第一篇：中材科技股份有限公司募集資金投資項目可行性研究報告
中材科技股份有限公司
募集資金投資項目可行性研究報告
（一）北京八達(dá)嶺年產(chǎn)500 套兆瓦級風(fēng)電葉片建設(shè) 項目可行性研究報告
一、項目名稱
北京八達(dá)嶺年產(chǎn)500 套兆瓦級風(fēng)電葉片建設(shè)項目。
二、項目實施主體和建設(shè)地點
項目實施主體為中材科技風(fēng)電葉片股份有限公司。
項目建設(shè)地位于北京市延慶縣康莊鎮(zhèn)北京八達(dá)嶺經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)。
三、建設(shè)規(guī)模與目標(biāo)
項目建設(shè)形成年產(chǎn)500 套1.5MW 復(fù)合材料風(fēng)電葉片生產(chǎn)線，項目產(chǎn)品的技 術(shù)、質(zhì)量將達(dá)到國內(nèi)先進水平。
四、項目建設(shè)背景
中材科技風(fēng)電葉片股份有限公司（以下簡稱“中材葉片”）成立于2007 年，由中材科技股份有限公司（以下簡稱“中材科技”）作為主要發(fā)起人組建。中材 葉片承繼了北京玻鋼院復(fù)合材料有限公司（以下簡稱“北玻有限”，前身為北京 玻璃鋼研究設(shè)計院）玻璃鋼/復(fù)合材料制品研究開發(fā)40 余年的經(jīng)驗積累，擁有一 支高水平的研究、開發(fā)、生產(chǎn)隊伍，是專門從事風(fēng)電葉片研究、設(shè)計、制造、銷 售及技術(shù)服務(wù)的科技型企業(yè)。
中材葉片組建以來，基本建立健全了企業(yè)的管理體制、質(zhì)量體系，培養(yǎng)、引
進并積累了各類優(yōu)秀的專業(yè)技術(shù)人才，為企業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。一期年產(chǎn)200
套復(fù)合材料風(fēng)電葉片項目已于2008 年8 月建成投產(chǎn)，主要產(chǎn)品為40.25 米1.5MW 復(fù)合材料風(fēng)電葉片，該型號風(fēng)電葉片是針對低風(fēng)速區(qū)域開發(fā)的長葉片，主要與
1.5MW 風(fēng)電機組配套。中材葉片生產(chǎn)的葉片產(chǎn)品工藝先進，采用RIM 工藝，質(zhì) 量一致性較好；材料先進，使用可靠性和耐久性更高；掃風(fēng)面積大，可以有效提 高機組的發(fā)電效率。
隨著世界范圍能源短缺態(tài)勢的發(fā)展以及環(huán)境保護要求的提高，國家日益重視 清潔能源的開發(fā)利用，風(fēng)能以其獨特的資源優(yōu)勢、環(huán)保優(yōu)勢，在近幾年中得到了 突飛猛進的發(fā)展。中材葉片作為國內(nèi)為數(shù)不多的具有技術(shù)、人才優(yōu)勢的風(fēng)電葉片 制造企業(yè)先后與國內(nèi)多家風(fēng)電機組制造企業(yè)、大型發(fā)電公司展開了多方位、深層 次的合作和磋商，在競爭日益激烈的風(fēng)電葉片市場中已逐步占領(lǐng)了一席之地。目 前，中材葉片與主要客戶簽定的供貨合同金額達(dá)14.55 億元（詳情請參見公司編 號為2009-037、2009-041 的公告），并有其他幾個型號的技術(shù)、商務(wù)談判正在進 行中。根據(jù)中材葉片目前情況可以預(yù)計，未來3～5 年，SINOMA 40.25m 1.5MW 風(fēng)電葉片的年需求量和銷售量將超過2000 套。中材葉片目前的生產(chǎn)能力已嚴(yán)重 不足，亟待提高產(chǎn)能。該廠的建成對于加速河北乃至內(nèi)蒙地區(qū)風(fēng)力發(fā)電進程具有 極其重要的戰(zhàn)略意義。
通過前期生產(chǎn)線的建設(shè)與試運行，目前1.5MW 復(fù)合材料風(fēng)電葉片生產(chǎn)線關(guān)
鍵設(shè)備已經(jīng)正常運行，生產(chǎn)工藝技術(shù)更加成熟可靠。項目建設(shè)用地、動力、能源 供應(yīng)和交通運輸、環(huán)保設(shè)施、職業(yè)衛(wèi)生等建設(shè)規(guī)劃已經(jīng)完成?！癝INOMA”葉片已 在國內(nèi)市場打開了局面，產(chǎn)品市場需求大、前景好。
五、項目可行性分析
（一）項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策
我國政府將風(fēng)力發(fā)電作為改善能源結(jié)構(gòu)、應(yīng)對氣候變化和能源安全問題的主
要替代能源技術(shù)之一，給予了有力的扶持，先后制定了風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化相關(guān)政策，確定了中長期風(fēng)電裝機容量發(fā)展目標(biāo)，并輔以“風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)”等措施，推動技 術(shù)創(chuàng)新、市場培育和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
我國政府在《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“九五”計劃和2010 年 遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》中明確提出要“積極發(fā)展新能源，改善能源結(jié)構(gòu)”；國家計委、國家科委、國家經(jīng)貿(mào)委制定的《1996—2010 年新能源和可再生能源發(fā)展綱要》 進一步明確要加快新能源和可再生能源的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)化建設(shè)步伐；《國家中長期 科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》也明確指出“重點研究開發(fā)大型風(fēng)力發(fā)電設(shè)備，沿海 與陸地風(fēng)電場和西部風(fēng)能資源密集區(qū)建設(shè)技術(shù)與裝備”。
“十一五”期間，我國將在風(fēng)能資源豐富的地區(qū)，即東部沿海和西北、華北、東北地區(qū)，建設(shè)30 個左右10 萬千瓦等級的大型風(fēng)電項目。
2005 年2 月出臺的《中華人民共和國可再生能源法》，進一步明確了可再生 能源在長期發(fā)展中的戰(zhàn)略地位，通過加大政府對可再生能源的保護和投入力度，增強市場發(fā)展的信心。
2007 年9 月，國家《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》公布的2010 年、2020
年的風(fēng)電裝機目標(biāo)分別由原來的400 萬KW、2000 萬KW 上調(diào)為500 萬KW、3000 萬KW。
在中國的風(fēng)電項目實踐中，政府采用特許權(quán)的方式，從2003 年至今前后進
行了數(shù)次風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)。風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)原則中技術(shù)、國產(chǎn)化率等指標(biāo)有所加 強，風(fēng)電政策已由過去的注重發(fā)電轉(zhuǎn)向了注重扶持中國企業(yè)風(fēng)電設(shè)備制造。
（二）項目具備良好的資源優(yōu)勢
全球的風(fēng)能蘊量巨大，約為2.74×109MW，其中可利用的風(fēng)能為2×107MW，比地球上可開發(fā)利用的水能總量還要大10 倍。
據(jù)中國氣象科學(xué)研究院估算，全國風(fēng)功率密度為100w/m2，風(fēng)能資源總儲量
約32.3 億KW。據(jù)估計，可開發(fā)和利用的陸地上風(fēng)能儲量有2.53 億KW(依據(jù)陸 地上離地10m 高度資料計算)，主要分布在東南沿海及附近島嶼、新疆、內(nèi)蒙古 和甘肅走廊、東北、西北、華北和青藏高原等部分地區(qū)，每年風(fēng)速在3m/s 以上 的時間近4000 小時左右，一些地區(qū)年平均風(fēng)速可達(dá)7m/s 以上，具有很大的開發(fā) 利用價值。
（三）項目的社會效益顯著
作為一種可再生新能源，風(fēng)能的利用會大大減少煤炭等資源的消耗，對緩解 我國能源急需和電力短缺局面、擺脫依賴煤炭、替代進口具有積極的意義，并會 成為我國今后的能源利用的重要途徑。
（四）項目的環(huán)境效益顯著
項目的建設(shè)具有較為顯著的環(huán)境效益。
傳統(tǒng)的礦物燃料會產(chǎn)生CO2 污染環(huán)境，而風(fēng)能是新型綠色能源，不會產(chǎn)生
CO2，完全符合國家對環(huán)境保護的要求。2007 年，全世界風(fēng)力發(fā)電總裝機容量為 9384.9 萬KW，年發(fā)電量達(dá)到了200TWh(2×1011 KWh)，風(fēng)力發(fā)電一年可減少排 放1.22×108 噸CO2。
同時風(fēng)力發(fā)電能夠有效地遏制溫室效應(yīng)和沙塵暴災(zāi)害，對沙漠地區(qū)的防風(fēng)固 沙、抑制荒漠化的發(fā)展有著積極的意義。
（五）項目來源于市場急需
在各類新能源中，風(fēng)力發(fā)電是技術(shù)相對成熟、最具大規(guī)模商業(yè)開發(fā)條件、成 本相對較低的一種，受到各國的普遍重視，裝機容量快速增長。從1996 年起，全球累計風(fēng)電裝機連續(xù)11 年增速超過20％，平均增速達(dá)到28.35％；新增裝機 維持高位，1996 年以來平均增速為27.19％，據(jù)權(quán)威機構(gòu)預(yù)計，2020 年前，全球 風(fēng)電累計裝機將以20％的復(fù)合增長率增長。
隨著我國《可再生能源法》及“十一五”規(guī)劃的實施，備受關(guān)注的風(fēng)能產(chǎn)業(yè)市 場迎來蓬勃發(fā)展的可貴機遇。中國累計風(fēng)電裝機容量過去10 年的年均增長速度 達(dá)到46%，并有望成為世界最大的風(fēng)電市場。中國的風(fēng)力發(fā)電市場已呈現(xiàn)出空前 強勁的發(fā)展勢頭。
風(fēng)電市場正逐步步入高速的增長期，中材葉片自身研發(fā)能力強、技術(shù)先進，為充分把握市場，亟待擴大產(chǎn)能，以適應(yīng)市場急需，占領(lǐng)市場先機。
（六）經(jīng)濟效益顯著
項目在經(jīng)營期間，盈利能力較強，資金回收較快，并具有較強的實現(xiàn)自身盈 虧平衡的能力。項目稅后財務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)的平均水平，經(jīng)濟效益顯著。
六、項目建設(shè)進度計劃
本項目建設(shè)期11 個月，2008 年10 月開工建設(shè)，預(yù)計2009 年6 月項目建成 投產(chǎn)，2009 年8 月竣工驗收，具備年產(chǎn)500 套1.5MW 復(fù)合材料風(fēng)電葉片生產(chǎn)線 的生產(chǎn)能力。
七、投資估算及資金籌措
該項目經(jīng)中材科技股份有限公司第三屆董事會第一次臨時會議審議通過，項
目投資總額為45,704.07萬元，其中建設(shè)投資30,347.73萬元，建設(shè)期利息356.34萬 元，流動資金15,000.00萬元。
項目批復(fù)后，項目組根據(jù)前期項目經(jīng)驗，對生產(chǎn)線的技術(shù)工藝和建筑布局進
行了進一步的優(yōu)化，從而進一步降低了項目的建設(shè)成本，2008年8月經(jīng)中材科技 總裁辦公會審核，同意項目投資總額調(diào)整為40,312.81萬元，其中建設(shè)投資 25075.14萬元，建設(shè)期利息237.67萬元，流動資金15,000.00萬元。
調(diào)整后項目的資金來源為自有資金17,000.00萬元，其余自籌。
八、項目經(jīng)濟效益情況
項目在經(jīng)營期間盈利能力較強，資金回收較快，并具有較強的實現(xiàn)自身盈虧
平衡的能力。預(yù)計項目達(dá)產(chǎn)后，年均銷售收入74,250.00 萬元，利潤總額9,467.46 萬元。項目總投資收益率25.80%。
（二）甘肅酒泉年產(chǎn)500 套兆瓦級復(fù)合材料風(fēng)電葉片建設(shè) 項目可行性研究報告
一、項目名稱
甘肅酒泉年產(chǎn)500 套兆瓦級復(fù)合材料風(fēng)電葉片建設(shè)項目。
二、項目實施主體和建設(shè)地點
項目實施主體為中材科技（酒泉）風(fēng)電葉片有限公司。
項目建設(shè)地位于甘肅省酒泉工業(yè)園。
三、建設(shè)規(guī)模與目標(biāo)
項目建設(shè)形成年產(chǎn)500 套1.5MW 復(fù)合材料風(fēng)電葉片生產(chǎn)線，項目產(chǎn)品的技 術(shù)、質(zhì)量將達(dá)到國內(nèi)先進水平。
四、項目建設(shè)背景
中材科技控股子公司中材葉片是專門從事復(fù)合材料風(fēng)電葉片研究、設(shè)計、制造、銷售及技術(shù)服務(wù)的科技型企業(yè)。中材葉片一期年產(chǎn)200 套復(fù)合材料風(fēng)電葉 片項目2006 年11 月在北京市延慶縣八達(dá)嶺工業(yè)開發(fā)區(qū)開工建設(shè)，項目的目標(biāo)產(chǎn) 品為1.5MW 風(fēng)電葉片，2007 年10 月底，中材葉片配套1.5MW 風(fēng)電機組的首套 SINOMA 40.2 風(fēng)電葉片成功下線，并完成了產(chǎn)品GL 認(rèn)證，項目已于2008 年8 月建成投產(chǎn)。
隨著世界范圍能源短缺態(tài)勢的發(fā)展以及環(huán)境保護要求的提高，國家日益重
視清潔能源的開發(fā)利用，風(fēng)能以其獨特的資源優(yōu)勢、環(huán)保優(yōu)勢，在近幾年中得到 了突飛猛進的發(fā)展。公司作為國內(nèi)為數(shù)不多的具有技術(shù)、人才優(yōu)勢的風(fēng)電葉片制 造企業(yè)先后與國內(nèi)多家風(fēng)電機組制造企業(yè)、大型發(fā)電公司展開了多方位、深層次 的合作和磋商，在競爭日益激烈的風(fēng)電葉片市場中已逐步占領(lǐng)了一席之地。目前，中材葉片與主要客戶簽定的供貨合同金額達(dá)14.55 億元（詳情請參見公司編號為
2009-037、2009-041 的公告），并有其他幾個型號的技術(shù)、商務(wù)談判正在進行中。根據(jù)中材葉片目前的情況可以預(yù)計，未來3～5 年，SINOMA 40.25m 1.5MW 風(fēng) 電葉片的年需求量和銷售量將超過2000 套。中材葉片目前的生產(chǎn)能力已嚴(yán)重不 足，亟待提高產(chǎn)能。
內(nèi)蒙—甘肅—新疆一帶為我國西北重要的風(fēng)力資源富集區(qū)，其中甘肅河西
走廊地區(qū)是國家規(guī)劃的3 個千萬千瓦級風(fēng)電場之一，該地區(qū)未來規(guī)劃的風(fēng)電場達(dá) 到3600 萬千瓦的規(guī)模，目前380 萬千瓦的一期項目已經(jīng)完成了特許權(quán)招標(biāo)，風(fēng) 電場正在進行前期的基礎(chǔ)條件建設(shè)，2009 年裝機陸續(xù)開始。該地區(qū)的風(fēng)力資源 情況主要是Ⅲ風(fēng)況，適合使用40.2 米葉片，中材葉片的主要客戶已經(jīng)在酒泉地 區(qū)建設(shè)或即將建設(shè)機組制造廠，急需配套廠家跟進，以便更好解決大型部件長途 運輸難度大、成本高的問題。目前我們主要的競爭對手保定惠騰和中復(fù)連眾都已 經(jīng)在酒泉建設(shè)葉片制造廠。我們要發(fā)揮產(chǎn)品優(yōu)勢，占領(lǐng)市場，也急需在資源集中 地建立自己的制造基地。
因此在市場需求和主機單位的聯(lián)動作用下，中材葉片在甘肅酒泉投資設(shè)立 了全資子公司中材科技（酒泉）風(fēng)電葉片有限公司（以下簡稱“酒泉葉片”），承 擔(dān)建設(shè)該“甘肅酒泉年產(chǎn)500 套兆瓦級復(fù)合材料風(fēng)電葉片建設(shè)項目”。本項目建 設(shè)用地、動力、能源供應(yīng)和交通運輸、環(huán)保設(shè)施、職業(yè)衛(wèi)生等建設(shè)規(guī)劃已經(jīng)完成?！癝INOMA”葉片已在國內(nèi)市場打開了局面，產(chǎn)品在西北的目標(biāo)市場需求大、前 景好。
五、項目可行性分析
（一）項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策
我國政府將風(fēng)力發(fā)電作為改善能源結(jié)構(gòu)、應(yīng)對氣候變化和能源安全問題的主
要替代能源技術(shù)之一，給予了有力的扶持，先后制定了風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化相關(guān)政策，確定了中長期風(fēng)電裝機容量發(fā)展目標(biāo)，并輔以“風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)”等措施，推動技 術(shù)創(chuàng)新、市場培育和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
我國政府在《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“九五”計劃和2010 年 遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》中明確提出要“積極發(fā)展新能源，改善能源結(jié)構(gòu)”；國家計委、國家科委、國家經(jīng)貿(mào)委制定的《1996—2010 年新能源和可再生能源發(fā)展綱要》
進一步明確要加快新能源和可再生能源的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)化建設(shè)步伐；《國家中長期 科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》也明確指出“重點研究開發(fā)大型風(fēng)力發(fā)電設(shè)備，沿海 與陸地風(fēng)電場和西部風(fēng)能資源密集區(qū)建設(shè)技術(shù)與裝備”。
《可再生能源發(fā)展“十一五”規(guī)劃》中規(guī)劃風(fēng)電領(lǐng)域，在“十一五”時期，全國 新增風(fēng)電裝機容量約900 萬千瓦，到2010 年，風(fēng)電總裝機容量達(dá)到1000 萬千瓦，風(fēng)電整機生產(chǎn)能力達(dá)到年產(chǎn)500 萬千瓦。國家將重點建設(shè)30 個左右10 萬千瓦以 上的大型風(fēng)電場和5 個百萬千瓦級風(fēng)電基地，做好甘肅、內(nèi)蒙古和蘇滬沿海千萬 千瓦級風(fēng)電基地的準(zhǔn)備和建設(shè)工作。
2005 年2 月出臺的《中華人民共和國可再生能源法》，進一步明確了可再生 能源在長期發(fā)展中的戰(zhàn)略地位，通過加大政府對可再生能源的保護和投入力度，增強市場發(fā)展的信心。2007 年9 月，國家《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》公布 的2010 年、2020 年的風(fēng)電裝機目標(biāo)分別由原來的400 萬KW、2000 萬KW 上調(diào) 為500 萬KW、3000 萬KW。
在中國的風(fēng)電項目實踐中，政府采用特許權(quán)的方式，從2003 年至今前后進
行了數(shù)次風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)。風(fēng)電特許權(quán)招標(biāo)原則中技術(shù)、國產(chǎn)化率等指標(biāo)有所加 強，風(fēng)電政策已由過去的注重發(fā)電轉(zhuǎn)向了注重扶持中國企業(yè)風(fēng)電設(shè)備制造。
（二）項目具備良好的資源優(yōu)勢
全球的風(fēng)能蘊量巨大，約為2.74×109MW，其中可利用的風(fēng)能為2×107MW，比地球上可開發(fā)利用的水能總量還要大10 倍。
據(jù)中國氣象科學(xué)研究院估算，全國風(fēng)功率密度為100w/m2，風(fēng)能資源總儲量
約32.3 億kW。據(jù)估計，可開發(fā)和利用的陸地上風(fēng)能儲量有2.53 億KW(依據(jù)陸 地上離地10m 高度資料計算)，主要分布在東南沿海及附近島嶼、新疆、內(nèi)蒙古 和甘肅走廊、東北、西北、華北和青藏高原等部分地區(qū)，每年風(fēng)速在3m/s 以上 的時間近4000 小時左右，一些地區(qū)年平均風(fēng)速可達(dá)7m/s 以上，具有很大的開發(fā) 利用價值。
（三）項目的社會效益顯著
作為一種可再生新能源，風(fēng)能的利用會大大減少煤炭等資源的消耗，對緩解 我國能源急需和電力短缺局面、擺脫依賴煤炭、替代進口具有積極的意義，并會 成為我國今后的能源利用的重要途徑。
（四）項目的環(huán)境效益顯著
項目的建設(shè)具有較為顯著的環(huán)境效益。
傳統(tǒng)的礦物燃料會產(chǎn)生CO2 污染環(huán)境，而風(fēng)能是新型綠色能源，不會產(chǎn)生
CO2，完全符合國家對環(huán)境保護的要求。2007 年，全世界風(fēng)力發(fā)電總裝機容量為 9384.9 萬KW，年發(fā)電量達(dá)到了200TWh(2×1011 KWh)，風(fēng)力發(fā)電一年可減少排 放1.22×108 噸CO2。
同時風(fēng)力發(fā)電能夠有效地遏制溫室效應(yīng)和沙塵暴災(zāi)害，對沙漠地區(qū)的防風(fēng)固 沙、抑制荒漠化的發(fā)展有著積極的意義。
（五）項目來源于市場急需
在各類新能源中，風(fēng)力發(fā)電是技術(shù)相對成熟、最具大規(guī)模商業(yè)開發(fā)條件、成 本相對較低的一種，受到各國的普遍重視，裝機容量快速增長。從1996 年起，全球累計風(fēng)電裝機連續(xù)11 年增速超過20％，平均增速達(dá)到28.35％；新增裝機 維持高位，1996 年以來平均增速為27.19％，據(jù)權(quán)威機構(gòu)預(yù)計，2020 年前，全球 風(fēng)電累計裝機將以20％的復(fù)合增長率增長。
隨著我國《可再生能源法》及“十一五”規(guī)劃的實施，備受關(guān)注的風(fēng)能產(chǎn)業(yè)市 場迎來蓬勃發(fā)展的可貴機遇。中國累計風(fēng)電裝機容量過去10 年的年均增長速度 達(dá)到46%，并有望成為世界最大的風(fēng)電市場。中國的風(fēng)力發(fā)電市場已呈現(xiàn)出空前 強勁的發(fā)展勢頭。
風(fēng)電市場正逐步步入高速的增長期，公司自身研發(fā)能力強、技術(shù)先進，為充 分把握市場，亟待擴大產(chǎn)能，以適應(yīng)市場急需，占領(lǐng)市場先機。
（六）經(jīng)濟效益顯著
項目在經(jīng)營期間，盈利能力較強，資金回收較快，并具有較強的實現(xiàn)自身盈 虧平衡的能力。項目稅后財務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)的平均水平，經(jīng)濟效益顯著。
六、項目建設(shè)進度計劃
本項目建設(shè)期13 個月，2009 年3 月開工建設(shè)，預(yù)計2010 年3 月全面完成 年產(chǎn)500 套1.5MW 復(fù)合材料風(fēng)電葉片生產(chǎn)線的設(shè)備安裝調(diào)試及項目的竣工驗收 工作。
七、投資估算及資金籌措
本項目投資總額32, 965.23萬元，其中建設(shè)投資17,965.23萬元，流動資金 15,000.00萬元。項目的資金來源為自籌資金。
八、項目經(jīng)濟效益情況
項目在經(jīng)營期間盈利能力較強，資金回收較快，并具有較強的實現(xiàn)自身盈虧
平衡的能力。預(yù)計項目達(dá)產(chǎn)后，年均銷售收入68,734.55 萬元，利潤總額7,532.27 萬元。項目總投資收益率24.52%。
（三）年產(chǎn)13 萬只車用天然氣氣瓶技術(shù)改造項目 可行性研究報告
一、項目名稱
年產(chǎn)13 萬只車用天然氣氣瓶技術(shù)改造項目。
二、項目實施主體和建設(shè)地點
項目實施主體為中材科技（蘇州）有限公司（以下簡稱“蘇州有限”）。
項目建設(shè)地位于江蘇省蘇州工業(yè)園區(qū)長陽街68 號。
三、建設(shè)規(guī)模與目標(biāo)
通過對現(xiàn)有年產(chǎn)15 萬只天然氣氣瓶生產(chǎn)線的技術(shù)改造和擴建，增加年產(chǎn)13 萬只車用復(fù)合氣瓶生產(chǎn)能力，形成年產(chǎn)各類車用復(fù)合材料氣瓶28 萬只的生產(chǎn)能 力，主要產(chǎn)品達(dá)到國際先進標(biāo)準(zhǔn)要求。
四、項目建設(shè)背景
蘇州有限為中材科技的全資子公司，于2004 年10 月26 日在蘇州新加坡工 業(yè)園區(qū)注冊成立，是一家專業(yè)從事各類高壓復(fù)合氣瓶生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。
蘇州有限2005 年投資19,500 萬元建設(shè)的“天然氣汽車用新型高壓復(fù)合氣瓶 項目”于2007 年9 月竣工驗收，形成了年產(chǎn)5 萬只天然氣氣瓶的生產(chǎn)能力。為 適應(yīng)市場需求，調(diào)整并豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，降低產(chǎn)品綜合制造成本，提高市場競爭力，2007 年10 月蘇州有限投資16,800.19 萬元建設(shè)“天然氣汽車用新型高壓復(fù)合氣 瓶技術(shù)改造項目”，將原有的年產(chǎn)5 萬只天然氣氣瓶生產(chǎn)線改造升級為年產(chǎn)15 萬只天然氣氣瓶生產(chǎn)線。2009 年8 月，該項目已經(jīng)完成生產(chǎn)線設(shè)備調(diào)試，進入 試生產(chǎn)階段，基本具備了年產(chǎn)15 萬只天然氣氣瓶的生產(chǎn)能力。
通過近幾年的產(chǎn)業(yè)運營實踐，蘇州有限初步建立了一套適應(yīng)市場需求的產(chǎn)業(yè) 運營管理體系和人力資源隊伍，取得了壓力容器制造許可資質(zhì)、ISO9000、TS16949 質(zhì)量管理體系認(rèn)證，三個系列產(chǎn)品獲江蘇省高新技術(shù)產(chǎn)品資質(zhì)，使企業(yè) 高新技術(shù)產(chǎn)品覆蓋率達(dá)100%，蘇州有限2008 年被認(rèn)定為江蘇省高新技術(shù)企業(yè)。蘇州有限先后開發(fā)生產(chǎn)碳纖維、玻璃纖維環(huán)纏復(fù)合氣瓶、鋼瓶等分別符合國家標(biāo) 準(zhǔn)、國際ISO11439、歐洲ECE-R110 標(biāo)準(zhǔn)的50 多個品種的產(chǎn)品，在產(chǎn)品設(shè)計、工藝、裝備等方面取得了多項突破和創(chuàng)新，車用復(fù)合材料高壓氣瓶成套工業(yè)化制 造技術(shù)分別獲得了國家建材系統(tǒng)、江蘇省科技進步一、二等獎，5 項發(fā)明專利被 授權(quán)或已受理公示。公司產(chǎn)品自投放市場以來，分別被國內(nèi)整車廠、改裝廠、中 東、東南亞、中亞、東歐國家等中外客戶接受、認(rèn)可，初步奠定了市場的品牌地 位。
本次蘇州有限擬投資16,682.13 萬元建設(shè)“年產(chǎn)13 萬只車用天然氣氣瓶技術(shù) 改造項目”，對現(xiàn)有年產(chǎn)15 萬只天然氣氣瓶生產(chǎn)線進行進一步改造和擴建，在現(xiàn) 有年產(chǎn)能15 萬只的基礎(chǔ)上，將產(chǎn)能提升至年產(chǎn)28 萬只。從而進一步擴大車用天 然氣氣瓶的生產(chǎn)規(guī)模，滿足國內(nèi)外市場日益增長的需求。
五、項目可行性分析
（一）項目符合國家重點行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項的目標(biāo)和重點
車用天然氣氣瓶產(chǎn)品屬于高性能復(fù)合材料產(chǎn)品，技術(shù)附加值高，是國際上正 在研究和發(fā)展的一類重要高技術(shù)產(chǎn)品。該產(chǎn)品采用了兩種先進的工藝制造技術(shù)： 金屬成型采用當(dāng)今世界一流的無焊縫金屬旋壓技術(shù)，復(fù)合材料成型采用高性能纖 維纏繞技術(shù)。兩類技術(shù)的應(yīng)用，一方面促進了我國壓力容器內(nèi)襯工業(yè)化制造技術(shù) 的提升，另一方面帶動了我國復(fù)合材料規(guī)?；圃旒夹g(shù)發(fā)展。項目完成后，該類 氣瓶規(guī)?；圃焖綄⑻幱趪鴥?nèi)領(lǐng)先地位，產(chǎn)品將達(dá)到國際先進水平，能顯著提 升我國該類產(chǎn)品的國際競爭力。
作為新材料產(chǎn)業(yè)的一個重要內(nèi)容，車用天然氣氣瓶產(chǎn)業(yè)以市場需求為導(dǎo)向，高起點、高水平，以促進相關(guān)行業(yè)發(fā)展、調(diào)整復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提升復(fù)合材料 行業(yè)制造水平為宗旨，采用世界先進技術(shù)，產(chǎn)品技術(shù)含量高并具有很強的市場競 爭力，完全符合我國關(guān)于重點行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中新技術(shù)、新產(chǎn)品和新材料專項的目 標(biāo)及重點。
（二）項目符合國家重點支持的產(chǎn)業(yè)政策，市場發(fā)展趨勢強勁
1997 年國家科委與國家計委、建設(shè)部、機械部、公安部、國家技術(shù)監(jiān)督局、國家環(huán)保局、石油天然氣總公司等部門以國科發(fā)政字[1997]373 號文向國務(wù)院提 交了“關(guān)于加快發(fā)展我國燃?xì)馄嚨膱蟾妗?。報告認(rèn)為，發(fā)展我國燃?xì)馄嚲哂?重要的現(xiàn)實意義，有利于緩解城市大氣污染，有利于平衡油品供求矛盾，有利于 充分利用油氣資源，也將會產(chǎn)生較好的經(jīng)濟效益。
1999 年，國家科技部、國家環(huán)保局和國家計委等相關(guān)部委局聯(lián)合組織實施 了“空氣凈化工程－清潔汽車行動”，并確定北京、上海、天津、重慶等十二個 城市為清潔汽車行動試點城市?！笆?五”期間，全國很多省市都制定了發(fā)展天 然氣汽車的相關(guān)計劃，并配套出臺了相應(yīng)的優(yōu)惠政策。據(jù)預(yù)計中國天然氣汽車新 增量將達(dá)到10 萬-20 萬輛/年。
而國際天然氣汽車市場的潛力更加樂觀，據(jù)國際天然氣汽車協(xié)會估算，到
2020 年，天然氣汽車的年增長率會保持在相對保守的18%左右，屆時天然氣汽 車的保有量將達(dá)到6500 萬輛，約為世界汽車保有量的9%。從2009 年至2020 年的12 年間，全球平均每年需各類車用氣瓶1900 萬只。
（三）資源短缺與環(huán)境保護的高要求，保障該行業(yè)的快速發(fā)展
隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展，全世界汽車產(chǎn)量和汽車保有量都在不斷增加，汽車運 行消耗的石油資源已占到全世界石油產(chǎn)量的一半以上。據(jù)1994 年國際權(quán)威機構(gòu) 的研究報告及對世界石油蘊藏資源和消耗量的預(yù)測，全世界的石油資源僅能夠供 人類使用約50 年，即到21 世紀(jì)中葉，汽車以石油為燃料的時代將會結(jié)束。隨著 我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國汽車的產(chǎn)量和保有量也在迅速增加。我國現(xiàn)已探明的 石油資源僅能夠開采30 年。因此尋找替代能源，開發(fā)和發(fā)展替代石油的氣體燃 料汽車對全世界尤其是對我國都是非常重要的，關(guān)系到社會經(jīng)濟，尤其是支柱產(chǎn) 業(yè)——汽車工業(yè)發(fā)展的重大戰(zhàn)略問題。
以天然氣為能源的汽車與燃油汽車相比能源費用可節(jié)省39.7～58.5%，維修
費用年均降低50%以上，發(fā)動機使用壽命延長2～3 倍，大大降低了運行成本，具有明顯的經(jīng)濟效益。
汽車保有量的增多也造成了嚴(yán)重的大氣環(huán)境污染。以石油為燃料的汽車污染 物排放達(dá)140 多種，已占到大氣環(huán)境污染的60～70％。燃油汽車的污染物排放 已成為世界的主要公害之一，是造成酸雨、光化學(xué)反應(yīng)、臭氧層破壞、溫室效應(yīng)，并致使人類產(chǎn)生癌變、心血管、神經(jīng)性疾病的嚴(yán)重污染源。以壓縮天然氣為燃料 的汽車與傳統(tǒng)的燃油汽車相比，可綜合降低污染物排放量82.2%。其排放物中
HC 含量可降低70%左右，CO 含量可降低90%左右，NOx 含量可降低40%，CO2 含量可降低25%，微粒排放可降低42%，鉛化物含量可降低100%，硫化物含量 可降低70%以上，非甲烷烴類含量可降低50%左右，噪音可降低40%。
（四）技術(shù)改造項目具有優(yōu)越的先決條件
1、產(chǎn)品市場需求大、前景好，產(chǎn)品成熟、穩(wěn)定、競爭力強，產(chǎn)品制造許可條 件（生產(chǎn)許可證、產(chǎn)品認(rèn)證）已基本具備；
2、項目產(chǎn)品方案及其技術(shù)、裝備成熟可靠；
3、項目建設(shè)用地、能源動力供應(yīng)、交通運輸、環(huán)保設(shè)施等建設(shè)規(guī)劃已經(jīng)完成； 前期已經(jīng)完成廠房公用動力的建設(shè)，經(jīng)營管理團隊穩(wěn)定成熟，技術(shù)改造完成后不 需要增加管理人員，生產(chǎn)成本將大幅降低，企業(yè)競爭力大幅提高；
4、項目建設(shè)團隊具有豐富經(jīng)驗，生產(chǎn)線的設(shè)計、施工、調(diào)試等綜合能力已在 前期項目建設(shè)時充分實踐、驗證、提升。
六、項目建設(shè)進度計劃
本項目建設(shè)期28 個月，預(yù)計2009 年6 月開工建設(shè)，2011 年9 月竣工驗收，完成技術(shù)改造，形成年產(chǎn)各類車用復(fù)合材料氣瓶28 萬只的生產(chǎn)能力。
七、投資估算及資金籌措
本項目投資總額16,682.13萬元，其中建設(shè)投資11,702.70 萬元，流動資金 4,979.43萬元。項目的資金來源為自籌資金。
八、項目經(jīng)濟效益情況
項目在經(jīng)營期間盈利能力較強，資金回收較快，并具有較強的實現(xiàn)自身盈虧
平衡的能力。項目技改完成后，將形成年產(chǎn)28 萬只車用天然氣氣瓶的生產(chǎn)能力，預(yù)計實現(xiàn)年均銷售收入66,034.60 萬元，利潤總額9,566.51 萬元。項目總投資收 益率20.99%。
（四）超高壓復(fù)合氣瓶研發(fā)基地項目 可行性研究報告
一、項目名稱
超高壓復(fù)合氣瓶研發(fā)基地項目。
二、項目實施主體和建設(shè)地點
項目實施主體為蘇州有限。
項目建設(shè)地位于江蘇省蘇州工業(yè)園區(qū)東沙湖軟件園（蘇州工業(yè)園區(qū)鳳里街 東）。
三、建設(shè)規(guī)模與目標(biāo)
該項目以國家“863”氫氣瓶產(chǎn)業(yè)化技術(shù)研究項目為依托，主要從事CNG 車用氣瓶、SCBA 呼吸氣瓶（正壓自給式呼吸器用高壓復(fù)合氣瓶）、氫氣瓶等新 產(chǎn)品開發(fā)和中試；超高壓氣瓶工藝技術(shù)攻關(guān)創(chuàng)新、產(chǎn)品性能優(yōu)化等系列實驗。通 過對原有設(shè)備的搬遷和新設(shè)備新廠房的建設(shè)，建成蘇州有限超高壓復(fù)合氣瓶研發(fā) 基地。
項目建成后，將形成年產(chǎn)7.5 萬只SCBA 氣瓶、年產(chǎn)2.5 萬只SCBA 內(nèi)膽、年產(chǎn)3000 只氫氣瓶的生產(chǎn)能力。同時建設(shè)超高壓氣瓶研發(fā)中心和測試中心，研 發(fā)中心主要承擔(dān)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新材料、新工藝、新裝備的設(shè)計開發(fā)研究，跟 蹤車用氣瓶全球發(fā)展方向，孵化企業(yè)產(chǎn)品，加速產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級，滿足不斷變化發(fā) 展的市場需求和企業(yè)低成本制造體系的建立；測試中心主要從事非金屬壓力容 器、汽車復(fù)合材料配件、電氣等第三方的委托型式試驗、監(jiān)督檢驗等。
四、項目建設(shè)背景
蘇州有限為中材科技的全資子公司，是一家專業(yè)從事各類高壓復(fù)合氣瓶生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。
蘇州有限于2005 年和2007 年分別投資19,500 萬元和16,800.19 萬元建設(shè) “天然氣汽車用新型高壓復(fù)合氣瓶項目”和“天然氣汽車用新型高壓復(fù)合氣瓶 技術(shù)改造項目”。截至目前，蘇州有限已基本具備年產(chǎn)15 萬只天然氣氣瓶的生 產(chǎn)能力。近期蘇州有限擬再投資16,682.13 萬元建設(shè)“年產(chǎn)13 萬只車用天然氣 氣瓶技術(shù)改造項目”，對現(xiàn)有年產(chǎn)15 萬只天然氣氣瓶生產(chǎn)線進行進一步改造和 擴建，在現(xiàn)有年產(chǎn)能15 萬只的基礎(chǔ)上，將產(chǎn)能提升至年產(chǎn)28 萬只。從而進一 步擴大車用天然氣氣瓶的生產(chǎn)規(guī)模，滿足國內(nèi)外市場日益增長的需求。
在產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速發(fā)展的同時，蘇州有限還需進一步加強自主創(chuàng)新能力，提升 自身技術(shù)研發(fā)的優(yōu)勢。因此蘇州有限擬投資建設(shè)“超高壓復(fù)合氣瓶研發(fā)基地項 目”。
超高壓復(fù)合氣瓶研發(fā)基地項目旨在建設(shè)一個具有國際先進水平的復(fù)合材料
高壓容器（氣瓶）研究開發(fā)技術(shù)中心，開展車載CNG 氣瓶、加氣站用高壓氣瓶、呼吸器用氣瓶以及氫能源汽車用超高壓氫氣瓶等行業(yè)共性基礎(chǔ)技術(shù)、工程化技術(shù) 和產(chǎn)業(yè)化技術(shù)研究及其相關(guān)的測試和權(quán)威驗證，集高分子材料、高性能纖維、金 屬材料、金屬氣瓶、復(fù)合材料氣瓶的物理、化學(xué)、壽命預(yù)測等方面試驗、試制與 測試于一身，在滿足目前公司天然氣汽車用高壓復(fù)合氣瓶研發(fā)、檢驗檢測及氫氣 瓶開發(fā)、產(chǎn)業(yè)化研究要求的同時，構(gòu)建行業(yè)技術(shù)服務(wù)和產(chǎn)學(xué)研合作平臺，大量引 進各類高端人才并提供國際先進的研究設(shè)備儀器和其他較為優(yōu)異的工作條件，奠 定公司成為全球最具競爭力復(fù)合氣瓶供應(yīng)商的戰(zhàn)略發(fā)展基礎(chǔ)。
五、項目可行性分析
（一）項目可增強車用CNG 氣瓶產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)支持能力
隨著全球石油資源的日益短缺、溫室氣體排放對環(huán)境的影響以及汽車工業(yè)自 身的高速發(fā)展，作為目前可規(guī)模發(fā)展的清潔燃料汽車，天然氣汽車已經(jīng)在世界上 得到了普及性的發(fā)展。據(jù)國際天然氣汽車協(xié)會預(yù)測，到2020 年，全球天然氣汽 車的保有量將達(dá)到6500 萬輛，約占世界汽車保有量的9%。面對日益增長的市 場需求，結(jié)合蘇州有限的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，需要新技術(shù)、新材料、新工藝的不斷研
究以支持產(chǎn)品性能和質(zhì)量的提高與穩(wěn)定；需要工藝技術(shù)的持續(xù)改善和提高，以確 保生產(chǎn)線效率和成本優(yōu)化等。因此整合和完善現(xiàn)有實驗條件，增強產(chǎn)業(yè)技術(shù)進步 和產(chǎn)業(yè)運營發(fā)展的基礎(chǔ)資源配置，建設(shè)企業(yè)研發(fā)基地，是勢在必行的。
（二）項目可滿足氫氣瓶產(chǎn)業(yè)化技術(shù)研究、車用氣瓶產(chǎn)業(yè)升級的要求及呼吸器用 復(fù)合材料氣瓶的需求
氫能以其資源豐富、燃燒值高、清潔、可再生等優(yōu)點被認(rèn)為是21 世紀(jì)的重
要二次能源。隨著燃料電池和電動汽車技術(shù)的迅速發(fā)展與產(chǎn)業(yè)化，車載儲氫技術(shù) 及氫能基礎(chǔ)設(shè)施的研究與建設(shè)已引起世界各國的廣泛關(guān)注。目前燃料電池汽車普 遍采用壓縮儲氫方式，高壓氣瓶是充裝壓縮氫氣必不可少的關(guān)鍵部件。近年來，西方發(fā)達(dá)國家針對車載復(fù)合材料高壓儲氫氣瓶開展了大量研究工作，并取得了一 定進展，在多種車型上得到了成功應(yīng)用。十五期間，我國針對燃料電池汽車高壓 供氫瓶及組合閥開展了一些研究工作，取得了一些進展，但由于該類氣瓶要求壓 力等級高（35MPa）、容積大（140L～200L）、重量輕（單位質(zhì)量儲氫量≥4.5%），給設(shè)計和制造帶來了很多技術(shù)難題，離實際裝車應(yīng)用還有一定距離。因此盡快解 決車載輕質(zhì)復(fù)合材料高壓氣瓶的設(shè)計和關(guān)鍵制造技術(shù)，實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)是促進氫 燃料電池汽車快速發(fā)展的關(guān)鍵。
蘇州有限將利用天然氣汽車用高壓復(fù)合氣瓶的領(lǐng)先制造技術(shù)，同時結(jié)合國家 863 項目的研究，將自身技術(shù)研究領(lǐng)域向高壓儲氫氣瓶的產(chǎn)業(yè)化研究方向發(fā)展。蘇州有限將采取產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合的方式，以研究燃料電池汽車用高壓氫氣瓶制造技術(shù) 為主要目標(biāo)，著重解決復(fù)合材料高壓儲氫氣瓶的結(jié)構(gòu)設(shè)計與制造關(guān)鍵技術(shù)；高壓 儲氫氣瓶耐火、耐沖擊、防泄漏等安全性能測試技術(shù)；高壓儲氫氣瓶產(chǎn)品規(guī)范與 標(biāo)準(zhǔn)研究。研制出滿足使用要求的復(fù)合材料高壓儲氫氣瓶，實現(xiàn)具有獨立自主知 識產(chǎn)權(quán)的車載供氫系統(tǒng)的開發(fā)。因此充分利用研究資源，既能符合CNG 產(chǎn)業(yè)運 營、發(fā)展的研究開發(fā)要求，又能滿足氫氣瓶研究的基礎(chǔ)實驗需求，是降低研發(fā)成 本、增強企業(yè)研究開發(fā)管理能力和科技成果轉(zhuǎn)化能力、提高研發(fā)效率和效益的基 本保障。
目前呼吸器用復(fù)合材料氣瓶廣泛用于醫(yī)療、礦山搶險、消防等領(lǐng)域，國內(nèi)市 場需求旺盛，全國500 多家大中型煤礦企業(yè)，礦山搶險用呼吸氣瓶每年的更新
需求量至少在10 萬只以上；在消防領(lǐng)域，全國有近10 萬個消防救火點，消防 人員迫切需要攜帶方便、安全的輕質(zhì)復(fù)合材料空氣瓶，總需求量在100 萬只以 上。目前各省市的消防用呼吸器平均擁有量僅為2,500 套，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了消防的 需要。而醫(yī)療用呼吸器氣瓶的市場更是廣闊，隨著人們生活水平的日益提高，家 庭、醫(yī)院將越來越多地采用便攜式氣瓶作為氧氣瓶。因此國產(chǎn)SCBA 必將以其 較低的價格以及與國外產(chǎn)品相當(dāng)?shù)馁|(zhì)量占據(jù)這一廣闊的市場。
（三）項目可強化行業(yè)共性技術(shù)和行業(yè)服務(wù)，奠定技術(shù)與品牌的行業(yè)地位
通過與國內(nèi)權(quán)威檢測機構(gòu)、國際著名認(rèn)證中心的合作，在非金屬壓力容器、汽車復(fù)合材料配件、電氣等方面開展第三方的委托型式試驗、監(jiān)督檢驗。一方面 依此切入企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化戰(zhàn)略主題，在行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的研究與規(guī)范方面擁有更多的話語 權(quán)，同時可以有力推動國內(nèi)外行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的接軌，既為企業(yè)自身的發(fā)展奠定很好的 基礎(chǔ)，又為行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級提供應(yīng)有的服務(wù)。另一方面，在對國內(nèi)外客商提供服 務(wù)的同時，搭建國內(nèi)外同行合作與交流的平臺，既可提升企業(yè)的行業(yè)知名度，擴 大市場的影響力和號召力，還可廣泛地識別客戶的最新需求，便利地獲取國際最 新的技術(shù)發(fā)展的信息，為使企業(yè)的技術(shù)能力與技術(shù)活動始終居于世界同行的前列 創(chuàng)造有利的條件。
六、項目建設(shè)進度計劃
本項目建設(shè)期17 個月，預(yù)計2010 年2 月開工建設(shè)，2011 年6 月竣工驗收，建成超高壓復(fù)合氣瓶研發(fā)基地。
七、投資估算及資金籌措
本項目投資總額15,095.23萬元，其中建設(shè)投資11,134.80 萬元，流動資金 3,960.43萬元。項目的資金來源為自籌資金。
八、項目經(jīng)濟效益情況
項目在經(jīng)營期間盈利能力較強，資金回收較快，并具有較強的實現(xiàn)自身盈虧平衡的能力。項目建成后，預(yù)計實現(xiàn)年均銷售收入16,153.51 萬元，利潤總額 2,452.99 萬元。項目總投資收益率17.11%。
（五）補充公司流動資金可行性研究報告
一、項目基本情況
中材科技擬將本次非公開發(fā)行股票募集資金中不超過8,493.91 萬元現(xiàn)金用 于補充流動資金。
二、募集資金用于補充流動資金的必要性分析
2006-2008 年度中材科技營業(yè)收入分別為64,985.51 萬元、88,685.75 萬元和
107,689.87 萬元，2008 年營業(yè)收入較2006 年增長了65.71%，平均復(fù)合增長率為
28.73%，說明中材科技的業(yè)務(wù)處于高增長的發(fā)展階段。對于生產(chǎn)型企業(yè)而言，銷 售規(guī)模的增長必然帶來資金需求的增加，但是中材科技同期營運資金的平均復(fù)合 增長率為-35.28%，經(jīng)營中流動資金的自然增長無法滿足現(xiàn)階段經(jīng)營規(guī)模快速擴 大對資金的需求。為了滿足日益擴大的資金需求，中材科技近幾年主要通過銀行 短期借款籌集資金。2006 年末、2007 年末、2008 年末和2009 年6 月30 日公司 的短期借款分別為5,200 萬元、27,500 萬元、36,000 萬元和43,100 萬元。銀行借款為業(yè)務(wù)發(fā)展起到促進作用的同時，也帶來了負(fù)債水平提高的問題。2006 年末-2008 年末中材科技合并報表口徑的資產(chǎn)負(fù)債率逐年上升，分別為
43.26%、50.31%和51.05%，2009 年6 月30 日資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)57.04%。雖然中 材科技與多家銀行建立了合作關(guān)系，具備較好的銀行融資能力。但僅通過借款來 滿足日益擴大的資金需求，不利于未來的持續(xù)發(fā)展。因此，利用募集資金補充流 動資金將有利于降低財務(wù)風(fēng)險，保證中材科技的業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。
此外，銀行借款的增加也帶來了財務(wù)費用攀升的問題。2006 年-2008 年度中 材科技的財務(wù)費用分別為526.54 萬元、1,366.00 萬元和2,989.18 萬元；2009 年 1-6 月財務(wù)費用為1,549.40 萬元，與2008 年同期相比增長22.72%。逐年上升的 財務(wù)費用，給中材科技造成了沉重的負(fù)擔(dān)，在一定程度上制約了業(yè)績的增長。利 用募集資金補充流動資金，可降低銀行借款，從而有效減少利息費用支出，對提 高經(jīng)營業(yè)績起到積極的促進作用。
第二篇：項目投資可行性研究報告
項目投資可行性研究報告
在我們平凡的日常里，報告的用途越來越大，報告具有雙向溝通性的特點。我敢肯定，大部分人都對寫報告很是頭疼的，下面是小編為大家整理的項目投資可行性研究報告，希望對大家有所幫助。
項目投資可行性研究報告1房地產(chǎn)可行性研究報告是根據(jù)可行性研究對項目進行科學(xué)的分析和預(yù)測。因此做好開發(fā)項目可行性研究工作，是項目成敗的先決條件。項目可行性研究是項目立項階段最重要的核心文件，具有相當(dāng)大的信息量和工作量，是項目決策的主要依據(jù)。
第一節(jié) 可行性研究的概念和作用
一.可行性研究的概念
可行性研究是指在投資決策前，對與項目有關(guān)的資源、技術(shù)、市場、經(jīng)濟、社會等各方面進行全面的分析、論證、和評價，判斷項目在技術(shù)上是否可行、經(jīng)濟上是否合理、財務(wù)上是否盈利，并對多個可能的備選方案進行擇優(yōu)的科學(xué)方法，其目的是使房地產(chǎn)開發(fā)項目決策科學(xué)化、程序化、從而提高決策的可靠性，并為開發(fā)項目的實施和控制提供參考。
我國從20世紀(jì)70年代開始引進可行性研究方法，并在政府的主導(dǎo)下加以推廣。1981年原國家計委明確“把可行性研究作為建設(shè)前期工作中一個重要的技術(shù)經(jīng)濟論證階段，納入了基本建設(shè)程序。1983年2月，原國家計委正式頒布了《關(guān)于建設(shè)項目進行可行性研究的試行管理辦法》，對可行性研究的原則、編制程序、編制內(nèi)容、審查辦法等做了詳細(xì)的規(guī)定，以指導(dǎo)我國的可行性研究工作。
二.可行性研究的作用
(一)可行性研究是項目投資決策的重要依據(jù)。
開發(fā)項目投資決策，尤其是大型投資項目決策的科學(xué)合理性，是建立在根據(jù)詳細(xì)可靠的市場預(yù)測、成本分析和效益估算進行的項目可行性研究的基礎(chǔ)上的。(二)可行性研究是項目立項、審批、開發(fā)商與有關(guān)部門簽訂協(xié)議、合同的依據(jù)。
在 國投資項目必須列入國家的投資計劃。尤其是房地產(chǎn)項目，要經(jīng)過政府相關(guān)職能部門的立項、審批、簽訂有關(guān)的協(xié)議，依據(jù)之一就是可行性研究報告。(三)可行性研究是項目籌措建設(shè)資金的依據(jù)。
房地產(chǎn)開發(fā)項目可行性研究對項目的經(jīng)濟、財務(wù)指標(biāo)進行了分析，從中可以了解項目的籌資還本能力和經(jīng)營效益的獲取能力。銀行等金融機構(gòu)是否提供貸款，主要依據(jù)可行性研究中提供的項目獲利信息。因此可行性研究也是企業(yè)籌集建設(shè)資金和金融機構(gòu)提供信用貸款的依據(jù)。(四)可行性研究是編制設(shè)計任務(wù)書的依據(jù)。
可行性研究對開發(fā)項目的建設(shè)規(guī)模、開發(fā)建設(shè)項目的內(nèi)容及建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)等都作出了安排，這些正是項目設(shè)計任務(wù)書的內(nèi)容。第二節(jié) 可行性研究的階段工作
一.可行性研究工作根據(jù)項目的進展可以分幾個階段進行。
(一)以投資機會研究
該階段的主要任務(wù)是對投資項目或投資方向提出建議，即在一定的地區(qū)和部門內(nèi)，以自然資源和市場的調(diào)查預(yù)測為基礎(chǔ)，尋找最有利的投資機會。投資機會研究相當(dāng)粗略，主要依靠籠統(tǒng)的估計而不是依靠詳細(xì)的分析。該階段投資估算的精確度為±30%，研究費用一般占總投資的0.2%~0.8%。如果機會研究認(rèn)為可行的，就可以。
(二)初步可行性研究
在機會研究的基礎(chǔ)上，進一步對項目建設(shè)的可能性與潛在效益進行論證分析。初步可行性研究階段投資估算精度可達(dá)±20%,所需費用約占總投資的0.25%~1.5%。
(三)詳細(xì)可行性研究
詳細(xì)可行性研究是開發(fā)建設(shè)項目 投資決策的基礎(chǔ)，是在分析項目在技術(shù)上、財務(wù)上、經(jīng)濟上的可行性后作出投資與否決策的關(guān)鍵步驟。這一階段對建設(shè)投資估算的精度在±10%，所需費用，小型項目約占投資的1.0%~3.0%，大型復(fù)雜的工程約占0.2%~1.0%.項目的評估和決策，按照國家有關(guān)規(guī)定，對于大中型和限額以上的項目及重要的小型項目，必須經(jīng)有權(quán)審批單位委托有資格的咨詢評估單位就項目可行性研究報告進行評估論證。未經(jīng)評估的建設(shè)項目，任何單位不準(zhǔn)審批，更不準(zhǔn)組織建設(shè)。
(四)可行性研究階段工作精度表
第三節(jié) 可行性研究的內(nèi)容
一.可行性研究報告的結(jié)構(gòu)
一般來講，專業(yè)機構(gòu)編寫一個項目的可行性研究報告應(yīng)包括封面、摘要⒛柯?、??、附?透酵劑?霾糠幀?
二.(一)封面:一般要反映可行性報告的名稱，專業(yè)研究編寫機構(gòu)名稱及編寫報告的時間三個內(nèi)容。
(二)摘要:它是用簡潔明了的語言概要介紹項目的概況、市場情況可行性研究的結(jié)論及有關(guān)說明或假設(shè)條件，要突出重點，假設(shè)條件清楚，使閱讀人員在短時間內(nèi)能了解全報告的精要。
也有專家主張不寫摘要，因為可行性研究報告事關(guān)重大，閱讀者理應(yīng)仔細(xì)全面閱讀。(三)目錄:由于一份可行性報告少則十余頁，多則數(shù)十頁，為了便于寫作和閱讀人員將報告的前后關(guān)系、假設(shè)條件及具體內(nèi)容條理清楚地編寫和掌握，必須編寫目錄。
(四)正文內(nèi)容:它是可行性報告的主體，一般來講，應(yīng)包括以下內(nèi)容
1.項目概況
主要包括:項目名稱及背景、項目開發(fā)所具備的自然、經(jīng)濟、水文地質(zhì)等基本條件，項目開發(fā)的宗旨、規(guī)模、功能和主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)、委托方、受托方、可行性研究的目的、可行性研究的編寫入員、編寫的依據(jù)、編寫的假設(shè)和說明);
2.市場調(diào)查和分析
在深入調(diào)查和充分掌握各類資料的基礎(chǔ)上，對擬開發(fā)的項目的市場需求及市場供給狀況進行科學(xué)的分析，并作出客觀的預(yù)測，包括開發(fā)成本、市場售價、銷售對象及開發(fā)周期、銷售周期等。
3.規(guī)劃設(shè)計方案優(yōu)選
在對可供選擇的規(guī)劃方案進行分析比較的基礎(chǔ)上，優(yōu)選出最為合理、可行的方案作為最后的方案，并對其進行詳細(xì)的描述。包括選定方案的建筑布局、功能分區(qū)、市政基礎(chǔ)設(shè)施分布、建筑物及項目的主要技術(shù)參數(shù)、技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)和控制性規(guī)劃技術(shù)指標(biāo)等。
4.開發(fā)進度安排
對開發(fā)進度進行合理的時間安排，可以按照前期工程、主體工程、附屬工程、竣工驗收等階段安排好開發(fā)項目的`進度。作為大型開發(fā)項目，由于建設(shè)期長、投資額大，一般需要進行分期開發(fā)，需要對各期的開發(fā)內(nèi)容同時作出統(tǒng)籌安排。
5.項目投資估算
對開發(fā)項目所涉及的成本費用進行分析評估。房地產(chǎn)開發(fā)所涉及的成本費用主要有土地費用、前期工程費用、建筑安裝費用、市政基礎(chǔ)設(shè)施費用、公共配套費用、期間費用及各種稅費。估算的精度沒有預(yù)算那樣高，但需力爭和未來開發(fā)事實相符，提高評價的準(zhǔn)確性。
6.項目資金籌集方案及籌資成本估算
根據(jù)項目的投資估算和投資進度安排，合理估算資金需求量，擬訂籌資方案，并對籌資成本進行計算和分析。房地產(chǎn)開發(fā)投資巨大，必須在投資前做好對資金的安排，通過不同的方式籌措資金，減少籌資成本，保證項目的正常進行。
7.項目財務(wù)評價;
依據(jù)國家現(xiàn)行的財稅制定、現(xiàn)行價格和有關(guān)法規(guī)，從項目的角度對項目的盈利能力、償債能力和外匯平衡等項目從財務(wù)狀況進行分析，并借以考察項目財務(wù)可行的一種方法。具體包括項目的預(yù)售預(yù)測、成本預(yù)測基礎(chǔ)上進行預(yù)計損益表、預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計財務(wù)現(xiàn)金流量表的編制，債務(wù)償還表、資金來源與運用表的編制，以及進行財務(wù)評價指標(biāo)和償債指標(biāo)的計算，如財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、債務(wù)償還期、資產(chǎn)負(fù)債率等，據(jù)以分析投資的效果。
8.不確定性分析和風(fēng)險分析
主要包括盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析等內(nèi)容。該分析通過對影響投資效果的社會、經(jīng)濟、環(huán)境、政策、市場等因素的分析，了解各種因素對項目的影響性質(zhì)和程度，為項目運作過程中對關(guān)鍵因素進行控制提供可靠依據(jù)。同時根據(jù)風(fēng)險的可能性，為投資者了解項目的風(fēng)險大小及風(fēng)險來源提供參考。
9.可行性研究的結(jié)論
根據(jù)對相關(guān)因素的分析和各項評價指標(biāo)數(shù)值，對項目的可行與否作出明確的結(jié)論。
10.研究人員對項目的建議
對項目中存在的風(fēng)險和問題提出改善建議，以及對建議的效果作出估計。
(五)附件:它包含可行性研究的主要依據(jù)，是可行性研究報告必不可少的部分。
一般來講，一個項目在做正式的可行性研究時，必須有政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)文件(如規(guī)劃選址意見書、土地批租合同、土地證、建筑工程許可證等)。專業(yè)人員必須依照委托書和上述文件以及相應(yīng)的法律、法規(guī)方能編寫項目可行性研究報告。(六)附圖:一份完整的可行性報告應(yīng)包括以下附圖:項目的位置圖、地形圖、規(guī)劃紅線圖、設(shè)計方案的平面圖，有時也包括:項目所在地區(qū)或城市的總體規(guī)劃圖等等。
二.可行性研究報告的項目投資預(yù)算
一些不大規(guī)范的房地產(chǎn)項目可行性研究報告，其中的項目投資概算只包含了項目建設(shè)的工程概算，這樣算是不夠正確的。一個房地產(chǎn)項目不等于一個簡單的建筑物，它需要營銷成本、金融成本和建筑成本，項目投資就是為了滿足這些成本支出。而且，工程概算也不一定就等于發(fā)展商對項目工程建設(shè)的實際投資。在被證明星可行的前提下，邊回收資金邊追加投入的滾動式投資開發(fā)方式也是可以采取的，這樣一來發(fā)展商在工程建設(shè)上的實際總投入就會小得多。以工程概算代替項目投資概算是極不嚴(yán)肅的。房地產(chǎn)項目的投資概算應(yīng)包括以下內(nèi)容:
(一)營銷開支概算
1.項目前研究及可行性研究的開支
2.項目策劃的開支
3.銷售策劃的開支
4.廣告開支
5.項目公司日常運作的開支
6.項目及企業(yè)的公關(guān)開支
(二)工程開支概算
1.用于工程勘探的開支
2.用于吹沙填土、平整土地的開支
3.用于工程設(shè)計的開支
4.用于建筑施工的開支
5.用于設(shè)施配套的開支
6.用于工程監(jiān)理的開支
(三)土地征用開支概算
1.政府一次性收取的標(biāo)準(zhǔn)地價
2.用于拆遷補償或青苗補償?shù)拈_支
3.影響公共設(shè)施而出現(xiàn)的賠償開支
(四)金融成本開支概算
1.外匯資金進入國內(nèi)貨幣系統(tǒng)產(chǎn)生的銀行擔(dān)保及管理費用支出
2.貸款引起的利息支出
3.各項保險開支
4.稅收和行政性收費
5.不可預(yù)見開支
第四節(jié) 可行性研究報告的編制
一.房地產(chǎn)項目可行性分析常見誤區(qū)
1.誤區(qū)一:一個標(biāo)準(zhǔn)的效益分析
如果一份項目可行性研究報告十分肯定地告訴你將來能賺多少錢，而且一定能賺這么多錢，這絕不會是一份實事求是的報告，一份專業(yè)而嚴(yán)肅的項目可行性研究報告不可能只是一個效益標(biāo)準(zhǔn)。在可行性研究時會遇到太多的不確定因素，這些不確定因素使項目未來的價格及銷售進程處于一種相對的不確定之中。因此，可行性研究的“效益分析”也不可能是十分確定的，只能是一種合理的預(yù)測，而且這些預(yù)測需要假定的前提，那就是期望值?？尚行匝芯扛鶕?jù)不同的期望值給出不同的期望效益預(yù)測。
2.誤區(qū)二:先入為主的可行性研究
縱觀國內(nèi)多數(shù)失敗的大型地產(chǎn)投資，其中大部分項目的失敗都是由一些可預(yù)見的因素造成的。這些因素包括:高級別墅坐落在大型工業(yè)區(qū)內(nèi)，致使別墅環(huán)境被破壞，別墅無人問津;在一個離市區(qū)較遠(yuǎn)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)開發(fā)高層公寓，結(jié)果也是無人問津;準(zhǔn)備在一個規(guī)劃失控的農(nóng)民居住區(qū)內(nèi)開發(fā)商住小區(qū)，結(jié)果在廉價“集資房”的沖擊下半途而廢;同一時間同一城市同類樓盤供應(yīng)量過大導(dǎo)致需求短缺;建設(shè)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過預(yù)算造成資金短缺;一條新建的高架橋攔腰而過使樓盤商鋪優(yōu)勢失效等等。當(dāng)這些項目的發(fā)展商在談起這些問題時通常都會感嘆“真沒想到”，然而卻是早該想到的。再看一看這些項目的“可行性研究報告”，幾乎都是同一個調(diào)子:引經(jīng)據(jù)典，從各個角度描繪這個項目投資的美好前景，卻偏偏不提項目投資的不利因素。這樣的“可行性研究”，自始至終都是為了證明該項目是可行的，犯了“先入為主”的大忌。
(1)先入為主的可行性研究通常是由以下原因造成的:
a.房地產(chǎn)投資企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)主觀意志在起作用。往往由于“長官意志”對課題的影響，課題研究人員擔(dān)心挑項目的毛病會得罪老板，于是學(xué)會了察顏觀色，一切圍繞領(lǐng)導(dǎo)的意思去論證。所以，為避免這種情況的發(fā)展，公司領(lǐng)導(dǎo)要多些支持，少些干預(yù)，讓課題組放下包袱，按科學(xué)的路子去調(diào)查、分析。
b.課題組人員的業(yè)務(wù)水平不過關(guān)。有些項目的可行性研究沒有交給真正在行的專家去做，而是隨便找一些高校的教師或在本公司里的人去完成。這樣做，使課題組的智力及能力結(jié)構(gòu)很不合理，要指望他們拿出一個真正可信的可行性研究報告是不可能的。
c.有的發(fā)展商將可行性研究的課題交給一些建筑咨詢機構(gòu)去做，這些單位的科研實力過得硬，但由于項目對他們來說就意味著有生意可做，因而也不太可能保持中立的研究態(tài)度，除非發(fā)展商事先申明參與可行性研究的單位不能承攬本項目的工程咨詢業(yè)務(wù)。
d.有的發(fā)展商圖省事，讓與他合作的另一方提供可行性研究報告。這在意向接觸的時候是。必要的，但要清楚的是，合作另一方所作的可行性研究只是針對自己的投資行為而做的，并不適合于現(xiàn)在的發(fā)展商;有時合作另一方為了爭取他人來投資，可能會片面地夸大該項目的投資價值，這樣的可行性研究是不可能做到中立外。
項目投資可行性研究報告2第一部分 投資項目總論
總論作為可行性報告的首要部分，要綜合敘述研究報告中各部分的主要問題和研究結(jié)論，并對項目的可行與否提出最終建議，為可行性研究的審批提供方便。
第二部分 投資項目建設(shè)可行性
第三部分 投資項目市場需求分析
市場分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一個項目，其生產(chǎn)規(guī)模的確定、技術(shù)的選擇、投資估算甚至廠址的選擇，都必須在對市場需求情況有了充分了解以后才能決定。而且市場分析的結(jié)果，還可以決定產(chǎn)品的價格、銷售收入，最終影響到項目的盈利性和可行性。在可行性報告中，要詳細(xì)研究當(dāng)前市場現(xiàn)狀，以此作為后期決策的依據(jù)。
第四部分 投資項目產(chǎn)品規(guī)劃方案
第五部分 投資項目建設(shè)地與土建總規(guī)
第六部分 投資項目環(huán)保、節(jié)能與勞動安全方案
在項目建設(shè)中，必須貫徹執(zhí)行國家有關(guān)環(huán)境保護、能源節(jié)約和職業(yè)安全方面的法規(guī)、法律，對項目可能造成周邊環(huán)境影響或勞動者健康和安全的因素，必須在可行性研究階段進行論證分析，提出防治措施，并對其進行評價，推薦技術(shù)可行、經(jīng)濟，且布局合理，對環(huán)境有害影響較小的最佳方案。按照國家現(xiàn)行規(guī)定，凡從事對環(huán)境有影響的建設(shè)項目都必須執(zhí)行環(huán)境影響報告書的審批制度，同時，在可行性報告中，對環(huán)境保護和勞動安全要有專門論述。
第七部分 投資項目組織和勞動定員
在可行性報告中，根據(jù)項目規(guī)模、項目組成和工藝流程，研究提出相應(yīng)的企業(yè)組織機構(gòu)，勞動定員總數(shù)及勞動力來源及相應(yīng)的人員培訓(xùn)計劃。
第八部分 投資項目實施進度安排
項目實施時期的進度安排是可行性報告中的一個重要組成部分。項目實施時期亦稱投資時間，是指從正式確定建設(shè)項目到項目達(dá)到正常生產(chǎn)這段時期，這一時期包括項目實施準(zhǔn)備，資金籌集安排，勘察設(shè)計和設(shè)備訂貨，施工準(zhǔn)備，施工和生產(chǎn)準(zhǔn)備，試運轉(zhuǎn)直到竣工驗收和交付使用等各個工作階段。這些階段的各項投資活動和各個工作環(huán)節(jié)，有些是相互影響的，前后緊密銜接的，也有同時開展，相互交叉進行的。因此，在可行性研究階段，需將項目實施時期每個階段的工作環(huán)節(jié)進行統(tǒng)一規(guī)劃，綜合平衡，作出合理又切實可行的安排。
第九部分 投資項目財務(wù)評價分析
第十部分 投資項目財務(wù)效益
第十一部分 投資項目風(fēng)險分析及風(fēng)險防控
第十二部分 投資項目可行性研究結(jié)論與建議
項目投資可行性研究報告3第一章 總論
第二章 項目建設(shè)背景及必要性分析
第三章 行業(yè)市場分析
第四章 項目選址
第五章 產(chǎn)品方案與建設(shè)規(guī)模
第六章 技術(shù)、設(shè)備方案
第七章 工程技術(shù)方案
第八章 節(jié)能分析
第九章 環(huán)境保護
第十章 勞動安全衛(wèi)生與消防
第十一章 組織機構(gòu)與勞動定員
第十二章 項目實施進度計劃
第十三章 招標(biāo)方案
第十四章 投資估算與資金籌措
第十五章 財務(wù)評價
第十六章 風(fēng)險分析及規(guī)避
第十七章 結(jié)論與建議
第三篇：投資項目可行性研究報告提綱
可行性研究報告由封面、扉頁、目錄、摘要、正文、附件和備查文件等七個部分組成。
一、基本情況
（一）項目名稱
（二）投資主體
（三）投資類型：固定資產(chǎn)投資，股權(quán)（產(chǎn)權(quán)）投資（包括戰(zhàn)略投資、財務(wù)投資、風(fēng)險投資等）
（四）投資總額
（五）項目選址與建設(shè)規(guī)模
（六）項目投資的必要性：簡述投資某項目的目的、意義
（七）與集團及所屬企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營計劃的銜接
（八）有關(guān)股東（合作方）的情況介紹：股東背景、優(yōu)勢介紹，股東對投資項目的作用和貢獻分析
二、宏觀環(huán)境分析
（一）國家產(chǎn)業(yè)政策分析
當(dāng)前國家產(chǎn)業(yè)政策對投資項目的影響（有利和不利），未來國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向?qū)ν顿Y項目的影響。
（二）行業(yè)、市場、公司與產(chǎn)品分析
1、行業(yè)與市場分析（1）行業(yè)分析
① 所處行業(yè)整體狀況及產(chǎn)業(yè)集中度分析（產(chǎn)業(yè)集中度主要包括完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和完全壟斷等四種競爭態(tài)勢1）
② 所在行業(yè)所處生命周期狀態(tài)分析（形成期、發(fā)展期、成熟期、衰退期）
③ 主要競爭對手情況簡析 ④ 行業(yè)進入、退出壁壘分析
⑤ 完整產(chǎn)業(yè)鏈分析（投資項目上下游行業(yè)和企業(yè)簡析）（2）國內(nèi)外市場供需現(xiàn)狀及預(yù)測
2、公司與產(chǎn)品分析
（1）發(fā)展戰(zhàn)略、管理模式、團隊建設(shè)等方面的情況（2）產(chǎn)品或服務(wù)特點分析，包括客戶、價格、可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品或服務(wù)、產(chǎn)品或服務(wù)更新周期等、產(chǎn)品所處生命周期狀態(tài)（形成期、成長期、成熟期、衰退期）
三、總體規(guī)劃與建設(shè)方案
（一）建設(shè)規(guī)模
（二）區(qū)位選址
（三）建設(shè)條件分析
1、完全競爭的特征：（1）有極多的買主和賣主，二者之間不必固定買賣關(guān)系；（2）單個買主與賣主之間的交易量同市場全部交易量比起來都很?。唬?）市場上交易的產(chǎn)品或服務(wù)都完全一樣，沒有任何差別；（4）不存在不確定性和行業(yè)秘密；（5）不存在進出障礙。
2、壟斷競爭的特征：企業(yè)數(shù)目若干或很多，進入不受限制，產(chǎn)品有差別，企業(yè)對價格有一定的控制能力。
3、寡頭賣主壟斷的特征：企業(yè)數(shù)目少，進入受到限制，產(chǎn)品屬性有差別，需求相對無彈性。
4、壟斷的特征：數(shù)目只有一個，進入受到限制或完全受阻，產(chǎn)品獨一無二，企業(yè)對價格有著強大的控制力。
（四）建設(shè)方案
（五）環(huán)境保護及治理措施
（六）勞動安全衛(wèi)生
（七）招標(biāo)方案
四、運營模式及競爭優(yōu)勢分析
（一）運營模式分析
1、業(yè)務(wù)類型
業(yè)務(wù)類型是指投資項目未來從事的具體業(yè)務(wù)是什么，各企業(yè)對投資項目所從事業(yè)務(wù)類型的闡述應(yīng)盡量具體明確。
2、盈利模式
盈利模式是指企業(yè)通過什么樣的方式、方法、手段和渠道獲利。
（二）競爭優(yōu)勢分析
競爭優(yōu)勢是一個企業(yè)在某些方面比其他的企業(yè)更能帶來利潤或效益的優(yōu)勢,主要包括市場、資源、資金、技術(shù)、管理、品牌、勞動力成本、國家有關(guān)政策等方面。
五、出資與公司治理
（一）出資額與股權(quán)比例（出資比例）
股東的出資方式、出資額、出資比例（股權(quán)比例）和出資時間，對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當(dāng)履行資產(chǎn)評估程序。
（二）公司治理
1、公司治理結(jié)構(gòu)：股東大會、股東會、董事會、監(jiān)事會、管理層的產(chǎn)生的機制與方法
2、董事會席位，董事長、監(jiān)事會召集人、總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人等人選產(chǎn)生機制與方法
3、集團及所屬企業(yè)作為投資主體是否主導(dǎo)投資項目的經(jīng)營管理
六、投資估算與籌資方案
（一）投資估算
投入資金估算，主要包括總投資、建設(shè)投資（土建與設(shè)備）、后續(xù)資金需求等估算。
（二）籌資方案
1、自有資金及來源
2、股權(quán)融資與債務(wù)資金籌措方案
3、借款償還計劃
七、財務(wù)與經(jīng)濟評價
提示：本部分內(nèi)容應(yīng)對推導(dǎo)計算的前提假設(shè)，所采用的理論、方法或模型及重要參數(shù)或數(shù)據(jù)選定等情況進行明確說明，對預(yù)測估算結(jié)果等應(yīng)予以列示。
（一）營業(yè)收入與利潤的估算
1、業(yè)務(wù)收入估算
產(chǎn)品售價、產(chǎn)量、銷量以及業(yè)務(wù)收入的預(yù)測（對以提供服務(wù)為主的業(yè)務(wù)，可套用這種分析模式進行相應(yīng)的變通，下同。）。
2、成本費用估算
產(chǎn)品單位變動成本、固定成本，銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、不可預(yù)見到的其他費用等分析和估算。
3、利潤總額、凈利潤與歸屬于母公司凈利潤估算
4、模擬利潤表（至少5年）
（二）資產(chǎn)負(fù)債估算與分析
1、資產(chǎn)狀況估算
對總資產(chǎn)、總負(fù)債、凈資產(chǎn)、歸屬于母公司的凈資產(chǎn)等重要會計科目的簡要分析預(yù)測，并列表說明（至少5年）。
2、償債能力分析
（1）投資項目及所屬企業(yè)負(fù)債（流動負(fù)債、長期負(fù)債）的簡要分析
（2）投資項目及所屬企業(yè)重要償債指標(biāo)分析預(yù)測 重點是資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、利息保障倍數(shù)（覆蓋倍數(shù)）、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流對負(fù)債的比率等。
（三）現(xiàn)金流分析
1、建設(shè)期和達(dá)產(chǎn)后現(xiàn)金流入和流出分析，凈現(xiàn)金流情況預(yù)測
2、模擬現(xiàn)金流量表
（四）財務(wù)評價指標(biāo)估算
1、凈資產(chǎn)收益率
2、投資回收期（稅前與稅后）
3、內(nèi)部收益率（稅前與稅后）
4、凈現(xiàn)值（稅前與稅后）
5、經(jīng)濟增加值（EVA）
6、投資收益率（總投資收益率和年均投資收益率。財務(wù)性投資項目必須估算，從投資之日起至可供出售）
（五）敏感性分析（重點項目必須提供）
（六）財務(wù)與經(jīng)濟評價結(jié)論（包括但不限于以下內(nèi)容）
1、凈資產(chǎn)收益率、投資回收期、內(nèi)部收益率等財務(wù)評價指標(biāo)應(yīng)不低于集團制定的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，或國資委統(tǒng)評局當(dāng)年發(fā)布的《企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)值》中全行業(yè)良好值水平
2、凈現(xiàn)值要以國家或行業(yè)相關(guān)規(guī)定作為貼現(xiàn)率的重要參考依據(jù)，原則上凈現(xiàn)值大于零的投資項目具有投資價值
3、經(jīng)濟增加值（EVA）大于零的投資項目具有投資價值
4、其他收益分析：主要分析投資項目未來對所屬企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長、資本增值、銷售收入的增長、利潤水平的提升、企業(yè)競爭力的增強等及其他情況的分析和評價
八、風(fēng)險因素分析及其控制措施
（一）項目主要風(fēng)險因素識別和威脅程度分析 提示：可根據(jù)投資項目實際情況逐項識別存在的風(fēng)險，不存在的風(fēng)險可不作分析，特定風(fēng)險可作補充。
1、產(chǎn)品或服務(wù)的市場前景、行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化、商業(yè)周期或產(chǎn)品生命周期的影響、市場飽和或市場分割、過度依賴單一市場、市場占有率下降等
2、經(jīng)營模式發(fā)生變化，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，主要產(chǎn)品或主要原材料價格波動，過度依賴某一重要原材料、產(chǎn)品或服務(wù)，經(jīng)營場所過度集中或分散等
3、內(nèi)部控制有效性不足導(dǎo)致的風(fēng)險、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力較差導(dǎo)致的流動性風(fēng)險、現(xiàn)金流狀況不佳或債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的償債風(fēng)險、主要資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提不足的風(fēng)險、主要資產(chǎn)價值大幅波動的風(fēng)險、非經(jīng)常性損益或合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益金額較大導(dǎo)致凈利潤大幅波動的風(fēng)險、重大擔(dān)?；蛟V訟仲裁等或有事項導(dǎo)致的風(fēng)險
4、技術(shù)重大變革、技術(shù)不成熟、技術(shù)尚未產(chǎn)業(yè)化、技術(shù)缺乏有效保護或保護期限短、缺乏核心技術(shù)或核心技術(shù)依賴他人、產(chǎn)品或技術(shù)面臨被淘汰等
5、由于財政、金融、稅收、土地使用、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理、環(huán)境保護等方面法律、法規(guī)、政策變化引致的風(fēng)險
6、投資項目設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)、功能布局、設(shè)計結(jié)構(gòu)變更及消防等建設(shè)方面的風(fēng)險
7、高管人員和核心技術(shù)人員等變化的風(fēng)險
8、并購項目的重組整合的風(fēng)險
9、可能嚴(yán)重影響投資項目持續(xù)經(jīng)營的其他風(fēng)險，如自然災(zāi)害、安全生產(chǎn)、外貿(mào)環(huán)境等
10、境外投資項目的特殊風(fēng)險，主要包括國別政策、法律環(huán)境、匯率變化、宗教與文化習(xí)俗以及政治軍事等因素
11、其他不可預(yù)測事件及風(fēng)險
（二）防范和降低風(fēng)險的對策及措施
闡述對上述列示各類風(fēng)險的應(yīng)對策略和措施。
九、退出機制的設(shè)計與選擇
包括退出機制設(shè)計、退出途徑安排（上市、轉(zhuǎn)讓股份、清算）及退出時機的選擇。
十、實施進度安排
投資項目實施計劃及進度表。
十一、實施機構(gòu)及主要負(fù)責(zé)人情況及相關(guān)職責(zé)的約定
十二、其他資料
附件（包括但不限于以下主要內(nèi)容）
1、審計報告
2、評估報告
3、盡職調(diào)查報告、財務(wù)顧問報告或獨立財務(wù)顧問報告
4、中介機構(gòu)、專業(yè)機構(gòu)的咨詢報告或外部專家的書面咨詢意見書
5、重要意向書、框架協(xié)議、約定、承諾等書面文件或待簽署的合同、協(xié)議等書面文件
6、公司章程（草案）
7、政府相關(guān)部門或行業(yè)主管部門的相關(guān)批復(fù)文件
8、涉及土地使用權(quán)的，必須提供政府有關(guān)部門的規(guī)劃或批準(zhǔn)文件
9、特殊事項的說明
10、其他文件
備查文件
第四篇：童裝項目投資可行性研究報告
童裝項目投資可行性研究報告：報告目錄：
一、童裝項目總論
1、項目背景
2、可行性研究結(jié)論
3、主要技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)表
4、存在問題及建議
二、童裝項目建設(shè)背景及必要性
1、項目提出的背景
2、項目發(fā)展概況
3、投資的必要性
三、童裝項目市場預(yù)測與建設(shè)規(guī)模
1、市場概況
2、市場預(yù)測
3、營銷戰(zhàn)略
4、產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模
5、產(chǎn)品銷售收入預(yù)測
四、建設(shè)條件與場址選擇
1、建設(shè)條件
2、場址選址
五、童裝項目工程技術(shù)方案
1、項目組成2、生產(chǎn)技術(shù)方案
3、總平面布置和運輸
4、土建工程
六、節(jié)能節(jié)水與環(huán)境保護
1、節(jié)能及節(jié)水
2、環(huán)境保護
七、勞動保護、安全衛(wèi)生、消防
1、勞動保護
2、安全衛(wèi)生
3、消防
八、企業(yè)組織和勞動定員
1、企業(yè)組織
2、勞動定員
3、員工培訓(xùn)
九、項目實施進度安排
1、工程項目管理
2、項目實施進度
十、童裝項目投資估算與資金籌措
1、投資估算
2、資金籌措
3、投資使用計劃
十一、童裝項目財務(wù)分析與敏感性分析
1、生產(chǎn)成本和銷售收入估算
2、財務(wù)評價
3、不確定性分析
4、敏感性分析
十二、社會效益分析
1、社會效益分析
2、項目與所在地區(qū)互適性分析
十三、風(fēng)險分析
1、風(fēng)險類別
2、風(fēng)險應(yīng)對措施
十四、可行性研究結(jié)論與建議
1、結(jié)論
2、建議
附件
1、項目承辦單位營業(yè)執(zhí)照、法人證書復(fù)印件
2、當(dāng)?shù)匾?guī)劃、國土、環(huán)保等部門關(guān)于項目的支持文件
3、查新檢索報告
4、檢測報告
5、相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)、專利技術(shù)復(fù)印件
6、自有資金存款證明
7、相關(guān)銀行貸款承諾
8、其他相關(guān)證明材料
9、項目財務(wù)分析報表
第五篇：五金廠項目投資可行性研究報告
五金廠項目投資可行性研究報告，五金廠投資可行性研究報告，投資五金廠可行性研究報告
第1章 五金廠投資項目總論
1、項目提要；
2、可行性研究報告的范圍與依據(jù)；
3、主要的技術(shù)和經(jīng)濟指標(biāo)
第2章 五金廠投資項目背景
1、項目的由來；
2、項目建設(shè)的重要性與必要性；
3、項目擬建區(qū)域（項目區(qū)）的基本情況；
4、項目承擔(dān)單位（即項目法人單位）的基本情況。
第3章 五金廠投資項目市場預(yù)測與分析
1、本地及周邊市場現(xiàn)狀的調(diào)查；
2、本地及外地市場供需情況的預(yù)測；
3、產(chǎn)品（或服務(wù)）的價格預(yù)測；
4、產(chǎn)品（或勞務(wù)）的市場競爭能力分析；
5、產(chǎn)品（或勞務(wù)）市場風(fēng)險性分析；
6、產(chǎn)品（或勞務(wù)）的基本營銷策略。
第4章 五金廠投資項目地點的選址
1、項目選址原則和基本思路；
2、場址選擇（要附上詳圖）；
3、項目區(qū)的建設(shè)條件。
第5章 五金廠投資項目總體方案設(shè)計
1、項目建設(shè)的指導(dǎo)思想；
2、項目建設(shè)總體方案；
3、項目建設(shè)內(nèi)容與規(guī)模；
4、主要生產(chǎn)技術(shù)路線（或工藝路線）；
5、工程建設(shè)規(guī)劃（土建工程和附屬工程）；
6、原材料、能源（水、電力、煤油等）消耗；
7、項目平面布置與交通運輸；
8、方案比較選擇；
9、項目實施計劃
第6章 五金廠投資項目設(shè)備與物質(zhì)采購
1、設(shè)備采購及說明；
2、物質(zhì)供應(yīng)。
第7章 五金廠投資項目環(huán)境保護與安全生產(chǎn)
1、項目區(qū)環(huán)境現(xiàn)狀分析；
2、項目運行對環(huán)境的影響分析；
3、項目運行中產(chǎn)生的主要污染物及治理措施；
4、項目設(shè)計采用的環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)；
5、項目運行安全生產(chǎn)分析；
6、主要的安全生產(chǎn)措施；
7、勞動保護。
第8章 五金廠投資項目的組織與管理
1、項目籌建時期的組織與管理；
2、項目運營時期（包括項目建設(shè)后期）的組織與管理；
3、勞動定員（管理人員、技術(shù)人員、工人等）與技術(shù)培訓(xùn)。
第9章 五金廠投資項目總投資估算與資金籌措
1、總投資估算；
2、資金籌措方式與渠道；
3、資本金；
4、投資使用計劃。
第10章 五金廠投資項目財務(wù)估算
1、價格確定原則；
2、成本估算；
3、銷售收入與銷售稅金估算。
第11章 五金廠投資項目經(jīng)濟評價
1、項目的財務(wù)評價：
(1)盈利能力分析；
(2)清償能力分析；
(3)不確定性分析；
(4)風(fēng)險分析。
2、國民經(jīng)濟評價。
第12章 五金廠投資項目社會效益和生態(tài)效益分析
1、社會效益分析；
2、生態(tài)效益分析。
第13章 五金廠投資項目結(jié)論與建議
1、可行性研究的結(jié)論；
2、主要建議。
點擊咨詢 