第一篇：現(xiàn)金流量表分析【財(cái)務(wù)報(bào)表分析

現(xiàn)金流量表分析【財(cái)務(wù)報(bào)表分析】

2010-09-09 09:48:25 來(lái)源：就要財(cái)務(wù)網(wǎng) 作者：i

1、現(xiàn)金流量表有關(guān)定義：

（1）現(xiàn)金：指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。

包括：庫(kù)存現(xiàn)金、隨時(shí)可以用于支付的銀行存款和其他貨幣資金。

注意：銀行存款和其他貨幣資金賬戶中有些不能隨時(shí)用于支付的存款，如不能隨時(shí)支取的

定期存款等，不應(yīng)作為現(xiàn)金，而應(yīng)列作投資；提前通知金融企業(yè)便可支取的定期存

款，則應(yīng)包括在現(xiàn)金范圍內(nèi)。

（2）現(xiàn)金等價(jià)物：指企業(yè)持有的期限短（一般指從購(gòu)買(mǎi)日起，3個(gè)月內(nèi)到期，例如可在證券市

場(chǎng)上流通的3個(gè)月內(nèi)到期的短期債券投資等）、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)

金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小的投資。

（3）現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量信息能夠表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是否良好，資金是否緊缺，企業(yè)償付能力

大小，從而為投資人、債權(quán)人、企業(yè)管理者提供非常有用的信息。

注意：企業(yè)現(xiàn)金形式的轉(zhuǎn)換（如企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金）、現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物之間的轉(zhuǎn)換（企

業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)將于3個(gè)月內(nèi)到期的國(guó)庫(kù)券）和非現(xiàn)金各項(xiàng)目之間的增減變動(dòng)（如用

固定資產(chǎn)對(duì)外投資、用存貨清償債務(wù)、應(yīng)付借款利息計(jì)提、固定資產(chǎn)折舊等）、都

不構(gòu)成現(xiàn)金流量；但對(duì)于不涉及當(dāng)期現(xiàn)金收支，卻影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或可能在未來(lái)

影響企業(yè)現(xiàn)金流量的投資、籌資活動(dòng)應(yīng)在現(xiàn)金流量表附注中加以說(shuō)明，如企業(yè)以承

擔(dān)債務(wù)形式購(gòu)置資產(chǎn)和以長(zhǎng)期投資償還債務(wù)等。只有現(xiàn)金各項(xiàng)目與非現(xiàn)金各項(xiàng)目之

間的增減變化才構(gòu)成現(xiàn)金流量，引起現(xiàn)金流量?jī)纛~的變動(dòng)。

2、現(xiàn)金流量表的作用：

（1）能夠說(shuō)明企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和流出的原因；（2）能夠揭示企業(yè)的償債能力和支付股利的能力；（3）能夠用以分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力；

（4）能夠分析企業(yè)的投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金。

3、現(xiàn)金流量的分類(lèi)：

（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：

流入：

A、銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（不含收到增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅；扣除銷(xiāo)售退回支付的現(xiàn)金）；

B、收到的租金；

C、收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額和退回的增值稅款； D、收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還。

流出：

A、購(gòu)買(mǎi)商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（不含能夠抵扣增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額的進(jìn)項(xiàng)稅額；扣除因

購(gòu)貨退回收到的現(xiàn)金）； B、經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金；

C、支付的增值稅款（不包括不能抵扣增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額的進(jìn)項(xiàng)稅額）； D、支付的所得稅款；

E、支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)。（2）投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量：

流入：

A、收回投資所收到的現(xiàn)金；

B、分得股利或例如所收到的現(xiàn)金； C、取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金；

D、處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額。注：如為負(fù)數(shù)，應(yīng)作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流出項(xiàng)目反映。

流出：

A、購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金； B、權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金； C、債券性投資所支付的現(xiàn)金。

注意：

A、企業(yè)固定資產(chǎn)報(bào)廢或出售固定資產(chǎn)所獲得現(xiàn)金收入以及與之相關(guān)而發(fā)生的現(xiàn)金流

出，應(yīng)列入投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；

B、投資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及處置活動(dòng)

（因已經(jīng)將包括現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資視同現(xiàn)金）。（3）籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量：

流入：

A、吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金； B、發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金； C、借款所收到的現(xiàn)金。

流出：

A、償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金； B、發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金； C、分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金； D、償還利息所支付的現(xiàn)金； E、融資租賃所支付的現(xiàn)金； F、減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金。

注意：

A、籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)； B、其中資本包括：實(shí)收資本（股本）、資本溢價(jià)（股本溢價(jià)）；

債務(wù)指企業(yè)對(duì)外舉債所借入款項(xiàng)，如發(fā)行債券、向金融企業(yè)借入款項(xiàng)及償還債務(wù)等。

C、企業(yè)支付的作為財(cái)務(wù)費(fèi)用核算的借款利息支出，應(yīng)列為籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

4、現(xiàn)金流量表的編制原則：

（1）應(yīng)分別反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的總額及它們相抵后的結(jié)果。

（2）現(xiàn)金流量表一般應(yīng)當(dāng)以總額反映，可以全面揭示企業(yè)現(xiàn)金流量的方向、規(guī)模和結(jié)構(gòu)。

下列項(xiàng)目以現(xiàn)金流入和流出相抵后的凈額反映：

A、對(duì)于那些代客戶收取或支付的現(xiàn)金，以凈額列示。

如：證券公司代收客戶證券買(mǎi)賣(mài)交割費(fèi)、印花稅等；旅游公司代旅客支付的房費(fèi)、餐

費(fèi)、交通費(fèi)、文娛費(fèi)、行李托運(yùn)費(fèi)、門(mén)票費(fèi)、票務(wù)費(fèi)、簽證費(fèi)等費(fèi)用。支付的這

些費(fèi)用應(yīng)從現(xiàn)金收入中扣除，以凈額列示。

B、對(duì)周轉(zhuǎn)快、金額大、期限短的項(xiàng)目的現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出應(yīng)當(dāng)以凈額列示。

如：銀行發(fā)放的短期貸款和吸收的活期儲(chǔ)蓄存款等。C、對(duì)某些金額不大的項(xiàng)目可以凈額列示。

如：企業(yè)處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)發(fā)生的現(xiàn)金流入和相關(guān)的現(xiàn)金流出

可以相抵后以凈額列示。

（3）合理劃分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。

A、如取得債券利息收入和股利收入劃為投資活動(dòng)；把償付利息和支付股利劃為籌資活動(dòng)；

把處置固定資產(chǎn)取得的現(xiàn)金凈額劃為投資活動(dòng)，而不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。B、交納所得稅通常將其作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量；對(duì)于自然災(zāi)害損失和保險(xiǎn)賠款，若能

分清屬于固定資產(chǎn)的保險(xiǎn)索賠，通常作為投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量；若不能分清，則歸為

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。

C、劃分標(biāo)準(zhǔn)一旦確定后，要一貫性地遵守這一劃分標(biāo)準(zhǔn)。（4）外幣現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)折算為人民幣反映。

注：匯率采用現(xiàn)金流量發(fā)生日或加權(quán)平均匯率折算；匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響，應(yīng)作為調(diào)節(jié)

項(xiàng)目，單獨(dú)列示。

（5）在采用直接法編制現(xiàn)金流量表的情況下，與凈利潤(rùn)有關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的過(guò)程

在表外附注中反映。

（6）不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)不反映在現(xiàn)金流量表中，而應(yīng)在報(bào)表附注中反映。

5、特殊行業(yè)現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)處理：

（1）購(gòu)買(mǎi)或處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位的會(huì)計(jì)處理：

A、購(gòu)買(mǎi)或處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，應(yīng)作為投資活動(dòng)單獨(dú)列示。B、購(gòu)買(mǎi)或處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位所支付或收到的現(xiàn)金總額，應(yīng)扣除因購(gòu)買(mǎi)或處置取得

或支付的現(xiàn)金，以凈額列示。

C、企業(yè)應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中以總額披露當(dāng)期購(gòu)買(mǎi)或處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位的下列信

息：購(gòu)買(mǎi)或處置價(jià)格、購(gòu)買(mǎi)或處置價(jià)格中以現(xiàn)金支付的部分、購(gòu)買(mǎi)或處置子公司及其他

營(yíng)業(yè)單位所取得的現(xiàn)金、購(gòu)買(mǎi)或處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位按主要類(lèi)別分類(lèi)的非現(xiàn)金資

產(chǎn)和負(fù)債。

（2）金融、保險(xiǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)處理：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量：

A、對(duì)外發(fā)放的貸款和收回的貸款本金； B、吸收的存款和支付的存款本金； C、同業(yè)存款及存放同業(yè)款項(xiàng)； D、向其他金融企業(yè)拆借的資金； E、利息收入和利息支出；

F、收回的已于前期核銷(xiāo)的貸款；

G、經(jīng)營(yíng)債券業(yè)務(wù)的企業(yè)，買(mǎi)賣(mài)證券所收到或支出的現(xiàn)金； H、融資租賃所收到的現(xiàn)金；

I、保險(xiǎn)企業(yè)的與保險(xiǎn)金、保險(xiǎn)索賠、年金退款和其他保險(xiǎn)利益條款有關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金

支出項(xiàng)目。

金融企業(yè)下列項(xiàng)目應(yīng)以凈額列示： A、短期貸款發(fā)放與收回的貸款本金； B、活期存款和存放同業(yè)款項(xiàng)的存??； C、同業(yè)存款和同業(yè)款項(xiàng)的存??； D、向其他金融企業(yè)拆借的資金； E、委托存款與委托貸款；

F、經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)企業(yè)的證券買(mǎi)人與賣(mài)出。

6、現(xiàn)金流量表的編制方法（直接根據(jù)有關(guān)科目記錄分析填列）：

（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的編制方法： A、銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金：

包括：收回當(dāng)期和前期的銷(xiāo)售貨款和勞務(wù)收入款及轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收票據(jù)所得的現(xiàn)金收入。

注意：發(fā)生銷(xiāo)貨退回（包括本期退回本期和前期）而支付的現(xiàn)金應(yīng)從銷(xiāo)售商品或提供勞

務(wù)收入中扣除；本項(xiàng)目不包括隨銷(xiāo)售收入和勞務(wù)收入一起收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額

以及因銷(xiāo)售退回而實(shí)際退回的增值稅。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款、主營(yíng)（其他）業(yè)務(wù)收入等。

公式：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＝當(dāng)期銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收入＋當(dāng)

期收到前期的應(yīng)收賬款＋當(dāng)期收到前期的應(yīng)收票據(jù)＋當(dāng)期的預(yù)收賬款－當(dāng)期

因銷(xiāo)售退回而支付的現(xiàn)金＋當(dāng)期收回前期核銷(xiāo)的壞賬損失

注：上述除壞賬損失外，不包括與收入同時(shí)應(yīng)收的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額。

銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金＝當(dāng)期銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收入（不含銷(xiāo)售退回

沖減的銷(xiāo)售收入）＋（應(yīng)收賬款期初余額－應(yīng)收賬款期末余額）＋（應(yīng)收票據(jù)

期初余額－應(yīng)收票據(jù)期末余額）＋（預(yù)收賬款期末余額－預(yù)收賬款期初余額）

－當(dāng)期銷(xiāo)售退回支付的現(xiàn)金＋當(dāng)期收回前期核銷(xiāo)的壞賬損失－當(dāng)期實(shí)際核銷(xiāo)

的壞賬損失－以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)減少的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)＋當(dāng)期增加

的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)中含的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額－當(dāng)期減少的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票

據(jù)中含的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額

注：上述應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)中如有當(dāng)期銷(xiāo)貨退回的，應(yīng)從本項(xiàng)目中扣除；當(dāng)期

應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)而發(fā)生貼現(xiàn)利息的，應(yīng)從本項(xiàng)目中扣除。B、收到的租金：

反映企業(yè)收到的經(jīng)營(yíng)租賃的租金收入。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、其他業(yè)務(wù)收入等。C、收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額和退回的增值稅款：

反映企業(yè)銷(xiāo)售商品收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額以及出口產(chǎn)品按規(guī)定退稅而取得的現(xiàn)金。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)交稅金－應(yīng)交增值稅（出口退稅）、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入等。D、收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還：

反映企業(yè)實(shí)際收到的所得稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加返還款等。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、其他應(yīng)交款、應(yīng)交稅金等。E、收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：

如：罰款收入、逾期未退還出租和出借包裝物沒(méi)收的押金收入、流動(dòng)資產(chǎn)損失中由個(gè)人

賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、其他應(yīng)付款、其他應(yīng)收款、營(yíng)業(yè)外收入等。F、購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金：

包括：當(dāng)期購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，當(dāng)期支付的前期購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)的應(yīng)

付款，以及購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)而預(yù)付的現(xiàn)金等。

注意：因購(gòu)買(mǎi)商品或接受勞務(wù)而同時(shí)支付的能夠抵扣增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額的進(jìn)項(xiàng)稅額，在“支

付的增值稅額”項(xiàng)目反映，不包括在本項(xiàng)目中；但其中所含的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額不

能抵扣增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅的，則仍在本項(xiàng)目中反映；當(dāng)期因購(gòu)貨退回收到的現(xiàn)金（不

含收到可以抵扣增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額）應(yīng)從本項(xiàng)目中扣除。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、在途材料、原材料、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等。

公式：購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝當(dāng)期購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＋當(dāng)期支

付前期的應(yīng)付款＋當(dāng)期支付前期的應(yīng)付票據(jù)＋當(dāng)期預(yù)付的賬款－當(dāng)期因購(gòu)貨

退回收到的現(xiàn)金

購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金＝本期銷(xiāo)售成本＋（存貨期末余額－存貨期初余

額）＋（應(yīng)付賬款期初余額－應(yīng)付賬款期末余額）＋（應(yīng)付票據(jù)期初余額－應(yīng)

付票據(jù)期末余額）＋（預(yù)付賬款期末余額－預(yù)付賬款期初余額）－購(gòu)貨退回收

到的現(xiàn)金－本期以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)減少的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)

注：上述所列各項(xiàng)均不包括可以抵扣增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。G、經(jīng)營(yíng)租賃支付的現(xiàn)金：

反映企業(yè)當(dāng)期實(shí)際支付的經(jīng)營(yíng)租賃租金，本項(xiàng)目不包括融資租賃支付的租金。H、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金：

包括：支付給職工的工資（含獎(jiǎng)金和補(bǔ)貼等）、支付給職工的其他現(xiàn)金（如養(yǎng)老、失業(yè)

等社會(huì)保險(xiǎn)基金，為職工交納的商業(yè)保險(xiǎn)金等）。

注意：在建工程人員的工資及獎(jiǎng)金應(yīng)在“購(gòu)建固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”反映，不在本項(xiàng)目。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、管理費(fèi)用、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)等。I、支付的增值稅款：

反映企業(yè)購(gòu)買(mǎi)商品實(shí)際支付的能夠抵扣增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，以及實(shí)際交

納的增值稅稅款。

注意：投資活動(dòng)支付的增值稅應(yīng)在投資活動(dòng)現(xiàn)金流量表中列示，不在本項(xiàng)目反映；向小

規(guī)模納稅人購(gòu)買(mǎi)商品支付的增值稅額以及雖屬于一般納稅人，但不符合抵扣條件

的，不包括在本項(xiàng)目；一般納稅人購(gòu)貨退回收到的現(xiàn)金中屬于增值稅額部分，也

不包括在本項(xiàng)目中。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅金等。J、支付的所得稅款：

反映企業(yè)當(dāng)期實(shí)際支付的所得稅，但本期退回的所得稅不在本項(xiàng)目反映，應(yīng)在“收到增

值稅以外的其他稅費(fèi)返還”項(xiàng)目中列示。

科目：根據(jù)“應(yīng)交稅金－應(yīng)交所得稅”科目借方發(fā)生額分析填列。K、支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)：

包括：本期發(fā)生的并實(shí)際支出的稅金和當(dāng)期支付以前各期發(fā)生的稅金以及預(yù)付的稅金。

如：支付的教育費(fèi)附加、印花稅、房產(chǎn)稅、車(chē)船使用稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅等。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、其他應(yīng)交款、待攤費(fèi)用、應(yīng)交稅金等。L、支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：

包括：罰款支出、支付的差旅費(fèi)和辦公費(fèi)現(xiàn)金支出、支付的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)等。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、管理費(fèi)用、產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用、制造費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外支出等。（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的編制方法： A、收回投資所收到的現(xiàn)金：

注意：投資本金和投資收益都在本項(xiàng)目反映；債券本金收回也在本項(xiàng)目核算，而債券利

息在“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”單獨(dú)反映；收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)，不涉及

現(xiàn)金流量的變動(dòng)，不在本項(xiàng)目?jī)?nèi)反映，在現(xiàn)金流量表附注中“不涉及現(xiàn)金收支的

投資與籌資活動(dòng)”項(xiàng)目中反映。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、長(zhǎng)期投資（債券投資、股票投資、其他投資）等。

B、分得股利或利潤(rùn)所收到的現(xiàn)金：

科目：現(xiàn)金、銀行存款、投資收益、長(zhǎng)期投資（債券投資、股票投資、其他投資）等。

C、取得債券利息收入收到的現(xiàn)金：

注意：現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的債券投資利息收入也在本項(xiàng)目反映。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、長(zhǎng)期投資（應(yīng)計(jì)利息）等。D、處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額：

包括：固定資產(chǎn)報(bào)廢、毀損的變賣(mài)收益以及遭受災(zāi)害而收到的保險(xiǎn)賠款收入等。

注意：如本項(xiàng)目為負(fù)數(shù)，則作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流出項(xiàng)目反映，列在“支付的其他與投資

活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、固定資產(chǎn)清理、其他業(yè)務(wù)收入等。E、購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金：

包括：購(gòu)建固定資產(chǎn)包括購(gòu)買(mǎi)機(jī)器設(shè)備和增值稅及建造工程工資等現(xiàn)金支出；

購(gòu)建無(wú)形資產(chǎn)包括企業(yè)購(gòu)入或自創(chuàng)取得各種無(wú)形資產(chǎn)的實(shí)際現(xiàn)金支出。

注意：融資租賃租入固定資產(chǎn)所支付的租金，以及為購(gòu)建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資

本化的部分，不在本項(xiàng)目核算，而應(yīng)在籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表中單獨(dú)反映。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程等。

F、權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金：

反映企業(yè)購(gòu)買(mǎi)股票等權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金，包括支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、長(zhǎng)期投資（股票投資、其他投資）等。G、債權(quán)性投資支付的現(xiàn)金：

反映企業(yè)購(gòu)買(mǎi)除現(xiàn)金等價(jià)物以外的債權(quán)而實(shí)際支付的現(xiàn)金。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、短期投資（債券投資）、長(zhǎng)期投資（債券投資）等。H、收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：

科目：現(xiàn)金、銀行存款和有關(guān)科目的記錄分析填列等。（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的編制方法： A、吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金：

反映企業(yè)通過(guò)股票等發(fā)行方式籌集資本所收到的現(xiàn)金。

注意：股份有限公司公開(kāi)募集股份，須委托金融企業(yè)進(jìn)行公開(kāi)發(fā)行，由金融企業(yè)直接支

付的手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等費(fèi)用，從發(fā)行股票取得的現(xiàn)金收入中扣

除，以凈額列示；以發(fā)行股票方式籌集資本而由企業(yè)直接支付的審計(jì)、咨詢等費(fèi)

用，不從本項(xiàng)目中扣除，而在“發(fā)生籌集費(fèi)用所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中反映。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、實(shí)收資本（股本）、資本公積等。B、發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金：

注意：委托金融企業(yè)發(fā)行債券所花費(fèi)的費(fèi)用，處理方法同股票以凈額列示。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)付債券等。C、借款所收到的現(xiàn)金：

科目：現(xiàn)金、銀行存款、短期借款、長(zhǎng)期借款等。D、償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金：

包括：歸還金融企業(yè)借款、償付企業(yè)到期的債券等。

注意：本項(xiàng)目按當(dāng)期實(shí)際支付的償債進(jìn)金額填列；對(duì)于以非現(xiàn)金償付的債務(wù)應(yīng)在報(bào)表附

注中說(shuō)明；因借款而發(fā)生的利息支出，不應(yīng)在本項(xiàng)目反映，而列入“償付利息所

支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、短期借款、長(zhǎng)期借款等。E、發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金：

包括：咨詢費(fèi)、公證費(fèi)、印刷費(fèi)等。

注意：不包括利息支出和股利支出；由金融企業(yè)代付的發(fā)行費(fèi)用，應(yīng)在籌資款中抵扣。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、財(cái)務(wù)費(fèi)用、在建工程等。F、分配股利或利潤(rùn)所支付的現(xiàn)金：

科目：現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)付股利、應(yīng)付利潤(rùn)等。G、償付利息所支付的現(xiàn)金：

包括：為購(gòu)建固定資產(chǎn)舉借的作為資本化的利息和為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)舉借的財(cái)務(wù)利息。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息）、預(yù)提費(fèi)用（利息）、在建工程、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券（利息）等。H、融資租賃所支付的現(xiàn)金：

包括：支付的當(dāng)期應(yīng)付租金和前期應(yīng)付未付而于本期支付的租金。

科目：現(xiàn)金、銀行存款、長(zhǎng)期應(yīng)付款等。I、減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金：

科目：現(xiàn)金、銀行存款、實(shí)收資本（股本）等。J、收到的其他與融資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：

支付的其他與融資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金： K、匯率變動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~：（4）補(bǔ)充資料的填列方法：

A、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：

對(duì)于不涉及當(dāng)期現(xiàn)金收支，但影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或可能在未來(lái)影響企業(yè)現(xiàn)金流量的重大

投資、籌資活動(dòng)，也應(yīng)在報(bào)表附注中加以說(shuō)明。如融資租賃設(shè)備，記入“長(zhǎng)期應(yīng)付款”

賬戶，當(dāng)期并不支付設(shè)備款及租金，但以后各期必須為此支付現(xiàn)金，從而在一定期間內(nèi)

形成了一項(xiàng)固定的現(xiàn)金支出。

包括：以固定資產(chǎn)償還債務(wù)、以對(duì)外投資償還債務(wù)、以固定資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期投資、以存貨

償還債務(wù)、融資租賃固定資產(chǎn)、接受捐贈(zèng)非現(xiàn)金資產(chǎn)等。B、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量： a、調(diào)節(jié)方法：

通過(guò)債權(quán)債務(wù)變動(dòng)、存貨變動(dòng)、應(yīng)計(jì)及遞延項(xiàng)目投資和籌資現(xiàn)金流量相關(guān)的收益和

費(fèi)用，將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。b、調(diào)整的主要項(xiàng)目：

計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞賬、固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)、處置無(wú)形資產(chǎn)和固

定資產(chǎn)以及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損益、固定資產(chǎn)報(bào)廢損失、財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益、遞延

稅款、存貨、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目、增值稅凈額。c、調(diào)節(jié)公式：

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~＝凈利潤(rùn)＋計(jì)提壞賬準(zhǔn)備或轉(zhuǎn)銷(xiāo)的壞賬＋當(dāng)期計(jì)提的

固定資產(chǎn)折舊＋無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)＋處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失

（－收益）＋固定資產(chǎn)報(bào)廢損失＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋投資損失（－收益）＋遞延稅款貸項(xiàng)

（－借項(xiàng)）＋存貨的減少（－增加）＋經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（－增加）＋經(jīng)營(yíng)性

應(yīng)付項(xiàng)目的增加（－減少）＋增值稅增加凈額（－減少凈額）＋其他不減少現(xiàn)金

的費(fèi)用、損失

注：當(dāng)期計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊，僅指計(jì)入成本費(fèi)用的固定資產(chǎn)折舊，不包括計(jì)入在

建工程的固定資產(chǎn)折舊；計(jì)入成本費(fèi)用的這部分固定資產(chǎn)折舊，在這里以金額

調(diào)整，對(duì)當(dāng)期計(jì)提，但仍停留在存貨中的固定資產(chǎn)折舊額，將通過(guò)存貨項(xiàng)目予

以調(diào)整。

公式中的增值稅增加凈額，是指本期收到的增值稅款與支付的增值稅款之間的

差額，不包括應(yīng)收未收和應(yīng)付未付的增值稅款；經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收/應(yīng)付項(xiàng)目不包括非

經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收/應(yīng)付項(xiàng)目，如在建工程產(chǎn)生的。C、現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~：

通過(guò)對(duì)現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金科目以及現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額與期初余額比較

得來(lái)的；但不能隨時(shí)用于支付的存款，應(yīng)當(dāng)作為投資處理。

7、現(xiàn)金流量表的編制方法（工作底稿法）：

（1）定義：是以工作底稿為手段，以利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析

并編制調(diào)整分錄，借以編制現(xiàn)金流量表的方法。（2）步驟：

A、將資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的期初數(shù)和期末數(shù)過(guò)入工作底稿的期初數(shù)欄和期末數(shù)欄。B、對(duì)當(dāng)期業(yè)務(wù)進(jìn)行分析并編制調(diào)整分錄。

調(diào)整分錄大體可分為三類(lèi)：

a、涉及利潤(rùn)表中的收入、成本和費(fèi)用項(xiàng)目以及資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益

項(xiàng)目，通過(guò)調(diào)整，將權(quán)責(zé)發(fā)生制下的收入費(fèi)用轉(zhuǎn)換為以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的收入費(fèi)用；

b、涉及資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中的投資籌資項(xiàng)目，反映投資和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量；

c、涉及利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量的投資、籌資項(xiàng)目，目的是將利潤(rùn)表中有關(guān)投資和籌資方面的

收入和費(fèi)用列入現(xiàn)金流量表的投資、籌資現(xiàn)金流量中去。

注：對(duì)不涉及現(xiàn)金收支的一些事項(xiàng)，也需要編制調(diào)整分錄。C、將調(diào)整分錄過(guò)入工作底稿中的相應(yīng)部分。

D、核對(duì)調(diào)整分錄，借貸合計(jì)應(yīng)當(dāng)相等，資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目期初數(shù)加減調(diào)整分錄中的借貸金額

后，應(yīng)當(dāng)?shù)扔谄谀?shù)。

E、根據(jù)工作底稿中的現(xiàn)金流量表項(xiàng)目部分編制正式的現(xiàn)金流量表。（3）調(diào)整分錄：

A、分析調(diào)整產(chǎn)品銷(xiāo)售收入：

借：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量－銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金

應(yīng)收賬款－貨款 －增值稅 貸：產(chǎn)品銷(xiāo)售收入

應(yīng)收票據(jù)－貨款

未交稅金

B、分析調(diào)整產(chǎn)品銷(xiāo)售成本； C、計(jì)算產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用付現(xiàn)；

D、調(diào)整本年產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加； E、調(diào)整管理費(fèi)用； F、調(diào)整財(cái)務(wù)費(fèi)用； G、分析調(diào)整投資收益； H、分析調(diào)整所得稅；

借：所得稅 貸：未交稅金 I、分析調(diào)整營(yíng)業(yè)外收入； J、分析調(diào)整營(yíng)業(yè)外支出； K、分析調(diào)整壞賬準(zhǔn)備； L、分析調(diào)整待攤費(fèi)用； M、分析調(diào)整固定資產(chǎn)； N、分析調(diào)整累計(jì)折舊； O、分析調(diào)整在建工程； P、分析調(diào)整無(wú)形資產(chǎn)； Q、分析調(diào)整短期借款； R、分析調(diào)整應(yīng)付工資； S、分析調(diào)整應(yīng)付福利費(fèi)； T、分析調(diào)整未交稅金； U、分析調(diào)整預(yù)提費(fèi)用； V、分析調(diào)整長(zhǎng)期借款； W、結(jié)轉(zhuǎn)凈利潤(rùn)；

借：凈利潤(rùn) 貸：未分配利潤(rùn) X、提前盈余公積；

借：未分配利潤(rùn) 貸：盈余公積 Y、最后調(diào)整現(xiàn)金凈變化額。

借：現(xiàn)金 貸：現(xiàn)金凈增加額

借：現(xiàn)金凈減少額 貸：現(xiàn)金

8、現(xiàn)金流量表的編制方法（T形賬戶法）：

（1）定義：是通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的非現(xiàn)金項(xiàng)目，以及現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物分別開(kāi)設(shè)T形賬

戶為手段，以利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，對(duì)每一項(xiàng)目進(jìn)行分析并編制調(diào)整分錄，從而編制出現(xiàn)金流量表的一種方法。（2）步驟：

A、為所有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的非現(xiàn)金項(xiàng)目分別開(kāi)設(shè)T形賬戶，并將各自的期末期初變動(dòng)

數(shù)過(guò)入其賬戶。

B、開(kāi)設(shè)一個(gè)大的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物”T形賬戶，過(guò)入期末期初變動(dòng)數(shù)。該賬戶每邊設(shè)計(jì)

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三個(gè)部分，左邊記現(xiàn)金流入，右邊記現(xiàn)金流出。C、以利潤(rùn)表項(xiàng)目為基礎(chǔ)，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表分析每一個(gè)非現(xiàn)金項(xiàng)目的增減變動(dòng)，并據(jù)此編制

調(diào)整分錄。

D、將調(diào)整分錄過(guò)入各T形賬戶，并進(jìn)行核對(duì)。該賬戶借貸相抵后的余額與原先過(guò)入的期末

期初變動(dòng)數(shù)應(yīng)當(dāng)一致。

E、根據(jù)大的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物”T形賬戶的記錄編制正式的現(xiàn)金流量表。

9、現(xiàn)金流量表分析：

（1）現(xiàn)金流量表的綜合分析方法：

會(huì)計(jì)恒等式：

由：C＋WC＋FA－ADEPR＋I(xiàn)A＋OLA＝D＋DT＋E 得：C＝D＋DT＋E－WC－FA＋ADEPR－IA－OLA 注：C：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 WC：除C以外的營(yíng)運(yùn)資本 FA：固定資產(chǎn)原值 ADEPR：累計(jì)折舊 IA：無(wú)形資產(chǎn) OLA：其他長(zhǎng)期資產(chǎn) D：長(zhǎng)期負(fù)債 DT：遞延稅款 E：所有者權(quán)益（2）現(xiàn)金流量表比率分析：

A、現(xiàn)金流量的充足性和財(cái)務(wù)彈性分析：

a、現(xiàn)金流量滿足率＝營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~×100％ b、股利支付率＝營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/股利支付額×100％

c、長(zhǎng)期負(fù)債償還率＝（支付債券本金＋清償長(zhǎng)期借款本金）/ 長(zhǎng)期負(fù)債總額×100％

d、固定資產(chǎn)再投資率＝購(gòu)建固定資產(chǎn)支出總額/營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ e、債務(wù)保障率＝全部負(fù)債總額/營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ f、折舊影響系數(shù)＝折舊額/營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~

注：該系數(shù)應(yīng)高于固定資產(chǎn)再投資率，才能保障現(xiàn)有資產(chǎn)的增值和完整。g、現(xiàn)金自給率：亦稱現(xiàn)金流量適當(dāng)率，具體說(shuō)，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~除以3～5年

的（資本支出＋存貨增量＋現(xiàn)金股利）平均值。h、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)資本性支出的比率： I、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)現(xiàn)金股利的比率：

J、現(xiàn)金再投資比率＝（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－現(xiàn)金股利）/（長(zhǎng)期資產(chǎn)＋營(yíng)運(yùn)資本）

注：一般認(rèn)為，該比率達(dá)到10％左右是最為理想的。B、現(xiàn)金流動(dòng)的有效性分析：

a、銷(xiāo)貨現(xiàn)金流量比＝營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷(xiāo)貨總額 b、營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ c、現(xiàn)金報(bào)酬率＝企業(yè)凈現(xiàn)金流量/資產(chǎn)總額

d、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 C、收益質(zhì)量分析：

a、營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收益

可分解為：營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量＝主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率/主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收益率

注：如果該比率大于1，則說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中，現(xiàn)金含量高于營(yíng)業(yè)收益含量，盈利

質(zhì)量較高；反之，盈利質(zhì)量較低。

b、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金折舊比率＝（當(dāng)期折舊費(fèi)用＋當(dāng)期攤銷(xiāo)費(fèi)用）/ 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

注：該比率旨在反映公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的穩(wěn)定性，比率越大，穩(wěn)定性

越好；反之則說(shuō)明其現(xiàn)金凈流量的波動(dòng)性可能越大。如果該比率大于1，則說(shuō)明

凈收益減去追加的營(yíng)運(yùn)資本小于0，即當(dāng)期的凈收益還不夠追加營(yíng)運(yùn)資本的需

要，或者說(shuō)明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本投資水平相對(duì)于凈收益而言比較大。D、現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析：

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/當(dāng)期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加

注：該比率越高，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量作為現(xiàn)金資源的主源泉的作用明顯，企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力較強(qiáng)；反之，則企業(yè)面臨較為嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺。

如果該比率大于1，則說(shuō)明企業(yè)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量至少

一個(gè)為負(fù)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量能夠?yàn)橥顿Y、償還債務(wù)本息或支付股利提供現(xiàn)

金資源。

E、現(xiàn)金流量增長(zhǎng)分析：

現(xiàn)金流量增長(zhǎng)率＝（本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量－上期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量）÷上期經(jīng)營(yíng)

活動(dòng)現(xiàn)金凈流量（3）運(yùn)用結(jié)構(gòu)法分析現(xiàn)金流量表：

A、計(jì)算現(xiàn)金流入總額和現(xiàn)金流出總額；

B、計(jì)算各現(xiàn)金流入項(xiàng)目和各現(xiàn)金流出項(xiàng)目占現(xiàn)金流入總額和現(xiàn)金流出總額的比例； C、分析各類(lèi)現(xiàn)金流入和各類(lèi)現(xiàn)金流出小計(jì)占現(xiàn)金流入總額和現(xiàn)金流出總額的比例； D、按比例大小或比例變動(dòng)大小，找出重要項(xiàng)目進(jìn)行重要分析。

注：財(cái)務(wù)人員根據(jù)不同的分析目的，選取相應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算分析。（4）運(yùn)用趨勢(shì)法分析現(xiàn)金流量表：

A、現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析要求對(duì)不同時(shí)期（2年或2年以上，5年較好，有時(shí)甚至10年）的

現(xiàn)金流量表進(jìn)行比較分析。常用方法：比較分析、結(jié)構(gòu)百分比分析和定基百分比分析。

B、現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析主營(yíng)關(guān)注以下幾個(gè)方面： a、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)：

Ⅰ、尤其要注意那種賬面有盈余但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量長(zhǎng)期緊張的公司，往往是虛假繁

榮或者有很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

Ⅱ、分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量趨勢(shì)，一是要與企業(yè)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)趨勢(shì)相聯(lián)系；二是要

分別分析各經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入項(xiàng)目與現(xiàn)金流出項(xiàng)目的增長(zhǎng)趨勢(shì)，以找出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)的主要原因。b、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)：

Ⅰ、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析的重點(diǎn)：一是考察企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流向，比如主要用

于企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)能力的擴(kuò)張，還是用于對(duì)外投資擴(kuò)張；二是考察企業(yè)投資活動(dòng)所

需現(xiàn)金的主要來(lái)源。

Ⅱ、要注意結(jié)合籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析。c、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量趨勢(shì)：（5）現(xiàn)金流量表分析應(yīng)注意事項(xiàng)：

A、現(xiàn)金流量表的分析應(yīng)結(jié)合其他報(bào)表進(jìn)行。B、現(xiàn)金流量表的分析應(yīng)符合國(guó)情。

C、現(xiàn)金理論表的分析應(yīng)結(jié)合整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。D、現(xiàn)金流量表分析方法可交叉使用。

E、現(xiàn)金流量表的分析立足于本期的現(xiàn)金流量與存量。

F、盈利信息和現(xiàn)金流量信息即不能相排斥，也不能相替代。G、現(xiàn)金流量表分析中應(yīng)融入企業(yè)對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析。

納稅貢獻(xiàn)率＝（支付的增值稅款＋支付的所得稅款＋支付的其他稅費(fèi)）/平均凈資產(chǎn)

就業(yè)貢獻(xiàn)率＝支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金/平均凈資產(chǎn)

注：也可用絕對(duì)值（不除平均凈資產(chǎn)）來(lái)考察企業(yè)的社會(huì)貢獻(xiàn)水平。

納稅貢獻(xiàn)率用來(lái)衡量企業(yè)運(yùn)用全部?jī)糍Y產(chǎn)為國(guó)家、社會(huì)創(chuàng)造或支付價(jià)值的能力；

就業(yè)貢獻(xiàn)率用來(lái)衡量企業(yè)運(yùn)用全部?jī)糍Y產(chǎn)為為社會(huì)公眾提供就業(yè)的能力。H、重視對(duì)現(xiàn)金流量表附注的分析。

我國(guó)現(xiàn)金流量表主表以直接法編制，附表以間接法編制

第二篇：現(xiàn)金流量表分析

如何進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析

摘要：在日益崇尚“增值為金，現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財(cái)?shù)沫h(huán)境中，現(xiàn)金流量表的分析對(duì)于信息使用者來(lái)說(shuō)是變得越來(lái)越重要。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，現(xiàn)金流是決定企業(yè)的興衰存亡，最能反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)金流，在眾多價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)中基于現(xiàn)金流的評(píng)價(jià)是最具權(quán)威性。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表

比率分析 投資 決策

現(xiàn)金流量表是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出相關(guān)信息的報(bào)表?，F(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的銀行存款，即企業(yè)可能隨時(shí)用于支付的貨幣資金，它是現(xiàn)金流量表主要的編制基礎(chǔ)?，F(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資?，F(xiàn)金流量是某一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的數(shù)量。

一、現(xiàn)金流量表的目的及其財(cái)務(wù)意義

1、現(xiàn)金流量表目的

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物所產(chǎn)生的影響。現(xiàn)金流量表是財(cái)務(wù)報(bào)表的一個(gè)重要組成部分，無(wú)論是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者還是企業(yè)投資者、債權(quán)人、政府有關(guān)部門(mén)以及其他報(bào)表使用者，對(duì)現(xiàn)金流量表的分析都具有十分重要的意義。

2、財(cái)務(wù)意義

作為投資者都是希望能夠在投資過(guò)程中獲取利潤(rùn)，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來(lái)更大的利益，不僅僅是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、所有者權(quán)益變動(dòng)表及其附注進(jìn)行分析，對(duì)現(xiàn)金流量表的分析也是必不可少。通過(guò)現(xiàn)金流量表進(jìn)行對(duì)企業(yè)償債能力、獲利能力、收益質(zhì)量、支付能力及其預(yù)測(cè)它的未來(lái)現(xiàn)金流量都具有重要的意義。

二、現(xiàn)金流量表填列方法及構(gòu)成部分

1、填列方法

列報(bào)現(xiàn)金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，預(yù)測(cè)企業(yè)的現(xiàn)金流量的未來(lái)前景；而間接法則利于凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~作比較，分析二者的差異，分析凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量。若以直接法為依據(jù)，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、和籌資活動(dòng)三部分，每類(lèi)活動(dòng)又分為各具體項(xiàng)目，這些項(xiàng)目從沒(méi)同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的流入與流出，更容易提示企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，反映企業(yè)的真實(shí)狀況，彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表提供信息的不足之處，為利益相關(guān)決策提供有力依據(jù)。

2、構(gòu)成部分

對(duì)現(xiàn)金流量表的分析首先應(yīng)考慮它所包含的內(nèi)容，然后再進(jìn)行具體的分析，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)在企業(yè)資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中發(fā)揮不同的作用，具有不同的質(zhì)量特征，因此分析的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。

2.1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

首先經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是一個(gè)企業(yè)的供給血液的系統(tǒng)，也是企業(yè)最為穩(wěn)定最應(yīng)該被寄予希望維持企業(yè)經(jīng)常的資金流入及流出以及需要擴(kuò)大企業(yè)的再生產(chǎn)力的最好補(bǔ)充源。

其次將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn) 金與購(gòu)進(jìn)商品。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷(xiāo)平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)大，銷(xiāo)售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力較強(qiáng)。

其次將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額比較，這樣就可以反映出該企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說(shuō)明它的主營(yíng)業(yè)務(wù)較突出，產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)狀況較好。

最后將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期進(jìn)行對(duì)比，若增長(zhǎng)率越高，那說(shuō)明企業(yè)的發(fā)展情況越好。

通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后核心利潤(rùn)的所有交易及其事項(xiàng)。由于不同行業(yè)的營(yíng)業(yè)特點(diǎn)的差異，那么經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的內(nèi)容也有一定的差異，這樣在分析現(xiàn)金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下簡(jiǎn)稱M公司）1998年年報(bào)（報(bào)表數(shù)據(jù)省略）為例加以說(shuō)明?，F(xiàn)金流量表分析的首要任務(wù)是分析各項(xiàng)活動(dòng)中誰(shuí)占主導(dǎo)，如M公司現(xiàn)金總流入中經(jīng)營(yíng)性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占有重要地位，籌資活動(dòng)也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來(lái)源的重要方面。

2.2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量應(yīng)在整體上反映企業(yè)的對(duì)內(nèi)、對(duì)外投資擴(kuò)張、戰(zhàn)略及其實(shí)施狀況，并能夠反映企業(yè)對(duì)外投資現(xiàn)金流的回報(bào)狀況。與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的不同，大部分投資出售變現(xiàn)或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發(fā)的現(xiàn)金流出很難在當(dāng)期一次性全部補(bǔ)償。因此，該部分現(xiàn)金凈流量并非絕對(duì)要求大于0，而應(yīng)該具體問(wèn)題具體分析：在投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于0時(shí)，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注個(gè)把投資方向，以及投資活動(dòng)是否符合企業(yè)的長(zhǎng)期規(guī)劃和短期計(jì)劃；當(dāng)期投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0時(shí)，我們則應(yīng)關(guān)注收回投資的盈利性。

2.3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

對(duì)于籌資活動(dòng)中的現(xiàn)金凈流量來(lái)說(shuō)，它的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)的所面臨償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，那么不僅不會(huì)面臨償債壓力，反而資金實(shí)力更強(qiáng)。所以在進(jìn)行分析中，可以將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入進(jìn)行對(duì)比，若所占比例較大，那就說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，反之則相反。

某生產(chǎn)型企業(yè)，它所生產(chǎn)的產(chǎn)品所需的幾個(gè)環(huán)節(jié)：供、產(chǎn)、銷(xiāo)這三個(gè)階段，那么它的現(xiàn)金流主要部分就會(huì)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生。當(dāng)然投資活動(dòng)也會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，但相對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而言，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量更大程度地取決于被投資者的現(xiàn)金支付能力，投資像對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量通常被當(dāng)作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業(yè)掌握對(duì)現(xiàn)金流量規(guī)劃的主動(dòng)性。

三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

1、企業(yè)償債能力分析

償債能力的分析對(duì)企業(yè)及其相關(guān)的信息使用者都具有非常重要的意義，通過(guò)它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業(yè)的信譽(yù)度，銀行及其它金融機(jī)構(gòu)是否愿意發(fā)放貸款及相關(guān)投資者是否愿意進(jìn)行投資等。償債能力的強(qiáng)弱反映其履約能力的強(qiáng)弱，如果企業(yè)的償債能力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)也就能夠很好的完成，經(jīng)濟(jì)利益能夠得到很好的提升。評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力指標(biāo)主要有：現(xiàn)金與負(fù)債總額比率、到期債務(wù)本息償付比率

1.1、現(xiàn)金與負(fù)債總額比率

現(xiàn)金與負(fù)債總額比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/負(fù)債總額

現(xiàn)金與負(fù)債總額比率主要是反映企業(yè)所能夠承擔(dān)的債務(wù)規(guī)模的大小。該比率越高，企業(yè)所能承擔(dān)的債務(wù)的規(guī)模越大：反之越小。

1.2、到期債務(wù)本息償付比率 指的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)本期到期債務(wù)和利息支出的保障程度。其計(jì)算公式如下： 到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)+利息支出）

到期債務(wù)本息償付比率越大，企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng)；若到期債務(wù)本息償付比率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)本息，企業(yè)必須依靠投資活動(dòng)與籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能保證債務(wù)的償還。

2、企業(yè)獲利能力分析

企業(yè)的獲利能力關(guān)乎企業(yè)是否能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，通過(guò)現(xiàn)金流反映企業(yè)的資金是否能夠得到合理的運(yùn)用。獲取現(xiàn)金能力分析的指標(biāo)主要有：每月銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入、每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入

每月銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入是反映企業(yè)通過(guò)銷(xiāo)售獲取現(xiàn)金的能力。在主營(yíng)業(yè)務(wù)保持不變的情況下，隨著經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的增加，每月銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入也會(huì)不斷增加；若使經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量保持不變，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加，每月銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入則會(huì)下降。

每月銷(xiāo)售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

2.2、全部資金回收率

該指標(biāo)是指作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量指標(biāo)越高越為股東們所樂(lè)意接受。

每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100% 2.3、該指標(biāo)反映企業(yè)運(yùn)用全部資獲取現(xiàn)金的能力。

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)

3、企業(yè)收益質(zhì)量分析

評(píng)價(jià)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營(yíng)運(yùn)指數(shù)，它是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金的比值。相關(guān)指標(biāo)有：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率、盈利現(xiàn)金比率，其計(jì)算公式如下：

3.1、銷(xiāo)售現(xiàn)金比率

銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)業(yè)收入

通過(guò)該比率反映了企業(yè)從每一元銷(xiāo)售中所實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金收入，同時(shí)也體現(xiàn)了企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)的回收效率。該比率越大，表明企業(yè)的收益質(zhì)量越高，企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)回收的效率越高。反之則越低

3.2、盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/同口徑核心利潤(rùn)

同口徑核心利潤(rùn)=核心利潤(rùn)+財(cái)務(wù)費(fèi)用—所得稅

通過(guò)該 比率反映了企業(yè)核心利潤(rùn)創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的質(zhì)量。該比率越大，企業(yè)的收益質(zhì)量越高；反之則收益質(zhì)量就越低。如果比率過(guò)小，即使企業(yè)利潤(rùn)可觀，分析者也該注意分析企業(yè)獲取經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的能力是否存在問(wèn)題，是否會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展乃至生存。

4、企業(yè)支付能力分析

企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，除了用現(xiàn)金償還借款外，還需要用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)材料、商品、支付工資等各種經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，對(duì)投資者的股利、利息及利潤(rùn)進(jìn)行支付等。故而只有足夠的現(xiàn)金來(lái)支付這些款項(xiàng)，那么企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就不能順利進(jìn)行，企業(yè)就無(wú)法得到更好的成長(zhǎng)與發(fā)展，投資者也無(wú)法得到投資的回報(bào)，所以無(wú)論是企業(yè)的債權(quán)人，還是債務(wù)人都非常關(guān)心企業(yè)的支付能力，從而通過(guò)分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。該指標(biāo)有：凈現(xiàn)金流量比率，其計(jì)算公式如下：

凈現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）

該指標(biāo)比率大于1，表明企業(yè)來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量能夠滿足日?；拘枰罕嚷市∮?時(shí)，說(shuō)明企業(yè)來(lái)自在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量不能滿足需要，必須向外融資。

5、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量關(guān)乎企業(yè)的生存與發(fā)展，要想知道企業(yè)是否還能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)，是否能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，是否能夠有更好的發(fā)展前途，就不僅僅是結(jié)合當(dāng)前的現(xiàn)金流量表，還更應(yīng)該與歷史流量表進(jìn)行綜合性分析，以便能夠合理規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金收支，協(xié)調(diào)現(xiàn)金收支與經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，保持現(xiàn)金收支平衡和償債能力，同時(shí)也為現(xiàn)金控制提供依據(jù)以及能夠進(jìn)行更好的讓企業(yè)處于良好狀態(tài)。

四、閱讀現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

1、相對(duì)于籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其發(fā)生頻率較高，有利于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量。一般情況下經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)該為正值。因?yàn)榻^大部分動(dòng)現(xiàn)金流都是主營(yíng)業(yè)務(wù)活所形成的，所以，通過(guò)與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)或者營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的比較分析，可以查看公司利潤(rùn)的現(xiàn)金含量，進(jìn)而來(lái)檢測(cè)公司現(xiàn)金周?chē)鸂顩r。

2、凈現(xiàn)金流量與資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金之間的關(guān)系。

五、比較會(huì)計(jì)報(bào)表分析現(xiàn)金流量趨勢(shì)

比較會(huì)計(jì)報(bào)表是趨勢(shì)分析中常用的一種分析手段，對(duì)于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)。具體分析時(shí)，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進(jìn)行。橫向比較分析是對(duì)現(xiàn)金流量表內(nèi)每個(gè)項(xiàng)目的本期與基期的金額進(jìn)行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢(shì)?？v向比較分析是將各期會(huì)計(jì)報(bào)表?yè)Q算成結(jié)構(gòu)百分比形式，再逐項(xiàng)比較分析各項(xiàng)目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢(shì)。

[1] 陳金龍 李四能 《財(cái)務(wù)管理》 機(jī)械工業(yè)出版社 2009

[2]

張新民 王秀麗 《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》 高等教育出版社 2011

[3] 周俊華 《淺談現(xiàn)金流量表的編制與分析》 大眾商務(wù)報(bào) 2010

第三篇：現(xiàn)金流量表分析

從上面的表格可以看出，從右到左，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~逐年遞增，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余。這是現(xiàn)金流量質(zhì)量的最好狀態(tài)。它不僅意味著企業(yè)正常的購(gòu)、產(chǎn)、銷(xiāo)帶來(lái)的現(xiàn)金流入能夠支付因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣流出、補(bǔ)償全部當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本，而且還有余力為企業(yè)的投資等活動(dòng)提供現(xiàn)金流量的支持。表明tcl集團(tuán)所生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷(xiāo)對(duì)路，市場(chǎng)占有率高，銷(xiāo)售回款能力較強(qiáng)，同時(shí)企業(yè)的付現(xiàn)成本、費(fèi)用控制在較適宜的水平上。

從這兩個(gè)表可以看出投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零。這意味著企業(yè)在購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)以及對(duì)外投資等方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。主要是因?yàn)閠cl集團(tuán)正處于發(fā)展階段，企業(yè)需要大量的現(xiàn)金，一方面用來(lái)購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的物資，另一方面用來(lái)對(duì)外投資以擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模。

從這兩個(gè)表可以看出籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零。這意味著企業(yè)處于發(fā)展階段，對(duì)現(xiàn)金的需求大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力還不夠強(qiáng)，因此企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的需求還需要通過(guò)籌資活動(dòng)來(lái)解決，一般采取不分配、低股利或滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求后再分配的剩余股利政策，所以這一階段股權(quán)性籌資的現(xiàn)金流入量遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流出量。2013-2015年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額逐年上升表明企業(yè)籌措資金的能力變強(qiáng)。

其中，2013年的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為負(fù)數(shù)，我們通過(guò)查閱資料得知TCL集團(tuán)2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入853.2億元，同比增長(zhǎng)22.9%；凈利潤(rùn)28.9億元，同比增長(zhǎng)126.7%，可能是由于企業(yè)給股東回報(bào)的現(xiàn)金股利多。

以2010年為基期，做定比趨勢(shì)分析，得到2011,2012,2014,2015的數(shù)據(jù)都是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明主要依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入運(yùn)營(yíng)。其中，2013年的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量時(shí)，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和借債都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入，說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定；擴(kuò)大投資出現(xiàn)投資活動(dòng)負(fù)向凈流入也屬正常。

從上表可以分析出，2010年到2011年企業(yè)的現(xiàn)金收入一直在增加，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收入的增長(zhǎng)快于總現(xiàn)金收入的增長(zhǎng)，達(dá)到8.42%。投資活動(dòng)現(xiàn)金收入增長(zhǎng)也達(dá)到了206067，這就表明在此之前企業(yè)的投資已經(jīng)得到了回報(bào)。

籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入在2011和2012年劇減，而到了2013年又有增加，使得現(xiàn)金流入劇增，并比2012年增加41.16%，同時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金支出也在不斷增加，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出增加27.78%，比總現(xiàn)金支出的增加為44.66%慢了16.88%，但快于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，說(shuō)明企業(yè)效益下降;投資活動(dòng)支出增加1608.69%，三年來(lái)一直在增加，說(shuō)明企業(yè)一直在加大投資力度;現(xiàn)金支出在籌資活動(dòng)方面也增加了101.02%。說(shuō)明企業(yè)在募集資金的能力增強(qiáng)。

第四篇：現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表采用分析填列法來(lái)編制，根據(jù)利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、輔助表的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，不需要在錄入憑證時(shí)指定現(xiàn)金流量項(xiàng)目。請(qǐng)按下列步驟操作：

1、在現(xiàn)金流量表界面，單擊【向?qū)А?，進(jìn)入現(xiàn)金流量表向?qū)Ы缑妫?/p>

2、選擇會(huì)計(jì)期間和顯示方式，單擊【下一步】，進(jìn)入利潤(rùn)表界面，核對(duì)利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)，單擊【重算/恢復(fù)數(shù)據(jù)】按鈕，可以重新計(jì)算報(bào)表數(shù)據(jù)；

3、單擊【下一步】，進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表界面，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)，單擊【重算/恢復(fù)數(shù)據(jù)】按鈕，可以重新計(jì)算報(bào)表數(shù)據(jù)；

4、單擊【下一步】，進(jìn)入輔助數(shù)據(jù)項(xiàng)界面，計(jì)算并填寫(xiě)輔助數(shù)據(jù)；

5、單擊【下一步】，進(jìn)入現(xiàn)金流量表界面，檢查現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)勾稽關(guān)系，如不平衡，可以單擊【自動(dòng)調(diào)平數(shù)據(jù)】，系統(tǒng)自動(dòng)調(diào)平：

6、單擊【保存】，保存現(xiàn)金流量表。注意：輔助數(shù)據(jù)項(xiàng)中可以設(shè)置取數(shù)公式來(lái)進(jìn)行自動(dòng)取數(shù)，建議手工填寫(xiě)。

為什么利潤(rùn)表和總賬、明細(xì)賬對(duì)不上？

1、財(cái)務(wù)初始余額中如果是年中啟用賬套的，是否錄入了【實(shí)際損益發(fā)生額】；

2、是否是系統(tǒng)自動(dòng)生成的結(jié)轉(zhuǎn)損益的憑證，如果是手工結(jié)轉(zhuǎn)的損益憑證利潤(rùn)表是取不到數(shù)的；

3、查詢以前期間利潤(rùn)表，是否發(fā)現(xiàn)有某期利潤(rùn)表無(wú)本期數(shù)現(xiàn)象，若有請(qǐng)反結(jié)賬到上期，重新點(diǎn)擊【生成憑證】重新結(jié)賬到下期；

4、在錄入憑證時(shí)，費(fèi)用類(lèi)科目的貸方發(fā)生額應(yīng)以借方紅字體現(xiàn)，并且期末處理時(shí)，期末調(diào)匯高級(jí)設(shè)置中的“按科目方向調(diào)匯”選項(xiàng)要選中，結(jié)轉(zhuǎn)損益高級(jí)設(shè)置中的【按余額反向結(jié)轉(zhuǎn)】選項(xiàng)要設(shè)置為未選中狀態(tài)。

為什么資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款取數(shù)和總賬、明細(xì)賬等余額對(duì)不上？

這是因?yàn)閳?bào)表對(duì)往來(lái)科目有兩種取數(shù)規(guī)則造成的。第一種取數(shù)規(guī)則是：

應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款借方余額+預(yù)收賬款借方余額-壞賬準(zhǔn)備余額； 預(yù)付賬款=預(yù)付賬款借方余額+應(yīng)付賬款借方余額； 應(yīng)付賬款=應(yīng)付賬款貸方余額+預(yù)付賬款貸方余額； 預(yù)收賬款=預(yù)收賬款貸方余額+應(yīng)收帳款貸方余額。

（注釋?zhuān)豪鐟?yīng)收帳款科目的總賬期末余額為正數(shù)，報(bào)表中的應(yīng)收帳款項(xiàng)目顯示為應(yīng)收帳款的期末余額；如果應(yīng)收帳款科目的總賬期末余額為負(fù)數(shù)，則在報(bào)表中應(yīng)收帳款科目項(xiàng)目顯示為0，應(yīng)收賬款的期末余額全部顯示在了“預(yù)收賬款”中。）

第二種取數(shù)規(guī)則是：

應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款余額-壞賬準(zhǔn)備余額； 預(yù)付賬款=預(yù)付賬款余額； 應(yīng)付賬款=應(yīng)付賬款余額； 預(yù)收賬款=預(yù)收賬款余額。

這種取數(shù)規(guī)則總賬和報(bào)表始終保持一致，不會(huì)按照科目屬性方向分別取數(shù)。

無(wú)法進(jìn)行期末處理的幾種原因及處理辦法? 原因及解決辦法：

（1）系統(tǒng)初始化未完成，解決方法是到【財(cái)務(wù)初始余額】頁(yè)面完成初始化；

（2）系統(tǒng)預(yù)設(shè)科目被刪除，資產(chǎn)負(fù)債表不平，解決方法是在科目中重新該科目添加，并在報(bào)表中設(shè)置該科目的取數(shù)公式；

（3）系統(tǒng)設(shè)置科目參數(shù)有誤，解決方法是檢查系統(tǒng)設(shè)置中的科目設(shè)置（一般為在線會(huì)計(jì)+進(jìn)銷(xiāo)存）；

（4）期末處理界面的高級(jí)設(shè)置有誤，解決方法是在期末處理界面，點(diǎn)擊【高級(jí)設(shè)置】補(bǔ)充上其中為空的科目設(shè)置。

第五篇：現(xiàn)金流量表分析

一、現(xiàn)金流量表分析

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三大類(lèi)，要求企業(yè)采用直接法報(bào)告經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，并在報(bào)表附注中將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量（即間接法）。企業(yè)信用分析中一般從現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)、償債能力和企業(yè)獲取現(xiàn)金能力等方面來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流量表分析。

（一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指通過(guò)對(duì)同一時(shí)期現(xiàn)金流量表中不同項(xiàng)目間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源和現(xiàn)金流出的方向，并評(píng)價(jià)現(xiàn)金流入流出對(duì)凈現(xiàn)金流量的影響?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)包括現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)、流入流出比例等。

從X公司現(xiàn)金流入、流出結(jié)構(gòu)來(lái)看，其現(xiàn)金流入和流出的主要渠道均是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，且2001年該公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為64,984萬(wàn)元，這意味著維持公司運(yùn)行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的。但應(yīng)注意該公司當(dāng)期資本化投入大幅增加，其現(xiàn)金缺口主要通過(guò)增加銀行借款彌補(bǔ)。因此，企業(yè)信用分析人員應(yīng)關(guān)注該公司舉債投資擴(kuò)大所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)其償債能力的影響，同時(shí)，還要對(duì)其資本化投入的方向進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)投入項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金生成能力。

應(yīng)該注意的是，單純分析以直接法報(bào)告的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量往往并不能對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況作出客觀、真實(shí)的評(píng)價(jià)。以X公司2001年的現(xiàn)金流量表為例，其當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正，但分析以間接法調(diào)整的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，可以發(fā)現(xiàn)X公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加了119,255萬(wàn)元，這意味著公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量主要是由推遲應(yīng)付款付款期等影響商業(yè)信用的方式形成的，實(shí)際上加大了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，以直接法報(bào)告的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量狀況實(shí)際上在一定程度上誤導(dǎo)了現(xiàn)金流量表使用者。在對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析時(shí)，還要對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)內(nèi)部的流入、流出結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，了解企業(yè)現(xiàn)金流入的主要渠道和現(xiàn)金流出的方向等。如X公司投資活動(dòng)中，購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金凈額占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的比例為97.2%，這意味著公司主要的投資活動(dòng)是固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等新增資本化投入，新增對(duì)外投資所占的比重很小。

1對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比例的分析可揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金生成能力。如X公司2001年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之比為1.12，表明每1元的現(xiàn)金流出可換回1.12元的現(xiàn)金流入。

2在投資活動(dòng)中，現(xiàn)金流入流出比例大小一般可揭示企業(yè)所處的發(fā)展時(shí)期和管理層對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的看法。X公司2001年的投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比例為0.13，這表明公司正處于擴(kuò)張時(shí)期，管理層對(duì)未來(lái)的發(fā)展看好，投資機(jī)會(huì)多，方向明確。

2001年X公司籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比例為1.61，說(shuō)明其借入資金明顯大于還款，在很大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。

（二）償債能力分析

企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金收入，在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一些基本支出后，才能用于償付債務(wù)。通常，企業(yè)信用分析以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債、總負(fù)債及到期債務(wù)的比較來(lái)分析企業(yè)的償債能力。

1．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。該指標(biāo)揭示企業(yè)償還即將到期債務(wù)的能力，即企業(yè)短期償債能力。一般來(lái)說(shuō)，這個(gè)比率越大，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。X公司2001年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率為0.144, 這意味著該公司短期償債能力偏低。

2．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債之比。該指標(biāo)主要揭示企業(yè)償還全部債務(wù)的能力。通常，該比率越高，企業(yè)償債能力越強(qiáng)，相應(yīng)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。X公司2001年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與總負(fù)債之比為0.11, 說(shuō)明公司的償債能力較低。

3．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)本息之比。該指標(biāo)揭示企業(yè)償還到期債務(wù)本息的能力。該比率大于1，說(shuō)明企業(yè)有能力通過(guò)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量來(lái)償還到期的債務(wù)；該比率小于1，則表明企業(yè)必須通過(guò)借款、增資擴(kuò)股、處置資產(chǎn)等方式籌集資金來(lái)償還到期債務(wù)。X公司2001年到期債務(wù)本息約235,455萬(wàn)元，則經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)本息的比例為0.276, 這意味著公司償還到期債務(wù)本息的能力低，使用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€到期債務(wù)的缺口很大。

4．經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資本化支出凈額的比例。資本化支出凈額是指當(dāng)期購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金凈額與處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額的差額。資本化支出凈額為正，表明企業(yè)在維持或擴(kuò)大生產(chǎn)能力。因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資本化支出凈額的比例主要反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量維持或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的能力。但這個(gè)指標(biāo)也可用于評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力，因?yàn)橘Y本化支出一般優(yōu)先于償還借款，當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于資本化支出時(shí)，剩余部分可用于償還債務(wù)。如X公司2001年資本化支出凈額為199,383萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與資本化支出的比例為32.6%，這意味著公司資本化投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量。

（三）未來(lái)獲取現(xiàn)金能力分析

企業(yè)信用分析的核心是評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)獲取現(xiàn)金的渠道主要包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生成、營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作、對(duì)外投資現(xiàn)金分紅、增資擴(kuò)股、長(zhǎng)短期借款等，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生成的現(xiàn)金最能反映企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力。1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金生成能力。

該指標(biāo)是指營(yíng)運(yùn)資本（Working Capital）投入前的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，簡(jiǎn)稱FFO（Funds from operation），一般反映凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的程度。其計(jì)算公式為： FFO=凈利潤(rùn)+計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備及少數(shù)股東本期權(quán)益+固定資產(chǎn)折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)+處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它長(zhǎng)期資產(chǎn)損失+固定資產(chǎn)報(bào)廢損失+財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資損失

FFO為正，表明企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)能夠生成現(xiàn)金，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有增值效應(yīng)；FFO為負(fù)，則表明企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)在消耗現(xiàn)金，企業(yè)的資產(chǎn)在減值。FFO從現(xiàn)金的角度很直觀地反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成效，因此當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損，而FFO為正時(shí)，表明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)仍能夠充分彌補(bǔ)資產(chǎn)減值及固定資產(chǎn)損耗，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是有價(jià)值的活動(dòng)。相反，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)盈利，而FFO為負(fù)，意味著企業(yè)盈利主要來(lái)源于固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或其它長(zhǎng)期資產(chǎn)的處置收益，企業(yè)的主營(yíng)活動(dòng)實(shí)際上是沒(méi)有成效的。以X公司為例，雖然其2001年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為正，其FFO卻為-7,221萬(wàn)元，表明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)存在較大問(wèn)題。2.營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作。

以壓縮應(yīng)收款項(xiàng)和存貨、占用應(yīng)付款等營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作方式可為企業(yè)帶來(lái)凈現(xiàn)金流入。這種方式籌資成本低，近年來(lái)逐漸成為一些企業(yè)的主要籌資方式。營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作的籌資能力主要取決于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力、原材料市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況以及企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作能力等。因此，分析營(yíng)運(yùn)資本對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金獲取能力的影響主要是對(duì)企業(yè)現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作能力等因素的綜合評(píng)價(jià)。3．對(duì)外投資。

近年來(lái)企業(yè)參與資本市場(chǎng)的現(xiàn)象比較普遍，一些企業(yè)還將資本運(yùn)作作為其規(guī)模擴(kuò)張的主要途徑?？蔀槠髽I(yè)帶來(lái)未來(lái)現(xiàn)金流入的投資活動(dòng)主要是收回投資所收到的現(xiàn)金和取得投資收益所收到的現(xiàn)金。因此，信用分析人員應(yīng)了解企業(yè)對(duì)外投資的內(nèi)容及投資項(xiàng)目的情況，并測(cè)算其未來(lái)可能給企業(yè)帶來(lái)的現(xiàn)金流量，以評(píng)價(jià)其未來(lái)獲取現(xiàn)金能力。4．增資擴(kuò)股。

預(yù)期的新股東參股、股東追加投資等也是企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流入的重要來(lái)源。因此，在評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力時(shí)，要考慮股東對(duì)公司的支持程度、股東背景、公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略在集團(tuán)內(nèi)部的重要性以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品等因素。如企業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品市場(chǎng)預(yù)期比較好，則往往較容易吸收新股東參股。5．長(zhǎng)短期借款。

影響企業(yè)融資能力的因素包括企業(yè)的發(fā)展前景、可供抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)以及獲取第三方擔(dān)保等。