第一篇：公募基金繁榮發(fā)展 引領(lǐng)財(cái)富管理行業(yè)標(biāo)桿

公募基金繁榮發(fā)展 引領(lǐng)財(cái)富管理行業(yè)標(biāo)桿 ——中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、副會(huì)長洪磊同志

在“2015年度中國基金業(yè)峰會(huì)”上的致辭

(2015年4月22日 上海)尊敬的各位來賓、女士們、先生們：

大家好！感謝上海證券報(bào)的邀請(qǐng),參加“2015年度中國基金業(yè)峰會(huì)暨第十二屆?金基金?獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮”，我非常高興。看到很多優(yōu)秀的行業(yè)同仁來到這里，我相信他們的精彩演講和先進(jìn)理念，將使本次峰會(huì)成為一次思想碰撞的盛會(huì)。借此機(jī)會(huì)，我也想談?wù)剬?duì)行業(yè)發(fā)展的一些看法。

一、公募基金空前發(fā)展，社會(huì)影響力不斷增大

中國基金業(yè)經(jīng)歷十八年的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量創(chuàng)歷史新高，為投資者交出了漂亮的成績單，在我國資本市場中占有舉足輕重的地位。

截至2015年一季度末，公募基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5.24萬億，產(chǎn)品數(shù)量達(dá)2027只，是我國A股市場持股比例最高的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。作為投資門檻最低的大眾理財(cái)工具，公募基金已經(jīng)成為除銀行存款以外的第二大投資渠道。

截至2014年底，公募基金向投資者累計(jì)分紅超過1萬億元。自成立以來，偏股型基金年化收益率平均為13.55%，超出同期上證綜指平均漲幅（5.33%）8.22個(gè)百分點(diǎn)，債券型基金年化收益率平均為7.26%，超出現(xiàn)行3年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率（4%）3.26個(gè)百分點(diǎn)，運(yùn)作5年以上的（615只）公募基金中，有289只年化收益率超過10%，46只年化收益率超過20%。

公募基金在助力養(yǎng)老金保值增值方面做出了重大貢獻(xiàn)。截至2014年底，全國社保基金資產(chǎn)規(guī)模約1.53萬億元，成立14年來年化收益率8.36%，超過同期年均通貨膨脹率（2.42%）5.94個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)增值效果顯著?；鸸芾砉咀鳛槿珖绫；鹱钪饕奈型顿Y資產(chǎn)管理人，在18家管理人中占16席，約管理40%的全國社?；鹳Y產(chǎn)。

投資范圍不斷擴(kuò)大，投資工具不斷豐富。在傳統(tǒng)二級(jí)市場以外，公募基金可以投資于中小企業(yè)私募債券等非公開發(fā)行在證券交易所轉(zhuǎn)讓的債券、可投資于股指期貨、商品期貨等衍生品，可參與融資融券業(yè)務(wù)，對(duì)于期權(quán)、新三板等品種的投資規(guī)則也在積極研究中；產(chǎn)品投向上，從傳統(tǒng)股票基金、債券基金到貨幣基金、QDII基金，產(chǎn)品線齊全；投資需求上，保本基金、ETF基金、生命周期基金、分級(jí)基金、理財(cái)基金等各類基金應(yīng)運(yùn)而生。

投資者逐漸成熟，資產(chǎn)配置趨于理性。2007年行情中，貨幣基金與權(quán)益性投資的規(guī)模是蹺蹺板的關(guān)系，權(quán)益類市場上漲時(shí)，貨幣基金規(guī)模急劇萎縮，具有很強(qiáng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。得益于證監(jiān)會(huì)長期的投資者教育工作，在本輪行情中，貨幣基金不但沒有出現(xiàn)萎縮，反而穩(wěn)步上升，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的人群對(duì)不同類別資產(chǎn)的配置更趨于理性。

行業(yè)開放、多元競爭格局初具雛形。在96家基金管理公司中，合資公司有46家，占47.91%；公募基金業(yè)務(wù)資格在證監(jiān)會(huì)最早進(jìn)行牌照管理，目前有2家私募基金管理機(jī)構(gòu)、1位專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立了基金管理公司，除基金管理公司外，還有7家證券公司、1家保險(xiǎn)公司獲得公募基金業(yè)務(wù)資格。

基金管理公司的私募業(yè)務(wù)得到很大發(fā)展。截至2015年一季度末，基金業(yè)協(xié)會(huì)自律管理范圍內(nèi)各類機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理規(guī)模約為23.82萬億元?；鸸芾砉炯捌渥庸竟芾淼馁Y產(chǎn)規(guī)模為12.2萬億，占51.22%，其中基金管理公司私募業(yè)務(wù)規(guī)模為6.96萬億元。

二、公募基金的成就是堅(jiān)持制度建設(shè)的結(jié)果

回顧公募基金行業(yè)十八年發(fā)展歷程，經(jīng)歷風(fēng)風(fēng)雨雨。公募基金在金融領(lǐng)域率先建立了完善的信托產(chǎn)品體系，并堅(jiān)持先進(jìn)的文化理念、包容開放的發(fā)展方向及嚴(yán)格的內(nèi)外部監(jiān)管，這一套完善、先進(jìn)的體系奠定了公募基金持續(xù)、繁榮發(fā)展的基石。

一是堅(jiān)持規(guī)范發(fā)展、透明運(yùn)作。我國公募基金行業(yè)已形成以《基金法》為核心，涵蓋不同環(huán)節(jié)的規(guī)則體系，從法規(guī)層面落實(shí)了基金管理人的忠誠義務(wù)與專業(yè)義務(wù)?；鹜泄苤贫纫驯焕碡?cái)行業(yè)廣泛效仿；基金行業(yè)的內(nèi)控制度為財(cái)富管理行業(yè)樹立標(biāo)桿；完善的信息披露規(guī)范體系以及XBRL商業(yè)語言的運(yùn)用令基金信息披露更加透明、便于計(jì)算機(jī)處理，易于市場監(jiān)督；嚴(yán)格的估值標(biāo)準(zhǔn)保證基金資產(chǎn)的公允性；投資比例限制有效防范風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者權(quán)益。在上述一系列制度體系的保障下，公募基金行業(yè)迄今沒有出現(xiàn)重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

二是堅(jiān)持賣者有責(zé)、買者自負(fù)。投資的本質(zhì)是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、獲取收益。財(cái)富管理是“受人之托，代人理財(cái)”，為客戶投資需求提供解決方案，并收取一定的管理費(fèi)。區(qū)別于銀行理財(cái)與信托產(chǎn)品的剛性兌付，公募基金率先推出銷售適當(dāng)性制度，始終堅(jiān)持賣者有責(zé)、買者自負(fù)的古老法則，使尊重契約精神的委托理財(cái)文化逐步深入人心，奠定了財(cái)富管理行業(yè)理財(cái)文化的根基。

三是堅(jiān)持專業(yè)服務(wù)、較低成本。作為投資門檻最低的大眾理財(cái)工具，公募基金以集合投資、安全運(yùn)營優(yōu)勢為大眾提供專業(yè)化理財(cái)服務(wù)，公募基金追求相對(duì)收益，絕大多數(shù)基金產(chǎn)品維持較低的固定費(fèi)率，在因市場上漲等因素為投資者帶來更多回報(bào)的同時(shí)，低管理成本的優(yōu)勢更為突出。

四是堅(jiān)持包容開放、多元競爭。公募基金行業(yè)的包容開放、多元競爭一直走在資本市場前列，國有、民營、外資等各類資本積極參與行業(yè)競爭，基金管理公司在人才引進(jìn)、管理制度、產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面一直向境外一流資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)看齊。在創(chuàng)新方面，以余額寶為代表的貨幣市場基金率先實(shí)現(xiàn)金融理財(cái)與金融支付的融合，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融、普惠金融大發(fā)展，為廣大消費(fèi)者創(chuàng)造了巨大收益和金融便利。

五是堅(jiān)持嚴(yán)格監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊違法犯罪行為。財(cái)富管理行業(yè)的基礎(chǔ)是投資者的信任，公募基金行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，對(duì)于利用未公開信息交易等違法違規(guī)現(xiàn)象，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，絕不姑息，切實(shí)保護(hù)投資者利益。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)與基金行業(yè)的共同努力下，借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，大數(shù)據(jù)監(jiān)控手段，行業(yè)對(duì)于防范利用未公開信息交易的制度建設(shè)、監(jiān)管力度和公司內(nèi)控措施已經(jīng)達(dá)到國際先進(jìn)水平，有效遏制了違法違規(guī)行為。

三、財(cái)富管理框架下，公募基金行業(yè)正面臨著激烈的競爭

在新形勢下，我國基金行業(yè)面臨著新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。我國社會(huì)財(cái)富迅猛增長，2014年末，中國GDP總量達(dá)到63.65萬億元人民幣，人均GDP達(dá)到7500美元。利率市場化改革逐步推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，長期利率走低，公眾儲(chǔ)蓄賬戶資金正在向投資賬戶轉(zhuǎn)移，財(cái)富管理需求提升，傳統(tǒng)投資賬戶在互聯(lián)網(wǎng)格局下正在開啟新一輪的競爭；公務(wù)員職業(yè)年金推出，養(yǎng)老體系更為豐富，投資需求不斷增加，為公募基金帶來良好的發(fā)展機(jī)遇。私募基金管理機(jī)構(gòu)的壯大為公募基金行業(yè)提供了強(qiáng)大后備軍，也對(duì)現(xiàn)有基金管理公司提出挑戰(zhàn)。公募基金行業(yè)雖然是財(cái)富管理行業(yè)的中流砥柱，但從現(xiàn)代財(cái)富管理行業(yè)框架下看，其在各個(gè)層面仍存在較大差距。

在基礎(chǔ)資產(chǎn)端，我國股票市場不成熟，投機(jī)性強(qiáng)，波動(dòng)性大；債券市場不統(tǒng)一，無風(fēng)險(xiǎn)收益率過高，債券基金配置不能反映真實(shí)價(jià)值；衍生品市場不發(fā)達(dá)，制約對(duì)沖產(chǎn)品和絕對(duì)收益產(chǎn)品的發(fā)展；貨幣市場短期票據(jù)缺乏，絕大多數(shù)貨幣市場基金只能投資于同業(yè)存款；資本市場證券化水平低，“非標(biāo)”產(chǎn)品比重過大，交易不活躍，定價(jià)不合理，產(chǎn)品流動(dòng)性差，公募基金投資標(biāo)的嚴(yán)重不足。

在投資工具端，基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，缺少各種以行業(yè)或產(chǎn)業(yè)為投資標(biāo)的以及不同策略的投資基金，個(gè)性化、工具化產(chǎn)品尚不足以充分化解非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，缺乏適應(yīng)于“春、夏、秋、冬”配置的投資工具，現(xiàn)有工具不足以化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在理財(cái)服務(wù)端，為不同財(cái)富水平、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同期限偏好、不同收益目的的投資者提供大類資產(chǎn)配置能力不足，尤其缺少跨20-40年長生命周期的資產(chǎn)配置服務(wù)；理財(cái)機(jī)構(gòu)服務(wù)模式仍以產(chǎn)品銷售為主導(dǎo)，不能滿足儲(chǔ)蓄賬戶向投資帳戶轉(zhuǎn)移帶來的巨大財(cái)富管理需求，不適應(yīng)移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代財(cái)富管理場景的顛覆性變化。

此外，公募基金行業(yè)面臨嚴(yán)重人才流失，對(duì)行業(yè)的核心競爭力造成影響。根據(jù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2014年，共有233名基金經(jīng)理注銷，注銷率22.9%，創(chuàng)歷史新高；2015年一季度末，有59名基金經(jīng)理注銷，注銷率為5.6%；高管、中后臺(tái)人員同樣流失嚴(yán)重。這些人才流動(dòng)，既有大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的政策影響，也有公募基金行業(yè)本身的制度問題，我們是否也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行反思？

四、重新認(rèn)識(shí)公募基金功能，確定財(cái)富管理行業(yè)定位

我認(rèn)為，我們應(yīng)當(dāng)重新認(rèn)識(shí)公募基金功能，確定其在財(cái)富管理行業(yè)的定位，以應(yīng)對(duì)競爭新格局。

一是在財(cái)富管理框架下把握好公募基金的角色定位。財(cái)富管理的發(fā)展既需要市場有一批基業(yè)長青的大公司，也需要有源源不斷的創(chuàng)新型、成長型小微企業(yè)，如何挖掘投資價(jià)值？公募基金應(yīng)從社會(huì)利益和投資人利益出發(fā)，充分發(fā)揮買方對(duì)賣方的約束作用，關(guān)注科技動(dòng)向、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、公司戰(zhàn)略、企業(yè)家精神，跟蹤經(jīng)營成效，發(fā)現(xiàn)具有低成本、技術(shù)領(lǐng)先和細(xì)分市場競爭優(yōu)勢的企業(yè)，確保財(cái)富管理行業(yè)具備可投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)；財(cái)富管理行業(yè)需要承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，公募基金應(yīng)當(dāng)發(fā)揮追求相對(duì)收益的優(yōu)勢，承擔(dān)起設(shè)立和維護(hù)穩(wěn)定的集合投資工具的任務(wù)，打造適合不同市場周期的投資工具，形成“春、夏、秋、冬”完整產(chǎn)品鏈；公募基金應(yīng)有提供全方位解決方案的能力，以FOF方式進(jìn)行配置，全面開發(fā)滿足教育、住房、養(yǎng)老資產(chǎn)跨周期配置需求的投資產(chǎn)品。

二是基金管理公司應(yīng)當(dāng)形成差異化的公司戰(zhàn)略。當(dāng)前公募基金管理機(jī)構(gòu)數(shù)量增多，符合條件的私募基金管理機(jī)構(gòu)、證券公司、保險(xiǎn)公司等均可申請(qǐng)公募基金管理牌照，市場多元化競爭格局已經(jīng)形成?；鸸芾砉菊幱谙颥F(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中，不應(yīng)再追求大而全、小而全、目標(biāo)趨同的發(fā)展模式，應(yīng)根據(jù)公司的優(yōu)勢在產(chǎn)品風(fēng)格、渠道策略、人才等方面選擇專業(yè)化、多樣化具有自身特色的發(fā)展戰(zhàn)略，以應(yīng)對(duì)充分競爭的行業(yè)格局，實(shí)現(xiàn)行業(yè)多元化發(fā)展。

三是建立利益一致的公司治理體系。總體來看，公募基金管理公司多采用代理人結(jié)構(gòu)，無論股東代表、董事還是高管，都不是企業(yè)真正的所有者，而是代理人。這一治理結(jié)構(gòu)對(duì)基金管理公司的發(fā)展戰(zhàn)略、階段目標(biāo)、企業(yè)文化建設(shè)和團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)都帶來短期化問題，而公募基金品牌則需要長期耕耘?；鸸芾砉緫?yīng)進(jìn)一步改進(jìn)治理結(jié)構(gòu)，充分重視人力資本作用，吸收合伙文化的有益經(jīng)驗(yàn)，積極推動(dòng)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等措施，形成股東、核心人士與投資者利益一致的治理體系，為公司發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

四是必須堅(jiān)持客戶利益至上，以投資者利益為導(dǎo)向。截止到4月中旬，公募基金投資者總數(shù)為2.16億，約占全國人口總數(shù)的15.76%，投資者數(shù)量非常龐大。我國資本市場仍屬新興市場，新興加轉(zhuǎn)軌市場具有一定的盲目性、無序性，各基金管理人一定要吸取06、07年由于行情過熱而傷害投資者的教訓(xùn)，堅(jiān)持銷售適當(dāng)性原則，以投資者利益為中心，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，避免損害投資者利益和信心，為市場的可持續(xù)發(fā)展奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。協(xié)會(huì)在下一步的工作中，將秉承“自律、服務(wù)、創(chuàng)新”宗旨，做好以下幾方面工作。

一是加強(qiáng)行業(yè)自律，協(xié)會(huì)將圍繞忠誠義務(wù)和專業(yè)義務(wù)“八條底線”，不斷細(xì)化負(fù)面清單，逐步完善更新，為行業(yè)提供明確紅線；堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)透明、程序正義，幫助會(huì)員樹立正確的合規(guī)意識(shí)，自覺維護(hù)行業(yè)秩序，保護(hù)投資者權(quán)益。

二是做好行業(yè)服務(wù)，加強(qiáng)行業(yè)研究，提供公共品；通過論壇、沙龍搭建多元化的行業(yè)交流平臺(tái)，加強(qiáng)思想碰撞，促進(jìn)產(chǎn)、學(xué)、研與金融相結(jié)合；組織主流媒體走進(jìn)基金管理公司，做好行業(yè)宣傳，創(chuàng)造良好的輿論環(huán)境；搭建客觀、長期的基金評(píng)價(jià)體系，防止劣幣驅(qū)逐良幣，保證正確的投資理念得到市場認(rèn)可，維護(hù)行業(yè)的社會(huì)公信力。

三是大力推進(jìn)創(chuàng)新，發(fā)揮橋梁作用，反映行業(yè)心聲，配合中國證監(jiān)會(huì)，加快各項(xiàng)創(chuàng)新制度供給，發(fā)揮市場的決定性作用。

協(xié)會(huì)的工作將遵循“問題驅(qū)動(dòng)、行業(yè)導(dǎo)向、技術(shù)引領(lǐng)、法律保障、專業(yè)落實(shí)”二十字方針，探索形成具有社會(huì)自律組織特色的行業(yè)管理模式，努力建成“行業(yè)擁護(hù)、市場歡迎、監(jiān)管信賴、社會(huì)公信”的現(xiàn)代行業(yè)協(xié)會(huì)。

在整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中，公募基金和私募基金各自有不同的定位，兩者不是競爭對(duì)手，而是競爭伙伴關(guān)系，良性錯(cuò)位競爭將帶來二者的共同發(fā)展壯大。我一直相信公募基金行業(yè)是財(cái)富管理行業(yè)中最專業(yè)、主流的行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型、居民財(cái)富管理需求不斷提升、養(yǎng)老資產(chǎn)跨期配置需求增加的背景下，公募基金迎來創(chuàng)新發(fā)展新契機(jī)，希望公募基金行業(yè)有所準(zhǔn)備，牢牢抓住機(jī)遇。

上海一直走在金融領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展的前沿，四月的上海春意盎然，基金行業(yè)當(dāng)前也如春天般生機(jī)勃勃，在上海有這樣一次盛會(huì)，對(duì)我們公募基金行業(yè)中的佼佼者進(jìn)行嘉獎(jiǎng)，我非常開心和自豪，同時(shí)也提前對(duì)本次獲獎(jiǎng)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人表示衷心的祝賀！

第二篇：20150423基金業(yè)協(xié)會(huì)-洪磊致辭2015中國基金業(yè)峰會(huì)：公募基金繁榮發(fā)展 引領(lǐng)財(cái)富管理行業(yè)標(biāo)桿

洪磊致辭2015中國基金業(yè)峰會(huì)：公募基金繁榮發(fā)展 引領(lǐng)財(cái)富管

理行業(yè)標(biāo)桿

日期：2015-04-23

在由上海證券報(bào)社主辦的“2015中國基金業(yè)峰會(huì)”上，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、副會(huì)長洪磊表示，5.24萬億規(guī)模的公募基金已成為除銀行存款以外的第二大投資渠道，但在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和資管混業(yè)大發(fā)展的背景下，公募基金行業(yè)面臨日益激烈的競爭，需要重新認(rèn)識(shí)公募基金功能，確定財(cái)富管理行業(yè)

定位。

“行業(yè)應(yīng)當(dāng)在財(cái)富管理框架下把握好公募基金的角色定位，形成差異化的公司戰(zhàn)略，建立利益一致的公司治理體系，堅(jiān)持客戶利益至上，以投資者利益為導(dǎo)向?！焙槔诒硎尽?/p>

日益壯大的公募

洪磊表示，截至2015年一季度末，公募基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5.24萬億，產(chǎn)品數(shù)量達(dá)2027只，是我國A股市場持股比例最高的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。作為投資門檻最低的大眾理財(cái)工具，公募基金已經(jīng)成為除銀行存款以外的第二大投資渠道。

截至2014年底，公募基金向投資者累計(jì)分紅超過1萬億元。自成立以來，偏股型基金年化收益率平均為13.55%，超出同期上證綜指平均漲幅（5.33%）8.22個(gè)百分點(diǎn)，債券型基金年化收益率平均為7.26%，超出現(xiàn)行3年期銀行定期存款基準(zhǔn)利率（4%）3.26個(gè)百分點(diǎn)，運(yùn)作5年以上的（615只）公募基金中，有289只年化收益率超過10%，46只年化收益率超過20%。

此外，公募基金在助力養(yǎng)老金保值增值方面也做出了重大貢獻(xiàn)。截至2014年底，全國社保基金資產(chǎn)規(guī)模約1.53萬億元，成立14年來年化收益率8.36%，超過同期年均通貨膨脹率（2.42%）5.94個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)增值效果顯著?；鸸芾砉咀鳛槿珖绫；鹱钪饕奈型顿Y資產(chǎn)管理人，在18家管理人中占16席，約管理40%的全國社?；鹳Y產(chǎn)。

在洪磊看來，公募基金投資范圍不斷擴(kuò)大，投資工具不斷豐富；投資者逐漸成熟，資產(chǎn)配置趨于理性；行業(yè)開放、多元競爭格局粗具雛形；基金管理公司的私募業(yè)務(wù)也得到很大發(fā)展。

“中國基金業(yè)經(jīng)歷十八年的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量創(chuàng)歷史新高，為投資者交出了漂亮的成績單，在我國資本市場中占有舉足輕重的地位?！焙槔诒硎?。

不可忽視的競爭

另一方面，洪磊也提醒，在新形勢下，基金行業(yè)同樣面臨新的挑戰(zhàn)。

在基礎(chǔ)資產(chǎn)端，我國股票市場不成熟，投機(jī)性強(qiáng)，波動(dòng)性大；債券市場不統(tǒng)一，缺乏固定收益類配置產(chǎn)品；衍生品市場不發(fā)達(dá)，制約對(duì)沖產(chǎn)品和絕對(duì)收益產(chǎn)品的發(fā)展；貨幣市場短期票據(jù)缺乏，絕大多數(shù)貨幣市場基金只能投資于同業(yè)存款；資本市場證券化水平低，“非標(biāo)”產(chǎn)品比重過大，交易不活躍，定價(jià)不合理，產(chǎn)品流動(dòng)性差，公募基金投資標(biāo)的嚴(yán)重不足。

在投資工具端，基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，缺少各種以行業(yè)或產(chǎn)業(yè)為投資標(biāo)的的投資基金，個(gè)性化、工具化產(chǎn)品尚不足以充分化解非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，缺乏適應(yīng)于“春、夏、秋、冬”配置的投資工具，現(xiàn)有工具不足以化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

在理財(cái)服務(wù)端，為不同財(cái)富水平、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、不同期限偏好、不同收益目的的投資者提供大類資產(chǎn)配置能力不足，尤其缺少跨20-40年長生命周期的資產(chǎn)配置服務(wù)；理財(cái)機(jī)構(gòu)服務(wù)模式仍以產(chǎn)品銷售為主導(dǎo)，不能滿足儲(chǔ)蓄賬戶向投資賬戶轉(zhuǎn)移帶來的巨大財(cái)富管理需求，不適應(yīng)移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代財(cái)富管理場景的顛覆性變化。

此外，公募基金行業(yè)面臨嚴(yán)重人才流失，對(duì)行業(yè)的核心競爭力造成影響。根據(jù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2014年，共有233名基金經(jīng)理注銷，注銷率22.9%，創(chuàng)歷史新高；2015年一季度末，有59名基金經(jīng)理注銷，注銷率為5.6%；高管、中后臺(tái)人員同樣流失嚴(yán)重。這些人才流動(dòng)，既有大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的政策影響，也有公募基金行業(yè)本身的制度問題，我們是否也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行反思？

公募再定位 價(jià)值新發(fā)現(xiàn)

在此認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上，洪磊認(rèn)為，行業(yè)應(yīng)當(dāng)重新認(rèn)識(shí)公募基金功能，確定其在財(cái)富管理行業(yè)的定位，以應(yīng)對(duì)競爭新格局。

一是在財(cái)富管理框架下把握好公募基金的角色定位。財(cái)富管理的發(fā)展既需要市場有一批基業(yè)長青的大公司，也需要有源源不斷的創(chuàng)新型、成長型小微企業(yè)，如何挖掘投資價(jià)值？洪磊認(rèn)為，應(yīng)從社會(huì)利益和投資人利益出發(fā)，充分發(fā)揮買方對(duì)賣方的約束作用，關(guān)注科技動(dòng)向、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、公司戰(zhàn)略、企業(yè)家精神，跟蹤經(jīng)營成效，發(fā)現(xiàn)具有低成本、技術(shù)領(lǐng)先和細(xì)分市場競爭優(yōu)勢的企業(yè)，確保財(cái)富管理行業(yè)具備可投資的基礎(chǔ)資產(chǎn)；財(cái)富管理行業(yè)需要承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，公募基金應(yīng)當(dāng)發(fā)揮追求相對(duì)收益的優(yōu)勢，承擔(dān)起設(shè)立和維護(hù)穩(wěn)定的集合投資工具的任務(wù)，打造適合不同市場周期的投資工具，形成“春、夏、秋、冬”完整產(chǎn)品鏈；公募基金應(yīng)有提供全方位解決方案的能力，以FOF方式進(jìn)行配置，全面開發(fā)滿足教育、住房、養(yǎng)老資產(chǎn)跨周期配置需求的投資產(chǎn)品。

二是基金管理公司應(yīng)當(dāng)形成差異化的公司戰(zhàn)略。當(dāng)前公募基金管理機(jī)構(gòu)數(shù)量增多，符合條件的私募基金管理機(jī)構(gòu)、證券公司、保險(xiǎn)公司等均可申請(qǐng)公募基金管理牌照，市場多元化競爭格局已經(jīng)形成。基金管理公司正處于向現(xiàn)代財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中，不應(yīng)再追求大而全、小而全、目標(biāo)趨同的發(fā)展模式，應(yīng)根據(jù)公司的優(yōu)勢在產(chǎn)品風(fēng)格、渠道策略、人才等方面選擇專業(yè)化、多樣化具有自身特色的發(fā)展戰(zhàn)略，以應(yīng)對(duì)充分競爭的行業(yè)格局，實(shí)現(xiàn)行業(yè)多元化發(fā)展。

三是建立利益一致的公司治理體系。洪磊表示，公募基金管理公司多采用代理人結(jié)構(gòu)，無論股東代表、董事還是高管，都不是企業(yè)真正的所有者，而是代理人。這一治理結(jié)構(gòu)對(duì)基金管理公司的發(fā)展戰(zhàn)略、階段目標(biāo)、企業(yè)文化建設(shè)和團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)都帶來短期化問題，而公募基金品牌則需要長期耕耘?；鸸芾砉緫?yīng)進(jìn)一步改進(jìn)治理結(jié)構(gòu)，充分重視人力資本作用，吸收合伙文化的有益經(jīng)驗(yàn)，積極推動(dòng)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)等措施，形成股東、核心人士與投資者利益一致的治理體系，為公司發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

四是必須堅(jiān)持客戶利益至上，以投資者利益為導(dǎo)向。截至4月中旬，公募基金投資者總數(shù)為2.16億，約占全國人口總數(shù)的15.76%，投資者數(shù)量非常龐大。洪磊表示，我國資本市場仍屬新興市場，新興加轉(zhuǎn)軌市場具有一定的盲目性、無序性，各基金管理人一定要吸取06、07年由于行情過熱而傷害投資者的教訓(xùn)，堅(jiān)持銷售適當(dāng)性原則，以投資者利益為中心，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，避免損害投資者利益和信心，為市場的可持續(xù)發(fā)展奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。

第三篇：公募基金管理8200億非公募資產(chǎn)

公募基金管理8200億非公募資產(chǎn)

一、12年底，公募基金行業(yè)非公開募集資產(chǎn)總額高達(dá)8200多億元

公募基金：以前管理的資產(chǎn)，主要通過銀行向全社會(huì)公開募集資金為主。公募基金的名字也是由此而來！

不過，隨著基金行業(yè)的不斷發(fā)展和政策的不斷改變。公募基金不斷轉(zhuǎn)向非公開募集資金！2012年初以來，公募基金越來依賴非公開募集的資金。非公開募集資金以接近公募基金總額的三成。

公募資產(chǎn)之外，基金公司的非公募資產(chǎn)也在進(jìn)行一場“暗戰(zhàn)”。

2013年1月，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的2012年基金公司經(jīng)營數(shù)據(jù)，揭開了這一行業(yè)座次。公募、非公募兩個(gè)資產(chǎn)領(lǐng)域都并駕齊驅(qū)的公司為嘉實(shí)、博時(shí)、南方。管理926億元非公募資產(chǎn)的嘉實(shí)，加上1945億元的公募基金資產(chǎn)，坐擁2871億元總規(guī)模，比總規(guī)模第一的華夏基金只差95億元。但華夏的非公募資產(chǎn)規(guī)模只有614億元。

華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)、南方、博時(shí)管理總規(guī)模超過2000億元，另外，工銀瑞信、中銀、鵬華、廣發(fā)、大成、建信、華安、富國也都是千億級(jí)公司。

截至2013年2月末，基金行業(yè)非公開募集資產(chǎn)規(guī)模為8210.85億元，嘉實(shí)和博時(shí)的占比都超過了1/10。

.二、12年底，公募基金管理的社保資產(chǎn)總體情況：

鵬華坐擁686億社保規(guī)模

在2002年與2004年成為社保管理人的南方、博時(shí)、華夏、鵬華、長盛、嘉實(shí)、易方達(dá)、國泰和招商9家公司，經(jīng)歷了近10年的競爭，目前社保規(guī)模相差極大。

其中國泰基金管理社保規(guī)模最少，只有90億元，而2010年才在社保“選秀”勝出的富國也已經(jīng)管理了88.55億元。

與富國同期成為社保管理人的大成、富國、工銀瑞信、廣發(fā)、海富通、銀華，管理規(guī)模也都在40億元以上。不過，匯添富管理社保規(guī)模僅有7.82億元。

作為全國社?；鸬氖着顿Y管理人，鵬華基金自2003年已開始管理上百億規(guī)模的社保債券基金，如今，鵬華共管理六個(gè)組合，仍是目前社保資產(chǎn)規(guī)模最大的投資管理人，為686.1億元。據(jù)鵬華基金透露，這其中約80%是固定收益類，另外20%是權(quán)益類，固定收益類業(yè)績能達(dá)到年化8%左右。

鵬華憑借在固定收益領(lǐng)域持續(xù)穩(wěn)健的投研實(shí)力，公募基金產(chǎn)品也贏得了機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)可。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2012年中報(bào)，鵬華旗下基金的機(jī)構(gòu)投資者平均持有比例約28%，超過市場平均水平。

嘉實(shí)與博時(shí)社?；鹨?guī)模排名第二、三，分別為571億元、549億元。此外，南方、易方達(dá)、長盛、華夏和招商的社保管理規(guī)模也均在百億元之上。

社保管理規(guī)模占總資產(chǎn)規(guī)模最高的公司為鵬華，占比達(dá)到52%，其次為長盛，約為44%。另外，博時(shí)、南方和招商的社保規(guī)模占比也均超過20%。

社保組合也愛扎堆持股。從目前公布2012年年報(bào)的上市公司來看，鵬華管理的104組合現(xiàn)身7家上市公司流通股東，合計(jì)持倉市值17.43億元。其中，持有華僑城A市值達(dá)到9.15億元，北新建材、中國玻纖、重慶百貨的持倉市值也在2億元以上。

102組合13億元，博時(shí)基金，截至目前持倉市值最多的兩只股票分別為華僑城A和重慶百貨，分別為4.73億元、2.55億元。由博時(shí)管理的108組合，對(duì)華僑城A的持倉市值也超過5億元。3只社保組合對(duì)華僑城A的持有市值就超過了19億元。

不過，近三年市場波詭云譎，社?；鸬幕貓?bào)率也不如前幾年理想，有些委托產(chǎn)品的收益率甚至低于受托公募基金產(chǎn)品的收益率。

.三、12年底，公募基金行業(yè)管理的企業(yè)年金總體情況：

在企業(yè)年金領(lǐng)域：

1.華夏基金以管理企業(yè)年金總規(guī)模381億元，年金占總規(guī)模占比為12.83%。保持行業(yè)老大的地位，不過這種優(yōu)勢并不突出，嘉實(shí)與博時(shí)排名緊隨其后。

華夏在非公募資產(chǎn)上“拖后腿”的業(yè)務(wù)是社保組合，規(guī)模不到200億元，還不足社保老大鵬華所管理的686億元的1/3，甚至低于長盛的261億元。

2.嘉實(shí)基金以管理企業(yè)年金總規(guī)模305億元，年金占總規(guī)模比例為10.62%

3.博時(shí)基金以管理企業(yè)年金總規(guī)模277億元，年金占總規(guī)模比例為12.32%。

4.5.海富通基金以管理企業(yè)年金總規(guī)模208億元，占其646億元資產(chǎn)管理總額的32.19%。

在管理組合數(shù)量上，博時(shí)、華夏、嘉實(shí)列前三。博時(shí)管理著9個(gè)社保組合，143個(gè)年金組合；華夏管理7個(gè)社保組合，120個(gè)年金組合；嘉實(shí)管理7個(gè)社保組合、116個(gè)年金組合；南方管理6個(gè)社保組合，89個(gè)年金組合。

華夏手握160個(gè)年金賬戶

目前，我國企業(yè)年金基金的投資領(lǐng)域主要在固定收益類證券，參與權(quán)益類投資的渠道較窄。.四、投資管理機(jī)構(gòu)管理的企業(yè)年金基金總金額為4000億元

基金公司管理的企業(yè)年金與保險(xiǎn)公司年金組合仍有一定距離，目前中國人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)和平安養(yǎng)老保險(xiǎn)的年金組合都超過300個(gè)，規(guī)模在500億元~600億元之間。

《人社部2012 年上半年企業(yè)年金基金管理情況通報(bào)》顯示，截至2012 年6 月30日，投資管理機(jī)構(gòu)實(shí)際投資運(yùn)作的企業(yè)年金基金金額為3966.68億元，比上年底增長19.28%；投資組合數(shù)為2090個(gè)，比上年底增長11.05%，企業(yè)年金基金投資收益額為134.99 億元，加權(quán)平均收益率為3.80%。

人社部2007年開始統(tǒng)計(jì)企業(yè)年金收益率情況，截至2011年的5年統(tǒng)計(jì)中，企業(yè)年金投資收益率為8.87%的平均水平，比同期通貨膨脹3.71%高出5.16%。

從企業(yè)年金基金投資管理來看，博時(shí)、華夏和嘉實(shí)投資組合最多，分別高達(dá)143個(gè)、120個(gè)、116個(gè)。其他組合數(shù)量較多的還有南方89個(gè)年，海富通77個(gè)，工銀瑞信63個(gè)，易方達(dá)59個(gè)?！捌髽I(yè)年金拼的是人和名氣。比如中國人壽受托資金最多，各地都有分支機(jī)構(gòu)，也是基金公司重點(diǎn)爭奪的對(duì)象。”某排名前三基金公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人對(duì)《投資者報(bào)》記者透露，年金規(guī)模座次最近兩年沒太大變化，只有南方基金規(guī)模排名不如從前。

基金公司在加大團(tuán)隊(duì)投入、豐富產(chǎn)品策略等方面進(jìn)行爭奪。華夏基金透露，截至2012年12月底，公司已被超過160家大中型年金客戶確定為投資管理人，運(yùn)作規(guī)模超過380億元。華夏基金尤為重視養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，目前配備了超過100人的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。

博時(shí)表示，其管理的大部分年金組合投資業(yè)績都名列前茅，并因此獲得資金持續(xù)追加。2011年11月17日起，博時(shí)更是設(shè)立企業(yè)年金投資決策委員會(huì)，專門負(fù)責(zé)企業(yè)年金投資決策管理與監(jiān)督工作。

而嘉實(shí)目前已被200余家企業(yè)選定為投資管理人。嘉實(shí)的年金產(chǎn)品分為三大類：增強(qiáng)債券策略、絕對(duì)回報(bào)策略、靈活配置策略。

市場爭奪戰(zhàn)暗地打響

低風(fēng)險(xiǎn)投資為主的年金組合，首尾業(yè)績差距卻并不小。人社部人士透露，在2012年上半年，不同投資管理人，不同企業(yè)年金計(jì)劃，目前還存在很大的不平衡，有的收益率超過了3%，有的卻在-7%以下，兩者相差10個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)了解，目前多數(shù)年金管理人前期支出和維護(hù)費(fèi)用遠(yuǎn)高于管理費(fèi)收入。年金的管理難度較大，既要符合人力資源與社會(huì)保障部的具體規(guī)定，又要滿足客戶的個(gè)性化需求。

加上大中型企業(yè)的年金續(xù)約率很高，很少更換管理人，更是加劇了年金市場的競爭。

我國企業(yè)年金是參照美國401K來制定的，據(jù)報(bào)道，相關(guān)部門在研究中國版401K，而稅收減免的優(yōu)惠政策則會(huì)大大促進(jìn)企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展。

而根據(jù)《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，“社保基金投資管理人提取的委托資產(chǎn)管理手續(xù)費(fèi)的年費(fèi)率不高于社?；鹞匈Y產(chǎn)凈值的1.5%。”

有的社保組合則采用固定費(fèi)率的方式，固定費(fèi)率為0.6%；也有社?；鸸芾砣瞬捎昧烁?dòng)費(fèi)率，在年收益低于8%時(shí)為0.3%，高于8%時(shí)按一定比例提取分成但不得高于1.5%。

不同公司管理的社保組合規(guī)模差距較大，浮動(dòng)費(fèi)率將管理費(fèi)率與投資收益率綁定，能更好地激勵(lì)基金公司。

曾在人保擔(dān)任投資經(jīng)理的某私募老總對(duì)《投資者報(bào)》記者分析道，現(xiàn)在是資產(chǎn)管理行業(yè)風(fēng)格轉(zhuǎn)換、時(shí)代轉(zhuǎn)換的時(shí)候。

“以前公募基金花了大量的人力物力，去各大中介機(jī)構(gòu)(銀行、券商)募集資金，但漸漸發(fā)現(xiàn)銷售人員已經(jīng)沒有以前那么重要了，跟社保、養(yǎng)老金搞好關(guān)系就可以了。”

這對(duì)公募基金的未來發(fā)展格局有很多啟示。

“公募基金銷售困難，在美國也一樣，但他們的主力是養(yǎng)老金、各大學(xué)的基金會(huì)，中國現(xiàn)在也在做‘401K計(jì)劃’。將來公募基金的趨勢是看誰跟社?；?、養(yǎng)老金的關(guān)系好，有國企背景的公募基金會(huì)有更好的生存空間。”xdrtubdrt

第四篇：大成基金淺談公募基金管理

大成基金淺談公募基金管理

大成基金管理有限公司主要業(yè)務(wù)是公募基金的募集和管理，公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。

截止2012年3月份，公募基金公司管理資產(chǎn)合計(jì)2.2萬億元。各類基金數(shù)量達(dá)到1110只，已發(fā)產(chǎn)品的基金管理公司66家，而美國共同基金資產(chǎn)規(guī)模接近12萬億美元，基金數(shù)量接近7600只。其中，根據(jù)最新出爐的2016年7月晨星基金評(píng)級(jí)報(bào)告，市場上共有101只基金榮獲三年期五星基金評(píng)級(jí)，大成基金豪占8只，這一數(shù)量在全部92家基金公司中名列前茅。

一、公募基金的分類

1：公募基金按投資范圍可分為債券型基金，股票型基金和混合型基金。(1)股票型基金

在我國公募基金按投資范疇所占比例。股票型基金，是指60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的基金。對(duì)一般投資者而言，個(gè)人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。但若投資于股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且已可以通過投資于股票基金而將風(fēng)險(xiǎn)分散于各類股票上，大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。同單一股票投資相比，股票型基金既可以降低風(fēng)險(xiǎn)又可以取得相對(duì)穩(wěn)定的收益。

大成基金建議股票型基金較適用于有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資人；主動(dòng)調(diào)整大類資產(chǎn)配置的投資人；計(jì)劃通過長期投資分享收益的投資人。

從投資策略角度講，股票基金可以細(xì)分為價(jià)值型、成長型和平衡型。

在三類股票基金中，價(jià)值型基金的風(fēng)險(xiǎn)最小，但收益也較低，適合想分享股票基 金收益，但更傾向于承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的投資者。這種投資戰(zhàn)略最早可以追溯到20世紀(jì)30年代，由哥倫比亞大學(xué)的本杰明〃格雷厄姆創(chuàng)立，經(jīng)過巴菲特的使用和發(fā)揚(yáng)光大。

（2）債券型基金

根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。債券投資對(duì)象主要是國債、金融債和企業(yè)債。在國內(nèi)債券型基金剛處于起步階段，所占比重最小僅為19%。

在大成基金常年積累的經(jīng)驗(yàn)來看：債券型基金主要投資于債券類資產(chǎn)部分（包括流動(dòng)性良好的、國內(nèi)市場依法發(fā)行及交易的國債、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、正逆回購等，以及中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具）。

（3）混合型基金

混合型基金是在投資組合中既有成長型股票、收益型股票，又有債券等固定收益 投資的基金。混合型基金設(shè)計(jì)的目的是讓投資者通過選擇一款基金品種就能實(shí)現(xiàn)投資的多元化，而無需去分別購買風(fēng)格不同的股票型基金、債券型基金和貨幣市場基金。混合型基金會(huì)同時(shí)使用激進(jìn)和保守的投資策略，其回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)要低于股票型基金，高于債券和貨幣市場基金，是一種風(fēng)險(xiǎn)適中的理財(cái)產(chǎn)品。一些運(yùn)作良好的混合型基金回報(bào)甚至?xí)^股票基金的水平。

在此，大成基金推薦適合這類基金投資的人有：希望分享股市收益，但難以把握經(jīng)濟(jì)周期的投資人；計(jì)劃通過長期投資，分享股、債兩市投資收益的投資人。

2： 封閉開發(fā)式基金

公募基金按照封閉開發(fā)式可分為封閉和開放兩種。

（1）開放式基金包括一般開放式基金和特殊的開放式基金。特殊的開放式基金就市型開放式基金。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。除特殊基金lof外，還有一種etf基金，也是特殊型基金，其英文全稱是“exchange traded fund”，中文稱為“交易所交易基金”。它是在證券交易所掛牌交易的，基金份額可變的指數(shù)型開放式基金。其交易價(jià)格、基金份額凈值走勢與所跟蹤的指數(shù)基本一致。因此，投資者買賣一只etf基金，就等同于買賣了它所跟蹤的指數(shù)包含的多只股票，可取得與該指數(shù)基本一致的收益。大部分一般式開放基金是不允許在二級(jí)市場交易的。

（2）封閉式基金(close-end funds)是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資?；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C券交易所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位，都必須通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級(jí)市場上進(jìn)行競價(jià)交易。

開放式基金和封閉式基金的主要區(qū)別是后者有一個(gè)較長的封閉期，發(fā)行數(shù)量固定，持有人在封閉期內(nèi)不能贖回，只能在二級(jí)市場上買賣。而開放式基金可以贖回，上市交易型開放式基金還可以買賣。因此，開放式基金得“時(shí)刻準(zhǔn)備著”持有人可能的贖回，投資風(fēng)格相對(duì)比較穩(wěn)?。环忾]式基金在存續(xù)期內(nèi)不用擔(dān)心贖回問題。凡事都有好壞兩面。正是因?yàn)榉忾]式基金不用擔(dān)心贖回，類似于持有人將錢借給基金公司炒股，約定5年、10年或20年后還錢，有沒有利息還不一定。在中國封閉式基金的存續(xù)期限不能少于五年，一般的封閉式基金的期限是十五年。封閉式基金到期之后，有三種處理方式：一種是清盤，即按基金凈值扣除一定費(fèi)用后退還給投資者；第二種是轉(zhuǎn)為開放式基金，即我們常說的封轉(zhuǎn)開；第三種是延長到期期限，這種方式很少應(yīng)用。

大成基金給出簡單回答：所謂開放式基金的封閉期是指基金成功募集足夠資金宣告基金合同生效后，會(huì)有一段不接受投資人贖回基金份額申請(qǐng)的時(shí)間段。設(shè)定封閉期一方面是為了方便基金的后臺(tái)(登記注冊中心)為日后申購、贖回做好最充分的準(zhǔn)備；另一方面基金管理人可將募集來的資金根據(jù)證券市場狀況完成初步的投資安排。根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，基金封閉期不得超過3個(gè)月。

二： 公募基金的監(jiān)管與信息披露

目前的公募基金是最透明、最規(guī)范的基金。公募基金對(duì)基金管理公司的資格有嚴(yán) 格的規(guī)定，對(duì)基金資產(chǎn)的托管人也有嚴(yán)格的規(guī)定，基金托管人在中國實(shí)際上就是銀行，因?yàn)樗淖再Y本必須達(dá)到80億元。封閉式公募基金每周還要公布一次資產(chǎn)凈值，每季度還要公布投資組合。公募基金因?yàn)樵诠馓旎罩?，所以還要受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。所以，一般公募基金的資產(chǎn)安全性在一般人看來更安全，也容易接受。

三、公募基金的特點(diǎn)

1、公募基金地域分布

據(jù)大成基金多年總結(jié)得出無論是從總部所在地，資產(chǎn)合計(jì)和旗下產(chǎn)品數(shù)量角度，上海的公募基金數(shù)量都占到了主導(dǎo)地位。雖然存在于北京的基金數(shù)量不如上海和深圳，但基金規(guī)模很大。

2、公募基金的行業(yè)分布

公募基金的行業(yè)分布劃分基金公司的行業(yè)分布對(duì)于研究其利潤來源有著很好的指導(dǎo)意義。截止到2011年第三個(gè)季度，公募基金從行業(yè)配臵上看40%的投資集中在制造業(yè)，機(jī)械設(shè)備儀表占據(jù)第二位占比12%，金融保險(xiǎn)排第三位占11%。

最后以大成基金管理公司為例，對(duì)公募基金投資管理經(jīng)驗(yàn)做出總結(jié)：

大成基金作為中國成立的“老十家”基金公司之一，公司伴隨中國證券市場成長，經(jīng)受證券市場多輪牛熊轉(zhuǎn)換考驗(yàn)，抓住了股權(quán)分置改革、宏觀調(diào)控、經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)型等制度變化和結(jié)構(gòu)調(diào)整所帶來的投資機(jī)會(huì)，積累了豐富的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，形成了具有鮮明特色的投資管理體制和風(fēng)格，打造了一支具備優(yōu)秀職業(yè)素養(yǎng)和豐富投資經(jīng)驗(yàn)的投資研究團(tuán)隊(duì)。

經(jīng)過多年的投資管理實(shí)踐，公司逐步形成了“出色的成長股挖掘能力”、“豐富的債券組合管理經(jīng)驗(yàn)”、“專業(yè)的量化投資能力”、“全球化的投資配售經(jīng)驗(yàn)”四大投資特長。

（一）出色的成長股挖掘能力

基于“超額收益來自超越市場的深入研究”的投資理念和“積極、深入、前瞻、客觀”的研究理念，大成基金領(lǐng)先于市場挖掘出一批具有良好成長性的股票進(jìn)行集中長期持有，獲得了理想的超額收益，體現(xiàn)了公司“出色的成長股挖掘能力”的投資特長。

（二）豐富的債券組合管理經(jīng)驗(yàn)

“在投資管理中積極進(jìn)取，敢于且善于承擔(dān)必要的風(fēng)險(xiǎn)，追求業(yè)績的相對(duì)領(lǐng)先”是固定收益投資的目標(biāo)。大成基金固定收益類產(chǎn)品已涵蓋一級(jí)債基、二級(jí)債基、純債基金、貨幣理財(cái)類基金以及混合類基金等，憑借主動(dòng)管理能力和豐富的產(chǎn)品線，大成基金努力把握不同資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)，在控制風(fēng)險(xiǎn)暴露的基礎(chǔ)上為持有人提供較高且穩(wěn)定的回報(bào)。目前公司無論是從債券基金產(chǎn)品線的長度還是產(chǎn)品線的寬度上已屬業(yè)內(nèi)前沿。其中，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，公司旗下的大成債券基金是一只連續(xù)13年取得正收益的基金。

（三）專業(yè)的量化投資能力

公司量化投資團(tuán)隊(duì)匯集了多領(lǐng)域的專業(yè)性人才，橫跨數(shù)學(xué)、物理、統(tǒng)計(jì)、經(jīng)濟(jì)、金融、計(jì)算機(jī)等多學(xué)科背景，涵蓋了金融工具、α策略、套利及實(shí)時(shí)風(fēng)控等量化投資的各個(gè)業(yè)務(wù)鏈，立足于開發(fā)多維度的量化產(chǎn)品，全面布局產(chǎn)品線，為投資者提供多元化的投資工具，以應(yīng)對(duì)變幻莫測的市場風(fēng)格。

（四）豐富的全球化投資配售經(jīng)驗(yàn)

大成基金在穩(wěn)步推進(jìn)境內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，大力發(fā)展 QDII 業(yè)務(wù)，以境外子公司為依托，全力拓展國際業(yè)務(wù)。大成國際資產(chǎn)管理有限公司成立以來，穩(wěn)步開展香港本地基金和專戶業(yè)務(wù)、海外基金業(yè)務(wù)及 RQFII 業(yè)務(wù)等，在產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓和投資者服務(wù)等方面整合優(yōu)勢、互補(bǔ)互助，為海外的零售投資者和機(jī)構(gòu)投資者提供專業(yè)的資產(chǎn)管理服務(wù)。同時(shí)積極布局全球配置投資策略產(chǎn)品、中概股產(chǎn)品、FOF主題產(chǎn)品及量化策略產(chǎn)品，招募和打造一支具有全球視野和投資經(jīng)驗(yàn)的管理層及投研團(tuán)隊(duì)。

第五篇：公募基金管理業(yè)務(wù)資格審批

基金管理公司設(shè)立、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)

公募基金管理業(yè)務(wù)資格審批

【關(guān)于依據(jù)、條件、程序、期限的規(guī)定】

《證券投資基金法》第12條規(guī)定：公開募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照規(guī)定核準(zhǔn)的其他機(jī)構(gòu)擔(dān)任。

《證券投資基金法》第13條規(guī)定：設(shè)立管理公開募集基金的基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)：

（一）有符合本法和《中華人民共和國公司法》規(guī)定的章程；

（二）注冊資本不低于一億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；

（三）主要股東應(yīng)當(dāng)具有經(jīng)營金融業(yè)務(wù)或者管理金融機(jī)構(gòu)的良好業(yè)績、良好的財(cái)務(wù)狀況和社會(huì)信譽(yù)，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，最近三年沒有違法記錄；

（四）取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù)；

（五）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備相應(yīng)的任職條件；

（六）有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

（七）有良好的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度；

（八）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

《證券投資基金法》第14規(guī)定：國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)之日起六個(gè)月內(nèi)依照本法第十三條規(guī)定的條件和審慎監(jiān)管原則進(jìn)行審查，作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并通知申請(qǐng)人；不予批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

《證券投資基金管理公司管理辦法》第6條規(guī)定：設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）股東符合《證券投資基金法》和本辦法的規(guī)定；

（二）有符合《證券投資基金法》、《公司法》以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的章程；

（三）注冊資本不低于1億元人民幣，且股東必須以貨幣資金實(shí)繳，境外股東應(yīng)當(dāng)以可自由兌換貨幣出資；

（四）有符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的擬任高級(jí)管理人員以及從事研究、投資、估值、營銷等業(yè)務(wù)的人員，擬任高級(jí)管理人員、業(yè)務(wù)人員不少于15人，并應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格；

（五）有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

（六）設(shè)置了分工合理、職責(zé)清晰的組織機(jī)構(gòu)和工作崗位；

（七）有符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的監(jiān)察稽核、風(fēng)險(xiǎn)控制等內(nèi)部監(jiān)控制度；

（八）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

《證券投資基金管理公司管理辦法》第7條規(guī)定：申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司，出資或者持有股份占基金管理公司注冊資本的比例（以下簡稱持股比例）在5%以上的股東，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）注冊資本、凈資產(chǎn)不低于1億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好；

（二）持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善；

（三）最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰；

（四）沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為；

（五）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間；

（六）具有良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年在金融監(jiān)管、稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān)，以及自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。

《證券投資基金管理公司管理辦法》第8條規(guī)定：基金管理公司的主要股東是指持有基金管理公司股權(quán)比例最高且不低于25％的股東。

主要股東除應(yīng)當(dāng)符合本辦法第七條規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；

（二）注冊資本不低于3億元人民幣；

（三）具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好。

《證券投資基金管理公司管理辦法》第9條規(guī)定：中外合資基金管理公司中，持股比例最高的境內(nèi)股東應(yīng)當(dāng)具備本辦法第八條規(guī)定的主要股東的條件，其他持股比例在5%以上的境內(nèi)股東應(yīng)當(dāng)具備本辦法第七條規(guī)定的條件。

中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）為依其所在國家或者地區(qū)法律設(shè)立，合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)的處罰；

（二）所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)或者中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；

（三）實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣；

（四）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的投資機(jī)構(gòu)比照適用前款規(guī)定。

《證券投資基金管理公司管理辦法》第10條規(guī)定：基金管理公司股東的持股比例應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定。中外合資基金管理公司外資持股比例或者擁有權(quán)益的比例，累計(jì)（包括直接持有和間接持有）不得超過我國證券業(yè)對(duì)外開放所做的承諾。

《證券投資基金管理公司管理辦法》第11條規(guī)定：一家機(jī)構(gòu)或者受同一實(shí)際控制人控制的多家機(jī)構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過2家，其中控股基金管理公司的數(shù)量不得超過1家。

《證券投資基金管理公司管理辦法》第14條規(guī)定：中國證監(jiān)會(huì)依照《行政許可法》和《證券投資基金法》的規(guī)定，受理基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)，并進(jìn)行審查，做出決定。

《證券投資基金管理公司管理辦法》第15規(guī)定：中國證監(jiān)會(huì)審查基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)，可以采取下列方式：

（一）征求相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門關(guān)于股東條件等方面的意見；

（二）采取專家評(píng)審、核查等方式對(duì)申請(qǐng)材料的內(nèi)容進(jìn)行審查；

（三）自受理之日起5個(gè)月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金管理公司設(shè)立準(zhǔn)備情況。

《證券投資基金管理公司管理辦法》第16規(guī)定：中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立基金管理公司的，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)文件之日起30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記手續(xù)；憑工商行政管理機(jī)關(guān)核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》向中國證監(jiān)會(huì)領(lǐng)取《基金管理資格證書》。

中外合資基金管理公司還應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，申領(lǐng)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》，并開設(shè)外匯資本金賬戶。

《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第5條規(guī)定：申請(qǐng)開展基金管理業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）具有3年以上證券資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，最近3年管理的證券類產(chǎn)品業(yè)績良好；

（二）公司治理完善，內(nèi)部控制健全，風(fēng)險(xiǎn)管理有效；

（三）最近3年經(jīng)營狀況良好，財(cái)務(wù)穩(wěn)?。?/p>

（四）誠信合規(guī)，最近3年在監(jiān)管部門無重大違法違規(guī)記錄，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管部門調(diào)查，或者正處于整改期間；

（五）為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員；

（六）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第6條規(guī)定：證券公司申請(qǐng)開展基金管理業(yè)務(wù)，除符合第五條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）資產(chǎn)管理總規(guī)模不低于200億元或者集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模不低于20億元；

（二）最近12個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第7條規(guī)定：保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司申請(qǐng)開展基金管理業(yè)務(wù)，除符合第五條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）管理資產(chǎn)規(guī)模不低于200億元；

（二）最近1個(gè)季度末凈資產(chǎn)不低于5億元。

《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第8條規(guī)定：私募證券基金管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開展基金管理業(yè)務(wù)，除符合第五條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬元；

（二）最近3年證券資產(chǎn)管理規(guī)模年均不低于20億元。

《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第9條規(guī)定：資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開展基金管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)材料，中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)進(jìn)行審核。取得基金管理業(yè)務(wù)資格的，向其核發(fā)《基金管理資格證書》。

《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第16條規(guī)定：證券公司通過其控股的資產(chǎn)管理子公司開展基金管理業(yè)務(wù)的，比照本規(guī)定執(zhí)行。

股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)等其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)符合本規(guī)定第五條、第八條規(guī)定條件，申請(qǐng)開展基金管理業(yè)務(wù)的，比照本規(guī)定執(zhí)行。

【內(nèi)容與格式】

基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)材料的內(nèi)容與格式

一、申請(qǐng)材料的紙張、封面及份數(shù)

（一）紙張

應(yīng)采用幅面為209×295毫米規(guī)格的紙張(相當(dāng)于A4紙張規(guī)格)。

（二）封面

1、封面應(yīng)標(biāo)有“基金管理公司--設(shè)立申請(qǐng)材料”字樣；

2、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的基金管理公司名稱、申請(qǐng)人名稱；

3、正式報(bào)送申請(qǐng)材料的日期；

4、主要承辦人姓名、聯(lián)系方式。

(三)頁碼：應(yīng)當(dāng)置于每頁下端居中，字符大小為五號(hào)，按內(nèi)容分章節(jié)安排頁碼順序，例如：1－

4、2－

26、3－58或者1－4－

1、3－1－

2、3－4－21 ······章節(jié)之間應(yīng)當(dāng)有分隔頁。

（四）份數(shù)：申請(qǐng)材料一式3份，其中1份為原件，1份為復(fù)印件，1份為電子版光盤。審核通過后，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)另行提交電子版光盤申請(qǐng)材料定稿1份。

二、申請(qǐng)材料目錄與內(nèi)容

（一）承諾函

股東對(duì)提交申請(qǐng)材料真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合規(guī)性作出的承諾，以固有貨幣資金出資且不受制于任何第三方的承諾。

主要股東持有基金管理公司股權(quán)不少于3年的承諾。

（二）確認(rèn)書

同意中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)股東信貸記錄等社會(huì)信譽(yù)情況進(jìn)行查核的確認(rèn)書。

（三）申請(qǐng)報(bào)告

主要內(nèi)容包括擬設(shè)立基金管理公司的名稱、目的、設(shè)立方案、股東資格條件等，應(yīng)由各股東法人代表簽字、單位蓋章，自然人股東簽字確認(rèn)。

（四）商業(yè)計(jì)劃書

主要內(nèi)容包括：設(shè)立基金管理公司的必要性、可行性、主要股東設(shè)立基金管理公司的目的、基金管理公司發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃以及開業(yè)后3－5年財(cái)務(wù)預(yù)測等。

（五）股東情況

1、基金管理公司擬任股東基本情況表（表格見附件，如內(nèi)容填寫不下，可另加附頁）

2、法人資格及業(yè)務(wù)資格證明文件

包括工商行政管理部門頒發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照(副本)》(復(fù)印件)、國家有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)頒發(fā)的業(yè)務(wù)許可證或法人許可證副本（復(fù)印件）。

3、注冊資本及經(jīng)營狀況

（1）股東經(jīng)具有從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近三年財(cái)務(wù)報(bào)告，注冊資本變動(dòng)情況，相關(guān)納稅情況說明。

（2）主要股東從事證券經(jīng)營、信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)情況說明。特別要說明證券自營、接受委托從事證券投資及管理投資于證券市場的資金信托計(jì)劃等的投資規(guī)模、管理方式、決策程序、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資運(yùn)作及收益情況等。

（3）除主要股東外的其他機(jī)構(gòu)股東的業(yè)務(wù)經(jīng)營、主營業(yè)務(wù)收入、盈利等情況說明。存在證券自營、接受委托從事證券投資及管理投資于證券市場的資金信托計(jì)劃等業(yè)務(wù)的，需要說明其投資規(guī)模、管理方式、決策程序、風(fēng)險(xiǎn)控制及收益情況等。

4、股東公司治理、內(nèi)部控制情況說明

5、遵規(guī)守法和社會(huì)信譽(yù)情況

股東所在地工商、稅務(wù)等行政機(jī)關(guān)出具的最近三年沒有對(duì)其進(jìn)行處罰及不存在不良記錄的證明文件，商業(yè)銀行出具的信貸記錄證明文件。

6、股東已參股基金管理公司情況說明

申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司的股東是已設(shè)立的基金管理公司股東的，應(yīng)就以下情況作出說明：已參股的基金管理公司名稱、出資金額與比例、歷年投資收益情況、向基金管理公司委派人員情況、行使股東權(quán)利與履行股東義務(wù)的情況等，并說明再次參股基金管理公司的原因及避免不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的具體措施。

7、股東與關(guān)聯(lián)方關(guān)系說明

各股東與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系說明與示意圖，逐層說明各股東股權(quán)結(jié)構(gòu)直至最終權(quán)益持有人，以及其與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或者一致行動(dòng)人關(guān)系。

8、股東按照其自身決策程序同意出資設(shè)立基金管理公司的決定

持股5%以下境內(nèi)股東只需提供上述1-

2、7-8項(xiàng)材料，自然人股東還須提交身份證復(fù)印件。

9、合資基金管理公司中，境外機(jī)構(gòu)需提交以下材料：

（1）基金管理公司擬任股東基本情況表（表格見附件，如內(nèi)容填寫不下，可另加附頁）

（2）注冊地或者主要經(jīng)營活動(dòng)所在地有關(guān)主管當(dāng)局核發(fā)的營業(yè)執(zhí)照(副本)，機(jī)構(gòu)合法存續(xù)的證明；

（3）近三年是否受到所在國家和地區(qū)有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局和司法機(jī)關(guān)處罰的說明，并經(jīng)所在國家和地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者有關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)證；

（4）經(jīng)過審計(jì)的最近三個(gè)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告；

（5）從事證券資產(chǎn)管理的歷史；最近三年所管理公募基金、養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈(zèng)基金等的規(guī)模、產(chǎn)品種類、業(yè)績表現(xiàn)等情況；

（6）參股中國基金管理公司的戰(zhàn)略發(fā)展報(bào)告，說明對(duì)中國基金行業(yè)的了解情況、投資目的、境內(nèi)市場發(fā)展戰(zhàn)略和安排等；

（7）境外機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系說明及示意圖。境外機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方如在申請(qǐng)前已在中國境內(nèi)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)、獨(dú)資或合資企業(yè)，直接或間接開展銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)及作為合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）投資中國證券市場的，應(yīng)當(dāng)提交書面報(bào)告，說明有關(guān)情況；

（8）中國證監(jiān)會(huì)要求提供的其他資料。

境內(nèi)外申請(qǐng)人向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送的申請(qǐng)材料，應(yīng)當(dāng)使用中文。境外機(jī)構(gòu)及其所在國家和地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)出具的文件、資料使用外文的，應(yīng)當(dāng)附有與原文內(nèi)容一致的中文譯本。

（六）發(fā)起協(xié)議/合資合同

主要內(nèi)容包括各股東對(duì)擬設(shè)立基金管理公司的出資金額與比例、股東在設(shè)立準(zhǔn)備期間的權(quán)利與義務(wù)、股東對(duì)基金管理公司籌備組的授權(quán)等。

（七）設(shè)立準(zhǔn)備情況說明材料

包括但不限于以下材料：

1、人員準(zhǔn)備情況，主要包括擬任高級(jí)管理人員及其他從業(yè)人員的資格條件和到位情況；

2、基金管理公司名稱預(yù)先核準(zhǔn)情況；

3、辦公場所購置、租賃及相關(guān)設(shè)備購置的方案。

（八）公司章程（草案）

（九）內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置及職能

（十）內(nèi)部管理制度

主要包括內(nèi)部控制大綱、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、投資管理制度、基金會(huì)計(jì)制度、信息披露制度、監(jiān)察稽核制度、信息技術(shù)管理制度、公司財(cái)務(wù)制度、資料檔案管理制度、業(yè)績評(píng)估考核制度和緊急情況處理制度等基本管理制度。

擬委托基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理部分業(yè)務(wù)的，還應(yīng)提交對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查的報(bào)告、簽訂的委托辦理業(yè)務(wù)協(xié)議以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（十一）擬任從業(yè)人員資格申請(qǐng)材料

主要包括：

1、至少包括符合規(guī)定的董事長、總經(jīng)理、督察長任職申請(qǐng)材料及董事報(bào)告材料；

2、現(xiàn)場檢查之前需提交基金經(jīng)理及其他從事研究、投資、估值、營銷等業(yè)務(wù)的人員的基本情況；

3、股東（大）會(huì)關(guān)于選舉董事，董事會(huì)選舉董事長、聘用其他高級(jí)管理人員的決議。

（十二）擬開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，還須根據(jù)相關(guān)規(guī)定提交有關(guān)材料

（十三）法律意見書

律師事務(wù)所及其律師出具的法律意見，至少包括以下內(nèi)容：

（1）對(duì)股東資格的確認(rèn)，重點(diǎn)是股東遵規(guī)守法和社會(huì)信譽(yù)情況的確認(rèn)；

（2）對(duì)股東是實(shí)際出資人，不存在通過信托合同、托管、秘密協(xié)議等形式進(jìn)行出資的確認(rèn)；

（3）對(duì)股東與關(guān)聯(lián)方關(guān)系說明的確認(rèn)，重點(diǎn)是對(duì)實(shí)際控制人或者最終權(quán)益持有人的確認(rèn)；

（4）對(duì)發(fā)起協(xié)議/合資合同合法性、有效性和全面性的意見；

（5）對(duì)基金管理公司章程（草案）合法性、有效性和全面性的意見；

（6）高級(jí)管理人員、董事任職資格、程序是否符合法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定的意見。

（十四）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料

資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)材料的內(nèi)容與格式

一、申請(qǐng)材料的紙張、封面及份數(shù)

（一）紙張

應(yīng)采用幅面為209×295毫米規(guī)格的紙張(相當(dāng)于A4紙張規(guī)格)。

（二）封面

封面應(yīng)標(biāo)有“資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)材料”字樣、申請(qǐng)人名稱以及主要承辦人姓名、聯(lián)系方式；

(三)頁碼：應(yīng)當(dāng)置于每頁下端居中，字符大小為五號(hào)，按內(nèi)容分章節(jié)安排頁碼順序，例如：1－

4、2－

26、3－58或者1－4－

1、3－1－

2、3－4－21 ······章節(jié)之間應(yīng)當(dāng)有分隔頁。

（四）份數(shù)：申請(qǐng)材料一式3份，其中1份為原件，1份為復(fù)印件，1份為電子版光盤。審核通過后，申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)另行提交電子版光盤申請(qǐng)材料定稿1份。

二、申請(qǐng)材料目錄與內(nèi)容

（一）對(duì)提交申請(qǐng)材料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、合規(guī)的承諾函；

（二）申請(qǐng)報(bào)告，內(nèi)容至少包括資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的基本情況、開展基金管理業(yè)務(wù)的目的、符合開展基金管理業(yè)務(wù)資格條件的說明等；

（三）證監(jiān)局出具的現(xiàn)場檢查報(bào)告；

（四）行業(yè)監(jiān)管（自律管理）部門出具的意見；

（五）可行性研究報(bào)告，內(nèi)容至少包括資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展基金管理業(yè)務(wù)的必要性和可行性，現(xiàn)有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展情況說明、具備的優(yōu)勢條件、基金管理業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃等；

（六）資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)按照自身決策程序，同意開展基金管理業(yè)務(wù)的決議或者決定；

（七）資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展基金管理業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)，開展基金管理業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)現(xiàn)有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)隔離、業(yè)務(wù)共享機(jī)制安排、防范利益沖突的機(jī)制安排；

（八）資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)參股基金管理公司有關(guān)情況，直接開展基金管理業(yè)務(wù)與參股基金管理公司的同業(yè)競爭問題考慮、業(yè)務(wù)協(xié)同及總體戰(zhàn)略發(fā)展安排；

（九）符合開展基金管理業(yè)務(wù)條件的證明材料，包括但不限于：法人資格及業(yè)務(wù)資格證明文件、最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告、托管機(jī)構(gòu)或者其他機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)管理規(guī)模證明等文件；

（十）基金管理業(yè)務(wù)主要負(fù)責(zé)人及合規(guī)負(fù)責(zé)人的任職申請(qǐng)材料（參照證券投資基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職資格申請(qǐng)材料提供）；

（十一）基金管理業(yè)務(wù)主要管理制度，至少包括投資管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、基金會(huì)計(jì)制度、信息披露制度、監(jiān)察稽核制度、業(yè)績評(píng)估考核制度、緊急情況處理制度等以及信息系統(tǒng)、業(yè)務(wù)外包等協(xié)議；

（十二）律師事務(wù)所出具的法律意見書；

（十三）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他文件。