第一篇：對現(xiàn)金流量表分析若干問題的研究

應用本科生 畢業(yè)論文(設計)

對現(xiàn)金流量表分析若干問題的研究

專 業(yè)：會計學 考 號： 學生姓名： 指導教師：

完成時間： 年 月

目錄

摘要............................................................................................................................................1 前 言..........................................................................................................................................1 1現(xiàn)金流量表分析的目的.........................................................................................................1

1.1解釋企業(yè)一定時期的收益與現(xiàn)金流量的差異及其原因..........................................1 1.2投資人和債權人正確評估企業(yè)的償還債務的能力..................................................2 1.3有助于報表使用者正確評價企業(yè)未來的現(xiàn)金流量..................................................2 2現(xiàn)金流量表分析的內容.........................................................................................................2

2.1籌資方面的信息..........................................................................................................2 2.2投資方面的信息..........................................................................................................2 2.3與企業(yè)戰(zhàn)略有關的信息..............................................................................................2 2.4納稅方面的信息..........................................................................................................3 2.5有關資產管理效率方面的信息..................................................................................3 2.6對未來現(xiàn)金流量的預測..............................................................................................3 2.7有關企業(yè)分配方面的情息..........................................................................................3 3現(xiàn)金流量表分析的方法.........................................................................................................3

3.1結構分析方法的運用..................................................................................................4 3.2比率分析法的運用......................................................................................................4 4現(xiàn)金流量的確認問題.............................................................................................................5

4.1現(xiàn)金流量的確認時間和基礎......................................................................................5 4.2現(xiàn)金流量反映的金額..................................................................................................6 5現(xiàn)金流量的分類和流入、流出的判斷.................................................................................6

5.1經營活動產生的現(xiàn)金流量..........................................................................................6 5.2投資活動、籌資活動產生的現(xiàn)金流量......................................................................6 5.3對于某些特殊的項目，應根據(jù)具體的現(xiàn)金流量的來源和用途進行劃分..............7 6直接法與正表的編制.............................................................................................................7

6.1分類填列法..................................................................................................................7 6.2分析填列法。根據(jù)非現(xiàn)金類賬戶發(fā)生額匯總編制..................................................7 參考文獻....................................................................................................................................8

對現(xiàn)金流量表分析若干問題的研究

摘要：企業(yè)籌資能力的大小及其籌資環(huán)境是債權人和投資人共同關心的問題。通過對籌資能力和籌資環(huán)境的分析，可有助于他們正確地進行經濟決策。這是因為，籌資活動現(xiàn)金流量信息，不僅關系到企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少，而且還關系到企業(yè)未來現(xiàn)金流量的大小，以及企業(yè)資本結構和資金成本等問題。而現(xiàn)行現(xiàn)金流量表中的籌資活動所產生的現(xiàn)金流量，既包括所有者權益性籌資（簡稱權益性籌資，下文同）的現(xiàn)金流入量和流出量，又包括債務性籌資的現(xiàn)金流入量和流出量。因此，在分析時，分析者不能僅僅看籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量是正，還是負，而更應注意籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量是由權益性籌資引起的，還是由債務性籌資活動引起的。如果籌資活動現(xiàn)金凈流量是正的，而且主要是由債務性籌資活動所引起的，則一方面說明企業(yè)的債務將會增加，資金來源增加，資本結構中負債比例將會提高，當然，企業(yè)的財務風險也就會增加；另一方面也預示著企業(yè)未來現(xiàn)金流出量將會增加；如果籌資活動現(xiàn)金凈流量是負的，而且負值現(xiàn)金凈流量主要是由于債務性籌資活動所引起的，通過比較現(xiàn)金流量表并結合資產負債表及其附注，就可說明企業(yè)是否處于債務償付期。若如此，則說明一方面企業(yè)在近期可能會有大量的現(xiàn)金流出；另一方面還應結合經營活動的現(xiàn)金流量情況及企業(yè)生產經營情況，分析企業(yè)未來的資金需要量。通過分析，分析者可以判明企業(yè)可能會有大量籌資的需求。關鍵詞：企業(yè)籌資；經濟決策；流量信息；現(xiàn)金流量；債務性籌資；

前 言

現(xiàn)金流量表是以一定的格式，借用貨幣的形式，綜合地反映有關現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及現(xiàn)金凈流量等信息的報表。它所提供的會計信息有助于會計信息使用者較準確地評價企業(yè)的財務實力及投資價值，并有助于其正確地進行經濟決策。但是，會計信息使用者必須對現(xiàn)金流量表進行有效的分析，才能將現(xiàn)金流量表上的數(shù)據(jù)轉換成有用的信息。而就目前對現(xiàn)金流量表運用情況來看，人們在對現(xiàn)金流量表進行分析時往往過于注重分析方法，而不注意分析目的和內容；在分析方法上過于注重比率（指標）分析法，而未注意其他方法的運用。筆者認為，我們在進行現(xiàn)金流量表分析時，不僅應注意各種分析方法的運用，更應注重分析的目的和內容；在分析方法上也不能僅注意比率方法的運用，還應重視定性方法和結構分析法等其他方法的運用，尤其應重視比較現(xiàn)金流量表的運用；同時，在分析現(xiàn)金流量表時應結合其他有關資料，注意對未來現(xiàn)金流量的預測。因為，只有未來的現(xiàn)金流量才與信息使用者的決策最具相關性。因此，為了更有效地使用現(xiàn)金流量表，有必要對現(xiàn)金流量表分析的目的和內容加以更深入的研究，對分析方法也應有個全面的認識。下面，本文就這些問題談點自己的看法。

1現(xiàn)金流量表分析的目的

現(xiàn)金流量表分析的目的取決于兩個方面：一是現(xiàn)金流量表的目的；另一是會計報表使用者需要。就其最終目的來說，現(xiàn)金流量表分析應“滿足”使用者的需要，也即現(xiàn)金流量表分析的目的是為了將現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)轉換成有助于信息使用者進行經濟決策的信息。但是，上述“滿足”會受到現(xiàn)金流量表所提供的信息性質的限制。具體地說，現(xiàn)金流量表分析目的主要有：

1.1解釋企業(yè)一定時期的收益與現(xiàn)金流量的差異及其原因

就評價企業(yè)業(yè)績來說，收益指標應是最好的指標。但由于通過損益表所提供的收益信息是財務會計收益，它是以權責發(fā)生制為基礎、遵循歷史成本原則和配比原則而計算出來的，僅僅是現(xiàn)金流量的估計數(shù)。財務會計收益能否最終轉化為現(xiàn)金，還取決于應收 賬款能否及時足額地收回等其他有關因素。事實上，有許多企業(yè)雖有較好的盈利業(yè)績，但還是免不了面臨財務危機，甚至面臨破產或被兼并的危險。因此，“盈利必須輔以良好的現(xiàn)金流入”才是最有利的。因為，“它表明公司能及時地將收入轉化為現(xiàn)金”。

1.2投資人和債權人正確評估企業(yè)的償還債務的能力

有助于投資人和債權人正確評估企業(yè)的償還債務的能力、支付股利的能力，以及對外籌資的能力?！皳p益表反映的企業(yè)盈利能力僅是企業(yè)業(yè)績的一個方面，一個企業(yè)可能盈利，但也許沒有足夠的現(xiàn)金償付債務”。因此，“現(xiàn)金流量信息對于事關企業(yè)短期償債能力的基礎非常重要”。不僅如此，企業(yè)獲取現(xiàn)金能力的大小，還關系到企業(yè)的勝利政策，尤其是能否及時地發(fā)放優(yōu)先股股利。而上述兩個方面直接關系到投資人和債權人對企業(yè)的評價，直接關系到企業(yè)的財務環(huán)境和財務形象，直接關系到企業(yè)籌資能力及資金成本的高低。也就是說，企業(yè)現(xiàn)金流量的大小直接關系到企業(yè)短期和長期的經濟利益。

1.3有助于報表使用者正確評價企業(yè)未來的現(xiàn)金流量

通過現(xiàn)金流量表及其分析，可以了解企業(yè)的經營活動、籌資活動及投資活動的現(xiàn)金流入和流出情況，從而便于分析了解企業(yè)未來可能的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的金額、時間及不確定性。同時，現(xiàn)金流量表還“披露與現(xiàn)金無關的投資及籌資活動，這對報表使用者制定合理的投資與信貸決策，評估企業(yè)未來的現(xiàn)金流量同樣具有重要意義”。

2現(xiàn)金流量表分析的內容

現(xiàn)金流量表分析的內容主要是指通過對現(xiàn)金流量表的分析，應該或能夠獲取哪幾個方面的信息。根據(jù)現(xiàn)金流量表的結構、各項目的涵義和信息使用者的需要，分析現(xiàn)金流量表可以取得如下幾個方面的信息：

2.1籌資方面的信息

企業(yè)籌資能力的大小及其籌資環(huán)境是債權人和投資人共同關心的問題。通過對籌資能力和籌資環(huán)境的分析，可有助于他們正確地進行經濟決策。這是因為，籌資活動現(xiàn)金流量信息，不僅關系到企業(yè)目前現(xiàn)金流量的多少，而且還關系到企業(yè)未來現(xiàn)金流量的大小，以及企業(yè)資本結構和資金成本等問題。而現(xiàn)行現(xiàn)金流量表中的籌資活動所產生的現(xiàn)金流量，既包括所有者權益性籌資（簡稱權益性籌資，下文同）的現(xiàn)金流入量和流出量，又包括債務性籌資的現(xiàn)金流入量和流出量。因此，在分析時，分析者不能僅僅看籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量是正，還是負，而更應注意籌資活動產生的現(xiàn)金凈流量是由權益性籌資引起的，還是由債務性籌資活動引起的。如果籌資活動現(xiàn)金凈流量是正的，而且主要是由債務性籌資活動所引起的，則一方面說明企業(yè)的債務將會增加，資金來源增加，資本結構中負債比例將會提高，當然，企業(yè)的財務風險也就會增加；另一方面也預示著企業(yè)未來現(xiàn)金流出量將會增加；如果籌資活動現(xiàn)金凈流量是負的，而且負值現(xiàn)金凈流量主要是由于債務性籌資活動所引起的，通過比較現(xiàn)金流量表并結合資產負債表及其附注，就可說明企業(yè)是否處于債務償付期。若如此，則說明一方面企業(yè)在近期可能會有大量的現(xiàn)金流出；另一方面還應結合經營活動的現(xiàn)金流量情況及企業(yè)生產經營情況，分析企業(yè)未來的資金需要量。通過分析，分析者可以判明企業(yè)可能會有大量籌資的需求。

2.2投資方面的信息

企業(yè)對外投資情況及其效果也是投資人和債權人共同關心的問題。因為企業(yè)對外投資及其效益的好壞，直接關系到企業(yè)的盈利和損失。同時，投資收益質量的好壞，即投資收益收現(xiàn)比例的大小，也直接關系到投資人和債權人的經濟利益能否實現(xiàn)?，F(xiàn)金流量表中的投資活動所產生的現(xiàn)金流量信息，可以幫助投資人和債權人對企業(yè)投資活動及其效益進行評價，從而幫助他們作出正確的經濟決策。

2.3與企業(yè)戰(zhàn)略有關的信息

對投資活動產生的現(xiàn)金流量的分析，可以先從投資活動現(xiàn)金凈流量開始。如果投資活動現(xiàn)金凈流量是正值，除了收到的是利息收入及債權性投資的收回外，收到的現(xiàn)金是由于固定資產、無形資產等投資活動所產生的，則說明企業(yè)有可能處于轉軌階段，或有可能調整其經營戰(zhàn)略等。若投資活動現(xiàn)金凈流量為負值，而且主要是由于非債權性投資活動所引起的，則說明企業(yè)可能處于擴張性階段。在一般情況下，預示著企業(yè)在將來會有相應的現(xiàn)金流入。但在分析時，還應結合企業(yè)投資的方向分析其投資風險，從而進一步確定投資活動現(xiàn)金流入的風險、時間和金額。

2.4納稅方面的信息

我國現(xiàn)行現(xiàn)金流量表對企業(yè)納稅信息的披露較為充分。通過現(xiàn)金流量表，結合資產負債表中有關應付稅金和損益表中的收入及稅前凈利潤等指標，使用者可以分析了解：（1）企業(yè)實際納稅占全部應納稅的百分比，即了解企業(yè)實際交納稅金情況，是否存有拖欠稅金情況，如有，則會影響企業(yè)未來的現(xiàn)金流量；（2）通過將納稅現(xiàn)金流量與企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金凈流量相比較，可以分析了解企業(yè)經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量能否滿足納稅的需要。如若不能，則說明企業(yè)納稅現(xiàn)金還需其他資金來源。

2.5有關資產管理效率方面的信息

分析者可以通過對企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量進行分析，結合比較資產負債表中有關存貨、應收賬款等項目的增減變動情況，并分析現(xiàn)金流量表附注中的有關內容，判斷企業(yè)應收賬款管理效率和存貸管理效率，從而預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流入量和流出量。

2.6對未來現(xiàn)金流量的預測

人們分析現(xiàn)金流量表，與其說是了解企業(yè)過去各種活動所引起的現(xiàn)金流量的變動，不如說是為了了解企業(yè)未來的活動及所引起的現(xiàn)金流量情況。使用者可以從多方面進行分析，預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。在分析時，尤其應注意對現(xiàn)金流量表附注所披露的與現(xiàn)金流量沒有關系的投資及籌資活動的分析，因為，這些活動信息有利于信息使用者評估企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

對企業(yè)未來現(xiàn)金流量的分析，可以從三個方面著手：（1）分析企業(yè)經營性應收項目及其占銷售收入比例的變動情況。應收項目的增加，說明企業(yè)未來可能會有現(xiàn)金流人，但還應結合企業(yè)長期的收賬政策及其效果進行分析，才能確定；如果應收項目占銷售收入的比例較小，而且能夠長期保持，只要企業(yè)有足夠的銷售收入，未來就會有足夠的現(xiàn)金流入。（2）分析經營性應付項目及占銷售收人比例的變動情況。應付項目的增加，預示著企業(yè)未來將有大量的現(xiàn)金流出。同時，應付項目占銷售收入比例越高，未來現(xiàn)金流出的壓力則越大。（3）其他如對投資支出、籌資增加和股利政策等進行分析，同樣可以預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量情況。

2.7有關企業(yè)分配方面的情息

這主要是指利息和現(xiàn)金股利的支付方面的信息，實質上是指企業(yè)支付能力的分析。企業(yè)有時雖有豐厚的利潤，但未必就有較強的償債能力和股利支付能力。因為，償還債務和支付股利必須要有足夠的現(xiàn)金。因此，報表使用者通過對現(xiàn)金流量表的分析，可以獲得企業(yè)用來償還債務和支付股利的現(xiàn)金的信息。這種信息與其經濟利益更具相關性，因為投資者和債權人將資金投入企業(yè)的目的就是為了獲得盈利并保證其資金的安全。但是，他們所追求的是以現(xiàn)金形式表現(xiàn)的投資回報，而不是用貨幣計量的賬面利潤。

3現(xiàn)金流量表分析的方法

現(xiàn)金流量表的分析方法有定性分析法和定量分析法。我認為，在分析現(xiàn)金流量表時，定性分析方法不可小視。這是因為，在很多情況下，僅以定量的方法對現(xiàn)金流量表進行分析，并不能全面說明問題，只有結合其他有關的定性信息進行分析，才能獲取有助于 經濟決策的信息。這些定性信息如企業(yè)戰(zhàn)略說明、企業(yè)會計政策、賒銷政策及應收款項管理政策和股利政策等說明、企業(yè)董事會報告、未來經營情況說明以及國家宏觀產業(yè)政策、經濟形勢和金融政策等有關內容。

3.1結構分析方法的運用

由于現(xiàn)金流量表與其他報表不同，三大部分的現(xiàn)金流入量和流出量的含義是不同的，對信息使用者的作用也不一樣。即使同一種活動的現(xiàn)金流入量和流出量也具有不同的意義。因此，在分析現(xiàn)金流量表時，分析者應當注意結構分析法的運用。通過對現(xiàn)金流量表結構的分析，信息使用者可以進一步了解企業(yè)現(xiàn)金流入量的具體來源和現(xiàn)金流出量的具體去向，從而更好地對未來現(xiàn)金流量進行預測。

現(xiàn)金流量結構分析包括：（1）總體結構分析。即通過分析現(xiàn)金流星表中經營活動現(xiàn)金凈流量、籌資活動現(xiàn)金凈流量和投資活動現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的百分比，了解企業(yè)現(xiàn)金凈流量的性質、來源與用途，及其對企業(yè)未來現(xiàn)金凈流量的影響。在分析時，信息使用者應特別關注經營活動的現(xiàn)金凈流量的信息。通過經營活動產生的現(xiàn)金凈流量占全部現(xiàn)金凈流量的百分比的分析，結合比較現(xiàn)金流量表進行長期趨勢分析，信息使用者可以了解企業(yè)的各種經營決策和指導思想對企業(yè)經營成果及其質量的影響。借此，分析者還可以進一步或更準確地評價企業(yè)的償債能力和股利支付能力。（2）各部分內部不同性質的項目占該部分現(xiàn)金凈流量的百分比分析。通過這種結構分析，分析者可以更具體地了解企業(yè)的經營戰(zhàn)略，了解企業(yè)未來的償債能力、獲現(xiàn)能力、現(xiàn)金股利支付能力及其他現(xiàn)金流量情況。

3.2比率分析法的運用

比率分析法是財務報表分析經常運用的方法。但是，在分析現(xiàn)金流量表時，分析者應注意比率的選擇。我認為，對現(xiàn)金流量表分析具有重要意義的比率有如下幾類：

第一類，償債能力和獲利能力方面的比率。主要有： 短期償債能力經營

經營活動的現(xiàn)金凈流量

＝───────────×100％ 活動現(xiàn)金流量比率

流動負債

該指標說明企業(yè)通過經營活動所獲得的現(xiàn)金凈流量可以用來償還現(xiàn)時債務的能力。這個比率越大，則說明企業(yè)短期償債能力越強；反之，則說明企業(yè)短期償債能力越弱。上述指標中的分子，也可以用現(xiàn)金凈流量。但筆者認為，用經營活動現(xiàn)金凈流量較好。因為，企業(yè)償債能力的基礎或根本保障是經營活動所帶來的經營成果。如果經營活動的現(xiàn)金凈流量長期偏低，而償還債務的資金主要來源于籌資活動所帶來的現(xiàn)金流量或投資收回的現(xiàn)金流量，則這種情況是不會長久的，企業(yè)必將面臨財務危機。

股利支付能力比率。主要是指企業(yè)經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量可以支付現(xiàn)金股利的能力。其公式為：

企業(yè)支付現(xiàn)金股利的經營活動的現(xiàn)金凈流量

＝───────────×100％ 經營活動現(xiàn)金流量比率

現(xiàn)金股利

該比率越大，說明企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強；反之，則說明支付現(xiàn)金股利能力越弱。上述兩個指標的分子，都是現(xiàn)時現(xiàn)金流量表數(shù)字，由于此數(shù)據(jù)主要反映的是企業(yè)過去經營活動的成果，因此，在評價企業(yè)未來償債能力和股利支付能力方面，就不可避免地存有很大的局限性。為此，我們可以一方面利用比較現(xiàn)金流量表進行長期趨勢分析，觀察企業(yè)的各種政策、經營活動及其現(xiàn)金流量、償債能力和勝利支付能力的長期一貫性，由此推測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的趨勢（情況）；另一方面，通過分析預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，調整公式中的分子數(shù)，將各指標分子數(shù)換成未來的現(xiàn)金凈流量。這種比率更有利于 信息使用者進行正確的經濟決策。

第二類，現(xiàn)金比率及現(xiàn)金充足率。

現(xiàn)金＋約當現(xiàn)金

現(xiàn)金比率＝─────────

流動資產

該指標反映企業(yè)流動資產的質量。該比例越高，對短期債權人來說，其債權越安全。

經營活動現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金充足率＝─────────────────

現(xiàn)金投資＋存貨增加＋股利＋償付債務

該指標主要分析了解企業(yè)經營活動現(xiàn)金流量是否可用來支付現(xiàn)金股利、償還債務、進行現(xiàn)金投資和增加存貨。該比率大于1，說明其現(xiàn)金充足性較好。

第三類，效率指標。主要包括：

經營活動現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金銷售比率＝─────────

銷售收入

該指標反映企業(yè)實現(xiàn)一元銷售收入所能夠獲取的現(xiàn)金數(shù)，一般來說，該比率越大越好。

經營活動現(xiàn)金凈流量 資產現(xiàn)金回報率＝─────────

資產總額

該指標說明企業(yè)資產的利用效率，一般情況下，其比率越高越好。

獲利質量指標。它反映企業(yè)經營活動現(xiàn)金凈流量占企業(yè)凈利潤的比率，說明凈利潤能夠得到經營活動現(xiàn)金支持的程度。其公式為：

經營活動現(xiàn)金凈流量 利潤現(xiàn)金比率＝─────────

凈利潤 該指標越高收益質量越高。

折舊＋攤銷費用 折舊－攤銷影響比率＝─────────

經營活動現(xiàn)金凈流量

該指標反映了企業(yè)經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量中，受折舊及攤銷費用影響的程度。該指標越高，說明企業(yè)運營效率越高。轉貼于 中

4現(xiàn)金流量的確認問題

現(xiàn)金流量指以貨幣金額表示的企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。從權責發(fā)生制的角度看，“現(xiàn)金流量很少涉及確認的問題，因為一切現(xiàn)金收付在其發(fā)生時均已予以確認。報告現(xiàn)金流量不涉及估計或分配。同時，除在現(xiàn)金流量表中有關項目分類以外，也很少涉及判斷?！保‵ASB，SFAC No.5，par.53）但由于現(xiàn)金流量表的編制是建立在收付實現(xiàn)制的基礎上的，因此，在收付實現(xiàn)制下，現(xiàn)金流量也會涉及確認的時間（即何時確認）、反映的金額（即如何反映，是按總額還是按凈額反映）等的認定問題。

4.1現(xiàn)金流量的確認時間和基礎

現(xiàn)金流量的確認標準是收付實現(xiàn)制，在現(xiàn)實中已經發(fā)生現(xiàn)金流入與流出時確認現(xiàn)金流量。收付實現(xiàn)制（也稱現(xiàn)金基礎）是以款項是否收到或支付為標準來確認本期的收入和費用，而不論其業(yè)務何時發(fā)生。它反映了企業(yè)的資金頭寸情況，為企業(yè)合理地運用資金提供了可靠的資料。由于現(xiàn)行會計模式在核算時是以權責發(fā)生制為確認基礎的，為了 避免會計程序上的復雜與紊亂，現(xiàn)行實務（特別是手工核算）一般毋須同時再按收付實現(xiàn)制基礎進行報表的要素的確認、計量和記錄。從具體的編制方法來看，按直接法編制，正表的三類活動的現(xiàn)金流量信息要依據(jù)權責發(fā)生制為基礎的日常記錄和報告數(shù)據(jù)進行調整、加工后形成；按間接法編制，補充資料的經營活動產生的現(xiàn)金流量的信息是依據(jù)權責發(fā)生制基礎上的凈利潤，通過對影響非經營損益的項目和經營活動中權責發(fā)生制與收付實現(xiàn)制的差異項目的調整來取得。

4.2現(xiàn)金流量反映的金額

一般來說，從現(xiàn)金流量的分類與報表項目的設置來看，大部分現(xiàn)金流量按收入與支出項目分別列示，即按總額反映最符合現(xiàn)金流量的劃分，能夠充分地反映現(xiàn)金流動的信息。但是，對于代客戶收取或支付的現(xiàn)金以及周轉快、金額大、期限短的現(xiàn)金流量項目，由于沒有必要了解與它有關的現(xiàn)金收入總額，以凈額反映可以給會計報表的使用者提供更準確、有用的信息，應以凈額列示，例如處置固定資產應以處置時的現(xiàn)金收入扣除相應的費用開支后的凈額反映，委托證券公司等金融企業(yè)發(fā)行股票或債券籌集的款項應與所發(fā)生的由金融企業(yè)直接支付的手續(xù)費以及其他各種費用相抵后以凈額反映。

5現(xiàn)金流量的分類和流入、流出的判斷

類似于國際會計準則，我國企業(yè)現(xiàn)金流量正表的現(xiàn)金流量也劃分為三類：經營活動產生的現(xiàn)金流量、投資活動產生的現(xiàn)金流量和籌資活動產生的現(xiàn)金流量。每類現(xiàn)金流量又都分為現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩部分。在具體實務中，各種流量的劃分方法是不盡相同的，既可以依據(jù)具體的業(yè)務來判斷，也可以根據(jù)與現(xiàn)金類科目對應的非現(xiàn)金類科目（因為正表中產生現(xiàn)金流量的業(yè)務必須是同時使現(xiàn)金類項目與非現(xiàn)金類項目產生增減變動的業(yè)務，即現(xiàn)金類科目與非現(xiàn)金類科目是對應科目）的具體情況進行判斷。

5.1經營活動產生的現(xiàn)金流量

經營活動指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。對于工商企業(yè)來說主要包括了企業(yè)產、供、銷等日常營業(yè)活動和不能歸為投資或籌資活動的交易或事項。一般來說其對應的非現(xiàn)金類對應科目會涉及到流動資產（應收股利、應收利息和短期投資除外）、大部分的流動負債和損益類科目。在具體劃分現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出時，應根據(jù)企業(yè)所從事的業(yè)務類別或角色來判斷。如果企業(yè)作為銷售者或勞務的提供者，其帶來的直接和間接經濟利益的流入應作為現(xiàn)金流入，例如主營業(yè)務收入、增值稅的銷項稅、應收及預收款項、應收票據(jù)的貼現(xiàn)和現(xiàn)金折扣等經營性財務費用。一般來說，經營活動產生的現(xiàn)金流量會引起非現(xiàn)金類科目的貸方發(fā)生額（因為與借方的現(xiàn)金類科目是對應科目），但是如果發(fā)生相反的事項或交易，例如發(fā)生銷售退回，也應作為現(xiàn)金流入處理，不過以負數(shù)填列；如果企業(yè)作為存貨的購買者或生產者以及銷售者而引起直接或間接的經濟利益的流出，應作為現(xiàn)金流出處理，例如購買存貨或接受勞務、廣告宣傳、交納各種稅金等，一般也會引起非現(xiàn)金類科目的借方發(fā)生額。當然對于采購退回也以負數(shù)來填列現(xiàn)金流出。對于非現(xiàn)金性經營活動由于不涉及現(xiàn)金流量，因此在計算流量時應匯總剔除。

5.2投資活動、籌資活動產生的現(xiàn)金流量

投資活動是指各種長期資產的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內的投資及其處置活動，主要反映企業(yè)對內、對外投資活動以及相關的活動，涉及的非現(xiàn)金類科目一般包括非流動資產、與投資相關的應收股利或利息、與購建固定資產相關的人工費和物料費及相關的稅金?；I資活動是指導致企業(yè)資本及債務規(guī)模和構成發(fā)生變化的活動，主要反映企業(yè)在資金（包括權益資金和非經營負債資金）的籌集和償還活動，涉及的非現(xiàn)金類科目一般包括所有者權益、長期負債、短期借款和應付股利及利息等非經營負債，由于籌資活動和投資活動涉及的期限較長，因此，在具體劃分現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出時，可以 根據(jù)具體活動的時點（發(fā)生時點或持有、到期等后續(xù)時點）或者非現(xiàn)金類科目發(fā)生額的方向（借方或貸方）來判斷。例如：投資活動的發(fā)生時點或籌資活動的后續(xù)時點，非現(xiàn)金類科目有借方發(fā)生額，應作為現(xiàn)金流出；投資活動的后續(xù)時點或籌資活動的發(fā)生時點，非現(xiàn)金類科目有貸方發(fā)生額，應作為現(xiàn)金流入。對于不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動，雖然在計算正表的現(xiàn)金流量時不考慮，但是由于對以后各期現(xiàn)金流量有重大影響而應在現(xiàn)金流量表補充資料中反映。

5.3對于某些特殊的項目，應根據(jù)具體的現(xiàn)金流量的來源和用途進行劃分

例如：（1）自然災害損失和保險賠款，如果能夠確指，屬于流動資產損失，應當列入經營活動產生的現(xiàn)金流量；屬于固定資產損失，應當列入投資活動產生的現(xiàn)金流量。如果不能確指，則可以列入經營活動產生的現(xiàn)金流量。（2）利息，如果屬于應收票據(jù)的貼現(xiàn)或到期的利息和一般的手續(xù)費，應作為經營活動產生的現(xiàn)金流量；如果屬于債權投資的現(xiàn)金利息收入，則作為投資活動產生的現(xiàn)金流量；如果屬于不同用途的借款利息以及融資租入固定資產所支付的租賃費，無論其資本化還是費用化（即不同的開支渠道）均作為籌資活動的現(xiàn)金流量。對于存款利息收入，如果沒有借款利息費用，應作為經營活動現(xiàn)金流量中的“收到的其他與經營活動相關的現(xiàn)金”項目，補充資料也不需要調整；如果有借款費用，那么在抵減存款利息收入后，余額作為籌資活動的現(xiàn)金流出，同時在補充資料中進行調整。（3）支付的各項稅費（包括本期發(fā)生以及以前各期發(fā)生的和預交的稅金），如果能夠資本化的，例如耕地占用稅，應作為投資活動產生的現(xiàn)金流量；否則，應作為經營活動產生的現(xiàn)金流量。（4）企業(yè)實際支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，要根據(jù)職工的工作性質和服務對象來判斷，如果是在建工程人員，應列入投資活動產生的現(xiàn)金流量；其他的列入經營活動產生的現(xiàn)金流量。

6直接法與正表的編制

作為編制現(xiàn)金流量表的兩種方法之一的直接法，以利潤表的各項損益項目為基礎，按照現(xiàn)金收入和支出的主要類別直接反映現(xiàn)金流量，直接法主要適用于正表的填列。由于正表反映的業(yè)務一般是以現(xiàn)金類賬戶與非現(xiàn)金類賬戶作為對應賬戶的業(yè)務，因此，計算現(xiàn)金類賬戶的本期發(fā)生額可以有兩種方法。

6.1分類填列法

根據(jù)現(xiàn)金類賬戶的本期發(fā)生額（實際也是相關的非現(xiàn)金類賬戶的收、付現(xiàn)部分的本期發(fā)生額）分類歸納編制。它的基本原理是借貸記賬法的記賬規(guī)則，即“有借必有貸，借貸必相等”。例如：“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”項目＝當期銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金＋當期收到前期的應收賬款和應收票據(jù)＋當期預收的賬款－當期銷售退回而支付的現(xiàn)金＋當期收回前期核銷的壞賬損失。這種方法在手工操作時工作量比較大，適用于計算業(yè)務發(fā)生較少的項目或計算機操作的情況。

6.2分析填列法。根據(jù)非現(xiàn)金類賬戶發(fā)生額匯總編制

一般以利潤表相關項目的本年發(fā)生額為起點，結合資產負債表相關項目期末、期初數(shù)的差額（也就是本期的總發(fā)生額）和有關賬戶某些明細賬（特別是應交增值稅的各三級明細賬）的記錄，分析計算出現(xiàn)金流量各項目的金額。它的基本原理是賬戶的四個金額要素的基本關系（即期末余額－期初余額＝本期增加發(fā)生額－本期減少發(fā)生額）和借貸記賬法的記賬規(guī)則。轉貼

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第二篇：現(xiàn)金流量表分析

如何進行現(xiàn)金流量表分析

摘要：在日益崇尚“增值為金，現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財?shù)沫h(huán)境中，現(xiàn)金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，現(xiàn)金流是決定企業(yè)的興衰存亡，最能反映企業(yè)本質的是現(xiàn)金流，在眾多價值評價指標中基于現(xiàn)金流的評價是最具權威性。

關鍵詞：現(xiàn)金流量表

比率分析 投資 決策

現(xiàn)金流量表是指企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出相關信息的報表?，F(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的銀行存款，即企業(yè)可能隨時用于支付的貨幣資金，它是現(xiàn)金流量表主要的編制基礎?，F(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資?，F(xiàn)金流量是某一段時間內企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的數(shù)量。

一、現(xiàn)金流量表的目的及其財務意義

1、現(xiàn)金流量表目的

現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內經營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物所產生的影響。現(xiàn)金流量表是財務報表的一個重要組成部分，無論是企業(yè)的經營者還是企業(yè)投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現(xiàn)金流量表的分析都具有十分重要的意義。

2、財務意義

作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產負債表、利潤表、所有者權益變動表及其附注進行分析，對現(xiàn)金流量表的分析也是必不可少。通過現(xiàn)金流量表進行對企業(yè)償債能力、獲利能力、收益質量、支付能力及其預測它的未來現(xiàn)金流量都具有重要的意義。

二、現(xiàn)金流量表填列方法及構成部分

1、填列方法

列報現(xiàn)金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經營現(xiàn)金流量，預測企業(yè)的現(xiàn)金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經營活動現(xiàn)金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現(xiàn)金含量。若以直接法為依據(jù)，現(xiàn)金流量表被劃分為經營活動、投資活動、和籌資活動三部分，每類活動又分為各具體項目，這些項目從沒同角度反映企業(yè)業(yè)務活動的流入與流出，更容易提示企業(yè)的風險，反映企業(yè)的真實狀況，彌補資產負債表和利潤表提供信息的不足之處，為利益相關決策提供有力依據(jù)。

2、構成部分

對現(xiàn)金流量表的分析首先應考慮它所包含的內容，然后再進行具體的分析，包括經營活動產生的現(xiàn)金流量、投資活動產生的現(xiàn)金流量、籌資活動產生的現(xiàn)金流量。由于經營活動、投資活動和籌資活動在企業(yè)資金周轉過程中發(fā)揮不同的作用，具有不同的質量特征，因此分析的側重點也有所不同。

2.1、經營活動產生的現(xiàn)金流量

首先經營活動現(xiàn)金流量是一個企業(yè)的供給血液的系統(tǒng)，也是企業(yè)最為穩(wěn)定最應該被寄予希望維持企業(yè)經常的資金流入及流出以及需要擴大企業(yè)的再生產力的最好補充源。

其次將銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn) 金與購進商品。接受勞務付出的現(xiàn)金進行比較。在企業(yè)經營正常、購銷平衡的情況下，二者比較是有意義的。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力較強。

其次將銷售商品、提供勞務所收到的現(xiàn)金與經營活動流入的現(xiàn)金總額比較，這樣就可以反映出該企業(yè)的產品銷售現(xiàn)款占經營活動流入的現(xiàn)金的比例到底有大，如果所占比例較大，則說明它的主營業(yè)務較突出，產品的營銷狀況較好。

最后將本期經營活動現(xiàn)金凈流量與上期進行對比，若增長率越高，那說明企業(yè)的發(fā)展情況越好。

通過經營活動來實現(xiàn)企業(yè)稅后核心利潤的所有交易及其事項。由于不同行業(yè)的營業(yè)特點的差異，那么經營活動的內容也有一定的差異，這樣在分析現(xiàn)金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下簡稱M公司）1998年年報（報表數(shù)據(jù)省略）為例加以說明。現(xiàn)金流量表分析的首要任務是分析各項活動中誰占主導，如M公司現(xiàn)金總流入中經營性流入占50%，投資流入占20%，籌資流入占30%，說明經營活動占有重要地位，籌資活動也是該企業(yè)現(xiàn)金流入來源的重要方面。

2.2、投資活動產生的現(xiàn)金流量

企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流量應在整體上反映企業(yè)的對內、對外投資擴張、戰(zhàn)略及其實施狀況，并能夠反映企業(yè)對外投資現(xiàn)金流的回報狀況。與經營活動現(xiàn)金流量的不同，大部分投資出售變現(xiàn)或收益回收通常具有一定的滯后性，本期投資引發(fā)的現(xiàn)金流出很難在當期一次性全部補償。因此，該部分現(xiàn)金凈流量并非絕對要求大于0，而應該具體問題具體分析：在投資活動產生的現(xiàn)金凈流量小于0時，我們應重點關注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃；當期投資活動產生的現(xiàn)金凈流量大于0時，我們則應關注收回投資的盈利性。

2.3、籌資活動產生的現(xiàn)金流量

對于籌資活動中的現(xiàn)金凈流量來說，它的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)的所面臨償債壓力也越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來自于企業(yè)吸收的權益性資本，那么不僅不會面臨償債壓力，反而資金實力更強。所以在進行分析中，可以將吸收權益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入進行對比，若所占比例較大，那就說明企業(yè)資金實力增強，財務風險降低，反之則相反。

某生產型企業(yè)，它所生產的產品所需的幾個環(huán)節(jié)：供、產、銷這三個階段，那么它的現(xiàn)金流主要部分就會在經營活動中產生。當然投資活動也會產生現(xiàn)金流量，但相對于經營活動而言，投資活動現(xiàn)金流入量更大程度地取決于被投資者的現(xiàn)金支付能力，投資像對經營活動的現(xiàn)金流量那樣有直接的控制能力，因此，投資活動產生的現(xiàn)金流入量通常被當作“意外的驚喜”，這樣分析更有利于企業(yè)掌握對現(xiàn)金流量規(guī)劃的主動性。

三、財務指標分析

1、企業(yè)償債能力分析

償債能力的分析對企業(yè)及其相關的信息使用者都具有非常重要的意義，通過它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業(yè)的信譽度，銀行及其它金融機構是否愿意發(fā)放貸款及相關投資者是否愿意進行投資等。償債能力的強弱反映其履約能力的強弱，如果企業(yè)的償債能力強，經營業(yè)務也就能夠很好的完成，經濟利益能夠得到很好的提升。評價企業(yè)償債能力指標主要有：現(xiàn)金與負債總額比率、到期債務本息償付比率

1.1、現(xiàn)金與負債總額比率

現(xiàn)金與負債總額比率=經營活動現(xiàn)金凈流量/負債總額

現(xiàn)金與負債總額比率主要是反映企業(yè)所能夠承擔的債務規(guī)模的大小。該比率越高，企業(yè)所能承擔的債務的規(guī)模越大：反之越小。

1.2、到期債務本息償付比率 指的是企業(yè)的經營活動現(xiàn)金凈流量對本期到期債務和利息支出的保障程度。其計算公式如下： 到期債務本息償付比率=經營活動現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務+利息支出）

到期債務本息償付比率越大，企業(yè)償付到期債務的能力就越強；若到期債務本息償付比率小于1，則表明企業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金不足以償付到期債務本息，企業(yè)必須依靠投資活動與籌資活動的現(xiàn)金流入才能保證債務的償還。

2、企業(yè)獲利能力分析

企業(yè)的獲利能力關乎企業(yè)是否能夠持續(xù)經營問題，通過現(xiàn)金流反映企業(yè)的資金是否能夠得到合理的運用。獲取現(xiàn)金能力分析的指標主要有：每月銷售現(xiàn)金凈流入、每股經營現(xiàn)金流量和全部資產現(xiàn)金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月銷售現(xiàn)金凈流入

每月銷售現(xiàn)金凈流入是反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。在主營業(yè)務保持不變的情況下，隨著經營活動現(xiàn)金凈流量的增加，每月銷售現(xiàn)金凈流入也會不斷增加；若使經營活動現(xiàn)金凈流量保持不變，主營業(yè)務收入增加，每月銷售現(xiàn)金凈流入則會下降。

每月銷售現(xiàn)金凈流入=經營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務收入

2.2、全部資金回收率

該指標是指作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經營現(xiàn)金流量指標越高越為股東們所樂意接受。

每股經營現(xiàn)金流量=（經營活動現(xiàn)金凈流量—優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100% 2.3、該指標反映企業(yè)運用全部資獲取現(xiàn)金的能力。

全部資產現(xiàn)金回收率=經營活動現(xiàn)金凈流量/全部資產

3、企業(yè)收益質量分析

評價收益質量的財務比率是營運指數(shù)，它是經營活動產生的現(xiàn)金凈流量與經營所得現(xiàn)金的比值。相關指標有：銷售現(xiàn)金比率、盈利現(xiàn)金比率，其計算公式如下：

3.1、銷售現(xiàn)金比率

銷售現(xiàn)金比率=經營活動現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入

通過該比率反映了企業(yè)從每一元銷售中所實現(xiàn)的凈現(xiàn)金收入，同時也體現(xiàn)了企業(yè)應收款項的回收效率。該比率越大，表明企業(yè)的收益質量越高，企業(yè)應收款項回收的效率越高。反之則越低

3.2、盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率=經營活動現(xiàn)金凈流量/同口徑核心利潤

同口徑核心利潤=核心利潤+財務費用—所得稅

通過該 比率反映了企業(yè)核心利潤創(chuàng)造經營活動現(xiàn)金流量的質量。該比率越大，企業(yè)的收益質量越高；反之則收益質量就越低。如果比率過小，即使企業(yè)利潤可觀，分析者也該注意分析企業(yè)獲取經營活動現(xiàn)金流量的能力是否存在問題，是否會影響到企業(yè)的發(fā)展乃至生存。

4、企業(yè)支付能力分析

企業(yè)在其生產經營過程中，除了用現(xiàn)金償還借款外，還需要用現(xiàn)金購買材料、商品、支付工資等各種經營費用，對投資者的股利、利息及利潤進行支付等。故而只有足夠的現(xiàn)金來支付這些款項，那么企業(yè)正常生產經營活動就不能順利進行，企業(yè)就無法得到更好的成長與發(fā)展，投資者也無法得到投資的回報，所以無論是企業(yè)的債權人，還是債務人都非常關心企業(yè)的支付能力，從而通過分析現(xiàn)金流量表了解企業(yè)的支付能力。該指標有：凈現(xiàn)金流量比率，其計算公式如下：

凈現(xiàn)金流量比率=經營活動產生的現(xiàn)金流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）

該指標比率大于1，表明企業(yè)來自經營活動的現(xiàn)金流量能夠滿足日?；拘枰罕嚷市∮?時，說明企業(yè)來自在經營活動的現(xiàn)金流量不能滿足需要，必須向外融資。

5、預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量關乎企業(yè)的生存與發(fā)展，要想知道企業(yè)是否還能夠持續(xù)經營，是否能帶來經濟利益，是否能夠有更好的發(fā)展前途，就不僅僅是結合當前的現(xiàn)金流量表，還更應該與歷史流量表進行綜合性分析，以便能夠合理規(guī)劃企業(yè)現(xiàn)金收支，協(xié)調現(xiàn)金收支與經營的關系，保持現(xiàn)金收支平衡和償債能力，同時也為現(xiàn)金控制提供依據(jù)以及能夠進行更好的讓企業(yè)處于良好狀態(tài)。

四、閱讀現(xiàn)金流量表時，應注意以下幾個問題：

1、相對于籌資活動和投資活動現(xiàn)金流量，經營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)主要經營活動，其發(fā)生頻率較高，有利于預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。一般情況下經營活動現(xiàn)金流量應該為正值。因為絕大部分動現(xiàn)金流都是主營業(yè)務活所形成的，所以，通過與主營業(yè)務利潤或者營業(yè)利潤的比較分析，可以查看公司利潤的現(xiàn)金含量，進而來檢測公司現(xiàn)金周圍狀況。

2、凈現(xiàn)金流量與資產負債表中貨幣資金之間的關系。

五、比較會計報表分析現(xiàn)金流量趨勢

比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動趨勢。具體分析時，可以采用橫向比較分析或縱向比較分析方法進行。橫向比較分析是對現(xiàn)金流量表內每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢?？v向比較分析是將各期會計報表換算成結構百分比形式，再逐項比較分析各項目所占整體比重的變化發(fā)展趨勢。

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第三篇：現(xiàn)金流量表分析

從上面的表格可以看出，從右到左，經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額逐年遞增，經營活動產生的現(xiàn)金流量大于零并在補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余。這是現(xiàn)金流量質量的最好狀態(tài)。它不僅意味著企業(yè)正常的購、產、銷帶來的現(xiàn)金流入能夠支付因經營活動而引起的貨幣流出、補償全部當期的非現(xiàn)金消耗性成本，而且還有余力為企業(yè)的投資等活動提供現(xiàn)金流量的支持。表明tcl集團所生產的產品適銷對路，市場占有率高，銷售回款能力較強，同時企業(yè)的付現(xiàn)成本、費用控制在較適宜的水平上。

從這兩個表可以看出投資活動產生的現(xiàn)金流量小于零。這意味著企業(yè)在購建固定資產、無形資產、其他長期資產以及對外投資等方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)在收回投資、取得投資收益、處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現(xiàn)金凈額之和。主要是因為tcl集團正處于發(fā)展階段，企業(yè)需要大量的現(xiàn)金，一方面用來購買生產經營所需要的物資，另一方面用來對外投資以擴大生產經營的規(guī)模。

從這兩個表可以看出籌資活動產生的現(xiàn)金流量大于零。這意味著企業(yè)處于發(fā)展階段，對現(xiàn)金的需求大，經營活動獲取現(xiàn)金的能力還不夠強，因此企業(yè)對現(xiàn)金流量的需求還需要通過籌資活動來解決，一般采取不分配、低股利或滿足生產經營需求后再分配的剩余股利政策，所以這一階段股權性籌資的現(xiàn)金流入量遠大于現(xiàn)金流出量。2013-2015年籌資活動產生的現(xiàn)金凈額逐年上升表明企業(yè)籌措資金的能力變強。

其中，2013年的籌資活動產生的現(xiàn)金凈額為負數(shù)，我們通過查閱資料得知TCL集團2013年實現(xiàn)營業(yè)總收入853.2億元，同比增長22.9%；凈利潤28.9億元，同比增長126.7%，可能是由于企業(yè)給股東回報的現(xiàn)金股利多。

以2010年為基期，做定比趨勢分析，得到2011,2012,2014,2015的數(shù)據(jù)都是經營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明主要依靠經營活動的現(xiàn)金流入運營。其中，2013年的數(shù)據(jù)顯示，經營活動現(xiàn)金流入量大于流出量，投資活動現(xiàn)金流入量小于流出量，籌資活動現(xiàn)金流入量小于流出量時，說明企業(yè)經營活動和借債都能產生現(xiàn)金凈流入，說明財務狀況較穩(wěn)定；擴大投資出現(xiàn)投資活動負向凈流入也屬正常。

從上表可以分析出，2010年到2011年企業(yè)的現(xiàn)金收入一直在增加，其中經營活動現(xiàn)金收入的增長快于總現(xiàn)金收入的增長，達到8.42%。投資活動現(xiàn)金收入增長也達到了206067，這就表明在此之前企業(yè)的投資已經得到了回報。

籌資活動的現(xiàn)金流入在2011和2012年劇減，而到了2013年又有增加，使得現(xiàn)金流入劇增，并比2012年增加41.16%，同時企業(yè)的現(xiàn)金支出也在不斷增加，其中，經營活動現(xiàn)金支出增加27.78%，比總現(xiàn)金支出的增加為44.66%慢了16.88%，但快于經營活動現(xiàn)金流入，說明企業(yè)效益下降;投資活動支出增加1608.69%，三年來一直在增加，說明企業(yè)一直在加大投資力度;現(xiàn)金支出在籌資活動方面也增加了101.02%。說明企業(yè)在募集資金的能力增強。

第四篇：現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表采用分析填列法來編制，根據(jù)利潤表、現(xiàn)金流量表、輔助表的數(shù)據(jù)進行計算，不需要在錄入憑證時指定現(xiàn)金流量項目。請按下列步驟操作：

1、在現(xiàn)金流量表界面，單擊【向導】，進入現(xiàn)金流量表向導界面；

2、選擇會計期間和顯示方式，單擊【下一步】，進入利潤表界面，核對利潤表中的數(shù)據(jù)，單擊【重算/恢復數(shù)據(jù)】按鈕，可以重新計算報表數(shù)據(jù)；

3、單擊【下一步】，進入資產負債表界面，對資產負債表中的數(shù)據(jù)，單擊【重算/恢復數(shù)據(jù)】按鈕，可以重新計算報表數(shù)據(jù)；

4、單擊【下一步】，進入輔助數(shù)據(jù)項界面，計算并填寫輔助數(shù)據(jù)；

5、單擊【下一步】，進入現(xiàn)金流量表界面，檢查現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)勾稽關系，如不平衡，可以單擊【自動調平數(shù)據(jù)】，系統(tǒng)自動調平：

6、單擊【保存】，保存現(xiàn)金流量表。注意：輔助數(shù)據(jù)項中可以設置取數(shù)公式來進行自動取數(shù)，建議手工填寫。

為什么利潤表和總賬、明細賬對不上？

1、財務初始余額中如果是年中啟用賬套的，是否錄入了【實際損益發(fā)生額】；

2、是否是系統(tǒng)自動生成的結轉損益的憑證，如果是手工結轉的損益憑證利潤表是取不到數(shù)的；

3、查詢以前期間利潤表，是否發(fā)現(xiàn)有某期利潤表無本期數(shù)現(xiàn)象，若有請反結賬到上期，重新點擊【生成憑證】重新結賬到下期；

4、在錄入憑證時，費用類科目的貸方發(fā)生額應以借方紅字體現(xiàn)，并且期末處理時，期末調匯高級設置中的“按科目方向調匯”選項要選中，結轉損益高級設置中的【按余額反向結轉】選項要設置為未選中狀態(tài)。

為什么資產負債表中應收賬款、應付賬款、預收賬款、預付賬款取數(shù)和總賬、明細賬等余額對不上？

這是因為報表對往來科目有兩種取數(shù)規(guī)則造成的。第一種取數(shù)規(guī)則是：

應收賬款=應收賬款借方余額+預收賬款借方余額-壞賬準備余額； 預付賬款=預付賬款借方余額+應付賬款借方余額； 應付賬款=應付賬款貸方余額+預付賬款貸方余額； 預收賬款=預收賬款貸方余額+應收帳款貸方余額。

（注釋：例如應收帳款科目的總賬期末余額為正數(shù)，報表中的應收帳款項目顯示為應收帳款的期末余額；如果應收帳款科目的總賬期末余額為負數(shù)，則在報表中應收帳款科目項目顯示為0，應收賬款的期末余額全部顯示在了“預收賬款”中。）

第二種取數(shù)規(guī)則是：

應收賬款=應收賬款余額-壞賬準備余額； 預付賬款=預付賬款余額； 應付賬款=應付賬款余額； 預收賬款=預收賬款余額。

這種取數(shù)規(guī)則總賬和報表始終保持一致，不會按照科目屬性方向分別取數(shù)。

無法進行期末處理的幾種原因及處理辦法? 原因及解決辦法：

（1）系統(tǒng)初始化未完成，解決方法是到【財務初始余額】頁面完成初始化；

（2）系統(tǒng)預設科目被刪除，資產負債表不平，解決方法是在科目中重新該科目添加，并在報表中設置該科目的取數(shù)公式；

（3）系統(tǒng)設置科目參數(shù)有誤，解決方法是檢查系統(tǒng)設置中的科目設置（一般為在線會計+進銷存）；

（4）期末處理界面的高級設置有誤，解決方法是在期末處理界面，點擊【高級設置】補充上其中為空的科目設置。

第五篇：現(xiàn)金流量表分析

一、現(xiàn)金流量表分析

《企業(yè)會計準則—現(xiàn)金流量表》將現(xiàn)金流量分為經營活動產生的現(xiàn)金流量、投資活動產生的現(xiàn)金流量和籌資活動產生的現(xiàn)金流量三大類，要求企業(yè)采用直接法報告經營活動的現(xiàn)金流量，并在報表附注中將凈利潤調節(jié)為經營活動現(xiàn)金流量（即間接法）。企業(yè)信用分析中一般從現(xiàn)金流量結構、償債能力和企業(yè)獲取現(xiàn)金能力等方面來進行現(xiàn)金流量表分析。

（一）現(xiàn)金流量結構分析

現(xiàn)金流量結構分析是指通過對同一時期現(xiàn)金流量表中不同項目間的比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來源和現(xiàn)金流出的方向，并評價現(xiàn)金流入流出對凈現(xiàn)金流量的影響?，F(xiàn)金流量結構包括現(xiàn)金流入結構、現(xiàn)金流出結構、流入流出比例等。

從X公司現(xiàn)金流入、流出結構來看，其現(xiàn)金流入和流出的主要渠道均是經營活動，且2001年該公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為64,984萬元，這意味著維持公司運行、支撐公司發(fā)展所需要的大部分現(xiàn)金是在經營過程中產生的。但應注意該公司當期資本化投入大幅增加，其現(xiàn)金缺口主要通過增加銀行借款彌補。因此，企業(yè)信用分析人員應關注該公司舉債投資擴大所帶來的財務風險及對其償債能力的影響，同時，還要對其資本化投入的方向進行分析，評價投入項目的未來現(xiàn)金生成能力。

應該注意的是，單純分析以直接法報告的經營活動現(xiàn)金流量往往并不能對企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況作出客觀、真實的評價。以X公司2001年的現(xiàn)金流量表為例，其當期經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為正，但分析以間接法調整的經營活動現(xiàn)金流量，可以發(fā)現(xiàn)X公司當期經營性應付項目增加了119,255萬元，這意味著公司的經營活動現(xiàn)金凈流量主要是由推遲應付款付款期等影響商業(yè)信用的方式形成的，實際上加大了公司的財務風險。因此，以直接法報告的經營活動現(xiàn)金流量狀況實際上在一定程度上誤導了現(xiàn)金流量表使用者。在對現(xiàn)金流量表進行結構分析時，還要對經營活動、投資活動和籌資活動內部的流入、流出結構進行分析，了解企業(yè)現(xiàn)金流入的主要渠道和現(xiàn)金流出的方向等。如X公司投資活動中，購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現(xiàn)金凈額占投資活動現(xiàn)金流出的比例為97.2%，這意味著公司主要的投資活動是固定資產、無形資產等新增資本化投入，新增對外投資所占的比重很小。

1對經營活動現(xiàn)金流入流出比例的分析可揭示企業(yè)經營活動現(xiàn)金生成能力。如X公司2001年經營活動現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之比為1.12，表明每1元的現(xiàn)金流出可換回1.12元的現(xiàn)金流入。

2在投資活動中，現(xiàn)金流入流出比例大小一般可揭示企業(yè)所處的發(fā)展時期和管理層對企業(yè)未來發(fā)展的看法。X公司2001年的投資活動現(xiàn)金流入流出比例為0.13，這表明公司正處于擴張時期，管理層對未來的發(fā)展看好，投資機會多，方向明確。

2001年X公司籌資活動現(xiàn)金流入流出比例為1.61，說明其借入資金明顯大于還款，在很大程度上存在借新債還舊債的現(xiàn)象。

（二）償債能力分析

企業(yè)在正常經營活動中所獲得的現(xiàn)金收入，在滿足生產經營的一些基本支出后，才能用于償付債務。通常，企業(yè)信用分析以經營活動凈現(xiàn)金流量與流動負債、總負債及到期債務的比較來分析企業(yè)的償債能力。

1．經營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債的比率。該指標揭示企業(yè)償還即將到期債務的能力，即企業(yè)短期償債能力。一般來說，這個比率越大，表明企業(yè)的短期償債能力越強。X公司2001年經營活動現(xiàn)金凈流量與流動負債的比率為0.144, 這意味著該公司短期償債能力偏低。

2．經營活動現(xiàn)金凈流量與總負債之比。該指標主要揭示企業(yè)償還全部債務的能力。通常，該比率越高，企業(yè)償債能力越強，相應的債務風險越低。X公司2001年經營活動現(xiàn)金凈流量與總負債之比為0.11, 說明公司的償債能力較低。

3．經營活動現(xiàn)金凈流量與到期債務本息之比。該指標揭示企業(yè)償還到期債務本息的能力。該比率大于1，說明企業(yè)有能力通過經營所產生的現(xiàn)金流量來償還到期的債務；該比率小于1，則表明企業(yè)必須通過借款、增資擴股、處置資產等方式籌集資金來償還到期債務。X公司2001年到期債務本息約235,455萬元，則經營活動現(xiàn)金凈流量與到期債務本息的比例為0.276, 這意味著公司償還到期債務本息的能力低，使用經營活動產生的現(xiàn)金流量償還到期債務的缺口很大。

4．經營活動現(xiàn)金凈流量與資本化支出凈額的比例。資本化支出凈額是指當期購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現(xiàn)金凈額與處置固定資產、無形資產和其它長期資產所收回的現(xiàn)金凈額的差額。資本化支出凈額為正，表明企業(yè)在維持或擴大生產能力。因此，經營活動現(xiàn)金凈流量與資本化支出凈額的比例主要反映企業(yè)用經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量維持或擴大生產經營規(guī)模的能力。但這個指標也可用于評價企業(yè)的償債能力，因為資本化支出一般優(yōu)先于償還借款，當經營活動產生的現(xiàn)金凈流量大于資本化支出時，剩余部分可用于償還債務。如X公司2001年資本化支出凈額為199,383萬元，經營活動現(xiàn)金凈流量與資本化支出的比例為32.6%，這意味著公司資本化投入遠遠大于當期經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量。

（三）未來獲取現(xiàn)金能力分析

企業(yè)信用分析的核心是評價企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)獲取現(xiàn)金的渠道主要包括經營活動生成、營運資本運作、對外投資現(xiàn)金分紅、增資擴股、長短期借款等，其中經營活動生成的現(xiàn)金最能反映企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力。1.經營活動現(xiàn)金生成能力。

該指標是指營運資本（Working Capital）投入前的經營活動現(xiàn)金凈流量，簡稱FFO（Funds from operation），一般反映凈利潤轉化為現(xiàn)金的程度。其計算公式為： FFO=凈利潤+計提的資產減值準備及少數(shù)股東本期權益+固定資產折舊+無形資產攤銷+長期待攤費用攤銷+處置固定資產、無形資產和其它長期資產損失+固定資產報廢損失+財務費用+投資損失

FFO為正，表明企業(yè)的主營業(yè)務能夠生成現(xiàn)金，企業(yè)經營活動具有增值效應；FFO為負，則表明企業(yè)的主營業(yè)務在消耗現(xiàn)金，企業(yè)的資產在減值。FFO從現(xiàn)金的角度很直觀地反映了企業(yè)的經營成效，因此當企業(yè)經營出現(xiàn)虧損，而FFO為正時，表明企業(yè)的持續(xù)經營仍能夠充分彌補資產減值及固定資產損耗，經營活動是有價值的活動。相反，如果企業(yè)經營盈利，而FFO為負，意味著企業(yè)盈利主要來源于固定資產、無形資產或其它長期資產的處置收益，企業(yè)的主營活動實際上是沒有成效的。以X公司為例，雖然其2001年的經營活動凈現(xiàn)金流量為正，其FFO卻為-7,221萬元，表明公司主營業(yè)務存在較大問題。2.營運資本運作。

以壓縮應收款項和存貨、占用應付款等營運資本運作方式可為企業(yè)帶來凈現(xiàn)金流入。這種方式籌資成本低，近年來逐漸成為一些企業(yè)的主要籌資方式。營運資本運作的籌資能力主要取決于企業(yè)的經濟實力、產品的競爭力、原材料市場的競爭狀況以及企業(yè)營運資本運作能力等。因此，分析營運資本對企業(yè)未來現(xiàn)金獲取能力的影響主要是對企業(yè)現(xiàn)有營運資本規(guī)模、經濟實力、產品競爭力、營運資本運作能力等因素的綜合評價。3．對外投資。

近年來企業(yè)參與資本市場的現(xiàn)象比較普遍，一些企業(yè)還將資本運作作為其規(guī)模擴張的主要途徑?？蔀槠髽I(yè)帶來未來現(xiàn)金流入的投資活動主要是收回投資所收到的現(xiàn)金和取得投資收益所收到的現(xiàn)金。因此，信用分析人員應了解企業(yè)對外投資的內容及投資項目的情況，并測算其未來可能給企業(yè)帶來的現(xiàn)金流量，以評價其未來獲取現(xiàn)金能力。4．增資擴股。

預期的新股東參股、股東追加投資等也是企業(yè)未來現(xiàn)金流入的重要來源。因此，在評價企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力時，要考慮股東對公司的支持程度、股東背景、公司經營戰(zhàn)略在集團內部的重要性以及企業(yè)經營的產品等因素。如企業(yè)經營的產品市場預期比較好，則往往較容易吸收新股東參股。5．長短期借款。

影響企業(yè)融資能力的因素包括企業(yè)的發(fā)展前景、可供抵押或質押的資產以及獲取第三方擔保等。