第一篇：神奇的銀行理財賬面虧損41%而兌付收益6.2%

神奇的銀行理財:賬面虧損41%而兌付收益6.2%

這是一款神奇的銀行理財產(chǎn)品，創(chuàng)造了賬面虧損41%而兌付收益6.2%的奇跡。去年1月，這款叫“中信理財之惠益計劃成長系列5號3期”產(chǎn)品，耗資8億元，以每股3.71元的價格，認購酒鋼宏興定增股。一年后解禁時，股價跌至2.47元，賬面虧損33%。上月底清盤時，股價跌至2.18元，賬面虧損41%。但就是這只虧損累累的銀行理財產(chǎn)品，卻向投資者支付了6.2%的收益?！坝睆暮味鴣?？ 不是保本勝似保本

昨日，本報刊發(fā)《定增賭局爆倉 蒙面人24億救場》，其中提及一款“中信理財之惠益計劃成長系列5號3期”產(chǎn)品的奇葩收益——這則100%投向酒鋼宏興定增項目的產(chǎn)品，居然在今年6月27日終止時，獲得6.2%的年化收益率。據(jù)記者掌握的資料顯示，上述理財計劃成立于2013年1月18日，募集規(guī)模為8億元，投向酒鋼宏興定向增發(fā)項目，投資比例為100%，其類型為非保本浮動收益型，業(yè)務模式為信托，且非結構性產(chǎn)品，預計最高收益率為6.2%，到期日期為2014年8月18日，限期19個月。

根據(jù)中信銀行網(wǎng)站公布的5號3期提前終止公告，其中明確“由于產(chǎn)品所投資標的定向增發(fā)股票禁售期滿，股票變現(xiàn)完成，本產(chǎn)品于2014年6月27日提前終止?！甭淇顣r間為6月27日。而在7月1日的清算公告中，對于“投資運作”的描述，再次強調“運作過程中投資了酒鋼宏興定向增發(fā)項目，投資比例為100%”。

矛盾隨之顯現(xiàn)。

按照清算公告，產(chǎn)品收益是通過參與酒鋼宏興定增，并且限售期滿，變現(xiàn)拋售而獲得。但是，從酒鋼宏興的股價看，這一說法幾乎是天方夜譚。因為，自上述資金以3.71元/股價格在去年1月25日認購增發(fā)時，公司股價同增發(fā)價已經(jīng)“倒掛”，而且至今年1月27日增發(fā)股解禁當日，較增發(fā)價折價33%。而且，解禁后，股價更是一路向下，最低在5月初探至1.94元，盡管最近幾日有所反彈，但截至6月27日，即產(chǎn)品提前終止日，依然深套41%。

但是，此項“非保證收益”的理財產(chǎn)品，其清算公告顯示，該理財計劃的收益計算期為525天，年化收益率為6.2%，每萬元凈收益為891.78元，居然實現(xiàn)了預期中的最高收益率。

怎么賣都不可能

然而，從股價走勢看，在整個過程中，定增資金幾乎沒有盈利的可能。以產(chǎn)品終止日計算，該計劃所謂的“拋售”期間只能是1月27日限售股解禁日至6月27日。而且，8個億的產(chǎn)品規(guī)模，以3.71元/股認購價粗略計算，其認購的股份應該在2.15億股以上。但今年一季報顯示，截至3月31日，并未有持有2億股以上股東退出。因此，理論上的拋售時間壓縮到4月1日到6月27日。但是，從這期間酒鋼宏興整體成交量來看也不過區(qū)區(qū)2.21億股。如此龐大的數(shù)量規(guī)模和該區(qū)間的成交量不相上下，即使每日“零敲碎打”都是這位股東賣出，該區(qū)間的均價為2.093元，也遠不可能盈利。

假設該筆資金是走大宗交易通道，雖然能一次套出資金，但顯然也無法盈利。一個明顯的信號是，在6月27日之前，酒鋼宏興并無大宗交易上榜。當天，酒鋼

宏興出現(xiàn)了3筆大宗交易。其中，兩筆數(shù)量都在21720萬股，成交單價均為2.1元/股，每筆對應成交額都在4.5億元以上。兩筆資金合計金額超過9億元，無論是從資金規(guī)模，還是從拋售時間上講，都同上述理財計劃的“脫身”存在不少巧合。但是，即便這部分計劃“潛藏”在大宗交易的賣出方中，以2.1元/股的成交價格，較之3.71元的認購價格，已經(jīng)跌去43%，能保本已是奢望，6.2%的收益簡直就是“上天的餡餅”。更何況，實際的資金使用率還更高。據(jù)披露，此次理財收益期共525天，折算為17.5個月，這比原計劃19個月的限期提前了一個半月。是誰補了窟窿？

從邏輯上看，無論是用哪種方式拋售了公司股份，都將造成虧損。那么，這宗神奇的理財產(chǎn)品是如何做到的？

根據(jù)該計劃披露的發(fā)售信息，上述計劃募集后以信托方式參與投資，并且為非結構化產(chǎn)品。這意味著，信托計劃全部投入酒鋼宏興定增后，一旦發(fā)生本金受損情況，無法用劣后級受益人的本金補償優(yōu)先級受益人的本金及保證其收益，除非這一信托計劃整體成為更龐大認購計劃的一份子，并成為其中的優(yōu)先受益人，但是問題并未結束，這個更龐大計劃的劣后受益人又是誰，來為這部分銀行理財產(chǎn)品“賣單”？

換另一種可能，如果說是銀行最終通過不同產(chǎn)品之間相互交易來調節(jié)收益，以體現(xiàn)某種程度的“剛性兌付”，這一做法雖然是業(yè)內“潛規(guī)則”，但在最新下發(fā)的銀監(jiān)會35號文的背景下，操作余地正在收窄。即使如此，也有一個問題——10個瓶子9個蓋，總要有人來為這筆虧損買單，銀行理應不是鏈條上的最后一環(huán)，這位“補缺者”，又是誰？

5號3期的問題解決了，可是還有更多需要安撫虧損心靈的投資機構。

例如，尚未出現(xiàn)在賣出榜單上的華融分級固利4號限額特定資產(chǎn)管理計劃還有6.5億股以上的持有量，而該計劃去年1月18日成立，期限為“自成立之日起不超過19個月”，下個月就面臨到期，截至7月11日，凈值僅0.6596元。

據(jù)記者調查，這個資產(chǎn)管理計劃對應工商銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，而且規(guī)模3倍于中信銀行，面對即將到期的兌付壓力，誰又來充當“補缺者”呢？兩款參與酒鋼宏興定增的銀行理財產(chǎn)品

定增幕后的銀行理財“A”計劃

在私募資本、產(chǎn)業(yè)資本之外，上市公司定增領域頻繁閃現(xiàn)一張張新面孔。它們看起來與一般的資管或信托產(chǎn)品無異，但名稱中的“銀行”字樣卻暴露了資金的真正來源。

據(jù)了解，今年以來，越來越多的銀行理財資金已將定增市場作為其關注的重點領域。

第二篇：影響銀行理財產(chǎn)品設計及收益的主要因素

林克磊***886保險

影響銀行理財產(chǎn)品設計及收益的主要因素

近年來,隨著我國商業(yè)銀行間競爭的加劇和利率的逐步市場化,商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務獲利空間逐步縮小,信貸風險不斷聚集。為改善對客戶的服務,各家銀行都在努力擴大服務范圍,增加服務項目,開發(fā)新的業(yè)務品種。我國加入WTO后,外資銀行又以其雄厚的資金實力、靈活的經(jīng)營機制、豐富的管理經(jīng)驗,重點爭奪優(yōu)質客戶。日益加劇的市場競爭迫使國內商業(yè)銀行開始開拓新的業(yè)務領域,尋求新的利潤增長空間。個人理財業(yè)務以其領域廣、批量多、風險小、個性化、收入穩(wěn)定等特點,成為商業(yè)銀行生存與發(fā)展的必然趨勢。目前,我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務還處于萌芽階段,金融法律法規(guī)以及商業(yè)銀行自身存在的諸多問題制約著個人理財市場的發(fā)展,如分業(yè)經(jīng)營體制的制約,產(chǎn)品的同質化現(xiàn)象嚴重,缺乏高素質的理財人才等。銀行目前能夠為中高端客戶提供的產(chǎn)品和服務有限,難以真正滿足客戶個性化、差異化的理財需求。

由于銀行理財產(chǎn)品的設計主要是為了能夠獲得收益，所以所有影響理財產(chǎn)品收益的都將影響理財產(chǎn)品的設計。影響銀行理財產(chǎn)品設計和收益的主要因素有：

一、宏觀經(jīng)濟形勢。

既包括國內宏觀經(jīng)濟形勢，也包括國際經(jīng)濟形勢。根據(jù)材料，2007年人民幣理財產(chǎn)品共發(fā)行1302只，外幣理財產(chǎn)品發(fā)行1760只。占到銀行理財產(chǎn)品46％的連接境外股票、商品、利率和匯率的產(chǎn)品，在2007年出現(xiàn)了大面積的低收益、零收益甚至是負收益現(xiàn)象。由于我國銀行理財產(chǎn)品主要投資于股票市場、國債、大型中央企業(yè)發(fā)放信托貸款的資金信托、銀行承兌匯票 中期票據(jù)、央行票據(jù)、債券回購、高信用級別的企業(yè)債、公司債、短期融資券以及外幣債券市場、貨幣市場金融工具等等。國內經(jīng)濟運行良好的話，股票市場等會上漲，而企業(yè)由于具有良好的經(jīng)營環(huán)境，到期還債的能力也會較強，信用風險就會降低，理財產(chǎn)品的收益也會相應的上升。而經(jīng)濟全球化的今天，一國經(jīng)濟運行的好與壞，已不再是單由本國所決定，還會受到國際經(jīng)濟環(huán)境的影響。由于2007年全球金融危機的爆發(fā)，全球經(jīng)濟不景氣，所以銀行理財產(chǎn)品才會有這么多收益率為負值。

二、利率水平。

利率對于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的設計及收益來說是最基本、最重要的影響因素之一,幾乎所有理財產(chǎn)品的收益率都與利率有或多或少的聯(lián)系,利率水平的變動將對各種理財產(chǎn)品的到期收益率和風險狀況產(chǎn)生重要影響。商業(yè)銀行儲蓄存款利率是利率變動最直接最快的反映,而目前中國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中有很大部分是儲蓄產(chǎn)品的堆砌,所以利率上升也將引起這類產(chǎn)品收益率的上升;反之,利率下降也會影響到這類產(chǎn)品。若理財產(chǎn)品承諾支付固定收益,那么在利率下調階段銀行將有較大壓力來支付相對高的承諾收益率,因此浮動的利率為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的盈利創(chuàng)造了空間,也給這些產(chǎn)品的收益帶來了不確定性,銀行在設計理財產(chǎn)品時應研究預測未來利率變動的可能性及變化趨勢

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當前，我國實行的是低利率政策。利息是人們放棄儲蓄投資于其他理財產(chǎn)品的機會成本，對投資于儲蓄的人們而言，低利率政策會使其收入相對減少。但一旦儲蓄利率上升，則會打擊股票、債券的價值，對債券投資人的影響最大，因為利率上升會使債券價格下跌，造成損失，還會影響公司借債的利率，進而進一步影響公司的還債能力，增加企業(yè)債務負擔。而且在理財產(chǎn)品設計之初，如果存款利率太低，會影響影響產(chǎn)品的預期收益率，在理財資金投資時會偏向于要求較低的收益，一旦利率上升，不僅會有收不回全額本金的風險，還很可能會有理財產(chǎn)品的收益率“跑不贏”存款利率的現(xiàn)象，造成投資人實際“虧損”。

三、國家金融政策。由于我國金融市場起步比較晚，受到的管制較多，尚不開放，國家的法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定的改變會使得理財產(chǎn)品的可投資方向發(fā)生改變，對投資者的投資收益帶來影響，而且國家經(jīng)濟政策會深刻的影響宏觀經(jīng)濟的運行，這又在另一方面會影響投資者的收益。

四、客觀理財環(huán)境和技術系統(tǒng)。銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展要以先進的電子信息技術、發(fā)達的金融網(wǎng)絡為依托，需要一系列技術的支持，對技術的要求較高，而我國金融電子化、網(wǎng)絡化、信息化水平比較低，相應的硬件設備比較落后、陳舊，有待升級，在計算機聯(lián)網(wǎng)、軟件的開發(fā)與應用上有很大的局限性。由于我國金融市場起步較晚，很多金融產(chǎn)品尚未被開發(fā)出來，理財產(chǎn)品可投資的產(chǎn)品有限，對于減少理財產(chǎn)品投資的風險不利，如最近謠傳國務院即將批準股指期貨產(chǎn)品的發(fā)行，這對于投資者控制投資組合的風險有重要意義，對理財產(chǎn)品的設計和收益也會有一定的影響。

五、管理銀行理財產(chǎn)品的人的投資水平。由于理財業(yè)務是一項知識性、技術性相當強的綜合性業(yè)務，它對從業(yè)人員的專業(yè)素質要求很高，從業(yè)者除應具有淵博的專業(yè)知識、嫻熟的投資技能、豐富的理財經(jīng)驗外，還應掌握房地產(chǎn)、法律、市場營銷等相關知識，并具有良好的人際交往能力、組織協(xié)調能力和公關能力，而理財產(chǎn)品是由商業(yè)銀行內部的理財人員設計的，且在理財期間理財業(yè)務也是由銀行理財人員管理的，所以理財人員的專業(yè)技術水平將直接會影響理財產(chǎn)品的設計和收益水品，擁有良好理財人才的銀行不僅能在產(chǎn)品設計之初，能定出相對較高的預期收益率，且能在理財期間能很好的管理理財資金，保證投資人的利益。

第三篇：[仟邦資訊]收益下降競爭加劇 銀行理財遭遇“七年之癢”

[仟邦資訊]收益下降競爭加劇 銀行理財遭遇“七年之癢”從1月的5.25%到8月的4.33%，2012年，銀行理財產(chǎn)品平均收益率坐了趟滑梯，平均收益率水平的下降正削弱銀行理財產(chǎn)品的吸引力。值得關注的是，2012年基金、信托正在大刀闊斧地進軍理財市場，特別是短期理財產(chǎn)品市場。

更為有趣的是，2005年是銀行理財元年，這么算來，2012年銀行理財市場正處于“七年之癢”。面對高收益產(chǎn)品越來越難構建以及短期理財產(chǎn)品市場的競爭加劇，銀行該如何應對呢？

收益中樞繼續(xù)下行今年以來，央行已經(jīng)兩次降低存款準備金率、兩次調降基準利率，使得資金市場持續(xù)保持了寬松狀態(tài)。市場普遍預期，未來貨幣環(huán)境依然寬松。

宏觀分析師李慧勇預計，“年內還會有兩次降低準備金率”。在外匯占款不足，穩(wěn)增長壓力持續(xù)難以緩解，銀行間市場資金緊繃的大環(huán)境下，長期維系著20%的高準備金率水平并不合宜。但是何時才是降準的最佳時點，則不能一概而論。正如央行在貨幣政策執(zhí)行報告中所述，當前主要問題是寬松政策無法有效傳導到實體經(jīng)濟，而不是寬松程度不夠。

銀行間市場環(huán)境與存款利率高低是銀行設計理財產(chǎn)品的基礎，存貸款利率的下行以及債券、貨幣市場固定收益類資產(chǎn)投資收益率維持低位，直接影響了今年的銀行理財產(chǎn)品收益率。隨著貨幣政策寬松預期不斷加強，理財產(chǎn)品市場投資回報率也逐步下行，銀行理財產(chǎn)品預期收益率區(qū)間已經(jīng)下移至4%至5%，而且近期不少銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)將預期收益率定在3%至4%之間。

基金爭搶理財份額為了規(guī)避存貸比紅線，近年來銀行短期理財產(chǎn)品大行其道，但是短期理財產(chǎn)品市場的競爭正在不斷加劇。特別是短期理財基金從4月底誕生以來，不到4個月總的首募規(guī)模達到1360億元。

無論是銀行還是基金，在固定收益類產(chǎn)品領域的投向較為一致，大多集中在存款、大額存單、債券回購、短期融資券、國債、中央銀行票據(jù)、金融債、中期票據(jù)、企業(yè)債等金融工具。銀行與其他金融機構的產(chǎn)品之間存在同質化競爭。

不過，方瑞表示：“在股票市場低迷的情況下，各大金融機構紛紛開發(fā)投資于債券的固定收益類產(chǎn)品以應對市場需求。其中基金的短期理財產(chǎn)品近期推新頻率較高，但從目前發(fā)行量來看還遠遠無法撼動銀行理財產(chǎn)品的地位，同時收益率也并沒有太大競爭力。”

隨著理財市場競爭加劇，銀行單純依靠產(chǎn)品高收益來吸引投資者的做法已失去了推動力?！巴卣雇顿Y渠道，在風險可控的情況下尋求高收益標的資產(chǎn)，同時應加強產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)力度，以滿足各個細分客戶需求，這樣銀行才能站在不敗之地。”方瑞指出，尤其在滿足不同客戶個性化需求時，銀行在產(chǎn)品設計方面需加大滾動式、開放式產(chǎn)品的發(fā)行力度，滿足不同投資者的流動性需求。

第四篇：銀行理財?shù)M3時代 銀保系收益也縮水

銀行理財?shù)M3時代 銀保系收益也縮水

2016年11月11日01:02 經(jīng)濟參考報

在多方面因素共同作用下，2016年銀行理財收益下行已成長期趨勢?！督?jīng)濟參考報》記者走訪多家銀行發(fā)現(xiàn)，銀行理財產(chǎn)品收益已經(jīng)進入“3時代”。與此同時，銀行代銷的銀保產(chǎn)品，盡管收益率相對較高，有的能達到5%以上，但近期也呈下降趨勢。專家建議，在利率下行的大背景下，投資者資產(chǎn)配置應堅持“多元化”。

理財產(chǎn)品收益持續(xù)下滑

“現(xiàn)在的理財產(chǎn)品收益率已經(jīng)達不到4%了，一年期的產(chǎn)品也只有3.9%左右。”一家國有銀行的客戶經(jīng)理告訴記者。

普益標準的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年10月29日至2016年11月4日的一周，210家銀行共發(fā)行了1291款銀行理財產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)比上期減少27家，產(chǎn)品發(fā)行量較上期減少199款。

國有銀行的理財收益全面跌破4%。其中，保本型理財產(chǎn)品共發(fā)行33款，3個月以下的理財產(chǎn)品平均預期收益率為3.31%；3個月至6個月的理財產(chǎn)品平均預期收益率為2.97%；6個月至12個月的理財產(chǎn)品平均預期收益率為2.93%。非保本型理財產(chǎn)品共發(fā)行100款，其中，3個月以下的理財產(chǎn)品平均預期收益率為3.48%；3個月至6個月的理財產(chǎn)品平均預期收益率為3.58%；6個月至12個月的理財產(chǎn)品平均預期收益率為3.75%；12個月以上的理財產(chǎn)品平均收益率為3.88%。

股份制銀行和城商行的銀行理財產(chǎn)品收益相比國有銀行要高一些，但也現(xiàn)全面下跌。

融360最新監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，10月份收益率在3%以下（含3%）的理財產(chǎn)品有1123款，占比14.10%，與9月份相比增加了0.56個百分點；3%至4%（含4%）之間的有4946款，占比62.10%，上升0.43%；4%至5%（含5%）之間的有1813款，占比22.76%，下降0.56%；5%至6%（含6%）之間的有39款，6%以上的有43款，占比均不足1%。

從2015年10月的4.36%到2016年10月的3.67%，理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下滑。也就是說，與去年同期相比，若用10萬元購買理財產(chǎn)品，收益縮水近千元。分析指出，目前多家銀行的理財產(chǎn)品收益率已跌破4%，預計未來占比將會繼續(xù)擴大。

業(yè)內人士普遍認為，銀行理財產(chǎn)品未來將向凈值型理財產(chǎn)品發(fā)展，凈值型理財產(chǎn)品無法預知收益率，收益以產(chǎn)品凈值的形式在存續(xù)期內定期或不定期披露，產(chǎn)品風險更高，需要投資者有一定的投資經(jīng)驗和風險承受能力。

購買銀保產(chǎn)品應利用“猶豫期”制度

除銀行理財產(chǎn)品外，銀行往往還會代銷基金產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等。在銀行理財產(chǎn)品收益下滑明顯的當下，這些代銷投資產(chǎn)品因收益相對較高，開始受到關注。

記者走訪了幾家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，各種銀保產(chǎn)品信息都標注在銀行大堂的醒目位置。在一家銀行網(wǎng)點，記者看到，有保險公司與銀行合作推出的銀保產(chǎn)品收益率達5%以上，和銀行理財產(chǎn)品相比，頗為打眼。

據(jù)記者了解，市場上銷售的銀保產(chǎn)品期限多在3至5年不等，5年期的預期年化收益率甚至可達5%左右，多為萬能險產(chǎn)品。而此類保險產(chǎn)品比銀行理財產(chǎn)品期限更長，收益率也更高，對客戶有一定的吸引力。

不過，近期萬能險收益率也有下調趨勢。一方面，低利率環(huán)境下，萬能險的實際結算利率在下降，另一方面，部分險企主動調低萬能險預期收益率，為未來投資減壓。

如某家商業(yè)銀行代銷的保險產(chǎn)品是一家壽險公司的2年期保險組合計劃，其中包含萬能險，預期收益率原為4.7%，近日則下調為4.3%。針對收益率下調的原因，銀行客戶經(jīng)理表示，“目前無論是銀行理財還是其他理財產(chǎn)品都在不斷下調收益率，萬能險預期收益率下調已經(jīng)算晚的，但趨勢不會改變”。

在監(jiān)管層加大萬能險產(chǎn)品管控的背景下，不少保險公司也在積極調整產(chǎn)品線，優(yōu)化保費結構，不少大型保險公司更在縮減銀保渠道的規(guī)模。

業(yè)內人士提醒，銀保產(chǎn)品不同于銀行理財產(chǎn)品，一旦退保會產(chǎn)生高額的手續(xù)費。因此在投資銀保產(chǎn)品時，投資者要充分利用“猶豫期”制度。也就是說，在繳納保費、收到合同后15天內，投保人需要詳細閱讀保險合同，對不清楚的條款要及時向保險公司詢問，遇到重大偏差和誤解時，可以在猶豫期內申請撤銷保險合同并退回全部保費。

中國式財富管理“短板”明顯

盡管如此，銀行儲蓄、銀行理財目前仍是多數(shù)投資者打理“閑錢”的主要方式。

“挖財社區(qū)”近期發(fā)起的一項資產(chǎn)配置調查顯示，中國人對房產(chǎn)有著特殊的熱忱。人們面對“如果現(xiàn)在給你100萬，你會投資什么？”的選擇時，有超過六成的網(wǎng)友“首選”房產(chǎn)（首付款）。

“挖財社區(qū)”負責人徐苑說，中國式財富管理仍有資產(chǎn)配置極端、投機性強等特點，投資組合分布的健康狀況值得關注。

嘉實資本副總裁陶榮輝認為，在當前低利率和高風險的環(huán)境下，投資者需要適時地轉變投資觀念，在風險可承受的范圍內，讓渡部分流動性，以獲得相對高的投資收益。同時建議投資者應關注境外資產(chǎn)的配置，以提高資產(chǎn)組合的抗風險能力和收益能力。

第五篇：銀行不差錢 市民年中盼高收益理財落空

“話說年中理財產(chǎn)品的收益會走高，我５月中旬就預留了５０萬元?！笨墒橇钍忻耨R女士失望的是，銀行理財產(chǎn)品的收益竟“按兵不動”，還是之前５％左右的水平，“‘破６進７’的產(chǎn)品著實不好找?！?/p>

一個多月來，央行兩次定向降準，釋放了約２５００億元的資金，市場資金面的相對寬松打亂了投資者的投資步伐。農(nóng)行市分行私人銀行理財師李崇潑認為，市場資金面將保持相對寬松的狀態(tài)，銀行理財產(chǎn)品收益走高的幅度不會太大。

收益6％以上理財產(chǎn)品難覓

馬女士５月份購買的理財產(chǎn)品到期后，就將５０萬元活期放在銀行里，等著６月份多收三五斗，“去年就是這樣，我就多賺了近４０００元。可是這幾天對比了５家銀行的理財產(chǎn)品，發(fā)現(xiàn)除了銀行代銷的信托產(chǎn)品收益比較高外，竟然只找到一款收益為６％的產(chǎn)品?！弊蛱欤R女士看到寧波銀行一款投資期限為９３天的產(chǎn)品后，果斷出手購買了。

昨天，記者在農(nóng)業(yè)銀行海曙支行，看到產(chǎn)品宣傳單上收益最高的是該行“安心得利”系列的一款產(chǎn)品，預期年化收益為５．３％。而在招商銀行江東支行，看到收益最高的一款產(chǎn)品預期年化收益為５．８％，不過投資起點金額也比較高，要１００萬元，普通投資者只能“望洋興嘆”。

據(jù)銀率網(wǎng)提供的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率從年初５．７%以上的水平一路向下，即使是在一季度季末考核點（３月２３日至３月２９日），也僅出現(xiàn)０．０７個百分點的短暫上升。上周銀行共發(fā)售了６８３款銀行理財產(chǎn)品，平均收益率５．１９％，環(huán)比雖略有上升，但僅４２款理財產(chǎn)品預期收益率超過６％，占比從年初的４０％降至６％，不足一成。

月底或出現(xiàn)一波小行情

季末、年中還有年終都是銀行攬儲的重要時點，但是與往年不同的是，在今年６月這個年中攬儲的節(jié)點上，高收益理財產(chǎn)品為數(shù)并不多。

對此，有銀行理財分析人士表示，去年６月份，銀行出現(xiàn)“錢荒”直線拉高了理財產(chǎn)品的收益，今年４月２５日至６月１６日，短短５０天內，央行兩度定向降準，釋放了大量的流動性資金，銀行不差錢，所以作為攬儲利器的高收益理財產(chǎn)品也就黯然失色。

不過，理財分析人士表示，銀行年中還是要沖存款的，預計６月底銀行理財產(chǎn)品收益會出現(xiàn)一波走高的小行情，但幅度不會很大，畢竟央行定向降準已經(jīng)釋放了不少流動性。