第一篇：三奧股份龍頭企業(yè)上市 為創(chuàng)業(yè)板第三例

三奧股份龍頭企業(yè)上市 為創(chuàng)業(yè)板第三例

（一）近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息的發(fā)展，數(shù)字信息技術(shù)需求強烈，在此巨大的市場需求下，三奧股份作為國內(nèi)數(shù)字多媒體發(fā)展技術(shù)的龍頭企業(yè)，三奧股份在政府與人們的認可下，高調(diào)上市，據(jù)了解，三奧股份最主要三大直銷客戶——湖南廣電、福州廣電、福建廣電。

對于三奧股份的上市，很多人提出了質(zhì)疑，這往往是很多企業(yè)上市前都要上演的劇目，不過似乎事實并沒有被這無聲的信息干擾，三奧股份如今的成就是令人矚目的。在湖南，三奧股份在2011年5月份起與湖南21家地方廣電網(wǎng)絡(luò)公司簽訂了合同，從事了“湖南地區(qū)廣電NGB數(shù)字媒體傳輸平臺雙向改造項目，通過對湖南省廣電網(wǎng)絡(luò)的雙向改造，為湖南省廣電打造數(shù)字媒體互動平臺，便于湖南廣電運營商開展互動增值業(yè)務(wù)”?！?010年7月份，湖南省長株潭地區(qū)成為第一批融合試點地區(qū)。目前三網(wǎng)融合及廣電NGB建設(shè)尚處于起步發(fā)展階段，未來市場發(fā)展空間巨大?！?/p>

2011年，三奧股份向福州廣播電視集團全資子公司福州廣播電視信息網(wǎng)絡(luò)中心銷售1805.7萬元，為公司第二大客戶。三奧股份為福建省廣播影視集團提供電視中心新聞制播綜合業(yè)務(wù)網(wǎng)系統(tǒng)等項目產(chǎn)品，2009年和2010年實現(xiàn)收入分別為657.12萬元和2535.27萬元，占公司總收入的比重為9.65%和17.97%。

擁有今天的成績，三奧股份并非付出了一點在技術(shù)研發(fā)方面，三奧股份公司構(gòu)造了一支結(jié)構(gòu)合理、專業(yè)能力強、具有團隊協(xié)作精神的技術(shù)研發(fā)隊伍。目前，公司擁有84人的技術(shù)研發(fā)團隊，專業(yè)涉及計算機、軟件、通信、圖形圖像處理、音頻處理等多個領(lǐng)域，形成了專業(yè)產(chǎn)品研發(fā)團隊和高效率的項目實施團隊。同時三奧股份公司建設(shè)有數(shù)字多媒體信息平臺研發(fā)實驗室，投入高清硬盤存儲器、集群渲染控制服務(wù)器等先進設(shè)備，為三奧股份公司持續(xù)研發(fā)專業(yè)化技術(shù)及打造領(lǐng)先的數(shù)字媒體技術(shù)解決方案奠定了堅實的基礎(chǔ)。

同時三奧股份有限公司加強與南京郵電大學(xué)等院校的產(chǎn)學(xué)研合作，發(fā)揮雙方各自在前沿技術(shù)研究、行業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品開發(fā)以及專業(yè)人才培養(yǎng)等方面的優(yōu)勢。三奧股份不斷推陳出新，構(gòu)建公司持續(xù)創(chuàng)新的能力。

對于自己的高調(diào)上市，外面陣陣的質(zhì)疑聲，三奧股份相關(guān)負責(zé)人表示，多年來三奧股份憑借持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新能力、豐富的行業(yè)實踐經(jīng)驗，抓住我國扶持文化產(chǎn)業(yè)、數(shù)字媒體產(chǎn)業(yè)化，以及信息網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展、三網(wǎng)融合進程加快的契機，成功實現(xiàn)數(shù)字媒體技術(shù)綜合解決方案多行業(yè)應(yīng)用，我們的技術(shù)、團隊、人員等相關(guān)配備都是同行很多企業(yè)鞭長莫及的，對于三奧股份的未來，我們有信息，廣大股東也很有信心，對于那些徒勞的滋擾，清者自清，我們自當(dāng)是一種羨慕好了。

第二篇：整裝待發(fā) ：三奧股份登創(chuàng)業(yè)板后打響第一槍

整裝待發(fā) ：三奧股份登創(chuàng)業(yè)板后打響第一槍

隨著城市化進程加快，城市規(guī)劃越來越受到政府管理者、建設(shè)者、投資者、市民等社會各界的重視，尤其是多媒體數(shù)字應(yīng)用的需求。據(jù)三奧股份相關(guān)調(diào)查顯示，在2009至2013這幾年內(nèi)，全球數(shù)字告示市場將以每年20%的速度超快增長。最近幾年國內(nèi)數(shù)字標(biāo)牌應(yīng)用在政企、教育、零售、娛樂和機場等領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，也有力的昭示了這個產(chǎn)業(yè)的巨大市場需求。

因為實踐著“越成功·越穩(wěn)健”的品牌主張，一直幫助客戶穩(wěn)健提升并邁向長遠成功，三奧科技正逐漸廣為人知，并成為行業(yè)內(nèi)備受尊重的中國品牌。

面對差異化、個性化的系統(tǒng)需求，三奧股份也能做出快速的響應(yīng)。在經(jīng)內(nèi)部討論決策后，系統(tǒng)需求由研發(fā)部門在標(biāo)準(zhǔn)化軟件產(chǎn)品、核心組件模塊基礎(chǔ)上進行定制化開發(fā)，服務(wù)營銷網(wǎng)點技術(shù)支持人員再提供現(xiàn)場實施、培訓(xùn)、后續(xù)的技術(shù)支持，真正實現(xiàn)為客戶提供量身定制、本地化的貼身服務(wù)。

三奧股份傳統(tǒng)的基于廣電自有資源的增值業(yè)務(wù)被得以進一步完善，還實現(xiàn)了家庭無線接入覆蓋、視頻通話、在線支付等高附加值的增值應(yīng)用；更開拓了政企頻道、智能旅游和智慧酒店等商業(yè)增值應(yīng)用，讓所有參觀三奧股份切實感受到了多元化的增值業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式，這幫助廣電開拓數(shù)字電視運營的更新領(lǐng)域。

未來“根據(jù)市場需求，不斷推出符合用戶要求的產(chǎn)品，努力挖掘新增長點，企業(yè)才能立于不敗之地。下一步，我們將抓住機遇，力爭成為中國多媒體數(shù)字應(yīng)用平臺龍頭企業(yè)。做強做大始終是我們的奮斗目標(biāo)?！比龏W股份相關(guān)負責(zé)人表示。

在充分認可三奧股份實力之后，各大電視臺、廣電網(wǎng)絡(luò)（600831）、高科技公司和諸多知名廠商都表達了實質(zhì)性合作的強烈意愿。在最近短短時間內(nèi)，已經(jīng)頻繁與三奧股份握手了?？梢灶A(yù)計，三奧股份更多深入而共贏的戰(zhàn)略合作即將展開。

第三篇：三奧股份被指貓膩上市 協(xié)議書曝光擊退虛增收入謊言

三奧股份被指貓膩上市 協(xié)議書曝光擊退虛增收入謊言

摘要：近來，三奧股份上市被指有貓膩的信息如噴發(fā)的火山一般，甚至還有所謂的協(xié)議書曝光來證明，之前三奧股份始終沒有給與正面回應(yīng)，但是隨著三奧股份相關(guān)人員的辟謠，所有的傳言、質(zhì)疑都煙消云散了。

背景篇

近日，每經(jīng)網(wǎng)的報道讓三奧股份的上市路遭遇嚴(yán)重**，“被指造假”曝光后瞬時各大媒體紛紛轉(zhuǎn)發(fā)，記者看到，對于三奧股份上市的情況，媒體提出了3方面的質(zhì)疑，一、三方采購合同有紕漏，除了日期、金額、還有協(xié)議的約束方被提出了質(zhì)疑；

二、三奧股份企業(yè)被提出質(zhì)疑，很多同行業(yè)內(nèi)的人對于三奧股份紛紛緘口，堅持都對三奧股份不了解或者根本沒聽說；

三、三奧股份從事業(yè)務(wù)被質(zhì)疑。

面對眾多的質(zhì)疑，三奧股份直接被推倒了風(fēng)口浪尖。報道稱，三奧股東無行業(yè)背景 關(guān)聯(lián)方藏身同一棟樓，樓下就是火鍋店，三奧股份隱身在租用的不起眼的辦公樓里，顯得極其低調(diào)。不過，三奧股份的高管和股東卻不低調(diào)，他們在外面參股或控股的企業(yè)眾多，且以暴利著稱的地產(chǎn)和投資公司為主。

辟謠篇

面對這樣的種種質(zhì)疑，三奧股份終于按捺不足，發(fā)表聲明稱，三奧信息科技股份公司(即大家口中的“三奧股份”)面向廣電、電信等運營商級用戶和政府、高校等企業(yè)級用戶，從事提供數(shù)字媒體的存儲管理、播控發(fā)布及增值應(yīng)用等各系統(tǒng)環(huán)節(jié)的定制化綜合解決方案。多年來在福建已經(jīng)成為重點發(fā)展企業(yè)。

三奧股份相關(guān)負責(zé)人表示，公司成立以來就抓住發(fā)展契機，成功實現(xiàn)了數(shù)字媒體技術(shù)綜合解決方案多行業(yè)應(yīng)用，促使數(shù)字媒體更好地發(fā)揮其社會經(jīng)濟效益。據(jù)透露，2009年至2011年，三奧股份的經(jīng)營業(yè)績快速增長，營業(yè)收入復(fù)合增長率達到70.93%，凈利潤復(fù)合增長率達到62.37%。業(yè)績可謂相當(dāng)不錯。

對于網(wǎng)上提出的種種質(zhì)疑，三奧股份也旁敲側(cè)擊的給與了回應(yīng)，他們告訴記者，這種謠傳往往三人成虎，他們不愿意做過多的解釋，只等待最后的結(jié)果，因為那才是最好最有利的證據(jù)，也是擊碎謊言的有效工具，至此三奧股份被指貓膩上市 協(xié)議書曝光擊退虛增收入謊言破滅。

第四篇：2014-6-11 第29號 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件

第29號 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014修）

【法規(guī)標(biāo)題】公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號——首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件(2014年修訂)

【發(fā)布部門】中國證券監(jiān)督管理委員會

【發(fā)文字號】中國證券監(jiān)督管理委員會公告[2014]29號

【批準(zhǔn)部門】

【批準(zhǔn)日期】

【發(fā)布日期】2014.06.11

【實施日期】2014.06.11

【時效性】現(xiàn)行有效

【效力級別】部門規(guī)范性文件

【法規(guī)類別】股票/公開發(fā)行

【唯一標(biāo)志】227664

【全文】

中國證券監(jiān)督管理委員會公告（[2014]29號）

現(xiàn)公布《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號--首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014年修訂）》，自公布之日起施行。

中國證監(jiān)會 2014年6月11日

公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號--首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014年修訂）

第一條 為了規(guī)范首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件的格式和報送方式，根據(jù)《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法》（證監(jiān)會令第99號）的規(guī)定，制定本準(zhǔn)則。

第二條 申請在中華人民共和國境內(nèi)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的公司（以下簡稱發(fā)行人）應(yīng)按本準(zhǔn)則的要求制作和報送申請文件。

第三條 本準(zhǔn)則附件規(guī)定的申請文件目錄是對發(fā)行申請文件的最低要求。根據(jù)審核需要，第29號 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014修）

中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）可以要求發(fā)行人、保薦人和相關(guān)證券服務(wù)機構(gòu)補充文件。如果某些文件對發(fā)行人不適用，可不提供，但應(yīng)向中國證監(jiān)會作出書面說明。

第四條 發(fā)行人控股股東、實際控制人應(yīng)當(dāng)對招股說明書出具確認意見，確認招股說明書中與其相關(guān)的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整、及時，且不存在指使發(fā)行人違反規(guī)定披露信息，或者指使發(fā)行人披露有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的信息的情形。

第五條 保薦人應(yīng)當(dāng)對發(fā)行人的成長性出具專項意見，并作為發(fā)行保薦書的附件。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。

第六條 申請文件一經(jīng)受理，未經(jīng)中國證監(jiān)會同意，不得增加、撤回或更換。

第七條 發(fā)行人報送申請文件，初次報送應(yīng)提交原件一份，復(fù)印件二份；根據(jù)審核需要，中國證監(jiān)會可以要求發(fā)行人補充報送申請文件。

發(fā)行人不能提供有關(guān)文件的原件的，應(yīng)由發(fā)行人律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，以保證與原件一致。如原出文單位不再存續(xù)，由承繼其職權(quán)的單位或作出撤銷決定的單位出文證明文件的真實性。

第八條 申請文件所有需要簽名處，應(yīng)載明簽名字樣的印刷體，并由簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。

申請文件中需要由發(fā)行人律師鑒證的文件，發(fā)行人律師應(yīng)在該文件首頁注明“以下第XX頁至第XX頁與原件一致”，并簽名和簽署鑒證日期，律師事務(wù)所應(yīng)在該文件首頁加蓋公章，并在第XX頁至第XX頁側(cè)面以公章加蓋騎縫章。

第九條 發(fā)行人應(yīng)根據(jù)中國證監(jiān)會對申請文件的反饋意見提供補充材料。保薦人和相關(guān)證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)對反饋意見相關(guān)問題進行盡職調(diào)查或補充出具專業(yè)意見。

第十條 申請文件應(yīng)采用幅面為209毫米×295毫米規(guī)格的紙張（相當(dāng)于標(biāo)準(zhǔn)A4紙張規(guī)格），雙面印刷（需提供原件的歷史文件除外）。

第十一條 申請文件的封面和側(cè)面應(yīng)標(biāo)明“××公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件”字樣。

第十二條 申請文件的首頁應(yīng)標(biāo)明發(fā)行人董事會秘書、保薦人和相關(guān)證券服務(wù)機構(gòu)項目負責(zé)人的姓名、電話、傳真及其他方便的聯(lián)系方式。

第十三條 申請文件章與章之間、節(jié)與節(jié)之間應(yīng)有明顯的分隔標(biāo)識。

申請文件中的頁碼應(yīng)與目錄中標(biāo)識的頁碼相符。例如，第四章4－1的頁碼標(biāo)注為4－1－1，4－1－2，4－1－3，??4－1－n。

第十四條 發(fā)行人在每次報送書面申請文件的同時，應(yīng)報送一份相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)電子文件

第29號 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014修）

（標(biāo)準(zhǔn).doc或.rtf格式文件）。

發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)將招股說明書的電子文件及歷次報送的電子文件匯總報送中國證監(jiān)會備案。

第十五條 未按本準(zhǔn)則的要求制作和報送申請文件的，中國證監(jiān)會按照有關(guān)規(guī)定不予受理。

第十六條 本準(zhǔn)則自公布之日起施行。2009年7月20日發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號--首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件》（證監(jiān)會公告〔2009〕18號）同時廢止。

附件：1.首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件目錄

2.發(fā)行人成長性專項意見編制指引

附件1

首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件目錄

第一章 招股說明書與發(fā)行公告

1-1 招股說明書（申報稿）

1-2 發(fā)行人控股股東、實際控制人對招股說明書的確認意見

1-3 發(fā)行公告（發(fā)行前提供）

第二章 發(fā)行人關(guān)于本次發(fā)行的申請及授權(quán)文件

2-1 發(fā)行人關(guān)于本次發(fā)行的申請報告

2-2 發(fā)行人董事會有關(guān)本次發(fā)行的決議

2-3 發(fā)行人股東大會有關(guān)本次發(fā)行的決議

第29號 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014修）

第三章 保薦人和證券服務(wù)機構(gòu)文件

3-1 保薦人關(guān)于本次發(fā)行的文件

3-1-1 發(fā)行保薦書（附：發(fā)行人成長性專項意見）

3-1-2 發(fā)行保薦工作報告（附：關(guān)于保薦項目重要事項盡職調(diào)查情況問核表）

3-2 注冊會計師關(guān)于本次發(fā)行的文件

3-2-1 財務(wù)報表及審計報告

3-2-2 發(fā)行人審計報告基準(zhǔn)日至招股說明書簽署日之間的相關(guān)財務(wù)報表及審閱報告（發(fā)行前提供）

3-2-3 盈利預(yù)測報告及審核報告

3-2-4 內(nèi)部控制鑒證報告

3-2-5 經(jīng)注冊會計師鑒證的非經(jīng)常性損益明細表

3-3 發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行的文件

3-3-1 法律意見書

3-3-2 律師工作報告

第四章 發(fā)行人的設(shè)立文件

4-1 發(fā)行人的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照

4-2 發(fā)起人協(xié)議

4-3 發(fā)起人或主要股東的營業(yè)執(zhí)照或有關(guān)身份證明文件

4-4 發(fā)行人公司章程（草案）

4-5 發(fā)行人關(guān)于公司設(shè)立以來股本演變情況的說明及其董事、監(jiān)事、高級管理人員的確認意見

4-6 國有資產(chǎn)管理部門出具的國有股權(quán)設(shè)置及轉(zhuǎn)持批復(fù)文件及商務(wù)主管部門出具的外資股確認文件

第五章 與財務(wù)會計資料相關(guān)的其他文件

第29號 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014修）

5-1 發(fā)行人關(guān)于最近三年及一期的納稅情況的說明

5-1-1 發(fā)行人最近三年及一期所得稅納稅申報表

5-1-2 有關(guān)發(fā)行人稅收優(yōu)惠、財政補貼的證明文件

5-1-3 主要稅種納稅情況的說明及注冊會計師出具的意見

5-1-4 主管稅收征管機構(gòu)出具的最近三年及一期發(fā)行人納稅情況的證明

5-2 成立不滿三年的股份有限公司需報送的財務(wù)資料

5-2-1 最近三年原企業(yè)或股份公司的原始財務(wù)報表

5-2-2 原始財務(wù)報表與申報財務(wù)報表的差異比較表

5-2-3 注冊會計師對差異情況出具的意見

5-3 成立已滿三年的股份有限公司需報送的財務(wù)資料

5-3-1 最近三年原始財務(wù)報表

5-3-2 原始財務(wù)報表與申報財務(wù)報表的差異比較表

5-3-3 注冊會計師對差異情況出具的意見

5-4 發(fā)行人設(shè)立時和最近三年及一期的資產(chǎn)評估報告（含土地評估報告）

5-5 發(fā)行人的歷次驗資報告

5-6 發(fā)行人大股東或控股股東最近一年及一期的原始財務(wù)報表及審計報告

第六章 其他文件

6-1 關(guān)于本次發(fā)行募集資金運用的文件

6-1-1 發(fā)行人關(guān)于募集資金運用的總體安排說明

6-1-2 募集資金投資項目的審批、核準(zhǔn)或備案文件

6-1-3 發(fā)行人擬收購資產(chǎn)（或股權(quán)）的財務(wù)報表、資產(chǎn)評估報告及審計報告

6-1-4 發(fā)行人擬收購資產(chǎn)（或股權(quán)）的合同或合同草案

6-2 產(chǎn)權(quán)和特許經(jīng)營權(quán)證書

6-2-1 發(fā)行人擁有或使用的商標(biāo)、專利、計算機軟件著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)以及土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)、采礦權(quán)等產(chǎn)權(quán)證書清單（需列明證書所有者或使用者名稱、證書號碼、權(quán)利期限、取得方式、是否及存在何種他項權(quán)利等內(nèi)容，并由發(fā)行人律師對全部產(chǎn)權(quán)證書的真

第29號 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014修）

實性、合法性和有效性出具鑒證意見）

6-2-2 特許經(jīng)營權(quán)證書

6-3 重要合同

6-3-1 商標(biāo)、專利、專有技術(shù)等知識產(chǎn)權(quán)許可使用協(xié)議

6-3-2 重大關(guān)聯(lián)交易協(xié)議

6-3-3 重組協(xié)議

6-3-4 其他重要商務(wù)合同

6-4 承諾事項

6-4-1 發(fā)行人及其實際控制人、控股股東、持股5%以上股東以及發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員等責(zé)任主體的重要承諾以及未履行承諾的約束措施

6-4-2 有關(guān)消除或避免同業(yè)競爭的協(xié)議以及發(fā)行人的控股股東和實際控制人出具的相關(guān)承諾

6-4-3 發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高級管理人員對發(fā)行申請文件真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性的承諾書

6-5 發(fā)行人律師關(guān)于發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級管理人員、發(fā)行人控股股東和實際控制人在相關(guān)文件上簽名蓋章的真實性的鑒證意見

6-6 發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和募集資金投資項目符合環(huán)境保護要求的證明文件（重污染行業(yè)的發(fā)行人需提供符合國家環(huán)保部門規(guī)定的證明文件）

6-7

特定行業(yè)（或企業(yè)）的管理部門出具的相關(guān)意見

6-8

保薦協(xié)議和承銷協(xié)議

附件2

發(fā)行人成長性專項意見編制指引

保薦人編制發(fā)行人成長性專項意見，應(yīng)當(dāng)符合以下原則和要求：

一、保薦人應(yīng)當(dāng)按照勤勉盡責(zé)原則，結(jié)合企業(yè)的行業(yè)前景及其地位、業(yè)務(wù)模式、技術(shù)水平和研發(fā)能力、產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量及市場前景、營銷能力等因素，同時考慮企業(yè)持續(xù)成長的制約條件，綜合分析判斷企業(yè)的成長性，出具結(jié)論明確的成長性專項意見。成長性專項意見

第29號 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014修）

應(yīng)有嚴(yán)密論證和依據(jù)充分的專業(yè)意見做支撐。

二、保薦人對不同業(yè)務(wù)類型的企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注不同方面：企業(yè)的業(yè)務(wù)屬于產(chǎn)品制造類的，應(yīng)就其核心技術(shù)和持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新能力對成長性的影響發(fā)表明確分析意見；企業(yè)的業(yè)務(wù)屬于非產(chǎn)品制造類的，應(yīng)就其業(yè)務(wù)的特色和業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新性對成長性的影響明確發(fā)表分析意見。

三、保薦人應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，深入核查企業(yè)是否擁有關(guān)鍵的核心技術(shù)、突出的研發(fā)優(yōu)勢、創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式以及較強的市場開拓能力，并重點分析企業(yè)自主創(chuàng)新能力對成長性的影響。

四、保薦人應(yīng)充分揭示企業(yè)的成長性風(fēng)險，并督促發(fā)行人在招股說明書中作“重大事項提示”。

《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號--首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件》修訂說明

為落實新股發(fā)行體制改革的要求，深化以信息披露為中心的監(jiān)管理念，進一步提高信息披露質(zhì)量，我會對《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號--首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件》（以下簡稱“創(chuàng)業(yè)板申請文件準(zhǔn)則”）進行了修訂。現(xiàn)將有關(guān)修訂情況說明如下：

一、落實新股發(fā)行體制改革的要求。一是為強化責(zé)任主體誠信義務(wù)，在申請文件目錄第六章增加“6-4 承諾事項”部分，將發(fā)行人及其控股股東等責(zé)任主體的重要承諾及未能履行承諾的約束措施作為申請文件內(nèi)容；二是為提高財務(wù)信息披露的及時性，在申請文件目錄第三章增加“3-2-2 發(fā)行人審計報告基準(zhǔn)日至招股說明書簽署日之間的相關(guān)財務(wù)報表及審閱報告”作為申請文件內(nèi)容；三是為強化保薦機構(gòu)內(nèi)控要求，將《關(guān)于保薦項目重要事項盡職調(diào)查情況問核表》作為發(fā)行保薦工作報告的附件，申報時一并提交。

二、強化保薦機構(gòu)對企業(yè)成長性的核查要求。由于《關(guān)于進一步做好創(chuàng)業(yè)板推薦工作的指引》（證監(jiān)會公告[2010]8號）已經(jīng)廢止，考慮到成長性仍為創(chuàng)業(yè)板發(fā)行人的核心特征，我們將該指引中對保薦機構(gòu)關(guān)于企業(yè)成長性核查的相關(guān)要求予以保留，并在創(chuàng)業(yè)板申請文件準(zhǔn)則中以“附件2：發(fā)行人成長性專項意見編制指引”的形式加以規(guī)定，督促保薦機構(gòu)勤勉盡責(zé)，綜合分析判斷企業(yè)成長性，并出具結(jié)論明確的成長性專項意見。

第29號 首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件（2014修）

特此說明。

第五篇：上市公司財務(wù)造假問題研究—以欣泰電氣股份公司財務(wù)造假為例

1引言

如今，上市公司會計財務(wù)報表造假遍及在全世界證券市場上。第一，財務(wù)造假不但給股東們引起龐大虧損，并且對于資本的合理配置和證券市場的正常生長具有很大的風(fēng)險，已經(jīng)變成各國證券市場的公害。面對此類市場條件的影響，上市企業(yè)財務(wù)造假情況更加迫切。因而，鉆研本國上市公司的財務(wù)造假問題具有十分重要的現(xiàn)實意義。上市公司會計財務(wù)造假的辨認和戒備是成為證券市場學(xué)說和實踐的重大議題。第二，本國證券交易來源于我國發(fā)展戰(zhàn)略由計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟的實施階段，轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟與新興資本市場的兩重特殊說了算本國證券市場離一個能夠滿足市場金融運轉(zhuǎn)紀(jì)律的正規(guī)市場有差不多的差距。在這種市場環(huán)境中，上市公司財務(wù)舞弊形跡更為嚴(yán)重。最后，財務(wù)報表是反映公司財務(wù)狀況的基本文件。完善的財務(wù)報表可以顯示公司的運行狀況，是否運行正常，或者已經(jīng)處于危機。如果公司處于危機，財務(wù)報表能夠顯示公司危機中面臨的最嚴(yán)重的問題是現(xiàn)金、盈利或是其他，進而一方面抑制和及時糾正公司行為，一方面向社會和利益相關(guān)方提供有效的信息，避免不必要的投資問題?？傊?，財務(wù)報表是公司財務(wù)狀態(tài)的鏡子，是現(xiàn)金流的記錄者，有著重大的意義。

對于上市公司造假的鉆研，在外洋首要集中于企業(yè)造假原由、財政造假的辨認和怎樣提防財政造假這三個范疇。因為，本國證券市場上上市公司利潤把持征象比力遍及并有深入的軌制布景，并且上市公司財政造假同證券市場每一個發(fā)展階段的特色都是密不可分的，是以，財政造假的鉆研不克不及分開軌制身分的分解。本文將連系財政造假的念頭、成因、本領(lǐng)和辨認，然后以案例闡發(fā)作為本文的切入點，并提出響應(yīng)的管理辦法。然后以案例分析作為本文的切入點，并提出相應(yīng)的治理措施。

2上市公司財務(wù)造假有關(guān)學(xué)說 2.1財務(wù)造假的概念

依照 “全美反財政舞弊委員會”的定義，財政造假即是“公司在對外財政報告的進程傍邊，由于用心的或輕率的步履，不管是做不真實的報表或者或沒有完全統(tǒng)計具體信息，功效導(dǎo)致復(fù)雜的具有一定錯誤信息的財務(wù)報表，能夠給投資的人帶來很多關(guān)鍵的誤導(dǎo)”。財務(wù)造假有以下幾個特征： 1.造假的主體是上市公司管理層

雖然企業(yè)財務(wù)作假有幾率發(fā)生在企業(yè)經(jīng)營的不同領(lǐng)域，不過，弄虛假信息的主要人員為上市企業(yè)的決策層。若是企業(yè)的一般職員弄虛作假，那么他只有和決策曾領(lǐng)導(dǎo)私下交易或者存在部門決策者示意其行，不然內(nèi)部節(jié)制軌制均能有用防備或過后核對。而管理層舞弊一般為顛末精心設(shè)計而且過后死力遮蓋，注冊會計師難以有用辨認。2.造假的客體是會計數(shù)據(jù)

造假的體例主要有捏造、變造公司的管帳憑證，利用不得當(dāng)?shù)墓軒し绞胶痛跻庾儎庸軒ふ叩?，不過最后還是必須還在向外部公告的財務(wù)報表的具體信息上進行處理。3.造假不能改變企業(yè)的真實盈利狀況 財政造假是假造或竄改真實財政數(shù)據(jù)，是以造假不會也不克不及轉(zhuǎn)變企業(yè)的真實紅利狀態(tài)，相反，造假帶來的子虛信息反而會滋擾、粉碎正常的謀劃決議計劃，惡化企業(yè)的紅利環(huán)境。4.疏忽行為同屬造假行為

勤懇盡責(zé)是代理人法律上應(yīng)當(dāng)承當(dāng)?shù)男湃呜?zé)任，是以致使龐大的誤導(dǎo)性財務(wù)報告的辦理政府的忽視行動一樣應(yīng)視為造假，在法律上屬于子虛陳說的范圍，必要承當(dāng)響應(yīng)的法律責(zé)任。5.財務(wù)造假、盈余管理與利潤操縱

財政造假是經(jīng)由過程違規(guī)違法的本領(lǐng)弄虛作假，人為地造成利潤的增添或削減；而紅利辦理是指企業(yè)辦理層在管帳準(zhǔn)則和管帳制度許可的范圍內(nèi)，為實現(xiàn)本身功效最大化或企業(yè)代價最大化而作出的管帳選擇；利潤把持則是企業(yè)管理層采納各類本領(lǐng)使企業(yè)利潤以對本身和企業(yè)有益的數(shù)字對外表露的行動，這些本領(lǐng)既有會計準(zhǔn)則許可范圍內(nèi)的，也包羅違背會計準(zhǔn)則的本領(lǐng)。2.2財務(wù)造假的主要方式

財政舞弊首要經(jīng)由過程高估收入和資產(chǎn)，低估用度與欠債來實現(xiàn)。此類企業(yè)進行掩蓋財務(wù)信息的根本目的根部不一樣，他們處理的方法也很不同，讓人眼花繚亂，不過大部分企業(yè)他們弄虛作假都有一個共同點，那就是不切實際的提高自身的經(jīng)營利潤。上市公司造假的本領(lǐng)首要包羅：居心竄改公司的記實和憑據(jù)，假造買賣究竟，不恰當(dāng)?shù)乩霉軒?zhǔn)則核算特別買賣（如債權(quán)、債務(wù)重組、非貨泉買賣、聯(lián)系關(guān)系買賣等）、龐大漏掉，濫用管帳政策及管帳政策變動、毛病確認用度及欠債、資產(chǎn)造假等。2.3財務(wù)造假形成的原因

企業(yè)財務(wù)舞弊的構(gòu)成緣由，固然其具備較強的主觀因素，可是從成因來看，本源還在于軌制方面的題目。詳細有以下幾方面緣由。

1、產(chǎn)權(quán)模糊、責(zé)任虛置是財務(wù)舞弊行為產(chǎn)生的根源

產(chǎn)權(quán)制度是經(jīng)濟制度的焦點。有用的產(chǎn)權(quán)制度可以或許下降買賣成本，進步資本的設(shè)置裝備擺設(shè)效力，削減買賣中的機會主義行動。在產(chǎn)權(quán)清楚的情況下，每一個經(jīng)濟買賣人都將獲得其應(yīng)得的好處，同時也都應(yīng)付出其應(yīng)承擔(dān)的本錢，在比力收益和本錢、不侵害別人好處的情況下再做出行動的選擇，如許的軌制放置是公允的、公道的、速度快的。目前，我國全民所有制公司的產(chǎn)權(quán)分化是恍惚的、不清楚的。相關(guān)法規(guī)上它們完全歸我國所有合法公民所有，觀點是明白的，但缺少一個人格化的代表來利用其所有權(quán)，大家都具有卻大家都不具有；國家財政部、公有制企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)監(jiān)督單位擁有促使資產(chǎn)不被貶值和盈利的義務(wù)，不過其并沒有具體的代表者對這些東西負有擔(dān)當(dāng)。此類問題主要是公有制資產(chǎn)所有權(quán)沒有分劃清楚引起的。通過產(chǎn)權(quán)沒有被分劃清除所引起的公有制資產(chǎn)保值增值責(zé)任和辦理責(zé)任的虛置，是國有企業(yè)效力低下的緣由，也是財政舞弊行動的泥土，這就給財政作假提供很多便利之處。

2目前的制度導(dǎo)向?qū)徲嫹椒ú蛔?健全的內(nèi)部節(jié)制對提防管理層財政舞弊失效。軌制導(dǎo)向?qū)徲嬂碚摬扇〉氖呛喕髁x，假定成立完美的內(nèi)部節(jié)制可以削減舞弊機遇，即若是一個單元有完美的內(nèi)部節(jié)制，并能夠在實務(wù)中獲得有用的運行，則該單元財務(wù)報表體例中舉行舞弊的機遇削減；反之，若是一個單元沒有完美的內(nèi)部節(jié)制，舞弊的機遇就會增多，財務(wù)報表的可靠性也會下降。其審計理念是內(nèi)部節(jié)制薄弱環(huán)節(jié)地帶大概存在更多的錯弊，審計職員的重點便是對內(nèi)部節(jié)制存在的薄弱環(huán)節(jié)的相干營業(yè)的實質(zhì)性法式。但辦理層財政舞弊的舞弊主體凡是為辦理政府，其職位地方的特殊性使其極易凌駕于內(nèi)部節(jié)制之上而不受內(nèi)部節(jié)制的制約，從而使健全的內(nèi)部節(jié)制對提防辦理層舞弊失效。在良多舞弊案例中，被審計單元都有健全的內(nèi)部會計節(jié)制軌制，但都被高層管理者鄙視或超越，乃至未能闡揚應(yīng)有的功效。

3實質(zhì)性程序失靈，分析程序不夠

絕大部分的舞弊采納假造經(jīng)濟業(yè)務(wù)的體例，實施一條龍造假，針對今朝的羈系政策或?qū)徲嫳绢I(lǐng)舉行精心設(shè)計，具備很強的隱蔽性和欺騙性。

實務(wù)中，很多被審計部門雇傭了之前會計師事務(wù)所的技術(shù)職工，這就導(dǎo)致她們非常清除對事務(wù)所的全部審計內(nèi)容、審計本領(lǐng)、重要性程度等有了更進一步的領(lǐng)會。若是未能充實、合理地應(yīng)用闡發(fā)法式，沒有站在計謀和謀劃角度對被審計單元所處的行業(yè)發(fā)展遠景及公司遠景舉行闡發(fā)，沒有對被審計單元的財政環(huán)境從行業(yè)、管帳、財政和市場遠景等多個角度舉行闡發(fā)，對可疑的線索視為固然，就不能深切根究本相，查錯防弊?？墒?，審計職員如果可以或許秉承專業(yè)思疑立場，連結(jié)應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)嚴(yán)，并熟習(xí)各類大概的舞弊跡象，則必定可以或許增添揭露財務(wù)報表虛飾的大概性。

2.4財務(wù)造假的危害

財務(wù)報告造假不但會致使全部社會的會計信息失真，風(fēng)險社會經(jīng)濟的健康發(fā)展，并且對相干的機構(gòu)和職員也造成緊張的經(jīng)濟結(jié)果。

1.削弱市場的資源配置功能

市場資本設(shè)置裝備擺設(shè)功效的闡揚，因此真實與公平的信息為條件的，而造假的會計報表必然會誤導(dǎo)市場，致使資本的逆向設(shè)置裝備擺設(shè)。

2.誤導(dǎo)投資者

投資者按照失實的財政信息往往會做犯錯誤的判定和決議計劃，蒙受投資喪失。比方，安然公司和世界通訊公司財務(wù)舞弊事務(wù)被揭穿后，市值別離喪失320 多億美圓和 1200 多億美圓，讓投資人員蒙受了非常打的損失。同時，證券交易的有序進行是通過投資人員所展現(xiàn)出來的自信程度為依據(jù)的，他們消極的態(tài)度肯定能夠約束證券交易的有序進行。

3.相關(guān)機構(gòu)受害

上市公司造假暴光后經(jīng)常要面對龐大罰款，乃至停業(yè)，沒法正常生產(chǎn)經(jīng)營，因此與上市企業(yè)存在經(jīng)濟聯(lián)系的單位肯定會受到不良影響。他們主要有：給上市企業(yè)提供資金支持的銀行與其它經(jīng)濟單位；給上市企業(yè)支持貿(mào)易信譽的供貨者們；和偽造企業(yè)建立合作協(xié)議的客戶；依據(jù)偽造上市企業(yè)的信息建立合作聯(lián)系的購買單位。

4.相關(guān)中介機構(gòu)受損失

和其存在聯(lián)系的中介服務(wù)單位，比如有證券承銷商、證券分析師、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、證券評級單位等同樣要受到利益與和信用的不利影響，特別對于上市企業(yè)財務(wù)報報表評寫審計評語的相關(guān)單位。一般情況下都會被當(dāng)作被告對象，對受害者進行經(jīng)濟和信用的彌補。

5.相關(guān)人員受重大打擊

上市企業(yè)弄虛作假一旦出現(xiàn)東窗事發(fā)，他就要被證券相關(guān)管理部門進行嚴(yán)格的懲罰，在金錢與信用上都會付出慘重的代價，這對他們企業(yè)本身完全是致命的打擊。按照 COSO 的統(tǒng)計，造假產(chǎn)生后，約占 51％以上的公司會產(chǎn)生龐大的股權(quán)的變動，23％的企業(yè)被交易限制，21%的企業(yè)被禁止運營停業(yè)。這對于企業(yè)的決策者，他們不只要被相關(guān)監(jiān)督部門限制證卷交易的權(quán)利，同時必須接受與其行為造成的嚴(yán)重后果相匹配的懲罰。對于企業(yè)的一般職員，所有養(yǎng)老基金、職工福利待遇的購買者或者企業(yè)之外的享有本企業(yè)股份的人員，也會在金錢上受到非常大的損失。并且，誠篤的雇員和誠篤的高檔管理人員也會受連累而影響其職業(yè)生涯。3我國上市公司財務(wù)造假的現(xiàn)象 3.1上市公司財務(wù)造假的動機 1.新股發(fā)行中的財務(wù)造假 新產(chǎn)生的股票在沒有上市的時候，沒有明確的囊括市場經(jīng)濟變化的成交數(shù)據(jù)，投資人員與企業(yè)法人、決策領(lǐng)導(dǎo)人員他們存在所獲得的信息不一樣，此類現(xiàn)象完全是致命性的，同時他們上市的價格關(guān)鍵是參照企業(yè)上位上市的時候的會計統(tǒng)計數(shù)據(jù)，決策領(lǐng)導(dǎo)人員存在很多的時間能夠把上市企業(yè)進行財務(wù)信息的美化。并且，為了進步發(fā)行價錢、下降融資本錢，公司也存在虛增利潤的動力。2.為獲得配股資格的財務(wù)造假

企業(yè)成功上市之后能夠利用第二次融資通過向外發(fā)型股票積累經(jīng)濟實力，不過相關(guān)管理部門在上市企業(yè)的配股方案制定了非常嚴(yán)格的規(guī)范準(zhǔn)則，必須履行。上市企業(yè)財務(wù)報表紅利指標(biāo)受配股政策的影響很大，表現(xiàn)猛烈的利潤把持跡象。爭奪到達配股資歷線是我國上市公司財務(wù)造假的念頭之一。3.虧損公司的財務(wù)造假

虧損上市公司的管理層面臨著非常大的壓力：我國現(xiàn)存的相關(guān)法律規(guī)則對上市企業(yè)的管理關(guān)鍵依據(jù)企業(yè)相關(guān)會計人員所統(tǒng)計的公司運行狀況當(dāng)成標(biāo)準(zhǔn)，如果上市企業(yè)在三年期間一直不能夠盈利，那么這個企業(yè)就有可能被撤銷上市。其相關(guān)企業(yè)的決策層人員所處理的失誤不只要被企業(yè)懂事局約束，同時還要面臨失去工作的慘重結(jié)果；；所以，一直不能夠盈利的企業(yè)，他們的決策者有非常符合實際的作假目標(biāo)和動機。

4.利用虛假財務(wù)信息操縱股價的財務(wù)造假 按照市場有用性理論，在一個強式有用的市場上，企業(yè)的真實財政狀況徹底為市場反應(yīng)，偽造會計信息一定是白費事的行為。在中國很多投資的人并不能夠明白與研究企業(yè)相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，僅僅參照相關(guān)盈利信息里面的純盈利進行估計企業(yè)的經(jīng)營成果與企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。這同時能夠表明企業(yè)高層人員存在一定的機會通過篡改企業(yè)盈利信息欺騙別人的動機。不過，因為我國證券交易市場的特殊特點，僅憑股票價格還不可以完全展現(xiàn)企業(yè)的具體會計統(tǒng)計信息，這就為弄虛作假的人留下了漏洞?？刂铺摷俚慕?jīng)營數(shù)據(jù)，共同股價把持，是我國上市公司財政造假的主要念頭之一。

3.2上市公司財務(wù)造假的手段

歸納起來，我國上市公司財務(wù)造假的首要本領(lǐng)包羅假造買賣究竟、不妥應(yīng)用管帳政策、操縱聯(lián)系關(guān)系買賣和操縱非經(jīng)常性收益這四類。我國上市企業(yè)偽造會計信息具備一定的特征：利用非法手段偽造提高資產(chǎn)份額、營業(yè)額來源和降低外債等實現(xiàn)企業(yè)盈利的狀態(tài)。

1.虛構(gòu)交易事實

假造買賣究竟是最為簡略和直接的造假體例，包羅假造買賣究竟和制造經(jīng)濟業(yè)務(wù)兩種范例。假造買賣究竟凡是涉及到假造發(fā)賣工具、假造發(fā)賣業(yè)務(wù)，一樣平常還需填制子虛發(fā)票，偽造經(jīng)濟條約、資金往來記錄、交易發(fā)票、貨物報關(guān)單等很多種具備權(quán)威性的票據(jù)。是以，這種造假不但違背了會計律例并且常常也違背合同法、稅法等主要經(jīng)濟律例。上市公司經(jīng)由過程制造經(jīng)濟業(yè)務(wù)虛增利潤也屬于假造買賣事變，這類體例從形式上看是正當(dāng)?shù)?，實質(zhì)上也是造假行動。2.運用不恰當(dāng)?shù)臅嬚?/p>

會計制度和其他所有任何制度相同，存在相應(yīng)的缺點和不足，相應(yīng)的會計規(guī)范所存在的評估與專業(yè)分析和相關(guān)校核手段的多樣性導(dǎo)致上市企業(yè)決策曾能夠自由的篡改盈利情況。不合理的運用會計準(zhǔn)則關(guān)鍵表現(xiàn)在：

(1)使用不當(dāng)?shù)氖杖氪_認方法

按照管帳老例，收入簡直認應(yīng)當(dāng)在收入的賺取進程已完成和買賣已產(chǎn)生以后才予以確認和記實，但上市公司的管理層經(jīng)常經(jīng)由過程毛病合用管帳原則以虛增發(fā)賣收入，首要的方式有：落成百分比法的不適當(dāng)應(yīng)用、提早開具發(fā)賣發(fā)票和在存有龐大不確定性或仍需供給將來辦事時就確認了收入等。

(2)使用不當(dāng)?shù)馁M用確認方法

科學(xué)的規(guī)劃成本的主要因素為辨別企業(yè)支出到底為資本化還是費用化，并且在費用化時怎么樣進行提取與分?jǐn)?。一般情況下上市企業(yè)利用不合乎規(guī)范的用度分辨手段方式實現(xiàn)少記當(dāng)期用度、虛增當(dāng)期利潤的目標(biāo)這種方式包羅：不恰當(dāng)?shù)貙⒏尜J用度本錢化，即告貸用度記入所購買、制作的相干資產(chǎn)本錢，分析開發(fā)費用資本化；拖延現(xiàn)階段的花費；潛虧記賬等。

(3)運用不當(dāng)?shù)墓蓹?quán)投資核算方法

部分上市企業(yè)面對多種股權(quán)核算手段，為了實現(xiàn)偽造營業(yè)利潤的假象，針對一直不能盈利的被投資部門，盡管參照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)需要利用權(quán)益法校核，不過他們利用成本法進行處理分析；將一直沒有發(fā)生虧損的被投資企業(yè)，盡管參照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)需要利用成本法進行處理，不過他們利用權(quán)益法進行處理分析。

長期股權(quán)投資的核算方法有成本法和權(quán)益法兩種。一些上市公司在選擇股權(quán)核算方式時，出于虛增利潤的目標(biāo)，對呈現(xiàn)吃虧的被投資單元，固然應(yīng)當(dāng)采取權(quán)柄法校核但不過他們利用本錢法進行處理分析；利用權(quán)益法進行處理，若被投資部門發(fā)生了盈利負額的現(xiàn)象，那么相關(guān)投資部門應(yīng)該依據(jù)投資份額研究其具體虧空，不過利用成本法處理并不需要這樣做。

(4)隨意變更會計政策。

目前存在的會計行為規(guī)范可以讓會計工作者在處理會計相關(guān)校核的時候，存在很多種手段能夠利用，例如，固定資產(chǎn)折舊（加速折舊法或直線法），存貨計價（先進先出法或個別計價法），四項準(zhǔn)備的計提比例等。按照一致性原則，管帳方式一旦選定今后，各期應(yīng)保持一致，不得肆意轉(zhuǎn)變。實務(wù)中，上市公司常常為了調(diào)控利潤肆意轉(zhuǎn)變管帳方式。

3.利用關(guān)聯(lián)交易

基于體系體例和汗青緣由，我國的上市企業(yè)和他們的上層企業(yè)、集團企業(yè)內(nèi)部存在的友鄰單位、入股企業(yè)有著密不可分的關(guān)系。

在不觸及資本市場條件下，企業(yè)集團內(nèi)部聯(lián)系關(guān)系買賣的目標(biāo)在于節(jié)儉買賣用度，聯(lián)系關(guān)系買賣的轉(zhuǎn)移訂價只是作為一種主要的激勵機制和內(nèi)部資源配置體例，有助于進步企業(yè)運行效力，減少左券本錢。不過，如果關(guān)聯(lián)交易和資本市場長生關(guān)系的時候，因為委托經(jīng)營條約的出現(xiàn)，同時主要股東與中小股東他們的根本利益的存在分歧，這種情況下關(guān)聯(lián)交易就變成了上市企業(yè)遮蓋其本身會計信息的手段。而試圖保持良好的盈利記錄。

4.利用非經(jīng)常性收益

非經(jīng)常性損益是指公司產(chǎn)生的與經(jīng)營營業(yè)無直接關(guān)系，和雖與經(jīng)營營業(yè)相干，但由于其性子、金額或產(chǎn)生頻率，影響了真實、公平地反應(yīng)公司正常紅利本領(lǐng)的各項收入、付出。所謂的不頻繁的虧損代表的為企業(yè)在合理的運營虧損的情況下，額外出現(xiàn)的單次性或不經(jīng)常發(fā)生的損益。不頻繁的虧損盡管為企業(yè)盈利信息的不可避免的成分，不過因為其呈現(xiàn)相對的短期性，所以對企業(yè)盈利的作用時間不長。非經(jīng)常性損益項目標(biāo)特殊性子，為公司辦理紅利供給了機遇，出格應(yīng)存眷地為，不是頻繁出現(xiàn)的損益業(yè)務(wù)具備一定的與眾不同的特點，這就給企業(yè)編造具體經(jīng)營信息帶來了便利性條件，尤其引人注意的為，大部分頻繁出現(xiàn)的損益其本來應(yīng)該為認為編造的。

4欣泰電氣股份公司財務(wù)造假的實例分析

2016 年 7 月 8 日，中國證監(jiān)會對欣泰電氣訛詐刊行正式做出行政處罰，啟動強迫退市法式，包羅不得從頭上市，凍結(jié)或限定刊行人減持，承銷商興業(yè)證券先行賠付等辦法。欣泰電氣成為中國證券市場第一家因訛詐刊行被啟動強迫退市法式的創(chuàng)業(yè)板上市公司，且在退市后不克不及從頭上市

4.1案例簡介 欣泰電氣股份有限公司為遼寧欣泰股份有限公司的控股子單位，其在美麗的丹東鴨綠江畔，坐落在遼寧欣泰股份有限公司的電力電子科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)里面。公司成立于 1999 年 3 月 23 日，于 2014 年 1 月 27 日于創(chuàng)業(yè)板上市，注冊資本為 1.7 億元人民幣，發(fā)行數(shù)量 2144.5 5萬股，發(fā)行價格 16.33元，主承銷商為興業(yè)證券，目前停牌價格為 14.56元。

2015 年 7 月 14 日，欣泰電氣關(guān)照布告收到中國證監(jiān)會備案查詢拜訪關(guān)照，自此欣泰電氣起頭按期公布存在停息上市危害提醒信息；2015 年 11 月 27 日，公司公告承認財務(wù)造假，從 2011 年到 2014 年，持續(xù)四年，六期財務(wù)報告，每期虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款從 7000 多萬元到近2 億元不等。事實上，早在 2012 年 7 月 3 日欣泰電氣 IPO 樂成過會之時，就曾有業(yè)內(nèi)人士指出欣泰電氣在上市前涉嫌虛增利潤，約為其報表表現(xiàn)凈利潤的 40%以上，且欠債居高不下，涉嫌緊張財政造假。2016 年 7 月 8 日，欣泰電氣發(fā)布了證監(jiān)會的行政懲罰，公司和相干職員被罰款 1900 余萬元，公司董事長溫德乙、總會計師劉明勝被處以畢生證券市場禁入懲罰，畢生不得從事證券營業(yè)或擔(dān)負上市公司董事、監(jiān)事、高檔管理職員職務(wù)。此外，欣泰電氣承銷商興業(yè)證券及相關(guān)責(zé)任人也被罰沒近5900 萬元，相關(guān)會計師事務(wù)所、律所、評估公司也被立案調(diào)查。

4.2舞弊手法

中國證監(jiān)會查明，欣泰電氣的《2013 年報告》、《2014 年半報告》、《2014 年報告》中存在子虛記錄。2013 年 12 月至 2014 年 12 月，欣泰電氣在上市后連續(xù)經(jīng)由過程外部告貸或捏造銀行票據(jù)的體例，在年底、半年底等管帳期末沖減應(yīng)收金錢，大部分鄙人一管帳期初沖回，致使其表露的相干和半報告財務(wù)數(shù)據(jù)存在子虛記錄。公司存在“經(jīng)營性現(xiàn)金流為負”“應(yīng)收賬款余額較大”等問題，在 2013 年之后的四份財務(wù)報告中，“自制”銀行單據(jù)的做法頻頻出現(xiàn)。金額較大的是 2013 年 1 月至 6 月，欣泰電氣直接通過偽造銀行進賬單的方式虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款近1.3 億元。別的，欣泰電氣現(xiàn)實節(jié)制人溫德乙以員工名義從公司告貸供其小我利用，停止 2014 年 12 月 31 日，占用欣泰電氣 6380 萬元。欣泰電氣在《2014 年報告》中未表露該聯(lián)系關(guān)系買賣事變，致使《2014 年報告》存在龐大漏掉。

4.3欣泰電氣股份公司財務(wù)造假的行為分析

財務(wù)信息作假有兩類，職員作假與決策層作假。不管屬于哪一類作假行為，他們都存在和被審計部門或和第三方地私自交易，而舞弊行動的目標(biāo)是為特定小我或好處集團獲得不妥或不法好處。詳細而言，財務(wù)信息作假的行動特點有以下幾個方面。

1、偽造工作信息，偽造非法票據(jù)，偽造不真實余額信息 這是一種常見的情勢，舞弊經(jīng)由過程竄改憑據(jù)或直接虛列付出舉行，如財務(wù)人員操縱企業(yè)偷逃個人所得稅的做法，將人為假造名單中增添名字和金額，以到達貪污的目標(biāo)。偶然會計工作者把銀行存款日具體的流水信息居心搞混，通過轉(zhuǎn)賬支票支付商品消費或私行提現(xiàn)等。

2、商業(yè)企業(yè)用往來賬戶偷逃稅款

依照劃定，一樣平常納稅者的經(jīng)濟來源所交的稅款在完成交付之后才能進行相應(yīng)的扣除操作。他們?yōu)榱四軌虮M可能的少交稅，或者不交，在尚未進行現(xiàn)金或者轉(zhuǎn)賬支付的條件下，公司的相關(guān)高層人員暗示會計部門的工作職工，隨意通過與當(dāng)前時間不符合的票據(jù)或沒有使用的支票存根進行處理，把這些票據(jù)當(dāng)成抵扣交付的護盾，此類想象為部分單位逃避繳稅的非法造假方式。公司賒銷的貨物，出現(xiàn)的必須及時交付的資金，一般情況下必須及時完成交易，但購貨單元為了持久占用應(yīng)付貨款，發(fā)賣企業(yè)經(jīng)銷職員和財務(wù)職員為了從購貨單元謀取私利，不過相關(guān)財務(wù)人員和其私自約定一直不完成交易，導(dǎo)致公司本該得到的資金長時間的不能注銷賬目。部分公司把往來公司的交易資金不勾除，把其私自扣押同時將其另作他用，然后通過過程壞賬不收取擠列管理的花費。

3、隱瞞收入，虛報損失

企業(yè)向供貨單元采辦貨色后，獲得了滿足相關(guān)要求的手續(xù)憑證，不過同時由于把商品退回，同時獲得了相應(yīng)的紅字憑證，相關(guān)會計職員通過藍字票據(jù)統(tǒng)計“應(yīng)付賬款”同時把紅字票據(jù)隱藏，之后，其有合適的機會就會把這些金錢轉(zhuǎn)出，私自扣留這些資金。企業(yè)操縱預(yù)收賬款將還沒有實現(xiàn)的收入提早做收入處置，虛報商品銷售收入，調(diào)理利潤；或?qū)㈩A(yù)收賬款持久掛賬，不做發(fā)賣處置，用來實現(xiàn)不交稅的期望。

4、調(diào)控花費與盈利額，便于實現(xiàn)各種目標(biāo) 企業(yè)為了節(jié)制昔時實現(xiàn)的利潤，采納在建工程提早報決算、提早轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)、提早計提折舊的體例以虛增用度或削減利潤。操縱“其他應(yīng)付款”“、預(yù)提用度”科目到達企業(yè)所要的目標(biāo)，也是一種極其常見的本領(lǐng)。若有些企業(yè)為了到達連續(xù)享受國家稅收優(yōu)惠的目標(biāo)，采納虛列預(yù)提用度的體例來人為地調(diào)理利潤，對早已提足的大修理用度付出一直在預(yù)提用度中列支，呈現(xiàn)出只有盈利沒有出現(xiàn)虧損的表面現(xiàn)象；此外有對已之前提出的終了的預(yù)提成本付出時不做相應(yīng)的合規(guī)規(guī)范的處理，并將其從頭進入成本用度賬戶，以到達增添當(dāng)期用度的目標(biāo)。

5上市公司財務(wù)造假治理對策

美國在1987報告聲明公司應(yīng)該堅決反對財務(wù)造假的現(xiàn)象。這篇生命非常詳細的介紹了公司反對財務(wù)信息造假的具體內(nèi)容，其表明應(yīng)該由整個社會的視角對待此類問題，必須通過四個階段進行處理，分別為：公司、會計師事務(wù)所、管理與執(zhí)法和教育。當(dāng)然所有的公司單位都能夠由下面所述的四個內(nèi)容進行會計信息造假的規(guī)避主要有：企業(yè)決策曾的經(jīng)營理念、內(nèi)部約束體系、內(nèi)部審計與外部獨立審計。

財務(wù)造假不是“一錘子買賣”，欣泰電氣正是為了圓上市前的一個謊而延續(xù)了四年的造假路，最終付出了沉重代價，所有準(zhǔn)備上市和已經(jīng)上市的企業(yè)都應(yīng)該引以為戒。審計為目前經(jīng)濟活動所產(chǎn)生的控制體系的關(guān)鍵結(jié)構(gòu)，其具體目標(biāo)為管理與約束企業(yè)權(quán)力的執(zhí)行。企業(yè)治理標(biāo)準(zhǔn)囊括不同的特點：誠實、正直、開放、表現(xiàn)導(dǎo)向、使命感和忠誠、理解和對公司負責(zé)。最關(guān)鍵的為董事和管理部門怎么樣樹立管理的帶頭模范作用，給另外的企業(yè)提供參照的對象，同時可以非常便捷的估算其主要作用的效果。關(guān)鍵為，高級行政職員所展現(xiàn)出來的誠實、道德，關(guān)注其在面對利益沖突和財務(wù)報表是否保密的情況下。

1.公司管理層的管理理念

公司的價值體系里面存在五個部分必須不能忽略：道德要求；在具體情況下的決策；工作環(huán)境的影響程度；通過工作能力給職員定級；面向競爭的狀態(tài)?！敖?jīng)營宗旨”的完善可以當(dāng)作對管理的更深的理解，換句話說，這也為給管理的再次賦予其內(nèi)涵?！敖?jīng)營宗旨”也就是我們所說的管理于理性層次的含義。

2.內(nèi)部控制系統(tǒng)

我們平常所說的內(nèi)部控制，代表的為某部門為了達到他的盈利標(biāo)準(zhǔn)，保障企業(yè)經(jīng)濟資本的安全，保障會計數(shù)據(jù)的真實性，保障經(jīng)營宗旨的落實實施，保障運營行為的經(jīng)濟、快速與成果，在企業(yè)里面制定的自我調(diào)整、約束、規(guī)劃、評估與約束和的一系列政策。

3.內(nèi)部審計

董事局的作用與所承擔(dān)的責(zé)任：其必須制定相關(guān)行為規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)才可以從容面對不同的突發(fā)情況，可以隨時檢查和優(yōu)化管理者的操作水平，能夠在一定范圍內(nèi)負責(zé)公司大部分工作。內(nèi)部審計，為在部門內(nèi)部制定的、應(yīng)用于相關(guān)管理單位的一類單獨的督察與評價行為，其不僅僅能夠?qū)?nèi)部牽制體系地充分性與有效性做出校核、管理與評估，同時還能夠?qū)ω攧?wù)和其數(shù)據(jù)是否真實、合乎規(guī)范，對財產(chǎn)的安全。可靠，對公司經(jīng)營成果、是否觸犯相關(guān)法律法規(guī)做出校核、管理與評估。

4.外部獨立審計

我們平常所說的外部審計代表的為不同于國家政府部門與國有單位部門的國家相關(guān)審計部門所實施的工作,和具備審計資格的會計師事務(wù)所實施的審計工作。證券交易市場為市場結(jié)構(gòu)中處于頂峰的交易形式，它能夠給上市企業(yè)提供非常方便募集資金的地點，同時也給投資的人們展現(xiàn)安全的投資途徑，同時促進了資源合理分配與經(jīng)濟快速發(fā)展。在這個領(lǐng)域，風(fēng)險為制約證券單價與組成證券具體特點的關(guān)鍵原因，風(fēng)險定價為證券市場最根本的特點，但是因為信息為風(fēng)險評估的基本原因，因此信息在此領(lǐng)域具備非常關(guān)鍵的不可替代的影響。

不過，因為市場里面的活躍者于證券市場信息傳播途徑里面占據(jù)的地位不一樣，他們對這些數(shù)據(jù)信息的認識肯定不同，也就是他們所獲得的信息呈現(xiàn)出不對稱。通過阿羅—德布魯模型我們可以知道，當(dāng)信息對稱這種處于理想狀態(tài)的理念不被人們相信的時候，通過市場的自我調(diào)節(jié)并不能夠讓經(jīng)濟保持帕累托最佳的情況。這種情況的出現(xiàn)，如果不能得到及時有效的遏制他們能夠引起證券市場時空、效率變小。為了避免此類現(xiàn)象的發(fā)生，不同的國家相關(guān)證卷管理部門都制定了相關(guān)法律法規(guī)，囊括了證券發(fā)行的信息規(guī)則與持續(xù)性信息公布規(guī)則。外部審計其本質(zhì)上為對公司體系內(nèi)存在的偽造、掩蓋現(xiàn)象的核查，所以其能夠產(chǎn)生鼓勵誠實的影響。因為明白外部審計具備的強制特性，相關(guān)公司就竭盡所能規(guī)避在審計階段出現(xiàn)被揭露的情況發(fā)生。

我國財務(wù)、銀行、稅收相關(guān)機構(gòu)為了完成其目標(biāo)任務(wù)，所針對他們工作范圍里面的企業(yè)稅收等做出核查，此類工作并不是審計僅僅為,經(jīng)濟監(jiān)督過程的財務(wù)監(jiān)督、稅收監(jiān)督與信貸監(jiān)督。6 結(jié)束語

本文在進行上市公司財務(wù)造假問題研究時，采用案例分析法、文獻閱讀法，除了結(jié)合財務(wù)造假的相關(guān)規(guī)范文件和理論框架和我國上市公司固有的特點，還充分了解國內(nèi)外學(xué)者的研究，并以欣泰電氣股份公司為研究樣本進行案例分析，針對近些年來上市公司財務(wù)造假的現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)，給廣大股東帶來了極大的財務(wù)虧損，經(jīng)過探究對比已有的會計財務(wù)報表辨認方式，發(fā)覺比較擁有適應(yīng)性和實踐性的有用的檢驗方式，以及提出了一些參考性的對策。力圖為滿足上市公司加強對財務(wù)報表的控制，提供健全的監(jiān)管體系和完善的外部審計。由于個人知識有限，對財務(wù)造假的研究還不夠深入，未來還需要進一步完善和探討。