第一篇：不良資產(chǎn)處置辦法

*****公司不良資產(chǎn)清理處置管理辦法

一、目的

為盤(pán)活存量資產(chǎn)，降低不良資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)整體質(zhì)量，特制定本辦法。

二、不良資產(chǎn)的定義

本辦法中的不良資產(chǎn)，包括不良存貨和不良固定資產(chǎn)兩部分。

（一）不良存貨是指長(zhǎng)期積壓已不能為生產(chǎn)正常領(lǐng)用或銷售的存貨，已霉?fàn)€變質(zhì)的存貨，已過(guò)期且無(wú)轉(zhuǎn)讓價(jià)值或生產(chǎn)中已不再需要并已無(wú)使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值的存貨，以及其他足以證明已無(wú)使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值的存貨，按類別分為：

（1）原料及主要材料、燃料

1、由于試制、產(chǎn)量減少（專用車型）等原因形成的不能為現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)使用的積壓材料。

2、因工藝更改或產(chǎn)品改型導(dǎo)致的積壓材料。

3、存放時(shí)間過(guò)長(zhǎng)或其他原因?qū)е落P蝕、包裝物破損、產(chǎn)品失效而無(wú)法為現(xiàn)生產(chǎn)所使用的材料。

（2）內(nèi)部半成品、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購(gòu)半成品

1、因工藝更改或品種變化不能為現(xiàn)生產(chǎn)所使用。

2、存放時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，物理性能發(fā)生改變而無(wú)法為現(xiàn)生產(chǎn)所使用。

（3）修理用備件、工裝、模具

1、相關(guān)設(shè)備已被拆除或報(bào)廢而不能為其他設(shè)備所用的備件、工裝、模具；

2、技術(shù)性能落后，已被其他產(chǎn)品所替代的備件、工裝、模具；

3、存放時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，物理性能發(fā)生改變而無(wú)法為現(xiàn)設(shè)備所使用。

（4）整車、底盤(pán)及汽車備件

1、存放時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，由于風(fēng)吹日曬等原因?qū)е落P蝕而不能正常銷售的產(chǎn)品；

2、由于市場(chǎng)需求發(fā)生變化而無(wú)銷路的產(chǎn)品；

3、由于不符合國(guó)家環(huán)?；蚱渌ㄒ?guī)需進(jìn)行改良的產(chǎn)品；

4、產(chǎn)品已更改或轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)不再需要的備件。

（二）不良固定資產(chǎn)是指報(bào)廢的固定資產(chǎn)（含報(bào)廢的工程物資），報(bào)廢固定資產(chǎn)分為常規(guī)性報(bào)廢資產(chǎn)和非常規(guī)性報(bào)廢資產(chǎn)，常規(guī)性報(bào)廢資產(chǎn)是指按財(cái)務(wù)制度規(guī)定提足折舊并已達(dá)到使用年限的固定資產(chǎn)；非常規(guī)性報(bào)廢資產(chǎn)是指未提足折舊及未達(dá)到使用年限的固定資產(chǎn)報(bào)廢。

（1）、符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一的屬常規(guī)性報(bào)廢資產(chǎn)：

1、已達(dá)到規(guī)定使用年限，無(wú)繼續(xù)使用價(jià)值；

2、主要結(jié)構(gòu)陳舊，精密度極差，無(wú)大修理價(jià)值或經(jīng)大修理仍不能滿足生產(chǎn)需要；

3、技術(shù)淘汰資產(chǎn)，非標(biāo)資產(chǎn)難以修配，生產(chǎn)效率低下，國(guó)內(nèi)已有新技術(shù)產(chǎn)品可供替代；

4、主要機(jī)件殘缺，破損嚴(yán)重，再修理成本較大。（2）符合下列標(biāo)準(zhǔn)之一的屬非常規(guī)性報(bào)廢資產(chǎn)：

1、因生產(chǎn)工藝改進(jìn)或擴(kuò)建、改建而必須拆除；

2、因事故原因造成資產(chǎn)嚴(yán)重?fù)p壞，無(wú)法修復(fù)；

3、在建工程全部或部分嚴(yán)重毀損，需重建或改建已不具備經(jīng)濟(jì)性；

4、國(guó)家法令規(guī)定淘汰或其他原因應(yīng)當(dāng)淘汰的資產(chǎn)。

三、不良資產(chǎn)清理處臵

1、不良存貨清理處臵指按規(guī)定的程序，采用改制、代用、降價(jià)銷售、退貨、易貨、報(bào)廢等手段，對(duì)清理界定的不良存貨進(jìn)行實(shí)物及會(huì)計(jì)賬務(wù)處理，降低存貨資金占用的過(guò)程。

2、不良固定資產(chǎn)清理處臵是指資產(chǎn)使用或歸口管理部門提出報(bào)廢申請(qǐng)，*******部會(huì)同********等歸口管理部門組織鑒定，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部辦理會(huì)計(jì)賬務(wù)處理，報(bào)廢資產(chǎn)由公司職能管理部門統(tǒng)一變賣的過(guò)程。

四、責(zé)任分工

1、各資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)所分管不良資產(chǎn)清單及處理意見(jiàn)的提出、不良資產(chǎn)的保管、資產(chǎn)銷賬手續(xù)的辦理；

2、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)原始價(jià)值的確認(rèn)、提出處理價(jià)格、進(jìn)行會(huì)計(jì)賬務(wù)處理；

3、******部負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)技術(shù)狀態(tài)的確認(rèn)；

4、*******部負(fù)責(zé)組織不良資產(chǎn)的鑒定、審定；

5、********是公司不良資產(chǎn)處理的歸口管理部門,負(fù)責(zé)組織編制不良資產(chǎn)清理計(jì)劃，負(fù)責(zé)組織不良資產(chǎn)清理處臵計(jì)劃的實(shí)施；

6、公司*****領(lǐng)導(dǎo)小組是公司不良資產(chǎn)處理的決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審批公司不良資產(chǎn)的清理處臵處理方案。

五、清理處臵程序

1、各資產(chǎn)管理部門根據(jù)對(duì)本部門不良資產(chǎn)的清理情況，填 寫(xiě)并向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部報(bào)送“不良存貨清理明細(xì)表”（附表一）、“不良存貨清理匯總表”（附表二）、“待報(bào)廢固定資產(chǎn)明細(xì)表”（附表四）。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部負(fù)責(zé)匯總各部門不良資產(chǎn)清理結(jié)果，報(bào)送************部。

2、*********部組織有關(guān)部門進(jìn)行界定并提出處臵方案，填寫(xiě)“不良存貨鑒定明細(xì)表”（附表三），報(bào)公司審批。固定資產(chǎn)填寫(xiě)“固定資產(chǎn)報(bào)廢單”（附表五），按規(guī)定辦理審批。

3、各單位對(duì)清理出的不良資產(chǎn)要分類單獨(dú)存放并作明顯標(biāo)記，在未經(jīng)公司審批同意前不得對(duì)實(shí)物擅自進(jìn)行處理。

4、各責(zé)任部門根據(jù)批準(zhǔn)后的不良存貨清理處臵方案，組織方案的實(shí)施工作，及時(shí)辦理處臵物資的出入庫(kù)手續(xù)、單據(jù)傳遞和賬務(wù)處理。

5、對(duì)可以改制、代用的存貨，各責(zé)任單位要組織制定可行的、在一年內(nèi)能處理完成的具體方案。改制、代用的應(yīng)符合技術(shù)要求，同時(shí)按公司關(guān)于改制的規(guī)定程序執(zhí)行。短期內(nèi)無(wú)法進(jìn)行改制、代用的可按其他方式合理處臵。

6、需降價(jià)銷售的處臵整車、底盤(pán)、備品備件及其他存貨（含易貨銷售），需退回供應(yīng)商的積壓物資，應(yīng)嚴(yán)格遵守公司有關(guān)價(jià)格管理辦法及相關(guān)財(cái)務(wù)制度規(guī)定的程序，做到規(guī)范、透明、公正，最大限度地減少削價(jià)損失。

六、不良資產(chǎn)處理的審批

對(duì)公司不良資產(chǎn)的處理，建立審批單制度。由資產(chǎn)管理部門填報(bào)“不良資產(chǎn)處理審批單”（附表六）；各職能部門簽署相關(guān)意見(jiàn)。其中：

1、“需求方”欄，由***********填寫(xiě)；

2、“******部門的技術(shù)狀態(tài)鑒定意見(jiàn)”欄，分工如下：（1）屬于*********的不良存貨，由**********簽署；（2）屬于*********的不良存貨，由***********簽署；（3）屬于**********的不良存貨，由******簽署；（4）*********等部門的不良存貨中，修理用的備件由**********簽署；其余不良存貨由********簽署。

（5）設(shè)備類不良固定資產(chǎn)，由********簽署；

（6）基建類不良固定資產(chǎn)、工位器具，由********簽署。

3、“批準(zhǔn)”欄，不良資產(chǎn)的批準(zhǔn)，實(shí)行分級(jí)審批：（1）每批原值在***萬(wàn)元以下的不良資產(chǎn)，由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部部長(zhǎng)批準(zhǔn)。

（2）每批原值在***萬(wàn)元～***萬(wàn)元的不良資產(chǎn)，由公司***********（公司分管副總經(jīng)理）批準(zhǔn)。

（3）每批原值在*****萬(wàn)元以上的不良資產(chǎn)，由公司********（公司總經(jīng)理）批準(zhǔn)。

（4）非正常原因?qū)е碌馁Y產(chǎn)處臵及其他需********批準(zhǔn)的亟需報(bào)經(jīng)********領(lǐng)導(dǎo)小組審批。

（5）公司決策層對(duì)資產(chǎn)處臵權(quán)限有特殊規(guī)定的，從其規(guī)定。

七、獎(jiǎng)懲辦法

1、各資產(chǎn)管理部門每月底做好本月不良資產(chǎn)處臵情況的匯總工作，并填寫(xiě)“不良資產(chǎn)處臵及獎(jiǎng)懲結(jié)果明細(xì)表”（附表七），附領(lǐng)料單原件或復(fù)印件，涉及代用、改制的要附技術(shù)部門代用、改制通知單，隨月報(bào)表交財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部按照文件規(guī)定進(jìn)行審核并計(jì)算獎(jiǎng)懲金額按月兌現(xiàn)，由********統(tǒng)一對(duì)有關(guān)貢獻(xiàn)單位、人員獎(jiǎng)勵(lì)。

2、對(duì)采取出售方式出售不良整車、底盤(pán)的按開(kāi)票價(jià)（以下均為不含稅價(jià)）的***%獎(jiǎng)勵(lì)(采用抵帳方式不收現(xiàn)的按開(kāi)票價(jià)的 ********%獎(jiǎng)勵(lì))。需要改制后銷售的按售價(jià)減去改制費(fèi)用的金額計(jì)算。庫(kù)存整車、底盤(pán)拆解報(bào)廢不享有任何獎(jiǎng)勵(lì), 屬拆解入庫(kù)回用的按入庫(kù)成本(扣除改制費(fèi)用)的*******%獎(jiǎng)勵(lì)。

3、對(duì)采取出售方式出售除不良整車、底盤(pán)外的其他存貨物資的，按開(kāi)票價(jià)的*******%獎(jiǎng)勵(lì)(采用抵帳方式不收現(xiàn)的按開(kāi)票價(jià)的********%獎(jiǎng)勵(lì))。

4、經(jīng)與供應(yīng)商協(xié)商對(duì)不良存貨原價(jià)退庫(kù)的，按開(kāi)票價(jià)的*******%獎(jiǎng)勵(lì),折價(jià)退庫(kù)的按開(kāi)票價(jià)的********%獎(jiǎng)勵(lì)（屬實(shí)行中間庫(kù)退庫(kù)的，分別按開(kāi)票價(jià)的******%和*******%獎(jiǎng)勵(lì)）。

5、屬技術(shù)性代用的按計(jì)劃價(jià)格的******%獎(jiǎng)勵(lì)，經(jīng)改制后回用的，按庫(kù)存計(jì)劃價(jià)格減去改制費(fèi)用后的差額的*****%獎(jiǎng)勵(lì)。

6、通過(guò)易貨換回現(xiàn)生產(chǎn)可用物資的，原價(jià)換出存貨的按原價(jià)(不含稅)的****%獎(jiǎng)勵(lì)，折價(jià)換出存貨的按實(shí)際交易價(jià)(不含稅)的****%獎(jiǎng)勵(lì)。

7、對(duì)不良固定資產(chǎn)的處臵，按處臵收入的******%獎(jiǎng)勵(lì)。

8、以上涉及交易價(jià)格制定的，按公司價(jià)格管理辦法有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。確認(rèn)處臵完成，以收到貨款為準(zhǔn)。

9、在處臵不良資產(chǎn)過(guò)程中如發(fā)生資產(chǎn)損壞、丟失的，原則上對(duì)責(zé)任人處以資產(chǎn)重臵價(jià)值的******%的處罰。

10、在處臵不良資產(chǎn)過(guò)程中有不符合規(guī)定程序或有違紀(jì)現(xiàn)象的，公司視情節(jié)輕重追究相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟(jì)、行政、直至刑事責(zé)任。

11、對(duì)******年以后產(chǎn)生的新增不良資產(chǎn)，應(yīng)責(zé)成責(zé)任人限期清理處臵，產(chǎn)生損失的，對(duì)責(zé)任人處以按損失額*****%的經(jīng)濟(jì)處罰，未產(chǎn)生損失的，對(duì)責(zé)任人處以按購(gòu)進(jìn)金額****%的經(jīng)濟(jì)處罰。

八、附則

1、本辦法自發(fā)文之日起實(shí)施；

2、本辦法由*******部負(fù)責(zé)解釋。

第二篇：不良資產(chǎn)處置

我國(guó)資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法

（1）訴訟追償。

司法訴訟是金融資產(chǎn)管理公司維護(hù)國(guó)家金融債權(quán)的最后屏障，也是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中追索債務(wù)最常用的手段。有些企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，但并不表明喪失完全的還款能力，有的依靠其自身的經(jīng)營(yíng)收入還有一定的償債來(lái)源，但一些企業(yè)無(wú)視信用，利用各種借口拖延歸還，利用各種手段逃債務(wù)。通過(guò)起訴追索債務(wù)，能加大對(duì)債務(wù)人履約的力度，同時(shí)也可以避開(kāi)國(guó)有機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)需要履行的煩瑣的報(bào)批手續(xù)。

（2）資產(chǎn)重組。

資產(chǎn)的重組包括債務(wù)重組，企業(yè)重組，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換和并購(gòu)等，其中債務(wù)重組包括以資抵債、債務(wù)更新、資產(chǎn)置換、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、折扣變現(xiàn)及協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。其實(shí)質(zhì)是對(duì)債務(wù)企業(yè)做出債務(wù)重新安排，有的在還款期限上延長(zhǎng)，有的在利率上做出新的安排，有的可能在應(yīng)收利息上做出折讓，有的也可以在本金上做出適當(dāng)折讓。對(duì)債務(wù)人進(jìn)行資產(chǎn)和債務(wù)重組，是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中大量使用的一種方式。

（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。

債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，指經(jīng)過(guò)資產(chǎn)管理公司的獨(dú)立評(píng)審和國(guó)家有關(guān)部門的批準(zhǔn)，將銀行轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)為資產(chǎn)管理公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)，由資產(chǎn)管理公司進(jìn)行階段性持股，并對(duì)所持股權(quán)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。

（4）多樣化出售。

①公開(kāi)拍賣。

公開(kāi)拍賣又稱公開(kāi)競(jìng)買，是一種通過(guò)特殊中介機(jī)構(gòu)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的形式，將特定物品或財(cái)產(chǎn)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給最高應(yīng)價(jià)者的買賣方式和交易活動(dòng)。不良資產(chǎn)采用公開(kāi)拍賣處置方式，具有較高的市場(chǎng)透明度，符合公開(kāi)、公正、公平和誠(chéng)實(shí)信用的市場(chǎng)交易規(guī)則，能體現(xiàn)市場(chǎng)化原則，是當(dāng)前銀行和資產(chǎn)管理公司處置抵押資產(chǎn)中使用較多的方式。該處置方式主要適用于標(biāo)的價(jià)值高、市場(chǎng)需求量大、通用性強(qiáng)的不良資產(chǎn)，如土地、房產(chǎn)、機(jī)械設(shè)備、車輛和材料物資等。

②協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指在通過(guò)市場(chǎng)公開(kāi)詢價(jià)，經(jīng)多渠道尋找買家，在無(wú)法找到兩個(gè)以上競(jìng)買人，特別是在只有一個(gè)買主地情況下，通過(guò)雙方協(xié)商談判方式，確定不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格進(jìn)行轉(zhuǎn)讓地方式。它主要適用于：標(biāo)的市場(chǎng)需求嚴(yán)重不足，合適地買主極少，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，無(wú)法進(jìn)行比較選擇地情況。

③招標(biāo)轉(zhuǎn)讓。

招標(biāo)轉(zhuǎn)讓是指通過(guò)向社會(huì)公示轉(zhuǎn)讓信息和競(jìng)投規(guī)則，投資者以密封投標(biāo)方式，通過(guò)評(píng)標(biāo)委員會(huì)在約定時(shí)間進(jìn)行開(kāi)標(biāo)、評(píng)標(biāo)，選擇出價(jià)最高、現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)小的受讓者的處置方式。具體有公開(kāi)招標(biāo)轉(zhuǎn)讓和邀請(qǐng)招標(biāo)轉(zhuǎn)讓兩種。該處置方式適用于標(biāo)的價(jià)值大，通用性差，市場(chǎng)上具有競(jìng)買實(shí)力的潛在客戶有限，但經(jīng)一定渠道公開(kāi)詢價(jià)后，至少找到三家以上的投資者。

④競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓。

競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓是指通過(guò)一定渠道公開(kāi)發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息，根據(jù)競(jìng)買人意向報(bào)價(jià)確定底價(jià)，在交付一定數(shù)量保證金后，在約定時(shí)間和地點(diǎn)向轉(zhuǎn)讓人提交出價(jià)標(biāo)書(shū)和銀行匯票，由轉(zhuǎn)讓人當(dāng)眾拆封，按價(jià)高者得的原則確定受讓人的處置方式。該處置方式適用于處置資產(chǎn)市場(chǎng)需求差，競(jìng)買人很少，拍賣效果不佳或依法不能拍賣，又不適合招標(biāo)轉(zhuǎn)讓的各類資產(chǎn)，包括債權(quán)、股權(quán)、抵債實(shí)物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓出售。

⑤打包處置。

打包處置是以市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)，按照特定的標(biāo)準(zhǔn)（如地域、行業(yè)、集團(tuán)等），將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過(guò)債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。它適用于難度大、處置周期長(zhǎng)的資產(chǎn)。打包處置分為兩大類：一是債務(wù)重組類打包處置。二是公開(kāi)市場(chǎng)類打包處置。

⑥分包。

分包是指金融資產(chǎn)管理公司將其所擁有的部分資產(chǎn)，以簽訂分包合同的形式委托給承包人，由承包人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)或代為追償債務(wù)的一種行為。金融資產(chǎn)管理公司接收不良資產(chǎn)的數(shù)額巨大，不良貸款客戶又分散在全國(guó)各地，以金融資產(chǎn)管理公司有限的人力難以對(duì)所有不良資產(chǎn)進(jìn)行及時(shí)地處置。為了減少處置成本，加快對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置金融資產(chǎn) 1 管理公司需借助社會(huì)的力量，采取分包手段來(lái)實(shí)施對(duì)不良資產(chǎn)快速有效的處置。

（5）資產(chǎn)置換。

資產(chǎn)置換是指兩個(gè)市場(chǎng)主體之間為了各自的經(jīng)營(yíng)需要，在通過(guò)合法的評(píng)估程序?qū)Y產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，簽訂置換協(xié)議，從而實(shí)現(xiàn)雙方無(wú)形或有形資產(chǎn)的互換或以債權(quán)換取實(shí)物資產(chǎn)及股權(quán)的行為。目前資產(chǎn)置換大都發(fā)生在上市公司與非上市公司之間，非上市公司通過(guò)與上市公司之間的資產(chǎn)置換，實(shí)現(xiàn)間接上市的目的，并通過(guò)上市公司所具有的連續(xù)融資的渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。 6）租賃。

租賃是指在所有權(quán)不變的前提下，出租者通過(guò)采取契約的形式所出租的財(cái)產(chǎn)按照一定的條件、期限交給承租者占有、支配和使用承租者向出租者交納租金。租賃終止時(shí)，承租者將財(cái)產(chǎn)完整地返還給出租者。金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的最終目的是收回現(xiàn)金，但在實(shí)際處置過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)收回一些非現(xiàn)金資產(chǎn)，其中包括機(jī)器設(shè)備等生產(chǎn)要素，也會(huì)出現(xiàn)取得企業(yè)所有權(quán)的情況。

（7）破產(chǎn)清償。

破產(chǎn)清償是指?jìng)鶆?wù)人依法破產(chǎn)，將債務(wù)人的資產(chǎn)進(jìn)行清算變賣后按照償付順序，金融資產(chǎn)管理公司所得到的償付。企業(yè)破產(chǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物。一些企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善或不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，造成資不抵債，不能償付到期的債務(wù)，企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)無(wú)望，對(duì)這樣的企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)有利于整個(gè)社會(huì)資源配置效率的提高。然而對(duì)于金融資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō)，采取破產(chǎn)清償?shù)霓k法是不得已的辦法。 我國(guó)資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置方法的弊端

（1）訴訟追償。

依法起訴的債務(wù)追償，自始至終都金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的重要手段。但在實(shí)際操作中，由于不良貸款自身的特性、企業(yè)惡意逃廢債、地方保護(hù)主義等原因的影響，訴訟項(xiàng)目的執(zhí)行效果差強(qiáng)人意。

（2）資產(chǎn)重組。

優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)劣質(zhì)企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)兼并等多種形式的資產(chǎn)重組也可以化解部分不良資產(chǎn)。但在現(xiàn)實(shí)中，國(guó)有企業(yè)重組大多是政府撮合，政府作為資產(chǎn)所有者，指定買賣雙方，并傾向于把虧損嚴(yán)重，改造前景不好的企業(yè)推向市場(chǎng)，但又不愿“低價(jià)甩賣”，使得產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)冷清。

（3）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。

債轉(zhuǎn)股方式理論上可以實(shí)現(xiàn)國(guó)企業(yè)脫困和迅速處置不良資產(chǎn)的“雙贏” 效果，但是在實(shí)踐中卻存在一定的局限和障礙。債轉(zhuǎn)股的局限性主要表現(xiàn)在：首先，對(duì)象要求苛刻。其次，實(shí)際效果并不顯著。一方面，許多企業(yè)為了卸包袱，往往竭力想擠進(jìn)債轉(zhuǎn)股的行列，一旦進(jìn)入“債轉(zhuǎn)股名單”，就迫不急待地按有關(guān)文件停止支付貸款利息，卻遲遲不辦理新公司注冊(cè)手續(xù)，或未轉(zhuǎn)變成為新股權(quán)結(jié)構(gòu)的規(guī)范公司制。另一方面，債轉(zhuǎn)股要照顧國(guó)有企業(yè)的實(shí)際困難，影響了資產(chǎn)管理公司實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)。再有，資產(chǎn)管理公司在債轉(zhuǎn)股企業(yè)中難以行使其股東權(quán)力。

（4）多樣化出售。

這類方式的最大的缺陷在于不良資產(chǎn)的估價(jià)。按照國(guó)際慣例，不良債權(quán)資產(chǎn)的定價(jià)方式無(wú)非有三種：按市價(jià)、按面值、按固定折扣率。國(guó)外在劃轉(zhuǎn)不良資產(chǎn)時(shí)通常以市價(jià)或固定折扣率進(jìn)行，這兩種方法在操作時(shí)注重的是不良資產(chǎn)的實(shí)際狀況，這必然意味著被剝離銀行要承擔(dān)部分損失。我國(guó)資產(chǎn)管理公司是以不良資產(chǎn)的賬面價(jià)值收購(gòu)的。 我國(guó)資產(chǎn)管理公司處置方法面臨的共同問(wèn)題

（1）市場(chǎng)問(wèn)題。

我國(guó)市場(chǎng)體系不發(fā)達(dá)，難以配合資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作，這是許多處置方式難以高效運(yùn)作的共同障礙。我國(guó)的市場(chǎng)體系雖然經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放20年的發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)體系相比仍然存在不發(fā)達(dá)、不規(guī)范、市場(chǎng)規(guī)模小、市場(chǎng)容量小、信息面窄、流動(dòng)性差、金融手段創(chuàng)新受限制等問(wèn)題，這些將會(huì)阻礙資產(chǎn)管理公司債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、重組、出售等手段的實(shí)施。

（2）道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

引起道德風(fēng)險(xiǎn)的原因有：嚴(yán)重的信息不對(duì)稱、委托人和代理人的利益不一致和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性。從國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)看，成立金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)其剝離的不良資產(chǎn)，被商業(yè)銀行看作是徹底免除自己貸款責(zé)任的良機(jī)。銀行從過(guò)去的責(zé)任中“解脫”出來(lái)后，由此也放棄了資產(chǎn)剝離之后應(yīng)承擔(dān)的管理和配合責(zé)任。而且，我國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司是按賬面價(jià)值收購(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)，而不論其本身的市場(chǎng)價(jià)值。這將使國(guó)有商業(yè)銀行出于自身利益的考慮，盡可能多地將不良資產(chǎn)剝離給金融資產(chǎn)管理公司。

從債務(wù)企業(yè)來(lái)看，當(dāng)前債務(wù)負(fù)擔(dān)重，內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制不力，極有可能將不良資產(chǎn)的處置當(dāng)作是最后一頓免費(fèi)的晚餐，失去還款的積極性。而企業(yè)主管部門、地方政府又往往站在企業(yè)的角度。這有可能會(huì)使整個(gè)社會(huì)的信用觀念進(jìn)一步惡化，有錢也不還，千方百計(jì)逃廢債務(wù)和轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的現(xiàn)象更為加劇。從金融資產(chǎn)管理公司自身來(lái)看也存在道德風(fēng)險(xiǎn)，不良資產(chǎn)處置中的道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響很大。如果不能有效地防范道德風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的流失。

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置及管理途徑

近年來(lái)，我國(guó)政府高度重視國(guó)有商業(yè)銀行治理不良資產(chǎn)的工作，并作為銀行監(jiān)管工作的重中之重。與此同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了不良貸款余額和占比的“雙下降”，但效果不是很明顯。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，資產(chǎn)質(zhì)量是銀行的生命線，國(guó)有商業(yè)銀行居高難下的不良資產(chǎn)已成為制約國(guó)有商業(yè)銀行改革和發(fā)展的痼疾，也是影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融健康運(yùn)行的一個(gè)重大隱患。因此，必須積極探索有效的國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)管理方法，以加快治理不良資產(chǎn)的步伐。

一、國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)基本現(xiàn)狀

目前，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行貸款余額仍然占據(jù)國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)70％以上的市場(chǎng)份額，但巨額的不良資產(chǎn)比率，嚴(yán)重地影響著其經(jīng)營(yíng)效益。國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有余額高、占比大、消化難等特點(diǎn)。

截至2002年底，四大國(guó)有商業(yè)銀行按五級(jí)分類口徑的不良資產(chǎn)余額高達(dá)16000億元左右，平均比例占到25％。各家銀行分別披露其不良比例或下降比例：建設(shè)銀行境內(nèi)分行不良貸款余額為2678億元，比年初減少了210億元，不良貸款率為15.36％，比年初下降3.99個(gè)百分點(diǎn)；工商銀行不良資產(chǎn)率25.52％，比年初下降了4.26個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行不良資產(chǎn)率下降4.7％；中國(guó)銀行不良資產(chǎn)下降到22.37％，同比下降5個(gè)多百分點(diǎn)。

國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)：一是人民幣短期貸款中的不良資產(chǎn)高于中長(zhǎng)期貸款；二是人民幣貸款中的不良資產(chǎn)占比高于外幣貸款；三是商業(yè)銀行內(nèi)部各地區(qū)、各行之間不平衡，普遍存在中西部地區(qū)銀行不良占比高、東部沿海地區(qū)銀行不良占比相對(duì)較低的狀況。

按照我國(guó)在加入世界貿(mào)易組織時(shí)所作出的承諾，2005年我國(guó)要完全放開(kāi)外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)，2006年放開(kāi)金融準(zhǔn)入和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在對(duì)外開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，加快不良資產(chǎn)處置，全面提高資產(chǎn)質(zhì)量便更為緊迫。因此，國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的“雙降”迫在眉睫。

二、導(dǎo)致不良資產(chǎn)的主要成因

銀行不良資產(chǎn)形成原因很復(fù)雜，相關(guān)因素很多，主要成因可概括為三個(gè)方面：一是政策因素。如原有投資體制的弊端，地方政府對(duì)銀行的行政干預(yù)等。二是銀行因素，銀行自身的產(chǎn)權(quán)，公司治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理不善。如忽視科學(xué)決策，片面追求市場(chǎng)份額、規(guī)模效益，信貸管理上的內(nèi)控機(jī)智不健全、缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制等等由此造成一些信 用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、投資失誤等，極大地?fù)p害了國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。三是企業(yè)因素，如企業(yè)的投資決策失誤造成的大面積虧損、企業(yè)改制過(guò)程中銀行債務(wù)的懸空和逃廢等。實(shí)際上，這些造成不良資產(chǎn)的原因常常是密切相關(guān)、共同作用的。從本質(zhì)上看，國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)主要是由于對(duì)國(guó)有企業(yè)發(fā)放的帶有隱性財(cái)政補(bǔ)貼性質(zhì)的貸款造成的。隨著上世紀(jì)90年代國(guó)內(nèi)由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)的轉(zhuǎn)化，國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，企業(yè)高負(fù)債和軟預(yù)算約束的制度環(huán)境下，企業(yè)的虧損便直接轉(zhuǎn)化為銀行的不良資產(chǎn)。而在90年代后期國(guó)內(nèi)需求明顯不足，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)陷入了困境，不斷增加的巨額不良資產(chǎn)已逐漸成為國(guó)有商業(yè)銀行面臨的嚴(yán)重挑戰(zhàn)。因此，專家分析指出，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和政府角色定位是解釋國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款成因的第一變量，可解釋現(xiàn)有的銀行不良貸款的70％；銀行自身經(jīng)營(yíng)管理不善則是第二變量，解釋銀行不良資產(chǎn)剩下的30％。

三、處置不良資產(chǎn)的制約因素及難點(diǎn)

（一）從外部環(huán)境看

1.社會(huì)信用環(huán)境不佳。目前我國(guó)社會(huì)信用觀念和信用制度十分薄弱，部分企業(yè)法人或自然人信用觀念淡薄，認(rèn)為銀行的資金是國(guó)家的資金，往往將貸款擠占挪用，或利用改制、破產(chǎn)、兼并、多頭開(kāi)戶等手段千方百計(jì)逃廢銀行債務(wù)。一些地方政府也沒(méi)有完全擺正在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的位置，過(guò)多地干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的現(xiàn)象依然存在，不少官員缺乏大局觀念，只考慮地方、部門利益而置銀行于不顧，暗地里為企業(yè)逃廢銀行債務(wù)開(kāi)綠燈、充當(dāng)保護(hù)傘。同時(shí)，由于存在一定的法律制度障礙，致使依法懲處、打擊不力，助長(zhǎng)了“失信毀約”的蔓延。

2.授信企業(yè)缺乏現(xiàn)實(shí)償還能力。目前，國(guó)有商業(yè)銀行中的大部分授信企業(yè)都形成于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)期，承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力很差，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，這些企業(yè)中的許多企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)機(jī)制不活、管理水平低下，歷史包袱過(guò)重、生產(chǎn)工藝落后、產(chǎn)品質(zhì)量低劣等原因，經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)大幅下滑，無(wú)力償還債務(wù)。即使有的貸款有抵押資產(chǎn)但由于是企業(yè)職工生存的主要來(lái)源，若依法清收，來(lái)自各方面的壓力較大，難以執(zhí)行。

3.銀行間無(wú)序的競(jìng)爭(zhēng)。銀行間的不規(guī)范、不公正競(jìng)爭(zhēng)，為一些授信企業(yè)騙取銀行貸款、蓄意逃廢債務(wù)提供了賴以生存的社會(huì)空間，使多頭開(kāi)戶、多頭貸款、重復(fù)抵押、虛假擔(dān)保、貸款不還等不正當(dāng)行為屢禁不絕，嚴(yán)重?fù)p害了銀行的利益。

4.相關(guān)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，銀行和企業(yè)難以承受。一是抵押登記費(fèi)用高，使一些企業(yè)在辦理抵押貸款中沒(méi)有足夠的資金辦理各種手續(xù)，造成無(wú)效抵押或抵押物不足值。二是資產(chǎn)訐估費(fèi)用高。三是抵貸資產(chǎn)接收、處置過(guò)程中，相關(guān)費(fèi)用太高，商業(yè)銀行難以承受。四是重復(fù)納稅。銀行在信貸活動(dòng)中，按照權(quán)責(zé)發(fā)生制已經(jīng)按規(guī)定繳納了相關(guān)稅賦，但在抵貸資產(chǎn)接收和處置時(shí)銀行還需要再次繳納占抵貸物資標(biāo)的額3—5％的稅金。

（二）從銀行內(nèi)部來(lái)看

1.國(guó)有商業(yè)銀行管理體制不利于信貸資金安全運(yùn)行。如各國(guó)有商業(yè)銀行總行為一級(jí)法人，一級(jí)以下分支機(jī)構(gòu)無(wú)法人資格，而具體的信貸資產(chǎn)運(yùn)作大都是在一、二級(jí)以下分支機(jī)構(gòu)完成，這樣就形成貸款發(fā)放過(guò)程的責(zé)、權(quán)相分離。

2.自身消化不良資產(chǎn)能力有限。近幾年，國(guó)有銀行通過(guò)剝離和清收、盤(pán)活、核呆，一部分不良資產(chǎn)得到了有效處置，但仍有大量的政策性不良貸款損失和自身經(jīng)營(yíng)性不良貸款遺留在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部，且多是收回?zé)o望的損失類貸款。從國(guó)有商業(yè)銀行的盈利狀況來(lái)看，要消化如此之大的歷史包袱難度很大，需要一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程，何況還有新的不良資產(chǎn)在不斷產(chǎn)生。

3.不良貸款治理缺乏有效手段。目前國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款治理所采取的手段基本局限于盤(pán)活、清收、重組、核呆和擴(kuò)大貸款總量等傳統(tǒng)手段，僅靠這些手段已不足以解決國(guó)有銀行的不良貸款問(wèn)題。第一，受自身財(cái)力所限，呆壞賬核銷無(wú)法作為處置占比過(guò)高的不良貸款的主要途徑。第二，盤(pán)活、清收、重組一般只適用于那些具有一定還款能力或具備再生能力的企業(yè)，而對(duì)那些完全失去再生能力的企業(yè)的不良貸款，并不是有效的處置手段。第三，在拓展增量市場(chǎng)上，由于受市場(chǎng)資源、授信條件等各方面因素的制約，各商業(yè)銀行特別是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的基層商業(yè)銀行新增貸款十分有限，貸款總額擴(kuò)張對(duì)不良貸款率下降的稀釋作用不明顯。

4.內(nèi)部管理缺陷導(dǎo)致對(duì)不良貸款控制乏力。一是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系不完善。商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系定性、靜態(tài)、局部的分析多，定量、動(dòng)態(tài)、全局分析少，難以對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)作出科學(xué)準(zhǔn)確的分析判斷，無(wú)法確保借款決策的正確性和安全性。二是貸款管理機(jī)制落后，自我約束力不強(qiáng)。擅自放寬貸款條件，重貸輕管，重放輕收、貸后管理不嚴(yán)、對(duì)造成信貸資產(chǎn)損失的責(zé)任追究不力等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致不斷產(chǎn)生新的不良貸款。此外，借新還舊技術(shù)轉(zhuǎn)化也掩蓋了貸款的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。特別是一些基層行為完成壓縮不良貸款和收息指標(biāo)等要求，辦理借新還舊手續(xù)，甚至人為地調(diào)整數(shù)據(jù)，從而掩蓋了貸款的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，貸款在企業(yè)的長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)使用中逐步損耗，最終變風(fēng)險(xiǎn)為損失。

5.信息不對(duì)稱，造成貸后管理的漏洞。面對(duì)復(fù)雜變化的社會(huì)，沒(méi)有深入企業(yè)進(jìn)行貸后跟蹤，了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況而被表面的繁榮所迷惑，造成信息的誤導(dǎo)，陷入了被動(dòng)局面。

6.治理不良貸款的資源投入不足。國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有人員素質(zhì)與發(fā)展要求差距很大，合格的高素質(zhì)信貸管理人員層層告缺，急需配備充實(shí)多技術(shù)、多專長(zhǎng)、多領(lǐng)域的綜合人才和操作人才。同時(shí)在財(cái)務(wù)費(fèi)用投入上也有限，不能保障治理工作的正常開(kāi)展。

7.在主導(dǎo)思想上還僅停留于“等、看、望”?！暗取本褪瞧髽I(yè)停產(chǎn)后等破產(chǎn)，“看”就是靜觀企業(yè)如何動(dòng)作，“望”就是指望每年上級(jí)行的核銷政策，主動(dòng)尋找壓縮市場(chǎng)的力度不夠。

四、積極探索我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的途徑與手段

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展中的一個(gè)全球性難題。20世紀(jì)80年代以來(lái)，不少國(guó)家和地區(qū)都不同程度地出現(xiàn)了由于不良貸款資產(chǎn)的激增而損害了本國(guó)的金融安全以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)象，甚至導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。因此，世界各國(guó)政府多年來(lái)一直采取強(qiáng)有力措施對(duì)銀行業(yè)的不良貸款資產(chǎn)予以處理，以維護(hù)國(guó)家金融體系的安全與穩(wěn)定，從而確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。由于各國(guó)商業(yè)銀行不良貸款產(chǎn)生的原因和背景不同，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，引發(fā)不良貸款資產(chǎn)形成的具體原因不同，因而各國(guó)在處理不良資產(chǎn)時(shí)，其標(biāo)準(zhǔn)或方式、方法也各不相同。概括起來(lái)主要有以下三種類型：（1）政府支持方式，即一國(guó)政府或金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)危機(jī)銀行提供流動(dòng)性支持，幫助商業(yè)銀行處理不良貸款資產(chǎn)。（2）市場(chǎng)化方式，即銀行在進(jìn)行市場(chǎng)化處理時(shí)，既可以通過(guò)集中式——成立資產(chǎn)管理公司，也可以通過(guò)各家商業(yè)銀行分散式來(lái)解決。（3）民營(yíng)化方式，即在整頓商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況、進(jìn)行必要的資本重組、提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力的基礎(chǔ)上，向國(guó)內(nèi)外私人資本出售銀行股權(quán)。

（一）明確我國(guó)處置不良資產(chǎn)的目標(biāo)及原則

為了化解四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款問(wèn)題，我們國(guó)家于1994年對(duì)國(guó)有銀行的政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)進(jìn)行了分離，采取銀行業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)管理的原則，同時(shí)成立了四家資產(chǎn)管理公司。1998年財(cái)政部增發(fā)2700億元特別國(guó)債，用于補(bǔ)充四大國(guó)有商業(yè)銀行的資本金、并采用呆賬核銷等方法來(lái)化解不良資產(chǎn)。到2002年底，華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城等四家金融資產(chǎn)管理公司通過(guò)公開(kāi)拍賣、出售、資產(chǎn)重組等方法共處置不良資產(chǎn)1013.18億元，回收現(xiàn)金674.82億元。

人民銀行監(jiān)管目標(biāo)是：國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率每年降低2到3個(gè)百分點(diǎn)，2005年不良資產(chǎn)率達(dá)到15％以下。為此，我們首先應(yīng)確立以下目標(biāo)模式：一是必須確定增量貸款的優(yōu)先地位，把防止新的不良貸款的發(fā)生放在首位，以便通過(guò)總量的擴(kuò)大來(lái)消化存量，從而達(dá)到降低不良資產(chǎn)占比的目的；二是分清不良貸款的成因，分層次落實(shí)解決；三是加快金融體制改革，并根據(jù)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，確定符合實(shí)際的信貸投入領(lǐng)域與相關(guān)產(chǎn)業(yè)。在此目標(biāo)模式下，遵循以下基本原則：

1.堅(jiān)持政府政策和資金支持原則。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，政府參與對(duì)處理銀行不良資產(chǎn)至關(guān)重要，更不可避免地需要金融監(jiān)管當(dāng)局的參與及強(qiáng)有力的政策和資金支持。

2.堅(jiān)持區(qū)別情況、分類處置的原則。區(qū)別對(duì)待，就是把事實(shí)呆賬、隨時(shí)間一同貶值的資產(chǎn)和預(yù)期具有升值潛力的不良資產(chǎn)區(qū)別開(kāi)來(lái)，對(duì)事實(shí)呆賬，應(yīng)盡快進(jìn)行處置，但責(zé)任一定要分明，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，盡量減少由此產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)。對(duì)于與時(shí)間一同貶值的不良資產(chǎn)，要加快處置步伐，以控制和減少損失。對(duì)有升值潛力的不良資產(chǎn)，可以暫緩進(jìn)行處置，特別是回收率很低的應(yīng)該緩行，以待時(shí)機(jī)。

3.堅(jiān)持債權(quán)人主導(dǎo)與寬讓原則。銀行的必要讓步是履行支持國(guó)企改造的責(zé)任和義務(wù)，也可以擺脫一些歷史包袱，因此需要實(shí)事求是的實(shí)施“寬讓”；國(guó)有大中型企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，曾經(jīng)并將繼續(xù)為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮重大作用，目前一部分處于困境的企業(yè)通過(guò)改革重組，再度增強(qiáng)還款能力或扭虧為盈的可能性較大，要最大限度地保護(hù)銀企雙方的利益，探索強(qiáng)有力的、靈活的減讓債權(quán)與債權(quán)盤(pán)活一并操作的手段。

4.堅(jiān)持治標(biāo)治本和防范兼顧的原則。解決不良資產(chǎn)，不能像割韭菜，割一茬又一茬，要有足夠的能力和手段，防患于未然。同時(shí)要標(biāo)本兼治，建立風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)督機(jī)制，制止金融惡性競(jìng)爭(zhēng)，并充分運(yùn)用銀行同業(yè)的監(jiān)督作用，提高銀行業(yè)自我約束和自我調(diào)控能力。

（二）借鑒國(guó)外處置不良資產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)

國(guó)外處理商業(yè)銀行不良貸款資產(chǎn)的實(shí)際積累了許多成功的經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行有效處置不良貸款資產(chǎn)提供了有益的啟示。

啟示之一：政府應(yīng)該對(duì)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)重組提供全力的支持。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)中，相當(dāng)一部分是計(jì)劃管理體制造成的。國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處置是一項(xiàng)特殊的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，需要有與之相配套的政策。因此國(guó)家應(yīng)制定一些相應(yīng)政策、為其創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。同時(shí)，解決不良貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換過(guò)程中的其他有關(guān)法律問(wèn)題，如產(chǎn)權(quán)交易、債券交易以及債權(quán)證券化、股份化等方面的法律問(wèn)題。

啟示之二：采取集中方式處置國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款資產(chǎn)。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行可將國(guó)際上處置不良資產(chǎn)的“好銀行／壞銀行”模式與不良資產(chǎn)分賬經(jīng)營(yíng)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，組建相對(duì)獨(dú)立、相對(duì)集中的不良資產(chǎn)處置體系，專職負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)的清收、重組、保全工作，構(gòu)建統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)、有效的不良資產(chǎn)處置模式，全面提升分賬經(jīng)營(yíng)層次，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)化、集約化。除了借助于商業(yè)銀行的一般管理手段外，還要更多地吸收投資銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)，以及信息資源、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)分析、法律救援等手段，形成管理上的整體優(yōu)勢(shì)。

啟示之三：通過(guò)各種渠道使不良資產(chǎn)的債權(quán)市場(chǎng)化。不良貸款資產(chǎn)債權(quán)的市場(chǎng)化，就是指能夠使不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)進(jìn)入市場(chǎng)交易，將不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)以各種方式向債券、股票等有價(jià)證券形式轉(zhuǎn)換，具體形式有：一是由政府機(jī)構(gòu)或政府指定的機(jī)構(gòu)，用財(cái)政債券或政府擔(dān)保債券方式直接收購(gòu)不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)，實(shí)現(xiàn)債權(quán)向債券的轉(zhuǎn)換。二是由中介機(jī)構(gòu)收購(gòu)不良貸款資產(chǎn)的債權(quán)，將債務(wù)進(jìn)行重組后，實(shí)現(xiàn)債務(wù)向股權(quán)的轉(zhuǎn)變。三是建立不良資產(chǎn)交易中心，組建有組織、有固定地點(diǎn)，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)公開(kāi)買賣不良資產(chǎn)的交易場(chǎng)所，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的真正市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)。四是債權(quán)人和債務(wù)人之間通過(guò)談判達(dá)成債權(quán)變股權(quán)的協(xié)議。通過(guò)這些不同的方式使不良資產(chǎn)債權(quán)流動(dòng)起來(lái)，是解決國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款資產(chǎn)成本最小的一個(gè)基本思路。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，各國(guó)政府處理不良貸款資產(chǎn)專門機(jī)構(gòu)的目標(biāo)及側(cè)重點(diǎn)有所差別。有的國(guó)家強(qiáng)調(diào)回收率的最大化，有的國(guó)家則注重從時(shí)間上盡快地完成不良貸款資產(chǎn)的處理，還有的國(guó)家則把幫助企業(yè)恢復(fù)競(jìng)爭(zhēng)力、調(diào)整結(jié)構(gòu)作為主要目標(biāo)。這些經(jīng)驗(yàn)都值得我們借鑒。

（三）從國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部，積極探索有效的不良資產(chǎn)處置對(duì)策

由于各行不良資產(chǎn)形成的原因、過(guò)程各異，僅依靠某一種手段和方式很難達(dá)到預(yù)期目的。因此，要通過(guò)多種途徑，運(yùn)用多種手段邊清理、邊處置，以加速盤(pán)活不良資產(chǎn)。

1.加快現(xiàn)代商業(yè)銀行制度建設(shè)，建立明確的權(quán)責(zé)制，從體制上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。目前國(guó)有商業(yè)銀行都是一級(jí)法人制，沒(méi)有明確的授權(quán)制。在授信決策上權(quán)、責(zé)、利不清晰，存在集體負(fù)責(zé)，實(shí)際無(wú)人負(fù)責(zé)的現(xiàn)象，致使信貸風(fēng)險(xiǎn)不能有效控制。因此，國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)加快現(xiàn)代商業(yè)銀行建設(shè)步伐，在國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部，要明確一級(jí)法人及層層授權(quán)制，明確被授權(quán)人的權(quán)限、責(zé)任及利益。在權(quán)、責(zé)、利的激勵(lì)、約束下，從管理上有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。同時(shí)要大力加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行透明度建設(shè)，從而有效地防范內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)。

2.建立嚴(yán)格的不良資產(chǎn)清收激勵(lì)機(jī)制和責(zé)任追究制。在不良資產(chǎn)清收中，要在人、財(cái)、物等方面給予適當(dāng)?shù)膬A斜，制定出專門的不良資產(chǎn)清收獎(jiǎng)勵(lì)辦法，對(duì)清收人員進(jìn)行單獨(dú)的獎(jiǎng)罰，對(duì)有能力且在清收工作中取得突出成績(jī)的單位和個(gè)人，敢于在物質(zhì)上給予重獎(jiǎng)，敢于在待遇上打破常規(guī)，以充分調(diào)動(dòng)其工作的積極性，創(chuàng)造一個(gè)人人爭(zhēng)先的工作氛圍。

3.以盤(pán)活存量為立足點(diǎn)，下大力壓縮現(xiàn)有不良貸款。解決不良資產(chǎn)問(wèn)題，必須首先從盤(pán)活不良資產(chǎn)存量入手，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律、行政等各種手段，多法并舉，多管齊下，把已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)逐步壓縮至可控的限度內(nèi)。充分利用銀行自身優(yōu)勢(shì)和各種服務(wù)功能，幫助企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，支持企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革和尋求同國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)企業(yè)聯(lián)合，通過(guò)兼并合作、債務(wù)重組、增資擴(kuò)股等新路子盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)。要加快處置抵債資產(chǎn)，通過(guò)對(duì)以物抵債資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保全。對(duì)惡意逃債、還款意識(shí)淡薄的企業(yè)，要堅(jiān)決采取訴訟方式或聯(lián)合制裁追索債務(wù)，依法維護(hù)銀行債權(quán)安全。要充分利用國(guó)家出臺(tái)的各種政策，搞好剝離、債轉(zhuǎn)股、核呆工作，推動(dòng)銀行清理 消化不良資產(chǎn)。對(duì)無(wú)法實(shí)施改制且有瀕臨破產(chǎn)倒閉的企業(yè)，銀行要依法參與全過(guò)程破產(chǎn)處置工作，把損失減小到最低限度。

4.創(chuàng)新工作方式方法，擴(kuò)大對(duì)不良資產(chǎn)治理的可為空間。一是實(shí)行不良資產(chǎn)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。以二級(jí)分行為單位成立不良資產(chǎn)處置中心，集中轄內(nèi)不良資產(chǎn)，組織專門人才隊(duì)伍進(jìn)行清收，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高不良資產(chǎn)的處置效率。二是突破收貸范圍。銀行要在收貸中以保全信貸資產(chǎn)為根本宗旨，以市場(chǎng)變現(xiàn)難以程度為標(biāo)準(zhǔn)，以收取貨幣資金為上策，兼顧實(shí)物資產(chǎn)、票據(jù)、無(wú)形資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等，最大限度地保全信貸資產(chǎn)。三是開(kāi)展與資產(chǎn)管理公司合作。國(guó)有商業(yè)銀行可考慮把一些不良貸款委托給業(yè)務(wù)手段相對(duì)靈活的資產(chǎn)管理公司管理。由資產(chǎn)管理公司采取國(guó)有商業(yè)銀行難以采用的手段，包括租賃、債權(quán)轉(zhuǎn)讓拍賣、資產(chǎn)置換、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等對(duì)銀行不良貸款進(jìn)行治理。四是拓寬不良資產(chǎn)信息交流出售渠道，積極尋找國(guó)內(nèi)外資源，尋找潛在的投資者、購(gòu)買者和合作伙伴，加快收回資產(chǎn)的處置速度。

5.建立以銀行為導(dǎo)向的企業(yè)監(jiān)控機(jī)制，實(shí)行封閉貸款，活化新形成的不良資產(chǎn)。封閉貸款工作是在政府和有關(guān)部門的協(xié)調(diào)下進(jìn)行的，需要企業(yè)主管部門、司法部門等共同參與，積極配合，提供優(yōu)惠政策，為銀行監(jiān)控企業(yè)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，然而在當(dāng)前法制不健全、行政干預(yù)突出、部門間協(xié)調(diào)難度大的情況下開(kāi)辟一條銀行強(qiáng)化權(quán)益的渠道，有利于活化新形成的不良資產(chǎn)。

6.加大風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的預(yù)提比例，集中化解企業(yè)貸款形成的不良資產(chǎn)。我國(guó)自推行風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度以來(lái)已經(jīng)做過(guò)多次調(diào)整和改進(jìn)，目前按年初貸款余額的1％差額提取，但它與現(xiàn)在銀行的經(jīng)營(yíng)狀況以及信貸資產(chǎn)損失彌補(bǔ)需求上有很大差距，相對(duì)國(guó)際慣例，次級(jí)貸款按25％提取、可疑貸款類按50％、損失貸款按100％提取，也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。提高風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金比例，有利于對(duì)信貸交易建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，增強(qiáng)銀行活化不良資產(chǎn)的能力。

7.搶占增量市場(chǎng)的制高點(diǎn)，有效擴(kuò)張信貸資產(chǎn)總量。國(guó)有商業(yè)銀行必須狠抓信貸增量市場(chǎng)的拓展，通過(guò)信貸資產(chǎn)的有效擴(kuò)張對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行稀釋。在新增市場(chǎng)中，要做到：一是在信貸的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，要把貸款配置在國(guó)內(nèi)急需發(fā)展的能源、交通、電訊和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)上去，重點(diǎn)發(fā)展第一產(chǎn)業(yè)，調(diào)整提高第二產(chǎn)業(yè)，積極發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。二是在信貸資產(chǎn)的企業(yè)結(jié)構(gòu)上，要重點(diǎn)扶持和發(fā)展市場(chǎng)廣、產(chǎn)品優(yōu)、管理嚴(yán)、效益好的大中型骨干企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)。三是在信貸資產(chǎn)的規(guī)模結(jié)構(gòu)上，要控制貸款集中程度，大額貸款與小額貸款保持合理比例。四是在信貸資產(chǎn)的區(qū)域結(jié)構(gòu)上，信貸資產(chǎn)質(zhì)量必須重點(diǎn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，適當(dāng)兼顧不發(fā)達(dá)地區(qū)，要通過(guò)資源技術(shù)互補(bǔ)，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，提高效益和利益，合理共享的經(jīng)濟(jì)手段來(lái)促進(jìn)和帶動(dòng)不發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。五是要緊抓市場(chǎng)熱點(diǎn)，穩(wěn)步發(fā)展消費(fèi)信貸。

8.完善信貸管理機(jī)制，有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款治理必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)筑一個(gè)安全、流動(dòng)、高效的管理平臺(tái)。一是完善授信風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。在貸前、貸中、貸后三個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中實(shí)行分段管理，職能分開(kāi)，相互獨(dú)立、相互制約，強(qiáng)化貸款項(xiàng)目的調(diào)查評(píng)估工作、貸后跟蹤管理以及后評(píng)價(jià)制度，集體審批決策要有權(quán)、有責(zé)、有科學(xué)性。二是完善信貸資產(chǎn)質(zhì)量動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)體系，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。如信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警臺(tái)賬等，一旦貸款進(jìn)入預(yù)警范圍內(nèi)，則提示信貸員要高度關(guān)注，采取各種有效措施防止信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。三是全面推行五級(jí)分類，統(tǒng)一不良資產(chǎn)質(zhì)量統(tǒng)計(jì)口徑，防止因統(tǒng)計(jì)口徑不一出現(xiàn)監(jiān)管真空。四是加快信貸人員隊(duì)伍建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信貸人員集約化管理。

加速銀行不良資產(chǎn)處置的政策建議

無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，如何有效防范化解不良資產(chǎn)一直是國(guó)際銀行界遇到的不容回避的世

界性難題。對(duì)正處于向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的我國(guó)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，加速處置不良資產(chǎn)只有從政府、銀行、企業(yè)特別 是國(guó)有企業(yè)改革著手，才能取得實(shí)效性和標(biāo)本兼治的成果。

一、充分發(fā)揮政府在銀行不良資產(chǎn)處置過(guò)程中的基礎(chǔ)作用

1.深化體制改革，增強(qiáng)宏觀調(diào)控能力，防止宏觀經(jīng)濟(jì)大起大落。我國(guó)不良資產(chǎn)的制度性特征表明，深化體制改革，確保經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量是有效防范和處置不良資產(chǎn)的前提條件。事實(shí)上，銀行經(jīng)營(yíng)中最擔(dān)心的就是宏觀經(jīng)濟(jì)的大起大落。這一點(diǎn)，我們可以從亞洲金融危機(jī)發(fā)生前后，泰國(guó)、韓國(guó)、新加坡不良貸款的變化中得到清晰的觀察。所以，我們?cè)谏罨母镞^(guò)程中，要吸收借鑒西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)，不斷增強(qiáng)宏觀調(diào)控能力，提高宏觀決策的準(zhǔn)確性和預(yù)見(jiàn)性。

2.營(yíng)造不良資產(chǎn)處置的良好外部環(huán)境。首先，要依法規(guī)范政府與銀行的關(guān)系。目前情況下，要著力改變國(guó)有商業(yè)銀行的重大事項(xiàng)均由政府官員和銀行黨委決定的現(xiàn)狀，真正發(fā)揮董事會(huì)在公司治理中的應(yīng)有作用。其次，對(duì)于銀行不良資產(chǎn)處置這種特殊行為，必須建立一部專門的《金融不良資產(chǎn)處置法》，以規(guī)范不良資產(chǎn)處置工作，為不良資產(chǎn)處置提供專業(yè)化服務(wù)。同時(shí)，要制定實(shí)施《貸款法》，做到依法治貸，實(shí)現(xiàn)貸款行為法制化。最后，要大力改善社會(huì)信用環(huán)境，避免企業(yè)逃廢債行為。

3.培育不良資產(chǎn)交易市場(chǎng)，促進(jìn)不良資產(chǎn)流通。一方面放寬民間資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入，允許民間資本加入處置不良資產(chǎn)的業(yè)務(wù)中來(lái)；另一方面開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，引入國(guó)外戰(zhàn)略投資者。同時(shí)，在企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的基礎(chǔ)上，逐步建立包括銀行不良債權(quán)在內(nèi)的各種形式的債權(quán)交易市場(chǎng)，增強(qiáng)債權(quán)的流動(dòng)性。其中要解決的關(guān)鍵是不良資產(chǎn)的定價(jià)問(wèn)題。因此必須加強(qiáng)不良資產(chǎn)評(píng)估體系建設(shè)，提高評(píng)估的準(zhǔn)確性和公正性。

二、著力提高商業(yè)銀行主體處置不良資產(chǎn)的能力

1.盤(pán)活存量，下大力氣壓縮現(xiàn)有的不良貸款。解決不良貸款問(wèn)題，必須首先從盤(pán)活不良資產(chǎn)入手，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律、行政等各種手段，多管齊下，把已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)逐步壓縮到可控的限度內(nèi)。為此，要積極抓住地方經(jīng)濟(jì)向好的時(shí)機(jī)，加快處置抵債資產(chǎn)，通過(guò)對(duì)以物抵債資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保全；要在大力支持重點(diǎn)工程、重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)的同時(shí)，借機(jī)尋求地方政府的支持，將商業(yè)銀行與債務(wù)人的雙邊談判變成有政府部門、行使政府部門職能的投資公司等多方介入的談判，解決歷史遺留的不良資產(chǎn)問(wèn)題；要充分利用銀行自身的優(yōu)勢(shì)和各種服務(wù)職能，在縝密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，把實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位，積極與債務(wù)人合作，采取有張有弛、放水養(yǎng)魚(yú)的清收化解策略。同時(shí)，努力幫助企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，支持企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革和尋求國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)企業(yè)聯(lián)合，通過(guò)兼并合作、債務(wù)重組、增資擴(kuò)股等新路子盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)；要著力挖掘銀行內(nèi)部潛力，通過(guò)制定不良資產(chǎn)清收獎(jiǎng)勵(lì)辦法，集中一切資源，動(dòng)員一切力量抓清收。

2.防范增量，有效控制信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。各種非市場(chǎng)因素和銀行自身因素都對(duì)不良資產(chǎn)的形成有重要影響。因此，我們?cè)谔接戙y行經(jīng)營(yíng)體制改革的同時(shí)，應(yīng)同時(shí)強(qiáng)化金融創(chuàng)新，立足于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提高，開(kāi)發(fā)、運(yùn)用現(xiàn)代化的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具。其中，信用衍生品是管理、分散和再配置信用風(fēng)險(xiǎn)的有力工具，它的存在能改變銀企雙方傳統(tǒng)的借貸關(guān)系，增加銀行貸款后的管理靈活性。若借款企業(yè)出現(xiàn)信用危機(jī)，商業(yè)銀行可以啟動(dòng)信用衍生品的交割，通過(guò)信用衍生品市場(chǎng)將不愿承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓出去，實(shí)現(xiàn)重新配置，從而較好地抑制借款企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

3.創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置的手段。

（1）要?jiǎng)?chuàng)新不良資產(chǎn)處置的機(jī)制。目前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)不良貸款處置普遍采用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的模式。對(duì)此，我們可以從金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的視野，將國(guó)有商業(yè)銀行改造為金融控股集團(tuán)公司，下設(shè)一個(gè)控股的股份制銀行和一個(gè)全資的金融資產(chǎn)管理公司，將銀行不良資產(chǎn)從內(nèi)部分離出來(lái)，交由全資金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，同時(shí)賦予其相應(yīng)的投資銀行職能，并充分利用國(guó)家給予資產(chǎn)管理公司的優(yōu)惠政策，逐步實(shí)現(xiàn)與外資投資銀行的合作，處置商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。

（2）加大市場(chǎng)化處置不良資產(chǎn)的力度。一是強(qiáng)化不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)理念，改變過(guò)去將不良資產(chǎn)僅看作包袱的做法，發(fā)掘不良資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值并通過(guò)各種市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)手段提高其真實(shí)價(jià)值，使板結(jié)的不良資產(chǎn)重新流動(dòng)和活化，產(chǎn)生新的現(xiàn)金流。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)由“以資產(chǎn)為中心”向“以客戶為中心”的轉(zhuǎn)變，將不良資產(chǎn)的處置與不良客戶救助有機(jī)結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)銀行與客戶的共同發(fā)展。二是加強(qiáng)打包、招標(biāo)、委托經(jīng)營(yíng)、拍賣、資產(chǎn)推介等市場(chǎng)化處置方式的總結(jié)和推廣運(yùn)用，在內(nèi)容和形式上不斷豐富和創(chuàng)新，進(jìn)一步擴(kuò)大和提高市場(chǎng)化處置的效果。三是加強(qiáng)與資產(chǎn)管理公司的合作，充分運(yùn)用國(guó)家給予資產(chǎn)管理公司的特殊優(yōu)惠政策，探索實(shí)體投資、債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)處置的新方法、新途徑，做好整體打包轉(zhuǎn)讓處置工作。

（3）積極試行不良資產(chǎn)證券化。不良資產(chǎn)證券化是西方發(fā)達(dá)國(guó)家處理金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的一條重要經(jīng)驗(yàn)。其實(shí)質(zhì)是將銀行一系列的不良資產(chǎn)組合、包裝，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)評(píng)估測(cè)算后，以其標(biāo)的資產(chǎn)設(shè)計(jì)為一定的證券化產(chǎn)品，通過(guò)資本市場(chǎng)發(fā)售給投資者，以達(dá)到處置不良資產(chǎn)回收資金的目的。不良資產(chǎn)證券化可以把銀行不良貸款從銀行賬面上大規(guī)模消除，增加銀行流動(dòng)性，減少銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行資本充足率。它的實(shí)施雖然需要一定條件，但作為一種金融衍生工具創(chuàng)新，我們要積極探索。

4.完善商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)管理制度，增強(qiáng)自我約束能力。首先要建立完善信貸管理的組織架構(gòu)、流程和分析手段，如實(shí)行扁平化管理，不斷將信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的新理念、原理、工具等通過(guò)制度化的架構(gòu)，傳遞給一線信貸業(yè)務(wù)人員、信貸審批和控制等相關(guān)人員，使信貸人員和風(fēng)險(xiǎn)管理人員能夠?qū)κ谛趴蛻舻南嚓P(guān)情況進(jìn)行認(rèn)真負(fù)責(zé)的調(diào)查。其次要把信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類作為風(fēng)險(xiǎn)控制的核心，建立一整套風(fēng)險(xiǎn)分類工作模式，完善貸款風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。再次要實(shí)行信貸垂直領(lǐng)導(dǎo)，建立銀行系統(tǒng)嚴(yán)格的稽核體系，積極推動(dòng)相對(duì)獨(dú)立的 內(nèi)部稽核體系，提高稽核審計(jì)的獨(dú)立性、頻率和質(zhì)量，并從嚴(yán)追究高管人員和直接責(zé)任人的法律責(zé)任。最后要培育和建立良好的信貸文化。信貸決策歸根到底是人對(duì)人做出的判斷，只有健康的信貸文化，才能使信貸人員盡職調(diào)查，才能使各項(xiàng)規(guī)章制度落到實(shí)處，才能形成共同的風(fēng)險(xiǎn)管理價(jià)值觀和行為模式。

三、深化企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)改革，重塑銀企關(guān)系

1.加快企業(yè)改革速度，提高企業(yè)的資本金實(shí)力。近幾年，我國(guó)企業(yè)的資本金實(shí)力雖然經(jīng)過(guò)改革有很大的改善，但就市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律而言，總體比例依然較低。在企業(yè)間接融資占主導(dǎo)地位的情況下，企業(yè)資本金比例較低可能帶來(lái)的第一個(gè)問(wèn)題就是向銀行借貸的杠桿率較高，杠桿率較高就意味著企業(yè)自身承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較小，而銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例相對(duì)比較大。因此，只有加快企業(yè)改革和成長(zhǎng)，引導(dǎo)企業(yè)堅(jiān)定不移地走規(guī)范化破產(chǎn)、鼓勵(lì)兼并、減人增效的路子，積極推進(jìn)企業(yè)的資本重組，解決效率不高、規(guī)模偏小問(wèn)題，不斷提高企業(yè)資本金比例，完善資本金補(bǔ)充和自我積累機(jī)制，銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)才可能減少。

2.切斷國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)之間的必然聯(lián)系，使兩者分別成為真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，并建立商業(yè)化的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在我國(guó)，國(guó)有商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系并不是西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中那種意義上的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，充其量只能是一種“事后的”（ex post）債權(quán)債務(wù)關(guān)系。因此，我們只有同時(shí)深化國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革，真正建立起“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度和股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)各負(fù)其責(zé)的規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)，過(guò)去扭曲的銀企關(guān)系才會(huì)回歸正常，銀行作為企業(yè)債權(quán)人的約束作用才能強(qiáng)化，銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題才可能徹底根治。

我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的若干問(wèn)題思考

]在我國(guó),隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入,不良資產(chǎn)問(wèn)題逐漸成為經(jīng)濟(jì)界的一個(gè)焦點(diǎn),它已成為影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)增長(zhǎng)的一個(gè)毒瘤,對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)造成嚴(yán)重威脅。本文通過(guò)分析我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的含義和變動(dòng)情況,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)提出了新的展望。

[關(guān)鍵詞]不良資產(chǎn) 現(xiàn)狀 處置

作者簡(jiǎn)介:宋麗(1978-),女,漢族,法學(xué)碩士,助教,遼寧省渤海大學(xué)商學(xué)院,主要從事金融法和商法方向的研究工作。

一、不良資產(chǎn)的涵義

廣義上的不良資產(chǎn)是指銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中,經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)超出預(yù)先估計(jì),造成部分或全部損失的資產(chǎn)。銀行在信貸業(yè)務(wù)中,按期收回本金、利息的貸款稱為正常貸款;相反,銀行發(fā)放的各類貸款中,借款方面由于種種原因不能按約定的期限償還全部或利息,造成銀行損失這類貸款,稱為狹義上的不良資產(chǎn)、不良信貸資產(chǎn)或不良貸款。本文所探討的是狹義上的不良資產(chǎn)。

我國(guó)傳統(tǒng)的貸款質(zhì)量四級(jí)分類管理方法,是以貸款是否逾期及逾期時(shí)間的長(zhǎng)短為主要標(biāo)準(zhǔn)對(duì)貸款質(zhì)量進(jìn)行分類,具體分為:正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。國(guó)際通行的貸款質(zhì)量五級(jí)分類管理采用以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的分類方法,即把貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失貸款,后三類貸款合稱為不良貸款。

二、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的變動(dòng)情況

我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生自1984年-1988年,據(jù)業(yè)內(nèi)人士估算,這段時(shí)期內(nèi)大多數(shù)年份不良資產(chǎn)比率在10%以上,到1988年接近15%,不良資產(chǎn)總量接近2000億元。1989年-1994年,是不良資產(chǎn)的急速膨脹期,這一時(shí)期國(guó)內(nèi)金融秩序較 為混亂,該時(shí)期末的不良資產(chǎn)總額達(dá)到了1 萬(wàn)億元,“大金融”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤摻鹑凇薄Ｒ簿褪窃谶@個(gè)期間的1992年,國(guó)家控制金融的成本首次超過(guò)收益,迫使我國(guó)啟動(dòng)更深層次的金融體制改革。2001年至今,是不良資產(chǎn)的凈下降期,由于1999年之后四大金融資產(chǎn)管理公司的成立,以及2003年12月16日匯金投資公司的成立,在很大程度上降低了國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)數(shù)量。2004年國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款15751億元,不良貸款率為15.57%。而中國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2008年10月27日公布的數(shù)據(jù)顯示,2008年第三季度國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款11173.8億元不良貸款率為7.35%。雖然四大行的不良資產(chǎn)狀況與往年比有較大改善,但跟國(guó)際水平相比尚有差距。據(jù)調(diào)查,西方國(guó)家銀行不良資產(chǎn)一般在5%以下,目前世界排位前100名銀行的不良資產(chǎn)率大約為2%至3%。

三、我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的建議

(一)加快不良資產(chǎn)處置效率,增加商業(yè)銀行資產(chǎn)收益

不良資產(chǎn)處置的速度是關(guān)鍵問(wèn)題,效率提高就會(huì)減少不良資產(chǎn)的繼續(xù)損失,這就要求我們不管是政府還是個(gè)人都要在這個(gè)問(wèn)題上下功夫。要增加不良資產(chǎn)的宣傳力度,程序保證和相關(guān)人員等問(wèn)題的解決,提高交易速度。不良資產(chǎn)處置要有日程表,而且這個(gè)日程表應(yīng)該得到有效執(zhí)行。如果投標(biāo)人預(yù)期他將要花幾年的時(shí)間來(lái)投標(biāo)、競(jìng)標(biāo)、購(gòu)買和交割的話,他就不愿意出個(gè)好價(jià)錢,這會(huì)給他的投標(biāo)積極性、投標(biāo)價(jià)格帶來(lái)負(fù)面的影響。

(二)加強(qiáng)法制建設(shè),對(duì)不良資產(chǎn)監(jiān)管

在不良資產(chǎn)處置環(huán)境中,要有一個(gè)公正、透明的司法程序作保障。這樣投資者就可以預(yù)期能夠通過(guò)訴訟的方式取回更多的不良資產(chǎn),中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康表示,如果訴訟公開(kāi)透明的話,投資者就可以通過(guò)訴訟拿到更多的回報(bào),得到有效的變現(xiàn),這樣投資者也就可以出更高的價(jià)錢。我國(guó)不良資產(chǎn)處置問(wèn)題處于剛剛起步的階段,要想取得良好的效果最好的方法是出臺(tái)行之有效的法律保證,這樣在更加發(fā)展的不良資產(chǎn)處置的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、行業(yè)內(nèi)平臺(tái)等都會(huì)有一個(gè)良好的保證,也會(huì)加強(qiáng)財(cái)政相關(guān)部門的監(jiān)管措施。

(三)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行改革

從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌,從專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)制,我國(guó)才幾年的時(shí)間,由此形成扭曲的或相悖的經(jīng)濟(jì)、金融、法律、社會(huì)、民事環(huán)境,使銀行的商業(yè)化、貸款的市場(chǎng)化、交易的誠(chéng)信化原則不能真正貫徹始終。銀行的貸款不得不圍著政府的指揮棒或利益導(dǎo)向轉(zhuǎn),不良資產(chǎn)日積月累,經(jīng)多年的“滾雪球”而形成積重難返、尾大不掉的。這是一個(gè)漫長(zhǎng)的問(wèn)題,不是一下子就能夠建立起來(lái)的。還需要在具體的實(shí)踐和考核中經(jīng)過(guò)試驗(yàn)才能推廣。但最終目標(biāo)會(huì)是:在解決歷史形成的不良資產(chǎn)的同時(shí),要切實(shí)轉(zhuǎn)換國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制,建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度,從源頭上根除新的不良資產(chǎn)的產(chǎn)生。從內(nèi)部來(lái)看,要深化銀行內(nèi)部改革,建立和完善經(jīng)營(yíng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,嚴(yán)格內(nèi)部監(jiān)督制;從外部環(huán)境看,中央銀行要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為的規(guī)范,依法維護(hù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。這樣,從內(nèi)外兩個(gè)方面確保商業(yè)銀行建立以“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”為核心的新的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。為了更多的責(zé)任,我相信財(cái)政部門會(huì)在積極的研究中解決這個(gè)難題。(四)開(kāi)放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng),加快不良資產(chǎn)處置交流

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,開(kāi)放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)、將不良資產(chǎn)的處置置于統(tǒng)一的國(guó)際市場(chǎng)中,幾乎是世界各國(guó)處置不良資產(chǎn)的共同特點(diǎn),我國(guó)資產(chǎn)管理公司也在2001年末通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式向國(guó)外金融公司打包出售不良資產(chǎn),但規(guī)模不大。面對(duì)逐漸逼近的國(guó)外銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力和數(shù)額龐大的不良資產(chǎn),開(kāi)放我國(guó)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng),引進(jìn)外資加快我國(guó)不良資產(chǎn)的處置進(jìn)程,已成為必然之舉。但政府應(yīng)該在此項(xiàng)方案中把握好輕重,避免中國(guó)出現(xiàn)由于資產(chǎn)變賣以來(lái)的更大的危機(jī)。合作變成雙贏的模式,目前我國(guó)的多家商業(yè)銀行紛紛在外國(guó)上市,離不開(kāi)和外國(guó)銀行的多方面的資產(chǎn)方面的合作,如果投資能讓雙方都獲得利益在另一種程度上也建立了不良資產(chǎn)處置的新發(fā)展。

(五)預(yù)防美國(guó)次貸危機(jī)的中國(guó)重演

美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生給我國(guó)以致全世界帶來(lái)巨大啟示,次貸危機(jī)使我們看到,在全球經(jīng)濟(jì)、金融體系聯(lián)動(dòng)性不斷增強(qiáng)的背景下,風(fēng)險(xiǎn)在金融市場(chǎng)各個(gè)子系統(tǒng)之間,以及國(guó)際金融市場(chǎng)之間的傳導(dǎo)效應(yīng)已經(jīng)大大地增強(qiáng)。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)真研究金融市場(chǎng)的變化及對(duì)監(jiān)管帶來(lái)的挑戰(zhàn),借鑒經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),完善我國(guó)金融監(jiān)管體系,建立良好的信用體系。應(yīng)該做到,一是注意金融市場(chǎng)的安全性,注意在發(fā)展個(gè)人信貸放出的安全性;二是金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)隨著市場(chǎng)的發(fā)展而不斷調(diào)整和優(yōu)化,要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管的協(xié)調(diào),三是國(guó)家相關(guān)方面應(yīng)該對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)做出迅速反應(yīng),實(shí)時(shí)采取財(cái)政政策保證利率匯率的穩(wěn)定性。次貸危機(jī)形成原因從美國(guó)來(lái)看,在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的情況下,容易引發(fā)次貸危機(jī),如果經(jīng)濟(jì)一旦出現(xiàn)不穩(wěn)定必然發(fā)生次貸危機(jī)。我們應(yīng)該積極預(yù)防,避免經(jīng)濟(jì)下滑而產(chǎn)生資不抵債的次貸危機(jī)。

國(guó)有商業(yè)銀行如何創(chuàng)新處置方式

在國(guó)有商業(yè)銀行改制與上市的過(guò)程中，最大的問(wèn)題無(wú)疑就是不良資產(chǎn)問(wèn)題，這已成為商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的“最短的那塊板”。與此同時(shí)，不良資產(chǎn)處置面臨邊際成本不斷上升、邊際收益不斷下降的局面。商業(yè)銀行，特別是國(guó)有商業(yè)銀行創(chuàng)新處置不良資產(chǎn)的問(wèn)題，成為新一輪處置金融不良資產(chǎn)的重要課題。那么，國(guó)有商業(yè)銀行如何創(chuàng)新處置方式、加快處置步伐呢？

一、組合資產(chǎn)打包處置

我們把不良資產(chǎn)打包處置界定為將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過(guò)債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。

1、打包處置要堅(jiān)持“三個(gè)最大限度”的基本原則。即最大限度提高資產(chǎn)處置的凈現(xiàn)值；最大限度提高資產(chǎn)的總體回收率；最大限度體現(xiàn)公平、公開(kāi)、公正和擇優(yōu)、競(jìng)爭(zhēng)的原則。資產(chǎn)打包處置適用于單筆資產(chǎn)處置成本高而回收價(jià)值小、資產(chǎn)過(guò)于分散不利于管理和處置、單筆資產(chǎn)處置難度大、處置周期較長(zhǎng)及其他適合打包處置的資產(chǎn)。

2、打包處置要科學(xué)組合資產(chǎn)包。資產(chǎn)打包應(yīng)以處置環(huán)境、市場(chǎng)需求為出發(fā)點(diǎn)，根據(jù)債務(wù)重組和資產(chǎn)出讓的需要，在系統(tǒng)分析備選資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)具有同質(zhì)性和關(guān)聯(lián)性的資產(chǎn)進(jìn)行整合，從而形成行業(yè)、地域、集團(tuán)、擔(dān)保人等為特征的資產(chǎn)包。

二、利用社會(huì)力量委托處置

商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)委托外部機(jī)構(gòu)處置的方式即委托處置。委托處置包括打包委托處置和單項(xiàng)委托處置。對(duì)于單戶金額較大或委托人認(rèn)為需單項(xiàng)委托的資產(chǎn)，采取單項(xiàng)委托處置的方式；對(duì)于單戶金額較小、地域分布集中的不良資產(chǎn)，采取打包委托處置的方式。對(duì)于單項(xiàng)委托處置，受托人的處置方案應(yīng)事先征得委托人的同意；對(duì)于打包委托處置，受托人應(yīng)在委托人授權(quán)的框架內(nèi)處置不良資產(chǎn)。

三、與地方政府合作處置

與地方政府合作，有利于商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)批量上實(shí)現(xiàn)重大突破。因?yàn)椋皇巧虡I(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有明顯的行政區(qū)域性；二是商業(yè)銀行在戰(zhàn)略性調(diào)整過(guò)程中，撤并了部分分支機(jī)構(gòu)，對(duì)其不良資產(chǎn)的處置，帶有典型的行政區(qū)域性；三是由于執(zhí)法環(huán)節(jié)較差，國(guó)有中小型企業(yè)負(fù)債率高，企業(yè)債務(wù)的重組在很大程度上依賴地方政府的協(xié)調(diào)，甚至需要地方財(cái)政的參與。地方政府參與不良資產(chǎn)、金融債務(wù)的重組，具有商業(yè)銀行不可替代的作用。地方政府可以有效地重組土地資源、安置失業(yè)人員。

1、選擇地方政府合作的基本原則。一是地方政府對(duì)金融債務(wù)確有重組意愿；二是地方政府對(duì)金融債務(wù)重組能夠配置自身資源；三是地方政府重組金融債務(wù)有利于商業(yè)銀行資產(chǎn)回收最大化；四是地方政府重組金融債務(wù)有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并增強(qiáng)地方財(cái)政實(shí)力。

2、選擇合作處置不良資產(chǎn)范圍。選擇資產(chǎn)范圍的基本原則：一是優(yōu)先選擇分布在信用等級(jí)較差區(qū)域內(nèi)的不良貸款；二是優(yōu)先選擇撤并機(jī)構(gòu)的不良貸款；三是優(yōu)先選擇以房地產(chǎn)為抵押物的不良貸款；四是優(yōu)先選擇分布在國(guó)有企業(yè)的不良貸款。

3、合理確定不良資產(chǎn)的價(jià)格。不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估是不良貸款處置的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，要依據(jù)債務(wù)人財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況、貸款方式、債權(quán)實(shí)現(xiàn)的形式、社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，并考慮債權(quán)回收的“級(jí)差地租”效應(yīng)，綜合運(yùn)用清算價(jià)值法、收益償債法和信用評(píng)價(jià)法等三種方法合理確定不良資產(chǎn)的價(jià)格。

四、吸引外資參與資產(chǎn)重組與處置

吸收外資進(jìn)行資產(chǎn)重組與處置，應(yīng)符合國(guó)家指導(dǎo)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策。文化、金融、保險(xiǎn)以及《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中禁止外商投資類領(lǐng)域，不列入吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的范圍?！锻馍掏顿Y產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中規(guī)定須中方控股的項(xiàng)目，外資參與重組后原則上應(yīng)繼續(xù)保持中方控股。

商業(yè)銀行重組與處置的資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓前須由有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。資產(chǎn)評(píng)估時(shí)應(yīng)充分考慮重組與處置資產(chǎn)的各種因素。資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)符合國(guó)際慣例，采用國(guó)際上普遍接受的方法。在工作中應(yīng)綜合考慮資產(chǎn)評(píng)估凈值、資產(chǎn)增值潛力、資產(chǎn)現(xiàn)狀等因素，自主確定重組與處置的資產(chǎn)交易價(jià)格。

五、采用信托分層方式處置

商業(yè)銀行選擇部分資產(chǎn)組成一個(gè)資產(chǎn)池，對(duì)資產(chǎn)池進(jìn)行盡職調(diào)查，估計(jì)不同風(fēng)險(xiǎn)水平下的資產(chǎn)回收價(jià)值與收現(xiàn)時(shí)間，最終將風(fēng)險(xiǎn)較低的價(jià)值，即資產(chǎn)池最有可能在一定時(shí)間內(nèi)收回的價(jià)值部分出賣給投資者，資產(chǎn)池中剩余的價(jià)值部分仍采用由商業(yè)銀行持有的處置方式，即信托分層處置。將不良資產(chǎn)設(shè)立信托后，將由此獲得的受益權(quán)分為兩類：第一類是優(yōu)先級(jí)受益權(quán)。該部分受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者后，投資者向商業(yè)銀行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款。優(yōu)先級(jí)受益權(quán)有事先約定的回報(bào)率，兌付順序先于次級(jí)類受益權(quán)。第二類是次級(jí)類受益權(quán)。該部分受益權(quán)由商業(yè)銀行持有，兌付順序在優(yōu)先級(jí)之后，且沒(méi)有事先約定回報(bào)率。

六、資產(chǎn)證券化

通過(guò)證券化手段處置不良資產(chǎn)，不僅可以加快不良資產(chǎn)處置進(jìn)度，提高資產(chǎn)處置效益，也能促進(jìn)金融創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品，加快資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。尤其，通過(guò)證券化方式，商業(yè)銀行既拓展了自身業(yè)務(wù)，也積累到了資本市場(chǎng)一定的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。

對(duì)于不良債權(quán)以及部分經(jīng)過(guò)債務(wù)重組等方式轉(zhuǎn)換而來(lái)的債權(quán)，商業(yè)銀行可以按貸款額度、擔(dān)保方式、地域分布、行業(yè)類別等分類標(biāo)準(zhǔn)，挑選一部分資產(chǎn)并可與實(shí)物資產(chǎn)組成不同資產(chǎn)池，委托或者出售給SPV（特殊目的機(jī)構(gòu)），該機(jī)構(gòu)再以這些資產(chǎn)為支持，發(fā)行較高收益?zhèn)C券化方案可考慮按如下程序設(shè)計(jì)和操作：

1、依據(jù)市場(chǎng)條件，選擇一定債權(quán)與實(shí)物資產(chǎn)組成不同額度相同類別的資產(chǎn)池，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)或協(xié)議等適當(dāng)方式委托或者出售給SPV（相當(dāng)于“特殊目的機(jī)構(gòu)”）。

2、該機(jī)構(gòu)作為原始資產(chǎn)購(gòu)買人，以一定資產(chǎn)為支持，發(fā)行到期一次還本付息的債券，發(fā)行債券所得款項(xiàng)作為購(gòu)買不良債權(quán)的支付價(jià)款。

3、債券到期后，由該“特殊目的機(jī)構(gòu)”還本付息。如果已積累的變現(xiàn)現(xiàn)金不夠支付債券的還本付息，可由該“特殊目的機(jī)構(gòu)”的發(fā)起人，按各自的出資比例或事先擬訂的協(xié)議墊付差額部分。

創(chuàng)新處置不良資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)解決三個(gè)核心問(wèn)題：

（一）、賦予商業(yè)銀行折價(jià)處置不良資產(chǎn)權(quán)利

按照現(xiàn)行《貸款通則》規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，貸款人不得豁免貸款。這一規(guī)定，制約了商業(yè)銀行對(duì)不良貸款打 折出售方式的運(yùn)作。因此，建議中國(guó)人民銀行修改這一規(guī)定。只要商業(yè)銀行建立的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度得到監(jiān)管部門的認(rèn)可，就要同時(shí)賦予商業(yè)銀行折價(jià)處置不良資產(chǎn)權(quán)利。

（二）、賦予商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中的投資權(quán)利

我國(guó)《商業(yè)銀行法》第四十三條規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。這些規(guī)定事實(shí)上限制了商業(yè)銀行組建專門化公司的可能性，制約了商業(yè)銀行作為市場(chǎng)主體利用資產(chǎn)重組、資本工具和資本市場(chǎng)、利用資產(chǎn)證券化、信托、持有股權(quán)等金融創(chuàng)新方法處置不良資產(chǎn)的運(yùn)作。因此，要盡快修改《商業(yè)銀行法》中相關(guān)規(guī)定，賦予商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)中的投資權(quán)利。

（三）、商業(yè)銀行要建立不良資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值測(cè)量與定價(jià)制度

不良資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值測(cè)量是不良資產(chǎn)定價(jià)的基礎(chǔ)。不良資產(chǎn)定價(jià)是一項(xiàng)技術(shù)性和政策性均很強(qiáng)的工作，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立專門的制度和業(yè)務(wù)處理流程，從基礎(chǔ)環(huán)節(jié)防范道德風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)不良資產(chǎn)的實(shí)際情況，分別采用收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、清算價(jià)格法等評(píng)估方法，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行市場(chǎng)價(jià)值測(cè)量。在此基礎(chǔ)上，采用綜合因素分析法、交易案例比較法、德?tīng)柗品ㄒ约皩?shí)行集體審議、上級(jí)行審議等方式，對(duì)擬處置的不良資產(chǎn)項(xiàng)目科學(xué)、合理定價(jià)。對(duì)農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置工作問(wèn)題與思考建議

隨著農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)的剝離和股改整體上市日趨加快，標(biāo)志著農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)步入了一個(gè)加快發(fā)展的“快車道”。不良資產(chǎn)剝離和農(nóng)行股改整體上市后，其資產(chǎn)如何處置？如何最大限度盤(pán)活不良資產(chǎn)，發(fā)揮效益最大化？為此，筆者結(jié)合基層農(nóng)行不良資產(chǎn)剝離工作實(shí)際，就資產(chǎn)處置工作中所面臨的問(wèn)題進(jìn)行分析與思考，以拋磚引玉。

一、不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)及歷史形成的原因和形勢(shì)分析

做好資產(chǎn)處置工作，是農(nóng)業(yè)銀行的當(dāng)務(wù)之急。資產(chǎn)處置工作做得科學(xué)合理，可以推進(jìn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)快速發(fā)展；反之，將會(huì)形成新的包袱，對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生阻礙或制約。要妥善地處置不良資產(chǎn)，我們必須對(duì)其存在形態(tài)及產(chǎn)生原因進(jìn)行解剖，以對(duì)癥下藥，拿出切實(shí)可行的辦法。

1、不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)?；鶎愚r(nóng)行在不良貸款現(xiàn)存結(jié)構(gòu)中，按照次級(jí)分類，其占用形態(tài)可劃分三類。一是次級(jí)貸款。包括政策性貸款，即專項(xiàng)劃轉(zhuǎn)貸款、扶貧開(kāi)發(fā)專項(xiàng)貸款、其他特定貸款等；特殊資產(chǎn)，即有賬無(wú)物的抵債資產(chǎn)、對(duì)外股權(quán)投資等；債權(quán)類非信貸資產(chǎn)，即存放同業(yè)款項(xiàng)、其他應(yīng)收預(yù)付款、長(zhǎng)期投資等。二是可疑貸款。包括可疑類常規(guī)貸款，即確認(rèn)債權(quán)的企業(yè)貸款等；可疑類政策性貸款，即必須全部進(jìn)行債權(quán)確權(quán)的可疑類法人貸款、可疑類自然人貸款等。三是損失貸款。包括確權(quán)貸款，即法人客戶貸款、自然人打包戶貸款、小額扶貧和村組分解貸款等。僅以地處大別山腹地40余萬(wàn)人口欠發(fā)達(dá)的國(guó)定貧困縣湖北省英山縣支行為例，清理剝離出不良貸款總額28950萬(wàn)元，其中次級(jí)369萬(wàn)元，占1.3%;可疑2155萬(wàn)元,占7.3%;損失26426萬(wàn)元,占91.4%。由此可見(jiàn)，不良貸款數(shù)額巨大，基層農(nóng)行面臨的資產(chǎn)處置任務(wù)更加重大。

2、不良貸款形成的原因。一是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)干預(yù)的結(jié)果。過(guò)去，由于體制的特殊性，貸款都是“行政命令”，一切政府說(shuō)了算，領(lǐng)導(dǎo)定“盤(pán)子”，難免產(chǎn)生悲劇式的泡沫效應(yīng)。二是不遵循商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)則的結(jié)果。盲目鋪攤子、愛(ài)面子、?；茏?，基層農(nóng)行攀比思想嚴(yán)重，一味地求大求多，導(dǎo)致信貸規(guī)模失控。三是信貸管理不規(guī)范的結(jié)果。如發(fā)放貸款時(shí)不作貸前調(diào)查、只憑關(guān)系和印象；分解貸款時(shí)未逐戶簽訂合同和協(xié)議，工作不深入，圖簡(jiǎn)便，造成貸款手續(xù)不規(guī)范；貸款依法清收不及時(shí)，失去訴訟時(shí)效以及重放輕管、資料缺失等等。多種因素的綜合作用，造成了農(nóng)行不良貸款比例居高不下。

3、資產(chǎn)處置工作面臨的形勢(shì)。（1）不利因素分析。勿容置疑，資產(chǎn)處置后對(duì)農(nóng)業(yè)銀行既有有利因素，也有不利因素。究其不利因素，主要有以下幾個(gè)方面：一是硬骨頭難啃。不良資產(chǎn)雖然剝離，但剩下的有限資產(chǎn)也都是難啃的硬骨頭，有力無(wú)處下，缺少挖掘的潛力。二是信用環(huán)境差。當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)對(duì)基層銀行清收貸款依然存在地方保護(hù)主義傾向，一定程度上增加了清收難度。特別是村組貸款、主體資格不合法單位貸款和公、檢、法等權(quán)力部門貸款，其清收阻力和難度更大。三是清收效率低。由于不良貸款分布廣泛，而基層農(nóng)行撤點(diǎn)減員，導(dǎo)致人員少，大面積清收鞭長(zhǎng)莫及。（2）有利因素分析。一是服務(wù)“三農(nóng)”為農(nóng)行清收不良貸款提供了基礎(chǔ)條件。它既是國(guó)家對(duì)農(nóng)行提出的總體要求，也是農(nóng)行自身立足的根本。要充分運(yùn)用農(nóng)行在服務(wù)“三農(nóng)”過(guò)程中與地方黨政及千家萬(wàn)戶密切聯(lián)系的有利優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮橋梁紐帶作用，最大程度爭(zhēng)取黨政府支持，從而搶收、快收、多收，竭盡全力盤(pán)活有限資產(chǎn)。二是農(nóng)行股改為優(yōu)化資產(chǎn)處置提供了契機(jī)和平臺(tái)。國(guó)家對(duì)農(nóng)行股改上市有諸多優(yōu)惠政策，基層農(nóng)行要緊緊抓住這一大好契機(jī)，著力做好做活資產(chǎn)處置文章。目前，不良資產(chǎn)剝離在農(nóng)行內(nèi)部運(yùn)作，其相關(guān)信息未全部向社會(huì)公開(kāi)，負(fù)面影響小，因而對(duì)農(nóng)行清收較為有利。三是有專班人員在盤(pán)活不良資產(chǎn)的骨干作用。專司資產(chǎn)處置工作的專班人員可以集中精力和兵力，實(shí)施重拳出擊，既可以集中力量攻大戶、抓重點(diǎn)，攻克碉堡；也可以分散兵力破小戶、撿芝麻，聚沙成塔；還可以條塊結(jié)合，分組合擊，聯(lián)手清戶，既能打大戰(zhàn)役，也可搞小規(guī)模的短、平、快，出奇制勝，快出效果。

二、資產(chǎn)處置的主要目標(biāo)和工作重點(diǎn)構(gòu)想

資產(chǎn)處置是清收盤(pán)活的重要課題，也是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)減虧增盈的關(guān)鍵。因此，務(wù)必準(zhǔn)確定位資產(chǎn)處置的主要目標(biāo)，運(yùn)用多種形式和途徑，瞄準(zhǔn)重點(diǎn)，克服困難，以大無(wú)畏氣慨，全面做好資產(chǎn)處置工作。

1、實(shí)施全員清收，盡可能降低資產(chǎn)損失。一是全面清收個(gè)體戶貸款。多年來(lái)，基層農(nóng)行面向城鄉(xiāng)重點(diǎn)個(gè)體工商戶實(shí)施傾斜政策，營(yíng)銷個(gè)人貸款，為減虧增盈作出了貢獻(xiàn)。但是，由于受到市場(chǎng)、信用環(huán)境等方面的影響，部分貸款逾期嚴(yán)重。因此，要將個(gè)體貸款作為重點(diǎn)清收項(xiàng)目，加強(qiáng)與貸戶聯(lián)系，落實(shí)還款計(jì)劃，簽訂還款協(xié)議。同時(shí)，要虛心學(xué)習(xí)以責(zé)任為核心的“公安模式”，與相關(guān)人員簽訂“包放、包管、包收、包賠、包利”等“五包”責(zé)任書(shū)，增強(qiáng)此類貸款清收的緊迫性和主動(dòng)性。二是全面清收在產(chǎn)在營(yíng)企業(yè)貸款。當(dāng)前，部分企業(yè)雖然在產(chǎn)在營(yíng)，但由于受金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊，企業(yè)每況愈下，舉步難艱，導(dǎo)致銀行貸款懸空，無(wú)力支付償還。對(duì)此，基層農(nóng)行一方面要分企業(yè)、分項(xiàng)目、分時(shí)段落實(shí)責(zé)任目標(biāo)，實(shí)行清收盤(pán)活目錄管理辦法，突出抓好抵債資產(chǎn)多的不良貸款、新進(jìn)入不良貸款、大戶不良貸款、勝訴未執(zhí)結(jié)的潛力項(xiàng)目，另一方面既要竭誠(chéng)幫助企業(yè)拓展市場(chǎng)，營(yíng)銷產(chǎn)品，促使企業(yè)度過(guò)難關(guān)，又要積極幫助組織資金回籠，盡可能優(yōu)先償還銀行貸款本息。三是全面清收有實(shí)物抵押的關(guān)停企業(yè)貸款。部分關(guān)停企業(yè)有實(shí)物抵押，相應(yīng)增強(qiáng)了一定的“保險(xiǎn)系數(shù)”?；鶎愚r(nóng)行要根據(jù)抵押實(shí)物的權(quán)重，全面清收關(guān)停企業(yè)不良貸款。要加強(qiáng)與上級(jí)行和中介機(jī)構(gòu)的溝通配合，認(rèn)真做好已完成盡職調(diào)查的可疑類法人客戶的監(jiān)測(cè)、新發(fā)生可疑類貸款的盡職調(diào)查和清收工作，全力補(bǔ)救喪失訴訟時(shí)效或存在重大法律瑕疵的不良貸款，加大執(zhí)行力度，盡最大努力逐條逐項(xiàng)落實(shí)懸空債權(quán)；要做好房產(chǎn)確權(quán)評(píng)估和資產(chǎn)處置工作，加快剩余資產(chǎn)處置步伐，抓緊收回抵債資產(chǎn)，收回應(yīng)收未收款項(xiàng)，力爭(zhēng)確權(quán)率和收回率均達(dá)到100%。與此同時(shí)，要推行“足額抵押足額還貸”，優(yōu)先償還農(nóng)行不良貸款，做到“寸土”必爭(zhēng)，全力捍衛(wèi)農(nóng)業(yè)銀行貸款主權(quán)。四是全面清收農(nóng)村村組貸款及小額農(nóng)戶貸款。要糾正“等改革政策”和“一股就靈”、“一剝就靈”的認(rèn)識(shí)偏差，克服懈怠松勁、畏難厭戰(zhàn)情緒，不等不靠，加緊清收農(nóng)村村組貸款及小額農(nóng)戶貸款。

2、實(shí)施“打包”清收，加快資產(chǎn)處置進(jìn)程。由于基層農(nóng)行撤點(diǎn)減員，而歷史遺留下來(lái)的諸多貸款數(shù)額小、涉及面廣，僅靠專職人員清收力不從心，顧此失彼，實(shí)施“打包”賣斷處置是必由之路。一是面向社會(huì)公開(kāi)賣斷。將涉及千家萬(wàn)戶的小額貸款一次性賣斷給鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村組、農(nóng)村信用社或相關(guān)部門和影響大的能人。二是面向內(nèi)部?jī)A斜賣斷。對(duì)基層農(nóng)行有能力、有關(guān)系、有特長(zhǎng)的內(nèi)部員工，適當(dāng)可以傾斜政策，完善細(xì)節(jié)手續(xù)，將一定額度的小額貸款實(shí)施內(nèi)部賣斷。

3、實(shí)施核銷處置，保全農(nóng)行資產(chǎn)效益。通過(guò)全員清收和賣斷清收后仍無(wú)法收回的貸款，要爭(zhēng)取國(guó)家政策，實(shí)行掃尾核銷。一是爭(zhēng)取國(guó)家財(cái)政核銷。對(duì)歷史遺留下來(lái)無(wú)法清收的死亡絕戶、破產(chǎn)倒閉企業(yè)等呆滯呆賬貸款，由國(guó)家財(cái)政認(rèn)定核銷。二是通過(guò)農(nóng)行內(nèi)部核銷。農(nóng)總行可向財(cái)政部爭(zhēng)取政策，在三至五年內(nèi)加大呆賬貸款準(zhǔn)備金提取比例，集中財(cái)力消化一部分呆賬貸款。

三、資產(chǎn)處置過(guò)程中應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題

不良貸款的剝離，對(duì)改革發(fā)展中的農(nóng)行有著極其重要的深遠(yuǎn)意義。然而，不良貸款的剝離并非一蹴而就，仍有諸多問(wèn)題和矛盾，做好資產(chǎn)剝離的后續(xù)工作任重而又道遠(yuǎn)。

1、要正確處理好黨政的關(guān)系。地方黨政號(hào)召力強(qiáng)，影響力大。作為部門的基層農(nóng)行要加強(qiáng)與地方黨政的聯(lián)系，多請(qǐng)示，多溝通，促使地方黨政對(duì)基層農(nóng)行工作的重視與支持，為資產(chǎn)處置盤(pán)活不良貸款創(chuàng)造寬松的社會(huì)環(huán)境。

2、要正確處理好與當(dāng)?shù)貦?quán)力部門的關(guān)系。當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局擔(dān)負(fù)著對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管職責(zé)，對(duì)本區(qū)域金融信用等級(jí)評(píng)定等政府極為重視事項(xiàng)握有一票否決權(quán)，作為基層農(nóng)行要主動(dòng)與當(dāng)?shù)厝嗣胥y行、銀監(jiān)局等監(jiān)管部門處理好關(guān)系，爭(zhēng)取他們將清收不良資產(chǎn)列入金融信用等級(jí)評(píng)定的必要內(nèi)容，從而推進(jìn)政府及其部門重視不良貸款的清收，出政策，給位子。與此同時(shí)，借助法院、拍賣公司等部門的權(quán)威作用，依靠他們的力量，配合清收不良資產(chǎn)。

3、要正確處理好業(yè)務(wù)發(fā)展與清收不良資產(chǎn)考核的關(guān)系。農(nóng)行改制后，各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展首當(dāng)其沖，清收不良貸款仍要得到重視。在業(yè)務(wù)考核中，要做到統(tǒng)籌兼顧，合理調(diào)配各項(xiàng)業(yè)務(wù)與清收不良貸款的比重。在后者的考核中，要結(jié)合各地實(shí)際，因地制宜，既要使考核能充分調(diào)動(dòng)基層農(nóng)行及清收人員的積極性，又不能“一棍子打死”，過(guò)分加大考核份額會(huì)使考核失去應(yīng)有的作用，以達(dá)到各級(jí)重視、全員清收有活力的目的。

4、要正確處理好資產(chǎn)處置后內(nèi)部機(jī)構(gòu)的相關(guān)事宜。一是要完善資產(chǎn)處置的檔案查閱。建立健全資產(chǎn)處置檔案資料的規(guī)范管理，做到?jīng)Q策有依據(jù)，清收有對(duì)象，及時(shí)方便查閱，及時(shí)上門清收;建立基層農(nóng)行資產(chǎn)處置可隨時(shí)查詢的信息系統(tǒng)，盡可能地拓寬“視野”，做到可隨時(shí)調(diào)閱客戶的抵押、訴訟時(shí)效等綜合信息，實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，目標(biāo)跟蹤，從而更好地實(shí)施橫向交流，縱向聯(lián)合，相互之間看一看，比一比，即：比進(jìn)度，看質(zhì)量、比效益，看貢獻(xiàn)，充分發(fā)揮好基層農(nóng)行資產(chǎn)處置可隨時(shí)查詢信息系統(tǒng)的“綜合效應(yīng)”。二是要建立健全優(yōu)化資產(chǎn)處置的激勵(lì)運(yùn)作機(jī)制。完善考評(píng)體系，基層農(nóng)行清收人員工資、費(fèi)用等應(yīng)由上級(jí)分行直接配置、考核，實(shí)行“四掛鉤”，即考核結(jié)果與績(jī)效工資掛鉤、與經(jīng)營(yíng)單位負(fù)責(zé)人任職掛鉤、與評(píng)先評(píng)獎(jiǎng)資格掛鉤、與其他費(fèi)用資源配置掛鉤，致力推行能者多勞，多勞多得，上不封頂，下不保底。三是要突出解決好工作中產(chǎn)生的矛盾和問(wèn)題。如不良資產(chǎn)的檔案、借據(jù)、權(quán)證等全部集中到上級(jí)分行處置中心后，基層農(nóng)行無(wú)一個(gè)系統(tǒng)的借款人信息資料，特別是專業(yè)人員調(diào)整后更是無(wú)法銜接，由此形成了一個(gè)新的盲區(qū)，將會(huì)留下隱患，同時(shí)又因?yàn)橛械盅旱目蛻魵w還貸款必須及時(shí)收回抵押權(quán)證，未見(jiàn)到抵押權(quán)證無(wú)法償還貸款，而由于不良資產(chǎn)的剝離上收，為基層農(nóng)行抵押權(quán)證等領(lǐng)取返還客戶帶來(lái)諸多不便，給資產(chǎn)處置和清收盤(pán)活造成現(xiàn)實(shí)中的困惑；要配置高素質(zhì)的專業(yè)清收人員，對(duì)各基層農(nóng)行專業(yè)清收人員也要認(rèn)真選拔，實(shí)行優(yōu)中選優(yōu)，要求素質(zhì)高、業(yè)務(wù)精、責(zé)任心強(qiáng)，決不能搞遷就照顧，否則貽誤農(nóng)行清收事業(yè)，對(duì)此切不可忽視和輕視。

金融不良資產(chǎn)處置方法的創(chuàng)新

金融不良資產(chǎn)的產(chǎn)生從社會(huì)角度上來(lái)看,主要是由于資源配置不當(dāng),利用不充分造成的。因此處置金融不良資產(chǎn)就不能停留在表面的僅對(duì)有形資產(chǎn)的估價(jià)和關(guān)注上,而應(yīng)充分發(fā)掘潛在價(jià)值,謀求價(jià)值提升。

經(jīng)過(guò)幾年來(lái)的摸索總結(jié),金融資產(chǎn)管理公司探索出符合中國(guó)特色的金融不良資產(chǎn)處置方法,包括:成立項(xiàng)目公司、差額風(fēng)險(xiǎn)代理、懸賞、合作處置、將重組的公司推薦上市或借殼上市、資產(chǎn)置換、追加投資、聯(lián)合開(kāi)發(fā)、營(yíng)銷代理、承購(gòu)包銷、連鎖經(jīng)營(yíng)、結(jié)構(gòu)交易等。

(一)項(xiàng)目公司

項(xiàng)目公司是用資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)和合資方共同成立的公司,用以經(jīng)營(yíng)或處置收購(gòu)的債權(quán)資產(chǎn)、物權(quán)資產(chǎn)、股權(quán)及其他資產(chǎn)。項(xiàng)目公司擁有獨(dú)立的法人地位,以資產(chǎn)組合與政府、民營(yíng)資本、外商組建合資公司,合資公司主要對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行管理、重組和處置。雙方按投資比例分享資產(chǎn)處置收益。

1、項(xiàng)目公司的特點(diǎn)和優(yōu)點(diǎn)。

項(xiàng)目公司是專為處置某一個(gè)特定資產(chǎn)或一個(gè)特定資產(chǎn)包項(xiàng)目而建立的階段性公司,因項(xiàng)目而立,因項(xiàng)目而終。組建項(xiàng)目公司便于吸納社會(huì)資源,使得政府、民營(yíng)資本和外資都能以合法渠道介入不良資產(chǎn)的處置或經(jīng)營(yíng);有利于分散處置項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn);有利于吸引專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人來(lái)進(jìn)行公司的管理和項(xiàng)目的運(yùn)作:優(yōu)化評(píng)估、定價(jià)、決策流程;易于建立靈活的公司機(jī)制,包括靈活的激勵(lì)機(jī)制,以經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?yōu)樵u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行提成和對(duì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。

2、應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題。

運(yùn)用項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)和處置資產(chǎn)首先要規(guī)避關(guān)聯(lián)交易。價(jià)值評(píng)估要合理;其次股權(quán)設(shè)計(jì)、收益分配辦法要合理,否則容易使合作方取得暴利或巨額虧損,引起負(fù)面影響;第三是要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以控制,因?yàn)榻?jīng)營(yíng)處置完全游離于公司,容易造成公司利益受損;最后最重要的是設(shè)計(jì)好股權(quán)退出渠道。

(二)差額風(fēng)險(xiǎn)代理

1、差額風(fēng)險(xiǎn)代理是基于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)代理的創(chuàng)新。

傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)代理包括一般風(fēng)險(xiǎn)代理和全風(fēng)險(xiǎn)代理。差額風(fēng)險(xiǎn)代理是在這兩種代理方式基礎(chǔ)上的創(chuàng)新,將兩種代理方式結(jié)合起來(lái),對(duì)同一個(gè)資產(chǎn)標(biāo)的物同時(shí)進(jìn)行全風(fēng)險(xiǎn)代理和一般風(fēng)險(xiǎn)代理的委托。在委托代理之前,資產(chǎn)管理公司對(duì)所處置的資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估,并根據(jù)過(guò)往經(jīng)驗(yàn)確定若由資產(chǎn)管理公司自行處置可獲得的收益,以此收益作為處置收益的底數(shù)。以底數(shù)來(lái)衡量受托方處置資產(chǎn)的效果,在底數(shù)之內(nèi)實(shí)行一般風(fēng)險(xiǎn)代理,高于底數(shù)的部分則實(shí)行全風(fēng)險(xiǎn)代理。高于底數(shù)的收益由委托方和受托方共同按比例分享。

2、實(shí)施差額風(fēng)險(xiǎn)代理的原因。

資產(chǎn)管理公司在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程當(dāng)中,一部分資產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估和處置方案的設(shè)計(jì),但是在真正開(kāi)始進(jìn)行處置時(shí),由于種種原因使得原計(jì)劃的處置沒(méi)有能繼續(xù)下去。這些原因包括:(1)方案通過(guò)后無(wú)法實(shí)施;(2)期望過(guò)高而無(wú)法達(dá)到。在這種情況下資產(chǎn)管理公司可以采取委托第三方處置的方式,即風(fēng)險(xiǎn)代理方式。

3、風(fēng)險(xiǎn)代理方式的優(yōu)點(diǎn)。

(1)由于處置資產(chǎn)的主體未轉(zhuǎn)移,資產(chǎn)管理公司可充分利用稅費(fèi)的優(yōu)惠政策。

(2)能充分利用中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)技能。通常以律師事務(wù)所或其他咨詢機(jī)構(gòu)為代理方。他們擁有訴訟代理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),積累了較為豐富的訴訟執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)和技巧,專業(yè)成熟的技術(shù),有利于確保債權(quán)的最終實(shí)現(xiàn)。

(3)有利于以市場(chǎng)化的方式進(jìn)行債權(quán)追償,可以比較市場(chǎng)上多家代理機(jī)構(gòu)的代理效率及結(jié)果,最小化債權(quán)回收的成本及費(fèi)用。

(4)解決了處置過(guò)程中的信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

(5)實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)處置收益的保底。

(三)資產(chǎn)置換

1、資產(chǎn)置換在資產(chǎn)處置中的實(shí)現(xiàn)形式。

資產(chǎn)置換是指資產(chǎn)管理公司的債務(wù)企業(yè)以其實(shí)物資產(chǎn)或股權(quán)來(lái)交換資產(chǎn)管理公司債權(quán)的一種行為。企業(yè)以其資產(chǎn)來(lái)置換債權(quán),可使企業(yè)免除沉重的利息負(fù)擔(dān)。也有利于資產(chǎn)管理公司化解其不良資產(chǎn)。

由于資產(chǎn)管理公司具有債權(quán)人、中介人等多重身份,這種身份的特殊性決定了資產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間可以實(shí)現(xiàn)債權(quán)與實(shí)物性資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)等多種形式的資產(chǎn)置換。資產(chǎn)管理公司借助資產(chǎn)置換,可以更大限度地保全資產(chǎn),減少損失。

2、資產(chǎn)置換的優(yōu)點(diǎn)。

通過(guò)資產(chǎn)置換可以把分散的資產(chǎn)變?yōu)榧械馁Y產(chǎn),把不適合經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)變?yōu)檫m合經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)。如:把一個(gè)地區(qū)的國(guó)有資產(chǎn)包讓渡給某工業(yè)企業(yè),而通過(guò)合理的對(duì)價(jià)和交易安排,該工業(yè)企業(yè)以部分股權(quán)或者土地等實(shí)物置換給資產(chǎn)公司,使原本資產(chǎn)管理公司不再持有分散在一個(gè)地區(qū)的債權(quán)資產(chǎn),轉(zhuǎn)而持有了該企業(yè)的股權(quán)或者擁有土地等資產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)較有經(jīng)驗(yàn)的資產(chǎn)。即將不適合其經(jīng)營(yíng)或處置成本較高的資產(chǎn)變?yōu)檫m合經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn),降低了成本,發(fā)揮了自身的優(yōu)勢(shì)。

(四)與上市公司嫁接以提升價(jià)值并完善退出通道

資產(chǎn)管理公司持有大量上市公司或上市公司母公司債權(quán),與以往債權(quán)轉(zhuǎn)讓相比,資產(chǎn)公司可通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式,實(shí)現(xiàn)對(duì)上市公司的重組,以“借殼上市”。這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于:(1)便于資產(chǎn)管理公司的資本退出,將原來(lái)靜態(tài)的資產(chǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)的資產(chǎn),由于市場(chǎng)的存在使得資產(chǎn)的定價(jià)較為容易,價(jià)格公允。且交易對(duì)手眾多,退出渠道較多。(2)避免了繁瑣的上市流程,使得資產(chǎn)管理公司所持有的資源能迅速地進(jìn)入資本市場(chǎng)。從而利用證券市場(chǎng)的倍數(shù)效應(yīng),將資產(chǎn)的未來(lái)收益納入價(jià)值衡量的體系,可以是未來(lái)的現(xiàn)金流放大,膨脹資產(chǎn)的價(jià)值。(3)節(jié)省了上市的成本。(4)新資產(chǎn)的注入通常來(lái)說(shuō)都會(huì)為資本市場(chǎng)所關(guān)注,新資產(chǎn)可以擇時(shí)而人,易得到市場(chǎng)和投資者的追捧。

(五)懸賞

懸賞是國(guó)際上的通用方法。對(duì)于某些特定資產(chǎn),由于處置時(shí)嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,單純南公司來(lái)追討債權(quán)非常困難。即便通過(guò)法律的渠道來(lái)維護(hù)公司合法權(quán)益,通常也會(huì)陷入“贏了官司,輸了錢”的尷尬境地,因此應(yīng)當(dāng)考慮充分調(diào)動(dòng)社會(huì)力量,通過(guò)設(shè)置懸賞的方法處置資產(chǎn)。

資產(chǎn)管理公司可以將懸賞納入資產(chǎn)管理公司內(nèi)部的制度,即將懸賞納入公司的財(cái)務(wù)框架內(nèi),作為處置的費(fèi)用,在公司的網(wǎng)站或通過(guò)報(bào)紙、雜志等公開(kāi)的信息平臺(tái)發(fā)布懸賞消息,借助社會(huì)力量來(lái)完成對(duì)債權(quán)資產(chǎn)信息的收集,或直接根據(jù)懸賞信息處置資產(chǎn)。或是將懸賞的業(yè)務(wù)外包給獨(dú)立第三方來(lái)運(yùn)作,獨(dú)立第三方通常是具有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)、社會(huì)資源豐富的公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)或是律師事務(wù)所和資產(chǎn)評(píng)估之類的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。

但是通過(guò)懸賞辦法處置的資產(chǎn),其范圍應(yīng)當(dāng)受到嚴(yán)格限制。原則上應(yīng)當(dāng)是政策性破產(chǎn)以外的其他特定資產(chǎn)。比如已經(jīng)訴訟終結(jié)的資產(chǎn),依法破產(chǎn)終結(jié)的資產(chǎn),自然人死亡絕戶的資產(chǎn),或者使用內(nèi)部各種處置方法,查找因無(wú)線索而無(wú)法處置的資產(chǎn)等。

(六)合作處置

合作處置是指公司以合法擁有的債權(quán)、物權(quán)、股權(quán)和其他合法權(quán)益與合作方合作,本著利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、力爭(zhēng)雙贏的原則開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)方式。

合作處置和設(shè)立項(xiàng)目公司的區(qū)別在于無(wú)需成立一個(gè)專門的公司來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)的處置和運(yùn)作,即成立的項(xiàng)目運(yùn)作主體不是一個(gè)獨(dú)立的法人。通過(guò)引進(jìn)有操作管理經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu)擔(dān)任合作方,借助相關(guān)領(lǐng)域的專家來(lái)完成資產(chǎn)的處置。這樣可以結(jié)合多方的優(yōu)勢(shì),更加靈活。

合作處置的渠道和方案有很多種,包括聯(lián)合開(kāi)發(fā),授權(quán)經(jīng)營(yíng)等。聯(lián)合開(kāi)發(fā)的對(duì)象包括各類資源或房地產(chǎn)項(xiàng)目。授權(quán)經(jīng)營(yíng)和連鎖經(jīng)營(yíng)可以用于酒店業(yè)管理等案例中。

(七)追加投資

追加投資是指現(xiàn)在不處置資產(chǎn),而是對(duì)它進(jìn)行再投資,使該項(xiàng)資產(chǎn)增值后再處置,以獲得更大的收益。

通常不良資產(chǎn)都具有“冰棍效應(yīng)”,需要快速處置,否則隨著時(shí)間的推移,資產(chǎn)的價(jià)值流失越嚴(yán)重。對(duì)于需要追加投資的資產(chǎn),通常是一項(xiàng)有效的資產(chǎn),因具有某些瑕疵,例如資產(chǎn)的某些手續(xù)不完備或者是由于缺少資金而導(dǎo)致未完工的工程等,對(duì)其處置也是可行的,但回收較少,不能實(shí)現(xiàn)處置收益的最大化甚至?xí)霈F(xiàn)損失,即這項(xiàng)資產(chǎn)目前就處置是不經(jīng)濟(jì)的。對(duì)于這樣的資產(chǎn),資產(chǎn)管理公司用自己的資金對(duì)其追加投資后,比如將未完工的工程完工,或經(jīng)過(guò)改造,提升其原有價(jià)值,擴(kuò)展其升值空間,在未來(lái)處置會(huì)有更大的價(jià)值。

(八)承購(gòu)包銷

該方式實(shí)際上是借鑒了證券公司的證券發(fā)行方式,其基本程序是:資產(chǎn)管理公司組織一個(gè)處置或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目,通過(guò)招商的形式引進(jìn)一個(gè)團(tuán)隊(duì)或機(jī)構(gòu),由此團(tuán)隊(duì)或機(jī)構(gòu)自身去進(jìn)行資產(chǎn)的調(diào)查,詢價(jià),評(píng)估,確定該項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià),并以此定價(jià)作為底價(jià)向社會(huì)推廣。在推廣過(guò)程中,如果其他機(jī)構(gòu)的出價(jià)高于此定價(jià),則將這項(xiàng)資產(chǎn)交給其他機(jī)構(gòu)來(lái)經(jīng)營(yíng),相應(yīng)的資產(chǎn)管理公司要支付給招商機(jī)構(gòu)資產(chǎn)調(diào)查評(píng)估等的財(cái)務(wù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等費(fèi)用;如果該招商機(jī)構(gòu)進(jìn)行了比較全面的評(píng)估定價(jià),對(duì)于該項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值了解充分,在推廣過(guò)程中沒(méi)有其他機(jī)構(gòu)的出價(jià)高于定價(jià),則資產(chǎn)管理公司以該定價(jià)將資產(chǎn)項(xiàng)目賣給招商機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。

(九)結(jié)構(gòu)交易

結(jié)構(gòu)交易一種新的交易模式,類似于信托計(jì)劃或資產(chǎn)證券化,但是不同的是這種信托計(jì)劃并不公開(kāi)發(fā)行證券,而是與單一的交易方或者購(gòu)買方進(jìn)行交易。借助單一購(gòu)買方的融資把固定的資產(chǎn)盤(pán)活,隨著收益的變化,購(gòu)買方可能成為投資方或者僅僅是以融資方的身份出現(xiàn)。利用結(jié)構(gòu)交易方式可以增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性,實(shí)現(xiàn)多方共贏。

四、總結(jié)

資產(chǎn)管理公司通過(guò)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍,拓展了發(fā)展眼界和思路,提高了行業(yè)影響力,直接投資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)項(xiàng)目評(píng)估、企業(yè)審計(jì)與破產(chǎn)清算,將越來(lái)越多地成為資產(chǎn)管理公司的主營(yíng),而債務(wù)重組、國(guó)際招標(biāo)、打包處置、資產(chǎn)證券化等技術(shù)含量較高的金融工具和技術(shù)也將得到更加廣泛的運(yùn)用。資產(chǎn)管理公司的處置活動(dòng),對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)都形成了廣泛的影響,不僅開(kāi)發(fā)了多樣的金融產(chǎn)品,為投資者提供了新的投資渠道,而且為不良資產(chǎn)的變現(xiàn)和流動(dòng)提供了交易平臺(tái),從而吸引了各類戰(zhàn)略投資者、民營(yíng)資本和國(guó)外投資者等市場(chǎng)主體參與不良資產(chǎn)投資。推動(dòng)了我國(guó)多層次不良資產(chǎn)市場(chǎng)的建設(shè),也推動(dòng)了整個(gè)金融體系和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)資源的優(yōu)化配置。

透視銀行不良資產(chǎn)處置

作者:周小川

摘要:6月22日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在“中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展研討會(huì)”上發(fā)表演講，認(rèn)為“商業(yè)銀行不良資產(chǎn)將不太可能再剝離，尤其不可能按賬面值剝離，而可能更多地采取市場(chǎng)化方式處理”，一個(gè)星期之后的6月29日，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行剝離2,787億元不良資產(chǎn)的協(xié)議在北京正式簽署。協(xié)議簽署后，信達(dá)資產(chǎn)管理公司將分3年支付中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行總共約900億元資金，這2,787億元不良資產(chǎn)的回收率將超過(guò)30%，高于四大資產(chǎn)管理公司目前處置不良資產(chǎn)的平均回收率，而用于向中國(guó)銀行和建設(shè)銀行支付的900億元資金將由中國(guó)人民銀行通過(guò)發(fā)行票據(jù)和信達(dá)公司自己出資共同解決。有關(guān)報(bào)道稱，這是國(guó)家在今年初對(duì)這兩家銀行注資450億美元之后，再次對(duì)他們的股份制改造施以援手。

境內(nèi)銀行業(yè)的不良資產(chǎn)一直是個(gè)讓各界感到非常沉重、難解的問(wèn)題，尤其是國(guó)內(nèi)金融體系中占有舉足輕重地位的四大國(guó)有商業(yè)銀行，每一家都沉淀了數(shù)以千億計(jì)的大量不良資產(chǎn)，這些不良資產(chǎn)非但是其進(jìn)行股份制改造的攔路虎，等于是為其引進(jìn)戰(zhàn)略投資者設(shè)置了一個(gè)“天塹”，理性的投資者誰(shuí)也不會(huì)愿意站在不良資產(chǎn)的深坑邊緣，而且，巨額不良資產(chǎn)的存在也會(huì)影響到商業(yè)銀行自身的業(yè)務(wù)良性擴(kuò)張，使自身經(jīng)營(yíng)的贏利性、安全性、流動(dòng)性目標(biāo)均大受牽制。在此情形下，國(guó)有商業(yè)銀行及其所有者、監(jiān)管者以及金融研究人員都在努力尋求不良資產(chǎn)處置的新對(duì)策。

一、國(guó)內(nèi)銀行不良資產(chǎn)壓力沉重

繼上個(gè)世紀(jì)末四大國(guó)有商業(yè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行向華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城四家金融資產(chǎn)管理公司陸續(xù)剝離1.4萬(wàn)億元的不良資產(chǎn)以后，四大國(guó)有商業(yè)銀行又積存了大量的不良資產(chǎn)。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止今年一季度末，主要商業(yè)銀行按五級(jí)分類的不良貸款余額為20,776億元，占全部貸款比例為16.6%，其中，國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款余額為18,898億元，占比高達(dá)19.2%。

（一）對(duì)國(guó)內(nèi)銀行不良資產(chǎn)的估算

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川 由于行政干預(yù)時(shí)有出現(xiàn)、相關(guān)法律不健全、中介服務(wù)水平不高等因素，中國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的比例依然偏高，且會(huì)延續(xù)一段時(shí)間，不良資產(chǎn)處置任務(wù)也將艱巨而長(zhǎng)遠(yuǎn)。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 內(nèi)地銀行2003年底的不良資產(chǎn)約占其銀行體系總貸款的40%......內(nèi)地銀行業(yè)若要把其不良資產(chǎn)或不良貸款降至2%－3%的水平，所需要的時(shí)間估計(jì)為6至16年。在這項(xiàng)估算中，“6年”是以官方不良貸款比率17.8%為計(jì)算基準(zhǔn)，而“16年”則是基于不良資產(chǎn)比率為40%計(jì)算出的結(jié)果。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松、國(guó)家信息中心發(fā)展研究部戰(zhàn)略規(guī)劃處處長(zhǎng)高輝清、國(guó)資委研究中心宏觀戰(zhàn)略部部長(zhǎng)趙曉、北京師范大學(xué)金融中心主任鐘偉 中國(guó)國(guó)有銀行不良資產(chǎn)比率的估算有多種結(jié)果。從1994～2001年的多項(xiàng)研究來(lái)看，這個(gè)比率從24%到50%不等，其中，穆迪在1999年和摩根大通在2002年的研究均顯示，中國(guó)國(guó)有銀行系統(tǒng)的重組成本可能高達(dá)GDP 的18%，根據(jù)公開(kāi)披露的信息，目前國(guó)有銀行的“四大”不僅與2000年世界前20家大銀行（不包括中國(guó)的銀行和未提供數(shù)據(jù)的銀行）3.27%的平均不良貸款率相去甚遠(yuǎn)，而且也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于亞洲金融危機(jī)前東南亞各國(guó)銀行的水平（不超過(guò)6%）。

中國(guó)工商銀行新聞發(fā)言人王兆文 工行力爭(zhēng)今年內(nèi)把不良資產(chǎn)率降至13%左右，不良貸款率降至18%之內(nèi)。截至5月底，包含不良貸款和非信貸不良資產(chǎn)的不良資產(chǎn)率已降至14.9%，其中不良貸款率為19.6%。

（二）銀行巨額不良資產(chǎn)緣何出現(xiàn)？

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川 經(jīng)過(guò)亞洲金融**后的清理整頓，我們大體上弄清了在90年代及90年代以前，銀行業(yè)所形成的大量不良資產(chǎn)的主要構(gòu)成部分。這些不良資產(chǎn)大體上來(lái)看，大約有30%來(lái)自于各級(jí)政府直接的行政命令和行政干預(yù)；大約有30%的不良資產(chǎn)來(lái)自為支持國(guó)有企業(yè)所造成的；大約有10%的不良資產(chǎn)來(lái)自于地方的行政環(huán)境和司法環(huán)境；還有10%左右來(lái)自于國(guó)家主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括主動(dòng)關(guān)停并轉(zhuǎn)有些企業(yè)；另約有20%左右的不良資產(chǎn)，來(lái)自于銀行自身經(jīng)營(yíng)管理的問(wèn)題。

加拿大一位研究中國(guó)經(jīng)濟(jì)的學(xué)者邁耶.J.戈登 中國(guó)銀行體系的不良資產(chǎn)主要是政策性貸款，它們是在長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下以及向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型過(guò)程中逐漸積累形成的。政策性貸款一般是在以下三種情況下產(chǎn)生的：（1）價(jià)格體系失靈；（2）產(chǎn)業(yè)政策需要；（3）避免許多老國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)清算。

二、不良資產(chǎn)重壓之下，國(guó)有商業(yè)銀行頻頻動(dòng)作

為了減輕自身的不良資產(chǎn)壓力，推進(jìn)股份制改造進(jìn)程，一些銀行制定了具體的目標(biāo)和計(jì)劃，并努力分步實(shí)施。

中國(guó)工商銀行新聞發(fā)言人王兆文 下一階段工商銀行解決不良資產(chǎn)問(wèn)題面臨有利條件。工商銀行自身盈利能力不斷增強(qiáng)，為其消化不良資產(chǎn)包袱提供了財(cái)務(wù)實(shí)力。2000年至2003年，工商銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)連續(xù)四年大幅度增長(zhǎng)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)1,500多億元，這些利潤(rùn)有90%左右都用來(lái)提取風(fēng)險(xiǎn)撥備、核銷呆賬貸款和其他的財(cái)務(wù)損失。經(jīng)過(guò)測(cè)算，工商銀行2004年到2006年的三年里，可以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)2,400億元。這可以保證其三年內(nèi)處置不良資產(chǎn)3,000億元。2004年年內(nèi)不良資產(chǎn)率可降至13%左右，不良貸款率可降至18%之內(nèi)。全部不良資產(chǎn)率在2006年可降至6%左右，不良貸款率降至10%之內(nèi)。

中國(guó)銀行行長(zhǎng)助理朱民 中國(guó)銀行有信心于今年底把不良貸款率降低到6%以下，資本充足率提高到8%以上，從而為上市作積極準(zhǔn)備。

1、工商銀行：試點(diǎn)不良資產(chǎn)證券化處置；向地方政府轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)

4月8日，工行在北京與瑞士信貸第一波士頓等機(jī)構(gòu)簽署協(xié)議，以工行寧波分行26億元不良資產(chǎn)為試點(diǎn)，通過(guò)設(shè)立特殊目的信托進(jìn)行資產(chǎn)證券化。該行三項(xiàng)總計(jì)600億元的不良資產(chǎn)出售計(jì)劃也在按照不同的進(jìn)度有條不紊地分批進(jìn)行。而買家則是東北老工業(yè)基地的三個(gè)地方政府：黑龍江、吉林和遼寧。

中國(guó)工商銀行李鷹 這次不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的主要特點(diǎn)：第一它是以不良貸款為基礎(chǔ)，更準(zhǔn)確地說(shuō)是以不良貸款可回收現(xiàn)金流為基礎(chǔ)；第二它首度推出了真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的無(wú)擔(dān)保、無(wú)回購(gòu)承諾的投資品種，在這個(gè)項(xiàng)目中該品種是A級(jí)受益權(quán)；第三它是在現(xiàn)有法律法規(guī)框架下，主要是在《信托法》框架下真正實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)隔離?？梢哉f(shuō)，它滿足了資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)的基本要求。

2、建設(shè)銀行：向外資金融機(jī)構(gòu)無(wú)底價(jià)賣斷式競(jìng)價(jià)銷售

5月份，建設(shè)銀行對(duì)40億抵債資產(chǎn)實(shí)物類資產(chǎn)進(jìn)行了一次性無(wú)底價(jià)賣斷式競(jìng)價(jià)銷售，摩根士丹利和德意志銀行分別中標(biāo)三個(gè)資產(chǎn)包中的兩個(gè)和一個(gè)。兩家中標(biāo)機(jī)構(gòu)共支付給建行現(xiàn)金14多億元，現(xiàn)金回收率為34.75%（四年來(lái)四大資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)平均回現(xiàn)率為19.95%，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司的現(xiàn)金回收率最低，僅為10.08%）。

3、農(nóng)業(yè)銀行：開(kāi)始分賬經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)，完善六種機(jī)制加快不良資產(chǎn)處置

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)羅熹 農(nóng)行目前的不良資產(chǎn)形勢(shì)仍然十分嚴(yán)峻，加快它們的處置要從完善模擬撥備制等六種機(jī)制入手，這六種機(jī)制是：模擬撥備制，以解決財(cái)務(wù)考核和資產(chǎn)質(zhì)量考核兩張皮問(wèn)題，使業(yè)績(jī)考核更真實(shí)科學(xué)；資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)責(zé)制，用行政手段加強(qiáng)資產(chǎn)質(zhì)量管理；分賬經(jīng)營(yíng)制，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化、市場(chǎng)化、集中化管理，推動(dòng)建立不良資產(chǎn)管理分責(zé)、問(wèn)責(zé)制度；貸后管理制，落實(shí)貸款管理責(zé)任；風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理制，對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行業(yè)分析、地區(qū)分析、產(chǎn)業(yè)分析和客戶分析，增強(qiáng)全行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范和控制能力；客戶退出制。農(nóng)行處置不良資產(chǎn)要?jiǎng)?chuàng)新處置方法，加大市場(chǎng)化處置力度，對(duì)欠債戶，不能簡(jiǎn)單的上門清收，而要充分發(fā)揮農(nóng)行在信息、資源、資金等方面擁有的優(yōu)勢(shì)，利用市場(chǎng)手段促使企業(yè)內(nèi)部整合、外部包裝，創(chuàng)造資產(chǎn)的流動(dòng)性和更多的現(xiàn)金流。

三、金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)取得重要進(jìn)展的同時(shí)也暴露出一些問(wèn)題

自成立以來(lái)，金融資產(chǎn)管理公司采用債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、對(duì)外合作和法律訴訟等手段先后處置了5,000多億元的不良資產(chǎn)。根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截止今年一季度，四大資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)5,286.8億元，其中華融資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置1,455.1億元、長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置1,701.8億元、信達(dá)資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置1,236.7億元、東方資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置893.2億元。

1、針對(duì)資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置的績(jī)效考核困難

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所巴曙松、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院屠沂楓 從不良資產(chǎn)的處置進(jìn)展看，如何考核資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)處置的績(jī)效存在許多難題。首先，不同資產(chǎn)管理公司接收的不良資產(chǎn)可能在事實(shí)上存在較大的差異，不同資產(chǎn)管理公司之間的業(yè)績(jī)比較難度較大。其次，因?yàn)槿狈σ粋€(gè)可供比較的不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)，使得如何評(píng)估資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)處置效率成為一個(gè)難題。

2、不良資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率將會(huì)逐年下降

長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司孟曉東、申希國(guó) 不良資產(chǎn)的處理速度和回收率會(huì)沿著拋物線軌跡運(yùn)行：即在處置前期呈上升態(tài)勢(shì)，到后期必然會(huì)下降。因?yàn)榍捌谔幚淼牟涣假Y產(chǎn)質(zhì)量較好，回報(bào)率偏高。隨著后期資產(chǎn)質(zhì)量的下滑，四年來(lái)資產(chǎn)管理公司現(xiàn)金回收率呈上升趨勢(shì)只是一種短時(shí)期的現(xiàn)象。

3、處置中過(guò)分追求現(xiàn)金流

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所巴曙松、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院屠沂楓 過(guò)分追求資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置上的現(xiàn)金流，實(shí)際上包含了一定程度上的道德風(fēng)險(xiǎn)。例如，這會(huì)刺激資產(chǎn)管理公司加快處置一些質(zhì)量相對(duì)較好的不良資產(chǎn)，并且可能容易低估這些質(zhì)量相對(duì)較好的不良資產(chǎn)的價(jià)格。如果不良資產(chǎn)的處置速度顯著快于現(xiàn)金的回收速度，就必然為資產(chǎn)管理公司未來(lái)的發(fā)展留下了隱憂，因?yàn)槲磥?lái)需要處置的，往往是難度較大、回收現(xiàn)金較難的不良資產(chǎn)。

4、金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的效果存疑

安永交易咨詢服務(wù)部《2003回顧：中國(guó)的不良貸款》 四大資產(chǎn)管理公司未能向金融界、分析師以及銀行有力證明它們的不良資產(chǎn)處置能力，許多銀行相信如果取消有關(guān)的限制措施，它們即便不能做得更好，也能做得與四大資產(chǎn)管理公司一樣好。

5、不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的發(fā)展、不良資產(chǎn)處置工作的加速呼喚政策法規(guī)體系的完善

目前四大行對(duì)不良資產(chǎn)處置遭遇的兩大障礙，其一是不良資產(chǎn)不能打折處置，其二是商業(yè)銀行不能夠采用對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行租賃、轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股等措施，按照我國(guó)金融體系分業(yè)經(jīng)營(yíng)的原則，商業(yè)銀行不能開(kāi)展投行業(yè)務(wù)。

中國(guó)工商銀行李鷹 我國(guó)目前的政策法規(guī)體系對(duì)快速處置不良資產(chǎn)缺乏明確的支持，影響了不良資產(chǎn)的處置速度，并因此影響了諸多方面對(duì)創(chuàng)新處置模式的認(rèn)同程度。這主要表現(xiàn)在政策法規(guī)的部分禁止性規(guī)定和部分空白。如，現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行只能投資于經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行要想設(shè)立中外合資(合作)不良資產(chǎn)管理公司都必須突破目前的法律限制，而迄今為止獲得批準(zhǔn)籌建的中外合資(合作)不良資產(chǎn)管理公司均為非金融機(jī)構(gòu)?！顿J款通則》規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，貸款人不得豁免貸款，因此要以貸款資產(chǎn)作為出資與外資組建合資公司處置不良資產(chǎn)，將有可能面臨這一法律規(guī)定的限制?！豆痉ā分袥](méi)有規(guī)定特別目的載體的法定資格，對(duì)不良資產(chǎn)能否作為出資、投資總額如何界定等問(wèn)題也沒(méi)有明確規(guī)定?！镀髽I(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定，發(fā)債企業(yè)必須滿足發(fā)行債券前連續(xù)三年盈利的要求，特別目的載體顯然不具備該條件。另外，在會(huì)計(jì)核算和稅收問(wèn)題上，也存在大量不利于商業(yè)銀行快速處置不良貸款的規(guī)定或空白之處。

四、穩(wěn)步推進(jìn)不良資產(chǎn)處置

1、進(jìn)行不良資產(chǎn)的市場(chǎng)化處置，應(yīng)發(fā)揮各有關(guān)方面的積極作用

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川 市場(chǎng)化處置要有一定的政策準(zhǔn)備，銀行本身要大力提升不良資產(chǎn)消化能力，既利用收費(fèi)業(yè)務(wù)收入覆蓋不良資產(chǎn)等常規(guī)辦法，也要利用在經(jīng)濟(jì)順周期時(shí)積極處置不良資產(chǎn)……政府不應(yīng)是“旁觀者”，而應(yīng)在立法等方面發(fā)揮更大作用，應(yīng)建立不良資產(chǎn)處置專業(yè)法庭，提升相關(guān)案件審理的專業(yè)水平。政府要強(qiáng)調(diào)不良資產(chǎn)處置的激勵(lì)約束機(jī)制，對(duì)處置好的機(jī)構(gòu)、人員進(jìn)行正向激勵(lì)，并對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行市場(chǎng)化評(píng)估。此外，政府還要考慮如何把四家資產(chǎn)管理公司4000億元債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)處理好，因?yàn)樯虡I(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司在債轉(zhuǎn)股方面都沒(méi)有切實(shí)保護(hù)好股東在企業(yè)重組等 23 方面的權(quán)益。

北京科技大學(xué)管理學(xué)院劉澄、中國(guó)人民銀行總行龐繼英 從我國(guó)的國(guó)情來(lái)看，今后我國(guó)政府仍然需要積極運(yùn)用“好銀行、壞銀行”模式集中處置更多的不良資產(chǎn)。1999年設(shè)立四大資產(chǎn)管理公司只是我國(guó)政府主導(dǎo)集中處置不良資產(chǎn)的第一步，面對(duì)目前我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀，政府仍然需要發(fā)揮主導(dǎo)作用，積極參與處置工作中去。一方面增加對(duì)四大金融資產(chǎn)管理公司的資金支持力度，加強(qiáng)其管理，促進(jìn)其對(duì)已接受的不良資產(chǎn)的有效處置，另一方面是繼續(xù)運(yùn)用“好銀行、壞銀行”模式，進(jìn)行處置具體形式的探索，運(yùn)用更為有力的方式處置我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。其中可供選擇的形式有：一是通過(guò)財(cái)政再次注資設(shè)立新的金融資產(chǎn)管理公司，進(jìn)行商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的再次剝離；二是設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)信貸銀行等機(jī)構(gòu)集中管理四大國(guó)有商業(yè)銀行剝離過(guò)來(lái)的不良信貸資產(chǎn)，向企業(yè)發(fā)放在轉(zhuǎn)制過(guò)程中因政策性原因?qū)е吕щy的各種風(fēng)險(xiǎn)貸款。

2、考慮推行不良資產(chǎn)證券化

中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)張曉慧 我國(guó)已基本具備開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的市場(chǎng)條件和法律基礎(chǔ)，因而可以考慮推行不良資產(chǎn)證券化。我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展程度已經(jīng)達(dá)到了一定水平，銀行間債券市場(chǎng)完全可以作為實(shí)施資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)操作平臺(tái)。同時(shí)，社會(huì)信用評(píng)級(jí)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、資金擔(dān)保機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介化服務(wù)組織正在迅速發(fā)展，社會(huì)信用環(huán)境也在不斷完善，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯加強(qiáng)，這些要素都將為不良資產(chǎn)證券化提供有效的技術(shù)支持。

華融資產(chǎn)管理公司總裁楊凱生 目前中國(guó)處理不良資產(chǎn)很大程度上還依賴“逐步清收、挨門追討”的傳統(tǒng)方式。資產(chǎn)證券化在處置不良金融資產(chǎn)、盡快化解金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)方面成效顯著。資產(chǎn)證券化可以增加金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，也有助于加快處置不良資產(chǎn)進(jìn)程。不良資產(chǎn)的“不良”并不是資產(chǎn)沒(méi)有價(jià)值，而是因?yàn)橘Y產(chǎn)不能按當(dāng)初的合同約定定時(shí)定額回收。由于這一根本上的不同，不良資產(chǎn)證券化交易使衍生出的資產(chǎn)類型可能較為多樣。經(jīng)過(guò)謹(jǐn)慎周密的資產(chǎn)價(jià)值分析、變現(xiàn)能力和進(jìn)度分析，妥善安排信用提升的措施后，不良資產(chǎn)證券化可以增加金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，有助于解決商業(yè)銀行資本充足率不足等問(wèn)題，也可以為資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)提供一個(gè)新的工具。

中國(guó)工商銀行李鷹 結(jié)構(gòu)化交易區(qū)別于賣斷的特點(diǎn)在于：交易雙方對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)價(jià)不必完全一致(一般來(lái)說(shuō)，只要買方對(duì)價(jià)值的判斷高于賣方判斷的50%即可)；賣方讓渡部分資產(chǎn)所有權(quán)或收益權(quán)，作為對(duì)價(jià)取得部分現(xiàn)金(這個(gè)現(xiàn)金收入的規(guī)模與買方的價(jià)值判斷一致，一般至少在賣方判斷的50%以上)，同時(shí)繼續(xù)保有對(duì)資產(chǎn)的部分權(quán)益；結(jié)構(gòu)化交易達(dá)成的同時(shí)，賣方可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出賬；買賣雙方共同經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)(然而，這種共享共擔(dān)機(jī)制究竟如何設(shè)計(jì)是一個(gè)個(gè)案操作的問(wèn)題)。證券化是一種特殊的結(jié)構(gòu)化交易模式。其中，賣方保留的權(quán)益還體現(xiàn)為對(duì)其他投資者投資權(quán)益的保障(增級(jí))；買方取得的不是資產(chǎn)的所有權(quán)，而是所有權(quán)的一個(gè)或若干個(gè)組成部分，如受益權(quán)等；買方分享利益以固定收益的形式存在，因此其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)有限。

3、在競(jìng)標(biāo)價(jià)格的結(jié)構(gòu)性安排上作出相應(yīng)的設(shè)計(jì)，以完善不良資產(chǎn)處置的考核約束機(jī)制

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所巴曙松、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院屠沂楓 為了促進(jìn)外資處置不良資產(chǎn)中的考核約束機(jī)制的建立，可以在競(jìng)標(biāo)價(jià)格的結(jié)構(gòu)性安排上作出相應(yīng)的設(shè)計(jì)。一般來(lái)講，在不良資產(chǎn)的認(rèn)購(gòu)過(guò)程中，由于不良資產(chǎn)的不確定性很高，可能會(huì)導(dǎo)致競(jìng)標(biāo)的價(jià)格很低。在這種情況下，按照國(guó)際慣例，政府為了促進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)安排貸款等優(yōu)惠條件給投標(biāo)團(tuán)，以期促進(jìn)投標(biāo)。所謂競(jìng)標(biāo)價(jià)，并不是一個(gè)單純的價(jià)格，而是一整套結(jié)構(gòu)性安排。其基本框架是：買賣雙方成立合資公司，共同處置不良資產(chǎn)，買方在交易時(shí)向賣方支付一定數(shù)目的現(xiàn)金，然后將不良資產(chǎn)處置的所得優(yōu)先用于對(duì)賣方的支付，達(dá)到某個(gè)數(shù)目之后，買賣雙方再以分成的方式分享回收的現(xiàn)金。

4、打包處置不良資產(chǎn)

中國(guó)工商銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部趙聯(lián)盟 李志剛 打包處置是將一定數(shù)量的債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物等資產(chǎn)進(jìn)行組合，形成具有某一特性的資產(chǎn)包，再將該資產(chǎn)包通過(guò)債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)、拍賣、置換等手段進(jìn)行處置的方式。商業(yè)銀行通過(guò)此種方式可以實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)的批量處置，與以往的單筆不良資產(chǎn)處置相比，打包處置可以一次性處置十幾億元、幾十億元甚至上百億元的不良資產(chǎn)，因此可以盡快改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，增加經(jīng)營(yíng)效益。

5、高度關(guān)注不良資產(chǎn)的國(guó)內(nèi)購(gòu)買力及其發(fā)展變化

中國(guó)工商銀行李鷹 目前對(duì)銀行不良資產(chǎn)有興趣的國(guó)內(nèi)投資者越來(lái)越多，但真正在資金實(shí)力上與外資機(jī)構(gòu)可匹敵的似乎還沒(méi)有。主要問(wèn)題在于國(guó)內(nèi)購(gòu)買力相對(duì)零散，規(guī)模不大，沒(méi)有成熟的盈利模式和商業(yè)模式，投機(jī)性強(qiáng)。國(guó)內(nèi)購(gòu)買力主要包括政府、金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)等。他們對(duì)國(guó)內(nèi)法律、法規(guī)和市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)比外資機(jī)構(gòu)深入，因此在價(jià)格方面可能對(duì)商業(yè)銀行更有利。但國(guó)內(nèi)購(gòu)買力要發(fā)育到能夠與外資機(jī)構(gòu)相抗衡的地步依然任重道遠(yuǎn)。因此，只有對(duì)國(guó)內(nèi)零散的購(gòu)買力進(jìn)行整合才具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。整合包括兩方面內(nèi)容，一是資金方面的整合，有效方式之一就是建立不良資產(chǎn)投資基金；二是學(xué)習(xí)和借鑒外資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式，進(jìn)行規(guī)范化、專業(yè)化運(yùn)作。

在正常情況下，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的不良貸款一般會(huì)被控制在貸款余額的5%以內(nèi)，其對(duì)不良貸款處置的主要方法，也是盡量幫助借款人恢復(fù)盈利能力，以求貸款償還，在無(wú)力回天的情形下，該筆貸款直接沖銷銀行利潤(rùn)。由于資本充足率本來(lái)就不夠高，加之銀行自身的贏利能力也不強(qiáng)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的不良貸款等資產(chǎn)的處置，難以走大筆沖銷的路子，但是在不良資產(chǎn)過(guò)程中，對(duì)可能發(fā)生的損失，也必須有買單者。

從不良資產(chǎn)的兩次大筆剝離來(lái)看，政府就是這個(gè)買單者。這種情形不應(yīng)當(dāng)成為一個(gè)固定的模式，在解決不良資產(chǎn)的問(wèn)題上，應(yīng)當(dāng)減少商業(yè)銀行對(duì)以國(guó)家買單的剝離方式為其經(jīng)營(yíng)“卸負(fù)”、“減壓”的預(yù)期，防止每隔一段時(shí)間集中劃撥一次不良資產(chǎn)的現(xiàn)象機(jī)制化。更為重要的還是要避免銀行不良資產(chǎn)增長(zhǎng)的“周而復(fù)始”，對(duì)大比例“制造”不良資產(chǎn)的商業(yè)銀行嚴(yán)加要求，督促商業(yè)銀行制訂并實(shí)施有效的資產(chǎn)擴(kuò)張策略，將對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的追蹤、評(píng)價(jià)真正引入并落實(shí)到商業(yè)銀行內(nèi)部相關(guān)人員的升遷、降職等獎(jiǎng)懲考評(píng)體系內(nèi)。

對(duì)不良資產(chǎn)，我們今天正在力求解決的重點(diǎn)還是如何處置的問(wèn)題，希望明天的工作重點(diǎn)能夠轉(zhuǎn)到如何防范的問(wèn)題上來(lái)，力求通過(guò)有關(guān)機(jī)制的建立與措施的落實(shí)，使境內(nèi)商業(yè)銀行尤其是大型銀行能將不良資產(chǎn)率控制在一個(gè)可接受的范圍內(nèi)，從而使境內(nèi)的商業(yè)銀行在參與世界性大銀行的排名中，不僅能在規(guī)模上、資本實(shí)力上跨入全球性大銀行的行列，也能在資產(chǎn)收益率、資本回報(bào)率、不良資產(chǎn)率等指標(biāo)上成為全球銀行業(yè)的佼佼者。

農(nóng)行處置已剝離的不良資產(chǎn)開(kāi)始提速。

1月26日,農(nóng)行與北京產(chǎn)權(quán)交易所簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。會(huì)上傳出的消息稱,雙方將在金融不良資產(chǎn)處置、結(jié)算服務(wù)、并購(gòu)貸款、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等領(lǐng)域進(jìn)行合作。

農(nóng)行副行長(zhǎng)蔡華相表示,針對(duì)農(nóng)行已剝離的不良資產(chǎn),農(nóng)行將在國(guó)家政策和主管部門許可范圍內(nèi),充分利用北交所的平臺(tái)優(yōu)勢(shì),通過(guò)公開(kāi)的推廣、招商、掛牌等方式轉(zhuǎn)讓,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值的最大化。

國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行股改之前,均經(jīng)歷了剝離不良資產(chǎn)的階段。以工行為例,2005年,工行進(jìn)行財(cái)務(wù)重組時(shí),將1760億元損失類貸款以及700億元的非信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),合計(jì)2460億元?jiǎng)潥w財(cái)政部和工行共管基金賬戶,工行獲得等值的財(cái)政部?jī)?yōu)質(zhì)債權(quán)。

經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn),農(nóng)行以2007年12月31日為基準(zhǔn)日,按賬面值剝離處置不良資產(chǎn)8157億元,其中可疑類貸款2173億元、損失類貸款5494億元、非信貸資產(chǎn)489億元。

據(jù)了解,上述資產(chǎn),以2007年12月31日央行對(duì)農(nóng)行1506.02億元免息再貸款等額置換不良資產(chǎn);其余6650.93億元形成應(yīng)收財(cái)政部款項(xiàng),并自2008年1月1日起按3.3%的年利率對(duì)未支付款項(xiàng)余額計(jì)息。

農(nóng)行與財(cái)政部建立“共管基金”用以在15年年內(nèi)償還農(nóng)行應(yīng)收財(cái)政部款項(xiàng)的本金,而不良資產(chǎn)處置回收資金將成為共管基金的重要資金來(lái)源。

剝離后的不良資產(chǎn),農(nóng)行大致有三種處理方式。其一,農(nóng)行自身處理。與其他三家國(guó)有大行不同,農(nóng)行在總行層面設(shè)立資產(chǎn)處置部,各一級(jí)分行亦有資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處置不良資產(chǎn)。其二,委托給其他金融機(jī)構(gòu)處置。其三,公開(kāi)招標(biāo)出售不良資產(chǎn)。在農(nóng)行首頁(yè)上,單獨(dú)開(kāi)列“資產(chǎn)處置”一欄,包括土地、廠房、股權(quán)資產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等在內(nèi)的資產(chǎn)均在上述欄目下掛牌。

北交所全面參與農(nóng)行已剝離不良資產(chǎn)處置之后,依托此平臺(tái),農(nóng)行處置已剝離不良資產(chǎn)有望提速。截至2009年底,北交所完成各類金融資產(chǎn)處置項(xiàng)目超過(guò)3300億元,資產(chǎn)處置變現(xiàn)率高于全國(guó)平均水平。

國(guó)外不良資產(chǎn)處置模式

國(guó)內(nèi)外[de]經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明，銀行不良資產(chǎn)比率過(guò)高一直是銀行破產(chǎn)和銀行危機(jī)[de]主導(dǎo)性原因之一。我國(guó)銀行體系近年來(lái)也積累了大量[de]不良資產(chǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)[de]統(tǒng)計(jì)，截至2005年末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額13133.6億元，不良貸款率為8.61%.面對(duì)即將逼近[de]我國(guó)金融市場(chǎng)[de]全面開(kāi)放和國(guó)外銀行進(jìn)入[de]壓力，借鑒國(guó)外有益[de]經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，加快處理我國(guó)銀行體系[de]不良資產(chǎn)，已成為刻不容緩[de]問(wèn)題。

一、國(guó)外不良資產(chǎn)處置模式

1.美國(guó)模式

上個(gè)世紀(jì)80年代初到90年代中期，由于受到金融危機(jī)和利率波動(dòng)等影響，美國(guó)商業(yè)銀行[de]不良資產(chǎn)問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重，有問(wèn)題[de]商業(yè)銀行多達(dá)1400多家。從1980年到1994年，有1295家儲(chǔ)蓄和貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，1617家聯(lián)邦保險(xiǎn)、銀行破產(chǎn)或面臨破產(chǎn)，各種金融機(jī)構(gòu)[de]不良資產(chǎn)高達(dá)7000多億美元。針對(duì)嚴(yán)重[de]銀行危機(jī)，美國(guó)政府和商業(yè)銀行分別采取了不同[de]措施。

（1）政府措施。作為政府部門[de]FDIC（聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司）和RTC（重組信托公司）及時(shí)推出處理不良資產(chǎn)[de]整體戰(zhàn)略措施。一是公開(kāi)拍賣和暗盤(pán)投標(biāo)，將其接管[de]大批破產(chǎn)商業(yè)銀行[de]資產(chǎn)出售給民間企業(yè)。二是簽訂資產(chǎn)管理合同，將不良資產(chǎn)委托給民間合格承包商進(jìn)行處置。三是資產(chǎn)證券化，加快不良資產(chǎn)[de]處理進(jìn)程。四是股本合資，由RTC與民間投資者組成合資公司，共同處理破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)[de]不良資產(chǎn)。除此之外，美國(guó)政府和國(guó)會(huì)還在不良資產(chǎn)[de]重組過(guò)程中注入近2000億美元[de]資金，其中國(guó)會(huì)撥款近1000億美元。

（2）商業(yè)銀行措施。銀行危機(jī)出現(xiàn)后，美國(guó)[de]商業(yè)銀行也采取了一系列較為有效[de]措施，其中之一即有名[de]好銀行 壞銀行模式。所謂好銀行 壞銀行模式是指把不良資產(chǎn)從一家問(wèn)題銀行[de]資產(chǎn)負(fù)債表中分割出來(lái)，由另一家特別成立[de]專門用來(lái)解決銀行不良資產(chǎn)問(wèn)題[de]不良資產(chǎn)管理公司（即所謂[de]“壞銀行”）來(lái)處理。另外，還有一些投資銀行[de]業(yè)務(wù)方式，如成立風(fēng)險(xiǎn)貸款搶救部、及時(shí)沖銷呆賬、對(duì)收益較好[de]資產(chǎn)采取拍賣和資產(chǎn)證券化等方式，把分割出來(lái)[de]不良資產(chǎn)逐漸變現(xiàn)。

（3）政策效果評(píng)價(jià)。經(jīng)過(guò)政府和銀行[de]共同努力，2000多家有問(wèn)題[de]儲(chǔ)蓄貸款機(jī)構(gòu)得到成功接管，銷售資產(chǎn)價(jià)值總值4000億美元，銀行[de]盈利和經(jīng)營(yíng)環(huán)境有了改善，銀行處理不良資產(chǎn)[de]能力有了顯著提高，儲(chǔ)蓄貸款銀行系統(tǒng)得到徹底整肅和加強(qiáng)。雖然還有一些細(xì)節(jié)問(wèn)題尚待解決，但從總體來(lái)看，美國(guó)在不良資產(chǎn)[de]處理上是相當(dāng)成功[de]，已經(jīng)從資產(chǎn)質(zhì)量惡化[de]困境中走出來(lái)。

2.韓國(guó)、東南亞國(guó)家模式

1997年夏，從泰國(guó)開(kāi)始[de]金融危機(jī)席卷了整個(gè)東南亞，韓國(guó)、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼等國(guó)經(jīng)濟(jì)均遭受重創(chuàng)，尤其是金融系統(tǒng)，銀行不良貸款猛增，許多金融機(jī)構(gòu)陷入資金緊缺、無(wú)法經(jīng)營(yíng)[de]困境。

由于東南亞各國(guó)不良資產(chǎn)[de]大量累積與各經(jīng)濟(jì)體政府直接介入經(jīng)濟(jì)運(yùn)行[de]行政方式有著千絲萬(wàn)縷[de]聯(lián)系，危機(jī)后各國(guó)政府均積極介入不良資產(chǎn)[de]處理，并迅速成立資產(chǎn)管理公司，以政府為主導(dǎo)，采取了大體類似[de]國(guó)有化解決框架。主要方式大體有：以政府債券置換銀行不良債權(quán)；為增加銀行資本金進(jìn)行注資；利用呆賬準(zhǔn)備金制度注銷損失資產(chǎn)；構(gòu)筑法律政策環(huán)境；推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)[de]整頓與合并；調(diào)整企業(yè)債務(wù)機(jī)構(gòu)等。由于采取[de]措施較為及時(shí)和徹底，僅僅經(jīng)過(guò)一年多[de]時(shí)間后，上述國(guó)家都已經(jīng)取得了不同程度[de]成效，尤其是韓國(guó)和泰國(guó)表現(xiàn)得更為明顯，金融系統(tǒng)漸趨穩(wěn)固，投資者[de]信心逐漸恢復(fù)，貨幣匯率和股市持續(xù)反彈，銀行[de]穩(wěn)定性有了明顯[de]提高。在取得成效[de]同時(shí)，各國(guó)也遺留了一些尚待處理[de]問(wèn)題，包括如何加強(qiáng)銀行[de]內(nèi)部管理尤其是信用管理，以防止再次引發(fā)危機(jī)；如何改革銀行管理制度，減少政府對(duì)銀行貸款[de]行政干預(yù)等方面，還需進(jìn)一步深入和完善。

二、國(guó)外銀行不良資產(chǎn)處置模式對(duì)我國(guó)[de]啟示

1.成立專門機(jī)構(gòu)處理銀行不良資產(chǎn)

成立專門機(jī)構(gòu)尤其是資產(chǎn)管理公司幾乎是各國(guó)共同[de]選擇，如美國(guó)、法國(guó)、瑞典、東南亞等國(guó)[de]資產(chǎn)管理公司，日本[de]橋銀行，均在銀行不良資產(chǎn)[de]處置上取得了相當(dāng)大[de]成功。我國(guó)也在1999年先后成立了信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方四家資產(chǎn)管理公司，專門處理從四大商業(yè)銀行剝離出來(lái)[de]巨額不統(tǒng)漸趨穩(wěn)固，投資者[de]信心逐漸恢復(fù)，貨幣匯率和股市持續(xù)反彈，銀行[de]穩(wěn)定性有了明顯[de]提高。在取得成效[de]同時(shí)，各國(guó)也遺留了一些尚待處理[de]問(wèn)題，包括如何加強(qiáng)銀行[de]內(nèi)部管理尤其是信用管理，以防止再次引發(fā)危機(jī)；如何改革銀行管理制度，減少政府對(duì)銀行貸款[de]行政干預(yù)等方面，還需進(jìn)一步深入和完善。

2.開(kāi)放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)，加快不良資產(chǎn)[de]處理進(jìn)程

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，開(kāi)放不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)、將不良資產(chǎn)[de]處置置于統(tǒng)一[de]國(guó)際市場(chǎng)中，幾乎是世界各國(guó)處置不良資產(chǎn)[de]共同特點(diǎn)，我國(guó)資產(chǎn)管理公司也在2001年末通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)[de]方式向國(guó)外金融公司打包出售不良資產(chǎn)，但規(guī)模不大。面對(duì)逐漸逼近[de]國(guó)外銀行[de]競(jìng)爭(zhēng)壓力和數(shù)額龐大[de]不良資產(chǎn)，開(kāi)放我國(guó)不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)，引進(jìn)外資加快我國(guó)不良資產(chǎn)[de]處置進(jìn)程，已成為必然之舉。

3.在處置手段上實(shí)行多元化，多種方式并用

在處置已經(jīng)存在[de]銀行不良資產(chǎn)時(shí)，我國(guó)資產(chǎn)管理公司可以借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，多種方式并用，針對(duì)不同情況采取不同手段，對(duì)于不同[de]企業(yè)可以采取資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、拍賣、租賃、銷售等不同方法，靈活多樣地運(yùn)用國(guó)家賦予[de]各項(xiàng)政策，提高資本運(yùn)用水平，促進(jìn)現(xiàn)金回收，加快不良資產(chǎn)[de]處置進(jìn)程。

4.對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行改革，建立國(guó)有商業(yè)銀行新[de]經(jīng)營(yíng)機(jī)制

在解決歷史形成[de]不良資產(chǎn)[de]同時(shí)，要切實(shí)轉(zhuǎn)換國(guó)有商業(yè)銀行[de]經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，從源頭上根除新[de]不良資產(chǎn)[de]產(chǎn)生。從內(nèi)部來(lái)看，要深化銀行內(nèi)部改革，建立和完善經(jīng)營(yíng)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，嚴(yán)格內(nèi)部監(jiān)督制；從外部環(huán)境看，中央銀行要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為[de]規(guī)范，依法維護(hù)商業(yè)銀行[de]經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。這樣，從內(nèi)外兩個(gè)方面確保商業(yè)銀行建立以“自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧、自我約束”為核心[de]新[de]經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

第三篇：不良資產(chǎn)處置

不良資產(chǎn)處置

編輯

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》的通知（銀監(jiān)發(fā)〔2005〕72號(hào)）

各銀監(jiān)局，各政策性銀行。國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司。建銀投資公司，財(cái)政部駐各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政監(jiān)察專員辦事處：

為規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司和經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)的不良金融資產(chǎn)處置行為，明確不良金融資產(chǎn)處置工作盡職要求，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部制定了《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》。現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

請(qǐng)各銀監(jiān)局將此文及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)城市商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社聯(lián)社等有關(guān)法人機(jī)構(gòu)。

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì) 中華人民共和國(guó)財(cái)政部? 二OO五年十一月十八日? 不良金融資產(chǎn)處置盡職指引 第一章 總則

第一條 為規(guī)范不良金融資產(chǎn)處置行為，明確不良金融資產(chǎn)處置工作盡職要求，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)提高資產(chǎn)處置效率，根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》和《金融資產(chǎn)管理公司條例》等法律法規(guī)，制定本指引。

第二條 本指引適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的政策性銀行、商業(yè)銀行（以下統(tǒng)稱銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)）和金融資產(chǎn)管理公司。經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的其他金融機(jī)構(gòu)可參照?qǐng)?zhí)行。

第三條 本指引中的不良金融資產(chǎn)、不良金融資產(chǎn)處置、不良金融資產(chǎn)工作人員是指：

（一）不良金融資產(chǎn)指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)中形成、通過(guò)購(gòu)買或其他方式取得的不良信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)，如不良債權(quán)、股權(quán)和實(shí)物類資產(chǎn)等。

（二）不良金融資產(chǎn)處置指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良金融資產(chǎn)開(kāi)展的資產(chǎn)處置前期調(diào)查、資產(chǎn)處置方式選擇、資產(chǎn)定價(jià)、資產(chǎn)處置方案制定、審核審批和執(zhí)行等各項(xiàng)活動(dòng)。與不良金融資產(chǎn)處置相關(guān)的資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）、收購(gòu)和管理等活動(dòng)也適用本指引的相關(guān)規(guī)定。

（三）不良金融資產(chǎn)工作人員指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司參與不良金融資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）、收購(gòu)、管理和處置的相關(guān)人員。

第四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司在處置不良金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)遵守法律、法規(guī)、規(guī)章和政策等規(guī)定，在堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正和競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)的基礎(chǔ)上，努力實(shí)現(xiàn)處置凈回收現(xiàn)值最大化。

第五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立全面規(guī)范的不良金融資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)規(guī)章制度，完善決策機(jī)制和操作程序，明確盡職要求。定期或在有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策發(fā)生變化時(shí)，對(duì)不良金融資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)規(guī)章制度進(jìn)行評(píng)審和修訂。

第六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)采取有效措施，確保不良金融資產(chǎn)工作人員熟悉并掌握不良金融資產(chǎn)處置相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引有關(guān)規(guī)定。

第七條 不良金融資產(chǎn)工作人員與剝離（轉(zhuǎn)讓）方、債務(wù)人、擔(dān)保人、持股企業(yè)、資產(chǎn)受讓（受托）方、受托中介機(jī)構(gòu)存在直接或間接利益關(guān)系的，或經(jīng)認(rèn)定對(duì)不良金融資產(chǎn)形成有直接責(zé)任的，在不良金融資產(chǎn)處置中應(yīng)當(dāng)回避。

不良金融資產(chǎn)工作人員不得同時(shí)從事資產(chǎn)評(píng)估（定價(jià)入資產(chǎn)處置和相關(guān)審核審批工作）。第八條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置盡職問(wèn)責(zé)制，規(guī)定在不良金融資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）、收購(gòu)、管理和處置過(guò)程中有關(guān)單位、部門和崗位的職責(zé)，對(duì)違反有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引規(guī)定的行為進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定，并按規(guī)定對(duì)有關(guān)責(zé)任人進(jìn)行處理。

第二章 資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）和收購(gòu)盡職要求

第九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司剝離（轉(zhuǎn)讓）不良金融資產(chǎn)：

（一）剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)做好對(duì)剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)的數(shù)據(jù)核對(duì)、債權(quán)（擔(dān)保肝情況調(diào)查、檔案資料整理、不良金融資產(chǎn)形成原因分析等工作；剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)向收購(gòu)方提供剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)的清單、現(xiàn)有全部的檔案資料和相應(yīng)的電子信息數(shù)據(jù)；剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)對(duì)己方數(shù)據(jù)信息的實(shí)實(shí)性和準(zhǔn)確性以及移送檔案資料的完整性做出相應(yīng)承諾，并協(xié)助收購(gòu)方做好資產(chǎn)接收前的調(diào)查工作。

（二）剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)設(shè)定剝離（轉(zhuǎn)讓）工作程序，明確剝離（轉(zhuǎn)讓）工作職責(zé)，并按權(quán)限進(jìn)行審批。審批部門要獨(dú)立于其他部門，直接向最高管理層負(fù)責(zé)。

（三）剝離（轉(zhuǎn)讓）方和收購(gòu)方應(yīng)在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中對(duì)有關(guān)資產(chǎn)權(quán)利的維護(hù)、擔(dān)保權(quán)利的變更以及已起訴和執(zhí)行項(xiàng)目主體資格的變更等具體事項(xiàng)做出明確約定，共同做好剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)相關(guān)權(quán)利的轉(zhuǎn)讓和承接工作。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向金融資產(chǎn)管理公司剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)不應(yīng)附有限制轉(zhuǎn)讓條款，附有限制轉(zhuǎn)讓條款的應(yīng)由剝離（轉(zhuǎn)讓）方負(fù)責(zé)解除。

（四）自資產(chǎn)交易基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日期間，剝離（轉(zhuǎn)讓）方應(yīng)征得收購(gòu)方同意并根據(jù)授權(quán)，繼續(xù)對(duì)剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)進(jìn)行債權(quán)、擔(dān)保權(quán)利管理和維護(hù)，代收剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)合同項(xiàng)下的現(xiàn)金等資產(chǎn)，并及時(shí)交付給收購(gòu)方，由此發(fā)生的合理費(fèi)用由收購(gòu)方承擔(dān)。

第十條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)不良金融資產(chǎn)：

（一）收購(gòu)方應(yīng)對(duì)收購(gòu)不良金融資產(chǎn)的狀況、權(quán)屬關(guān)系、市場(chǎng)前景以及收購(gòu)的可行性等進(jìn)行調(diào)查。調(diào)查可以采取現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查方式。當(dāng)缺乏大規(guī)模現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查條件時(shí)，應(yīng)將現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查相結(jié)合，以真實(shí)、全面地反映資產(chǎn)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)涉及較大金額收購(gòu)時(shí)，收購(gòu)方應(yīng)聘請(qǐng)獨(dú)立、專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)收購(gòu)資產(chǎn)進(jìn)行盡職調(diào)查。

（二）收購(gòu)方應(yīng)設(shè)定收購(gòu)程序，明確收購(gòu)工作職責(zé)，按權(quán)限嚴(yán)格審批。審批部門要獨(dú)立于其他部門，直接向最高管理層負(fù)責(zé)。

（三）收購(gòu)方應(yīng)認(rèn)真核對(duì)收購(gòu)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)、合同、協(xié)議、抵債物和抵押（質(zhì)）物權(quán)屬證明文件、涉訴法律文書(shū)及其他相關(guān)資料的合法性、真實(shí)性、完整性和有效性，核對(duì)應(yīng)在合理的時(shí)間內(nèi)完成，并及時(shí)辦理交接手續(xù)，接收轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，并進(jìn)行管理和維護(hù)。

第十一條 剝離（轉(zhuǎn)讓）方和收購(gòu)方在不良金融資產(chǎn)移交過(guò)程中應(yīng)建立和完善聯(lián)系溝通機(jī)制，相互配合與協(xié)作，有效管理不良金融資產(chǎn)，聯(lián)手打擊逃度債行為，共同防止資產(chǎn)流失和債權(quán)懸空，最大限度地保全資產(chǎn)。

第十二條 剝離（轉(zhuǎn)讓）方在剝離（轉(zhuǎn)讓）不良貸款過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)對(duì)擬剝離（轉(zhuǎn)讓）不良貸款是否存在違法違規(guī)行為，包括貸款調(diào)查、貸款審批和發(fā)放、貸盾管理、資產(chǎn)保全是否盡職等進(jìn)行認(rèn)定，并將結(jié)果以書(shū)面形式記錄存檔。發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的，依法、依規(guī)追究責(zé)任，并將結(jié)果抄報(bào)監(jiān)管部門。

收購(gòu)方在收購(gòu)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)剝離（轉(zhuǎn)讓）方違規(guī)發(fā)放貸款，貸后管理、資產(chǎn)保全不盡職，剝離（轉(zhuǎn)讓）中操作不規(guī)范，弄虛作假，掩蓋違法違規(guī)行為，隱瞞損失等情形的，應(yīng)及時(shí)向剝離（轉(zhuǎn)讓）方反映，由剝離（轉(zhuǎn)讓）方進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定和處理。同時(shí)，剝離（轉(zhuǎn)讓）方和收購(gòu)方應(yīng)將上述情況以書(shū)面形式進(jìn)行確認(rèn)，并抄報(bào)監(jiān)管部門。

剝離（轉(zhuǎn)讓）方和收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)以協(xié)議的形式規(guī)定，如果剝離（轉(zhuǎn)讓）中存在弄虛作假、隱瞞報(bào)失等情況的，收購(gòu)方可以要求剝離（轉(zhuǎn)讓）方予以糾正，也可以拒絕接受該項(xiàng)資產(chǎn)。

第三章 資產(chǎn)管理盡職要求

第十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)管理制度，實(shí)施有效的管理策略，明確管理職責(zé)，做好不良金融資產(chǎn)檔案管理、權(quán)益維護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等日常管理工作。定期對(duì)資產(chǎn)管理策略進(jìn)行評(píng)價(jià)和調(diào)整。

第十四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)全面搜集、核實(shí)和及時(shí)更新債務(wù)人（擔(dān)保人）的資產(chǎn)負(fù)債、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、涉訴情況等信息資料，搜集、核實(shí)的過(guò)程和結(jié)果應(yīng)以書(shū)面或電子形式記載并歸入檔案。對(duì)確實(shí)難以搜集、核實(shí)相關(guān)信息的，應(yīng)提供必要的佐證材料和相應(yīng)的記錄。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)定期或根據(jù)實(shí)際需要對(duì)不良金融資產(chǎn)有關(guān)情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。

第十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)不良債權(quán)管理。

（一）認(rèn)真整理、審查和完善不良債權(quán)的法律文件和相關(guān)管理資料，包括對(duì)紙質(zhì)文件和相應(yīng)電子信息的管理和更新。

（二）密切監(jiān)控主債權(quán)訴訟時(shí)效、保證期間和申請(qǐng)執(zhí)行期限等，及時(shí)主張權(quán)利，確保債權(quán)始終受司法保護(hù)。

（三）跟蹤涉訴項(xiàng)目進(jìn)展情況，及時(shí)主張權(quán)利。

（四）密切關(guān)注抵押（質(zhì)）物價(jià)值的不利變化，及時(shí)采取補(bǔ)救措施。對(duì)因客觀原因或其他不可抗力而無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)和補(bǔ)救的，應(yīng)做出必要說(shuō)明和記錄。

（五）調(diào)查和了解債務(wù)人（擔(dān)保人）的其他債務(wù)和擔(dān)保情況以及其他債權(quán)人對(duì)該債務(wù)人（擔(dān)保人）的債務(wù)追償情況。

（六）及時(shí)發(fā)現(xiàn)債務(wù)人（擔(dān)保人）主體資格喪失、隱匿、轉(zhuǎn)移和毀損資產(chǎn)，擅自處置抵押物或?qū)⒌盅何镌俅蔚盅航o其他債權(quán)人等有可能導(dǎo)致債權(quán)被懸空的事件或行為，采取措施制止、補(bǔ)救和進(jìn)行必要說(shuō)明，并報(bào)告監(jiān)管部門。第十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)股權(quán)類資產(chǎn)管理。

（一）建立和完善股權(quán)管理制度。根據(jù)持股比例向持股企業(yè)派出（選聘）股東代表、董事、監(jiān)事等人員，參與企業(yè)重大決策。建立股權(quán)管理授權(quán)制度。派出（選聘）的股東代表、董事、監(jiān)事應(yīng)定期總結(jié)報(bào)告其在持股企業(yè)中的工作。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)定期對(duì)派出（選聘）股東代表、董事、監(jiān)事的履職情況進(jìn)行考核。

（二）密切關(guān)注持股企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)及其變化。

（三）依法維護(hù)股東權(quán)益，采取措施制止損害股東合法權(quán)益的行為。

（四）督促持股企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，努力實(shí)現(xiàn)股權(quán)資產(chǎn)保值增值。對(duì)階段性持股要盡可能創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)退出。

（五）根據(jù)持股比例參與企業(yè)利潤(rùn)分配。

（六）當(dāng)持股企業(yè)因管理、環(huán)境等因素發(fā)生不利變化，將導(dǎo)致持有股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí)，應(yīng)及時(shí)采取有效措施維護(hù)自身合法權(quán)益。

第十七條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)實(shí)物類資產(chǎn)管理。

（一）遵循有利于變觀和成本效益原則，根據(jù)不同類實(shí)物類資產(chǎn)的特點(diǎn)制定并采取適當(dāng)?shù)墓芾聿呗浴?/p>

（二）明確管理責(zé)任人，做好實(shí)物類資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和日常維護(hù)工作，重要權(quán)證實(shí)施集中管理。

（三）建立實(shí)物類資產(chǎn)臺(tái)賬，定期進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)清查，賬實(shí)核對(duì)，及時(shí)掌握實(shí)物類資產(chǎn)的形態(tài)及價(jià)值狀態(tài)的異常變化和風(fēng)險(xiǎn)隱患，積極采取有效措施，防止貶損或丟失。

（四）建立實(shí)物類資產(chǎn)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，及時(shí)收集、更新和分析管理、處置信息。

（五）抵債資產(chǎn)非經(jīng)規(guī)定程序批準(zhǔn)不能自用，并須按照有關(guān)規(guī)定盡快處置變現(xiàn)。第十八條 不良債權(quán)主要包括銀行持有的次級(jí)、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)或接收的不良金融債權(quán)，以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)。

股權(quán)類資產(chǎn)主要包括政策性債轉(zhuǎn)股、商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、抵債股權(quán)、質(zhì)押股權(quán)等。實(shí)物類資產(chǎn)主要包括收購(gòu)的以及資產(chǎn)處置中收回的以物抵債資產(chǎn)、受托管理的實(shí)物資產(chǎn)，以及其他能實(shí)現(xiàn)債權(quán)清償權(quán)利的實(shí)物資產(chǎn)。第十九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)定期對(duì)不良金融資產(chǎn)進(jìn)行分析，選擇有利處置時(shí)機(jī)，及時(shí)啟動(dòng)處置程序，防止資產(chǎn)因處置不及時(shí)造成貶值或流失。

第四章 資產(chǎn)處置前期調(diào)查盡職要求

第二十條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司處置不良金融資產(chǎn)前，應(yīng)對(duì)擬處置資產(chǎn)開(kāi)展前期調(diào)查分析。前期調(diào)查分析應(yīng)充分利用現(xiàn)有檔案資料和日常管理中獲得的各種有效信息。當(dāng)現(xiàn)有信息與實(shí)際情況發(fā)生較大出入或重大變化時(shí)，應(yīng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。

對(duì)于經(jīng)法院裁定終結(jié)執(zhí)行、破產(chǎn)或經(jīng)縣級(jí)以上工商行政管理部門注銷的債務(wù)人及其他回收價(jià)值低的資產(chǎn)，可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)查、重點(diǎn)調(diào)查或典型抽樣調(diào)查。

第二十一條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)記錄前期調(diào)查過(guò)程，整理分類并妥善保管各類調(diào)查資料和證據(jù)材料。重要項(xiàng)目要形成書(shū)面調(diào)查報(bào)告。前期調(diào)查資料和調(diào)查報(bào)告應(yīng)對(duì)后續(xù)資產(chǎn)處置方式選擇、定價(jià)和方案制作等形成必要的支持。

第二十二條 負(fù)責(zé)調(diào)查的不良金融資產(chǎn)工作人員應(yīng)保證在調(diào)查報(bào)告中對(duì)可能影響到資產(chǎn)價(jià)值判斷和處置方式選擇的重要事項(xiàng)不存在虛假記載、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述，并已對(duì)所獲信息資料的置信程度進(jìn)行了充分說(shuō)明。

第二十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置前期調(diào)查主要由內(nèi)部人員負(fù)責(zé)實(shí)施。必要時(shí)，也可委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行或參與。

第五章 資產(chǎn)處置方式選擇與運(yùn)用盡職要求

第二十四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)在法律法規(guī)允許并經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)許可范圍內(nèi)，積極穩(wěn)妥地選擇并探索有效的不良金融資產(chǎn)處置方式。

第二十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司在選擇與運(yùn)用資產(chǎn)處置方式時(shí)，應(yīng)遵循成本效益和風(fēng)險(xiǎn)控制原則，合理分析，綜合比較，擇優(yōu)選用可行的處置方式，并提供相關(guān)依據(jù)。

第二十六條 對(duì)債權(quán)類資產(chǎn)進(jìn)行追償?shù)模ㄖ苯哟呤?、訴訟（仲裁）追償、委托第三方追償、破產(chǎn)清償?shù)确绞健?/p>

（一）采用直接催收方式的，應(yīng)監(jiān)控債務(wù)人（擔(dān)保人）的還款能力變化等情況，及時(shí)發(fā)送催收通知，盡可能收回貸款本息。當(dāng)直接催收方式不能順利實(shí)施時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整處置方式。

（二）采用訴訟（仲裁）追償方式的，應(yīng)在論證訴訟（仲裁）可行性的基礎(chǔ)上，根據(jù)債務(wù)人（擔(dān)保人）的財(cái)產(chǎn)情況，合理確定訴訟時(shí)機(jī)、方式和標(biāo)的。并按照生效法律文書(shū)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)要求債務(wù)人（擔(dān)保人）履行或申請(qǐng)執(zhí)行，盡快回收現(xiàn)金和其他資產(chǎn)。對(duì)違法、顯失公平的判決、裁決或裁定，應(yīng)及時(shí)上訴。必要時(shí)，應(yīng)提起申訴，并保留相應(yīng)記錄。

（三）采用委托第三方追償債務(wù)方式的，應(yīng)在對(duì)委托債權(quán)價(jià)值做出獨(dú)立判斷的基礎(chǔ)上，結(jié)合委托債權(quán)追償?shù)碾y易程度、代理方追償能力和代理效果，合理確定委托費(fèi)用，并對(duì)代理方的代理行為進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，防止資產(chǎn)損失。采用風(fēng)險(xiǎn)代理方式的，應(yīng)嚴(yán)格委托標(biāo)準(zhǔn)，擇優(yōu)選擇代理方，明確授權(quán)范圍、代理期限，合理確定費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)和支付方式等內(nèi)容，并加強(qiáng)對(duì)代理方的監(jiān)督考核。

（四）采用債務(wù)人（擔(dān)保人）破產(chǎn)清償方式的，應(yīng)參加債權(quán)人會(huì)議，密切關(guān)注破產(chǎn)清算進(jìn)程，并盡最大可能防止債務(wù)人利用破產(chǎn)手段逃廢債。對(duì)破產(chǎn)過(guò)程中存在損害債權(quán)人利益的行為和顯失公平的裁定應(yīng)及時(shí)依法維護(hù)自身權(quán)益。

第二十七條 對(duì)債權(quán)進(jìn)行重組的，包括以物抵債、修改債務(wù)條款、資產(chǎn)置換等方式或其組合。

（一）采用以物抵債方式的，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定要求，重點(diǎn)關(guān)注抵債資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)和實(shí)物狀況、評(píng)估價(jià)值、維護(hù)費(fèi)用、升（貶）值趨勢(shì)以及變現(xiàn)能力等因素，謹(jǐn)慎確定抵債資產(chǎn)抵償?shù)膫鶛?quán)數(shù)額，對(duì)剩余債權(quán)繼續(xù)保留追償權(quán)。應(yīng)當(dāng)優(yōu)先接受產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)證齊全、具有獨(dú)立使用功能、易于保管及變現(xiàn)的實(shí)物類資產(chǎn)抵債。在考慮成本效益與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，及時(shí)辦理確權(quán)手續(xù)。

（二）采用修改債務(wù)條款方式的，應(yīng)對(duì)債務(wù)人（擔(dān)保人）的償債能力進(jìn)行分析，謹(jǐn)慎確定新債務(wù)條款，與債務(wù)人（擔(dān)保人）重新簽訂還款計(jì)劃，落實(shí)有關(guān)擔(dān)保條款和相應(yīng)保障措施，督促債務(wù)人（擔(dān)保人）履行約定義務(wù)。

（三）采用資產(chǎn)置換方式的，應(yīng)以提高資產(chǎn)變現(xiàn)和收益能力為目標(biāo)，確保擬換入資產(chǎn)來(lái)源合法、權(quán)屬清晰、價(jià)值公允，并嚴(yán)密控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）采用以債務(wù)人分立、合并和破產(chǎn)重整為基礎(chǔ)的債務(wù)重組方式的，應(yīng)建立操作和審批制度，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策等切實(shí)維護(hù)自身合法權(quán)益。

第二十八條 對(duì)不良金融資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，包括拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式。

（一）采用拍賣方式處置資產(chǎn)的，應(yīng)遵守國(guó)家拍賣有關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格監(jiān)督拍賣過(guò)程，防止合謀壓價(jià)、串通作弊、排斥競(jìng)爭(zhēng)等行為。

（二）采用競(jìng)標(biāo)方式處置資產(chǎn)的，應(yīng)參照國(guó)家招投標(biāo)有關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范競(jìng)標(biāo)程序。

（三）采用競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式處置資產(chǎn)的，應(yīng)為所有競(jìng)買人提供平等的競(jìng)價(jià)機(jī)會(huì)。

（四）當(dāng)采用拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)等公開(kāi)處置方式在經(jīng)濟(jì)上不可行，或不具備采用拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)等公開(kāi)處置方式的條件時(shí)，可采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式處置，同時(shí)應(yīng)堅(jiān)持謹(jǐn)慎原則，透明操作，其實(shí)記錄，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。

（五）采用拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)和協(xié)議等方式轉(zhuǎn)讓不良金融資產(chǎn)的，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定披露與轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的信息，最大限度地提高轉(zhuǎn)讓過(guò)程的透明度。

（六）轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)時(shí)，原則上要求一次性付款。確需采取分期付款方式的，應(yīng)將付款期限、次數(shù)等條件作為確定轉(zhuǎn)讓對(duì)象和價(jià)格的因素，在落實(shí)有效履約保障措施后，方可向受讓人移交部分或全部資產(chǎn)權(quán)證。

第二十九條 采用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)或以實(shí)物類資產(chǎn)出資入股方式處置不良金融資產(chǎn)的，應(yīng)綜合考慮轉(zhuǎn)股債權(quán)或?qū)嵨镱愘Y產(chǎn)的價(jià)值、入股企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和發(fā)展前景以及轉(zhuǎn)股股權(quán)未來(lái)的價(jià)值趨勢(shì)等，做出合理的出資決策。

第三十條 對(duì)因受客觀條件限制，暫時(shí)無(wú)法處置的資產(chǎn)進(jìn)行租賃，應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定，并在不影響資產(chǎn)處置的情況下，合理確定租賃條件，確保租賃資產(chǎn)的安全和租賃收益。

第三十一條 對(duì)符合條件的不良金融資產(chǎn)損失進(jìn)行內(nèi)部核銷，應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定，制定核銷業(yè)務(wù)操作規(guī)程，嚴(yán)格核銷程序和條件，審查申報(bào)材料的合法性和其實(shí)性，建立監(jiān)督制度和保密制度，防止弄虛作假行為。對(duì)已核銷不良金融資產(chǎn)應(yīng)建立管理制度，加強(qiáng)管理，并擇機(jī)清收和處置。

第三十二條 接受委托，代理處置不良金融資產(chǎn)應(yīng)簽訂委托代理協(xié)議，并按照協(xié)議勤勉盡職處置。委托代理業(yè)務(wù)應(yīng)與自營(yíng)業(yè)務(wù)嚴(yán)格區(qū)分，分賬管理。

第三十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)處置提供服務(wù)，應(yīng)引入市場(chǎng)機(jī)制，審查其行業(yè)資質(zhì)，優(yōu)先選擇業(yè)績(jī)良好的中介機(jī)構(gòu)，同時(shí)注意控制成本費(fèi)用。

第六章 資產(chǎn)處置定價(jià)盡職要求

第三十四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)制定不良金融資產(chǎn)定價(jià)管理辦法，明確定價(jià)程序、定價(jià)因素、定價(jià)方式和定價(jià)方法，逐步建立起以市場(chǎng)為導(dǎo)向、規(guī)范合理的不良金融資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制，嚴(yán)格防范定價(jià)過(guò)程中的各類風(fēng)險(xiǎn)。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)定價(jià)方法的探索和研究，逐步實(shí)現(xiàn)不良金融資產(chǎn)定價(jià)的量化管理。第三十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司內(nèi)部負(fù)責(zé)評(píng)估、定價(jià)環(huán)節(jié)的部門在機(jī)構(gòu)和人員上應(yīng)獨(dú)立于負(fù)責(zé)資產(chǎn)處置的部門。

第三十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)根據(jù)適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或?qū)徤鲿?huì)計(jì)原則，定期（至少半年一次）重估不良金融資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。

第三十七條 不良金融資產(chǎn)定價(jià)應(yīng)在綜合考慮國(guó)家有關(guān)政策、市場(chǎng)因素、環(huán)境因素的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)關(guān)注法律權(quán)利的有效性、評(píng)估（咨詢）報(bào)告與盡職調(diào)查報(bào)告、債務(wù)人（擔(dān)保人）或承債式兼并方的償債能力與償債意愿、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與凈資產(chǎn)價(jià)值、實(shí)物資產(chǎn)的公允價(jià)值與交易案例、市場(chǎng)招商情況與潛在投資者報(bào)價(jià)等影響交易定價(jià)的因素，同時(shí)也應(yīng)關(guān)注定價(jià)的可實(shí)現(xiàn)性、實(shí)現(xiàn)的成本和時(shí)間。

第三十八條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)根據(jù)債權(quán)、股權(quán)、實(shí)物類資產(chǎn)等不同形態(tài)資產(chǎn)的特點(diǎn)，有所側(cè)重地采用適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)方法。

第三十九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定確定列入評(píng)估的資產(chǎn)范圍和具體的評(píng)估形式。選聘中介機(jī)構(gòu)對(duì)處置不良金融資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的，應(yīng)遵守有關(guān)行業(yè)準(zhǔn)則。

對(duì)不具備評(píng)估條件的不良金融資產(chǎn)，應(yīng)明確其他替代方法。對(duì)因缺乏基礎(chǔ)資料，難以準(zhǔn)確把握資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值的，應(yīng)通過(guò)充分的信息披露、廣泛招商以及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等手段，利用市場(chǎng)機(jī)制發(fā)掘不良金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。

第四十條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)評(píng)估（咨詢）報(bào)告應(yīng)進(jìn)行獨(dú)立的分析和判斷，發(fā)現(xiàn)虛假記載、重大遺漏、誤導(dǎo)性陳述和適用方法明顯不當(dāng)?shù)葐?wèn)題時(shí)，應(yīng)向中介機(jī)構(gòu)提出書(shū)面疑義，要求其做出書(shū)面解釋。

不良金融資產(chǎn)工作人員不應(yīng)簡(jiǎn)單以評(píng)估（咨詢）結(jié)果代替自身進(jìn)行的調(diào)查、取證和分析工作。在評(píng)估結(jié)果與招商結(jié)果、談判結(jié)果等存在較大差異時(shí)，應(yīng)分析原因，并合法、合理認(rèn)定處置資產(chǎn)的公允價(jià)值。

第七章 資產(chǎn)處置方案制定、審批和實(shí)施盡職要求

第四十一條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司處置不良金融資產(chǎn)應(yīng)規(guī)定操作和審批程序，不得違反程序或減少程序進(jìn)行處置。

第四十二條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司處置不良金融資產(chǎn)，除販戶扣收和直接催收方式外，應(yīng)制定處置方案。方案制定人員應(yīng)對(duì)方案內(nèi)容的真實(shí)性和完整性負(fù)責(zé)，并承諾不存在虛假記載、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述。第四十三條 制定處置方案應(yīng)做到事實(shí)真實(shí)完整、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、法律關(guān)系表述清晰、分析嚴(yán)謹(jǐn)。主要包括：處置對(duì)象情況、處置時(shí)機(jī)判斷、處置方式比較和選擇、處置定價(jià)和依據(jù)以及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等內(nèi)容。還應(yīng)對(duì)建議的處置方式、定價(jià)依據(jù)、履約保證和風(fēng)險(xiǎn)控制、處置損失、費(fèi)用支出、收款計(jì)劃等做出合法、合規(guī)、合理的解釋和論證，并最大限度地收集能支持方案合法性、合規(guī)性及合理性的證據(jù)材料。

第四十四條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)按有關(guān)規(guī)定及時(shí)、真實(shí)、完整地披露不良金融資產(chǎn)信息，提高資產(chǎn)處置透明度，增強(qiáng)市場(chǎng)約束。

第四十五條 不良金融資產(chǎn)處置中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀瑒t他們之間存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；如果兩方或多方同受一方控制，則他們之間也存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

關(guān)聯(lián)方參與不良金融資產(chǎn)處置，應(yīng)充分披露處置有關(guān)信息；如存在其他投資者，向關(guān)聯(lián)方提供的條件不得優(yōu)于其他投資者。

第四十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立資產(chǎn)處置審核程序，嚴(yán)格按程序進(jìn)行審批。

（一）應(yīng)建立和完善授權(quán)審核、審批制度，明確各級(jí)機(jī)構(gòu)的審核和審批權(quán)限。

（二）應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置與審核分離機(jī)制，由專門機(jī)構(gòu)和專職人員在授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)處置方案進(jìn)行全面、獨(dú)立的審核。

（三）資產(chǎn)處置審核人員應(yīng)具備從業(yè)所需的專業(yè)素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)，誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡職，獨(dú)立發(fā)表意見(jiàn)。

（四）資產(chǎn)處置審核人員應(yīng)對(duì)處置方案的合法性、合規(guī)性、合理性和可行性進(jìn)行審核。審核機(jī)構(gòu)和審核人員對(duì)審核意見(jiàn)負(fù)責(zé)。對(duì)資產(chǎn)處置審核情況和審核過(guò)程中各種意見(jiàn)應(yīng)如實(shí)記錄，并形成會(huì)議紀(jì)要。

第四十七條 除接受人民法院和仲裁機(jī)構(gòu)有終局性法律效力的判決、裁定、裁決的資產(chǎn)處置項(xiàng)目及按國(guó)家政策實(shí)施政策性破產(chǎn)、重組外，不良金融資產(chǎn)處置方案須由資產(chǎn)處置審核機(jī)構(gòu)審核通過(guò)，經(jīng)有權(quán)審批人批準(zhǔn)后方可實(shí)施。

第四十八條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)已批準(zhǔn)的不良金融資產(chǎn)處置項(xiàng)目，要嚴(yán)格按照審批方案實(shí)施，如確需變更，條件優(yōu)于原方案的，應(yīng)向項(xiàng)目原審批機(jī)構(gòu)報(bào)備。劣手原方案的，應(yīng)重新上報(bào)審批并取得同意。有附加條件的批準(zhǔn)項(xiàng)目應(yīng)先落實(shí)條件后再實(shí)施。

第四十九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良金融資產(chǎn)處置項(xiàng)目應(yīng)制作相應(yīng)的法律文件，并確保法律文件合法合規(guī)。

第五十條 不良金融資產(chǎn)處置方案實(shí)施中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)對(duì)可能影響處置回收的因素進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)，跟蹤了解合同履行或訴訟案件進(jìn)展情況。

第五十一條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)處置方案實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的各種人為阻力或干預(yù)，應(yīng)依法采取措施，并向上級(jí)或監(jiān)管部門報(bào)告。對(duì)無(wú)法實(shí)施的項(xiàng)目應(yīng)分析原因，及時(shí)調(diào)整處置策略，維護(hù)自身合法權(quán)益。

第五十二條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，加強(qiáng)資產(chǎn)處置管理，確保資產(chǎn)處置過(guò)程、審核審批程序和履約執(zhí)行結(jié)果等數(shù)據(jù)資料的完整、真實(shí)。

第八章 盡職檢查監(jiān)督要求

第五十三條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置盡職檢查監(jiān)督制度，設(shè)立或確定獨(dú)立的不良金融資產(chǎn)處置盡職檢查監(jiān)督部門或崗位，并配備與其工作要求相適應(yīng)的盡職檢查監(jiān)督人員。明確部門和崗位的職責(zé)和要求，制定盡職檢查監(jiān)督工作程序，規(guī)范盡職檢查監(jiān)督行為。

第五十四條 盡職檢查監(jiān)督人員應(yīng)具備與崗位要求相適應(yīng)的職業(yè)操守、專業(yè)知識(shí)、監(jiān)督能力和相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，并不得直接參與不良金融資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）、收購(gòu)、管理、處置、定價(jià)、審核和審批工作。

第五十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)支持盡職檢查監(jiān)督人員獨(dú)立行使檢查監(jiān)督職能。檢查可采取現(xiàn)場(chǎng)檢查或非現(xiàn)場(chǎng)檢查的方式進(jìn)行。必要時(shí)，可聘請(qǐng)外部專家或委托中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展特定的不良金融資產(chǎn)處置盡職審計(jì)工作，并出具獨(dú)立的盡職審計(jì)意見(jiàn)。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司任何部門和個(gè)人不得直接或間接干擾和阻撓盡職檢查監(jiān)督人員的盡職檢查監(jiān)督工作，不得授意、指使和強(qiáng)令檢查監(jiān)督部門或檢查監(jiān)督人員故意弄虛作假和隱瞞違法違規(guī)情況，不得對(duì)盡職檢查監(jiān)督人員或舉報(bào)人等進(jìn)行打擊報(bào)復(fù)。

第五十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)不良金融資產(chǎn)處置等工作進(jìn)行的盡職檢查監(jiān)督應(yīng)至少每半年一次。重大項(xiàng)目應(yīng)及時(shí)進(jìn)行盡職檢查監(jiān)督。

第五十七條 盡職檢查監(jiān)督人員應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和本指引相關(guān)規(guī)定對(duì)不良金融資產(chǎn)工作人員進(jìn)行獨(dú)立的盡職檢查監(jiān)督，評(píng)價(jià)各環(huán)節(jié)有關(guān)人員依法合規(guī)、勤勉盡職的情況，并形成書(shū)面盡職檢查報(bào)告。

第五十八條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司對(duì)于盡職檢查監(jiān)督人員發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，應(yīng)責(zé)成相關(guān)部門和人員糾正或采取必要的補(bǔ)救措施，并及時(shí)跟蹤整改結(jié)果。第五十九條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立對(duì)盡職檢查監(jiān)督工作的監(jiān)督機(jī)制，對(duì)盡職檢查監(jiān)督人員的盡職情況進(jìn)行監(jiān)督。定期（至少每半年一次）向銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告盡職檢查監(jiān)督工作情況。

第九章 責(zé)任認(rèn)定和免責(zé)

第六十條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置盡職責(zé)任認(rèn)定制度和程序，規(guī)范責(zé)任認(rèn)定行為，并執(zhí)行相應(yīng)的回避制度。

第六十一條 責(zé)任認(rèn)定部門和人員應(yīng)根據(jù)盡職檢查監(jiān)督人員的檢查結(jié)果，對(duì)不良金融資產(chǎn)工作人員是否盡職進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定。責(zé)任認(rèn)定部門和人員應(yīng)對(duì)責(zé)任認(rèn)定結(jié)果負(fù)責(zé)。

第六十二條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立不良金融資產(chǎn)處置盡職責(zé)任追究制度，根據(jù)有關(guān)規(guī)定進(jìn)行責(zé)任追究，并報(bào)監(jiān)管部門。重大違法、違規(guī)、失職責(zé)任處理結(jié)果應(yīng)及時(shí)向社會(huì)公開(kāi)，接收社會(huì)監(jiān)督。

第六十三條 具有以下情節(jié)的，將依法、依規(guī)追究其責(zé)任。

（一）自資產(chǎn)交易基準(zhǔn)日至資產(chǎn)交割日期間，剝離（轉(zhuǎn)讓）方擅自處置剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)，放棄與剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)相關(guān)的權(quán)益，截留、隱匿或私分基準(zhǔn)日后剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)項(xiàng)下回收現(xiàn)金和其他資產(chǎn)。

（二）資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓）后回購(gòu)剝離（轉(zhuǎn)讓）資產(chǎn)，國(guó)家另有規(guī)定的除外。

（三）利用內(nèi)部信息，暗箱操作，將資產(chǎn)處置給自己或與自己存在直接或間接利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)或人員，非法謀取小集體利益和個(gè)人利益。

（四）泄露金融機(jī)構(gòu)商業(yè)秘密，獲取非法利益。

（五）利用虛假拍賣、競(jìng)標(biāo)、競(jìng)價(jià)和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等掩蓋非法處置不良金融資產(chǎn)行為。

（六）為達(dá)到處置目的人為制造評(píng)估結(jié)果，以及通過(guò)隱瞞重要資料或授意進(jìn)行虛假評(píng)估。

（七）超越權(quán)限和違反規(guī)定程序擅自處置資產(chǎn)，以及未經(jīng)規(guī)定程序?qū)徟馍米愿奶幹梅桨浮?/p>

（八）未經(jīng)規(guī)定程序?qū)徟?，放棄不良金融資產(chǎn)合法權(quán)益。

（九）偽造、篡改、隱匿、毀損資產(chǎn)處置檔案。

（十）未按照本指引規(guī)定要求盡職操作，致使不良金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯低于市場(chǎng)價(jià)值。

（十一）其他違反本指引規(guī)定要求的行為。

第六十四條 對(duì)直接或間接干擾和阻撓盡職檢查監(jiān)督人員的盡職檢查監(jiān)督工作，故意隱瞞違法違規(guī)和失職該職行為，或?qū)ΡM職檢查監(jiān)督人員或舉報(bào)人等進(jìn)行打擊報(bào)復(fù)的機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)認(rèn)定并依法、依規(guī)追究其責(zé)任。

第六十五條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司盡職檢查監(jiān)督人員在檢查監(jiān)督中濫用職權(quán)、玩忽職守、河私舞弊的，應(yīng)認(rèn)定并依法、依規(guī)從嚴(yán)追究其責(zé)任。

第六十六條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)盡職檢查監(jiān)督和責(zé)任認(rèn)定，有充分證據(jù)表明，不良金融資產(chǎn)工作人員按照有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引規(guī)定勤勉盡職地履行了職責(zé)，不良金融資產(chǎn)處置一旦出現(xiàn)問(wèn)題，可視情況免除相關(guān)責(zé)任。

第十章 附則

第六十七條 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)根據(jù)本指引制定實(shí)施細(xì)則并報(bào)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和財(cái)政部備案。

第六十八條 中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)根據(jù)本指引，加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司不良金融資產(chǎn)處置工作的監(jiān)管。

第六十九條 本指引由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、財(cái)政部負(fù)責(zé)解釋。第七十條 本指引自發(fā)布之日起施行。

第四篇：不良資產(chǎn)處置

龍?jiān)雌诳W(wǎng) http://004km.cn 不良資產(chǎn)處置

作者：王之棟

來(lái)源：《環(huán)球市場(chǎng)信息導(dǎo)報(bào)》2014年第06期

不良資產(chǎn)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)不像一定“良性”資產(chǎn)那樣能給企業(yè)帶來(lái)巨大的收益，也不現(xiàn)金那樣給企業(yè)經(jīng)營(yíng)提供“血液”，但不良資產(chǎn)作為企業(yè)的一個(gè)問(wèn)題卻也不可忽視。它處置妥當(dāng)即可能給企業(yè)帶來(lái)較大收益，處置不當(dāng)也可能給企業(yè)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)或危害。

一、不良資產(chǎn)的定義

從我國(guó)立法實(shí)踐看，對(duì)何謂“良性”資產(chǎn)、何謂“不良”資產(chǎn)劃分并沒(méi)有統(tǒng)一的分類標(biāo)準(zhǔn)和方法。從總體上看可以從兩個(gè)角度分析何為不良資產(chǎn)：1.主要采用以風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)利能力和變現(xiàn)能力為基礎(chǔ)的方法對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分類。對(duì)于權(quán)屬明確、權(quán)利未受嚴(yán)重限制和侵害、具有營(yíng)利能力和較強(qiáng)變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，反之則為“不良資產(chǎn)”。2.從資產(chǎn)本身與本單位主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系來(lái)分析，如果是本單位上產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必需的資產(chǎn)，與主營(yíng)業(yè)務(wù)有著密不可分的關(guān)系，即使不是有很強(qiáng)的盈利能力也不是有很強(qiáng)的變縣能力也不該歸結(jié)為不良資產(chǎn)。我們?cè)?jīng)把不良資產(chǎn)比喻成冰棍，意思是說(shuō)不良資產(chǎn)要盡早出手，否則拿在手里的時(shí)間越長(zhǎng)就會(huì)像冰棍一樣化得越多，因此，我們建議通過(guò)多種方式合理處置不良資產(chǎn)。

二、不良資產(chǎn)處置方式

資產(chǎn)處置是指通過(guò)綜合運(yùn)用法律允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行的價(jià)值變現(xiàn)和價(jià)值提升的活動(dòng)。資產(chǎn)處置的范圍按資產(chǎn)形態(tài)可劃分為：股權(quán)類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)和實(shí)物類資產(chǎn)；資產(chǎn)處置方式按資產(chǎn)變現(xiàn)分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產(chǎn)清算、拍賣、招標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)等方式，階段性處置主要包括債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產(chǎn)置換、企業(yè)重組、實(shí)物資產(chǎn)再投資完善、實(shí)物資產(chǎn)出租、實(shí)物資產(chǎn)投資等方式。

三、不良資產(chǎn)處置法律風(fēng)險(xiǎn)及解決對(duì)策

不良資產(chǎn)處置的法律風(fēng)險(xiǎn)。不良資產(chǎn)由于種類繁多、涉及法律關(guān)系復(fù)雜，在進(jìn)行處置時(shí)存在巨大法律風(fēng)險(xiǎn)。不良資產(chǎn)處置的法律風(fēng)險(xiǎn)，主要是指在不良資產(chǎn)處置工作中，由于工作疏忽或?yàn)^職，將法律上應(yīng)當(dāng)主張的權(quán)利予以放棄，或者由于資產(chǎn)處置方案違反國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，導(dǎo)致資產(chǎn)處置出現(xiàn)法律障礙或漏洞，而給國(guó)家造成新的國(guó)有資產(chǎn)損失。

在不良資產(chǎn)處置工作中，客觀上存在產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)的可能性。這是因?yàn)椋旱谝?，不良資產(chǎn)處置本身是一種復(fù)雜的法律關(guān)系，其中包含了許多不同的法律關(guān)系，如借貸法律關(guān)系、擔(dān)保法律關(guān)系、票據(jù)法律關(guān)系、房地產(chǎn)法律關(guān)系等等，對(duì)這些復(fù)雜法律關(guān)系的任何不正確判斷和疏忽閃失都可能構(gòu)成一種法律風(fēng)險(xiǎn)。第二、根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，合同的有效無(wú)效依法只能是法

龍?jiān)雌诳W(wǎng) http://004km.cn 院和仲裁機(jī)關(guān)認(rèn)定，其他任何機(jī)關(guān)和個(gè)人都無(wú)權(quán)認(rèn)定合同的有效或無(wú)效。也就是說(shuō)，除法院和仲裁機(jī)關(guān)外，其他任何機(jī)關(guān)和個(gè)人（包括律師、法律專家、當(dāng)事人自己）對(duì)合同的有效、無(wú)效作出的分析和判斷都只是咨詢性的和參考性的。而另一方面，在實(shí)際資產(chǎn)處置工作中，我們大量的不良資產(chǎn)處置不是通過(guò)法院和仲裁機(jī)關(guān)進(jìn)行的，而是通過(guò)相互協(xié)商（如債務(wù)重組、以資抵債等）進(jìn)行的，這樣資產(chǎn)處置本身就包含了產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)的客觀可能性。由此可見(jiàn)，在資產(chǎn)處置工作中，資產(chǎn)處置的法律風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。律師參與不良資產(chǎn)處置這項(xiàng)法律風(fēng)險(xiǎn)很大的工作的目的就在于在確保資產(chǎn)處置任務(wù)完成的前提下把這種法律風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

降低風(fēng)險(xiǎn)措施。目的在于對(duì)不良債權(quán)進(jìn)行依法處置，以最大化的收回資產(chǎn)。筆者認(rèn)為，在制定資產(chǎn)處置方案應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)：

資產(chǎn)處置方案采取的資產(chǎn)方式必須是國(guó)家法律規(guī)定可以采取的資產(chǎn)處置方式。根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，一般可以采取的資產(chǎn)處置措施主要有：債務(wù)重組、以物抵債、債權(quán)轉(zhuǎn)讓或出售、拍賣、招標(biāo)、租賃、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化、公開(kāi)發(fā)行股票上市、訴訟、破產(chǎn)清算等?？梢哉f(shuō)，凡依法可采取的資產(chǎn)處置方式，資產(chǎn)公司都可以采取。但在采取某種具體資產(chǎn)處置方式時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意不得違反國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定，否則就是違法，就會(huì)影響資產(chǎn)處置工作的順利開(kāi)展，并可能承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。尤其對(duì)特殊資產(chǎn)處置更要按相關(guān)規(guī)定辦理，以把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。如：危險(xiǎn)品處置要按相關(guān)要求審批，交易對(duì)象要有相應(yīng)資質(zhì)；房產(chǎn)、土地、車輛處置要辦理產(chǎn)權(quán)及相關(guān)過(guò)戶，否則不但資產(chǎn)處置后不但使用原單位未受益，可能會(huì)帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)或危害。

資產(chǎn)處置有關(guān)協(xié)議、程序必須符合國(guó)家有關(guān)法律規(guī)定。一是進(jìn)行資產(chǎn)處置必須簽訂有關(guān)協(xié)議或合同；二是所簽訂的協(xié)議內(nèi)容必須符合《合同法》、《擔(dān)保法》等有關(guān)法律規(guī)定，符合國(guó)家關(guān)于處置不良資產(chǎn)的有關(guān)法律、政策、制度規(guī)定。

就債權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序而言，根據(jù)我國(guó)《合同法》第80條規(guī)定：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人不發(fā)生效力”，但是，法律對(duì)“通知”的形式未作明確規(guī)定，對(duì)是否要以債務(wù)人確實(shí)收到為要件，有關(guān)方面（包括司法部門）對(duì)此理解不一致。某些公司、企業(yè)的債權(quán)，涉及的金額往往較大且債務(wù)人數(shù)較多，如果要求每筆債權(quán)的轉(zhuǎn)移均以債務(wù)人確認(rèn)為要件，實(shí)踐操作的可行性較小，特別是還存在有些債務(wù)人為了逃廢債務(wù)，故意不簽收通知的情形，因此，建議通過(guò)在新聞媒體上進(jìn)行公告的方式，合理防止債務(wù)人以沒(méi)收到債權(quán)轉(zhuǎn)移通知為由，拒絕向受讓人履行債務(wù)，以逃廢債務(wù)，最大限度地保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的安全。

協(xié)議的內(nèi)容要盡量詳盡，對(duì)可能出現(xiàn)的情況要逐一進(jìn)行說(shuō)明，所列條款要有可操作性。尤其對(duì)違約責(zé)任要對(duì)能出現(xiàn)的情況均作出相應(yīng)的可操作的責(zé)任約定。如：乙公司對(duì)外處置車輛約定，除不可抗力外，購(gòu)買均不得解除合同。這樣約定雖然看似免除的了責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，但可操作情況不強(qiáng)而且會(huì)帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。如果將約定改成，發(fā)生什么情況可以解除合同，均有相應(yīng)的違約責(zé)任，不但具有可操作性，又可以將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

四、建議與展望

龍?jiān)雌诳W(wǎng) http://004km.cn 由于不良資產(chǎn)處置具有復(fù)合性、多層次性的特點(diǎn)，因此，在運(yùn)用本所所述的具體處置方式時(shí)，如何達(dá)到處置最大化，需要進(jìn)行一系列的技術(shù)分析。如：以物抵債：如何合理預(yù)期抵債品的變現(xiàn)能力和設(shè)計(jì)有效的保護(hù)措施。實(shí)物資產(chǎn)再投資完善：如何準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)狀況發(fā)生變化，將不具備完整使用功能的實(shí)物資產(chǎn)通過(guò)追加投資的方式使其功能得以恢復(fù)、顯著提高其資產(chǎn)價(jià)值，從而使其變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價(jià)值提高，達(dá)到提高資產(chǎn)處置效率的目的。實(shí)物資產(chǎn)出租：如何因資產(chǎn)類別不同而合理地確定租賃期限以提升出租資產(chǎn)的價(jià)值。拍賣：如何確定合理底價(jià)，控制費(fèi)用。尤其是協(xié)議轉(zhuǎn)讓及折扣變現(xiàn)：如何做好盡職調(diào)查，了解各買家的資金財(cái)務(wù)狀況，考慮市場(chǎng)綜合因素，確定底價(jià)，協(xié)商談判。如何制訂一套規(guī)范完備的程序，杜絕操作的隨意性，科學(xué)合理打折，公正、透明。這都是具有相同之處而又都不相同的問(wèn)題。

（作者單位：哈爾濱東安發(fā)動(dòng)機(jī)（集團(tuán)）有限公司）

第五篇：個(gè)人不良資產(chǎn)處置范文

資產(chǎn)處臵工作探討

第1期

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行資產(chǎn)處臵部 二00八年九月二十二日

編者按：個(gè)人不良貸款筆數(shù)多、金額小、分布散、清收?qǐng)?zhí)行困難，是不良資產(chǎn)清收處置的難點(diǎn)之一。近期，湖北省分行營(yíng)業(yè)部組織有關(guān)人員對(duì)個(gè)人貸款進(jìn)行了專題調(diào)研，系統(tǒng)地提出了清收個(gè)人不良貸款的多種路徑，其針對(duì)性、操作性和指導(dǎo)性都很強(qiáng)，現(xiàn)予編發(fā)，供各行在清收處置個(gè)人不良貸款的實(shí)踐中參考。

對(duì)個(gè)人不良貸款清收處置路徑的探討

湖北省分行營(yíng)業(yè)部 王全剛等

個(gè)人貸款是銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的重要組成部分。近年來(lái)，我行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，由于主客觀等多種原因，部分個(gè)人貸款形成了不良。個(gè)人不良貸款金額小、分布散、管理難、清收處臵難度大，是不良資產(chǎn)清收處臵中的難點(diǎn)。有鑒于此，我們組織有關(guān)人員圍繞個(gè)人不良貸款清收處臵問(wèn)題進(jìn)行了專項(xiàng)調(diào)研，我們認(rèn)為，以下幾種方式是清收處臵個(gè)人不良貸款的較好路徑。

一、個(gè)人不良貸款的十種清收方式 依據(jù)是否通過(guò)法院訴訟執(zhí)行渠道，個(gè)人不良貸款的清收方式可以分為非訴清收和訴訟清收兩大類，其中非訴清收包括催告催收、聯(lián)合清收、委托清收、政策清收和處臵清收等五種方式，訴訟清收包括公證清收、仲裁清收、起訴清收、懸賞清收和刑事清收五種方式。

（一）催告清收 催告清收，是指?jìng)鶛?quán)銀行在個(gè)人貸款出現(xiàn)逾期后對(duì)各債務(wù)人采取催告方式督促債務(wù)人償還逾期貸款的清收方式。

1、催收對(duì)象。

一是債務(wù)人，包括借款人、擔(dān)保人（含抵押人、質(zhì)押人、保證人）以及其他債務(wù)人，如承諾承擔(dān)房產(chǎn)回購(gòu)義務(wù)的開(kāi)發(fā)商、承擔(dān)履約車貸險(xiǎn)賠付責(zé)任的保險(xiǎn)公司等；二是債務(wù)人（個(gè)人）的親人，如債務(wù)人的配偶、父母、岳父岳母、成年子女；三是債務(wù)人（個(gè)人）所在單位；四是社會(huì)群體，通過(guò)采取在報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)等媒體發(fā)布債務(wù)催收公告方式進(jìn)行社會(huì)催收。

2、催收方式。

包括短信提示催收方式、電子郵件催收方式、電話通知催收方式、上門督促催收方式、郵寄催收方式、媒體公告催收方式、律師函維權(quán)催收方式、公證證明催收方式、征信威懾催收方式等。

3、催收時(shí)機(jī)。

凡貸款發(fā)生逾期的，都應(yīng)進(jìn)行提示催收，如可采取短信提示、電子郵件、電話通知的方式進(jìn)行催收，對(duì)逾期二期以內(nèi)的貸款，至少應(yīng)向債務(wù)人催收一次；逾期三期以上（含），應(yīng)采取書(shū)面方式如郵寄方式、上門催收、律師函等方式向債務(wù)人催收，并可以考慮追加債務(wù)人的親人、所在單位為催收對(duì)象；連續(xù)逾期六期以上的，可以考慮采取媒體公告方式進(jìn)行催收。對(duì)債務(wù)人無(wú)法聯(lián)系、下落不明的，可以向借款人申請(qǐng)貸款時(shí)預(yù)留的聯(lián)系地址發(fā)送特快專遞催收函或者申請(qǐng)公證員到該預(yù)留聯(lián)系地址進(jìn)行公證催收。

4、特殊形式催收

主要是指公司律師函催收，即利用行內(nèi)執(zhí)業(yè)公司律師的資源優(yōu)勢(shì)，對(duì)逾期個(gè)人不良貸款采用律師函的方式進(jìn)行權(quán)利主張。

適用對(duì)象。對(duì)于逾期三期以上（含）或者因債務(wù)人違約、行內(nèi)管理要求需要提前收回的個(gè)人貸款，可以采用向債務(wù)人寄送律師函的方式進(jìn)行催告。

適用程序。對(duì)于債權(quán)行本行有公司律師人員的，可以由該公司律師擬訂律師催收函，經(jīng)營(yíng)業(yè)部審核并報(bào)省分行公司律師部簽章后向債務(wù)人進(jìn)行催告；對(duì)于債權(quán)行本行沒(méi)有公司律師人員的，債權(quán)行可向營(yíng)業(yè)部法律事務(wù)部申請(qǐng)，由營(yíng)業(yè)部法律事務(wù)部指派行內(nèi)公司律師擬訂律師催收函，報(bào)省分行公司律師部簽章后向債務(wù)人進(jìn)行催告。

5、催告清收中應(yīng)注意的幾個(gè)問(wèn)題

一是要進(jìn)一步完善催收函的內(nèi)容。債權(quán)行在起草催收函時(shí)，應(yīng)在催收函中明確注明具體的逾期貸款本息數(shù)額，并可以將逾期罰息數(shù)額予以單獨(dú)列明，以表明逾期成本的增加。同時(shí)，在對(duì)借款人進(jìn)行催收時(shí)，可在函件中進(jìn)一步表明銀行將對(duì)欠貸者的個(gè)人征信系統(tǒng)進(jìn)行不良記錄，并提示該不良記錄將對(duì)債務(wù)人今后的生活產(chǎn)生不良后果，如無(wú)法辦理貸記卡、無(wú)法再向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)住房貸款等。

二是規(guī)避處理催告的涉嫌侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。在采取向親人催收、單位催收、媒體催收的方式時(shí)，可能會(huì)涉及到債務(wù)人隱私權(quán)的保護(hù)問(wèn)題。為盡可能減少侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，建議各行在采取該三種方式催收之前，應(yīng)先向債務(wù)人本人進(jìn)行書(shū)面催收，在催收函中注明逾期債務(wù)的履約寬限期，同時(shí)表明在該寬限期屆滿債務(wù)人仍未還款或未前來(lái)商談還款事宜的，銀行將向其親人、所在單位發(fā)送催收督促函甚至在媒體上公開(kāi)其債務(wù)逾期信息，并保留進(jìn)一步追索的權(quán)利。

三是切實(shí)保留催收記錄。對(duì)每種形式每期催收最好都留有書(shū)面記錄：電話催收的要在催收記錄本上注明催收時(shí)間、催收人、被催收人，以其他方式催收的，應(yīng)做好催收函的妥善保管，特別對(duì)需要以債務(wù)催收來(lái)中斷訴訟時(shí)效時(shí)，必須以書(shū)面方式進(jìn)行催收并妥善保存該催收記錄。

四是把握郵寄催收的適用程序?？蓞^(qū)分為掛號(hào)信方式與特快專遞方式，日常的催收以掛號(hào)信的方式為主，但貸款逾期滿一年且銀行沒(méi)有保留書(shū)面催收文件的，要采取特快專遞的方式進(jìn)行催收，且在寄件時(shí)要在“郵件詳情單”中的“內(nèi)件品名”欄中注明“某某銀行貸款欠款核對(duì)資料”等內(nèi)容，并做好對(duì)快件簽收回執(zhí)的查詢保管。

五是堅(jiān)持公證催收的實(shí)地要求。應(yīng)盡量申請(qǐng)兩名公證員一起進(jìn)行公證，并且該兩名公證員應(yīng)一起到債務(wù)人的住所或居住地進(jìn)行上門催收公證。否則，公證催收的效力就會(huì)有落空的風(fēng)險(xiǎn)。

六是及時(shí)落實(shí)征信威懾催收。即要按照規(guī)定對(duì)欠貸者在其個(gè)人征信系統(tǒng)中進(jìn)行不良記錄。

（二）聯(lián)合清收 聯(lián)合清收，是指?jìng)鶛?quán)行聯(lián)合行內(nèi)外有關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人不良貸款一起進(jìn)行清收的方法，主要包括系統(tǒng)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)協(xié)助清收、中介公司聯(lián)合清收和公安機(jī)構(gòu)的聯(lián)合清收三種方式。

1、系統(tǒng)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)協(xié)助清收。按照一級(jí)法人管理模式，如果債權(quán)行清收的對(duì)象需要涉及跨區(qū)催收時(shí)，如需要查找債務(wù)人居住地等可以爭(zhēng)取當(dāng)?shù)氐姆种C(jī)構(gòu)予以協(xié)助，以充分發(fā)揮農(nóng)行網(wǎng)點(diǎn)多的資源優(yōu)勢(shì)。

2、聯(lián)合擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等中介公司進(jìn)行清收。

聯(lián)合保險(xiǎn)公司催收主要是針對(duì)辦理了汽車保證保險(xiǎn)的逾期車貸，由銀行聯(lián)合保險(xiǎn)公司一起進(jìn)行清收，聯(lián)合擔(dān)保公司催收主要是與承擔(dān)貸款擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保公司聯(lián)合進(jìn)行催收。由于擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司是銀行潛在的債務(wù)人，在對(duì)借款人的追索上銀行與他們具有共同的利益，聯(lián)合清收可以有效發(fā)揮各自的資源優(yōu)勢(shì)，并加大對(duì)債務(wù)人的施壓力度，以提高清收的效果。

在聯(lián)合清收時(shí)，要注意對(duì)所清收資產(chǎn)的控制問(wèn)題。要保證銀行作為第一債權(quán)人的地位，對(duì)于聯(lián)合清收所收回的資金、資產(chǎn)應(yīng)優(yōu)先用于清償銀行的貸款，同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司清收情況要及時(shí)進(jìn)行 關(guān)注，對(duì)其單方扣收的車輛、資產(chǎn)，在貸款沒(méi)有清償前，銀行應(yīng)及時(shí)要求他們移交給銀行處臵。

3、聯(lián)合公安機(jī)關(guān)催收。

在個(gè)人貸款的貸后管理中發(fā)現(xiàn)該貸款涉嫌刑事詐騙的，如“借款人”盜用他人身份證明、偽造他人簽字簽訂貸款合同或是使用偽造、變?cè)斓纳矸葑C明，隱瞞真實(shí)身份簽訂貸款合同情況的，可以考慮采取向公安機(jī)關(guān)報(bào)案的方式，聯(lián)合公安機(jī)關(guān)進(jìn)行催收。

（三）委托清收

委托清收，是指?jìng)鶛?quán)行采取支付一定費(fèi)用的方式，將本行個(gè)人不良貸款委托有關(guān)單位、個(gè)人進(jìn)行追償?shù)那迨辗绞剑饕形袑I(yè)機(jī)構(gòu)清收、委托專業(yè)清收支行清收以及委托行內(nèi)內(nèi)退職工清收等三種方式。

1、委托專業(yè)機(jī)構(gòu)清收。

要根據(jù)總行《不良貸款委托清收管理辦法（試行）》（鄂農(nóng)銀營(yíng)發(fā)?2006?603號(hào)文）的規(guī)定進(jìn)行委托清收。

一是代理方式。一般采取全風(fēng)險(xiǎn)代理的方式，即前期不支付任何代理費(fèi)用，在收回不良貸款后，按照收回額以及協(xié)議約定的費(fèi)率支付代理費(fèi)。

二是委托清收費(fèi)率。委托清收實(shí)行費(fèi)率最高限額控制，可疑類個(gè)貸不得高于15%，損失類不得高于18%，核銷類不得高于20%。

三是受托人的選擇。列入可疑類、損失類的農(nóng)戶不良貸款及我行有追索權(quán)的已核銷呆賬類不良貸款的受托人為金融機(jī)構(gòu)及其他適宜進(jìn)行委托清收的主體,如:律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信用社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等；信貸類勝訴未執(zhí)結(jié)案件所涉及不良貸款的受托人為律師事務(wù)所及其他適宜進(jìn)行委托清收的主體；委托律師事務(wù)所清收勝訴未執(zhí)結(jié)案件的,應(yīng)按照行內(nèi)外聘律師的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行操作；同一客戶的不良貸款只能委托一個(gè)受托人代為清收。

農(nóng)行在職員工及直接從事資產(chǎn)處臵、審查、審批工作員工的直系親屬不得擔(dān)任受托人;由后者投資或者擔(dān)任主要管理職位的經(jīng)濟(jì)組織也不得擔(dān)任受托人。

2、委托專業(yè)支行清收。

經(jīng)營(yíng)行可與專業(yè)清收支行簽訂協(xié)議，約定委托清收的方式、范圍、時(shí)間、費(fèi)用等，委托專業(yè)清收支行進(jìn)行清收。

3、委托行內(nèi)內(nèi)退職工清收。

可以參照委托專業(yè)機(jī)構(gòu)清收的方式，委托行內(nèi)內(nèi)退職工進(jìn)行清收。對(duì)取得清收效果的，支付給內(nèi)退人員一定比例的費(fèi)用。

（四）政策清收

政策清收，是指根據(jù)農(nóng)總行的政策要求，對(duì)于涉嫌借款人虛假、抵押物虛假、基礎(chǔ)交易行為虛假的車貸、房貸，采取轉(zhuǎn)貸方式進(jìn)行清收的方法?？傂?006年11月曾下發(fā)了《關(guān)于切實(shí)落實(shí)個(gè)人汽車貸款和住房貸款債權(quán)的實(shí)施意見(jiàn)》（農(nóng)銀辦發(fā)?2006?868號(hào)文），提出對(duì)借款人虛假等五種情形的房貸、車貸，可以采取轉(zhuǎn)貸方式來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人不良貸款的清收，省分行在轉(zhuǎn)發(fā)該文時(shí)明確提出了總行該轉(zhuǎn)貸政策是項(xiàng)階段性的措施，具有明確的時(shí)間適用要求。但文件中提出的以轉(zhuǎn)貸方式化解假個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行有效清收的模式在假個(gè)貸的整個(gè)清收過(guò)程中都具有參考意義。

1、可以實(shí)行轉(zhuǎn)貸的五種情形。

一是借款人資料或簽名虛假,企業(yè)以個(gè)人名義辦理房貸手續(xù)挪用信貸資金的。二是借款人資料和簽名真實(shí),但房產(chǎn)不存在,個(gè)人沒(méi)有真實(shí)的購(gòu)房行為并拒不承擔(dān)償還債務(wù)責(zé)任的。三是企業(yè)偽造個(gè)人借款資料,以個(gè)人名義辦理車貸手續(xù)挪用信貸資金的。四是企業(yè)使用真實(shí)個(gè)人資料辦理車貸手續(xù),但不存在真實(shí)交易背景,個(gè)人不知情拒不承擔(dān)償還債務(wù)責(zé)任的。五是對(duì)汽車經(jīng)銷商、擔(dān)保單位等企業(yè)代收個(gè)人還款資金并進(jìn)行挪用的,以企業(yè)挪用的數(shù)額進(jìn)行轉(zhuǎn)貸。

2、實(shí)施轉(zhuǎn)貸措施應(yīng)同時(shí)滿足的四個(gè)條件。一是還貸責(zé)任清楚。轉(zhuǎn)債后,企業(yè)認(rèn)賬認(rèn)還,不會(huì)出現(xiàn)新的債務(wù)懸空,有利于降低原違規(guī)個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn),回收貸款本息。二是新借款人主體合格、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定,具備承接貸款的能力,住房貸款的承債主體應(yīng)具有后續(xù)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備,企業(yè)管理規(guī)范、信用良好、無(wú)不良信用記錄。三是新借款人要有明確可靠的還款來(lái)源,并提供足額易變現(xiàn)的抵押物或保證擔(dān)保。對(duì)于重復(fù)抵押的要更換抵押物,不足值的要補(bǔ)充新的抵押物。四是對(duì)轉(zhuǎn)貸個(gè)人貸款的違規(guī)責(zé)任認(rèn)定清楚,責(zé)任追究到位。

3、實(shí)施轉(zhuǎn)貸的程序及期限要求。

鑒于個(gè)人貸款問(wèn)題的特殊情況,對(duì)需要重新落實(shí)債權(quán)債務(wù)關(guān)系實(shí)施轉(zhuǎn)貸的,應(yīng)按“一戶一策”的原則落實(shí)轉(zhuǎn)貸手續(xù)。轉(zhuǎn)貸貸款不得新增注資,轉(zhuǎn)貸還款期限原則上控制在三年以內(nèi)。轉(zhuǎn)貸應(yīng)重新簽訂貸款合同,重新約期,重新立據(jù),并將原貸款合同復(fù)印作為附件,確保重新落實(shí)債務(wù)的手續(xù)齊全、合法有效。

（五）處置清收 處臵清收，是指?jìng)€(gè)人貸款出現(xiàn)逾期后或者發(fā)生事先約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)情形的，債權(quán)銀行與債務(wù)人通過(guò)協(xié)議方式對(duì)抵押物進(jìn)行處臵，或者在協(xié)議不成的情況下，直接申請(qǐng)法院對(duì)抵押物進(jìn)行處臵以收回不良貸款的清收方法。于2007年10月1日生效的《物權(quán)法》中明確規(guī)定抵押權(quán)人可以直接就抵押財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處臵，而不需經(jīng)過(guò)訴訟程序確認(rèn)抵押權(quán)的效力。為此，在車貸、房貸以及其他個(gè)人貸款中設(shè)定有抵押財(cái)產(chǎn)的，債權(quán)銀行在貸款出現(xiàn)逾期后，可采取處臵抵押物的方式進(jìn)行清 收。

1、處臵抵押財(cái)產(chǎn)的條件。

貸款出現(xiàn)逾期或者發(fā)生事先約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)情形的，債權(quán)銀行可以對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處臵清收。

2、抵押財(cái)產(chǎn)的處臵方式。

在處臵抵押物過(guò)程中，可以采取兩種方式，即協(xié)議處臵方式與強(qiáng)制執(zhí)行方式。

一是協(xié)議處臵方式。在貸款出現(xiàn)逾期或者發(fā)生銀行與債務(wù)人事先約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)情形的，銀行可以與抵押人就如何處臵抵押物進(jìn)行協(xié)商，如果達(dá)成協(xié)議，便可以按照協(xié)議的方式處臵抵押物實(shí)現(xiàn)債權(quán)。在協(xié)議處臵中，有折價(jià)、拍賣與變賣等三種方式進(jìn)行選擇。折價(jià)方式，即銀行與抵押人協(xié)議，參照市場(chǎng)價(jià)格確定一定的價(jià)款將抵押財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行抵償債權(quán)，該方式的選擇應(yīng)符合行內(nèi)協(xié)議接受抵債資產(chǎn)的規(guī)定，并注意在銀行貸款未出現(xiàn)逾期前不得事先簽訂折價(jià)協(xié)議，否則，該折價(jià)協(xié)議無(wú)效。變賣方式是以拍賣以外的一般買賣形式出讓抵押財(cái)產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)銀行債權(quán)，變賣時(shí)應(yīng)參照市場(chǎng)價(jià)格。對(duì)于拍賣、變賣的價(jià)款，銀行可以優(yōu)先用于貸款的清償。在采取協(xié)議處臵方式時(shí)，要注意處臵抵押資產(chǎn)不得侵害債務(wù)人其他債權(quán)人的利益，否則該處臵將面臨被法院撤銷的風(fēng)險(xiǎn)。

二是強(qiáng)制執(zhí)行方式。如果債務(wù)人對(duì)逾期貸款的事實(shí)沒(méi)有爭(zhēng)議，但對(duì)采取何種方式處臵抵押財(cái)產(chǎn)與銀行不能達(dá)成一致意見(jiàn)的，銀行可以直接請(qǐng)求法院拍賣、變賣抵押財(cái)產(chǎn)。

需注意的是，債務(wù)人對(duì)逾期貸款數(shù)額、抵押效力等存有爭(zhēng)議的，不能直接采取強(qiáng)制執(zhí)行方式，而應(yīng)先采取訴訟方式后再以執(zhí)行程序解決。

（六）公證清收

公證清收，是指對(duì)簽訂的個(gè)人貸款借款合同、還款協(xié)議進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行公證后，債務(wù)人未按公證文書(shū)確定的履行期限履行還款義務(wù)時(shí)，債權(quán)銀行直接持公證文書(shū)向執(zhí)行法院申請(qǐng)執(zhí)行的清收方式。這里的公證清收，主要指有強(qiáng)制執(zhí)行力的公證清收，其有別于用以證明催收行為的公證催收。

1、適用對(duì)象。

必須是事前將與債務(wù)人簽訂的借款合同或還款協(xié)議進(jìn)行公證，并在公證書(shū)中明確注明具有強(qiáng)制執(zhí)行力。

2、操作要求。

各支行可以向機(jī)構(gòu)所在地、合同簽訂地的公證機(jī)構(gòu)提出公證申請(qǐng)，對(duì)簽訂的借款合同或者還款協(xié)議進(jìn)行公證，需注意的是應(yīng)在公證文書(shū)中明確載明“債務(wù)人逾期履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)持公證文書(shū)向 執(zhí)行法院申請(qǐng)執(zhí)行”等賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力的字樣，否則，該公證文書(shū)就不具備申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行的效力。債務(wù)人不按照經(jīng)公證的合同、協(xié)議全面履行的，債權(quán)銀行可不經(jīng)過(guò)訴訟程序，直接依據(jù)該公證文書(shū)向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。

（七）仲裁清收

仲裁清收，是指?jìng)鶛?quán)銀行按照仲裁協(xié)議或仲裁條款的約定，通過(guò)向約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁的方式，要求個(gè)人不良貸款債務(wù)人履行還款義務(wù)的清收方式。

1、前提。

采取仲裁方式清收時(shí)，銀行與債務(wù)人必須對(duì)以仲裁方式解決爭(zhēng)議糾紛有明確的約定，如在借款合同的爭(zhēng)議解決條款中明確約定了仲裁方式或者債權(quán)銀行與債務(wù)人另行達(dá)成了以仲裁方式解決爭(zhēng)議的補(bǔ)充協(xié)議，并且選擇了有效的仲裁機(jī)構(gòu)如武漢仲裁委員會(huì)，否則銀行無(wú)權(quán)以仲裁方式進(jìn)行清收。

2、程序。

仲裁采取一裁終局的方式，爭(zhēng)議一經(jīng)仲裁機(jī)構(gòu)裁決或調(diào)解，除非該仲裁文書(shū)被法院撤銷，該仲裁文書(shū)即發(fā)生法律效力，銀行即可要求債務(wù)人按照文書(shū)中確定的內(nèi)容履行義務(wù)，如果債務(wù)人未全面履行的，債權(quán)銀行還可申請(qǐng)法院對(duì)債務(wù)人進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行。

仲裁前內(nèi)部審批要求、材料準(zhǔn)備要求等參照起訴清收中的要求執(zhí)行。

3、執(zhí)行。

債務(wù)人拒絕履行生效仲裁文書(shū)的或者履行不符合仲裁文書(shū)要求的，銀行可以向被執(zhí)行人住所地或者被執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)所在地的中級(jí)人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。

（八）起訴清收 起訴清收，是指?jìng)鶛?quán)銀行采取向法院提起訴訟的方式要求個(gè)人不良貸款債務(wù)人履行還款義務(wù)的一種清收方式，其操作程序要求如下：

1、履行訴前內(nèi)部論證和審批手續(xù)。

（1）進(jìn)行訴前法律論證。對(duì)個(gè)人不良貸款采取訴訟清收前，應(yīng)對(duì)債務(wù)的有效性、擔(dān)保的合法性、勝訴執(zhí)行的可行性進(jìn)行法律分析，對(duì)于債權(quán)有效、執(zhí)行有保證的不良貸款，才可以采取訴訟方式進(jìn)行清收。

（2）履行內(nèi)部審批手續(xù)。要按照規(guī)定履行訴訟審批和財(cái)務(wù)審批。對(duì)于單筆金額200萬(wàn)（清收支行為500萬(wàn)元）以內(nèi)的案件，由支行自行決定是否起訴，超過(guò)權(quán)限的按照規(guī)定報(bào)營(yíng)業(yè)部法律事務(wù)部進(jìn)行訴訟審批。同時(shí)，各行要按照現(xiàn)行的財(cái)務(wù)制度規(guī)定履行財(cái)務(wù)審批手續(xù)。

2、準(zhǔn)備訴前材料。主要做好借款合同、擔(dān)保合同、合作協(xié)議、抵押登記證明、上賬通知、催收資料等各類債權(quán)證明資料的收集，并按要求準(zhǔn)備營(yíng)業(yè)執(zhí)照、授權(quán)委托書(shū)等各類法定證明資料，起草訴訟文書(shū)、財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)書(shū)等各類法律文書(shū)。各行在向法院提交立案材料前必須由支行法律人員進(jìn)行材料的審核把關(guān)。

3、及時(shí)申請(qǐng)立案和財(cái)產(chǎn)保全。

按照規(guī)定確定管轄法院后，要及時(shí)預(yù)交訴訟費(fèi)用以便正式立案；并根據(jù)案件的實(shí)際，如果發(fā)現(xiàn)債務(wù)人有轉(zhuǎn)移資產(chǎn)嫌疑、需要強(qiáng)化案件的執(zhí)行保障或者為了給債務(wù)人施加更大壓力的情況下，可以在起訴前或起訴時(shí)，及時(shí)申請(qǐng)?jiān)V前或訴訟財(cái)產(chǎn)保全。

4、加快案件審理進(jìn)程。

對(duì)于一審案件，如果事實(shí)清楚、法律關(guān)系明確的，可爭(zhēng)取選擇簡(jiǎn)易程序?qū)徖?，敦促法院快審快結(jié)。對(duì)于一審案件需要上訴的，要在規(guī)定的上訴期限內(nèi)（判決為15天，裁定為10天）及時(shí)提起上訴。對(duì)于已生效的裁判，如果發(fā)現(xiàn)判決內(nèi)容對(duì)銀行不利的，要積極運(yùn)用新民事訴訟法關(guān)于再審的規(guī)定，利用再審程序來(lái)維權(quán)。對(duì)于個(gè)貸被訴案件，各行也要積極應(yīng)對(duì)，按照管理要求向上級(jí)行報(bào)告，并做好應(yīng)訴處理，盡量避免案件損失。

5、抓好案件的及時(shí)執(zhí)行。

判決生效后，一是要敦促債務(wù)人及時(shí)履行還款義務(wù)；二是對(duì)于債務(wù)人未按照生效法律文書(shū)確定的內(nèi)容履行債務(wù)的，債權(quán)銀行應(yīng)在法律文書(shū)確定的債務(wù)履行期屆滿之日起2年內(nèi)（從法律文書(shū)規(guī)定履行期間的最后一日起2年，法律文書(shū)規(guī)定分期履行的，從規(guī)定的每次履行期間的最后一日計(jì)算，法律文書(shū)未規(guī)定履行期間的，從法律文書(shū)生效之日起計(jì)算）向一審法院或者與一審法院同級(jí)的被執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)所在地法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。對(duì)于執(zhí)行法院自收到申請(qǐng)執(zhí)行書(shū)之日起超過(guò)6個(gè)月未執(zhí)行的，可向該法院的上級(jí)法院申請(qǐng)執(zhí)行；三是如果被執(zhí)行人未按執(zhí)行通知履行法律文書(shū)確定的義務(wù)，銀行可以申請(qǐng)法院要求被申請(qǐng)人提供財(cái)產(chǎn)報(bào)告，被執(zhí)行人應(yīng)當(dāng)報(bào)告當(dāng)前以及收到執(zhí)行通知書(shū)日前一年的財(cái)產(chǎn)情況。被執(zhí)行人拒絕報(bào)告或虛假報(bào)告的，可以申請(qǐng)法院對(duì)被執(zhí)行人或者其法定代理人、有關(guān)單位的主要負(fù)責(zé)人或者直接責(zé)任人予以罰款、拘留或者通過(guò)媒體公布不履行義務(wù)信息。

6、訴訟清收中的特殊方式——支付令清收

支付令清收是指?jìng)鶛?quán)銀行申請(qǐng)法院向債務(wù)人下達(dá)支付令的方式進(jìn)行清收的方法。采取支付令方式進(jìn)行清收時(shí)，應(yīng)注意以下內(nèi)容：

一是前提條件。采取支付令方式，必須以能找到債務(wù)人住所為前提，對(duì)下落不明的債務(wù)人，不能使用該方式。

二是管轄法院。銀行向債務(wù)人所在地的基層法院提出申請(qǐng)，支付 令的申請(qǐng)書(shū)應(yīng)寫(xiě)明申請(qǐng)人與被申請(qǐng)人基本情況、請(qǐng)求給付貸款本息總數(shù)額以及請(qǐng)求給付所依據(jù)的事實(shí)與證據(jù)、并寫(xiě)明申請(qǐng)人與被申請(qǐng)人沒(méi)有其他債務(wù)糾紛等事項(xiàng)。

三是支付令的生效方式。債務(wù)人對(duì)收到支付令后15天內(nèi)不提出書(shū)面異議的，支付令就發(fā)生法律效力，如果其不主動(dòng)履行，銀行有權(quán)申請(qǐng)法院強(qiáng)制執(zhí)行。但是如果債務(wù)人在15天內(nèi)提出了書(shū)面異議，則支付令失效。

四是申請(qǐng)支付令的費(fèi)用。申請(qǐng)支付令的，申請(qǐng)費(fèi)用比照財(cái)產(chǎn)案件受理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的1/3交納。

（九）懸賞清收 懸賞清收，是指?jìng)鶛?quán)行申請(qǐng)執(zhí)行法院以發(fā)布懸賞公告的方式對(duì)個(gè)人不良貸款所進(jìn)行的清收方式。懸賞公告方式在便于征集執(zhí)行線索的同時(shí)，還可對(duì)被執(zhí)行人形成威懾，促使其主動(dòng)履行法律文書(shū)確定的義務(wù)。

1、適用對(duì)象。

對(duì)于進(jìn)入執(zhí)行程序的勝訴個(gè)貸案件，由于缺乏執(zhí)行線索而造成執(zhí)行難的，可以申請(qǐng)執(zhí)行法院發(fā)布懸賞執(zhí)行公告的方式進(jìn)行清收。

2、操作要求。

采取懸賞清收的，債權(quán)銀行可申請(qǐng)執(zhí)行法院采取在報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)、電視、電臺(tái)等媒體上發(fā)布公告，向社會(huì)懸賞征集被執(zhí)行人的財(cái)產(chǎn)狀況、非正常消費(fèi)和償債情況，對(duì)于舉報(bào)查明屬實(shí)的，給予舉報(bào)人一定的獎(jiǎng)勵(lì)。為避免對(duì)債權(quán)人的隱私等造成侵權(quán)，采取該清收方式時(shí)，最好申請(qǐng)執(zhí)行法院以法院名義發(fā)布公告。

（十）刑事清收 刑事清收，是指對(duì)涉嫌違反刑事法律規(guī)定的債務(wù)人通過(guò)主張其刑事責(zé)任的方式進(jìn)行清收的方法，主要包括貸款詐騙罪和拒不執(zhí)行判決、裁定罪的運(yùn)用。

1、內(nèi)涵。

貸款詐騙罪是指以非法占有為目的,采用編造事實(shí)理由、使用虛假證明文件等欺詐手段騙取銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)的貸款,數(shù)額較大的行為，法律規(guī)定個(gè)人貸款詐騙數(shù)額在一萬(wàn)元以上的，就可以進(jìn)行刑事處罰。拒不執(zhí)行判決、裁定罪，是指對(duì)人民法院已經(jīng)發(fā)生法律效力的判決或者裁定有能力執(zhí)行而拒不執(zhí)行，情節(jié)嚴(yán)重的行為，該罪的刑事責(zé)任為三年以下有期徒刑、拘役或者判處罰金。

2、適用對(duì)象。

一是貸款詐騙罪的適用對(duì)象。在個(gè)貸的貸后管理中如果發(fā)現(xiàn)名義上的借款人是盜用他人身份證明、偽造他人簽字，簽訂貸款合同或者是使用偽造、變?cè)斓纳矸葑C明，隱瞞真實(shí)身份，簽訂貸款合同的，則 可以考慮貸款詐騙罪的適用。二是拒不執(zhí)行判決、裁定罪的適用對(duì)象。如果在執(zhí)行過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)被執(zhí)行人隱藏、轉(zhuǎn)移、故意毀損財(cái)產(chǎn)或者無(wú)償轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)、以明顯不合理的低價(jià)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，致使判決、裁定無(wú)法執(zhí)行的； 擔(dān)保人或者被執(zhí)行人隱藏、轉(zhuǎn)移、故意毀損或者轉(zhuǎn)讓已向人民法院提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)，致使判決、裁定無(wú)法執(zhí)行的； 被執(zhí)行人、擔(dān)保人、協(xié)助執(zhí)行義務(wù)人與國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員通謀，利用國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員的職權(quán)妨害執(zhí)行，致使判決、裁定無(wú)法執(zhí)行的情形的，則可以考慮拒不執(zhí)行判決、裁定罪的適用。

3、操作要求。

一是采取刑事清收方式時(shí)，首先要將該方式作為一種籌碼使用，即以采取追究實(shí)際用資人的刑事責(zé)任為籌碼對(duì)借款的實(shí)際用資人或被執(zhí)行人施加壓力，迫使其主動(dòng)償還貸款。在確有必要時(shí)，則可考慮通過(guò)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案的方式，追究實(shí)際用資人貸款詐騙罪的刑事責(zé)任和被執(zhí)行人的拒不執(zhí)行判決、裁定罪的刑事責(zé)任。二是在追究實(shí)際用資人的貸款詐騙罪時(shí)，可以向?qū)嶋H用資人提出民事賠償。

二、幾種特殊類型個(gè)人不良貸款的清收

此外，還有幾種特殊類型的個(gè)人不良貸款的清收處臵，需要引起重視：

（一）“假個(gè)貸”的清收

1、“假個(gè)貸”的表現(xiàn)形式。

實(shí)踐中主要存在以下四種表現(xiàn)形式：

（1）虛假借款人身份。一是冒用他人名義騙貸。即在他人不知情的情況下，通過(guò)冒用他人證件，編制虛假貸款資料，向銀行申請(qǐng)貸款；二是中介機(jī)構(gòu)與他人串通騙貸。即由中介機(jī)構(gòu)有償借用他人身份申請(qǐng)貸款，在銀行貸前調(diào)查時(shí)，借款人配合作假；三是偽造借款人身份向銀行貸款。即利用銀行管理上的漏洞，銀行不能有效識(shí)別身份證真?zhèn)蔚那闆r下，以偽造證件騙取銀行貸款。

（2）虛構(gòu)貸款行為騙貸。即在沒(méi)有真實(shí)交易的背景下，通過(guò)提供虛假貸款申請(qǐng)資料，包括向銀行出具虛假首付款證明、出具虛假購(gòu)房合同、虛假購(gòu)車發(fā)票、裝修合同等騙取貸款或做融資性貸款業(yè)務(wù)。

（3）克隆貸款資料。即中介機(jī)構(gòu)利用與多家銀行合作、銀行在操作管理上的不到位，如不與借款人見(jiàn)面、不面簽合同、借據(jù)，不審查貸款真實(shí)用途、在業(yè)務(wù)瘋狂擴(kuò)張階段過(guò)分依賴中介機(jī)構(gòu)、批量受理個(gè)貸業(yè)務(wù)，在借款人有真實(shí)信貸業(yè)務(wù)背景下，中介機(jī)構(gòu)克隆借款人資料，向不同的金融機(jī)構(gòu)貸款，形成一戶多貸，騙取銀行信貸資金。

（4）虛抬車價(jià)和房?jī)r(jià)，高貸低購(gòu)騙取貸款。中介機(jī)構(gòu)通過(guò)抬高車價(jià)降低借款首付比，或截留首付款外的貸款。

2、“假個(gè)貸”的清收方法（1）從民事角度對(duì)假個(gè)貸進(jìn)行清收，重點(diǎn)是向?qū)嶋H用資人進(jìn)行追償。名義上的借款人因沒(méi)有實(shí)際得到貸款，向其進(jìn)行真正意義上的清收缺乏事實(shí)和法律依據(jù)；而在貸款時(shí)確定的擔(dān)保等第二還款來(lái)源，由于借款合同虛假、基礎(chǔ)交易合同虛假而直接面臨無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行的清收工作重點(diǎn)應(yīng)放在對(duì)實(shí)際用資人的清收。

（2）實(shí)際用資人的確定方法：一是通過(guò)貸款資金的實(shí)際流向來(lái)查找；二是通過(guò)法庭調(diào)查來(lái)確認(rèn)，具體方式為將名義上的借款人列為被告，同時(shí)將可能的實(shí)際用資人列為第三人進(jìn)行訴訟，通過(guò)法庭調(diào)查的方式來(lái)確認(rèn)實(shí)際用資人；三是以涉嫌刑事詐騙的方式向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，通過(guò)公安機(jī)關(guān)的調(diào)查來(lái)確認(rèn)實(shí)際用資人。

（3）轉(zhuǎn)貸政策的運(yùn)用。參照前述政策清收方式執(zhí)行。

（4）特殊情況下的經(jīng)銷商與借款人之間的債務(wù)承擔(dān)問(wèn)題。貸款合同約定銀行將貸款劃入汽車經(jīng)銷商（房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商）帳戶，借款人以汽車經(jīng)銷商（房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商）未按約定交付貸款或貸款數(shù)額高于其實(shí)際購(gòu)車（房）所用貸款數(shù)額為由進(jìn)行抗辯，并有證據(jù)證明抗辯事由成立，且借款人對(duì)汽車經(jīng)銷商（房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商）的行為并不知情的，則此時(shí)借款人不承擔(dān)或僅承擔(dān)其實(shí)際使用貸款數(shù)額范圍內(nèi)的償還責(zé)任，應(yīng)主要找汽車經(jīng)銷商（房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商）對(duì)貸款合同未實(shí)際交付借款人的部分承擔(dān)償還責(zé)任。

一是借款人已按貸款合同約定的貸款數(shù)額部分還本付息，則將借款人實(shí)際使用的貸款本息與借款人已還本息的差額，作為借款人應(yīng)向銀行承擔(dān)償還責(zé)任的數(shù)額。貸款合同約定的本息與借款人實(shí)際使用的貸款本息的差額，可以要求汽車經(jīng)銷商（房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商）承擔(dān)償還責(zé)任。

二是汽車經(jīng)銷商（房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商）是擔(dān)保人的，其除對(duì)使用的貸款承擔(dān)償還責(zé)任外，還應(yīng)對(duì)借款人的還款數(shù)額承擔(dān)保證責(zé)任。

在訴訟中，銀行僅起訴借款人，或銀行雖一并起訴了擔(dān)保人，但汽車經(jīng)銷商（房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商）不是擔(dān)保人的，借款人提出汽車經(jīng)銷商（房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商）未按約定交付貸款或貸款數(shù)額高于其實(shí)際購(gòu)車所用貸款數(shù)額的抗辯的，應(yīng)追加汽車經(jīng)銷商（房產(chǎn)開(kāi)發(fā)商）作為被告參加訴訟。

（5）貸款詐騙罪的適用。參照前述刑事清收方式執(zhí)行。

（二）履約保證保險(xiǎn)汽車消費(fèi)貸款清收 履約保證保險(xiǎn)汽車消費(fèi)貸款，主要是銀行與保險(xiǎn)公司合作發(fā)放車貸，合作雙方聯(lián)合對(duì)購(gòu)車人的資信狀況進(jìn)行調(diào)查，并由保險(xiǎn)公司為購(gòu)車人的貸款提供保證保險(xiǎn)，當(dāng)借款人還款出現(xiàn)逾期（多為2期或3期）后，銀行可以要求保險(xiǎn)公司就借款人未償還的本金和有關(guān)利息承擔(dān)償還責(zé)任。該業(yè)務(wù)從2001年上半年開(kāi)始在全行范圍內(nèi)推廣開(kāi)展，于2003年7月全行停止了該項(xiàng)合作。但由于貸款管理不到位，投保履約車貸險(xiǎn)沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的效能，對(duì)投保了履約車貸險(xiǎn)的不良車貸，在各行要 求保險(xiǎn)公司履行保證保險(xiǎn)、承擔(dān)代償責(zé)任時(shí)，大多被保險(xiǎn)公司拒絕。

1、對(duì)保險(xiǎn)公司訴訟清收的策略分析。從目前全行履約險(xiǎn)車貸的管理現(xiàn)狀來(lái)看，因絕大多數(shù)逾期貸款管理沒(méi)有全面達(dá)到《保證保險(xiǎn)條款》以及銀行與保險(xiǎn)公司簽訂的《合作協(xié)議》中約定的保險(xiǎn)公司理賠的條件，全面采取訴訟方式要求保險(xiǎn)公司承擔(dān)理賠責(zé)任的方式尚不可取。但對(duì)于個(gè)別符合約定要求的不良車貸，可以擇機(jī)選擇起訴借款人、保險(xiǎn)公司的方式進(jìn)行清收。

2、對(duì)保險(xiǎn)公司可能提出的部分抗辯理由的應(yīng)對(duì)措施。在操作中，有保險(xiǎn)公司以保證保險(xiǎn)合同中約定投保人應(yīng)向保險(xiǎn)人連續(xù)投機(jī)動(dòng)車輛損失險(xiǎn)、第三者責(zé)任險(xiǎn)、盜搶險(xiǎn)等險(xiǎn)種為由，對(duì)沒(méi)有連續(xù)投保的車貸拒絕承擔(dān)賠償責(zé)任。對(duì)此，銀行可以該約定違反了我國(guó)《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》第六條、第十二條的規(guī)定為由進(jìn)行抗辯，主張?jiān)摷s定無(wú)效，要求保險(xiǎn)公司承擔(dān)責(zé)任，即《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》第六條規(guī)定“公用企業(yè)或其他依法具有獨(dú)占地位的經(jīng)營(yíng)者，不得限定他人購(gòu)買其指定的經(jīng)營(yíng)者的商品，以排擠其他經(jīng)營(yíng)者的公平競(jìng)爭(zhēng)”、第十二條規(guī)定：“經(jīng)營(yíng)者經(jīng)銷商品，不得違背購(gòu)買者的意愿搭售商品或者附加其他不合理的條件”。

（三）擔(dān)保公司擔(dān)保的個(gè)貸清收

擔(dān)保公司擔(dān)保個(gè)人貸款，主要是指與擔(dān)保公司合作發(fā)放個(gè)貸，由擔(dān)保公司對(duì)借款人的資信情況進(jìn)行調(diào)查或者與銀行進(jìn)行聯(lián)合調(diào)查，并由該擔(dān)保公司提供借款擔(dān)保。

1、協(xié)商清收。

對(duì)于中介機(jī)構(gòu)擔(dān)保的部分業(yè)務(wù)如大額耐用消費(fèi)品貸款、住房裝修貸款等貸款形成不良的，要在切實(shí)執(zhí)行合作協(xié)議約定義務(wù)的前提下，主動(dòng)與中介機(jī)構(gòu)協(xié)商，督促中介機(jī)構(gòu)履行保證義務(wù)；采取中介公司代收客戶還款方式的，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)故意截留部分客戶還款資金的，可以通過(guò)與中介機(jī)構(gòu)協(xié)商，促其歸還截留客戶的資金用以還款。

2、扣收保證金。

對(duì)于中介機(jī)構(gòu)故意推脫責(zé)任，拒不履行擔(dān)保義務(wù)或賠付義務(wù)的住房裝修貸款、大額耐用品消費(fèi)貸款，可以采取直接扣收中介機(jī)構(gòu)保證金的方式進(jìn)行清收。

3、依法清收。

對(duì)于中介機(jī)構(gòu)拒絕履行擔(dān)保義務(wù)或者故意截留部分客戶還款資金拒絕償還借款的，可以依法起訴借款人及中介機(jī)構(gòu)，進(jìn)行訴訟清收。

（四）助學(xué)貸款的清收

鑒于助學(xué)貸款的對(duì)象系在校大學(xué)生、國(guó)家對(duì)該貸款采取政策性扶持等考慮，該貸款的清收方式要與其他個(gè)人不良貸款有所區(qū)別。

1、催告催收?？捎羞x擇地向?qū)W生本人、學(xué)生家長(zhǎng)及其他親人、學(xué)生工作單位及學(xué)校為催收對(duì)象進(jìn)行催收，在催收方式上也可以采取電話、電子郵件、郵寄、媒體集中曝光等形式進(jìn)行催收。如可以選擇在中國(guó)高等教育學(xué)生信息網(wǎng)、高等教育學(xué)歷查詢網(wǎng)等媒體上發(fā)布“債務(wù)催收公告”，曝光內(nèi)容包括借款人的姓名、身份證號(hào)、通訊住址以及積欠本息等，但考慮到欠款人的隱私權(quán)保護(hù)問(wèn)題，可以將身份證號(hào)碼隱去后三位。同時(shí)，還可以通過(guò)個(gè)人征信系統(tǒng)，按規(guī)定記載個(gè)人貸款違約信息，實(shí)施嚴(yán)厲懲罰。

2、對(duì)因銀行結(jié)算賬戶被凍結(jié)、清理等原因造成學(xué)生無(wú)法還貸而逾期的，可以通知借款人通過(guò)匯款或重新辦理借記卡綁定還款功能的方式，來(lái)進(jìn)行貸款清償。

3、對(duì)于投保學(xué)貸險(xiǎn)而發(fā)生貸款逾期的，及時(shí)按照約定向承保的保險(xiǎn)公司進(jìn)行索賠。

課題組組長(zhǎng)：王全剛

課題組成員：曾建新、李建秀、程斐斌、李坤光、王濤、朱樹(shù)山

發(fā)送：各省、自治區(qū)、直轄市分行，新疆兵團(tuán)分行，各直屬分行，總行營(yíng)業(yè)部。報(bào)送：行領(lǐng)導(dǎo)，不良資產(chǎn)處臵專題小組成員單位。