第一篇：關(guān)于開展小微企業(yè)融資和民間借貸規(guī)范發(fā)展情況調(diào)查的通知及調(diào)研要求

調(diào)研要求：

請各縣根據(jù)調(diào)研內(nèi)容開展調(diào)研，每個縣選取10家小微企業(yè)進行調(diào)研，并于6月10日之前通過OA報送以下材料至貨幣信貸管理科張華（0857-8336107）。

一、10家小微企業(yè)調(diào)查問卷。

二、調(diào)研報告一篇。

三、轄區(qū)內(nèi)各級地方政府（包括縣級）及有關(guān)部門2012年1月1日以后出臺的、專門針對民間借貸的規(guī)范性文件（電子版）。

四、民間借貸違約及案件糾紛案例1-2例。

謝謝支持！

第二篇：關(guān)于開展小微企業(yè)融資情況調(diào)研活動

青島市金融協(xié)調(diào)辦公室 關(guān)于開展小微企業(yè)融資情況調(diào)研活動的通知

各區(qū)市金融辦：

為了解各區(qū)市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，更好發(fā)揮金融服務(wù)支持小微企業(yè)作用，幫助解決小微企業(yè)融資難題，請組織開展本區(qū)市小微企業(yè)融資情況調(diào)研活動。

時間：

即日起—2011年10月21日

具體要求：

1、選擇轄內(nèi)10家小微企業(yè)，發(fā)放《我市小微企業(yè)融資情況調(diào)查問卷》（見附件），組織小微企業(yè)認真填寫；

2、對回收的調(diào)查問卷，進行統(tǒng)計分析，形成分析報告，要

求內(nèi)容簡要，分析到位。

3、召開由10家以上的小微企業(yè)參加的本區(qū)市小微企業(yè)融資情況座談會，充分了解小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其意見建議。譬如，小微企業(yè)的融資需求怎樣，所采取的融資方式有哪些（銀行貸款、企業(yè)債券、股權(quán)融資、民間借貸等）、具體如何運轉(zhuǎn)，融資過程中面臨哪些困難問題，有何意見建議，等等。

4、根據(jù)所掌握的情況，撰寫本區(qū)市小微企業(yè)融資情況調(diào)研報告。要求：條理清晰，語言干練，對現(xiàn)狀情況、困難問題等分析透徹，所提工作思路、措施建議等切實可行。

5、各區(qū)市小微企業(yè)融資情況調(diào)研報告、調(diào)查問卷統(tǒng)計分析報告以及10份調(diào)查問卷（電子版）務(wù)請于10月21日前通過金宏網(wǎng)發(fā)送到“青島市金融協(xié)調(diào)辦公室”。

聯(lián)系人：薛瑞鑫，聯(lián)系電話：85913283

二〇一一年十月十四日

第三篇：《小微企業(yè)融資發(fā)展報告》提要及目錄

《小微企業(yè)融資發(fā)展報告》提要及目錄

出品：博鰲觀察 中國光大銀行 中國中小企業(yè)發(fā)展促進中心

項目首席經(jīng)濟學家：巴曙松 國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長，研究員、博士生導師

摘要

在政府大力推動及利率市場化等制度變革的背景之下，近年來中國的小微企業(yè)融資狀況正在得到更多的重視和改進，更多的銀行機構(gòu)將小微企業(yè)融資服務(wù)作為轉(zhuǎn)型的重要方向。一些具有先進理念和技術(shù)的銀行通過產(chǎn)業(yè)鏈金融等方式切實為一些小微企業(yè)部分解決了融資問題，小貸公司等機構(gòu)的興起也增加了小微企業(yè)的融資可獲得性，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借“大數(shù)據(jù)”優(yōu)勢打破傳統(tǒng)企業(yè)金融服務(wù)模式，成為小微金融發(fā)展的新生力量。

2012年，中國宏觀經(jīng)濟的下滑導致小微企業(yè)的經(jīng)營受到較大沖擊，小微企業(yè)被迫加快了轉(zhuǎn)型升級的步伐，也因此誕生了更加多元化的融資需求。當前擔保、抵押等融資配套機制的創(chuàng)新和發(fā)展不斷出現(xiàn)，但受制于總體的制度設(shè)計依然顯得步履維艱，這正是未來需要改進之處。

企業(yè)經(jīng)營

2012年，受宏觀經(jīng)濟下行影響，小微企業(yè)整體需求平淡，營收增長困難。與2011年同期相比，訂單持平的小微企業(yè)占比36.7%，20%的企業(yè)出現(xiàn)了訂單下滑；53.3%的企業(yè)維持原產(chǎn)量，12%的企業(yè)產(chǎn)量有所下降。企業(yè)銷售情況總體平淡，37.4%的維持之前的銷量水平，17.9%的企業(yè)出現(xiàn)銷量下降。營業(yè)收入方面，30.5%的企業(yè)營業(yè)收入與上年持平，出現(xiàn)營收下降的企業(yè)占比達21.5%。

與營收增長緩慢相比，企業(yè)利潤的表現(xiàn)更差強人意。三成企業(yè)的利潤出現(xiàn)下滑。與2011年同期相比，26.9%的企業(yè)利潤持平，30.8%的企業(yè)利潤下降。

企業(yè)庫存增加，批發(fā)零售業(yè)表現(xiàn)較為集中。零售業(yè)庫存上漲企業(yè)比例達50.6%，批發(fā)業(yè)庫存上漲企業(yè)比例達49.1%，遠高于平均水平。

成本上升

成本上升、產(chǎn)品價格難以提高使小微企業(yè)的經(jīng)營受到制約。58.6%的企業(yè)與2011年同期相比成本增加，37.9%的企業(yè)持平，成本下降的企業(yè)僅占3.5%。勞動力成本、原材料成本以及資金成本的上升最為明顯。價格方面，46.4%的企業(yè)產(chǎn)品價格略有提升，45.1%的企業(yè)維持原來的價格水平，8.5%的企業(yè)產(chǎn)品價格下降。

成本上升存在行業(yè)差異和地域差異，中部地區(qū)對勞動力、資金成本問題的反映最為集中。批發(fā)、零售企業(yè)出現(xiàn)資金成本上升的比例高于工業(yè)制造業(yè)。中部地區(qū)承接勞動密集型行業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，致使當?shù)貏趧恿唾Y金成本普遍上漲。調(diào)查顯示，49.9%的企業(yè)遇到過員工不穩(wěn)定的情況。

減稅被認為是對小微企業(yè)最有利的舉措。調(diào)查顯示，超六成企業(yè)認為減稅能夠促進小微企業(yè)發(fā)展。

轉(zhuǎn)型升級

企業(yè)尋求主動調(diào)整的意愿明顯，多數(shù)致力于自身的轉(zhuǎn)型升級。26%的企業(yè)提升了產(chǎn)品質(zhì)量，14.3%的企業(yè)進行設(shè)備升級和技術(shù)改造，7.2%的企業(yè)設(shè)立自主品牌，另外有15%的企業(yè)通過向上下游延伸拉長產(chǎn)業(yè)鏈條，還有少量企業(yè)通過轉(zhuǎn)移到中西部降低成本。

2012年，外貿(mào)企業(yè)的困境更為嚴重，其轉(zhuǎn)型升級意愿也更強。5.8%的外貿(mào)企業(yè)在去年一年內(nèi)進行了裁員，近一成的外貿(mào)企業(yè)暫停生產(chǎn)或主動減少業(yè)務(wù)，比例普遍高于非外貿(mào)企業(yè)，使得外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的意愿更加強烈。25.6%的外貿(mào)企業(yè)進行了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，24.8%的外貿(mào)企業(yè)進行了技術(shù)升級，是非外貿(mào)企業(yè)水平的兩倍。

融資滿意度

約四成小微企業(yè)目前有借款，借款的規(guī)模與企業(yè)年營業(yè)收入、資產(chǎn)總額及經(jīng)營年限存在正相關(guān)關(guān)系。對企業(yè)的最大借款來源進行分析發(fā)現(xiàn)，處于起步階段或規(guī)模較小的微型企業(yè)選擇“向親戚朋友借款”的比例（24.3%）高于小型企業(yè)（7.5%）。值得關(guān)注的是，相比經(jīng)營期限在1年以下、資產(chǎn)規(guī)模在100萬以下的小微企業(yè)，經(jīng)營期限1~3年、資產(chǎn)規(guī)模100萬~300萬的企業(yè)的融資滿意度較低。

銀行仍是小微企業(yè)融資的首選渠道，但依然存在較大改進空間。調(diào)查顯示，在爭取外部融資時尋找資金來源的優(yōu)先順序方面，有66.7%的小微企業(yè)主將向銀行貸款排在了第一位。關(guān)于在向銀行融資時所遇到的問題，“貸款到位時間較長”反映最為集中（45.8%）。

借款用途

小微企業(yè)的信貸周期較短、借款規(guī)模較小。調(diào)查顯示，在有借款的企業(yè)中，63.3%的企業(yè)借款期限在1年及以下，三分之一的企業(yè)需要中長期資金的支持。同時，“短貸長用”的現(xiàn)象在一定程度上存在，數(shù)據(jù)顯示，在有1年以上長期借款需求的企業(yè)中，現(xiàn)有借款為短期借款的企業(yè)占比達到32.9%。

購買原材料（56.7%）和短期應(yīng)付款（35.4%）成為占比最大的借款用途。相比之下，長期投資用途（新項目開發(fā)、購買新設(shè)備、進行廠房等固定資產(chǎn)投資）的比例相對較低。

融資成本與還款狀況

2012年，中國人民銀行兩次下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。調(diào)查顯示，66.1%的企業(yè)并未感受到降息帶來的融資成本降低效應(yīng)。東部地區(qū)企業(yè)未感到融資成本降低的比例較高（72.2%）。

據(jù)調(diào)查顯示，59.4%的小微企業(yè)主表示其借款成本在6%~10%之間，余下四成以上的小微企業(yè)主表示借款成本超過10%。31.8%的小微企業(yè)主認為成本最高的借款方式是向銀行貸款，這可能與小微企業(yè)向銀行貸款時附帶很多額外要求有關(guān)。

在有借款的企業(yè)中，78.8%的企業(yè)表示能按期還款，“部分償還”和“未能償還”的比例達到10%以上，“展期后償還”比例達到11.1%，不良貸款上升存在潛在壓力。據(jù)調(diào)查顯示，經(jīng)營年限越長、資產(chǎn)總額越大的企業(yè)，現(xiàn)金流越穩(wěn)定，按期償還的比例越高。

個人資產(chǎn)管理

在參與調(diào)研的小微企業(yè)主中，個體工商戶占據(jù)小微企業(yè)的絕大部分，逾九成小微企業(yè)主的個人資產(chǎn)規(guī)模在1000萬元以下。由于小微企業(yè)主總體資產(chǎn)規(guī)模較小，財富的增值是小微企業(yè)主進行財富管理的首要目標，數(shù)據(jù)顯示，逾五成（51.6%）的小微企業(yè)主以“增值、追求超額回報、獲得更多財富”為財富管理的總體目標。小微企業(yè)主的移民投資傾向較低（13.8%），其考慮或已經(jīng)移民的原因以子女教育為主。六成企業(yè)主未使用過商業(yè)銀行的私人銀行或貴賓理財服務(wù)，資產(chǎn)規(guī)模的限制是主要原因。此外，使用過的企業(yè)主對股票（42.1%）和專屬理財產(chǎn)品（34.2%）較為感興趣。

產(chǎn)業(yè)鏈金融創(chuàng)新

產(chǎn)業(yè)鏈金融模式是金融機構(gòu)以產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)為依托，針對產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，設(shè)計個性化、標準化的金融服務(wù)產(chǎn)品，為整個產(chǎn)業(yè)鏈上的所有企業(yè)提供綜合解決方案的一種服務(wù)模式。例如，銀行成立專注于某一產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)模塊。如乳業(yè)金融中心、茶葉金融中心、海洋漁業(yè)金融中心、酒業(yè)金融中心等。

產(chǎn)業(yè)鏈金融是中國銀行業(yè)小微融資服務(wù)的一種創(chuàng)新嘗試，緩解了金融機構(gòu)服務(wù)單個小微企業(yè)“收集信息難、控制風險難、控制成本難”三個難題：

一是通過產(chǎn)業(yè)鏈的信息流獲取小微企業(yè)的信息。核心企業(yè)通常資產(chǎn)規(guī)模大、管理能力強，可以提供上下游企業(yè)的規(guī)范信息，確保收集信息及時、準確。信用風險評估也從對單個小微企業(yè)的靜態(tài)數(shù)據(jù)評估轉(zhuǎn)到對整個產(chǎn)業(yè)鏈交易風險的評估；

二是通過核心企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈的資金流和物流控制風險。一方面，將核心企業(yè)的信用引入上下游小微企業(yè)的授信服務(wù)，基于核心企業(yè)交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)提供融資；另一方面，與物流公司合作，提供資金流、物流有效控制；

三是通過對產(chǎn)業(yè)鏈的整體開發(fā)和全面服務(wù)控制成本。產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間相互依存、交易活躍，且很有規(guī)律，很適合金融機構(gòu)制定標準化、綜合性的金融服務(wù)方案。服務(wù)對象和服務(wù)產(chǎn)品的批量化處理，可以節(jié)約經(jīng)營成本。

同時也應(yīng)注意到，產(chǎn)業(yè)鏈金融模式對金融機構(gòu)的專業(yè)性和產(chǎn)品研發(fā)能力提出了更高的要求。金融機構(gòu)應(yīng)注意避免出現(xiàn)行業(yè)整體風險，并注重建立產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)保障機制。

目錄

Ⅰ企業(yè)發(fā)展與融資狀況篇001 第一章小微企業(yè)經(jīng)營情況及融資需求變遷002

一、近六成企業(yè)利潤持平或下滑002

二、中部地區(qū)用工和資金成本上升問題反映最為集中004

三、轉(zhuǎn)型升級成為小微企業(yè)主流做法007 四、四成外貿(mào)企業(yè)認為渠道拓展投入較高是開展內(nèi)銷的主要困難009

五、小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級引發(fā)新的融資需求011

第二章小微企業(yè)融資狀況014

一、約四成企業(yè)有借款，微型企業(yè)相對于小型企業(yè)更傾向于向親戚朋友借款014

二、經(jīng)營年限1~3年、總資產(chǎn)100萬~300萬的企業(yè)融資滿意度較低017 三、三分之一企業(yè)希望得到長期資金支持，“短貸長用”一定程度存在019 四、四成企業(yè)融資成本超過10%，兩成企業(yè)存在一定還款壓力021

五、銀行仍是融資首選渠道，但存在較大改進空間024

第三章小微企業(yè)主財富管理027 一、九成小微企業(yè)主個人資產(chǎn)規(guī)模在1000萬元以下027

二、財富的增值是小微企業(yè)主進行財富管理的首要目標028

三、超八成小微企業(yè)主未考慮過投資移民029

四、小微企業(yè)主對股票和專屬理財產(chǎn)品較感興趣030

II融資機制創(chuàng)新篇035 第四章從企業(yè)金融到產(chǎn)業(yè)鏈金融036

一、傳統(tǒng)企業(yè)金融模式下小微企業(yè)金融服務(wù)存在“三難”036

二、如何克服“三難”：從企業(yè)金融到產(chǎn)業(yè)鏈金融037

三、案例分析：光大銀行鏈式快貸、民生銀行乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融模式038

四、開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈金融應(yīng)注意的問題039

第五章小微企業(yè)融資抵押機制創(chuàng)新狀況041

一、缺乏合適的抵押品是小微企業(yè)融資難的重要原因之一041

二、小微企業(yè)抵押機制創(chuàng)新現(xiàn)狀043

三、小微企業(yè)抵押品未來創(chuàng)新發(fā)展趨勢044

四、小微企業(yè)抵押品創(chuàng)新問題分析及政策建議048

第六章小微企業(yè)擔保機制創(chuàng)新路徑050

一、小微企業(yè)普遍認為擔保機制加重企業(yè)負擔050

二、擔保行業(yè)運營過程中存在諸多約束051

三、完善小微企業(yè)融資擔保體系制度設(shè)計較為迫切054

四、推進小微企業(yè)融資擔保市場主體的業(yè)務(wù)創(chuàng)新057

Ⅲ金融機構(gòu)發(fā)展篇059 第七章建立與小微企業(yè)特點相適應(yīng)的金融服務(wù)模式060

一、“關(guān)系型貸款+快速審批”是小微金融服務(wù)模式的基本要求060

二、服務(wù)小微企業(yè)的比較優(yōu)勢在于銀行機制，不在于銀行規(guī)模061

三、采取差異化政策支持服務(wù)小微企業(yè)的中小銀行發(fā)展065

第八章小額貸款公司的運營現(xiàn)狀與前景066

一、小貸公司進一步服務(wù)小微企業(yè)能力受限066

二、當前規(guī)制框架內(nèi)小貸公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行意愿不強075

三、小貸公司可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新方式080

第九章互聯(lián)網(wǎng)金融：大數(shù)據(jù)時代的小微融資創(chuàng)新085

一、模式之一：以阿里金融為代表的“小貸公司+平臺”模式085

二、模式之二：以宜信為代表提供融資中介服務(wù)的P2P模式089

三、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要扶持、規(guī)范與引導093

Ⅳ國際經(jīng)驗篇095 第十章小微企業(yè)融資的亞洲經(jīng)驗096

一、各國小微企業(yè)融資狀況比較096

二、促進小微企業(yè)融資的亞洲經(jīng)驗100

V執(zhí)行報告109 項目背景及執(zhí)行情況110 參訪企業(yè)的基本情況113

第四篇：xx縣小微企業(yè)融資調(diào)研報告

Xx縣中小企業(yè)融資調(diào)研報告

2012年9月14日

根據(jù)市金融辦統(tǒng)一部署，近日縣金融辦、經(jīng)信委、人行對我縣中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀進行了調(diào)研，從調(diào)研的情況來看，我縣中小企業(yè)在融資過程中主要出現(xiàn)了自身信譽等級不高、金融機構(gòu)體系不健全、融資成本較高等一系列問題。中小企業(yè)關(guān)系到我縣經(jīng)濟的崛起，中小企業(yè)融資難的問題必須引起高度重視，必須要采取有效的措施，幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)、克服困難。為貫徹落實國務(wù)院關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策、安徽省人民政府《關(guān)于促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的若干意見》和市政府辦公室轉(zhuǎn)發(fā)池州市金融辦、池州銀監(jiān)分局《關(guān)于支持小型微型企業(yè)發(fā)展的若干工作意見的通知》等文件精神，有效應(yīng)對當前復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境，推動全縣中小企業(yè)健康、持續(xù)、快速發(fā)展?，F(xiàn)結(jié)合我縣實際，對我縣中小企業(yè)發(fā)展進行如下調(diào)研：

一、調(diào)研基本情況

我縣中小企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)研采取問卷調(diào)查與實地走訪相結(jié)合的方法，并且召集企業(yè)共同討論我縣中小企業(yè)融資中存在的若干問題。

1.此次調(diào)研活動抽取的企業(yè)涵蓋工業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品深加工企

業(yè)、商貿(mào)企業(yè)、旅游業(yè)等。

2.實地走訪了xx有限公司、xx有限公司、xx有限公司、xx有限公司等十家企業(yè)。

二、我縣中小企業(yè)融資難問題

1.中小企業(yè)信譽度不高我縣中小企業(yè)由于大部分是傳統(tǒng)家族式經(jīng)營模式，企業(yè)業(yè)主素質(zhì)良莠不齊，有些企業(yè)在經(jīng)營過程中難以為繼，就會發(fā)生逃賬事件，如我縣xx公司躲債事件；銀行為了以最小的風險獲得最大收益而想對小微企業(yè)知根知底，中小企業(yè)為了自身利益或者獲得金融機構(gòu)貸款而盡量掩蓋信息，這種存在于銀行和企業(yè)之間的信息不對稱放大了金融風險，這也導致銀行不愿過多的放款給中小企業(yè)。

2.對內(nèi)部融資依賴較大，融資手段單一

我縣缺乏針對中小企業(yè)的風險投資基金，絕大多數(shù)中小企業(yè)尤其是民營企業(yè)還達不到上市門檻，融資的主要方式除了銀行貸款及民間借貸外，主要依賴內(nèi)部融資這一融資渠道。根據(jù)相關(guān)資料，我國中小企業(yè)業(yè)主主資本和留存收益分別占我國中小私營企業(yè)資金來源的30%和26%，在實際調(diào)查過程中，我縣部分企業(yè)以內(nèi)部融資為主要渠道；經(jīng)營模式也大部分為傳統(tǒng)手工制造業(yè)等勞動密集型企業(yè)，受國外經(jīng)濟疲軟以及人民幣持續(xù)升值壓力下，出口加工類中小企業(yè)受影響較大，這些企業(yè)從金融機構(gòu)獲得貸款的希望更加渺茫。

3.融資成本普遍偏高

從中小企業(yè)自身來看，由于規(guī)模不經(jīng)濟導致企業(yè)利潤空間有限，這樣就在無形中提高了中小企業(yè)融資的單位成本；從金融機構(gòu)上看，中小企業(yè)貸款規(guī)模小，放款成本較高，銀行機構(gòu)貸款動力不足。從我們抽查的十戶中小企業(yè)來看，2010年、2011年以及2012年企業(yè)的平均融資成本分別為

8.27%、9.239%和9.237%。中小企業(yè)的融資期限普遍較短，一般為一到三年，（以一年到三年的央行基準利率為例）融資成本超過了基準利率53%、40%和50%。銀行貸款審批的時滯性也從中增加了中小企業(yè)的融資成本，從問卷統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)獲得貸款的平均周期大約為一個月，中小企業(yè)大部分對資金的流動性要求較高，這種滯后性可能就會錯過這些企業(yè)收購原材料的黃金周期，導致企業(yè)經(jīng)營成本增加，利潤空間縮小，最后驅(qū)使中小企業(yè)融資的單位成本虛增。

4.央行降息之后釋放的流動性并未真正流向中小企業(yè) 按照08年的中央政府4萬億投資經(jīng)驗來看，真正吸收了這部分流動性而是一些大規(guī)模的國有壟斷型企業(yè)，真正流向中小企業(yè)的少之又少。截止六月底，我縣經(jīng)營性貸款余額為37746.85萬元，同比上月僅增加了79.58萬元；我縣七月份銀企對接履約率為20.29%，而到8月底，僅僅只有安徽徽農(nóng)生態(tài)有限公司增加了20萬元貸款，銀企對接履約率增加了0.82個百分點，所以，不管是企業(yè)自愿還是非自愿的，兩次

降息所帶來的流動性釋放并未真正流向中小企業(yè)。

三、緩解中小企業(yè)融資難的建議

1完善中小企業(yè)內(nèi)部治理制度

首先，中小企業(yè)不僅在擴大生產(chǎn)經(jīng)營中用心用力，更要主動改善企業(yè)自身的信貸環(huán)境，從根本上認識自身財務(wù)制度對企業(yè)擴大再生產(chǎn)中的重要作用，加強企業(yè)財務(wù)管理不僅有助于控制企業(yè)經(jīng)營成本，同時也有利于改善長期存在于銀行和企業(yè)之間的信息不對稱關(guān)系，增進銀行對中小企業(yè)的放貸信心。其次，不斷加強人民銀行信用體系建設(shè)，盡可能多地將小微企業(yè)真實運營情況的非財務(wù)類信息納入征信體系，這樣就有利于突破銀企雙方的信任障礙。

2.豐富中小企業(yè)融資渠道

我縣中小企業(yè)內(nèi)部融資比重過高，不能最大化財務(wù)杠桿作用，從而制約了企業(yè)的快速發(fā)展。企業(yè)應(yīng)采取增加從銀行獲取間接融資方式，也應(yīng)多采用股權(quán)融資以及債券融資等直接融資方式，一方面可以掣肘銀行長期處于壟斷一方而差別性的“審慎”貸款，另一方面也可以防止金融機構(gòu)在盲目逐利過程中將貸款高價尋租。

3.切實降低中小企業(yè)融資成本

加強銀行業(yè)金融機構(gòu)對中小企業(yè)扶持力度，切實降低中小企業(yè)融資成本。首先，金融機構(gòu)在不斷推進利率市場化過程中，在確保收益下為中小企業(yè)貸款風險合理定價，逐步剔

除中小企業(yè)對銀行貢獻度、存貸掛鉤等造成金融資源負內(nèi)部性的審批指標，減少不必要的審批手續(xù)，不斷為中小企業(yè)融資提供便利。其次，應(yīng)根據(jù)當?shù)貙嵡?，充分考慮到中小企業(yè)的特點，為中小企業(yè)采用合適的稅率，繼續(xù)貫徹實施中小企業(yè)結(jié)構(gòu)性減稅政策。

4.加快金融機構(gòu)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新

金融機構(gòu)積極培育有信貸資金需求的企業(yè)，主動服務(wù)上門，幫助企業(yè)規(guī)范經(jīng)營和管理。根據(jù)我縣中小企業(yè)發(fā)展趨勢和資金需求，研究創(chuàng)新金融產(chǎn)品，有效支持企業(yè)發(fā)展，以此促進企業(yè)和銀行互利雙贏。

2012年9月14日

第五篇：淺談我國地方小微企業(yè)融資缺口調(diào)查及解決

淺談我國地方小微企業(yè)融資缺口調(diào)查及解決

關(guān)鍵詞：資金需求小微企業(yè)融資缺口

一、引言

我國著名經(jīng)濟學家郎咸平教授于2011年提出了“小微企業(yè)”的概念，泛指經(jīng)濟規(guī)模較小的經(jīng)濟實體，主要包括家庭作坊式企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)、個體工商戶等[1]。小微企業(yè)的相關(guān)問題，不僅是學術(shù)界與實務(wù)界討論的熱點，也是政府部門關(guān)注的焦點。為促進小微企業(yè)發(fā)展，我國政府制訂了一系列的優(yōu)惠政策：2011年底國家發(fā)改委與財政部為減輕小微企業(yè)的行政事業(yè)性費用支出，聯(lián)合發(fā)布了在未來3年內(nèi)免征小微企業(yè)多項行政事業(yè)性收費的通知；國務(wù)院在2013年7月的常務(wù)會議中決定，從2013年8月1日起，對月銷售額不超過2萬元的小微企業(yè)，暫免征收增值稅和營業(yè)稅，國家制訂了一系列優(yōu)惠政策促進我國小微企業(yè)發(fā)展。許多金融機構(gòu)也緊隨國家的政策制訂了一些專門針對小微企業(yè)的貸款政策，如浦發(fā)銀行為促進未來市場擴張與長期發(fā)展，提出了“得小微者得天下”的理念。但是，小微企業(yè)融資難的問題是否已經(jīng)得到根本性的改善？目前我國眾多小微企業(yè)是否還會因為資金缺口而舉步維艱？小微企業(yè)面臨的資金缺口應(yīng)如何解決？

2013年下半年，筆者為真實全面地了解小微企業(yè)融資現(xiàn)狀，對廣西南寧市的小微企業(yè)的融資需求狀況進行了調(diào)查。調(diào)查主要是通過網(wǎng)絡(luò)郵件發(fā)放調(diào)查問卷、到小微企業(yè)實地訪談等形式。通過電子郵件的方式共發(fā)放調(diào)查問卷95份，截至到2013年12月31日，共收回調(diào)查問卷64份，回收率為67.37%，另外，還對15家小微企業(yè)進行了實地訪談，全部收回了調(diào)查問卷，總計發(fā)放調(diào)查問卷110份，收回79份，回收率為71.82%。

二、小微企業(yè)資金需求現(xiàn)狀

小微企業(yè)資金需求現(xiàn)狀主要有以下四方面。

（一）嚴峻的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢加重了小微企業(yè)融資困難

國家統(tǒng)計局近兩年公布的國內(nèi)外貿(mào)出口統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年以來，我國外貿(mào)出口增長滯緩，形勢不容樂觀[2]。根據(jù)國內(nèi)外的經(jīng)濟環(huán)境背景，筆者認為，主要有以下三方面的原因?qū)е铝松鲜鼋Y(jié)果。一是世界經(jīng)濟在經(jīng)歷了以美國為起源的次貸危機后尚未恢復(fù)元氣，加之歐洲債務(wù)危機的影響，使得世界經(jīng)濟的復(fù)蘇再次遇到嚴重挫折，直接導致外需持續(xù)疲軟；二是由于近年來我國“人口紅利”的逐漸消失，多地企業(yè)紛紛出現(xiàn)了用工荒，人工成本的上升導致了產(chǎn)品總成本的上升，削弱了我國產(chǎn)品在國際上的競爭力；三是人民幣持續(xù)升值，企業(yè)出口訂單因此而大幅度縮水，對外貿(mào)易大受打擊，加劇了企業(yè)的生存困境。國內(nèi)外嚴峻的經(jīng)濟形勢，致使我國數(shù)量眾多的小微企業(yè)普遍面臨著“三高”（即融資成本高、企業(yè)稅負高、經(jīng)營成本高）與“三荒”（即錢荒、電荒、人荒）的窘境，而近兩年國內(nèi)商業(yè)銀行普遍實施的信貸收緊政策，更是使小微企業(yè)的融資困境雪上加霜。南寧市是廣西的政治、經(jīng)濟、文化、科教、金融、貿(mào)易中心，同時它還處于我國與東南亞經(jīng)濟圈的結(jié)合處，是環(huán)北部灣沿岸重要經(jīng)濟中心，于2007年10月26日成立了東盟交易所（NCCE），鞏固了南寧市作為我國面向東盟國家的區(qū)域性城市的地位。最近十幾年來，南寧市致力于外向型經(jīng)濟的推進，外向型經(jīng)濟比重較大，鑒于近年來世界經(jīng)濟環(huán)境不景氣，同時受到內(nèi)需不足的影響，南寧小微企業(yè)的經(jīng)營與融資狀況不容樂觀。根據(jù)筆者回收的79份有效問卷，有34份（占

比43.04%）選擇了“資金短缺，急需融資”，有27份（占比34.18%）選擇了“尚不確定”，僅有18份（占比22.78%）選擇了“暫無融資需求”。同時，調(diào)查還顯示，選擇了“暫無融資需求”的小微企業(yè)并非真正資金充裕，不需要外部資金，對于“暫無融資需求的原因”，選擇“融資成本過高”的有7份（占比38.89%）、選擇“融資手續(xù)太復(fù)雜”的有5份（占比27.78%）、選擇“沒有好的發(fā)展項目”的有2份（占比11.11%）、僅有4份（占比22.22%）選擇了“企業(yè)資金充足”。

（二）金融機構(gòu)推出的借貸產(chǎn)品與小微企業(yè)資金需求不匹配

根據(jù)相關(guān)學者的研究成果，企業(yè)的經(jīng)濟規(guī)模一般是與其融資規(guī)模相吻合的。在筆者的調(diào)查問卷中，設(shè)計了“您認為南寧市大多數(shù)企業(yè)的資金缺口為多少萬”一題，有5份（占比6.33%）選擇了“10萬以下”，有14份（占比17.72%）選擇了“10萬～50萬”，有32份（占比40.51%）選擇了“50萬～200萬”，有21份（占比26.58%）選擇了“200萬～500萬”，另外，還有7份（占比8.86%）選擇了“500萬以上”。由調(diào)查問卷得出的分析數(shù)據(jù)可知，在南寧市所有企業(yè)中，接近半數(shù)企業(yè)的資金缺口均落在了50～200萬元這一融資區(qū)間，而這一融資規(guī)模正是與小微企業(yè)，特別是小型企業(yè)的經(jīng)濟規(guī)模相對應(yīng)的，由此說明南寧市小微企業(yè)的資金缺口未能得到滿足。

南寧市大多數(shù)商業(yè)銀行在審批貸款項目時，為確保規(guī)模經(jīng)濟，擴大盈利空間，紛紛提出了最低貸款數(shù)額要求。無法真正滿足小微企業(yè)，特別是小型企業(yè)的融資需求。家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶等經(jīng)濟規(guī)模極小的微型企業(yè)的融資需求往往很小，一般可以通過信用卡額度或者向親朋好友借款的形式來解決。而廣大以合伙形式或者有限公司形式籌建起來的小型企業(yè)，其融資需求一方面超過了信用卡額度以及親朋好友的借貸能力，另一方面也不滿足商業(yè)銀行等機融機構(gòu)為達到規(guī)模經(jīng)濟而提出的最低貸款數(shù)額應(yīng)為200萬元的要求，使得自身的融資處境十分不利。

（三）新型金融產(chǎn)品門檻過高致使小微企業(yè)融資渠道較為單一

隨著我國金融業(yè)的發(fā)展，銀行等金融單位紛紛加強了金融創(chuàng)新，企業(yè)的融資渠道由此而拓寬。但是，在小微企業(yè)現(xiàn)實的融資實務(wù)中，由于這類企業(yè)產(chǎn)業(yè)地位不理想，缺乏有效抵押或者信用積累不足而無法滿足一系列新型金融產(chǎn)品的門檻要求，由此導致向商業(yè)銀行申請貸款這一傳統(tǒng)方式仍然是我國小微企業(yè)融資的主要渠道。對于這一現(xiàn)狀，筆者設(shè)計了以下多選題（同時可選一項以上，因此某一選項加總比例會超過100%）對小微企業(yè)申請商業(yè)銀行貸款過程中所遇到的困難進行調(diào)查：“您認為企業(yè)在申請商業(yè)銀行貸款中主要會遇到什么問題”。由調(diào)查問卷的反饋結(jié)果可知，有55份（占比69.62%）選擇了“缺乏有效抵押和擔保”，有40份（占比50.63%）選擇了“貸款手續(xù)過于復(fù)雜”，有31份（占比39.24%）選擇了“利率過高”，另外，還有28份（占比35.44%）選擇了“中介費用過高”。調(diào)查問卷的反饋結(jié)果反映了我國現(xiàn)行僵化的金融體制與過于嚴格的貸款審批條件已經(jīng)對小微企業(yè)的融資造成了極大的困難，嚴重制約了小微企業(yè)的生存與發(fā)展。

（四）貸款費用過高嚴重挫傷了小微企業(yè)貸款的積極性

目前，南寧市商業(yè)銀行小額信用貸款較之一般的對公貸款要高，其年化利率大多數(shù)均在10%～15%之間；小額貸款公司與典當行等商業(yè)銀行之外的金融企業(yè)的貸款利率則更高。其中，前者的年化利率絕大多數(shù)均超過了20%，而后者僅30天的融資費就高達4%～4.5%。此外，貸款利息并不是小微企業(yè)在進行貸款的過

程中所需支付的全部費用，注冊會計師審計費、資產(chǎn)評估師評估費、律師見證費、環(huán)境評估報告費、咨詢費、擔保費、保險費等高額的其他費用，均需要由申請貸款的小微企業(yè)所繳納。上述費用還不包括小微企業(yè)在申請貸款過程中所需付出的差旅費、業(yè)務(wù)招待費、交通費、文印費等[3]。高額的貸款利息與過高的間接費用成為小微企業(yè)融資難以承受之重。

三、解決小微企業(yè)融資難的相關(guān)建議

由以上分析可知，小微企業(yè)融資困難是由內(nèi)外部原因共同造成的，具體來講，一方面是由于小微企業(yè)內(nèi)部天然屬性所造成與金融機構(gòu)的信息不對稱，另一方面是由于企業(yè)外部不利的金融環(huán)境難以滿足其融資需求。要解決因為市場不完善和體制因素造成的兩類非均衡所產(chǎn)生的問題。在當前小微企業(yè)的融資需求未能得到滿足的金融環(huán)境下，唯有突出政府職能，加強組織領(lǐng)導；激活民間資本運作，擴大融資供給水平；提升小微企業(yè)管理人員素質(zhì)，增強小微企業(yè)整體信用才能逐步解決小微企業(yè)融資難的問題。

（一）突出政府職能，加強組織引導

在解決小微企業(yè)融資困難的問題上，作為制度、規(guī)則的制定者的政府首先應(yīng)關(guān)注的問題是制定一套有利于小微企業(yè)融資發(fā)展的制度體系。為此，政府應(yīng)不斷改進優(yōu)化自身的工作機制，設(shè)立財政專項基金，積極構(gòu)建擔保、再擔保體系，搭建融資服務(wù)平臺，加強銀企的交流與溝通。

1.建立健全制度體系，改進優(yōu)化工作機制

為解決小微企業(yè)融資難的問題，當務(wù)之急是為小微企業(yè)構(gòu)建一個有利于其融資的制度環(huán)境。應(yīng)對小微企業(yè)的融資政策進行新的設(shè)計；對金融機構(gòu)專門制定針對小微企業(yè)的考核、扶持與獎懲制度；加緊制定規(guī)范民間資本進入金融服務(wù)領(lǐng)域的具體政策；加大對國家、省、市關(guān)于扶持小微企業(yè)融資政策的宣傳、貫徹與落實；設(shè)立由發(fā)改委、金融等多部門組成的小微企業(yè)融資服務(wù)部門，不斷完善解決小微企業(yè)融資問題的工作機制。

2.設(shè)立財政專項基金，積極構(gòu)建擔保、再擔保體系

政府應(yīng)為小微企業(yè)融資扶持設(shè)立財政專項基金，在設(shè)立專項基金時可以產(chǎn)業(yè)集群或行業(yè)集群扶持為對象，通過創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)補貼、考核獎勵、融資引導資金、風險補償、貼息補助等方式，加強對小微企業(yè)融資方面的扶持力度，解決小微企業(yè)的融資難題；大力促進擔保體系的建立健全，以政策性擔保為主導，以互助擔保與商業(yè)擔保為實施路徑，還應(yīng)積極構(gòu)建以各級政府為主導的多層次再擔保體系。

3.搭建融資服務(wù)平臺，加強銀企的交流與溝通

信息不對稱是造成小微企業(yè)的資金需求未能得到滿足的一項重要原因，具體來講，以商業(yè)銀行為代表的金融機構(gòu)與小微企業(yè)這一對資金供需雙方由于缺乏交流與溝通，造成小微企業(yè)融資需求、金融機構(gòu)資金充足量等信息的嚴重不匹配。為解決這一融資壁壘，政府可以為小微企業(yè)積極搭建融資服務(wù)平臺，強化資金供需雙方的交流與聯(lián)系。通過建立囊括信貸產(chǎn)品展示與推廣、小微企業(yè)信用評價與評級、政府政策宣傳與促進的區(qū)域小微企業(yè)融資服務(wù)平臺的建立與健全。

（二）激活民間資本運作，擴大融資供給水平

經(jīng)過二十多年的努力，我國社會主義市場經(jīng)濟體制日益完善，政府在市場經(jīng)濟體制中，對包括金融支持服務(wù)體系的市場運作，只能發(fā)揮政策性的宏觀調(diào)控作用，而不能采取強制性行政手段，市場才是指揮金融支持服務(wù)體系建設(shè)的風向標。對于小微企業(yè)資金供應(yīng)而言，必須能夠?qū)崿F(xiàn)盈利性、流動性、風險性三者的平衡，以吸引資金供給者主動為小微企業(yè)提供資金，而非是依靠政府的強制性手段迫使資金所有者為小微企業(yè)提供資金，這種被動的資金供給方式不僅治標不治本，還會嚴重破壞銀企之間的關(guān)系，造成小微企業(yè)融資環(huán)境的進一步惡化。當前，我國一方面面臨著小微企業(yè)融資需求迫切，另一方面還面臨著民間資本出路無門的窘境。同時，民間融資渠道中融入了互助、容忍、信任等情感因素，如果能夠理順民間資本與小微企業(yè)與的關(guān)系，規(guī)范民間融資的運作，無疑將對小微企業(yè)融資難問題的解決提供極大的便利。

1.大力發(fā)展社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機構(gòu)

林毅夫等的實證研究發(fā)現(xiàn)，我國銀行業(yè)存在顯著的基于規(guī)模的專業(yè)化分工現(xiàn)象，即大型企業(yè)傾向于向大型銀行請求貸款，而小型企業(yè)傾向于向小型銀行請求貸款。同時，國內(nèi)外創(chuàng)辦社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機構(gòu)的實踐經(jīng)驗也表明，這一類的金融機構(gòu)規(guī)模雖然規(guī)模較小，但往往卻對當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展起著巨大的推動作用。由于社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機構(gòu)具有區(qū)域根植性的特色，很容易與當?shù)匦∥⑵髽I(yè)建立密切的聯(lián)系，從而為實施進一步的關(guān)系型借貸鋪平了道路。因此，各地應(yīng)大力發(fā)展社區(qū)類、村鎮(zhèn)型金融機構(gòu)。

2.積極引進和培養(yǎng)股權(quán)投資機構(gòu)

對于私募投資領(lǐng)域，就我國目前的狀況，在我國的民間資本已具有舉足輕重的地位。在今后的工作中，銀監(jiān)會、人民銀行等政策制定部門積極鼓勵民間資本以股權(quán)的形式投入到小微企業(yè)之中，以擴大股權(quán)比例，降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率，通過不斷完善融資結(jié)構(gòu)改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的財務(wù)風險，進而降低企業(yè)的經(jīng)營風險與整體風險，最終實現(xiàn)保障企業(yè)健康發(fā)展的目標。為此，各級政府應(yīng)根據(jù)產(chǎn)業(yè)集群宏觀戰(zhàn)略的發(fā)展需要，對有前景的小微企業(yè)進行大力扶植，積極引導民間資本成立股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、風險投資基金，促進小微企業(yè)的發(fā)展壯大。

（三）提升小微企業(yè)管理人員素質(zhì)，增強小微企業(yè)整體信用

資本具有追逐利潤、規(guī)避風險的本性，決定了小微企業(yè)為籌集到外部資金必須能夠為資金的提供者提供高額的回報或者其本身的風險足夠低。在小微企業(yè)利潤率既定的情況下，唯有通過提高自身的信用以降低資金提供者的投資風險。從某種意義上講，所有用以解決小微企業(yè)融資難問題的制度、方法均只是對小微企業(yè)信用的彌補或替代，這些制度、手段與工具無法從根本上增強小微企業(yè)的信用，且在實施過程中產(chǎn)生了巨額的融資費用。我國政府及以商業(yè)銀行為代表的金融業(yè)界為解決小微企業(yè)融資難的問題，創(chuàng)造了多元化工具，但根據(jù)自然辯證法經(jīng)典理論“內(nèi)因決定事物的根本，外因通過內(nèi)因起作用”，因此，為從根本上滿足小微企業(yè)的融資需求，小微企業(yè)必須實施主動的信用積累，外生力量雖然能夠治標但不可以治本。在當今的經(jīng)濟形勢下，小微企業(yè)應(yīng)減少對融資系統(tǒng)這一外部環(huán)境的抱怨，進行深刻的自我反省，以腳踏實地的工作態(tài)度，對內(nèi)強化自身的素質(zhì)、對外塑造良好的企業(yè)形象，規(guī)范管理、誠信經(jīng)營，樹立品牌意識，建立、保持與增強核心競爭力，切實提高本企業(yè)盈利能力、抗風險能力與誠信意識，這將是我國小微企業(yè)突破融資難問題的根本出路。