第一篇：投融資管理制度

成都康福家健康管理公司

投融資管理制度

第一章 總則

第一條 為了規(guī)范成都康福家健康管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：管理公司）項(xiàng)目投資運(yùn)作和投融資行為，保證投資資金的安全和有效增值，實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)化和經(jīng)營(yíng)管理的規(guī)范化、制度化，使本公司在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，穩(wěn)健發(fā)展，贏取良好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，并依照《中華人民共和國(guó)公司法》等國(guó)家有關(guān)政策法規(guī)，結(jié)合管理公司章程及具體情況制定本制度。

第二條 本公司及下屬各單位在進(jìn)行各項(xiàng)目投資時(shí)，均須遵守本制度。第三條 本公司及下屬各單位的重大投資項(xiàng)目由總經(jīng)理辦公會(huì)和董事會(huì)審議決定，由總經(jīng)理和各項(xiàng)目經(jīng)理負(fù)責(zé)組織實(shí)施。

第四條 本制度中的融資，包括權(quán)益資本融資和債務(wù)資本融資兩種方式。權(quán)益性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)權(quán)益資本的融資，如增加實(shí)收資本；債務(wù)性是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)負(fù)債的融資，如向金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃等。短期債務(wù)性融資，是指負(fù)債期限不超過(guò)一年（含一年）的債務(wù)性融資。長(zhǎng)期債務(wù)性融資，是指負(fù)債期限超過(guò)一年（不含一年）的債務(wù)性融資。

第五條 本制度適用于成都康福家健康管理有限公司及其下屬控股子公司的一切融資行為。

第二章 項(xiàng)目的初選與分析

第六條 各投資項(xiàng)目的選擇應(yīng)以本公司的戰(zhàn)略方針和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃為依據(jù)，綜合考慮產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)方向及產(chǎn)業(yè)間的結(jié)構(gòu)平衡，以實(shí)現(xiàn)投資組合的最優(yōu)化。

第七條 各投資項(xiàng)目的選擇均應(yīng)經(jīng)過(guò)充分調(diào)查研究，并提供準(zhǔn)確、詳細(xì)資料及分析，以確保資料內(nèi)容的可靠性、真實(shí)性和有效性。項(xiàng)目分析內(nèi)容包括：１.市場(chǎng)狀況分析；２.投資回報(bào)率；３.投資風(fēng)險(xiǎn)（政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)）；４.投資流動(dòng)性；５、投資占用時(shí)間；６.投資管理難度；７.稅收優(yōu)惠條件；８.對(duì)實(shí)際資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)控制的能力；９.投資的預(yù)期成本；10.投資項(xiàng)目的籌資能力；11.投資的外部環(huán)境及社會(huì)法律約束。

第八條 各投資項(xiàng)目依所掌握的有關(guān)資料并進(jìn)行初步實(shí)地考察和調(diào)查研究后，由項(xiàng)目投資單位提出項(xiàng)目建議，并編制可行性報(bào)告及實(shí)施方案，按審批程序及權(quán)限報(bào)送管理公司分管領(lǐng)導(dǎo)審核。分管領(lǐng)導(dǎo)對(duì)投資單位報(bào)送的報(bào)告經(jīng)調(diào)研后認(rèn)為可行的，應(yīng)盡快給予審批或按程序提交有關(guān)會(huì)議審定。對(duì)暫時(shí)不考慮的項(xiàng)目，最遲五天內(nèi)給予明確答復(fù)，并將有關(guān)資料編入備選項(xiàng)目存檔。

第三章 項(xiàng)目的審批與立項(xiàng)

第九條 投資項(xiàng)目的審批權(quán)限：100萬(wàn)元以下的項(xiàng)目，由公司主管副總經(jīng)理審批；100萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下的項(xiàng)目，由主管副總經(jīng)理提出意見(jiàn)報(bào)總經(jīng)理審批； 200萬(wàn)元以上，1000萬(wàn)元以下的項(xiàng)目，由總 2

經(jīng)理辦公會(huì)審批；1000萬(wàn)元以上項(xiàng)目由董事會(huì)審批。

第十條 凡投資100萬(wàn)元以上的項(xiàng)目均列為重大投資項(xiàng)目，應(yīng)由公司投融資部在原項(xiàng)目建議書(shū)、可行性報(bào)告及實(shí)施方案的基礎(chǔ)上提出初審意見(jiàn)，報(bào)公司主管副總經(jīng)理審核后按項(xiàng)目審批權(quán)限呈送總經(jīng)理或總經(jīng)理辦公會(huì)或董事會(huì)，進(jìn)行復(fù)審或全面論證。

第十一條 總經(jīng)理辦公會(huì)對(duì)重大項(xiàng)目的合法性和前期工作內(nèi)容的完整性，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，財(cái)務(wù)預(yù)算的可行性及項(xiàng)目規(guī)模、時(shí)機(jī)等因素均應(yīng)進(jìn)行全面審核。必要時(shí)，可指派專(zhuān)人對(duì)項(xiàng)目再次進(jìn)行實(shí)地考察，或聘請(qǐng)專(zhuān)家論證小組對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行專(zhuān)業(yè)性的科學(xué)論證，以加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目的深入認(rèn)識(shí)和了解，確保項(xiàng)目投資的可靠和可行。經(jīng)充分論證后，凡達(dá)到立項(xiàng)要求的重大投資項(xiàng)目，由總經(jīng)理辦公會(huì)或董事會(huì)簽署予以確立。

第十二條 投資項(xiàng)目確立后，凡確定為公司直接實(shí)施的項(xiàng)目由公司法定代表人或授權(quán)委托人對(duì)外簽署經(jīng)濟(jì)合同書(shū)及辦理相關(guān)手續(xù)；凡確定為下級(jí)單位實(shí)施的項(xiàng)目，由該法人單位的法定代表人或授權(quán)委托人對(duì)外簽署經(jīng)濟(jì)合同書(shū)及辦理相關(guān)手續(xù)。其他任何人未經(jīng)授權(quán)所簽定合同，均視無(wú)效。

第十三條 各投資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人由實(shí)施單位的總經(jīng)理委派，并對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。

第十四條 各投資項(xiàng)目的業(yè)務(wù)班子由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)組建，報(bào)實(shí)施單位總經(jīng)理核準(zhǔn)。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人還應(yīng)與本公司或下級(jí)單位簽定經(jīng)濟(jì)責(zé)任合 3

同書(shū)，明確責(zé)、權(quán)、利的劃分，并按本公司資金有償占有制度確定完整的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和合理的利潤(rùn)基數(shù)與比例。

第四章 項(xiàng)目的組織與實(shí)施

第十五條 各投資項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)形式的不同，具體落實(shí)組織實(shí)施工作：

１.屬于公司全資項(xiàng)目，由總經(jīng)理委派項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及組織業(yè)務(wù)班子，進(jìn)行項(xiàng)目的實(shí)施工作，設(shè)立辦事機(jī)構(gòu)，制定員工責(zé)任制、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略以及具體的運(yùn)作措施等。同時(shí)認(rèn)真執(zhí)行本公司有關(guān)投資管理、資金有償占有以及合同管理等規(guī)定，建立和健全項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理制度。財(cái)務(wù)主管由公司總部委派，對(duì)本公司負(fù)責(zé)，并接受本公司的財(cái)務(wù)檢查，同時(shí)每月應(yīng)以報(bào)表形式將本月經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況上報(bào)管理公司。

２.屬于投資項(xiàng)目控股的，按全資投資項(xiàng)目進(jìn)行組織實(shí)施；非控股的，則本著加快資金回收的原則，委派業(yè)務(wù)人員積極參與合作，展開(kāi)工作，并通過(guò)董事會(huì)施加公司意圖和監(jiān)控其經(jīng)營(yíng)管理，確保利益如期回收。

第五章 項(xiàng)目的運(yùn)作與管理

第十六條 項(xiàng)目的運(yùn)作管理原則上由公司分管項(xiàng)目投資的副總經(jīng)理及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)。并由本公司采取總量控制、財(cái)務(wù)監(jiān)督、業(yè)績(jī)考核的管理方式進(jìn)行管理，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對(duì)主管副總經(jīng)理負(fù)責(zé)，副總經(jīng)理對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。

第十七條 各項(xiàng)目在完成工商注冊(cè)登記及辦理相關(guān)法定手續(xù)成為獨(dú)立 4

法人進(jìn)入正常運(yùn)作后，屬公司全資項(xiàng)目或控股項(xiàng)目，納入公司全資及控股企業(yè)的統(tǒng)一管理；屬二級(jí)企業(yè)投資的項(xiàng)目，由二級(jí)企業(yè)進(jìn)行管理。同時(shí)接受公司各職能部門(mén)的統(tǒng)一協(xié)調(diào)和指導(dǎo)性管理。協(xié)調(diào)及指導(dǎo)性管理的內(nèi)容包括：合并會(huì)計(jì)報(bào)表，財(cái)務(wù)監(jiān)督控制；年度經(jīng)濟(jì)責(zé)任目標(biāo)的落實(shí)、檢查和考核；企業(yè)管理考評(píng)；經(jīng)營(yíng)班子的任免；例行或?qū)ｍ?xiàng)審計(jì)等。

第十八條 凡公司持股及合作開(kāi)發(fā)項(xiàng)目未列入會(huì)計(jì)報(bào)表合并的，應(yīng)通過(guò)委派業(yè)務(wù)人員以投資者或股東身份積極參與合作和開(kāi)展工作，并通過(guò)被投資企業(yè)的董事會(huì)及股東會(huì)貫徹公司意圖，掌握了解被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，維護(hù)公司權(quán)益；委派的業(yè)務(wù)人員應(yīng)于每季度（最長(zhǎng)不超過(guò)半年）向公司遞交被投資企業(yè)資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)情況的書(shū)面報(bào)告，年度應(yīng)附董事會(huì)及股東大會(huì)相關(guān)資料。因故無(wú)委派人員的，由公司投融資部代表公司按上述要求進(jìn)行必要的跟蹤管理。

第十九條 公司全資及控股項(xiàng)目的綜合協(xié)調(diào)管理的牽頭部門(mén)為管理公司總經(jīng)理辦公室；持股及合作企業(yè)（未列入合并會(huì)計(jì)報(bào)表部分）的綜合協(xié)調(diào)管理的牽頭部門(mén)為公司投融資部。

第六章 項(xiàng)目的變更與結(jié)束

第二十條 投資項(xiàng)目的變更，包括發(fā)展延伸、投資的增減或滾動(dòng)使用、規(guī)模擴(kuò)大或縮小、后續(xù)或轉(zhuǎn)產(chǎn)、中止或合同修訂等，均應(yīng)報(bào)管理公司審批核準(zhǔn)。

第二十一條 投資項(xiàng)目變更，由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人書(shū)面報(bào)告變更理由，按報(bào)

批程序及權(quán)限報(bào)送管理公司有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)審定，重大的變更應(yīng)參照立項(xiàng)程序予以確認(rèn)。

第二十二條 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在實(shí)施項(xiàng)目運(yùn)作期內(nèi)因工作變動(dòng)，應(yīng)主動(dòng)做好善后工作，如屬公司內(nèi)部調(diào)動(dòng)，則須向繼任人交接完后方能離崗。屬個(gè)人卸任或離職，必須承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失，違者，所造成之后果，應(yīng)追究其個(gè)人責(zé)任。

第二十三條 投資項(xiàng)目的中止或結(jié)束，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及相應(yīng)機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)總結(jié)清理，并以書(shū)面報(bào)告形式匯報(bào)給管理公司。屬全資及控股項(xiàng)目，由公司企管部負(fù)責(zé)匯總整理，經(jīng)公司統(tǒng)一審定后責(zé)成有關(guān)部門(mén)辦理相關(guān)清理手續(xù)；屬持股或合作項(xiàng)目由投融資部負(fù)責(zé)匯總整理經(jīng)公司統(tǒng)一審定后，責(zé)成有關(guān)部門(mén)辦理相關(guān)清理手續(xù)。如有待解決問(wèn)題，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須負(fù)責(zé)徹底清潔，不得久拖推諉。

第七章 融資管理及審批程序

第二十四條 發(fā)行股票或債券的方案，由董事會(huì)提出并經(jīng)審議通過(guò)執(zhí)行后，報(bào)管理公司批準(zhǔn)。

第二十五條 管理公司貸款的審批權(quán)限規(guī)定如下：

（一）短期貸款：根據(jù)管理公司經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)預(yù)算，董事會(huì)決定公司年度短期貸款總額度范圍，并授權(quán)董事長(zhǎng)批準(zhǔn)在此范圍內(nèi)短期貸款轉(zhuǎn)期和新增短期貸款；

（二）長(zhǎng)期貸款：根據(jù)管理公司批準(zhǔn)的年度投資計(jì)劃或財(cái)務(wù)預(yù)算，董事會(huì)決定管理公司長(zhǎng)期貸款額度，由董事會(huì)授權(quán)董事長(zhǎng)審批。

第二十六條 管理公司融資工作相關(guān)責(zé)任

融資工作主要負(fù)責(zé)管理公司短期負(fù)債融資和長(zhǎng)期借款、融資租賃等，主要負(fù)責(zé)以下事項(xiàng)：

（一）制定管理公司以上融資事項(xiàng)的管理辦法。

（二）提出以上融資事項(xiàng)具體方案，并負(fù)責(zé)落實(shí)。

（三）提出或?qū)彶楣芾砉局攸c(diǎn)項(xiàng)目的長(zhǎng)期負(fù)債融資方案。

（四）負(fù)責(zé)對(duì)管理公司所有籌集資金使用監(jiān)督與管理。第二十七條 融資政策的選擇

融資政策應(yīng)結(jié)合管理公司發(fā)展?fàn)顩r、資金需求、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)因素、外部資金市場(chǎng)供給情況、國(guó)家相關(guān)政策法規(guī)要求制定。

（一）管理公司初創(chuàng)時(shí)期：應(yīng)采取穩(wěn)健的融資政策，盡可能減少銀行借款等負(fù)債融資。

（二）管理公司發(fā)展時(shí)期：應(yīng)采取穩(wěn)健的融資政策，可通過(guò)增加銀行借款等負(fù)債融資，改善資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本。

（三）管理公司迅速擴(kuò)張時(shí)期，可采取激進(jìn)的融資政策，選擇多種融資方式積極籌措資金，充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用適當(dāng)增加負(fù)債比例。

第二十八條 權(quán)益資本融資

管理公司根據(jù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要，依照法律、法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)董事會(huì)做出決議，可采用上市融資的方式。

權(quán)益性資本融資的順利募集需要以下各方面的配合：

（一）對(duì)資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的跟蹤分析。

（二）公司在資本市場(chǎng)的形象維護(hù)。

（三）已募集資金投向和使用的嚴(yán)格管理。

（四）與效益良好企業(yè)、優(yōu)秀中介機(jī)構(gòu)的積極配合。

第二十九條 債務(wù)資本融資

（一）債務(wù)資本融資方式

1.2.3.通過(guò)銀行貸款獲取短期借款、長(zhǎng)期借款。其他金融機(jī)構(gòu)的借款。融資租賃

（二）公司短期借款融資程序

1.投融資部根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算和資金計(jì)劃確定公司短期內(nèi)所需資金，編制融資計(jì)劃表；

2.按照融資規(guī)模大小，分別由投融資部經(jīng)理、副經(jīng)理、分管領(lǐng)導(dǎo)、總經(jīng)理辦公會(huì)和董事會(huì)審批融資計(jì)劃；

3.投融資部負(fù)責(zé)簽訂借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責(zé)任等。

（三）短期借款的管理

1.投融資部在短期借款到位當(dāng)日?qǐng)?bào)送相關(guān)資料到財(cái)務(wù)部，便于財(cái)務(wù)部在臺(tái)帳中登記。

2.投融資部與財(cái)務(wù)部共同監(jiān)管借款資金的使用，原則

上應(yīng)按照借款計(jì)劃使用該項(xiàng)資金，不得隨意改變資金用途。

（四）長(zhǎng)期借款融資程序及管理

長(zhǎng)期債務(wù)資本融資包括長(zhǎng)期借款、融資租賃等方式。（以下只考慮長(zhǎng)期借款）

1.長(zhǎng)期借款必須編制長(zhǎng)期計(jì)劃使用書(shū)，包括項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目批復(fù)公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款時(shí)間與計(jì)劃、還款期限與計(jì)劃等。

2.投融資部經(jīng)理、副經(jīng)理、分管領(lǐng)導(dǎo)、總經(jīng)理辦公會(huì)和董事會(huì)依其職權(quán)范圍審批該項(xiàng)長(zhǎng)期借款計(jì)劃。

3.投融資部負(fù)責(zé)簽訂長(zhǎng)期借款合同，其主要內(nèi)容包括貸款種類(lèi)、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來(lái)源、違約責(zé)任等。

4.長(zhǎng)期借款利息的處理按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行》。

（五）債務(wù)性融資的報(bào)批材料管理 債務(wù)性融資的報(bào)批材料應(yīng)包括以下內(nèi)容：

1.2.3.4.5.6.融資款項(xiàng)的用途及用款背景情況； 用款與還款計(jì)劃； 融資數(shù)量與債權(quán)人； 擔(dān)保方式與內(nèi)容；

用款項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性與還款能力分析； 其他需要說(shuō)明的事項(xiàng)。

如果某項(xiàng)籌資是直接為項(xiàng)目服務(wù)的，則此項(xiàng)目的投資收益率必須

大于該項(xiàng)目籌資的資本成本；如果某項(xiàng)籌資的直接效果是無(wú)法計(jì)量的，則應(yīng)該選擇資本金成本最低的 第三十條 融資風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的負(fù)責(zé)部門(mén)： 融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)由投融資部負(fù)責(zé)。

（二）公司融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)原則：

1.2.以投資和資金的需要決定融資的時(shí)機(jī)、規(guī)模和組合。充分考慮公司的償還能力，全面衡量收益情況和償債能力，做到量力而行。

3.4.第八章 附則

第三十一條 本制度如日后與國(guó)家頒布的法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或經(jīng)修改后的《公司章程》相抵觸時(shí)，按國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和《公司章程》的規(guī)定執(zhí)行。

第三十二條 本制度的擬定及修改由公司投融資部、經(jīng)公司總經(jīng)理辦公會(huì)審核后報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。

第三十三條 本制度由公司董事會(huì)負(fù)責(zé)解釋。第三十四條 本暫行規(guī)定自公布之日起實(shí)施。負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi)。融資要考慮稅款減免及社會(huì)條件的制約

第二篇：投融資部管理制度 (以此為準(zhǔn))

融資部管理制度

部門(mén)名稱(chēng)：融資部

部門(mén)職責(zé)：

投融資部作為公司的核心業(yè)務(wù)部門(mén)之一，主要負(fù)

責(zé)公司的融資管理工作，公司直接和間接融資計(jì)劃的制定與實(shí)施，并進(jìn)行融資的貸后管理，具體事宜如下：

1、根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，制定公司中、長(zhǎng)期投融資規(guī)劃，并負(fù)責(zé)投融資項(xiàng)目的籌劃及儲(chǔ)備。

2、根據(jù)公司的計(jì)劃，尋找、篩選投融資項(xiàng)目，對(duì)投融資項(xiàng)目在成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)等方面實(shí)施評(píng)估、測(cè)算和分析，為投融資決策提供依據(jù)。

3、對(duì)公司投資項(xiàng)目籌措資金，進(jìn)行項(xiàng)目預(yù)算，制定融資計(jì)劃。

4、根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)、企業(yè)實(shí)際及金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，制定融資方案，并負(fù)責(zé)方案的具體實(shí)施。

5、負(fù)責(zé)配合金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展貸前調(diào)查、貸中審查、貸后核查工作，配合銀行對(duì)項(xiàng)目貸款資金的監(jiān)督檢查。

6、完成公司交辦的其他工作。

崗位職責(zé)

融資部編制如下：

1.部長(zhǎng)1人，由張啟軍同志擔(dān)任。

2.部長(zhǎng)助理1人，由凌健楠同志擔(dān)任。

3.財(cái)務(wù)助理1人，由潘冬梅同志擔(dān)任。

4.檔案管理1人，由景登亮同志擔(dān)任。

5.合同定制、管理1人，由張平源同志擔(dān)任。

6.票據(jù)、進(jìn)出庫(kù)等支撐部分1人，由張勁同志擔(dān)任。

各工作崗位職責(zé)分工如下：

一、部長(zhǎng)

在公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下，主持融資全面工作，并對(duì)本部門(mén)負(fù)責(zé)

1.制定部門(mén)考核指標(biāo)，制訂部門(mén)工作計(jì)劃。

2.接受上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)下達(dá)的各項(xiàng)工作任務(wù)，并及時(shí)傳達(dá)給部門(mén)員工、各子公司或有關(guān)單位。

3.做好與相關(guān)單位、部門(mén)的橫向聯(lián)系，積極解決工作中的重點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題。

4.負(fù)責(zé)進(jìn)行銀行融資的前瞻性研究工作，包括收集研究公司、行業(yè)及與融資相關(guān)的政策信息，制定公司的銀行融資計(jì)劃并付諸實(shí)施。

5.負(fù)責(zé)進(jìn)行銀行融資全過(guò)程管理工作，包括合作銀行的甑選，貸款前期的談判，資料準(zhǔn)備，貸款融資方案的制定，貸款的發(fā)放和使用等

6.負(fù)責(zé)進(jìn)行銀行融資貸后服務(wù)與管理工作，包括加強(qiáng)貸款的后評(píng)估工作，如嚴(yán)格執(zhí)行合同約定，解決貸款遺留問(wèn)題、評(píng)估貸款還款對(duì)公司現(xiàn)金流和融資結(jié)構(gòu)的影響等，降低融資風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)貸款資金的使用進(jìn)行監(jiān)督，完成貸款期內(nèi)與貸款行的溝通對(duì)接工作，梳理后續(xù)融資項(xiàng)目，建立項(xiàng)目融資資料庫(kù)，與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期全面的戰(zhàn)略合作關(guān)系，維護(hù)并優(yōu)化公司的融資渠道。

7.負(fù)責(zé)推動(dòng)銀行融資創(chuàng)新工作，借助銀行平臺(tái)，結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際情況，積極拓展挖掘企業(yè)表外融資業(yè)務(wù)，8.負(fù)責(zé)完成其他相關(guān)銀行融資工作，推動(dòng)指導(dǎo)所屬集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)的融資工作，保證對(duì)所屬子公司或外部單位提供擔(dān)保的落實(shí)。

9.負(fù)責(zé)與公司相關(guān)部門(mén)進(jìn)行土地整理、成本核算、公司贏利模式分析，公司整體子利潤(rùn)與投資收益分析、公司綜合現(xiàn)金流分析，項(xiàng)目合作投資收益分析等為公司領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考、依據(jù)與建議。

二、部長(zhǎng)助理：

1、協(xié)助部長(zhǎng)完善公司的投融資管理體系，建立健全公司投融資管理制度、流程、工作規(guī)范，并組織實(shí)施。

2、協(xié)助部長(zhǎng)籌劃及儲(chǔ)備公司投融資項(xiàng)目。

3、協(xié)助部長(zhǎng)尋找、篩選投融資項(xiàng)目，對(duì)投融資項(xiàng)目實(shí)施評(píng)估、測(cè)算和分析，確定投融資項(xiàng)目的成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)，為投融資決策提供依據(jù)。

4、協(xié)助部長(zhǎng)對(duì)投資項(xiàng)目籌措資金，制定融資計(jì)劃和融資方案。

5、協(xié)助部長(zhǎng)實(shí)施融資方案，做好融資前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

6、配合財(cái)務(wù)部門(mén)做好籌措資金科學(xué)合理地分配、使用和償還。

7、落實(shí)部門(mén)工作任務(wù)及工作目標(biāo)到部門(mén)員工工作中，指導(dǎo)督促其全面完成。

8、接到公司上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)下達(dá)的各項(xiàng)工作任務(wù)時(shí)，組織部門(mén)會(huì)議將該工作任務(wù)各項(xiàng)內(nèi)容傳達(dá)、分配到每一位職員。

9、指導(dǎo)、監(jiān)督、檢查職員們的各項(xiàng)工作，及時(shí)掌握工作動(dòng)態(tài)，適時(shí)向公司領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)部門(mén)工作進(jìn)展情況。

10、協(xié)助部長(zhǎng)做好與相關(guān)單位、部門(mén)的橫向聯(lián)系，積極解決工作中的重點(diǎn)、難點(diǎn)問(wèn)題。

11、完成好領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作

三、財(cái)務(wù)助理

1、參加每一次融資任務(wù)的分析會(huì)，從財(cái)務(wù)方面給予意見(jiàn)與支撐。

2、針對(duì)每一次融資任務(wù)，提供相應(yīng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、資料包括：銀行流水（對(duì)公、私人）收集、財(cái)務(wù)報(bào)表、應(yīng)收應(yīng)付、企業(yè)資產(chǎn)匯總表等資料。

3、負(fù)責(zé)檢查合同、票據(jù)、財(cái)務(wù)資料直接的勾稽關(guān)系，查出不合理、不符合邏輯之處，予以相應(yīng)解釋及修改。

4、配合貸款主體法人，迎接銀行（擔(dān)保公司）等機(jī)構(gòu)的檢查審貸工作。

5、配合每一次貸款的貸后資料（財(cái)務(wù)）整理及報(bào)送。

6、完成好領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

四、融資專(zhuān)員（張平源、景登亮、張勁）

1、具體實(shí)施公司審批的融資方案。

2、所有融資部成員必須嚴(yán)格執(zhí)行融資部的管理制度，資料借、還必須嚴(yán)格手術(shù)，不允許出現(xiàn)先拿后補(bǔ)等情況，資料用完需及時(shí)歸還，融資部應(yīng)實(shí)時(shí)了解資料情況。

3、定期召開(kāi)部門(mén)分析會(huì)，針對(duì)部門(mén)融資計(jì)劃、方式、途徑和部門(mén)制度進(jìn)行討論，并呈報(bào)領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。

4、做好保密工作，不允許在融資部辦公室接待外客，不允許公司外人員隨意進(jìn)入部門(mén)辦公室，并完成好領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

5、在制作資料過(guò)程中，積極與其他部門(mén)配合，委托其他部門(mén)的工作，落實(shí)到人。

6、每天下班時(shí)所有資料，物品必須物歸原處，妥善保存。

7、公司每位股東建立一個(gè)獨(dú)立的檔案盒（放置個(gè)人資料和房產(chǎn)資料）

8、每一周呈報(bào)工作總結(jié)和下周工作安排。

9、部門(mén)員工應(yīng)逐步掌握整套貸款資料的獨(dú)立完成。部長(zhǎng)及助理進(jìn)行監(jiān)督和糾正。

10、完成好領(lǐng)導(dǎo)交辦的其他工作。

第三篇：某集團(tuán)公司投融資管理制度

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橫店集團(tuán)投融資管理制度

北大縱橫管理咨詢(xún)公司 二○○三年十月十五日

目錄

第一篇 籌資管理............................................................................................................2

第一章 總則...........................................................................................2 第二章 權(quán)益性籌資...............................................................................2 第三章 債務(wù)性籌資...............................................................................3

第二篇 投資管理............................................................................................................3

第四章 總則...........................................................................................4 第五章 投資審批權(quán)限...........................................................................4 第六章 投資審批程序...........................................................................6 第七章 投資項(xiàng)目監(jiān)控...........................................................................7 第八章 項(xiàng)目的驗(yàn)收和考核...................................................................9 第九章 其他...........................................................................................9

第一篇 籌資管理

第一章 總則

第一條 為規(guī)范公司籌資行為，降低資本成本，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金效益，依據(jù)國(guó)家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)規(guī)定，并結(jié)合公司具體情況制定本制度。

第二條 本制度所指的籌資，包括權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種方式。權(quán)益資本籌資是由公司所有者投入以及發(fā)行股票方式籌資，債務(wù)資本籌資指公司以負(fù)債方式借入并到期償還的資金，包括短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等方式籌資。

第三條 籌資的原則：

（一）總體上以滿(mǎn)足企業(yè)資金需要為宜，但要遵從集團(tuán)的統(tǒng)籌安排；

（二）充分利用各級(jí)政府及行業(yè)優(yōu)惠政策，積極爭(zhēng)取低成本籌資如：無(wú)償、資助、無(wú)息或貼息貸款等；

（三）長(zhǎng)遠(yuǎn)利益與當(dāng)前利益兼顧；

（四）權(quán)衡資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益資本和債務(wù)資本比重）對(duì)企業(yè)穩(wěn)定性、再籌資或資本運(yùn)作可能帶來(lái)的影響；

（五）要慎重考慮公司的償債能力，避免因到期不能償債而陷入困境。

第二章 權(quán)益性籌資

第四條 各企業(yè)的實(shí)收資本不得隨意變更。全資企業(yè)注冊(cè)資本的增減變動(dòng)，不論是貨幣資金投入還是往來(lái)劃轉(zhuǎn)，均應(yīng)報(bào)集團(tuán)財(cái)經(jīng)委審核，經(jīng)批準(zhǔn)后方可執(zhí)行；合資企業(yè)注冊(cè)資金的增減變動(dòng)應(yīng)經(jīng)本單位董事會(huì)批準(zhǔn)，并聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資后報(bào)集團(tuán)總部備案。

第五條 合資企業(yè)在注冊(cè)或增資擴(kuò)股時(shí)，應(yīng)督促所有股東遵照國(guó)家有關(guān)法規(guī)和董事會(huì)要求，及時(shí)、足額交付資本金，對(duì)未按時(shí)或足額交付資本金的，應(yīng)提交本單位董事會(huì)作股權(quán)調(diào)整等處理，并報(bào)總部備案。

第六條 合資企業(yè)股東投入的資本金不得以非法定程序抽回；

第七條

合作項(xiàng)目吸收的資金比照注冊(cè)資本進(jìn)行管理。

第三章 債務(wù)性籌資

第八條 各單位向銀行借款應(yīng)遵從銀行與國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，并以維護(hù)公司信譽(yù)為首要原則，及時(shí)辦理銀行借款到期歸還、續(xù)借申報(bào)工作，避免罰息、拖欠利息和延誤借款歸還事件的發(fā)生。

第九條 集團(tuán)控股企業(yè)的以下對(duì)外借款（包括長(zhǎng)短期借款、票據(jù)貼現(xiàn)等）須報(bào)集團(tuán)審批：

（一）向其他單位和個(gè)人借款超過(guò)50萬(wàn)元、向銀行借款超過(guò)200萬(wàn)元時(shí)；

（二）融資成本高于同期銀行貸款利率10%時(shí)；

（三）向有收購(gòu)或參股意向的借款人借款；

（四）借款有限制性條款，可能導(dǎo)致公司控制權(quán)易手或?qū)酒渌矫娈a(chǎn)生重大影響如：如要求以公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、重大資產(chǎn)作質(zhì)押、擔(dān)保等；

第十條 集團(tuán)總部及控股企業(yè)融資成本高于同期銀行貸款利率20%（含）以下的，由集團(tuán)總裁審批； 20%以上的，由集團(tuán)董事長(zhǎng)辦公會(huì)審批。

第十一條

未經(jīng)集團(tuán)同意，集團(tuán)附屬單位之間不得互相拆借資金。第十二條

集團(tuán)控股企業(yè)的以下內(nèi)部拆借須報(bào)集團(tuán)審批：

（一）集團(tuán)成員單位之間短期資金拆借（拆借期限在1年以?xún)?nèi)），金額100萬(wàn)以下的，須報(bào)集團(tuán)財(cái)務(wù)分管副總裁審批；金額在100萬(wàn)－200萬(wàn)的，須報(bào)集團(tuán)總裁審批；金額在200萬(wàn)以上的，須報(bào)集團(tuán)董事長(zhǎng)審批；

（二）集團(tuán)成員單位之間長(zhǎng)期資金拆借（拆借期限在1年以上），金額50萬(wàn)以下的，須報(bào)集團(tuán)財(cái)務(wù)分管副總裁審批；金額在50萬(wàn)－100萬(wàn)的，須報(bào)集團(tuán)總裁審批；金額在100萬(wàn)以上的，須報(bào)集團(tuán)董事長(zhǎng)審批；

第二篇 投資管理

第四章 總則

第十三條

為加強(qiáng)公司投資管理，規(guī)范公司投資行為，提高資金運(yùn)作效率，保證資金運(yùn)營(yíng)的安全性、收益性，依據(jù)國(guó)家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)規(guī)定，并結(jié)合公司具體情況制定本制度。

第十四條

經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)是負(fù)責(zé)集團(tuán)及其子公司、直屬企業(yè)、外部企業(yè)、合資企業(yè)、參股企業(yè)、收購(gòu)、兼并企業(yè)項(xiàng)目投資管理的主管部門(mén)。負(fù)責(zé)企業(yè)新建項(xiàng)目、技改項(xiàng)目、引進(jìn)項(xiàng)目、合資合作項(xiàng)目、參股項(xiàng)目、兼并收購(gòu)項(xiàng)目、科研計(jì)劃項(xiàng)目的審查、申報(bào)、立項(xiàng)，可行性研究報(bào)告、擴(kuò)初設(shè)計(jì)的申報(bào)審批。執(zhí)行部門(mén)是其下屬的投資管理部。

第十五條

本制度所指的投資分為長(zhǎng)期投資和短期投資兩種，長(zhǎng)期投資指持有時(shí)間準(zhǔn)備超過(guò)一年的各種股權(quán)性投資（如：獨(dú)資或與他方聯(lián)合設(shè)立公司、參股其他公司）、發(fā)行債券、其他債權(quán)投資及改建、擴(kuò)建與新項(xiàng)目投資等，短期投資指能夠隨時(shí)變現(xiàn)并持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過(guò)1年（含1年）的投資，包括股票投資、債券、基金投資及其他債權(quán)投資等，日常固定產(chǎn)購(gòu)置不作為投資管理。

第十六條

投資的原則

（一）必須遵守國(guó)家法律、法規(guī)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；

（二）必須符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略；

（三）必須規(guī)模適度，量力而行，不能影響公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展；

（四）必須堅(jiān)持效益原則，原則上長(zhǎng)期投資收益率不應(yīng)低于公司的凈資產(chǎn)收益率。

第五章 投資審批權(quán)限

第十七條

集團(tuán)控股企業(yè)的投資審批權(quán)歸集團(tuán)公司（政府部門(mén)分配的國(guó)債認(rèn)購(gòu)任務(wù)除外），非控股企業(yè)由其董事會(huì)確定。按照投資項(xiàng)目下管一級(jí)的原則，集團(tuán)公司只受理所屬一級(jí)獨(dú)資及控股企業(yè)的投資申報(bào)，其它企業(yè)的投資項(xiàng)目按照隸屬關(guān)系，分級(jí)管理。

第十八條

集團(tuán)公司及所屬企業(yè)應(yīng)制定本企業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃和投資計(jì)劃，所屬企業(yè)的投資計(jì)劃要經(jīng)法定程序集體討論、科學(xué)決策，并報(bào)集團(tuán)公司經(jīng)發(fā)委下屬投資管理部登記備案。

第十九條

集團(tuán)公司所屬企業(yè)，對(duì)外投資總量必須與其資產(chǎn)總量相適應(yīng)，累計(jì)總規(guī)模不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的50%。同時(shí)，為防止企業(yè)資產(chǎn)過(guò)度分散、管理鏈條過(guò)長(zhǎng)，應(yīng)嚴(yán)格控制集團(tuán)（總）公司下屬二級(jí)公司的對(duì)外投資。

第二十條

技改基建類(lèi)的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目審批權(quán)限

（一）工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目

1.大型一檔以上企業(yè)50萬(wàn)元以下、大型二檔企業(yè)20萬(wàn)元以下、其它企業(yè)10萬(wàn)元以下的技改項(xiàng)目由企業(yè)自主決定，報(bào)總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)備案。

2.投資在500萬(wàn)元以下的項(xiàng)目，報(bào)總部由經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)調(diào)研、論證、審查后審批，報(bào)總裁備案。

3.投資在500-1000萬(wàn)元的項(xiàng)目，由經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)咨詢(xún)、論證、審查，報(bào)總裁審批。

4.投資在1000-3000萬(wàn)元的項(xiàng)目，由經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)論證審查后，報(bào)投資決策委員會(huì)審查后由總裁審批，報(bào)董事局主席備案。

5.投資在3000萬(wàn)元以上項(xiàng)目，由經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)論證，投資決策委員會(huì)審查后，報(bào)董事局討論后由董事局主席審批。

（二）非工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目

1.影視旅游業(yè)10萬(wàn)元以下投資項(xiàng)目，由浙江旅業(yè)有限公司自主決定，報(bào)總部經(jīng)發(fā)委、財(cái)經(jīng)委分管領(lǐng)導(dǎo)備案。

2.教育、衛(wèi)生及其他第三產(chǎn)業(yè)等10萬(wàn)元以下投資項(xiàng)目，由分管領(lǐng)導(dǎo)審批，報(bào)總部經(jīng)發(fā)委、財(cái)經(jīng)委分管領(lǐng)導(dǎo)備案。

3.1000萬(wàn)元以下投資項(xiàng)目，由經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)調(diào)研、論證后報(bào)投資決策委員會(huì)審查，報(bào)總裁審批。

4.1000萬(wàn)元以上投資項(xiàng)目，由經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)調(diào)研、論證后，報(bào)投資決策委員會(huì)審查，再報(bào)董事局討論后，由董事局主席審批。

5.農(nóng)業(yè)企業(yè)項(xiàng)目生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資參照工業(yè)企業(yè)內(nèi)部審批規(guī)定執(zhí)行。以上審批程序含駐外企業(yè)。

第二十一條

設(shè)立新公司、參股其他公司等權(quán)益性長(zhǎng)期投資，投資額100萬(wàn)元以?xún)?nèi)的，由集團(tuán)總裁審批； 100萬(wàn)元至500萬(wàn)元（含500萬(wàn)）的，由集團(tuán)董事長(zhǎng)審批；500萬(wàn)元至1000萬(wàn)元（含1000萬(wàn)）的，由集團(tuán)董事會(huì)批準(zhǔn)；投資額在1000萬(wàn)元以上的投資由集團(tuán)股東會(huì)批準(zhǔn)。通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)施并購(gòu)，須經(jīng)集團(tuán)股東會(huì)批準(zhǔn)。

第二十二條

證券、期貨等金融投資

（一）橫店集團(tuán)有限公司可以從事證券、期貨、投資銀行等金融方面同營(yíng)業(yè)務(wù)，其他企業(yè)、單位未經(jīng)總部批準(zhǔn)，不得從事該方面業(yè)務(wù)。

（二）總部對(duì)金融投資實(shí)行專(zhuān)項(xiàng)額度管理制度，轉(zhuǎn)向額度有總裁審批，特殊情況實(shí)行單事單批。專(zhuān)項(xiàng)額度內(nèi)的投資可自行運(yùn)作，但額度內(nèi)的專(zhuān)項(xiàng)資金不得以作他用。

（三）對(duì)專(zhuān)項(xiàng)額度內(nèi)的投資經(jīng)營(yíng)情況，每季度須向總裁作書(shū)面報(bào)告。

第六章 投資審批程序

第二十三條

集團(tuán)及控股企業(yè)設(shè)立新公司或參股其他公司（非上市公司）、搞新項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，必須事先進(jìn)行可行性研究，從以下幾方面進(jìn)行定量和定性分析、評(píng)價(jià)。

（一）對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略的影響；

（二）對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響；

（三）主要風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施；

（四）公司的資源包括人力、物力、財(cái)力、管理能力能否滿(mǎn)足新的投資需要；

（五）投資收益；

（六）稅務(wù)論證。

第二十四條

按本規(guī)定必須上報(bào)審批的項(xiàng)目，由投資單位在末簽訂任何具有法律效力的合同、協(xié)議及未進(jìn)行任何實(shí)際投資之前，備齊以下資料，上報(bào)集團(tuán)公

司經(jīng)發(fā)委：

（一）項(xiàng)目投資申請(qǐng)報(bào)告或建議書(shū)；

（二）投資企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的投資決定或決議；

（三）項(xiàng)目可行性研究報(bào)告；

（四）有關(guān)合同、（協(xié)議）草案；

（五）資金來(lái)源及投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況；

（六）有關(guān)合作單位的資信情況；

（七）政府的有關(guān)許可文件；

（八）項(xiàng)目執(zhí)行人的資格及能力等；

第二十五條

集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)在收到項(xiàng)目報(bào)批的全部資料后，應(yīng)組織有關(guān)部門(mén)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行初審，并提出初審意見(jiàn)。對(duì)初審予以否決的項(xiàng)目，在征求公司主管領(lǐng)導(dǎo)同意后，由經(jīng)發(fā)委將初審意見(jiàn)書(shū)面返回申報(bào)單位。申報(bào)單位對(duì)初審意見(jiàn)有異議的，可申請(qǐng)復(fù)查一次。

第二十六條

經(jīng)初審認(rèn)為基本可行的項(xiàng)目，在征求主管領(lǐng)導(dǎo)意見(jiàn)后，由經(jīng)發(fā)委會(huì)商有關(guān)部門(mén)提出召開(kāi)投資審議會(huì)的建議。

第二十七條

投資審議會(huì)的內(nèi)容是：查詢(xún)項(xiàng)目基本情況，比較選擇不同的投資方案；對(duì)項(xiàng)目的疑點(diǎn)、隱患提出質(zhì)詢(xún)；評(píng)價(jià)項(xiàng)目執(zhí)行人的資格及能力等；提出項(xiàng)目最終決策、建議等。

第二十八條

總裁根據(jù)投資審議會(huì)對(duì)項(xiàng)目所作出的決議，簽署審批意見(jiàn)。第二十九條

經(jīng)發(fā)委根據(jù)總裁的審批意見(jiàn)，下達(dá)書(shū)面批復(fù)文件。一般情況下，在收到投資單位的上報(bào)申請(qǐng)后，應(yīng)在十五個(gè)工作日以?xún)?nèi)完成項(xiàng)目的審查與批復(fù)。

第三十條

凡屬于備案的項(xiàng)目，由投資單位在項(xiàng)目實(shí)施后十五天內(nèi)向集團(tuán)公司提交備案材料，包括可行性分析報(bào)告、合同、章程等。

第七章 投資項(xiàng)目監(jiān)控

第三十一條

企業(yè)投資實(shí)行投資、經(jīng)營(yíng)、和監(jiān)管相結(jié)合的原則。投資單位對(duì)投資項(xiàng)目應(yīng)實(shí)行專(zhuān)人專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)管，做到責(zé)權(quán)利相對(duì)稱(chēng)，確保項(xiàng)目按計(jì)劃順利實(shí)施。

實(shí)施項(xiàng)目管理責(zé)任制、明確項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，集團(tuán)公司與項(xiàng)目單位按四定（定目標(biāo)、定投資總額、定建設(shè)工期、定人員責(zé)任）、四包（包投資、包工期、包質(zhì)量安全、包經(jīng)濟(jì)效益），簽訂項(xiàng)目承包合同。

第三十二條

投資單位在項(xiàng)目正式立項(xiàng)并確定項(xiàng)目執(zhí)行人后，應(yīng)在確定一名項(xiàng)目監(jiān)督人，并由項(xiàng)目執(zhí)行人、監(jiān)督人與企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)簽定項(xiàng)目責(zé)任合同書(shū)，項(xiàng)目執(zhí)行人負(fù)直接責(zé)任，監(jiān)督人負(fù)連帶責(zé)任。

第三十三條

項(xiàng)目監(jiān)督人可由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)成員，經(jīng)營(yíng)班子成員或投資管理部門(mén)的人員擔(dān)任。項(xiàng)目監(jiān)督人的主要職責(zé)是：對(duì)項(xiàng)目全過(guò)程實(shí)行跟蹤監(jiān)管；督促項(xiàng)目執(zhí)行人加強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)作管理和資金財(cái)務(wù)管理；及時(shí)發(fā)現(xiàn)和匯報(bào)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，并提出解決的辦法和建議。

第三十四條

項(xiàng)目執(zhí)行人應(yīng)定期將項(xiàng)目進(jìn)展情況向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或管理部門(mén)作出書(shū)面匯報(bào)。并接受財(cái)務(wù)收支等方面的審計(jì)。

第三十五條

項(xiàng)目的組織實(shí)施

（一）要嚴(yán)格按批準(zhǔn)的規(guī)模、內(nèi)容和投資指標(biāo)執(zhí)行。任何單位不得擅自改變項(xiàng)目的規(guī)模內(nèi)容和突破投資總額。否則財(cái)務(wù)部門(mén)有權(quán)停止付款。因故超過(guò)概算的，必須事先提出調(diào)整概算報(bào)告，報(bào)集團(tuán)總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)核審后報(bào)總裁批準(zhǔn)后執(zhí)行。

（二）嚴(yán)格控制土建面積和土建投資，基建項(xiàng)目按施工圖和預(yù)算執(zhí)行，技改項(xiàng)目土建工程、單項(xiàng)工程新增面積一般不得超過(guò)原有面積的30%，或用于土建工程的資金不得超過(guò)總投資的20％。經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)、建設(shè)管理委員會(huì)要及時(shí)進(jìn)行監(jiān)督、檢查，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)向總部領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。

（三）計(jì)劃的調(diào)整和結(jié)轉(zhuǎn)。在計(jì)劃實(shí)施過(guò)程中，因情況變化，需要調(diào)整當(dāng)年投資計(jì)劃、用款計(jì)劃的項(xiàng)目，企業(yè)必須事先報(bào)集團(tuán)總部審批。

（四）總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)要組織有關(guān)人員至少每年兩次對(duì)下屬企業(yè)的投資項(xiàng)目實(shí)施情況進(jìn)行檢查。

第八章 項(xiàng)目的驗(yàn)收和考核

第三十六條

項(xiàng)目按批準(zhǔn)的內(nèi)容已經(jīng)完成，具備投產(chǎn)和使用條件，達(dá)到竣工文件規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)后，企業(yè)應(yīng)及時(shí)申請(qǐng)項(xiàng)目竣工后驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，編寫(xiě)竣工資料，報(bào)集團(tuán)總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)。集團(tuán)內(nèi)部立項(xiàng)的，由總部經(jīng)發(fā)委組織驗(yàn)收；政府部門(mén)立項(xiàng)的，各企業(yè)、單位報(bào)政府部門(mén)申請(qǐng)竣工驗(yàn)收。

第三十七條

效益考核

項(xiàng)目竣工驗(yàn)收投產(chǎn)后，經(jīng)過(guò)試生產(chǎn)期考核（一般為三個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)六個(gè)月），在達(dá)到設(shè)計(jì)規(guī)定的效益要求之前，企業(yè)應(yīng)逐月對(duì)項(xiàng)目投資效益進(jìn)行考察分析。不能達(dá)到設(shè)計(jì)規(guī)定的，應(yīng)及時(shí)向集團(tuán)總部匯報(bào)并提出有效措施限期達(dá)標(biāo)，并每月向集團(tuán)總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展委員會(huì)和有關(guān)部門(mén)報(bào)告項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益情況。

第三十八條

集團(tuán)公司每?jī)赡赀M(jìn)行一次投資項(xiàng)目?jī)?yōu)秀獎(jiǎng)評(píng)比活動(dòng)，對(duì)獲獎(jiǎng)的投資項(xiàng)目主管領(lǐng)導(dǎo)和投資項(xiàng)目執(zhí)行人、監(jiān)督人實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)。

第九章 其他

第三十九條

本辦法由橫店集團(tuán)股份有限公司負(fù)責(zé)解釋。第四十條

本辦法自下發(fā)之日起試行。

第四篇：項(xiàng)目投融資

項(xiàng)目投融資

一、1、發(fā)行債券比銀行貸款有利的方面 ①融資成本一般低于銀行貸款，比較合算。

②有利于提高融資人的信譽(yù)及其在社會(huì)上的知名度，從而可能開(kāi)辟更多的資金來(lái)源，籌集到更多的資金。

③資金來(lái)源更為穩(wěn)定。債券一般期限較大，債券持有人員只有在債券到期后才能收回本金，銀行貸款一般期限較短。

④發(fā)行債券融資的數(shù)款額度較大，資金使用較為自由；銀行一般對(duì)貸款額度掌握較嚴(yán)，對(duì)貸款資金的使用方向、用途等也有一定限制。

股票只有股份制企業(yè)才可以發(fā)行。公司必須先償還債務(wù)利息，然后才可以分配股息；債務(wù)清算時(shí)，償還債券在先，股票在后，債券收益更有保障。但公司盈利很大時(shí)，收益不增加，股票有較大的風(fēng)險(xiǎn)，又有較高收益的可能性。

2、債券投資的優(yōu)缺點(diǎn)：

（1）優(yōu)點(diǎn)：固定收入，利率高時(shí)收入也頗可觀；可以自由流通，不一定要到到期才能還本，隨時(shí)可以到次級(jí)市場(chǎng)變現(xiàn)；可以利用附買(mǎi)回及賣(mài)出回購(gòu)約定靈活調(diào)度資金；有不同的到期日可供選擇。

（2）缺點(diǎn)：利率上揚(yáng)時(shí)，價(jià)格會(huì)下跌；對(duì)抗通貨膨脹的能力較差。債券投資本金的安全性視發(fā)行機(jī)構(gòu)的信用而定，獲利則受利率風(fēng)險(xiǎn)影響，有時(shí)還會(huì)受通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)威脅。

二、1、基準(zhǔn)收益率：也稱(chēng)基準(zhǔn)折現(xiàn)率。是企業(yè)或行業(yè)或投資者以動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)所確定的、可接受的投資項(xiàng)目最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。是投資決策者對(duì)項(xiàng)目資金時(shí)間價(jià)值的估值。

2、基準(zhǔn)收益率影響因素：①加權(quán)資本成本；②機(jī)會(huì)成本；③風(fēng)險(xiǎn)貼補(bǔ)率；④通脹率

三、①利率：在一定時(shí)期內(nèi)，利息額與本金的比率，是計(jì)算利息的標(biāo)準(zhǔn)。

②利息：向資本出借者借入資本以供自用，支付給資本出借者的報(bào)酬。從另一方面看，它是借貸者使用貨幣資金必須支付的代價(jià)。利息實(shí)質(zhì)上是利潤(rùn)的一部分，是利潤(rùn)的特殊轉(zhuǎn)化形式。利息=本金X利率X期限

四、1.擔(dān)保：是指法律為確保特定的債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)，以債務(wù)人或第三人的信用或者特定財(cái)產(chǎn)來(lái)督促債務(wù)人履行債務(wù)的制度。分為人的擔(dān)保、物的擔(dān)保、金錢(qián)擔(dān)保

2.擔(dān)保物權(quán)：是與用益物權(quán)相對(duì)應(yīng)的他物權(quán)，指的是為確保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)而設(shè)定的，以直接取得或者支配特定財(cái)產(chǎn)的交換價(jià)值為內(nèi)容的權(quán)利。是指在借貸、買(mǎi)賣(mài)等民事活動(dòng)中，債務(wù)人或債務(wù)人以外的第三人將特定的財(cái)產(chǎn)作為履行債務(wù)的擔(dān)保。債務(wù)人未履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人依照法律規(guī)定的程序就該財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。擔(dān)保物權(quán)包括抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)和留置權(quán)。

3.擔(dān)保物權(quán)的局限性：第一種答案：立法理念上，通過(guò)擔(dān)保物權(quán)制度的創(chuàng)制來(lái)提高資源利用效率的觀念仍未從根本上得到確立，而擔(dān)保物權(quán)在法律制度上的潛力遠(yuǎn)未被充分挖掘，擔(dān)保物權(quán)制度的作用仍未全面發(fā)揮。在立法目的上，仍固守確保擔(dān)保債權(quán)受償?shù)某霭l(fā)點(diǎn)，而對(duì)發(fā)揮擔(dān)保物權(quán)在商品經(jīng)濟(jì)、資本融通、商業(yè)信用等方面的多樣化方式及功能顯得乏力，甚至存有缺陷，需要認(rèn)真研究、探索及創(chuàng)新。第二種答案：(1)抵押制度部分。①不動(dòng)產(chǎn)抵押與動(dòng)產(chǎn)抵押的關(guān)系沒(méi)有理順②關(guān)于登記對(duì)抗主義的適用范圍不清楚③抵押合同與抵押權(quán)的設(shè)定混淆不清④登記制度先天不足⑤限制抵押擔(dān)保的債權(quán)范圍和重復(fù)抵押⑥限制抵押權(quán)的轉(zhuǎn)讓⑦抵押權(quán)的實(shí)行與訴訟的關(guān)系增加了交易成本⑧最高額抵押的立法缺陷⑨忽略抵押關(guān)系人之間的利益平衡（2)權(quán)利質(zhì)的有關(guān)問(wèn)題。①“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”理解不清楚②債權(quán)是否可以質(zhì)押③擔(dān)保法與其他法律的規(guī)定存在明顯沖突。第三種答案：（1）物權(quán)擔(dān)保時(shí)擔(dān)保物品不一定與擔(dān)保的價(jià)值等價(jià)。（2）債權(quán)一部分消滅，債權(quán)人仍就未清償部分的債權(quán)對(duì)擔(dān)保物全部行使權(quán)利；擔(dān)保物一部分滅失，殘存部分仍擔(dān)保債權(quán)全部。分期履行的債權(quán)，已屆履行期的部分未履行時(shí)，債權(quán)人就全部擔(dān)保物有優(yōu)先受償權(quán)。擔(dān)保物權(quán)設(shè)定后，擔(dān)保物價(jià)格上漲，債務(wù)人無(wú)權(quán)要求減少擔(dān)保物，反之，擔(dān)保物價(jià)格下跌，債務(wù)人也無(wú)提供補(bǔ)充擔(dān)保的義務(wù)。

4.保證：抵押、質(zhì)押、留置、定金

五、①股本金：股票發(fā)行時(shí)，一股所代表的的價(jià)值。股本金是對(duì)于發(fā)行公司來(lái)說(shuō)的，并不對(duì)股票交易者產(chǎn)生影響。

②作用：a.股本資金可提高項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。B.股本資金投入的多少，決定著投資者對(duì)項(xiàng)目的關(guān)心程度。C.股本資金的投入對(duì)項(xiàng)目融資來(lái)說(shuō)起著一種心理鼓勵(lì)作用。

六、1、項(xiàng)目融資：是指貸款人向特定的工程項(xiàng)目提供貸款協(xié)議融資，對(duì)于該項(xiàng)目所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量享有償債請(qǐng)求權(quán)，并以該項(xiàng)目資產(chǎn)作為附屬擔(dān)保的融資類(lèi)型。它是一種以項(xiàng)目的未來(lái)收益和資產(chǎn)作為償還貸款的資金來(lái)源和安全保障的融資方式。

2、項(xiàng)目融資特點(diǎn)：①融資主體的排他性。項(xiàng)目融資主要依賴(lài)項(xiàng)目自身未來(lái)現(xiàn)金流量及形成的資產(chǎn)，而不是依賴(lài)項(xiàng)目的投資者或發(fā)起人的資信及項(xiàng)目自身以外的資產(chǎn)來(lái)安排融資。②追索權(quán)的有限性。項(xiàng)目融資方式完全依賴(lài)項(xiàng)目未來(lái)的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度。③項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分散性。因融資主體的排他性、追索權(quán)的有限性，決定著作為項(xiàng)目簽約各方對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素和收益的充分論證。④項(xiàng)目信用的多樣性。將多樣化的信用支持分配到項(xiàng)目未來(lái)的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，從而規(guī)避和化解不確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。⑤項(xiàng)目融資程序的復(fù)雜性。項(xiàng)目融資數(shù)額大、時(shí)限長(zhǎng)、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設(shè)計(jì)及運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)，需要的法律性文件也多，其融資程序比傳統(tǒng)融資復(fù)雜。

3、融資渠道：銀行貸款，發(fā)行債券，委托貸款，上市，爭(zhēng)取風(fēng)投。主要包括內(nèi)源融資和外源融資兩個(gè)渠道。內(nèi)部籌資渠道有三個(gè)方面：企業(yè)自有資金、企業(yè)應(yīng)付稅利和利息、企業(yè)未使用或未分配的專(zhuān)項(xiàng)基金。外部籌資渠道其主要包括：專(zhuān)業(yè)銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、民間資金和外資。

4、項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)：①系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)（主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)收或國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)、獲準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)不能匯出國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)、法律變更風(fēng)險(xiǎn)）、金融風(fēng)險(xiǎn)（外匯不可獲得風(fēng)險(xiǎn)、外匯不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)）②非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、項(xiàng)目融資的核心風(fēng)險(xiǎn)：完工風(fēng)險(xiǎn)。①是指工程項(xiàng)目無(wú)法完工、延期完工或完工后無(wú)法達(dá)到預(yù)定運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)等風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)是與時(shí)間有關(guān)的期限性風(fēng)險(xiǎn)。完工風(fēng)險(xiǎn)對(duì)項(xiàng)目公司而言意味著利息支出的增加、貸款償還期的延長(zhǎng)以及錯(cuò)過(guò)市場(chǎng)機(jī)會(huì)。②應(yīng)對(duì)：通過(guò)一系列的融資文件和信用擔(dān)保協(xié)議來(lái)實(shí)施。針對(duì)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)不同，設(shè)計(jì)不同的合同文件。對(duì)于能源和原材料風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)簽訂長(zhǎng)期的能源和原材料供應(yīng)合同，加以預(yù)防和消除。對(duì)于資源類(lèi)項(xiàng)目所引起的資源風(fēng)險(xiǎn)，可以利用最低資源覆蓋比率和最低資源儲(chǔ)量擔(dān)保等加以控制。對(duì)于生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，貸款銀行一般要求項(xiàng)目中所使用的技術(shù)是經(jīng)過(guò)市場(chǎng)證實(shí)的成熟生產(chǎn)技術(shù)，是成功合理并有成功先例的。

6、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)：①環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目投資者可能因?yàn)閲?yán)格的環(huán)保立法而迫使項(xiàng)目降低生產(chǎn)效率、增加生產(chǎn)成本或增加投入來(lái)改善項(xiàng)目的生產(chǎn)環(huán)境。②應(yīng)對(duì)：項(xiàng)目投資者應(yīng)熟悉項(xiàng)目所在國(guó)與環(huán)境保護(hù)有關(guān)的法律，在項(xiàng)目的可行性研究中應(yīng)充分考慮環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)；擬定環(huán)境保護(hù)計(jì)劃作為融資前提，并在計(jì)劃中考慮到未來(lái)可能加強(qiáng)的環(huán)保管制；以環(huán)保立法的變化為基礎(chǔ)進(jìn)行環(huán)保評(píng)估，把環(huán)保評(píng)估納入項(xiàng)目的不斷監(jiān)督范圍內(nèi)。

7、設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資模式的基本原則:①有限追索②項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)③實(shí)現(xiàn)投資者對(duì)項(xiàng)目百分之百融資的要求④處理項(xiàng)目融資與市場(chǎng)安排之間的關(guān)系 ⑤處理項(xiàng)目投資者的近期融資戰(zhàn)略和遠(yuǎn)期融資戰(zhàn)略⑥實(shí)現(xiàn)投資者非公司負(fù)債型融資的要求。

七、1、ABS融資：它是以項(xiàng)目所屬的資產(chǎn)為支撐的證券化融資方式，即以項(xiàng)目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以項(xiàng)目資產(chǎn)可以帶來(lái)的預(yù)期收益為保證，通過(guò)在資本市場(chǎng)發(fā)行債券來(lái)募集資金的一種項(xiàng)目融資方式。

2、ABS融資特點(diǎn)①最大優(yōu)勢(shì)是通過(guò)在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)行債券籌集資金，債券利率一般較低，從而降低了籌資成本。②通過(guò)證券市場(chǎng)發(fā)行債券籌集資金③隔斷了項(xiàng)目原始權(quán)益人自身的風(fēng)險(xiǎn)使其清償債券本息的資金，僅與項(xiàng)目資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金收入有關(guān)，加之，在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)行債券是由眾多的投資者購(gòu)買(mǎi)，從而分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。④是通過(guò)SPV發(fā)行高檔債券籌集資金，這種負(fù)債不反映在原始權(quán)益人自身的資產(chǎn)負(fù)債表上，從而避免了原始權(quán)益人資產(chǎn)質(zhì)量的限制。⑤作為證券化項(xiàng)目融資方式的ABS，由于采取了利用SPV增加信用等級(jí)的措施，從而能夠進(jìn)入國(guó)際高檔證券市場(chǎng)，發(fā)行那些易于銷(xiāo)售、轉(zhuǎn)讓以及貼現(xiàn)能力強(qiáng)的高檔債券。⑥由于ABS融資模式是在高檔證券市場(chǎng)籌資，其接觸的多為國(guó)際一流的證券機(jī)構(gòu)，有利于培養(yǎng)東道國(guó)在國(guó)際項(xiàng)目融資方面的專(zhuān)門(mén)人才，也有利于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的規(guī)范。

3、ABS融資優(yōu)勢(shì)：①具有吸引力的收益。②較高的信用評(píng)級(jí)。③投資多元化與多樣化。④可預(yù)期的現(xiàn)金流。⑤事件風(fēng)險(xiǎn)小。

八、1、BOT融資：即建設(shè)——經(jīng)營(yíng)——轉(zhuǎn)讓?zhuān)侵刚c私營(yíng)財(cái)團(tuán)的項(xiàng)目公司簽訂特許權(quán)協(xié)議，由項(xiàng)目公司籌集資金和建設(shè)公共基礎(chǔ)設(shè)施。項(xiàng)目公司在特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)擁有、運(yùn)營(yíng)該項(xiàng)目設(shè)施，通過(guò)收取服務(wù)費(fèi)用以回收投資、償還貸款并獲取合理利潤(rùn)。特許經(jīng)營(yíng)期滿(mǎn)后，項(xiàng)目無(wú)償移交政府。

2、BOT融資特點(diǎn)：①BOT融資方式是無(wú)追索的或有限追索的，舉債不計(jì)入國(guó)家外債，債務(wù)償還只能靠項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。②承包商在特許期內(nèi)擁有項(xiàng)目所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。③名義上，承包商承擔(dān)了項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)，因此融資成本較高。④與傳統(tǒng)方式相比，BOT融資項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)效率一般較高，因此，用戶(hù)可以得到較高質(zhì)量的服務(wù)。⑤BOT融資項(xiàng)目的收入一般是當(dāng)?shù)刎泿?，若承包商?lái)自國(guó)外，對(duì)宗主國(guó)來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目建成后將會(huì)有大量外匯流出。⑥BOT融資項(xiàng)目不計(jì)入承包商的資產(chǎn)負(fù)債表，承包商不必暴露自身財(cái)務(wù)情況。

3、BOT融資的優(yōu)勢(shì)：減少還本付息的負(fù)擔(dān)，促進(jìn)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率的提高，投資風(fēng)險(xiǎn)小。缺點(diǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，匯率等預(yù)期外變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

九、1、PPP融資：是指政府與私人組織之間，為了合作建設(shè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，或是為了提供某種公共物品和服務(wù)，以特許權(quán)協(xié)議為基礎(chǔ)，彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過(guò)簽署合同來(lái)明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，最終使合作各方達(dá)到比預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)更為有利的結(jié)果。

2、PPP融資的優(yōu)點(diǎn)：①消除費(fèi)用的超支。公共部門(mén)和私人企業(yè)在初始階段私人企業(yè)與政府共同參與項(xiàng)目的識(shí)別、可行性研究、設(shè)施和融資等項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程,保證了項(xiàng)目在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上的可行性，縮短前期工作周期,使項(xiàng)目費(fèi)用降低。②有利于轉(zhuǎn)換政府職能，減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)。政府可以從繁重的事務(wù)中脫身出來(lái)，從過(guò)去的基礎(chǔ)設(shè)施公共服務(wù)的提供者變成一個(gè)監(jiān)管的角色，從而保證質(zhì)量，也可以在財(cái)政預(yù)算方面減輕政府壓力。③促進(jìn)了投資主體的多元化。利用私營(yíng)部門(mén)來(lái)提供資產(chǎn)和服務(wù)能為政府部門(mén)提供更多的資金和技能,促進(jìn)了投融資體制改革。同時(shí),私營(yíng)部門(mén)參與項(xiàng)目還能推動(dòng)在項(xiàng)目設(shè)計(jì)、施工、設(shè)施管理過(guò)程等方面的革新,提高辦事效率,傳播最佳管理理念和經(jīng)驗(yàn)。④政府部門(mén)和民間部門(mén)可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，發(fā)揮政府公共機(jī)構(gòu)和民營(yíng)機(jī)構(gòu)各自的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)對(duì)方身上的不足。雙方可以形成互利的長(zhǎng)期目標(biāo)，可以以最有效的成本為公眾提供高質(zhì)量的服務(wù)。⑤使項(xiàng)目參與各方整合組成戰(zhàn)略聯(lián)盟,對(duì)協(xié)調(diào)各方不同的利益目標(biāo)起關(guān)鍵作用。⑥風(fēng)險(xiǎn)分配合理。與BOT等模式不同, PPP在項(xiàng)目初期就可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分配,同時(shí)由于政府分擔(dān)一部分風(fēng)險(xiǎn),使風(fēng)險(xiǎn)分配更合理,減少了承建商與投資商風(fēng)險(xiǎn),從而降低了融資難度,提高了項(xiàng)目融資成功的可能性。政府在分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也擁有一定的控制權(quán)。⑦應(yīng)用范圍廣泛，該模式突破了目前的引入私人企業(yè)參與公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目組織機(jī)構(gòu)的多種限制，可適用于城市供熱等各類(lèi)市政公用事業(yè)及道路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、醫(yī)院、學(xué)校等。

3、PPP融資內(nèi)涵：第一，PPP是一種新型的項(xiàng)目融資模式。第二、PPP融資模式可以使民營(yíng)資本更多地參與到項(xiàng)目中，以提高效率，降低風(fēng)險(xiǎn)。第三、PPP模式可以在一定程度上保證民營(yíng)資本“有利可圖”。第四、PPP模式在減輕政府初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提高城市軌道交通服務(wù)質(zhì)量。

十、①盈虧平衡分析：項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的條件下，通過(guò)盈虧平衡點(diǎn)，分析成本與收益的平衡關(guān)系。

②敏感性分析：是指從定量分析的角度研究有關(guān)因素發(fā)生時(shí)某種變化對(duì)某一個(gè)或一組關(guān)鍵指標(biāo)影響程度的一種不確定性分析技術(shù)。

十一、1、等額本息還款法：即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個(gè)月中，每個(gè)月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。這種方法是目前最為普遍，也是大部分銀行長(zhǎng)期推薦的方式。每月還款額=[貸款本金×月利率×（1+月利率）^還款月數(shù)]÷[（1+月利率）^還款月數(shù)—1]①優(yōu)點(diǎn)：每月還相同的數(shù)額，作為貸款人，操作相對(duì)簡(jiǎn)單。每月承擔(dān)相同的款項(xiàng)也方便安排收支。②缺點(diǎn)：由于利息不會(huì)隨本金數(shù)額歸還而減少，銀行資金占用時(shí)間長(zhǎng)，還款總利息較以下要介紹的等額本金還款法高。

2、等額本金還款法：是指貸款人將本金分?jǐn)偟矫總€(gè)月內(nèi)，同時(shí)付清上一交易日至本次還款日之間的利息。這種還款方式相對(duì)等額本息而言，總的利息支出較低，但是前期支付的本金和利息較多，還款負(fù)擔(dān)逐月遞減。①優(yōu)勢(shì)在于會(huì)隨著還款次數(shù)的增多，還債壓力會(huì)日趨減弱，在相同貸款金額、利率和貸款年限的條件下，等額本金還款法的利息總額要少于等額本息還款法。

等額本息還款法與等額本金還款法比較：兩種還款方法都是隨著剩余本金的逐月減少，利息也將逐月遞減，都是按照客戶(hù)占用管理中心資金的時(shí)間價(jià)值來(lái)計(jì)算的。同樣的金額、同樣的期限,選擇等額本金可以少支付利息。由于“等額本金還款法”較 “等額本息還款法”而言同期較多地歸還貸款本金，因此以后各期確定貸款利息時(shí)作為計(jì)算利息的基數(shù)變小，所歸還的總利息相對(duì)就少。

十二、1、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：指?jìng)鶛?quán)人在法律保護(hù)范圍內(nèi)面臨的債款損失風(fēng)險(xiǎn)。它的內(nèi)容主要包括：(1)訴訟時(shí)效風(fēng)險(xiǎn)。如《民法通則》第135條規(guī)定，向人民法院請(qǐng)示保護(hù)民事權(quán)利的訴訟時(shí)效期為2年。第136條規(guī)定對(duì)延付或拒付租金、出售不合格的產(chǎn)品而未予聲明、寄存財(cái)物被丟失或損毀等進(jìn)行索賠，時(shí)效均為1年。對(duì)交通運(yùn)輸、郵政方面索賠，時(shí)效為60～180天等。(2)債務(wù)人破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。(3)債務(wù)人解體風(fēng)險(xiǎn)。如債務(wù)人在解散或被撤銷(xiāo)時(shí)已無(wú)財(cái)產(chǎn)償還債務(wù)等。(4)債務(wù)人犯罪風(fēng)險(xiǎn)。(5)社會(huì)性風(fēng)險(xiǎn)。指由于人們法律意識(shí)不強(qiáng)，有法不依，使債權(quán)人無(wú)法依法追償債款的風(fēng)險(xiǎn)。雖然法律保護(hù)債權(quán)人的債權(quán)利益，但由于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，債權(quán)人在經(jīng)濟(jì)往來(lái)中不能單純依靠法律保護(hù)債權(quán)，還必須進(jìn)行事先防范，防止不法侵害事件的發(fā)生。

2、項(xiàng)目債務(wù)承受比率=可承受債務(wù)額/項(xiàng)目總投資*100%

十三、1、信托投資基金：也叫投資信托，即集合不特定的投資者，將資金集中起來(lái)，設(shè)立投資基金，并委托具有專(zhuān)門(mén)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的投資專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)操作，使中小投資者都能在享受?chē)?guó)際投資的豐厚報(bào)酬不同的減少投資風(fēng)險(xiǎn)。共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對(duì)象包括有價(jià)證券和實(shí)業(yè)。

2、信托投資基金特點(diǎn)作用：①分散風(fēng)險(xiǎn)，使小額投資也能分散投資。②專(zhuān)家決策，委托專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)管理，提高了資金運(yùn)用效益，流動(dòng)性增強(qiáng)。③確保投資者獲得穩(wěn)定收益。④提供多樣服務(wù)。

3、信托投資基金面臨挑戰(zhàn)：①基金發(fā)展將實(shí)現(xiàn)由自上而下向自下而上的逐步轉(zhuǎn)換。②適應(yīng)由封閉式基金為主向開(kāi)放式基金為主的轉(zhuǎn)變。③新的發(fā)展形式，還對(duì)基金業(yè)與其他行業(yè)的協(xié)調(diào)提出新要求。④基金業(yè)的發(fā)展，還須逐步建立一套科學(xué)、完善的基金評(píng)價(jià)體系。

4、信托投資基最適合社會(huì)上的中小投資者

十四、1、可行性研究：在建設(shè)項(xiàng)目投資決策前對(duì)有關(guān)建設(shè)方案、技術(shù)方案或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案進(jìn)行的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證。論證的依據(jù)是調(diào)研報(bào)告。

2、可行性研究特點(diǎn)：①專(zhuān)業(yè)性，可行性研究報(bào)告在論證項(xiàng)目的可行性時(shí)要涉及許多專(zhuān)業(yè)，所以需要各方面專(zhuān)業(yè)人員分別開(kāi)展深入研究，再進(jìn)行科學(xué)的綜合分析。②科學(xué)性，內(nèi)容要真實(shí)、完整、正確，.研究目的用明確，研究過(guò)程要客觀，要應(yīng)用各種科學(xué)方法、科學(xué)推理，得出明確結(jié)論。③時(shí)效性，科技調(diào)查報(bào)告反映科技領(lǐng)域中某一急需認(rèn)識(shí)的事物或、某急需解決的問(wèn)題，所以，要及時(shí)、迅速地寫(xiě)出調(diào)查報(bào)告，才能實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，發(fā)揮其作用。

3、可行性研究用途：①用于企業(yè)融資、對(duì)外招商合作的可行性研究報(bào)告。②用于國(guó)家發(fā)展和改革委(以前的計(jì)委)立項(xiàng)的可行性研究報(bào)告。③用于銀行貸款的可行性研究報(bào)告。④用于申請(qǐng)進(jìn)口設(shè)備免稅。⑤用于境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)的可行性研究報(bào)告。

第五篇：投融資

一、選擇、填空：

1投資的構(gòu)成要素：投資主體、投資客體、投資資源、投資形式

2投資的各個(gè)階段：投資策劃階段、投資評(píng)價(jià)階段、籌措資金階段、投資分配階段、投資實(shí)施階段、投資回收與評(píng)審階段

3工程投資的基本階段投資前期、投資期、投資回收期 4投資的分類(lèi)：①按經(jīng)營(yíng)方式：直接投資、間接投資②按性質(zhì)：固定資產(chǎn)投資、流動(dòng)資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資 ③按投資與再生產(chǎn)類(lèi)型的聯(lián)系：合理型投資、發(fā)展型投資④按投資主體：政府投資、企業(yè)投資、間接投資、個(gè)人投資⑤按來(lái)源：來(lái)源于中央和地方財(cái)政用于積累的資金、企業(yè)自籌資金、外資

5項(xiàng)目融資的構(gòu)成要素：項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)程度、項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)

6投資管理體制的主要模式：集權(quán)式：①主體是國(guó)家 ②方式是財(cái)政劃撥 ③經(jīng)濟(jì)主體關(guān)系是行政關(guān)系 ④調(diào)控方式是指令計(jì)劃、直接劃撥 ⑤資金來(lái)源是中央集中無(wú)償分配 分散式：①主體是企業(yè) ②方式是企業(yè)自主投資 ③經(jīng)濟(jì)主體關(guān)系是經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 ④調(diào)控方式是市場(chǎng)自發(fā)調(diào)控 ⑤資金來(lái)源是企業(yè)自籌資金

分權(quán)式：①主體是中央和地方政府、企業(yè) ②方式是財(cái)政劃撥與企業(yè)自主投資 ③經(jīng)濟(jì)主體關(guān)系是政府投資非競(jìng)爭(zhēng)性和關(guān)鍵性競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域企業(yè)按盈利需要投資 ④調(diào)控方式是政府與企業(yè)投資、政府宏觀間接調(diào)控市場(chǎng)微觀直接調(diào)控 ⑤資金來(lái)源是財(cái)政劃撥、銀行貸款、企業(yè)自籌、證券融資

7項(xiàng)目法人治理結(jié)構(gòu)：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、項(xiàng)目總經(jīng)理

8工程投資管理模式分類(lèi)：①按管理體制：自營(yíng)、發(fā)承包②按管理方式：業(yè)主直接管理、業(yè)主委托專(zhuān)業(yè)管理單位管理③按承包方式：全過(guò)程總承包、施工總承包、分標(biāo)承包④按項(xiàng)目分工管理：設(shè)計(jì)-承包模式、專(zhuān)業(yè)化項(xiàng)目管理模式、業(yè)主-建造運(yùn)營(yíng)模式、交鑰匙模式

9項(xiàng)目融資的參與者：項(xiàng)目發(fā)起人、項(xiàng)目公司、項(xiàng)目借款方、項(xiàng)目的貸款銀行、項(xiàng)目的信用保證實(shí)體、項(xiàng)目融資顧問(wèn)、有關(guān)政府機(jī)構(gòu)

10項(xiàng)目融資擔(dān)保的分類(lèi)：物的擔(dān)保（抵押、擔(dān)保）、人的擔(dān)保

11項(xiàng)目擔(dān)保的類(lèi)型：直接擔(dān)保、間接擔(dān)保、或有擔(dān)保、意向性擔(dān)保

12項(xiàng)目擔(dān)保人主要包括：項(xiàng)目的投資者、與項(xiàng)目利益有關(guān)的參與者、商業(yè)擔(dān)保人

13風(fēng)險(xiǎn)管理的組成：風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)管理工具 14風(fēng)險(xiǎn)管理工具：回避、減輕、自留、分散、轉(zhuǎn)移 15風(fēng)險(xiǎn)主觀上是“不確定性”，客觀上是風(fēng)險(xiǎn)

16融資的渠道：財(cái)政渠道融資（稅收、財(cái)政信用、舉借外債）、金融市場(chǎng)渠道融資（貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)）17投資的過(guò)程：確定投資目標(biāo)、進(jìn)行投資分析、確定投資計(jì)劃、實(shí)施投資計(jì)劃、評(píng)估投資績(jī)效

18工程投資項(xiàng)目的組成部分：工程項(xiàng)目、單項(xiàng)工程、單位工程、分部工程、分項(xiàng)工程

19總資產(chǎn)包括：固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資 20擔(dān)保分為：固定擔(dān)保和浮動(dòng)擔(dān)保

21風(fēng)險(xiǎn)分析包括：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)決策和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

22工程項(xiàng)目總投資組成：1固定資產(chǎn)投資：①設(shè)備及工器具、生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)②建筑安裝工程費(fèi)用：直接費(fèi)、間接費(fèi)、利潤(rùn)、稅金③工程建設(shè)其他費(fèi)用④預(yù)備費(fèi)：基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)⑤建設(shè)期貸款利息費(fèi)⑥固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（已停收）2流動(dòng)資金投資：①生產(chǎn)領(lǐng)域流動(dòng)資金②流通領(lǐng)域流動(dòng)資金

23.項(xiàng)目資金來(lái)源：一）項(xiàng)目本金：國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金，企業(yè)自籌，發(fā)行股票，外國(guó)投資。二）項(xiàng)目負(fù)債：銀行貸款，發(fā)行債券，設(shè)備租賃，借外國(guó)資金。25.融資按資金的追索性分：1.企業(yè)融資2.項(xiàng)目融資 26.項(xiàng)目融資的構(gòu)成要素1.項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度2.項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)3.項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)4.項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)5.項(xiàng)目的信用保證結(jié)構(gòu)

二、名詞解釋?zhuān)?/p>

1投資：將一定數(shù)量的有形或無(wú)形資財(cái)投入某種對(duì)象或事業(yè)，已取得未來(lái)不確定的權(quán)益或社會(huì)效益的活動(dòng) 2機(jī)會(huì)成本：投資的成本。即當(dāng)資本投入到某一項(xiàng)目后，在一段長(zhǎng)或短的時(shí)期內(nèi)，資本被禁錮在這一項(xiàng)目而失去了投資于其他項(xiàng)目的機(jī)會(huì)，由此喪失的投入到其他項(xiàng)目所能得到的最大收益，就是該投資的機(jī)會(huì)成本。

3廣義的投資決策：按照一定的程序、方法和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)投資規(guī)模、投資方向、投資結(jié)構(gòu)、投資分配以及投資項(xiàng)目的選擇和布局等投資方案進(jìn)行選擇和決斷的過(guò)程 狹義的投資決策：就是微觀的投資決策，微觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中，投資主體對(duì)投資項(xiàng)目的決策，即對(duì)擬投資項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同投資方案進(jìn)行比較，并出判斷、選擇和決定的過(guò)程。

4風(fēng)險(xiǎn)管理的含義：是指確定和度量風(fēng)險(xiǎn)，并有目的的通過(guò)制定、選擇風(fēng)險(xiǎn)處理方案和應(yīng)對(duì)措施，有組織地協(xié)調(diào)和控制管理活動(dòng)來(lái)減少和防止風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生。5風(fēng)險(xiǎn)：主觀說(shuō)：在一定條件下和一定時(shí)期內(nèi)，由于隨機(jī)原因而無(wú)法對(duì)有關(guān)系數(shù)及未來(lái)情況正確估計(jì)，引起與預(yù)期效果偏離的消極后果發(fā)生的可能性，其結(jié)果可用概率分布描述客觀說(shuō)：在給定條件下一定時(shí)期內(nèi)可能發(fā)生的各種結(jié)果間的變動(dòng)差異 6表外融資：（非公司負(fù)債型融資）：指不需列入資產(chǎn)負(fù)債表的融資方式，即該項(xiàng)融資既不在資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方表現(xiàn)為某項(xiàng)資產(chǎn)增加，也不在負(fù)債及所有者權(quán)益方表現(xiàn)為負(fù)債的增加

7貨幣市場(chǎng)：融資期限在一年以?xún)?nèi)的金融市場(chǎng)，交易的對(duì)象是貨幣及各種信用工具，如金銀、外匯、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票

8資本市場(chǎng)：融資期限在一年以上的金融市場(chǎng)。其融資主要用于固定資產(chǎn)投資。

9盈虧平衡分析：又稱(chēng)量本里分析，是指通過(guò)計(jì)算項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年的盈虧平衡點(diǎn)，分析項(xiàng)目成本與收入的平衡關(guān)系，判斷項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)品數(shù)量變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力 10敏感性分析：是通過(guò)分析項(xiàng)目不確定性因素發(fā)生增減變化時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)或經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，并計(jì)算敏感性系數(shù)和臨界點(diǎn)，找出敏感因素，并采取措施限制敏感因素的變動(dòng)范圍達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)目的的分析方法。

11.項(xiàng)目融資擔(dān)保：是指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款和租賃機(jī)構(gòu)做出的償還保證

三、簡(jiǎn)答題：

1投資的特點(diǎn)：資金大、影響時(shí)間長(zhǎng)、投資效應(yīng)的供給時(shí)滯性、投資領(lǐng)域的廣闊性和復(fù)雜性、周期的長(zhǎng)期性、實(shí)施的連續(xù)性、過(guò)程的波動(dòng)性、收益的不確定性、項(xiàng)目的變現(xiàn)能力差

投資的過(guò)程：確定投資目標(biāo)、進(jìn)行投資分析、確定投資計(jì)劃、實(shí)施投資計(jì)劃、評(píng)估投資績(jī)效

2工程投資的特點(diǎn)：一次投入的資金數(shù)額大、建設(shè)和回收過(guò)程長(zhǎng)、產(chǎn)品具有單件性和固定性、工程項(xiàng)目的整體性強(qiáng)、工程項(xiàng)目有明確的目標(biāo)約束標(biāo)準(zhǔn)、投資管理的復(fù)雜性和程序性

3項(xiàng)目融資的基本特點(diǎn)：①以項(xiàng)目為導(dǎo)向，項(xiàng)目發(fā)起人、項(xiàng)目公司和貸款方參與②有限追索③風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)④非公司負(fù)債型融資⑤信用結(jié)構(gòu)多樣化⑥利用稅務(wù)優(yōu)勢(shì)⑦較高的融資成本

4項(xiàng)目融資與公司融資的區(qū)別①融資對(duì)象：項(xiàng)目是單一的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)；公司是多融資主體：項(xiàng)目公司；借款公司③融資基礎(chǔ)：項(xiàng)目未來(lái)收益和資產(chǎn)；借款公司資產(chǎn)、盈利與信譽(yù)：有限追索或無(wú)追索；全額追索或有限追索項(xiàng)目參與各方；借款公司承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)：不進(jìn)去項(xiàng)目發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表；進(jìn)去項(xiàng)目發(fā)起人的資產(chǎn)負(fù)債表⑦貸款技術(shù)、周期、融資成本：相對(duì)復(fù)雜、長(zhǎng)、較高；：一般負(fù)債比率較高；自有資金的比例為5項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的策劃與評(píng)價(jià)內(nèi)容：融資組織方式的選擇、融資渠道及方式的選擇、資金來(lái)源可靠性分析、資金結(jié)構(gòu)合理性分析、資金成本分析、融資財(cái)務(wù)杠桿結(jié)構(gòu)分析、財(cái)務(wù)計(jì)劃及財(cái)務(wù)可持續(xù)性評(píng)價(jià)、權(quán)益投資盈利能力評(píng)價(jià)

6項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的原則：有限追索原則、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)原則、成本降低原則、完全融資原則、近期融資與遠(yuǎn)期融資相結(jié)合的原則、表外融資原則、融資結(jié)構(gòu)最優(yōu)化原則、籌資方式可轉(zhuǎn)換性原則

7風(fēng)險(xiǎn)的特征：通常以損失大小描述風(fēng)險(xiǎn)程度、風(fēng)險(xiǎn)損失的潛在性、風(fēng)險(xiǎn)的不確定性、風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)性、風(fēng)險(xiǎn)的可變性

8風(fēng)險(xiǎn)管理工具：1）主要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具：回避、減輕、自留、分散、轉(zhuǎn)移2）落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理工具：一要制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃二要將風(fēng)險(xiǎn)管理工具落實(shí)到相關(guān)項(xiàng)目管理中，三要制定應(yīng)急計(jì)劃四要在項(xiàng)目計(jì)劃中為減輕費(fèi)用或進(jìn)度風(fēng)險(xiǎn)而做出后備措施五要制定合同協(xié)議3）風(fēng)險(xiǎn)各管理階段：潛在風(fēng)險(xiǎn)階段的管理、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生階段的管理和風(fēng)險(xiǎn)造成后果階段的管理

9我國(guó)工程投資管理失控的原因：1.項(xiàng)目審批不嚴(yán)格把關(guān)，項(xiàng)目法人責(zé)任制不完善2.缺乏工程項(xiàng)目全過(guò)程投資管理3.確定工程投資多采用靜態(tài)方法4.合同管理控制投資未完全規(guī)范化和法制化

9.按照項(xiàng)目的階段劃分風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理1.項(xiàng)目決策階段風(fēng)險(xiǎn)2.項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)3.項(xiàng)目試生產(chǎn)階段風(fēng)險(xiǎn)4.項(xiàng)目生產(chǎn)階段經(jīng)營(yíng)階段風(fēng)險(xiǎn)

9項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的多種模式：投資者直接融資、項(xiàng)目公司融資模式、“設(shè)施使用協(xié)議”融資模式、杠桿租賃融資模式、“生產(chǎn)支付”融資模式、ABS融資模式、BOT融資模式：

1）杠桿租賃融資模式：指在項(xiàng)目投資者的要求和安排下，由杠桿租賃結(jié)構(gòu)中的資產(chǎn)出租人融資購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目的資產(chǎn)，然后租賃給承租人的一種融資形式。運(yùn)作程序：①項(xiàng)目發(fā)起人設(shè)立一個(gè)單一目的的項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司簽訂項(xiàng)目資產(chǎn)購(gòu)置和建造合同，并在合同中說(shuō) 明這些資產(chǎn)的所有權(quán)都將轉(zhuǎn)移給金融租賃公司（同意的前提下），然后再以其手中將這些資產(chǎn)轉(zhuǎn)租回來(lái)②由愿意參與到該項(xiàng)目融資中的兩個(gè)或兩個(gè)以上的專(zhuān)業(yè)租賃公司、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)等，以合伙制形式組成一個(gè)特殊合伙制的金融租賃公司③合伙制金融租賃公司籌集購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)所需的債務(wù)資金④合伙制金融租賃公司根據(jù)項(xiàng)目公司轉(zhuǎn)讓過(guò)來(lái)的資產(chǎn)購(gòu)置合同購(gòu)買(mǎi)相應(yīng)的廠(chǎng)房和設(shè)備，然后把它們出租給項(xiàng)目公司⑤在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)階段，據(jù)租賃協(xié)議，項(xiàng)目公司從合伙制金融公司手中取得項(xiàng)目資產(chǎn)使用權(quán)，并代表租賃公司監(jiān)督項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)⑥項(xiàng)目進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段時(shí)，項(xiàng)目公司生產(chǎn)出產(chǎn)品，并據(jù)產(chǎn)品承購(gòu)協(xié)議將產(chǎn)品出售給項(xiàng)目發(fā)起方或用戶(hù)⑦租賃公司的經(jīng)理人或經(jīng)歷公司監(jiān)督項(xiàng)目公司履行租賃合同⑧租賃公司的成本全部收回，并獲相應(yīng)回報(bào)后，杠桿租賃進(jìn)入第二階段，在租賃期滿(mǎn)時(shí)，項(xiàng)目發(fā)起人將項(xiàng)目資產(chǎn)以事先商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)回去。優(yōu)點(diǎn)：①項(xiàng)目公司擁有對(duì)項(xiàng)目的控制權(quán)②可實(shí)現(xiàn)百分之百的融資要求③較低的融資成本，債務(wù)償還較為靈活④可享受稅前償租的好處⑤融資應(yīng)用范圍較為廣泛

缺點(diǎn)：①在結(jié)構(gòu)上較為復(fù)雜，屬結(jié)構(gòu)性融資模式②參與者較多，分配和優(yōu)先順序問(wèn)題復(fù)雜③模式項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)管理更加復(fù)雜④重新安排融資的靈活性較小 2）BOT融資模式：適用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目 概念：由一國(guó)財(cái)團(tuán)或投資人作為項(xiàng)目發(fā)起人從一個(gè)國(guó)家的政府或所屬機(jī)構(gòu)獲得某些基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)特許權(quán)，然后由其獨(dú)立或聯(lián)合其他方組建項(xiàng)目公司、自行負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、設(shè)計(jì)、建造和運(yùn)營(yíng)，整個(gè)特許期內(nèi)項(xiàng)目公司通過(guò)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)收取適當(dāng)費(fèi)用以?xún)斶€項(xiàng)目融資的債務(wù)、回收經(jīng)營(yíng)和維護(hù)成本，并獲取合理的利潤(rùn)，特許期屆滿(mǎn)，整個(gè)項(xiàng)目由項(xiàng)目公司無(wú)償或極少的名義價(jià)格轉(zhuǎn)交給東道國(guó)政府。

程序：①準(zhǔn)備階段：即選定BOT項(xiàng)目，通過(guò)資格預(yù)審與招標(biāo)選定項(xiàng)目承辦人②實(shí)施階段：建設(shè)階段：確保按計(jì)劃投入資金，工程按預(yù)算、按時(shí)完工；運(yùn)營(yíng)階段：盡可能邊建設(shè)邊經(jīng)營(yíng)，爭(zhēng)取早投入早受益③在特許經(jīng)營(yíng)期滿(mǎn)，將項(xiàng)目移交給東道主國(guó)政府 優(yōu)點(diǎn)：①獲得資金貸款②事先資產(chǎn)負(fù)債表外融資③有利于分散、轉(zhuǎn)移和降低風(fēng)險(xiǎn)④有利于提高項(xiàng)目的運(yùn)作效率⑤可以提前滿(mǎn)足社會(huì)和公眾的需求⑥通常由外國(guó)公司來(lái)承包，會(huì)給項(xiàng)目所在國(guó)帶來(lái)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，既給本國(guó)的承包商帶來(lái)較多的發(fā)展機(jī)會(huì)，也促進(jìn)了國(guó)際經(jīng)濟(jì)的融合缺點(diǎn)：①只能一次性獲得一定資金，可能導(dǎo)致巨大的經(jīng)濟(jì)損失②債務(wù)未轉(zhuǎn)移③不受項(xiàng)目主辦方項(xiàng)目規(guī)模的限制④融資成本較高，耗時(shí)較長(zhǎng)⑤如公路由外方經(jīng)營(yíng)管理，在今后很長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)可能給公路管理帶來(lái)諸多預(yù)想不到的問(wèn)題⑥可能造成稅收的大量流失及設(shè)施的掠奪性使用

3）設(shè)施使用協(xié)議融資模式：在項(xiàng)目融資過(guò)程中，以一個(gè)工業(yè)設(shè)施或服務(wù)性設(shè)施的是用的使用協(xié)議為主體安排的融資形式。程序：項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)者提供或組織生產(chǎn)所需要的原材料，通過(guò)項(xiàng)目的生產(chǎn)設(shè)施將其加工成為最終產(chǎn)品，然后由購(gòu)買(mǎi)者在支付加工費(fèi)后將產(chǎn)品取走 特點(diǎn)：①在投資結(jié)構(gòu)的選擇上比較靈活②適用于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目③必須有“無(wú)論提貨與否均需付款”性質(zhì)的設(shè)施使用協(xié)議④在稅務(wù)結(jié)構(gòu)處理上比較謹(jǐn)慎

4）生產(chǎn)支付融資模式：是在石油、天然氣和礦產(chǎn)品等資源類(lèi)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中運(yùn)用的具有無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資模式。該模式一項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品及其銷(xiāo)售收益的所有權(quán)作為擔(dān)保品，直接以項(xiàng)目產(chǎn)品來(lái)還本付息 過(guò)程：①由貸款銀行或項(xiàng)目投資者建立一個(gè)融資的中介機(jī)構(gòu)，并從項(xiàng)目公司購(gòu)買(mǎi)一定比例項(xiàng)目資源的生產(chǎn)量②由貸款銀行為融資中介機(jī)構(gòu)安排購(gòu)買(mǎi)資金及項(xiàng)目的建設(shè)和資本投資資金③項(xiàng)目公司承諾按一定公式（購(gòu)買(mǎi)價(jià)格加利息）來(lái)安排生產(chǎn)支付，同時(shí)，以項(xiàng)目固定資產(chǎn)抵押和完工擔(dān)保作為項(xiàng)目融資的信用保證④項(xiàng)目進(jìn)入生產(chǎn)期后，項(xiàng)目公司代理銷(xiāo)售其產(chǎn)品，銷(xiāo)售收入將直接劃入融資中介機(jī)構(gòu)用來(lái)償還債務(wù) 特點(diǎn)：①信用保證結(jié)構(gòu)較其他融資公式獨(dú)特②融資容易被安排成為無(wú)追索或有限追索的形式③融資期限將短于項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)生命期④貸款銀行只為項(xiàng)目建設(shè)和資本費(fèi)用提供融資⑤融資中介機(jī)構(gòu)在生產(chǎn)支付融資中發(fā)揮重要的作用

5）項(xiàng)目公司融資模式：投資者通過(guò)建立一個(gè)單一目的的項(xiàng)目公司，從商業(yè)金融渠道安排融資的一種模式，融資的抵押是項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)權(quán)，、項(xiàng)目公司財(cái)產(chǎn)及項(xiàng)目公司其他可得到的任何合同的權(quán)力，其擔(dān)保是項(xiàng)目投資人的資金缺額擔(dān)保，企業(yè)參與項(xiàng)目的完工擔(dān)保、客戶(hù)承諾的無(wú)論提貨均需付款擔(dān)保等 過(guò)程：①由項(xiàng)目投資者據(jù)股東協(xié)議組建一個(gè)單目的項(xiàng)目公司，并注入一定的股本資金②以項(xiàng)目公司作為獨(dú)立法人實(shí)體，簽署一切與項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)和市場(chǎng)有關(guān)的合同，安排項(xiàng)目融資，建設(shè)經(jīng)營(yíng)并押有項(xiàng)目③將項(xiàng)目融資安排在對(duì)投資者有限追索的基礎(chǔ)上

優(yōu)點(diǎn)：①在融資結(jié)構(gòu)上易被貸款銀行接受，在法律結(jié)構(gòu)上也較簡(jiǎn)單②投資者的債務(wù)責(zé)任較直接融資更為清晰明確，也較易實(shí)現(xiàn)有限追索的項(xiàng)目融資和非公司負(fù)債型融資要求③可充分利用大股東的優(yōu)勢(shì)，為項(xiàng)目獲優(yōu)惠的貸款條件，也免投資者之間的安排融資而可能出現(xiàn)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)

缺點(diǎn)：債務(wù)形勢(shì)的選擇上缺乏靈活性，難以滿(mǎn)足不同投資者對(duì)融資的各種要求，使在資金安排上有 特殊要求的投資者面臨一定的選擇困難

6）投資者直接融資：由項(xiàng)目投資者直接安排項(xiàng)目的融資，并承擔(dān)起融資安排中相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)，的一種方式，它是結(jié)構(gòu)最簡(jiǎn)單的一種項(xiàng)目融資模式。操作思路：兩類(lèi)：①由投資者面對(duì)同一貸款銀行和市場(chǎng)直接安排融資。首先，投資者根據(jù)合資協(xié)議組成非公司型合資結(jié)構(gòu)，組建項(xiàng)目管理公司，公司同時(shí)也作為項(xiàng)目發(fā)起人的代理人負(fù)責(zé)項(xiàng)目的銷(xiāo)售。其次，發(fā)起人分別投入相應(yīng)比例自有資金，并同意籌集項(xiàng)目的建設(shè)和流動(dòng)資金，且由每個(gè)發(fā)起人單獨(dú)與貸款銀行簽署協(xié)議，在建設(shè)期間，項(xiàng)目管理公司代表發(fā)起人與工程公司簽工程建設(shè)合同，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間，負(fù)責(zé)生產(chǎn)管理和銷(xiāo)售項(xiàng)目產(chǎn)品。最后，按照融資協(xié)議規(guī)定將盈余資金返還發(fā)起人。②由投資者各自獨(dú)立地安排融資和承擔(dān)市場(chǎng)銷(xiāo)售責(zé)任。首先，項(xiàng)目發(fā)起人據(jù)合資協(xié)議投資合資項(xiàng)目，任命項(xiàng)目管理公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)生產(chǎn)管理。然后，發(fā)起人按照投資比例，直接支付建設(shè)和生產(chǎn)費(fèi)用，據(jù)自己財(cái)務(wù)狀況自行安排融資。最后，發(fā)起人以“或付或取”合同的規(guī)定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目產(chǎn)品，其銷(xiāo)售收入按資金使用優(yōu)先序列原則分配

優(yōu)點(diǎn)：①投資者可據(jù)投資戰(zhàn)略的需要，靈活地安排融資結(jié)構(gòu)及融資方式②能在一定程度上降低融資成本③債務(wù)比例安排比較靈活④課靈活運(yùn)用發(fā)起人在商業(yè)社會(huì)中的信譽(yù) 缺點(diǎn)：在貸款由投資者申請(qǐng)并直接承擔(dān)其中的債務(wù)責(zé)任，在法律上就會(huì)使有限追索的融資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)變得比較復(fù)雜

7）ABS融資模式：將原始權(quán)益人（賣(mài)方）缺乏流動(dòng)性，但具有未來(lái)現(xiàn)金流的應(yīng)收賬款等資產(chǎn)匯集起來(lái)，通過(guò)結(jié)構(gòu)性重組和信用增級(jí)，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場(chǎng)出售和流通的證券，據(jù)以融資的過(guò)程 程序：①確定資產(chǎn)證券化目標(biāo)，并組成資產(chǎn)池②組建特別項(xiàng)目的公司SPV，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓③信用增級(jí)④發(fā)型評(píng)級(jí)

⑤債務(wù)發(fā)型，到期還本付息

特點(diǎn)：①融資不在資產(chǎn)負(fù)債表上體現(xiàn)，資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)經(jīng)改組后，成為市場(chǎng)化的投資品，使公司的資產(chǎn)成為高質(zhì)量資產(chǎn)②投資者的風(fēng)險(xiǎn)取決于可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流量，又有擔(dān)保公司介入，使投資安全性大為提高③不以發(fā)起人信用保障投資者的回報(bào)，而是有現(xiàn)存和未來(lái)可預(yù)見(jiàn)現(xiàn)金流量支持回報(bào)，避免企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的限制 ④通過(guò)證券市場(chǎng)，債務(wù)利息一般較低，降低了籌資成本，特別適合大規(guī)模的籌集資金⑤利用了SPV增加信用等級(jí)的措施，從而能進(jìn)入國(guó)際高檔證券市場(chǎng)，發(fā)行那些易于銷(xiāo)售、轉(zhuǎn)讓及貼現(xiàn)能力強(qiáng)的高檔債券⑥該方式操作流程規(guī)范，有助于培養(yǎng)東道國(guó)在國(guó)際項(xiàng)目融資方面的專(zhuān)門(mén)人才，規(guī)范國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)

基本要素：1.標(biāo)準(zhǔn)化合約2.資產(chǎn)價(jià)值的正確評(píng)估3.擬證劵化資產(chǎn)的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)4.使用的法律標(biāo)準(zhǔn)5.中介機(jī)構(gòu)6.可靠的信用增級(jí)措施7.用以跟蹤現(xiàn)金流量和交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)模型