第一篇：銀行招聘考試基礎(chǔ)知識(shí)——銀行業(yè)相關(guān)職務(wù)犯罪

海南中公金融人——金融類考試培訓(xùn)領(lǐng)導(dǎo)者

銀行招聘考試基礎(chǔ)知識(shí)——銀行業(yè)相關(guān)職務(wù)犯罪

8.4 銀行業(yè)相關(guān)職務(wù)犯罪 8.4.1 職務(wù)侵占罪

職務(wù)侵占罪是指非國(guó)有的公司、企業(yè)或者其他單位的非國(guó)家工作人員利用職務(wù)上的便利，將本單位財(cái)物非法占為己有，數(shù)額較大的行為。

本罪在客觀方面表現(xiàn)為，行為人利用職務(wù)上的便利，將本單位財(cái)物非法占為己有，數(shù)額較大的行為。

本罪犯罪主體為特殊主體，即非國(guó)有的公司、企業(yè)或者其他單位的非國(guó)家工作人員才能構(gòu)成，在這些單位工作的國(guó)家工作人員不能成為本罪的主體。股份制商業(yè)銀行的一般工作人員不能成為貪污罪的犯罪主體

本罪與貪污罪的界限。兩罪在客觀方面和主觀方面基本相同，主要區(qū)別在于：一是犯罪主體不同，職務(wù)侵占罪的主體只能是非國(guó)有的公司、企業(yè)或者其他單位的非國(guó)有工作人員，而貪污罪的主體是國(guó)家工作人員或者受國(guó)有單位委派管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)有財(cái)產(chǎn)的人員。二是犯罪對(duì)象不同。職務(wù)侵占罪的犯罪對(duì)象是非國(guó)有單位(如私營(yíng)企業(yè)、合作企業(yè)、合資企業(yè)、股份制企業(yè)等)的財(cái)物，而貪污罪的犯罪對(duì)象是國(guó)有財(cái)產(chǎn)在內(nèi)的公共財(cái)產(chǎn)。三是刑法處罰幅度不同，職務(wù)侵占罪的刑法最高為五年以上有期徒刑，而對(duì)貪污罪，情節(jié)特別嚴(yán)重的可以處死刑。

8.4.2 挪用資金罪

挪用資金罪，是指非國(guó)有的公司、企業(yè)或者其他單位的工作人員，利用職務(wù)上的便利，挪用本單位資金歸個(gè)人使用或者借貸給他人，數(shù)額較大、超過(guò)三個(gè)月未還的，或者雖未超過(guò)三個(gè)月，但數(shù)額較大、進(jìn)行營(yíng)利活動(dòng)的，或者進(jìn)行非法活動(dòng)的行為。

本罪客觀方面表現(xiàn)為利用職務(wù)上的便利，擅自挪用本單位資金歸個(gè)人使用或者借貸給他人使用的行為。

本罪犯罪主體與職務(wù)侵占罪主體一樣，為特殊主體，即非國(guó)有公司、企業(yè)或者其他單位的非國(guó)家工作人員。

8.4.3 非國(guó)家工作人員受賄罪

本罪客觀方面表現(xiàn)為利用職務(wù)上的便利，索取或者收受賄賂的行為，或在經(jīng)濟(jì)往來(lái)中，違反國(guó)家規(guī)定收受各種名義的回扣、手續(xù)費(fèi)，歸個(gè)人所有的行為。

本罪的犯罪主體為特殊主體，只能是非國(guó)有的公司、企業(yè)或者其他單位的非國(guó)家工作人員。

8.4.4 簽訂、履行合同失職被騙罪

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簽訂、履行合同失職被騙罪，是指國(guó)有公司、企業(yè)、事業(yè)單位直接負(fù)責(zé)的主管人員在簽訂、履行合同過(guò)程中，因嚴(yán)重不負(fù)責(zé)任被詐騙，致使國(guó)家利益遭受重大損失的行為。

本罪侵犯的客體是公司、企業(yè)的管理秩序與國(guó)家財(cái)產(chǎn)。本罪屬于瀆職犯罪。

本罪客觀表現(xiàn)為在簽訂、履行合同過(guò)程中，因嚴(yán)重不負(fù)責(zé)任被詐騙，致使國(guó)家利益遭受重大損失。

本罪主體是特殊主體，為國(guó)有公司、企業(yè)、事業(yè)單位直接負(fù)責(zé)的主管人員。本罪主觀方面是過(guò)失。

銀行招聘考試有必要報(bào)培訓(xùn)班嗎？

當(dāng)前，銀行招聘考試逐漸成為應(yīng)屆畢業(yè)生，特別是金融類專業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的熱門考試之一，銀行招聘考試如同中考、高考、公務(wù)員等一樣，給了一個(gè)可以通過(guò)自身的努力與奮斗實(shí)現(xiàn)自己的理想與自身價(jià)值的平臺(tái)。特別是銀行陸續(xù)放開對(duì)于專業(yè)的限制，報(bào)考人數(shù)增加了，招聘崗位卻未跟上，考試科目較多，內(nèi)容瑣碎，復(fù)習(xí)時(shí)間有限，導(dǎo)致考試難度增加，競(jìng)爭(zhēng)性可謂是只增不減，很多人開始糾結(jié)銀行考試要報(bào)培訓(xùn)班嗎？當(dāng)然，為避免夜長(zhǎng)夢(mèng)多，更多的考生選擇了參加培訓(xùn)班，特別是想從事銀行方面工作的考生。

那么，銀行招聘考試培訓(xùn)究竟如何？今天跟著小編一起聊聊這個(gè)問(wèn)題！個(gè)人認(rèn)為報(bào)班在復(fù)習(xí)過(guò)程中有以下好處：

（1）為考生提供清晰有序的學(xué)習(xí)方法，把握學(xué)習(xí)方向；（2）重點(diǎn)、考點(diǎn)突出，有針對(duì)性復(fù)習(xí)；

（3）互動(dòng)性強(qiáng)，提供隨時(shí)交流的平臺(tái)，當(dāng)場(chǎng)消化；（4）提供高質(zhì)量的模擬備考題；

（5）根據(jù)真題講解，提供及時(shí)高效的考題信息；（6）有效把控復(fù)習(xí)進(jìn)度，合理安排復(fù)習(xí)計(jì)劃。

此外，數(shù)據(jù)顯示，接受報(bào)班培訓(xùn)大大增加了通過(guò)考試的概率！

秉著個(gè)人做事以及公司企業(yè)文化“做個(gè)善良的人”的原則，更為了更好的通過(guò)考試，個(gè)人建議是：

經(jīng)濟(jì)、時(shí)間條件允許，當(dāng)然要報(bào)班，爭(zhēng)取一次進(jìn)銀行。

原因有：

1、雖說(shuō)銀行給予應(yīng)屆畢業(yè)生的就業(yè)機(jī)會(huì)、招聘崗位增加，但是近幾年的報(bào)考銀行的人數(shù)更是有增無(wú)減；

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2、針對(duì)應(yīng)屆畢業(yè)生的銀行招聘只有兩次好的機(jī)會(huì)：每年9月份左右開始的銀行秋季校園招聘和來(lái)年的銀行春季招聘，即銀行春季補(bǔ)招，所謂補(bǔ)招意味著機(jī)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于秋季招聘了，機(jī)會(huì)能把握就不要輕易錯(cuò)過(guò)。

(2）經(jīng)濟(jì)、時(shí)間條件欠佳，但是職業(yè)規(guī)劃就是要進(jìn)金融機(jī)構(gòu)，考進(jìn)銀行的，那就沒(méi)有條件，創(chuàng)造條件也要上了！

是的，你確定要報(bào)班了，問(wèn)了周圍班次各不相同，上網(wǎng)一搜，各種機(jī)構(gòu)，眼花繚亂。找什么機(jī)構(gòu)，報(bào)什么班呢？

一般情況，要找大的機(jī)構(gòu)，最好大半個(gè)中國(guó)有分校遍，至少有著雄厚的師資、權(quán)威的研發(fā)，絕對(duì)了解考情，學(xué)員被欺騙的可能性很小。

班次，如果你家附近沒(méi)有實(shí)訓(xùn)機(jī)構(gòu)的話，那就報(bào)網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)班吧！網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)班比實(shí)訓(xùn)班至少優(yōu)惠500~1000不等！并且網(wǎng)絡(luò)班學(xué)習(xí)時(shí)間地點(diǎn)還要更靈活！弊端就是自律能力不強(qiáng)的人上課效果沒(méi)有實(shí)訓(xùn)班那么好，這也是選擇大的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的好處，到處都有分支機(jī)構(gòu)，報(bào)班上課家門口！

不能否認(rèn)，以力借力可以增加考生在同等水平下與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增加求職機(jī)會(huì)，但是最終是否報(bào)班主要還是取決于考生自身意愿及個(gè)人能力、水平等，莫要盲目跟風(fēng)，報(bào)名一些自身不需要不適合的培訓(xùn)班次。

第二篇：銀行招聘考試基礎(chǔ)知識(shí)和重點(diǎn)及試卷

首先：銀行筆試考什么

1.職業(yè)能力測(cè)試

職業(yè)能力傾向測(cè)試是通過(guò)一組科學(xué)編排的測(cè)試題，對(duì)一個(gè)人的言語(yǔ)能力、數(shù)學(xué)能力、空間判斷能力、觀察細(xì)節(jié)能力、書寫 能力、運(yùn)動(dòng)協(xié)調(diào)能力、動(dòng)手能力、社會(huì)交往能力和組織管理能力進(jìn)行綜合測(cè)評(píng)。公務(wù)員考試的行測(cè)就是這種題型。在銀行的考試中，也涉及到大量的職業(yè)能力測(cè)試題，特別是國(guó)有商業(yè)銀行的考試。行測(cè)是考試的復(fù)習(xí)重點(diǎn)。

2.銀行相關(guān)知識(shí)

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)，金融學(xué)，貨幣銀行學(xué)，管理學(xué)，市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)等等。在銀行考試中。這部分的涉及的范圍非常廣。并且比較基礎(chǔ)。不是看一本書就可以搞定的。大部分是之前學(xué)習(xí)的積累。

3.申論

申論，是中國(guó)大陸國(guó)家公務(wù)員進(jìn)行資格考試的其中一個(gè)科目。在公務(wù)員考試中，通過(guò)對(duì)設(shè)定資料的閱讀，回答有關(guān)問(wèn)題，考察應(yīng)試者七種能力（閱讀理解能力、分析判斷能力、提出和解決問(wèn)題的能力、語(yǔ)言表達(dá)能力、文體寫作能力、時(shí)事政治運(yùn)用能力、行政管理能力）的一種考試形式。這個(gè)部分類似公務(wù)員，但是一般都只有一個(gè)題目。個(gè)別 4.銀行是考察材料作文，類似高考。在銀行機(jī)考考試中，不用考慮此部分。

其次：

銀行基礎(chǔ)知識(shí)日常積累

1、目前我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制。

2、銀行控股公司制是指某一個(gè)集團(tuán)通過(guò)直接購(gòu)買若干銀行的多數(shù)股票來(lái)控制被收購(gòu)銀行的一種組織形式。

3、信用合作的本質(zhì)特征是：由社員入股組成，實(shí)行民主管理，主要為社員提供信用服務(wù)。

4、與商業(yè)銀行開辦汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)相比，汽車金融公司的專業(yè)化程度更高，更具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)。

5、我國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

6、經(jīng)濟(jì)決定金融，不同的經(jīng)濟(jì)體制決定著不同的金融組織體系。

7、按照《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定，財(cái)政不得向中國(guó)人民銀行透支，但中國(guó)人民銀行可以直接認(rèn)購(gòu)政府債券。8、1992年10月，國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立。

9、我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行的是總分行制，分行之間不應(yīng)有相互存貸的市場(chǎng)交易行為。

10、“受人之托，代人理財(cái)”是信托的本質(zhì)特征。

11、人身保險(xiǎn)包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)等。

12、中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司主要接收從中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)。

13、中國(guó)人民銀行成立于1949年12月1日。

14、中國(guó)人民銀行是人民幣發(fā)行的唯一的合法機(jī)構(gòu)。

15、吸收活期存款，創(chuàng)造信用貨幣，是商業(yè)銀行最明顯的特征。

16、信用合作制實(shí)行“一股一票”制，社員依據(jù)入股的多少對(duì)信用社決策施加不同的影響力。

17、我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司主要為企業(yè)集團(tuán)成員單位和中小企業(yè)的技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品銷售提供服務(wù)。

18、我國(guó)設(shè)立的政策性銀行是以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)。

19、外國(guó)在華金融機(jī)構(gòu)不受我國(guó)法律的約束。

20、中國(guó)人民銀行從1984年起不再經(jīng)營(yíng)商業(yè)性金融業(yè)務(wù)，開始專門行使中央銀行的職能。

21、正回購(gòu)為中國(guó)人民銀行向一級(jí)交易商賣出有價(jià)證券，并約定在未來(lái)特定日期買回有價(jià)證券的交易行為。

22、基準(zhǔn)利率是在整個(gè)利率體系中處于關(guān)鍵地位的利率，當(dāng)它發(fā)生變動(dòng)時(shí)，其他利率也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變動(dòng)。

23、信貸政策通過(guò)窗口指導(dǎo)，可以引導(dǎo)信貸投向，促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

24、法定存款準(zhǔn)備金屬于一般性政策工具。

26、當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)嚴(yán)重通貨膨脹時(shí)，適合采用緊貨幣緊財(cái)政的雙緊的政策配合模式。

27、物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)之間是同向變動(dòng)關(guān)系。

28、根據(jù)可控性的不同，各國(guó)中央銀行往往將貨幣供應(yīng)量分為不同的層次加以監(jiān)測(cè)、分析和調(diào)控。30、法定存款準(zhǔn)備金政策作為貨幣政策工具最主要的缺點(diǎn)是它的被動(dòng)性。

31、自2005年7月21日起，我國(guó)開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。

32、直接信用控制與間接信用指導(dǎo)屬于補(bǔ)充性貨幣政策工具。

33、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的核心問(wèn)題是貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)從什么渠道、以何種方式傳達(dá)至整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系，并引起最終支出的變動(dòng)。

34、貨幣供應(yīng)量和利率是主要的貨幣政策操作指標(biāo)。

35、《中國(guó)人民銀行法》規(guī)定的我國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)是：保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

36、目前中國(guó)人民銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)債券交易有回購(gòu)交易和現(xiàn)券交易2個(gè)品種。37、1998年以前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的準(zhǔn)備金存款可以用于支付和清算。

39、再貼現(xiàn)屬于選擇性政策工具。

40、中央銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的道義勸告具有強(qiáng)制性。

41、貨幣政策目標(biāo)體系由最終目標(biāo)、中介目標(biāo)和操作目標(biāo)三個(gè)層次組成。

42、菲利普斯曲線描述的是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)之間此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。

43、存款性公司概覽的負(fù)債構(gòu)成了狹義貨幣。

44、我國(guó)的信貸收支統(tǒng)計(jì)是反映金融機(jī)構(gòu)資金來(lái)源與運(yùn)用情況的統(tǒng)計(jì)。

45、在金融穩(wěn)健統(tǒng)計(jì)中，存款機(jī)構(gòu)部門核心指標(biāo)的設(shè)置服從銀行監(jiān)管的6C原則。

46、金融存量和流量的關(guān)系可表述為：期初存量±期間總流量=期末存量。

47、在機(jī)構(gòu)單位的分類中，保險(xiǎn)公司被劃入非金融性公司中。

48、貨幣統(tǒng)計(jì)對(duì)象包括所有金融性公司和非金融性公司。

49、中央銀行概覽是對(duì)中央銀行履行職能過(guò)程中所形成的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)的綜合反映。

50、國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)由國(guó)際收支平衡表和國(guó)際投資頭寸表組成，其中，國(guó)際收支平衡表是從存量的角度反映各項(xiàng)交易，國(guó)際投資頭寸表是從流量的角度反映國(guó)內(nèi)與國(guó)外之間發(fā)生的金融資產(chǎn)與負(fù)債。

52、金融資產(chǎn)價(jià)格與其收益成反比，與市場(chǎng)收益率成正比。

53、企業(yè)景氣調(diào)查通常采用普查的數(shù)據(jù)收集方法。

54、貨幣統(tǒng)計(jì)的基本方法是在金融性公司分類的基礎(chǔ)上對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)逐級(jí)匯總、合并和軋差。

55、中央銀行概覽重點(diǎn)反映中央銀行負(fù)債與國(guó)外凈資產(chǎn)、對(duì)國(guó)內(nèi)其他部門的債權(quán)等之間的關(guān)系。

56、實(shí)物交易部分的資金流量核算主要反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門之間，以及國(guó)內(nèi)與國(guó)外之間發(fā)生的各種金融交易。

57、外國(guó)駐我國(guó)的使館、領(lǐng)館和國(guó)際機(jī)構(gòu)在我國(guó)的辦事機(jī)構(gòu)等，是我國(guó)的非常住單位。

59、銀行業(yè)協(xié)會(huì)及其業(yè)務(wù)接受中國(guó)人民銀行及其派出機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和監(jiān)督。60、同金融詐騙作斗爭(zhēng)，要堅(jiān)持“打防并舉，以打?yàn)橹鳌钡姆结槨?/p>

61、中央銀行再貸款職能僅僅體現(xiàn)在為解決商業(yè)銀行的臨時(shí)性資金短缺而向其提供流動(dòng)性貸款。62、商業(yè)銀行只要其資產(chǎn)和負(fù)債的類型、數(shù)量及期限不一致，就會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)。63、金融機(jī)構(gòu)解散的法律依據(jù)是《公司法》和《中國(guó)人民銀行法》。64、德國(guó)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的組織形式屬于非官方模式。65、金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)。

66、洗錢和反洗錢的主要活動(dòng)都是在金融領(lǐng)域進(jìn)行的，金融機(jī)構(gòu)反洗錢在反洗錢活動(dòng)中處于核心地位。67、銀行穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的重要條件。

68、金融風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中遭受損失的不確定性或可能性。

69、非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)分散化投資策略來(lái)規(guī)避，因此又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。70、撤銷是金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的一種主動(dòng)性清算程序。

71、各國(guó)存款保險(xiǎn)的范圍一般包括金融機(jī)構(gòu)存款、政府存款、外幣存款。

72、金融企業(yè)的行業(yè)自律組織，一般實(shí)行會(huì)員制，理事會(huì)是協(xié)會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

74、向陷入支付危機(jī)甚至清償能力危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)提供救助性資金是中央銀行履行再貸款職能的唯一體現(xiàn)。75、按金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)劃分，金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。76、商業(yè)銀行的解散必須報(bào)經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

78、信用評(píng)級(jí)是指征信機(jī)構(gòu)通過(guò)定量、定性的分析，以簡(jiǎn)單、直觀的符號(hào)標(biāo)示對(duì)中小企業(yè)和個(gè)人未來(lái)償還能力的評(píng)價(jià)。79、存款人日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金收付及其工資、獎(jiǎng)金和現(xiàn)金的支取都通過(guò)一般存款賬戶辦理。80、普通支票可以用于支取現(xiàn)金，也可用于轉(zhuǎn)賬。

81、托收承付是根據(jù)購(gòu)銷合同，由銷貨單位發(fā)貨后委托銀行向異地購(gòu)貨單位收取款項(xiàng)，由購(gòu)貨單位向銀行承諾付款的結(jié)算方式。82、我國(guó)的同城清算遵循“先收后付，收妥抵用，全額清算，銀行不墊款”的原則。84、特設(shè)專戶與國(guó)庫(kù)單一賬戶相互配合，構(gòu)成財(cái)政資金支付過(guò)程的基本賬戶。85、1999年，中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)在北京開展個(gè)人征信試點(diǎn)。86、存款人可以為其更新改造資金申請(qǐng)開立專用存款賬戶。87、支票在同城和異地的各種款項(xiàng)結(jié)算均可以使用。89、小額支付系統(tǒng)實(shí)行逐筆實(shí)時(shí)處理，全額清算資金。

90、發(fā)行基金從發(fā)行庫(kù)進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)庫(kù)后成為現(xiàn)金；現(xiàn)金從業(yè)務(wù)庫(kù)交存到發(fā)行庫(kù)后又成為發(fā)行基金。91、隨著改革的不斷深化，預(yù)算外資金將逐步納入零余額賬戶管理。

92、企事業(yè)單位在銀行開立的定期存款賬戶和個(gè)人開立的儲(chǔ)蓄賬戶都屬于銀行結(jié)算賬戶。

93、商業(yè)本票是出票人簽發(fā)的委托付款人在指定日期無(wú)條件支付票據(jù)所載金額給收款人或持票人的票據(jù)。94、2004年3月，中國(guó)銀聯(lián)股份有限公司在上海掛牌成立。

95、《中國(guó)人民銀行法》賦予了人民銀行“維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行”的法定職責(zé)。96、大額支付系統(tǒng)采取批量發(fā)送支付指令，軋差凈額清算資金。97、股票的市場(chǎng)價(jià)值是指股票在交易過(guò)程中交易雙方達(dá)成的成交價(jià)。

98、二板市場(chǎng)的盈利要求很低或沒(méi)有盈利要求，因此任何類型的小企業(yè)均可上市。99、美式期權(quán)是只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)。100、同業(yè)拆借市場(chǎng)屬于資本市場(chǎng)。

101、場(chǎng)內(nèi)交易方式是指集中在議價(jià)交易場(chǎng)所進(jìn)行金融工具交易的組織方式。

102、中央銀行一般把同業(yè)拆借利率的變動(dòng)作為把握宏觀金融動(dòng)向、調(diào)整和實(shí)施貨幣政策的指示器。103、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)的發(fā)展使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)策略在資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)上引入了負(fù)債管理的概念。

104、外國(guó)債券是指一國(guó)的政府、企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)在某國(guó)債券市場(chǎng)上以所在國(guó)以外第三國(guó)的貨幣為面值而發(fā)行的債券。105、市盈率的計(jì)算公式為：市盈率=每股價(jià)格/每股稅后凈利 106、優(yōu)先股股息與債券利息一樣是固定的。

107、歐式期權(quán)是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。108、貨幣市場(chǎng)是指經(jīng)營(yíng)1年以內(nèi)短期資金融通的市場(chǎng)。

109、柜臺(tái)交易以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主，以議價(jià)方式進(jìn)行交易。111、承兌是指匯票收款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。112、債券的名義收益率是指?jìng)泵嫔纤鶚?biāo)明的利息率。

113、二板市場(chǎng)是專為中小企業(yè)和新興公司提供籌資途徑的新興股票市場(chǎng)。114、遠(yuǎn)期合約屬于標(biāo)準(zhǔn)化合約，在交易所內(nèi)競(jìng)價(jià)買賣。

115、貨幣互換是指交易雙方互相交換不同幣種、相同期限、等值資金債務(wù)或資產(chǎn)的貨幣及利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。116、二級(jí)市場(chǎng)是籌資者實(shí)現(xiàn)融資目的的重要場(chǎng)所。117、金融市場(chǎng)具有反映經(jīng)濟(jì)動(dòng)向，傳播經(jīng)濟(jì)信息的功能。

118、我國(guó)規(guī)定，各金融機(jī)構(gòu)拆出的資金只限于繳足法定準(zhǔn)備金后的余額。119、商業(yè)銀行將未到期但已貼現(xiàn)的票據(jù)再以貼現(xiàn)方式向其他銀行轉(zhuǎn)讓是再貼現(xiàn)。120、在股份公司的存續(xù)期間，股票是一種無(wú)期限的法律憑證。

121、開放式基金的投資者不能要求基金公司贖回基金單位，只能將其轉(zhuǎn)讓給第三者。122、期貨合約實(shí)行每日結(jié)算制度。

123、從事外匯期貨交易的主要目的是為了有效地規(guī)避因匯率變動(dòng)帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。124、直接標(biāo)價(jià)法下，匯率越高，外國(guó)貨幣的幣值越低。

125、投資引起的利息、股息和利潤(rùn)應(yīng)列入國(guó)際收支平衡表的金融賬戶中。

127、我國(guó)自1996年12月1日起，正式履行國(guó)際貨幣基金組織協(xié)議第八條第二、三、四款義務(wù)，實(shí)行人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換。128、目前，商務(wù)部負(fù)責(zé)向世界銀行和非洲開發(fā)銀行借款。129、賣出匯率是客戶向銀行賣出外匯時(shí)所使用的匯率。

130、在我國(guó)，銀行掛出的外匯價(jià)目表上，現(xiàn)鈔買入價(jià)一般低于現(xiàn)匯買入價(jià)。

131、利率主要是通過(guò)長(zhǎng)期資本的流動(dòng)來(lái)影響匯率的。

132、外匯管理的目的在于使國(guó)際收支和匯率能在符合本國(guó)利益的水平上保持平衡與穩(wěn)定。133、國(guó)際收支順差是指經(jīng)常項(xiàng)目的順差。

134、各成員國(guó)未經(jīng)國(guó)際貨幣基金組織批準(zhǔn)，不得對(duì)國(guó)際經(jīng)常往來(lái)的支付和資金轉(zhuǎn)移施加匯兌限制。135、外國(guó)政府貸款的償還由財(cái)政部負(fù)責(zé)償還。

136、外商投資企業(yè)可自行向外籌借外債，但需要到國(guó)家外匯管理局辦理登記手續(xù)。137、當(dāng)外匯市場(chǎng)外匯供不應(yīng)求時(shí)，一國(guó)貨幣當(dāng)局賣出外匯，可以防止本幣匯率上升。138、當(dāng)外匯市場(chǎng)外匯供不應(yīng)求時(shí)，一國(guó)貨幣當(dāng)局買進(jìn)本幣，以防止外幣匯率上升。139、以一定單位的外幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本幣來(lái)表示匯率的方法是間接標(biāo)價(jià)法。140、1994年1月1日全國(guó)統(tǒng)一的外匯市場(chǎng)開始正式運(yùn)行。

142、各成員國(guó)未經(jīng)世界貿(mào)易組織組織批準(zhǔn)，不得對(duì)國(guó)際經(jīng)常往來(lái)的支付和資金轉(zhuǎn)移施加匯兌限制。143、外債的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)。

144、一國(guó)的物價(jià)水平越低，該國(guó)貨幣在其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上越具有購(gòu)買力，那么在外國(guó)看來(lái)，它就越具有價(jià)值，其匯率也就越高。145、當(dāng)外匯市場(chǎng)外匯供大于求時(shí)，一國(guó)貨幣當(dāng)局在外匯市場(chǎng)上購(gòu)買外匯以阻止外幣匯率的過(guò)度下跌。146、在我國(guó)，銀行掛出的外匯價(jià)目表上，現(xiàn)鈔賣出價(jià)一般高于現(xiàn)匯賣出價(jià)。147、目前中國(guó)人民銀行公布的人民幣匯率不是由中國(guó)人民銀行自行制定的。148、國(guó)際收支平衡表主要記載的是居民和非居民之間進(jìn)行的所有經(jīng)濟(jì)交易。149、貨物貿(mào)易出口和服務(wù)性收入大于貨物進(jìn)口和服務(wù)性支出，稱為經(jīng)常項(xiàng)目逆差。150、龐大的國(guó)際游資是引發(fā)國(guó)際金融危機(jī)最主要的原因。151、金融全球化增強(qiáng)了各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的互動(dòng)性。

152、我國(guó)政府承諾，加入世貿(mào)組織后5年內(nèi)，對(duì)外資銀行充分實(shí)現(xiàn)國(guó)民待遇，取消在市場(chǎng)準(zhǔn)入中的非審慎性限制措施，實(shí)行透明度原則。

153、國(guó)際金融公司隸屬于國(guó)際貨幣基金組織。

154、輕工業(yè)、制造業(yè)、高科技新興產(chǎn)業(yè)是亞洲開發(fā)銀行發(fā)放貸款的重點(diǎn)部門。155、金融業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)的國(guó)際化是金融全球化的重要表現(xiàn)。

156、金融全球化使全球金融運(yùn)行規(guī)則趨于一致，但全球金融運(yùn)行規(guī)則主要考慮了發(fā)達(dá)國(guó)家的意愿，而沒(méi)有完全考慮到發(fā)展中國(guó)家的實(shí)際承受能力，因此金融全球化對(duì)發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)只有弊沒(méi)有利。

159、國(guó)際清算銀行的主要任務(wù)是安排由國(guó)際擔(dān)保的貸款，促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

160、非洲開發(fā)銀行是地區(qū)性的政府間開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，其宗旨是促進(jìn)非洲本地區(qū)成員的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)進(jìn)步。161、金融全球化對(duì)各國(guó)金融政策不會(huì)產(chǎn)生什么影響。

附帶練習(xí)題：

例題1：金融是指貨幣資金的融通，其中融通的主要對(duì)象是（）。A、貨幣

B、實(shí)物

C． 貨幣資金

D．財(cái)產(chǎn)

E、信用

答案：AC

解析：金融是指貨幣資金的融通，其中融通的主要對(duì)象是貨幣和貨幣資金，融通的方式是有借有還的信用方式，而組織融通的機(jī)構(gòu)則為銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。

例題2（判斷）：人民幣存在兩種具體形態(tài)：一是人民幣票券，習(xí)慣上稱為現(xiàn)金；二是銀行存款。（）

答案：對(duì)

例題3（判斷）：貨幣的具體形態(tài)隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷演變。最初的形態(tài)是一種信用貨幣。（）答案：錯(cuò)

解析：貨幣的具體形態(tài)隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不斷演變。最初的形態(tài)是一種實(shí)物貨幣。

例題4：信用形式是表現(xiàn)信用關(guān)系的具體形式，它包括（）。

A、商業(yè)信用

B、銀行信用

C．社會(huì)信用

D．消費(fèi)信用

E、民間信用

答案：ABDE

解析：信用形式是表現(xiàn)信用關(guān)系的具體形式。包括：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用、民間信用。

例題5：從大的方面看，借貸雙方資金融通的方式可分為（）兩大類。

A、部門融資

B、個(gè)人融資

C．直接融資

D．間接融資

E、綜合融資

答案：CD

解析：金融活動(dòng)中必然存在借貸雙方：一方是貸出資金方，即資金供給者；另一方為借人資金方，即資金需求者。從大的方面看，借貸雙方資金融通的方式可分為直接融資和間接融資兩大類。業(yè)。

例題6：人們常用（）來(lái)概括貨幣、信用和金融機(jī)構(gòu)三者之間內(nèi)在的、相互交織的統(tǒng)一活動(dòng)。

A、金融概念

B、貨幣概念

C．信用概念

D．金融機(jī)構(gòu)概念

答案：A

解析：金融機(jī)構(gòu)是指組織貨幣資金融通、為融資活動(dòng)提供中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)。歷史上最早出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)是貨幣經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。最早的貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)只是單純辦理與貨幣兌換、保管和匯兌有關(guān)的貨幣收付的技術(shù)性業(yè)務(wù)，成為商人之間的支付中介。人們常用金融概念來(lái)概括貨幣、信用和金融機(jī)構(gòu)三者之間內(nèi)在的、相互交織的統(tǒng)一活動(dòng)。

例題7：金融工具的特征包括（）。

A、安全性。

B、可轉(zhuǎn)讓性(流動(dòng)性)

C．償還性

D．固定性

E、收益性

答案：ABCE

解析：固定性不是金融工具的特征。

例題8：按不同的信用形式劃分，金融工具可分為（）。

A、商業(yè)信用工具

B、短期信用工具

C．消費(fèi)信用工具

D．國(guó)家信用工具

E、國(guó)際信用工具

答案：ACDE

解析：按不同的信用形式劃分，金融工具可分為商業(yè)信用工具、銀行信用工具、消費(fèi)信用工具、國(guó)家信用工具和國(guó)際信用工具等。短期信用工具是按期限劃分的。

A、中央銀行

B、商業(yè)銀行

C．政策性銀行

D．非銀行金融機(jī) 構(gòu)

答案：B

解析：商業(yè)銀行，是指直接面向企業(yè)、單位和個(gè)人，以吸收存款為主要資金來(lái)源，以開展貸款和中間業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)，以營(yíng)利為目的綜合性、多功能的金融企業(yè)。商業(yè)銀行在一國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中居主體地位。

例題10：我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要包括（）。

A、中國(guó)人民銀行

B、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

C．證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D．政策性銀行

E、保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案：ABCE

解析：我國(guó)金融機(jī)構(gòu)按其地位和功能可分為兩大類：第一類是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。主要有中國(guó)人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，按我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制履行各自的職責(zé)。第二類是經(jīng)營(yíng)性金融機(jī)構(gòu)，包括：商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)。

例題11：中央銀行，一般都具有（）三大職能。

A、發(fā)行的銀行

B、銀行的銀行

C．國(guó)家的銀行

D．政府的銀行

E、社會(huì)的銀行

答案：ABC

解析：中央銀行代表政府管理國(guó)家的金融事業(yè)，是國(guó)家機(jī)構(gòu)的組成部分，具有國(guó)家管理機(jī)關(guān)的性質(zhì)。中央銀行，一般都具有三大職能，即發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國(guó)家的銀行。

例題12：中國(guó)人民銀行負(fù)債業(yè)務(wù)形成各種資金來(lái)源，主要有（）。

A、金融機(jī)構(gòu)存款

B、財(cái)政性存款

C．住房公積金

D．流通中現(xiàn)金

E、自有資金

答案：ABDE

解析：中國(guó)人民銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)是其職能的具體體現(xiàn)。其負(fù)債業(yè)務(wù)形成各種資金來(lái)源，主要有：①金融機(jī)構(gòu)存款；②財(cái)政性存款；③郵政儲(chǔ)蓄；④流通中現(xiàn)金；⑤自有資金。住房公積金不屬于中國(guó)人民銀行負(fù)債業(yè)務(wù)形成的資金來(lái)源。

例題13：（）是世界各國(guó)現(xiàn)代銀行中最基本、最典型的銀行組織形式。

A、中央銀行

B、商業(yè)銀行

C．政策性銀行

D．非銀行金融機(jī)構(gòu)

答案：B

解析：商業(yè)銀行在一國(guó)的金融體系中居主體地位，是世界各國(guó)現(xiàn)代銀行中最基本、最典型的銀行組織形式。

例題14： 下列屬于商業(yè)銀行外部組織形式的包括（）。

A、單元銀行制

B、總分行制

C．決策機(jī)構(gòu)

D．連鎖銀行制

答案：ABD

解析：商業(yè)銀行的外部組織形式是指商業(yè)銀行在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的存在形式。有如下幾種形式：?jiǎn)卧y行制、總分行制、集團(tuán)銀行制、連鎖銀行制，決策機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。

例題15：設(shè)立商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為（）元人民幣。

A、1億

B、5億

C．10億

D．20億

答案：C

解析：我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定：設(shè)立商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為10億元人民幣。

例題16（判斷）：政策性銀行是隸屬于政府的金融機(jī)構(gòu)，不以盈利為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)政府的政策目標(biāo)。（）

答案：對(duì)

例題17（判斷）：政策性銀行作為金融機(jī)構(gòu)，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不實(shí)行獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧。（）

答案：錯(cuò)

解析：政策性銀行作為金融機(jī)構(gòu)，也要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)行獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)和自負(fù)盈虧。

例題18：我國(guó)的政策性銀行包括（）。

A、國(guó)家開發(fā)銀行

B、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

C．中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

D．中國(guó)進(jìn)出口銀行

E、中國(guó)銀行

答案：ABD

解析：為適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和深化改革的需要，我國(guó)政府于1994年先后組建了國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等三家政策性銀行。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行是我國(guó)的商業(yè)銀行。

例題19（判斷）：商業(yè)銀行以吸收存款為主要資金來(lái)源，而非銀行金融機(jī)構(gòu)主要依靠發(fā)行股票、債券等其他方式籌措資金。（）

答案：對(duì)

例題20（判斷）：非銀行金融機(jī)構(gòu)由于不從事存款的劃轉(zhuǎn)即轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，因而具備信用創(chuàng)造功能。（）答案：錯(cuò)

解析：商業(yè)銀行具有“信用創(chuàng)造”功能，而非銀行金融機(jī)構(gòu)由于不從事存款的劃轉(zhuǎn)即轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，因而不具備信用創(chuàng)造功能。

例題21：銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則。

A、依法

B、公開

C．公正

D．效率

E、自律

答案：ABCD

解析：銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理，應(yīng)當(dāng)遵循依法、公開、公正和效率的原則。

例題22：流通貨幣需要量取決于（）三個(gè)因素。

A、已銷售的商品數(shù)量

B、待銷售的商品數(shù)量

C．單位商品價(jià)格

D．單位貨幣流通速度

E、單位商品流通速度

答案：BCD

解析：流通貨幣需要量取決于待銷售的商品數(shù)量、單位商品價(jià)格和單位貨幣流通速度三個(gè)因素。

例題23：按照形成原因分類，可將通貨膨脹分為（）三種主要類型。

A、需求拉上型

B、成本推動(dòng)型

C．

結(jié)構(gòu)失調(diào)型

D．需求下拉型

E、社會(huì)推動(dòng)型

答案：ABC

解析：通貨膨脹是指由于貨幣供應(yīng)量過(guò)多而引起貨幣貶值、物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。按照形成原因分類，可將通貨膨脹分為需求拉上型、成本推動(dòng)型和結(jié)構(gòu)失調(diào)型三種主要類型。

例題24（判斷）：判斷經(jīng)濟(jì)是否陷入了通貨緊縮，要看價(jià)格總水平是否持續(xù)下降，且持續(xù)期至少在半年以上。（）

答案：對(duì)

例題25（判斷）：?jiǎn)渭兊奈飪r(jià)下降一定意味著出現(xiàn)了通貨緊縮，（）答案：錯(cuò)

解析：?jiǎn)渭兊奈飪r(jià)下降并不一定意味著出現(xiàn)了通貨緊縮，判斷經(jīng)濟(jì)是否陷入了通貨緊縮，要看價(jià)格總水平是否持續(xù)下降，且持續(xù)期至少在半年以上。

例題26（判斷）：終極目標(biāo)是指中央銀行實(shí)行一定貨幣政策在未來(lái)時(shí)期要達(dá)到的最終目的。（）

答案：對(duì)

例題27（判斷）：商業(yè)銀行是制定和實(shí)施貨幣政策的金融管理部門。（）

答案：錯(cuò)。

解析：中央銀行是制定和實(shí)施貨幣政策的金融管理部門。

例題28：完善的貨幣政策工具體系主要由（）組成。

A、一般性貨幣政策工具

B、特殊性貨幣政策工具

C．選擇性貨幣政策工具

D．補(bǔ)充性貨幣政策工具

E、確定性貨幣政策工具

答案：ACD

解析：貨幣政策工具是指中央銀行為了實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)而采取的具體措施和手段。完善的貨幣政策工具體系主要由一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具、補(bǔ)充性貨幣政策工具組成

答案： B

解析：臨時(shí)存款帳戶是指臨時(shí)機(jī)構(gòu)或存款人因臨時(shí)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要并在規(guī)定期限內(nèi)使用而開立的銀行結(jié)算帳戶。臨時(shí)存款帳戶實(shí)行有效期管理，有效期最長(zhǎng)不得超過(guò)2年。

例題30：活期儲(chǔ)蓄存款，每年（）為結(jié)息日。

A、3月30日

B、6月30日

C．10月30日

D．12月30日

答案： B

解析：活期儲(chǔ)蓄存款。指儲(chǔ)戶憑有效身份證件開立帳戶、可隨時(shí)存取的存款。每年6月30日為結(jié)息日，所得利息在扣除利息所得稅后轉(zhuǎn)入本金。

例題31（判斷）：計(jì)算利息的方法分為單利和復(fù)利兩種。（）

答案：對(duì)

例題32（判斷）：復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。（）答案：錯(cuò)

解析：?jiǎn)卫侵赣?jì)算利息時(shí)，不論期限長(zhǎng)短，僅按本金計(jì)算利息，所生利息不加入本金重復(fù)計(jì)算利息；復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)，要按一定期限(如1年)將所得利息加入本金再計(jì)算利息，逐期滾算，俗稱“利滾利”。

例題33：按貸款使用期限的長(zhǎng)短，可將貸款分為（）。

A、短期貸款

B、中期貸款

C．長(zhǎng)期貸款

D．抵押貸款

E、保證貸款

答案：ABC

解析：按貸款使用期限的長(zhǎng)短，可將貸款分為短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款。保證貸款、抵押貸款是根據(jù)擔(dān)保形式不同來(lái)劃分的。

例題34：對(duì)個(gè)人購(gòu)買自用普通住房發(fā)放的按揭貸款最長(zhǎng)不得超過(guò)（）年。

A、30

B、35

C．40

D．45 答案：A

解析：款期限的確定應(yīng)當(dāng)綜合考慮借款人貸款用途和綜合還貸能力、銀行資金狀況和資產(chǎn)流動(dòng)性等因素。自營(yíng)貸款期限最長(zhǎng)一般不得超過(guò)10年(對(duì)個(gè)人購(gòu)買自用普通住房發(fā)放的按揭貸款最長(zhǎng)不得超過(guò)30年)，票據(jù)貼現(xiàn)的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月，貼現(xiàn)期限為從貼現(xiàn)之日起到票據(jù)到期日止。

例題35（判斷）：商業(yè)銀行貸款應(yīng)實(shí)行審貸分離、分級(jí)管理的審理制度。（）

答案：對(duì)

例題36（判斷）：貸款時(shí)，貸款人與借款人可以不簽訂借款合同。（）答案：錯(cuò)

解析：貸款時(shí)應(yīng)由貸款人與借款人簽訂借款合同。

例題37：按照商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的功能和形式分類，可以分為（）。

A、結(jié)算類中間業(yè)務(wù)

B、擔(dān)保型中間業(yè)務(wù)

C．融資型中間業(yè)務(wù)

D．管理型中間業(yè)務(wù)

E、一般金融工具業(yè)務(wù)

答案：ABCD

解析：按照商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的功能和形式分類，可以分為結(jié)算類中間業(yè)務(wù)、擔(dān)保型中間業(yè)務(wù)、融資型中間業(yè)務(wù)、管理型中間業(yè)務(wù)、衍生金融工具業(yè)務(wù)以及其他中間業(yè)務(wù)等六類。

例題38：融資租賃的特征包括（）。

A、所有權(quán)與使用權(quán)分離

B、所有權(quán)與使用權(quán)不分離

C．以分期支付租金方式償還本息

D．租賃雙方是以合同為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系

E、融資與融物相結(jié)合

答案：ACDE

解析：融資租賃的特征有：一是所有權(quán)與使用權(quán)分離；二是融資與融物相結(jié)合；三是以分期支付租金方式償還本息；四是租賃雙方是以合同為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

例題39：信托的職能包括（）。

A、融通資金

B、財(cái)務(wù)管理

C．財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移性

D．信用服務(wù)

E、收益分配的實(shí)績(jī)性

答案：ABD

解析：信托的職能包括融通資金、財(cái)務(wù)管理和信用服務(wù)。財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移性、收益分配的實(shí)績(jī)性，是信托的性質(zhì)。

例題40：我國(guó)信托業(yè)務(wù)的范圍包括（）。

A、信托業(yè)務(wù)

B、委托業(yè)務(wù)

C．代理業(yè)務(wù)

D．外匯業(yè)務(wù)

E、金融業(yè)務(wù)

答案：ABCD

解析：目前，我國(guó)信托機(jī)構(gòu)開辦的業(yè)務(wù)可分為以下五類：信托業(yè)務(wù)、委托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、兼營(yíng)業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)。

第五節(jié)

金

融

市

場(chǎng)

例題41：我國(guó)的購(gòu)回協(xié)議市場(chǎng)興起于1994年，作為抵押品的主要是（）。

A、小額可轉(zhuǎn)讓定期存款單

B、大額可轉(zhuǎn)讓定期存款單

C．政府債券

D．國(guó)庫(kù)券

答案：D

解析：我國(guó)的購(gòu)回協(xié)議市場(chǎng)興起于1994年，作為抵押品的主要是國(guó)庫(kù)券。

例題42：下列屬于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)的特點(diǎn)有（）。

A、融資期限長(zhǎng)

B、融資期限短

C．資金交易量大

D．資金交易量小

E、融資的目的主要是為了解決長(zhǎng)期投資性資金的需要

答案：ACE

解析：長(zhǎng)期資金市場(chǎng)的功能主要是引導(dǎo)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期投資，其特點(diǎn)有：①融資期限長(zhǎng)。②融資的目的主要是為了解決長(zhǎng)期投資性資金的需要。新籌措的長(zhǎng)期資金主要用于補(bǔ)充固定資產(chǎn)，擴(kuò)大再生產(chǎn)能力，如開辦新企業(yè)、更新改造或擴(kuò)充廠房設(shè)備、國(guó)家長(zhǎng)期建設(shè)性項(xiàng)目的投資等。③資金交易量大。④作為交易工具的有價(jià)證券，與短期金融工具相比，其收益較高，但流動(dòng)性較差、價(jià)格變動(dòng)幅度大、有較大風(fēng)險(xiǎn)。

例題43：外匯市場(chǎng)的參與者（）。

A、外匯經(jīng)紀(jì)人

B、客戶

C．外匯銀行

D．商業(yè)銀行

E、中央銀行

答案：ABCE

解析：外匯市場(chǎng)的參與者：(1)外匯銀行。指經(jīng)過(guò)國(guó)家批準(zhǔn)或中央銀行指定的經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行。(2)外匯經(jīng)紀(jì)人。指在外匯市場(chǎng)上專門為交易雙方買賣外匯的中間人。(3)客戶。指外匯市場(chǎng)上各種外匯的供應(yīng)和需求者，主要包括進(jìn)出口商、外債本息償還者、國(guó)際旅游者、外匯投機(jī)商等

第三篇：銀行考試基礎(chǔ)知識(shí)

銀行基礎(chǔ)知識(shí)

1.從84年起，人行專門行使央行的職能1995年3月18日通過(guò)《人行法》以法律形式確定；2003年12月27日《人行法修正案》，人行對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管交銀監(jiān)會(huì)，銀監(jiān)會(huì)成立于2003年4月

2.94年，先后成立了國(guó)家開發(fā)、中國(guó)進(jìn)出口、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性銀行;1995年3月18日通過(guò)《人行法》；2003年12月27日《人行法修正案》

3.交行87年組建，是第一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。中行、建行04年、工行05年整體改制為股份

4.01年第一家農(nóng)村股份制商業(yè)銀行：張家港；03年第一家農(nóng)村合作銀行：寧波鄞州；農(nóng)村資金互助社和村鎮(zhèn)銀行是07年新批準(zhǔn)設(shè)立。06年12月31日郵政儲(chǔ)蓄銀行成立07年3月20掛牌，定位：依托發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，完善金融服務(wù)。零售與中間為主，提供基礎(chǔ)金融服務(wù) 5.渤海銀行05年；上海銀行95年

6.06年4月26日，上海銀行寧波分行----城市商行第一家跨區(qū)設(shè)分支;：05.11.28徽商銀行城商行重組序幕；07.01.24江蘇 銀行邁上臺(tái)階

7.06年12月11日，入世貿(mào)過(guò)渡期結(jié)束《外資銀行管理?xiàng)l例》及其實(shí)施細(xì)則正式生效，取消經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)地域、客戶限制，允許對(duì)所有客戶提供人民幣業(yè)務(wù)，取消對(duì)在華經(jīng)營(yíng)非審慎限制----標(biāo)志著正式全面開放銀行業(yè)。

8.07年1月全國(guó)金融會(huì)議決定：首先推進(jìn)國(guó)家開發(fā)銀行改革，全面推行商業(yè)化運(yùn)作，主要從事中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，公開透明招標(biāo)制

9.98年城市合作銀行更名為城市商業(yè)銀行

11.06年工行上海、香港同步上市；中行先后兩地上市。建行05年在香港上市，唯一沒(méi)有在上海上市。交行05年香港07年上海上市

12.交行87年組建，是第一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。中、建04年、工行05年整體改制為股份。農(nóng)行自07年2月正式開始股份制改革，截至2007年4月尚未完成。

13.截至07年4月，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)有5個(gè)專業(yè)委員會(huì)：法律、自律、從業(yè)資格認(rèn)證、農(nóng)村合作金融、銀團(tuán)貸款與交易專業(yè)委員會(huì)。

14.06年9月在上海成立的是中國(guó)金融期貨交易所。上海期貨交易所成立于99年；大連商品交易所成立于93年；鄭州商品交易所成立于90年

15.我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展是從84年同業(yè)拆借市場(chǎng)開始的。同業(yè)拆借市場(chǎng)屬貨幣市場(chǎng)。90年底滬、深證券交易所成立，標(biāo)志我國(guó)股票市場(chǎng)正式形成，股票市場(chǎng)屬于資本市場(chǎng)。

16.2004年10月29日，中國(guó)人民銀行決定放開存款利率的下限，允許金融機(jī)構(gòu)（城鄉(xiāng)信用社除外）下浮存款利率。2004年10月29日貸款利率上限放開，下限管理

17..從2005年9月21日起，對(duì)活期按季結(jié)息

18.《反洗錢法》2006年10月31日審議通過(guò)，2007年1月1日起施行；《大額和可疑》于2006年11月6日通過(guò)，2007年3月1日施行

19.2003年12月27日《關(guān)于修改〈商業(yè)銀行法〉的決定》通過(guò)，2004年2月1日起施行。

20.2006年8月27日通過(guò)《破產(chǎn)法》，2007年6月1日起施行

21.《擔(dān)保法》于1995年通過(guò)并實(shí)施

22.《物權(quán)法》于2007年3月通過(guò)，自2007年10月1日起施行。

23.《銀行業(yè)從業(yè)人員職業(yè)操守》于2007年2月9日通過(guò)生效。

24.1997年6月，銀行間債券市場(chǎng)成立，并與交易所債券市場(chǎng)共同構(gòu)成了我國(guó)的債券市場(chǎng)。承辦柜臺(tái)交易的商業(yè)銀行都是銀行間債券市場(chǎng)成員，銀行柜臺(tái)交易市場(chǎng)可以看成是

銀行間債券市場(chǎng)的延伸，25.《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》于2006年修改2007年1月1日起施行

26.現(xiàn)行的《公司法》自2006年1月1日起施行。

27.從2005年9月21日起，我國(guó)對(duì)活期存款實(shí)行按季度結(jié)息

28.1979年，日本輸出入銀行在北京設(shè)立代表處；新中國(guó)第一家信托投資公司——中國(guó)國(guó)際信托投資公司成立。

29.2004年我國(guó)進(jìn)一步改革存款準(zhǔn)備金制度，實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度。

30.現(xiàn)行的《票據(jù)法》于2004年8月28日通過(guò)修正并開始施行

1、境內(nèi)機(jī)構(gòu)原則上只能開立1個(gè)經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶。

2、銀行資本分為核心資本和附屬資本，附屬資本不得超過(guò)核心資本的100%，所以核心資本不得低于銀行資本的50%。

2.3、資本監(jiān)管方面改進(jìn)之一：規(guī)定了0、20%、50%、100%的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)，取消了10%和70%的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)

4、勞動(dòng)力人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。

5、我國(guó)銀行開辦的外幣存款幣種9種：美、歐、日、港、瑞郎、加元、英、新加坡元、澳元（這3個(gè)外匯采用間接標(biāo)價(jià)法

境內(nèi)機(jī)構(gòu)原則上只能開立1個(gè)經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶。

6、個(gè)人房貸中，貸款與房?jī)r(jià)款比例最高為80％；貸款人發(fā)放自用、款、商用、二手車

貸80%、70%、50%；車貸期限（含展期）不超過(guò)5年。二手車貸不超3年。國(guó)家助學(xué)貸款期限最長(zhǎng)10年。一般商業(yè)性助學(xué)貸款最長(zhǎng)8年

7、貸款展期不超原貸期限一半，累計(jì)不超過(guò)3年

8、非金融企業(yè)短期融資券期限最長(zhǎng)不超過(guò)365天，證券公司期限最長(zhǎng)不超過(guò)91天

9、本票提示付款期限為2個(gè)月

10、央行票據(jù)期限通常為3個(gè)月、6個(gè)月和12月

11、普通高校每年的借款總額原則上按照在校生總數(shù)20%的比例、每人每年6,000元的標(biāo)準(zhǔn)

項(xiàng)目貸款利率在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上可以下浮，但不得超過(guò)10%，上浮不作限制；對(duì)同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過(guò)10%。

12、《新資本協(xié)議》規(guī)定銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)之比不得低于8%，其中核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)之比不得低于4%。銀行資本分為核心資本和附屬資本，附屬資本不得超過(guò)核心資本的100%，所以核心資本不得低于銀行資本的50%。；規(guī)定了0、20%、50%、100%的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)，取消了10%和70%的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)

13、商業(yè)銀行已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人的利益時(shí)，銀監(jiān)可以實(shí)行接管。接管期限最長(zhǎng)不超過(guò)2年。

14、大額交易標(biāo)準(zhǔn)：?jiǎn)位蚶塾?jì)20萬(wàn)等值1萬(wàn)美元現(xiàn)金收支（包括現(xiàn)金繳存、現(xiàn)金支取、現(xiàn)金結(jié)售匯、現(xiàn)鈔兌換、現(xiàn)金匯款、現(xiàn)金票據(jù)解付等）;單位賬戶之間200萬(wàn)等值20萬(wàn)美元轉(zhuǎn)賬;個(gè)人賬戶之間，以及個(gè)人賬戶與單位賬戶之間單筆或累計(jì)50萬(wàn)等值10萬(wàn)美元?jiǎng)澽D(zhuǎn)；跨境交易一方為個(gè)人單或累等值1萬(wàn)美元

15、商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75％

16、有限責(zé)任公司由50個(gè)以下股東出資設(shè)立；有限和股份注冊(cè)資本最低3萬(wàn)元和500萬(wàn)元，17、債權(quán)申報(bào)期限自法院發(fā)布受理破產(chǎn)申請(qǐng)公告之日起計(jì)算，最短30日，最長(zhǎng)3個(gè)月大額和可疑報(bào)告管理辦法》規(guī)定了9類交易如未發(fā)現(xiàn)交易可疑的，免于大額交易報(bào)告。

18、股東大會(huì)作出修改章程、增減注冊(cè)資本的決議，以及公司分并、分立、解散或者變更形式的決議必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。

19、人民法院受理申請(qǐng)破產(chǎn)申請(qǐng)前1年內(nèi)，涉及債務(wù)人無(wú)償轉(zhuǎn)讓的財(cái)產(chǎn)，管理人有權(quán)請(qǐng)求人民法院予以撤銷 20、銀行的資本充足率不能低于8%

21、客戶身份資料在業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束后、客戶交易信息在交易結(jié)束后，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少保存5年

22、流動(dòng)性資產(chǎn)余額/流動(dòng)性負(fù)債余額的比例不得低于25%，即流動(dòng)性負(fù)債余額就不得高于流動(dòng)性資產(chǎn)余額的4倍。

23、銀監(jiān)會(huì)對(duì)已經(jīng)或可能信用危機(jī)嚴(yán)重影響存款人利益商業(yè)銀行接管，接管期限最長(zhǎng)不超過(guò)2年。

24、汽車金融公司可以接受境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上期限的存款

25、銀監(jiān)會(huì)應(yīng)自收到人行建議之日起30日內(nèi)回復(fù)

?《巴塞爾新資本協(xié)議》中的三大支柱是：最低資本要求、外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束；貨幣政策的“三大法寶”：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策；銀行最主要的三大風(fēng)險(xiǎn)

是信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

?持有期收益率=（賣出價(jià)—買入價(jià)+現(xiàn)金分配***股息、紅利）/買入價(jià)；資本充足率=（核心+附屬）/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)；資本利潤(rùn)率（ROE）=凈利潤(rùn)／股東權(quán)益；資產(chǎn)利潤(rùn)率ROA=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn);股權(quán)乘數(shù)EM總資產(chǎn)／股東權(quán)益;ROE=ROA*EM

19上海銀行間同業(yè)拆放利率Shibor。LIBOR倫敦銀行同業(yè)拆放利率;人行PBC；銀監(jiān)會(huì)CBRC;銀行業(yè)協(xié)會(huì)CBA;工行ICBC;中行BOC；交行BOCOM;農(nóng)行ABC;建行CCB；證監(jiān)會(huì)CSRC；保監(jiān)會(huì)CIRC

3.銀監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管的要求，實(shí)地查閱帳表、文件、檔案和座談詢問(wèn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性和合規(guī)性分析、檢查、評(píng)價(jià)和處理是“現(xiàn)場(chǎng)檢查”定義。四種監(jiān)管：“非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管”---收集數(shù)據(jù)資料基礎(chǔ)上的分析評(píng)價(jià)；“現(xiàn)場(chǎng)檢查”---實(shí)地查閱資料和訪談基礎(chǔ)上的分析評(píng)價(jià)；“監(jiān)管談話”---與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的董事、高管進(jìn)行談話；“信息披露監(jiān)管”---要求機(jī)構(gòu)按照規(guī)定披露信息。

4.“會(huì)員大會(huì)”是銀協(xié)會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)；“理事會(huì)”是會(huì)員大會(huì)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)；“常務(wù)理事會(huì)”在理事會(huì)閉會(huì)期間行使理事會(huì)職責(zé)；“秘書處”為日常辦事機(jī)構(gòu)。

9.工行:工商信貸和個(gè)人儲(chǔ)蓄；農(nóng)行:農(nóng)村金融；中行:經(jīng)營(yíng)并管理外匯；建行：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等長(zhǎng)期信用。

11.股份制商業(yè)銀行的作用：填補(bǔ)市場(chǎng)空白，較好地滿足融資和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)需求；打破壟斷局面，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制形成、競(jìng)爭(zhēng)水平提高；經(jīng)營(yíng)管理“試驗(yàn)田”，推動(dòng)銀行業(yè)改革和發(fā)展。

12.城市商行趨勢(shì)：引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、聯(lián)合重組、跨區(qū)經(jīng)營(yíng)。

15.外商獨(dú)資、中外合資銀行：經(jīng)營(yíng)部分或全部外匯和人民幣業(yè)務(wù)，經(jīng)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯（全面的外匯和人民幣業(yè)務(wù)）。外國(guó)銀行分行：經(jīng)營(yíng)部分或者全部外匯業(yè)務(wù)以及對(duì)除中國(guó)境內(nèi)公民以外客戶的人民幣業(yè)務(wù)（不是全面的人民幣業(yè)務(wù)）。外國(guó)銀行代表處不是營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)。外資銀行要享受國(guó)民待遇必須是獨(dú)立法人即外商獨(dú)資或中外合資

16.四家金融資產(chǎn)管理公司（信達(dá)、長(zhǎng)城、東方、華融）業(yè)務(wù)向是商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，17.汽車金融公司屬于由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的非銀行金融。

18。銀監(jiān)會(huì)會(huì)員單位中注意有：中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

20.金融租賃公司：經(jīng)營(yíng)融資租賃為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

21.貨幣經(jīng)紀(jì)公司僅限向境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)。

23.《外資銀行管理?xiàng)l例》及其實(shí)施細(xì)則正式生效，取消經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)地域、客戶限制，允許對(duì)所有客戶提供人民幣業(yè)務(wù)，取消對(duì)在華經(jīng)營(yíng)非審慎限制----標(biāo)志著正式全面開放銀行業(yè)。

24.人行職能：制定、執(zhí)行貨幣政策，防范、化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定

第四篇：2014銀行招聘考試習(xí)題-金融基礎(chǔ)知識(shí)

2014銀行招聘考試習(xí)題-金融基礎(chǔ)知識(shí)

一、填空題

1.貨幣在商品經(jīng)濟(jì)中執(zhí)行著價(jià)值尺度、支付手段、流通手段、貯藏手段、世界貨幣等五大職能。

2.信用以 償還和付息 為條件的 價(jià)值單方面 的轉(zhuǎn)移。

3.信用在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用表現(xiàn)在： 優(yōu)化資源配置、節(jié)省流通費(fèi)用、調(diào)節(jié)生產(chǎn)消費(fèi)、調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)。

4.利息是 剩余價(jià)值 的轉(zhuǎn)化形式，是財(cái)富的分配形式，也是 借貸資本 的價(jià)格。

5.利息率的表示方式有 年利率、月利率、日利率，亦稱年息率、月息率和日息率。

6.金融市場(chǎng)交易的主體即金融市場(chǎng)的交易者，一般包括 企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu) 和 個(gè)人。

7.商業(yè)銀行的職能是信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造 和金融服務(wù)職能。

8.銀行業(yè)務(wù)主要有負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù) 和中間業(yè)務(wù)三大類。

9.結(jié)算業(yè)務(wù)是由 商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù) 衍生出來(lái)的一種業(yè)務(wù)，結(jié)算業(yè)務(wù)包括兩方面的內(nèi)容，即 結(jié)算工具 和 結(jié)算方式。

10.從經(jīng)濟(jì)關(guān)系上講，保險(xiǎn)是一種 補(bǔ)償 制度;從法律上講，保險(xiǎn)是一種 合同 行為。

11.保險(xiǎn)的特征是 互助性、經(jīng)濟(jì)性、法律性 和科學(xué)性。

12.只有同時(shí)滿足以下條件才能形成貨幣需求：一是 必須有能力獲得或持有貨幣，二是 必須愿意一貨幣形式保持其資產(chǎn)。

13.在我國(guó)，財(cái)政赤字、信用膨脹、投資需求膨脹 和 消費(fèi)需求膨脹是我國(guó)總需求膨脹的四個(gè)因素，它們相互聯(lián)系、相互交織、共同作用而引發(fā)通貨膨脹。

14.中央銀行通過(guò)執(zhí)行貨幣政策并運(yùn)用貨幣政策工具調(diào)節(jié) 貨幣供應(yīng)量，使之 貨幣需求量 相適應(yīng)，最終達(dá)到實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供給平衡之目的。

15.貨幣政策與財(cái)政政策的配合使用，一般有四類組合模式，即“雙緊”政策、“雙松”政策和“緊財(cái)政松貨幣”政策、“緊貨幣松財(cái)政”政策。

16.國(guó)際收支平衡表的基本內(nèi)容包括 經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目、平衡項(xiàng)目三大類。

17.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)大致可分為 全球性國(guó)際金融組織 和 區(qū)域性國(guó)際金融組織。

二、名詞解釋題

1.貨幣

固定的充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，并體現(xiàn)一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。

2.商業(yè)信用

企業(yè)單位之間由于商品交易而發(fā)生的商品賒銷賒購(gòu)行為。

3.國(guó)際信用

一切跨國(guó)的借貸關(guān)系，信貸活動(dòng)。

4.利息

貨幣持有者因貸出資而從借款人那獲得超出本金的那部分金額。

5.官方利率

由政府金融管理部門或中央銀行制定的，各銀行都必須執(zhí)行的各種利率。

6.期貨市場(chǎng)

交易雙方達(dá)成協(xié)議或成交后，不立即交割，而是在未來(lái)一定時(shí)間交割的場(chǎng)所。

7.商業(yè)銀行

以吸收社會(huì)公共存款為其主要資金來(lái)源，以發(fā)放貸款為其主要資金運(yùn)用，為客戶提供多種服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

8.信用放款

銀行完全根據(jù)借款人的信用，即借款人的品德和財(cái)務(wù)狀況，預(yù)期未來(lái)收益及過(guò)去的償債記錄而發(fā)放的、無(wú)須提供任何抵押作為擔(dān)保的一種貸款。

9.保險(xiǎn)市場(chǎng)

進(jìn)行保險(xiǎn)商品交易的場(chǎng)所或領(lǐng)域的總稱。

10.責(zé)任保險(xiǎn)

以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)承擔(dān)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或經(jīng)過(guò)特別約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。

11.通貨膨脹

貨幣供應(yīng)過(guò)多，超過(guò)對(duì)流通中對(duì)貨幣的客觀需要，引起貨幣貶值，物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

12.貨幣政策

中央銀行為實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具調(diào)節(jié)或控制貨幣供應(yīng)量或貨幣總量進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針或措施的總稱。

13.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

中央銀行在金融市場(chǎng)上公開買賣有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策的目標(biāo)的一種貨幣政策手段。

14.市場(chǎng)匯率

本國(guó)外匯市場(chǎng)上完全由供需關(guān)系所決定的交易貨幣的匯率。

15.國(guó)際儲(chǔ)備

一國(guó)政府為滿足對(duì)外支付需要和維持本國(guó)貨幣穩(wěn)定而持有的可自由兌換的一些國(guó)際流動(dòng)資產(chǎn)。

三、判斷題

1.具體勞動(dòng)創(chuàng)造商品的價(jià)值，抽象勞動(dòng)創(chuàng)造了商品的使用價(jià)值。(X)

2.在信用制度發(fā)達(dá)的國(guó)家，貨幣收付絕大部分采用現(xiàn)金形式。(X)

3.支付手段職能是由流通手段職能發(fā)展而來(lái)，又是以貯藏手段職能的存在為前提。()

4.商業(yè)信用最典型的形式是貸款。(X)

5.商業(yè)銀行是整個(gè)信用的基礎(chǔ)。()

6.從理論上講，股票集資體現(xiàn)的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。(X)

7.從利息來(lái)源上看，利息是剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式。()

8.當(dāng)通貨膨脹率等于零時(shí)，實(shí)際利率等于名義利率。()

9.在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，利率作為國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，市場(chǎng)利率在整個(gè)利率體系中處于主導(dǎo)作用。(X)

10.交易所是最典型、最規(guī)范、最重要的金融市場(chǎng)的組織形式。()

11.證券行市與證券收益成反比，與市場(chǎng)利率成正比。(X)

12.我國(guó)成立的上海證券交易所和深圳證券交易所采用會(huì)員制的組織形式。()

13.在整個(gè)金融機(jī)構(gòu)體系中，惟有中央銀行擁有貨幣發(fā)行權(quán)。()

14.商業(yè)銀行是一國(guó)金融體系的主干，是最早出現(xiàn)的現(xiàn)代銀行機(jī)構(gòu)。()

15.我國(guó)政策性銀行的金融業(yè)務(wù)只接受中央銀行的指導(dǎo)和監(jiān)督。(X)

16.我國(guó)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，資產(chǎn)流動(dòng)性比例不得高于25%。(X)

17.銀行匯票是由企業(yè)簽發(fā)的一種票據(jù)，適用于企業(yè)先發(fā)貨后收款或雙方約定延期付款的商品交易。(X)

18.中央銀行從事資產(chǎn)負(fù)債活動(dòng)，但不以盈利為目的。()

19.保險(xiǎn)標(biāo)的可以是物，也可以是權(quán)益、責(zé)任、信用或人的身體。()

20.信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)都是以無(wú)形的經(jīng)濟(jì)利益為標(biāo)的的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，其承保的風(fēng)險(xiǎn)均為信用風(fēng)險(xiǎn)。()

21.社會(huì)保險(xiǎn)不僅包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)，還包括生育保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)。(X)

22.商品流通是貨幣流通的基礎(chǔ)并決定貨幣流通，而貨幣流通則是商品流通的實(shí)現(xiàn)形式。()

23.貨幣供應(yīng)量主要是一個(gè)受經(jīng)濟(jì)機(jī)制諸多因素影響而自行變化的外生變量。()

24.通貨緊縮是一種普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是一種實(shí)體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。(X)

25.充分就業(yè)率意味著失業(yè)率為零或是100%的就業(yè)。(X)

26.再貼現(xiàn)政策是西方的中央銀行最早擁有的政策工具。()

27.財(cái)政政策和稅收政策是當(dāng)今世界各國(guó)政府干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的兩大重要政策手段。(X)

28.世界上有近100種可自由兌換貨幣，人民幣也是自由兌換貨幣。(X)

29.判斷一國(guó)國(guó)際收支是否平衡主要看補(bǔ)償性交易和自主性交易。(X)

30.世界銀行在安排貸款時(shí)，把支持農(nóng)業(yè)、農(nóng)村發(fā)展放在第一位。()

四、單項(xiàng)選擇題

1.凝結(jié)在商品中的一般人類勞動(dòng)，稱為(價(jià)值)。

A.交換價(jià)值

B.使用價(jià)值

C.價(jià)值

D.貨幣價(jià)值

2.商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn)就是(價(jià)格)。

A.價(jià)值

B.價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)

C.價(jià)格

D.磨損公差

3.作為流通手段的貨幣，可以是不足值的鑄幣，甚至是由完全沒(méi)有的(貨幣符號(hào))來(lái)代替。

A.價(jià)值符號(hào)

B.貨幣符號(hào)

C.信用符號(hào)

D.商品符號(hào)

4.信用的產(chǎn)生與貨幣(支付手段)職能的發(fā)展密切相關(guān)。

A.價(jià)值尺度

B.流通手段

C.支付手段

D.貯藏手段

5.國(guó)家信用的主要形式是(發(fā)行公債、國(guó)庫(kù)卷)。

A.發(fā)行專項(xiàng)債券

B.發(fā)行金融債券

C.發(fā)行公債、國(guó)庫(kù)券

D.財(cái)政透支

6.出口商品以延期付款的方式向進(jìn)口商提供的信用是(合作信用)。

A.合作信用

B.股份信用

C.國(guó)際商業(yè)信用

D.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信用

7.在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，在整個(gè)利率體系上處于主導(dǎo)作用的利率是(固定利率)。

A.市場(chǎng)利率

B.官方利率

C.固定利率

D.浮動(dòng)利率

8.將利率分為名義利率和實(shí)際利率的劃分依據(jù)是(按利率與通貨膨脹的關(guān)系)。

A.按利率與通貨膨脹的關(guān)系

B.按借貸期內(nèi)利率是否調(diào)整

C.按借貸期限的長(zhǎng)短

D.按利率管理體制

9.金融機(jī)構(gòu)將所持有的已貼現(xiàn)票據(jù)向中國(guó)人民銀行辦理再貼現(xiàn)時(shí)所采用的利率，是(再貼現(xiàn)利率)。

A.再貸款利率

B.再貼現(xiàn)利率

C.存款準(zhǔn)備金利率

D.超額存款準(zhǔn)備金利率

五、多項(xiàng)選擇題

1.貨幣最基本的職能是(ABCDE)

A.價(jià)值尺度

B.流通手段

C.貯藏手段

D.支付手段

E.世界貨幣

2.信用具有以下特征(AB)

A.以相互信任為基礎(chǔ)

B.以還本付息為條件

C.以最大收益為目標(biāo)

D.有特殊的運(yùn)動(dòng)形式

E.以所有權(quán)與使用權(quán)相統(tǒng)一的資金為標(biāo)的3.銀行信用的主要形式有(CD)

A.信用卡

B.信用證

C.吸收存款

D.發(fā)放貸款

E.代理保險(xiǎn)

4.按借貸期限的長(zhǎng)短不同，利率分為(AB)

A.長(zhǎng)期利率

B.短期利率

C.實(shí)際利率

D.名義利率

E.官方利率

5.金融市場(chǎng)交易的主體可以是(ABCDE)

A.企業(yè)

B.政府

C.個(gè)人

D.金融機(jī)構(gòu)

E.中央銀行

6.決定股票收益率的因素有(ACE)

A.利率

B.匯率

C.購(gòu)買價(jià)格

D.貨幣供應(yīng)量

E.股利分配

7.下列銀行中屬于股份制商業(yè)銀行的是(ABCDE)

A.交通銀行

B.深圳發(fā)展銀行

六、問(wèn)答題

1.簡(jiǎn)述貨幣制度的主要內(nèi)容。

貨幣制度是國(guó)家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織管理形式，是規(guī)范貨幣行為的準(zhǔn)則。

(1).貨幣材料。貨幣材料就是規(guī)定一國(guó)貨幣用什么物質(zhì)作為其材料。以不同的物質(zhì)作為本位貨幣材料，就形成了不同的貨幣本位制，即貨幣制度。

(2).貨幣單位。指規(guī)定貨幣單位的名稱及其所包含的價(jià)值量

(3).貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序。規(guī)定各種通貨的鑄造發(fā)行和流通程序，是一國(guó)貨幣制度的重要內(nèi)容。一國(guó)的通貨可以分為主幣和輔幣，他們各有不同的鑄造、發(fā)行和流通程序。

(4).準(zhǔn)備制度。為了穩(wěn)定貨幣，各國(guó)貨幣制度中都包含有準(zhǔn)備制度的內(nèi)容。

2.目前，中國(guó)人民銀行采用的利率工具主要有哪些?

中國(guó)人民銀行采用的利率工具主要有：(1).調(diào)整中央銀行基準(zhǔn)利率，包括再貸款利率、再貼現(xiàn)利率、存款準(zhǔn)備金利率、超額存款準(zhǔn)備金利率;(2).調(diào)整金融機(jī)構(gòu)法定存貸款利率;(3).制定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的浮動(dòng)范圍;(4).制定相關(guān)政策對(duì)各類利率結(jié)構(gòu)和檔次進(jìn)行調(diào)整等。

3.簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素。

(1)金融市場(chǎng)交易的主體。金融市場(chǎng)交易的主體即金融市場(chǎng)的交易者，一般包括企業(yè)、政府、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人。

(2).金融市場(chǎng)交易的客體。金融市場(chǎng)交易的客體，即貨幣資金。

(3)金融市場(chǎng)交易的媒介。金融市場(chǎng)交易的媒介，即金融市場(chǎng)工具。

(4)金融市場(chǎng)交易的價(jià)格。金融市場(chǎng)交易的價(jià)格，即利率。

(5)金融市場(chǎng)交易的組織形式。金融市場(chǎng)的組織形式是指把參與代表貨幣資金的金融工具聯(lián)系起來(lái)，組成買方和賣方進(jìn)行交易的方式，主要有交易所交易方式和場(chǎng)外交易方式兩種。

4.簡(jiǎn)答中央銀行的業(yè)務(wù)原則。

(1)中央銀行不經(jīng)營(yíng)一般的銀行業(yè)務(wù)。中央銀行只同商業(yè)銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，原則上不經(jīng)營(yíng)一般銀行業(yè)務(wù)。因?yàn)橹醒脬y行是特殊的金融機(jī)構(gòu)，在金融活動(dòng)中擁有各種特權(quán)，這就決定它不同一般的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，否則，就無(wú)法實(shí)現(xiàn)其對(duì)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)節(jié)和控制，難以完成它所承擔(dān)的根本任務(wù)。

(2)中央銀行不以盈利為目的。中央銀行在業(yè)務(wù)活動(dòng)中，既要管理金融活動(dòng)，又要推動(dòng)金融發(fā)展，這就決定了它在金融體系中必然居于領(lǐng)導(dǎo)地位。同時(shí)，中央銀行對(duì)調(diào)節(jié)貨幣流通，保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展負(fù)有責(zé)任，這也就決定中央銀行絕不能以盈利為目的。

(3)中央銀行不支付存款利息。中央銀行的存款主要是財(cái)政存款和商業(yè)存款交存的法定存款準(zhǔn)備金和往來(lái)戶存款。

財(cái)政存款，是中央銀行代理國(guó)家金庫(kù)，屬于保管性質(zhì);存款準(zhǔn)備金和往來(lái)戶存款，是中央銀行集中存款儲(chǔ)備和便于清算，屬于調(diào)節(jié)和服務(wù)性質(zhì)。而且中央銀行不以盈利為目的，故對(duì)存款一般不支付利息。得我國(guó)目前規(guī)定對(duì)存款準(zhǔn)備金和商業(yè)銀行的存款尚需支付較低的利息。

(4)中央銀行資產(chǎn)具有較大的流動(dòng)性。中央銀行為了使貨幣資金能靈活調(diào)度，及時(shí)運(yùn)用，必須保持本身的資產(chǎn)具有較大的流動(dòng)性，不宜投資于長(zhǎng)期性資產(chǎn)。

5.貨幣政策與財(cái)政政策的組合運(yùn)用方式有哪幾種?

貨幣政策與財(cái)政政策的配合使用，一般有四為四類組合模式：即“雙緊”政策、“雙松”政策、“緊財(cái)政松貨幣”政策、“緊貨幣松財(cái)政”政策。

(1)“雙緊”政策：緊的財(cái)政政策主要通過(guò)增加稅收、削減政策支出規(guī)模等，來(lái)抑制消費(fèi)與投資、抑制社會(huì)總需求。緊的貨幣政策主要通過(guò)提高法定準(zhǔn)備金率、利率等來(lái)增加儲(chǔ)蓄，減少貨幣供給，抑制社會(huì)投資和消費(fèi)需求。

(2)“雙松”政策：松的財(cái)政政策主要通過(guò)減少稅收或擴(kuò)大支出規(guī)模，來(lái)增加社會(huì)總需求。松的貨幣政策主要通過(guò)降低法定準(zhǔn)備金率、利率等來(lái)擴(kuò)大信貸規(guī)模，增加貨幣供給。

(3)“緊財(cái)政松貨幣”政策：緊的財(cái)政政策可以抑制社會(huì)總需求，防止經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，控制通貨膨脹;松的貨幣政策可以保持經(jīng)濟(jì)的適度增長(zhǎng)。這種政策組合將就是在控制通貨膨脹的同時(shí)，保持適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

(4)“緊貨幣松財(cái)政”政策：緊的貨幣政策可以避免過(guò)度的通貨膨脹;松的財(cái)政政策可以刺激需求，對(duì)克服經(jīng)濟(jì)蕭條較為有效。這種政策組合，有利于保持通貨的基本穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的適度增長(zhǎng)。但長(zhǎng)期運(yùn)用這種政策，會(huì)積累大量的財(cái)政赤字。

第五篇：銀行校園招聘考試基礎(chǔ)知識(shí)總結(jié)及精講

銀行校園招聘考試基礎(chǔ)知識(shí)總結(jié)及精講

第一章 貨幣與貨幣制度 第一節(jié) 貨幣的起源

一、貨幣起源于商品交換

勞動(dòng)二重性

是指勞動(dòng)分為具體勞動(dòng)和抽象勞動(dòng)，具體勞動(dòng)產(chǎn)生的是使用價(jià)值，抽象勞動(dòng)產(chǎn)生的是價(jià)值。勞動(dòng)價(jià)值理論是馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論基礎(chǔ)

例如：一個(gè)人生產(chǎn)一把椅子，椅子能夠提供給人坐，這一點(diǎn)是使用價(jià)值；同時(shí)椅子可以拿去交換，因?yàn)樽鲆巫踊ㄙM(fèi)了勞動(dòng)時(shí)間，是具有價(jià)值的。

貨幣

是商品生產(chǎn)和商品交換發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。

商品的二屬性及其相互關(guān)系

由于商品時(shí)用來(lái)交換的勞動(dòng)產(chǎn)品，所以具有使用價(jià)值和價(jià)值兩種屬性。商品時(shí)二者的統(tǒng)一體，它們互為條件、互相依存但又相互矛盾。原因是：商品是生產(chǎn)者生產(chǎn)某種商品，不是只為了滿足自己對(duì)使用價(jià)值的需求，而是為了交換的目的。而且商品生產(chǎn)者是通過(guò)讓渡使用價(jià)值來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的。

商品的兩種屬性的矛盾，是由生產(chǎn)商品的勞動(dòng)二重性引起的。

二、價(jià)值形式的發(fā)展與貨幣的形成

價(jià)值的表現(xiàn)形式

價(jià)值形式

價(jià)值形式的發(fā)展階段（四個(gè)階段）

（一）簡(jiǎn)單價(jià)值形式

是一種商品的價(jià)值偶然地由另外一種商品來(lái)表現(xiàn)的形式。例如：1只羊=2把斧子 在這個(gè)等式中，羊的價(jià)值不是由它本身直接表現(xiàn)出來(lái)的，而是間接地借助于石斧相對(duì)地表現(xiàn)出來(lái)的。因此，它處于相對(duì)價(jià)值形式上，由于石斧不表現(xiàn)自己的價(jià)值，只是充當(dāng)羊的價(jià)值的表現(xiàn)材料，證明羊具有同自己相等的價(jià)值，由此它形成等價(jià)物，處于等價(jià)形式上。

等價(jià)物

就是能夠表現(xiàn)其他商品價(jià)值的商品。

在這個(gè)例子中，提出了兩個(gè)概念：相對(duì)價(jià)值形式和等價(jià)形式。它們是相互依賴、相互排斥的兩個(gè)因素。

（二）擴(kuò)大價(jià)值形式

是一種商品的價(jià)值經(jīng)常性地由許多商品來(lái)表現(xiàn)的形式。

在擴(kuò)大價(jià)值形式下，許多商品作為等價(jià)物，而另一種新商品出現(xiàn)，就會(huì)增加一個(gè)新的價(jià)值表現(xiàn)材料。這時(shí)，一種商品經(jīng)常地和一系列商品相交換了。于是價(jià)值的表現(xiàn)由簡(jiǎn)單的形式逐步過(guò)渡到擴(kuò)大價(jià)值形式。用下列等式來(lái)表示：

??2把石斧，或???5斤鹽，或???1袋小麥，或一只羊???3斤茶葉，或??半兩黃金，或????其他；等等

在上述例子中，而當(dāng)每一次交換，商品價(jià)值卻只能用一種商品來(lái)表現(xiàn)，所以，每一種商品都是特殊的等價(jià)物。

特殊等價(jià)物

是指固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。例如：Q幣是騰訊公司出品的一種用人民幣夠買的用于充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，是用于在其公司系統(tǒng)內(nèi)兌換其他物品的虛擬商品，它不具備貨幣的一般職能，也不符合貨幣的定義。

又如：錢（人們俗稱的“貨幣”），是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，屬于民法上的種類物。

（三）一般價(jià)值形式

是一切商品同時(shí)用一種商品來(lái)表現(xiàn)的價(jià)值形式。表示方法如下：

??1袋小麥，或???3斤茶葉，或???一只羊半兩黃金，或???其他；等等???

在這個(gè)等式中，用來(lái)表現(xiàn)一切商品價(jià)值的商品成了一般等價(jià)物。各種商品都把自己的價(jià)值表現(xiàn)在一般等價(jià)物上，清楚地說(shuō)明各種商品在質(zhì)上是相同的，量上是可以比較的，而且標(biāo)志著價(jià)值形式的質(zhì)的變化，即商品交換由物物交換直接交換變?yōu)橛梢话愕葍r(jià)物作媒介的間接的商品交換。

一般等價(jià)物

是從商品中分離出來(lái)的被人們普遍接受的商品，在一定時(shí)期是固定的一兩種商品。例如：黃金，包括由金子鑄造而成的金元寶，金幣以及半成品。

（四）貨幣形式

是一切商品的價(jià)值都用一種特殊商品來(lái)表現(xiàn)的價(jià)值形式。

第二次社會(huì)大分工（手工業(yè)從農(nóng)業(yè)中分離出來(lái)）的出現(xiàn)和商品生產(chǎn)的發(fā)展，使商品交換增多了，交換的地區(qū)也擴(kuò)大了。在這種情況下，就要求一般等價(jià)物固定地充當(dāng)某一種商品來(lái)充當(dāng)。在這里固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品就是貨幣。貨幣形式可用下列等式來(lái)表示：

5斤鹽，或???1袋小麥，或???3斤茶葉，或???半兩黃金半兩黃金，或???其他；等等???

【特別提醒】

從價(jià)值形式的發(fā)展可以看出：貨幣是商品經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在矛盾（私人勞動(dòng)與社會(huì)勞動(dòng)的矛盾）發(fā)展的產(chǎn)物；價(jià)值形式的發(fā)展必然產(chǎn)生貨幣；“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是黃金?！?/p>

金銀在歷史上早就充當(dāng)著個(gè)別等價(jià)物、特殊等價(jià)物和一般等價(jià)物。金銀的自然屬性決定了它最后獨(dú)占一般等價(jià)物這個(gè)特殊的社會(huì)地位。

第二節(jié)

貨幣的本質(zhì)與職能

一、貨幣的本質(zhì)

是固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。

貨幣作為一般等價(jià)物的作用

貨幣是表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料、貨幣具有同一切商品直接交換的能力。

貨幣體現(xiàn)一定的生產(chǎn)關(guān)系

貨幣作為商品的一般等價(jià)物，體現(xiàn)商品生產(chǎn)者之間的關(guān)系，5斤鹽，或?

而商品生產(chǎn)不能脫離周圍經(jīng)濟(jì)條件而獨(dú)立存在，所以，在不同社會(huì)制度下，貨幣反映著不同的生產(chǎn)關(guān)系。在社會(huì)主義條件下，由于經(jīng)濟(jì)條件的變化，貨幣反映著社會(huì)主義生產(chǎn)關(guān)系。

二、貨幣的職能

（一）價(jià)值尺度

是用貨幣衡量和表現(xiàn)其他一切商品的的價(jià)值。

商品的價(jià)值表現(xiàn)在貨幣上，就是商品價(jià)格。價(jià)格表現(xiàn)為一定的貨幣單位。包含一定的金屬重的貨幣單位就是價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。

價(jià)值尺度與價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是兩個(gè)不同的概念。例如：我國(guó)人民幣代表著一定得價(jià)值量，執(zhí)行著價(jià)值尺度的職能。

（二）流通手段

是貨幣在商品流通中充當(dāng)媒介的作用。商品流通

是以貨幣為媒介的商品交換。

商品流通的公式

商品——貨幣——商品（與以前的交換相比較，買賣出現(xiàn)了分離。）【思考】商品流通與流通手段一樣嗎？

流通手段強(qiáng)調(diào)的是貨幣在商品交換中所起的作用，而商品流通強(qiáng)調(diào)的是以貨幣為媒介的商品交換的整個(gè)過(guò)程。即：流通手段落腳在貨幣的媒介作用上，而商品流通則落腳在商品交換上。作為流通手段的貨幣，不能是觀念上的貨幣，必須是實(shí)實(shí)在在的貨幣。也就是說(shuō)，商品流通是說(shuō)把商品合理的銷售出去，流通手段是指通過(guò)么種方式來(lái)銷售物品。比如你開公司，你公司的商品同過(guò)了業(yè)務(wù)部門聯(lián)系業(yè)務(wù)，在由采購(gòu)到公司提貨，又到了批發(fā)市場(chǎng)，在到專賣店和連售商

最后到消費(fèi)者（也就是使用你公司產(chǎn)品的人）手中。簡(jiǎn)單的一起說(shuō)明：是說(shuō)把物品快速的利用某種手段銷售出去，不讓產(chǎn)品有壓貨和賣不出去的情況。

（三）貯藏手段

是指貨幣退出流通領(lǐng)域，被人們當(dāng)做獨(dú)立的價(jià)值形式和社會(huì)財(cái)富的一般代表而保存起來(lái)。

在金屬貨幣流通時(shí)期，執(zhí)行貯藏手段職能的特點(diǎn)是：必須是現(xiàn)實(shí)的金屬貨幣或作為貨幣商品的貴金屬。

在金屬貨幣流通條件下，貯藏手段具有自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通的作用，即是排水渠，又是引水渠。

我國(guó)人民幣具有貯藏手段的職能。

（四）支付手段

貨幣不伴隨商品的運(yùn)動(dòng)而作為價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段的職能。其特點(diǎn)是：作為價(jià)值的獨(dú)立存在進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移；可以由價(jià)值符號(hào)來(lái)執(zhí)行這一職能；可以通過(guò)轉(zhuǎn)賬形式進(jìn)行結(jié)算。

支付手段的職能擴(kuò)大了產(chǎn)生資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性。在我國(guó)社會(huì)主義制度下，貨幣也發(fā)揮著支付手段職能。

（五）世界貨幣

世界貨幣除作為價(jià)值尺度之外，還是國(guó)際支付手段、國(guó)際購(gòu)買手段和財(cái)富的國(guó)際轉(zhuǎn)移手段。例如，戰(zhàn)敗國(guó)向戰(zhàn)勝國(guó)支付貨幣賠款，一國(guó)向其他國(guó)家提供貨幣貸款，或資本家將貨幣資本從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移到國(guó)外等，均屬此類。

二、貨幣諸職能的關(guān)系

貨幣的職能也就是貨幣在人們經(jīng)濟(jì)生活中所起的作用。在發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)條件下，貨幣具有這樣五種職能：價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。其中，價(jià)值尺度和流通手段是貨幣的基本職能，其他三種職能是在商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展中陸續(xù)出現(xiàn)的。

貨幣作為價(jià)值尺度，就是貨幣以自己為尺度來(lái)表現(xiàn)和衡量其他一切商品的價(jià)值。為什么

貨幣能衡量其他商品的價(jià)值呢？因?yàn)樨泿疟旧硪彩巧唐?，也有價(jià)值。這就如同尺子所以能衡量其他一切物品的長(zhǎng)度，是因?yàn)槌咦幼陨硪簿哂谐叨纫粯印Ｗ陨頉](méi)有價(jià)值的東西，是不能衡量其他商品的價(jià)值的。

本來(lái)，商品價(jià)值的大小，乃是由凝結(jié)在該商品中的勞動(dòng)時(shí)間來(lái)測(cè)量的。商品中包含的勞動(dòng)時(shí)間越多，它的價(jià)值便越大。因此，勞動(dòng)時(shí)間是商品的內(nèi)在的價(jià)值尺度，而貨幣不過(guò)是商品的外在的價(jià)值尺度。

商品的價(jià)值表現(xiàn)在貨幣上，就是商品的價(jià)格。價(jià)格是價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的職能，實(shí)際就是把商品的價(jià)值表現(xiàn)為一定的價(jià)格，例如，一雙皮鞋價(jià)格為10元，一件襯衣價(jià)格為5元，等等。不過(guò)，有一點(diǎn)這里應(yīng)該說(shuō)清楚，就是貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度這一職能時(shí)，并不需要實(shí)在的貨幣，只要人們?cè)谟^念上想一下某商品的價(jià)格是多少就可以了。所以這樣，也并沒(méi)有什么奇怪的地方，這是因?yàn)樨泿旁趫?zhí)行價(jià)值尺度職能時(shí)，它所做的只是給商品以價(jià)格形態(tài)，即表明某一商品值多少錢，而不是真正用商品與貨幣相交換馬克思說(shuō)：“貨幣在它的價(jià)值尺度功能上，本來(lái)也只是作為觀念的或想象的貨幣”。

貨幣作為流通手段，也就是貨幣充當(dāng)商品交換的媒介。我們平常從商品買賣過(guò)程中所看到的貨幣的作用，就是屬于這一種，所以，這種職能又叫做購(gòu)買手段。不說(shuō)自明，作為流通手段的貨幣，不能是觀念上的貨幣，而必須是實(shí)在的貨幣。任何一個(gè)資本家決不會(huì)允許有人用空話來(lái)拿走他的商品。

在貨幣執(zhí)行流通手段這一作用的情況下，商品與商品不再是互相直接交換，而是以貨幣為媒介來(lái)進(jìn)行交換。商品所有者先把自己的商品換成貨幣，然后再用貨幣去交換其他的商品。這種有貨幣作媒介的商品交換，叫做商品流通。由物物交換過(guò)渡到商品流通，意味著商品經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在矛盾有了進(jìn)一步的發(fā)展。因?yàn)?，在這種條件下賣與買被分成了兩個(gè)獨(dú)立的過(guò)程，如果出賣了商品的人不立刻去買，就會(huì)使另一些人的商品賣不出去。也就是說(shuō)，貨幣作為流通手段的職能，就已經(jīng)包含了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形式上的可能性。

作為流通手段的貨幣，起初是貴金屬條、塊，以后發(fā)展成鑄幣，最后出現(xiàn)了紙幣。紙幣是從貨幣作為流通手段的職能中產(chǎn)生的。

貨幣的第三個(gè)職能是充當(dāng)貯藏手段，即可以作為財(cái)富的一般代表被人們儲(chǔ)存起來(lái)。作為貯藏手段的貨幣，既不能象充當(dāng)價(jià)值尺度時(shí)那樣只是想象的貨幣，也不能象充當(dāng)流通手段時(shí)那樣用貨幣符號(hào)來(lái)代替，它必須既是實(shí)在的貨幣，又是足值的貨幣。因此，只有金銀鑄幣或者金銀條塊等才能執(zhí)行貯藏手段的職能。

貨幣作為貯藏手段具有自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量的作用。當(dāng)流通中所需要的貨幣量減少時(shí)，多余的金屬貨幣便會(huì)退出流通成為貯藏貨幣；反之，當(dāng)流通中所需要的貨幣量增多時(shí)，一部分貯藏貨幣又會(huì)重新進(jìn)入流通成為流通手段。由于貯藏貨幣具有這種作用，所以在足價(jià)的金屬貨幣流通的條件下，便不會(huì)產(chǎn)生流通中貨幣量過(guò)多的現(xiàn)象，不會(huì)發(fā)生通貨膨脹。

貨幣的第四個(gè)職能是支付手段。在放債還債、支付工資以及交納稅款等場(chǎng)合，貨幣就起著這種作用。在貨幣作為支付手段的情況下，由于很多商品生產(chǎn)者互相欠債，他們之間便結(jié)成了一個(gè)債務(wù)鎖鏈，例如，甲欠乙的錢，乙欠丙的錢，丙又欠了丁的錢??如果有其中某一個(gè)商品生產(chǎn)者因?yàn)樯a(chǎn)和銷售的困難而不能按期支付欠款時(shí)，就會(huì)引起一系列的連鎖反應(yīng)，造成全線崩潰的局面。因此，貨幣作為流通手段的職能，使經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形式上的可能性有了進(jìn)一步的發(fā)展。

貨幣的最后一種職能是充當(dāng)世界貨幣，即在世界市場(chǎng)上發(fā)揮作用。能夠作為世界貨幣的只有黃金或白銀，鑄幣和紙幣是不能充當(dāng)世界貨幣的，因?yàn)楹笳咭怀霰緡?guó)范圍便失掉了原來(lái)的法定意義。世界貨幣的作用是：第一，作為一般的支付手段，用來(lái)支付國(guó)際收支的差額；第二，作為一般的購(gòu)買手段，用來(lái)購(gòu)買外國(guó)的商品；第三，作為社會(huì)財(cái)富的代表由一國(guó)轉(zhuǎn)移到另一國(guó)，如支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠款、對(duì)外貸款以及轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)等等。

第三節(jié)

貨幣制度

一、金屬貨幣制度的基本內(nèi)容

【問(wèn)題】貨幣制度的基本內(nèi)容是什么？經(jīng)過(guò)怎樣的歷程？

回答：貨幣制度是國(guó)家以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，簡(jiǎn)稱幣制。貨幣制度的基本內(nèi)容是：（1）規(guī)定貨幣材料。即規(guī)定可以用作貨幣的材料，確定不同的貨幣材料就構(gòu)成不同的貨幣本位；（2）規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。（3）規(guī)定主幣和輔幣。主幣就是本位幣，是一個(gè)國(guó)家流通中的基本通貨。輔幣是本位貨幣單位以下的小面額貨幣，它是本位幣的等分；（4）貨幣鑄造發(fā)行。貨幣的自由鑄造、限制鑄造是針對(duì)金屬貨幣流通而言的。在信用貨幣制度下，國(guó)家通過(guò)法令規(guī)定信用貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)，中央銀行制度建立以后，信用貨幣的發(fā)行權(quán)大都集中在中央銀行；（5）貨幣有限法償和無(wú)限法償，無(wú)限法償是指具有無(wú)限的支付能力；有限法償是指具有有限支付能力。在金融貨幣流通中，本位貨幣具有無(wú)限法償，輔幣則為有限法償；在信用貨幣流通下，中央銀行發(fā)行的銀行券具有無(wú)限法償能力。（6）準(zhǔn)備制度，金屬準(zhǔn)備曾是貨幣制度的重要內(nèi)容。

貨幣制度主要經(jīng)歷了金屬貨幣制度和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。金屬貨幣制度又包括銀本位制、金銀復(fù)本位制和金本位制。銀本位是以白銀為本位幣的制度；金銀復(fù)本位制是金、銀兩種鑄幣同時(shí)法為本位幣的制度；金本位制是以黃金為本位幣的一種貨幣制度。金本位制包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。目前各國(guó)均實(shí)行不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。

二、金屬貨幣制度的演變

貨幣制度（Monetary System）

國(guó)家法律規(guī)定的貨幣流通的規(guī)則、結(jié)構(gòu)和組織機(jī)構(gòu)體系的總稱。

貨幣制度的演變

概括地講，從16世紀(jì)至今，貨幣制度的演變與各個(gè)歷史階段商品經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)，先后出現(xiàn)過(guò)銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制三種金融貨幣制度，最后過(guò)渡到當(dāng)今不兌現(xiàn)的紙制本位制度。金屬貨幣制度的形成和演變

1、銀本位制

銀本位制是以白銀作為本位幣的貨幣制度。這是最早的貨幣制度，產(chǎn)生于商品生產(chǎn)還不很發(fā)達(dá)的時(shí)期。銀幣為無(wú)限法償?shù)谋疚粠?，可以自由鑄造，自由輸入輸出。除了我國(guó)外，到了19世紀(jì)末，各國(guó)先后放棄銀本位制而采取金銀同時(shí)流通的制度。

2、金銀復(fù)本位制

金銀復(fù)本位制度是以金幣和銀幣同時(shí)作為本位幣的貨幣制度，又稱復(fù)本位制。在這個(gè)制度下，金幣和銀幣都能自由鑄造，都具有無(wú)限法償能力，產(chǎn)生于資本主義發(fā)展初期。金銀復(fù)本位制度按照金銀兩種貴金屬的不同關(guān)系分為如下三種：（1）平行本位制

平行本位制是國(guó)家不規(guī)定金銀之間的比價(jià)，金銀按照各自的實(shí)際價(jià)值進(jìn)行交換的本位制，例如，英國(guó)在1663年就鑄造金幣“基尼”與原來(lái)銀幣“先令”按市場(chǎng)比價(jià)同時(shí)流通。（2）雙本位制

雙本位制則是國(guó)家用法律形式規(guī)定金銀之間的比價(jià)，金銀按法定比價(jià)進(jìn)行流通的本位制。這種貨幣制度盛行于18世紀(jì)末到19世紀(jì)中葉，如美國(guó)在1792年就規(guī)定金銀法定比價(jià)為1:15。在雙本位制下會(huì)出現(xiàn)一種叫做劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象（又稱格雷欣法則）,具體是說(shuō)，當(dāng)黃金與白銀的法定比價(jià)與市場(chǎng)比價(jià)不一致時(shí)，市價(jià)比法定價(jià)格高的金屬貨幣（良幣）在流通中的數(shù)量逐漸減少，市價(jià)比法定價(jià)格低的金屬貨幣（劣幣）在流通中的數(shù)量逐漸增加，導(dǎo)致貨幣流通不穩(wěn)定。

除以上兩種本位制度外，金銀復(fù)本位下還有一種跛行本位制。跛行本位制是由復(fù)本位制

向金本位制過(guò)渡時(shí)期的一種貨幣制度，在這種制度下，金鑄幣和銀鑄幣都規(guī)定為本位幣并有固定兌換比率，但國(guó)家規(guī)定金幣可以自由鑄造而銀幣不允許自由鑄造，這就決定了銀幣在現(xiàn)實(shí)流通中無(wú)法起到本幣的作用而僅僅充當(dāng)輔幣角色。

3、金本位制

金本位制時(shí)以黃金作為本位幣的材料的貨幣制度，包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。主要存在于19世紀(jì)末至20世紀(jì)30年代。（1）金幣本位制

這是指以金幣作為本位幣流通的貨幣制度，是金本位制中最典型的形式。金幣自由鑄造，黃金可以自由輸入輸出，銀行券可以兌換黃金，是比較穩(wěn)定的貨幣制度，歷史上對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)有重大的促進(jìn)作用。后來(lái)，由于戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等多方面因素，削弱了黃金基礎(chǔ)，金幣本位逐漸轉(zhuǎn)向金塊本位與金匯兌本位。（2）金塊本位制

這是一種沒(méi)有金幣流通，但流通中的銀行券、紙制貨幣符號(hào)等可以按照規(guī)定限額與金塊匯兌的制度。在這個(gè)制度下，國(guó)家規(guī)定金幣為本位幣，但國(guó)內(nèi)不流通金幣。流通中的貨幣符號(hào)可以兌換黃金，但規(guī)定了限額，必須要具有了一定數(shù)額才能與金塊兌換。實(shí)際上只有極少數(shù)富有的人擁有大量的貨幣符號(hào)，也才可以兌換黃金，所以有人把它稱為“富人本位”。該制度的條件是國(guó)際收支平衡，一旦國(guó)際收支出現(xiàn)逆差，大量黃金外流時(shí)，這種制度就難以為繼，為此，1929～1933年世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后英法等國(guó)被迫停止金塊本位制。（3）金匯兌本位制

這是一種沒(méi)有金幣流通，也不允許銀行券等貨幣符號(hào)匯兌金塊，而是用銀行券等貨幣符號(hào)兌換外匯，外匯可以在國(guó)外兌換黃金的貨幣制度，又稱虛金本位制。在這種貨幣制度下，雖然也規(guī)定金幣為本位幣，但在國(guó)內(nèi)不鑄造也不流通，也不能兌換金塊，只能同另一個(gè)實(shí)行金幣本位的國(guó)家貨幣保持固定比價(jià)，存放外匯黃金，通過(guò)無(wú)限制地供應(yīng)外匯，以維持本國(guó)幣值穩(wěn)定。這就必然存在很大的依附性，是一種帶有殖民性質(zhì)的貨幣制度。20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)最終使金本位制崩潰了，過(guò)渡到了不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。

三、紙幣流通下的貨幣制度

當(dāng)前各國(guó)普遍采用的是不兌現(xiàn)的紙幣本位制。它是以不兌現(xiàn)黃金的紙幣為本位貨幣制度。

這種制度具有以下特點(diǎn)：

1.以中央銀行發(fā)行的紙幣為本位貨幣，并由政府頒布法令，賦予無(wú)限法償和強(qiáng)制流通的能力。

2.不能兌換黃金，也不規(guī)定含金量，對(duì)外匯率由政府制定。3.貨幣發(fā)行量一般根據(jù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)需要來(lái)決定。

四、我國(guó)社會(huì)主義貨幣制度

（一）我國(guó)社會(huì)主義貨幣制度的基本內(nèi)容（1）人民幣是中華人民共和國(guó)的法定貨幣

主幣單位：元；輔幣單位：角、分。（2）人民幣是我國(guó)唯一合法的貨幣

在我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，人民幣是要不得較為，只準(zhǔn)許人民幣流通，國(guó)內(nèi)一切貨幣收付、結(jié)算和外匯牌價(jià)，均以人民幣為價(jià)值的統(tǒng)一尺度和計(jì)算單位，執(zhí)行貨幣只能的只有人民幣，法定賦予人民幣以強(qiáng)制流通里。為此，國(guó)家法令規(guī)定：嚴(yán)格禁止外幣在中國(guó)境內(nèi)計(jì)價(jià)流通；嚴(yán)格禁止金銀流通與私自買賣；嚴(yán)格禁止各種變相貨幣流通；嚴(yán)格禁止人民幣自由出入境；嚴(yán)格禁止妨害人民幣及其信譽(yù)。

（3）人民幣的發(fā)行原則

堅(jiān)持集中發(fā)行原則、堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行原則

（4）對(duì)人民幣流通的管理

我國(guó)對(duì)人民幣流通實(shí)行計(jì)劃管理，它是通過(guò)實(shí)行現(xiàn)金管理和工資基金監(jiān)督來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

（5）統(tǒng)一管理金銀儲(chǔ)備和外匯儲(chǔ)備。我國(guó)金銀儲(chǔ)備和外匯儲(chǔ)備由中國(guó)人民銀行集中掌握，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一調(diào)配。

（6）統(tǒng)一管理匯率。人民幣對(duì)外國(guó)貨幣的匯率以國(guó)家外匯管理局公布的匯率為準(zhǔn)。

（二）人民幣制度的特點(diǎn)

現(xiàn)行的人民幣制度與舊中國(guó)貨幣制度相比較，有三個(gè)特點(diǎn)： 1.人民幣是我國(guó)唯一合法的貨幣。2.人民幣是獨(dú)立自主的貨幣。3.人民幣是基本穩(wěn)定的貨幣?！緩?fù)習(xí)思考題】

1.什么是價(jià)值形態(tài)？?jī)r(jià)值形態(tài)的發(fā)展過(guò)程同貨幣的形成有什么關(guān)系？ 2.貨幣的本質(zhì)是什么？為什么說(shuō)貨幣是充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品？ 3.貨幣的各個(gè)職能有什么特點(diǎn)？它們之間存在著怎樣的關(guān)系？ 4.什么是價(jià)格和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)？?jī)r(jià)格標(biāo)準(zhǔn)和價(jià)值尺度有何不同？

5.為什么說(shuō)在金屬貨幣流通條件下，貨幣作為貯藏手段能自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通？ 6.在社會(huì)主義條件下，貨幣執(zhí)行貯藏手段職能具有什么特點(diǎn)？ 7.社會(huì)主義社會(huì)貨幣的支付手段有什么特點(diǎn)？

8.貨幣在資本主義社會(huì)和社會(huì)主義社會(huì)各有哪些作用？ 9.什么是復(fù)本位制？

10.典型的金本位制具有哪些特點(diǎn)？ 11.什么是金塊本位和金匯兌本位？

第二章

貨幣流通及其規(guī)律 第一節(jié)

貨幣流通的基本原理

一、貨幣流通的概念

是指貨幣在買者和賣者之間不停地作為流通手段和支付手段的運(yùn)動(dòng)。

流通手段最初是由商品流通引起的，是商品流通借以實(shí)現(xiàn)的形式，凡是商品生產(chǎn)者，要是自己的生產(chǎn)能繼續(xù)進(jìn)行下去，必須把自己的勞動(dòng)產(chǎn)品作為商品賣出去，通過(guò)與貨幣交換，買回自己所需的商品，以實(shí)現(xiàn)使用價(jià)值的交換。再以貨幣為媒介的商品交換情況下，這種使用價(jià)值的交換，就是適應(yīng)商品買和賣的兩個(gè)獨(dú)立過(guò)程。貨幣與商品的交換，就是適應(yīng)商品使用價(jià)值的交換而發(fā)揮媒介作用的。只要存在商品經(jīng)濟(jì)，貨幣流通就必然存在。此外，由于借貸、交納賦稅、租金和支付工資等，都會(huì)引起貨幣流通。

二、貨幣流通與商品流通的關(guān)系

貨幣流通

是指由商品流通所引起的，貨幣作為流通手段和支付手段所形成的連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。在商品流通過(guò)程中，貨幣作為流通手段和支付手段為商品形態(tài)的變化服務(wù)。

二者的關(guān)系

（1）商品流通決定貨幣流通。由于商品流通是由商品內(nèi)在矛盾引起的，而貨幣流通不過(guò)是商品內(nèi)在矛盾運(yùn)動(dòng)所采取的外部表現(xiàn)形式，因此，商品流通的規(guī)模、構(gòu)成、范圍和速度，決定貨幣流通的規(guī)模、構(gòu)成、范圍和速度。（2）貨幣流通對(duì)商品流通具有反作用。貨幣流通正常與否，對(duì)商品流通起著促進(jìn)或阻礙作用。

二者的區(qū)別

（1）形態(tài)不同；（2）一定時(shí)期內(nèi)投入流通中的商品和貨幣數(shù)量并不完全一致；（3）商品流通與貨幣流通方向一致；（4）決定商品流通和貨幣流通的因素并不完全一致；（5）貨幣流通可以超出直接的商品流通之外而延伸到其他領(lǐng)域。

三、貨幣流通的形式

貨幣流通有廣義和狹義兩種概念。

狹義貨幣流通

只包括現(xiàn)鈔和不足值的金屬鑄幣的現(xiàn)金流通。廣義貨幣流通

包括存款貨幣和現(xiàn)金貨幣流通，實(shí)際上是銀行信用的投放與回籠所形成的貨幣運(yùn)動(dòng)。

（一）現(xiàn)鈔流通

現(xiàn)鈔流通也稱現(xiàn)金流通，即以紙幣和鑄幣作為流通手段和支付手段所進(jìn)行的貨幣收付?，F(xiàn)金流通領(lǐng)域：與居民個(gè)人有關(guān)的貨幣收付和企業(yè)單位間的小額貨幣收支。

1、現(xiàn)金投放的渠道

（1）工資及對(duì)個(gè)人的其他支出；（2）采購(gòu)支出；（3）財(cái)政信貸支出；（4）行政管理費(fèi)支出。

2、現(xiàn)金歸行的渠道

（1）商品銷售收入：存入銀行；（2）服務(wù)事業(yè)收入；（3）財(cái)政稅收收入；（4）信用收入。

（二）轉(zhuǎn)賬結(jié)算

轉(zhuǎn)賬結(jié)算

也稱非現(xiàn)金流通，是銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算引起的貨幣流通，具體表現(xiàn)為存款人在銀行開立存款賬戶的基礎(chǔ)上，通過(guò)在銀行存款賬戶上劃轉(zhuǎn)款項(xiàng)進(jìn)行貨幣收付和行為。

1、存款貨幣流通渠道

（1）商品價(jià)款的收付/結(jié)算；（2）勞務(wù)費(fèi)用收付/結(jié)算；（3）財(cái)政收支結(jié)算；

（4）信貸資金的發(fā)放和回收/銀行信貸結(jié)算。存款貨幣流通領(lǐng)域：通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的存款貨幣流通主要適用于大額商品交易或其他大額貨幣的收支。

2、現(xiàn)金貨幣流通與存款貨幣流通的關(guān)系

貨幣流通是現(xiàn)金流通與存款貨幣流通的統(tǒng)一。兩者在一定條件下相互轉(zhuǎn)化，結(jié)果引起兩種貨幣形式的貨幣量——現(xiàn)金貨幣量和存款貨幣量此增彼減?！粳F(xiàn)場(chǎng)演練】

［例題］貨幣流通是指作為（）形成的貨幣連續(xù)不斷的運(yùn)動(dòng)。A.價(jià)值尺度 B.流通手段 C.支付手段 D.貯藏手段 答案：BC ［例題］在現(xiàn)代信用制度下，貨幣流通由（）兩種形式共同構(gòu)成。A.現(xiàn)金流通 B.銀行轉(zhuǎn)賬 C.存款流通 D.票據(jù)貼現(xiàn) 答案：AC ［例題］現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)金流通，是以（）為流通手段和支付手段所進(jìn)行的貨幣收付。A．債券 B．商品貨幣 C．紙幣 D．鑄幣 答案：CD ［例題］隨著企業(yè)單位和個(gè)人用現(xiàn)金進(jìn)行各種支付，流通中的現(xiàn)金又流回到商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的過(guò)程，被稱為（）。

A．現(xiàn)金發(fā)行 B．現(xiàn)金投放 C．現(xiàn)金回籠 D．現(xiàn)金歸行

答案：D ［例題］目前我國(guó)銀行投放人民幣現(xiàn)鈔的主要渠道是（）。A．工資及對(duì)個(gè)人其他支出 B．采購(gòu)支出 C．財(cái)政信貸支出 D．行政管理費(fèi)支出 答案：A ［例題］人民幣現(xiàn)金歸行的渠道主要有（）。A.工資收入 B.商品銷售收入 C.服務(wù)事業(yè)收入 D.財(cái)政信貸收入 E.外匯收入 答案：BCD ［例題］存款貨幣流通是（）引起的貨幣流通。A．貨幣收付結(jié)算 B．銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算

C．財(cái)政信貸收支結(jié)算 D．商品和服務(wù)收支結(jié)算 答案：B ［例題］如果其他情況不變，當(dāng)中央銀行增加黃金、外匯儲(chǔ)備時(shí)，貨幣供應(yīng)量將（）。A．增加 B．減少 C．不變 D．上下波動(dòng) 答案：A ［例題］現(xiàn)代的廣義貨幣的流通，實(shí)際上是銀行信用的投放與回籠形成的貨幣運(yùn)動(dòng)，它包括（）。

A．存款貨幣流通 B．足值金屬貨幣流通 C．銀行券流通 D．現(xiàn)金貨幣流通 答案：AD

第二節(jié)

貨幣流通規(guī)律

一、金屬貨幣流通規(guī)律

貨幣流通規(guī)律

是流通中貨幣必須量的規(guī)律。

貨幣在執(zhí)行流通手段時(shí)，貨幣流通中貨幣必要量的公式為：

流通中貨幣必要量?商品價(jià)格總額貨幣流通速度

由于待實(shí)現(xiàn)的商品價(jià)格總額等于商品價(jià)格和商品數(shù)量的乘積，因此，實(shí)際上決定流通中貨幣必要量是由商品價(jià)格、商品數(shù)量和貨幣流通速度三個(gè)因素所組成。在其他條件不變的條件下，貨幣必要量與商品價(jià)格總額，與貨幣流通速度成反比。貨幣在執(zhí)行支付手段職能時(shí)，貨幣必要量的公式是：

商品價(jià)賒銷商品到期支付互相抵消的???流通中貨幣格總額價(jià)格總額的總額支付總額?貨幣流通速度必要量

綜上所述，商品價(jià)格總額與流通中貨幣必要量成正比，體現(xiàn)了價(jià)格和價(jià)值質(zhì)的對(duì)等和量的比例關(guān)系；貨幣流通速度與貨幣必要量成反比，體現(xiàn)了貨幣自身周轉(zhuǎn)速度與貨幣數(shù)量之間的變動(dòng)關(guān)系。

二、紙幣流通規(guī)律

紙幣發(fā)行量決定了流通中必須的金屬貨幣量的規(guī)律就是紙幣流通規(guī)律。用公式來(lái)表示：

單位紙幣所代表流通中所必須的金屬貨幣量 ?流通中的紙幣總量的金屬貨幣量

三、紙幣流通規(guī)律與貨幣流通規(guī)律的關(guān)系

紙幣流通規(guī)律所體現(xiàn)的實(shí)質(zhì)是紙幣和金屬貨幣之間的比例關(guān)系。當(dāng)流通中金屬貨幣需要量已定，單位紙幣所代表的價(jià)值量就由紙幣的數(shù)量決定，紙幣的數(shù)量越多，單位紙幣代表的價(jià)值量就越小，商品的紙幣價(jià)格就越高。

金屬貨幣流通規(guī)律是直接從商品流通中產(chǎn)生的，是商品流通中各因素之間內(nèi)在的、必然的的聯(lián)系。紙幣流通規(guī)律受它的制約，并從它派生出來(lái)。

第三章

信用與利息 第一節(jié)

信用的產(chǎn)生和發(fā)展

一、信用的產(chǎn)生

信用

是以償還利息為條件的特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，簡(jiǎn)單地說(shuō)，信用就是借貸行為。它的基本特征是以償還為條件的價(jià)值的單方面讓渡。

信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)

商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)。在存在商品經(jīng)濟(jì)的條件下，商品和貨幣在各個(gè)所有者之間分布是不均衡的，一方面, 生產(chǎn)者要出賣商品；另一方面，購(gòu)買者買進(jìn)商品后因?yàn)樨毟F或沒(méi)有貨幣，不可避免地產(chǎn)生借貸的需要。

原始形態(tài)的信用 —— 實(shí)物借貸

產(chǎn)生于原始社會(huì)末期和奴隸社會(huì)初期。當(dāng)時(shí)生產(chǎn)力發(fā)展及商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展使原始社會(huì)解體、產(chǎn)生了私有制家庭和階級(jí)，出現(xiàn)了貧富的差別。貧困家庭缺少生產(chǎn)資料和生活資料，為了維持生產(chǎn)和生活被迫向富裕家庭借債，通過(guò)借貸調(diào)劑余缺，這樣就產(chǎn)生了信用。

奴隸社會(huì)和封建社會(huì)的貨幣借貸 —— 高利貸

隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，出現(xiàn)了貨幣，也就出現(xiàn)了貨幣借貸。由于生產(chǎn)上的季節(jié)性、生產(chǎn)周期長(zhǎng)短不

一、商品購(gòu)銷地點(diǎn)距離遠(yuǎn)近等原因，使商品買賣與貨幣支付在時(shí)間上有時(shí)不能一致, 要求商品買賣采取延期支付的形式，即信用貿(mào)易，賣者成為債權(quán)人、買者成為債務(wù)人，到了約定還款期限，再償還所欠貨款，貨幣在信用貿(mào)易中成為支付手段。貨幣信貸在奴隸社會(huì)和封建社會(huì)采取高利貸的形式。高利貸是古老的生息資本，它盤剝的對(duì)象主要是廣大的小生產(chǎn)者。因?yàn)樾∩a(chǎn)者在當(dāng)時(shí)大量存在，他們的經(jīng)濟(jì)地位極不穩(wěn)定、經(jīng)不起任何意外事件的襲擊，從而不得不向高利貸求貸。高利貸的特點(diǎn):(1)利息特別高，而且沒(méi)有什么集合限制，在舊中國(guó)農(nóng)村，高利貸利率年利一般都在50%以上，有的高達(dá)100%以上，而且是驢打滾、利翻利。(2)一般都用于生活消費(fèi)，很少用于發(fā)展生產(chǎn)。高利貸的作用對(duì)社會(huì)生產(chǎn)力來(lái)說(shuō)，不起促進(jìn)作用，而是起阻礙破壞作用。它使小生產(chǎn)者無(wú)力進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)，就是簡(jiǎn)單再生產(chǎn)也難以維持。

資本主義的信用 —— 借貸資本運(yùn)動(dòng)

在封建社會(huì)末期，高利貸手中積累了相當(dāng)數(shù)量的貨幣資本，可以隨時(shí)投入資本主義生產(chǎn)、創(chuàng)辦資本主義企業(yè)。但是他們留戀高利貸的剝削方式，更重要的是由于利率過(guò)高，不適應(yīng)資本主義發(fā)展對(duì)信貸的迫切需要。發(fā)展資本主義企業(yè)需要大量的貨幣資本，單靠資本家的個(gè)人財(cái)力不夠、需要借助信用關(guān)系進(jìn)行籌集,產(chǎn)生了新興產(chǎn)業(yè)資本的發(fā)展與落后的高利貸信用關(guān)系之間的矛盾，直至資本主義信用的出現(xiàn)和資本主義銀行的產(chǎn)生、借貸資本形成，新興的資產(chǎn)階級(jí)戰(zhàn)勝頑固的高利貸者，生息資本才從屬于產(chǎn)業(yè)資本。

借貸資本產(chǎn)生的原因，是在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生貨幣資本暫時(shí)的多余或不足。閑置與資本的本性相悖，必然使閑置資本尋找出路、貸出去牟利，為貨幣資本暫時(shí)不足的企業(yè)提供貸款的可能。

借貸資本的來(lái)源有：（1）產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過(guò)程中暫時(shí)分離出來(lái)的閑置的貨幣資本；（2）

資本主義社會(huì)各階級(jí)、階層的私人儲(chǔ)蓄；（3）政府的貨幣積累。

隨著資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，除以銀行為中介的信貸關(guān)系外又出現(xiàn)了通過(guò)發(fā)行股票方式籌集資金組成股份公司制企業(yè)。股票雖然不像一般貸款那樣定期歸還，但可以通過(guò)出售股票收回付出的貨幣。另外建立了信用制度，包括商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用和消費(fèi)信用。商業(yè)信用和銀行信用是基本的信用形式，銀行信用在信用體系中居主導(dǎo)地位。信用制度對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的作用表現(xiàn)在它可以調(diào)動(dòng)大規(guī)模的社會(huì)資金，從而為企業(yè)的創(chuàng)立和發(fā)展提供服務(wù)；可以調(diào)配社會(huì)的經(jīng)濟(jì)資源；可以提高社會(huì)的需求總效用； 可以調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際收支。

社會(huì)主義信用

因?yàn)槲覈?guó)正處在社會(huì)主義初級(jí)階段，還存在商品經(jīng)濟(jì)，自然地存在商品流通、貨幣流通以及貨幣資本的運(yùn)動(dòng)。國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)以及外資企業(yè)都必須以貨幣為媒介進(jìn)行交換以實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。這些企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中出現(xiàn)的暫時(shí)閑置的資金不能隨意調(diào)用，每個(gè)企業(yè)也不能無(wú)償使用其他企業(yè)的資金。為進(jìn)行社會(huì)主義的生產(chǎn)，國(guó)家除了利用財(cái)政動(dòng)員和分配資金外，還必須利用信用制度、采取有償方式，籌集社會(huì)資金。

在發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的中國(guó)，信用的存在是必然的，而且會(huì)得到不斷的發(fā)展，信用的方式和范圍將會(huì)普遍化。企業(yè)之間、個(gè)人之間的往來(lái)都將使用信用手段?，F(xiàn)在我國(guó)也已經(jīng)初步形成了信用體系，個(gè)人消費(fèi)剛剛起步、股票市場(chǎng)還不成熟。所以我國(guó)應(yīng)該完善信用制度，使之法制化、科學(xué)化，從而充分發(fā)揮信用的經(jīng)濟(jì)功能，為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

第二節(jié)

信用的形式

信用是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一種借貸行為，它是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡。信用形式是表現(xiàn)信用關(guān)系的具體形式。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為了滿足各種融資的需要，出現(xiàn)了多種信用形式。以下介紹幾種主要的信用形式：

商業(yè)信用

是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接聯(lián)系的信用形式。如企業(yè)間商品賒銷和預(yù)付貨款，商業(yè)票據(jù)。

賒銷和預(yù)付貨款是商業(yè)信用的兩種基本形式。賒銷和預(yù)付貨款把商品購(gòu)買與支付貨款分離為兩個(gè)環(huán)節(jié)。這兩種形式對(duì)于買賣雙方都有利。賒銷：一方面可以使生產(chǎn)商品企業(yè)（賣方）將貨物銷售出去，不至于積壓；另一方面，也可以讓缺乏購(gòu)買資金而又需要某種上品的企業(yè)（買方）提前得到所需的商品，經(jīng)過(guò)一定時(shí)期，在歸還商品的貨款，進(jìn)而可以緩解資金的不足。預(yù)付：一方面可以使生產(chǎn)企業(yè)（賣方）提前籌集到資金，進(jìn)而可以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，擴(kuò)大生產(chǎn)實(shí)力；另一方面，可以使買方能夠保證獲得所需的暢銷的商品。

商業(yè)信用的特點(diǎn)

1.商業(yè)信用的債權(quán)債務(wù)人都是工商企業(yè)，體現(xiàn)了企業(yè)之間的關(guān)系。2.商業(yè)信用所貸出的資本是處在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)過(guò)程中一定階段的商品資本。而不是暫時(shí)閑置的貨幣資本。這種貸出是通過(guò)買賣活動(dòng)，由一個(gè)人轉(zhuǎn)到另一個(gè)人的手里的。3.商業(yè)信用的動(dòng)態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)是一致的。在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，商業(yè)信用隨著生產(chǎn)和流通的發(fā)展及產(chǎn)業(yè)資本的擴(kuò)大而擴(kuò)張，在產(chǎn)業(yè)繁榮時(shí)，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，生產(chǎn)商品增多，以信用出售的商品也相應(yīng)增加，對(duì)商業(yè)信用的需要也增加；在經(jīng)濟(jì)衰退階段，商業(yè)信用又會(huì)隨著生產(chǎn)和流通的消減及產(chǎn)業(yè)資本的收縮而萎縮。

我國(guó)的商業(yè)信用

我國(guó)在新中國(guó)成立初期曾廣泛存在商業(yè)信用。當(dāng)時(shí)，商業(yè)信用解決了國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期資金不足的困難，有助于國(guó)有經(jīng)濟(jì)利用多種商業(yè)信用形式，實(shí)現(xiàn)對(duì)其他經(jīng)濟(jì)成分的引導(dǎo)和調(diào)控。商業(yè)信用在當(dāng)時(shí)不僅被廣泛運(yùn)用，而且取得了較好的成效。1956年后，隨著生產(chǎn)資料社會(huì)主義改造的基本完成和計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理體制的建立，商業(yè)信用逐漸被取締，只允許保留少數(shù)幾種情況。禁止商業(yè)信用雖然消除了計(jì)劃管理失控的隱患，但也扼殺了其繁榮市場(chǎng)、搞活流通的作用，束縛了商品生產(chǎn)和流通的發(fā)展。1979年改革開放后，商業(yè)信用又重新恢復(fù)，但并未得到迅猛發(fā)展。這一方面是由于大量變相、強(qiáng)制的商業(yè)信用的產(chǎn)生極大沖擊了企業(yè)和個(gè)人的信用道德觀念，滋生了企業(yè)采用強(qiáng)制商業(yè)信用的習(xí)慣，企業(yè)間相互

拖欠貨款的現(xiàn)象屢見不鮮，在一定程度上阻礙了商業(yè)信用的健康發(fā)展。注：強(qiáng)制商業(yè)信用：是指本應(yīng)支付的貨款而拖欠不付的現(xiàn)象。它與一般商業(yè)信用的區(qū)別是：強(qiáng)制商業(yè)信用是在買方強(qiáng)制拖欠貨款的情況下發(fā)生的，而后者則是在商品賣方主動(dòng)提供，或經(jīng)買賣雙方磋商之下形成的。由于強(qiáng)制商業(yè)信用違背了商品經(jīng)濟(jì)條件下交換與借貸的基本原則（平等與自愿），因而構(gòu)成拖欠方對(duì)被拖欠方財(cái)產(chǎn)的侵犯行為，在這個(gè)意義上講，應(yīng)該說(shuō)，強(qiáng)制商業(yè)信用不是真正的信用。另一方面，由于企業(yè)信用道德水準(zhǔn)低，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行很難隨意貼現(xiàn)(discount)、承兌(acceptance)、商業(yè)票據(jù)(commercialbill／note)。沒(méi)有銀行信用的支持，商業(yè)票據(jù)的流動(dòng)性大大降低，商業(yè)信用也因此失去了發(fā)展的空間。因此，今后要發(fā)展商業(yè)信用，應(yīng)該努力健全法律法規(guī)，督促企業(yè)規(guī)范商業(yè)信用行為，扶持建立企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫(kù)，不斷完善企業(yè)資信信息，強(qiáng)化企業(yè)資信分析，積極實(shí)施商業(yè)信用事前調(diào)查、審查，事后檢查制度，增強(qiáng)銀行對(duì)貼現(xiàn)、承兌的風(fēng)險(xiǎn)控制，盡快建立全國(guó)票據(jù)查詢網(wǎng)絡(luò)，統(tǒng)一全國(guó)票據(jù)查詢回復(fù)書樣式及相關(guān)內(nèi)容。

銀行信用

是指銀行以貨幣形式向企業(yè)或個(gè)人提供的信用。它包括兩方面：一是銀行以吸收存款等形式，籌集社會(huì)各方面的閑散資金;二是通過(guò)貸款等形式運(yùn)用所籌集到的資金。

（一）銀行信用是現(xiàn)代信用的主導(dǎo)形式 第一，銀行信用消除了商業(yè)信用的局限性。

1.銀行信用具有廣泛性。銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用，因此，銀行可以把貨幣貸給任何一個(gè)企業(yè)，克服了商業(yè)信用在方向上的限制。

2.銀行信用具有規(guī)模性。貸放的是社會(huì)資本。銀行信用則不受交易額度的影響，小額資金主聚集為大額資金借貸，大額資金也可以分散為小額資金放貸。

3.銀行信用具有貸款期限上的靈活性。銀行信用形式下，可以提供不同期限的貸款，滿足短中長(zhǎng)期的不同需求。

4.銀行信用具有核心性特征?，F(xiàn)代銀行信用是信用的主要形式，是其他信用賴以正常運(yùn)行的基礎(chǔ)，尤其是商業(yè)信用，更需要銀行通過(guò)承兌、貼現(xiàn)和抵押貸款為其提供支持。

第二，銀行本身具有規(guī)模大，成本低，風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)勢(shì)，任何其他信用形式都難以與之競(jìng)爭(zhēng)。銀行作為專營(yíng)貨幣的企業(yè)，具有集中社會(huì)閑散資金提供貸款的能力，其資金來(lái)源廣、成本低，融資能力強(qiáng)；另一方面，銀行作為專業(yè)信用機(jī)構(gòu)，具有較強(qiáng)的專業(yè)能力來(lái)識(shí)別與防范風(fēng)險(xiǎn)。

第三，銀行作為吸收存款和發(fā)放貸款的企業(yè)，不僅能夠提供信用，而且還能創(chuàng)造信用，使其能夠以較低的成本提供信用。

附：如何理解銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系 現(xiàn)代信用形式中，商業(yè)信用和銀行信用是兩種最基本的信用形式。商業(yè)信用是指企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品銷售企業(yè)對(duì)商品購(gòu)買企業(yè)以賒銷方式提供的信用。銀行信用是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。銀行信用是伴隨著現(xiàn)代資本主義銀行的產(chǎn)生，在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種間接信用。銀行信用在規(guī)模上、范圍上、期限上都大大超過(guò)了商業(yè)信用，成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最基本的占主導(dǎo)地位的信用形式。兩者的關(guān)系可做如下理解：

(1)商業(yè)信用始終是信用制度的基礎(chǔ)。歷史上商業(yè)信用產(chǎn)生在先，它直接與商品的生產(chǎn)和流通相關(guān)聯(lián)，直接為生產(chǎn)和交換服務(wù)。企業(yè)在購(gòu)銷過(guò)程中，彼此之間如果能夠通過(guò)商業(yè)信用直接融通所需資金，就不一定依賴于銀行。

(2)只有商業(yè)信用發(fā)展到一定程度后才出現(xiàn)銀行信用。資本主義的銀行信用體系，正是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生與發(fā)展的。

(3)銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步完善。因?yàn)樯虡I(yè)信用工具、商業(yè)票據(jù)都有一定

期限，當(dāng)商業(yè)票據(jù)未到期而持票人又急需現(xiàn)金時(shí)，持票人可到銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)，及時(shí)取得急需的現(xiàn)金，商業(yè)信用就轉(zhuǎn)化為銀行信用。由于銀行辦理的以商業(yè)票據(jù)為對(duì)象的貸款業(yè)務(wù)，如商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)抵押貸款等，使商業(yè)票據(jù)及時(shí)兌現(xiàn)，商業(yè)信用得到進(jìn)一步發(fā)展。

(4)商業(yè)信用與銀行信用各具特點(diǎn)，各有獨(dú)特的作用。二者之間是互相促進(jìn)的關(guān)系，而不存在互相取代的問(wèn)題。我們應(yīng)該充分利用這兩種信用形式促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）銀行信用的特點(diǎn)

第一，債權(quán)人是金融機(jī)構(gòu)，債務(wù)人是企業(yè)或個(gè)人。

第二，以貨幣形態(tài)提供銀行信用。銀行信用是以單一的貨幣資本形態(tài)提供的，可以不受商品流轉(zhuǎn)方向的限制，能向任何企業(yè)、任何機(jī)構(gòu)、個(gè)人提供銀行信用，從而克服了商業(yè)信用在提供方向上的局限性。

第三，規(guī)模性和長(zhǎng)期性。銀行信用不僅能有效地集聚企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中游離出來(lái)的暫時(shí)閑置的貨幣資本，而且能有效地集聚貨幣所有者的貨幣資本，并將社會(huì)各階層的貨幣儲(chǔ)蓄也轉(zhuǎn)化成資本，形成巨額的借貸資本，從而克服了商業(yè)信用數(shù)量上的局限性。

第四，間接性和風(fēng)險(xiǎn)小。

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（三）間接融資與直接融資

1．間接融資（間接金融）與直接融資（直接金融）的定義

在銀行信用中，銀行等金融機(jī)構(gòu)是信用活動(dòng)的中間環(huán)節(jié)，是媒介。從聚集資金的角度，他們是貨幣資金所有者的債務(wù)人，從貸方資金的角度，他們是貨幣資金需求者的債權(quán)人，至于貨幣資金的所有者和貨幣資金的需求者，兩者之間并不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這種籌集資金的方式稱為間接融資或間接金融。間接融資又叫間接金融，是指融資者通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的融資。間接融資方式下，資金所有者和資金需求者之間并不直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。與之相對(duì)應(yīng)的是直接融資或直接金融，是指融資者直接從資金所有者融通資金，如在金融市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券。直接融資方式下，資金所有者與資金需求者直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。如，股票或公司債券的發(fā)行者，售出股票、債券，取得了貨幣資金；資金所有者，買進(jìn)股票、債券付出了貨幣資金。在這個(gè)過(guò)程中，資金所有者和需求者，兩者之間直接建立了金融聯(lián)系，而不需要中介者即扮演債務(wù)人又扮演債權(quán)人的環(huán)節(jié)。商業(yè)信用就是直接融資的主要形式。

2．直接融資的優(yōu)缺點(diǎn) A優(yōu)點(diǎn)：

(1)資金供求雙方直接聯(lián)系，可以根據(jù)各自的條件，例如，借款期限、數(shù)量和利率水平等方面的要求，實(shí)現(xiàn)資金的融通。

（2）由于資金供求雙方直接形成債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，債權(quán)方自然十分關(guān)注債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；債務(wù)人面對(duì)債權(quán)人的直接監(jiān)督，在經(jīng)營(yíng)上會(huì)有較大的壓力，從而促進(jìn)資金使用效率的提高。

（3）通過(guò)發(fā)行長(zhǎng)期債券和股票，有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金，由此籌集的資金具有長(zhǎng)期使用的特點(diǎn)。在存在較發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)的條件下，短期性資金也進(jìn)入市場(chǎng)參與交易，支持這類長(zhǎng)期融資的發(fā)展。

B局限性：

（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資的要多。（2）對(duì)資金供給者來(lái)說(shuō)，直接融資風(fēng)險(xiǎn)，由于缺乏中介的緩沖，比間接融資要大。3．間接融資的優(yōu)缺點(diǎn) A優(yōu)點(diǎn)：

(1)銀行等金融機(jī)構(gòu)以其網(wǎng)點(diǎn)多，吸收存款的起點(diǎn)低，能夠廣泛籌集社會(huì)各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金；

（2）在直接融資中，融資的風(fēng)險(xiǎn)由債權(quán)人獨(dú)自承擔(dān)。而在間接融資中，由于金融機(jī)構(gòu) 的資產(chǎn)、負(fù)債是過(guò)樣化的，融資風(fēng)險(xiǎn)便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，從而安全性較高。

B局限性：

主要是由于資金供給者與需求者之間加入了金融機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，在一定程度上減少了投資者對(duì)投資對(duì)象的經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)注和籌資者在資金使用方面的壓力合約束。

國(guó)家信用

是指政府的借貸行為，主要形式是由政府發(fā)行債券以籌措資金。作為國(guó)家信用的工具是公債和國(guó)庫(kù)券。

（一）國(guó)家信用的特點(diǎn)：

第一，在國(guó)家信用關(guān)系中，債務(wù)人是國(guó)家，債權(quán)人多為銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和居民。

第二，國(guó)家信用是用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字和投資。

財(cái)政赤字有5種彌補(bǔ)方法：發(fā)行貨幣、動(dòng)用歷年財(cái)政結(jié)余、向銀行透資、舉借外債和舉借內(nèi)債。

第三，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退，有效需求不足，這時(shí)必須通過(guò)發(fā)行國(guó)債籌措資金，增加政府支出，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張；反之，流通中貨幣過(guò)多，則可發(fā)行國(guó)債吸收貨幣，抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。

第四，國(guó)債的流通是貨幣政策的主要內(nèi)容之一。（在公開市場(chǎng)上）

（二）我國(guó)的國(guó)家信用 A.改革開放前的我國(guó)國(guó)債

新中國(guó)成立時(shí)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)處于極端困難的境地。1949年財(cái)政收入只有303億斤小米，財(cái)政支出為576億斤小米。同時(shí)，1950年財(cái)政收支預(yù)算中也出現(xiàn)了赤字。為了彌補(bǔ)赤字，減少現(xiàn)鈔發(fā)行，有計(jì)劃地回籠貨幣，穩(wěn)定物價(jià)，保證各階層人民的安定生活和工商業(yè)的正常發(fā)展，1949年12月30日，中央人民政府委員會(huì)決定發(fā)行人民勝利折實(shí)公債。該公債于1950年1——3月發(fā)行，發(fā)行數(shù)額為3.02億元。

1953年我國(guó)開始了發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)的第一個(gè)五年計(jì)劃。雖然國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的任務(wù)得以完成，但由于生產(chǎn)力水平十分落后，國(guó)民經(jīng)濟(jì)非常薄弱。為了盡快建立社會(huì)主義的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，第一個(gè)五年計(jì)劃提出的基本任務(wù)是集中力量建立我國(guó)社會(huì)主義工業(yè)化的初步基礎(chǔ)。但實(shí)現(xiàn)這一任務(wù)，需要大量的建設(shè)資金，必須從各方面籌集資金，才能保證完成建設(shè)任務(wù)。因此，中央人民政府第29次會(huì)議于1953年12月9日通過(guò)了《1954年國(guó)家建設(shè)公債條例》，決定通過(guò)發(fā)行公債來(lái)解決一部分建設(shè)資金。1954年共發(fā)行國(guó)內(nèi)公債8.36億元。

為了加速國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)，逐步提高人民物質(zhì)和文化生活水平，國(guó)務(wù)院決定發(fā)行1955年國(guó)家建設(shè)公債。國(guó)務(wù)院《關(guān)于發(fā)行1955年國(guó)家建設(shè)公債的指示》指出：“1954年國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債的推銷數(shù)額，大大超過(guò)了計(jì)劃。國(guó)家通過(guò)公債推銷工作，不但集中了社會(huì)上一部分多余的和可能節(jié)約的資金，供應(yīng)了國(guó)家建設(shè)的需要；而且還對(duì)全國(guó)人民廣泛地進(jìn)行了一次愛(ài)國(guó)主義和過(guò)渡時(shí)期總?cè)蝿?wù)的教育，進(jìn)一步提高了他們對(duì)社會(huì)主義建設(shè)的關(guān)心和責(zé)任感?！庇捎?954年的內(nèi)債發(fā)行工作是成功的，因而為1955年發(fā)行內(nèi)債創(chuàng)造了有利的政治和社會(huì)條件。1955年實(shí)際發(fā)行數(shù)為6.19億元，超過(guò)計(jì)劃3.17％。

1955年11月14日第一屆全國(guó)人大常委會(huì)第26次會(huì)議通過(guò)了《1956年國(guó)家建設(shè)公債條例》，決定1956年發(fā)行國(guó)內(nèi)公債6億元，1956年實(shí)際發(fā)行內(nèi)債6.07億元。1957年實(shí)際發(fā)行數(shù)為6.84億元，超過(guò)計(jì)劃14％。1958年因?yàn)檫€本付息增加，適當(dāng)增加了發(fā)行額，1958年實(shí)際發(fā)行數(shù)為7.98億元，超過(guò)計(jì)劃26.67％。

從1955年我國(guó)開始大量的出口礦產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品來(lái)償還外債，1958年國(guó)家預(yù)算中已經(jīng)沒(méi)有國(guó)外公債。1958年4月2日，中共中央作出了《關(guān)于發(fā)行地方公債的決定》，決定從1959

年停止發(fā)行全國(guó)性公債，到了1968年，國(guó)家內(nèi)外債全部還清。到了1969年5月11日，《人民日?qǐng)?bào)》宣布我國(guó)成為世界上第一個(gè)”既無(wú)內(nèi)債，又無(wú)外債”的國(guó)家，出現(xiàn)這種情況主要是由當(dāng)時(shí)的客觀條件所決定的。當(dāng)時(shí)，帝國(guó)主義對(duì)我國(guó)進(jìn)行軍事干預(yù)和經(jīng)濟(jì)封鎖。我國(guó)沒(méi)有別的出路，只有還清全部

外債，讓帝國(guó)主義無(wú)法卡我國(guó)的脖子。同時(shí)隨著生產(chǎn)的發(fā)展和稅收的增加，我國(guó)已經(jīng)沒(méi)有必要繼續(xù)發(fā)行國(guó)內(nèi)公債。因此，既無(wú)內(nèi)債又無(wú)外債是外部環(huán)境造成的。以后，雖然財(cái)政收支中沒(méi)有債務(wù)收支，但是國(guó)民經(jīng)濟(jì)是在限制財(cái)政支出增長(zhǎng)的情況下運(yùn)行的。這20年我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)之所以沒(méi)有獲得快速發(fā)展，沒(méi)有大規(guī)模的籌資來(lái)源也是一個(gè)影響因素。

B改革開放后的我國(guó)國(guó)債發(fā)行狀況 1．發(fā)行規(guī)模逐年增長(zhǎng)，且速度較快

1979年4月，中央提出了“調(diào)整、改革、整頓、提高”的方針，為了解決歷史上遺留的問(wèn)題，加快國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，擴(kuò)大了企業(yè)自主權(quán)，增加了對(duì)農(nóng)民的補(bǔ)貼，逐步改善了人民生活，但1979～1981年國(guó)家財(cái)政收入?yún)s連續(xù)三年下降，盡管在財(cái)政收入中列入了國(guó)外借款，但仍然出現(xiàn)了很大的財(cái)政赤字。1979年和1980年的國(guó)家財(cái)政分別出現(xiàn)了170.67億元和127.50億元的財(cái)政赤字，向銀行透支170.23億元，引起了物價(jià)上漲。為了改變這種情況，爭(zhēng)取在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)政收支平衡和物價(jià)穩(wěn)定，1981年1月16日國(guó)務(wù)院通過(guò)了《中華人民共和國(guó)國(guó)庫(kù)券條例》，決定從1981年開始發(fā)行國(guó)庫(kù)券。

1981年，我國(guó)國(guó)債發(fā)行僅為49億元。隨著國(guó)債在我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中的作用越來(lái)越大，2000年我國(guó)國(guó)債發(fā)行已達(dá)4657億元，發(fā)行量平均每年遞增27%。

我國(guó)國(guó)債發(fā)行規(guī)模的擴(kuò)大，與整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)。從1998年開始，我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了明顯的通貨緊縮的現(xiàn)象，有效需求不足，物價(jià)指數(shù)持續(xù)20多個(gè)月下降，生產(chǎn)資料價(jià)格更是持續(xù)40多個(gè)月下降。盡管2001年上半年物價(jià)有所回升，但是投資與消費(fèi)需求還是比較低速的。

為了解決有效需求不足的問(wèn)題，我國(guó)實(shí)行了積極的財(cái)政政策。而積極財(cái)政政策應(yīng)該包括兩個(gè)方面，一是減稅，二是增加財(cái)政支出。而我國(guó)財(cái)政收入占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重過(guò)低，1999年約為14％，而財(cái)政支出具有很強(qiáng)的剛性，減稅從整體而言，困難較大。因此，積極的財(cái)政政策就在增加財(cái)政支出上。通過(guò)發(fā)行國(guó)債籌措資金，興建國(guó)債投資項(xiàng)目，帶動(dòng)銀行貸款和民間投資，是最終的選擇。1998年—2000年，我國(guó)累計(jì)發(fā)行長(zhǎng)期建設(shè)國(guó)債3600億元，帶動(dòng)地方、部門、企業(yè)、銀行投入的資金2.4萬(wàn)億元，牽涉到6000多個(gè)項(xiàng)目，1998年拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)，1999年和2000年拉動(dòng)約2個(gè)百分點(diǎn)。

2．發(fā)行方式的改變

從1981年開始發(fā)行到1988年，基本采用的是政治動(dòng)員和行政攤派方式。國(guó)債發(fā)行數(shù)額不大，作用是臨時(shí)性的，沒(méi)條件也無(wú)必要進(jìn)行市場(chǎng)化發(fā)行。

1988年國(guó)庫(kù)券開始在全國(guó)61個(gè)城市流通和轉(zhuǎn)讓，國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)初步形成，并為國(guó)債市場(chǎng)化發(fā)行創(chuàng)造了條件。

1991年試行了國(guó)債承購(gòu)包銷，有70家證券中介機(jī)構(gòu)參與，標(biāo)志著國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)的建立。1992年試行了國(guó)債無(wú)券競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)發(fā)行。1993年推出了國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商制度。

1995年在確定了國(guó)債的發(fā)行利率和發(fā)行價(jià)格的前提下，進(jìn)行以劃款先后為標(biāo)第，招標(biāo)發(fā)行。

1996年國(guó)債招標(biāo)發(fā)行取得突破性進(jìn)展，所有可流通國(guó)債的發(fā)行都采用了招標(biāo)方式，并且競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)的是債券價(jià)格和收益率。招標(biāo)方式既有單一價(jià)格方式，又有多種價(jià)格方式，提高了發(fā)行效率。

1997—2001年，我國(guó)國(guó)債發(fā)行繼續(xù)實(shí)行招標(biāo)發(fā)行，國(guó)債發(fā)行基本上是成功的。

以2000年國(guó)債發(fā)行為例，發(fā)行成功表現(xiàn)在：(1)發(fā)行利率較為合理。2000年招標(biāo)的發(fā)行利率一般低于相關(guān)的回購(gòu)利率，接近相關(guān)的銀行存款利率和二級(jí)收益率。2000年十年期浮動(dòng)利率附息記賬二期國(guó)債發(fā)行時(shí)，發(fā)行利率僅為2.80％。(2)投標(biāo)率較高。2000年12次招標(biāo)，投標(biāo)率大約在300％～400％左右。（3）發(fā)行費(fèi)率下降。發(fā)行費(fèi)率由以前的0.4％一0.5％下降至0.3％一0.4%。(4)發(fā)行時(shí)間縮短。2000年招標(biāo)發(fā)行時(shí)間一般僅有10天左右。招標(biāo)發(fā)行方式基本反映了市場(chǎng)供求關(guān)系，使國(guó)債發(fā)行的利率、數(shù)量能由市場(chǎng)決定，保證

我國(guó)國(guó)債規(guī)模的擴(kuò)大是以市場(chǎng)需求為前提的。3.國(guó)債種類不斷豐富，結(jié)構(gòu)不斷完善。

從利息的支付方式上看，我國(guó)國(guó)債絕大部分屬不支付利息的零息債券。例如，2000年9月發(fā)行的5年期憑證式國(guó)債的利息率為3.14％。但這種債券期間不支付利息，只是到期后一次性支付本息。如果投資按100元的價(jià)格購(gòu)買面值100元的國(guó)債，5年到期后償還的金額為135.7元。2001年上半年發(fā)行了期限為20年的長(zhǎng)期國(guó)債，屬于附息債券，而且每半年支付一次利息。附息債券是債券家族中非常普遍的種類?？上驳氖?，我國(guó)債券從利息支付方式上越來(lái)越市場(chǎng)化、國(guó)際化了。

從利息計(jì)息方式看，我國(guó)國(guó)債分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。例如，2000年11月發(fā)行的記賬式國(guó)債，期限為7年，就采用浮動(dòng)利率的計(jì)息方式，基準(zhǔn)利率是1年期定期存款。而2000年12月發(fā)行的同樣是7年期的國(guó)債，采用2.85％的固定利率方式計(jì)息。

從債券有無(wú)實(shí)體本身來(lái)劃分，我國(guó)國(guó)債分為針對(duì)法人機(jī)構(gòu)的記賬式國(guó)債，該債券沒(méi)有實(shí)體，也有針對(duì)城鄉(xiāng)居民個(gè)人的憑證式國(guó)債。

從期限來(lái)劃分，我國(guó)國(guó)債基本上屬2～10年的中期國(guó)債，20年期國(guó)債從2001年開始發(fā)行。1年以下短期國(guó)債發(fā)行量很少。

4．我國(guó)國(guó)債的優(yōu)勢(shì)及問(wèn)題

國(guó)債是國(guó)家信用的工具，與其他信用工具相比，有明顯的優(yōu)勢(shì)。第一，國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)低，國(guó)債的償還是以國(guó)家財(cái)政收入為依托的，沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)；第二，我國(guó)國(guó)債流動(dòng)性強(qiáng)。我國(guó)國(guó)債已經(jīng)建立了比較完善的二級(jí)市場(chǎng)，許多國(guó)債可以在證券交易所交易，投資者買賣方便；第三，我國(guó)國(guó)債比同塑銀行存款利率高，吸引個(gè)人投資者；第四，部分國(guó)庫(kù)券可提前支取，并按持持有期的長(zhǎng)短按該檔次計(jì)算利息；第五，國(guó)債品種越來(lái)越豐富，投資者選擇的余地越來(lái)越大。

我國(guó)目前國(guó)債還存在一些問(wèn)題，這些問(wèn)題主要集中在以下幾個(gè)方面：第一，由于利率沒(méi)有市場(chǎng)化，國(guó)債利率超過(guò)同期銀行存款的現(xiàn)象還很普遍。這種情況增大國(guó)債的成本，也不利于金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)化運(yùn)作。因?yàn)橐陨虡I(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)按比較的利率吸收存款，再投資于無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債，這本身就屬于套利第二，國(guó)債應(yīng)該是中央銀行最重要的公開市場(chǎng)買賣的對(duì)象，但公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)對(duì)象應(yīng)該是短期國(guó)債，因?yàn)槎唐趪?guó)債價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)低，但短期國(guó)債的數(shù)量與發(fā)行頻率不能適應(yīng)中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作。第三，國(guó)債的到期收益率曲線應(yīng)該是金融工具定價(jià)的基準(zhǔn)利率，其中短期國(guó)債收益率應(yīng)該是貨幣市場(chǎng)工具的基準(zhǔn)利率。但形成基準(zhǔn)利率需要兩個(gè)關(guān)鍵的條件：國(guó)債品種齊全、交易規(guī)模足夠大。而這兩方面條件，我國(guó)國(guó)債還需要一段較長(zhǎng)的時(shí)間才能逐步具備。

消費(fèi)信用

是指企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)對(duì)消費(fèi)者個(gè)人提供的信用，一般直接用于生活消費(fèi)。消費(fèi)信用有兩種類型：一是類似商業(yè)信用，由企業(yè)以賒銷或分期付款方式將消費(fèi)品提供給消費(fèi)者;二是屬于銀行信用，由銀行等金融機(jī)構(gòu)以抵押貸款方式向消費(fèi)者提供資金。

（一）消費(fèi)信用的主要形式 其主要形式有三種：

一是商品賒銷。企業(yè)以賒銷的方式，特別是分期付款的賒銷方式，對(duì)顧客提供信用；是商業(yè)信用在消費(fèi)者個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域的表現(xiàn)。

二是消費(fèi)信貸。銀行和其他金融機(jī)構(gòu)直接貸款給個(gè)人、用以購(gòu)買耐用消費(fèi)品、住房以及

支付旅游等費(fèi)用。

三是金融機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人提供信用卡，客戶只需持信用卡，便可以在接受該種信用卡的商店購(gòu)買商品，定期與銀行結(jié)賬等等。

（二）消費(fèi)信用的作用與制約因素 1．作用

在一定條件下，可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（1）消費(fèi)信用實(shí)際上是向那些目前并不具備消費(fèi)條件的個(gè)人提供信用，使之消費(fèi)愿望變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。這使得消費(fèi)者的消費(fèi)提前了。提前了的消費(fèi)擴(kuò)大了總需求，促進(jìn)了消費(fèi)品的生產(chǎn)和銷售，同時(shí)也促進(jìn)了服務(wù)業(yè)的發(fā)展，因而也促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。據(jù)估計(jì)，在美國(guó)，如果不采用分期付款，住房、汽車等銷售數(shù)額會(huì)收縮1/3到1/2。（2）此外，企業(yè)通過(guò)以賒銷方式對(duì)顧客提供信用等方式，這一信用形式對(duì)于促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代，也有不可低估的作用。另一方面，消費(fèi)信用通過(guò)”花明天的錢享受今天的生活”可以提高消費(fèi)者的總效用水平。1998 年以來(lái)，我國(guó)出現(xiàn)了通貨緊縮現(xiàn)象，為了擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)，拉動(dòng)投資，因此，我國(guó)要大力發(fā)展消費(fèi)信用形式以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健持續(xù)的增長(zhǎng)。但是，若消費(fèi)需求過(guò)高，生產(chǎn)擴(kuò)張能力有限，消費(fèi)信用則會(huì)加劇市場(chǎng)供求緊張狀態(tài)，促使物價(jià)上漲，促成虛假繁榮等消極影響。因此，消費(fèi)信貸應(yīng)控制在適度范圍內(nèi)。

2．制約因素

一般來(lái)說(shuō)，消費(fèi)信用的制約因素有以下幾方面：（1）總供給的能力與水平，總供給的水平越高，消費(fèi)信用的規(guī)模一般越大；（2）居民的實(shí)際收入和生活水平。若居民的實(shí)際收入較低，償還能力不高，一味地發(fā)展消費(fèi)信用則會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加大；（3）資金供求關(guān)系。它與消費(fèi)信用的規(guī)模是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，若資金供求緊張，消費(fèi)信用的規(guī)模就越大；（4）消費(fèi)觀念和文化程度，它制約著消費(fèi)信用這種信用方式的普及程度和消費(fèi)總量。如在我國(guó)，受傳統(tǒng)文化的影響，消費(fèi)信貸起步較晚，規(guī)模也較小，但近年來(lái)發(fā)展很快，主要體現(xiàn)在住房貸款、汽車貸款的增長(zhǎng)上。

（三）我國(guó)的消費(fèi)信用

我國(guó)民眾對(duì)個(gè)人負(fù)債一直持謹(jǐn)慎的態(tài)度。消費(fèi)者靠負(fù)債來(lái)消費(fèi)，這在傳統(tǒng) 的中國(guó)人心目中是不可想象的。但隨著改革開放政策的實(shí)行，消費(fèi)信用也逐漸擴(kuò)大起來(lái)。1． 我國(guó)信用卡的發(fā)展 附：銀行卡：

是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機(jī)構(gòu)）向社會(huì)發(fā)行的具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。

（1）銀行卡的種類

銀行卡按是否具備透支功能分為：信用卡和借記卡。

信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒穑挚煞譃橘J記卡 和準(zhǔn)貸記卡。貸記卡

是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費(fèi)、后還款的信用卡。

準(zhǔn)貸記卡

是指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定金額的備用金，當(dāng)備用金帳戶金額不足支付時(shí)，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支的信用卡。

借記卡

不具備透支功能。借記卡主要有轉(zhuǎn)帳卡（含儲(chǔ)蓄卡）、專用卡和儲(chǔ)值卡三種。

最早的信用卡業(yè)務(wù)誕生于1915年，在美國(guó)。我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)出現(xiàn)的比較晚，但是發(fā)展得很快。1978年，中國(guó)銀行廣州分行率先與香港東亞銀行簽訂協(xié)議，在國(guó)內(nèi)代理“運(yùn)通”、“萬(wàn)事達(dá)”、“維薩”等7種外國(guó)信用卡，信用卡從此進(jìn)入我國(guó)。1985年，中國(guó)銀行珠海分行推出我國(guó)大陸第一張信用卡—珠江信用卡。1986年，中國(guó)銀行北京分行發(fā)行長(zhǎng)城卡，不久，中國(guó)銀行總行將長(zhǎng)城卡指定為中國(guó)銀行系統(tǒng)的信用卡，在全國(guó)范圍內(nèi)發(fā)行。1987年，中國(guó)工商銀行廣州分行發(fā)行紅棉信用卡，1989年，中國(guó)工商銀行發(fā)行全國(guó)通用的牡丹信用卡。1990年中國(guó)建設(shè)銀行在廣州發(fā)行第一張人民幣萬(wàn)事達(dá)卡，1991年又發(fā)行了人民幣維薩卡，以后又發(fā)行了龍卡。1991年，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行開始在廣州、佛山、中山、海口等發(fā)行金穗卡，并逐漸向全國(guó)發(fā)行。

目前，全國(guó)各類銀行卡品牌超過(guò)十幾種，發(fā)卡量超過(guò)1.1億張，交易額超過(guò)2萬(wàn)億元。隨著個(gè)人消費(fèi)信用的發(fā)展，我國(guó)銀行卡也逐步誕生了標(biāo)準(zhǔn)意義的信用卡。2000年11月，中國(guó)工商銀行，金盛人壽保險(xiǎn)公司和威士國(guó)際組織共同推出了國(guó)內(nèi)第一張貸記卡——牡丹金盛卡。該卡是典型的信用卡，消費(fèi)者先消費(fèi)后還款，持卡人透支還可享受短期免息，最長(zhǎng)達(dá)56天，金卡的透支金額最高為5萬(wàn)元，普通卡透支最高額為2萬(wàn)元。

雖然我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，但目前信用卡業(yè)務(wù)與國(guó)際規(guī)范還有較大距離。我國(guó)目前信用卡存在以下問(wèn)題：

第一，信用卡的授信功能較差。國(guó)外信用卡一般是先消費(fèi)，后付款，而我國(guó)則是先付款，后消費(fèi)，只允許少量的透支，或根本不允許透支，因此，信用卡只是”信譽(yù)卡”，表明持卡人在銀行有夠支付所消費(fèi)金額的款項(xiàng)，而不是”信用”卡，他無(wú)法靠借用銀行的資金來(lái)消費(fèi)。這樣，信用卡對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用較小。前面介紹的工商銀行的牡丹金盛卡，該卡在我國(guó)率先以信用卡的身份問(wèn)世，對(duì)于我國(guó)標(biāo)準(zhǔn)意義的信用卡市場(chǎng)的創(chuàng)立和發(fā)展，都有積極的促進(jìn)作用。

第二，我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，發(fā)卡行各自為政，給消費(fèi)者消費(fèi)帶來(lái)不便。聯(lián)營(yíng)可以為信用卡業(yè)務(wù)帶來(lái)了迅速發(fā)展的機(jī)會(huì)，而我國(guó)發(fā)行信用卡的幾家銀行在業(yè)務(wù)上的合作在深度和廣度還不夠。如果在中央銀行的統(tǒng)一管理下，組建全國(guó)統(tǒng)一的信用卡網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，可以大大提高信用卡業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效益。

第三，信用卡單卡消費(fèi)量過(guò)小，信用卡業(yè)務(wù)的效益較差。這與我國(guó)信用卡網(wǎng)絡(luò)沒(méi)有完全建立起來(lái)，發(fā)卡行往往把信用卡的發(fā)行數(shù)量作為業(yè)務(wù)成敗的主要指標(biāo)，而忽視了信用卡業(yè)務(wù)應(yīng)以效益為重的原則有著主要的關(guān)系。

2．消費(fèi)信貸

除了信用卡之外，直接貸款給消費(fèi)者貨幣，也是非常重要的消費(fèi)信用方式。

在我國(guó)，目前，在消費(fèi)信貸中個(gè)人住房貸款、耐用消費(fèi)品貸款（主要是汽車貸款）和助學(xué)貸款是消費(fèi)信貸的主要內(nèi)容。個(gè)人住房貸款是銀行向借款人發(fā)放的用于購(gòu)買自用普通住房的貸款。貸款對(duì)象為具有完全民事行為的自然人，貸款期限最長(zhǎng)不超過(guò)30年。截止2000年底，中國(guó)工商銀行個(gè)人貸款余額達(dá)1048億元；中國(guó)建設(shè)銀行的個(gè)人住房貸款發(fā)放額超過(guò)2400億元。商業(yè)銀行住房貸款的增長(zhǎng)額度可以看出個(gè)人住房貸款的發(fā)展情況。在助學(xué)貸款方面，截止2000年9月30日，金融機(jī)構(gòu)助學(xué)貸款余額為15.9億元。盡管近幾年來(lái)發(fā)展速度比較快，但是較西方發(fā)達(dá)國(guó)家比，規(guī)模還是很小，有了助學(xué)貸款，就意味著中國(guó)就會(huì)把教育市場(chǎng)搞大，因?yàn)橹鷮W(xué)的機(jī)構(gòu)能夠得到最直接的利益——經(jīng)濟(jì)上的收益；而學(xué)生和家長(zhǎng)得到了金融上的支持，會(huì)有越來(lái)越多的家境貧寒卻很出色的孩子能夠得到高等教育的機(jī)會(huì)。通過(guò)信用的手段來(lái)支持教育，比通過(guò)社會(huì)捐贈(zèng)的辦法更有力。汽車貸款在我國(guó)也是一個(gè)發(fā)展很快的貸款品種。盡管發(fā)展快，但汽車貸款的各種中間費(fèi)用過(guò)高。貸款條件過(guò)于苛刻，大大限制了汽車購(gòu)買者貸款的積極性。從我國(guó)加入WTO的第一天起，外資銀行就可以在我國(guó)開展個(gè)人汽車貸款。國(guó)際化的貸款服務(wù)，會(huì)給我國(guó)汽車貸款帶來(lái)很大的生機(jī)和發(fā)展空間。

我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力提升的一個(gè)重要方面是零售業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，因此，消費(fèi)信貸種類將會(huì)不斷創(chuàng)新。

附：1998 年以來(lái)，我國(guó)消費(fèi)信貸進(jìn)入快速發(fā)展階段，總量迅速上升，品種也日益增多。

隨著消費(fèi)信用的發(fā)展，中國(guó)人民銀行頒布有關(guān)文件表明要堅(jiān)持促進(jìn)發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的指導(dǎo)思想，試分析其原因。

消費(fèi)信用是企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于生活消費(fèi)的信用。消費(fèi)信用的發(fā)展，對(duì)刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需、提高人民生活水平，發(fā)揮了重要作用。通過(guò)增加最終消費(fèi)品需求以及擴(kuò)張投資乘數(shù)效應(yīng)，有效的帶動(dòng)了住房、汽車、教育等相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，消費(fèi)信貸不良貸款率遠(yuǎn)低于金融機(jī)構(gòu)其他貸款的不良比率，改善了信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高了資產(chǎn)質(zhì)量。

但是，在我國(guó)由于消費(fèi)信貸發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題仍需引起重視。目前，我國(guó)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面，一是長(zhǎng)期潛在性。由于消費(fèi)信貸主要為中長(zhǎng)期貸款，貸款風(fēng)險(xiǎn)短時(shí)間內(nèi)很難顯現(xiàn)。如占比較高的住房貸款決大多數(shù)尚未到期，隨著消費(fèi)信貸的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)將逐步顯現(xiàn)；二是不確定因素多。除了一般貸款都要面對(duì)的利率變動(dòng)、借款人收入變動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)因素以外，消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的不確定性因素，還表現(xiàn)在借款人工作、住所、支出、健康、家庭變故等多方面因素，都可能對(duì)借款人的還款能力產(chǎn)生不利影響。三是存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)。部分商業(yè)銀行自身約束機(jī)制不健全，控制風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)不足，也增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)。

另外，我國(guó)個(gè)人信用制度缺位，金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施”瓶頸”約束日益突出，各商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人信用審查缺乏科學(xué)、合理、完整的判定標(biāo)準(zhǔn)，也使銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。所以，隨著消費(fèi)信貸的發(fā)展，中國(guó)人民銀行有關(guān)文件強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的指導(dǎo)思想。

除了以上幾種主要的常見的信用形式外，還有一些其他的信用形式，如資本信用，合作信用及國(guó)際信用等。

國(guó)際信用

是信用關(guān)系的國(guó)家化。它包括各國(guó)政府、銀行、企業(yè)之間相互提供的信用，用國(guó)際金融機(jī)構(gòu)向各國(guó)政府、銀行、企業(yè)提供的信用等。

例如：出口信貸 是銀行對(duì)本國(guó)出口貿(mào)易提供的信貸。主要是對(duì)金額大、訂貨期限長(zhǎng)的商品（如成套設(shè)備、船舶等）出口貿(mào)易提供的信貸。它對(duì)本國(guó)出口貿(mào)易的促進(jìn)起著重要作用。具體做法有：

1.賣方信貸

它是銀行對(duì)本國(guó)出口商提供的信貸。

2.買房信貸

這是出口國(guó)銀行直接向購(gòu)買本國(guó)商品的進(jìn)口國(guó)企業(yè)或銀行提供信貸。

民間信用

是指?jìng)€(gè)人之間相互以貨幣或?qū)嵨锾峁┑男庞谩＠纾鹤赓U信用（指出租人、銀行、企業(yè)等以實(shí)物租賃形式提供信用，在租賃期間，設(shè)備的所有權(quán)仍屬于租賃公司，承租企業(yè)只有使用權(quán)。）

補(bǔ)償貿(mào)易

既是一種貿(mào)易方式也是一種利用外資的形式。其基本特點(diǎn)是：買方以賒購(gòu)形式向賣方購(gòu)進(jìn)機(jī)器設(shè)備、技術(shù)知識(shí)等，興建工廠企業(yè)，投產(chǎn)后以所生產(chǎn)的全部產(chǎn)品、部分產(chǎn)品或雙方商定的其他商品，在一定期限內(nèi)，逐步償還貸款本息。

按照償付標(biāo)的不同，補(bǔ)償貿(mào)易大體上可分為三類：

1、直接產(chǎn)品補(bǔ)償。即雙方在協(xié)議中約定，由設(shè)備供應(yīng)方向設(shè)備進(jìn)口方承諾購(gòu)買一定數(shù)量或金額的由該設(shè)備直接生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品。這種做法的局限性在于，它要求生產(chǎn)出來(lái)的直接產(chǎn)品及其質(zhì)量必須是對(duì)方所需要的，或者在國(guó)際市場(chǎng)上是可銷的，否則不易為對(duì)方所接受。

2、其它產(chǎn)品補(bǔ)償。當(dāng)所交易的設(shè)備本身并不生產(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品，或設(shè)備所生產(chǎn)的直接產(chǎn)品非對(duì)方所需或在國(guó)際市場(chǎng)上不好銷時(shí)，可由雙方根據(jù)需要和可能進(jìn)行協(xié)商，用回購(gòu)其它產(chǎn)品來(lái)代替。

3、勞務(wù)補(bǔ)償。這種做法常見于同來(lái)料加工或來(lái)件裝配相結(jié)合的中小型補(bǔ)償貿(mào)易中。具體做法是：雙方根據(jù)協(xié)議，往往由對(duì)方代為購(gòu)進(jìn)所需的技術(shù)、設(shè)備，貨款由對(duì)方墊付。我方按對(duì)方要求加工生產(chǎn)后，從應(yīng)收的工繳費(fèi)中分期扣還所欠款項(xiàng)。

上述三種做法還可結(jié)合使用，即進(jìn)行綜合補(bǔ)償。有時(shí)，根據(jù)實(shí)際情況的需要，還可以部

分用直接產(chǎn)品或其它產(chǎn)品或勞務(wù)補(bǔ)償，部分用現(xiàn)匯支付等等?！緦?shí)戰(zhàn)演練】

下列信用關(guān)系，屬于商業(yè)信用的是()。

A.企業(yè)間預(yù)付貨款

B按揭貸款

C商業(yè)票據(jù)

D.企業(yè)間投資

E.企業(yè)間商品賒銷 【答案】ACE

第三節(jié)

信用工具

在多種信用形式下，資金的融通是通過(guò)信用工具（即金融工具）實(shí)現(xiàn)的。所謂信用工具是指載明債券權(quán)債務(wù)關(guān)系的信用憑證，同時(shí)也是現(xiàn)實(shí)的或潛在的流通手段和支付手段，可以流通轉(zhuǎn)讓。

信用工具按其存在期限的長(zhǎng)短可分為短期信用工具、長(zhǎng)期信用工具和不定期信用工具。

一、短期信用工具

（一）票據(jù)

1.商業(yè)票據(jù)

可分為期貨和商業(yè)匯票兩種。

(1)期貨，又稱為商業(yè)本票。是債權(quán)人（購(gòu)貨人）向債權(quán)人（出貨人）開出的承諾在一定日期支付一定金額的書面憑證。它有兩個(gè)關(guān)系人：一是出票人，即購(gòu)貨人；二是受款人，即售貨人。

(2)商業(yè)匯票，簡(jiǎn)稱匯票。商業(yè)匯票是商品交易債權(quán)人通知債務(wù)人在一定日期支付一定金額給持票人的書面憑證。它有三個(gè)關(guān)系：一是出票人，即售貨人；二是付款人，即購(gòu)貨人；三是受款人，即持票人。

商業(yè)匯票必須經(jīng)過(guò)票據(jù)承兌才能生效。

承兌時(shí)票據(jù)的付款人在票據(jù)上簽名蓋章，承諾票據(jù)到期付款的行為。經(jīng)購(gòu)貨人自己承兌的商業(yè)匯票稱商業(yè)承兌匯票。銀行受購(gòu)貨人委托承兌的商業(yè)匯票，稱銀行承兌匯票。

商業(yè)票據(jù)具有以下三個(gè)特征：第一，抽象性。票據(jù)只載明票據(jù)當(dāng)事人對(duì)票據(jù)本身的權(quán)利和責(zé)任，如收付款項(xiàng)的金額、期限等，不說(shuō)明票據(jù)產(chǎn)生和轉(zhuǎn)讓的原因。第二，無(wú)條件支付性。付款人對(duì)自己簽發(fā)或承兌的到期票據(jù)，必須無(wú)條件支付，不得以任何借口拒付。第三，流通性。票據(jù)可以轉(zhuǎn)讓和流通。商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓者必須在票據(jù)的背面簽字，叫做”背書”。經(jīng)過(guò)”背書”的票據(jù)，可以充當(dāng)流通手段和支付手段，用來(lái)購(gòu)買商品或償還債務(wù)。

2.銀行票據(jù)。銀行票據(jù)可分為銀行本票、銀行匯票、旅行支票三種。

(1)銀行本票，簡(jiǎn)稱本票。是由銀行簽發(fā)并負(fù)責(zé)兌現(xiàn)以代替現(xiàn)金流通的書面憑證。它有兩個(gè)關(guān)系人：一是出票人，即銀行；二是受款人，即持票人。

(2)銀行匯票。銀行匯票是銀行開出的匯款憑證。它由銀行簽發(fā)，交由匯款人自帶或寄給外地收款人，憑此向異地銀行兌取現(xiàn)款。銀行匯票有三至四個(gè)關(guān)系人：一是匯款人（如系自帶，同時(shí)也是受款人）；二是出票人，即匯出銀行；三是受款人，即出票人；四是付款人，即匯入銀行。

(3)旅行支票。旅行支票是由銀行簽發(fā)，專供旅客在旅途中購(gòu)物、支付旅途費(fèi)用的定額憑證。它有三至四個(gè)關(guān)系人：一是出票人，即銀行；二是受款人，即持票人；三是受讓人，即商業(yè)和旅游北門（如向銀行直接取現(xiàn)則是付款人）。

3.支票。支票是銀行的活期存款人簽發(fā)的、通知銀行將其存款賬戶上的一定金額支付給持票人或指定人的書面憑證。支票一般有三個(gè)關(guān)系人：一是出票人，即存款人；二是付款人，即銀行；三是受款人，即持款人。

支票一般有以下幾種：

(1)記名支票，即在支票上指明收款人；

(2)不記名支票，支票上不指定收款人，憑票付款；

(3)保付支票、由開戶銀行在支票上蓋章，注明”保付”或”照付”字樣，保證到期付款；

(4)劃線支票，在支票上劃兩道平行線，表示支票只能轉(zhuǎn)入收款人存款賬戶，不能付現(xiàn)。

（二）短期證券 1.國(guó)庫(kù)券。指國(guó)家財(cái)政部門發(fā)行的短期債務(wù)憑證。這種債券一般不記名，不寫明利息率，出售時(shí)按票面額打折扣發(fā)行，到期時(shí)按票面足額還本。

2.大額可轉(zhuǎn)讓存單。它是銀行發(fā)行的一種定期存款憑證。它的特點(diǎn)是面額大、期限短、不記名、可以自由轉(zhuǎn)讓。

（三）信用證

信用證一般是指商業(yè)信用證，即國(guó)際貿(mào)易中銀行保證本國(guó)進(jìn)口企業(yè)有支付能力的憑證。要求銀行開出信用憑證的企業(yè)，要預(yù)付貨款的一部分或全部作為保證金。出證銀行要把信用證寄給出口商，允許其按照信用證所規(guī)定的條款向進(jìn)口企業(yè)開發(fā)匯票，由開證行保證承兌、付款。

（四）信用卡

它是在消費(fèi)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的信用工具。

二、長(zhǎng)期信用工具

長(zhǎng)期信用工具包括股票和各種債券，它們一般被稱為有價(jià)證券。有價(jià)證券是指具有一定票面金額、代表資本所有權(quán)或債權(quán)、可憑以取得一定收入的憑證。

（一）股票

股票是股份公司發(fā)給股東以證明入股的資本額并有權(quán)取得股息的書面憑證。股東是股份公司的所有者，他們?cè)诜缮嫌蓞⒓悠髽I(yè)管理的權(quán)利，股票的持有人無(wú)權(quán)向企業(yè)要求撤回股金，但可以把股票轉(zhuǎn)讓給他人。

目前各國(guó)發(fā)行的股票主要有兩大類：普通股票和優(yōu)先股票。普通股的股息隨著股份公司利潤(rùn)的比東而變動(dòng)，并且股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。普通股票持有人參加股東大會(huì)選舉董事會(huì)的權(quán)利。優(yōu)先股的股息固定，有分配股息和分配財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)，但沒(méi)有參加企業(yè)管理的權(quán)利，、也沒(méi)有像普通股票持有人那樣的認(rèn)股權(quán)。

（二）債券

債券主要是指中、長(zhǎng)期債券，是政府或企業(yè)為籌集長(zhǎng)期資金而發(fā)行的一種借款憑證。1.政府債券，又稱為公債券。是政府承擔(dān)還款責(zé)任的債務(wù)憑證，地方政府發(fā)行的公債券稱為地方債券。

2.公司債券。它是公司為籌集資金而發(fā)行的一種債務(wù)憑證。發(fā)行債券的企業(yè)出賣憑證，向債券持有人作出承諾和保證，在一定時(shí)期內(nèi)，按票面規(guī)定還本付息。

公司債券與股票的區(qū)別

（1）公司債券是借款憑證，是對(duì)債權(quán)的證明；股票是投資入股憑證，是對(duì)所有權(quán)的證明；（2）公司債券的收入為利息，一般利率固定，收入固定；股票的收入為股息，普通股的股息受企業(yè)利潤(rùn)的多少?zèng)Q定，一般收入不固定；（3）公司債券有償還期，股票一般不退股。

3.金融債券。它是我國(guó)專業(yè)銀行為了籌集某種專門用途的資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。

三、我國(guó)現(xiàn)行的信用憑證

在金融體制改革中，我國(guó)的信用工具正在不斷地完善和改進(jìn)。

（一）短期信用工具

1.商業(yè)票據(jù)。我國(guó)把期票和商業(yè)匯票統(tǒng)稱為商業(yè)匯票，它按承兌人不同分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。

2.銀行票據(jù)，共分為以下三種：

（1）本票。在部分城市試辦，由人民銀行發(fā)行，并由專業(yè)銀行向客戶簽發(fā)使用；（2）銀行匯票；（3）旅游支票。3.支票

（二）長(zhǎng)期信用工具 1.股票。正在發(fā)行。

2.債券。我國(guó)發(fā)行發(fā)行的長(zhǎng)期債券有國(guó)庫(kù)券、企業(yè)債券、金融債券。

（三）不定期信用工具

我國(guó)外匯兌換券是一種不定期信用工具。它是一種含有外匯價(jià)值的人民幣憑證，由中國(guó)人民銀行發(fā)行并負(fù)責(zé)兌換。只限短期來(lái)華的外國(guó)人，短期回大陸的華僑、港澳同胞，駐華使節(jié)、民間機(jī)構(gòu)及常駐人員等使用。

第四節(jié)

利息與利息率

一、利息的概念和本質(zhì)

1、利息的概念

利息：是資金所有者由于借出資金而得到的報(bào)酬，即信貸資金的增值額。

在現(xiàn)代社會(huì)，貸出款項(xiàng)收取利息已經(jīng)成為很自然的事情，貨幣因貸放而會(huì)增值的概念也已深植于人們的經(jīng)濟(jì)觀念之中。

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于利息的理論：威廉·配第指出，利息是同地租一樣公道、合理，符合自然要求的東西。他認(rèn)為“假如一個(gè)人在不論自己如何需要，在到期之前卻不得要求償還的條件—下，出借自己的貨幣，則他對(duì)自己所受到的不方便可以索取補(bǔ)償。這種補(bǔ)償叫做利息；杜爾閣的論證是”對(duì)貸款人來(lái)說(shuō)，只要貨幣是他自己的，他就有權(quán)要求利息；而這種權(quán)利是與財(cái)產(chǎn)所有權(quán)分不開的”這種權(quán)利即私有權(quán)?，F(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于利息的看法基本上是沿襲著這樣的思路。

2、利息的本質(zhì)

馬克思針對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)中的利息指出：“貸出者和借入者雙方都是把同一貨幣額作為資本支出的。但它只有在后者手中才執(zhí)行資本的職能。同—貨幣額作為資本對(duì)兩個(gè)人來(lái)說(shuō)取得了雙重的存在，這并不會(huì)使利潤(rùn)增加一倍。它所以能對(duì)雙方都作為資本執(zhí)行職能，只是由于利潤(rùn)的分割。其中歸貸出者的部分叫作利息?！币虼?，利息實(shí)質(zhì)上是利潤(rùn)的一部分，是剩余價(jià)值的特殊轉(zhuǎn)化形式。

馬克思指出，利息是利潤(rùn)的一部分，即“取息的合理性，不是取決于借入者是否賺到利潤(rùn)，而是取決于它(所借的東西)在適當(dāng)使用時(shí)能夠生產(chǎn)利潤(rùn)??富人不親自使用自己的貨幣??而是把它貸給別人，讓別人用這些貨幣去牟取利潤(rùn)，并且把由此獲得的利潤(rùn)的一部分為原主保留下來(lái)?！?；亞當(dāng)·斯密，對(duì)利息曾這樣說(shuō)明：“以資本貸人取息，實(shí)無(wú)異由出借人以一定部分的年產(chǎn)物，讓與借用人。但作為報(bào)答這種讓與，借用人須在借用期內(nèi)，每年以較小部分的年產(chǎn)物，讓與出租人，稱作利息；在借期滿后，又以相等于原來(lái)由出借人讓給他的那部分年產(chǎn)物，讓與出借人，稱做還本?！?/p>

通過(guò)對(duì)利息來(lái)源的剖析，可以看出，在典型的資本主義社會(huì)中，它體現(xiàn)了借貸資本家與產(chǎn)業(yè)資本家共同占有工人剩余價(jià)值以及他們瓜分剩余價(jià)值的關(guān)系。

利息之所以能夠轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)，馬克思分析的主要原因：第一，在于，借貸關(guān)系中利息是資本所有權(quán)的果實(shí)這種觀念被廣而化之，取得了普遍存在的意義。在貨幣資本的借貸中，貸者之所以可以取得利息，在于他擁有對(duì)貨幣資本的所有權(quán)；而借者之所以能夠支付利息，在于他將這部分資本運(yùn)用于生產(chǎn)的過(guò)程之中，形成價(jià)值的增值。第二，利息雖然就其實(shí)質(zhì)來(lái)說(shuō)是利潤(rùn)的一部分，但同利潤(rùn)率有一個(gè)極明顯的區(qū)別：利潤(rùn)率是一個(gè)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀

況密切聯(lián)系因而事先捉摸不定的量；而利息率則是一個(gè)事先極其確定的量，無(wú)論企業(yè)家的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情形如何，都不會(huì)改變這個(gè)量。第三，來(lái)自于利息的悠久歷史。信用與利息，早在“資本主義生產(chǎn)方式以及與之相適應(yīng)的資本觀念和利潤(rùn)觀念存在以前很久”就存在了，貨幣可以提供利息，早已成為傳統(tǒng)的看法。

二、利息率的概念及其決定因素

1、利率的概念

利息率，是指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率，日常簡(jiǎn)稱為利率。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家在談及的利率及利率理論，通常是就種類繁多的利率綜合而言的。如“市場(chǎng)平均利率”：這是一個(gè)理論概念而不是指哪一種具體的統(tǒng)計(jì)意義上的數(shù)量概念；“基準(zhǔn)利率”：是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。所謂起決定作用的意思是：這種利率變動(dòng)，其他利率也相應(yīng)變動(dòng)。因而，了解這種關(guān)鍵性利率水平的變化趨勢(shì)，也就可以了解全部利率體系的變化趨勢(shì)。別。以下對(duì)幾種主要利率類別進(jìn)行介紹。

2、利率的分類

（1）名義利率與實(shí)際利率

名義利率：以一定貨幣數(shù)量表示的存貸款利率，即用貨幣表示的利息與本金之比。例如，假定某物價(jià)沒(méi)有變化，某甲從某乙處取得 1年期的1萬(wàn)元貸款，年利息額500元，實(shí)際利率就是5％。但是在物價(jià)不斷上漲的情況下，如果某一年的通貨膨脹率為3％，某貸款者年末收回的1萬(wàn)元本金實(shí)際上僅相當(dāng)于年初的9707元，本金損失率近3％。為了避免通貨膨脹給本金帶來(lái)的損失，假設(shè)仍然要取得5％的利息，就必須把貸款利率提高到8％。才能保證收回的本金和利息之和無(wú)損失。

實(shí)際利率：名義利率剔除物價(jià)變動(dòng)因素對(duì)貨幣影響后的利率，即包括補(bǔ)償通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率。概略的計(jì)算公式可以寫成：r=i+P（4.1）式中，r為名義利率；i為實(shí)際利率；P為借貸期內(nèi)物價(jià)的變動(dòng)率。

但是通貨膨脹對(duì)于利息部分也有使其貶值的影響?？紤]到這一點(diǎn)，名義利率還應(yīng)作向上的調(diào)整。這樣，名義利率的計(jì)算公式可以寫成：R=(1+i)(1+P)-1（4.2）

按照上例，名義利率應(yīng)當(dāng)是（1+5%）*（1+3%）-1=8.15%，而不是8%。

從公式（4.2）中可以推出實(shí)際利率計(jì)算公式：（4.3）

這是目前國(guó)際上通用的計(jì)算實(shí)際利率的公式。（2）固定利率與浮動(dòng)利率

固定利率：是指在整個(gè)借貸期內(nèi)不做調(diào)整的利率。實(shí)行固定利率，對(duì)于借貸雙方準(zhǔn)確計(jì)算成本與收益十分方便，是傳統(tǒng)采用的方式。但是，由于近幾十年來(lái)通貨膨脹日益普遍并且越來(lái)越嚴(yán)重，實(shí)行固定利率，對(duì)債權(quán)人，尤其是對(duì)進(jìn)行長(zhǎng)期放款的債權(quán)人會(huì)帶來(lái)較大的損失，因此，在越來(lái)越多的借貸中開始采用浮動(dòng)利率。

浮動(dòng)利率：是一種在借貸期內(nèi)根據(jù)借貸雙方的協(xié)定，在規(guī)定的時(shí)間依據(jù)某種市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)整的利率。

浮動(dòng)利率定期調(diào)整的利率盡管可以為債權(quán)人減少損失，但也因手續(xù)繁雜、計(jì)算依據(jù)多樣而增加費(fèi)用開支，因此，多用于 3年以上的借貸及國(guó)際金融市場(chǎng)。

我國(guó)人民幣借貸一般以固定利率為主。

（3）市場(chǎng)利率與官方利率

市場(chǎng)利率：金融市場(chǎng)上，由借貸資金供求關(guān)系直接決定的利息率。

利率按市場(chǎng)規(guī)律自由變動(dòng)是市場(chǎng)利率存在的前提條件，借貸資金供大于求時(shí)利率作為資金的價(jià)格會(huì)下跌，借貸資金供小于求時(shí)利率作為資金的價(jià)格會(huì)上升。

官方利率：由政府金融管理部門或者中央銀行根據(jù)政策推行的需要而確定的利率。是國(guó)家手中為了實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)節(jié)目標(biāo)的一種政策手段。我國(guó)目前以官定利率為主，發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，以市場(chǎng)利率為主，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)的情況，基本介于上述兩類情況之間。加快利率市場(chǎng)化的問(wèn)題是我國(guó)目前金融改革的重點(diǎn)。

（4）基準(zhǔn)利率與非基準(zhǔn)利率

基準(zhǔn)利率：在金融市場(chǎng)上和利率體系中起決定性作用的利率。

基準(zhǔn)利率的變動(dòng)會(huì)引起金融市場(chǎng)所有利率的變動(dòng)。西方國(guó)家以中央銀行的再貼現(xiàn)率為基準(zhǔn)利率，我國(guó)則以中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行的貸款款利率為基準(zhǔn)利率。

基準(zhǔn)利率之外均稱為非基準(zhǔn)利率。

（5）日利、月利、年利、短期利率和長(zhǎng)期利率

年利率、月利率和日利率是按計(jì)算利息的期限單位劃分的。年利率是以年為單位計(jì)算利息；月利率是以月為單位計(jì)算利息； 日利率習(xí)慣叫”拆息”，是以日為單位計(jì)算。

長(zhǎng)期利率與短期利率的劃分是以信用行為的期限長(zhǎng)短為劃分標(biāo)準(zhǔn)的。如貸款有短期和長(zhǎng)期之別，存款有活期與定期之別，債券劃分為短期債券、長(zhǎng)期債券乃至無(wú)期債券，等等。一般地說(shuō)，1年期以下的信用行為，通常叫短期信用，相應(yīng)的利率就是短期利率；1年期以上的通常稱為長(zhǎng)期信用，相應(yīng)的利率就是長(zhǎng)期利率?？偟膩?lái)說(shuō)，較長(zhǎng)期的利率一般高于較短的利率。

（6）單利和復(fù)利

單利的計(jì)算：即僅對(duì)借貸本金計(jì)息，而對(duì)本金所生利息部分不再計(jì)息的計(jì)息法，其計(jì)算公式為：

I=P·r·n（4.4）

S=P（1+r·n）（4.5）

式中，I為利息額；P為本金；r為利息率；n為借貸期限；S為本金和利息之和，簡(jiǎn)稱本利和。例如，一筆為期為5年、年利率為6%R 10萬(wàn)元貸款，利息總額為100000元×6%×5=30000元，本利和為100000元×（1+6%×5）=130000元。

復(fù)利的計(jì)算：是一種將上期利息轉(zhuǎn)為本金并一并計(jì)息的方法。如按年計(jì)息，第一年本金計(jì)息；第一年末所得的利息并入本金，第二年則按第一年末的本利和計(jì)息；第二年末的利息并入本金，第三年則按第二年末的本利和計(jì)息；如此類推，直至信用契約期滿。中國(guó)對(duì)這種復(fù)利計(jì)息方法通俗地稱之為息上加息。其計(jì)算公式是：

S=P·（1+r）n（4.6）I=S-P（4.7）

若將上述實(shí)例按復(fù)利計(jì)算，則

S=100000元×（1+6%）5 =133322.56元

I=133822.56元老派00000元=33822.56元

即按復(fù)利計(jì)息，可多得利息 3822.56元。3.利息的決定因素

(1)馬克思的利率決定論

馬克思的利率決定論是以剩余價(jià)值在不同資本家之間的分割作為起點(diǎn)的。馬克思指明，利息是借貸資本家從借入資本的資本家那里分割來(lái)的一部分剩余價(jià)值。剩余價(jià)值表現(xiàn)為利潤(rùn)，因此，利息量的多少取決于利潤(rùn)總額，利息率取決：平均利潤(rùn)率：“因?yàn)槔⒅皇抢麧?rùn)的一部分??所以，利潤(rùn)本身就成為利息的最高界限，達(dá)到這個(gè)最高界限，歸執(zhí)行職能的資本家的部分就會(huì)為零?！崩⒁膊豢梢詾榱?，否則借貸資本家就不會(huì)把資本貸出。因此，利息率的變化范圍是在零與平均利潤(rùn)率之間。

利息率的變動(dòng)特點(diǎn)：(1)平均利潤(rùn)率，隨著技術(shù)發(fā)展和資本有機(jī)構(gòu)成的提高，有下降趨

勢(shì)。因而也影響平均利息率有同方向變化的趨勢(shì)。由于還存在某些其他影響利息率的因素，如社會(huì)財(cái)富及收入相對(duì)于社會(huì)資金需求的增長(zhǎng)程度，信用制度的發(fā)達(dá)程度等，它們可能會(huì)加速這種變化趨勢(shì)或者抵消該趨勢(shì)。(2)平均利潤(rùn)率雖有下降趨勢(shì)，但這是一個(gè)非常緩慢的過(guò)程。而就一個(gè)階段來(lái)考察，每個(gè)國(guó)家的平均利潤(rùn)率則是一個(gè)相當(dāng)穩(wěn)定的量。相應(yīng)地，平均利息率也具有相對(duì)的穩(wěn)定性。(3)由于利息率的高低取決于兩類資本家對(duì)利潤(rùn)分割的結(jié)果，因而使利息率的決定具有很大的偶然性，如同“一個(gè)股份公司的共同利潤(rùn)在不同股東之間按百分比分配一樣，純粹是經(jīng)驗(yàn)的、屬于偶然性王國(guó)的事情”。這就是說(shuō)，平均利息率無(wú)法由任何規(guī)律決定；相反，傳統(tǒng)習(xí)慣、法律規(guī)定、競(jìng)爭(zhēng)等因素，在利率的確定上都可直接起作用。

(2)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的利率決定理論

1、古典利率決定理論——實(shí)際均衡利率理論（實(shí)際利率理論）這種理論強(qiáng)調(diào)非貨幣的實(shí)際因素在利率決定中的作用。它們所注意的實(shí)際因素是生產(chǎn)率和節(jié)約。生產(chǎn)率用邊際投資傾向表示，節(jié)約用邊際儲(chǔ)蓄傾向表示。投資流量會(huì)因利率的提高而減少，儲(chǔ)蓄流量會(huì)因利率的提高而增加。故投資是利率的遞減函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的遞增函數(shù)。而利率的變化則取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡。

2、流動(dòng)偏好利率理論 凱恩斯認(rèn)為：利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又基本取決于人們的流動(dòng)性偏好。如果人們對(duì)流動(dòng)性的偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣的需求大于貨幣的供給時(shí)，利率上升；反之、人們的流動(dòng)性偏好轉(zhuǎn)弱時(shí)，便有對(duì)貨幣的需求下降，利率下降。因此，利率由流動(dòng)性偏好曲線與貨幣供給曲線共同決定。

3、可貸資金理論 按照可貸資金理論，借貸資金的需求與供給均包括兩個(gè)方面：借貸資金需求來(lái)自某期間投資流量和該期間人們希望保有的貨幣余額；借貸資金供給則來(lái)自于同一期間的儲(chǔ)蓄流量和該期間貨幣供給量的變動(dòng)。作為借貸資金供給一項(xiàng)內(nèi)容的貨幣供給與利率呈正相關(guān)關(guān)系；而作為借貸資金需求一項(xiàng)內(nèi)容的貨幣需求與利率則呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。利率的決定便建立在可貸資金供求均衡的基礎(chǔ)之上。

可貸資金理論從流量的角度研究借貸資金的供求和利率的決定，可以直接用于金融市場(chǎng)的利率分析。特別是資金流量分析方法及資金流量統(tǒng)計(jì)建立之后，用可貸資金理論對(duì)利率決定做實(shí)證研究和預(yù)測(cè)分析，有其實(shí)用價(jià)值。

(3)影響利率的其他因素

影響利率變化的因素是多種多樣的。除上面提及的各種因素外，經(jīng)濟(jì)周期、通貨膨脹、貨幣政策和財(cái)政政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系等，對(duì)利率的變動(dòng)均有程度不同的影響。

在一國(guó)的經(jīng)濟(jì)非常時(shí)期或在經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的國(guó)度中，利率管制也是直接影響利率水平的重要因素。管制利率的基本特征是由政府有關(guān)部門直接制定利率或利率變動(dòng)的界限。由于管制利率具有高度行政干預(yù)和法律約束力量，排斥各類經(jīng)濟(jì)因素對(duì)利率的直接影響，因此，盡管許多發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家也實(shí)行管制利率，但范圍有限，并且非常時(shí)期結(jié)束即行解除管制。

綜上所述，利息率的決定因素有平均利潤(rùn)率、借貸成本、資金供求狀況、借貸期限、借貸風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際利率水平。【實(shí)戰(zhàn)演練】

在下面決定利息率變動(dòng)的因素中，能引起利息率上升的因素是（）A.借貸成本降低 B.社會(huì)平均利潤(rùn)提高 C.市場(chǎng)資金供不應(yīng)求 D.借貸風(fēng)險(xiǎn)增大 E.借貸期限短 答案：BCD

%%**第四章

金融市場(chǎng)

第一節(jié)

金融市場(chǎng)概述

一、金融市場(chǎng)的概念

金融市場(chǎng)

是通過(guò)金融商品交易，實(shí)現(xiàn)資金融通的場(chǎng)所。此處商品的內(nèi)容十分廣泛，包括現(xiàn)金、銀行存款、保險(xiǎn)、信托、黃金、外匯、票據(jù)、債券、股票、金融期貨、金融期權(quán)等繁多的種類，這些金融商品類型隨著經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展而不斷創(chuàng)新更替?，F(xiàn)代金融交易的場(chǎng)所不僅包括各種具體的、有形的場(chǎng)所，也包括沒(méi)有固定空間和工作設(shè)施，而是通過(guò)通訊、互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成的無(wú)形場(chǎng)所。一般認(rèn)為金融市場(chǎng)和商品市場(chǎng)、勞務(wù)市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)共同構(gòu)成一國(guó)的市場(chǎng)體系。

金融市場(chǎng)的功能

是指金融市場(chǎng)本身的機(jī)能以及對(duì)經(jīng)濟(jì)的能動(dòng)作用。這種作用主要表現(xiàn)在以下方面：

（1）聚集資金的功能

金融市場(chǎng)聚集資金有兩種途徑：一是將分散沉淀于居民手中的消費(fèi)性貨幣聚集起來(lái)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)型貨幣，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金來(lái)源；二是把分散、閑置于各企業(yè)的不能形成投資規(guī)模的小額生產(chǎn)資金聚集起來(lái)，形成具有一定投資能力的巨額資金，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（2）促進(jìn)資金有效分配的功能

金融市場(chǎng)通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管、規(guī)范運(yùn)作，提供相對(duì)充分的信息，有利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)公正的市場(chǎng)價(jià)格，在競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上能把資金配置給效率好的企業(yè)和經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的經(jīng)理層，同時(shí)淘汰那些劣質(zhì)企業(yè)和能力差的經(jīng)營(yíng)者，從而促使社會(huì)資金的有效利用。

（3）促進(jìn)有效投資的功能

不同的投資者暫時(shí)閑置的資金性質(zhì)不同，投資需求也是完全不同的。金融市場(chǎng)多種商品和投資形式，使投資者有了更多的選擇余地，能滿足不同的投資需求，以便控制風(fēng)險(xiǎn)，獲取相應(yīng)的收益。

（4）宏觀調(diào)控的功能

金融市場(chǎng)是國(guó)家宏觀間接調(diào)控的基本工具。國(guó)家的宏觀金融政策，通過(guò)中央銀行傳導(dǎo)到金融市場(chǎng)，引起貨幣流量和流向的變動(dòng)，作用于各產(chǎn)業(yè)部門，從而導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)局部或整體變動(dòng)，達(dá)到宏觀調(diào)控的目的。

二、金融市場(chǎng)的形成條件

（1）商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，社會(huì)上存在著龐大的資金需求與供給；（2）擁有完善和健全的金融機(jī)構(gòu)體系；

（3）金融交易的工具豐富，交易形式多樣化；（4）有健全的金融立法；

（5）政府能對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行合理有效的管理。

三、金融市場(chǎng)的分類

按照資金配置渠道不同，金融市場(chǎng)具有不同種類。

不同金融市場(chǎng)資金實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄-投資轉(zhuǎn)化流程，主要是按照風(fēng)險(xiǎn)-收益關(guān)系進(jìn)行配置的，即呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)配置特點(diǎn)，例如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)不同。

金融市場(chǎng)的類型

1、按金融交易的期限劃分 短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)），交易期限在一年以內(nèi)。長(zhǎng)期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)），交易期限在一年以上。

2、按金融交易的程序不同，分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)。發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）是新金融工具最初發(fā)行上市的市場(chǎng)。

流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）是已上市的舊的金融工具買賣轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)分類

（1）證券發(fā)行市場(chǎng)又稱“一級(jí)市場(chǎng)”（primary market），是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)。

在一級(jí)市場(chǎng)上，普通股的發(fā)行有兩種方式：

新發(fā)（seasoned new issue）是指一種證券第一次提供給公眾投資者，也稱為（initial public offering, IPO）。

增發(fā)（unseasoned new issue）指增加發(fā)行一種已發(fā)行的證券。債券的發(fā)行方式

在債券市場(chǎng)上，一級(jí)市場(chǎng)的債券發(fā)行也有兩種方式：

公募（public placement）是指?jìng)嫦驈V大公眾發(fā)行，這些債券可在二級(jí)市場(chǎng)上交易； 私募（private placement）是指?jìng)l(fā)售給一個(gè)或特定機(jī)構(gòu)投資者，通常這些投資者要持有債券到期。

投資銀行業(yè)務(wù)

證券在一級(jí)市公開場(chǎng)發(fā)行一般由投資銀行（investment banks）負(fù)責(zé)，通過(guò)承銷（underwriting）方式協(xié)助投資者和籌資者達(dá)到各自的目的。

證券公開發(fā)行過(guò)程中，一般需要”路演”（road-show）方式向投資者進(jìn)行推介，發(fā)行人和承銷商根據(jù)投資者的反饋來(lái)決定發(fā)行量、發(fā)行價(jià)和發(fā)行時(shí)機(jī)。這是境外上市公司慣常采用的用來(lái)溝通投資者與股東關(guān)系的方式。

“路演”主要有現(xiàn)場(chǎng)推介會(huì)和網(wǎng)上推介會(huì)兩種形式

網(wǎng)上推介會(huì)就是通常所說(shuō)的網(wǎng)上路演，主要針對(duì)所有的投資者和大眾 現(xiàn)場(chǎng)推介會(huì)主要就基金及機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行財(cái)經(jīng)公關(guān)的一種路演形式，即通常所說(shuō)的財(cái)經(jīng)公關(guān)。

路演的結(jié)果：預(yù)約

大量的投資者與承銷商商談他們購(gòu)買首次公開發(fā)行證券的意向。這些預(yù)購(gòu)表示稱為預(yù)約。統(tǒng)計(jì)潛在投資者的過(guò)程稱為預(yù)約準(zhǔn)備。預(yù)約為發(fā)行公司提供有價(jià)值的信息，因?yàn)榇髾C(jī)構(gòu)投資者時(shí)常對(duì)證券市場(chǎng)的需求、發(fā)行公司的前景、競(jìng)爭(zhēng)者情況具有敏銳的洞察力。

投資銀行經(jīng)常根據(jù)投資機(jī)構(gòu)反饋的信息重新修訂證券銷售價(jià)格和銷售數(shù)量的初次估算值。

證券承銷商的主要職責(zé)（a）提供顧問(wèn)功能

由于投資銀行聘請(qǐng)?jiān)S多具有股票與債券等有價(jià)證券承銷專業(yè)能力的人才，所以在證券承銷方面，可提供發(fā)行企業(yè)重要的顧問(wèn)服務(wù)。

投資銀行根據(jù)發(fā)行企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與證券市場(chǎng)狀況，提供最佳融資途徑，并對(duì)將要發(fā)行證券的類型、期限、發(fā)行規(guī)模以及發(fā)行時(shí)間等方面提出建議。

證券承銷商的主要職責(zé)（b）承銷功能

承銷功能是指投資銀行將發(fā)行企業(yè)的證券出售給投資者的職能，有兩種承銷方式。包銷是投資銀行先向發(fā)行公司購(gòu)買證券，再將證券轉(zhuǎn)賣給社會(huì)公眾投資者。發(fā)行公司會(huì)以一個(gè)低于發(fā)行價(jià)的價(jià)格將其賣給投資銀行，稱為“包銷承諾”，承銷商承接了證券的發(fā)行工作，并承擔(dān)了證券不能以規(guī)定的發(fā)行價(jià)格賣出的風(fēng)險(xiǎn)。

證券承銷商的主要職責(zé)

代銷是指承銷商在承銷期滿后，事先約定代銷證券的未能銷售部分，將退還給發(fā)行企業(yè)。在代銷方式下，承銷商不承擔(dān)證券發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，因而承銷費(fèi)通常較包銷低。證券承銷商的主要職責(zé)（c）行銷功能

為安全，主承銷商通常會(huì)組成一個(gè)承銷團(tuán)（underwriting syndicate），以分散風(fēng)險(xiǎn)。

由承銷團(tuán)和其他承銷團(tuán)證券商所組成的分銷團(tuán)（selling group）將證券分售給公眾投資者，而各承銷商對(duì)自己承銷的部分負(fù)責(zé)。

(2)證券流通市場(chǎng)

證券流通市場(chǎng)又稱“二級(jí)市場(chǎng)”(secondary market)或“次級(jí)市場(chǎng)”，是已發(fā)行的證券通過(guò)買賣交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所。

流通市場(chǎng)是各種證券保持其流動(dòng)性的場(chǎng)所，也是發(fā)行市場(chǎng)得以持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。證券流通市場(chǎng)的分類

? 按交割時(shí)間的不同，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)。

現(xiàn)貨市場(chǎng)即現(xiàn)金交易市場(chǎng)，是當(dāng)天成交、當(dāng)天交割，最遲三日內(nèi)交割完畢。期貨市場(chǎng)是以標(biāo)準(zhǔn)化的合約為交易對(duì)象的市場(chǎng)。

? 按金融交易的存在場(chǎng)所劃分，分為有形市場(chǎng)與無(wú)形市場(chǎng)。

? 按金融交易的標(biāo)的物不同，分為：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。? 按存在地域或活動(dòng)范圍來(lái)劃分：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。

第二節(jié)

短期資金市場(chǎng)

一、短期資金市場(chǎng)的概念

短期資金市場(chǎng)

也稱貨幣市場(chǎng)，是進(jìn)行短期資金借貸和短期信用工具轉(zhuǎn)讓買賣的市場(chǎng)。短期金融市場(chǎng)主要是溝通資金的供需，即把分散在社會(huì)上暫時(shí)閑置的資金吸引進(jìn)來(lái)，以滿足各方面對(duì)短期周轉(zhuǎn)資金的需求。

短期

通常指一年以下的償還期。

短期金融市場(chǎng)的參與者

大銀行、大企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)。

二、短期金融市場(chǎng)的構(gòu)成

（一）票據(jù)市場(chǎng)

票據(jù)市場(chǎng)是專門辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)的市場(chǎng)。票據(jù)承兌時(shí)付款人或銀行承認(rèn)到期付款的行為。票據(jù)的承兌可以由商業(yè)銀行辦理，也可以由其他專門機(jī)構(gòu)辦理。

票據(jù)貼現(xiàn)包括再貼現(xiàn)。在再貼現(xiàn)時(shí)，貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)要按規(guī)定利率從票據(jù)面額中預(yù)扣貼現(xiàn)息。

（二）國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)

國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)是國(guó)庫(kù)券的發(fā)行、推銷、貼現(xiàn)的市場(chǎng)。

國(guó)庫(kù)券貼現(xiàn)就是對(duì)未到期的國(guó)庫(kù)券打一定的折扣進(jìn)行買賣。商業(yè)銀行可辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貼現(xiàn)買進(jìn)的國(guó)庫(kù)券辦理再貼現(xiàn)。

（三）可轉(zhuǎn)讓大額定期存單

這種可轉(zhuǎn)讓大額定期存單與普通銀行存單不同點(diǎn)在于：面額大（一般在10萬(wàn)美元以上），存單金額固定，不記名，可轉(zhuǎn)讓。存單期限最少兩周，最多一年，利率較高。

（四）拆借市場(chǎng)

拆借市場(chǎng)又稱為銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)或稱為同業(yè)拆借市場(chǎng)，是銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)之間，相互進(jìn)行短期資金借貸的市場(chǎng)，銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于存款和放款、匯入和匯出的變化，會(huì)出現(xiàn)資金暫時(shí)的不足或多余，在同行業(yè)之間開展拆借，以多余補(bǔ)不足，是銀行調(diào)節(jié)準(zhǔn)備金，求得資金平衡的有效方式，從而形成了拆借市場(chǎng)。

拆借，是一種按天計(jì)算的借款。拆借期限短則一天兩天，長(zhǎng)則一周，最多一個(gè)月，或事先不約定可隨時(shí)歸還，放款人也可隨時(shí)通知借款人歸還。

第三節(jié)

長(zhǎng)期資金市場(chǎng)

一、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)的概念

長(zhǎng)期資金市場(chǎng)

又稱資本市場(chǎng)，是進(jìn)行長(zhǎng)期資金借貸和長(zhǎng)期信用工具買賣的市場(chǎng)。這里所指的長(zhǎng)期包含一年至五年的中期在內(nèi)。

直接交易對(duì)象

股票、公司債券和政府債券等。

主要職能

溝通中、長(zhǎng)期資金供給和需求，即把社會(huì)上的各種中、長(zhǎng)期資金集中起來(lái)，滿足政府、企業(yè)的資金需求。

長(zhǎng)期資金市場(chǎng)的參加者

包括商業(yè)銀行、各種專業(yè)銀行、信托公司、投資公司（銀行）、保險(xiǎn)公司、企業(yè)、政府部門、地方公共團(tuán)體、個(gè)人、證券商和經(jīng)紀(jì)人等。

二、長(zhǎng)期資金市場(chǎng)的構(gòu)成

長(zhǎng)期資金市場(chǎng)主要是證券市場(chǎng)，即有價(jià)證券的發(fā)行和流通的市場(chǎng)，它由證券發(fā)行和證券流通市場(chǎng)組成。

（一）證券發(fā)行市場(chǎng)

發(fā)行市場(chǎng)即有價(jià)證券由發(fā)行者向投資者轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)又被稱為一級(jí)市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)的前提和基礎(chǔ)，也是資金從最終供給者向最終需求者融通的過(guò)程。

新證券的發(fā)行分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種方式。非公開發(fā)行，又稱私募，是指發(fā)行單位直接把證券推銷給特定的投資者，無(wú)須證券承銷商介入其間。采用這種方式發(fā)行證券的優(yōu)點(diǎn)在于，手續(xù)簡(jiǎn)便，費(fèi)用低廉，無(wú)需向主管機(jī)關(guān)報(bào)批，籌資迅速。其缺點(diǎn)在于發(fā)行面狹窄，只能限于公司股東或職工，少數(shù)大的金融機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金基金等投資者，而且私募發(fā)行的證券不能上市流通。公開發(fā)行，又稱公募，是指發(fā)行單位面向廣大投資者發(fā)行新證券的一種形式。采取公募形式發(fā)行證券的優(yōu)點(diǎn)在于，發(fā)行面廣，發(fā)行的證券易為廣大投資者所了解，而且可以上市流通。其缺點(diǎn)是手續(xù)較繁、時(shí)間較長(zhǎng)，費(fèi)用較高，在公開發(fā)行時(shí)，發(fā)行公司必須向有關(guān)主管部門和市場(chǎng)提供各種財(cái)務(wù)報(bào)表及資料，且需報(bào)主管部門審批，此外公司還要定期公布其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況。

公募發(fā)行一般要通過(guò)證券承銷商協(xié)助發(fā)行，根據(jù)委托程度和承銷商所承擔(dān)的責(zé)任不同，承銷可分為全額包銷、余額包銷和代銷三種方式：

（1）代銷

代銷是承銷商接受公司的委托，承擔(dān)發(fā)行人發(fā)售債券或股票的職責(zé)。在這種方式中, 承銷商只是以發(fā)行人的名義按既定的發(fā)行價(jià)格代理發(fā)行公司債券或股票,不承擔(dān)任何發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)，因此收取的傭金也最低。

（2）余額包銷

余額包銷也稱為助銷是指承銷商接受發(fā)行人的委托，代理發(fā)行人發(fā)行有價(jià)證券，如果在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，還有剩余沒(méi)有銷售出去，則由承銷商認(rèn)購(gòu)全部未銷售出去的余額。余額包銷與全額包銷不同的是，承銷商事先并不用自己的資金從發(fā)行者那里一次性全部買人股票或債券，只有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)向社會(huì)公開出售后，發(fā)行者才能獲得它所需的資金己由于只是在向社會(huì)公開發(fā)售后還有剩余時(shí)，承銷商才會(huì)購(gòu)買未銷售出去的股票或債券，因此，對(duì)承銷商而言,就不必像全額包銷那樣要向發(fā)行者墊付所籌集的全部資金。

（3）全額包銷

全額包銷是證券承銷商以承銷價(jià)格向發(fā)行公司買斷所有新發(fā)行的證券，然后再以稍高的公開發(fā)行價(jià)格將證券出售給投資者，其間的價(jià)差，就是承銷商的收入。如果證券未能按公開發(fā)行價(jià)格銷售出去，其損失將完全由承銷商來(lái)承擔(dān)，換而言之這種方式下，承銷商承擔(dān)了所有的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，因此其所獲得的收入也是最大的。

（二）證券交易所

證券交易所是集中交易發(fā)行證券的場(chǎng)所，它是證券交易市場(chǎng)的核心。目前，發(fā)達(dá)國(guó)家以及部分經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的發(fā)展中國(guó)家都設(shè)立了證券交易所。我國(guó)也于 1990 和 1991 年分別成立了上海證券交易所和深圳證券交易所。

證券交易所的組織形式有兩種：公司制和會(huì)員制。公司制證券交易所按股份制原則建立，它以盈利為目的，并由股東大會(huì)選舉交易所的管理機(jī)構(gòu)，即理事會(huì)或董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及各個(gè)職能部門。會(huì)員制證券交易所是由會(huì)員（經(jīng)紀(jì)商或自營(yíng)商）共同出資設(shè)立的，不以盈利為目的交易所。出資的證券商成為交易所的會(huì)員，由會(huì)員共同經(jīng)營(yíng)交易所業(yè)務(wù)。同時(shí)也只有會(huì)員才能參加證券的交易，交易所由會(huì)員自治。目前，大多數(shù)國(guó)家的證券交易所都采用會(huì)員制組織形式。

第四節(jié)

我國(guó)的金融市場(chǎng)

一、我國(guó)建立金融市場(chǎng)的必要性

（一）建立金融市場(chǎng)是我國(guó)有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)的要求

（二）提高社會(huì)資金使用效益

（三）加強(qiáng)金融宏觀調(diào)控的需要

二、我國(guó)金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀

（一）短期資金市場(chǎng) 1.同業(yè)拆借市場(chǎng) 2.票據(jù)市場(chǎng)

3.近年來(lái)，企業(yè)發(fā)行債券直接影響到社會(huì)籌集資金，期限多為一年，到期一次還本付息。

（二）長(zhǎng)期資金市場(chǎng) 1.長(zhǎng)期債券 2.股票

（三）外匯調(diào)節(jié)市場(chǎng)

第五章

銀行

第一節(jié)

銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

一、貨幣兌換業(yè)與銀行

（一）貨幣兌換業(yè)與貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)

貨幣兌換業(yè)

在古代，各個(gè)國(guó)家或一個(gè)國(guó)家的不同地區(qū)，使用者不同的金屬鑄幣。在進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易或國(guó)內(nèi)貿(mào)易時(shí)，無(wú)論是到國(guó)外或外地采購(gòu)商品（或銷售商品），都存在著本國(guó)或外地貨幣與外國(guó)或外地貨幣之間的兌換問(wèn)題，以便完成商品交易和貨幣支付行為。這樣就逐步形成了從事貨幣兌換的行業(yè)，以及從事貨幣兌換的商人。

貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)

貨幣兌換最初只是單純辦理貨幣兌換的技術(shù)性業(yè)務(wù)，并收一定的手續(xù)費(fèi)。后來(lái)，由于商品交換的范圍和數(shù)量不斷擴(kuò)大，經(jīng)常來(lái)往各地的商人為了避免長(zhǎng)途攜帶貨幣的麻煩和保管貨幣的危險(xiǎn)，就將貨幣交給活便兌換商保管，進(jìn)而又委托他們代為收付、結(jié)算和匯兌，于是貨幣兌換業(yè)逐步發(fā)展為貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)了。

貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)是經(jīng)營(yíng)貨幣商品的商業(yè)，其職能主要是從事貨幣兌換、保管和匯兌。它在前資本主義社會(huì)就開始出現(xiàn)了。

（二）貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)向銀行業(yè)轉(zhuǎn)化

貨幣經(jīng)營(yíng)由于業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，逐漸積累了大量的貨幣資本；而社會(huì)上另外一些人，由于各種原因，又需要借用一些貨幣。貨幣經(jīng)營(yíng)者為了獲得更多的利潤(rùn)，就把手中掌握的資本貸放出去，收取利息，并逐步把這項(xiàng)業(yè)務(wù)當(dāng)做主要業(yè)務(wù)。這樣，貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)便發(fā)展成為了銀行業(yè)。從此，貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)由單純的服務(wù)職能變?yōu)榉?wù)、借貸職能結(jié)合在一起的中介機(jī)構(gòu)——銀行。

二、近代銀行的產(chǎn)生

銀行業(yè)的先驅(qū)

1580年建立的威尼斯銀行是最早的近代銀行，也是第一個(gè)采用”銀行”

為名稱。

現(xiàn)代銀行

是隨著資本主義生產(chǎn)方式的產(chǎn)生和發(fā)展而產(chǎn)生和發(fā)展起來(lái)的。早期的銀行的性質(zhì)

具有高利貸性質(zhì)

資本主義現(xiàn)代銀行基本上是通過(guò)兩條途徑建立起來(lái)的。一條途徑是高利貸性質(zhì)的舊式銀行逐漸適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)條件而轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本主義的銀行。另一條途徑是按照資本主義經(jīng)營(yíng)原則組織的股份銀行。起主導(dǎo)作用的是后一條途徑。

中國(guó)的現(xiàn)代銀行發(fā)展較晚。

第二節(jié)

商業(yè)銀行和專業(yè)銀行

一、商業(yè)銀行

商業(yè)銀行

是以經(jīng)營(yíng)公眾存款、放款、匯兌（各種轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式的概稱）為主要業(yè)務(wù)，并以利潤(rùn)為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的特殊金融企業(yè)。

商業(yè)銀行的職能 1.充當(dāng)信用中介

這是指商業(yè)銀行通過(guò)自身的信用活動(dòng)，充當(dāng)貨幣資金借貸的中介人。它是銀行最基本的、最能表現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)特征的職能。銀行一方面以吸收存款等形式動(dòng)員和集中社會(huì)上一切閑散的貨幣資金；另一方面，通過(guò)貸款或投資等方式將這些貨幣資金提供給暫時(shí)需要補(bǔ)充資金的企業(yè)、單位使用，從而銀行成為貨幣資金貸出者與借入者之間的中介人，其實(shí)質(zhì)是在資金盈余與資金短缺的企業(yè)、單位之間融通資金。在這里，銀行具有雙重身份，對(duì)一些企業(yè)、單位來(lái)說(shuō)，它是借者，是債務(wù)人；對(duì)另一些企業(yè)、單位來(lái)說(shuō)，它是貸者，是債權(quán)人。

銀行的信用中介職能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大意義。它雖然沒(méi)有增加社會(huì)資本總量，但對(duì)資本進(jìn)行了再分配，把閑置的貨幣資本集中起來(lái)，又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的職能資本，使資本得到充分有效的運(yùn)用，從而大大提高了全社會(huì)對(duì)資本的使用效率，促進(jìn)了生產(chǎn)的發(fā)展。

2.充當(dāng)支付中介

銀行通過(guò)為客戶開立賬戶辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算而成為貨幣收付的中介人。銀行的支付中介職能，大大減少了現(xiàn)金的使用，加快了結(jié)算速度，可以節(jié)約與現(xiàn)金流通有關(guān)的費(fèi)用，加速資本周轉(zhuǎn)，促進(jìn)生產(chǎn)和流通的順利進(jìn)行。

3.把貨幣轉(zhuǎn)化為資本

指銀行通過(guò)開展儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，把社會(huì)各階層居民個(gè)人的貨幣收入和積蓄集中起來(lái)，貸放給企業(yè)使用。銀行把非資本的貨幣轉(zhuǎn)化為貨幣資本，從而擴(kuò)大了社會(huì)資本總額，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大作用。

4.創(chuàng)造信用流通工具

商業(yè)銀行成為銀行券和存款貨幣的創(chuàng)造者。發(fā)行銀行券的權(quán)力后來(lái)被取消了，但在吸收存款和組織支票轉(zhuǎn)賬結(jié)算基礎(chǔ)上對(duì)存款貨幣的創(chuàng)造。商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的實(shí)質(zhì)，從整個(gè)社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程來(lái)看，是流通工具的創(chuàng)造，并不是資本的創(chuàng)造。它的意義是在于滿足流通中對(duì)流通手段和支付手段的需要，同時(shí)也節(jié)約了與現(xiàn)金流通相關(guān)的費(fèi)用。這對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也是有重要意義的。

商業(yè)銀行的類型和組織

（一）商業(yè)銀行的類型

1、職能分工型的商業(yè)銀行

職能分工體制下的商業(yè)銀行，與其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的顯著差別在于，商業(yè)銀行以發(fā)放短期貸款為主，特別是不能經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。

2、全能型商業(yè)銀行

全能型商業(yè)銀行，又有萬(wàn)能銀行、綜合銀行之稱，它們可以經(jīng)營(yíng)一切金融業(yè)務(wù)，包括

傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)和其他金融業(yè)務(wù)。

3、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)類型的改革

近20年來(lái)，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)分工界限已被突破并趨向全能化、綜合化經(jīng)營(yíng)。造成這種變化的原因主要是：銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，長(zhǎng)期資金來(lái)源比重上升，為銀行開展長(zhǎng)期信貸和投資提供了條件；金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，面對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)，銀行利潤(rùn)不斷下降，不得不開拓新的業(yè)務(wù)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金需求的多樣化，對(duì)金融服務(wù)不斷提出新要求；銀行經(jīng)營(yíng)理論的發(fā)展和國(guó)家管制的放松；電子計(jì)算機(jī)的廣泛應(yīng)用，等等。目前，在許多國(guó)家中，商業(yè)銀行已經(jīng)發(fā)展成為”金融百貨公司”式的銀行了。當(dāng)前，西方國(guó)家銀行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代，20世紀(jì)90年代，英、日先后放棄了金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)定，美國(guó)也于1999年發(fā)布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，宣布廢止《格拉斯一斯蒂格爾法》，準(zhǔn)許商業(yè)銀行全面經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)。

4、中國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)類型 新中國(guó)的商業(yè)銀行起步較晚。經(jīng)濟(jì)體制開始改革以后建立和恢復(fù)的中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等國(guó)有銀行最初是屬于職能分工模式，后來(lái)，有向全能型發(fā)展的趨勢(shì)。而交通銀行、深圳發(fā)展銀行等一開始就是按全能型模式運(yùn)作的。1993年國(guó)務(wù)院《關(guān)于金融體制改革的決定》要求我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)不得由一家金融機(jī)構(gòu)混合經(jīng)營(yíng)。這樣就形成了我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本模式。中國(guó)人民銀行于2001年頒布了(商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行辦法》，采取了一些放寬商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍的措施。但是由于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自我約束能力還不強(qiáng)，證券市場(chǎng)不夠規(guī)范，金融監(jiān)管能力還不夠高，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件不具備，因此，不可能完全解除分業(yè)經(jīng)營(yíng)的規(guī)定。

（二）商業(yè)銀行的組織制度 1.單一銀行制

單一銀行制又稱單元銀行制，是指銀行業(yè)務(wù)完全由一個(gè)獨(dú)立的銀行經(jīng)營(yíng)而不設(shè)立分支行的制度。這種制度在美國(guó)比較典型。

2.分支行制

分支行制也稱為總分行制度，是指銀行機(jī)構(gòu)除總行外，還在國(guó)內(nèi)外各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，總行一般設(shè)在大城市，所有分支行由總行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)指揮。目前世界上大多數(shù)國(guó)家主要采用這種制度，尤其以英國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)最具代表性。我國(guó)也是以分支行制為主的國(guó)家。

3.銀行持股公司制度

銀行持股公司制度也叫做集團(tuán)銀行制，一般是指由某一集團(tuán)成立一個(gè)股權(quán)公司或叫持股公司，再由該公司收購(gòu)和控制兩家以上的銀行股票。在法律上，這些銀行是獨(dú)立的，但其業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策，統(tǒng)屬于同一持股公司控制。

4.連鎖銀行制度

是指由某個(gè)人或某些個(gè)人集團(tuán)購(gòu)買兩家以上獨(dú)立銀行的股權(quán)，其數(shù)量足以起控制作用。它不以股權(quán)公司的形式出現(xiàn)，成員銀行在法律上是獨(dú)立的，但受控于某一個(gè)人或個(gè)人集團(tuán)。

商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

是指形成其資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資金來(lái)源包括自有資本和吸收的外來(lái)資金兩部分。外來(lái)資金主要是吸收存款。

銀行自有資本

包括發(fā)行股票所籌集起來(lái)的股份資本，公積金以及未分配利潤(rùn)。自有資本的作用是：補(bǔ)償損失的能力，風(fēng)險(xiǎn)的最后承擔(dān)者，防止虧損的最終防線。

存款業(yè)務(wù)

是銀行接受客戶存入貨幣資金，存款人可按規(guī)定支取款項(xiàng)的一種業(yè)務(wù)。存款是銀行吸收外來(lái)資金的主要渠道，是負(fù)債業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容。按支取方式將其分為活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款以及金融創(chuàng)新類的存款。

其他負(fù)債

主要有同業(yè)拆借、向中央銀行借款、發(fā)行金融債券、中間業(yè)務(wù)中臨時(shí)的資金占用等。

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（1）現(xiàn)金資產(chǎn)

是指商業(yè)銀行占用在現(xiàn)金形態(tài)上的資產(chǎn)，是隨時(shí)可以加以運(yùn)用的資金，在所有資產(chǎn)中具有最強(qiáng)的流動(dòng)性，屬于一級(jí)準(zhǔn)備資產(chǎn)。一般包括四部分：

1.庫(kù)存現(xiàn)金

是指銀行金庫(kù)所保留的現(xiàn)鈔，它隨時(shí)可用于支付。商業(yè)銀行在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了保證客戶提取存款的需要，總要保留一定數(shù)額的現(xiàn)金。由于現(xiàn)金是一種不盈利的資產(chǎn)，再基于安全性考慮，一般不宜保留過(guò)多，它只占銀行一級(jí)準(zhǔn)備的很小一部分。

2.在中央銀行的存款

商業(yè)銀行要在中央銀行保持一定數(shù)額的存款。該存款叫準(zhǔn)備金存款，主要用于滿足中央銀行規(guī)定的法定準(zhǔn)備金的要求和用于銀行之間的金融交易，如用于實(shí)現(xiàn)支票的清算和支付。這部分存款不能耗盡，最低要達(dá)到中央銀行規(guī)定的法定準(zhǔn)備金數(shù)額，一般在法定準(zhǔn)備金數(shù)額上下進(jìn)行波動(dòng)。

3.存放同業(yè)

指本行存放在其他銀行的資金(其他銀行存在本行的資金稱為同業(yè)存款)。商業(yè)銀行相互之間存款的目的，主要是為了便于同業(yè)之間的結(jié)算收付和相互代理業(yè)務(wù)。

4.應(yīng)收現(xiàn)金

又稱托收中現(xiàn)金，指銀行收到客戶交來(lái)的由其他銀行付款的票據(jù)，應(yīng)向其他付款銀行收取，但尚未收到的資金。

（2）貼現(xiàn)

就是客戶將未到期的票據(jù)賣給銀行。

1、計(jì)算公式

貼現(xiàn)付款額：票據(jù)面額×(1一年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)/360天)

2、貼現(xiàn)與一般貸款的區(qū)別

（1）貸款一般是到期后收取利息，貼現(xiàn)則是在業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)即預(yù)扣利息；

（2）貸款的債務(wù)人即借款人，而貼現(xiàn)時(shí)的債務(wù)人不是來(lái)貼現(xiàn)的客戶，而是來(lái)自票據(jù)的付款人；

（3）貼現(xiàn)的期限一般較短。

3、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，過(guò)去主要是以商業(yè)票據(jù)為對(duì)象，現(xiàn)在已擴(kuò)展到政府債券。銀行辦理貼現(xiàn)，既可獲得利息收入，又能在需要時(shí)通過(guò)再貼現(xiàn)隨時(shí)收回資金。

貸款

又稱放款，是銀行將資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。1.貸款種類

(1)按有無(wú)抵押品劃分，可分為抵押貸款和信用貸款；

(2)按貸款對(duì)象劃分，可分為工商業(yè)貸款、不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)者貸款、農(nóng)業(yè)貸款等；按貸款對(duì)象劃分的種類除上述之外，還有對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款，證券經(jīng)紀(jì)人貸款和國(guó)外貸款等。

(3)按貸款期限劃分，可分為活期貸款和定期貸款；

(4)按還款方式劃分，可分為一次償還的貸款和分期償還的貸款。2.貸款過(guò)程

銀行貸款過(guò)程包括三個(gè)環(huán)節(jié)：業(yè)務(wù)開拓及信用分析、貸款的執(zhí)行和管理、貸款檢查。

(1)業(yè)務(wù)開拓與信用分析

業(yè)務(wù)開拓就是銀行向已有的和潛在的客戶推銷業(yè)務(wù)的過(guò)程。

信用分析是對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的分析，主要是評(píng)估借款申請(qǐng)人還款意愿和還款能力。西方商業(yè)銀行信用分析集中在6個(gè)方面，通常稱為信用的”6c”原則。

①品德(Character)，是指借款人的誠(chéng)實(shí)守信或還款意愿，如果對(duì)此存有任何嚴(yán)重疑問(wèn)，就不予貸放。

②能力(Capacity)，是指借款人——無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人所具有的法律地位和經(jīng)營(yíng)才能，這反映了其償債的能力。從經(jīng)濟(jì)意義上講，借款人的償還能力可以用借款者的預(yù)期現(xiàn)金流量來(lái)測(cè)量。

③資本(Capital)，是指借款者財(cái)產(chǎn)的貨幣價(jià)值，通常用凈值來(lái)衡量(總資產(chǎn)減去負(fù)債)。

資本反映了借款者的財(cái)富積累，是體現(xiàn)其信用狀況的重要因素，資本越雄厚，就越能承受風(fēng)險(xiǎn)損失。

④經(jīng)營(yíng)環(huán)境(Condition)，指借款者的行業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及趨勢(shì)。像經(jīng)濟(jì)周期、同一競(jìng)爭(zhēng)、勞資關(guān)系、政局變化等都是考慮的內(nèi)容。

⑤抵押品(Collateral)，借款人應(yīng)提供一定的、合適的有價(jià)物作為貸款擔(dān)保，它是借款者在違約情況下的還款保證。

⑥連續(xù)性(Continuity)，指借款人經(jīng)營(yíng)前景的長(zhǎng)短。(2)貸款的發(fā)放和管理

貸款有權(quán)批準(zhǔn)者根據(jù)貸款建議和銀行信貸資金的可供能力，簽署審批意見。銀行發(fā)放貸款必須與借款人簽訂借款合同。

(3)貸款檢查

貸款檢查就是監(jiān)測(cè)現(xiàn)有貸款的使用情況和及時(shí)處理有問(wèn)題貸款，其直接目的是降低貸款風(fēng)險(xiǎn)、處理有問(wèn)題貸款、清理破產(chǎn)借款者的財(cái)產(chǎn)。

上述貸款過(guò)程的三個(gè)環(huán)節(jié)，是一個(gè)有機(jī)的整體。但是，有效的貸款管理，應(yīng)把三個(gè)環(huán)節(jié)分開，這樣，可以增加貸款的科學(xué)性，提高貸款的經(jīng)濟(jì)效益。

二、專業(yè)銀行

現(xiàn)在沿用了原先定義的專業(yè)銀行的定義。

原國(guó)有及國(guó)有控股專業(yè)銀行均改制成為了商業(yè)銀行，但是人們習(xí)慣上稱專業(yè)銀行，因此，在這里仍沿用原稱呼。

專業(yè)銀行的設(shè)置

專業(yè)銀行

業(yè)務(wù)有基本的分工，并適當(dāng)交叉。專業(yè)銀行的分類

中國(guó)工商銀行

原辦理工商企業(yè)信貸和居民儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行?，F(xiàn)辦理工商企業(yè)的信貸、結(jié)算、現(xiàn)金管理和工資基金監(jiān)督，城填居民儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)等。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

原辦理農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的專業(yè)銀行?，F(xiàn)集中管理農(nóng)村信貸，曾有一段時(shí)間領(lǐng)導(dǎo)和管理農(nóng)村信用合作社（1996年以前）。

中國(guó)銀行

原我國(guó)的外匯專業(yè)銀行?，F(xiàn)統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)全國(guó)的外幣買賣業(yè)務(wù)，辦理一切貿(mào)易和非貿(mào)易的外幣國(guó)際結(jié)算，吸收外幣存款。

中國(guó)建設(shè)銀行

原我國(guó)管理固定資產(chǎn)投資和貸款的專業(yè)銀行?，F(xiàn)管理國(guó)家基本建設(shè)支出預(yù)算，制定基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理制度等。

中國(guó)投資銀行 通過(guò)國(guó)外籌集資金，原專門辦理固定資產(chǎn)投資、信貸的銀行?，F(xiàn)已改制。交通銀行

原經(jīng)營(yíng)人民幣和外幣各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的綜合性銀行?，F(xiàn)為股份制企業(yè)，可經(jīng)營(yíng)人民幣和外幣的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)范圍不受專業(yè)分工限制。

三、其他金融機(jī)構(gòu)

中國(guó)人民保險(xiǎn)公司

原辦理國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的專業(yè)金融機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在的PICC（中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司），主要負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)有：人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

中國(guó)國(guó)際信托投資公司

原從事引進(jìn)外資、辦理信托投資業(yè)務(wù)的國(guó)營(yíng)企業(yè)。2002年公司實(shí)施經(jīng)營(yíng)體制重大改革，更名為中國(guó)中信集團(tuán)公司（CITIC GROUP）?，F(xiàn)已成為具有較大規(guī)模的國(guó)際化大型跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)。中信集團(tuán)目前擁有44家子公司（銀行），其中包括設(shè)在香港、美國(guó)、加拿大、澳大利亞等地的子公司；在東京、紐約、哈薩克斯坦設(shè)立了代表處。中信集團(tuán)的業(yè)務(wù)主要集中在金融、實(shí)業(yè)和其它服務(wù)業(yè)領(lǐng)域。截至2008年底，中信集團(tuán)的總資產(chǎn)為16,316億元；當(dāng)年凈利潤(rùn)為142億元。

城鄉(xiāng)信用合作社

原是城市居民和農(nóng)村農(nóng)民群眾性的信用合作組織。1996年以前，農(nóng)

村信用社歸農(nóng)行管理，是一個(gè)系統(tǒng)，都是辦理農(nóng)村的金融業(yè)務(wù)，區(qū)別是農(nóng)行是全民單位，人員是干部編制；農(nóng)村信用社是集體單位，人員是職工。1997年-2004年，根據(jù)國(guó)務(wù)院規(guī)定：農(nóng)村信用社與農(nóng)行分離，成立了“中國(guó)信合”系統(tǒng)，全稱叫：農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社，還是辦理農(nóng)村的金融業(yè)務(wù)，掛靠銀監(jiān)局管理。2005年，根據(jù)國(guó)務(wù)院規(guī)定：農(nóng)村信用社名稱、辦理的金融業(yè)務(wù)不變，隸屬由銀監(jiān)局管理改變?yōu)橛傻胤秸芾恚F(xiàn)今全國(guó)有幾個(gè)省成立了“省聯(lián)社”。

第四節(jié)

中央銀行

一、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

1.中央銀行產(chǎn)生的客觀原因

首先是銀行券的發(fā)行問(wèn)題；其次是票據(jù)交換和清算問(wèn)題；第三是最后貸款人問(wèn)題；第四是金融監(jiān)管問(wèn)題。2.中央銀行的歷史演進(jìn)

中央銀行的建立主要是通過(guò)兩條途徑：一是從眾多的商業(yè)銀行中逐漸分離出一家銀行，專門執(zhí)行中央銀行職能，其典型代表是英格蘭銀行；二是由政府出面組建中央銀行，其典型代表是美國(guó)中央銀行。

3.我國(guó)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 舊中國(guó)的中央銀行

新中國(guó)的中央銀行

中國(guó)人民銀行成立于 1948年12月1日。1984年1月1日起，中國(guó)人民銀行正式專門行使中央銀行職能。4.中央銀行的類型(1)單一的中央銀行制度

所謂單一的中央銀行制度是指一國(guó)只設(shè)立一家中央銀行作為政府的金融管理機(jī)構(gòu)，由它執(zhí)行中央銀行的全部職能，并領(lǐng)導(dǎo)全國(guó)金融事業(yè)的制度。單一的中央銀行制度機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，總行通常設(shè)在首都，但也有少數(shù)國(guó)家的中央銀行總行設(shè)在該國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融中心城市。我國(guó)也實(shí)行這種制度。我國(guó)的中央銀行——中國(guó)人民銀行在北京設(shè)立總行，并根據(jù)需要在全國(guó)設(shè)立眾多的分支機(jī)構(gòu)。單一的中央銀行制度的特點(diǎn)是：權(quán)力集中，職能完善，機(jī)構(gòu)健全，貨幣政策傳導(dǎo)較為迅速等。(2)復(fù)合式中央銀行制度

所謂復(fù)合式中央銀行制度是指在全國(guó)設(shè)立中央一級(jí)的中央銀行機(jī)構(gòu)和相對(duì)獨(dú)立的地方一級(jí)的中央銀行機(jī)構(gòu)，按規(guī)定分別行使金融管理權(quán)，中央級(jí)與地方級(jí)的中央銀行機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成一個(gè)體系的中央銀行制度。采取復(fù)合式中央銀行制度的主要是一些聯(lián)邦制國(guó)家，如美國(guó)、德國(guó)等。

(3)跨國(guó)的中央銀行制度

所謂跨國(guó)的中央銀行制度是指由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合設(shè)立機(jī)構(gòu)，在成員國(guó)內(nèi)部統(tǒng)一行使中央銀行職能的中央銀行制度。跨國(guó)中央銀行的主要職能是：發(fā)行貨幣，為成員國(guó)政府服務(wù)，執(zhí)行共同的貨幣政策以及有關(guān)成員國(guó)政府一致決定的事項(xiàng)。其最大的特點(diǎn)是：跨國(guó)行使中央銀行的職能。例如：歐洲中央銀行、西非國(guó)家中央銀行等。(4)準(zhǔn)中央銀行制度

所謂準(zhǔn)中央銀行制度也稱類似中央銀行制度，是指某些國(guó)家或地區(qū)不設(shè)中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由政府設(shè)置類似中央銀行的貨幣管理機(jī)構(gòu)或授權(quán)商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能的制度。其特點(diǎn)是一般只具備發(fā)行貨幣、為政府服務(wù)、提供最后貸款和資金清算等中央銀行的部分職能。實(shí)行此類制度的國(guó)家和地區(qū)包括：新加坡、香港、斐濟(jì)等。5.中央銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置

1、中央銀行最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的設(shè)置基本可分為三種類型

(1)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)合一型

這是將決策、執(zhí)行兩權(quán)集于一身的中央銀行，其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)一般是理事會(huì)，屬于這一類型的國(guó)家有英國(guó)、美國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓等。(2)決策、執(zhí)行機(jī)構(gòu)分開型

在這種制度下，最高權(quán)力機(jī)構(gòu)分為金融決策機(jī)構(gòu)與執(zhí)行機(jī)構(gòu)，分別行使權(quán)力，日本、德國(guó)等國(guó)家屬這種類型。

(3)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)

法國(guó)、比利時(shí)、瑞士等國(guó)中央銀行實(shí)行這種體制。我國(guó)中央銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)設(shè)置

2、中央銀行總行內(nèi)部職能機(jī)構(gòu)設(shè)置

中央銀行內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)是中央銀行職責(zé)的具體執(zhí)行單位。大致分為以下幾類：

（1）行政辦公機(jī)構(gòu)。主要負(fù)責(zé)中央銀行的日常行政管理、秘書、人事、后勤等方面的工作。

（2）業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。主要負(fù)責(zé)辦理貨幣發(fā)行、再貼現(xiàn)、再貸款、收受存款準(zhǔn)備金、集中清算等業(yè)務(wù)操作。

（3）金融管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)。主要負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)的管理，對(duì)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督等。

（4）經(jīng)濟(jì)金融調(diào)研機(jī)構(gòu)。主要負(fù)責(zé)對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)金融資料和情報(bào)的收集、整理、統(tǒng)計(jì)、分析，對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展情況進(jìn)行研究，向金融決策部門提出建議。

當(dāng)前，中國(guó)人民銀行總行的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)

3、中央銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置

中央銀行的分支機(jī)構(gòu)是總行的派出機(jī)構(gòu)，具體在所轄區(qū)域內(nèi)貫徹總行制定的方針和政策，完成總行交辦的任務(wù)。大體上有三種情況：

（1）按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。世界上絕大多數(shù)國(guó)家的中央銀行分支機(jī)構(gòu)是按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置的；

（2）注意經(jīng)濟(jì)區(qū)劃的同時(shí)，兼顧行政區(qū)劃；

（3）按行政區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。只有極少數(shù)國(guó)家是這種情況。6.中央銀行的職能

1．發(fā)行的銀行。是指中央銀行壟斷了銀行券(貨幣)的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。

2．銀行的銀行。是指中央銀行只同商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)關(guān)系，而不與工商企業(yè)和個(gè)人發(fā)生直接的信用關(guān)系。

3．國(guó)家的銀行。亦稱政府的銀行，是指中央銀行代表國(guó)家制定和執(zhí)行貨幣金融政策，代為管理國(guó)家財(cái)政收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)。7.中國(guó)人民銀行的職責(zé)

（1）依法制定和執(zhí)行貨幣政策；（2）發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；（3）按照規(guī)定審批、監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)；（4）按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場(chǎng)；

（5）發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章；（6）持有、管理、經(jīng)營(yíng)國(guó)家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備；（7）經(jīng)理國(guó)庫(kù)；

（8）維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常進(jìn)行；

（9）負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)；

（10）作為國(guó)家的中央銀行，從事有關(guān)的國(guó)際金融活動(dòng)；（11）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。

第六章

國(guó)際金融 第一節(jié)

外匯和匯率

一、外匯的概念

外匯

是以外幣表示的用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段。根據(jù)可兌換程度不同，可分為自由外匯和記賬外匯。

自由外匯

又稱現(xiàn)匯，是指不需要貨幣當(dāng)局批準(zhǔn)，可以自由兌換成任何一種外國(guó)貨幣或用于第三國(guó)支付的外國(guó)貨幣及其支付手段。具有可自由兌換性的貨幣都是自由外匯，國(guó)際間債權(quán)債務(wù)的清償主要使用自由外匯，自由外匯中使用最多的是美元、歐元、日元、英鎊、澳大利亞元、加拿大元和瑞士法郎。

計(jì)賬外匯

又稱協(xié)定外匯，是指不經(jīng)貨幣當(dāng)局批準(zhǔn)，不能自由兌換成其它貨幣或用于第三國(guó)支付的外匯。它是簽有清算協(xié)定的國(guó)家之間，由于進(jìn)出口貿(mào)易引起的債權(quán)債務(wù)不用現(xiàn)匯逐筆結(jié)算，而是通過(guò)當(dāng)事國(guó)的中央銀行賬戶相互沖銷所使用的外匯。計(jì)賬外匯雖不能自由運(yùn)用，但它也代表國(guó)際債權(quán)債務(wù)，往往簽約國(guó)之間的清算差額也要用現(xiàn)匯進(jìn)行支付。

二、匯率的概念及其標(biāo)價(jià)方式

匯率

是用一種貨幣表示另外一種貨幣的價(jià)格。它有兩種標(biāo)價(jià)方法：直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法。

直接標(biāo)價(jià)法（Direct Quotation System）

是指以一定單位（1個(gè)或100、10000等）的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干數(shù)量的本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的方法。也就是說(shuō)，在直接標(biāo)價(jià)法下，以本國(guó)貨幣表示外國(guó)貨幣的價(jià)格。目前，世界上除英國(guó)和美國(guó)外，各國(guó)都采用直接標(biāo)價(jià)法。在直接標(biāo)價(jià)法下，一定單位的外國(guó)貨幣折算的本國(guó)貨幣的數(shù)額增大，說(shuō)明外國(guó)貨幣幣值上升，或本國(guó)貨幣幣值下降，稱為外幣升值，或稱本幣貶值。

間接標(biāo)價(jià)法（Indirect Quotation System）

是指以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干數(shù)額的外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的方法。也就是說(shuō)，在間接標(biāo)價(jià)法下，以外國(guó)貨幣表示本國(guó)貨幣的價(jià)格。目前，世界上有 英鎊、美元、愛(ài)爾蘭鎊等 采用間接標(biāo)價(jià)法。在間接標(biāo)價(jià)法下，一定單位的本國(guó)貨幣折算的外國(guó)貨幣數(shù)量增多，稱為外幣貶值，或本幣升值。

匯率的決定因素

在金本位制度下，匯率的決定因素是兩種貨幣的鑄幣平價(jià)。在紙幣流通的情況下，取決于紙幣的購(gòu)買力。當(dāng)然，一國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況，生產(chǎn)力發(fā)展水平，政局的穩(wěn)定對(duì)匯率的變化也有影響。具體來(lái)說(shuō)，可以分為長(zhǎng)期因素、短期因素和季節(jié)性因素。

（一）影響匯率的長(zhǎng)期性因素

這些因素變動(dòng)導(dǎo)致匯率變動(dòng)需要一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間，且影響力也會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間。1.經(jīng)常項(xiàng)目收支

當(dāng)經(jīng)常賬戶出現(xiàn)順差，表現(xiàn)在外匯市場(chǎng)上，會(huì)導(dǎo)致外國(guó)對(duì)本國(guó)貨幣需求增長(zhǎng)和外國(guó)貨幣供應(yīng)的增加，從而引起本國(guó)匯率上升，外國(guó)貨幣匯率下降。

在固定匯率利下，國(guó)際收支是決定外匯匯率的特別重要的因素，因?yàn)閰R率本身沒(méi)有調(diào)整功能。因此，大量國(guó)際收支逆差性是貨幣貶值的先導(dǎo)。

2.通貨膨脹

通貨膨脹表示貨幣對(duì)內(nèi)價(jià)值下降。由于貨幣對(duì)內(nèi)價(jià)值是對(duì)外價(jià)值的基礎(chǔ)，其他條件不變，通貨膨脹必然引起匯率下浮。但是，短期內(nèi)這種必然性不一定能發(fā)生。而且，還需要考察它國(guó)的通貨膨脹率。

3.財(cái)政赤字

財(cái)政赤字增減會(huì)引起匯率下浮或上浮，但不是必然的。4.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

關(guān)鍵要看經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是靠?jī)?nèi)需還是靠外需帶動(dòng)的。

靠?jī)?nèi)需帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，意味著可能總需求的整體增長(zhǎng)快于總供給的整體增長(zhǎng)，滿足不了的那部分需求將轉(zhuǎn)向國(guó)外，引起進(jìn)口增長(zhǎng)；或者總需求中對(duì)進(jìn)口的需求增長(zhǎng)快于總供給中出口供給增長(zhǎng)，都會(huì)引起本國(guó)匯率下跌。

靠外需帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，則經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)意味著出口供給增長(zhǎng)快于進(jìn)口需求增長(zhǎng)。5.國(guó)際儲(chǔ)備

政府干預(yù)市場(chǎng)，穩(wěn)定貨幣能力的強(qiáng)弱，可用國(guó)際儲(chǔ)備數(shù)量來(lái)衡量，這又可以提高外匯市場(chǎng)對(duì)本國(guó)貨幣的信心，有助于穩(wěn)定匯率或匯率上升。反之，則相反。

（二）影響匯率的短期性因素 1.利率（或相對(duì)利率）

利率是影響短期匯率波動(dòng)的最主要因素。2.心理預(yù)期

心理預(yù)期是有關(guān)個(gè)人對(duì)未來(lái)某種經(jīng)濟(jì)因素的看法。3.信息因素

這里的信息，是指可能會(huì)引起匯率變動(dòng)的相關(guān)”新聞”，特別是預(yù)期的信息對(duì)匯率波動(dòng)的影響很大。過(guò)多的信息會(huì)阻礙和扭曲決策，導(dǎo)致反復(fù)無(wú)常。

4.政治性因素

如國(guó)內(nèi)、國(guó)際政局的穩(wěn)定，政府干預(yù)行為，國(guó)際協(xié)調(diào)等等。

（三）影響匯率變動(dòng)的季節(jié)性因素 如公司編制公開報(bào)露的財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)；與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)有關(guān)的季節(jié)性進(jìn)出口增加或減少時(shí)；與節(jié)假日有關(guān)的匯率波動(dòng)等。

匯率變化及其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響可以分以下幾方面：

（一）匯率下浮對(duì)經(jīng)常收支的影響 1.貶值兩大效應(yīng)

（1）價(jià)格效應(yīng)，即貶值引起貿(mào)易條件也就是進(jìn)出口商品比價(jià)而引起經(jīng)常收支改善，簡(jiǎn)單說(shuō)，貶值會(huì)使出口商品價(jià)格下降（如果本幣價(jià)格不變）和進(jìn)口商品價(jià)格上升（如果外幣價(jià)格不變）。

（2）財(cái)務(wù)效應(yīng)，即貶值會(huì)使出口（或替代出口商品）的利潤(rùn)增加（換得更多的人民幣，假定出口商品的外幣價(jià)格不變）和進(jìn)口的成本增加。

2.貶值效應(yīng)的相關(guān)問(wèn)題

（1）馬歇爾－勒納條件（Marshall-Lerner Condition）

即出口商品的需求常性和進(jìn)口商品的需求彈性之和的絕對(duì)值必須大于 1，|dx+dm|>1，否則，貿(mào)易收支不能改善。

（2）J曲線效應(yīng)（J-Curve Effect）（貶值對(duì)貿(mào)易收支改善的時(shí)滯效應(yīng)）

這是討論貶值對(duì)供給的效應(yīng)。這就是說(shuō)，即使在馬歇爾－勒納條件成立的情況下，貶值也不能馬上改善貿(mào)易收支。因?yàn)檫M(jìn)出口實(shí)際變動(dòng)還要取決于供給對(duì)價(jià)格的反映程度。

所謂 J曲線效應(yīng)的含義是：貶值到貿(mào)易收支改善之間有一個(gè)時(shí)滯（Time Lag）這段時(shí)間內(nèi)，貶值反而可能惡化，然后再改善。時(shí)滯的長(zhǎng)短取決于國(guó)內(nèi)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制的完善程度及國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的完善程度。

（二）貶值對(duì)資本項(xiàng)目的影響 1.對(duì)長(zhǎng)期資本的影響

貶值將吸引外國(guó)資本流入，而不利于資產(chǎn)流出。但是，總體影響不大，因?yàn)殚L(zhǎng)期資本主要取決于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和項(xiàng)目利潤(rùn)預(yù)期。

2.對(duì)短期資本的影響

貶值會(huì)加速短期資本的流出。但在市場(chǎng)自我強(qiáng)化效應(yīng)存在時(shí)，也可能會(huì)吸引短期資本流入。

（三）貶值對(duì)一國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響 1.貶值與物價(jià)水平

貶值一個(gè)直接后果是對(duì)物價(jià)水平的影響。貶值通過(guò)貨幣工資機(jī)制，生產(chǎn)成本機(jī)制，貨幣供應(yīng)機(jī)制和收入機(jī)制，有可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)工資和物價(jià)水平的循環(huán)上升。

（1）貨幣工資機(jī)制：進(jìn)口物價(jià)上升——生活費(fèi)用上升——名義工資上升——貨幣生產(chǎn)成本和生活水平上升，如此循環(huán)，最終使出口商品和進(jìn)口替代品至整個(gè)物價(jià)水平上升。

（2）生產(chǎn)成本機(jī)制：當(dāng)進(jìn)口商品構(gòu)成出口產(chǎn)品的重要組成部分時(shí)，貶值會(huì)直接導(dǎo)致出口商品價(jià)格，并可能最終惡化本國(guó)的貿(mào)易收支。

（3）貨幣供應(yīng)機(jī)制：貶值后在（1）、（2）的作用下，可能導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量上升。另外，在外匯市場(chǎng)上，貶值后，政府在 結(jié) 匯方面，將被迫 支出更多的本國(guó)貨幣，從而導(dǎo)致本國(guó)貨幣供應(yīng)量上升。

（4）收入機(jī)制：在進(jìn)出口商品需求不夠大的情況下，貶值會(huì)導(dǎo)致本國(guó)的收入減少，支出增加，并導(dǎo)致貿(mào)易收支惡化和物價(jià)水平上升。

2.貶值與貨幣替代和資金逃避

貨幣替代是指因?qū)Ρ緡?guó)貨幣幣值的穩(wěn)定失去信心或本國(guó)貨幣資產(chǎn)收益率相對(duì)較低時(shí)而發(fā)生的貨幣兌換進(jìn)而發(fā)生資金外流的一種現(xiàn)象。單方向的貨幣替代便是資金外流，貨幣替代通常發(fā)生在通膨脹 >本國(guó)貨幣資產(chǎn)相對(duì)利率時(shí)，其重要前提是貨幣的自由兌換。

貨幣替代的資金外流的最主要經(jīng)濟(jì)后果是導(dǎo)致國(guó)內(nèi)金融秩序的不穩(wěn)定，削弱政府運(yùn)用貨幣政策的能力，并且破壞國(guó)內(nèi)的積累基礎(chǔ)。

三、外匯風(fēng)險(xiǎn)

外匯風(fēng)險(xiǎn)由狹義和廣義之分。

狹義的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)：又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，指經(jīng)濟(jì)主體持有或運(yùn)用外匯的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，因匯率變動(dòng)而蒙受損失的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。

廣義的外匯風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，也包括信用風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等。本章我們是從狹義的角度來(lái)討論風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)（Credit Risk）又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)，即受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的可能性，它是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是指一國(guó)狀況對(duì)跨國(guó)公司現(xiàn)金流的潛在不利影響。

第二節(jié)

國(guó)際收支

一、國(guó)際收支的概念

狹義的國(guó)際收支是一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)同其他國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行各種往來(lái)所發(fā)生的貨幣收支總和。

廣義的國(guó)際收支是指一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)與其他國(guó)家和地區(qū)之間各種經(jīng)濟(jì)交易和往來(lái)的全部記錄，而不問(wèn)其是否具有外匯收支。

為了全面反映國(guó)際收支狀況，各國(guó)都要編制國(guó)際收支平衡表。國(guó)際收支平衡表，就是在一定時(shí)期內(nèi)（通常為 1年）一個(gè)國(guó)家或地區(qū)與其它國(guó)家或地區(qū)間以貨幣形式表示的對(duì)外經(jīng)濟(jì)、政治及文化往來(lái)的系統(tǒng)記錄和總結(jié)的一種統(tǒng)計(jì)表。它集中反映了該國(guó)國(guó)際收支的具體構(gòu)成和總貌。

國(guó)際收支平衡表是按照現(xiàn)代會(huì)計(jì)學(xué)的復(fù)式簿記原理編制的，也即以借、貸作為符號(hào)，每個(gè)項(xiàng)目都有借方和貸方兩欄，借方記錄資產(chǎn)的增加和負(fù)債的減少，貸方記錄資產(chǎn)的減少和負(fù)債的增加。每筆交易都會(huì)產(chǎn)生一定金額的一項(xiàng)借方記錄和一項(xiàng)貸方記錄，也即 “有借必有貸，借貸必相等”。對(duì)此，記賬法則是：

①凡引起本國(guó)外匯收入的項(xiàng)目，亦稱正號(hào)項(xiàng)目（Plus Items），記入貸方，記為”＋”（通常省略）；

②凡引起本國(guó)外匯支出的項(xiàng)目，亦稱負(fù)號(hào)項(xiàng)目（Minus Items），記人借方，記為”－”。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的《國(guó)際收支手冊(cè)》（第五版），國(guó)際收支賬戶可分為三大類：經(jīng)常賬戶；資本與金融賬戶；錯(cuò)誤和遺漏賬戶。

經(jīng)常賬戶包括貨物和服務(wù)、收益和經(jīng)常性轉(zhuǎn)移。資本和金融賬戶包括資本賬戶和金融賬戶。資本賬戶包括資本轉(zhuǎn)移如債務(wù)減免、移民轉(zhuǎn)移等內(nèi)容。金融賬戶包括我國(guó)對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債的所有權(quán)變動(dòng)的所有交易。按投資方式分為直接投資、證券投資和其他投資；按資金流向構(gòu)成的債權(quán)債務(wù)分為資產(chǎn)、負(fù)債，其中直接投資分為來(lái)華投資（視同于負(fù)債）和我國(guó)對(duì)外投資（視同于資產(chǎn)）。

國(guó)際收支平衡表采用復(fù)式記賬法，由于統(tǒng)計(jì)資料來(lái)源和時(shí)間不同等原因，造成借貸不相等，因此要增加凈誤差與遺漏項(xiàng)目做調(diào)節(jié)項(xiàng)目。如果借方總額大于貸方總額，其差額記入此項(xiàng)目的貸方，反之，記入借方。

在資本和金融賬戶中有一類特別的項(xiàng)目叫儲(chǔ)備資產(chǎn)。儲(chǔ)備資產(chǎn)，通常也叫國(guó)際儲(chǔ)備，指的是由中央銀行持有的，并可以隨時(shí)直接使用的金融資產(chǎn)。狹義的國(guó)際儲(chǔ)備包括貨幣性黃金、特別提款權(quán)（Special Drawing Rights，簡(jiǎn)稱 SDRs。它是國(guó)際貨幣基金在原有提款權(quán)外新創(chuàng)造的特別提款賬戶的賬面信用，最初與黃金維持一定的比價(jià)，國(guó)際收支的逆差國(guó)可用特別提款權(quán)償付國(guó)際收支的逆差，但特別提款權(quán)不得用于累積外匯或黃金）、在基金組織的儲(chǔ)備頭寸、外匯儲(chǔ)備以及其他債權(quán)。在一個(gè)國(guó)家出現(xiàn)對(duì)外支付困難時(shí)，中央銀行可以動(dòng)用儲(chǔ)備資產(chǎn)進(jìn)行支付。同時(shí)，儲(chǔ)備資產(chǎn)也可以作為政策性工具，在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中發(fā)揮不同的調(diào)控作用。其中外匯儲(chǔ)備是儲(chǔ)備資產(chǎn)中最重要的項(xiàng)目。

二、國(guó)際收支平衡表及其構(gòu)成

國(guó)際上通常將國(guó)際收支平衡表上各個(gè)項(xiàng)目區(qū)分為自主性交易和調(diào)節(jié)性交易。前者是指企業(yè)、單位和個(gè)人由于自身的需要而進(jìn)行的交易，包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本收支。后者是指在自主性交易產(chǎn)生不平衡時(shí)所進(jìn)行的用以調(diào)節(jié)收支的彌補(bǔ)性交易。一國(guó)國(guó)際收支是否失衡，在理論上通?？雌渥灾餍越灰资欠衿胶?。

判斷一國(guó)國(guó)際收支是否失衡的指標(biāo)有貿(mào)易差額、經(jīng)常項(xiàng)目差額和國(guó)際收支差額。貿(mào)易差額指商品進(jìn)出口差額。經(jīng)常項(xiàng)目差額指該項(xiàng)目下貿(mào)易收支，服務(wù)收支和轉(zhuǎn)讓收支等三個(gè)項(xiàng)目的差額相抵后的凈差額。國(guó)際收支總差額指經(jīng)常項(xiàng)目收支 和資本項(xiàng)目收支合計(jì)所得的總差額。

造成一國(guó)國(guó)際收支失衡的原因有很多，主要原因有以下幾種：

1．臨時(shí)性不平衡。是指由臨時(shí)性因素引起的國(guó)際收支不平衡。這些臨時(shí)性的因素有季節(jié)性因素、自然災(zāi)害、突發(fā)性疾病流行和政治動(dòng)蕩等。

2．周期性不平衡。是指由于經(jīng)濟(jì)周期引起國(guó)際收支失衡。每個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都具有周期性。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)周期通常包括經(jīng)濟(jì)繁榮、經(jīng)濟(jì)衰退、經(jīng)濟(jì)蕭條以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇四個(gè)階段。四個(gè)階段中經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)具有顯著差別。每個(gè)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)于國(guó)際收支都會(huì)發(fā)生影響，階段不同，影響不同，因此國(guó)際收支也會(huì)出現(xiàn)周期性失衡。

3．貨幣性不平衡。由于貨幣性失衡引發(fā)國(guó)際收支失衡。一國(guó)（或地區(qū)）出現(xiàn)通貨膨脹或者通貨緊縮，物價(jià)水平就會(huì)上漲或者下降從而影響本國(guó)進(jìn)出口，引發(fā)國(guó)際收支失衡。當(dāng)通貨膨脹物價(jià)上漲時(shí)，出口產(chǎn)品的生產(chǎn)成本上升，如果匯率不作調(diào)整，出口產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力

將會(huì)下降，導(dǎo)致出口減少而進(jìn)口需求則會(huì)增加，貿(mào)易順差減少，甚至出現(xiàn)貿(mào)易逆差，進(jìn)而導(dǎo)致國(guó)際收支的失衡。

4．收入性不平衡。由于國(guó)民收入的變化引起國(guó)際收支失衡。當(dāng)一國(guó)（或地區(qū)）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率高于其他國(guó)家（或地區(qū)）時(shí)，人均收入越高，進(jìn)口增長(zhǎng)越快，企業(yè)會(huì)增加進(jìn)口生產(chǎn)資料，個(gè)人對(duì)消費(fèi)資料的需求也會(huì)增加，同時(shí)出口商品由于國(guó)內(nèi)需求大，出口相應(yīng)減少，由此形成貿(mào)易逆差，導(dǎo)致國(guó)際收支的失衡。

5．結(jié)構(gòu)性不平衡。是指一國(guó)產(chǎn)出結(jié)構(gòu)（主要是指可貿(mào)易產(chǎn)品結(jié)構(gòu)）與世界市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)脫節(jié)引起的國(guó)際收支失衡。這種失衡具有長(zhǎng)期性質(zhì)，需要國(guó)際收支失衡國(guó)家的經(jīng)濟(jì)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的調(diào)整來(lái)予以糾正。典型的例子是 20世紀(jì)80年代美國(guó)對(duì)日本的貿(mào)易收支逆差。

6．外匯投機(jī)和不穩(wěn)定的國(guó)際資本流動(dòng)造成的國(guó)際收支失衡。這是指因外匯投機(jī)行為和國(guó)際資本的不穩(wěn)定流動(dòng)所導(dǎo)致的國(guó)際收支失衡。

一國(guó)國(guó)際收支失衡，無(wú)論是順差，抑或逆差，若不及時(shí)調(diào)整，都會(huì)直接影響對(duì)外擴(kuò)大交往的能力和信譽(yù)，也不利于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)失衡時(shí)，通常都要采取措施進(jìn)行調(diào)整。

國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)可以有兩大類手段，一類是自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，還有一類是政策調(diào)節(jié)方法。

國(guó)際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)，簡(jiǎn)單地講就是通過(guò)市場(chǎng)力量來(lái)糾正國(guó)際收支失衡的機(jī)制，主要包括 貨幣-價(jià)格機(jī)制、收入機(jī)制和利率機(jī)制。

國(guó)際收支的自動(dòng)調(diào)整機(jī)制雖然有其優(yōu)點(diǎn)，但它們只能在某些條件或經(jīng)濟(jì)環(huán)境下才會(huì)發(fā)生作用，而且作用的程度和效果無(wú)法保證，所需要的過(guò)程也比較長(zhǎng)。因此，當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)失衡時(shí)，一國(guó)當(dāng)局往往不能完全依靠經(jīng)濟(jì)體系的自動(dòng)調(diào)整機(jī)制來(lái)使國(guó)際收支恢復(fù)均衡，而需要主動(dòng)采取適當(dāng)?shù)恼叽胧?/p>

國(guó)際收支的各種調(diào)節(jié)政策可分為需求政策、供給政策和中性政策三大類。按對(duì)需求的不同影響，國(guó)際收支的各種調(diào)節(jié)政策可分為支出增減型政策和支出轉(zhuǎn)換型政策兩大類。支出增減型政策(Expenditure—Changing Policy)，是指改變社會(huì)總需求或國(guó)民經(jīng)濟(jì)中支出總水平的政策。這類政策旨在通過(guò)改變社會(huì)總需求或總支出水平來(lái)改變對(duì)外國(guó)商品、勞務(wù)和金融資產(chǎn)的需求，從而達(dá)到調(diào)節(jié)國(guó)際收支的目的。這類政策主要指財(cái)政政策和貨幣政策。支出轉(zhuǎn)換型政策(Expenditure—Switching Policy)，是指不改變現(xiàn)有社會(huì)總需求和總支出而改變需求和支出方向的政策。這類政策主要有匯率政策、補(bǔ)貼和關(guān)稅政策以及直接管制。

供給政策包括： 產(chǎn)業(yè)政策和科技政策。產(chǎn)業(yè)政策和科技政策旨在改善一國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，增加出口商品和勞務(wù)的生產(chǎn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，以此達(dá)到增加社會(huì)產(chǎn)品(包括出口產(chǎn)品和進(jìn)口替代品)的供給，改善國(guó)際收支。

支出增減型和支出轉(zhuǎn)換型政策都是調(diào)節(jié)需求的政策，與之對(duì)應(yīng)的不僅有調(diào)節(jié)供給的產(chǎn)業(yè)政策和科技政策，還有資金融通政策，簡(jiǎn)稱融資政策。因這種政策對(duì)經(jīng)濟(jì)往往不會(huì)產(chǎn)生直接的影響，故又被稱為中性政策。融資政策包括官方儲(chǔ)備的使用和國(guó)際信貸便利的使用。融資政策與支出政策相互之間具有一定的互補(bǔ)性和替代性。

第三節(jié)

國(guó)際結(jié)算

一、國(guó)際結(jié)算的概念

國(guó)際結(jié)算

指主要以貨幣方式來(lái)完成不同國(guó)家間因經(jīng)濟(jì)、政治、軍事、文化等交往所發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清償。

二、國(guó)家結(jié)算的主要工具

（一）匯票

匯票時(shí)由出票人簽發(fā)的，要求付款人即期貨于指定到期日向收款人或其指定人或持票人支付一定金額的無(wú)條件書面支付命令。匯票在轉(zhuǎn)讓流通中還派生出背書人、承兌人等。背書人是持票人轉(zhuǎn)讓時(shí)在匯票背面簽字、蓋章的人。匯票經(jīng)過(guò)背書轉(zhuǎn)讓而流通。承兌人，是遠(yuǎn)期匯票的付款人經(jīng)持票人提示匯票，在匯票正面書明”承兌”字樣，以表示愿意按匯票指明日期，履行付款義務(wù)的人。

商業(yè)匯票的匯票人是商號(hào)或個(gè)人，付款人可以是商號(hào)、個(gè)人，也可以是銀行。

（二）本票

一般本票為商號(hào)或個(gè)人簽發(fā)，即期、遠(yuǎn)期都可以開，在當(dāng)作借款的抵押品時(shí)要附帶單據(jù)。

銀行本票為銀行簽發(fā)。銀行都是即期的，不附帶單據(jù)。

（三）支票

支票時(shí)一種以銀行為付款人的即期付款憑證。由于支票的流通期很短，二國(guó)際貿(mào)易中的買賣雙方遠(yuǎn)隔千里，難以通過(guò)支票方式實(shí)現(xiàn)支付，所以支票在國(guó)際結(jié)算中的作用范圍也比較小。

三、國(guó)際結(jié)算的主要方式

（一）匯款結(jié)算方式

匯款

是付款人通過(guò)銀行，委托收款人所在地的銀行用某種結(jié)算工具，將一定款項(xiàng)給收款人的結(jié)算方式。

匯款結(jié)算的三種方式

電匯

是匯出銀行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，用加押電報(bào)或電傳指示匯入銀行解付一定金額給收款人的一種匯款方式。

信匯

是匯出銀行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，開具付款委托書郵寄給匯入行，授權(quán)解付一定金額給收款人的一種匯款方式。

票匯

是匯出銀行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，代匯款人開立以收款人所在地的銀行為收款人的即期匯票，支付一定金額給收款人的一種匯款方式。

（二）托收方式

托收

是出口商將貨物裝出后，開具以進(jìn)口商為付款人的匯票，委托銀行向進(jìn)口商收取貨款的辦法。

托收方式有以下兩種：

光票托收

是出口商把不附帶任何貨運(yùn)單據(jù)的匯票交托收銀行代收貸款，一般用于收取貸款尾數(shù)、代墊費(fèi)用、傭金和樣品費(fèi)。

跟單托收

是出口商將附有貨運(yùn)單據(jù)的匯票會(huì)其他付款憑證委托銀行代收貨款。這是當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易上比較常用的一種結(jié)算方式。

（三）信用證方式

由于托收方式是建立在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上的，這使出口商在對(duì)外貿(mào)易中承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，因而對(duì)外貿(mào)易實(shí)踐中，一些出口商為了避免風(fēng)險(xiǎn)，便要求進(jìn)口商開具由本國(guó)銀行保證貨到付款的證明文件。這就產(chǎn)生了信用證結(jié)算方式。

信用證的種類有以下幾種：

可撤銷信用證

是開證行有權(quán)在開出信用證以后，隨時(shí)修改或取消信用證，而且在撤銷的時(shí)候不必征求受益人的同意，甚至可以不必將信用證已被撤銷的事實(shí)通知受益人的一種信用證。但是，可撤銷信用證一經(jīng)付款、承兌或議付是不可撤銷的。

不可撤銷信用證

是開證行開立的不可撤銷信用證。非經(jīng)受益人以及有關(guān)方面同意，開證行不得片面修改或撤銷信用證。因此，不可撤銷信用證對(duì)受益人的付款責(zé)任是確定的，此類信用證最流行。

保兌信用證和不保兌信用證

一家銀行開出的信用證由另一家銀行加以兌付，稱為保兌信用證，不經(jīng)保兌的稱為不保兌信用證。

可轉(zhuǎn)讓信用證和不可轉(zhuǎn)讓信用證

開證行在信用證上注明”可轉(zhuǎn)讓”字樣，稱為可轉(zhuǎn)讓信用證。受益人可將信用證全部或一部分轉(zhuǎn)讓給另一個(gè)人（即第二受益人）。轉(zhuǎn)讓以一次為限。不可轉(zhuǎn)讓信用證即受益人不能將信用證的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的信用證。

第四節(jié)

利用外資

一、利用外資的必要性

早在上世紀(jì)，我國(guó)實(shí)行的是社會(huì)主義計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)，生產(chǎn)的目的是最大限度地滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的物質(zhì)文化和文化生活的需要，而要達(dá)到這個(gè)目的，必須把國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)好。要搞好經(jīng)濟(jì)建設(shè)，就必須解決好農(nóng)業(yè)、交通、能源、原材料、技術(shù)、設(shè)備、人才培養(yǎng)等一系列問(wèn)題。解決好這些問(wèn)題，除立足于本國(guó)資源、資金和生產(chǎn)外，還要拋棄傳統(tǒng)的自給自足的自然經(jīng)濟(jì)觀念，善于利用國(guó)際信貸關(guān)系，利用外資，引進(jìn)一些適合我國(guó)國(guó)情的先進(jìn)技術(shù)，進(jìn)口一些必要的機(jī)器設(shè)備和原材料。我國(guó)外匯資金短缺，如果完全依靠自己來(lái)積累外匯資金，需要有一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，難以較快地縮小與先進(jìn)工業(yè)國(guó)的差距。因此，為了加速我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的步伐，有必要利用外國(guó)資金，引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，在加速我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大出口能力，換取較多的外匯，并用自己積累的外匯資金償還貸款和支付商投資的利潤(rùn)和利息，更好地發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)。

從近代和現(xiàn)代的歷史來(lái)看，不論是發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都是普遍利用外資，引進(jìn)技術(shù)設(shè)備，借以進(jìn)行經(jīng)濟(jì)建設(shè)，并取得明顯的效果。

二、借入國(guó)外資金的主要方式

（一）出口信貸

工業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家為了促進(jìn)和擴(kuò)大本國(guó)出口，加強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，采取對(duì)本國(guó)出口給予利息補(bǔ)貼并提供信貸的方法，鼓勵(lì)本國(guó)商業(yè)銀行對(duì)出口方或外國(guó)出口方（或銀行）提供較低利率的貸款，以吸引資金短缺的外國(guó)進(jìn)口購(gòu)買貸款國(guó)的產(chǎn)品，這種信貸方式稱為出口信貸，其特點(diǎn)是：由出口國(guó)政府通過(guò)官辦的輸出銀行對(duì)貸款利息進(jìn)行補(bǔ)貼，因此出口信貸的利率低于市場(chǎng)利率。

（二）政府貸款

政府貸款主要就一國(guó)政府向另一國(guó)政府提供的開發(fā)性援助資金而言。政府貸款屬于國(guó)家債務(wù)，是一種中長(zhǎng)期、中低利德貸款。

（三）混合貸款

混合性貸款是政府貸款或贈(zèng)款和出口信貸或商業(yè)信貸相結(jié)合使用的貸款?；旌闲再J款的綜合利率比商業(yè)銀行貸款利率低，期限長(zhǎng)，但要求借款國(guó)使用該項(xiàng)貸款購(gòu)買貸款國(guó)的物質(zhì)設(shè)備。

（四）國(guó)際金融組織貸款

國(guó)際金融組織貸款時(shí)在二次大戰(zhàn)以后，為促進(jìn)和振興發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，由部分國(guó)際組織投資而成立的機(jī)構(gòu)。他們本身持有紫金，部分以低利息對(duì)所屬成員國(guó)貸款，部分投放市場(chǎng)。該項(xiàng)貸款期限長(zhǎng)、利息低、又很少附有條件。

（五）國(guó)際商業(yè)銀行貸款

這里是指在國(guó)際資金市場(chǎng)上籌措的自由外匯貸款。這種貸款不受使用地點(diǎn)和用途的限制、可以自由運(yùn)用，所以也叫自由外匯。

（六）發(fā)行國(guó)際債券

發(fā)行國(guó)際債券就是在國(guó)外市場(chǎng)使用發(fā)行債券的方式籌措資金。債券

是一種不記名的票據(jù)憑證。債券持有人可持債券按期收取利息，到期憑債券領(lǐng)取本金。目前國(guó)外債券市場(chǎng)上的債券

發(fā)行人，主要是政府及其所屬機(jī)構(gòu)、企業(yè)、私人公司和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。

（七）國(guó)際銀團(tuán)貸款

銀團(tuán)貸款是60年代后發(fā)展起來(lái)的一種長(zhǎng)期信貸方式，又稱為辛迪加貸款。它是由一家銀行牽頭，由許多銀行參加，組成一個(gè)機(jī)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膰?guó)際性貸款銀團(tuán)，按同樣的條件共同對(duì)某一借款人進(jìn)行貸款。

（八）國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)外匯貸款

中國(guó)銀行及其它銀行發(fā)行的外匯貸款，是通過(guò)國(guó)際金融業(yè)務(wù)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌措外匯資金的一項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)，視同利用外資。

三、我國(guó)吸收國(guó)外投資的主要方式

（一）合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)

合資經(jīng)營(yíng)即股權(quán)式合營(yíng)，由外國(guó)公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織及個(gè)人，按照平等互利的原則，經(jīng)本國(guó)政府批準(zhǔn)，在我國(guó)境內(nèi)，同我國(guó)的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織舉辦合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。這樣的企業(yè)是具有法人地位的有限責(zé)任公司，由雙方合營(yíng)者共同商定投資的比例，共同投資、共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共負(fù)盈虧。雙方可以以設(shè)備、現(xiàn)金、場(chǎng)地使用權(quán)、廠房、工業(yè)產(chǎn)權(quán)作為投資股份，并按照股份分配收益。

（二）合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)

合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)是與外商舉辦的具有合作性質(zhì)即契約式合作企業(yè)。合作雙方的責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)由雙方通過(guò)協(xié)議、合同加以規(guī)定，并在平等互利的原則下，合作興辦各種企業(yè)、項(xiàng)目或共同進(jìn)行其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。合作雙方根據(jù)雙方的合作條件，制成產(chǎn)品分成、收入分成或利潤(rùn)分成的比例。

合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)與合資企業(yè)的主要區(qū)別是：合資企業(yè)必須有合資各方建立具有法人地位的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，應(yīng)根據(jù)我國(guó)有關(guān)法律組建董事會(huì)；二合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)可以建立經(jīng)濟(jì)實(shí)體，成立董事會(huì)，頁(yè)可以不建立經(jīng)濟(jì)實(shí)體，不成立董事會(huì)。合資企業(yè)的合營(yíng)各方可以現(xiàn)金、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行投資，中方可為合資企業(yè)提供場(chǎng)地使用權(quán)，場(chǎng)地使用費(fèi)可以作價(jià)入股，也可以不入股，由企業(yè)按規(guī)定繳納土地使用費(fèi)；合作經(jīng)營(yíng)是由外商提供資金、技術(shù)、設(shè)備，中方只提供基礎(chǔ)條件（如土地、廠房、勞動(dòng)力以及勞動(dòng)服務(wù)）作為投資、合作經(jīng)營(yíng)各方出資方式比較靈活，而不必以貨幣單位計(jì)算各自的投資比例。除此以外，尚有回收投資方式不同、繳納稅收的方法不同、合同期滿后對(duì)剩余財(cái)產(chǎn)的處理方法不同等區(qū)別。

（三）外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)企業(yè)

肚子經(jīng)營(yíng)企業(yè)是全部由僑商、外商在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的具有法人地位的工廠、企業(yè)，沒(méi)有中方股份，實(shí)行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧。

（四）其他利用外資的方式

1.補(bǔ)償貿(mào)易。補(bǔ)償貿(mào)易是不使用現(xiàn)匯而在信貸基礎(chǔ)上進(jìn)行的一種貿(mào)易方式。凡是由國(guó)外廠商提供生產(chǎn)設(shè)備或技術(shù)，或利用國(guó)外出口信貸購(gòu)買設(shè)備、技術(shù)，我方企業(yè)用以進(jìn)行生產(chǎn)，以返銷其產(chǎn)品的方式分期償還對(duì)方提供的設(shè)備、技術(shù)價(jià)款或貸款的本息的交易方式，都屬于補(bǔ)償貿(mào)易。

2.國(guó)際租賃。國(guó)際租賃是跨國(guó)租賃，是在出租人與租用方分別處于不同國(guó)家法律體制時(shí)出現(xiàn)的一種租賃方式。

第五節(jié)

外匯管理

一、外匯管制的概念

外匯管制

是一個(gè)國(guó)家為了改善國(guó)際收支，維護(hù)本國(guó)貨幣的匯率穩(wěn)定。（以政府法令的形式），對(duì)外匯買賣和國(guó)際結(jié)算采取的限制措施。

二、外匯管制的意義和目的

外匯管制是為一個(gè)國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)政策服務(wù)的。由于各國(guó)的社會(huì)制度、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不同，它們實(shí)行外匯管制的目的也是不完全相同的。但是就一般情況看，實(shí)行外匯管理的目的主要有以下幾個(gè)方面：

（一）改善本國(guó)對(duì)外貿(mào)易，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

因?yàn)閷?shí)行外匯管制可以由國(guó)家外匯管理當(dāng)局對(duì)一切外匯交易活動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格控制，限制不利于本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的商品進(jìn)口，支持有利于本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的商品進(jìn)口、以及優(yōu)惠的匯率等辦法促進(jìn)本國(guó)商品出口，從而有利于促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）穩(wěn)定外匯匯率，抑制通貨膨脹 通貨膨脹與外匯匯率有密切的聯(lián)系。一國(guó)國(guó)際收支持續(xù)順差，一方面?zhèn)鶆?wù)國(guó)對(duì)本幣的需求就會(huì)增加，另一方面由于外匯供求于求而引起本幣匯率上漲外匯匯率下跌，使該國(guó)為購(gòu)買外匯二增加貨幣投放，導(dǎo)致流通中貨幣量增多，使流通中的貨幣量超過(guò)商品流通的需要，從而發(fā)生通貨膨脹。實(shí)行外匯管制，可以對(duì)一切外匯交易加以限制，在匯率波動(dòng)時(shí)由政府加以干預(yù)，以保持匯率的穩(wěn)定，從而抑制通貨膨脹的發(fā)生。

（三）限制資本外逃，改善國(guó)際收支

實(shí)行外匯管制，可通過(guò)對(duì)外匯收支的限制，對(duì)調(diào)往國(guó)外的資本不予兌換外匯，防止資本外逃；同時(shí)，還可以采取鼓勵(lì)資本輸入的措施，緩和國(guó)際收支逆差，改善國(guó)際收支狀況。

（四）促進(jìn)改善國(guó)際貿(mào)易關(guān)稅政策

當(dāng)前世界各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易關(guān)系十分密切，一些國(guó)家為了保護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和謀求國(guó)際收支狀況的改善，往往以鄰為壑[hè]，實(shí)行歧視性的關(guān)稅政策等等，進(jìn)行貿(mào)易限制。實(shí)行外匯管制，可以同樣的手段對(duì)付國(guó)家進(jìn)行限制，迫使對(duì)方放寬貿(mào)易限制，取消歧視性的關(guān)稅。

三、我國(guó)的外匯管理

（一）我國(guó)外匯管理的方針

我國(guó)在外匯管理中執(zhí)行”集中管理，統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)”的方針。

所謂集中管理，就是國(guó)家授權(quán)國(guó)家外匯局，指定統(tǒng)一的外匯管理法令，行使外匯管理職權(quán)。

統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)是指國(guó)際清算、國(guó)際匯兌、外匯貸款、外匯買賣等一切外匯業(yè)務(wù)，統(tǒng)一由我國(guó)外匯專業(yè)銀行或經(jīng)外匯管理局批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行（簡(jiǎn)稱銀行，下同）經(jīng)營(yíng)。

（二）我國(guó)外匯管理的機(jī)構(gòu)

國(guó)家外匯管理局和各省、市、自治區(qū)的外匯管理分局，是我國(guó)的外匯管理機(jī)關(guān)。行使國(guó)家外匯管理職能，統(tǒng)一管理全國(guó)外匯。

（三）我國(guó)外匯管理的主要內(nèi)容

1.對(duì)境內(nèi)機(jī)構(gòu)的外匯收支實(shí)行計(jì)劃管理。中國(guó)境內(nèi)的機(jī)關(guān)、部隊(duì)、團(tuán)體、學(xué)校、國(guó)營(yíng)企業(yè)、事業(yè)單位、城鄉(xiāng)集體經(jīng)濟(jì)組織（簡(jiǎn)稱境內(nèi)機(jī)構(gòu)）的外匯收入和支出，都實(shí)行計(jì)劃管理。外匯收入都必須賣給銀行，所需外匯由銀行按照國(guó)家批準(zhǔn)的計(jì)劃或者有關(guān)規(guī)定賣給。國(guó)家允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)按照規(guī)定持有留成外匯。

2.對(duì)個(gè)人的外匯管理。個(gè)人的外匯收入，除國(guó)家允許留存的部分外，必須賣給銀行。個(gè)人存放在銀行境內(nèi)的外匯，允許個(gè)人持有。個(gè)人留存和持有的外匯必須存入銀行，此項(xiàng)外匯存款，可以賣給銀行，也可以匯出或攜出境外。個(gè)人如需購(gòu)買外匯匯出或者攜出境外，可向當(dāng)?shù)赝鈪R管理局申請(qǐng)，經(jīng)批準(zhǔn)后，由銀行賣給。

3.外國(guó)駐華機(jī)構(gòu)、僑資、外資、中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的外匯收支，按境外用戶管理；外國(guó)駐華機(jī)構(gòu)匯入或攜入的外匯，可以自行保存。僑資、外資、中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)的一切外匯收入，都必須存入銀行；一切外匯支出，從而外匯存款賬戶中批準(zhǔn)外，都應(yīng)使用人民幣。對(duì)納稅后的純利潤(rùn)及其正當(dāng)收益，可向銀行申請(qǐng)，從企業(yè)外匯存款賬戶中匯出。

4.對(duì)非居民的外匯管理。外國(guó)駐華機(jī)構(gòu)及其人員，由境外匯入或攜入的外匯，可自行保存或賣給存入的銀行，也和匯入或攜出境外。對(duì)收取的人民幣，如果要求兌成外匯，必須經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)。

5.對(duì)外匯、貴金屬、貴金屬制品和外匯票證攜帶入境不受限制，但須向海關(guān)申報(bào)；攜帶或復(fù)帶出境，海關(guān)憑銀行證明或原入境申報(bào)單放行。人民幣有價(jià)憑證不得攜帶、托帶或郵寄出境。

6.我國(guó)境內(nèi)禁止外幣流通、使用、質(zhì)押、禁止私自買賣外匯和任何形式套匯、逃套等行為。對(duì)違反外匯管理規(guī)定，逃匯、套匯、截留國(guó)家外匯、炒賣炒賣外匯等違法活動(dòng)，要進(jìn)行處罰或依法懲處。

第七章

農(nóng)村信用社基礎(chǔ)知識(shí) 第一節(jié)

農(nóng)村信用社簡(jiǎn)介

農(nóng)村信用合作社(Rural credit cooperatives)是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)設(shè)立、由社員入股組成、實(shí)行民主管理、主要為社員提供金融服務(wù)的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)。

農(nóng)村信用社是獨(dú)立的企業(yè)法人，以其全部資產(chǎn)對(duì)農(nóng)村信用社的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，依法享有民事權(quán)利。其財(cái)產(chǎn)、合法權(quán)益和依法開展的業(yè)務(wù)活動(dòng)受國(guó)家法律保護(hù)。

農(nóng)村信用合作社的概念

農(nóng)村信用合作社是銀行類金融機(jī)構(gòu)，所謂銀行類金融機(jī)構(gòu)又叫做存款機(jī)構(gòu)和存款貨幣銀行，其共同特征是以吸收存款為主要負(fù)債，以發(fā)放貸款為主要資產(chǎn)，以辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要中間業(yè)務(wù)，直接參與存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程。

農(nóng)村信用合作社又是信用合作機(jī)構(gòu)，所謂信用合作機(jī)構(gòu)是由個(gè)人集資聯(lián)合組成的以互助為主要宗旨的合作金融機(jī)構(gòu)，簡(jiǎn)稱“信用社”，以互助、自助為目的，在社員中開展存款、放款業(yè)務(wù)。信用社的建立與自然經(jīng)濟(jì)、小商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展直接相關(guān)。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和小商品生產(chǎn)者對(duì)資金需要存在季節(jié)性、零散、小數(shù)額、小規(guī)模的特點(diǎn)，使得小生產(chǎn)者和農(nóng)民很難得到銀行貸款的支持，但客觀上生產(chǎn)和流通的發(fā)展又必須解決資本不足的困難，于是就出現(xiàn)了這種以繳納股金和存款方式建立的互助、自助的信用組織。

農(nóng)村信用合作社作為銀行類金融機(jī)構(gòu)有其自身的特點(diǎn)，主要表現(xiàn)在：

1、農(nóng)民和農(nóng)村的其他個(gè)人集資聯(lián)合組成，以互助為主要宗旨的合作金融組織，其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)是在民主選舉基礎(chǔ)上由社員指定人員管理經(jīng)營(yíng)，并對(duì)社員負(fù)責(zé)。其最高權(quán)利機(jī)構(gòu)是社員代表大會(huì)，負(fù)責(zé)具體事務(wù)的管理和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)是理事會(huì)。

2、主要資金來(lái)源是合作社成員繳納的股金、留存的公積金和吸收的存款；貸款主要用于解決其成員的資金需求。起初主要發(fā)放短期生產(chǎn)生活貸款和消費(fèi)貸款，后隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，漸漸擴(kuò)寬放款渠道，現(xiàn)在和商業(yè)銀行貸款沒(méi)有區(qū)別。

3、由于業(yè)務(wù)對(duì)象是合作社成員，因此業(yè)務(wù)手續(xù)簡(jiǎn)便靈活。

農(nóng)村信用合作社的主要任務(wù)是：依照國(guó)家法律和金融政策的規(guī)定，組織和調(diào)節(jié)農(nóng)村基金，支持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村綜合發(fā)展，支持各種形式的合作經(jīng)濟(jì)和社員家庭經(jīng)濟(jì)，限制和打擊高利貸。

農(nóng)村信用合作社的歷史沿革

合作金融組織在我國(guó)有悠久歷史，在共和國(guó)建立以前合作金融在實(shí)踐中得到一定的發(fā)展。但在建國(guó)初期的社會(huì)主義改造過(guò)程中，個(gè)人對(duì)生產(chǎn)資料所有權(quán)被取消，隨著公有化程度的提高，農(nóng)村信用合作社的合作性質(zhì)被淡化，并被轉(zhuǎn)化成國(guó)家銀行在 農(nóng)村的基層機(jī)構(gòu)。進(jìn)入20世紀(jì)80年代以后，這種”官辦”的制度安排已不適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化。1984年我國(guó)農(nóng)村信用合作社開始推行以恢復(fù)組織上的群眾性、管理上的民主性和經(jīng)營(yíng)上的靈活性為基本內(nèi)容的體制改革。1996年農(nóng)村信用合作社與國(guó)有商業(yè)銀行——中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行脫鉤，受人

民銀行代管，并開始按合作性原則運(yùn)作。2003年，8個(gè)省開始進(jìn)行推行改革試點(diǎn)，取得了階段性的成效。2004年，在全國(guó)范圍那進(jìn)行深化農(nóng)村信用社改革并持續(xù)至今。

第二節(jié)

農(nóng)村信用社的內(nèi)控制

農(nóng)信社主任集決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)于一身，客觀上使得處于權(quán)利、信息弱勢(shì)的社員難以行使民主管理權(quán)利，導(dǎo)致農(nóng)信社”三會(huì)”制度流于形式、法人法理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)、監(jiān)督約束機(jī)制失控。

1996年底與農(nóng)業(yè)銀行“脫鉤”后，農(nóng)信社進(jìn)入了體制改革過(guò)渡時(shí)期。幾年來(lái)，由于管理體制不順、產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清、激勵(lì)約束失當(dāng)以及法制意識(shí)偏淡、道德水準(zhǔn)偏低等內(nèi)外因素影響，經(jīng)營(yíng)公有金融資產(chǎn)中的”搭便車”現(xiàn)象滋生蔓延，農(nóng)信社“內(nèi)部人控制”問(wèn)題日益顯現(xiàn)。這一問(wèn)題若得不到有效治理，極有可能導(dǎo)致決策失誤、管理失控，誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和惡性經(jīng)濟(jì)案件的發(fā)生，釀成區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，侵害農(nóng)信社社員（股東）和存款人的利益。

表現(xiàn)形式

1、決策與經(jīng)營(yíng)“一肩挑”。由于中國(guó)大部分農(nóng)信社員工人數(shù)在10人左右，實(shí)行“三長(zhǎng)”分設(shè)不切實(shí)際，當(dāng)前農(nóng)信社事實(shí)上普遍實(shí)行理事長(zhǎng)兼主任制，農(nóng)信社主任集決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)于一身，客觀上造成了農(nóng)信社主任、理事會(huì)與社員的權(quán)力不對(duì)稱，使得處于權(quán)利、信息弱勢(shì)的社員難以行使民主管理權(quán)力，導(dǎo)致農(nóng)信社”三會(huì)”制度流于形式，法人法理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)，監(jiān)督約束機(jī)制失控。

2、財(cái)務(wù)審批“一支筆”。農(nóng)信社是獨(dú)立的企業(yè)法人，擁有較大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。由于法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善，監(jiān)督約束機(jī)制尚待健全，農(nóng)信社主任實(shí)際上獨(dú)自掌控本社的財(cái)務(wù)決策權(quán)，合法地履行財(cái)務(wù)費(fèi)用支出的“一支筆”審批職責(zé)。即便由分管主任負(fù)責(zé)審批財(cái)務(wù)費(fèi)用，實(shí)際上仍是聽命于主任。同時(shí)，目前農(nóng)信社尚未建立會(huì)計(jì)信息公開披露制度，會(huì)計(jì)信息透明度差，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)開支隨意性大，會(huì)計(jì)信息失真，違規(guī)違紀(jì)行為和經(jīng)濟(jì)案件時(shí)有發(fā)生。

3、信貸審批“一票制”。按照現(xiàn)行的信貸管理制度，農(nóng)信社信貸決策一般有兩種形式：一是主任直接參與審貸會(huì)決策；二是主任不參加審貸會(huì)，但擁有“一票否決權(quán)”。不難看出，農(nóng)信社信貸最終決策權(quán)事實(shí)上控制在主任手中，貸不貸，貸給誰(shuí)，貸多少，還是主任說(shuō)了算。為加強(qiáng)信貸管理，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，一些農(nóng)村信用聯(lián)社建立了授權(quán)授信制度，但受制于點(diǎn)多面廣、管理璉條過(guò)長(zhǎng)，聯(lián)社對(duì)借款客戶的信息資料占有不全，聯(lián)社審貸會(huì)決策也常常被基層社意見所左右。同時(shí)，少數(shù)農(nóng)信社主任為達(dá)到個(gè)人目的，對(duì)一些關(guān)系人貸款常常采取化整為零等手段逃避聯(lián)社和央行的監(jiān)管。

4、內(nèi)部管理“一言堂”。長(zhǎng)期以來(lái)，受封閉保守、多事不如少事的思想觀念束縛，加上文化素質(zhì)不高和農(nóng)信社所有者缺位、股本金“準(zhǔn)存款”性質(zhì)等因素影響，農(nóng)信社社員和員工民主管理意識(shí)相當(dāng)?shù)?，?duì)經(jīng)營(yíng)管理普遍漠不關(guān)心。以致農(nóng)信社主任逐漸養(yǎng)成了“家長(zhǎng)式”作風(fēng)，經(jīng)營(yíng)管理“大小事”一人說(shuō)了算的現(xiàn)象十分普遍，民主管理已成為事實(shí)上的主任治理。

5、用人制度“一家軍”。多年來(lái)，農(nóng)信社進(jìn)人渠道狹窄，現(xiàn)有員工不少是通過(guò)頂職、內(nèi)招等方式進(jìn)入農(nóng)信社的。近幾年，上級(jí)主管部門對(duì)農(nóng)信社實(shí)行員工總數(shù)”負(fù)增長(zhǎng)”政策，嚴(yán)格控制進(jìn)人，客觀上造成了農(nóng)信社人際關(guān)系復(fù)雜，“隱性”親緣社問(wèn)題突出。同時(shí)，一些農(nóng)信社主任惟我獨(dú)尊的意識(shí)根深蒂固，在用人上往往以是否聽話作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，因人設(shè)崗，親近疏遠(yuǎn)，信貸、會(huì)計(jì)等重要崗位上全是“自己人”、“貼心人”，使農(nóng)信社隱然變成了主任的“一家軍”、“家天下”。

6、拓展業(yè)務(wù)“一人行”。一些農(nóng)信社主任或信貸員長(zhǎng)期得不到交流輪崗，常年累月單槍匹馬走村串戶攬存款、放貸款、收本息，一旦主任或信貸員調(diào)離和退休，農(nóng)信社業(yè)務(wù)就要受到較大影響，聯(lián)社也因此而不敢輕易廣泛推行干部交流輪崗等人事制度改革，這在一定程度上又進(jìn)一步加劇了信用社主任對(duì)部分優(yōu)質(zhì)客戶的控制。

解決方案

1、實(shí)行體制創(chuàng)新，理順管理體制。即：在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，組建農(nóng)村商業(yè)銀行；在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好的地區(qū)，實(shí)行縣級(jí)聯(lián)社一級(jí)法人管理模式；在經(jīng)濟(jì)比較落后的地區(qū)，要積極創(chuàng)造條件，加快實(shí)行縣級(jí)聯(lián)社一級(jí)法人管理改革步伐，在實(shí)行一級(jí)法人模式之前，全面上收管理權(quán)限，嚴(yán)格實(shí)行授權(quán)管理。

同時(shí)，盡快建立省級(jí)農(nóng)信社行業(yè)管理組織，結(jié)束目前監(jiān)管當(dāng)局集金融監(jiān)管和行業(yè)管理職責(zé)于一身、既當(dāng)“裁判員”又當(dāng)“運(yùn)動(dòng)員”的尷尬局面。

2、實(shí)行股份制改造，重構(gòu)產(chǎn)權(quán)制度。農(nóng)信社產(chǎn)權(quán)制度改革的現(xiàn)實(shí)選擇，在于實(shí)行股份制的資本組織制度，優(yōu)化股權(quán)設(shè)置。

在對(duì)原有股本金實(shí)行“先清后退”的基礎(chǔ)上，按照股份制的要求，改革農(nóng)信社的股權(quán)結(jié)構(gòu)，面向社會(huì)溢價(jià)或平價(jià)募集股份，積極增資擴(kuò)股，擴(kuò)大股東隊(duì)伍。盡快修改現(xiàn)行制度，放寬單個(gè)股東最高持股比例限制。

3、健全“三會(huì)”制度，完善法人治理。一是建立健全股東大會(huì)制度。以縣（市）聯(lián)社為單位建立股東大會(huì)制度，明確股東大會(huì)作為農(nóng)信社最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的法律地位。二是建立健全董事會(huì)，理順董事會(huì)與管理層的關(guān)系。實(shí)行董事長(zhǎng)和主任分設(shè)。三是建立名副其實(shí)的監(jiān)事會(huì)制度。四是建立股東、董事會(huì)與主任之間明確的委托代理關(guān)系。

4、加快立法進(jìn)程，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為。有關(guān)部門應(yīng)盡快制定適合中國(guó)國(guó)情的《農(nóng)村信用社法》，將農(nóng)信社的法人治理結(jié)構(gòu)納入法律軌道，明確規(guī)定農(nóng)信社的董事長(zhǎng)和主任必須分設(shè)，賦予監(jiān)事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)的意愿按法定程序罷免農(nóng)信社主任的權(quán)力。這是抑制農(nóng)信社“內(nèi)部人控制”的重要法律手段。

5、改進(jìn)監(jiān)管方式，突出行為監(jiān)管。治理農(nóng)信社“內(nèi)部人控制”，需要銀監(jiān)會(huì)、稅務(wù)、審計(jì)部門和農(nóng)信社行業(yè)管理部門多方聯(lián)動(dòng)，不斷強(qiáng)化監(jiān)督管理方能奏效。

6、深化人事制度改革，激活用人機(jī)制。

第三節(jié)

農(nóng)村信用社的人力資源管理

【本節(jié)摘要】農(nóng)村信用社要脫穎而出，加強(qiáng)人力資源管理，打造具有行業(yè)特色的人力資源，形成人才優(yōu)勢(shì)，將是農(nóng)村信用社實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)、提高效率效益、提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)改革成功、助推向現(xiàn)代金融企業(yè)過(guò)渡和推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，以及有力有效支持“三農(nóng)”和社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的重要保障。

人力資源是企業(yè)最寶貴的資源，因?yàn)槭袌?chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)。改革開放30年來(lái)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)成為時(shí)代經(jīng)濟(jì)的主流，高素質(zhì)、創(chuàng)新型、復(fù)合型、時(shí)代型的人才成為企業(yè)制勝于”白熱化”競(jìng)爭(zhēng)和實(shí)現(xiàn)快好發(fā)展的有力法寶和動(dòng)力。農(nóng)村信用社毫不例外，隨著金融改革的不斷深入及郵政儲(chǔ)蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行的快速成立成長(zhǎng)，農(nóng)村信用社的金融市場(chǎng)環(huán)境不容樂(lè)觀，農(nóng)村信用社要脫穎而出，加強(qiáng)人力資源管理，打造素質(zhì)優(yōu)良、規(guī)模適度、結(jié)構(gòu)合理、管理科學(xué)、績(jī)效顯著、具有行業(yè)特色的人力資源，形成人才優(yōu)勢(shì)，將是農(nóng)村信用社實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)、提高效率效益、提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)改革成功、助推向現(xiàn)代金融企業(yè)過(guò)渡和推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展，以及有力有效支持“三農(nóng)”和社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的重要保障。

一、農(nóng)村信用社人力資源現(xiàn)存問(wèn)題

（一）思想認(rèn)識(shí)不到位，疏忽人力資源管理。由于長(zhǎng)期的歷史性因素積淀，農(nóng)村信用社普遍存在著重業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、輕人資管理的現(xiàn)象，有的甚至專業(yè)的“人力資源部”都沒(méi)有設(shè)置，對(duì)人力資源的重要性沒(méi)有足夠的理解認(rèn)識(shí)。按靜態(tài)的、以“做事”為中心的傳統(tǒng)人力資源管理模式進(jìn)行管理操作，不講科學(xué)配置，不講結(jié)構(gòu)優(yōu)化，不講資源互補(bǔ)，不講潛能激發(fā)。缺乏專業(yè)的高級(jí)的人力資源管理者，或流于形式，不注重人力資源的高質(zhì)引進(jìn)和培養(yǎng)，沒(méi)能有戰(zhàn)略性的人力資源規(guī)劃，與現(xiàn)代化人力資源需求與人力資源管理的正規(guī)化、專業(yè)化管理極不匹

配。

（二）歷史痼疾嚴(yán)重，人員素質(zhì)偏低。由于歷史遺傳，農(nóng)村信用社員工綜合素質(zhì)偏低已成為共識(shí)。一是職工年齡普遍較大。四川省農(nóng)村信用社有在崗職工4萬(wàn)余名，以35歲為界前后分別為16000名、24000名，分別占比38.9%、61.1%，比例失衡，職工老齡化嚴(yán)重。二是文化水平普遍偏低。全省4萬(wàn)多名在崗職工中具有本科及以上文化程度的4100名，僅占10%，人員總體水平不高，能力不強(qiáng)。三是專業(yè)人才匱乏，金融、計(jì)算機(jī)、法律等高、精、尖人才嚴(yán)重短缺，高級(jí)專業(yè)技術(shù)職稱和高級(jí)管理人才較少，同商業(yè)銀行相比大大滯后，不能適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。四是用工關(guān)系復(fù)雜，農(nóng)村信用社員工“近親繁殖”、用人“唯權(quán)唯勢(shì)”等現(xiàn)象十分嚴(yán)重。據(jù)了解，個(gè)別聯(lián)社有親屬關(guān)系的員工占比高達(dá)60%以上，長(zhǎng)期”閉門造車”，不”對(duì)外開放”，不”造血納新”，高素質(zhì)人才隊(duì)伍難以造就。

（三）用人機(jī)制欠缺，人才流失嚴(yán)重。農(nóng)村信用社缺乏人力資源戰(zhàn)略規(guī)劃，人才觀念陳舊，不能有效挖掘人的潛能；沒(méi)有容納人才共同創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)文化和環(huán)境，不能有效激活員工的強(qiáng)烈歸屬感和工作興趣；薪酬制度不完善，薪酬待遇不科學(xué)；客觀公正的績(jī)效考核體系和用人方式漏洞多，企業(yè)員工發(fā)展空間狹??；激勵(lì)制度不到位，福利保障跟不上社會(huì)的需求??制度留不住人、待遇留不住人、情感留不住人、事業(yè)留不住人，種種因素導(dǎo)致吸引力大大不足，留不住人才，被國(guó)有商業(yè)銀行、外資銀行或其他專業(yè)銀行“挖走”。有的考上了公務(wù)員，有的考上了注冊(cè)會(huì)計(jì)師、審計(jì)師、稅務(wù)師或研究生，人往高處走，選擇了“跳槽”另謀良棲，加劇了高素質(zhì)人才的流失。

（四）管理水平滯后，員工凝聚力不強(qiáng)。一方面，農(nóng)村信用社人力資源測(cè)評(píng)與管理不嚴(yán)，監(jiān)督制衡機(jī)制不全，員工關(guān)系復(fù)雜，在人才的選用、深造、提拔上唯親、唯錢、唯權(quán)現(xiàn)象十分嚴(yán)重，近親繁殖，裙帶成風(fēng)，一定程度上存在不才之人居才之位，有才之人居無(wú)才之下，導(dǎo)致彼此怨恨、妒忌、猜疑，給員工的事業(yè)心、上進(jìn)心、團(tuán)結(jié)心造成嚴(yán)重的打擊。另一方面，近些年，國(guó)家黨政干部、教師及其它企事業(yè)單位的職工工資、福利待遇普遍上漲，但農(nóng)村信用社的工資卻在原地踏步，甚至不降反升，加之對(duì)基層信用社的存、貸款和不良貸款壓降的任務(wù)目標(biāo)考核，有的基層職工工資每月僅幾百元，無(wú)論是縱向比較還是橫向比對(duì)，工資水平顯低，職工工作激情難以激發(fā)，人心泛散，向心力、凝聚力無(wú)從談起，對(duì)信用社的未來(lái)發(fā)展信心不足。

（五）造才環(huán)境不佳，人資結(jié)構(gòu)欠優(yōu)。隨著省聯(lián)社的成立和不斷的改革發(fā)展，農(nóng)村信用社的各項(xiàng)規(guī)章制度不斷建立健全，但人事制度的改革效果卻不甚明顯，仍是在以往的制度上進(jìn)行沿襲，先進(jìn)的人力資源測(cè)評(píng)管理理論、方法難以注入，人力資源管理難以跟進(jìn)時(shí)代化的需要。一是人才不能科學(xué)配置使用，有的只按”量”配置而不經(jīng)過(guò)科學(xué)嚴(yán)密的人資測(cè)評(píng)與分析配置資源，不適合內(nèi)勤工作的安排在內(nèi)勤崗，不適合外勤工作的設(shè)在外勤崗，能力與職務(wù)不對(duì)稱，專業(yè)與崗位不對(duì)口，用非所學(xué)，學(xué)非所用，在一定程度上限制了員工聰明才智與能力的發(fā)揮。二是整體人資結(jié)構(gòu)不合理，“三多三少”和“一低一高”的“兩極”失衡現(xiàn)象突出，即單一型人才多，復(fù)合型人才少；工作型人才多，專家型人才少；操作型人才多，研究型人才少；高、精、尖人才比例相對(duì)較低，中低水平員工比例相對(duì)較高。

（六）利益分配脫節(jié)，激勵(lì)措施乏力。近年來(lái)，農(nóng)村信用社在工資、獎(jiǎng)金、福利的分配上普遍采用了多種績(jī)效掛鉤的方式，但由于缺乏科學(xué)的測(cè)評(píng)管理考核機(jī)制和激勵(lì)措施，在利益分配上始終存在爭(zhēng)議。一方面，普通職工個(gè)人收入分配“大鍋飯”、終身制問(wèn)題突出，干多干少一個(gè)樣，“干好干壞一個(gè)樣，不能按照”，“效率優(yōu)行、兼顧公平”的原則，體現(xiàn)差距，以效的高低來(lái)實(shí)現(xiàn)”多勞多得，干好多得”的動(dòng)態(tài)取酬，冗員較多，人浮于事的現(xiàn)象十分突出，薪籌激勵(lì)機(jī)制明顯不夠，人力資源的閑置和浪費(fèi)現(xiàn)象突出。另一方面，領(lǐng)導(dǎo)干部與一線職工的利益分配差距懸殊，存有異議。

二、農(nóng)村信用社人力資源建設(shè)的建議

（一）提升認(rèn)識(shí)，將人才建設(shè)與改革發(fā)展并重。人才是興社之源、創(chuàng)社之本。金融人才所具有的金融知識(shí)將是金融企業(yè)有力資本。農(nóng)村信用社必須牢固樹立“發(fā)展企業(yè)為人，發(fā)展好企業(yè)在于人”的人才理念，立足本行人力資源狀況和事業(yè)發(fā)展需要，注重對(duì)人才的培養(yǎng)和管理，把對(duì)人才的建設(shè)作為最重要的建設(shè)，把人才的發(fā)展作為最長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，把對(duì)人才培養(yǎng)的投入作為最具經(jīng)濟(jì)和社會(huì)綜合效益的投入。將人才建設(shè)與提高競(jìng)爭(zhēng)力相結(jié)合，與支持社會(huì)主義新農(nóng)村相結(jié)合，與向現(xiàn)代金融企業(yè)過(guò)渡相結(jié)合，創(chuàng)新人才培養(yǎng)思路，謀劃人才建設(shè)戰(zhàn)略，不斷整合人力資源，努力構(gòu)建一支結(jié)構(gòu)合理、素質(zhì)優(yōu)良、具有行業(yè)特色的核心人才隊(duì)伍，為農(nóng)村信用社的改革發(fā)展保駕護(hù)航。

（二）精兵簡(jiǎn)政，對(duì)現(xiàn)有人力資源進(jìn)行整合。立足于大發(fā)展、大跨越，就得敢于“動(dòng)大手筆，做大文章”，以驚人的膽量、超常規(guī)的步伐、科學(xué)的策略進(jìn)行冗員，精兵簡(jiǎn)政。一是內(nèi)退一批，對(duì)不想干事、不能干事、拖沓累贅、事倍功半的，符合內(nèi)退條件的堅(jiān)決讓其辦理內(nèi)退手續(xù)。一是買斷一批。樹立”花錢買機(jī)制，花錢買人才，花錢買發(fā)展”的新理念，對(duì)素質(zhì)低下、不適合工作崗位、無(wú)所作為、可有可無(wú)的冗員堅(jiān)決買斷，裁清裁盡，忍一時(shí)之痛，成就終身美麗。三是清退一批。對(duì)涉嫌“六害”，手腳“不干凈”，沾染黃賭毒的“九種人”以及對(duì)單位或社會(huì)造成危害的，不留情面地堅(jiān)決予以清退，使現(xiàn)有人力資源“瘦身健體”。

（三）建立公平、公正的人才引進(jìn)使用平臺(tái)。在人才的引進(jìn)上，根據(jù)行業(yè)及農(nóng)村信用社特有人才需要，堅(jiān)持”德才兼?zhèn)?，以德為先”的?biāo)準(zhǔn)，引進(jìn)一批以當(dāng)代大學(xué)生為主的具有時(shí)代性、創(chuàng)新性的人才，做到公開招聘、公正考核、公平錄用，加強(qiáng)對(duì)其的誠(chéng)、責(zé)、能的考核，杜絕用人唯親、唯權(quán)、唯勢(shì)的濫竽充數(shù)現(xiàn)象發(fā)生，唯才是用，將有真才實(shí)學(xué)的人才納入到信合事業(yè)范疇，從源頭上保證農(nóng)村信用社的優(yōu)良人力資源。在人才的使用上，事先充分調(diào)查、了解、考核個(gè)人的知識(shí)、能力、品格和性格，盡量使所學(xué)專業(yè)與工作崗位相吻合，所具特長(zhǎng)與業(yè)務(wù)拓展相結(jié)合，個(gè)人意愿與組織安排相吻合，做到人盡其才，才盡其用，避免人力資源的結(jié)構(gòu)失衡和資源浪費(fèi)。

（四）完善干部選拔任用機(jī)制。領(lǐng)導(dǎo)干部是企業(yè)發(fā)展的領(lǐng)頭羊。一是擴(kuò)大民主，加強(qiáng)監(jiān)督，完善民主推薦、民主測(cè)評(píng)和民主評(píng)議制度，把群眾意見作為考核評(píng)價(jià)高管人員的重要尺度，推進(jìn)干部選拔任用的科學(xué)化、民主化和制度化，避免簡(jiǎn)單地以印象取人、以票取人。二是引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，推行干部職務(wù)任期制，建立和完善干部正常退出、自愿辭職、引咎辭職和責(zé)令辭職等用人標(biāo)準(zhǔn)和考察考核指標(biāo)體系，公開選拔，公平競(jìng)爭(zhēng)，能者任，庸者退，能上能下。三是建立后備干部人儲(chǔ)備制度，采取民主推薦、組織考察、下派鍛煉等措施，培養(yǎng)造就一批政治堅(jiān)定、業(yè)務(wù)精通、熟悉金融、善于管理、能夠創(chuàng)造性地開展工作的中青年人才，作為農(nóng)村信用社事業(yè)繼往開來(lái)的后備干部和高管人才。四是不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立起理事會(huì)，監(jiān)事會(huì)，主任相互協(xié)調(diào)、相互制約、動(dòng)作高效的領(lǐng)導(dǎo)體系。多策并舉，打造一支符合現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融需求的具有高級(jí)管理才能的高水平的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)。

（五）實(shí)施薪籌制度的改革，完善激勵(lì)約束機(jī)制。進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社薪酬制度改革，加快建立與現(xiàn)代金融企業(yè)制度相適應(yīng)的薪酬分配制度，因地制宜，建立科學(xué)、規(guī)范的現(xiàn)代金融企業(yè)薪酬分配制度；結(jié)合組織架構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和勞動(dòng)用工制度改革，按照效率優(yōu)先、兼顧公平的原則，將員工薪酬與個(gè)人貢獻(xiàn)掛鉤，徹底打破“干多干少一個(gè)樣，干好干壞一個(gè)樣”的分配格局，建立薪酬能升能降、收入能高能低的激勵(lì)與約束機(jī)制，充分發(fā)揮薪酬正向激勵(lì)作用，調(diào)動(dòng)員工工作積極性，增強(qiáng)企業(yè)歸屬感，促進(jìn)農(nóng)村信用社持續(xù)、快速、健康發(fā)展。

（六）加強(qiáng)員工的在職培訓(xùn)，注重可持續(xù)性發(fā)展。沒(méi)有永恒的前進(jìn)動(dòng)力，也沒(méi)有一成不變的本領(lǐng)，當(dāng)代社會(huì)科技發(fā)展日新月異，知識(shí)總量的翻番周期愈來(lái)愈短，學(xué)習(xí)力成為最可貴的生命力、發(fā)展力。在職人員由于工作時(shí)間、范圍的局限，特別是農(nóng)村信用社工作在鄉(xiāng)村基層，條件艱苦，學(xué)習(xí)條件不足，學(xué)習(xí)氛圍欠缺，學(xué)習(xí)力顯得尤為不足。為此，除對(duì)員工進(jìn)行警示教育、落后危機(jī)教育，督促員工進(jìn)行自學(xué)外，還要有組織地對(duì)員工進(jìn)行在職培訓(xùn)，進(jìn)