第一篇：股票名詞解釋

換手率：換手率就是當天的成交股數(shù)與流通股總數(shù)的比值。一般來講，一只股若想有較好的上漲行情，必須保持相對較高的換手率，●一個上升波段的較好的換手率標準在5%左右●，小于這個數(shù)，說明交投不夠活躍，太大則有主力出貨嫌疑，若日換手率超過10%，就要格外小心，主力出貨跡象已相當明顯了 實戰(zhàn)技法：

1通過換手率排序，重點關(guān)注日換手率在3％－10％的個股走勢，是把握短線進出的好方法。同樣，當個股周換手率大于15％時，說明主力資金運作跡象明顯，也是***作中要重點監(jiān)控的對象。

2換手率較小（小于2％），但股價卻逆勢較大幅度（大于3％）上揚的個股，此時往往表明盤中籌碼鎖定性非常好，主力控盤跡象明顯。

3高換手率情況下的短線暴利機會，往往出現(xiàn)在大盤平穩(wěn)、題材配合、股價不高的情形下，一般來說主力介入一只股票是有備而來的，不會輕易在不獲利的情況下出局，反之，若股價已高，題材已明后的巨量換手，則要謹防主力借利好出貨。

4當區(qū)間統(tǒng)計顯示的換手率較大，而股價漲幅不大，且股價位于低價區(qū)時，要留意是否有主力資金在悄悄建倉；反之若股價已有很大升幅時，則要警惕主力出貨的可能。量比：量比是衡量相對成交量的指標。

它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比 量比＝現(xiàn)成交總手/（過去5日平均每分鐘成交量×當日累計開市時間（分））

在觀察成交量方面，卓有成效的分析工具是量比，它將某只股票在某個時點上的成交量與一段時間的成交量平均值進行比較，排除了因股本不同造成的不可比情況，是發(fā)現(xiàn)成交量異動的重要指標。在時間參數(shù)上，多使用10日平均量，也有使用5日平均值的。在大盤處于活躍的情況下，適宜用較短期的時間參數(shù)，而在大盤處于熊市或縮量調(diào)整階段宜用稍長的時間參數(shù)。

一般來說，若某日量比為0.8-1.5倍，則說明成交量處于正常水平；量比在1.5-2.5倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢相對健康，可繼續(xù)持股，若股價下跌，則可認定跌勢難以在短期內(nèi)結(jié)束，從量的方面判斷應(yīng)可考慮停損退出；量比在2.5-5倍，則為明顯放量，若股價相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應(yīng)地采取行動；量比達5-10倍，則為劇烈放量，如果是在個股處于長期低位出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢的后續(xù)空間巨大，是“錢”途無量的象征，東方集團、樂山電力在5月份突然啟動之時，量比之高令人訝異。但是，如果在個股已有巨大漲幅的情況下出現(xiàn)如此劇烈的放量，則值得高度警惕。

某日量比達到10倍以上的股票，一般可以考慮反向操作。在漲勢中出現(xiàn)這種情形，說明見頂?shù)目赡苄詨旱挂磺校词共皇菑氐追崔D(zhuǎn)，至少漲勢會休整相當長一段時間。在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現(xiàn)的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動能。量比達到20倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端放量的一種表現(xiàn)，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象，則是漲勢行將死亡的強烈信號。當某只股票在跌勢中出現(xiàn)極端放量，則是建倉的大好時機。量比在0.5倍以下的縮量情形也值得好好關(guān)注，其實嚴重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時也暗藏著一定的市場機會?？s量創(chuàng)新高的股票多數(shù)是長莊股，縮量能創(chuàng)出新高，說明莊家控盤程度相當高，而且可以排除拉高出貨的可能?？s量調(diào)整的股票，特別是放量突破某個重要阻力位之后縮量回調(diào)的個股，常常是不可多得的買入對象。漲停板時量比在1倍以下的股票，上漲空間無可限量，第二天開盤即封漲停的可能性極高。在跌停板的情況下，量比越小則說明殺跌動能未能得到有效宣泄，后市仍有巨大下跌空間。當量比大于1時,說明當日每分鐘的平均成交量大于過去5日的平均值,交易比過去5日火爆；當量比小于1時,說明當日成交量小于過去5日的平均水平。（累計跌幅超過50% 強勁反彈)補充一點:還要關(guān)注整體的走勢,如大多數(shù)個股或綜指.單數(shù)比：賣出單數(shù)/買入單數(shù)

(1),當單數(shù)比>1.382甚至更大時,大賬戶(機構(gòu),法人和大戶)買進.(2),當單數(shù)比<0.819時,若DDX<-0.191,大賬戶賣出.(3),當單數(shù)比>1.382甚至更大時,絕大多數(shù)個股的小單差<0且較小.(4),一般在選股器里設(shè)單數(shù)比>1.191.(5),只設(shè)單數(shù)比>1.382就有相當好的效果.這也是所謂的單個條件選股 所以：單數(shù)比》1.382是莊家的克星。特大差：

大單差：大單差＝大主動買－大主動賣 中單差： 小單差：

單數(shù)比：單數(shù)比=賣出單數(shù)/買入單數(shù)。是從籌碼集中度的角度來看的。

賣出與買入之單數(shù)的比值挑選大于1是我們要關(guān)注的.大于1并且呈現(xiàn)上升走勢說明賣出單數(shù)大于買入單數(shù)，散戶賣出較多，籌碼趨于集中。小于1并且呈現(xiàn)下降走勢說明賣出單數(shù)小于買入單數(shù)，散戶買入較多，籌碼趨于分散。

道理很簡單，舉個例子，同樣1000手的量，散戶都是小單，賣出50單，人家大單1單就全沒收了，這時候 賣出單數(shù)/買入單數(shù)=50，就是籌碼集中到少數(shù)大單手上。

反之，小單買入50單，大單1單就把你壓死了，這時候 賣出單數(shù)/買入單數(shù)=0.02，自然籌碼分散給眾多散戶手上了

DDX：大單動向

大單動向基于大智慧Level-2的逐單分析功能，是一個短中線兼顧的技術(shù)指標。DDX紅綠柱線表示當日大單買入凈量占流通盤的百分比(估計值)，紅柱表示大單買入量較大，綠柱表示大單賣出量較大，DDX1是大單買入凈量60日(參數(shù)p1)平滑累加值占流通盤比例，DDX2和DDX3是其5日(參數(shù)p2)和10日(參數(shù)p3)移動平均線。用法:(1)如果當日紅綠柱線為紅色表示當日大單買入量較大，反之如果當日紅綠柱線為綠色表示大單賣出較多。

(2)3線持續(xù)向上主力買入積極，股價有持續(xù)的上漲動力。(3)3線持續(xù)向下表示主力持續(xù)賣出。

(4)可以在動態(tài)顯示牌中對DDX由大到小排序選出短線強勢股 DDY：漲跌動因：

漲跌動因指標基于大智慧新一代的逐單分析，逐單分析是對交易委托單的分析,漲跌動因是每日賣出單數(shù)和買入單數(shù)差的累計值。

DDY紅綠柱線是每日賣出單數(shù)和買入單數(shù)的差占持倉人數(shù)的比例(估算值)，DDY1是單數(shù)差的60日平滑累加值(參數(shù)P1可調(diào))，DDY2是DDY1的5日和10日均線。用法:(1)如果當日紅綠柱線為紅色表示當日單數(shù)差為正，大單買入較多，反之如果當日紅綠柱線為綠色表示當日單數(shù)差為負，大單賣出較多。

(3)3線持續(xù)向上則表示籌碼在持續(xù)向少數(shù)人轉(zhuǎn)移，有主力資金收集，股價有持續(xù)的上漲動力。

(4)股價上漲3線卻向下，表明是游資短線和散戶行情，一般不具備長期的上漲動力。

(5)漲跌動因指標所要在一個較長的周期內(nèi)觀察，如果一段時間3線持續(xù)向上，那么每次股價回調(diào)就是買入良機。

相反如果上漲時3線持續(xù)向下，那么短線超買就是減倉良機。

(6)一般的,在0軸以上說明長期的累積值是趨向搜集，0軸以下說明長期的累積值是發(fā)散。

(7)“漲跌動因”指標具有極大的超前性，因為籌碼的收集和發(fā)散都有一個過程。股價盡管還沿著原來的趨勢運行，但籌碼轉(zhuǎn)移的方向已經(jīng)逆轉(zhuǎn)。(8)可以在動態(tài)顯示牌中對DDY由大到小排序選出短線強勢股。DDZ：大單差分

紅色彩帶表示了大資金買入強度，色帶越寬、越高表示買入強度越大。當彩帶突然升高放寬時往往預(yù)示短線將快速上漲。

在動態(tài)顯示牌下對該指標排序可以選出短線強勢股。以上指標要在購買大智慧Level-2行情下才能有用。免費的傳統(tǒng)行情是不顯示此指標的

1、超贏選股：屬于超贏模塊，這是頂牛選股功能最重要的一塊，一般在盤后選股，對于中線的投資者是一個非常重要的

2、DDE選股：屬于DDE模塊，這個每日都是實時的，相對應(yīng)于短線來考慮的

3、超贏資金：屬于超贏模塊，從個股資金流來預(yù)測主力對個股的增減倉情況

4、板塊資金：屬于DDE模塊，從板塊資金流向來判斷主力動向從而跟上板塊輪動步伐

5、大盤BBD：屬于DDE模塊，從大盤總體走勢來判斷大盤未來走向，大盤最終會影響板塊和個股，一般要根據(jù)大盤來做個股

6、個股分時：屬于DDE模塊，對應(yīng)于個股分時走勢，從特大單、大單、中單、小單以及DDX和DDY判斷個股一日走勢

7、個股日線：屬于DDE模塊，對應(yīng)于個股日K線，也是從特大單、大單、中單、小單以及DDX和DDY判斷個股總體走勢

8、個股持倉：屬于超贏模塊，從各類帳戶持倉的倉位大小來判斷個股未來的股價變化

9、個股超贏圖：截取大智慧超贏圖片，仿真原TOPVIEW數(shù)據(jù)的超贏綜合數(shù)據(jù)，可以作為很好的參考

看到有牛友發(fā)帖，對頂牛的數(shù)據(jù)存有疑惑，有不真實感，我以我的經(jīng)歷說說我的看法。

初來頂牛的時候，心里那叫激動，那叫興奮，有了頂牛的數(shù)據(jù)終于可以看清主力的真面目了，可以把股市當提款機了，一生都可以衣食無憂了，憧憬著美好的未來……。每天看帖子，看選股方法，研究必漲的經(jīng)典圖形，分析漲停板的共有數(shù)據(jù)特征。

隨著時間的推移，隨著利用頂牛數(shù)據(jù)進行交易的結(jié)果，明明是BBD大力流入的股票一樣會跌，而BBD為負的也一樣會漲，弄得自己一樣的輸錢，慢慢地變的迷茫了，找不到方向了，也有了這樣或那樣的懷疑。于是決定潛下心來，加強自己各方面的知識，不能只靠頂牛的數(shù)據(jù)為依據(jù)進行買賣，學習了解股票運做的階段流程，K線形態(tài)表達的意圖，價格、能量、(基本面都屬于次要的)以及大盤之間的關(guān)系，了解了主力(莊稼)操作一支股票的思維模式之后，才對數(shù)據(jù)有了一個更準確的認識，數(shù)據(jù)(不管是頂牛數(shù)據(jù)還是其它一些付費軟件的數(shù)據(jù))只表達了主力這一天和這一段時間在做什么，都是為以后做準備，代表的是較長時間的趨勢，并不代表短期趨勢。有的是因為建倉不夠，有的是由于大盤環(huán)境，有的是為了震倉洗盤，這樣就可以解釋為什么主力買入后股價不漲或者下跌的原因了。

操作股票大致的流程是這樣的：

股票經(jīng)過長期的下跌，這時候有的主力認為股價已經(jīng)很低了，就會悄悄的進場收集籌碼，但由于長期的下跌，市場會表現(xiàn)的買賣人氣很低迷，每天只有很少的交易量，不足以使主力大量的建倉，就會先向上漲幾天，穿過一些阻力位，使部分短線客有利可圖賣出籌碼，成交量放大，數(shù)據(jù)顯示BBD大量流入。

但還有大部分高位套牢的人不肯割肉賣出籌碼，主力也不肯以更高的價格進行收集，股票又會繼續(xù)下跌，另部分沒賣出的短線客認為只是反彈，并且結(jié)束，又賣出一些籌碼被主力收入囊中，然后主力會犧牲一部分籌碼進行最后的強力打壓，股價快速下跌并創(chuàng)新低，成交量放大，使不肯割肉的套牢者終于經(jīng)受不住帳面損失的恐懼，紛紛割肉離場，直到成交量不管股價怎樣折騰也放不出來了(就是所說的地量)，新一輪的上升就此開始。

剛開始的上升過程表現(xiàn)為股價緩慢爬升(潛收集)，成交量逐步放大，這個時候散戶和那些吹得天花亂墜的股評會認為是反彈，跟風盤很少。經(jīng)過幾個月或者更長時間，股價慢慢的爬上了月均線、季均線、半年線，主力完成了初步建倉，數(shù)據(jù)顯示流入。這段時間的漲幅不會很大。這時候很多人感覺到了股市已經(jīng)回暖，紛紛進場搶籌，股價會在散戶的推動下上揚，主力賣出少部分籌碼(數(shù)據(jù)顯示大單流出股價上漲)，順勢洗盤，股價下跌，套住剛追進的散戶，因為他知道會在更低的地方再揀回來。

股市經(jīng)過長期的低迷已經(jīng)逐步向好，暖風頻吹，牛市已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)，大盤每天穩(wěn)步向上，主力已經(jīng)不敢再向下砸盤收集籌碼，只有選擇向上拉升獲取更多的籌碼，形成價漲量升的良好局面，股價上升速度也明顯加快(強收集)，到達一定的高度后開始盤整，因為漲幅已經(jīng)很大，要用很長時間盤整來折磨趨趕獲利盤(長時間的不漲散戶會認為在做頭，獲利盤紛紛賣出)，進行足夠的散戶間的換手使散戶的成本抬高(主力可不想做別人的提款機)。

盤整將結(jié)束，主力會選擇合適的使股價快速下跌清理浮籌，然后快速拉起突破前高點，連續(xù)的漲停板已經(jīng)使散戶不敢追進或沒機會追進了，這個時候利好消息頻傳，終于使散戶忍受不住巨大利益的誘惑，下定決心追進，有機會追進的時候也就是主力派發(fā)出貨的時機了，先下手的可能還會獲取最后的一部分利潤，大多數(shù)只能守在高點替主力站崗了。

總結(jié)起來一般股票操作過程經(jīng)過四個時期：潛收集、強收集、拉升、派發(fā)。整個過程需要的時間也許一年，也許幾年。當然也有特殊的情況，如突發(fā)的利好使主力沒有時間潛收集，只能直接進入強收集階段，形成了V形反轉(zhuǎn)形態(tài)，這只是特例。所以說有時候不一定是頂牛的數(shù)據(jù)有什么問題，價值幾萬元的軟件提供的數(shù)據(jù)也會遇到同樣的困惑，在頂牛不需要花一分錢就能得到很多人花幾萬元才能享受到的服務(wù)，我們已經(jīng)應(yīng)該感覺到很知足了，如果一個軟件通過提供數(shù)據(jù)能使人穩(wěn)贏不輸?shù)脑?，莊家也就不存在了，一個沒有莊家做莊的股市如同一潭死水，如死水般的股市也就沒有新鮮血液使它生存了(指沒有分紅的中國股市)。

有朋友說是不是做個圖看得清楚些，特意截了幾個圖說明一下 通吃率=（（特大單流入資金+大單流入資金）/成交額）*100 主動率=（(外盤-內(nèi)盤)/(內(nèi)盤+外盤)）*100

第二篇：股票入門基礎(chǔ)知識(股票名詞解釋)

股票入門基礎(chǔ)知識（股票名詞解釋）

A股

正式名稱是人民幣普通股票，是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。B股

正式名稱是人民幣特種股票，是指以人民幣標明面值,以外幣認購和買賣，在上海證券交易所或深圳證券交易所上市流通的股票,它是境外投資者和國內(nèi)投資者以美元或港幣向我國的股份有限公司投資而形成的股份。上海的B股用美元交易,深圳的B股用港幣交易。標準券

標準券是指在債券回購交易中，由交易所根據(jù)債券回購融資方證券賬戶的國債存量，按照不同的券種，根據(jù)各自的折合比率計算的，用于回購抵押的標準化國債券（綜合債券）。標準券是一種假設(shè)的回購綜合債券，它是由各種債券根據(jù)一定的折算率折合相加而成。標準券折算率

標準券的折算率是指國債現(xiàn)券折算成國債回購業(yè)務(wù)標準券的比率。公布這一折算比率的意義在于：便于將不同國債現(xiàn)券折合成標準券，方便國債回購業(yè)務(wù)的開展，同時也促進了國債市場的完善和發(fā)展。備兌憑證

備兌憑證屬于廣義的認股權(quán)證，其持有者可按某一特定價格購買某種股票或幾種股票組合，投資者為獲得這一權(quán)利，須付出一定的代價（備兌憑證發(fā)行價），在到期日可根據(jù)股價情況選擇行使或不行使權(quán)利。備兌憑證由有關(guān)股票對應(yīng)的上市公司以外的第三者發(fā)行，通常由資信良好的金融機構(gòu)發(fā)行。變動收益證券

變動收益證券是指因客觀條件的變化其收益也隨之變化的證券?？荚嚧笕缙胀ü?，其股利收益事先不確定，而隨公司稅后利潤的多少來確定，浮動利率債券也屬此類證券。不動產(chǎn)抵押公司債

不動產(chǎn)抵押公司債是以公司的不動產(chǎn)（如房屋、土地等）作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。不記名股票

不記名股票也稱無記名股票，是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。它與記名股票的差別主要在于股票記載方式上。部分償還

部分償還是指從債券發(fā)行日起，經(jīng)過一定寬限期限后，按發(fā)行額的一定比例，陸續(xù)償還，到債券期滿時全部還清。屬于期中償還的一種情況。保薦人制度

新股發(fā)行的“保薦人制度”指由保薦人（券商）負責發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實公司發(fā)行文件與上市文件中所載資料是否真實、準確、完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴格的信息披露制度，并承擔風險防范責任。保薦機構(gòu)及其保薦代表人履行保薦職責,但也不能減輕或者免除發(fā)行人及其高管人員、中介機構(gòu)及其簽名人員的責任。保薦制度最引人注目的規(guī)定就是明確了保薦機構(gòu)和保薦代表人責任并建立責任追究機制,建立保薦機構(gòu)和保薦代表人的注冊登記管理制度，明確保薦期限，確立保薦責任，引進持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對待”的監(jiān)管措施。成交量

指當天成交的股票數(shù)量。一般情況下，成交量大且價格上漲的股票，趨勢向好。成交量持續(xù)低迷時，一般出現(xiàn)在熊市或股票整理階段，此時市場交投不活躍。成交量是判斷股票價格走勢的重要依據(jù)，為分析主力行為提供了重要的依據(jù)。投資者對成交量異常波動的股票應(yīng)當密切關(guān)注。

成交價

成交價是股票的成交價格，可分為集合競價成交價格和連續(xù)競價成交價格兩種。集合競價是指在規(guī)定時間內(nèi)接受的買賣申報一次性集中撮合的競價方式，連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式，集合競價期間未成交的買賣申報，自動進入連續(xù)競價。

除息

指股份公司向投資者以現(xiàn)金股利形式發(fā)放紅利。除息前，股份公司需要事先召開股東會議確定方案、核對股東名冊，除息時以規(guī)定某日在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。我國證券交易所是在權(quán)益登記日的次一交易日進行除息處理。除息一般會造成股價下跌，投資者應(yīng)謹慎判斷。

除權(quán)

股份公司在向投資者發(fā)放股利時，除去交易中股票配股或送股的權(quán)利稱為除權(quán)。與除息一樣，除權(quán)時也以規(guī)定日的在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。我國證券交易所是在權(quán)益登記日的次一交易日

進行除權(quán)處理。除權(quán)會造成股價的下跌，投資者不能輕易就此做出股價處于低位的判斷，而應(yīng)根據(jù)股價的走勢，做出正確的判斷。

場外交易市場

場外交易市場是證券交易所以外的證券交易市場的總稱。其早期主要形式是店頭市場（又稱柜臺市場），現(xiàn)在還包括第三市場、第四市場等。

傳真委托、函電委托

傳真委托、函電委托是指委托人填寫委托內(nèi)容后，將委托書以傳真或函電方式表達委托意向，提出委托要求。

財務(wù)風險

財務(wù)風險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風險。

參與公司債

參與公司債是指其債券持有者除了可以得到事先規(guī)定的利息外，還可以在一定程度上參與公司盈利分紅的債券。

長期國債

長期國債是指償還期限在10年或10年以上的國債。一般被用作政府投資的資金來源，在資本市場上有著重要地位。

成長型基金

成長型基金是指追求基金資產(chǎn)長期增值而投資于信用度較高、有長期成長前景的公司股票或長期盈余的基金。

抽簽償還

抽簽償還是指在期滿前償還一部分債券時，通過抽簽方式?jīng)Q定應(yīng)償還債券的號碼。它可以分為一次性抽簽和分次抽簽兩種。

初級市場

初級市場即證券發(fā)行市場。

次級市場 次級市場即證券流通市場。

存托憑證

存托憑證（DR：Depositary Receipt）是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國公司股票，有時也代表債券。

誠實信用原則

誠實信用原則是指要求證券發(fā)行與交易活動的當事人應(yīng)當誠實履行義務(wù)，不得濫用權(quán)利。證券監(jiān)督管理機關(guān)和證券爭議處理機關(guān)在履行職責時，如果沒有法律依據(jù)或法律規(guī)定不明，應(yīng)當依據(jù)誠實信用原則解釋法律和處理問題。

從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所

從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所是指對公開發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營機構(gòu)和證券交易場所進行報表審計、凈資產(chǎn)驗證及其他相關(guān)的咨詢服務(wù)的專門機構(gòu)。會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，必須取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證。

從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所

從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所是指接受證券發(fā)行人或證券承銷商委托對證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動出具法律意見書等文件的專門機構(gòu)。

從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)

從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)是指對股票公開發(fā)行、上市交易的公司資產(chǎn)進行評估和開展與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的專門機構(gòu)。資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，必須取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證。

創(chuàng)業(yè)板

創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場，是指主板之外的專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途徑的證券交易市場，是對主板市場的有效補給，在資本市場中占據(jù)著重要的位置。在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時間較短、規(guī)模較小，業(yè)績也不突出。創(chuàng)業(yè)板市場有助于有潛力的中小企業(yè)獲得融資機會。在中國發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場是為了給中小企業(yè)提供更方便的融資渠道，為風險資本營造一個正常的退出機制。同時，這也是我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進經(jīng)濟改革的重要手段。道瓊斯股價指數(shù)

道瓊斯股價指數(shù)是世界上歷史最為悠久的股價指數(shù)，它的全稱為道瓊斯股票價格平均數(shù)。它是在1884年由道瓊斯公司的創(chuàng)始人查爾斯．道編制的。計算公式為：股票價格平均數(shù)=入選股票的價格之和/入選股票的數(shù)量?，F(xiàn)在的道-瓊斯股價指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，道瓊斯股價綜合平均數(shù)是以65家公司股票為樣本股編制而成的股價綜合平均數(shù)。

跌停板

證券交易當天價格的最低限度稱為跌停板，跌停板時的價格稱跌停板價。考試大我國滬深證券交易所對股票、基金交易實行價格跌幅限制，跌幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價格跌幅比例為5%。股票、基金跌幅價格的計算公式為：跌幅價格=前收盤價×（1-跌幅比例），計算結(jié)果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。屬于下列情形之一的，首個交易日無價格跌幅限制：

（一）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金；

（二）增發(fā)上市的股票；

（三）暫停上市后恢復(fù)上市的股票；

（四）交易所認定的其他情形。

代理席位

代理席位是指證券經(jīng)營機構(gòu)專門接受投資者委托，為投資者代理證券買賣的席位。

當面委托

當面委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據(jù)委托程序和必須的證件，采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。

當日有效

當日有效是指從委托之時起至當日證券交易所營業(yè)終了之時止的時間內(nèi)有效。

電話委托

電話委托是指委托人通過電話方式表明委托意向，提出委托要求。

電話自動委托

電話自動委托是指把計算機系統(tǒng)和普通電話網(wǎng)絡(luò)聯(lián)結(jié)起來，構(gòu)成一個電話自動委托交易系統(tǒng)，投資者通過普通的雙音頻電話，按照該系統(tǒng)發(fā)出的指示，借助電話機上的數(shù)字和符號鍵輸入委托指令，以完成證券買賣的一種委托形式。

單利債券

單利債券是指在計算利息時，不論期限長短，僅按本金計息，所生利息不再加入本金計算下期利息的債券。

到期償還

到期償還是指按發(fā)行債券時規(guī)定的還本時間，在債券到期時一次全部償還本金的償債方式。其手續(xù)簡便，計算方法簡單。

店頭交易市場

店頭交易市場即柜臺交易市場。

定時償還

定時償還是指債券寬限期過后，分次在規(guī)定的日期，按一定的償還率償還本金。一般的做法是在每次利息支付日，連同付息一并向投資者償還一部分本金，到債券期滿時全部還清。

董事會

董事會是由公司股東大會選舉產(chǎn)生的，對內(nèi)管理公司事務(wù)，對外代表公司的權(quán)力執(zhí)行機關(guān)。董事會聘任公司的總經(jīng)理及副總經(jīng)理。

短期國債

短期國債指償還期限為1年或1年以內(nèi)的國債，它具有周轉(zhuǎn)期短及流動性強的特點，考試大在貨幣市場上占有重要地位。

多頭套期保值

多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不致于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式。

第三方存管

第三方存管是指證券公司客戶證券交易結(jié)算資金交由銀行存管，由存管銀行按照法律、法規(guī)的要求，負責客戶資金的存取與資金交收，證券交易操作保持不變。該業(yè)務(wù)遵循“券商管證券，銀行管資金”的原則，將投資者的證券賬戶與證券保證金賬戶嚴格進行分離管理。第三方存管模式下，證券公司不再向客戶提供交易結(jié)算資金存取服務(wù)，只負責客戶證券交易、股份管理和清算交收等。存管銀行負責管理客戶交易結(jié)算資金管理賬戶和客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，向客戶提供交易結(jié)算資金存取服務(wù)，并為證券公司完成與登記結(jié)算公司和場外交收主體之間的法人資金交收提供結(jié)算支持。

代理買賣證券業(yè)務(wù)

代理買賣證券業(yè)務(wù)又稱證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)。是指證券經(jīng)營機構(gòu)接受投資者（客戶）委托代投資者（客戶）買賣有價證券的行為，是證券經(jīng)營機構(gòu)主要業(yè)務(wù)之一。二級市場

指證券流通市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。反轉(zhuǎn)

指股價由多頭行情轉(zhuǎn)為空頭行情，或由空頭行情轉(zhuǎn)為多頭行情。從大勢來講，就是由牛市轉(zhuǎn)變?yōu)樾苁?，或是由熊市轉(zhuǎn)變?yōu)榕Ｊ?。從個股來講，從下跌趨勢轉(zhuǎn)向上升趨勢，投資者應(yīng)積極參與，股票的形態(tài)看好；從上升趨勢轉(zhuǎn)為下跌趨勢，投資者應(yīng)盡快出局或遠離該股票。反彈

指下跌趨勢中股價因跌幅過猛而暫時的上漲調(diào)整現(xiàn)象。股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時又恢復(fù)原來的下跌趨勢。反彈并不會改變股票的下跌趨勢，手中持籌者應(yīng)趁反彈出局，未持籌者宜觀望，不應(yīng)介入。激進型的投資者可在反彈前低吸，反彈中高拋。法人結(jié)算

法人結(jié)算是指由證券經(jīng)營機構(gòu)以法人名義集中在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立資金清算交收賬戶，其所屬證券營業(yè)部的證券交易的清算交收均通過此賬戶辦理。非系統(tǒng)性風險

非系統(tǒng)性風險是指對某個行業(yè)或個別證券產(chǎn)生影響的風險，它通常由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。分紅派息

分紅派息是指上市公司向其股東派發(fā)紅利和股息的過程式，也是股東實現(xiàn)自己權(quán)益的過程。風險

風險在理論上是指人們因?qū)ξ磥硇袨榈臎Q策及客觀條件的不確定性而可能引起的后果與預(yù)定目標發(fā)生多種偏離的綜合。這種偏離可以是正的，也可能是負的。但在實踐中，人們講的風險往往強調(diào)的是負偏離，指的是由于未來的不確定性而發(fā)生損失的可能性。非交易過戶

非交易過戶是指符合法律規(guī)定和程序的因繼承、贈與、財產(chǎn)分割或法院判決等原因而發(fā)生的股票、基金、無紙化國債等記名證券的股權(quán)（或債權(quán)）變更，受讓人需憑法院、公證處等機關(guān)出具的文書到登記結(jié)算機構(gòu)或其代理機構(gòu)申辦非交易過戶，并根據(jù)受讓總數(shù)按當天收盤價，收取規(guī)定標準的印花稅。發(fā)起設(shè)立

發(fā)起設(shè)立是指由發(fā)起人認購股份公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。法人股

法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體，以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向股份有限公司投資所形成的股份。

非上市證券

非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，是指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證交所內(nèi)交易，但可以在場外交易市場交易。投資風險

投資風險是指投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券投資收益的不確定性。封閉式基金

封閉式基金是指基金發(fā)行人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資?；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C交所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位都須通過證券經(jīng)紀商，在二級市場上競價交易。復(fù)利債券

復(fù)利債券是指在計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的債券。恒生指數(shù)

香港恒生指數(shù)是香港股票市場上歷史最悠久、影響最大的股票價格指數(shù)，由香港恒生銀行于1969年11月24日開始發(fā)布。恒生股票價格指數(shù)以從香港聯(lián)交所上市公司中挑選出來的33種有代表性且經(jīng)濟實力雄厚的大公司股票作為成份股，分為四大類:4種金融業(yè)股票、6種公用事業(yè)股票、9種房地產(chǎn)業(yè)股票和14種其他工商業(yè)（包括航空和酒店）股票。

換手率

換手率是指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率, 是反映股票流通性的指標之一。計算公式為:換手率=(某一段時間內(nèi)的成交量/流通股數(shù))×100%。

回檔

指股價在上升趨勢中因漲幅過猛而暫時的回落調(diào)整現(xiàn)象。股票的回檔幅度較上漲幅度小，通?；氐角耙淮紊蠞q幅度的三分之一左右時又恢復(fù)原來上漲趨勢?；貦n只是短時間的調(diào)整，并未改變股票的上漲趨勢，如果手中持有籌碼，應(yīng)持籌待漲，如無籌碼，可趁回擋時介入。

橫盤

指股市上經(jīng)常會出現(xiàn)股價徘徊緩滯的局面，在一定時期內(nèi)既不漲上去，也不跌下來。

紅籌股

紅籌股是香港媒介對境外注冊、中資控股的香港上市公司在境外發(fā)行股份的俗稱。%考試大%紅籌股的注冊地和上市地都在香港。

黑馬股

是指價格可能脫離過去的價位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票。黑馬股是可遇而不可求得，如果被大家都看好的股票就很難成為黑馬了，投資者不用刻意的搜尋黑馬，只要是好股票，就可以賺得到錢。

H股

又稱境外上市外資股，是境內(nèi)上市公司在境外發(fā)行上市的股份，自1993年在香港發(fā)行青島啤酒H股以來，我國先后有200余家企業(yè)在海外上市，包括中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、中石化、中石油、中國遠洋、中國電信、平

安保險等金融機構(gòu)和大型國有企業(yè)。

回購收益率

回購收益率是指在債券回購交易中對于以券融資方面而言代表其固定的融資成本，對于以資融券方面而言是其固定的收益。

回購標準品種

回購標準品種是指不分券種、只分回購期限、統(tǒng)一按面值計算持券量的標準化債券回購交易品種。

回購交易單位

回購交易單位是指證券交易所對回購交易雙方參與回購交易委托“買賣”的最低數(shù)量規(guī)定。

合謀

合謀指行為人意圖影響市場行情而與他人同謀，由一方作出交易委托，另一方按對方委托的內(nèi)容，在同一時間、地點，以同等數(shù)量和價格反向委托，并達成交易的行為。

核準制

核準制即所謂的實質(zhì)管理原則，以歐洲各國的公司法為代表。/考·試·大/依照證券發(fā)行核準制的要求，證券的發(fā)行不僅要以真實狀況的充分公開為條件，而且必須符合證券管理機構(gòu)制定的若干適于發(fā)行的實質(zhì)條件。符合條件的發(fā)行公司，經(jīng)證券管理機關(guān)批準后方可取得發(fā)行資格，在證券市場上發(fā)行證券。這一制度的目的在于禁止質(zhì)量差的證券公開發(fā)行。

會員制交易所

會員制證券交易所是指由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體，我國滬深證券交易所都是會員制證券交易所。

貨幣基金

貨幣基金是以貨幣市場金融產(chǎn)品為投資對象的一種基金，其投資工具期限在一年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等。

貨幣期權(quán)

貨幣期權(quán)又叫外幣期權(quán)、外匯期權(quán)，是指買方在支付了期權(quán)費后即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以約定的匯率購買或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。貨幣期權(quán)合約主要以美元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元等為標的物。

滬深300指數(shù)

滬深300指數(shù)簡稱:滬深300；指數(shù)代碼:滬市000300、深市399300。

滬深300指數(shù)以2004年12月31日為基日,基日點位1000點。滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本，其中滬市有179只，深市121只。樣本選擇標準為規(guī)模大、流動性好的股票。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。IPO IPO就是initial public offerings(首次公開發(fā)行股票）。首次公開招股是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。通常，股份公司根據(jù)出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過承銷商進行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請到證券交易所或報價系統(tǒng)掛牌交易。開盤價

證券的開盤價為當日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。可轉(zhuǎn)換公司債

可轉(zhuǎn)換公司債是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)。會計師事務(wù)所

會計師事務(wù)所是依法設(shè)立并承辦注冊會計師業(yè)務(wù)的機構(gòu)。注冊會計師是依法取得注冊會計師證書并接受委托從事審計和會計咨詢、會計服務(wù)業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員。開放式基金

開放式基金是指基金發(fā)行人在設(shè)立基金時，基金規(guī)模不固定，可視投資者的需求追加發(fā)行，投資者也可根據(jù)市場狀況和各自的投資需求隨時向基金管理人或其代理銷售機構(gòu)申購或贖回?？吹跈?quán)

看跌期權(quán)又稱賣出期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)議賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利?？礉q期權(quán)

看漲期權(quán)又稱買入期權(quán)，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)議價格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。可轉(zhuǎn)換證券的理論價值

可轉(zhuǎn)換證券的理論價值又稱可轉(zhuǎn)換證券的投資價值，這一價值相當于將未來不定期一系列債息收入加上面值按一定市場利率折成的現(xiàn)值?？赊D(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值

可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指可轉(zhuǎn)換證券實際轉(zhuǎn)換時按轉(zhuǎn)換成普通股的市場價格計算的理論價值。轉(zhuǎn)換價值等于每股

普通股的市價乘以轉(zhuǎn)換率。空頭套期保值

空頭套期保值是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。暫停上市

我國《證券法》規(guī)定：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；（3）公司有重大違法行為；（4）公司最近三年連續(xù)虧損；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。終止上市

我國《證券法》規(guī)定：上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：（1）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達到上市條件；（2）公司不按照規(guī)定公開其財務(wù)狀況，或者對財務(wù)會計報告作虛假記載，且拒絕糾正；（3）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個內(nèi)未能恢復(fù)盈利；（4）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；（5）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。阻力線

股價在上升途中到達某一價位時，由于此價位上方多為套牢盤，當股價一到達該價位，就不斷有賣盤出現(xiàn)，致使股價無法上漲，此價位線就叫阻力線。如果股價一旦突破阻力線，則該阻力線法反而會轉(zhuǎn)變成為股價的支撐線。支撐線

股價一路走低到達某一價位時，由于此時的價位被多方所接受，買盤不斷出現(xiàn)，致使股價無法跌破這一價位，此價位線就叫支撐線。但如果股價一旦跌破支撐線，此線將轉(zhuǎn)變?yōu)槿蘸蠊蓛r上升的阻力線。指定交易

所謂指定交易，是指投資者與某一證券經(jīng)營機構(gòu)簽訂協(xié)議后，指定該機構(gòu)為自己買賣證券的唯一交易點。

指定交易（1）有助于防止投資者股票被盜賣；（2）自動領(lǐng)取紅利，由證券交易系統(tǒng)直接將現(xiàn)金紅利資金記入投資者的賬戶內(nèi)；（3）可按月按季度收到證券經(jīng)營機構(gòu)提供的對帳服務(wù)。做市商制度

所謂的做市商制度，就是依靠公開、有序、競爭性的報價驅(qū)動機制，實行雙向叫價。它通過低買高拋的形式，來穩(wěn)定股票價格。從而保持股市的穩(wěn)定、有序，不至于出現(xiàn)盲目的追漲殺跌。同時，做市商可以通過在市場上人為地買進賣出股票，活躍人氣，帶動其他投資者實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)。更重要的是，做市商還可以行使權(quán)利，獲得交易對象的信息以監(jiān)控市場的異動。有的放矢，通過高拋低吸的方法，穩(wěn)定股價，避免出現(xiàn)個別股票大起大落的現(xiàn)象 漲停板

證券市場中交易當天價格的最高限度稱為漲停板，漲停板時的價格叫漲停板價。我國滬深證券交易所對股票、基金交易實行價格漲幅限制，漲幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價格漲幅比例為5%。股票、基金漲幅價格的計算公式為：漲幅價格=前收盤價×（1+漲幅比例），計算結(jié)果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。屬于下列情形之一的，首個交易日無價格漲幅限制：

（一）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金；

（二）增發(fā)上市的股票；

（三）暫停上市后恢復(fù)上市的股票；

（四）交易所認定的其他情形。

一般說，開市即封漲停的股票，勢頭較猛，只要當天漲停板不被打開，第二日仍然有上沖動力。證券

證券從法律意義上是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證的統(tǒng)稱，用以證明持券人有權(quán)依其所持證券記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。證券從一般意義上是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，它表明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券主要有股票、債券、基金、權(quán)證、銀行定期存單等。證券的風險性

證券的風險性是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實現(xiàn)，甚至使本金也受到損失的可能。這是由證券的期限性和未來經(jīng)濟狀況的不確定性所致。在現(xiàn)有的社會生產(chǎn)條件下，投資者難以確定他所持有的證券將來能否取得收益和能獲得多少收益，從而就使持有證券具有風險。證券的流動性

證券的流動性又稱變現(xiàn)性，是指證券持有人可按自己的需要靈活地轉(zhuǎn)讓證券以換取現(xiàn)金。流動性以變通的方式滿足了投資者對資金的隨機需求。流動性與償還期成反比，與發(fā)行人的信用能力成正比。證券的期限性

證券的期限性一般針對債券而言。債券多有明確的還本付息期限，有長有短，以滿足不同的籌資者和投資者對融資期限以及與此相關(guān)的收益率高低的需求。在到期前，投資者不能向籌資者要求兌現(xiàn)，但可以轉(zhuǎn)讓收回投資。證券的收益性

證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資金使用權(quán)的回報。證券代表對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)或債權(quán)，而資產(chǎn)在社會經(jīng)濟運行中不斷運動，不斷增值，最終形成高于原始投入價值的價值。投資者持有這種證券也就同時擁有取得這部分資產(chǎn)增值收益的權(quán)利，因而證券本身具有收益性。

證券市場

證券市場是股票、債券、投資基金券等各種有價證券發(fā)行和買賣的場所。證券市場通過證券信用的方式融通資金，通過證券的買賣活動引導(dǎo)資金流動，有效合理地配置社會資源，支持和推動經(jīng)濟發(fā)展，因而是資本市場的核心和基礎(chǔ)，是金融市場中重要的組成部分。

證券發(fā)行市場

證券發(fā)行市場是指發(fā)行人向投資者出售證券的市場，又稱一級市場、初級市場。證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。

證券發(fā)行市場是發(fā)行人發(fā)行新證券，吸收閑散資金的場所。在發(fā)行過程中，證券發(fā)行市場作為一個抽象的市場，其買賣成交活動并不局限于一個固定的場所。

證券流通市場

證券流通市場又稱二級市場或次級市場，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場所。證券流通市場一般由兩個子市場構(gòu)成，一是證券交易所市場，其交易有固定的場所和固定的交易時間，是最重要的集中的證券流通市場；二是場外交易市場，是證券經(jīng)營機構(gòu)開設(shè)的證券交易柜臺，不在證券交易所上市的證券可申請在場外進行交易。

證券經(jīng)營機構(gòu)

證券經(jīng)營機構(gòu), 又稱證券商,是由證券主管機關(guān)批準設(shè)立的在證券市場上經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。證券經(jīng)營機構(gòu)的具體業(yè)務(wù)有以下幾個方面:(1)代理證券發(fā)行;(2)代理證券買賣;(3)自營證券買賣;(4)兼并與收購業(yè)務(wù);(5)基金管理;(6)研究及咨詢服務(wù);(7)其他服務(wù)。

證券公司

證券公司在我國是指依照公司法規(guī)定，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)審查批準的從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的有限責任公司或者股份有限公司。中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站建立“證券公司信息公示專欄”，向社會公示證券公司的法人基本情況、營業(yè)性分支機構(gòu)、高管人員和產(chǎn)品等信息。投資者可登錄中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（004km.cn）進行查詢。

證券承銷商

證券承銷商是依照規(guī)定有權(quán)包銷或代銷有價證券的證券經(jīng)營機構(gòu)，是證券一級市場上發(fā)行人與投資者之間的媒介。其作用是受發(fā)行人的委托，尋找潛在的投資公眾，并通過廣泛的公關(guān)活動，將潛在的投資人引導(dǎo)成為真正的投資者，從而使證券發(fā)行人募集到所需要的資金。

證券經(jīng)紀商

證券經(jīng)紀商是指以接受客戶委托，代客戶買賣證券并以此收取傭金的證券經(jīng)營機構(gòu)。由于證券交易所通常都規(guī)定一般的投資者不得進入交易所參加交易，必須由經(jīng)紀商代理交易，因此，經(jīng)紀商在交易中的地位極為重要。

證券投資基金

證券投資基金是指一種利益共享、風險共擔的集合投資方式,即通過發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券等金融工具投資。證券投資基金,通過專家理財?shù)姆绞? 可以為中小投資者帶來較好的投資回報。

證券服務(wù)機構(gòu)

證券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。證券服務(wù)機構(gòu)主要包括證券登記結(jié)算公司、證券投資咨詢公司、信用評級機構(gòu)、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信息公司等。證券服務(wù)業(yè)務(wù)包括：證券投資咨詢；證券發(fā)行及交易的咨詢、策劃、財務(wù)顧問、法律顧問及其他配套服務(wù)；證券資信評估服務(wù)；證券集中保管；證券清算交割服務(wù)；證券登記過戶服務(wù)；證券融資；經(jīng)證券管理部門認定的其他業(yè)務(wù)。

證券投資咨詢公司

證券投資咨詢公司又稱證券投資顧問公司,是指對證券投資者和客戶的投融資、證券交易活動和資本營運提供咨詢服務(wù)的專業(yè)機構(gòu)。中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站建立“證券投資咨詢公司信息公示專欄”，向社會公示證券投資咨詢機構(gòu)名單、注冊地址、辦公地址、法人代表、總經(jīng)理、投訴電話，以及取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格人員名單、執(zhí)業(yè)資格證書號碼等信息。投資者可登錄中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（004km.cn）進行查詢。

資產(chǎn)評估機構(gòu)

從事證券業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)是指對股票公開發(fā)行、上市交易的公司資產(chǎn)進行評估和開展與證券業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的專門機構(gòu)。證券交易所

證券交易所是提供證券集中競價交易場所的不以營利為目的的法人。其負有提供交易場所與設(shè)施；制定交易規(guī)則；并監(jiān)管在該交易所上市的證券以及會員交易行為的合規(guī)性、合法性，確保市場公平；公布行情等。

證券登記結(jié)算機構(gòu)

證券登記結(jié)算機構(gòu)是指為證券的發(fā)行和交易活動辦理證券登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)的中介服務(wù)機構(gòu)。

證券信息公司

證券信息公司是指依法設(shè)立的對證券信息進行收集、加工、整理、存儲、分析、傳遞以及信息產(chǎn)品、信息技術(shù)的開發(fā),為客戶提供各類證券信息服務(wù)的專業(yè)性中介機構(gòu)。目前,國內(nèi)主要有兩家此類公司,即上海證券信息公司,深圳證券信息公司。

證券承銷

證券承銷是證券經(jīng)營機構(gòu)代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。它是證券經(jīng)營機構(gòu)最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動之一。

證券發(fā)行人

證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的政府及其機構(gòu)、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人是證券發(fā)行的主體，如果沒有證券發(fā)行人，證券發(fā)行及其后的證券交易就無從展開，證券市場也就不可能存在。

證券上市

證券上市是指有價證券在證券交易所內(nèi)掛牌買賣。

證券交易

證券交易是指已發(fā)行證券的流通轉(zhuǎn)讓活動。它與證券發(fā)行有著密切的聯(lián)系，兩者相互促進、相互制約。交易主要的品種有股票、債券、基金和其他金融衍生工具。

證券交易原則

證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則，它貫穿于證券交易全過程。我國證券交易遵循的是公開、公平、公正原則。

證券賬戶

證券賬戶是指證券登記結(jié)算機構(gòu)為投資者設(shè)立的，用于準確記載投資者所持的證券種類、名稱、數(shù)量及相應(yīng)權(quán)益和變動情況的賬冊，是認定股東身份的重要憑證，具有證明股東身份的法律效力，同時也是投資者進行證券交易的先決條件。

證券存管

證券存管是財產(chǎn)保管制度的一種形式，是指作為法定登記機構(gòu)的證券登記結(jié)算機構(gòu)及其代理機構(gòu)接受投資者委托向其提供記名證券的交易過戶、非交易過戶等股權(quán)變更、分紅派息以及股票賬戶查詢掛失等各項服務(wù)，使股東權(quán)益和股權(quán)變更得以最終確定的一項制度。

證券清算

證券清算是指在每一營業(yè)日中每個結(jié)算參與人成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進行計算的處理過程。證券交收

證券交收是指結(jié)算參與人根據(jù)清算的結(jié)果在事先約定的時間內(nèi)履行合約的行為，買方需交付一定款項獲得所購證券，賣方需交付一定證券獲得相應(yīng)價款。這一錢貨兩清的過程稱為交收。

證券回購交易

證券回購交易是指證券買賣雙方在成交同時就約定于未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。其實質(zhì)內(nèi)容是：證券的持有方（融資者、資金需求方）以持有的證券作抵押，獲得一定期限內(nèi)的資金使用權(quán)，期滿后則需歸還借貸的資金，并按約定支付一定的利息；而資金的貸出方（融券方、資金供應(yīng)方）則暫時放棄相應(yīng)資金的使用權(quán)，從而獲得融資方的證券抵押權(quán)，并于回購期滿時歸還對方抵押的證券，收回融出資金并獲得一定利息。

證券市場的配置功能

證券市場的配置功能是指通過證券價格的影響，引導(dǎo)資金的流動，實現(xiàn)資源合理配置的功能。在證券市場上，投資者為了謀求投資的保值與增值，經(jīng)過對證券發(fā)行人經(jīng)營、財務(wù)和財政狀況的分析后，他們就會把資金投向經(jīng)濟效益高的證券，從而社會資金就流向高效產(chǎn)業(yè)部門。如此，從整個社會來說，社會資源的配置得到了優(yōu)化。

證券市場的信息

證券市場的信息是指證券管理部門、證券交易所、上市公司及其他機構(gòu)按照法定程序發(fā)布的有關(guān)證券的發(fā)行、交易及其相關(guān)活動的信息；證券經(jīng)營機構(gòu)、證券咨詢機構(gòu)等依法向公眾提供預(yù)測證券市場走勢等可能影響證券市場價格的分析報告、評論等。

證券市場國際化

證券市場國際化指世界各國主要的證券交易所相繼成為國際性證券交易所，越來越多的股份公司到國外證券市場發(fā)行股票；越來越多的個人或法人投資者，不僅在國內(nèi)證券市場上認購?fù)鈬C券，而且委托本國證券公司在國外證券市場買賣證券。證券投資國際化已成為證券市場發(fā)展的一個主要趨勢。

證券市場監(jiān)管

證券市場監(jiān)管是指證券管理機關(guān)運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對證券的募集、發(fā)行、交易等行為以及證券投資中介機構(gòu)的行為進行監(jiān)督與管理。證券市場中介

證券市場中介是連接證券投資者與籌資者的橋梁，是證券市場運行的核心。在證券市場起中介作用的實體是證券經(jīng)營機構(gòu)和證券服務(wù)機構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機構(gòu)。證券市場功能的發(fā)揮，很大程度上取決于證券中介機構(gòu)的活動。通過它們的經(jīng)營服務(wù)活動，溝通了證券需求者與證券供應(yīng)者之間的聯(lián)系，不僅保證了多種證券的發(fā)行和交

易，還起到維持證券市場秩序的作用。

證券市場主體

證券市場主體是指證券發(fā)行人和證券投資者。證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券和股票的政府及其機構(gòu)、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)。證券發(fā)行人可分為債券發(fā)行人和股票發(fā)行人。證券投資者是證券市場的資金供給者，眾多的證券投資者的存在保證了證券發(fā)行的完成，同時也活躍了證券市場的交易。

證券市場自律

證券市場自律是指證券市場參與者組成自律組織，在國家有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)和政策的指導(dǎo)下，依據(jù)證券行業(yè)的自律規(guī)范和職業(yè)道德，實行自我管理、自我約束的行為。

證券投資者

證券投資者是證券市場的資金供給者，主要有機構(gòu)投資者和個人投資者。眾多的證券投資者保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性，也活躍了證券市場的交易。機構(gòu)投資者主要是證券公司、共同基金等金融機構(gòu)和企業(yè)、事業(yè)單位、社會團體等。

證券行業(yè)協(xié)會

證券行業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，屬社會法人團體，其權(quán)力機構(gòu)為全體會員組成的會員大會。按照我國《證券法》規(guī)定，證券公司應(yīng)當加入證券業(yè)協(xié)會。證券業(yè)協(xié)會的職責為：協(xié)助證券監(jiān)管機構(gòu)組織會員執(zhí)行有關(guān)法律，維護會員的合法權(quán)益，為會員提供信息服務(wù)，制定規(guī)則，組織培訓和開展業(yè)務(wù)交流，調(diào)解糾紛，就證券業(yè)的發(fā)展開展研究，監(jiān)督檢查會員行為以及證券監(jiān)督管理機構(gòu)賦予的其他職責。

中國證券監(jiān)督管理委員會

中國證券監(jiān)督管理委員會簡稱中國證監(jiān)會，是國務(wù)院直屬機構(gòu)，是全國證券期貨市場的主管部門，按照國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)對全國證券、期貨業(yè)進行集中統(tǒng)一監(jiān)管，維護證券市場秩序，保障其合法運行。

中國證券業(yè)協(xié)會

中國證券業(yè)協(xié)會是依法注冊的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。中國證券業(yè)協(xié)會采取會員制的組織形式，凡依法設(shè)立并經(jīng)批準可以從事證券業(yè)務(wù)經(jīng)營和中介服務(wù)的金融機構(gòu)，承認協(xié)會章程，遵守協(xié)會的各項規(guī)則，均可申請加入?yún)f(xié)會，成為協(xié)會會員。

中央存管

中央存管是指中央登記結(jié)算機構(gòu)以電子化賬面系統(tǒng)管理所有進入該系統(tǒng)的證券，包括統(tǒng)一管理投資者證券賬戶，實行證券托管制度及進行與投資者所存入證券相關(guān)的權(quán)益分派等等。我國的中央中央登記結(jié)算機構(gòu)是中國證券登記結(jié)算公司，其下屬上海、深圳兩個分公司。

中央登記

中央登記是指中央登記結(jié)算機構(gòu)作為交易所及發(fā)行人認定的市場唯一的證券登記機構(gòu)，向發(fā)行人提供發(fā)行登記服務(wù)，為發(fā)行人提供有效的證券持有人名冊。中央登記結(jié)算機構(gòu)有責任確保持有人名冊的合法性、真實性與完整性。

中央結(jié)算

中央結(jié)算是指中央登記結(jié)算機構(gòu)在凈額清算基礎(chǔ)上，作為成交交易的對手完成相關(guān)款項和證券的收付，并保證會員層面交收完成。

指定交易

指定交易是指投資者與某一證券經(jīng)營機構(gòu)簽定協(xié)議后，指定該機構(gòu)為自己買賣證券的唯一交易點。

轉(zhuǎn)托管

轉(zhuǎn)托管是指在托管券商制度下，投資者也可將其托管股份從一個證券經(jīng)營機構(gòu)處轉(zhuǎn)移到另一個證券經(jīng)營機構(gòu)處托管。

整數(shù)委托

整數(shù)委托是指委托買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整倍數(shù)。

賬戶掛失轉(zhuǎn)戶

賬戶掛失轉(zhuǎn)戶是指由于實行無紙化流通，證券賬戶一旦遺失，即可按規(guī)定辦理掛失手續(xù)。在約定的轉(zhuǎn)戶日，登記結(jié)算機構(gòu)主動辦理轉(zhuǎn)戶手續(xù)。賬戶掛失變更不涉及財產(chǎn)轉(zhuǎn)移即可直接辦理過戶。政策風險

政策風險是指政府有關(guān)證券市場的政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺，引起證券市場的波動，從而給投資者帶來的風險。

政治風險

政治風險指由于證券所屬國家的政治事件如領(lǐng)導(dǎo)人的變動、大政方針的轉(zhuǎn)變、法令規(guī)章的更改等給投資者帶來的損失。

債券

債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券，它反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。持有者不能參與企業(yè)的經(jīng)營管理，但有權(quán)按約定的條件向債券發(fā)行人（借款人）取得利息和到期收回本金。

債券收益性

債券收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入。這種收入主要表現(xiàn)為利息，即債權(quán)投資的報酬。如果債權(quán)人在債券期滿之前將債券轉(zhuǎn)讓，有可能獲得債券的買賣價差。

債券的收益率

債券的收益率是指投資者獲得的收益占投資總額的比率，其決定因素主要有利率、期限和購買價格。

債券持有期收益率

債券持有期收益率是指買入債券后持有一段時間，又在債券到期前將其出售而得到的收益，包括持有債券期間的利息收入和買賣價差（資本損益）與買入債券的實際價格之比率。

債券到期收益率

債券到期收益率是指買入債券后持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。

債券償還性

債券償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。集合競價

所謂集合競價，是指在每個交易日上午9:25時，交易所電腦主機對9:15時至9:25時之間所接受的全部有效委托進行一次集中撮合處理的過程。集合競價時，成交價格的確定原則為：

（一）可實現(xiàn)最大成交量的價格；

（二）高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交的價格；

（三）與該價格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價格。

兩個以上申報價格符合上述條件的，使未成交量最小的申報價格為成交價格；仍有兩個以上使未成交量最小的申報價格符合上述條件的，其中間價為成交價格。集合競價的所有交易以同一價格成交。

凈資產(chǎn)收益率

計算公式為： 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／平均股東權(quán)益，是利潤額與平均股東權(quán)益的比值，凈資產(chǎn)收益率是衡量上市公司盈利能力的重要指標，該指標越高，說明投資帶來的收益越高。

記賬式國債

記賬式國債以記賬形式記錄債權(quán)，通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式國債買賣，必須在證券交易所設(shè)立賬戶。由于記賬式國債的發(fā)行和交易均為無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。

績優(yōu)股

指經(jīng)營業(yè)績好、股東收益高、技術(shù)實力強、發(fā)展前景好、投資價值大的股份公司所發(fā)行的普通股票。一般說，績優(yōu)股可進行中、長期投資。

集中交易市場

集中交易市場是有組織的市場，指在一定的場所、一定的時間，按一定的規(guī)則，集中買賣一定種類已發(fā)行證券而形成的市場，主要指證券交易所市場。

交易過戶

交易過戶是指記名證券交易后，股權(quán)從出讓人賬戶轉(zhuǎn)移到受讓人賬戶，從而完成股權(quán)登記變更的過程。

經(jīng)紀服務(wù)

經(jīng)紀服務(wù)是指在證券交易所市場中，投資者通過證券經(jīng)紀商買賣證券，證券經(jīng)紀商為投資者提供的各種服務(wù)的統(tǒng)稱。

交易席位

交易席位是指證券經(jīng)營機構(gòu)在證券交易所進行交易的固定位置，其實質(zhì)還包含了一種交易資格的意義，即取得了交易席位后才能從事實際的證券交易業(yè)務(wù)。

價格優(yōu)先

價格優(yōu)先是指價格較高的買進申報優(yōu)先于價格較低的買進申報，價格較低的賣出申報優(yōu)先于價格較高的賣出申報；市價買賣申報優(yōu)先于限價買賣申報。

機構(gòu)投資者

機構(gòu)投資者主要指政府部門、企事業(yè)單位、金融機構(gòu)和公益基金等。機構(gòu)投資者一般具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過有效的資產(chǎn)組合以分散投資風險、對市場影響大等特點。

基金管理費

基金管理費是指支付給實際運用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費用，也就是管理人為管理和操作基金而收取的費用。

基金管理人

基金管理人是指負責基金具體投資操作和日常管理的機構(gòu)。

基金托管費

基金托管費是基金托管人為基金提供托管服務(wù)而收取的費用。

基金托管人

基金托管人是指依據(jù)基金運行中“管理與保管分開”的原則，保管基金資產(chǎn)和對基金管理人進行監(jiān)督的機構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔任。

基金運作費用

基金運作費用又稱操作費用，包括支付注冊會計師費、律師費、召開年會費用、中期和報告的印刷制作費以及買賣有價證券的手續(xù)費等。

基金資產(chǎn)估值

基金資產(chǎn)估值是指對基金的資產(chǎn)凈值按一定的價格進行估算。

基金資產(chǎn)凈值

基金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負債后的價值?；鸱蓊~資產(chǎn)凈值是指某一時點上某一投資基金每份基金單位實際代表的價值。

記名股票

記名股票是指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。它與不記名股票相對應(yīng)。

記賬式債券

記賬式債券是一種只在電腦賬戶中作記錄，而沒有實物形態(tài)的債券。

價格發(fā)現(xiàn)功能

價格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個公開、公平、高效、競爭的期貨市場中，通過期貨交易所形成的期貨價格，具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點，能夠比較真實地反映未來商品價格變動的趨勢。

間接融資

間接融資是指以貨幣為主要金融工具，通過銀行體系吸收社會存款，再對企業(yè)、個人貸款的一種融資機制。這種以銀行金融機構(gòu)為中介進行的融資活動場所即為間接融資市場，主要包括中長期銀行信貸市場、融資租賃市場等。

監(jiān)事會

監(jiān)事會是由全體監(jiān)事組成的、對公司業(yè)務(wù)活動及會計事務(wù)等進行監(jiān)督的機構(gòu)。

金融機構(gòu)

金融機構(gòu)是指專門從事金融活動的組織，包括：銀行、保險公司、證券公司、基金管理公司、證券交易所、登記結(jié)算公司等。在我國銀行、保險和證券業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，銀行主要從事存貸款業(yè)務(wù)，保險公司從事保險業(yè)務(wù)，證券公司從事證券發(fā)行承銷、證券經(jīng)紀和證券自營業(yè)務(wù)等，證券公司、基金公司是證券市場上主要的機構(gòu)投資者之一。

金融機構(gòu)證券

金融機構(gòu)證券是指銀行、保險公司、信用社、投資公司等金融機構(gòu)為籌集經(jīng)營資金而發(fā)行的證券，主要包括金融機構(gòu)股票、金融債券、定期存款單、可轉(zhuǎn)讓大額存款單和其他儲蓄證券等。

金融期貨

金融期貨是指以各種金融商品如外匯、債券、股價指數(shù)等作為標的物的期貨交易方式。

金融期貨合約

金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某個日期以成交時所約定的價格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標準化契約。

金融期貨的風險轉(zhuǎn)移功能

金融期貨的風險轉(zhuǎn)移功能是指套期保值者通過金融期貨交易將價格風險轉(zhuǎn)移給愿意承擔風險的投資者，從而達到為其現(xiàn)貨保值的目的。

金融期權(quán)

金融期權(quán)是指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權(quán)交易。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費用后，就獲得了能在規(guī)定期限內(nèi)以某一特定價格向出售者買進或賣出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合約的權(quán)利。

金融市場體系

金融市場體系是指其子市場的構(gòu)成形式。包括貨幣市場、資本市場。貨幣市場包括同業(yè)拆借市場、回購協(xié)議市場、商業(yè)票據(jù)市場、銀行承兌匯票市場、短期政府債券市場、大面額可轉(zhuǎn)讓存單市場。資本市場包括中長期銀行信貸市場、證券市場（債券市場、股票市場）、保險市場、融資租賃市場。

金融債券

金融債券是指銀行及非銀行金融機構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。

金融證券化

金融證券化指在整個金融市場中，證券的比率越來越大。企業(yè)的資金從主要依靠銀行貸款發(fā)展到主要依靠發(fā)行證券來籌措資金。居民儲蓄結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了證券化傾向，儲蓄存款轉(zhuǎn)向證券投資。

經(jīng)營風險

經(jīng)營風險是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風險。

境內(nèi)上市外資股

境內(nèi)上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國境內(nèi)上市的股份。這類股票稱為B股。

境外上市外資股

境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。零股交易

不到一個成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股，稱為零股．在賣出股票時,可以用零股進行委托；但買進股票時不能以零股進行委托，最小單位是１手，即１００股。

利空

指能夠促使股價下跌的信息。如股票上市公司經(jīng)營業(yè)績惡化，銀根緊縮，銀行提高利率，經(jīng)濟衰退，通貨膨脹，天災(zāi)人禍及其它政治、經(jīng)濟、財經(jīng)、軍事、外交等方面影響股價下跌的不利因素。

利多

也稱利好，指能刺激股價上漲的信息。如股票上市公司業(yè)績好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟復(fù)蘇，生產(chǎn)訂單增加，銀行降低利率，銀根松動，政治穩(wěn)定，市場繁榮以及其它政治、經(jīng)濟、軍事、外交等方面的有利消息。

連續(xù)競價

連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。連續(xù)競價時，成交價格的確定原則為：（1）最高買入申報價格與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價格；（2）買入申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格的，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價格；（3）賣出申報價格低于即時揭示的最高買入申報價格的，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價格。

律師事務(wù)所

律師事務(wù)所是律師開展業(yè)務(wù)的工作機構(gòu)。律師是指依照有關(guān)法規(guī)取得律師資格證書,經(jīng)司法行政機關(guān)批準獲得律師職業(yè)證,從事法律業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員。

藍籌股

泛指資金雄厚、技術(shù)力量強大、經(jīng)營管理有效、盈余記錄穩(wěn)定、能按期分配股利的公司所發(fā)行的、被公認為具有很高投資價值的普通股票。

例行日交收

例行日交收是指證券買賣雙方在交易達成后，按證券交易所的規(guī)定，在成交日后的某個營業(yè)日進行交收。這種交收的時間完全由相應(yīng)交易所規(guī)定。例如，上海、深圳證券交易所的A股例行日交收即為次日（T+1）交收，B股例行日交收則為T+3（成交日后第三個營業(yè)日）交收。通常，若無特別指明，交易都為例行日交收。

利率風險

利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。市場利率的變化會引起證券價格變動，并進一步影響證券收益的確定性。一般情況利率下跌，股票、債券價格將上漲。

利率期貨

利率期貨指以某種與利率相關(guān)的商品為標的物的金融期貨。

利率期權(quán)

利率期權(quán)是指買方在支付了期權(quán)費后即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以一定的利率（價格）買入或賣出一定面額的利率工具的權(quán)利。利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具為標的物。每股凈資產(chǎn)

每股凈資產(chǎn)是指股東權(quán)益與股本總額的比率。其計算公式為: 每股凈資產(chǎn)= 股東權(quán)益÷股本總額。這一指標反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值。每股凈資產(chǎn)越高, 股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越多；每股凈資產(chǎn)越少, 股東擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值越少。通常每股凈資產(chǎn)越高越好。每股收益

每股收益是指稅后利潤與股本總數(shù)的比率。它是測定股票投資價值的重要指標之一。其計算公式為:每股收益=稅后利潤÷股本總數(shù)，該比率反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤,比率越高,表明所創(chuàng)造的利潤越多。買殼上市

所謂“買殼上市”，就是一家優(yōu)勢企業(yè)通過收購債權(quán)、控股、直接出資、購買股票等收購手段以取得被收購方（上市公司）的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)及上市地位。目前，在我國進行買殼、借殼一般都通過二級市場購并或者通過國家股、法人股的協(xié)議轉(zhuǎn)讓進行的。買入注銷

買入注銷是指債券發(fā)行人在債券未到期前按照市場價格從二級市場中購回自己發(fā)行的債券而注銷債券。美國存托憑證

美國存托憑證是指主要面向美國投資者發(fā)行，在美國證券市場交易的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。美式期權(quán)

美式期權(quán)是指可在期權(quán)到期日之前的任一個營業(yè)日執(zhí)行的期權(quán)。募集設(shè)立

募集設(shè)立是指由發(fā)起人認購股份公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余部分向社會公開募集或者向特定對象募集而設(shè)立公司。

盤整

是指股價經(jīng)過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動，進入穩(wěn)定變動階段，這種現(xiàn)象稱為整理，整理是下一次大變動的準備階段。對于整理形態(tài)，投資者通常應(yīng)保持冷靜，不可盲目運作，應(yīng)分清走勢。普通股

普通股是指在公司的經(jīng)營管理和贏利及財產(chǎn)的分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿足所有債權(quán)償付要求及優(yōu)先股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對企業(yè)贏利和剩余財產(chǎn)的索取權(quán)。憑證式國債

是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權(quán)，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購買網(wǎng)點提前兌取。提前兌取時，除償還本金外，利息按實際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計算，經(jīng)辦機構(gòu)按兌付本金的2‰收取手續(xù)費。配股

股份公司為了吸收資金，向老股東有償、按持股比例配給一定數(shù)量的股票。平衡型基金

平衡型基金是指以既要獲得當期收入，又追求基金資產(chǎn)長期增值為投資目標，把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性的基金。NASDAQ

音譯名“納斯達克”，全稱是美國“全國證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng)”。它建于1971年，是世界上第一個電子化證券市場。納斯達克的發(fā)展與美國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成長是相輔相成的，被奉為“美國新經(jīng)濟的搖籃”。內(nèi)幕信息

內(nèi)幕信息指有關(guān)發(fā)行人、證券經(jīng)營機構(gòu)、有收購意圖的法人、證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券業(yè)自律性管理組織以及與其有密切聯(lián)系的人員所知悉的，尚未公開的和可能影響證券市場價格的重大信息。內(nèi)幕人員

內(nèi)幕人員是指由于持有發(fā)行人的證券，或者在發(fā)行人或者與發(fā)行人有密切聯(lián)系的公司中擔任董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者由于其會員地位、管理地位、監(jiān)督地位和職業(yè)地位，或者作為雇員、專業(yè)顧問履行職務(wù)，能夠接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員。內(nèi)幕交易

內(nèi)幕交易就是利用內(nèi)幕信息先一步對市場作出反應(yīng)而形成的不公平交易。內(nèi)幕交易又稱內(nèi)情者交易，指公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、職員、主要股東、證券市場內(nèi)部人員或市場管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟損失為目的，利用其地位、職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開的、可以影響證券價格的重要信息，進行有價證券交易，或泄露該信息的行為。報告

股份公司一年一度向全體股東公布的正式財務(wù)報告。它表明公司在營業(yè)內(nèi)的資產(chǎn)、負債和收益狀況，本的利潤分派以及對股東們的其它利益情況，公司須向全體股東（包括末出席年會者）提供一份報告副本。認股權(quán)證

認股權(quán)證是指由股份有限公司發(fā)行的、能夠按照特定的價格在特定的時間內(nèi)購買一定數(shù)量該公司普通股票的選擇權(quán)憑證，其實質(zhì)是一種普通股票的看漲期權(quán)。認股期限

認股期限是指認股權(quán)證的有效期。在有效期內(nèi)，認股權(quán)證的持有人可以隨時認購股份；超過有效期，認股權(quán)自動失效。認股期限的長短因不同國家、不同地區(qū)以及不同市場而差異很大，主要根據(jù)投資者和股票發(fā)行公司的要求而定。認股權(quán)證的“行使價” 認股權(quán)證的“行使價”是指以認股權(quán)證換取普通股的成本價。權(quán)證

權(quán)證，是指標的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。權(quán)證分兩種：一種是認購權(quán)證，指持有人有權(quán)利在某段期間內(nèi)以預(yù)先約定的價格向發(fā)行人購買特定數(shù)量的標的證券，其實質(zhì)是一個看漲期權(quán)；另一種是認沽權(quán)證，指持有人有權(quán)利在某段期間內(nèi)以預(yù)先約定的價格向發(fā)行人出售特定數(shù)量的標券，其實質(zhì)是一個看跌期權(quán)。認股權(quán)證亦分為歐式和美式認股權(quán)證。美式認股權(quán)證允許持有人在股證上市日至到期日期間任何時間均可行使其權(quán)利，而歐式認股權(quán)證的持有人只可以在到期日當日行使其權(quán)利。目前我國主要是歐式權(quán)證。缺口

指由于行情的大幅度上漲或下跌，致使股價的日線圖出現(xiàn)當日成交最低價超過前一交易日最高價或成交最高價低于前日最低價的現(xiàn)象。通常情況下，如果缺口不被迅速回補，表明行情有延續(xù)的可能。全面指定交易制度

全面指定交易制度是指凡在上海證券交易所交易市場從事證券交易的投資者，均應(yīng)事先明確指定一家證券營業(yè)部作為其委托、交易清算的代理機構(gòu)，并將本人所屬的證券賬戶指定于該機構(gòu)所屬席位號后方能進行交易的制度。錢貨兩清原則

錢貨兩清原則又稱款券兩訖、貨銀對付，就是在辦理資金交收的同時完成證券的交收，這是清算交收業(yè)務(wù)的基本原則。錢貨兩清的主要目的是為了防止買空賣空行為的發(fā)生，維護交易雙方正當權(quán)益，保護市場正常運行。企業(yè)風險

企業(yè)風險又稱經(jīng)營風險，是指由于企業(yè)經(jīng)營狀況變化而引起盈利水平改變，從而產(chǎn)生投資者收益下降的可能。期貨交易

期貨交易是指買賣雙方約定在將來某個日期以成交時所約定的價格交割一定數(shù)量的某種商品的交易方式。期權(quán)

期權(quán)又稱選擇權(quán)，則指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。期中償還

期中償還是指在債券最終到期日之前，償還部分或全部本金的償債方式，它包括部分償還和全額償還兩種形式，而且在償還的具體時間上，又有定時償還和隨時償還的區(qū)別。欺詐客戶

欺詐客戶指以獲取非法利益為目的，違反證券管理法規(guī)，在證券發(fā)行、交易及相關(guān)活動中從事欺詐客戶、虛假陳述等行為。契約型基金

契約型基金又稱單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。全額償還

全額償還是指在債券到期之前，償還全部本金，屬于期中償還的一種情況。QFII

QFII是Qualified foreign institutional investor(合格的境外機構(gòu)投資者)的首字縮寫。它是一國在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度。這種制度要求外國投資者若要進入一國證券市場，必須符合一定的條件，得到該國有關(guān)部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當?shù)刎泿牛ㄟ^嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場。QDII

QDII是Qualified domestic institutional investor(合格的境內(nèi)機構(gòu)投資者)的首字縮寫。它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的證券投資基金。和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。收購、出售資產(chǎn)

收購、出售資產(chǎn)是指上市公司收購、出售企業(yè)所有者權(quán)益、實物資產(chǎn)或其他財產(chǎn)權(quán)利的行為。上市公司擬收購、出售資產(chǎn)達到以下標準之一時，經(jīng)董事會批準后，應(yīng)在兩個工作日內(nèi)向證券交易所報告并公告：

（一）收購、出售資產(chǎn)的資產(chǎn)總額(按最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報表或評估報告)占上市公司最近經(jīng)審計的總資產(chǎn)的10％以上；

（二）收購、出售資產(chǎn)相關(guān)的凈利潤或虧損的絕對值(按最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報告)占上市公司最近經(jīng)審計的凈利潤或虧損絕對值的10％以上，且絕對金額在100萬元以上；

被收購、出售資產(chǎn)的凈利潤或虧損無法計算的，不適用本款；被收購、出售資產(chǎn)系整體企業(yè)的部分所有者權(quán)益，被收購、出售資產(chǎn)的凈利潤或虧損以與這部分產(chǎn)權(quán)相關(guān)的凈利潤或虧損計算；

（三）收購、出售資產(chǎn)的交易金額(承擔債務(wù)、費用等一并計算)占上市公司最近經(jīng)審計的凈資產(chǎn)總額10％以上。

上市

指股票及其衍生品種經(jīng)審查同意在證券交易所掛牌交易。

實體

當日收盤價與開盤價之差。收盤價大于開盤價叫做陽實體，收盤價小于開盤價叫做陰實體。一般情況下，出現(xiàn)陽實體說明買盤比較旺盛，推動股價向上攀升，出現(xiàn)陰實體說明賣盤踴躍，迫使股價節(jié)節(jié)走低。

收盤價

上海證券交易所交易規(guī)則規(guī)定滬市收盤價為當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。深圳證券交易所交易規(guī)則規(guī)定深市證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

上影線

當日最高價與收盤價之差。一般說，產(chǎn)生上影線的原因是空方力量大于多方而造成的。股票開盤后，多方上攻無力，遭到空方打壓，股價由高點回落，形成上影線。帶有上影線的Ｋ線形態(tài)，可分為帶上影線的陽線、帶上影線的陰線和十字星。不同的形態(tài)，多空力量的判斷是有區(qū)別的。

十字星

這是一種只有上下影線，沒有實體的K線圖。開盤價即是收盤價，表示在交易中，股價出現(xiàn)高于或低于開盤價成交，但收盤價與開盤價相等。其中：上影線越長，表示賣壓越重。下影線越長，表示買盤旺盛。

深證綜合指數(shù)

由深圳證券交易所編制，以1991年4月3日為基期，其樣本為在深圳證券交易所掛牌上市的全部股票，基期指數(shù)定為100，以指數(shù)股計算日股份數(shù)為權(quán)數(shù)進行加權(quán)平均計算

上證綜合指數(shù)

由上海證券交易所編制，以1990年12月19日為基準日，1991年7月15日開始正式發(fā)布。該股價指數(shù)的樣本為在上海證券交易所掛牌上市的全部股票，其中新上市的股票在掛牌的第十一天納入股價指數(shù)的計算范圍。該股票指數(shù)的權(quán)數(shù)為上市公司的總股本。由于我國上市公司的股票有流通和暫時非流通之分，其流通量與總股本并不一致，所以總股本較大的股票對股票指數(shù)的影響就較大。

上證180指數(shù)

上證180指數(shù)（又稱上證成份指數(shù)）是上海證券交易所對原上證30指數(shù)進行了調(diào)整并更名而成的，其樣本股是在所有A股股票中抽取最具市場代表性的180種樣本股票，自2002年7月1日起正式發(fā)布。作為上證指數(shù)系列核心的上證180指數(shù)的編制方案，目的在于建立一個反映上海證券市場的概貌和運行狀況、具有可操作性和投資性、能夠作為投資評價尺度及金融衍生產(chǎn)品基礎(chǔ)的基準指數(shù)。

上證50指數(shù)

上證50指數(shù)由上海證券交易所編制，于2004年1月2日正式發(fā)布，指數(shù)簡稱為上證50，指數(shù)代碼000016，基日為2003年12月31日，基點為1000點。上證50指數(shù)是根據(jù)科學客觀的方法，挑選上海證券市場規(guī)模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤企業(yè)的整體狀況。

上證紅利指數(shù)

上證紅利指數(shù)挑選在上證所上市的現(xiàn)金股息率高、分紅比較穩(wěn)定、具有一定規(guī)模及流動性的50只股票作為樣本，以反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢。該指數(shù)2005年1月4日發(fā)布。上證紅利指數(shù)是上證所成功推出上證180、上證50等指數(shù)后的又一次指數(shù)創(chuàng)新，是滿足市場需求、服務(wù)投資者的重要舉措。上證紅利指數(shù)是一個重要的特色指數(shù)，它不僅進一步完善了上證指數(shù)體系和指數(shù)結(jié)構(gòu)，豐富指數(shù)品種，也為指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)和金融工具創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。

損益表

損益表又稱利潤表, 是用以反映公司在一定期間利潤實現(xiàn)(或發(fā)生虧損)的財務(wù)報表。它是一張動態(tài)報表。損益表可以為報表的閱讀者提供做出合理的經(jīng)濟決策所需要的有關(guān)資料,可用來分析利潤增減變化的原因、公司的經(jīng)營成本、做出投資價值評價等。

ST股票

滬深交易所在1998年4月22日宣布，將對財務(wù)狀況或其它狀況出現(xiàn)異常的上市公司股票交易進行特別處理(Special treatment)，由于“特別處理”，在簡稱前冠以“ST”，因此這類股票稱為ST股票。

實時監(jiān)控

實時監(jiān)控是指有關(guān)管理層借助于現(xiàn)代化的電子監(jiān)控系統(tǒng)，并根據(jù)預(yù)先設(shè)定的各種指標對整個交易過程實施追蹤監(jiān)控，以及時發(fā)現(xiàn)證券交易過程中的各種異常情況。

事后監(jiān)查

事后監(jiān)查是指有關(guān)管理層就有關(guān)證券交易活動實施事后的或階段性的總結(jié)、調(diào)查，去弊存利。

市價委托

市價委托是指投資者向證券經(jīng)紀商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀商按證券交易所內(nèi)當時的市場價格買進或賣出證券。

時間優(yōu)先

時間優(yōu)先是指同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序。電腦申報競價時按計算機主機接受的時間順序排列；書面申報競價時，按證券經(jīng)紀商接到書面憑證的順序排列。

三公原則

三公原則指公開原則、公平原則和公正原則。公開原則是要求證券發(fā)行人和與發(fā)行證券相關(guān)信息真實、準確、完整地披露。公平原則是要求參與證券發(fā)行與交易活動的一切當事人法律地位平等，合法權(quán)益受到公平保護。公正是要求國家和地方證券監(jiān)管機關(guān)對一切監(jiān)管對象予以公正待遇。

上市契約

上市契約是指證券獲準上市時，上市公司應(yīng)與證券交易所訂立上市協(xié)議，作為確定上市公司與證券交易所各自權(quán)利和義務(wù)的依據(jù)。

上市證券

上市證券又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機關(guān)批準，并向證券交易所注冊登記，獲得在交易所內(nèi)公開買賣資格的證

券。

社會公眾股

社會公眾股是指我國境內(nèi)社會個人和機構(gòu)，以其合法財產(chǎn)向公司上市流通股份投資所形成的股份。

適銷證券

適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金或希望將持有的證券轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金時，能夠迅速地在證券市場上出售的證券。

收入型基金

收入型基金是指以獲取當期的最大收入為目的，而投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券為主的基金。

私募證券

私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對較松、投資者也較少、不采取公示制度。私募證券的投資者多為與發(fā)行者有特定關(guān)系的機構(gòu)投資者，也有發(fā)行公司、企業(yè)的內(nèi)部職工。

隨時償還

隨時償還是指債券寬限期限過后，發(fā)行人可以自由決定償還時間，任意償還債券的一部分或全部。

速動比率

速動比率也稱為酸性測試比率，是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值。速動比率的計算公式為：速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債，用來評價流動資產(chǎn)總體變現(xiàn)能力。

市盈率

市盈率是每股市價與每股稅后凈利的比率，亦稱本益比。其計算公式為：市盈率=每股市價/每股稅后凈利。該指標是衡量股份制企業(yè)盈利能力的重要指標，用股價與每股稅后凈利進行比較，反映投資者對每1元凈利所愿支付的價格。

市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為該比率保持在20－30之間是正常的，過小說明股價低，風險小，值得購買；過大則說明股價高，風險大，購買時應(yīng)謹慎。成長性高的公司股票市盈率往往較大。

上市輔導(dǎo)

上市輔導(dǎo)是指由具有主承銷商資格的證券公司擔任輔導(dǎo)機構(gòu)對擬發(fā)行股票并上市的股份有限公司進行的規(guī)范化培訓、輔導(dǎo)與監(jiān)督。

上市公告書

上市公告書是發(fā)行人在股票上市前向公眾公告發(fā)行與上市有關(guān)事項的信息披露文件，通常包括要覽、緒言、發(fā)行公司概況、股票發(fā)行及承銷、董事、監(jiān)事及高級管理人員持股情況、公司設(shè)立、關(guān)聯(lián)企業(yè)及關(guān)聯(lián)交易、股本結(jié)構(gòu)及大股東持股情況、公司財務(wù)會計資料、董事會上市承諾、重要事項揭示、上市推薦意見及備查文件目錄十三個部分。上網(wǎng)發(fā)行

上網(wǎng)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，由主承銷商作為唯一“賣方”，投資者在指定的時間內(nèi)，按現(xiàn)行委托買入股票方式進行股票申購的股票發(fā)行方式。按價格決定方式不同，又分為上網(wǎng)定價發(fā)行方式和上網(wǎng)競價發(fā)行方式兩種。

審計報告

審計報告是審計人員向發(fā)行人及利害關(guān)系人報告其審計結(jié)論的書面文件,也是審計人員在股票發(fā)行準備中盡職調(diào)查的結(jié)論性文件。審計人員出具的審計報告應(yīng)當作為招股說明書的附錄文件，由審計人員對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性負責任。審計報告是注冊會計師根據(jù)獨立審計準則的要求，實施必要的審計程序后，對被審計單位的會計報表發(fā)表審計意見的書面文件。審計報告是審計工作的最終結(jié)果，具有法定的證明效力。

私募債券

私募債券是指向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券，私募債券一般不能在證券市場上交易。它與公募債券相對應(yīng)。網(wǎng)上交易

是指通過互聯(lián)網(wǎng)渠道，進行證券行情瀏覽并委托交易的方式，自2000年以后逐步成為投資者主要的交易方式之一。

委比

委比是衡量一段時間內(nèi)場內(nèi)買、賣盤強弱的技術(shù)指標。它的計算公式為：委比=(委買手數(shù)－委賣手數(shù))/(委買手數(shù)＋委賣手數(shù))×100％，從公式中可以看出，“委比”的取值范圍從－100％至＋100％。若“委比”為正值，說明場內(nèi)買盤較強，且數(shù)值越大，買盤就越強勁。反之，若“委比”為負值，則說明市道較弱。為及時反映場內(nèi)的即時買賣盤強弱情況，“委買手數(shù)”是指即時向下五檔的委托買入的總手數(shù)，“委賣手數(shù)”是指即時向上五檔的委托賣出總手數(shù)。

無記名(實物)國債

無記名(實物)國債，是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發(fā)行期內(nèi)，投資者可直接在銷售國債機構(gòu)的柜臺購買。在證券交易所設(shè)立賬戶的投資者，可委托證券公司通過交易系統(tǒng)申購。發(fā)行期結(jié)束后，實物券持有者可在柜臺賣出，也可將實物券交證券交易所托管，再通過交易系統(tǒng)賣出。

無形席位

無形席位和有形席位相對應(yīng)，從表面看是在證券交易所內(nèi)無實際工作位置的席位。從實質(zhì)看，即報盤方式看，無形席位是屬于一種場外報盤，它無需證券公司派駐場內(nèi)交易員，而由投資者在場外通過證券公司的電腦終端向交易所

電腦主機輸入買賣證券的指令。

委托合同

委托合同是指委托人委托受委托人以自己的名義和資金在委托權(quán)限內(nèi)辦理委托事務(wù)而達成的協(xié)議。

委托買賣

委托買賣是指證券經(jīng)紀商接受投資者委托，代理投資者買賣證券，從中收取傭金的交易行為。

委托手續(xù)費

委托手續(xù)費是指投資者在辦理委托買賣時，向證券經(jīng)營機構(gòu)繳納的手續(xù)費，這筆費用主要用于通訊、設(shè)備、單證制作等方面的開支，一般按委托的筆數(shù)計算。

違約風險

違約風險又稱信用風險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險，它通常針對債券而言。

外國債券

外國債券是指某一國借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。其特點是債券發(fā)行人在一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。

外商投資股份有限公司

外商投資股份有限公司是指全部資本由等額股份構(gòu)成，股東以其所認購的股份對公司承擔責任，公司以全部資產(chǎn)對公司債務(wù)承擔責任，中外股東共同持有公司股份，外國股東購買并持有的股份占公司注冊資本25%以上的企業(yè)法人。

外資股

外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。它是我國股份公司吸收外資的一種方式。

無風險利率

無風險利率是指將資金投資于某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益，一般認為銀行存款利率和國債利息率為無風險利率。

梧桐樹協(xié)定

梧桐樹協(xié)定是在1792年5月17日，24名經(jīng)紀人在華爾街的一棵梧桐樹下聚會，商訂的一項協(xié)議，約定每日在梧桐樹下聚會從事證券交易并訂出了交易傭金的最低標準及其他交易條款。這是紐約證券交易所的開端。停牌、復(fù)牌

出現(xiàn)以下情況之一的，上市公司董事會應(yīng)當向證券交易所申請對其股票及其衍生品種例行停牌與復(fù)牌：

（一）上市公司于交易日公布中期報告摘要或報告摘要，當日上午停牌1小時；

（二）公司召開股東大會，會議期間為證券交易所開市時間，自股東大會召開當日起實施停牌，直至股東大會決議公告的當日上午10:30復(fù)牌；公告日為非交易日，則公告后第一個交易日復(fù)牌；

（三）公司于交易日公布董事會關(guān)于權(quán)益分派、配股、公積金轉(zhuǎn)增股本等決議，當日上午停牌1小時；

（四）公司于交易日刊登獲得中國證監(jiān)會核準配股或增發(fā)新股的提示公告，當日上午停牌1小時。

特別處理

上市公司出現(xiàn)財務(wù)狀況或其他狀況異常，導(dǎo)致投資者難于判斷公司前景，權(quán)益可能受到損害的，證券交易所將對公司股票交易實行特別處理。

特別處理包括以下措施：

（一）在公司股票及其衍生品種的證券簡稱前冠以“ST”字樣；

（二）股票報價的日漲跌幅限制為5％。

上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，為財務(wù)狀況異常：

（一）最近兩個會計的審計結(jié)果顯示的凈利潤均為負值；

（二）最近一個會計的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊資本，即每股凈資產(chǎn)低于股票面值；

（三）最近一個會計的財務(wù)報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告；

（四）最近一個會計經(jīng)審計的股東權(quán)益扣除注冊會計師、有關(guān)部門不予確認的部分，低于注冊資本；

（五）最近一份經(jīng)審計的財務(wù)報告對上利潤進行調(diào)整，導(dǎo)致連續(xù)兩個會計虧損；

（六）經(jīng)證券交易所或中國證監(jiān)會認定為財務(wù)狀況異常的。

上市公司出現(xiàn)以下異常狀況之一，證券交易所對其股票交易實行特別處理：

（一）由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致上市公司主要經(jīng)營設(shè)施遭受損失，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動基本中止，在三個月以內(nèi)不能恢復(fù)的；

（二）公司涉及其可能負有賠償責任的訴訟或仲裁案件，并已收到法院或仲裁機構(gòu)的法律文書且可能涉及的賠償金額累計超過上市公司最近報告中列示的凈資產(chǎn)的50％的；

（三）公司主要銀行帳號被凍結(jié)，影響上市公司正常經(jīng)營活動的；

（四）公司出現(xiàn)其他異常情況，董事會認為有必要實行特別處理并作出決定的；

（五）人民法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告上市公司破產(chǎn)的；

（六）公司股票被暫停上市，經(jīng)中國證監(jiān)會批準恢復(fù)上市的；

（七）經(jīng)證券交易所或中國證監(jiān)會認定為狀況異常的其他情形。

“T+1”交收制度

自1995年1月1日起，為了保證股票市場的穩(wěn)定，防止過度投機，股市實行“T＋1”交收制度，當日買進的股票，要到下一個交易日才能賣出，同時對資金仍然實行“T＋0”，即當日回籠的資金馬上可以使用。這種交收方式目前適用于我國的A股、基金、國債交易。

填息

除息后股價上升，將除息的差價補回，稱為填息。與填權(quán)相同。

填權(quán)

指股票除權(quán)后價格上漲，直到除權(quán)前的價格。由于股本的增加，造成股價正常下跌后，股價又形成上升趨勢，回補下跌的價差。

突破

指股價經(jīng)過一段時間的盤整后越過阻力線或跌破支撐線。前者稱為向上突破，后者稱為向下突破。

套牢

指投資者預(yù)測股價即將上漲或下跌而買進賣出股票后，股價未能如愿發(fā)展，無法按計劃將股票出手或購回而遭遇的交易風險。在買進股票后價格下跌不能出手的稱為多頭套牢；將買來的股票放空賣出，但股價卻一直上漲而不能回補的稱為空頭套牢。套牢者一般為散戶，其中尤以初入市者為多。建議廣大投資者切不可盲目入市，應(yīng)先學習一些基本的知識和技巧，再入市操作。

投資基金

證券投資基金（以下簡稱基金）是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。

托管券商制度

托管券商制度是指深圳證券市場的投資者持有的股份需托管在自己選定的證券經(jīng)營機構(gòu)處，由證券經(jīng)營機構(gòu)管理其名下明細股票資料。下影線

在K線圖中，從實體向下延伸的細線叫下影線。在陽線中，它是當日開盤價與最低價之差；在陰線中，它是當日收盤價與最低價之差。帶有下影線的Ｋ線形態(tài)，可分為帶下影線的陽線、帶下影線的陰線和十字星。要更為精確的判斷多空雙方力量，還要根據(jù)不同的形態(tài)做出判斷。

銷售毛利率

銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比，簡稱為毛利率。其計算公式如下：銷售毛利率＝（銷售收入－銷售成本）/銷售收入×100%。該項指標表示每1元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品（或商品）成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)。

現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是反映公司在一定時期現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的流入和流出動態(tài)狀況的報表。其組成內(nèi)容與資產(chǎn)負債表和損益表相一致。通過現(xiàn)金流量表可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響。

信用評級機構(gòu)

信用評級機構(gòu)是金融市場上一個重要的服務(wù)性中介機構(gòu), 它是由專門的經(jīng)濟、法律、財務(wù)專家組成的對證券發(fā)行人和證券信用進行等級評定的組織。

虛擬資本

虛擬資本是以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。它獨立于實際資本之外，本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用。一般情況下，虛擬資本的價格總額大于實際資本額，其變化并不反映實際資本額的變化。

限價委托

限價委托是指投資者要求經(jīng)紀商在執(zhí)行委托指令時必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券。

新股上網(wǎng)定價發(fā)行

新股上網(wǎng)定價發(fā)行是繼新股上網(wǎng)競價發(fā)行后采用的一種運用交易所先進交易系統(tǒng)來實施的股票發(fā)行方式，是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價格發(fā)售股票。

詢價制度

首次公開發(fā)行股票的公司（以下簡稱發(fā)行人）及其保薦機構(gòu)應(yīng)通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。詢價對象是指符合中國證券監(jiān)督管理委員會（簡稱中國證監(jiān)會）規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務(wù)公司、保險機構(gòu)投資者和合格境外機構(gòu)投資者（QFII），以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的機構(gòu)投資者。

發(fā)行申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準后，發(fā)行人應(yīng)公告招股意向書，開始進行推介和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，通過累計投標詢價確定發(fā)行價格。

發(fā)行人及其保薦機構(gòu)應(yīng)向不少于20家詢價對象進行初步詢價，并根據(jù)詢價對象的報價結(jié)果確定發(fā)行價格區(qū)間及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。詢價對象應(yīng)在綜合研究發(fā)行人內(nèi)在投資價值和市場狀況的基礎(chǔ)上獨立報價，并將報價依據(jù)和報價結(jié)果同時提交給保薦機構(gòu)。初步詢價和報價均應(yīng)以書面形式進行。

公開發(fā)行股數(shù)在4億股（含4億股）以上的，參與初步詢價的詢價對象應(yīng)不少于50家。

新綜指

新上證綜指選擇已完成股改的滬市上市公司組成樣本，以反映該批股票的市場走勢，為投資者提供新的投資標尺。新上證綜指發(fā)布以2005年12月30日為基日，以該日所有樣本股票的市價總值為基期，基點為1000點。新上證綜指簡稱“新綜指”；指數(shù)代碼為000017。

信用交易風險

信用交易風險是指證券經(jīng)營機構(gòu)在代理業(yè)務(wù)中由于給予客戶融資融券而可能給其帶來的損失。

系統(tǒng)性風險

系統(tǒng)性風險是指由于政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境的變動而影響證券市場上所有證券的風險。

系統(tǒng)保障風險

系統(tǒng)保障風險是指證券經(jīng)營機構(gòu)交易保障系統(tǒng)（如電腦設(shè)備、供電、通訊設(shè)施等）在容量、運作等方面不能保障交易業(yè)務(wù)正常、有序、高效、順利地進行，從而完不成代理業(yè)務(wù)而可能帶來的損失。

現(xiàn)金股息

現(xiàn)金股息是以貨幣形式支付的股息和紅利，是最普通、最基本的股息形式。

信用風險

信用風險又稱違約風險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。

信用公司債

信用公司債是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔保而發(fā)行的債券，屬于無擔保證券。

小非

非是指非流通股。由于股改使非流通股可以流通，股改后公司原非流通股股份的出售，應(yīng)當遵守下列規(guī)定：自股改方案實施之日起，在十二個月內(nèi)原非流通股股東不得上市交易或者轉(zhuǎn)讓持有上市公司股份；持有上市公司股份總數(shù)百分之五以上的原非流通股股東，在前項規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在十二個月內(nèi)不得超過百分之五，在二十四個月內(nèi)不得超過百分之十。

持股比例小于5%的原非流通股股東叫小非,大于5%的叫大非.非流通股可以流通后, 原非流通股股東就會拋出來套現(xiàn),就叫減持.因為大非一般都是公司的大股東,戰(zhàn)略投資者,一般不會拋,小非就不一樣了,許多年的不流通,一但流通,又有很大獲利,很多都會套現(xiàn)的。一字型

即開盤價、收盤價、最高價、最低價在同一價位?？煞譃橐韵聨追N情況：（1）漲停：開盤即以漲停價開出，至收盤為止，漲停未被打開過，全天均以最高價成交，說明買盤旺盛，該股屬于強勢股。（2）跌停：開盤即以跌停價開出，至收盤為止，跌停未被打開過，全天均以最低價成交，說明賣盤沉重，該股屬于弱勢股。（3）交易非常冷清，全日交易只有一檔價位成交。

印花稅

證券交易印花稅是從普通印花稅中發(fā)展而來的,屬于行為稅類,根據(jù)一筆股票交易成交金額對買賣雙方同時計征，A股基本稅率為0.3%,B股為0.3%，基金和債券不征收印花稅。

傭金

傭金是指投資者在委托證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用。此項費用一般由證券公司經(jīng)紀傭金、證券交易所交易經(jīng)手費及管理機構(gòu)的監(jiān)管費等組成。傭金的收費標準因交易品種、交易場所的不同而有所差異。

一級市場

指證券發(fā)行市場，是證券發(fā)行者以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。

有價證券

有價證券是指標有票面金額，證明持券人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證券。有價證券是虛擬資本的一種形式，它本身沒價值，但有價格。

營業(yè)部自有資金

營業(yè)部的自有資金一般是指上級公司為保證營業(yè)部業(yè)務(wù)的正常開展而撥入的營運資金以及有些營業(yè)部根據(jù)上級公司的規(guī)定從業(yè)務(wù)管理費用中列支或從利潤分配中留存的一些專用基金。

營業(yè)部客戶資金

營業(yè)部客戶資金是指投資者為進行證券買賣而事先存放于其在證券營業(yè)部開設(shè)的資金專戶中的資金。

以券融資

以券融資是指債券持有人將手中持有的債券作為抵押品以取得一定資金的行為。

以資融券

以資融券是指資金的盈余者出讓資金并暫收抵押證券的行為。

第三篇：第2階段股票名詞解釋[小編推薦]

股市名詞解釋

第二階段

一、股票

股份公司發(fā)給股東的入股憑證。它是股東擁有股份資本所有權(quán)的證書，也是股東借以定期取得股息和紅利的一種有價證券。股票可以依法進行買賣、轉(zhuǎn)讓和作為向銀行申請貸款的抵押品，但股票持有者一般不能退股。

二、股票基本特征：

（l）不可償還性。（2）參與性。（3）收益性。（4）流通性。

（5）價格波動性和風險性

三、牛市

所謂“牛市”（niú shì，bull market），也稱多頭市場，指證券市場行情普遍看漲，延續(xù)時間較長的大升市。

四、熊市

“熊市”，也稱空頭市場，指行情普遍看淡，延續(xù)時間相對較長的大跌市。牛市、熊市、平衡市（震蕩市）是證券市場的三種趨勢。

五、成交量

反映成交的數(shù)量多少。一般可用成交股數(shù)和成交金額兩項指標來衡量。目前深滬股市兩項指標均能顯示出來

六、成交額

成交額指當天(已)成交股票的金額總數(shù)。

七、停牌

股票由于某種消息或進行某種活動引起股價的連續(xù)上漲或下跌，由證券交易所暫停其在股票市場上進行交易。待情況澄清或企業(yè)恢復(fù)正常后，再復(fù)牌在交易所掛牌交易。

九、A股

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。

十、B股

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的外資股。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)(深、滬證券交易所)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。2001年我國開放境內(nèi)個人居民可以投資B股。

十一、H股

H股也稱國企股，指注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。（因香港英文——HongKong首字母，而稱得名H股。）H股為實物股票，實行“T+0”交割制度，無漲跌幅限制。

十二、N股

N股，是指那些在中國大陸注冊、在紐約（New York）上市的外資股。在我國股市中，當股票名稱前出現(xiàn)了N字，表示這只股是當日新上市的股票，字母N是英語New(新)的縮寫?？吹綆в蠳字頭的股票時，投資者除了知道它是新股，還應(yīng)認識到這只股票的股價當日在市場上是不受漲跌幅限制的

十三、S股

S股在我國是指尚未進行股權(quán)分置改革或者已進入改革程序但尚未實施股權(quán)分置改革方案的股票，在股名前加S，此標記從2006年10月9日起啟用，日漲跌幅仍為上下10%（ST股為5%）。從2007年1月8日起，日漲跌幅調(diào)整為上下5%。股改上市當日無漲跌限制。

十四、ST股

ST是英文Special Treatment 縮寫，意即“特別處理”。該政策針對的對象是出現(xiàn)財務(wù)狀況或其他狀況異常的上市公司。

在上市公司的股票交易被實行特別處理期間,其股票交易應(yīng)遵循下列規(guī)則：（1）股票報價日漲跌幅限制為5%；

（2）股票名稱改為原股票名前加“ST”,例如“ST鋼管”；（3）上市公司的中期報告必須經(jīng)過審計。

十五、龍頭股

龍頭股指的是某一時期在股票市場的炒作中對同行業(yè)板塊的其他股票具有影響和號召力的股票，它的漲跌往往對其他同行業(yè)板塊股票的漲跌起引導(dǎo)和示范作用。龍頭股并不是一成不變的，它的地位往往只能維持一段時間。

十六、黑馬股

黑馬股是指價格可能脫離過去的價位而在短期內(nèi)大幅上漲的股票黑馬股是可遇而不可求得的。

十七、白馬股

白馬股一般是指其有關(guān)的信息已經(jīng)公開的股票，由于業(yè)績較為明朗，很少存在埋地雷的風險，內(nèi)幕交易、黑箱操作的可能性大大降低，同時又兼有業(yè)績優(yōu)良、高成長、低風險的特點，因而具備較高的投資價值，往往為投資者所看好。

十八、權(quán)重股

權(quán)重股就是總股本巨大的上市公司股票，他的股票總數(shù)占股票市場股票總數(shù)的比重很大，也就權(quán)重很大，他的漲跌對股票指數(shù)的影響很大。比如中國銀行的股票占滬市A股總股數(shù)的20%以上，他漲跌1分錢，大盤漲跌一個點。其他權(quán)重股還有中國石化、中國石油、中國聯(lián)通等等。

十九、大盤股、中盤股、小盤股

通常指發(fā)行在外的流通股份數(shù)額較大的上市公司股票，反之，小盤股就是發(fā)行在外的流通股份數(shù)額較小的上市公司的股票，我國現(xiàn)階段一般不超1億股流通股票都可視為小盤股。中盤股，即介于大盤股與小盤股中間發(fā)行在外數(shù)額的股票。

二十、藍籌股

藍籌股是指具有穩(wěn)定的盈余記錄，能定期分派較優(yōu)厚的股息，被公認為業(yè)績優(yōu)良的公司的普通股票，又稱為“績優(yōu)股”。二

十一、調(diào)整

是指股價經(jīng)過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動，進入穩(wěn)定變動階段，這種現(xiàn)象稱為調(diào)整，調(diào)整是下一次大變動的準備階段。二

十二、反彈

是指在下跌的行情中，股價有時由于下跌速度太快，受到買方支撐面暫時回升的現(xiàn)象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢。二

十三、支撐位/壓力位

支撐位:是指在股價下跌時可能遇到支撐，從而止跌回穩(wěn)的價位。其對應(yīng)的是阻力位，阻力位則是指在股價上升時可能遇到壓力，從而反轉(zhuǎn)下跌的價位。壓力位和支撐位一般有幾種情況 ： 1.均線壓力位和支撐位 2.高點和低點的壓力位和支撐位 3.跳空缺口的壓力位和支撐位 二

十四、跳空

指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動。跳空通常在股價大變動的開始或結(jié)束前出現(xiàn)。

跳空高開：股票市場中,開盤價格超過上一交易日的最高價格的現(xiàn)象 跳空低開：股票市場中，跳空低開是股市受強烈的利空因素影響，股指低于前一交易日的最低點位開出，或股票開盤價低于前一交易日的最低價，股指或股價走勢在K線圖上出現(xiàn)缺口。

上午9:15-30時,在集合競價期間,買進（賣出）大于（小于）賣出（買入）,此時開盤價高于（低于）前日收盤價為跳空高開（跳空低開）。缺口：指由于行情的大幅度上漲或下跌，致使股價的日線圖出現(xiàn)當日成交最低價超過前一交易日最高價或成交最高價低于前日最低價的現(xiàn)象。通常情況下，如果缺口不被迅速回補，表明行情有延續(xù)的可能，如果缺口被回補，表明行情有反轉(zhuǎn)的可能。

回調(diào)（回檔）：所謂回調(diào)，是指在價格上漲趨勢中，價格由于上漲速度太快，受到賣方打壓而暫時回落的現(xiàn)象?；卣{(diào)幅度小于上漲幅度，回調(diào)后恢復(fù)上漲趨勢

二十五、多頭

對股票后市看好，先行買進股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差價的人。

二十六、空頭

是指認為股價已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股票已開始下跌時，認為還會繼續(xù)下跌，趁高價時賣出的投資者

二十七、多頭市場

也稱牛市，就是股票價格普遍上漲的市場。

二十八、空頭市場

股價呈長期下降趨勢的市場，空頭市場中，股價的變動情況是大跌小漲。亦稱熊市。

二十九、利多

是刺激股價上漲，對多頭有利的因素和消息，即有利于股價上漲的消息。

三

十、利空

促使股價下跌，對空頭有利的因素和消息。即不利于股價上漲的消息。

三

十一、除權(quán)除息

上市公司以股票股利分配給股東，也就是公司的盈余轉(zhuǎn)為增資時，或進行配股時，就要對股價進行除權(quán)（XR），XR是EXCLUD（除去）RIGHT（權(quán)利）的簡寫。

上市公司將盈余以現(xiàn)金分配給股東，股價就要除息（XD），XD是EXCLUD（除去）DIVIDEN（利息）的簡寫。

DR表示當天是這只股票的除息、除權(quán)日，D為DIVIDEN（利息）的簡寫，R為RIGHT（權(quán)利）的簡寫。

含權(quán)：凡是有股票有權(quán)未送配的均稱含權(quán)。

填權(quán)：除權(quán)后股價上升，將除權(quán)差價補回，稱為填權(quán)。三

十二、IPO概述 ：

IPO全稱Initial public offering(首次公開募股）指某公司（股份有限公司或有限責任公司）首次向社會公眾公開招股的發(fā)行方式，通常為“普通股”。有限責任公司IPO后會成為股份有限公司。

三

十三、QFII：

QFII是英文Qualified Foreign Institutional Investors（合格的境外機構(gòu)投資者）的簡稱。在QFII制度下，合格的境外機構(gòu)投資者（QFII）將被允許把一定額度的外匯資金匯入并兌換為當?shù)刎泿牛ㄟ^嚴格監(jiān)督管理的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場，包括股息及買賣價差等在內(nèi)的各種資本所得經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)換為外匯匯出，實際上就是對外資有限度地開放本國證券市場。

大戶 ：就是大額投資人，例如財團、信托公司以及其它擁有龐大資金的集團或個人。

中戶：指投資額較大的投資人。

散戶：就是買賣股票數(shù)量很少的小額投資者。

一般資金量低于50萬的稱之為散戶，大于200萬的稱之為大戶。介于50萬到200萬之間的稱之為中戶。

倉位：倉位是指投資人實有投資資金和實際投資的比例。滿倉：全部資金買為了股票叫做滿倉?？諅}：一只股票都沒有買叫做空倉。半倉：一半的資金買入股票叫做半倉。

加倉 就是只因持續(xù)看好某只股票，而在該股票上漲的過程中繼續(xù)追加買入的行為。

補倉 指投資者在持有一定數(shù)量的某種證券的基礎(chǔ)上,又買入同一種證券。補倉，就是因為股價下跌被套，為了攤低該股票的成本，而進行的買入行為。

減倉 賣掉一部分股票。清倉 賣出所有股票。

套牢 指預(yù)測股價將上漲，買進后卻一路下跌；或是預(yù)測股價將下跌，于是賣空后，卻一路上漲。前者稱為多頭套牢，后者稱為空頭套牢。

割肉 指高價買進股票后，大勢下跌，為避免繼續(xù)損失，低價賠本賣出股票的行為。

止損 是割肉的一種，提前設(shè)好止損價位，防止更大的損失，是短線投資者應(yīng)靈活運用的方法，新股民使用可防止深度套牢。

第四篇：2014 股票推薦

2014 股票推薦

紫江企業(yè)

投資要點:

事件:公司公告定增方案。擬向控股股東上海紫江(集團)定增8000萬股(占總股本的5.6%),發(fā)行價為2.70元/股(現(xiàn)價為2.96元),擬募集資金總額不超過2.16億元,用于補充公司流動資金,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),降低融資成本。

紫江集團以現(xiàn)金方式全額認購本次非公開發(fā)行的所有股票,鎖定3年,顯示對公司長遠發(fā)展信心。此次增持完成后,集團控股比例由22.9%上升至27.1%。

主營飲料包裝業(yè)務(wù)競爭格局好轉(zhuǎn),議價力提升可期。公司主要收入來源為PET瓶及瓶坯,除了傳統(tǒng)客戶可口可樂、百事可樂和統(tǒng)一之外,公司還與恒大冰泉開展全面配套合作,跟隨下游客戶實現(xiàn)快速增長。在競爭格局上,公司和珠海中富呈現(xiàn)行業(yè)寡頭競爭局面;在過去幾年,紫江企業(yè)憑借精細管理能力,盈利能力顯著優(yōu)于對方,隨著中富逐步收縮退出產(chǎn)能,行業(yè)競爭格局好轉(zhuǎn),公司PET瓶及瓶坯業(yè)務(wù)盈利能力有望出現(xiàn)向好趨勢。

多元化經(jīng)營產(chǎn)生折價,未來有望聚焦核心業(yè)務(wù)發(fā)展。公司目前業(yè)務(wù)橫跨包裝領(lǐng)域(PET瓶及瓶坯、皇冠蓋及標簽、薄膜、房地產(chǎn)、物流商貿(mào)等)。其中,地產(chǎn)業(yè)務(wù)位于上海佘山的紫都晶園高檔別墅,近幾年受宏觀調(diào)控影響,幾無銷售,對業(yè)績形成拖累。薄膜業(yè)務(wù)未來向功能化薄膜領(lǐng)域發(fā)展,差異化提升附加值,其中鋰電池鋁塑膜產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用前景向好。物流商貿(mào)業(yè)務(wù)收入規(guī)?？焖偬嵘?規(guī)模效應(yīng)逐步體現(xiàn)。因分散經(jīng)營,公司旗下多項優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)產(chǎn)生多元化折價;我們認為未來清晰主營,聚焦有發(fā)展前景的業(yè)務(wù)是更為切實的選擇。

建議增持!昔日包裝龍頭已沉寂四年有余,面臨迫切的轉(zhuǎn)型需求,多項業(yè)務(wù)亦存在向上拐點預(yù)期,控股股東在股價底部參與定增,體現(xiàn)對公司未來發(fā)展信心。我們預(yù)計公司14-15年EPS分別為0.19元和0.23元,目前股價(2.96元)對應(yīng)14-15年P(guān)E分別為16倍和13倍。公司市值僅42億元,PB為1.1倍,建議增持!

第五篇：股票[范文]

大盤

大盤一般指上證綜合指數(shù)。由于股票基金主要投資股票，因此與股市關(guān)系密切，需經(jīng)常關(guān)注上證綜合指數(shù)。

一、如何看大盤

各證券公司一般都有大盤顯示，詳細地列出了滬深兩地所有股票的各種實時信息。我們要掌握市場的動向，首先就應(yīng)該學會看大盤，通過這一方式入市操作。

首先在開盤時要看集合競價的股價和成交額，看是高開還是低開，即是說，和昨天的收盤價相比價格是高了還是低了。它顯示出市場的意愿，期待今天的股價是上漲還是下跌，成交量的大小則表示參與買賣的人的多少，它往往對一天之內(nèi)成交的活躍程度有很大的影響。

然后在半小時內(nèi)看股價變動的方向，一般來說，如果股價開得太高，在半小時內(nèi)就可能會回落，如果股價開得太低，在半小時內(nèi)就可能會回升。這時要看成交量的大小，如果高開又不回落，而且成交量放大，那么這個股票就可能要上漲。

我們看股價時，不僅看現(xiàn)在的價格，而且要看昨天的收盤價、當日開盤價、當前最高價和最低價、漲跌的幅度等，這樣才能看出現(xiàn)在的股價是處在一個什么位置，是否有買入的價值?？此窃谏仙€是在下降之中。一般來說下降之中的股票不要急于

買，而要等它止跌以后再買。上升之中的股票可以買，但要小心不要被它套住。一天之內(nèi)股票往往要有幾次升降的波動。你可以看你所要買的股票是否和大盤的走向一致，如果是的話，那么最好的辦法就是盯住大盤，在股價上升到頂點時賣出，在股價下降到底時買入。這樣做雖然不能保證你買賣完全正確，但至少可以賣到一個相對的高價和買到一個相對的低價，而不會買一個最高價和賣一個最低價。

通過買賣手數(shù)多少的對比可以看出是買方的力量大還是賣方的力量大。如果賣方的力量遠遠大于買方則最好不要買。

現(xiàn)手說明計算機中剛剛成交的一次成交量的大小。如果連續(xù)出現(xiàn)大量，說明有很多人在買賣該股，成交活躍，值得注意。而如果半天也沒人買，則不大可能成為好股?，F(xiàn)手累計數(shù)就是總手數(shù)?？偸謹?shù)也叫做成交量。有時它是比股價更為重要的指標?？偸謹?shù)與流通股數(shù)的比稱為換手率，它說明持股人中有多少人是在當天買入的。換手率高，說明該股買賣的人多，容易上漲。但是如果不是剛上市的新股，卻出現(xiàn)特大換手率（超過百分之五十），則常常在第二天就下跌，所以最好不要買入。

漲跌有兩種表示方法，有的證券公司里大盤顯示的是絕對數(shù)，即漲或跌了幾角幾分，一目了然。也有的證券公司里大盤上顯示的是相對數(shù)，即漲或跌了百分之幾。這樣當你要知道漲跌的實際數(shù)目時就要通過換算。

另外，在公司分紅時要進行股權(quán)登記，因為登記日第二天再買股票就領(lǐng)不到紅利和紅股，也不能配股了，股價一般來說是要下跌的，所以第二天大盤上顯示的前收盤價就不再是前天的實際收盤價，而是根據(jù)該成交價與分紅現(xiàn)金的數(shù)量，送配股的數(shù)量和配股價高低等結(jié)合起來算出來的，在顯示屏幕上如果是分紅利，就寫作DRXX，叫做除息；如果是送紅股或者配股，就寫作XRXX，叫做除權(quán)，如果是分紅又配股，則寫作XDXX，叫做除權(quán)除息。后面兩個字是公司名稱的縮寫，例如“DR青啤”，“DR長虹”。這一天就叫做該股的除權(quán)日或除息日（除權(quán)除息日）。

計算除息價的方法比較簡單，只要將前一天的收盤價減去分紅派息的數(shù)量就可以了。例如一只股票前一天的收盤價是2.80元，分紅數(shù)量是每股5分錢，則除權(quán)價就是2.75元。

計算除權(quán)價時如果是送紅股，就要將前一天的收盤價除以第二天的股數(shù)。例如一只股票前一天的收盤價是3.90元，送股的比例是10:3，就是用3.90元除以1+3/10，也就是除權(quán)價為3.9/1.3=3.00元。配股時還是把配股時所花的錢加進去。例如一只股票前一天的收盤價是14元，配股的比例是10:2，配股價是8元，則除權(quán)價為（14X10+8X2）/（10+2）=13元。經(jīng)過一天的交易，如果當日收盤價的實際價格比算出來的價格高，就稱作填權(quán)，反之，如果實際收盤價比計算出來的價格低，就稱作貼權(quán)。這往往與當時的市場形勢有很大的關(guān)系，股價上升時容易填權(quán)，股價下跌時則容易貼權(quán)。在市場形勢好的時候人們往往愿意買入即將配股分紅或剛剛除權(quán)的股，因為這時容易填權(quán)，也就是說，股價很容易在當天繼續(xù)上漲，雖然收盤時可能看上去股價比前一天低，而實際上股價卻上漲了。

二、K線圖

在股市分析中最常用的一種圖就是K線圖。它是通過對一段時期內(nèi)股價變動情況的分析來找出未來股價變動的趨勢。

K線圖由開盤價、收盤價、最高價和最低價組成。

作圖方法如下：

在坐標紙上先給出坐標，左邊是高度，底下是時間。在當天的位置上開盤價處畫一條橫線，收盤價處也畫一條橫線，再將這兩條橫線用兩根豎線連起來，就構(gòu)成了一個小方塊。如果開盤價比收盤價高，稱為收陰，這條K線稱為陰線?？梢园堰@個小方塊涂成藍色或黑色。如果開盤價比收盤價低，稱為收陽，這條K線稱為陽線?？梢园堰@個小方塊涂成紅色，也可以不涂顏色，留出空白。然后找出最高價和最低價的點，將這兩個點和小方塊的橫線的中點連接起來。如果這條連線在小方塊的上方就稱為上影線，如果這條連線在小方塊的下方就稱為下影線，也有時兩個價格重合，即開盤價或者收盤價同時也就是最高價或者最低價，有一邊就沒有影線，稱之為光頭線或光腳線。那個小方塊稱為實體。如果我們將每天的K線都畫在一張圖上，則稱之為日K線圖，同樣也可以畫出周K線圖和月K線圖。在電腦軟件的幫助下，在計算機中我們還可以看到5分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘的K線圖。

通過對K線圖的實體是陰線還是陽線，上、下影線的長短等的分析，常可以用來判斷多空雙方力量的對比和后市的走向。

一般來說，陽線說明買方的力量強過賣方，經(jīng)過一天多空雙方力量的較量，以多方的勝利而告終。陽線越長，說明多方力量勝過空方越多，后市繼續(xù)走強的可能性就越大。

相反，若是收成陰線表示賣方力量強過買方力量，陰線越長，說明空方力量勝過多方越多，后市走弱的可能性就越大。

不帶上、下影線的K線為光頭光腳的K線，這在股市上比較少見。它說明股市從開市到收市一路走高（或走低），后市自然一般將繼續(xù)沿此方向前進。與此類似的是光頭陽線和光腳陰線，至少說明了收市前一方占了絕對優(yōu)勢，第二天繼續(xù)占優(yōu)的可能性極大。

如果說不帶影線的K線說明一方占了絕對壓倒優(yōu)勢，上、下影線的長度則說明了多、空雙方斗爭激烈的程度，影線越長，斗爭越激烈。這時我們須將實體與影線結(jié)合起來看。陽線帶上影線，說明多方勝利得來不易，雖然暫時取得勝利，繼續(xù)上升有困難。

陽線帶下影線，說明多方雖然企圖上升，但以空方的勝利而告終。自然后市下降的可能性大。

陰線帶下影線，說明賣方勢力在減弱，雖然買方末能戰(zhàn)勝賣方，但再下跌已可能性不大。

自然我們還需比較影線與實體的長短，上影線、實體、下影線中哪一段越長，則其影響就越大。

小陽線和小陰線的影響就不如大陽線和大陰線的影響來得大。

當K線的實體由于開盤價與收盤價相等或十分接近而變得很窄，而上影線和下影的長度也差不多時，我們通常稱之為十字星，這是多空雙方力量暫時取得平衡的結(jié)果，因而往往是轉(zhuǎn)勢的前兆。但也有時只是上升或下跌過程中一個暫時的停頓。這時我們就必須把兩個、三個甚至更多的K線放在一起來觀察了。

如十字星出現(xiàn)在連日上漲之后就可能是下跌的信號，而如果十字星出現(xiàn)在連日下跌之后就可能是上漲的信號。如果K線的實體很窄，而影線的一側(cè)很長，構(gòu)成霸”字形，也和十字星一樣，常常是轉(zhuǎn)勢的信號。

在實際分析中我們常常要研判較長一段時間K線圖的走勢，來找出其可能前進的方向。

周K線圖在分析股市上有特殊重要的意義。因為一天的走勢容易受人為操縱所影響，而莊家要操縱周K線要困難得多，所以周K線有比較高的準確度。

如果兩根并列的K線在價格上不連續(xù)，即一根K線的最高價比另一根K線的最低價還低，這種現(xiàn)象稱之為跳空，價格上斷開的部分稱為缺口。這是股價變動大的表現(xiàn)。在股價上升或下降的過程中出現(xiàn)缺口常會使原來的趨勢變得更加強烈。在有重大利空或利好消息時，尤其容易出現(xiàn)大的跳空缺口。

通常認為跳空的缺口總要補上，就是說，上升時留下的缺口會由股價回落來補上，下跌時留下的缺口由股價反彈來寂上。實際上這并不是絕對的，長時間不補的情況也是經(jīng)常發(fā)生的，這顯示股價在該方向上有強大的動向。

尤其要注意的是島形反轉(zhuǎn)，即在一個向上（或向下）的大跳空缺口之后不久又出現(xiàn)一個向下（或向上）的大跳空缺口，這是股勢強烈反轉(zhuǎn)的信號.威廉指數(shù)(%R)

1.威廉指數(shù)是利用振蕩點來反映市場的超買或超賣，可以預(yù)測循環(huán)周期內(nèi)的高點和低點，從而提出有效的信號來分析市場短期行情走勢的技術(shù)指標。

2.威廉指數(shù)的基本研判（一般用10天的威廉指數(shù)）

(1)當%R高于80時,市場處于超賣狀態(tài),行情即將見底,此時為買入時機，故80橫線一般稱為買入線；

(2)當%R低于20時，市場處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，股價漲幅有限且極可能回跌，此時為賣出時機，故20橫線一般稱為賣出線；

(3)當%R因超賣向上爬升，表示行情可能轉(zhuǎn)向，一般情況下，當%R突破50中軸線市場會由弱轉(zhuǎn)強，此時可以追買；

(4)當%R由超買向下滑落跌至50中軸線，表示市場跌勢加劇強以追賣；

(5)市場有時超買后還可超買，超賣后仍可超賣；

(6)使用%R時最好能夠同時使用相對強弱指標配合驗證。