第一篇：企業(yè)申請新三板上市的流程(精)

企業(yè)申請新三板上市的流程

申請新三板掛牌流程,須與主辦券商簽訂推薦上市流程協(xié)議,作為其推薦主辦券商向協(xié)會進(jìn)行推薦新三板上市流程。申請新三板上市流程主要包括: 新三板上市流程1.擬上市的有限公司進(jìn)行股份制改革,整體變更為股份公司。新三板上市流程申請在新三板掛牌的主體須為非上市股份有限公司,故尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動股改程序,由有限公司以股改基準(zhǔn)日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值整體折股變更為股份公司。

新三板上市流程2.主辦券商對擬上市股份公司進(jìn)行盡職調(diào)查,編制推薦掛牌備案文件,并承擔(dān)推薦責(zé)任。主辦券商推薦非上市公司股份掛牌新三板時,應(yīng)勤勉盡責(zé)地進(jìn)行盡職調(diào)查,認(rèn)真編制推薦掛牌備案文件,并承擔(dān)推薦責(zé)任。主辦券商進(jìn)行盡職調(diào)查時,應(yīng)針對每家擬推薦的股份公司設(shè)立專門項目小組。項目小組應(yīng)與會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)配合,完成相應(yīng)的審計和法律調(diào)查工作后,根據(jù)《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》,對擬新三板上市公司歷史上存在的諸如出資瑕疵、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭等重大問題提出解決方案,制作備案文件等申報材料。

新三板上市流程3.主辦券商應(yīng)設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)備案文件的審核。主辦券商不僅應(yīng)設(shè)立專門的項目小組,負(fù)責(zé)盡職調(diào)查,還應(yīng)設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)備案文件的審核,發(fā)表審核意見。主辦券商根據(jù)內(nèi)核意見,決定是否向協(xié)會推薦該公司新三板上市。決定推薦的,應(yīng)出具推薦報告(包括盡職調(diào)查情況、內(nèi)核意見、推薦意見和提醒投資者注意事項等內(nèi)容,并向協(xié)會報送備案文件。

新三板上市流程4.通過內(nèi)核后,主辦券商將備案文件上報至中國證券業(yè)協(xié)會審核。中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)審查主辦券商報送的備案文件并做出是否備案的決定。證券業(yè)協(xié)會決定受理的,向其出具受理通知書并對備案文件進(jìn)行審查,若有異議,則可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見,由主辦券商答復(fù);若無異議,則向主辦券商出具備案確認(rèn)函。

第二篇：企業(yè)新三板掛牌上市流程

企業(yè)新三板掛牌上市流程

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(以下簡稱“協(xié)會”)發(fā)布的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》和《主辦報價券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報價轉(zhuǎn)讓的掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司申請股份到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓，應(yīng)具備設(shè)立滿兩年、北京市政府確認(rèn)的股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格、主營業(yè)務(wù)突出、具有持續(xù)經(jīng)營紀(jì)錄、公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)作規(guī)范等條件。申請股份掛牌報價轉(zhuǎn)讓，需履行以下程序:董事會、股東大決議，申請股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格，簽訂推薦掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議，配合主辦報價券商盡職調(diào)查，主辦報價券商向協(xié)會報送推薦掛牌備案文件，協(xié)會備案確認(rèn)，股份集中登記，披露股份報價轉(zhuǎn)讓說明書。各程序的具體內(nèi)容介紹如下:

一、公司董事會、股東大會決議公司申請股份到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓，應(yīng)由公司董事會就申請股份掛牌報價轉(zhuǎn)讓事項形成決議，并提請股東大會審議，同時提請股東大會授權(quán)董事會辦理相關(guān)事宜。

二、申請股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格公司要進(jìn)行股份掛牌報價轉(zhuǎn)讓，須向北京市人民政府申請股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)的資格。中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會具體負(fù)責(zé)受理試點(diǎn)企業(yè)資格的申請。根據(jù)北京市《中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司申請股份報價轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)辦法》規(guī)定，公司申請時要提交如下文件:

1、公司設(shè)立批準(zhǔn)文件；

2、公司股份進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報價轉(zhuǎn)讓的申請；

3、公司股東大會同意申請股份報價轉(zhuǎn)讓的決議；

4、企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照(副本)及公司章程；

5、經(jīng)律師事務(wù)所確認(rèn)的合法有效的股東名冊；

6、高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定文件。

同意申請的，中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會在五個工作日內(nèi)出具試點(diǎn)資格確認(rèn)函。

三、簽訂推薦掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議公司需聯(lián)系一家具有股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證券公司，作為股份報價轉(zhuǎn)讓的主辦報價券商，委托其推薦股份掛牌。此外，公司還應(yīng)聯(lián)系另一家具有股份報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證券公司，作為副主辦報價券商，當(dāng)主辦報價券商喪失報價轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格時，由其擔(dān)任主辦報價券商，以免影響公司股份的報價轉(zhuǎn)讓。公司應(yīng)與主辦報價券商和副主辦報價券商簽訂推薦掛牌報價轉(zhuǎn)讓協(xié)議，明確三方的權(quán)利與義務(wù)。

根據(jù)協(xié)議，主辦報價券商主要責(zé)任為公司盡職調(diào)查、制作推薦掛牌備案文件、向協(xié)會推薦掛牌、督導(dǎo)公司掛牌后的信息披露等。

四、配合主辦報價券商盡職調(diào)查為使股份順利地進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓，公司須積極配合主辦報價券商的盡職調(diào)查工作。

主辦券商要成立專門的項目小組，對園區(qū)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，全面、客觀、真實地了解公司的財務(wù)狀況、內(nèi)控制度、公司治理、主營業(yè)務(wù)等事項并出具盡職調(diào)查報告。項目小組完成盡職調(diào)查后，提請主辦報價券商的內(nèi)核機(jī)構(gòu)審核。審核的主要內(nèi)容為項目小組的盡職調(diào)查工作、園區(qū)公司擬披露的信息(股份報價轉(zhuǎn)讓說明書)是否符合要求。主辦報價券商依據(jù)盡職調(diào)查和內(nèi)核情況，決定是否向協(xié)會推薦掛牌。

五、主辦報價券商向協(xié)會報送推薦掛牌備案文件

主辦報價券商決定向協(xié)會推薦掛牌的，出具推薦報告，并報送推薦掛牌備案文件。

六、協(xié)會備案確認(rèn)協(xié)會在受理之日起六十個工作日內(nèi)，對備案文件進(jìn)行審查。審查的主要內(nèi)容有:

1、備案文件是否齊備；

2、主辦報價券商是否已按照盡職調(diào)查工作指引的要求，對所推薦的公司進(jìn)行了盡職調(diào)查；

3、園區(qū)公司擬披露的信息(股份報價轉(zhuǎn)讓說明書)是否符合信息披露規(guī)則的要求；

4、主辦報價券商對備案文件是否履行了內(nèi)核程序。

協(xié)會認(rèn)為必要時，可對主辦報價券商的盡職調(diào)查工作進(jìn)行現(xiàn)場復(fù)核。審查無異議的，向主辦報價券商出具備案確認(rèn)函。有異議的而決定不予備案的，向主辦報價券商出具書面通知并說明原因。

七、股份集中登記推薦掛牌備案文件在協(xié)會備案后，公司需與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議，辦理全部股份的集中登記。初始登記的股份，須托管在主辦報價券商處。公司可要求主辦報價券商協(xié)助辦理上述事項。

公司股東掛牌前所持股份分三批進(jìn)入代辦系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓，每批進(jìn)入的數(shù)量均為其所持股份的三分之一。進(jìn)入的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。

八、披露股份報價轉(zhuǎn)讓說明書辦理好股份的集中登記后，公司與主辦券商券商協(xié)商，確定股份掛牌日期。在股份掛牌前，公司應(yīng)在代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺上發(fā)布股份報價轉(zhuǎn)讓說明書。說明書應(yīng)包括以下內(nèi)容:

1、公司基本情況；

2、公司董事、監(jiān)事、高級管理人員、核心技術(shù)人員及其持股情況；

3、公司業(yè)務(wù)和技術(shù)情況；

4、公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及其風(fēng)險因素；

5、公司治理情況；

6、公司財務(wù)會計信息；

7、北京市政府批準(zhǔn)公司進(jìn)行試點(diǎn)的情況。

公司掛牌報價后，應(yīng)履行持續(xù)信息披露義務(wù)，披露報告以及對股份價格有重大影響的臨時報告。主辦報價券商對所推薦的公司信息披露負(fù)有督導(dǎo)的職責(zé)。

第三篇：新三板上市相關(guān)材料

新三板上市相關(guān)

新三板上市優(yōu)勢

對于初創(chuàng)期科技含量較高、自主創(chuàng)新能力較強(qiáng)的非上市高科技股份公司而言，掛牌新三板可為其帶來以下優(yōu)勢：有利于拓寬公司融資渠道，完善公司資本構(gòu)成，引導(dǎo)公司規(guī)范運(yùn)行；有利于提高公司股份流動性，為公司帶來積極的財富效應(yīng)；有利于提高公司上市可能性。新三板上市風(fēng)險

新三板可能帶來巨大財富，但也可能讓投資者面臨風(fēng)險：新三板擴(kuò)容可能帶來的風(fēng)險。在擴(kuò)容前的新三板掛牌的公司大多屬于較優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，投資風(fēng)險相對較小。而在擴(kuò)容后的新三板掛牌的企業(yè)質(zhì)量參差不齊，投資風(fēng)險較大；我國僅規(guī)定新三板掛牌公司可參照上市公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)，自愿進(jìn)行更為充分的信息披露。亦即，我國對新三板掛牌公司信息披露要求限制小，彈性大，投資風(fēng)險更大；我國新三板現(xiàn)行股票交易以集合競價方式進(jìn)行集中配對成交，可能導(dǎo)致投資者面臨買不到股票或賣不出股票的風(fēng)險。

新三板上市優(yōu)勢

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司總經(jīng)理謝庚在重慶金融開放論壇上透露全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已完成工商注冊登記,年底前便會向投資者公開市場制度,按照新制度實施。屆時,原NET系統(tǒng)、STAQ系統(tǒng)、券商代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的股票都會平移到這個“新三板”上。謝庚表示,我國資本市場建設(shè)呈現(xiàn)出幾個明顯的變化趨勢:一是服務(wù)對象由大中型企業(yè)向中小型企業(yè)變化,由相對成熟的產(chǎn)業(yè)、業(yè)態(tài)向新型產(chǎn)業(yè)和業(yè)態(tài)變化;二是隨著居民收入的提高和理財需求的增加,需要有相應(yīng)資本平臺支撐的多元化產(chǎn)品和工具來適應(yīng);三是隨著金融全球一體化的推進(jìn)和資本跨境流動規(guī)模和效率的提升,資本市場的發(fā)展應(yīng)該更加國際化。

第四篇：申請新三板上市流程主要包括

申請新三板上市流程主要包括：

新三板上市流程 1.擬上市的有限公司進(jìn)行股份制改革，整體變更為股份公司。新三板上市流程申請在新三板掛牌的主體須為非上市股份有限公司，故尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動股改程序，由有限公司以股改基準(zhǔn)日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值整體折股變更為股份公司。

新三板上市流程 2.主辦券商對擬上市股份公司進(jìn)行盡職調(diào)查，編制推薦掛牌備案文件，并承擔(dān)推薦責(zé)任。主辦券商推薦非上市公司股份掛牌新三板時，應(yīng)勤勉盡責(zé)地進(jìn)行盡職調(diào)查，認(rèn)真編制推薦掛牌備案文件，并承擔(dān)推薦責(zé)任。主辦券商進(jìn)行盡職調(diào)查時，應(yīng)針對每家擬推薦的股份公司設(shè)立專門項目小組。項目小組應(yīng)與會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)配合，完成相應(yīng)的審計和法律調(diào)查工作后，根據(jù)《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》，對擬新三板上市公司歷史上存在的諸如出資瑕疵、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭等重大問題提出解決方案，制作備案文件等申報材料。

新三板上市流程 3.主辦券商應(yīng)設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)備案文件的審核。主辦券商不僅應(yīng)設(shè)立專門的項目小組，負(fù)責(zé)盡職調(diào)查，還應(yīng)設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)備案文件的審核，發(fā)表審核意見。主辦券商根據(jù)內(nèi)核意見，決定是否向協(xié)會推薦該公司新三板上市。決定推薦的，應(yīng)出具推薦報告（包括盡職調(diào)查情況、內(nèi)核意見、推薦意見和提醒投資者注意事項等內(nèi)容），并向協(xié)會報送備案文件。

新三板上市流程 4.通過內(nèi)核后，主辦券商將備案文件上報至中國證券業(yè)協(xié)會審核。中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)審查主辦券商報送的備案文件并做出是否備案的決定。證券業(yè)協(xié)會決定受理的，向其出具受理通知書并對備案文件進(jìn)行審查，若有異議，則可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見，由主辦券商答復(fù)；若無異議，則向主辦券商出具備案確認(rèn)函。

第五篇：企業(yè)新三板上市的工作方案DOC

企業(yè)新三板上市的工作方案

第一部分

企業(yè)簡介

基本情況

企業(yè)怎么在新三板上市

非上市股份有限公司進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱新三板，是國家專門對中小型企業(yè)提供的資本市場融資平臺，那么企業(yè)怎么在新三板上市呢？ 企業(yè)新三板上市標(biāo)準(zhǔn)/條件： 一.新三板上市標(biāo)準(zhǔn)

1.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。2.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力 3.公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營 二.新三板上市條件：

1.滿足新三板存續(xù)滿兩年的條件。；

2.新三板主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營記錄；必須滿足的條件。3.新三板上市公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作條件規(guī)范； 4.新三板上市公司股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)； 5.新三板上市公司注冊地址在試點(diǎn)國家高新園區(qū)； 6.地方政府出具新三板上市掛牌試點(diǎn)資格確認(rèn)函。申請新三板上市的流程：

第二部分

新三板上市基本流程

申請新三板掛牌流程，須與主辦券商簽訂推薦上市流程協(xié)議，作為其推薦主辦券商向協(xié)會進(jìn)行推薦新三板上市流程。申請新三板上市流程主要包括：

新三板上市流程 1.擬上市的有限公司進(jìn)行股份制改革，整體變更為股份公司。新三板上市流程申請在新三板掛牌的主體須為非上市股份有限公司，故尚處于有限公司階段的擬掛牌公司首先需要啟動股改程序，由有限公司以股改基準(zhǔn)日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值整體折股變更為股份公司。

新三板上市流程 2.主辦券商對擬上市股份公司進(jìn)行盡職調(diào)查，編制推薦掛牌備案文件，并承擔(dān)推薦責(zé)任。主辦券商推薦非上市公司股份掛牌新三板時，應(yīng)勤勉盡責(zé)地進(jìn)行盡職調(diào)查，認(rèn)真編制推薦掛牌備案文件，并承擔(dān)推薦責(zé)任。主辦券商進(jìn)行盡職調(diào)查時，應(yīng)針對每家擬推薦的股份公司設(shè)立專門項目小組。項目小組應(yīng)與會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)配合，完成相應(yīng)的審計和法律調(diào)查工作后，根據(jù)《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》，對擬新三板上市公司歷史上存在的諸如出資瑕疵、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭等重大問題提出解決方案，制作備案文件等申報材料。

新三板上市流程 3.主辦券商應(yīng)設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)備案文件的審核。主辦券商不僅應(yīng)設(shè)立專門的項目小組，負(fù)責(zé)盡職調(diào)查，還應(yīng)設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)備案文件的審核，發(fā)表審核意見。主辦券商根據(jù)內(nèi)核意見，決定是否向協(xié)會推薦該公司新三板上市。決定推薦的，應(yīng)出具推薦報告（包括盡職調(diào)查情況、內(nèi)核意見、推薦意見和提醒投資者注意事項等內(nèi)容），并向協(xié)會報送備案文件。

新三板上市流程 4.通過內(nèi)核后，主辦券商將備案文件上報至中國證券業(yè)協(xié)會審核。中國證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)審查主辦券商報送的備案文件并做出是否備案的決定。證券業(yè)協(xié)會決定受理的，向其出具受理通知書并對備案文件進(jìn)行審查，若有異議，則可以向主辦券商提出書面或口頭的反饋意見，由主辦券商答復(fù)；若無異議，則向主辦券商出具備案確認(rèn)函。企業(yè)在新三板上市注意事項

轉(zhuǎn)板機(jī)制應(yīng)該是新三板掛牌運(yùn)行的必然要求，但是轉(zhuǎn)板真正開始還需要等很多因素和條件都成熟，目前來看還需要很長的路要走。

一、掛牌上市基本流程

公司從決定進(jìn)入新三板、到最終成功掛牌，中間需要經(jīng)過一系列的環(huán)節(jié)，可以分為四個階段：

第一階段為決策改制階段，企業(yè)下定決心掛牌新三板，并改制為股份公司； 第二階段為材料制作階段，各中介機(jī)構(gòu)制作掛牌申請文件；

第三階段為反饋審核階段，為全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司與中國證監(jiān)會的審核階段； 第四階段為登記掛牌結(jié)算，辦理股份登記存管與掛牌手續(xù)。各個階段要求與工作如下：

（一）決策改制階段

決策改制階段的主要工作為企業(yè)下定改制掛牌的決心，選聘中介機(jī)構(gòu)，中介結(jié)構(gòu)盡職調(diào)查，選定改制基準(zhǔn)日、整體變更為股份公司。根據(jù)掛牌上市規(guī)則，股份公司需要依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。

（1）依法設(shè)立，是指公司依據(jù)《公司法》等法律、法規(guī)及規(guī)章的規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請登記，并已取得《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。（2）存續(xù)兩年是指存續(xù)兩個完整的會計。

（3）有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計價原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。申報財務(wù)報表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。整體變更后設(shè)立的股份公司應(yīng)達(dá)到以下基本要求：（1）形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)；

（2）突出主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力和持續(xù)發(fā)展的能力；（3）避免同業(yè)競爭，減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易；（4）產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，不存在法律障礙；

（5）建立公司治理的基礎(chǔ)，股東大會、董事會、監(jiān)事會以及經(jīng)理層規(guī)范運(yùn)作；（6）具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，做到資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立；

（7）建立健全財務(wù)會計制度，會計核算符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》等法規(guī)、規(guī)章的要求；

（8）建立健全有效的內(nèi)部控制制度，能夠保證財務(wù)報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性和營運(yùn)的效率與效果。

此外，企業(yè)申請新三板掛牌，還需要根據(jù)《公司法》、《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號——章程必備條款》等相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)則對股份公司的相關(guān)要求，會在后續(xù)工作中落實。公司從決定進(jìn)入新三板、到最終成功掛牌，中間需要經(jīng)過一系列的環(huán)節(jié)，可以分為四個階段：

第一階段為決策改制階段，企業(yè)下定決心掛牌新三板，選擇中介機(jī)構(gòu)(券商、會計師、律師、評估師）并改制為股份公司；

第二階段為材料制作階段，各中介機(jī)構(gòu)制作掛牌申請文件；

第三階段為中介機(jī)構(gòu)內(nèi)核、申請文件定稿、并報送掛牌申請文件階段； 第四階段為審核階段，為全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司與中國證監(jiān)會的審核階段，中介機(jī)構(gòu)與新三板公司對反饋問題進(jìn)行答復(fù)；

第五階段為登記掛牌結(jié)算，辦理股份登記存管與掛牌手續(xù)。各個階段要求與工作如下：

（一）決策改制階段

決策改制階段的主要工作為選聘中介機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)前期盡職調(diào)查，解決同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)問題，選定改制基準(zhǔn)日，審計評估，召開創(chuàng)立大會，整體變更為股份公司。公司需根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號——章程必備條款》等相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)則制定公司章程，并在后續(xù)工作中落實。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計價原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。

（二）材料制作階段

材料制作階段的主要工作包括：（1）申請掛牌公司董事會、股東大會決議通過新三板掛牌的相關(guān)決議和方案；（2）制作掛牌申請文件；

（三）中介機(jī)構(gòu)內(nèi)核和申報材料階段

（1）主辦券商、會計師內(nèi)核；（2）主辦券商推薦等主要流程。若券商內(nèi)核未通過，則不能申報材料。

申請掛牌的股份公司通過窗口向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交掛牌（或股票發(fā)行）申請材料。申請材料應(yīng)符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請文件內(nèi)容與格式指引（試行）》等有關(guān)規(guī)定的要求。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對申請材料的齊備性、完整性進(jìn)行檢查：需要申請人補(bǔ)正申請材料的，按規(guī)定提出補(bǔ)正要求；申請材料形式要件齊備，符合條件的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具接收確認(rèn)單。

（四）審核階段

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司審核人員審核完畢后，出具書面反饋意見。在券商主導(dǎo)下，各中介機(jī)構(gòu)會對反饋問題進(jìn)行調(diào)查和答復(fù)。申請人應(yīng)當(dāng)在反饋意見要求的時間內(nèi)向窗口提交反饋回復(fù)意見；如需延期回復(fù)，應(yīng)提交申請，但最長不得超過三十個工作日。

申請材料和回復(fù)意見審查完畢后，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具同意或不同意掛牌或股票發(fā)行的審查意見。

（五）登記掛牌階段

登記掛牌階段主要是辦理股份登記存管、公司掛牌敲鐘。

二、各中介機(jī)構(gòu)主要職責(zé)

新三板掛牌上市需要聘請以下中介機(jī)構(gòu)：（1）證券公司，即主辦券商；（2）會計師事務(wù)所；（3）律師事務(wù)所；（4）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)（如需要評估）。各機(jī)構(gòu)主要工作如下：

（一）主辦券商

主辦券商主要負(fù)責(zé)掛牌公司的改制、對新三板掛牌前的輔導(dǎo)規(guī)范、申請材料的制作與內(nèi)核、掛牌申請、組織反饋回復(fù)，掛牌后續(xù)的持續(xù)督導(dǎo)等工作，規(guī)范履行信息披露義務(wù)、完善公司治理機(jī)制。

（二）會計師事務(wù)所

企業(yè)申請新三板掛牌，須聘請具有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所承擔(dān)有關(guān)審計和驗資等工作。主要工作如下：出具審計報告、驗資報告、發(fā)行人原始財務(wù)報表與申報財務(wù)報表的差異情況專項意見、協(xié)助企業(yè)反饋回復(fù)。

（三）律師事務(wù)所

企業(yè)申請新三板掛牌，必須依法聘請律師事務(wù)所擔(dān)任法律顧問，協(xié)助和指導(dǎo)企業(yè)起草公司章程等公司法律文件、出具法律意見書、掛牌文件鑒證意見等。

（四）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu) 負(fù)責(zé)出具股改的資產(chǎn)評估報告書（必須是證券評估資質(zhì)）。

（二）材料制作階段

材料制作階段的主要工作包括：

（1）申請掛牌公司董事會、股東大會決議通過新三板掛牌的相關(guān)決議和方案；（2）制作掛牌申請文件；（3）主辦券商內(nèi)核；

（4）主辦券商推薦等主要流程。主要工作由券商牽頭，公司、會計師、律師配合完成。

（三）反饋審核階段

反饋審核階段的工作主要是交易所與證監(jiān)會的審核階段，大約會在45天-60天左右；中介結(jié)構(gòu)會根據(jù)情況進(jìn)行反饋。反饋審查的工作流程如下：

1、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司接收材料

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司設(shè)接收申請材料的服務(wù)窗口。申請掛牌公開轉(zhuǎn)讓、股票發(fā)行的股份公司（以下簡稱申請人）通過窗口向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交掛牌（或股票發(fā)行）申請材料。申請材料應(yīng)符合《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請文件內(nèi)容與格式指引（試行）》等有關(guān)規(guī)定的要求。

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對申請材料的齊備性、完整性進(jìn)行檢查：需要申請人補(bǔ)正申請材料的，按規(guī)定提出補(bǔ)正要求；申請材料形式要件齊備，符合條件的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具接收確認(rèn)單。

2、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司審查反饋（1）反饋

對于審查中需要申請人補(bǔ)充披露、解釋說明或中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查落實的主要問題，審查人員撰寫書面反饋意見，由窗口告知、送達(dá)申請人及主辦券商。（2）落實反饋意見

申請人應(yīng)當(dāng)在反饋意見要求的時間內(nèi)向窗口提交反饋回復(fù)意見；如需延期回復(fù)，應(yīng)提交申請，但最長不得超過三十個工作日。

3、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具審查意見

申請材料和回復(fù)意見審查完畢后，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具同意或不同意掛牌或股票發(fā)行（包括股份公司申請掛牌同時發(fā)行、掛牌公司申請股票發(fā)行）的審查意見，窗口將審查意見送達(dá)申請人及相關(guān)單位。

（四）登記掛牌階段

登記掛牌階段主要是掛牌上市審核通過后的工作，主要工作包括：（1）分配股票代碼；（2）辦理股份登記存管；（3）公司掛牌敲鐘。這些工作都會由券商帶領(lǐng)企業(yè)完成。

二、所需中介機(jī)構(gòu)主要職責(zé)

新三板掛牌上市一般需要聘請以下中介機(jī)構(gòu)：（1）證券公司，即主辦券商；（2）會計師事務(wù)所；（3）律師事務(wù)所；（4）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)（證券資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)）。各機(jī)構(gòu)主要工作如下：

（一）主辦券商

主辦券商主要負(fù)責(zé)掛牌公司的改制、掛牌公司的規(guī)范、申請材料的制作與內(nèi)核、掛牌申請及后續(xù)的持續(xù)督導(dǎo)等工作，具體工作如下：

1、按照國家相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定協(xié)助企業(yè)進(jìn)行股份制改制、成立股份有限公司，具體工作包括：

（1）對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查；

（2）協(xié)助企業(yè)以及會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)制訂改制的整體方案并進(jìn)行法律、財務(wù)等方面的可行性研究；（3）組織股份制改制工作小組；

（4）調(diào)查企業(yè)的資產(chǎn)狀況和財務(wù)狀況, 對企業(yè)資產(chǎn)狀況和財務(wù)狀況中與改制要求不相符合的部分向企業(yè)提出整改的意見或建議, 并協(xié)助企業(yè)以及會計師事務(wù)所解決有關(guān)財務(wù)問題；

（5）協(xié)助企業(yè)以及律師事務(wù)所解決在企業(yè)改制過程中的法律問題；（6）編制企業(yè)股份制改制的工作時間表；

（7）協(xié)助企業(yè)及律師事務(wù)所制作、編制有關(guān)企業(yè)改制設(shè)立股份有限公司的申請文件；

（8）協(xié)助企業(yè)與政府有關(guān)主管部門溝通協(xié)調(diào)以取得股份制改制的所有批準(zhǔn)；（9）協(xié)助企業(yè)召開創(chuàng)立大會和第一屆董事會第一次會議；（10）協(xié)助企業(yè)完成有關(guān)設(shè)立股份有限公司的其他工作。

2、對企業(yè)改制后設(shè)立的股份有限公司進(jìn)行新三板掛牌前的輔導(dǎo)工作。

3、按新三板掛牌的相關(guān)規(guī)定對股份有限公司進(jìn)行盡職調(diào)查，對發(fā)現(xiàn)的問題提出解決辦法并協(xié)助企業(yè)落實相關(guān)措施。

4、協(xié)調(diào)、安排中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場進(jìn)行相關(guān)工作，并使其按時制作掛牌申報材料。

5、協(xié)助企業(yè)與相關(guān)的主管部門溝通，推進(jìn)企業(yè)資本運(yùn)作、順利開展掛牌工作。

6、負(fù)責(zé)制作企業(yè)進(jìn)行新三板掛牌申請所需材料，并為與之相關(guān)聯(lián)的工作提供參考意見。

7、企業(yè)申請新三板掛牌材料的內(nèi)核。

8、向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)遞交掛牌申請的相關(guān)材料，并進(jìn)行及時的反饋。

9、企業(yè)掛牌之后，主辦券商應(yīng)持續(xù)督導(dǎo)所推薦掛牌公司誠實守信、規(guī)范履行信息披露義務(wù)、完善公司治理機(jī)制。

（二）會計師事務(wù)所

企業(yè)申請新三板掛牌，須聘請具有證券從業(yè)資格的會計師事務(wù)所承擔(dān)有關(guān)審計和驗資等工作。主要工作如下：

（1）負(fù)責(zé)企業(yè)改制的審計，并出具審計報告；（2）負(fù)責(zé)企業(yè)資本驗證，并出具有關(guān)驗資報告；

（3）負(fù)責(zé)企業(yè)財務(wù)報表的審計，并出具兩年及一期的審計報告；（4）對發(fā)行人原始財務(wù)報表與申報財務(wù)報表的差異情況出具專項意見；（5）提供與新三板掛牌有關(guān)的財務(wù)會計咨詢服務(wù)。

（三）律師事務(wù)所

企業(yè)申請新三板掛牌，必須依法聘請律師事務(wù)所擔(dān)任法律顧問，其主要工作如下：（1）對掛牌企業(yè)改制重組方案的合法性進(jìn)行論證；（2）指導(dǎo)掛牌企業(yè)股份公司的設(shè)立或變更；

（3）對企業(yè)掛牌過程中涉及的法律事項進(jìn)行審查并協(xié)助企業(yè)規(guī)范、調(diào)整和完善；（4）對企業(yè)主體的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)、組織機(jī)構(gòu)運(yùn)作、獨(dú)立性、稅務(wù)等公司法律事項的合法性進(jìn)行判斷；

（5）對企業(yè)掛牌過程中的各種法律文件的合法性進(jìn)行判斷；（6）協(xié)助和指導(dǎo)企業(yè)起草公司章程等公司法律文件；（7）出具法律意見書等掛牌所需要的文件；（8）對有關(guān)申請掛牌文件提供鑒證意見。

公司在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓涉及的律師實務(wù)主要為盡職調(diào)查，我們律所將組建最有能力的律師團(tuán)隊在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上提出可能影響公司在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報價轉(zhuǎn)讓的實質(zhì)性法律問題，提出整改和解決方案，我們律師將對如下方面進(jìn)行核查并發(fā)表法律意見。

（一）企業(yè)改制設(shè)立股份企業(yè)并規(guī)范之法律事務(wù)：（1）協(xié)助企業(yè)設(shè)計其改制方案；（2）審查并確認(rèn)其改制方案的合法性；

（3）協(xié)助企業(yè)起草股份企業(yè)設(shè)立的發(fā)起人協(xié)議；（4）協(xié)助企業(yè)起草股份企業(yè)章程草案及相關(guān)配套文件；（5）出席股份企業(yè)創(chuàng)立大會，并出具見證意見；（6）審查股份企業(yè)之發(fā)起人的主體資格條件；（7）審查股份企業(yè)之重大合同及債權(quán)債務(wù)關(guān)系；

（8）審查股份企業(yè)與其發(fā)起人的關(guān)聯(lián)關(guān)系，協(xié)助設(shè)計關(guān)聯(lián)關(guān)系的處置方案；（9）協(xié)助起草與股份企業(yè)設(shè)立有關(guān)的關(guān)聯(lián)交易協(xié)議；

（10）審查股份企業(yè)的土地使用情況，協(xié)助規(guī)范土地使用權(quán)處置方案，協(xié)助審查有關(guān)土地使用權(quán)出讓合同；

（11）協(xié)助起草有關(guān)土地使用權(quán)租賃協(xié)議；（12）審查股份企業(yè)的注冊商標(biāo)等無形資產(chǎn)情況；（13）協(xié)助起草有關(guān)無形財產(chǎn)專有權(quán)、使用權(quán)處置協(xié)議；（14）協(xié)助起草股份企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之生產(chǎn)經(jīng)營性綜合服務(wù)協(xié)議；（15）協(xié)助起草股份企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之生活服務(wù)性綜合服務(wù)協(xié)議；（16）企業(yè)委托的其他事項。

（二）股票進(jìn)入證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報價轉(zhuǎn)讓之法律事務(wù)（包括但不限于）：

（1）協(xié)助企業(yè)建立企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)；

（2）對企業(yè)之高級管理人員進(jìn)行《公司法》有關(guān)知識輔導(dǎo)；（3）對企業(yè)之高級管理人員進(jìn)行《證券法》有關(guān)知識輔導(dǎo)；

（4）根據(jù)《股份進(jìn)入證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報價轉(zhuǎn)讓的中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限企業(yè)信息披露規(guī)則》對企業(yè)之信息披露進(jìn)行輔導(dǎo)；（5）對企業(yè)股票進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)事宜的所有文件提供法律咨詢；

（6）為企業(yè)股票進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)事宜出具法律意見書、核查意見、見證意見等；

（7）為企業(yè)和其他中介機(jī)構(gòu)提供有關(guān)法律幫助。

（四）資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)

必須有證券資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)出具重組報告，無形資產(chǎn)復(fù)核報告，股改評估報告。

第三部分

新三板初步規(guī)劃

一、總體規(guī)劃 1、2015年8月中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場盡職調(diào)查，提出企業(yè)規(guī)范方案。

2、以2015年12月31日為審計基準(zhǔn)日整體變更為股份有限公司。

3、在2016年3月底以前向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（“新三板”交易所）上報新三板掛牌上市的申報材料（以2014、2015兩年數(shù)據(jù)）。

4、在2016年6月份以前完成新三板掛牌的相關(guān)手續(xù)。

二、具體時間安排

日期 工作內(nèi)容 責(zé)任方 備注

第一階段：改制成立股份有限公司階段 2015年8月前

1、中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查 公司、券商、會計師、律師 2015年9月前

2、中介機(jī)構(gòu)提出企業(yè)規(guī)范、整改的方案 券商、會計師、律師 2015年12月前

4、企業(yè)進(jìn)行整改規(guī)范 公司

5、完成股份公司名稱預(yù)核準(zhǔn) 公司

2016年1月前

6、會計師出具改制審計報告 會計師

7、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評估報告 評估師

8、確定改制方案 券商、會計師、律師 以8月31為基準(zhǔn)日

9、有限公司股東會、董事會審議整體變更事宜，全體股東簽署發(fā)起人協(xié)議 公司、律師

10、律師完成股份公司創(chuàng)立大會的相關(guān)法律文件及“三會”議事規(guī)則等，核查擬任董監(jiān)高的任職資格 律師

11、律師及券商對股份公司章程、三會議事規(guī)則進(jìn)行講解，幫助公司股東及高管知悉股份公司治理要求 律師、券商

12、會計師出具改制驗資報告 會計師 2016年2月前

13、召開股份公司創(chuàng)立大會（暨股份公司第一次股東大會），選舉股份公司第一屆董事、監(jiān)事，審議通過申請公司股份在代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的議案 公司、律師

14、召開股份公司第一屆董事會第一次會議和第一屆監(jiān)事會第一次會議，選舉董事長、監(jiān)事會主席，任命總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)以及董事會秘書等高管人員

公司、律師

15、向工商局提交股份公司變更登記資料 公司

16、取得股份公司營業(yè)執(zhí)照 公司

第二階段：新三板掛牌材料制作階段 2016年3月

1、會計師出具兩年一期掛牌審計報告（2014年、2015年兩年審計報告）會計師

以2014、2015兩年為報告期 2016年4月

2、律師出具掛牌法律意見書 律師 2016年5月

3、主辦券商完成盡職調(diào)查工作底稿、盡職調(diào)查報告及公開轉(zhuǎn)讓說明書初稿 主辦券商 2016年6月

4、主辦券商就掛牌公司治理、三板交易規(guī)則、信息披露等事項對公司股東及高管進(jìn)行輔導(dǎo) 公司、主辦券商

5、主辦券商與公司就公開轉(zhuǎn)讓說明書進(jìn)行溝通和反饋 主辦券商

6、主辦券商內(nèi)核會議審核通過，并出具推薦報告 主辦券商

7、主辦券商完成全套申報材料 主辦券商

第三階段：交易所反饋審核階段 2016年3月底

1、主辦券商向中國證監(jiān)會報送備案文件 主辦券商 2016年5月

2、主辦券商針對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)反饋意見進(jìn)行補(bǔ)充調(diào)查工作 公司、主辦券商、會計師、律師 2016年5月底

3、公司取得備案確認(rèn)函 主辦券商、公司

第四階段：股票登記掛牌階段 2016年6月

1、申請股份簡稱及股份代碼 公司、主辦券商

2、辦理股份集中登記托管等工作 公司、主辦券商

3、披露公開轉(zhuǎn)讓說明書（公司）、推薦報告（主辦券商）、審計報告（會計師）和法律意見書（律師）等相關(guān)文件 公司、主辦券商

4、股份開始掛牌 公司、主辦券商

第五階段：掛牌后的持續(xù)督導(dǎo)及融資 2016年7月后

1、在掛牌過程中，根據(jù)需要可以進(jìn)行相應(yīng)的融資，包括銀行貸款等方式 公司、主辦券商

2、根據(jù)公司的融資需要進(jìn)行定向發(fā)行、發(fā)行債券等方式在資本市場融資。公司、主辦券商

3、主辦券商對公司進(jìn)行終身持續(xù)督導(dǎo) 公司、主辦券商

第六階段：選擇時機(jī)轉(zhuǎn)主板或創(chuàng)業(yè)板 2017~2018年后

1、根據(jù)企業(yè)情況安排輔導(dǎo)備案 公司、主辦券商

2、申請A股上市

公司、主辦券商、會計師、律師

3、A股上市成功

公司、主辦券商、會計師、律師

4、上市后的持續(xù)督導(dǎo) 公司、主辦券商

備注說明：以上僅為初步的實施規(guī)劃，具體時間會根據(jù)實際情況有所變化；具體細(xì)節(jié)工作需要在實際工作中進(jìn)行細(xì)化、調(diào)整。

三、中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場前企業(yè)需要的準(zhǔn)備工作

1、按照《主辦券商推薦掛牌業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作底稿目錄》的資料清單準(zhǔn)備材料，上述目錄已經(jīng)發(fā)送。

2、梳理財務(wù)數(shù)據(jù)、清理銀行賬戶，具體事宜可以與會計師事務(wù)所謝總直接溝通。

3、梳理未入賬資產(chǎn)情況，核實其價值，并補(bǔ)充合同及發(fā)票；也可以等會計師事務(wù)所進(jìn)場后再做，但要做好提前準(zhǔn)備。企業(yè)上新三板的好處：

1、轉(zhuǎn)板IPO 要討論企業(yè)掛牌新三板的好處，就不得不提轉(zhuǎn)板IPO。對懷揣上市夢想的企業(yè)家，這是最大的吸引力，也是對企業(yè)最大的價值。

現(xiàn)在新三板的主管機(jī)構(gòu)，已經(jīng)從中國證券業(yè)協(xié)會變更為中國證監(jiān)會。盡管新三板掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板IPO的具體細(xì)則還沒有出來，但在兩者之間搭建轉(zhuǎn)板機(jī)制，為新三板掛牌企業(yè)提供轉(zhuǎn)板IPO的綠色通道這一點(diǎn)，已經(jīng)十分明確。

2、財富增值

掛牌新三板之前，企業(yè)到底值多少錢，并沒有一個公允的數(shù)值。但在企業(yè)掛牌之后，市場會對企業(yè)給出一個估值，并將有一個市盈率?，F(xiàn)在新三板的平均市盈率在18倍左右。

為什么富豪榜中的人那么有錢？就是因為他們擁有的資產(chǎn)價值被放大了。被什么放大？就是資本市場的市盈率。

3、吸引投資人

中小企業(yè)最大的困難之一就是融資，而融資遇到的第一個困難，就是如何吸引和聯(lián)系投資人。不能吸引投資人的目光，你的企業(yè)投資價值再大，也沒有用。為什么企業(yè)難以吸引投資人？因為我們的中小企業(yè)數(shù)量龐大，有融資需求的太多。甚至有的企業(yè)為了融資不惜弄虛作假。投資人也希望找到好的企業(yè)投資，但他們的工作也不好做。對他們來說，符合投資標(biāo)準(zhǔn)的好企業(yè)是需要去淘的，同時還要小心被騙。

企業(yè)掛牌新三板之后，增加了自己的曝光機(jī)會，能有更多的機(jī)會吸引投資人的目光。并且作為非上市公眾公司，很多信息都是公開的。你的信息都已經(jīng)拿出來曬了，都已經(jīng)接受公眾的監(jiān)督了，投資人還會輕易懷疑你嗎？至少你的信任度要比非公眾公司高多了。

現(xiàn)在的情況是，很多PE都將新三板企業(yè)納入項目源。一旦他們發(fā)現(xiàn)機(jī)會，就會出手。

甚至不用等到掛牌，有些企業(yè)在掛牌前，就因為要掛牌而獲得了投資人的投資。這樣的話，企業(yè)更早獲得了資金，投資人進(jìn)入企業(yè)的價格更低，對雙方都是有好處的。

4、價值變現(xiàn)

掛牌前，企業(yè)老板缺錢需要去借，掛了牌以后再需要用錢時，只需要出售一部分股權(quán)就可以了。到8月份做市商制度實行以后，這種交易將會越來越便利。而由于市盈率的存在，在交易時，還將獲得不小的溢價。

除此之外，新三板還為原股東退出提供了便利。不管是合伙人還是員工，都可以很方便的在市場上出售自己的股權(quán)，實現(xiàn)溢價退出。當(dāng)然，前提是過了限售期。

5、股權(quán)融資

融資方式有債權(quán)融資和股權(quán)融資之分，兩者各有特點(diǎn)各有優(yōu)勢。股權(quán)融資不用提供抵押，融來的錢也不用還。并且通常在融來資金的同時，還能融來資源。新三板之后，企業(yè)在需要融資時，只要把手里的股權(quán)出讓一部分就可以了。掛牌后如何進(jìn)行融資，是9C顧問在為企業(yè)設(shè)計新三板的掛牌方案時，重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容之一。

6、定向增發(fā) 股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資用的是股東原來手里的股權(quán)，屬于存量。如果股東不愿意用這種方式，還可以定向增發(fā)。定向增發(fā)是對特定對象的融資行為，用的是增量。原股東不用出讓股權(quán)，但每人手里的股權(quán)會被稀釋。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般伴有原股東股權(quán)的重大稀釋，或者是原股東的退出。轉(zhuǎn)讓前后，企業(yè)的整體盤子基本是不變的。但定向增發(fā)則是在原股東不變的情況下，增加新的股東。投入的錢任何人都不能拿走，是要放到企業(yè)的。這時候，企業(yè)的整體盤子是增加的。

7、增加授信

企業(yè)成功掛牌新三板，是一種非常積極的信號。銀行對于這樣的企業(yè)，是非常愿意增加授信并提供貸款的，因為他們也面臨激烈的競爭，并且以后這種競爭還會加劇。

8、股權(quán)質(zhì)押

有些企業(yè)掛牌新三板后，就會有銀行找來，說可以提供貸款，因為股權(quán)可以質(zhì)押了。

9、品牌效應(yīng)

掛牌新三板后，就成為了非上市公眾公司，企業(yè)會獲得一個6位的以4開頭的掛牌代碼，還有一個企業(yè)簡稱。以后企業(yè)的很多信息都要公開。但與此同時，企業(yè)的影響和知名度也在不斷擴(kuò)大。

10、規(guī)范治理

為掛牌新三板，企業(yè)需要進(jìn)行股份制改造，需要構(gòu)建規(guī)范的現(xiàn)代化治理結(jié)構(gòu)。如果企業(yè)歷史上有不規(guī)范的遺留問題，還要進(jìn)行處理和解決。

一個新三板掛牌過程，就是一個簡版的IPO。在這個過程中，企業(yè)潛藏的瑕疵和風(fēng)險將得到解決，規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)將得以建立。等時機(jī)成熟，具備IPO條件時，操作起來也將大為輕松。