)后科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)、利益共享機(jī)制，規(guī)范的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，實(shí)現(xiàn)政資分開(kāi)、政企分開(kāi)。

目錄

加快ppp模式的研究與應(yīng)用 推動(dòng)軌道交通市場(chǎng)化進(jìn)程

城市軌道交通投融資問(wèn)題的研究與創(chuàng)新

地鐵投融資與管理運(yùn)營(yíng)的思路及建議

政府主導(dǎo) 多元投資 適度競(jìng)爭(zhēng)——引入ppp模式發(fā)展城市軌道交通的戰(zhàn)略建議

ppp的定義和分類探討

城市軌道交通項(xiàng)目ppp模式的結(jié)構(gòu)比較分析

城市軌道交通ppp模式下的票價(jià)管制政策分析——地鐵公私合作模式的票價(jià)方案分析 我國(guó)城市軌道交通ppp項(xiàng)目重大法律問(wèn)題研究

北京地鐵四號(hào)線ppp運(yùn)作案例研究

倫敦地鐵ppp模式中的仲裁機(jī)制研究

bt方式在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的應(yīng)用研究

建立地鐵專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付制度 推進(jìn)軌道交通平穩(wěn)健康發(fā)展

利用債券市場(chǎng) 促進(jìn)軌道交通融資創(chuàng)新

利用短期融資券改善軌道交通企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)

地鐵ppp項(xiàng)目《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》重要條款參考范本

各國(guó)城市基礎(chǔ)設(shè)施ppp主管機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介

附錄1：北京城市基礎(chǔ)設(shè)施特許經(jīng)營(yíng)條例

附錄2：國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定

附錄3：關(guān)于北京市深化城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制改革的實(shí)施意見(jiàn)

附錄4：市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法

附錄5：北京市城市軌道交通安全運(yùn)營(yíng)管理辦法

附錄6：香港地下鐵路條例

參考文獻(xiàn)

后記：哈佛歸來(lái)再談軌道交通ppp