第一篇：西南財經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文封面（xiexiebang推薦）

西南財經(jīng)大學(xué)

Southwestern University of Finance and Economics

中醫(yī)養(yǎng)生與健康

學(xué)生姓名：

王云

所在學(xué)院：

會計學(xué)院

專

業(yè)：

財務(wù)管理（國防生班）

學(xué)

號：

41415331

成 績：

第二篇：西南財經(jīng)大學(xué)畢業(yè)論文封面

西南財經(jīng)大學(xué)

Southwestern University of Finance and Economics

2012 屆

投資銀行學(xué)期末論文

論文題目：

國外投資銀行發(fā)展模式

學(xué)生姓名：

海沙?孟江 趙鵬 邱野 翟金鵬 唐暢

任梟桀 郭澤

所在學(xué)院：

財稅學(xué)院

專

業(yè)：

投資學(xué)

指導(dǎo)教師：

盧嵐

成 績：

2014 年 12月

摘要：本文介紹了國外投資銀行的類型，國外投資銀行按照結(jié)構(gòu)類型劃分，主要可以分為獨立發(fā)展模式與綜合型模式，依據(jù)業(yè)務(wù)聯(lián)系的緊密程度，綜合型模式又可以進一步劃分為全能銀行附屬模式與金融控股公司模式。通過分析各個類型的經(jīng)營模式與發(fā)展歷程，對比各自優(yōu)點與缺點，加深對國外投資銀行的認識。關(guān)鍵詞：投資銀行 獨立發(fā)展 綜合型模式

一、投資銀行類型

（1）分離型模式（獨立發(fā)展）

分離型模式是指投資銀行與商業(yè)銀行在組織體制、業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面相互分離，不得混合的管理與發(fā)展模式。

（2）綜合型模式

綜合型模式是指一家金融機構(gòu)可以同時經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，相互之間在業(yè)務(wù)上并沒有法律上的限制。綜合型模型又包含：全能銀行附屬、金融控股公司關(guān)系型發(fā)展模式。

①全能銀行附屬發(fā)展模式 在這種模式下，投資銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系最為緊密，前者是作為后者的一個業(yè)務(wù)部門而存在不是一個自負盈虧的法人實體，其最終決策權(quán)屬于銀行。德國“全能銀行”模式下的投資銀行業(yè)務(wù)就是這種模式

②金融控股公司關(guān)系型發(fā)展模式 在此模式下，投資銀行和商業(yè)銀行同屬于某一金融控股公司，二者是一種兄弟式的合作伙伴關(guān)系雖然保持著一定距離，但業(yè)務(wù)上的相互支持較第二種模式緊密了許多。因此，該模式本質(zhì)上是一種介于前面兩種模式之間的模式。

二、獨立發(fā)展模式

美國獨立投行模式始于1933年《格拉斯———斯蒂格爾法》確定的分業(yè)模式。該法案確立了美國商業(yè)銀行與投資銀行分業(yè)經(jīng)營的模式，以防止商業(yè)銀行過度參與比存貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險更高的投行業(yè)務(wù)，確保銀行系統(tǒng)的安全。根據(jù)該法案，摩根銀行分為專門從事投行業(yè)務(wù)的摩根斯坦利和專門從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的J.P摩根。其他銀行則根據(jù)自身的情況選擇經(jīng)營方向，如花旗銀行成為專門的商業(yè)銀行，而所羅門兄弟、高盛等則選擇了投資銀行業(yè)務(wù)，美國獨立投行框架初步形成。

這種形式的投資銀行在全世界范圍內(nèi)廣為存在，美國的高盛公司、美林公司、摩根·史丹利公司、第一波士頓公司、日本的野村證券、大和證券、日興證券、山一證券、英國的華寶公司、寶源公司等均屬于此種類型，并且，他們都有各自擅長的專業(yè)方向。

1975 年傭金自由化改革加劇了行業(yè)的變化。1933-1975 年間，美國投行主要從事傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，即一級市場證券承銷和二級市場證券交易和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定，風(fēng)險不大。1975 年傭金自由化使得競爭激烈，投行不得不通過新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品開拓業(yè)務(wù)，行業(yè)收入結(jié)構(gòu)出現(xiàn)較大變化：傳統(tǒng)的傭金、證券承銷收入比重大幅下降，交易和投資收益明顯增加，特別是隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新和多元化，不能歸于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)范疇的其他業(yè)務(wù)收入比重從1973 年約10%的比重上升到2007 年的62%（見表1）。

伴隨著投行業(yè)務(wù)的拓展及收益的增加，獨立投行承擔(dān)的風(fēng)險也隨之增加。從上世紀(jì)80 年代到此次美國金融危機，每輪市場波動中，都有某些業(yè)務(wù)發(fā)展較快，風(fēng)險控制措施沒有跟上的投行倒閉（見表2）。

（一）、獨立發(fā)展模式優(yōu)勢：

①世界上沒有包治百病的良藥，混業(yè)經(jīng)營一定會帶來新的監(jiān)管問題和利益沖突。

②市場永遠需要專業(yè)的投行服務(wù)。不可否認，未來的全球大型金融機構(gòu)將更加關(guān)注風(fēng)險管理和突發(fā)金融事件防范，但是，只要世界上還有資本市場，還有資本和權(quán)益的有序轉(zhuǎn)換，投行業(yè)務(wù)就永遠不會消亡。

③一流的獨立投行永遠具有價值。綜觀這場歷時一年的次債危機，通過物超所值的低價收購成為亂世英雄的機構(gòu)包括摩根大通（收購貝爾斯登）、美洲銀行（收購美林證券）、伯克夏?哈撒韋（投資高盛）、巴克萊（收購雷曼兄弟部分業(yè)務(wù)）、野村證券（收購雷曼兄弟部分業(yè)務(wù)）、三菱UFJ集團（投資摩根斯坦利），其中三家美國機構(gòu)，一家歐洲銀行，兩家日本機構(gòu)。

（二）、獨立發(fā)展模式劣勢：

①過高的杠桿率使得自有資本明顯不足,投行的資產(chǎn)以可交易的證券資產(chǎn)為主，按照Basel II的標(biāo)準(zhǔn)，其風(fēng)險權(quán)重遠低于銀行貸款，同樣資本可以 支持的投行證券資產(chǎn)規(guī)模遠大于銀行信貸資產(chǎn)。投行與銀行這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險權(quán)重的差異，使得按照資產(chǎn)/資本計算，投行的杠桿率普遍高于銀行（見圖1）。

②缺乏應(yīng)對流動性風(fēng)險的機制。危機時刻，投行資產(chǎn)負債錯配問題從資產(chǎn)和負債兩個渠道形成了巨大的流動性風(fēng)險。資產(chǎn)方面，市場萎縮，可交易證券特別是估值復(fù)雜的CDO 和MBS 等無法變現(xiàn)，客戶也因類似原因無法償還投行融資融券的款項，投行難以通過資產(chǎn)方獲取流動性；負債方面，市場缺乏信心，無法正常發(fā)行商業(yè)票據(jù)，銀行也因懼怕風(fēng)險不愿繼續(xù)貸款，甚至因抵押物價值縮水需要投行追加抵押物，客戶也因規(guī)避風(fēng)險提取大量證券和資金轉(zhuǎn)移到其他金融機構(gòu)。

從雷曼兄弟信用違約互換（CDS）的價格來看，在2008 年3 月份流動性支持機制推出初期，效果明顯，CDS 價格出現(xiàn)明顯下降，但隨后逐步上升，到9 月份，CDS 價格甚至高于貝爾斯登被收購時的價格（見圖2）。

③監(jiān)管存在明顯的缺失和不足

作為投行和證券市場的監(jiān)管者，SEC 過度強調(diào)市場主體的自我約束，導(dǎo)致監(jiān)管力度不足。一是對投行凈資本和杠桿率的控制不力，SEC 在1975 年曾規(guī)定，投行持有的不同金融資產(chǎn)，應(yīng)根據(jù)市場情況設(shè)置一定的價值折扣（Haircut），據(jù)此計算投行的凈資本，并且負債/凈資本≤12，這一規(guī)定③限制了投行杠桿率的放大。但2004 年，自愿監(jiān)管計劃允許五大投行執(zhí)行Basel II 的內(nèi)部評級法，并取消了上述杠桿倍數(shù)的限制。這樣對資本要求的計算主要依賴投

行自己的模型，而這些模型的計算主要基于歷史數(shù)據(jù)，很難應(yīng)付突發(fā)事件和市場的大幅波動。此次危機爆發(fā)時，投行大量持有投資級的CDO 和MBS 被迅速降級，導(dǎo)致資本不足，杠桿率急升。二是對投行信息披露的要求有盲點。SEC 雖然要求投行在財務(wù)報表中盡可能地公布和披露重要信息，對于龐大的場外交易（OTC）卻無明確要求。場外交易所涉及的金融產(chǎn)品（主要是金融衍生品，包括房產(chǎn)抵押和資產(chǎn)抵押債券）種類較多，定價非常復(fù)雜，加上投行本身不愿主動透露其持倉和交易情況，市場對投行的真正風(fēng)險狀況并不清楚。例如，雷曼兄弟破產(chǎn)時，其交易簿上僅利率互換合同（IRS）就達200 多萬條。因此，投行交易方面的不透明，也是造成其風(fēng)險太大，監(jiān)管失敗的重要原因。

三、全能銀行附屬

全能銀行是一種銀行類型，它不僅經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，而且還經(jīng)營證券、保險、金融衍生業(yè)務(wù)以及其他新興金融業(yè)務(wù)，有的還能持有非金融企業(yè)的股權(quán)。廣義的全能銀行等于商業(yè)銀行加投資銀行加保險公司再加非金融企業(yè)股東。

在這種模式下，投資銀行與商業(yè)銀行的關(guān)系最為緊密，前者是作為后者的一個業(yè)務(wù)部門而存在不是一個自負盈虧的法人實體，其最終決策權(quán)屬于銀行。

我們大家都知道，西方國家近百年的金融沿革史，實際上就是一個由混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向分業(yè)經(jīng)營, 然后又回歸到混業(yè)經(jīng)營的這樣一個分合過程。混業(yè)經(jīng)營模式最早起源丁? 19世紀(jì)末的德國、荷蘭、盧森堡等國 家，其中尤以德國為典型代表。

目前國際上流行的關(guān)于全能銀行的定義主要有三種,第一種含義:全能銀行=商業(yè)銀行+投資銀行;第二種含義:全能銀行=商業(yè)銀行+投資銀行+保險公司;第三種含義:全能銀行=商業(yè)銀行+投資銀行+保險公司+非金融公司股東?，F(xiàn)在最常用的且普遍認同的定義是第二種。因此,德國的全能銀行制度是第三種,即持有非金融企業(yè)股份,同時與非金融業(yè)交叉持股。因而也是最徹底的全能銀行制度

德國的全能銀行一方面可以直接買賣企業(yè)股票,對于許多大企業(yè)股權(quán)控制在25%以上,從而成為企業(yè)的大股東。另一方面企業(yè)和銀行之間可以交叉持股。如德意志銀行控股奔馳公司25%以上的股份。其他股權(quán)超過25%的大型企業(yè)還有卡爾塔百貨公司、菲利普!赫爾茨曼建筑公司、霍爾登百貨公司、哈巴克——勞伊德建筑公司、威斯特伐倫聯(lián)合電氣公司等。而以德意志銀行為核心的財團,控制了德國的電氣、鋼鐵、機器制造業(yè)等部門,主要包括西門子公司、曼奈斯曼、克呂克內(nèi)、赫斯等企業(yè)?？梢?德國的全能銀行不僅控制了德國的建筑業(yè)與商業(yè),而且控制了電氣、鋼鐵、機器制造等重要行業(yè)的重大企業(yè),使銀行業(yè)幾乎遍布了所有的行業(yè)。

德意志銀行在中國內(nèi)地市場發(fā)展已有超過136年的歷史。2005年德意志銀行持有華夏銀行7%股份,2007年6月聯(lián)手推出華夏銀行信用卡。德意志銀行在中國擁有QFII投資資格,獲準(zhǔn)購買中國大陸境內(nèi)的股票。過去數(shù)年,德意志銀行一直是國內(nèi)大型企業(yè)海外上市的主要承銷商,包括中國工商銀行(219億美元)、阿里巴巴(15億美元)、中國神華能源(339億美元)和中國人壽(34億美元)。

與美、英、日三國相比，德國的金融經(jīng)營模式具有獨特的特征：第一，商業(yè)銀行的“全能化”或“綜合化”，即商業(yè)銀行沒 有業(yè)務(wù)范圍的限制而可以全面地經(jīng)營各種金融業(yè)務(wù)，如經(jīng)營存放款、貼現(xiàn)、證 券買賣、擔(dān)保、投資信托、租賃儲蓄等全方位商業(yè)銀行及投資銀行業(yè)務(wù)。第二，從來就沒有獨立的投資銀行，證券市場相對落后。第三，銀行與工商企業(yè)的關(guān) 系十分密切，甚至對其具有壓倒性的影響力?；鞓I(yè)經(jīng)營模式是當(dāng)今國際上金融 機構(gòu)采用最為普遍的、可為社會提供全方位、綜合性金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式。當(dāng) 前國際上主要的金融混業(yè)經(jīng)營模式可分為全能銀行型和金融控股公司型這兩種。前者以德國為代表，銀行的經(jīng)營范圍包括了存貸款、信托、投資、證券、保險 等一切與資金融通有關(guān)的業(yè)務(wù)。后者則以美國為首，即成立一個金融控股公司 來對商業(yè)銀行、證券公司和保險公司進行業(yè)務(wù)滲透并對它們有決策權(quán)，下屬各 類金融機構(gòu)則在法律上相對獨立?，F(xiàn)代美國金融制度的形成經(jīng)歷了 “混業(yè)經(jīng)營 ——分業(yè)

經(jīng)營——混業(yè)經(jīng)營”的歷史演變過程。相對美國而言，德國金融制度 最大的特點就是長期以來一直堅持混業(yè)經(jīng)營制度。

四、金融控股公司關(guān)系型發(fā)展模式（1）金融控股公司定義：

依據(jù)由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯(lián)合會、國際保險監(jiān)管協(xié)會三大國際監(jiān)管組織支持設(shè)立的金融集團聯(lián)合論壇，1999年發(fā)布的《對金融控股集團的監(jiān)管原則》中的定義，金融控股集團集團公司是指“在同一控制權(quán)下，完全或者主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融集團公司”。

（2）核心競爭力分析

金融產(chǎn)品的開發(fā)能力是金融控股公司核心競爭力的重要組成部分。對產(chǎn)品的研發(fā)是為了確保本企業(yè)的產(chǎn)品能夠滿足現(xiàn)時代消費者的要求,能夠體現(xiàn)出時代性,并區(qū)別出和其他企業(yè)產(chǎn)品的差異性。

金融產(chǎn)品開發(fā)的壁壘設(shè)計：

金融產(chǎn)品歸根結(jié)底,是種服務(wù)性的信息產(chǎn)品,為了能讓其消費購買者能夠有所了解,需要金融公司對產(chǎn)品做出比較詳細的解釋。所以,金融產(chǎn)品的復(fù)制成本通常很低,任何一個金融機構(gòu)開發(fā)的金融產(chǎn)品一旦卜市都可能很快的為其競爭者所借鑒。所以金融機構(gòu)會加快創(chuàng)新的速度來搶占市場。如果是單一的金融企業(yè),由于產(chǎn)品的復(fù)制成本低,其產(chǎn)品的模仿度高,只能是分割出一塊市場份額而生存,而且時時刻刻面臨著客戶由于選擇范圍廣而流失的風(fēng)險。而金融公司的子公司擁有不同的金融牌照,而且在各自的領(lǐng)域相對熟悉和專業(yè),這種合法合規(guī)的優(yōu)勢互補,是產(chǎn)品質(zhì)量的好的保證。一旦客戶某些較特殊的需要被滿足后,他又發(fā)現(xiàn)他的其他金融需求可以在金融控股公司豐富的產(chǎn)品線前得以實現(xiàn)后,往往會產(chǎn)生“路徑依賴”。而這對金融控股公司避免客戶流失,提高客戶的忠誠度大有裨益;另外,由于綜合經(jīng)營將部分競爭對手排除于市場之外,金融控股公司可以憑借其雄厚的實力占據(jù)主要的市場份額,而在壟斷競爭或完全壟斷情況下,金融控股公司將獲得比完全競爭市場高得多的利潤。

（3）優(yōu)劣勢分析

1、金融控股公司的信息優(yōu)勢

金融機構(gòu)一項重要的功能就是收集、整理、分析和處理各種類型的信息，從中挑選出可以為之服務(wù)的對象。由于金融控股公司擁有眾多的金融子公司,所以它可以比專業(yè)化銀行更快了解到各種信息并做出反應(yīng),提供更全面更合適的金融產(chǎn)品。在這一點仁,金融控股公司具有明顯的信息經(jīng)濟優(yōu)勢。

2、金融控股公司的服務(wù)內(nèi)涵

在企業(yè)創(chuàng)立的早期階段,由于缺乏市場認知度,企業(yè)往往嚴重依賴于創(chuàng)立者提供的股本金和留存利潤。而當(dāng)企業(yè)開始進入成長階段時,企業(yè)發(fā)展所需的資金大部分是銀行貸款。在企業(yè)的繁榮階段,企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)達到成熟,并在市場上樹立起品牌美譽度,為了做大做強,其資金需求的重心己經(jīng)轉(zhuǎn)移到在資本市場上籌集資金。在此過程中,金融控股公司就可以在早期為其提供天使投資,在中期為其提供貸款,在其成長和成熟期提供投資銀行服務(wù),并在此過程中提供保險服務(wù)來滿足企業(yè)客戶在各個發(fā)展階段對資金的需求。這種在企業(yè)發(fā)展的不同階段來提供性質(zhì)不同的金融產(chǎn)品和服務(wù),就是金融控股公司的服務(wù)內(nèi)涵。

3、金融控股公司的經(jīng)濟效應(yīng)分析

金融控股公司的經(jīng)濟效應(yīng)主要體現(xiàn)在三個方面:規(guī)模經(jīng)濟、范圍經(jīng)濟和協(xié)同效應(yīng)?！耙?guī)模經(jīng)濟”是指:在某種特定產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模擴大時,由于平均成本的降低而帶來額外的經(jīng)濟效益?！胺秶?jīng)濟”是指:在同一組織內(nèi),由J飛經(jīng)營范圍擴大使成本降低,而帶來的經(jīng)濟效益,也就是當(dāng)金融控股公司提供特定金融服務(wù)組合的成本低于通過多家專業(yè)機構(gòu)提供同樣種類服務(wù)的成本之和時,所表現(xiàn)的效益?！皡f(xié)同效應(yīng)”是指:”金融機構(gòu)并購后,總體效應(yīng)要大于兩個獨立機

構(gòu)效應(yīng)的算術(shù)和,即所謂的l+1>2。而當(dāng)金融控股公司的子公司朝著提高客戶滿意度、提升集團公司效益的口標(biāo)共同努力時,就可以獲得很強的協(xié)同效益。

4、金融控股公司的風(fēng)險分散

金融機構(gòu)所從事的是一種具有高度風(fēng)險性的行業(yè),不同金融子行業(yè)的風(fēng)險又各不相同,一般而言,期貨和證券行業(yè)的風(fēng)險最高,而保險、銀行業(yè)的風(fēng)險較低。金融控股公司通過把許多金融子公司納入公司的營業(yè)范圍內(nèi),在其子公司所面臨的風(fēng)險并不完全相關(guān)時,金融控股公司就可以通過合理的投資組合實現(xiàn)風(fēng)險的分散。

例如：金控公司將資產(chǎn)密集型業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、收費業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)等結(jié)合在一起,就可以比單一業(yè)務(wù)經(jīng)營的金融機構(gòu)獲得更穩(wěn)定的現(xiàn)金流,實現(xiàn)不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險對沖。而穩(wěn)定的利潤收入還可以使金融機構(gòu)減少從事風(fēng)險較大的投資行為。

第三篇：西南財經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院(畢業(yè)論文素材)

西南財經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院

2010 屆

本科畢業(yè)論文（設(shè)計）

班

級 10財務(wù)管理1班 學(xué)

號 41000108 學(xué)生姓名 陶禹竹 學(xué)院名稱 管理學(xué)院 專業(yè)名稱 財務(wù)管理 指導(dǎo)教師 李 陽

2011年 12月 1日

西南財經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院

本科畢業(yè)論文（設(shè)計）原創(chuàng)性及知識產(chǎn)權(quán)聲明

本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計）是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下取得的成果。對本論文（設(shè)計）的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。因本畢業(yè)論文（設(shè)計）引起的法律結(jié)果完全由本人承擔(dān)。

本畢業(yè)論文（設(shè)計）成果歸西南財經(jīng)大學(xué)所有。

特此聲明。

畢業(yè)論文（設(shè)計）作者簽名： 作者專業(yè)： 作者學(xué)號：

________年____月____日

摘要

隨著時代進入21世紀(jì)，企業(yè)面臨的風(fēng)險隨著新經(jīng)濟環(huán)境的變化向更廣范圍、更深層次的方向發(fā)展，在企業(yè)發(fā)展的同時企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理愈來愈成為企業(yè)財務(wù)管理的核心問題。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)面臨的一種風(fēng)險，而財務(wù)風(fēng)險的控制就是企業(yè)在識別、評估和分析的基礎(chǔ)上，充分預(yù)見、有效控制財務(wù)風(fēng)險，通過對財務(wù)風(fēng)險的風(fēng)險研究，找出風(fēng)險成因，從而采取相應(yīng)的預(yù)防策略或建立預(yù)警體系，用最經(jīng)濟的方法把財務(wù)風(fēng)險可能導(dǎo)致的不利后果減少到最低限度的管理方法。本文針對加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理進行論述，在系統(tǒng)分析財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)及我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因的基礎(chǔ)上，建立我國企業(yè)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)，進行適當(dāng)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險決策，以期為財務(wù)風(fēng)險管理及防范提供參考。隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的建立，市場環(huán)境瞬息萬變，各種不確定性影響因素日益增多，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題顯得越來越復(fù)雜多變。因此，加強財務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)成為各層次管理者密切關(guān)注的問題。資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)測研究的需求日益迫切。急需建立有效的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來預(yù)測、預(yù)控和處理財務(wù)風(fēng)險。以期降低風(fēng)險，提高效益，實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益。

關(guān)鍵詞

財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險分析；風(fēng)險防范；財務(wù)危機。

Abstract Financial risk is a risk facing enterprises, and financial risk control is enterprise in the identification, assessment and analysis on the basis of the full predicted, effective control of the financial risk, and through the financial risks, find out the risk and take corresponding risk causes the prevention strategies or the establishment of early warning system, with the most economical way to financial risk may cause adverse consequences to minimize management methods.This paper aimed at strengthening enterprise financial risk management is discussed, and the systematic analysis of the essence of financial risks in China and the financial risks of enterprise is established on the basis of the causes of our enterprise financial early-warning index, proper financial risk decision, in order to prevent financial risk management and provide the reference.With the establishment of a modern market economy, market environment, all kinds of uncertainty factors increase, enterprise financial risk is becoming more and more complicated.Therefore, strengthening financial risk management has become managers paid close attention to the various levels.Endowment enterprise financial risk prediction research needs increasingly urgent.Need to establish an effective financial warning system for predicting, precontrol and dealing with financial risk.In order to reduce risk, improve benefits, achieve financial returns.key words: financial risk, Enterprise decision-making, Corporate capital structure, Financial warning system

目

錄緒論

目前我國國有企業(yè)由于底于差，資本金不足，資金短缺，資本結(jié)構(gòu)不合理，負債率過高，企業(yè)利息負擔(dān)過重，嚴重影響企業(yè)的生存和發(fā)展。作為企業(yè)管理人員，特別是企業(yè)財務(wù)管理人員應(yīng)該增強風(fēng)險意識，了解風(fēng)險與企業(yè)收益的關(guān)系，把握時機．發(fā)揮風(fēng)險對企業(yè)的有利作用。防范和控制風(fēng)險對企業(yè)產(chǎn)生的不利效果，即財務(wù)危機。本文從以下幾個方面論述了引起企業(yè)財務(wù)危機的原因及其相應(yīng)的防范措施。在企業(yè)經(jīng)營實踐中，最主要的風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性、客觀性、損失性、收益性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)內(nèi)、外部各種因素共同作用的結(jié)果，籌資風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因在于企業(yè)理財不當(dāng)。而投資風(fēng)險它不僅是一種理財不當(dāng)造成的支付風(fēng)險，更主要是由于企業(yè)經(jīng)營不當(dāng)造成的凈資產(chǎn)總量減少。企業(yè)存在風(fēng)險的同時，防范意識也要首當(dāng)其沖，必須做到必須建立在科學(xué)基礎(chǔ)上，提高投資項目的決策水平，加強風(fēng)險意識，掌握風(fēng)險管理的主動權(quán)，這樣才能使企業(yè)不受風(fēng)險的阻礙。

1.1財務(wù)風(fēng)險的概述

財務(wù)風(fēng)險作為一種信號，在任何一個企業(yè)，從其誕生之日起，就面臨著多種多樣的風(fēng)險，在企業(yè)經(jīng)營實踐中，最主要的風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險，并且能夠全面、綜合地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往是由經(jīng)營風(fēng)險引起的，是企業(yè)在財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險按其在經(jīng)營過程中的表現(xiàn)不同，分為狹義和廣義財務(wù)風(fēng)險。狹義財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因借入資金而增加喪失償債能力的可能和企業(yè)股東收益的可變性。廣義財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)中客觀存在的，由于各種難以或無法預(yù)料和控制的因素作用，使企業(yè)實現(xiàn)的收益和預(yù)期收益發(fā)生背離，因而有蒙受損失的機會或可能性。1.2財務(wù)風(fēng)險的特性

1.2.1客觀性

企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險，只要企業(yè)從事財務(wù)活動，不管企業(yè)是否愿意冒風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)中，并且財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風(fēng)險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險，從而避免費用、損失的發(fā)生。1.2.2不確定性

財務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。1.2.3損失性

財務(wù)風(fēng)險總是與損失相關(guān)聯(lián)，無論這種損失是現(xiàn)實的還是隱含的，是可以量化的還是不能量化的，它會影響企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營活動的連續(xù)性，經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性，最終威脅企業(yè)的生存。1.2.4收益性

一般情況下，風(fēng)險與收益是成正比的，即風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低。財務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的，同時財務(wù)風(fēng)險與收益在一定條件下會相互轉(zhuǎn)化。在我國企業(yè)里，由于種種因素的作用和條件限制，財務(wù)風(fēng)險也會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和生存的安全性，最終可能會威脅企業(yè)的收益，也就會影響企業(yè)收益。1.3財務(wù)風(fēng)險的類型 1.3.1籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性?；I資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險等。在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理安排債務(wù)資本比率和權(quán)益資本比率是非常重要的。一般情況下，權(quán)益資本成本大于債務(wù)資本成本，因為債務(wù)利息率通常低于股票利息率，并且債務(wù)利息可以稅前支付，具有抵稅功能。因此，由于市場不完善的特性在特定時期內(nèi)合理提高債務(wù)資本比率，降低權(quán)益資本比率，可以全面降低企業(yè)的綜合資本成本，提高公司價值。利用債務(wù)籌資可以獲得財務(wù)杠桿利益，但是企業(yè)如果一味地追求降低資本成本，導(dǎo)致負債規(guī)模過大，則必然會使企業(yè)承擔(dān)的利息支出過大，進而出現(xiàn)財務(wù)危機。因此，要保持合理的資本結(jié)構(gòu)，減輕償債壓力。當(dāng)企業(yè)有資金需求時，堅持“先內(nèi)部融資，后外部融資，先負債融資，后股權(quán)融資”的原則。所謂內(nèi)部融資是企業(yè)內(nèi)部通過計提固定資產(chǎn)折舊，無形資產(chǎn)攤銷而形成的資金來源和產(chǎn)生留存收益而增加的資金來源。企業(yè)在舉債過程中，要做好負債規(guī)劃，長期借款與短期借款在時間上的相互錯開，避免到期日償債壓力過大，同時負債償還日期與利潤分配日期均勻安排?？傊M可能使長期負債、短期負債和利潤分配日期在時間和金額上的均勻設(shè)置，避免同時“擠兌”情況的發(fā)生。從理論上講，保守結(jié)構(gòu)型資本結(jié)構(gòu)（即企業(yè)完全不負債）的財務(wù)風(fēng)險等于零。但是，事實上情況并非如此。在世界范圍來看，企業(yè)舉債經(jīng)營是普遍做法，很少有大型企業(yè)是零負債的。企業(yè)需要舉債擴大生產(chǎn)規(guī)模，以及調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，并且可以產(chǎn)生相關(guān)的信用記錄，與銀行或投資人保持良好的合作關(guān)系，為今后的籌資需要打下良好的信用基礎(chǔ)。但是，目前中國很多的民營企業(yè)零負債，如杭州娃哈哈集團公司等，除了主要是因為中國銀行對民營企業(yè)發(fā)放貸款過于苛刻之外，另一個原因是中國的民營企業(yè)家缺乏企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理理念。從實際上來看，零負債在某種程度上看也意味著是高風(fēng)險。首先，從整個世界趨勢來看，不負債經(jīng)營的企業(yè)幾乎不能成為領(lǐng)先的大公司，不可能成為領(lǐng)先的大公司，就有被其他公司兼并收購的風(fēng)險，這也屬于經(jīng)營風(fēng)險，進而轉(zhuǎn)化為財務(wù)風(fēng)險；其次，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營順利時拒絕負債經(jīng)營，這時不會有很大的財務(wù)風(fēng)險。相反，企業(yè)的資金鏈發(fā)生問題 時，自有資金已經(jīng)很難維持運轉(zhuǎn)，此時再求助于投資人或是銀行時，由于企業(yè)很少與投資人或者銀行有業(yè)務(wù)往來，沒有良好的信用記錄，投資人或銀行更不愿意冒太大的風(fēng)險提供融資，這時企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險同樣很大，這在管理理論上也符合“馬太效應(yīng)”。企業(yè)在達到最優(yōu)負債規(guī)模時，財務(wù)風(fēng)險是最小的，同時零負債也意味著高風(fēng)險。而當(dāng)超過最優(yōu)負債規(guī)模后繼續(xù)擴大負債數(shù)額時，財務(wù)風(fēng)險也與之遞增。1.3.2投資風(fēng)險

投資風(fēng)險指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。投資風(fēng)險主要是因為投資活動而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)的投資活動包括企業(yè)的主業(yè)投資和其他項目投資，企業(yè)的投資風(fēng)險主要是根據(jù)項目的報酬率來確定，若項目利潤率大于負債利率，則風(fēng)險較小。反之，投資風(fēng)險較大。項目投資過程中，可以把多個方案進行比較，根據(jù)“均值——方差”準(zhǔn)則進行選優(yōu)，選取其中期望報酬率較大、同時方差較小的投資項目。對于投資風(fēng)險的防范，可以采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移法，將企業(yè)所的面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)移，以一定的代價轉(zhuǎn)嫁給其他單位。強烈反對有的學(xué)者提出的，諸如實行多種經(jīng)營，選擇一些與企業(yè)主業(yè)不相關(guān)的投資項目或利潤率相互獨立的產(chǎn)品，使得不同產(chǎn)品的旺季和淡季、高利潤與低利潤項目在時間或數(shù)量上相互補充或抵消等以及進行多元化投資。從現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理的角度來看，任何一個企業(yè)都應(yīng)該積極地培養(yǎng)自己的核心競爭力，使企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)達到行業(yè)領(lǐng)先水平，這樣才有利于企業(yè)的發(fā)展和盈利能力的增強，而不是分散企業(yè)的資本，投入到一些與企業(yè)的主業(yè)不相關(guān)的項目上，這樣做只會弱化企業(yè)的競爭力，盡管某些項目在短期來看確實有利可圖。世界級的大公司大都只在一個行業(yè)里具有領(lǐng)先優(yōu)勢，很少會同時在幾個行業(yè)里都出類拔萃。舉個很明顯的例子，美國英特爾公司的芯片在世界上是首屈一指的，但是英特爾公司不會因為IT業(yè)不景氣，轉(zhuǎn)而投資房地產(chǎn)或是其他行業(yè)，他仍然加大投資、加強研發(fā)力度，不斷使芯片技術(shù)更新?lián)Q代，始終在行業(yè)里保持領(lǐng)先優(yōu)勢地位。企業(yè)在保持主業(yè)健康發(fā)展的同時，可以把閑散的資金交由投資公司或是基金管理公司運作，獲取利潤。所謂“術(shù)業(yè)有專攻”，這既可以保證資金的安全，又能保證預(yù)期的利潤。

1.3.3經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值的變動。經(jīng)營風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險等。采購風(fēng)險是指由于原材料市場供給商的變動而產(chǎn)生的供給不足的可能，以及由于信用條件與付款方式的變動而導(dǎo)致實際付款期限與平均付款期的偏離；生產(chǎn)風(fēng)險是指由于信息、能源、技術(shù)及人員的變動而導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化，以及由于庫存不足所導(dǎo)致的停工待料或銷售遲滯的可能；存貨變現(xiàn)風(fēng)險是指由于產(chǎn)品市場變動而導(dǎo)致產(chǎn)品銷售受阻的可能；應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險是指由于賒銷業(yè)務(wù)過多導(dǎo)致應(yīng)收賬款治理成本增大的可能性，以及由于賒銷政策的改變導(dǎo)致實際回收期與預(yù)期回收的偏離等。1.3.4外匯風(fēng)險

外匯風(fēng)險是由于匯率變動而引起的企業(yè)財務(wù)成果的不確定性也是一種常見的財務(wù)風(fēng)險，隨著中國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中國對外貿(mào)易額的不斷增長。中國已經(jīng)成為世界上第四大進出口貿(mào)易國，所以外匯匯率的微小變動，對中國企業(yè)來說可能產(chǎn)生極大的財務(wù)損失。并且，隨著中國加入世界貿(mào)易組織之后，與世界經(jīng)濟不斷融合，市場改革的不斷推進，以及人民幣由官方利率逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽杂傻氖袌隼剩袊髽I(yè)今后將會面臨越來越多的匯率風(fēng)險。如2004年年初以來，美國等西方發(fā)達的資本主義國家都強烈要求人民幣升值等等這些都給企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理提出了挑戰(zhàn)。防范匯率變動帶來的風(fēng)險，可以采用套期保值法，其原理是，使一種貨幣的現(xiàn)金流入與該種貨幣的現(xiàn)金流出在時間上和數(shù)量上相對應(yīng)、相匹配。當(dāng)一個現(xiàn)有交易導(dǎo)致未來有一筆外幣資金流出時，我們可以在現(xiàn)在運用一個在未來只有一筆外幣現(xiàn)金流入的方式來對它進行套期保值，如買入一筆等額的、同期的同一幣種的遠期外匯。這種套期保值方法即“遠期外匯套期保值”，如果現(xiàn)有交易或經(jīng)營活動導(dǎo)致未來有多次外幣現(xiàn)金流入或流出，則可采用多期遠期外匯套期保值。

致謝

本文從擬定題目到定稿，歷時數(shù)月，并受到了我的論文指導(dǎo)老師李佰陽老師的無私指導(dǎo)。在論文的寫作過程中，李老師給了我許許多多的幫助和關(guān)懷，在老師的細心指導(dǎo)下，我不僅學(xué)到了更多的專業(yè)知識，同時又溫習(xí)了一遍學(xué)過的知識。對老師治學(xué)嚴謹、工作認真負責(zé)的態(tài)度，給我留下深刻的印象，也使我受益匪淺。在此，我向李老師表示衷心的感謝和深深的敬意。同時，我要感謝我們學(xué)院給我們授課的各位老師，他們不僅讓我學(xué)到了專業(yè)知識，而且從他們身上也學(xué)到了許多做人的道理。感謝本文涉及到的大量學(xué)者。本文引用了大量的研究文獻，如果沒有這些學(xué)者的研究成果的啟發(fā)，我將很難完成論文的寫作。感謝我的同學(xué)，他們?yōu)槲姨峁┝撕芏嗟恼撐乃夭暮褪占Y料的途徑，并在寫作過程中給我提出了修改意見和幫助。

我知道我還有很多不足之處，懇請各位老師批評指正！

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第四篇：西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院畢業(yè)論文選題指南

金融學(xué)院2014級本科生畢業(yè)論文選題指南

注：以下題目只是選題的提示性方向，所有方向均需再細化，切勿直接以方向為題。也可以自己擬定題目，但是必須經(jīng)指導(dǎo)老師的同意，必須符合專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)要求。

第一部分 金融學(xué)專業(yè)參考方向

1.金融科技背景下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型策略研究 2.互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行的影響研究 3.金融脫媒與我國商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型研究

4.供給側(cè)改革背景下我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的防控 5.我國商業(yè)銀行投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)問題研究 6.我國商業(yè)銀行投貸聯(lián)動模式研究 7.我國商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的實踐研究 8.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)問題研究 9.我國商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務(wù)問題研究 10.我國商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)研究 11.我國商業(yè)銀行社會責(zé)任研究 12.我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理研究 13.我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理研究 14.我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險防范研究 15.我國商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展研究 16.我國商業(yè)銀行住房按揭貸款風(fēng)險管理研究 17.外資銀行進入對我國商業(yè)銀行競爭行為影響研究 18.我國農(nóng)村商業(yè)銀行貸款風(fēng)險管理研究 19.我國發(fā)展多層次資本市場問題研究 20.構(gòu)建服務(wù)實體經(jīng)濟多層次資本市場的路徑選擇 21.中小企業(yè)在新三板市場融資效率研究 22.我國新三板市場現(xiàn)行交易制度研究 23.我國上市公司融資結(jié)構(gòu)與公司治理績效研究 24.上市公司管理層收購及其對公司績效的影響 25.我國上市公司信息披露問題研究 26.我國公司債券市場發(fā)展研究 27.我國債券市場的流動性研究 28.我國中小企業(yè)債券市場發(fā)展問題研究 29.我國債券市場分割問題研究 30.我國證券投資基金業(yè)績評價研究 31.我國上市公司關(guān)聯(lián)交易類型和效應(yīng)分析 32.中國投資者風(fēng)險偏好研究 33.我國證券公司重組模式研究 34.我國證券投資基金創(chuàng)新研究 35.我國上市公司并購效應(yīng)研究 36.我國資本市場內(nèi)幕交易問題研究 37.我國普惠金融發(fā)展問題研究 38.我國民間金融發(fā)展問題研究 39.我國農(nóng)村金融體制改革問題研究 40.我國農(nóng)村信用社經(jīng)營與管理新機制探索 41.我國農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展問題研究 42.我國村鎮(zhèn)銀行發(fā)展問題研究 43.我國小額貸款公司發(fā)展問題研究 44.我國融資性擔(dān)保公司發(fā)展研究 45.我國金融租賃公司發(fā)展問題研究 46.我國消費金融業(yè)務(wù)發(fā)展問題研究 47.我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題研究 48.我國金融科技發(fā)展問題研究 49.金融科技發(fā)展對銀行業(yè)的影響研究 50.我國商業(yè)性小額貸款發(fā)展問題研究 51.供應(yīng)鏈金融運作模式探討 52.我國汽車金融發(fā)展對策研究 53.我國貨幣政策傳導(dǎo)渠道研究 54.我國貨幣政策利率傳導(dǎo)有效性研究 55.“新常態(tài)”下我國貨幣政策轉(zhuǎn)型研究 56.影子銀行對貨幣政策影響研究 57.影子銀行對我國金融穩(wěn)定的影響研究 58.我國金融監(jiān)管體制改革問題研究 59.我國反洗錢問題研究 60.我國多層次征信體系發(fā)展研究 61.互聯(lián)網(wǎng)金融征信問題研究 62.我國個人征信發(fā)展模式研究 63.我國政策性金融發(fā)展研究 64.人民幣匯率形成機制改革研究 65.“一帶一路”與人民幣國際化研究 66.我國外匯儲備投資管理研究 67.人民幣可自由兌換（資本項目開放）研究 68.人民幣匯率改革背景下的信托公司海外業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究 69.老齡化背景下的養(yǎng)老信托運營機理與制度保障研究 70.供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下的信托業(yè)轉(zhuǎn)型研究

第二部分 金融工程專業(yè)參考方向

1.我國產(chǎn)業(yè)投資基金問題研究

2.我國開放式基金發(fā)展面臨的問題及對策 3.股指期貨的推出對我國股票市場的影響

4.如何加強對實體企業(yè)中金融衍生產(chǎn)品應(yīng)用的風(fēng)險監(jiān)控 5.經(jīng)濟資本、風(fēng)險管理與資本管理 6.金融衍生品與風(fēng)險管理

7.具體金融市場投資行為的行為金融學(xué)分析 8.我國股指期貨套期保值的理論和現(xiàn)實分析 9.利率衍生品在我國的應(yīng)用分析

10.人民幣衍生產(chǎn)品的風(fēng)險管理功能研究 11.資產(chǎn)證券化的作用探索 12.資產(chǎn)證券化中的風(fēng)險監(jiān)控 13.理財產(chǎn)品設(shè)計問題探索

14.買空賣空中的風(fēng)險管理問題探索

15.我國養(yǎng)老基金發(fā)展面臨的金融風(fēng)險問題 16.我國發(fā)展利率期貨市場的探討 17.場外期權(quán)市場發(fā)展中的問題探索 18.我國公司債券市場發(fā)展 19.我國影子銀行與流動性

20.我國推出利率期貨的現(xiàn)實意義及條件

21.論中國的資本項目開放（QFII,離岸金融市場等）22.網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新及其風(fēng)險管理 23.創(chuàng)新型銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險分析

24.具體金融市場投資行為的行為金融學(xué)分析 25.人民幣衍生產(chǎn)品的風(fēng)險管理功能研究 26.FOF產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險收益分析 27.P2P市場中的風(fēng)險分析與管理 28.具體金融資產(chǎn)泡沫研究與防范 29.量化策略設(shè)計

30.具體金融市場異象風(fēng)險溢價研究

第三部分 金融理財實驗班參考方向

1.我國中產(chǎn)階層家庭財富管理規(guī)劃

2.大資管時代金融機構(gòu)財富管理業(yè)務(wù)的差異化拓展——基于財富管理與資產(chǎn)管理的辨析

3.高凈值客戶的客戶關(guān)系管理

4.興業(yè)證券私人財富管理業(yè)務(wù)方案研究

5.券商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型視角下的財富管理問題研究 6.家庭財富傳承金融解決方案

7.生命周期、財富傳承與家族信托——長期視角下的家族財富發(fā)展研究 8.財富傳承與家族信托研究

9.財富傳承工具之抉擇——家族信托模式探析

10.民間財富代際傳承意愿及計劃決策的動因分析——基于浙江家庭結(jié)構(gòu)視角 11.海外家族信托:財富傳承印記

12.家族企業(yè)政治聯(lián)系與傳承績效實證研究——基于社會情感財富理論的分析 13.財富代際傳承的贈遺稅征稅效應(yīng)研究 14.大資管背景下證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究 15.如何做好大資管背景下的商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

16.商業(yè)銀行在大資管轉(zhuǎn)型中的機會——基于國企改革視角 17.金融資產(chǎn)管理公司的“大資管”業(yè)務(wù)特征、問題及對策 18.大資管背景下公募基金行業(yè)發(fā)展探析

19.“大資管”背景下銀行通道類業(yè)務(wù)的風(fēng)險思考 20.大資管形式下PA信托房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)研究 21.基于大資管時代下ZJ信托轉(zhuǎn)型研究

22.大資管背景下非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)模式及監(jiān)管研究 23.利率市場化下的銀行財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展研究

24.全球財富管理發(fā)展主要模式對區(qū)域金融中心建設(shè)的借鑒和啟示——以成都西部金融中心建設(shè)為例

25.基于DEA三階段模型的商業(yè)銀行財富管理X效率研究 26.投資銀行高端私人財富管理在中國的發(fā)展研究 27.大數(shù)據(jù)在財富管理中的創(chuàng)新應(yīng)用

28.民間財富代際傳承意愿及計劃決策的動因分析——基于浙江家庭結(jié)構(gòu)視角 29.基于新背景下的財富傳承與家族信托探索

30.“大資管”的趨同特征與發(fā)展趨勢——基于客戶約束的分析

第四部分 金融雙語實驗班參考方向

1.中國股市月份效應(yīng)的探究

2.基于市場指標(biāo)的長期投資策略——以中國A股市場為例 3.基于投資者情緒的中國股票市場月度效應(yīng)研究 4.假期效應(yīng)的顯著性及投資策略研究 5.金融危機后IPO長期效應(yīng)

6.媒體關(guān)注度對IPO定價效率的影響--基于創(chuàng)業(yè)板上市公司的研究 7.五月賣出效應(yīng)在中國股市中的實證研究 8.中國A股市場的假日效應(yīng)研究

9.中國股票市場“五月效應(yīng)”實證檢驗 10.中國股票市場的節(jié)日效應(yīng)研究 11.中國滬深A(yù)股IPO長期表現(xiàn)

第五篇：西南財經(jīng)大學(xué)

西南財經(jīng)大學(xué)

西南財經(jīng)大學(xué)簡介

學(xué)校原名四川財經(jīng)學(xué)院，是在1952年和1953年兩次全國高等院校院系調(diào)整中，由西南地區(qū)17所財經(jīng)院校、綜合大學(xué)的部分系科合并組成，薈萃了西南地區(qū)大部分財經(jīng)教育專家、教授。學(xué)校的前身院校之一的上海光華大學(xué)創(chuàng)辦于1925年，1938年內(nèi)遷成都興辦光華大學(xué)成都分部，抗戰(zhàn)勝利，上海籍師生返滬后，在原校址興辦私立成華大學(xué)，故現(xiàn)校址所在地地名為“光華村”。

1980年1月，學(xué)校由中國人民銀行總行主管，1985年11月更名為西南財經(jīng)大學(xué)，并確定為人民銀行直屬重點院校。1995年3月進入國家“211工程”建

設(shè)，是國家正式立項的“211工程”重點建設(shè)的大學(xué)之一。2000年2月，學(xué)校以獨立建制劃轉(zhuǎn)教育部管理。

經(jīng)過52年的發(fā)展，學(xué)?，F(xiàn)已形成以金融為重點、以經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)學(xué)科為主體，其它學(xué)科協(xié)調(diào)發(fā)展，經(jīng)、管、法、文、理、工相結(jié)合的辦學(xué)特色；成為了國家金融、經(jīng)濟部門高水平經(jīng)濟管理人才培養(yǎng)的重要基地，國家金融、西部經(jīng)濟建設(shè)與社會發(fā)展重要問題的研究基地，四川和西南地區(qū)經(jīng)濟與管理科學(xué)的國內(nèi)外學(xué)術(shù)交流中心。

學(xué)校擁有理論經(jīng)濟學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)和工商管理應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)3個一級學(xué)科博士學(xué)位授權(quán)專業(yè)。有政治經(jīng)濟學(xué)、企業(yè)管理、國際貿(mào)易學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、會計學(xué)、金融學(xué)、區(qū)域經(jīng)濟學(xué)、國民經(jīng)濟學(xué)、財政學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、勞動經(jīng)濟學(xué)、數(shù)量經(jīng)濟學(xué)、人口學(xué)、國防經(jīng)濟學(xué)、稅收學(xué)、保險學(xué)、消費經(jīng)濟學(xué)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟學(xué)等26

個博士學(xué)位授權(quán)點；政治經(jīng)濟學(xué)、西方經(jīng)濟學(xué)、企業(yè)管理、經(jīng)濟思想史、國際貿(mào)易學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、經(jīng)濟法學(xué)、會計學(xué)、馬克思主義理論與思想政治教育、技術(shù)經(jīng)濟及管理、工商管理、金融學(xué)、保險學(xué)、區(qū)域經(jīng)濟學(xué)、國民經(jīng)濟學(xué)、財政學(xué)、稅收學(xué)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)、勞動經(jīng)濟學(xué)、數(shù)量經(jīng)濟學(xué)、人口學(xué)、外國語言學(xué)及應(yīng)用語言學(xué)、人口、資源與環(huán)境經(jīng)濟學(xué)、國防經(jīng)濟學(xué)、世界經(jīng)濟、民商法學(xué)、旅游管理、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟管理、社會保障等35個碩士學(xué)位授權(quán)點。

有金融學(xué)、政治經(jīng)濟學(xué)2個國家級重點學(xué)科，其中，金融學(xué)專業(yè)的評審成績列全國該學(xué)科之首；政治經(jīng)濟學(xué)成為全國財經(jīng)類院校該專業(yè)唯一的重點學(xué)科，也是西部地區(qū)理論經(jīng)濟學(xué)唯一的國家級重點學(xué)科。有金融學(xué)、政治經(jīng)濟學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、會計學(xué)、財政學(xué)、企業(yè)管理等9個省級重點學(xué)科。

擁有經(jīng)濟學(xué)、國際經(jīng)濟與貿(mào)易、財政學(xué)、金融學(xué)、保險學(xué)、法學(xué)、英語、統(tǒng)計學(xué)、計算機科學(xué)與技術(shù)、信息管理與信息系統(tǒng)、工商管理、市場營銷、會計學(xué)、財務(wù)管理、人力資源管理、旅游管理、公共事業(yè)管理、勞動與社會保障、思想政治教育、廣告學(xué)、金融工程、電子商務(wù)、行政管理、數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)、漢語言文學(xué)、稅務(wù)、管理科學(xué)、物流管理、國際商務(wù)等29個本科專業(yè)。設(shè)有金融學(xué)院、保險學(xué)院、經(jīng)濟學(xué)院、工商管理學(xué)院、會計學(xué)院、財稅學(xué)院、行政與公共管理學(xué)院、法學(xué)院、經(jīng)濟信息工程學(xué)院、統(tǒng)計學(xué)院、語言文化學(xué)院、國際商學(xué)院、電子商務(wù)學(xué)院、成人教育學(xué)院和絡(luò)教育學(xué)院等15個學(xué)院，馬克思主義理論與思想政治教育教研中心、mBA教育中心和經(jīng)濟數(shù)學(xué)系、體育部等教學(xué)單位。

設(shè)有理論經(jīng)濟學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)和工商管理3個博士后流動站。擁有教育部

批準(zhǔn)設(shè)立的“國家經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)人才培養(yǎng)基地”、“國家大學(xué)生文化素質(zhì)教育基地”、“西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心”以及金融學(xué)、工商管理、會計學(xué)、財政學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、財務(wù)管理、國際經(jīng)濟與貿(mào)易、法學(xué)、英語等9個四川省本科人才培養(yǎng)基地。學(xué)校擁有西南地區(qū)首家工商管理碩士教育基地及全國首批注冊會計師培養(yǎng)基地，是法律碩士專業(yè)學(xué)位研究生培養(yǎng)試辦單位。設(shè)有”中國人民銀行模擬銀行實驗中心”和“全國金融系統(tǒng)出國備選人員外語考試培訓(xùn)中心”、“國家留學(xué)基金管理委員會——西南財經(jīng)大學(xué)出國培訓(xùn)中心”，等。2002年3月，被批準(zhǔn)為開展現(xiàn)代遠程教育試點工作的高校?！?11工程”專項建設(shè)有“金融科研實驗中心”、“會計電算化”、“統(tǒng)計分析”等一批重點學(xué)科專業(yè).現(xiàn)有教職工1400余人，教師和科研人員850人，其中專任教師720人，有教授120人、副教授230人,博士生導(dǎo)

師62人。有劉詩白、曾康霖、何澤榮、趙國良、蔣明新等全國著名的經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)導(dǎo)師；學(xué)校還聘請了百余位國內(nèi)經(jīng)濟學(xué)家、銀行家、企業(yè)家為我校兼職教授。

學(xué)?，F(xiàn)有普通全日制在校學(xué)生14198人，其中：博士研究生462人、碩士研究生2185人、本科生11421人、?？粕?30人；此外，有成人教育系列本?？粕f余人。建校以來，為國家輸送了11萬余名各層次畢業(yè)生，不少畢業(yè)生已成為各行各業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)務(wù)骨干。

學(xué)校始終把教學(xué)質(zhì)量放在學(xué)校工作首要位置，近年來，學(xué)校獲國家級、省級優(yōu)秀教學(xué)成果獎30項，包括國家級教學(xué)成果二等獎、全國優(yōu)秀教師榮譽稱號、高校青年教師獎，等等。教務(wù)處和研究生部分別被教育部于1999年授予“全國普通高校優(yōu)秀教務(wù)處”和“全國學(xué)位與研究生教育管理工作先進單位”。

我校學(xué)生參加的各類比賽也取得了優(yōu)良的成績：獲得第六屆“外研社杯”全國英語辯論賽總決賽冠軍、最佳辯手稱號，并代表中國大學(xué)生赴牛津參加暑期游學(xué)活動；獲第五屆“外研社杯”全國英語辯論賽成都賽區(qū)預(yù)賽冠軍，并在全國16所高校參賽隊中獲優(yōu)勝獎；大學(xué)英語四級考試通過率位居全省高校前列；獲2000年全國第二屆全國大學(xué)生英語演講比賽及四川賽區(qū)演講比賽、辯論賽特等獎、一二三等獎多個；獲2001年全國大學(xué)生英語競賽特等獎1項和演講賽、辯論賽一等獎多項；獲全國大學(xué)生“挑戰(zhàn)杯”課外科技作品競賽獎多項；獲“全國大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競賽”全國及四川省獎勵多項；我校學(xué)生和太平洋保險公司成都分公司共同組成西部地區(qū)代表隊參加太平洋保險杯中國名校保險知識辯論賽，獲得亞軍。等等。

學(xué)校充分發(fā)揮金融研究和經(jīng)濟體

制改革研究兩大科研優(yōu)勢，堅持“學(xué)術(shù)興校、科研強?！?，基本形成了“服務(wù)金融和國家經(jīng)濟改革，振興地方經(jīng)濟”的研究特色，是我國金融行業(yè)和西南地區(qū)經(jīng)濟研究的重要力量，設(shè)有中國金融研究中心、中國西部經(jīng)濟研究中心等18個科研機構(gòu)。改革開放以來，學(xué)校取得科研成果近萬項，完成了400余項國家和省級重要研究課題，獲得國家級、省級科研成果獎230余項?！熬盼濉逼陂g，國家社科基金項目經(jīng)濟類立項數(shù)位居全國高校前茅。我校教師及研究人員的出版成果兩度榮獲中宣部“五個一工程”獎。2001年科研處榮獲教育部“全國普通高等學(xué)?？蒲泄芾硐冗M集體”稱號。

學(xué)校出版社連續(xù)6年3屆榮獲國家新聞出版署授予的“良好出版社”稱號，獲教育部授予的“先進高校出版社”稱號?！督?jīng)濟學(xué)家》雜志是全國社會科學(xué)優(yōu)秀期刊，在全國8135種期刊中脫穎而出，躋身國家新聞出版署“中國期刊方陣”行

列，榮獲“雙效期刊”的殊榮；《財經(jīng)科學(xué)》為全國經(jīng)濟類核心期刊，《經(jīng)濟學(xué)家》和《財經(jīng)科學(xué)》均蟬聯(lián)四川省第二屆優(yōu)秀期刊稱號。

學(xué)校學(xué)術(shù)交流廣泛，與20多個國家和地區(qū)的教育研究機構(gòu)、金融部門及國內(nèi)大型企業(yè)建立了合作關(guān)系。舉辦了在全國及海外產(chǎn)生了廣泛的影響大型全國性及國際性學(xué)術(shù)會議如“中國金融論壇”、“企業(yè)管理與創(chuàng)新國際研討會”、“中國勞動力市場及再就業(yè)政策國際研討會”等。設(shè)有與英國商聯(lián)保險公司合作的“中國保險會計師培訓(xùn)中心”、與澳大利亞安盛·國衛(wèi)集團公司合作的“中國保險中介人培訓(xùn)中心”、與日本精算師協(xié)會合作的“西南財經(jīng)大學(xué)日本精算師資格考試中心”、與德國西門子公司合作的“西門子西南財經(jīng)大學(xué)壽險管理考試中心”等多個專門教育機構(gòu)。與華晨控

股有限公司合作建立了“西南財經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院”。與成都體育學(xué)院、國家體育總局人力資源開發(fā)中心合作聯(lián)合培養(yǎng)mBA體育管理方向人才。太平洋保險有限公司、臺灣光華教育基金會在我校設(shè)立了“太平洋--光華保險教育基金”。

學(xué)校歷來十分重視黨的建設(shè)和師生員工的思想政治工作。1996年學(xué)校黨委榮獲中共中央組織部授予的“全國先進基層黨組織”榮譽稱號，1998年獲中組部、中宣部、教育部黨組授予的“1993-1998年黨的建設(shè)和思想政治工作先進高等學(xué)?！睒s譽稱號。2002年11月，黨委書記涂文濤當(dāng)選為黨的十六大代表赴京參加了中國共產(chǎn)黨第十六次全國代表大會。xx年，在防范非典侵襲的戰(zhàn)斗中，校黨委榮獲“全省防治非典工作先進基層黨組織”光榮稱號。

學(xué)校擁有現(xiàn)代化的教學(xué)、科研、體育運動和后勤生活服務(wù)設(shè)施，注重建設(shè)

和更新利用校園絡(luò)的條件，豐富上教學(xué)科研資源，推進學(xué)校管理辦公自動化進程。1999-2001年，修建了三期達80000平方米、可容納9000余名學(xué)生的學(xué)生公寓，教職工住房條件基本達到小康水平。圖書館中外文藏書115萬冊、25萬余種，中外期刊2300余種；xx年新建成的15000平方米的“文獻資源中心及第三教學(xué)樓”是學(xué)校又一個具有教育與文化品位的優(yōu)良建筑，為師生充分利用信息資源及開展文化素質(zhì)教育營造了一個良好的條件。建成了先進的校園公共信息絡(luò)，實現(xiàn)了光纖到戶，初步建設(shè)和開通了校內(nèi)辦公信息。

學(xué)校在成都市溫江區(qū)成都海峽兩岸科技開發(fā)園征地1630畝建設(shè)溫江新校區(qū)，目前，學(xué)校正抓緊進行一期1000畝的工程建設(shè)工作；在綿陽市人民政府科創(chuàng)區(qū)征地585畝建設(shè)的“西南財經(jīng)大學(xué)電子商務(wù)學(xué)院”新校區(qū)現(xiàn)已投入使用，2002、xx級學(xué)生已經(jīng)入讀。新校區(qū)建成

后，學(xué)校校園總占地面積將達2800余畝，必將極大改善學(xué)校教育、教學(xué)環(huán)境，極大地提升綜合辦學(xué)實力，為學(xué)校教育事業(yè)的發(fā)展奠定更加堅實的基礎(chǔ)。

新的世紀(jì)，適應(yīng)國內(nèi)外社會經(jīng)濟發(fā)展的新形勢，學(xué)校要以鄧小平理論和“三個代表”重要思想為指導(dǎo)，在黨委領(lǐng)導(dǎo)下，在各方面工作中全面貫徹落實黨的十六大精神，高舉第三次創(chuàng)業(yè)的旗幟，抓住機遇，迎接挑戰(zhàn)，堅持發(fā)展，繼承和發(fā)揚已經(jīng)形成的辦學(xué)特色和優(yōu)良傳統(tǒng)，開拓創(chuàng)新，努力實現(xiàn)發(fā)展新跨越，力爭到本世紀(jì)中葉，即建校100周年時，把學(xué)校建設(shè)成為國內(nèi)一流、國際知名的高水平研究型大學(xué)。

高?；拘畔W(xué)校名稱：西南財經(jīng)大學(xué)

高校代碼：10651 所在省市：四川

學(xué)校地址：四川省成都市外西光華村

聯(lián)系電話：028-7784707 學(xué)校傳真：

學(xué)校址：http://出處