第一篇：清華金融評論2015年5月摘要

2015.5

一、存款保險后金融業(yè)迎四大積極變革 文/中國社科院金融所銀行研究室主任 曾剛

《條例》主要內(nèi)容：2015年5月1日，我國存款保險制度正式實施。

首先是參與機構(gòu)范圍。即在我國境內(nèi)設(shè)立的從事存款吸收業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等。

其次是有限保險。一是只對部分類型的存款賬戶提供保障（金融同業(yè)存款和上行高管存款除外），二是只對限額以下的賬戶提供全額保障，限額50萬。

第三是存款保險制度的組織形式。即存款保險及基金。

最后是保險費率的確定。存款保險費率=基準費率+風險差別費率。兩方面的功能：

一是金融安全網(wǎng)，通過為數(shù)量眾多的小額儲戶提供保險，來降低因恐慌而引發(fā)的銀行擠兌，阻止危機的擴散和升級。

其二，通過限制風險外溢，存款保險制度為問題銀行的破產(chǎn)倒閉創(chuàng)造了條件，是金融機構(gòu)市場化退出機制的核心要素之一。對中國金融業(yè)產(chǎn)生深遠的影響：

第一，推動金融改革，為進一步的利率市場化創(chuàng)造條件。相對于之前長期存在的隱性擔保，顯性存款保險制度最重要的意義，不僅在于提高銀行體系的穩(wěn)定性，而且在于提高經(jīng)濟主體對金融風險的認知，以及對風險的準確定價和配置。

第二，建立和完善市場化退出機制，推進銀行業(yè)市場化改革。通過抑制銀行風險的外溢，存款保險制度為問題銀行的破產(chǎn)處置提供了必要的前提，這對提高銀行體系競爭效率、降低銀行準入門檻以及推動民營銀行發(fā)展等市場化改革有著深遠的意義。

第三，對銀行經(jīng)營而言，存款保險制度有以下幾方面影響： 其一，保費交納在短期內(nèi)會給銀行帶來一定的成本；

其二，差別費率的設(shè)置，對銀行可以形成正向的激勵，但在短期內(nèi)可能會加重少數(shù)經(jīng)營不善的銀行的成本，進而導(dǎo)致其存款結(jié)構(gòu)以及銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的調(diào)整。

其三，存款保險可以大大增強中小銀行的信用和競爭力。

其四，顯性存款保險制度在長期內(nèi)有助于切斷因隱性擔保而導(dǎo)致的政府干預(yù)，對完善銀行的公司治理有著非常積極的意義。

第四，對廣大儲戶而言，《條例》規(guī)定的受保障的賬戶類型較廣，個人和企業(yè)存款都在覆蓋范圍內(nèi)。而在保障金額方面，按人民銀行的估算，50萬元的保障限額已覆蓋了99.6%以上的賬戶。

二、存款保險制度起航正當時 文/中國銀行國際金融研究所研究員 李建軍

存款保險制度的推出在制度、宏觀和微觀層面具有重要意義：

首先，存款保險制度代表了一種制度創(chuàng)新：是一套制度設(shè)計，它重新界定了政府和市場在金融領(lǐng)域的角色和作用，把原來通過政府看得見的手來擔保，變?yōu)橥ㄟ^市場這只看不見的手來監(jiān)管和調(diào)節(jié)。

第二，存款保險制度是金融穩(wěn)定的重要組成部分：一國金融安全網(wǎng)的構(gòu)建包括三方面內(nèi)容，即中央銀行、審慎監(jiān)管以及存款保險制度，存款保險制度的作用主要在于加強對存款人保護，有效防范因為商業(yè)銀行經(jīng)營不善造成對銀行的擠兌。第三，存款保險是利率市場化改革、構(gòu)建多層次金融體系的堅實基礎(chǔ)：利率市場化后，銀行間的競爭導(dǎo)致短期內(nèi)存款利率上升，會提高銀行的經(jīng)營成本，影響其盈利能力，從而導(dǎo)致經(jīng)營風險加大。此外，新設(shè)民營銀行在需要市場準入的同時，也需要市場推出機制。存款保險制度能夠為不同規(guī)模的銀行提供更為平等的競爭環(huán)境，降低了中小銀行和大型金融機構(gòu)的競爭門檻。

第四，存款保險為儲戶提供更加規(guī)范可靠的保障網(wǎng)絡(luò)：存款保險制度的核心功能之一就是加強對存款人利益的保護，我國設(shè)定50萬元全額償付限額，這相當于人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的12倍，并且遠高于國際上約人均GDP的2～5倍的平均水平。

第五，存款保險制度建立有利于化解系統(tǒng)性風險，促進經(jīng)濟發(fā)展：存款保險制度有效隔離了政府與銀行的隱性擔保關(guān)系，銀行業(yè)競爭加強，較高定價的中小企業(yè)將成為銀行爭搶的客戶，有助于緩解融資難、融資貴，有利于引導(dǎo)利率下行。

三、新常態(tài)下如何繼續(xù)推進中國金融改革 文/中國人民銀行 吳曉靈

一、新常態(tài)下，金融應(yīng)該而且可以發(fā)揮更大的作用

前提為提高金融資源的配置效率，中國“融資貴”問題原因：一是剛性兌付；二十“監(jiān)管套利”，具有同樣法律關(guān)系的金融產(chǎn)品卻無法用同樣的規(guī)則實現(xiàn)監(jiān)管,許多金融機構(gòu)為規(guī)避監(jiān)管往往借用“通道”，增加“通道費”；三是我國法律體系里“證券”未明確定義，無法使資產(chǎn)流動性釋放出來。

二、借鑒國際經(jīng)驗，完善監(jiān)管體制

2008年金融危機后監(jiān)管調(diào)整：一是普遍重視對金融消費者的保護（形成宏觀審慎監(jiān)管、微觀審慎監(jiān)管和消費者保護三大支柱）；二是形成“雙峰監(jiān)管”（機構(gòu)審慎監(jiān)管和消費者保護）；三是央行的最后貸款人只能得以加強，微觀審慎監(jiān)管和金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管只能逐漸向央行集中。

三、用法治思維推進金融體制改革：證券定義拓展、財富管理等。

四、歐央行量化寬松的原因和效果 文/中國人民銀行駐法蘭克福代表處副代表

2015年1月22日，歐央行宣布推出公共部門資產(chǎn)購買計劃，正式實施量化寬松（QE），歐元體系將于2015年3月開始，每月通過二級市場購買500億歐元成員國政府和歐洲機構(gòu)發(fā)行的歐元計價投資級債券，加上原有的私人部門資產(chǎn)購買計劃，每月購買規(guī)模總計達600億歐元。購買時間初步定為2015年3月至2016年9月，或至歐元區(qū)通脹開始向通脹目標持續(xù)靠近（中期內(nèi)低于但接近2%）以后；月度購債規(guī)模為600億歐元，歐元體系最多可持有單支債券總規(guī)模的25%，對單一發(fā)行者的所有債券最多合計可持有33%。

通脹低迷和金融市場的期待是歐央行QE的主要動機：

首先，歐元區(qū)通脹持續(xù)低迷是歐央行QE的大背景；其次，對金融市場反應(yīng)的看重也是歐央行實施QE的原因之一；最后，購買主權(quán)債不是最優(yōu)選擇，僅是可行選擇。

歐央行QE的效果:通過三個渠道起作用

一是降低二級市場債券收益率，并使收益率曲線更平坦；

二是促使金融中介增加風險資產(chǎn)配置，對倚重銀行體系的歐元區(qū)來說，就是使銀行減少債券持有、增加貸款發(fā)放； 三是作為前瞻指引的補充，引導(dǎo)對未來低利率的預(yù)期。QE生效還有其他方式：

一是貨幣寬松推升資產(chǎn)價格，產(chǎn)生財富效應(yīng)，進而擴大內(nèi)需，改善增長和通脹；

二是使歐元貶值，可幫助提高出口競爭力和出口行業(yè)利潤，還可直接推升進口價格水平；

三是穩(wěn)定投資者、消費者信心，改善商業(yè)環(huán)境。QE對實體經(jīng)濟生效存在一些障礙: 一是歐元區(qū)仍在財政整頓、執(zhí)行嚴格的赤字紀律，使在QE中直接受益的成員國政府無法利用主權(quán)債收益率降至歷史低位的機會提高杠桿、增加支出、幫助增長；在QE之前，歐元區(qū)成員國主權(quán)債就已經(jīng)處于較低水平。

二是雖然歐元區(qū)QE相對于歐元區(qū)債券市場的規(guī)模較大，但其與歐元區(qū)經(jīng)濟總量的比例僅為12%，較低，也使其對債券等金融市場的效果要強于對實體經(jīng)濟的效果。

三是歐元區(qū)的財富效應(yīng)不明顯，2002—2008年歐元區(qū)家庭金融資產(chǎn)增長近三分之一，但儲蓄率并未上升，且金融資產(chǎn)集中在邊際消費傾向較低的富裕人群，也影響財富效應(yīng)的實際效果。

四是銀行貸款是QE的重要傳導(dǎo)渠道，但歐元區(qū)企業(yè)和銀行業(yè)仍在去杠桿過程，貸款需求受限，而在巴塞爾協(xié)議Ⅲ較為嚴格的資本約束下，由于發(fā)放貸款比持有主權(quán)債的資本要求更高，銀行也缺乏放貸積極性。

五是數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)出口對實際有效匯率的價格彈性較低，約為0.25，與日本較為接近，不僅影響歐元貶值對出口的促進作用，還可能提高進口價格而損害歐元區(qū)居民實際收入。

歐央行QE的不利影響: 一是國際原油價格近期下跌屬于暫時事件，其影響會逐步消退，且低油價存在雙向影響，除拉低物價外，也會刺激經(jīng)濟增長，因此長期物價走勢并不一定隨油價向下；

二是通脹掉期利率下降可能反映的是通脹風險溢價和流動性水平的下降，以及經(jīng)濟不確定性的上升，并非是通脹預(yù)期的下降；

三是在貨幣聯(lián)盟內(nèi)購買主權(quán)債應(yīng)十分慎重，最好僅用于極端危險的情況； 四是購買主權(quán)債還可產(chǎn)生影響成員國結(jié)構(gòu)改革積極性、產(chǎn)生道德風險、催生金融泡沫風險等副作用。

五、牛氣沖天的股市是不是中國經(jīng)濟的福音 文/彭博亞洲首席經(jīng)濟學(xué)家 歐樂鷹

股市上漲可以通過兩個渠道轉(zhuǎn)化為更為強勁的經(jīng)濟增長：

一是估值上升可使成長中的企業(yè)更易籌得投資資金；但是股票融資近幾個月確實有所上升。但盡管如此，此類融資占社會融資總規(guī)模的比例也僅為4%，剛剛恢復(fù)到2010和2011年的水平，并不足以推動經(jīng)濟增長。

二是股市上漲對家庭財富的積極影響可以刺激消費。但是，首先，中國家庭投資于股票的財富比例非常小。也就是說，過去一年股市暴漲對他們的資產(chǎn)凈值影響微乎其微。股票投資往往集中于富裕階層。中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在占全國人口1%的中國頂級富人群體中，投資股票的人超過35%，而按總體人口衡量，這一比例僅為6%。

六、眾籌融資雙邊市場特征與適應(yīng)性監(jiān)管

雙邊市場：價格（費用）總水平保持不變，價格結(jié)構(gòu)變動會影響平臺交易總量的具有雙邊結(jié)構(gòu)的市場。如大型商場、媒體、房產(chǎn)中介、軟件系統(tǒng)和游戲平臺。眾籌融資的雙邊市場特征體現(xiàn)：

一、交叉網(wǎng)絡(luò)外部性，存在運營之初起步難題。即一邊的用戶數(shù)量和交易量對另一邊用戶數(shù)量和交易量產(chǎn)生影響。

二、不在遵循邊際成本定價，存在價格不對稱。收費MS+MB>CS+CB成本。

三、用戶全體粘性較低，難以形成高的市場集中度。投資人可以低成本在多個眾籌網(wǎng)站上注冊選擇，且需求價格彈性非常大。

四、存在信息不對稱問題，投資者保護機制不足。項目情況、資金使用、項目進展信息獲取存在不足。

監(jiān)管思路：

一、基于雙邊市場特征，加強對眾籌融資平臺的監(jiān)督。如明確限制眾籌平臺的業(yè)務(wù)范圍，不能自行參與交易，也不得為投資人提供投資建議等；實行資金托管和監(jiān)督制度，引入商業(yè)銀行作為第三方；進行投資風險提示。

二、改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管中基于成本定價原則的價格規(guī)制方式。眾籌可以對投資人采取免費甚至倒補貼的方式。監(jiān)管中如若對某一邊用戶進行價格規(guī)制是無效率的。

三、慎用傳統(tǒng)單邊市場下的反不正當競爭和反壟斷條例。傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)價格理論中，如果廠商向消費者指定的價格低于其產(chǎn)品或者服務(wù)邊際成本，即為掠奪性定價，而高于其編輯成本則認為廠商具有壟斷勢力。

四、建立發(fā)起人信息披露制度，加強對投資人的保護。包括懲罰措施。

第二篇：清華金融隊章程1

清華金融高爾夫球隊章程（草案）

第一章 總則

1、本隊是由清華珠江投融資同學(xué)會發(fā)起設(shè)立，以共同提高球技，增進友誼，健康、快樂生活，傳承清華精神，為清華金融校友打造一個互動和交流的高端平臺。

2、本球隊為非盈利性文體活動自發(fā)群體，在遵守國家法律法規(guī)和清華校規(guī)及清華珠江投融資同學(xué)會章程前提下，隊務(wù)及財務(wù)獨立運作。

3、隊名定為：“清華金融高爾夫球隊”

第二章 隊員資格

1、凡志同道合，熱衷高爾夫運動之清華校友均可申請參加。名額不限。

2、新隊員入隊需由兩位以上隊員推薦，方可入隊。

3、隊員需填寫基本資料及交納入會費用。

第三章 組織機構(gòu)及決策程序

一．本球隊最高權(quán)利機構(gòu)為隊員大會，其職權(quán)為：

1、制定和修改章程；

2、選舉和罷免隊長，副隊長；

3、選舉和罷免監(jiān)事；

4、審核通過球隊的預(yù)算和結(jié)算；

5、決定終止事宜。

二．隊員大會每年至少召開一次。隊員大會須有一半以上隊員（或其委托人）出席方能召開，其決議經(jīng)到會隊員（或其委托人）三分之二以上表決通過即可生效。所有決議應(yīng)報清華珠江投融資同學(xué)會備案。

三．本球隊設(shè)隊長一名、副隊長若干名、秘書長一名，副秘書長若干名，財務(wù)一名，出納一名，監(jiān)事三名，秘書一名，同時本球隊聘請名譽顧問若干名，同時聘請法律顧問一名。隊長由至少五名隊員舉薦，隊員大會通過產(chǎn)生，任期兩年，連選可以連任，最多連任兩屆。副隊長由隊長提名，隊員大會通過產(chǎn)生，任期與隊長一致。隊長在任期內(nèi)離任的，秘書處必須在兩個月內(nèi)召開隊員大會重新選舉新隊長。第一屆隊長由清華珠江投融資同學(xué)會推舉產(chǎn)生，為創(chuàng)始隊長。四． 隊長的職責是：

1、召集隊隊員大會會議，執(zhí)行隊員大會的決議；

2、代表本球隊出席相關(guān)活動、談判及簽署相關(guān)文件；

3、提出球隊的預(yù)算及決算方案；

4、聯(lián)絡(luò)協(xié)調(diào)與同學(xué)會的相關(guān)事宜；

5、決定球隊參與或組織的賽事和活動；

6、決定相關(guān)規(guī)程和預(yù)算；

五．本球隊設(shè)立球隊隊務(wù)監(jiān)事一到三名，向隊員大會負責。監(jiān)事由至少兩名隊員舉薦，隊員大會通過產(chǎn)生，任期兩年，連選可以連任，最多連任兩屆。六．監(jiān)事的職責是：

1.代表全體隊員監(jiān)督隊委會日常工作和決策以及執(zhí)行； 2.監(jiān)督球隊財務(wù)、物資情況并向隊員大會定期通報。

七．本球隊的副隊長協(xié)助隊長工作。參加隊長會議，其主要工作是組織各分管班級的同學(xué)積極參加球隊組織的各項賽事，并積極組織和發(fā)展各分管班級的同學(xué)開展高爾夫球的練習(xí)。八．本球隊設(shè)秘書處，秘書處由秘書長一名、副秘書長若干名及一名專職秘書組成，秘書處的工作是負責球隊日常事務(wù)及聯(lián)絡(luò)事宜。秘書長由隊長任命，任期二年。副秘書長由秘書長提名隊長批準，任期二年。專職秘書由秘書長提名，隊長批準方可聘用，其工資待遇由隊長決定。

九．本球隊的財務(wù)、出納、法律顧問由秘書長提名，隊長批準方可聘用。

第四章 隊員的權(quán)利及義務(wù) 一．隊員權(quán)利為：

1、享有平等參與本球隊組織的所有比賽和活動的權(quán)利，并公平獲得這些比賽及活動所設(shè)立的各類獎項；

2、入隊時，免費領(lǐng)用一套隊服，并在認為適當?shù)臅r候穿著及使用；

3、共同享有本球隊的集體榮譽及其所創(chuàng)造的其他利益；

4、享受以本球隊名義開發(fā)的社會和商業(yè)利益；

5、查詢本球隊賬務(wù)，并要求相關(guān)人員做出解釋；

6、入隊退隊自由。二．隊員義務(wù)為：

1、自覺維護本球隊利益，遵守本球隊章程及相關(guān)規(guī)定，嚴格執(zhí)行本球隊決議；

2、繳納隊費及每次參加比賽活動費用；

3、每年必須參加隊內(nèi)組織的活動一半以上。如有特殊理由無法參加到限定次數(shù)的，須向隊長提交申請。新入隊者以入隊月份占比例計算當年最低參加次數(shù)；

4、參加比賽活動時應(yīng)服從球隊安排，準時到達、積極參加。除有特殊理由并向球隊請假，否則應(yīng)全程出席開球儀式、頒獎儀式等公開活動；

5、隊員之間團結(jié)友愛，互相幫助，友誼第一，比賽第二。

第五章 隊費的來源、使用與管理

1、隊費來源：隊員會費、贊助、捐贈、利息，及參與對外賽事所贏得的集體獎勵。隊員可通過捐贈或贊助的形式支持本球隊的比賽和活動。提供贊助的隊員在球隊和場地方的許可下可通過各種形式宣傳其企業(yè)和產(chǎn)品，如派發(fā)紀念品、冠名比賽、掛放宣傳品等。

2、隊員費標準：隊長、副隊長10000元/年以上,上不封頂；隊員：RMB 3000元/年。

3、隊員費繳納辦法：隊長、副隊長及隊員應(yīng)在上任后10日內(nèi)通過刷卡、現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬方式繳納；每以公歷7月1日至次年6月30日計。新入隊者在12月31日之前入會的，繳納全年年費；12月31日以后入會的，繳納一半年費。

4、隊費使用：本球隊經(jīng)費必須用于球隊活動和發(fā)展工作事宜，不能在隊員中分配，不能挪作他用。

5、球隊經(jīng)費使用范圍為：購買隊服、比賽獎杯、獎品及禮儀用品、秘書薪酬及工作用品、宣傳或推廣球隊需要使用的公關(guān)費用、經(jīng)隊長會議同意支出的其他有利于球隊工作和發(fā)展的相關(guān)事項費用。

6、參加球隊活動的費用由隊員自理，譬如比賽及練習(xí)之球場果嶺費、球僮、球車費，在較遠地區(qū)比賽時球員往返之交通費、住宿費等。

7、本隊隊費由財務(wù)負責具體管理。使用遵循如下批準程序：財務(wù)會同秘書長制定費用預(yù)算，報經(jīng)隊長審批后執(zhí)行。在三千元以下額度，由秘書長審批；三千元至六千元，由隊長審批；六千元以上由球隊隊長會議討論通過。

8、隊費、贊助費等球隊收入將嚴格透明化管理，將通過隊員大會現(xiàn)場或網(wǎng)站、郵件等形式定期向全體隊員公開。

9、審計辦法：由五名以上隊員聯(lián)名提議，可對隊費使用進行審計。

第六章 隊員守則

1、不能做任何違背競技道德的行為。

2、隊員個人不能以本球隊的名義進行任何商業(yè)活動。

3、本隊嚴格要求隊員的行為操守，隊員在代表本隊出席任何賽事時，務(wù)必留意個人之行為風范，建立本隊的良好隊風及清華珠江投融資同學(xué)會高尚文明的光輝形象。

4、隊員如有違反國家法律、清華校規(guī)、清華珠江投融資同學(xué)會章程及嚴重違反商業(yè)道德、社會公德的行為，將予以勸退。

第七章 比賽規(guī)則及活動 一．比賽規(guī)則

1、每次隊內(nèi)比賽時，報名后不到場必須最遲在比賽前一天通知球隊秘書處。

2、每次比賽隊員需穿隊服。、隊員獲通知對外比賽，在沒有合理理由情況下，不得缺席或遲到。4、隊員所攜帶來賓參加需受本球隊之約束。

5、高爾夫職業(yè)運動員（指持有任一合法且有發(fā)證權(quán)的組織簽發(fā)的職業(yè)高爾夫球員證）、職業(yè)教練、全職高爾夫?qū)I(yè)學(xué)員（包括畢業(yè)生或肄業(yè)生）可參加打球，但不記比賽成績。

6、如發(fā)現(xiàn)隊員身份虛假或成績作弊等不良行為，將被取消比賽成績，情節(jié)嚴重則該隊員將被除名，并禁賽。

7、如果出現(xiàn)桿數(shù)相同的情況下，則后九洞成績優(yōu)異者居上；如果再出現(xiàn)平分，則從十八號洞依次向前推移進行評比直至分出勝負。

8、比賽所有獎品必須由本人當天在晚宴現(xiàn)場領(lǐng)取，若沒有現(xiàn)場領(lǐng)獎，則失去領(lǐng)取獎品資格，只能保留獎杯，獎品由球隊另行安排其他隊員順延獲取或作為抽獎。二．比賽活動

1、本球隊原則上設(shè)兩月例賽及總決賽，其具體時間、地點由隊長會議決定；

2、隊長會議決定是否參與與外隊比賽及決定參賽人選和預(yù)算；

3、與外隊比賽所獲個人獎項獎杯及獎品歸獲獎隊員所有，所獲集體獎項及榮譽標志物歸球隊所有；

4、本球隊還定期或不定期舉辦各種培訓(xùn)、練習(xí)、交流等活動，隊員有權(quán)利也有義務(wù)參加這些活動。

第八章 隊籍管理、登記入隊后沒有繳納隊費，或不履行隊員其他義務(wù)，由秘書處報經(jīng)隊長會議討論通過后，有權(quán)取消其隊籍。、言行嚴重損及本隊榮譽，由秘書處報經(jīng)隊長會議討論通過后取消其隊籍。

3、自行申請退隊時，球隊將不退還一切已交費用。、隊員退隊后，欲重新入隊時，視同新進隊員，但可優(yōu)先入隊。

5、欲退隊者請知會秘書長，并由秘書處報經(jīng)隊長同意后方屬于正式退隊。

6、除名：嚴重違反隊規(guī)者，由秘書處報經(jīng)隊委會會議討論通過后予以除名。被除名者永久不得再入隊，且球隊不歡迎此人參加球隊任何活動。

第九章 其他、本球隊重大事務(wù)，召開隊員大會開會討論決定，隊員大會閉會期間重要事務(wù)由球隊隊長會議討論決定。

2、本章程未盡事宜，由五名及以上隊員提出建議案并付諸于隊員大會表決。

3、本隊章程之制定及修改，須由全體隊員二分之一出席，并經(jīng)出席人數(shù)三分之二以上贊同方可通過。

4、本章程的解釋權(quán)歸本球隊隊員大會。

清華金融高爾夫球隊 2011年10 月 15日修訂

第三篇：2017清華五道口全球金融論壇

2017清華五道口全球金融論壇

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央行副行長陳雨露4個字釋放中國貨幣政策重磅信號 陳雨露：非常規(guī)貨幣政策存在明顯的邊界 |為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造中性適度的貨幣金融環(huán)境

朱民：每次美元走強就會有一些國家進入金融危機 朱民：特朗普是全球金融最大的不確定性 |英國金融局原主席：為什么全世界利率如此之低？

屠光紹：一帶一路反映了全球的利益和訴求 |“如何促進投資”是目前全球面臨的問題

韓國央行官員：信貸擴張過快 央行要適度提高利率 |美國學(xué)者：國際金融中心有兩大巨人 焦點圖吳曉靈接受鳳凰財經(jīng)專訪 親筆簽名視頻

吳曉靈談一行三會改革：兩個獨立 兩個緊密 吳曉靈：要高度重視金融安全問題 吳曉靈：中國金融杠桿上升過快 央行陳雨露：希望實體企業(yè)立足主業(yè) 央行陳雨露：金融統(tǒng)計滯后于金融創(chuàng)新求 朱民：特朗普改變了債券市場的預(yù)期 屠光紹：一帶一路反映全球利益和訴求

張曉燕：中國對互聯(lián)網(wǎng)金融投資過于盲目 屠光紹：如何促進投資是全球面臨的問題 屠光紹表示“一帶一路”反應(yīng)了全球廣泛的利益，“如何促進投資”是目前全球面臨的問題，“一帶一路”倡議恰好為跨境投資創(chuàng)造機遇。[詳細]

朱民：特朗普是全球金融最大的不確定性 朱民表示，全球經(jīng)濟金融最大的不確定性是美國經(jīng)濟的不確定性，是特朗普的不確定性。這是需要全世界予以高度關(guān)注的。[詳細]

英國金融局原主席：為什么全世界利率如此之低？ 他表示，在利率非常低的時候貨幣政策是無效的，我們現(xiàn)在是沒有任何工具可用了，沒有什么彈藥可以用了，現(xiàn)在是出現(xiàn)了一個不可避免的選擇。[詳細]

韓國央行官員：信貸擴張過快 央行要適度提高利率 他表赤，當流動性的增長超過了一定的上限的時候，會對于整個經(jīng)濟帶來一些預(yù)期之外的影響。[詳細]

美國學(xué)者：國際金融中心有兩大巨人 Wing Thye Woo認為，在全世界的國際金融中心當中有兩大巨人：紐約、倫敦，除此之外其他的都是侏儒，都是小矮人。[詳細]

渣打銀行原行長：中國上市公司治理多借鑒經(jīng)驗少走彎路 對中國來說，可以走一些捷徑，多借鑒一些經(jīng)驗，可不去走那些彎路，不再犯歐美西方的錯誤。[詳細]

毛志榮：香港交易所董事總經(jīng)理兼內(nèi)地業(yè)務(wù)發(fā)展主管授 毛志榮曾歷任深圳交易所多個要職,近職為策劃國際部總監(jiān)?金融創(chuàng)新實驗室主任和衍生品工作組組長。

朱慈蘊：中國公司治理水平在下降 獨董有花瓶之嫌 她指出，獨立董事的功能有花瓶的問題。她以大家都比較熟悉的萬科案件為例。獨立董事張利平提出來要回避，引發(fā)的投票權(quán)爭議。[詳細]

謝佳揚：上市公司內(nèi)控缺失是財務(wù)造假動因 她認為，作為上市公司來說，其實常常是因為內(nèi)控缺失了，因為經(jīng)營失敗、戰(zhàn)略失誤，導(dǎo)致了有財務(wù)造假的動因。[詳細] 王嫻：推動機構(gòu)投資者有序參與公司治理 王嫻引述數(shù)據(jù)稱，當下市場上充斥了大量的理財產(chǎn)品，有的說是60萬億，有的說是90萬億，這些理財產(chǎn)品按照國際通行的定義都屬于機構(gòu)投資者。[詳細]

李東榮：數(shù)字普惠金融面臨四大挑戰(zhàn) 數(shù)字普惠金融在業(yè)務(wù)模式、技術(shù)屬性、風險特征等方面的新特點，帶來了一些前所未有的新挑戰(zhàn)，需要引起普惠金融從業(yè)者的高度重視。[詳細]

證監(jiān)會巡視員：利用大數(shù)據(jù)對上市公司畫像 達到分類監(jiān)管 智能交易雖然能夠快速、準確地捕捉到市場的變化，但是這種典型的趨勢跟隨策略會強化市場當前的走勢，從而放大市場波動。[詳細]

螞蟻金服首席戰(zhàn)略官陳龍：金融科技出現(xiàn)五個重要趨勢 金融體系最大的問題一般會是兩個問題，剛才前面的嘉賓已經(jīng)有很多的闡述。第一個問題是難普難惠。第二個是脫實向虛。[詳細]

廖理：現(xiàn)金貸的確改善了一部分人的福利 他表示，現(xiàn)金貸在國內(nèi)是有市場的，的確改善了一部分人的福利，但是它也同時帶來了惡意催收、過度消費的問題。[詳細]

央行貨幣政策司司長：貨幣太松 僵尸企業(yè)就很難去掉 他認為，中性的貨幣政策就是不緊也不松，要保持流動性的基本穩(wěn)定，要維護金融體系的基本穩(wěn)定，防治發(fā)生系統(tǒng)性的金融風險。[詳細]

朱進元：中國保險行業(yè)協(xié)會會長 經(jīng)濟學(xué)博士研究生，高級會計師。歷任大連保監(jiān)局局長助理、副局長、紀委書記，局長、黨委書記，中國保監(jiān)會辦公廳正局級干部。[詳細]

五道口論壇主持人：證監(jiān)會有緊急事項 希望是利好 據(jù)圓桌論壇主持人何海峰透露，洪磊缺席是證監(jiān)會有臨時緊急事項，何海峰表示希望是利好消息。[詳細]

信達證券董事長：近兩年國企債務(wù)違約率直線上升 兩方面原因使得轉(zhuǎn)股工作現(xiàn)在是停停走走，另外，張志剛表述，近兩年國有企業(yè)的債務(wù)違約率應(yīng)該是直線上升。[詳細]

周昆平談銀行改革：可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的效率 他表示，涉及到銀行業(yè)改革就是防范風險?，F(xiàn)在金融風險中央很重視，銀行業(yè)要把控制風險放在一個比較突出的位置。[詳細]

周延禮：人口老齡化倒逼養(yǎng)老保險體系改革加快步伐 人口老齡化是經(jīng)濟發(fā)展的一個障礙，對政策的財政負擔、有效的應(yīng)對，都提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。[詳細]

姜波：正研究監(jiān)管沙箱 允許險企一定范圍創(chuàng)新 姜波表示，保險監(jiān)管思維模式的改變，需要大家對新事物有一定容忍度和靈活性，有個詞叫監(jiān)管沙箱，姜波透露目前保監(jiān)會也對此進行研究。[詳細]

上海保交所董事長：保險市場高度復(fù)雜 對監(jiān)管要求高 保險加了金融屬性以后，中間這一列加了金融屬性以后，就衍生、派生出一些新的保險的品種。[詳細]

萬峰痛批壽險亂象：偏離本源違背規(guī)律

萬峰指出，壽險是為客戶提供生老病死殘風險保障的，不是為客戶提供“投資首選”的。保險不是搞投資的，保險是提供保障的。目前壽險業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)偏離了保險的本源。[詳細]

社?；鹜踔颐瘢喊葱庞眠壿嬎褜?挖到的全是欺詐 按照信用邏輯去搜尋的時候，發(fā)現(xiàn)今市場當中懲罰的、挖出來的全部都是欺詐，全部都是一些用非信用的邏輯在金融市場當中攫取不當?shù)氖找?。[詳細]

李克平：中投公司原總經(jīng)理 1956年4月生，陜西清澗人。1994年加入中國共產(chǎn)黨，1970年參加工作，1982年北京大學(xué)經(jīng)濟系畢業(yè)。曾任中國投資有限責任公司副董事長兼總經(jīng)理。

陸磊：中國人民銀行金融穩(wěn)定局局長，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院戰(zhàn)略咨詢委員會委員 先后就學(xué)于北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院、光華管理學(xué)院、澳大利亞國立大學(xué)及中國人民銀行金融研究所。

張旭陽：百度副總裁 分管百度金融體系下理財和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。國內(nèi)資深的財富管理、資產(chǎn)管理專家，國內(nèi)“大資管”時代業(yè)務(wù)領(lǐng)軍代表人物，超萬億理財業(yè)務(wù)管理者。

馮鶴年：民生證券股份有限公司董事長 高級經(jīng)濟師，西南政法大學(xué)本科畢業(yè)，中國政法大學(xué)碩士，中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟法學(xué)院商法研究所兼職教師。

余利明：國新國際投資有限公司常務(wù)副總經(jīng)理 管理學(xué)博士。歷任招商局集團執(zhí)行副總裁兼投資委員會主席、招商路凱公司和中國南山開發(fā)集團董事長。

韓學(xué)淵：漢富控股董事長 擁有20年金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，熟悉國內(nèi)外證券法則和會計準則，先后主持過多起國際并購和企業(yè)國內(nèi)外IPO發(fā)行。

蔡雷：昆吾九鼎投資管理有限公司董事長 九鼎集團主要創(chuàng)始人及核心管理層之一，九鼎投資董事長。

第四篇：山東省金融穩(wěn)定報告（2015）摘要

龍源期刊網(wǎng) http://004km.cn 山東省金融穩(wěn)定報告（2015）摘要

作者：

來源：《金融發(fā)展研究》2015年第04期

摘 要：2014年，山東省金融業(yè)保持了良好的發(fā)展態(tài)勢，有力支撐和保障了全省經(jīng)濟社會發(fā)展。金融機構(gòu)總體實力和穩(wěn)健性不斷提高，社會融資規(guī)模穩(wěn)步增長，信貸結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。金融資源支持重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)力度加大，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的針對性和有效性逐步增強。地方金融改革深入推進，區(qū)域金融組織體系多元化進程加快，金融生態(tài)環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)繼續(xù)加強，金融監(jiān)管成效顯著，地方金融監(jiān)管體系逐步建立，區(qū)域金融穩(wěn)定工作機制進一步完善。但是，在“三期疊加”形勢下，全省經(jīng)濟增長環(huán)境復(fù)雜嚴峻，各種風險因素不斷暴露，對山東省金融穩(wěn)定形成了一定的沖擊。

關(guān)鍵詞：金融穩(wěn)定；報告；摘要

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2015）04-0009-05

一、宏觀經(jīng)濟與金融穩(wěn)定

（一）經(jīng)濟運行基本情況

2014年，山東省實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值5.94萬億，比上年增長8.7%，同比放緩0.9個百分點。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，三次產(chǎn)業(yè)比例由上年的8.3：49.7：42.0調(diào)整為8.1：48.4：43.5。投資、消費、出口三駕馬車平穩(wěn)運行。1—12月山東省固定資產(chǎn)投資41599.1億元，增長15.8%；社會消費品零售總額24492.0億元，同比增長12.6%；進出口總值2771.2億美元，累計增長4%；貿(mào)易順差123.8億元，增長565.23%。工業(yè)生產(chǎn)運行平穩(wěn)，企業(yè)效益低速增長。2014年，全省規(guī)模以上工業(yè)增加值增長9.6%；實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入143488.14億元，增長9.8%；實現(xiàn)利潤8763.41億元，增長4.6%。地方財政收支平穩(wěn)增長，居民收入?yún)f(xié)同提高。2014年，山東省公共財政預(yù)算收入5026.7億元，比上年增長10.2%；公共財政預(yù)算支出7175.9億元，增長7.3%。全省居民人均可支配收入20864元，增長9.8%。物價總體平穩(wěn)，就業(yè)形勢保持穩(wěn)定。居民消費價格總水平上漲1.9%；工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格下降1.6%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格下降1.8%。全省城鎮(zhèn)新增就業(yè)118.5萬人，農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移就業(yè)131.2萬人，城鄉(xiāng)就業(yè)連續(xù)11年實現(xiàn)雙過百萬。城鎮(zhèn)登記失業(yè)率3.3%，低于4%的全年控制目標。

（二）經(jīng)濟運行中存在的問題

一是經(jīng)濟下行壓力仍然較大。盡管全省經(jīng)濟金融總體保持平穩(wěn)，但從第4季度情況看，主要指標延續(xù)了第3季度以來下滑勢頭，經(jīng)濟下行壓力仍然較大。同時，受結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)調(diào)步伐加快、勞動力供給減少、市場需求不足、資源環(huán)境約束等因素綜合影響，經(jīng)濟下行和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力加大具有客觀必然性。二是房地產(chǎn)市場分化調(diào)整持續(xù)。2014年，在宏觀經(jīng)濟下行壓力加

龍源期刊網(wǎng) http://004km.cn 大、房地產(chǎn)供需關(guān)系發(fā)生變化等因素共同作用下，房地產(chǎn)市場逐步進入中期調(diào)整階段，商品房成交量、銷售額同比回落，庫存大幅增加。房地產(chǎn)市場分化，部分企業(yè)資金鏈緊張，信貸風險上升；部分地方政府賣地收入大幅下滑，容易引發(fā)個別債務(wù)包袱沉重的地方政府融資平臺信貸違約。三是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級依然任重道遠。盡管當前結(jié)構(gòu)調(diào)整出現(xiàn)一些好的跡象，但是總體看來，受資源稟賦等因素制約，全省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整仍面臨較大的困難。

二、金融業(yè)與金融穩(wěn)定

（一）銀行業(yè)

1.總體發(fā)展狀況。2014年，全省銀行業(yè)機構(gòu)資產(chǎn)總額86680.8億元，同比增長9.6%；負債總額83644億元，同比增長9.5%。各項存款69151.9億元，同比增長9.1%；各項貸款53662.2億元，同比增長11.9%。全省銀行業(yè)機構(gòu)共計提貸款損失準備1532.12億元，較年初增加281.08億元；撥備覆蓋率153.84%，較上年降低39.21個百分點；貸款損失準備充足率202.36%，降低7.31個百分點。地方法人機構(gòu)資產(chǎn)、負債占比分別為32.22%和30.68%，同比分別提高1.96個和1.69個百分點。

2.主要問題與風險點。一是不良貸款反彈較多，信用風險持續(xù)暴露。關(guān)注類貸款、逾期貸款分別較年初增加較多，全省銀行業(yè)機構(gòu)貸款質(zhì)量向下遷徙率4.67%，高于向上遷徙率4.16個百分點。二是損失抵補能力有待提高。年末全省銀行業(yè)機構(gòu)撥備覆蓋率、貸款損失準備充足率分別較年初下降39.21和7.31個百分點。97家法人銀行機構(gòu)資本充足率較年初下降，22家農(nóng)村金融機構(gòu)資本充足率低于8%。三是部分中小法人機構(gòu)潛在流動性風險加大。全省法人機構(gòu)中，16家農(nóng)村合作金融機構(gòu)存貸比超標。部分機構(gòu)的前10名大戶存款余額占比過高，71家機構(gòu)該比率超過30%。四是銀行業(yè)機構(gòu)案防、輿情控制和應(yīng)對群體性事件面臨較大壓力。2014年，全省銀行業(yè)機構(gòu)共發(fā)生案件6起，同比減少1起，涉案金額同比大幅增加。部分機構(gòu)因管理問題引發(fā)負面輿情報道和群體性事件，對正常經(jīng)營和行業(yè)形象造成不利影響。

（二）證券期貨業(yè)

1.總體發(fā)展狀況。2014年，全省證券營業(yè)收入和凈利潤同比分別增長41.4%和109.5%。創(chuàng)新業(yè)務(wù)取得較大突破，融資融券余額同比增長1.84倍。新三板掛牌98家，其中齊魯證券新三板做市企業(yè)22家，居行業(yè)第1位。全省154家境內(nèi)上市公司總市值1.23萬億元，同比增長25.7%；證券化率20.9%，較上年提高2.9個百分點。并購重組市場活躍，全年10家公司實施并購重組，向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)92.9億元，21家企業(yè)發(fā)起重組事項，涉及資金111.7億元。全省新增期貨營業(yè)部37家，投資者開戶數(shù)、保證金余額同比分別增長0.99萬戶和19.7億元。區(qū)域股權(quán)交易市場發(fā)展迅速，年末齊魯股權(quán)交易中心掛牌、托管企業(yè)分別達412家和534家，累計融資150億元，成功實現(xiàn)與“新三板”批量轉(zhuǎn)板機制建設(shè)。4月份藍海股權(quán)交易中心開業(yè)，掛牌展示企業(yè)達1386家。

龍源期刊網(wǎng) http://004km.cn 2.主要問題與風險點。一是法人券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不均衡，競爭實力有待增強。兩家法人券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍處于初級階段，通道業(yè)務(wù)傭金收入占比分別為62.6%和67.8%。投行與資管業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，齊魯證券公司承銷與財務(wù)顧問收入僅居全國第19位，集合與定向資產(chǎn)管理凈收入同比增長12.0%，較全國平均水平低64.9個百分點。目前，山東證券業(yè)已逐步擺脫經(jīng)紀業(yè)務(wù)為主的局面，但證券機構(gòu)資產(chǎn)證券化、量化做市交易等新興盈利模式亟待突破。二是上市公司盈利能力低位徘徊，債務(wù)風險上升。截至2014年第3季度，69家山東上市公司凈利潤同比下滑，全省上市公司平均資產(chǎn)負債率62%，較上年同期提高1.3個百分點，流動負債與非流動負債同比增長9.8%和19.7%，長期借款增長12%。三是非法與違規(guī)案件有所抬頭，市場環(huán)境仍須凈化。2014年監(jiān)管部門對山東轄區(qū)12起證券業(yè)違規(guī)違法行為進行了立案調(diào)查處理，博匯紙業(yè)、魯北化工、聯(lián)合化工等7家上市公司出現(xiàn)的違法違規(guī)案、內(nèi)幕交易案或股票異動案已被結(jié)案或處罰。

（三）保險業(yè)

1.總體發(fā)展狀況。2014年末，全省保險業(yè)總資產(chǎn)3249.5億元，較年初增長11.8%。保險業(yè)提供風險保障42.65萬億元；累計賠付518.8億元，同比增長17.5%。行業(yè)累計實現(xiàn)保費收入1454.9億元，同比增長13.6%。政策性農(nóng)業(yè)保險擴容增面，2014年實現(xiàn)保費收入9.63億元，賠付4.53億元，受益農(nóng)戶188萬戶。出口信用保險助推企業(yè)“走出去”，2014年服務(wù)支持小微企業(yè)2000余家，為全省貿(mào)易出口提供風險保障1710億元。小額貸款保證保險在濰坊、德州、濟寧、聊城等地鋪開，2014年為小微企業(yè)貸款提供保障3.52億元。2014年保險資金運用新增157億元，投向基礎(chǔ)設(shè)施、保障房、醫(yī)療健康、養(yǎng)老社區(qū)等領(lǐng)域。新增債權(quán)投資計劃229億元，集中在交通和保障房領(lǐng)域。

2.主要問題及風險點。一是財產(chǎn)險經(jīng)營效益下行風險加大。受市場競爭加劇、新型銷售渠道快速發(fā)展及行業(yè)自律轉(zhuǎn)型等因素影響，車均保費呈走低態(tài)勢。部分公司以費用換業(yè)務(wù)的發(fā)展方式，擾亂了市場秩序，高費用、高投入的特征較為明顯。二是人身險發(fā)展質(zhì)量和持續(xù)性值得關(guān)注。人身險業(yè)務(wù)回升基礎(chǔ)不牢固，尚未形成新的有效增長方式。前期的高速增長主要依靠高現(xiàn)金價值產(chǎn)品拉動，此類產(chǎn)品期限短、收益高、資本占用大，發(fā)展可持續(xù)性弱。三是保險機構(gòu)風險防范任務(wù)艱巨。滿期給付涉及公司和金額數(shù)量均明顯增加，非正常退保和滿期給付風險壓力持續(xù)上升。一些保險中介銷售誤導(dǎo)，可能引發(fā)退保等群體性事件；有的保險中介非法銷售非保險理財產(chǎn)品，甚至涉嫌非法集資。部分公司的基層團隊管理較為粗放，潛在風險不容忽視，極易引發(fā)非法集資、挪用客戶資金等風險事件。

（四）金融業(yè)綜合經(jīng)營 1.金融控股公司。

（1）總體發(fā)展狀況。2014年，山東省國際信托有限公司（簡稱山東信托）和萊蕪鋼鐵集團有限公司（簡稱萊鋼集團）兩家公司總體運行平穩(wěn)，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，風險相對可控。山東信托管理的信托規(guī)模為3245.05億元，較去年同期增長8.96%；2014年新增信托規(guī)模為1873.6

3龍源期刊網(wǎng) http://004km.cn 億元，同比下降49.03%；凈利潤為7.35億元，同比增長2.65%。萊鋼集團主營業(yè)務(wù)收入同比下降1.91%，投資收益同比下降3.68%，實現(xiàn)凈利潤15.43億元，同比增長441.11%。

（2）主要問題及風險點。一是信托貸款兌付風險壓力加大。2014年，煤貿(mào)、產(chǎn)能過剩行業(yè)的風險開始暴露，擔保圈風險、房地產(chǎn)行業(yè)風險上升，山東信托個別信托計劃出現(xiàn)違約。此外，隨著同業(yè)業(yè)務(wù)的逐步規(guī)范及“通道”類業(yè)務(wù)同業(yè)競爭壓力加大對信托業(yè)務(wù)形成的“擠出”效應(yīng)，山東信托新增資金信托業(yè)務(wù)規(guī)模明顯下降。二是萊鋼集團主業(yè)經(jīng)營持續(xù)面臨挑戰(zhàn)。鋼鐵需求持續(xù)疲軟，鋼企產(chǎn)能過剩、產(chǎn)能利用率偏低現(xiàn)象長期存在，環(huán)保成本逐步上升，多數(shù)鋼鐵企業(yè)微利或虧損仍是常態(tài)。受信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策影響，萊鋼集團資金壓力持續(xù)。2.交叉性金融業(yè)務(wù)。

（1）整體發(fā)展情況。2014年，全省銀行機構(gòu)同業(yè)資產(chǎn)余額同比上升1.73%，增速較上年下降24個百分點，其中買入返售資產(chǎn)增長6.11%，增速同比下降35.7個百分點，收（受）益權(quán)等非標準化資產(chǎn)的買入返售業(yè)務(wù)余額仍較高，年末達1215億元。同業(yè)負債余額下降5.93%，其中賣出回購業(yè)務(wù)下降5.17%，非標準化資產(chǎn)賣出回購業(yè)務(wù)大幅縮減。全省銀行機構(gòu)開展跨業(yè)投資項目（投資理財產(chǎn)品、信托計劃、資產(chǎn)管理計劃及其他產(chǎn)品）13991筆，投資金額8583.4億元，超半數(shù)資金投向證券公司的資產(chǎn)管理計劃。證券公司跨業(yè)合作業(yè)務(wù)快速增長。截至2014年12月末，轄內(nèi)法人證券公司存續(xù)348只定向資產(chǎn)管理產(chǎn)品，規(guī)模為1803.11億元。此外，法人證券公司還開展了兩融收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，全年業(yè)務(wù)額176.92億元。

（2）存在問題及風險點。一是部分銀行通過委托貸款業(yè)務(wù)弱化了宏觀調(diào)控與產(chǎn)業(yè)政策效果，規(guī)避信貸總量控制。例如，對16家銀行的調(diào)查顯示，部分資金借道證券公司、資產(chǎn)管理公司、基金公司，以資產(chǎn)管理計劃、基金產(chǎn)品等為委托人，通過銀行向房地產(chǎn)業(yè)發(fā)放委托貸款，全年合計148.57億元。二是證券公司兩融收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)潛藏風險點。兩融收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)打通了銀行、保險資金進入股市的通道，放大了金融風險跨市場傳染的可能性。同時，兩融業(yè)務(wù)普遍存在期限錯配現(xiàn)象，加大了流動性管理的難度。

三、金融市場與金融穩(wěn)定

（一）貨幣市場及債券市場交易活躍，資金價格下行明顯

2014年，全省貨幣市場和債券市場交易總額17.7萬億元，同比增長40.5%，實現(xiàn)資金凈融入5.5萬億元，同比增加3.3萬億元，增幅達150%。其中，同業(yè)拆借市場總成交額5291億元，同比增長18.5%；拆借加權(quán)平均利率為3.21%，同比下降0.07個百分點。現(xiàn)券交易額2.3萬億元，同比增加78.3億元，資金凈回籠0.1萬億元；現(xiàn)券買賣加權(quán)平均利率5.11%，同比上升0.35個百分點。債券回購成交額14.83萬億元，同比增長51.06%。其中質(zhì)押式回購占比98.28%，同比上升1.51個百分點，成交額增長53.42%，加權(quán)平均利率下降61個基點；買斷式回購成交額下降19.53%，加權(quán)平均利率下降54個基點。

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（二）票據(jù)簽發(fā)量先增后降，貼現(xiàn)利率持續(xù)低行后反彈

2014年，山東省票據(jù)簽發(fā)余額先增后降。6月末，全省金融機構(gòu)銀行承兌匯票簽發(fā)余額12529億元，較年初增長24%，達到歷史高點。受銀監(jiān)部門政策調(diào)整及季節(jié)性因素影響，12月末全省銀行承兌匯票簽發(fā)余額11534億元，較6月末大幅減少995億元，較上年末增加1435億元，同比少增67億元。票據(jù)貼現(xiàn)利率持續(xù)低行后反彈。前11個月市場流動性充裕，票據(jù)市場利率持續(xù)走低。12月份，受股市持續(xù)高漲、IPO規(guī)模擴大等因素影響，商業(yè)銀行存款分流明顯，市場資金面明顯趨緊，資金價格抬高，票據(jù)市場利率隨之快速反彈。

（三）債務(wù)融資工具融資規(guī)模持續(xù)擴大，企業(yè)參與度不斷深化

2014年山東省債務(wù)融資工具發(fā)行數(shù)量和融資金額持續(xù)攀升。全年全省共發(fā)行債務(wù)融資工具215單，同比增加79單；融資2278.2億元，同比增加848.5億元，增長59.4%，融資額居全國第四；平均發(fā)行利率為6.5%，其中一年期以內(nèi)和一年期以上定向工具平均發(fā)行利率分別為7.35%和7.06%。國有企業(yè)仍占據(jù)市場主導(dǎo)地位，合計發(fā)行數(shù)量占比接近60%，融資額占比更是達到了77%。31家民營企業(yè)參與債務(wù)融資工具發(fā)行，共發(fā)行67單，融資335.7億元。分類別看，除中小企業(yè)集合票據(jù)外，其余各類債務(wù)融資工具均實現(xiàn)了較快增長。截至2014年末，全省存續(xù)期內(nèi)的債務(wù)融資工具共有318單，余額3316.2億元。

（四）黃金市場交易持續(xù)活躍，成品金利潤空間收窄

全省13家上海黃金交易所會員單位全年累計成交量1783.6噸，同比增加501.3噸，增長39.1%。全年紙黃金共成交65.9噸，同比下降61.8噸，降幅達48.4%；成交金額167.3億元，同比下降53.2%。9家金礦開采企業(yè)共開采金礦161.3萬噸，同比下降32.5萬噸，降幅16.8%；完成礦產(chǎn)金產(chǎn)量79噸，同比增加19.4噸，增長32.5%。5家參與成品金加工的企業(yè)共加工成品金226.8噸，同比增加19.3噸。各監(jiān)測企業(yè)共實現(xiàn)銷售金額696.1億元，同比下降11.6億元；實現(xiàn)銷售利潤75.2億元，同比下降2.9億元。

四、金融服務(wù)與金融穩(wěn)定

2014年，山東省金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步推進，促進了金融體系的平穩(wěn)運行，支持了區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展。

（一）金融消費權(quán)益保護工作有序推進

2014年，在部分市、縣成功試點的基礎(chǔ)上，人民銀行濟南分行研究部署金融消費權(quán)益保護協(xié)會建設(shè)工作，印發(fā)《關(guān)于推進全省金融消費者保護組織建設(shè)的指導(dǎo)意見》，推動協(xié)會充分發(fā)揮受理投訴、調(diào)解糾紛、金融宣傳、促進行業(yè)自律等職能。2014年，全省17個地市實現(xiàn)協(xié)會組織全覆蓋，同時成立市級協(xié)會分會和辦事處14家、縣級協(xié)會56家。全年省內(nèi)各級人民銀行共受理投訴1355件，辦結(jié)1336件，辦結(jié)率98.6%，咨詢6514件。

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（二）支付體系運行穩(wěn)定

截至2014年末，山東省支付系統(tǒng)覆蓋9049家銀行機構(gòu)網(wǎng)點，增長6.7%，全年累計清算資金160.6萬億元，增長8.2%。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)處理商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票金額分別增長35.13%、60.19%。銀行卡跨行信息交換系統(tǒng)日均處理銀行卡跨行清算金額增長21.08%。非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)量持續(xù)增長，全省共發(fā)生網(wǎng)上支付、電話支付和移動支付交易合計22億筆、金額82.1萬億元，分別增長25.0%和17.3%。人民銀行濟南分行實施農(nóng)村支付服務(wù)“新雙百”工程，實現(xiàn)了助農(nóng)取款服務(wù)點在全省行政村100%覆蓋。

（三）信用體系建設(shè)不斷完善

截至2014年末，全省企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫收錄量增長4.33%，個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫收錄量增長1.63%。全省各級人民銀行共受理個人信用報告查詢130萬人次，增長38.79%。依法為公安、檢察、法院等部門提供查詢1418筆，增長3.65%。加大互聯(lián)網(wǎng)個人信用信息平臺的宣傳推廣力度，2014年全省累計注冊人數(shù)達41萬，累計查詢各類個人信用信息173萬筆，分別增長49.32%和55.64%。引導(dǎo)和支持金融機構(gòu)開展信用檔案建設(shè)，組織開展“信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)、信用村、信用農(nóng)戶”評定工作，有效提升了農(nóng)村經(jīng)濟主體的信用意識。截至2014年末，全省依托涉農(nóng)金融機構(gòu)評定信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)454個、信用村3.3萬個，評定信用農(nóng)戶1029.7萬戶，貸款余額2777.4億元，增長3.43%。

（四）反洗錢工作持續(xù)深入

2014年，人民銀行濟南分行積極探索和落實風險為本的監(jiān)管理念，開展洗錢和恐怖融資風險評估，強化監(jiān)督檢查力度。全省共對44家縣級以上金融機構(gòu)、1家支付機構(gòu)開展現(xiàn)場檢查工作，對1375家市級以上機構(gòu)開展自律考核評估，對97家具有省級管轄權(quán)的金融機構(gòu)、1564家市級以上金融機構(gòu)建立了反洗錢監(jiān)管檔案，靈活有效實施分類監(jiān)管。全年共開展反洗錢行政調(diào)查、案件協(xié)查204次，移送線索58個，立案5個，偵破4個，涉案金額11億元。召開山東省反洗錢工作聯(lián)席會議，與相關(guān)部門舉行各類情報會商40次，發(fā)布風險提示61期，向公安機關(guān)報案58個，涉及金額914.3億元。

（五）貨幣流通管理水平有效提升

制定發(fā)行基金券別搭配投放管理辦法，探索運用動態(tài)最優(yōu)化理論指導(dǎo)發(fā)行基金調(diào)撥工作。建立小面額貨幣的良性循環(huán)機制，積極推進現(xiàn)金全額清分工作，優(yōu)化了流通中人民幣券別結(jié)構(gòu)，提高了票面整潔度。對轄內(nèi)644家企事業(yè)單位監(jiān)測顯示，2014年流通中人民幣整潔度平均水平為94.67%，提高0.81個百分點，各券別平均需求滿意度為98.02%，提高0.41個百分點。反假幣工作不斷深入，全年山東省累計收繳、沒收假人民幣張數(shù)和金額分別增長127.7%和28.1%。

五、總體評估與政策建議

龍源期刊網(wǎng) http://004km.cn 按照統(tǒng)一的層次分析模型和權(quán)重，對山東金融穩(wěn)定狀況定量評估顯示：2014年綜合評分76.43，比上年下降2.28。其中，因經(jīng)濟增速放緩，宏觀經(jīng)濟得分下降1.15；受資產(chǎn)質(zhì)量劣變、利潤下滑等因素影響，銀行業(yè)得分下降0.5；受經(jīng)營效益下行等因素影響，證券業(yè)得分略降0.04；受退保金額大幅增長等因素影響，保險業(yè)得分略降0.02。

2015年，隨著經(jīng)濟增長步入新常態(tài)，全省金融業(yè)發(fā)展既有難得的機遇，又面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。全省金融系統(tǒng)應(yīng)繼續(xù)牢牢把握穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，主動適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，深入推進地方金融改革，全面提升金融服務(wù)水平，努力加強對經(jīng)濟提質(zhì)增效升級發(fā)展的金融支持。不斷強化金融業(yè)風險管理，切實防控金融風險，確保轄區(qū)金融穩(wěn)定。

（一）認真貫徹穩(wěn)健的貨幣政策，保持信貸和社會融資規(guī)模合理適度增長

引導(dǎo)金融機構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、盤活存量、用好增量、強化定向支持，進一步發(fā)揮再貸款、再貼現(xiàn)、差別存款準備金動態(tài)調(diào)整機制等的結(jié)構(gòu)調(diào)控作用，有針對性地引導(dǎo)金融機構(gòu)落實信貸政策要求，將更多信貸資源配置到“三農(nóng)”、小微企業(yè)、服務(wù)業(yè)、科技創(chuàng)新、新興產(chǎn)業(yè)、新增長點以及水利、鐵路等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，努力緩解企業(yè)融資難和融資貴問題。

（二）加強金融風險監(jiān)測、預(yù)警和報告，繼續(xù)堅持金融風險監(jiān)測全覆蓋

加大風險監(jiān)測排查力度，深入推進金融機構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場評估，嚴格落實銀行機構(gòu)重大事項報告制度，強化對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和地方中小金融機構(gòu)的風險監(jiān)測，重點關(guān)注產(chǎn)能過剩行業(yè)、大企業(yè)融資擔保圈、地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)市場、影子銀行等風險狀況。加強對小貸公司、融資性擔保公司等機構(gòu)的監(jiān)管，推動區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。切實防范支付機構(gòu)風險。

（三）深入推進金融機構(gòu)公司治理和內(nèi)控建設(shè)，切實提高穩(wěn)健經(jīng)營水平

督促各金融機構(gòu)強化內(nèi)部控制和風險防范，進一步健全激勵約束機制。平衡好業(yè)務(wù)發(fā)展與風險防控、市場規(guī)模與經(jīng)營效益、市場開拓與內(nèi)控管理等方面的關(guān)系，真正轉(zhuǎn)變“重效益、輕風控”的經(jīng)營理念，實施審慎集約經(jīng)營。健全完善信貸審批管理，高度重視現(xiàn)金流等第一還款來源，適度弱化擔保抵押條件，合理確定互保聯(lián)保授信額度，避免過度授信。創(chuàng)新實施新型主辦銀行制度，促進銀企雙方構(gòu)建長期穩(wěn)定合作關(guān)系，緩解銀企間存在的信息不對稱問題。

（四）完善金融風險應(yīng)對處置措施，有序推進各類金融風險化解方案實施

推動各地政府在區(qū)域金融風險處置中發(fā)揮主導(dǎo)作用，強化對輿論宣傳的管理和引導(dǎo)，弱化負面輿情對公眾的誤導(dǎo)，防止負面信息發(fā)酵和蔓延；優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，加大金融債權(quán)保護力度，堅決打擊惡意逃廢銀行債務(wù)行為。不斷加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作，防范跨行業(yè)、跨市場風險傳遞，強化金融市場秩序綜合治理，嚴厲打擊非法吸存、發(fā)放高利貸、集資詐騙等金融違法犯罪活動，嚴防相關(guān)風險向正規(guī)金融體系傳遞。加大金融安全宣傳力度，強化金融投資者教育，切實提高社會公眾理性投資意識及風險防范能力。

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第五篇：山東省金融穩(wěn)定報告(2016)摘要

山東省金融穩(wěn)定報告(2016)摘要

摘 要：2015年，山東省金融業(yè)總體實力和運行穩(wěn)健性不斷提高，地方金融發(fā)展活力明顯增強，各項金融改革取得新的成效。但受“三期疊加”及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，全省經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大，主要經(jīng)濟指標增勢持續(xù)放緩，實體經(jīng)濟風險逐步向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)，金融風險形勢依然嚴峻。

關(guān)鍵詞：金融穩(wěn)定；報告；摘要

中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2016）04-0012-06

2015年，山東省金融業(yè)總體實力和運行穩(wěn)健性不斷提高，地方金融發(fā)展活力明顯增強，各項金融改革取得新的成效。全省金融業(yè)增加值3130.6 億元，同比增長14.1%，占GDP比重5%；社會融資規(guī)模增加7599.7億元，居全國第5位。但受“三期疊加”及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，全省經(jīng)濟下行壓力持續(xù)加大，主要經(jīng)濟指標增勢持續(xù)放緩，實體經(jīng)濟風險逐步向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)，金融風險形勢依然嚴峻。

一、宏觀經(jīng)濟與金融穩(wěn)定

（一）經(jīng)濟運行基本情況

1.經(jīng)濟增速略有放緩，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化。2015年，山東省實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值6.30萬億元，增長8.0%，同比回落0.7個百分點。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值4979.08億元，增長4.1%；第二產(chǎn)業(yè)增加值29485.90億元，增長7.4%；第三產(chǎn)業(yè)增加值28537.35億元，增長9.6%。三次產(chǎn)業(yè)比例由上年的8.1：48.4：43.5調(diào)整為7.9：46.8：45.3。

2.三駕馬車差別顯現(xiàn)，對外貿(mào)易降勢趨緩。全年完成固定資產(chǎn)投資47381.46億元，增長13.9%，同比回落1.9個百分點。社會消費品零售總額27761.41億元，增長10.6%，同比回落2個百分點。進出口總值2417.49億美元，累計下降12.7%，同比回落16.7個百分點。其中，出口1440.61億美元，下降0.4%；進口976.88億美元，下降26.1%。

3.工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，工業(yè)效益低位運行。2015年，山東省規(guī)模以上工業(yè)增加值增長7.5%，增速高于全國1.4個百分點。其中，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值47718.81億元，增長10.5%。全年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入146886.69億元，增長9.8%；實現(xiàn)利潤8617.24億元，下降1.6%。

4.地方財政運行平穩(wěn)，居民收入?yún)f(xié)調(diào)增長。2015年，山東省公共財政預(yù)算收入5529.26億元，增長10.0%。居民人均可支配收入22703元，增長8.8%。其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入31545元，增長8.0%；農(nóng)村居民人均可支配收入12930元，增長8.8%。

5.物價低位運行，就業(yè)形勢總體穩(wěn)定。2015年，山東居民消費價格總水平上漲1.2%，其中，城市上漲1.4%，農(nóng)村上漲0.9%。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格、工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格、工業(yè)生產(chǎn)者購進價格分別下降0.7%、4.8%和5.0%。城鎮(zhèn)新增就業(yè)116.8萬人，農(nóng)村勞動力轉(zhuǎn)移就業(yè)127.5萬人。城鎮(zhèn)登記失業(yè)率3.35%。

（二）經(jīng)濟運行中存在的問題

一是經(jīng)濟下行壓力仍然較大。外需下降過快，固定資產(chǎn)投資乏力，經(jīng)濟增長低于預(yù)期，未來經(jīng)濟穩(wěn)增長壓力不減，市場主體對宏觀經(jīng)濟預(yù)期不樂觀。二是企業(yè)經(jīng)營困難。生產(chǎn)領(lǐng)域通縮程度的加深降低了企業(yè)預(yù)期，經(jīng)濟效益持續(xù)下行壓縮企業(yè)盈利空間，用工成本、化解過剩產(chǎn)能、節(jié)能環(huán)保以及技術(shù)改造投入加大等因素，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營形成壓力。三是行業(yè)、地區(qū)發(fā)展分化明顯。高新技術(shù)行業(yè)增勢良好，傳統(tǒng)行業(yè)加速回落，產(chǎn)能聚集、同質(zhì)化發(fā)展和環(huán)境治理約束對區(qū)域風險影響加大。四是房地產(chǎn)市場繼續(xù)調(diào)整。商品住房累計可售面積18600萬平方米，增長4.3%，去庫存周期仍然處于高位。五是外貿(mào)形勢不容樂觀。與主要貿(mào)易伙伴貿(mào)易下滑勢頭難以扭轉(zhuǎn)，同比均出現(xiàn)大幅下滑。

（三）經(jīng)濟運行對金融穩(wěn)定的影響

實體經(jīng)濟風險對全省金融業(yè)造成了一定的沖擊。一是受經(jīng)濟增速放緩和結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，部分企業(yè)財務(wù)問題不斷暴露，信用風險防控壓力增大。二是企業(yè)面臨的環(huán)保約束明顯加強，落實停產(chǎn)、限產(chǎn)等環(huán)保整頓措施可能引發(fā)風險。三是大宗商品價格持續(xù)下跌，銀行業(yè)收緊貿(mào)易融資，大量貿(mào)易類企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，不良呈上升趨勢。四是房地產(chǎn)市場調(diào)整逐步深入，房地產(chǎn)企業(yè)信貸風險需持續(xù)關(guān)注。五是個別大型企業(yè)在銀行間債券市場出現(xiàn)違約，對區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境造成不利影響。

二、金融業(yè)與金融穩(wěn)定

（一）銀行業(yè)

1.總體運行狀況。

（1）資產(chǎn)負債規(guī)模平穩(wěn)增長。2015年，全省銀行業(yè)機構(gòu)資產(chǎn)總額97022.2億元，同比增長11.82%；負債總額93694.1億元，同比增長11.93%，增速分別較上年上升2.28個和2.43個百分點。各項存款76795.5億元，同比增長9.5%，增速較上年上升0.4個百分點；各項貸款59063.3億元，同比增長10.1%，增速較上年下降1.8個百分點。全省存款余額和增加額均居全國第6位，貸款余額和增加額分別排全國第4位和第3位。

（2）信貸支持實體經(jīng)濟的力度進一步增強。年末全省本外幣存款余額76795.5億元，比年初增加6935.6億元，同比多增978.7億元，服務(wù)業(yè)、小微企業(yè)和重點區(qū)域貸款支持力度加大。

（3）地方法人銀行機構(gòu)市場份額保持穩(wěn)定。資產(chǎn)、負債占比分別為30.89%和29.39%，新增存、貸款市場份額同比分別提高2.7個和2.4個百分點。

（4）金融機構(gòu)組織體系更加健全。2015年末全省國有、政策性、股份制、外資銀行二級分行以上機構(gòu)239家，法人銀行業(yè)機構(gòu)252家，其中，新設(shè)村鎮(zhèn)銀行24家，新設(shè)財務(wù)公司3家，金融租賃、汽車金融公司順利開業(yè)。

（5）銀行業(yè)改革取得新成效。工、農(nóng)、中、建、交等大型商業(yè)銀行山東省分支機構(gòu)繼續(xù)深入落實股份制改革要求；農(nóng)業(yè)銀行山東省分行持續(xù)完善“三農(nóng)金融事業(yè)部”管理體制和運行機制；全省62家未改制農(nóng)信社全部達到農(nóng)村商業(yè)銀行組建標準，其中掛牌開業(yè)21家；城商行轉(zhuǎn)型步伐加快，機構(gòu)下沉和業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度加大；民營銀行申設(shè)工作穩(wěn)步推進。

2.需關(guān)注的問題。

（1）不良貸款持續(xù)反彈，信用風險管控形勢依然嚴峻。2015年末，全省不良貸款余額1219.8億元，較年初增加223.9億元；不良貸款率2.06%，較年初上升0.21個百分點。部分區(qū)域信貸風險暴露增加，企業(yè)擔保圈風險隱患仍然較大，全省銀行業(yè)保證類企業(yè)貸款不良率高于平均水平1.14個百分點。部分不良高發(fā)地區(qū)存在信貸投放大幅縮減的現(xiàn)象，信貸收縮和企業(yè)風險暴露相互影響，對區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生較大負面影響。

（2）資本狀況整體充足，部分機構(gòu)風險抵補能力較差。2015年末，全省法人銀行業(yè)機構(gòu)資本凈額3769.03億元，較年初增加1067.37億元。核心一級資本充足率、資本充足率分別為11.3%和13.44%。撥備覆蓋率、貸款撥備率分別較年初上升0.17個百分點和0.33個百分點。資本充足率、撥備覆蓋率較年初下降的機構(gòu)分別有99家和102家。

（3）流動性總體良好，部分機構(gòu)風險管理能力亟待提高。2015年末，全省法人銀行業(yè)機構(gòu)統(tǒng)算流動性比例為69.02%，核心負債依存度58.22%，人民幣超額備付率4.1%。部分中小法人機構(gòu)流動性風險管理仍存在不足，存在風險管理機制不健全、組織架構(gòu)不完善、風險計量水平不足等問題。

（4）銀行業(yè)機構(gòu)案防、輿情控制和應(yīng)對群體性事件面臨較大壓力。個別機構(gòu)因內(nèi)部案件和管理問題引發(fā)了負面輿情和群體性事件，對正常經(jīng)營造成較大不利影響。

（5）經(jīng)營利潤持續(xù)下降，發(fā)展轉(zhuǎn)型壓力增大。全年實現(xiàn)凈利潤771.61億元，同比減少25.2%。分機構(gòu)類型看，政策性銀行、國有銀行、股份制銀行凈利潤同比減少較多，降幅分別為66.56%、39.74%和20.47%；地方法人銀行本年凈利潤同比增加7.92億元，增幅8.1%。全省資產(chǎn)利潤率0.84%，同比下降0.4個百分點；成本收入比率32.82%，同比上升0.26個百分點；中間業(yè)務(wù)收入比率14.16%，同比上升0.01個百分點。傳統(tǒng)銀行業(yè)依賴利差和信貸增長的盈利模式亟待轉(zhuǎn)型。

（二）證券期貨業(yè)

1.總體發(fā)展狀況。

（1）機構(gòu)規(guī)模快速增長。全省證券業(yè)和期貨業(yè)總資產(chǎn)合計超過1500億元，新增證券期貨分公司和營業(yè)部62家。兩家法人證券公司總交易額和客戶保證金余額分別同比增長2.6倍和36.1%，凈利潤同比增長1.9倍。兩家法人券商連續(xù)五年被評為A級，總資產(chǎn)和凈資本分別同比增長60%和99%，各項風控指標均符合預(yù)警監(jiān)管標準。

（2）上市公司融資規(guī)模繼續(xù)擴大。新增12家上市企業(yè)，融資65.2億元。162家境內(nèi)上市公司總市值達18893.9億元，同比增長53.4%。41家上市公司實施再融資，融資494.7億元，增長45%。在“新三板”掛牌336家，募集資金61.2億元，同比分別大幅增長2.4倍和25倍。

（3）期貨市場建設(shè)步伐加快。全省期貨公司全年代理交易量同比增長10%；期貨投資者開戶數(shù)、保證金余額分別同比增加1.2萬戶和7.8億元。3家期貨經(jīng)紀公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別同比增長21.8%和49.4%，三大商品期貨交易所累計設(shè)立了22個期貨品種的56家期貨交割庫。

（4）積極打造區(qū)域性股權(quán)交易市場。齊魯股權(quán)交易中心公司制改造順利完成，推動企業(yè)累計實現(xiàn)融資約200億元。與“新三板”初步建立了批量轉(zhuǎn)板機制，已有24家企業(yè)成功轉(zhuǎn)板。藍海股權(quán)交易中心年末掛牌企業(yè)達318家，推動企業(yè)累計融資近30億元。年末全省私募股權(quán)基金管理機構(gòu)達434家，注冊資本561.84億元；新增債券融資額4031.8億元，同比增長33.8%。

2.需關(guān)注的問題。

（1）上市公司盈利持續(xù)下滑。截至2015年第3季度末，全省上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入、凈利潤分別同比下降4.51%和17.03%。其中，80家企業(yè)凈利潤業(yè)績同比下滑，45家凈利潤下滑速度超過40%，24家上市公司出現(xiàn)虧損。上市公司銷售和資金周轉(zhuǎn)難度進一步增大，至第3季度末，全省上市公司存貨同比增長4.08%，應(yīng)收賬款同比增長17.98%。

（2）法人券商競爭實力有待增強。中泰證券通道業(yè)務(wù)傭金收入占總收入的比重為57.63%，較全國平均水平高13.71個百分點；投行業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，承銷與財務(wù)顧問收入僅居全國第28位左右；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入僅占全行業(yè)的1.99%。中信證券（山東）公司目前承銷和資管收入仍為零。山東證券機構(gòu)資產(chǎn)證券化、量化做市交易等新興盈利模式尚待突破。

（3）“兩融”業(yè)務(wù)風險增大。2015年兩家法人券商融資融券余額達379.18億元，同比增長20.2%。受市場行情影響，部分融資融券業(yè)務(wù)客戶、股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)客戶被強制平倉。

（4）非法與違規(guī)行為有所抬頭。2015年監(jiān)管部門對山東轄區(qū)兩家上市公司違規(guī)違法行為進行了立案調(diào)查，承辦正式立案案件11起，辦結(jié)9起，處理涉嫌非法證券期貨活動事項7件。

（三）保險業(yè)

1.總體發(fā)展狀況。

（1）保險機構(gòu)實力逐步增強。年末全省共有法人保險公司4家，保險公司省級分支機構(gòu)81家。保險機構(gòu)數(shù)量和從業(yè)人員數(shù)量均居全國首位。全省保險業(yè)總資產(chǎn)3807億元，較年初增長17.2%，增速提高5.4個百分點。

（2）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有所改善。全年實現(xiàn)保費收入1787.6億元，居全國第3位；保費同比增長22.9%，較2014年上升9.2個百分點。財產(chǎn)險、人身險分別實現(xiàn)保費593億元和1194.6億元，同比增長9.8%和30.6%。農(nóng)業(yè)保險、責任保險等政策性險種增勢較強。

（3）保險改革創(chuàng)新不斷推進。省政府召開保險資金支持山東經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級暨項目對接簽約會議，協(xié)議金額達到445億元。山東率先啟動商業(yè)車險條款費率市場化改革，約8成車險消費者保費同比下降。壽險費率市場化改革推動普通壽險業(yè)務(wù)同比增長84.2%。互聯(lián)網(wǎng)車險業(yè)務(wù)規(guī)模超過專業(yè)代理渠道。

（4）服務(wù)領(lǐng)域進一步拓展。2015年，保險資金直接投資累計604.1億元，同比增加51.8億元。出口信用保險、保證保險分別提供1912.8億元和15.5億元風險保障。農(nóng)險產(chǎn)品開辦縣區(qū)增至140個，財政補貼險種12個。大病保險累計賠付53.61萬人次、15.7億元。各類責任保險累計承擔風險責任3.3萬億元。治安保險縣區(qū)覆蓋面超過80%。

2.需關(guān)注的問題。

（1）經(jīng)濟下行和政策調(diào)整對保險行業(yè)產(chǎn)生深層次影響。車險保費增速處于近年來的低點，增速回落6.2個百分點。與經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度較高的企財險、貨運險增長乏力。部分掛鉤創(chuàng)新型投資項目的壽險產(chǎn)品風險管控難度較大。

（2）退保金持續(xù)呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢。2015年全省壽險累計退保保持較快增長，非正常退保以及由此引發(fā)的信訪投訴，是困擾保險公司經(jīng)營的重要問題。

（3）保險機構(gòu)經(jīng)營管理風險因素增多。保險業(yè)機構(gòu)營銷團隊發(fā)展過快、人員整體素質(zhì)有所下降。營銷員以保險工具參與民間借貸以及非法集資、銷售非保險理財產(chǎn)品等風險應(yīng)引起高度重視。

（四）金融業(yè)綜合經(jīng)營

1.金融控股公司。

山東省內(nèi)有山東省國際信托有限公司（簡稱山東信托）和萊蕪鋼鐵集團有限公司（簡稱萊鋼集團）兩家由總行認定的金融控股公司。山東信托控股泰信基金、魯信資產(chǎn)管理兩家金融子公司；萊鋼集團控股中泰證券、萊蕪市鋼城區(qū)魯中小額貸款有限公司。2015年，兩家公司總體運行平穩(wěn)，山東信托管理的信托規(guī)模同比下降16.92%，凈利潤同比增長27.39%。萊鋼集團凈利潤同比下降6.45%。

需關(guān)注的問題：一是實體經(jīng)濟領(lǐng)域風險不斷暴露，對信托行業(yè)規(guī)模及資產(chǎn)質(zhì)量形成一定不利影響。2015年山東信托管理的信托規(guī)模、新增資金信托業(yè)務(wù)規(guī)模均明顯下降，不良資產(chǎn)余額、不良資產(chǎn)率雙升。二是受信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策影響，萊鋼集團融資成本上升，融資規(guī)模下降，利潤出現(xiàn)下滑。

2.交叉性金融業(yè)務(wù)。

2015年，金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)增勢明顯，全省銀行機構(gòu)同業(yè)負債余額同比增長19.08%，投、融資類同業(yè)資產(chǎn)余額合計增長24.22%?？鐦I(yè)投資規(guī)模擴張迅速，跨業(yè)投資金額增長22.42%。產(chǎn)品代理銷售額穩(wěn)步增長，證券公司資管計劃、其他類債券、保險產(chǎn)品銷售增幅分別達到285.48%、82.64%和81.14%。銀行業(yè)理財產(chǎn)品銷售出現(xiàn)下滑，全年發(fā)行及代銷理財產(chǎn)品募集資金同比減少0.36%。證券公司交叉性業(yè)務(wù)發(fā)展平穩(wěn)，中泰證券資管規(guī)模增長20.05%，全年以兩融收益權(quán)轉(zhuǎn)讓方式融入資金共計241.33億元，利率互換交易名義本金21.2億元。

需關(guān)注的問題：一是地方法人機構(gòu)跨業(yè)投資增長較快。2015年末，轄內(nèi)農(nóng)村合作類機構(gòu)同業(yè)投資余額同比增長185.39%，同業(yè)投資在總資產(chǎn)中的占比上升至18.27%，應(yīng)收款項類投資增幅達878.33%。二是轄內(nèi)法人機構(gòu)陸續(xù)推出開放式、凈值型理財產(chǎn)品，增加了機構(gòu)流動性風險管理難度。三是同業(yè)業(yè)務(wù)中仍存在規(guī)避監(jiān)管的行為。部分機構(gòu)通過同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避規(guī)模控制或監(jiān)管指標限制，同業(yè)業(yè)務(wù)資金來源和運用在期限和流動性方面存在錯配，潛在流動性風險隱患。

三、金融市場與金融穩(wěn)定

2015年，山東省金融市場繼續(xù)保持平穩(wěn)健康運行態(tài)勢，市場利率總體低位運行，交易量快速增長，債務(wù)融資工具發(fā)行規(guī)模穩(wěn)步增加，企業(yè)參與度不斷深化。

一是貨幣市場與債券市場運行平穩(wěn)，交易量繼續(xù)保持快速增長。2015年，全省共有138家市場成員和非法人投資主體參與貨幣市場和債券市場交易，受市場流動性充裕、資金面總體寬松影響，總成交量大幅增加至41.4萬億元，同比增長74.7%。全年日均融入資金1823.5億元，融出資金886.3億元，日均凈融入資金937.2億元，同比增加195.3億元，增長26.3%。

二是票據(jù)簽發(fā)規(guī)模維持高位，貼現(xiàn)利率居于三年來最低水平。2015年全省金融機構(gòu)簽發(fā)銀行承兌匯票規(guī)模維持在12500億元以上，保持基本穩(wěn)定。2015年末，山東省金融機構(gòu)銀行承兌匯票簽發(fā)余額12442億元，同比增加907億元，同比增長7.86%。票據(jù)貼現(xiàn)市場利率回落，2015年末貼現(xiàn)加權(quán)平均利率降至3.46%，同比下降2.43個百分點，處于2012年以來的最低水平。

三是債務(wù)融資工具融資規(guī)模持續(xù)擴大，企業(yè)參與度不斷深化。2015年，全省共發(fā)行債務(wù)融資工具326單，同比增加111單；實現(xiàn)融資3438.9億元，同比增長50.8%，融資額居全國第三。至年末，全省存續(xù)期內(nèi)的債務(wù)融資工具余額4602.9億元，短期融資券實現(xiàn)較快增長，發(fā)行數(shù)量和融資規(guī)模同比分別增長95.1%和82.1%。全年共有95家企業(yè)成功發(fā)行債務(wù)融資工具。2015年全省債務(wù)融資工具平均發(fā)行利率為5.12%，較2014年下降1.38個百分點。

四是黃金市場成品金產(chǎn)量和利潤下降，融資渠道拓寬。2015年，5家監(jiān)測的礦山開采企業(yè)開采礦石10918.1噸，同比減少3154.7噸；礦山開采企業(yè)成品金產(chǎn)量為110噸，同比減少1.57噸；8家重點監(jiān)測企業(yè)銷售額和凈利潤分別同比下降4.5%和35.3%。

四、金融服務(wù)與金融穩(wěn)定

2015年，山東省金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有序推進，為全省金融業(yè)健康發(fā)展提供了有力支撐。

（一）金融法治基礎(chǔ)不斷增強

金融管理部門新制定或修訂了多部與金融業(yè)和金融基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的重要制度性文件，規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)金融、股票股權(quán)交易、保險資金運用等方面的業(yè)務(wù)活動。金融消費者權(quán)益保護工作有序推進。實現(xiàn)金融消費權(quán)益保護信息管理系統(tǒng)在省市縣1392家銀行業(yè)分支機構(gòu)的全面覆蓋，組織開展系統(tǒng)數(shù)據(jù)核對工作，著力改進投訴受理方式，提升電子化處理水平和數(shù)據(jù)準確率。

存款保險制度順利實施。2015年5月1日，《存款保險條例》正式施行。按照總行統(tǒng)一部署，濟南分行有序推進各項工作，確保存款保險制度順利實施。截至2015年末，全省225家投保機構(gòu)已全部辦理投保手續(xù)，全省投保機構(gòu)費率水平均為萬分之1.6，累計交納保費2.32億元。保費交納對投保機構(gòu)財務(wù)影響較小，以2015年投保機構(gòu)經(jīng)營數(shù)據(jù)計算，半應(yīng)交保費折算成保費后占全部投保機構(gòu)業(yè)務(wù)管理費支出、凈利潤、營業(yè)支出的比例分別為0.94%、1.44%、0.77%。隨著金融改革的加快推進，為進一步發(fā)揮存款保險機制作用，人民銀行將依法推進實施風險差別費率、風險警示、早期糾正和風險處置等工作。

（二）支付體系平穩(wěn)運行

2015年，人民銀行濟南分行出臺多部規(guī)章制度，進一步強化對轄內(nèi)直接參與者、省級銀行機構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等的管理要求，明確了突發(fā)事件分類、報告流程和應(yīng)急處置等事項，保障了中央銀行會計核算工作的連續(xù)開展和資金安全。截至2015年末，全省支付系統(tǒng)覆蓋9436家銀行機構(gòu)網(wǎng)點，同比增長4.28%；全年累計清算資金190.87萬億元，同比增長18.8%。農(nóng)村支付環(huán)境進一步改善。全省縣及縣以下地區(qū)ATM、農(nóng)民金融自助服務(wù)終端、POS布放量分別為2.2萬臺、2.1萬臺、80.1萬臺，分別同比增長0.91%、31.25%、3.49%。非金融機構(gòu)支付業(yè)務(wù)有序發(fā)展。山東省共有支付機構(gòu)53家，省內(nèi)法人支付機構(gòu)共簽約預(yù)付卡線下特約商戶26101戶，銀行卡收單線下特約商戶19633戶?；ヂ?lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)量243.7萬筆，金額199.7億元。

（三）信用體系建設(shè)持續(xù)推進

截至2015年末，全省企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫收錄量增長2.67%，個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫收錄量增長2.0%。征信服務(wù)水平不斷提升，全年窗口查詢個人信用報告193.9萬次，互聯(lián)網(wǎng)查詢個人信用報告275.5萬份，分別同比增長49.3%、59.3%。小微企業(yè)和農(nóng)村信用體系建設(shè)持續(xù)推進，全省17個地市小微企業(yè)和農(nóng)村數(shù)據(jù)庫基本建成，累計采集小微企業(yè)信息71.9萬戶、農(nóng)戶信息164.8萬戶。

（四）反洗錢工作力度加大

人民銀行濟南分行以預(yù)防和打擊洗錢犯罪為工作重心，指導(dǎo)金融機構(gòu)加強對可疑交易的分析，提高可疑交易報告質(zhì)量，及時進行風險預(yù)警。2015年共對45家縣級以上機構(gòu)開展現(xiàn)場檢查，對2387家金融機構(gòu)開展反洗錢綜合評價，對41家機構(gòu)進行了風險評估，開展監(jiān)管走訪169次，約見談話71次，質(zhì)詢3次。反洗錢監(jiān)測與協(xié)調(diào)合作機制有效運行，創(chuàng)新實施可疑交易報告遴選機制，開展反洗錢行政調(diào)查、案件協(xié)查51個，移送線索99個，立案18個，與相關(guān)部門舉行各類情報會商223次，發(fā)布風險提示72期。完成總行跨區(qū)域調(diào)查14個，實施調(diào)查109次，協(xié)助司法機關(guān)開展調(diào)查9個，實施調(diào)查77次。

（五）貨幣流通管理水平不斷提升

人民銀行濟南分行積極開展冠字號碼查詢及設(shè)備貼標工作，強化現(xiàn)金全額清分的監(jiān)督管理?？茖W(xué)擺布發(fā)行基金，建立小面額貨幣的良性循環(huán)機制，確保了全省現(xiàn)金供應(yīng)合理，市場現(xiàn)金需求滿意度和整潔度不斷提高。全省企事業(yè)單位監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，流通中人民幣整潔度平均水平94.2%，各券別需求滿意度平均水平97.8%，同比提高0.5個百分點。深化城鄉(xiāng)反假網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，建立反假貨幣快速反應(yīng)機制，實現(xiàn)了信息資源共享，提升了區(qū)域反假貨幣風險防控的前瞻性。

（六）金融知識宣傳培訓(xùn)和投資者風險教育深入開展

全年開展征信、反洗錢、反假幣宣傳逾 5100余次，受眾超過220余萬人次，發(fā)放宣傳資料320余萬份。積極參與“維護金融穩(wěn)定 山東在行動”等專題廣播節(jié)目，圍繞金融消費權(quán)益保護、社會信用體系建設(shè)、反假貨幣、反洗錢、銀行卡使用等工作開展政策解讀，正面引導(dǎo)社會認知，受到社會各界的廣泛關(guān)注和積極響應(yīng)。

五、總體評估與政策建議

按照統(tǒng)一的層次分析模型和權(quán)重，對山東金融穩(wěn)定狀況定量評估顯示：2015年綜合評分75.26，比上年下降1.3。其中，經(jīng)濟得分較2014年下降1.01，說明在“三期疊加”背景下，全省經(jīng)濟下行壓力仍然較大，“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿”任重道遠。全省銀行業(yè)總體保持平穩(wěn)運行，存貸款穩(wěn)步增長，貸款結(jié)構(gòu)穩(wěn)中向好，但受實體經(jīng)濟下行等因素影響，銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)劣變，信貸風險防控壓力增大，區(qū)域性、行業(yè)性金融風險上升，金融生態(tài)環(huán)境有所惡化，受此影響，銀行業(yè)得分下降0.43，區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境得分下降0.13。全省證券業(yè)經(jīng)營規(guī)模與盈利水平快速增長，上市公司融資規(guī)模繼續(xù)擴大，區(qū)域性股權(quán)交易市場發(fā)展較快，行業(yè)得分上升0.16。保險業(yè)總體保持了良好發(fā)展勢頭，機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模、保費收入大幅增長，得分較2014年上升0.11。

2016年，全省金融業(yè)面臨的風險防范與化解形勢依然嚴峻。全省金融業(yè)應(yīng)繼續(xù)牢牢把握穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，深入貫徹落實中央和省委、省政府決策部署，主動引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，貫徹“去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板”工作要求，全面深化金融改革，不斷提升金融服務(wù)水平，切實強化風險管理，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風險的底線。

（一）認真貫徹穩(wěn)健的貨幣政策，保持貨幣信貸和社會融資規(guī)模合理增長

引導(dǎo)金融機構(gòu)緊緊圍繞實體經(jīng)濟資金需求，增加信貸投放；認真實施宏觀審慎評估，促進金融機構(gòu)廣義信貸合理增長；引導(dǎo)金融機構(gòu)落實信貸政策要求，將更多的信貸資源配置到“三農(nóng)”、小微企業(yè)、扶貧開發(fā)、節(jié)能環(huán)保、科技、文化、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新等重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，努力緩解企業(yè)融資難和融資貴問題。

（二）加強金融風險監(jiān)測、預(yù)警和報告，堅持金融風險監(jiān)測全覆蓋

加大風險監(jiān)測排查力度，深入推進金融機構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場評估，嚴格落實銀行機構(gòu)重大事項報告制度，強化對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和地方中小金融機構(gòu)的風險監(jiān)測，重點關(guān)注產(chǎn)能過剩行業(yè)、大企業(yè)融資擔保圈、地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)市場、互聯(lián)網(wǎng)金融、非法集資等風險狀況。

（三）深入推進金融機構(gòu)公司治理和內(nèi)控建設(shè)，切實提高穩(wěn)健經(jīng)營水平

督促各金融機構(gòu)強化內(nèi)部控制和風險防范，進一步健全激勵約束機制，平衡好業(yè)務(wù)發(fā)展與風險防控、市場規(guī)模與經(jīng)營效益、市場開拓與內(nèi)控管理等方面的關(guān)系。健全完善信貸審批管理，強化內(nèi)部信貸風險防控，高度重視現(xiàn)金流等第一還款來源，合理確定互保聯(lián)保授信額度。嚴防金融機構(gòu)案件風險。

（四）完善金融風險應(yīng)對處置措施，有序推進各類金融風險化解處置

推動地方政府在區(qū)域金融風險處置中發(fā)揮主導(dǎo)作用，強化對輿論宣傳的管理和引導(dǎo)，防止負面信息發(fā)酵和蔓延；優(yōu)化區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，加大金融債權(quán)保護力度，堅決打擊惡意逃廢銀行債務(wù)行為。加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和合作，防范跨行業(yè)、跨市場風險傳遞，強化金融市場秩序綜合治理，嚴厲打擊非法吸存、發(fā)放高利貸、集資詐騙等金融違法犯罪活動。加大金融安全宣傳力度，強化金融投資者教育，切實提高社會公眾理性投資意識及風險防范能力。