第一篇：股權(quán)質(zhì)押理財(cái)業(yè)務(wù)評(píng)估要點(diǎn)

上市公司股權(quán)質(zhì)押理財(cái)業(yè)務(wù)評(píng)估要點(diǎn)

一、融資方準(zhǔn)入條件（融資人必須是出質(zhì)人，并必須是企業(yè)，不能是自然人，不做第三方質(zhì)押）：

（1）成立2年以上，必須是實(shí)體企業(yè)，不能是控股型企業(yè)，財(cái)務(wù)制度健全；

（2）注冊(cè)資本1000萬元以上，有固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所；

（3）企業(yè)及實(shí)際控制人、主要管理人員近2年無違法記錄。

二、用于股權(quán)質(zhì)押的股票應(yīng)業(yè)績(jī)優(yōu)良、流通股本規(guī)模適度、流動(dòng)性較好。

1、用于股權(quán)質(zhì)押的股票應(yīng)該具備的條件：

（1）上市公司盈利能力良好，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流充足，近年無重大不利信息；

（2）上市公司主業(yè)清晰，無大量脫離主業(yè)的資本運(yùn)作；

（3）如為限售股份，限售期應(yīng)在理財(cái)?shù)狡谌涨?個(gè)月以上；

（4）質(zhì)押股票不得超過上市公司總股本的10％。

2、不得接受以下幾種股票作為質(zhì)物：

（1）上一年度虧損的上市公司股票；

（2）證券交易所停牌或除牌的股票；

（3）證券交易所特別處理的股票；

（4）上市公司近期有逾期、欠息等不良信用記錄或不利于正常經(jīng)營(yíng)的重大訴訟事項(xiàng)發(fā)生。

三、股票質(zhì)押率原則上最高不能超過30%，一線藍(lán)籌股票（如滬深300、滬深50指數(shù)股）可適當(dāng)放寬最高不超過50％。

質(zhì)押率的計(jì)算公式：質(zhì)押率=（貸款本金/質(zhì)押股票市值）×100%

質(zhì)押股票市值=質(zhì)押股票數(shù)量×前三個(gè)月均線價(jià)與前五個(gè)交易日股票收盤價(jià)孰低價(jià)。

四、股權(quán)質(zhì)押理財(cái)原則上不低于6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過1年。

第二篇：信托公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

信托公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

1.股權(quán)含義

股權(quán)就是投資人由于向公民合伙和向企業(yè)法人投資而享有的權(quán)利,向合伙組織投資，股東承擔(dān)的是無限責(zé)任,向法人投資，股東承擔(dān)的是有限責(zé)任。所以二者雖然都是股權(quán)，但兩者之間仍有區(qū)別。股權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位。長(zhǎng)期股權(quán)投資的最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過分得利潤(rùn)或股利獲取，也可以通過其他方式取得，如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場(chǎng)上這種原材料的價(jià)格波動(dòng)較大，且不能保證供應(yīng)。在這種情況下，投資企業(yè)通過所持股份，達(dá)到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價(jià)格比較穩(wěn)定，保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。但是，如果被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況不佳，或者進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。

與長(zhǎng)期股權(quán)投資不同，債權(quán)投資也叫債券投資，長(zhǎng)期債權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買的各種一年期以上的債券，包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國(guó)債等。債權(quán)投資不是為了獲取被投資單位的所有者權(quán)益，債權(quán)投資只能獲取投資單位的債權(quán)，債權(quán)投資自投資之日起即成為債務(wù)單位的債權(quán)人，并按約定的利率收取利息，到期收回本金。

我們?cè)陂喿x資產(chǎn)負(fù)責(zé)表時(shí)應(yīng)當(dāng)明確：長(zhǎng)期股權(quán)投資的目的是為長(zhǎng)期持有被投資單位的股份，成為被投資單位的股東，依所持股份額享有股東的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，一般情況下不能隨意抽回投資。長(zhǎng)期期權(quán)投資相對(duì)于長(zhǎng)期債權(quán)投資而言，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。2質(zhì)押和抵押關(guān)系 2.1質(zhì)押含義

質(zhì)押是債務(wù)人或第三人將其動(dòng)產(chǎn)或者權(quán)利移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法就該動(dòng)產(chǎn)賣得價(jià)金優(yōu)先受償。具有一切擔(dān)保物權(quán)具有的共同特征。質(zhì)權(quán)的標(biāo)的是動(dòng)產(chǎn)和可轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，不動(dòng)產(chǎn)不能設(shè)定質(zhì)權(quán)。質(zhì)權(quán)因此分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)和權(quán)利質(zhì)權(quán)。金錢經(jīng)特定化后也可以出質(zhì)：債務(wù)人或者第三人將其金錢以特戶、封金、保證金等形式特定化后，移交債權(quán)人占有作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以以該金錢優(yōu)先受償。2.2抵押含義 抵押是債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移某些財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償，抵押是建立在某些特定的物之上的，是一種債的擔(dān)保形式，保障債權(quán)人在債務(wù)中不履行債務(wù)時(shí)有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，而這一優(yōu)先受償權(quán)是以設(shè)置抵押的實(shí)物形態(tài)變成值來實(shí)現(xiàn)的，所以抵押是以抵押人所有的實(shí)物形態(tài)為抵押主體，以不轉(zhuǎn)移所有權(quán)和使用權(quán)為方式作為債務(wù)擔(dān)保的一種法律保障行為。2.3質(zhì)押與抵押關(guān)系

質(zhì)押屬于擔(dān)保物權(quán)中的一種。抵押與質(zhì)押最大的區(qū)別就是抵押不轉(zhuǎn)移抵押物，而質(zhì)押必須轉(zhuǎn)移占有質(zhì)押物，否則就不是質(zhì)押而是抵押。第二個(gè)大區(qū)別就是，質(zhì)押無法質(zhì)押不動(dòng)產(chǎn)(如房產(chǎn))，因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移不是占有，而是登記。

抵押與質(zhì)押是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中兩種常見的擔(dān)保方式。但實(shí)踐中常常有人將二者混同，例如本是質(zhì)押，卻在合同中寫成抵押。要知道，抵押與質(zhì)押是兩種不同的擔(dān)保方式，其法律后果是不同。

抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)其特定財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為對(duì)債權(quán)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法就該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或以拍賣、變賣的價(jià)金優(yōu)先受償?shù)奈餀?quán)。抵押權(quán)有法定和約定兩種，法定的無論是否約定必須依照規(guī)定；法律允許當(dāng)事人約定的，可以協(xié)商解決。

抵押物必須是可以轉(zhuǎn)讓的抵押人所有的財(cái)產(chǎn)，凡是法律規(guī)定禁止流通的或當(dāng)事人不享有的不得作為抵押物。抵押擔(dān)保應(yīng)當(dāng)簽訂書面合同，合同內(nèi)容還包括被擔(dān)保的主債務(wù)種類、數(shù)額，債務(wù)人履行債務(wù)的期限，抵押物的名稱、數(shù)量、所在地、權(quán)屬、抵押范圍等內(nèi)容。按照法律規(guī)定，抵押擔(dān)保應(yīng)當(dāng)辦理抵押登記，抵押合同自登記之日起生效，抵押登記受理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)是該財(cái)產(chǎn)的管理機(jī)關(guān)，如土地使用權(quán)的抵押登記為土地管理機(jī)關(guān)、船舶、車輛的抵押登記機(jī)關(guān)為運(yùn)輸工具的登記部門等。質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或第三人將其特定財(cái)產(chǎn)移交給債權(quán)人占有、作為債權(quán)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)金優(yōu)先受償?shù)奈餀?quán)。

3.股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)流程 3.1股權(quán)質(zhì)押對(duì)象

股權(quán)質(zhì)押的對(duì)象有著特殊的要求，現(xiàn)階段中對(duì)上市公司的股權(quán)質(zhì)押中的股票本金質(zhì)押率要求不高于50%，中小版，股票本金質(zhì)押率不高于40%，創(chuàng)業(yè)版股票本金質(zhì)押率不高于30%，超過這個(gè)范圍的股票質(zhì)押都是本公司業(yè)務(wù)所不能夠承擔(dān)的。結(jié)合公司發(fā)展的實(shí)際要求，在股權(quán)質(zhì)押中對(duì)上市公司的流通股、上市公司的限售股以及金融公司非上市股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，這樣能夠在實(shí)際發(fā)展中不斷提升公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展需求的同時(shí)，為本公司的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

3.2股權(quán)質(zhì)押要求

股權(quán)質(zhì)押是將其擁有的公司股權(quán)為自己或他人的債務(wù)提供擔(dān)保的行為。簡(jiǎn)單而言，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。按照目前世界上大多數(shù)國(guó)家有關(guān)擔(dān)保的法律制度的規(guī)定，質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)，可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種，因設(shè)立股權(quán)質(zhì)押而使債權(quán)人取得對(duì)質(zhì)押股權(quán)的擔(dān)保物權(quán)，為股權(quán)質(zhì)押。

股權(quán)質(zhì)押在質(zhì)押期間，出質(zhì)投資者作為企業(yè)投資者的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)投資者企業(yè)其他投資者同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，首先要適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定，如向本公司股東以外的人設(shè)定質(zhì)權(quán)，必須經(jīng)全體股東的過半數(shù)同意;有限責(zé)任公司的股東以其股份出質(zhì)的，應(yīng)向質(zhì)權(quán)人轉(zhuǎn)移股東出資證明書的占有。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

對(duì)于有限公司來說，股權(quán)質(zhì)押既不屬于公司登記事項(xiàng)，也不屬于備案事項(xiàng)的范圍，因此無需辦理備案登記。質(zhì)押合同并非要式合同，工商登記不是質(zhì)押合同生效的要件，質(zhì)押合同自簽訂之日起生效，工商部門不需要出具生效證明文件。

以股份有限公司的股份出質(zhì)的，首先要適用公司法有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，公司法中有關(guān)不得轉(zhuǎn)讓股份的規(guī)定也同樣適用于質(zhì)押。質(zhì)押合同生效時(shí)間區(qū)分上市公司和非上市公司做了不同規(guī)定：以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效;以非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

從質(zhì)押的程序來說，國(guó)有股東授權(quán)代表單位以國(guó)有股進(jìn)行質(zhì)押，必須事先進(jìn)行充分的可行性論證，明確資金用途，制訂還款計(jì)劃，并經(jīng)董事會(huì)(不設(shè)董事會(huì)的由總經(jīng)理辦公會(huì))審議決定;其次，以國(guó)有股質(zhì)押的，國(guó)有股東授權(quán)代表單位在質(zhì)押協(xié)議簽訂后，按照財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系報(bào)省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案;最后，根據(jù)省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)出具的《上市公司國(guó)有股質(zhì)押備案表》，按照規(guī)定到證券登記結(jié)算公司辦理國(guó)有股質(zhì)押登記手續(xù)。從質(zhì)押的目的來說，國(guó)有股東授權(quán)代表單位持有的國(guó)有股只限于為本單位及其全資或控股子公司提供質(zhì)押。從質(zhì)押股份的數(shù)量上來說，國(guó)有股東授權(quán)代表單位用于質(zhì)押的國(guó)有股數(shù)量不得超過其所持該上市公司國(guó)有股總額的50%。3.3股權(quán)質(zhì)押操作流程

在實(shí)際操作過程中，要對(duì)相關(guān)的流程進(jìn)行梳理，這樣可以有效的開展各種類型的質(zhì)押業(yè)務(wù)，首先要了解出質(zhì)人及擬質(zhì)押股權(quán)的有關(guān)情況，仔細(xì)審查有限責(zé)任公司章程中是否有對(duì)股東禁止股權(quán)質(zhì)押和時(shí)間上的特殊規(guī)定。在公司章程中核實(shí)出質(zhì)人的身份名稱、出資方式、金額等相關(guān)信息以及出質(zhì)人應(yīng)出具對(duì)擬質(zhì)押的股權(quán)未重復(fù)質(zhì)押的證明。出質(zhì)人應(yīng)提供有會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)其股權(quán)出資而出具的驗(yàn)資報(bào)告。出質(zhì)人的出資證明書。

在完成上述工作之后，出質(zhì)人的股權(quán)須有該公司股東過半數(shù)以上同意出質(zhì)的決議，出質(zhì)人簽訂股權(quán)質(zhì)押合同，并將出資證明書交給質(zhì)押權(quán)人，將該股權(quán)已經(jīng)質(zhì)押，不能再轉(zhuǎn)讓和重復(fù)質(zhì)押股權(quán)，注明在公司章程和記載于股東名冊(cè)中，并到工商行政管理部門辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

在具體的質(zhì)押過程中，要提供相關(guān)的資料作為作為實(shí)際依據(jù)，在實(shí)際中需提供的文件和材料有；申請(qǐng)人簽署的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書》、記載有出質(zhì)人姓名及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊(cè)復(fù)印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復(fù)印件、質(zhì)權(quán)合同、出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件、申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)注銷登記，應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)注銷登記申請(qǐng)書》、指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人的證明。4.信托方案及風(fēng)險(xiǎn)控制 4.1信托方案 4.1.1營(yíng)銷策劃

（1）營(yíng)銷思路。任何一款產(chǎn)品的營(yíng)銷過程都是很復(fù)雜的。我們不能僅僅為了營(yíng)銷而營(yíng)銷，而是應(yīng)該將信托產(chǎn)品的營(yíng)銷看成是一個(gè)大營(yíng)銷的概念。應(yīng)該實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和營(yíng)銷戰(zhàn)略的協(xié)同、應(yīng)該實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品和其他傳統(tǒng)產(chǎn)品的滾動(dòng)推進(jìn)、應(yīng)該實(shí)現(xiàn)短期營(yíng)銷行為和長(zhǎng)期營(yíng)銷戰(zhàn)略的相互匹配。

信托產(chǎn)品的營(yíng)銷要在全行整體營(yíng)銷戰(zhàn)略的管控之下進(jìn)行，必須服務(wù)于全行整體的發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。在整體營(yíng)銷戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)下，才能夠有效的協(xié)調(diào)資源、配備力量。信托產(chǎn)品的營(yíng)銷目的就是幫助實(shí)現(xiàn)整個(gè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。因此，信托產(chǎn)品項(xiàng)目的營(yíng)銷行為不能夠沖擊、影響銀行其他項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)，特別是年末的存款新增。

（2）營(yíng)銷目標(biāo)。本次營(yíng)銷方案最基本的目標(biāo)就是擴(kuò)大本行的影響面，吸引大量行外客戶，為今年的存款新增任務(wù)做好準(zhǔn)備。作為銀行理財(cái)產(chǎn)品，可以通過各種層面影響客戶。我們通過營(yíng)銷行為，即使不能達(dá)到成功銷售產(chǎn)品，但也讓客戶群、潛在客戶群對(duì)本行的經(jīng)營(yíng)理念和產(chǎn)品理念獲得認(rèn)知和認(rèn)同，這也達(dá)到了本次營(yíng)銷過程的最低目標(biāo)。

4.1.2營(yíng)銷策略分析

（1）客戶拓展?？蛻敉卣狗矫?，要根據(jù)客戶群體進(jìn)行細(xì)分、科學(xué)管理。依托現(xiàn)有柜面存取業(yè)務(wù)進(jìn)行宣傳、發(fā)現(xiàn)客戶，做大客戶規(guī)模、做實(shí)客戶質(zhì)量。尤其是要通過拓展新客戶、擴(kuò)大本行的影響力。同時(shí)，各網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人、客戶經(jīng)理應(yīng)當(dāng)積極走出網(wǎng)點(diǎn)開展?fàn)I銷活動(dòng)。通過走訪網(wǎng)點(diǎn)附近企事業(yè)單位和大客戶，做好前期營(yíng)銷活動(dòng)的宣傳工作。在日常柜面存取業(yè)務(wù)中要主動(dòng)發(fā)現(xiàn)客戶，積極向客戶介紹理財(cái)產(chǎn)品，通過客戶經(jīng)理和個(gè)人業(yè)務(wù)顧問與潛在客戶群體近距離溝通，使客戶進(jìn)一步了解信托產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，激發(fā)客戶的購(gòu)買欲，積極走出網(wǎng)點(diǎn)，深入走訪網(wǎng)點(diǎn)附近或者有合作關(guān)系的企事業(yè)單位，通過介紹信托產(chǎn)品，加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)的宣傳，突出信托產(chǎn)品的收益高和風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，營(yíng)造一種銷售火爆的氣氛。

通過贈(zèng)送一些禮品或者給予一定現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)讓客戶幫助你尋找新的客戶，干銀行營(yíng)銷這一行，需要?jiǎng)e人的幫助。每個(gè)客戶都有大量的自己的關(guān)系資源，如果能夠有效發(fā)動(dòng)現(xiàn)有的客戶幫助介紹一些新客戶，將會(huì)大大縮短營(yíng)銷的時(shí)間，極大提升營(yíng)銷的效率。現(xiàn)有客戶的關(guān)系介紹，或者協(xié)助營(yíng)銷，將可以大大縮短新客戶接受你的考察時(shí)間，可以直接步入主題，促進(jìn)信托產(chǎn)品銷售。

（2）員工激勵(lì)。為有效促進(jìn)個(gè)人存款穩(wěn)存增存工作的開展，將理財(cái)產(chǎn)品績(jī)效收入與存款掛鉤，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售額排名前六名的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)按照3‰考核，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售額排名從第七名至第二十一名的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)按照2‰考核，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售額排名后六名的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)按照1.5‰考核，同時(shí)對(duì)完成全年存款任務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)，產(chǎn)品考核上浮20%，未完成全年存款任務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)，產(chǎn)品考核下調(diào)20%。4.2風(fēng)險(xiǎn)控制

為了有效應(yīng)對(duì)各種類型的信托風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營(yíng)管理過程中從公司發(fā)展的實(shí)際需求出發(fā)，不斷完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，這樣可以有效應(yīng)對(duì)不同的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。

1.實(shí)物抵押。在信托管理中，為了確保各項(xiàng)工作的順利開展，需要一定的實(shí)物作為抵押，這樣能夠有效降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展管理風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升企業(yè)應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平。來保障信托產(chǎn)品的安全。抵押物的都是通過專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)來定價(jià)，一般都不是全額抵押，都是打了折扣，一般4折左右的折扣率，10億的實(shí)物給4億元的信托做抵押擔(dān)保。

2.股票質(zhì)押。為了保障信托的安全，很多融資方也會(huì)做股票質(zhì)押，一般股票都是上市的股票，以流通股為最佳，有些是限售股，有些是未解禁的股票，也有一些是未上市的原始股權(quán)來做質(zhì)押。上市的流通股可以很快的變賣，直接變現(xiàn)，是所有信托風(fēng)險(xiǎn)管控措施里面變現(xiàn)最快，最直觀的，也是很多最喜歡的風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

股票會(huì)隨著市場(chǎng)而波動(dòng)，很多人擔(dān)心到時(shí)候股價(jià)會(huì)跌到較低的位置，從而影響信托的安全。所以信托產(chǎn)品在設(shè)計(jì)的時(shí)候，一般都會(huì)有一個(gè)警戒線，比如說補(bǔ)倉(cāng)預(yù)警線、強(qiáng)行平倉(cāng)線。所以股票質(zhì)押的安全性相對(duì)較高，資金變現(xiàn)能力最強(qiáng)，是很多最喜歡的風(fēng)險(xiǎn)管控方式。大家在買信托的時(shí)候，注意股票的折扣率和警戒線，就可以知道該信托的安全性如何了。

3.股權(quán)質(zhì)押。有些融資方會(huì)把股權(quán)100%質(zhì)押給信托，這樣信托就可以100%控股融資方，一般都會(huì)派專人監(jiān)管融資方的財(cái)務(wù)章，公章及銀行賬戶，所有的資金的使用都得經(jīng)過其同意，這樣就可以很大程度上面避免融資方的信用風(fēng)險(xiǎn)，比如說挪用資金，到期后不按時(shí)給付等。本身很多融資方的股權(quán)也可以通過轉(zhuǎn)讓等方式來處理，也可以通過這樣的方式來保障的本金和收益的安全。

4.第三方擔(dān)保。擔(dān)保擔(dān)保和個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保，第三方擔(dān)保有2種情況：一種是擔(dān)保，一種是個(gè)人擔(dān)保。擔(dān)保里又分為2種：第三方擔(dān)保和擔(dān)保擔(dān)保。相對(duì)來說，擔(dān)保擔(dān)保是風(fēng)險(xiǎn)最低的，因?yàn)閾?dān)保本身就是給個(gè)人、企業(yè)貸款等業(yè)務(wù)做擔(dān)保的，而且的財(cái)務(wù)狀況相對(duì)于個(gè)人來說比較透明，在一些銀行都有一定的授信額度。擔(dān)保以AA級(jí)的擔(dān)保和國(guó)有控股的擔(dān)保為最佳。第三方擔(dān)保的話，主要得看該的實(shí)力如何，一般來說，上市比較好，因?yàn)樯鲜械膶?shí)力相對(duì)一般來說要好，本身賬務(wù)狀況也比較透明，可以知道實(shí)力如何。個(gè)人擔(dān)保很多都覺得有了和沒有一個(gè)樣，其實(shí)不然。個(gè)人要給一個(gè)項(xiàng)目擔(dān)保，其凈資產(chǎn)肯定是要大于該信托的募集資金的。以一個(gè)募集5億元的信托為例，個(gè)人要做無限連帶責(zé)任擔(dān)保，其凈資產(chǎn)一般都是要大于8億以上的，這才能夠降低信托的風(fēng)險(xiǎn)。

5.銷售回款。很多信托給付給的本金及收益都是靠產(chǎn)品最后的銷售回款，比如說房地產(chǎn)信托，給的本金和收益很多都是靠銷售樓盤的回款;以藝術(shù)品、茶、酒為掛鉤物的信托產(chǎn)品最后也是要靠銷售這些產(chǎn)品的回款來給本金和收益。但是這些標(biāo)的物最后的受市場(chǎng)因素的影響，使得銷售回款存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。投資以藝術(shù)品、茶、酒為掛鉤物的信托產(chǎn)品，一定要選好信托，好的信托有專門的投資團(tuán)隊(duì)，對(duì)于市場(chǎng)的前景，真品的辨別均考驗(yàn)著投資團(tuán)隊(duì)的能力，所以選好信托很重要。如果對(duì)于這些還不太了解的話，就不建議投資這一領(lǐng)域的產(chǎn)品。5.標(biāo)的股票分析

關(guān)于股權(quán)的內(nèi)容，傳統(tǒng)公司理論一般將股權(quán)區(qū)分為共益權(quán)和自益權(quán)。自益權(quán)均為財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，如分紅權(quán)、新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、股份(出資)轉(zhuǎn)讓權(quán)；共益權(quán)不外乎公司事務(wù)參與權(quán)，如表決權(quán)、召開臨時(shí)股東會(huì)的請(qǐng)求權(quán)、對(duì)公司文件的查閱權(quán)等。而在一人公司中，共益權(quán)已無存身之地，股東權(quán)利均變成一體的自益權(quán)。

股權(quán)從其本質(zhì)來講，是股東轉(zhuǎn)讓出資財(cái)產(chǎn)所有權(quán)于公司，即股東的投資行為，而獲取的對(duì)價(jià)的民事權(quán)利不論股東投資的直接動(dòng)機(jī)如何，其最后的目的在于謀求最大的經(jīng)濟(jì)利益，換言之，股東獲取股權(quán)以謀得最大的經(jīng)濟(jì)利益為終極關(guān)懷。既然股東因其出資所有權(quán)的轉(zhuǎn)移而不能行使所有權(quán)的方式直接實(shí)現(xiàn)其在公司中的經(jīng)濟(jì)利益，那么就必須在公司團(tuán)體內(nèi)設(shè)置一些作為保障其實(shí)現(xiàn)終極目的的手段的權(quán)利，股東財(cái)產(chǎn)性權(quán)利與公司事務(wù)參與權(quán)遂應(yīng)運(yùn)而生，即兩者分別擔(dān)當(dāng)目的權(quán)利和手段權(quán)利的角色。

而且，兩種權(quán)利終極目的的相同性決定了兩者能夠必然融合成一種內(nèi)在統(tǒng)一的權(quán)利，目的權(quán)益就成為缺乏有效保障的權(quán)利，目的權(quán)利與手段權(quán)利有機(jī)結(jié)合而形成股權(quán)?？梢哉f，股權(quán)中的自益權(quán)與共益權(quán)或財(cái)產(chǎn)性權(quán)利與公司事務(wù)參與權(quán)或目的權(quán)與手段權(quán)利，只是對(duì)股權(quán)具體內(nèi)容的表述。實(shí)質(zhì)上這些權(quán)利均非指獨(dú)立的權(quán)利，而屬于股權(quán)的具體權(quán)能，正如所有權(quán)之對(duì)占有、使用、收益和處分諸權(quán)能一樣。正是由于這些所謂的權(quán)利和權(quán)能性，方使股權(quán)成為一種單一的權(quán)利而非權(quán)利的集合或總和。

作為質(zhì)權(quán)標(biāo)的的股權(quán)，決不可強(qiáng)行分割而只承認(rèn)一部分是質(zhì)權(quán)的標(biāo)的，而無端剔除另一部分。其次，股權(quán)作為質(zhì)權(quán)的標(biāo)的，是以其全部權(quán)能做為債權(quán)的擔(dān)保。在債權(quán)屆期不能受到清償時(shí)，按照法律的規(guī)定，得處分作為質(zhì)押物的股權(quán)以使債權(quán)人優(yōu)先受償。對(duì)股權(quán)的處分，自然是對(duì)股權(quán)的全部權(quán)能的一體處分，其結(jié)果是發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力。如果認(rèn)為股權(quán)質(zhì)押的標(biāo)的物僅為股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，而股權(quán)質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)也僅能處分股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，而不可能處分未作為質(zhì)押標(biāo)的物的公司事務(wù)參與權(quán)。這顯然是極其荒謬的。

股權(quán)是股東以其向公司出資而對(duì)價(jià)取得的權(quán)利。在有限責(zé)任公司中，股東擁有股權(quán)是以其對(duì)公司的出資為表現(xiàn)，出資比例的多寡決定并且反映股權(quán)范圍的大小。在股份有限公司中，股東擁有股權(quán)是以其擁有的股份為表現(xiàn)，股份額的多寡決定并且反映股權(quán)范圍的大小。在有限責(zé)任公司中，股東的出資證明書是其擁有股權(quán)和股權(quán)大小的證明，但出資證明與股票不同，它不是流通證券。在股份有限公司中，股權(quán)的證明是股票，股東持有的股票所載明的份額數(shù)證明股東擁有的股權(quán)的大小。

股票是股權(quán)的載體，即股票本身不過是一張紙，只是由于這張紙上附載了股權(quán)方成為有價(jià)證券，具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，股權(quán)才是股票的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。股票是流通證券，股票的轉(zhuǎn)讓引起股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。所以，對(duì)有限責(zé)任公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓又常常用出資轉(zhuǎn)讓或出資份額轉(zhuǎn)讓的稱謂來代替，而對(duì)股份有限公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓則多以股份轉(zhuǎn)讓或股票轉(zhuǎn)讓的稱謂來代替。因此，股權(quán)質(zhì)押，對(duì)有限責(zé)任公司，又常被稱為出資質(zhì)押或出資份額質(zhì)押，對(duì)股份有限責(zé)任公司則稱股份質(zhì)押或股份質(zhì)押。

6.結(jié)論與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

信托運(yùn)作管理過程中存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成了一定的不利影響，在實(shí)際中發(fā)現(xiàn)，公司在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理過程中存在著以下幾種風(fēng)險(xiǎn)，通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以有效降低企業(yè)在發(fā)展中的成本支出，不斷提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益。

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)。政策因素是企業(yè)在發(fā)展過程中的政治性因素，主要是財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)生變化而給信托業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)政政策、貨幣政策對(duì)資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)影響顯著，產(chǎn)業(yè)政策則對(duì)實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域有明顯作用。在我國(guó)，市場(chǎng)化程度還并不充分，政策因素很多時(shí)候?qū)δ骋恍袠I(yè)或市場(chǎng)的發(fā)展具有決定性的影響。這種政策因素可能直接作用于信托投資公司，也可以通過信托業(yè)務(wù)涉及的其他當(dāng)事人間接作用于信托投資公司。

（2）法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信托業(yè)務(wù)來說，其法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指信托法律及其配套制度的不完善或修訂而對(duì)信托業(yè)務(wù)的合法性、信托財(cái)產(chǎn)的安全性等產(chǎn)生的不確定性。我國(guó)現(xiàn)行的法律體系同以衡平法為基礎(chǔ)的信托法之間存在一定的沖突，且信托登記制度、信托稅收制度、信息披露制度等大量信托配套法規(guī)尚不健全，在這種情況下，信托業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)就更為明顯。

（3）信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信托投資公司而言，主要指信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)作當(dāng)事人的信用風(fēng)險(xiǎn)。信托財(cái)產(chǎn)在管理運(yùn)用過程中會(huì)產(chǎn)生信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作當(dāng)事人，形成新的委托代理關(guān)系，從而也會(huì)產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)主要來自于以下幾個(gè)方面：一是在業(yè)務(wù)運(yùn)作前，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方（融資方）向信托投資公司提供虛假的融資方案與資信證明材料、提供虛假擔(dān)保等，騙取信托財(cái)產(chǎn)，最終造成信托財(cái)產(chǎn)損失；二是在運(yùn)作過程中，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方或控制方為了自身的利益的最大化，未嚴(yán)格按合同約定使用信托資金，或?qū)⑿磐匈Y金投向其它風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，造成信托財(cái)產(chǎn)損失； 三是在信托業(yè)務(wù)項(xiàng)目結(jié)束后，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方或控制方不按照合同約定，向信托投資公司及時(shí)、足額返還信托財(cái)產(chǎn)及收益，或擔(dān)保方不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任等，造成信托財(cái)產(chǎn)損失。

（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這里的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指信托財(cái)產(chǎn)、信托受益權(quán)或以信托財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)開發(fā)的具體信托產(chǎn)品的流動(dòng)性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性要求信托財(cái)產(chǎn)、信托受益權(quán)或信托業(yè)務(wù)產(chǎn)品可以隨時(shí)得到償付，能以合理的價(jià)格在市場(chǎng)上變現(xiàn)出售，或能以合理的利率較方便地融資的能力。目前，信托投資公司主要將募集的資金以貸款的方式投入到資金需求方，信托財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)性主要由資金的需求方控制，信托投資公司不能對(duì)其流動(dòng)性進(jìn)行主動(dòng)設(shè)計(jì)，加之現(xiàn)行政策法規(guī)中對(duì)信托產(chǎn)品的流動(dòng)性制度安排本來就存在缺陷，結(jié)果造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前的信托業(yè)務(wù)中普遍存在。

第三篇：股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

發(fā)布日期：2011-04-08

股權(quán)質(zhì)押（Pledge of Stock Rights）又稱股權(quán)質(zhì)權(quán)，是指出質(zhì)人以其所擁有的公司股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。按照目前世界上大多數(shù)國(guó)家有關(guān)擔(dān)保的法律制度的規(guī)定，質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)，可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種。股權(quán)質(zhì)押的主體包括出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人。在股權(quán)質(zhì)押過程中，出質(zhì)人按照一定的法律程序?qū)⑵鋼碛械墓竟蓹?quán)收益權(quán)讓渡給交易對(duì)手方——質(zhì)權(quán)人。相應(yīng)地，質(zhì)權(quán)人支付事先約定的、一般不超過股權(quán)的收益權(quán)價(jià)值的對(duì)價(jià)。因此，在股權(quán)質(zhì)押完成后，出質(zhì)人通過設(shè)立、讓渡股權(quán)標(biāo)的物獲得質(zhì)權(quán)人對(duì)價(jià)而成為債務(wù)人，質(zhì)權(quán)人成為債權(quán)人，并以質(zhì)押股權(quán)作為其債務(wù)的擔(dān)保物權(quán)。股權(quán)質(zhì)押在質(zhì)押期間，出質(zhì)人作為公司股東的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)人公司其他股東同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)；未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。

股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)是以股權(quán)質(zhì)押為基礎(chǔ)演化出的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)可簡(jiǎn)單的劃分為股權(quán)的質(zhì)押、相應(yīng)質(zhì)押股權(quán)贖回前后兩個(gè)組成部分。相對(duì)于股權(quán)質(zhì)押而言，股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)不僅包括了股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，同時(shí)還事先對(duì)質(zhì)押的股權(quán)設(shè)定不同條件下贖回的制度安排。

股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)的出質(zhì)人一般為需要資金的企業(yè)。質(zhì)權(quán)人往往由銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)。金融機(jī)構(gòu)在開展股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，既可通過設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金實(shí)施，也可以自有資金開展股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)。股權(quán)質(zhì)押企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在開展股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，需事先簽訂相關(guān)合同，就質(zhì)押股權(quán)的期限、數(shù)量、質(zhì)押股權(quán)的價(jià)格、質(zhì)押股權(quán)回購(gòu)價(jià)格等條款進(jìn)行約定。特別需要指出的是股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)合同中，股權(quán)質(zhì)押價(jià)格遠(yuǎn)低于其市場(chǎng)價(jià)格，這使質(zhì)權(quán)價(jià)值遠(yuǎn)低于質(zhì)權(quán)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值。同時(shí)，合同中明確了質(zhì)押股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值下跌時(shí)的質(zhì)押資產(chǎn)池價(jià)值的“補(bǔ)充維持”機(jī)制。這些制度安排不僅確保股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)的安全，大大降低了金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，還保證開展該業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)獲得可觀的收益。因此，金融機(jī)構(gòu)開展股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)前景值得期待。

第四篇：銀行開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的實(shí)務(wù)要點(diǎn)

銀行開展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的實(shí)務(wù)要點(diǎn)

近年來，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步完善以及《物權(quán)法》的頒布實(shí)施以及金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷深化，股權(quán)質(zhì)押融資作為一種新興的權(quán)利質(zhì)押融資方式，越來越受到銀行和企業(yè)的重視。2012 年9 月，經(jīng)過充分論證，農(nóng)發(fā)行湖北黃石分行辦理了該行首筆股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)：由湖北某有限公司（以下簡(jiǎn)稱某公司）以其持有的某銀行股份作為質(zhì)物，再加價(jià)值1 億元的出讓土地作抵押，向黃石農(nóng)發(fā)行融資3 億元。這是在新的市場(chǎng)條件下該行對(duì)股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開展的一次有益實(shí)踐和探索，對(duì)推動(dòng)該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我行的發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)客戶營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)管理模式的創(chuàng)新，具有積極的意義。

一、股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的基本流程和注意事項(xiàng)

（一）股權(quán)的選擇。

選準(zhǔn)優(yōu)良股權(quán)是做好這項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。為此，一是要調(diào)查質(zhì)押股權(quán)所在公司的質(zhì)量。要對(duì)該公司的管理水平、財(cái)務(wù)狀況、或有負(fù)債、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，查閱該企業(yè)在工商行政管理機(jī)構(gòu)備案的公司章程，核實(shí)出質(zhì)人的身份和金額，同時(shí)了解公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方面的戰(zhàn)略和當(dāng)前經(jīng)營(yíng)管理中面臨的困難和問題，對(duì)于股權(quán)價(jià)值在債項(xiàng)存續(xù)期間的變動(dòng)情況進(jìn)行基本判斷。原則上，擬出質(zhì)股權(quán)必須具有即期交易價(jià)值，即公司管理層經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，運(yùn)作正常，有較好盈利預(yù)期。二是要核實(shí)質(zhì)押股權(quán)的合法有效性，即股權(quán)必須無瑕疵。可用于出質(zhì)的股權(quán)必須是法律法規(guī)未規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓或者不得出質(zhì)的股權(quán)；公司章程未規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓或者不得出質(zhì)的股權(quán)；已實(shí)際繳付出資的股權(quán)；不屬于已納入司法程序，被司法機(jī)關(guān)依法裁定、判決凍結(jié)的股權(quán)；不屬于將出質(zhì)給本公司的股權(quán)；不屬于已辦理出質(zhì)登記的再出質(zhì)的股權(quán)，同時(shí)質(zhì)押之前必須是未設(shè)立質(zhì)押或有效質(zhì)押已解除。此外，對(duì)上市公司股票，還應(yīng)是未被實(shí)行特別處理、限制轉(zhuǎn)讓 或暫停上市。對(duì)于公司國(guó)有股權(quán)出質(zhì)，還應(yīng)報(bào)經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)。

（二）股權(quán)價(jià)值評(píng)估。

一般應(yīng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)出質(zhì)股權(quán)進(jìn)行評(píng)估，具體由注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下企業(yè)整體價(jià)值、股東全部權(quán)益價(jià)值或部分權(quán)益價(jià)值進(jìn)行分析。在執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，采用收益法市場(chǎng)法和成本法三種資產(chǎn)評(píng)估中的一種或多種方法進(jìn)行評(píng)估。目前，總行和省分行對(duì)質(zhì)押股權(quán)價(jià)值的評(píng)估方法尚未做明確的規(guī)定。筆者認(rèn)為，對(duì)市場(chǎng)價(jià)值比較穩(wěn)定、可靠的股權(quán)，如金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)，可以采取內(nèi)部評(píng)估的方式，具體可以按照成本法進(jìn)行評(píng)估。

（三）股權(quán)的出質(zhì)登記。

一是出質(zhì)人須出具本公司以及股權(quán)所在公司的董事會(huì)（股東會(huì)）同意出質(zhì)的決議。二是出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)依法簽訂書面股權(quán)出質(zhì)合同。三是上市公司股權(quán)質(zhì)押應(yīng)在證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。四是非上市股份公司股權(quán)和有限責(zé)任公司股權(quán)的質(zhì)押，以在工商行政管理部門登記為生效條件。同時(shí)，登記機(jī)關(guān)對(duì)登記申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)場(chǎng)辦理登記手續(xù)并發(fā)給登記通知書。根據(jù)《湖北省內(nèi)資公司股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》的規(guī)定：出質(zhì)股權(quán)所在公司應(yīng)出具的出質(zhì)人合法持有公司股權(quán)的股東名冊(cè)和同意其出質(zhì)的文件。出質(zhì)股權(quán)所在公司為股份有限公司的，應(yīng)出具武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等具備條件的股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)的股權(quán)登記證明文件。以國(guó)有股權(quán)出質(zhì)的，還應(yīng)當(dāng)提交國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)文件；以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記。

（四）質(zhì)押貸款的發(fā)放。

一是要合理確定貸款額度?？紤]到股權(quán)質(zhì)值的波動(dòng)性，一般情況下，貸款授信額度應(yīng)控制在質(zhì)押股權(quán)價(jià)值的50%以下。二是嚴(yán)格貸前審查。在貸款發(fā)放階段，需要對(duì)于股權(quán)質(zhì)押的手續(xù)完備性進(jìn)行審查，重點(diǎn)檢查工商行政管理機(jī)關(guān)出具的關(guān)于股權(quán)出質(zhì)登記的通知，以及股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)出具的出質(zhì)股權(quán)證明文件等。三是符合放款條件后，還要按照銀監(jiān)會(huì)的要求，按照合同約定通過受托支付或自主支付的方式對(duì)貸款資金的支付進(jìn)行管理與控制，監(jiān)督貸款資金按約定用途使用。

（五）質(zhì)押期間管理。

一是客戶經(jīng)理應(yīng)定期獲取質(zhì)押股份所在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)管理情況，在基本面上判斷企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的持續(xù)性，如果發(fā)現(xiàn)該企業(yè)存在任何風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)立刻委托專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)起股權(quán)價(jià)值評(píng)估工作，采取相應(yīng)措施，避免債權(quán)落空；二是要定期對(duì)股權(quán)質(zhì)押的情況進(jìn)行查詢。在股權(quán)質(zhì)押存續(xù)期間，客戶經(jīng)理應(yīng)定期

到工商行政管理部門和股權(quán)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行查詢，確認(rèn)質(zhì)押股權(quán)的登記情況，保證股權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)移和再次出質(zhì)。

二、股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)及管理建議

（一）主要風(fēng)險(xiǎn)。

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主要來源于股權(quán)價(jià)格的不穩(wěn)定性。對(duì)于上市公司，如果股市發(fā)生逆轉(zhuǎn)，股票價(jià)格大幅下跌，銀行的債權(quán)就有可能得不到充分的保證。對(duì)于非上市公司，由于其信息披露機(jī)制不健全，公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況及重大交易情況不用面向全社會(huì)公布，銀行難以全面掌握其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，公司因經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致股票價(jià)格下跌或股權(quán)貶值，銀行通過處置出質(zhì)股權(quán)可能難以完全收回本金。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)。由于相關(guān)監(jiān)管的缺失導(dǎo)致一些非上市公司，特別是

民營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本可能存在虛假注資及抽逃資金現(xiàn)象，容易出現(xiàn)股權(quán)評(píng)估價(jià)值虛高的問題。此外，在股權(quán)質(zhì)押后，公司的實(shí)際控制人可能繞過銀行以各種途徑變相處置公司資產(chǎn)，掏空公司使其股權(quán)貶值。

3、法律風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于銀行所持股權(quán)的受償權(quán)后位于企業(yè)債權(quán)。

這就意味著同樣是貸款，在公司清盤時(shí)以動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)作為抵質(zhì)押的貸款會(huì)優(yōu)先受償，而以股權(quán)質(zhì)押的貸款受償權(quán)則靠后，使其保障度降低。此外，質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)所牽涉的法律問題繁多，比如：股東優(yōu)先購(gòu)買、政府部門審批結(jié)果等種種銀行不可控制的干擾都會(huì)影響到股權(quán)最終能否實(shí)現(xiàn)與最終實(shí)現(xiàn)的效果。

（二）管理建議。

1、嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件。在開展業(yè)務(wù)的時(shí)候，應(yīng)選擇現(xiàn)金流充

足、貸款期限較短、企業(yè)實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的企業(yè)。提供股權(quán)質(zhì)押的企業(yè)，對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債率、信用等級(jí)等財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)有硬性要求。如企業(yè)上資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過60%，凈資產(chǎn)應(yīng)在1 億元以上；最近一個(gè)會(huì)計(jì)盈利，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量大于零；企業(yè)連續(xù)兩年信用等級(jí)在AA 級(jí)（含）以上；企業(yè)連續(xù)三年財(cái)務(wù)年報(bào)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)并出具無保留意見的審計(jì)報(bào)告等等。

2、建立質(zhì)押股權(quán)價(jià)值補(bǔ)償機(jī)制。由于股權(quán)是一種非物化的權(quán)利，其價(jià)值的實(shí)現(xiàn)綁定在企業(yè)的存續(xù)和經(jīng)營(yíng)上，因此很容易受來自企業(yè)內(nèi)外各種變化的影響。為了有效控制風(fēng)險(xiǎn)和鎖定質(zhì)押物價(jià)值，建議在接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，除了要

設(shè)置警戒線和平倉(cāng)線等機(jī)制外，還要對(duì)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如土地、廠房等做到能抵盡抵，以其作為對(duì)股權(quán)價(jià)值波動(dòng)損失的補(bǔ)償和保障措施。

3、加強(qiáng)與股權(quán)托管機(jī)構(gòu)的合作。股權(quán)托管機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，在幫助銀行防范風(fēng)險(xiǎn)方面可以做大量工作，如認(rèn)證質(zhì)押股權(quán)的真實(shí)性，保障公司的公信力，使?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)顯性化，建立強(qiáng)制信息披露制度，建立融資雙方信息對(duì)稱機(jī)制，引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。此外，加強(qiáng)股權(quán)托管機(jī)構(gòu)的合作，還可以降低融資費(fèi)用。

4、依法主張質(zhì)權(quán)人合法權(quán)益。股權(quán)質(zhì)押合同生效并完成股權(quán)出質(zhì)

登記后，就產(chǎn)生法律拘束力，各方由此享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。作為質(zhì)權(quán)人可以限制質(zhì)物轉(zhuǎn)讓、收取孳息，行使物上代位權(quán)、質(zhì)權(quán)保全權(quán)和優(yōu)先受償權(quán)等。一旦出現(xiàn)可能影響質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的情形，銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)依法主張權(quán)利，力爭(zhēng)把損失控制在最低限度。

第五篇：股權(quán)質(zhì)押合同范本

股權(quán)質(zhì)押合同范本

本協(xié)議雙方已促使其合法授權(quán)代表于本協(xié)議文首載明之日簽署本協(xié)議，以昭信守。_________股份有限公司(蓋章)：______________

授權(quán)代表(簽字)：___________________________

________有限責(zé)任公司(蓋章)：_______________

授權(quán)代表(簽字)：___________________________ 本協(xié)議由下列雙方于_________年______月_______日在_________簽訂：

(1)_________股份有限公司(下簡(jiǎn)稱“A公司”)

法定代表人：_________________________________

注冊(cè)地址：___________________________________

(2)_________有限責(zé)任公司(下簡(jiǎn)稱“B公司”)

法定代表人：_________________________________

注冊(cè)地址：___________________________________

鑒于：

1.A公司合法持有_________股份有限公司(下簡(jiǎn)稱“C公司”)_________%的股份;2.A公司基于經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要擬受讓B公司持有的_________公司(下簡(jiǎn)稱“D公司”)_________%的股權(quán);

3.B公司同意A公司將其持有的C公司_________%的股權(quán)質(zhì)押給B公司，作為A公司支付受讓D公司_________%股權(quán)價(jià)款的擔(dān)保。

故此，A公司與B公司經(jīng)協(xié)商達(dá)成如下協(xié)議：

第一條 定義

出質(zhì)人：指A公司;

質(zhì)權(quán)人：指B公司;

質(zhì)押股份：指A公司持有的C公司之_________%的股份;

股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議：指A公司和B公司于_________年______月_______日簽署的轉(zhuǎn)受讓D公司_________%股權(quán)之《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》;

轉(zhuǎn)讓價(jià)款：指依據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議A公司受讓B公司所持D公司之________%股份應(yīng)支付給B公司的全部?jī)r(jià)款。

第二條 質(zhì)押

1.出質(zhì)人同意，以質(zhì)押股份作為A公司支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的擔(dān)保，質(zhì)權(quán)人同意接受該等質(zhì)押擔(dān)保。

2.如果出質(zhì)人屆時(shí)未能按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議規(guī)定的支付時(shí)間和方式履行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的義務(wù)，質(zhì)權(quán)人有權(quán)依照《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》及相關(guān)的法律、法規(guī)以及本協(xié)議的規(guī)定處置質(zhì)押股份并有權(quán)從處置質(zhì)押股份所得的價(jià)款中優(yōu)先扣除轉(zhuǎn)讓價(jià)款。

3.如果按上述第2.條處置質(zhì)押股份所得價(jià)款不足以償付轉(zhuǎn)讓價(jià)款，差額部分仍應(yīng)由出質(zhì)人補(bǔ)足;如果上述價(jià)款在償付轉(zhuǎn)讓價(jià)款和行使質(zhì)權(quán)的開支后仍有余額，則應(yīng)返還給出質(zhì)人。

第三條 質(zhì)權(quán)的行使

如出質(zhì)人未能履行其受讓義務(wù)，則質(zhì)權(quán)人有權(quán)按照下列方式和程序行使其質(zhì)權(quán)：

1.委托相關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押股份進(jìn)行評(píng)估;

2.委托相關(guān)拍賣行將質(zhì)押股份予以拍賣，質(zhì)權(quán)人/拍賣行應(yīng)于拍賣前_________個(gè)月內(nèi)，至少在一種全國(guó)性報(bào)紙上發(fā)布_________次拍賣公告，以盡可能地吸引潛在的競(jìng)買人，從而充分保障出質(zhì)人的權(quán)益。但相關(guān)公告及拍賣費(fèi)用應(yīng)由出質(zhì)人承擔(dān)。

3.在拍賣無人競(jìng)買的情形下，質(zhì)權(quán)人有權(quán)以低于評(píng)估的價(jià)格將質(zhì)押股份轉(zhuǎn)讓給任何買受人。

第四條 加速到期

一旦出質(zhì)人未能履行任何一期受讓義務(wù)，則視同出質(zhì)人未能履行其剩余期限的受讓義務(wù)，其所余的全部受讓義務(wù)立即屆至履行期，質(zhì)權(quán)人有權(quán)就全部未能受讓的股權(quán)行使質(zhì)權(quán)。

第五條 陳述和保證

出質(zhì)人向質(zhì)權(quán)人陳述和保證如下：<

1.出質(zhì)人是質(zhì)押股份的合法持有人，有權(quán)將質(zhì)押股份質(zhì)押給質(zhì)權(quán)人;質(zhì)權(quán)人在將來行使質(zhì)權(quán)時(shí)不會(huì)存在任何法律上或事實(shí)上的障礙;出質(zhì)人簽訂和履行本協(xié)議，目前和將來都不會(huì)使出質(zhì)人違反它作為一方的任何協(xié)議或它須遵守的法律、法規(guī)及任何有關(guān)政府批文、許可或授權(quán)。

2.質(zhì)押股份在本協(xié)議生效之日不存在任何質(zhì)權(quán)、其他擔(dān)保權(quán)利或任何其他類似權(quán)利(按本協(xié)議規(guī)定設(shè)立的擔(dān)保權(quán)益除外)。

3.除非質(zhì)權(quán)人事先書面同意，出質(zhì)人將不：

(1)轉(zhuǎn)讓或以任何其他方式處置或者試圖轉(zhuǎn)讓或以其他方式處置質(zhì)押股份;

(2)直接或間接造成或允許在質(zhì)押股份上設(shè)立任何擔(dān)保權(quán)益(按本協(xié)議規(guī)定設(shè)立的擔(dān)保權(quán)益除外)。

4.未經(jīng)質(zhì)權(quán)人事先書面同意，出質(zhì)人不能對(duì)質(zhì)押股份作任何可能致使其價(jià)值減少的改動(dòng)。

5.質(zhì)權(quán)人應(yīng)獲得因處置質(zhì)押股份所需的一切證明、執(zhí)照、許可和授權(quán)，出質(zhì)人有提供或協(xié)助提供上述所需一切證明、執(zhí)照、許可和授權(quán)之義務(wù)。

6.如在本協(xié)議期間，質(zhì)押股份發(fā)生任何實(shí)質(zhì)性變動(dòng)，出質(zhì)人應(yīng)立即將上述情況通知質(zhì)權(quán)人并向質(zhì)權(quán)人提供必要的詳情報(bào)告。如果前述情況導(dǎo)致質(zhì)押股份價(jià)值減少，質(zhì)權(quán)人有權(quán)要求出質(zhì)人恢復(fù)質(zhì)押股份的價(jià)值或者提供與減少的價(jià)值相當(dāng)?shù)膿?dān)保。

7.一旦質(zhì)權(quán)人要求，出質(zhì)人應(yīng)立即將有關(guān)質(zhì)押股份的狀況資料提供給質(zhì)權(quán)人并允許質(zhì)權(quán)人指定的人員在任何合理的時(shí)間查閱。

8.出質(zhì)人將促使其董事會(huì)作出決議，一致通過并授權(quán)其合法代表簽署本協(xié)議使之有效，從而對(duì)出質(zhì)人具有約束力并可按其條款執(zhí)行。

9.出質(zhì)人將在本協(xié)議簽署后_________個(gè)工作日內(nèi)，將本協(xié)議及_________省工商行政管理局(下簡(jiǎn)稱“省工商局”)要求的其他文件提交該省工商局辦理質(zhì)押登記手續(xù)，并從該省工商局取得簽發(fā)給質(zhì)權(quán)人的有關(guān)權(quán)利證書。

第六條 證書的保管

在本協(xié)議有效期內(nèi)，所有有關(guān)證明和文件應(yīng)交質(zhì)權(quán)人或質(zhì)權(quán)人指定的人保管，并在本協(xié)議按第7條第2款終止后返還給出質(zhì)人。如果出質(zhì)人為某一合理的目的需要使用這些證明和文件，質(zhì)權(quán)人應(yīng)允許出質(zhì)人在提出要求后索取或查看這些證明和文件，出質(zhì)人應(yīng)在使用這些證明和文件后將其還交質(zhì)權(quán)人或其指定的人保管。

第七條 效力與期限

1.本協(xié)議經(jīng)質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人各自合法授權(quán)代表簽署并在省工商局登記后生效。

2.本協(xié)議在出質(zhì)人如約支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款及相關(guān)費(fèi)用或質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)并獲得相當(dāng)于轉(zhuǎn)讓價(jià)款的價(jià)款后終止。

第八條 違約責(zé)任

在本協(xié)議有效期內(nèi)，質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)人的任何違約或遲延履約而給予出質(zhì)人的延期/展期，不得影響、損害或限制質(zhì)權(quán)人在本協(xié)議項(xiàng)下根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)被賦予的任何權(quán)利，不得視為質(zhì)權(quán)人同意出質(zhì)人的違約行為，不構(gòu)成質(zhì)權(quán)人放棄對(duì)出質(zhì)人已發(fā)生的違約行為進(jìn)行追究的權(quán)利，亦不構(gòu)成質(zhì)權(quán)人放棄對(duì)出質(zhì)人今后的違約行為進(jìn)行追究的權(quán)利。

第九條 法律適用與爭(zhēng)議解決

1.本協(xié)議的訂立、生效與解釋均適用中華人民共和國(guó)法律。

2.因本協(xié)議發(fā)生的或與本協(xié)議相關(guān)的一切爭(zhēng)議在協(xié)商解決不成的情況下，均應(yīng)提交中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)并按其屆時(shí)有效的仲裁規(guī)則仲裁解決。仲裁裁決是終局的，對(duì)雙方均有約束力。

第十條 其他事項(xiàng)

1.對(duì)本協(xié)議所作的任何修改必須采用書面形式，由本協(xié)議雙方合法授權(quán)代表簽署并報(bào)省工商局辦理變更登記。

2.本協(xié)議用中文書就，一式三份，其中出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人各持一份，另一份交省工商局辦理登記手續(xù)。

本協(xié)議雙方已促使其合法授權(quán)代表于本協(xié)議文首載明之日簽署本協(xié)議，以昭信守。

_________股份有限公司(蓋章)：______________ 授權(quán)代表(簽字)：___________________________

________有限責(zé)任公司(蓋章)：_______________

授權(quán)代表(簽字)：___________________________