第一篇：煙臺(tái)小企業(yè)借力商業(yè)承兌匯票融資

煙臺(tái)小企業(yè)借力商業(yè)承兌匯票融資

(2009-06-19 07:00:00)【大 中 小】

水母網(wǎng)6月19日訊（YMG記者 宋曉娜）“作為斗山工程機(jī)械的上游供貨企業(yè)，2007年開(kāi)始，我們開(kāi)始接受斗山的商業(yè)承兌匯票，現(xiàn)在基本上當(dāng)天申請(qǐng)貼現(xiàn)當(dāng)天即可入賬，并且，貼現(xiàn)利率也遠(yuǎn)低于我們直接到銀行貸款的利率?！闭f(shuō)起商業(yè)承兌匯票帶給企業(yè)融資的便利，多保精密工業(yè)（煙臺(tái)）有限公司財(cái)務(wù)課長(zhǎng)王珺瑋感觸頗深。

在王珺瑋看來(lái)，使用商業(yè)承兌匯票，利用大企業(yè)的信用有效解決了公司從銀行融資難的問(wèn)題，解決了一直困擾公司已久的資金鏈易斷裂的問(wèn)題，也間接提高了公司的社會(huì)信用度。

在煙臺(tái)，有越來(lái)越多的企業(yè)正在借力于商業(yè)承兌匯票，以解決企業(yè)的融資和資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。

煙臺(tái)中小企業(yè)貸款滿足率僅30%

作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，中小企業(yè)已成為我市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、市場(chǎng)繁榮、結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新、擴(kuò)大就業(yè)和構(gòu)建和諧社會(huì)的重要力量。

到2008年底，全市中小企業(yè)達(dá)到21.8萬(wàn)戶，完成增加值2600億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8457億元，上交稅金218.2億元，從業(yè)人員211.3萬(wàn)人，分別占全市GDP的71%、工商稅收的62%、社會(huì)就業(yè)的80%。

然而，受自身資產(chǎn)質(zhì)量差、資信狀況差等因素和外部環(huán)境因素影響，融資難、貸款難一直是中小企業(yè)發(fā)展中面臨的最突出的問(wèn)題。相關(guān)調(diào)查顯示，煙臺(tái)市中小企業(yè)資金缺口大約在300億，中小企業(yè)貸款滿足率僅有30%左右。

在這些中小企業(yè)中，有很大一部分企業(yè)是作為大企業(yè)的上游供貨方及下游銷售企業(yè)而存在的。記者調(diào)查采訪發(fā)現(xiàn)，目前，我市一些大型企業(yè)與其上游供貨、下游銷售的中小企業(yè)資金結(jié)算一般有兩種：一種是采取定期的現(xiàn)金或支票結(jié)算模式，產(chǎn)生了數(shù)額較大應(yīng)付賬款；一種是申請(qǐng)簽發(fā)銀行承兌匯票，需向銀行繳納保證金且審批手續(xù)繁瑣。“采取定期的現(xiàn)金或支票結(jié)算，會(huì)占?jí)汗┴浀闹行∑髽I(yè)資金，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)?！比嗣胥y行煙臺(tái)市中心支行會(huì)計(jì)科相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。

韓資企業(yè)多保精密工業(yè)（煙臺(tái)）有限公司就是這樣一家企業(yè)。多保主要生產(chǎn)機(jī)械零部件，和斗山工程機(jī)械（中國(guó)）有限公司建立了長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系，屬于斗山的上游客戶。

該公司負(fù)責(zé)人介紹，由于目前仍然是買方市場(chǎng)，2007年以前，多保與斗山的結(jié)算方式是發(fā)票后三個(gè)月付款，因?yàn)楣┴浟枯^大，資金占用直接影響了公司的經(jīng)營(yíng)。之后，多保也曾經(jīng)從其他金融機(jī)構(gòu)融資，但融資難度和融資成本比較高。“同時(shí)，作為韓國(guó)獨(dú)資企業(yè)，我們也受到一些不法韓資企業(yè)外逃、抽逃資金的行為造成的影響，因此，一旦出現(xiàn)銀行的規(guī)?？刂坪徒?jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，首先退出的企業(yè)就是我們公司，公司經(jīng)營(yíng)面臨著巨大的經(jīng)營(yíng)壓力?！痹撠?fù)責(zé)人稱。

商票保貼融資緩解小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)

商業(yè)承兌匯票保貼業(yè)務(wù)恰恰可以有效緩解中小企業(yè)融資及資金周轉(zhuǎn)的問(wèn)題。

人民銀行煙臺(tái)市中心支行會(huì)計(jì)科副科長(zhǎng)胡新利介紹，商業(yè)承兌匯票是商業(yè)匯票的一種，是指由出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)承兌匯票與銀行承兌匯票一樣，既具有支付結(jié)算功能，又有融資功能，即持票人可以通過(guò)向銀行貼現(xiàn)的形式進(jìn)行融資。所謂商業(yè)承兌匯票保貼業(yè)務(wù)，就是由銀行機(jī)構(gòu)遴選出經(jīng)營(yíng)效益與信用良好且輻射面較大的企業(yè)，由其定期簽發(fā)商業(yè)承兌匯票支付給中小企業(yè)，將其應(yīng)付款轉(zhuǎn)化成票據(jù)，由中小企業(yè)到承兌人的開(kāi)戶銀行辦理貼現(xiàn)，取得資金，用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

與銀行承兌匯票以銀行信用為基礎(chǔ)不同的是，商業(yè)承兌匯票是以商業(yè)信用為基礎(chǔ)，由銀行以外的企事業(yè)單位付款人承兌。長(zhǎng)期以來(lái)，由于企業(yè)信用狀況不佳，限制了商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展，在日常支付結(jié)算、融資中，我市企業(yè)銀行承兌匯票占比過(guò)高、商業(yè)承兌匯票占比過(guò)低的結(jié)構(gòu)性矛盾突出。

2007年開(kāi)始，經(jīng)過(guò)斗山財(cái)務(wù)人員的推薦，多保開(kāi)始接受斗山的商業(yè)承兌匯票并與光大銀行煙臺(tái)支行開(kāi)始合作。由于斗山的上游供應(yīng)商大部分均使用商業(yè)承兌匯票且客戶數(shù)量眾多，一開(kāi)始，多保也經(jīng)常遇到斗山授信額度不足無(wú)法辦理商票貼現(xiàn)融資的情況，經(jīng)過(guò)光大銀行多次調(diào)整其授信額度，現(xiàn)在多保收到的斗山開(kāi)出的商票不管金額大小均能申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)，即便是五萬(wàn)塊，銀行也提供保貼服務(wù)，并且廣大銀行的貼現(xiàn)的效率很高，基本上當(dāng)天申請(qǐng)貼現(xiàn)當(dāng)天即可入賬，并且，貼現(xiàn)利率遠(yuǎn)低于多保公司直接到銀行貸款的利率。

“目前，斗山公司也改變了商票支付的頻率，每月付款，我公司基本上實(shí)現(xiàn)了貨到付款的結(jié)算方式。”王珺瑋告訴記者，公司收到匯票后，有時(shí)對(duì)外支付，在資金寬松時(shí)持有，在急需資金時(shí)直接持票到銀行融資，方便了公司資金調(diào)度的壓力，降低了資金成本。并且，由于對(duì)外支付的匯票到期都能按時(shí)回款，也提高了多保的商業(yè)信用。

“現(xiàn)在，去銀行辦理貼現(xiàn)，只要提供的貿(mào)易背景真實(shí)、資料齊全，當(dāng)天即能入賬，并且貼現(xiàn)利率低于我們公司的直接貸款利率?！鄙唐辟N現(xiàn)的手續(xù)同銀票貼現(xiàn)基本上差不多，貼現(xiàn)手續(xù)簡(jiǎn)便，免去了一般流動(dòng)資金貸款手續(xù)繁瑣、等待時(shí)間極長(zhǎng)的問(wèn)題。

建立供應(yīng)鏈?zhǔn)饺谫Y銀行與企業(yè)多方共贏

在人民銀行的推動(dòng)下，以及我市信用環(huán)境的不斷完善，有越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始嘗試?yán)米陨淼钠髽I(yè)信用簽發(fā)商業(yè)承兌匯票進(jìn)行日常結(jié)算、融資。人民銀行煙臺(tái)市中心支行的信息顯示，2008年，我市共簽發(fā)商業(yè)承兌匯票686筆，金額達(dá)8.1億元；商業(yè)銀行辦理商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)371筆，金額達(dá)5.5億元。

“通過(guò)商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)方式建立以大企業(yè)為核心的產(chǎn)供銷供應(yīng)鏈?zhǔn)饺谫Y，不僅可以有效緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，而且還可以為銀行增加新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，可以做到多方共贏，銀行、大企業(yè)與其配套的中小企業(yè)共同促進(jìn)、和諧發(fā)展?！焙吕f(shuō)。

胡新利認(rèn)為，對(duì)大企業(yè)來(lái)說(shuō)，取得簽發(fā)商業(yè)承兌匯票資格本身就是一種榮譽(yù)，標(biāo)志著社

會(huì)對(duì)自身企業(yè)信用的一種認(rèn)可，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有積極作用。同時(shí)，簽發(fā)商業(yè)承兌匯票由企業(yè)隨時(shí)簽發(fā)，不必向銀行繳納保證金，降低了結(jié)算成本。對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)融資比貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，審批期限短，只要貼現(xiàn)金額不超過(guò)承兌人授信額度，基本上可以隨到隨貼；其次，融資成本低，商業(yè)承兌匯票的貼現(xiàn)利率一般是在同檔次流動(dòng)資金貸款利率下浮一定比例或在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上上浮一定比例，遠(yuǎn)比貸款利率要低；再就是貼現(xiàn)資金可即時(shí)到賬，貼現(xiàn)賬戶的開(kāi)立和資金使用不受《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》三個(gè)工作日生效制度的限制。

為積極支持中小企業(yè)發(fā)展，我市各商業(yè)銀行一直都高度重視并積極推廣商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)。其中，工商銀行煙臺(tái)分行目前共辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)18337萬(wàn)元，共64筆，較去年增加14155萬(wàn)元；光大銀行煙臺(tái)分行共辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)225筆，金額45100萬(wàn)元，同比分別增加173筆、35100萬(wàn)元；招商銀行辦理商票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)28筆，金額11845萬(wàn)元。

第二篇：淺談承兌匯票融資

淺談承兌匯票融資

承兌匯票作為當(dāng)前企業(yè)間進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和結(jié)算的重要工具，被越來(lái)越多人關(guān)注，甚至開(kāi)發(fā)出來(lái)承兌匯票新功能——融資。承兌匯票融資，一般是在匯票持有人資金不 足時(shí)，將承兌匯票背書轉(zhuǎn)讓與企業(yè)組織或者銀行的行為，而匯票受讓人按票面金額扣除貼現(xiàn)利息，這承兌匯票的融資功能為廣大中小企業(yè)解決燃眉之急，促進(jìn)其企業(yè) 發(fā)展。運(yùn)用匯票融資，手續(xù)簡(jiǎn)單費(fèi)用較小，有助于提高雙方信用度。企業(yè)如果可以充分利用承兌匯票進(jìn)行融資，比申請(qǐng)貸款節(jié)省很多手續(xù)，且融資成本低，是各中小企業(yè)融資的更多選擇。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是“用明天的錢賺后天的錢”，利用承兌匯票融資值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。

承兌匯票貼現(xiàn)能為匯票持有人快速變現(xiàn)手中未到期的商業(yè)匯票，承兌匯票適用范圍廣、信用度高、安全可靠、使用靈活、適應(yīng)性強(qiáng)，易于結(jié)算等等優(yōu)點(diǎn)，使其迅速在 各行業(yè)得到廣泛運(yùn)用。而承兌匯票貼現(xiàn)利率在人民銀行規(guī)定的范圍內(nèi)，由中小企業(yè)和貼現(xiàn)銀行協(xié)商確定。承兌匯票解決企業(yè)部分融資難題，促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)及企業(yè)經(jīng)濟(jì) 交流。銀行承兌匯票融資可促進(jìn)銀企關(guān)系，降低風(fēng)險(xiǎn)節(jié)約管理費(fèi)用，較低的申請(qǐng)門檻，簡(jiǎn)便的手續(xù)等為企業(yè)節(jié)省了不少時(shí)間，贏得了廣泛推廣。

第三篇：20101028借力融資融券 基金巧妙套利

借力融資融券 基金巧妙套利

（一）根據(jù)我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)狀，能夠與融資融券交易進(jìn)行組合套利的投資工具主要有權(quán)證、可轉(zhuǎn)債、封閉式基金、ETF、股指期貨。下面主要介紹封閉式基金、ETF與融資融券交易有關(guān)的套利策略。

1、封閉式基金與融券交易套利

封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的基金。

由于封閉式基金不能申請(qǐng)贖回，只能在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行買賣，因此，封閉式基金的價(jià)格一般會(huì)以低于其單位凈值進(jìn)行交易，即折價(jià)交易。目前市場(chǎng)上交易的44只封閉式基金，都存在著不同程度的折價(jià)，平均折價(jià)率為11.6%。通過(guò)買入折價(jià)的封閉式基金，同時(shí)構(gòu)建一個(gè)與封閉式基金完全一樣的股票組合，執(zhí)行融券賣出，可實(shí)現(xiàn)以折價(jià)率為收益的套利。

案例：假設(shè)9月1日封閉式基金的單位凈值為1元，其折價(jià)率為30%，每份價(jià)格0.7元。封閉式基金到期為2010年12月1日。

步驟1：9月1日，買入封閉式基金10萬(wàn)份，即7萬(wàn)元；同時(shí)融券賣出與封閉式基金投資組合一致、價(jià)值卻為10萬(wàn)元的股票。

步驟2: 12月1日，封閉式基金到期，價(jià)格和凈值回歸一致，也就是說(shuō)，買入的10萬(wàn)份封閉式基金價(jià)格與融券賣出的一攬子股票凈值達(dá)到一致。此時(shí)，分別對(duì)封閉式基金與融券交易進(jìn)行平倉(cāng)，不管封閉式基金凈值如何變化，套利鎖定折價(jià)率30%的收益，盈利3萬(wàn)元。（具體如圖所示）

借力融資融券 基金巧妙套利

（二）2、ETF與融資融券交易套利

ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運(yùn)作方式。ETF的套利策略與封閉式基金的套利相似，套利的來(lái)源主要是基金的價(jià)格所對(duì)應(yīng)的一攬子股票的凈值差異，封閉式基金套利鎖定的收益是封閉式基金的折價(jià)率，而ETF套利鎖定的收益只是與其對(duì)應(yīng)的一攬子股票凈值的瞬間價(jià)差。

操作上，由于ETF具有實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制的特點(diǎn)，所以ETF套利與封閉式基金套利不同的是，ETF除了可以與融券相結(jié)合套利，還可以進(jìn)行與融資相結(jié)合的套利。具體如下：

當(dāng)ETF的價(jià)格低于對(duì)應(yīng)一攬子股票的凈值時(shí)，買入ETF，同時(shí)賣出一攬子股票，提前鎖定收益；待ETF到一級(jí)市場(chǎng)換成一攬子股票再歸還所借股票。

當(dāng)ETF的價(jià)格高于對(duì)應(yīng)一攬子股票的凈值時(shí)，賣空ETF，融資買入一攬子股票，提前鎖定收益；待一攬子股票用以申購(gòu)ETF后再歸還ETF。（該套利方式的前提是ETF可以被融券賣出）

上面主要介紹了兩種與融資融券交易有關(guān)的套利策略，從市場(chǎng)現(xiàn)狀來(lái)看，這些套利策略的實(shí)現(xiàn)存在著以下一些局限：標(biāo)的證券及其關(guān)聯(lián)權(quán)益證券數(shù)量少，融資融券交易期限短，套利技術(shù)要求較高。不過(guò)，隨著融資融券業(yè)務(wù)的不斷拓展，未來(lái)標(biāo)的證券范圍的擴(kuò)大，以及轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的適時(shí)推出，必將掃清套利道路上的障礙，促使融資融券套利交易成為投資者保值增值的一種重要投資方式

第四篇：商業(yè)承兌匯票證明

證明

致深圳市XXX有限公司：

本公司收到貴公司開(kāi)出的一張商業(yè)承兌匯票，票號(hào)為：00100063 20400642 票面內(nèi)容如下：

出票日期：貳零壹伍年零肆月壹拾陸日

出票人：深圳市XXX有限公司

出票人帳號(hào)：4420154XXXX52504282

收款人：XXXX有限公司

收款人帳號(hào)：XXX

收款行：深圳農(nóng)村商業(yè)銀行和平支行

匯票到期日：貳零壹伍年零壹拾月壹拾陸

出票金額：人民幣（大寫）叁拾叁萬(wàn)叁仟貳佰捌拾壹元玖角陸分

因我公司財(cái)務(wù)人員工作疏忽，導(dǎo)致背書人簽章加蓋不清晰，此匯票真實(shí)有效，請(qǐng)貴公司到期給予解付入賬。由此引起的經(jīng)濟(jì)糾紛及法律責(zé)任均由本公司承擔(dān)，特此證明。

佛山市順德區(qū)XXXX有限公司

（銀行預(yù)留印簽）

2015年9月28日

第五篇：商業(yè)承兌匯票流程

商業(yè)承兌匯票

貼現(xiàn)所需以下資料不齊全勿擾。

總體流程：預(yù)審（1天）? 實(shí)查企業(yè)與核行（1-2天，前提：需要企業(yè)與保函開(kāi)立行協(xié)調(diào)好）? 開(kāi)戶和網(wǎng)銀（2-3天）? 貼現(xiàn)（1天）具體流程：

1、確定票面基礎(chǔ)信息，雙方企業(yè)的資料影印件，交我方初步審核，確定能做與否。附：資料影印件（需出票方和收款方的正本原件）：企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證，開(kāi)戶許可證，貸款卡，兩年報(bào)表，公司章程，驗(yàn)資報(bào)告（最新），法人身份證。

2、我方提供保函模版（可與第1步同步進(jìn)行）交保函開(kāi)立行審核，確認(rèn)銀行可以按照我方模版開(kāi)立保函。需提供按照模版開(kāi)立保函的書面證明文件（傳真件）。（網(wǎng)簽傭金協(xié)議和企業(yè)確定能夠做到此流程要求的承諾書）

3、我方赴票據(jù)收款人貼現(xiàn)企業(yè)當(dāng)?shù)貙?shí)查企業(yè)，核行實(shí)查保函，保函需在我方到達(dá)后，現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)保函。（前提：確定保函按我方模版開(kāi)立，安排落實(shí)好保函開(kāi)立行、準(zhǔn)備好所有資料的情況下進(jìn)行?。?/p>

附1：實(shí)查企業(yè)所需準(zhǔn)備材料（均需正本原件）：企業(yè)印章（公章法人章財(cái)務(wù)章），企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證，開(kāi)戶許可證，貸款卡，兩年報(bào)表，公司章程，驗(yàn)資報(bào)告（最新），法人身份證。

附2：核行實(shí)查保函所需：銀行辦公室人員和具體經(jīng)辦人員在場(chǎng)，保證銀行印章。開(kāi)具保函的銀行是支行(不是一級(jí)支行)的要有上級(jí)授予的銀行保函開(kāi)立資質(zhì)的證明文件（原件），可以按照模版開(kāi)立保函的書面證明文件。

4、票據(jù)收款人企業(yè)到我方貼現(xiàn)銀行開(kāi)戶和網(wǎng)銀：（到貼現(xiàn)行開(kāi)臨戶和網(wǎng)銀是必備的條件）附：開(kāi)戶所需資料（均需正本原件）：企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證，開(kāi)戶許可證、法人身份證、留印人身份證(注：如法人和預(yù)留印鑒不是同一人需提供留印人身份證)、經(jīng)辦人身份證、兩名財(cái)務(wù)身份證、公章財(cái)務(wù)章私章、其他證明文件（注：企業(yè)基本戶六個(gè)月的對(duì)賬單、2名財(cái)務(wù)人員的會(huì)計(jì)上崗證）。

附：網(wǎng)銀材料（均需正本原件）：法人身份證，操作員身份證，經(jīng)辦人身份證，公章、法人章、財(cái)務(wù)章

5、簽訂貼現(xiàn)協(xié)議，完成貼現(xiàn)，我方費(fèi)用支付協(xié)議。

我方費(fèi)用通過(guò)企業(yè)提前開(kāi)好貸記憑證或支票支付。

附：需要增值稅發(fā)票、合同、發(fā)票章；以下材料（均需正本原件）企業(yè)印章（公章法人

章財(cái)務(wù)章），企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證，開(kāi)戶許可證，貸款卡，兩年報(bào)表，公司章程，驗(yàn)資報(bào)告（最新），法人身份證。