第一篇：電影項(xiàng)目評(píng)估

電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)與方法體系研究

作者：司若 張強(qiáng)責(zé)任編輯：向竹版權(quán)：《當(dāng)代電影》雜志社來(lái)源：《當(dāng)代電影》電影是集合了商業(yè)與藝術(shù)二重屬性的一種獨(dú)特的產(chǎn)品，它需要較長(zhǎng)的制作周期，從籌備到拍攝再到上映要經(jīng)歷一年甚至數(shù)年的時(shí)間；同時(shí)，電影需要大量人員集體合作才能完成，電影劇組少則幾十人，多則數(shù)千人，龐大的團(tuán)隊(duì)有可能帶來(lái)種種變數(shù)；另外，票房分賬是目前國(guó)內(nèi)電影項(xiàng)目最主要的收益來(lái)源，較為單一的資本回收渠道也增加了電影投資的風(fēng)險(xiǎn)。如此漫長(zhǎng)的制作周期、龐大的制作團(tuán)隊(duì)、不可控的口碑以及票房收益，都讓電影項(xiàng)目的運(yùn)作充滿(mǎn)了不確定性，而對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，不確定性就代表著風(fēng)險(xiǎn)。所以，建構(gòu)電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管控體系對(duì)于中國(guó)電影產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展意義重大。

一、電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的必要性

近年來(lái)的中國(guó)電影市場(chǎng)呈現(xiàn)出極其旺盛的發(fā)展態(tài)勢(shì)，剛剛過(guò)去的2015年中國(guó)電影發(fā)展更是取得了突破性成果，據(jù)國(guó)家新聞出版廣電總局電影局2015年12月31日晚通報(bào)，2015年全國(guó)電影總票房為440.69億元，同比增長(zhǎng)48.7%，其中，國(guó)產(chǎn)影片票房271.36億元，占總票房的61.58%。另一方面，據(jù)第三方統(tǒng)計(jì)網(wǎng)站“電影票房”的數(shù)據(jù)，2015年共上映新片357部，其中國(guó)產(chǎn)片300部左右。也就是說(shuō)，拍出來(lái)的686部電影只有不到一半進(jìn)過(guò)影院。這300部左右的國(guó)產(chǎn)片中，票房前二十名的電影占去了50%的票房，而其他90%的影片瓜分了剩下的票房，上映的影片中真正能收回成本的僅是少數(shù)，更不用說(shuō)那沒(méi)有上映的近四百部影片了。從市場(chǎng)角度來(lái)看，電影的高風(fēng)險(xiǎn)特性體現(xiàn)在從項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、攝制以及發(fā)行放映各個(gè)方面，但如果影片經(jīng)過(guò)了漫長(zhǎng)的生產(chǎn)過(guò)程到最后卻沒(méi)能投放市場(chǎng)，這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資方和項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō)是致命的。

在我國(guó)電影市場(chǎng)井噴式增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)務(wù)院、國(guó)家新聞出版廣電總局等政府機(jī)構(gòu)出臺(tái)了一系列政策法規(guī)，支持電影產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。特別是2015年9月《中華人民共和國(guó)電影產(chǎn)業(yè)促進(jìn)法（草案）》的出臺(tái)，更顯示了政府加大力度促進(jìn)電影產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的決心和信心。該立法草案的第四十條規(guī)定：“國(guó)家鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)從事電影活動(dòng)以及改善電影基礎(chǔ)設(shè)施提供融資服務(wù)，依法開(kāi)展與電影有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，并在信貸等方面支持電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展。國(guó)家鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依法開(kāi)發(fā)適應(yīng)電影產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品。國(guó)家鼓勵(lì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)依法對(duì)電影產(chǎn)業(yè)提供融資擔(dān)保，通過(guò)再擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保以及擔(dān)保與保險(xiǎn)相結(jié)合等方式分散風(fēng)險(xiǎn)?！笨梢?jiàn)，有關(guān)電影融資的風(fēng)險(xiǎn)管理以及電影保險(xiǎn)、擔(dān)保等業(yè)務(wù)已經(jīng)引起了政府的高度重視，并寫(xiě)進(jìn)了立法草案。其中，無(wú)論是信貸方面的版權(quán)質(zhì)押，還是電影保險(xiǎn)產(chǎn)品的推出，以及多種擔(dān)保業(yè)務(wù)的開(kāi)展，都需要基于對(duì)電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的客觀、科學(xué)、準(zhǔn)確、全面的預(yù)估，所以建構(gòu)電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)與方法體系勢(shì)在必行。圖1.2008—2015年全國(guó)票房增長(zhǎng)圖

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是指在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前或之后，量化測(cè)評(píng)某一事件或事物帶來(lái)的影響或損失的可能程度。在相對(duì)成熟的金融領(lǐng)域，早已建立一套較為完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，通過(guò)各個(gè)評(píng)估指標(biāo)給投資人一個(gè)較為客觀的分析報(bào)告作為投資參考。而對(duì)電影行業(yè)來(lái)說(shuō)，電影投資還缺少一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，風(fēng)險(xiǎn)性不能客觀測(cè)算就造成了行業(yè)內(nèi)各個(gè)環(huán)節(jié)之間的隔閡，尤其干擾了投資方的投資決策。如果能建立起相對(duì)完善高效的電影風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，就能夠識(shí)別電影項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的級(jí)別，進(jìn)而在執(zhí)行項(xiàng)目時(shí)進(jìn)行有效的規(guī)避和管控。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要包括以下幾個(gè)方面：（1）識(shí)別評(píng)估對(duì)象面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。（2）評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)概率和可能帶來(lái)的負(fù)面影響。（3）確定組織機(jī)構(gòu)承受風(fēng)險(xiǎn)的能力。（4）確定風(fēng)險(xiǎn)消減和控制的優(yōu)先等級(jí)。（5）制定消減和管控風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。

二、構(gòu)建電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)體系要建立電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，首先要明確評(píng)價(jià)電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，指標(biāo)即衡量某部電影風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。例如，一部電影的主要演員是影響該電影票房收入的重要因素，那么，主演的選擇就是電影風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)之一，且經(jīng)過(guò)與其他指標(biāo)相比較，可確定相應(yīng)的權(quán)重。一部電影從最初的創(chuàng)意到最后在大銀幕上呈現(xiàn)給觀眾，要經(jīng)歷版權(quán)購(gòu)買(mǎi)（或原創(chuàng)）、劇本編寫(xiě)、電影拍攝、后期制作、宣傳營(yíng)銷(xiāo)、發(fā)行上映、衍生品開(kāi)發(fā)等多個(gè)環(huán)節(jié)。通常一部電影的投資周期在一年到兩年左右，有特殊情況甚至?xí)娱L(zhǎng)到三年或更久。如此長(zhǎng)的周期，各個(gè)環(huán)節(jié)都需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估。本文將從電影項(xiàng)目運(yùn)作的流程入手，結(jié)合環(huán)環(huán)相扣的產(chǎn)業(yè)鏈布局，嘗試構(gòu)建電影風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)體系。1.IP價(jià)值

IP是2015年在電影行業(yè)內(nèi)的一大熱詞，仿佛一夜之間人人都在談IP。事實(shí)上，IP并不是什么新名詞，它是Intellectual Property 的英文縮寫(xiě)，即“知識(shí)產(chǎn)權(quán)”，本是一個(gè)法律概念，指權(quán)利人對(duì)其所創(chuàng)作的智力勞動(dòng)成果所享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。而電影的知識(shí)產(chǎn)權(quán)就是著作權(quán)，也就是通常所說(shuō)的版權(quán)。如此看來(lái)，IP變得大熱并不是一時(shí)興起，電影本身就是做版權(quán)生意的。電影并不是一件有形的商品，它依靠不同的載體售賣(mài)不同形態(tài)的版權(quán)來(lái)獲取利潤(rùn)。首先，電影是在電影院放映的光影和聲音，之后會(huì)變成DVD 光盤(pán)賣(mài)到觀眾的手中，然后還會(huì)在電視、網(wǎng)絡(luò)等平臺(tái)上再次播出，另外電影中的場(chǎng)景、人物、道具、服裝等都可以作為衍生品進(jìn)行售賣(mài)，所得的收入都會(huì)按比例分成給版權(quán)的實(shí)際持有者——電影出品方。這就是市場(chǎng)哄搶IP 的原因，即IP具有創(chuàng)造無(wú)限市場(chǎng)財(cái)富的可能性。

在評(píng)估電影項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，IP價(jià)值具有非常重要的參考意義。一個(gè)已經(jīng)具有廣泛群眾基礎(chǔ)的IP，在被改編成電影時(shí)，該IP本來(lái)已擁有的消費(fèi)者就是電影的潛在觀眾，電影有可能將他們轉(zhuǎn)變成真正的觀眾，貢獻(xiàn)票房以及購(gòu)買(mǎi)其衍生產(chǎn)品。例如，郭敬明的小說(shuō)《小時(shí)代》第一部《折紙時(shí)代》在2008年一上市，三天就創(chuàng)下了2008年全國(guó)第一的銷(xiāo)量，并成為當(dāng)年虛構(gòu)類(lèi)圖書(shū)銷(xiāo)售的冠軍。而后兩部小說(shuō)上市之后也是銷(xiāo)售火爆，三本《小時(shí)代》蟬聯(lián)了2010、2011、2012 連續(xù)三年的銷(xiāo)量冠軍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，《小時(shí)代》系列總共售出670 萬(wàn)冊(cè)。如此龐大的讀者基礎(chǔ)也給電影《小時(shí)代》帶來(lái)了良好的票房。2013 年上映的《小時(shí)代》取得了4.83 億元的票房，是當(dāng)年票房收入第六的影片。而《小時(shí)代》系列電影總共獲得了近18 億元的票房?？梢哉f(shuō)，《小時(shí)代》小說(shuō)的讀者基礎(chǔ)有效降低了電影《小時(shí)代》的票房風(fēng)險(xiǎn)。所以，在進(jìn)行電影風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，電影的IP價(jià)值是一個(gè)重要的評(píng)估指標(biāo)。電影《小時(shí)代》系列海報(bào)

IP 價(jià)值在評(píng)估時(shí)也有級(jí)別之分。例如一部改編自暢銷(xiāo)小說(shuō)、熱門(mén)游戲、經(jīng)典漫畫(huà)的電影，其群眾基礎(chǔ)就要比一個(gè)簡(jiǎn)單的原創(chuàng)故事要大，從投資的角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)也較小。再有像《哈利?波特》這樣的超級(jí)IP，因?yàn)樗且粋€(gè)奇幻故事，電影中的魔杖、斗篷、飛天掃帚等都可以做成衍生品銷(xiāo)售，魔法場(chǎng)景也可以開(kāi)發(fā)成主題公園供游客游覽，能夠帶來(lái)非常多元化的收入來(lái)源。據(jù)統(tǒng)計(jì)，《哈利?波特》整條產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)造了高達(dá)2000 億美元的經(jīng)濟(jì)收益，其中衍生品的收益就占到70%。所以這類(lèi)覆蓋全球市場(chǎng)的超級(jí)IP 就比《小時(shí)代》這樣故事背景簡(jiǎn)單的IP 有更大的增值空間，電影衍生產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)在極大程度上降低了電影項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。2.電影類(lèi)型

每一種影片的類(lèi)型對(duì)應(yīng)的是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的受眾群體，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，“類(lèi)型”在市場(chǎng)消費(fèi)領(lǐng)域的意義超越了其文化藝術(shù)價(jià)值的意義，它和電影上映之后的票房有著直接的聯(lián)系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015 年北美票房前十名當(dāng)中，有8 部都是科幻電影?？梢?jiàn)類(lèi)型對(duì)電影收入的影響。市場(chǎng)上，一般將電影類(lèi)型分為：愛(ài)情、喜劇、動(dòng)作、科幻、驚悚、懸疑、歌舞、傳記、恐怖、犯罪、冒險(xiǎn)等。在進(jìn)行電影投資時(shí)，要考慮所投資電影類(lèi)型與風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系。從以往的票房數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)產(chǎn)電影票房前十名的影片中，有一半都是喜劇。而根據(jù)騰訊發(fā)布的2015娛樂(lè)白皮書(shū)所統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2015年票房過(guò)億元的華語(yǔ)片有40部，總共貢獻(xiàn)了201.69億元的票房，其中喜劇片就貢獻(xiàn)了63.62億元，占到31.5%。緊隨其后的類(lèi)型是動(dòng)作片、愛(ài)情片和奇幻片。由此可見(jiàn)，如果電影的類(lèi)型能夠符合主流受眾市場(chǎng)的口味，就能較為有效地控制電影的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。然而觀眾的喜好卻很難把握，審美取向也是瞬息萬(wàn)變，所以市場(chǎng)上也不乏失敗的案例。在成熟的北美電影市場(chǎng)，一般能夠取得高票房的都是科幻、動(dòng)作類(lèi)型電影。但是在2012年，迪斯尼公司花重金打造的《異星戰(zhàn)場(chǎng)》，根據(jù)著名的科幻小說(shuō)《火星公主》改編，總投資2.64億美元，是一部集科幻、動(dòng)作、冒險(xiǎn)于一體的大制作，但在北美僅收獲了7307.8萬(wàn)美元的票房，虧損嚴(yán)重。所以在選擇電影類(lèi)型時(shí)，一方面要考慮到市場(chǎng)的供求關(guān)系，另一方面也要盡量測(cè)算出投資回報(bào)的浮動(dòng)區(qū)間，要意識(shí)到大熱類(lèi)型，投資規(guī)模大，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多，市場(chǎng)飽和度大，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也比小成本制作和創(chuàng)新性產(chǎn)品大得多。在國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的審查機(jī)制下，有一些類(lèi)型有不能通過(guò)審查的風(fēng)險(xiǎn)，也需要在項(xiàng)目初始階段就進(jìn)行規(guī)避?？植?、驚悚、犯罪等類(lèi)型的影片在進(jìn)行創(chuàng)作時(shí)，要避免觸碰政策紅線，提前與有關(guān)部門(mén)溝通，避免在拍攝完成后審查不能通過(guò)，導(dǎo)致投資無(wú)法回收?？傊?，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的類(lèi)型指標(biāo)應(yīng)該綜合市場(chǎng)規(guī)模、觀眾需求、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)、政策法規(guī)、制作成本等各方面因素考慮，這些可作為二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)化測(cè)算。

3.制片人

制片人相當(dāng)于電影的項(xiàng)目經(jīng)理，從項(xiàng)目的研發(fā)、籌備、生產(chǎn)再到項(xiàng)目?jī)r(jià)值的變現(xiàn)，制片人要全程負(fù)責(zé)。制片人有兩種，一種是影視公司發(fā)起的項(xiàng)目，這時(shí)候制片人是公司委派的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，他要跟蹤電影的策劃、生成、發(fā)行等一系列活動(dòng)，他是出品人的代表。另一類(lèi)制片人本身是項(xiàng)目的發(fā)起人，他要從選擇IP 和組織編寫(xiě)劇本開(kāi)始，之后在相關(guān)部門(mén)立項(xiàng)備案，確定導(dǎo)演、主演，以及完成籌融資布局，隨后才能進(jìn)入影片的攝制。制片人的工作非常繁雜，他要參與一部電影的幾乎所有工作和決策所有關(guān)鍵要素，包括劇本籌劃、組建劇組、管控拍攝、跟蹤后期制作、制定宣發(fā)計(jì)劃、開(kāi)發(fā)映后影片價(jià)值等。

制片人對(duì)于項(xiàng)目能否順利進(jìn)行以及項(xiàng)目?jī)r(jià)值的深度開(kāi)發(fā)起著關(guān)鍵性的作用。制片人也是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控的計(jì)劃制定者和執(zhí)行者，制片人要從項(xiàng)目籌備之初就進(jìn)行項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，同時(shí)在項(xiàng)目進(jìn)行階段從各個(gè)層面控制風(fēng)險(xiǎn)，如果出現(xiàn)突發(fā)狀況，制片人及時(shí)進(jìn)行彌補(bǔ)?，F(xiàn)在也有一些影片會(huì)聘請(qǐng)監(jiān)制，這時(shí)候監(jiān)制的作用也需要充分重視?？偟膩?lái)說(shuō)，制片人是一個(gè)影視項(xiàng)目的核心人物，管控風(fēng)險(xiǎn)是他的重要使命。在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，制片人也是一個(gè)重要的評(píng)估指標(biāo)，評(píng)估時(shí)要參考他以前制作的電影，以及他的工作能力和管控風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)還要考慮制片人對(duì)團(tuán)隊(duì)的管理才能、市場(chǎng)的把握能力等。4.導(dǎo)演

導(dǎo)演是一部電影的創(chuàng)作靈魂，他在很大程度上決定著一部電影的藝術(shù)品質(zhì)。在選擇導(dǎo)演時(shí)，最重要的是要了解導(dǎo)演的過(guò)往經(jīng)驗(yàn)和對(duì)于同類(lèi)型題材作品的掌控能力。在確定導(dǎo)演之前，可以通過(guò)評(píng)估他以往作品的藝術(shù)和技術(shù)質(zhì)量來(lái)衡量他的創(chuàng)作水準(zhǔn)，也可以通過(guò)調(diào)研以前合作過(guò)的工作人員來(lái)獲悉該導(dǎo)演的性格特征、工作習(xí)慣和職業(yè)素養(yǎng)?？傊?，對(duì)擬聘用的導(dǎo)演盡量做到全方位了解，將對(duì)項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和評(píng)估起到重要作用。另外，導(dǎo)演的市場(chǎng)價(jià)值也是需要考量的一個(gè)方面。一個(gè)拍出過(guò)著名作品，并有優(yōu)異的歷史票房的導(dǎo)演，就比一個(gè)新人導(dǎo)演要保險(xiǎn)一些，當(dāng)然聘用這樣的人才也須付出比新人高得多的成本。1 23 1.韓寒 2.何炅 3.趙薇

跨界導(dǎo)演的代表近幾年來(lái)，跨界導(dǎo)演成為電影行業(yè)內(nèi)一大熱點(diǎn)，包括了演員跨界當(dāng)導(dǎo)演，如徐崢、趙薇、陳思誠(chéng)等；也有作家跨界當(dāng)導(dǎo)演，如郭敬明、韓寒等；還有主持人跨界當(dāng)導(dǎo)演，如何炅等。這些跨界導(dǎo)演雖說(shuō)是電影界的新力量，但他們都擁有大量的粉絲，可以給電影帶來(lái)規(guī)模客觀的潛在觀眾。而且跨界做導(dǎo)演本身就有話(huà)題性，可以作為電影宣傳的熱點(diǎn)話(huà)題。在評(píng)估這類(lèi)導(dǎo)演時(shí)，還要考慮他個(gè)人的粉絲效應(yīng)和話(huà)題性，同時(shí)也要衡量他作為導(dǎo)演的實(shí)際能力。

5.演員

演員對(duì)電影市場(chǎng)的影響不言而喻，甚至電影中的個(gè)別明星會(huì)決定整部電影的票房成績(jī)。國(guó)內(nèi)的知名演員一般被分為一線、二線、三線，每個(gè)檔次的演員有不一樣的市場(chǎng)號(hào)召力，同時(shí)薪酬差別也很大。知名度高、經(jīng)驗(yàn)豐富、粉絲眾多、票房號(hào)召力強(qiáng)的明星，薪酬成本也較高；不知名的新人雖然薪酬低，但面臨的票房風(fēng)險(xiǎn)也較大。以往作品的市場(chǎng)表現(xiàn)、網(wǎng)絡(luò)搜索率、話(huà)題量、粉絲數(shù)、點(diǎn)贊量、評(píng)論跟帖等，都是衡量演員價(jià)值和人氣的方式。在聘請(qǐng)演員時(shí)，除了影片預(yù)算外，同時(shí)還要考慮演員與電影類(lèi)型的匹配程度，如果一位經(jīng)常出演愛(ài)情片的演員忽然轉(zhuǎn)型去演一部犯罪片就存在觀眾能否接受的風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是出于年齡原因還是觀眾趣味轉(zhuǎn)變的原因，基本上每個(gè)演員在自己的演藝生涯中都會(huì)經(jīng)歷轉(zhuǎn)型階段，當(dāng)明星希望改變自己的戲路，嘗試新類(lèi)型的時(shí)候，往往會(huì)主動(dòng)降低片酬來(lái)爭(zhēng)取自己心儀的角色。投資方、導(dǎo)演、制片人可以考慮給明星轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)，但也要考慮到風(fēng)險(xiǎn)的增加。在評(píng)估演員指標(biāo)時(shí)，還要考慮演員的潛在升值空間，尤其是未來(lái)半年或一年內(nèi)，該演員將要出演的影視劇作品，參加的節(jié)目和活動(dòng)、合作的導(dǎo)演、演員以及公司，影視作品播出的平臺(tái)，這些作品的票房、收視率預(yù)估等。楊冪

例如2011年初《宮鎖心玉》在湖南衛(wèi)視播出后，演員楊冪迅速躥紅，隨后其主演的小成本影片《孤島驚魂》在暑期檔上映，獲得了超出預(yù)期的市場(chǎng)收益，而《孤島驚魂》拍攝時(shí)，《宮鎖玉心》尚未播出，整部影片的成本并不高，這個(gè)項(xiàng)目的投入產(chǎn)出比是非常理想的。

此外，影片的主演通常不止一位，目前國(guó)內(nèi)的商業(yè)影片往往會(huì)聚集2—4位有票房號(hào)召力的藝人構(gòu)成聯(lián)合主演，這樣可以降低影片的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也需要支付較高的成本。同時(shí)，一些其他領(lǐng)域的明星會(huì)跨界進(jìn)入電影圈，例如歌星或電視劇演員，這一類(lèi)演員此前已經(jīng)積累了較多的人氣，有大量的粉絲，出演電影會(huì)帶來(lái)一定的潛在觀眾，但跨界也有一定的風(fēng)險(xiǎn)。綜合來(lái)說(shuō)，選擇演員是一項(xiàng)非常重要的商業(yè)決策，除了考慮演員與角色的匹配度外，還要綜合評(píng)估市場(chǎng)、檔期、宣發(fā)等多方面因素。此外，聯(lián)合主演之間的配搭，有可能帶來(lái)正負(fù)兩方面的市場(chǎng)影響，特別是粉絲們的情緒波動(dòng)，這些都需要考慮周全。演員和導(dǎo)演之間、演員和演員之間的關(guān)系因素也應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之列，關(guān)系到影片攝制過(guò)程中的效率和效果，這些都可作為二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行衡量。

近兩年，不斷有演員因?yàn)槲?、嫖娼等違法行為而入獄，而廣電部門(mén)也下文“封殺劣跡藝人”，導(dǎo)致電影不能按時(shí)上映，讓投資方蒙受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。針對(duì)這種情況，在影片籌備階段，應(yīng)對(duì)擬聘請(qǐng)的演員進(jìn)行職業(yè)操守、品性、作風(fēng)和生活習(xí)慣的深入調(diào)研，對(duì)于道德風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的演員要盡量避免聘用。其次，還可以在合同中加入“道德條款”，從法律上給予約束。6.編劇等其他主創(chuàng)

劇本是一部電影藝術(shù)品質(zhì)的源頭，編劇就是為電影項(xiàng)目打根基的人。選擇編劇，首先要參考該編劇之前的作品來(lái)判斷其創(chuàng)作水準(zhǔn)，此外還要考察編劇擅長(zhǎng)的類(lèi)型和題材。劇本也可以分為原創(chuàng)劇本和改編劇本，電影劇本可以改編自小說(shuō)、電視劇、話(huà)劇、游戲、漫畫(huà)、歌曲、真實(shí)事件等。在聘用編劇時(shí)也要考慮一位擅長(zhǎng)寫(xiě)原創(chuàng)劇本的編劇是否能夠駕馭改編劇本的重任，反義亦然，其中存在的風(fēng)險(xiǎn)是可想而知的。劇本是項(xiàng)目啟動(dòng)階段甚至孵化階段就應(yīng)開(kāi)始籌備的關(guān)鍵要素，所以項(xiàng)目應(yīng)盡早確定合適的編劇人選，這有利于編劇有充足的時(shí)間用于調(diào)研、思考、寫(xiě)作和修改，以及和導(dǎo)演、制片人進(jìn)行深入溝通，并在開(kāi)拍前對(duì)劇本精打細(xì)磨。除制片人、導(dǎo)演、演員、編劇之外，一個(gè)電影項(xiàng)目的主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)還包括攝影指導(dǎo)、美術(shù)指導(dǎo)、錄音指導(dǎo)、音樂(lè)設(shè)計(jì)等，這些人員都需要制片人和導(dǎo)演來(lái)選擇確定。所有的攝制組成員需在進(jìn)組之前簽訂聘用合同，在合同上寫(xiě)明被雇傭方的責(zé)任與義務(wù)。另外，電影是藝術(shù)性商品，藝術(shù)品質(zhì)的表現(xiàn)與電影的主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)有著絕對(duì)性的關(guān)聯(lián)。可以說(shuō)，主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)作水準(zhǔn)決定了電影質(zhì)量的好壞。電影業(yè)作為內(nèi)容為王的行業(yè)，過(guò)硬的藝術(shù)品質(zhì)才能讓一部電影有底氣面對(duì)觀眾，同時(shí)獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。7.投資組合 資金的充足、資源的豐富是保證電影項(xiàng)目順利完成的關(guān)鍵，一旦在電影拍攝或其他階段資金鏈斷裂，會(huì)造成整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)失控。電影的投資方一般被稱(chēng)為出品方。出品方會(huì)根據(jù)自身的資金能力做出投資決策，如果一部影片由某家公司全額投資，則其可以獨(dú)享電影項(xiàng)目的利潤(rùn)，但同時(shí)也意味著承擔(dān)了全部的風(fēng)險(xiǎn)。如果項(xiàng)目沒(méi)有收回成本，自己要承擔(dān)所有的虧損。為了能更好地控制風(fēng)險(xiǎn)，目前電影項(xiàng)目一般會(huì)由幾家公司或個(gè)人聯(lián)合出資，在分擔(dān)成本的同時(shí)，也可以調(diào)動(dòng)和整合各自的資源，更好地管控項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。選擇聯(lián)合出品方時(shí)，要考慮合作伙伴除了出資之外，能給電影項(xiàng)目帶來(lái)什么樣的資源，例如發(fā)行資源、院線資源、電商資源、宣傳營(yíng)銷(xiāo)資源、后銀幕市場(chǎng)資源等。在通過(guò)投資布局有效地控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，資源甚至比資金更加重要。

在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資之前，先要估算項(xiàng)目所需資金，然后再考慮用哪些方式融資。國(guó)內(nèi)現(xiàn)在通常的融資渠道除了機(jī)構(gòu)和個(gè)人直接出資外，還有：影視產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)基金、銀行貸款、廣告、贊助、版權(quán)預(yù)售、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等。私募基金是直接或間接向特定群體募集的資金。近年來(lái)與文化產(chǎn)業(yè)有關(guān)的基金越來(lái)越多，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年年初，中國(guó)共有25支與影視投資的私募股權(quán)基金，總規(guī)模達(dá)到322.81億元。許多與影視制作公司隸屬于同一母公司的投資公司也分別成立了名下各自的影視投資基金，在投入自有資金的同時(shí)吸納外來(lái)資本，為兄弟公司的影片提供資金支持。在電影產(chǎn)業(yè)利好的背景下，銀行也開(kāi)始態(tài)度積極地向影視公司提供多樣化的信貸產(chǎn)品。最早，影視類(lèi)貸款是傳統(tǒng)的抵押質(zhì)押貸款，有資產(chǎn)抵押貸款、版權(quán)抵押貸款、應(yīng)收賬款貸款、播映權(quán)質(zhì)押貸款等模式?，F(xiàn)在已開(kāi)始向第三方擔(dān)保的信用貸款模式轉(zhuǎn)型，信用貸款更加主動(dòng)考察企業(yè)的贏收能力、電影項(xiàng)目回報(bào)、導(dǎo)演、演員等市場(chǎng)指標(biāo)，無(wú)需企業(yè)提供抵押或質(zhì)押物。8.檔期

電影上映的檔期對(duì)最終的票房收入有很大的影響。國(guó)內(nèi)的檔期一般依靠節(jié)假日來(lái)區(qū)分，可分為春節(jié)檔、清明檔、五一檔、暑期檔、中秋檔、國(guó)慶檔、光棍節(jié)檔、賀歲檔等。檔期不僅是個(gè)時(shí)間因素，更重要的是對(duì)受眾市場(chǎng)的定位，例如暑期檔市場(chǎng)以學(xué)生群體為主，而春節(jié)檔市場(chǎng)以家庭團(tuán)圓模式、親朋好友聚會(huì)模式為主。在考慮檔期時(shí)，要顧及到同檔期內(nèi)是否有同類(lèi)型影片分流觀眾，同時(shí)也要注意同檔期內(nèi)水準(zhǔn)較高的影片或工業(yè)化電影也會(huì)擠壓其他影片的排映場(chǎng)次。所以，要盡量避免跟同類(lèi)型、同題材的影片同時(shí)上映，獲得差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外，還要考慮影片類(lèi)型與檔期的匹配度，比如國(guó)人非常重視的春節(jié)，是合家團(tuán)聚幸福喜慶的日子，在這個(gè)節(jié)日里很少有人愿意去看一部災(zāi)難片；而每年的暑假是學(xué)生們的天下，選在這個(gè)時(shí)間上映的電影最好要符合青少年的口味。在上映的具體日期上，周五可能是個(gè)比較好的選擇，趕在周末之前上映可以帶動(dòng)人氣，而周末的大批人流也能給影片帶來(lái)更高的票房。9.制片公司

制片公司是電影制作的主體。對(duì)投資方來(lái)說(shuō)，制片公司是電影能否順利完成的保障。制片公司規(guī)模越大、經(jīng)驗(yàn)越豐富、成功案例越多，則其管控制片風(fēng)險(xiǎn)的能力也相對(duì)越強(qiáng)。國(guó)內(nèi)較有知名度的制片公司包括：中影集團(tuán)、萬(wàn)達(dá)影業(yè)、博納影業(yè)、華誼兄弟、光線影業(yè)、樂(lè)視影業(yè)等。一般國(guó)內(nèi)的制片公司也提供發(fā)行服務(wù)，所以在選擇制片公司時(shí)，也可以連帶考慮其發(fā)行能力和業(yè)績(jī)。10.發(fā)行公司 一般來(lái)說(shuō)，在電影籌備階段不會(huì)考慮選擇發(fā)行公司的問(wèn)題，但從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)，越早確定某個(gè)變量，就越安全。發(fā)行公司的選擇首先要參考該公司的歷史成績(jī)，還要考慮發(fā)行公司之前發(fā)行過(guò)的影片類(lèi)型和題材，可能有些公司發(fā)行驚悚片比較多，在這方面就比較有經(jīng)驗(yàn)，而把一部愛(ài)情片或喜劇片交給其發(fā)行就不太適合。有的公司在發(fā)行小成本影片方面積累了一些成功案例，但如果把一部投資巨大的工業(yè)化電影交由其發(fā)行，還是風(fēng)險(xiǎn)較大的。每個(gè)發(fā)行公司也有自己側(cè)重的發(fā)行區(qū)域和院線資源，例如一部比較適合北方觀眾口味的影片則不應(yīng)交給側(cè)重南方地區(qū)的發(fā)行公司去發(fā)行。所以，要綜合電影項(xiàng)目的不同情況選擇適合的發(fā)行公司。11.營(yíng)銷(xiāo)公司

隨著國(guó)內(nèi)電影行業(yè)的快速發(fā)展，電影業(yè)內(nèi)部的各個(gè)職能也開(kāi)始逐步細(xì)分。之前電影的營(yíng)銷(xiāo)都包括在發(fā)行之內(nèi)，而近幾年出現(xiàn)了專(zhuān)業(yè)化的營(yíng)銷(xiāo)公司，為電影項(xiàng)目提供營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。現(xiàn)在業(yè)內(nèi)比較知名的營(yíng)銷(xiāo)公司有：影行天下、光合映畫(huà)、劇角映畫(huà)、韋德福思、麥特文化、無(wú)限自在、比格魔威、伯樂(lè)營(yíng)銷(xiāo)等。與其他指標(biāo)一樣，選擇營(yíng)銷(xiāo)公司也需要參考其之前的營(yíng)銷(xiāo)案例和服務(wù)效果，同時(shí)要考慮不同的營(yíng)銷(xiāo)公司所各自擅長(zhǎng)的影片類(lèi)型。有效的電影營(yíng)銷(xiāo)可以幫助影片獲取更多的觀眾，從而取得更好的市場(chǎng)效果。12.技術(shù)指標(biāo)

2009年上映的《阿凡達(dá)》讓IMAX 和3D風(fēng)靡中國(guó)，一時(shí)間很多影片都以3D格式上映。3D或IMAX影片能給觀眾帶來(lái)更好的視覺(jué)效果，而且票價(jià)要比普通2D影片高，所以票房收入也會(huì)更多。但在決定是否使用3D或IMAX格式時(shí)，要根據(jù)項(xiàng)目的具體情況和受眾定位來(lái)確定。例如奇幻片就適合用3D、IMAX來(lái)展現(xiàn)視覺(jué)奇觀，而一部都市題材的愛(ài)情片就沒(méi)有必要用3D或IMAX制作，從而增加制作成本。此外，目前大部分動(dòng)畫(huà)片在上映時(shí)都采用了3D格式，這對(duì)于少兒觀影人群來(lái)說(shuō)實(shí)際上形成了屏蔽，雖單張票價(jià)提高了，但大部分家長(zhǎng)為了保護(hù)孩子視力，不愿意讓孩子佩戴3D眼鏡觀影，或某些影城本身也沒(méi)有專(zhuān)門(mén)配備適合少兒佩戴的3D眼鏡，這種情況下，3D動(dòng)畫(huà)片實(shí)際上損失了一大部分應(yīng)有的受眾市場(chǎng)。

本文試圖從以上12個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)構(gòu)建電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)體系（見(jiàn)下表）。以這些指標(biāo)為參照，在項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中也能夠有效地規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。值得注意的是，電影是藝術(shù)屬性較強(qiáng)的商品，每一部電影都有自己的唯一性，具體到每一個(gè)指標(biāo)很難做到標(biāo)準(zhǔn)化、模式化，可能對(duì)于有的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，導(dǎo)演對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，有的項(xiàng)目則更多依靠檔期，這就需要根據(jù)不同項(xiàng)目的不同情況調(diào)整各個(gè)指標(biāo)所占的權(quán)重。

三、探索電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法體系電影風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估除了要建立評(píng)估指標(biāo)體系，還要有相應(yīng)的評(píng)估方法。在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程中，通常所采用的方法為定性分析法、定量分析法、風(fēng)險(xiǎn)矩陣等方法。

表1.電影項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)體系 定性分析具有很強(qiáng)的主觀性，它主要依靠分析者的經(jīng)驗(yàn)或者業(yè)界的慣例，為風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行人為的定性分級(jí)。定性分析的實(shí)際操作方法多種多樣，包括小組討論、專(zhuān)家訪談等。對(duì)電影來(lái)說(shuō)，定性分析是經(jīng)常使用的一種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法，一般在項(xiàng)目啟動(dòng)前，片方會(huì)召集業(yè)內(nèi)各個(gè)領(lǐng)域的專(zhuān)家，討論該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小，來(lái)確定要不要啟動(dòng)項(xiàng)目。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，定性分析能夠通過(guò)更有經(jīng)驗(yàn)的業(yè)內(nèi)人士獲取信息，以此來(lái)決定是否投資某部電影。本文上述的指標(biāo)體系可以給投資者作為有效的參考，讓他們知道從哪些方面去了解一個(gè)電影項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)所在。定量分析就是將風(fēng)險(xiǎn)的程度用直觀的數(shù)據(jù)表示出來(lái)。其主要思路是對(duì)構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)要素賦值，然后通過(guò)復(fù)雜的計(jì)算得出風(fēng)險(xiǎn)的總體數(shù)值或數(shù)值區(qū)間，從而確定風(fēng)險(xiǎn)的高低等級(jí)。從理論上講，定量分析可以對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相對(duì)客觀、準(zhǔn)確的定義和分級(jí)，但是對(duì)于電影來(lái)說(shuō)，這種方法也存在一定的劣勢(shì)。因?yàn)殡娪爸谱鞯母鱾€(gè)環(huán)節(jié)難以完全的量化，需與定性分析結(jié)合使用。對(duì)電影來(lái)說(shuō)，其主要的收入來(lái)自于票房分賬，而且電影獨(dú)特的“窗口化”收入模式也需要票房來(lái)帶動(dòng)。舉例來(lái)說(shuō)，一部電影首先在影院上映，然后會(huì)登陸在線視頻網(wǎng)站、電視等播出平臺(tái)，再制成音像品銷(xiāo)售，有些影片還會(huì)有玩具、服裝等衍生品售賣(mài)。所有這些后續(xù)的收入都需要電影首先在放映市場(chǎng)上獲得良好的票房，才能最大限度地帶動(dòng)電影“擴(kuò)窗”變現(xiàn)過(guò)程。所以，如果能對(duì)一部電影的票房或票房區(qū)間進(jìn)行預(yù)測(cè)，就可以在一定程度上了解該電影的風(fēng)險(xiǎn)程度。對(duì)電影票房的預(yù)測(cè)也屬于定量分析的范疇，一般采用數(shù)學(xué)建模的統(tǒng)計(jì)學(xué)分析方法，將已有影片的各項(xiàng)數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)庫(kù)，再將影響票房的因素劃分為幾個(gè)變量，通過(guò)數(shù)學(xué)模型來(lái)分析一部電影可能獲得的票房。關(guān)于票房預(yù)測(cè)的研究從20世紀(jì)80年代開(kāi)始于美國(guó)，美國(guó)電影經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴瑞?李特曼在1989年發(fā)表了論文《電影經(jīng)濟(jì)成功預(yù)測(cè)：基于八十年代人的經(jīng)驗(yàn)》，開(kāi)創(chuàng)了電影票房預(yù)測(cè)的先河，奠定了電影票房研究的基本模型和方法。之后國(guó)外有多項(xiàng)關(guān)于電影票房預(yù)測(cè)的研究，而國(guó)內(nèi)也開(kāi)始進(jìn)行相關(guān)的探索。

圖2.簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖

此外，風(fēng)險(xiǎn)矩陣是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可用于分析項(xiàng)目的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，將潛在問(wèn)題的后果按嚴(yán)重程度（風(fēng)險(xiǎn)影響）定性分為若干級(jí)，再將潛在問(wèn)題發(fā)生的可能性（風(fēng)險(xiǎn)概率）也相對(duì)地定性分為若干級(jí)，然后以嚴(yán)重性為列，以可能性為行，制成圖表（見(jiàn)圖2）。潛在問(wèn)題如果處在右上角，就要想盡一切辦法阻止其發(fā)生；如果潛在問(wèn)題在中間區(qū)域，則應(yīng)該給予一定的控制，并盡可能降低其發(fā)生時(shí)帶來(lái)的影響；如果潛在問(wèn)題在左下角，應(yīng)該盡可能避免其發(fā)生。以上是風(fēng)險(xiǎn)矩陣的簡(jiǎn)單應(yīng)用，其根本還是定性分析，只是較為直觀。風(fēng)險(xiǎn)矩陣還可以通過(guò)較為復(fù)雜的計(jì)算算出風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)矩陣中風(fēng)險(xiǎn)影響程度、風(fēng)險(xiǎn)概率可以通過(guò)咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)人士來(lái)確定。在電影項(xiàng)目中，可以邀請(qǐng)相關(guān)領(lǐng)域的專(zhuān)家來(lái)討論決定，讓專(zhuān)家們通過(guò)投票選擇每項(xiàng)潛在問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)影響程度和風(fēng)險(xiǎn)概率大小，再用Borda排序法計(jì)算出潛在問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的排序，排序最高的潛在問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)最高，相反則最低。這種較為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)矩陣，能夠?qū)⒍糠治雠c定性分析相結(jié)合，給出一個(gè)比較合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定。這種風(fēng)險(xiǎn)矩陣的方法給電影風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供了可能，其研究?jī)r(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值有待開(kāi)發(fā)。（司若，山東省新聞出版廣電局與清華大學(xué)聯(lián)合培養(yǎng)博士后/ 副教授，中國(guó)傳媒大學(xué)藝術(shù)學(xué)部戲劇影視學(xué)院；張強(qiáng)，2013 級(jí)碩士研究生，中國(guó)傳媒大學(xué)藝術(shù)研究院，100024）田艷茹

第二篇：投資項(xiàng)目評(píng)估

名詞解釋

競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目---主要指投資收益比較高、市場(chǎng)調(diào)節(jié)比較靈敏、具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的行業(yè)部門(mén)的相關(guān)項(xiàng)目。項(xiàng)目評(píng)估---是由投資決策部門(mén)或貸款機(jī)構(gòu)對(duì)上報(bào)的建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核的再評(píng)價(jià)工作，也就是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性、可行性、合理性及效益、費(fèi)用進(jìn)行的審核的評(píng)價(jià)。

項(xiàng)目周期---指一個(gè)投資項(xiàng)目從提出項(xiàng)目設(shè)想、立項(xiàng)、決策、開(kāi)發(fā)、建設(shè)、施工，直到竣工投產(chǎn)，進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)和總結(jié)評(píng)價(jià)的全過(guò)程。項(xiàng)目周期各階段工作

項(xiàng)目設(shè)想（形成新的項(xiàng)目設(shè)想）> 項(xiàng)目初選（形成項(xiàng)目概念）>項(xiàng)目準(zhǔn)備（形成具體項(xiàng)目）>項(xiàng)目評(píng)估決策（審查與批準(zhǔn)前評(píng)估）>項(xiàng)目實(shí)施與監(jiān)督（中間評(píng)估）>項(xiàng)目投產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)（可持續(xù)發(fā)展評(píng)估）>項(xiàng)目評(píng)價(jià)與總結(jié)（后評(píng)估）項(xiàng)目建議書(shū)—是投資機(jī)會(huì)研究的具體化，是項(xiàng)目得以成立的書(shū)面文件。主要從項(xiàng)目建設(shè)的必要性，建設(shè)條件的可行性和獲利的可能性等方面對(duì)項(xiàng)目提出建議，是選擇項(xiàng)目初步?jīng)Q策依據(jù)和進(jìn)行可行性研究的基礎(chǔ)。

公共項(xiàng)目 是指各種提供公共物品或公共服務(wù)的一次性和獨(dú)特性的任務(wù)，是提供公共物品和公共服務(wù)的途徑和載體，公共項(xiàng)目成果就是公共服務(wù)或公共物品。也指由國(guó)家政府事業(yè)機(jī)構(gòu)從事的為社會(huì)大眾提供便利的公共基礎(chǔ)設(shè)施工程。

企業(yè)資信評(píng)估---是對(duì)企業(yè)的資質(zhì)和信用度進(jìn)行檢驗(yàn)和計(jì)量，并科學(xué)、客觀地做出全面評(píng)價(jià)的過(guò)程。資質(zhì)：指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)管理能力和經(jīng)營(yíng)狀況等企業(yè)基本條件。信用度：指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中履行承諾，講求信譽(yù)的程度。

企業(yè)素質(zhì)評(píng)估---是對(duì)項(xiàng)目法人根本條件的評(píng)估。主要包括企業(yè)法人和領(lǐng)導(dǎo)班子整體素質(zhì)，同時(shí)也應(yīng)包括產(chǎn)品素質(zhì)、技術(shù)裝備素質(zhì)、資產(chǎn)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)和企業(yè)行為等各種綜合能力的質(zhì)量。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理評(píng)估---包括企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位評(píng)估、企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制評(píng)估和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的評(píng)估。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益評(píng)估---包括企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力評(píng)估、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況評(píng)估及企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債及償債能力評(píng)估。項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估是對(duì)可行性研究報(bào)告中提出的項(xiàng)目建設(shè)的理由進(jìn)行重新審查、分析和評(píng)估。

項(xiàng)目宏觀必要性評(píng)估需要重點(diǎn)考察項(xiàng)目建設(shè)是否符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展和布局經(jīng)濟(jì)的需要，以及是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。

項(xiàng)目微觀必要性評(píng)估主要考察項(xiàng)目產(chǎn)品是否符合市場(chǎng)、地區(qū)或部門(mén)發(fā)展和企業(yè)發(fā)展的要求，是否有助于把科研成果轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力，以及能否取得預(yù)期效益等方面的內(nèi)容。市場(chǎng)調(diào)查---是對(duì)擬建項(xiàng)目產(chǎn)品需求供應(yīng)的歷史與現(xiàn)狀進(jìn)行調(diào)查，為市場(chǎng)預(yù)測(cè)和制定產(chǎn)品方案提供信息資料。市場(chǎng)預(yù)測(cè)---是指以市場(chǎng)調(diào)查所獲取的信息資料為基礎(chǔ)，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展的狀況和發(fā)展趨勢(shì)作出的正確估計(jì)和判斷。

相關(guān)產(chǎn)品---指在使用價(jià)值上存在著某種相互依存，相互作用關(guān)系的產(chǎn)品。包括替代產(chǎn)品、互補(bǔ)產(chǎn)品。

建設(shè)規(guī)模---建設(shè)規(guī)模指勞動(dòng)力、勞動(dòng)程度和勞動(dòng)對(duì)象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在投資項(xiàng)目中的集中程度。

規(guī)模經(jīng)濟(jì)---在一定的生產(chǎn)技術(shù)條件下，伴隨著生產(chǎn)能力擴(kuò)大引起生產(chǎn)規(guī)模變化而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，規(guī)模經(jīng)濟(jì)促使生產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)效益達(dá)到最佳匹配。

經(jīng)濟(jì)規(guī)模，也叫經(jīng)濟(jì)總量，對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，一般是用產(chǎn)品產(chǎn)量或產(chǎn)品產(chǎn)值所表示的企業(yè)生產(chǎn)能力。對(duì)一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)是用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)表示的創(chuàng)造財(cái)富的總水平。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件---指保證項(xiàng)目建設(shè)的必要條件和項(xiàng)目建成后經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行的必要條件。

廠址選擇---是在建設(shè)地區(qū)已經(jīng)確定，并在提出了若干個(gè)可供建廠地段的基礎(chǔ)上進(jìn)行具體廠址位置的選擇。項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)評(píng)估---主要分析項(xiàng)目所在地的自然條件，建設(shè)用地條件和建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)的供電、供水條件，對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的可行性和滿(mǎn)足程度進(jìn)行評(píng)估。

項(xiàng)目技術(shù)方案評(píng)估：項(xiàng)目技術(shù)方案評(píng)估的對(duì)象主要是物化技術(shù)，就是對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計(jì)、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評(píng)估工作。

建設(shè)工期指建設(shè)項(xiàng)目中構(gòu)成固定資產(chǎn)的單項(xiàng)工程、單位工程從正式破土動(dòng)工到按設(shè)計(jì)文件全部建成到竣工驗(yàn)收交付使用所需的全部時(shí)間。

信貸融資：指企業(yè)為滿(mǎn)足自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，同金融機(jī)構(gòu)（主要是銀行）簽定協(xié)議，借入一定數(shù)額的資金，在約定的期限還本付息的融資方式

債務(wù)融資：是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券或發(fā)行境外債券來(lái)籌集資金，用于項(xiàng)目建設(shè)投資的方式。

融資租賃：是資產(chǎn)擁有者將資產(chǎn)租給承租人在一定時(shí)間內(nèi)使用，由承租人分期支付租賃費(fèi)的融資方式。

資金占用費(fèi):是指非金融機(jī)構(gòu)之間（如企業(yè)與企業(yè)之間）借貸資金以及商務(wù)活動(dòng)中預(yù)收預(yù)付款項(xiàng)而收支的利息額。融資結(jié)構(gòu)：指的是投資項(xiàng)目融資方案的總資金構(gòu)成中各類(lèi)融集資金所占的比例。

項(xiàng)目總投資---指投資項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開(kāi)始到項(xiàng)目全部造成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。

固定資產(chǎn)投資---指項(xiàng)目從開(kāi)始建設(shè)到造成為止的這段時(shí)間里用于購(gòu)置和形成固定資產(chǎn)的投資額。

基本預(yù)備費(fèi)---亦稱(chēng)工程建設(shè)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，指項(xiàng)目在可行性研究和初步設(shè)計(jì)階段難以預(yù)料的支出，并需要事先預(yù)留的費(fèi)用，主要是由于設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中工程量的增加所發(fā)生的費(fèi)用或是預(yù)防自然災(zāi)害所采取措施的費(fèi)用。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)---是對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的投資項(xiàng)目，在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的材料、人工、設(shè)備、施工機(jī)械等價(jià)格上漲，以及費(fèi)率、利率、匯率等變化，而引起項(xiàng)目投資的增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱(chēng)價(jià)差預(yù)備費(fèi)或價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。

儲(chǔ)備資金定額：從用貨幣資金購(gòu)入原材料，燃料開(kāi)始，到這些物資投入生產(chǎn)使用為止所需占用的最低周轉(zhuǎn)資金。在產(chǎn)品資金：從原材料、燃料投入生產(chǎn)開(kāi)始到產(chǎn)品入庫(kù)的整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程中所占用的最低流動(dòng)資金數(shù)額。

單位生產(chǎn)能力投資估算法，是指根據(jù)同類(lèi)項(xiàng)目單位生產(chǎn)能力所耗費(fèi)的固定資產(chǎn)投資額來(lái)估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種方法，單位生產(chǎn)能力投資是指每單位的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力所需要的建設(shè)投資。

生產(chǎn)能力指數(shù)法又稱(chēng)指數(shù)估算法,是指根據(jù)已建成的、性質(zhì)類(lèi)似的建設(shè)項(xiàng)目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額的方法。

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益---是項(xiàng)目在壽命期內(nèi)，使各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和為零時(shí)的折現(xiàn)率。

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值---是反映項(xiàng)目在整個(gè)壽命期內(nèi)總的獲利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)估指標(biāo)。

投資回收期---亦稱(chēng)投資返本期，是指項(xiàng)目投產(chǎn)后用所獲得的凈收益償還全部投資所需要的時(shí)間。

總成本費(fèi)用---是指在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品發(fā)生的全部費(fèi)用。

貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。也稱(chēng)為資金時(shí)間價(jià)值 現(xiàn)金流量在財(cái)務(wù)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)上的意思，是指某一特定時(shí)間以?xún)?nèi)，特定的經(jīng)濟(jì)單位在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中為了達(dá)到特定的目的而發(fā)生的資金流入和資金流出。

現(xiàn)金流量圖是反映經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流量的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)的圖式。把所有現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出按照其發(fā)生的時(shí)間繪入時(shí)間坐標(biāo)圖中。

經(jīng)營(yíng)成本: 指企業(yè)從事主要業(yè)務(wù)活動(dòng)而發(fā)生的成本?？勺兂杀居址Q(chēng)變動(dòng)成本，是指在總成本中隨產(chǎn)量的變化而變動(dòng)的成本項(xiàng)目.固定成本是指在一定業(yè)務(wù)量范圍和時(shí)間范圍內(nèi)，其總額不隨業(yè)務(wù)總數(shù)變化而變化的成本。

等額本息還款法: 即把按揭貸款的本金總額與利息總額相加，然后平均分?jǐn)偟竭€款期限的每個(gè)月中，每個(gè)月的還款額是固定的，但每月還款額中的本金比重逐月遞增、利息比重逐月遞減。

等額本金還款法: 貸款人將本金分?jǐn)偟矫總€(gè)月內(nèi)，同時(shí)付清上一交易日至本次還款日之間的利息。

流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)總額和流動(dòng)負(fù)債總額之比，是表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中在短期債務(wù)到期時(shí)變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力的一個(gè)指標(biāo)。

速動(dòng)比率，又稱(chēng)“酸性測(cè)驗(yàn)比率”（Acid-test Ratio），是指速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率。它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。

資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

影子價(jià)格：從理論上講是“資源對(duì)社會(huì)目標(biāo)邊際貢獻(xiàn)”，就是“在最優(yōu)計(jì)劃條件下單位寺院所產(chǎn)生的效益增量”，它合理了利用社會(huì)有限資源的價(jià)格尺度。

社會(huì)折現(xiàn)率：是從國(guó)家角度對(duì)資金機(jī)會(huì)成本和資金時(shí)間經(jīng)濟(jì)價(jià)值的估量，它表示社會(huì)自剄被項(xiàng)目占用后應(yīng)獲得的最低投資收益率。

國(guó)家參數(shù)：是計(jì)算和分析評(píng)估項(xiàng)目投入費(fèi)用和產(chǎn)出效益、判斷項(xiàng)目宏觀經(jīng)濟(jì)合理性所使用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和判別標(biāo)準(zhǔn)。轉(zhuǎn)移支付：是將財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中列支的銷(xiāo)售稅金及附加、增值稅、國(guó)內(nèi)借款利息作為轉(zhuǎn)移支付剔除。不確定性分析：是對(duì)可行性研究報(bào)告中不確定性分析的結(jié)果進(jìn)行評(píng)估，判別不確定性因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生的影響。

敏感性分析：是考慮項(xiàng)目不確定性因素發(fā)生一定的變化時(shí)，對(duì)有關(guān)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估指標(biāo)所產(chǎn)生的影響。

盈虧平衡分析：是對(duì)見(jiàn)識(shí)項(xiàng)目進(jìn)行不確定的第一步，計(jì)算簡(jiǎn)便，課直接對(duì)項(xiàng)目的最富案件的盈利性問(wèn)題進(jìn)行初步分析，是目前較為廣泛采用的方法之一。

概率分析：是使用概率來(lái)研究預(yù)測(cè)不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)估指標(biāo)影響的一種定量分析方法。風(fēng)險(xiǎn)分析：是從項(xiàng)目建設(shè)的宏觀經(jīng)濟(jì)條件、投資環(huán)境及投資決策的實(shí)際要求出發(fā)，借助不確定性分析的預(yù)算結(jié)果，重點(diǎn)分析項(xiàng)目存在哪些風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、類(lèi)型及可能造成的影響，以及可能采取的防范措施。簡(jiǎn)答題：

1.何謂項(xiàng)目和投資項(xiàng)目？它們具有哪些特點(diǎn)？可從哪幾方面分類(lèi)？

項(xiàng)目指在一定時(shí)間內(nèi)，按預(yù)算規(guī)定的范圍，為達(dá)到預(yù)定質(zhì)量目標(biāo)而進(jìn)行的一項(xiàng)一次性任務(wù)。投資項(xiàng)目指在規(guī)定期限內(nèi)為完成某項(xiàng)開(kāi)發(fā)目標(biāo)，而規(guī)劃的投資、政策措施、機(jī)構(gòu)，以及其它活動(dòng)在內(nèi)的獨(dú)立整體。特點(diǎn)具有相對(duì)性、臨時(shí)性、目標(biāo)性、壽命的周期性、系統(tǒng)性和整體性、約束性等特點(diǎn)。分類(lèi)：(1)投資項(xiàng)目按性質(zhì)分有：新建、擴(kuò)建、改建、遷建、恢復(fù)項(xiàng)目(2)投資項(xiàng)目按使和方向和投資主體的活動(dòng)范圍分：競(jìng)爭(zhēng)性、基礎(chǔ)性、公益性項(xiàng)目(3)投資項(xiàng)目按規(guī)?？煞譃椋捍笮汀⒅行?、小型

2.可行性研究工作一般分為幾個(gè)階段？每個(gè)階段需要做哪些工作？研究階段：機(jī)會(huì)研究、初步可行性研究、可行性研究、項(xiàng)目評(píng)估決策；研究性質(zhì)：項(xiàng)目設(shè)想、項(xiàng)目初選、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目評(píng)估；研究目的和內(nèi)容：鑒別投資方向，尋求投資機(jī)會(huì)（含地區(qū)、行業(yè)、資源和項(xiàng)目的機(jī)會(huì)研究），選擇項(xiàng)目，提出項(xiàng)目投資建議；對(duì)項(xiàng)目作初步評(píng)價(jià)，進(jìn)行專(zhuān)題輔助研究，廣泛分析、篩選方案，確定項(xiàng)目的初步可行性；對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)微的技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目的技術(shù)方案和經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，進(jìn)行多方案必選，提出結(jié)論性意見(jiàn)；綜合分析各種效益，對(duì)可行性研究報(bào)告進(jìn)行全面審核和評(píng)估，分析判斷可行性研究的可靠性和真實(shí)性。研究要求：編制項(xiàng)目建議書(shū)、編制初步可行性研究報(bào)告、編制可行性研究報(bào)告、提出項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告。研究作用：為初步選擇投資項(xiàng)目提供依據(jù)，批準(zhǔn)后列入建設(shè)前期工作計(jì)劃，作為國(guó)家對(duì)投資項(xiàng)目的初步?jīng)Q策；判斷是否有必要進(jìn)行下一步詳細(xì)可行性研究，進(jìn)一步判明建議項(xiàng)目的生命力；作為項(xiàng)目投資的決策的基礎(chǔ)和重要依據(jù)；為投資決策者提供最后決策依據(jù)，決定項(xiàng)目取舍和選擇最佳投資

方案。

3.項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究有哪些共同點(diǎn)和差異？?jī)烧咧g的相互關(guān)系如何？共同點(diǎn)：(1)兩者同處于項(xiàng)目投資的前期(2)兩者的出發(fā)點(diǎn)是一致的(3)二者考察的內(nèi)容與方法是相通的；不同點(diǎn)：(1)概念與作用不同(2)執(zhí)行單位不同(3)研究的角度和側(cè)重點(diǎn)不同(4)報(bào)告撰寫(xiě)內(nèi)容和成果形式不同（5）在項(xiàng)目管理工作中所處階段的地位不同；相互關(guān)系：相輔相成、一先一后、彼此映照、缺一不可，(1)可行性研究是項(xiàng)目評(píng)估的對(duì)象和基礎(chǔ)；項(xiàng)目評(píng)估應(yīng)在可行性研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行。(2)項(xiàng)目評(píng)估是使可行性研究的結(jié)果得以實(shí)現(xiàn)的前提。(3)項(xiàng)目評(píng)估是可行性研究的延伸和再評(píng)價(jià)。

4.企業(yè)資信評(píng)估程序包括哪些步驟？(1)申請(qǐng)或委托企業(yè)資信評(píng)估；(2)收集和核查資料；(3)計(jì)算指標(biāo)、編制報(bào)表；(4)綜合評(píng)估，確定資信等級(jí)；(5)編寫(xiě)評(píng)估報(bào)告、審定頒發(fā)證書(shū)。

5.企業(yè)資信評(píng)估的方法有哪些？(1)定量分析與定性分析相結(jié)合；(2)靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合；(3)綜合分析評(píng)價(jià)法。

6.項(xiàng)目投資環(huán)境評(píng)估有哪些內(nèi)容？（1）社會(huì)政治環(huán)境評(píng)估，主要包括對(duì)政治環(huán)境、社會(huì)意識(shí)形態(tài)和法制建設(shè)等的評(píng)估。（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境評(píng)估，主要對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)及其結(jié)構(gòu)的評(píng)估。（3）自然、技術(shù)和物質(zhì)環(huán)境的評(píng)估，主要對(duì)自然環(huán)境、技術(shù)環(huán)境和基礎(chǔ)設(shè)施的評(píng)估。

7.何為軟環(huán)境和硬環(huán)境？各自包括哪些內(nèi)容？（1）軟環(huán)境是指物質(zhì)條件以外的諸如政策、文化、制度、法律、思想觀念等外部因素和條件的總和。內(nèi)容：如一個(gè)城市的誠(chéng)信環(huán)境、服務(wù)環(huán)境、制度環(huán)境、文化環(huán)境、文明環(huán)境等（2）硬環(huán)境指基建中為創(chuàng)設(shè)良好的投資環(huán)境建設(shè)的交通、電力、通訊、供水、工業(yè)廠房等基礎(chǔ)設(shè)施和生活服務(wù)設(shè)施。內(nèi)容：如城市設(shè)施環(huán)境、城市氣候環(huán)境、城市地理環(huán)境、城市生活環(huán)境等。

8.投資環(huán)境評(píng)估方法有幾種？等級(jí)尺度法，多因素和關(guān)鍵因素評(píng)估法，綜合評(píng)價(jià)法。

9.市場(chǎng)預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容包括哪些？需求預(yù)測(cè)；供應(yīng)預(yù)測(cè)；產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)；產(chǎn)品市場(chǎng)占有率和壽命周期預(yù)測(cè)；產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)范圍、方式和費(fèi)用預(yù)測(cè)；產(chǎn)品生產(chǎn)所需的資源預(yù)測(cè)

10.市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)的方法有哪些？直觀判斷法；時(shí)間序列預(yù)測(cè)法；回歸預(yù)測(cè)法；產(chǎn)品壽命周期分析法 11.市場(chǎng)調(diào)查的基本內(nèi)容是什么？市場(chǎng)環(huán)境調(diào)查；產(chǎn)品需求調(diào)查；產(chǎn)品供應(yīng)調(diào)查；產(chǎn)品價(jià)格調(diào)查；消費(fèi)者調(diào)查；競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查

12.市場(chǎng)潛量預(yù)測(cè)的方法有哪些？購(gòu)買(mǎi)力估算法；彈性系數(shù)預(yù)測(cè)法；最終用途法

13.確定建設(shè)規(guī)模的步驟有哪些？（1）測(cè)定最小建設(shè)規(guī)模。項(xiàng)目的最小規(guī)模是指在正常技術(shù)經(jīng)濟(jì)條件下，不至于發(fā)生虧損的規(guī)模。（2）測(cè)定最大建設(shè)規(guī)模（3）測(cè)定項(xiàng)目的最佳經(jīng)濟(jì)規(guī)模。可利用投資收益率來(lái)測(cè)定（4）制定建設(shè)規(guī)模方案：應(yīng)滿(mǎn)足的條件：a.方案的規(guī)模在最小和最大建設(shè)規(guī)模構(gòu)成的區(qū)間內(nèi)b.方案的規(guī)模應(yīng)接近或等于經(jīng)濟(jì)規(guī)模(5)確定建設(shè)規(guī)模方案

14.廠址選擇應(yīng)符合哪些原則？（1）符合區(qū)域和城鎮(zhèn)總體規(guī)劃及項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)的基本要求（2）符合合理布局的原則（3）合理占用土地、節(jié)約用地、盡量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地（4）注意環(huán)保和生態(tài)平衡（5）有利于專(zhuān)業(yè)化協(xié)作

15.對(duì)自然資源條件的分析與評(píng)估應(yīng)考核哪些主要內(nèi)容？（1）有無(wú)正式批準(zhǔn)的資源儲(chǔ)量報(bào)告（2）資源的品種、品味、成分、特性是否符合項(xiàng)目的要求（3）資源的開(kāi)采利用條件、目前和將來(lái)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)量和價(jià)格能否滿(mǎn)足項(xiàng)目的需要（4）研究技術(shù)進(jìn)步對(duì)充分利用和發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)的作用和影響（5）對(duì)于利用稀缺資源和供應(yīng)緊張的資源的項(xiàng)目，還須分析評(píng)估開(kāi)辟新資源的可能前景及替代資源的途徑（6）資源的供應(yīng)是否有協(xié)議，以評(píng)估項(xiàng)目資源的供應(yīng)是否可靠

16.原材料評(píng)估的注意事項(xiàng)？（1）供應(yīng)數(shù)量應(yīng)滿(mǎn)足項(xiàng)目生產(chǎn)能力的要求；（2）原材料的質(zhì)量要適應(yīng)生產(chǎn)工藝的要求；（3）選用原材料時(shí)要考慮生產(chǎn)成本；（4）原材料的供應(yīng)首先立足于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；（5）要考慮材料存儲(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。17.簡(jiǎn)述項(xiàng)目技術(shù)方案分析評(píng)估的內(nèi)容和作用？項(xiàng)目技術(shù)方案評(píng)估的對(duì)象主要是物化技術(shù)，就是對(duì)項(xiàng)目的生產(chǎn)工藝技術(shù)、設(shè)備選型、工程設(shè)計(jì)、節(jié)約自然資源消耗等方案進(jìn)行分析評(píng)估工作。對(duì)于引進(jìn)技術(shù)項(xiàng)目，還應(yīng)對(duì)引進(jìn)技術(shù)資料進(jìn)行分析評(píng)估。作用：是項(xiàng)目可行性研究與評(píng)估的重要內(nèi)容，它對(duì)項(xiàng)目的投資、投產(chǎn)后的生產(chǎn)成本、近遠(yuǎn)期經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益，以及項(xiàng)目的生存和競(jìng)爭(zhēng)能力等起著決定性作用。

18.環(huán)境保護(hù)與環(huán)境影響評(píng)估有何區(qū)別和聯(lián)系？區(qū)別：（1）程序不同，編制單位可能不同（2）內(nèi)容不盡相同（3）作用不同；聯(lián)系：（1）兩者都要從環(huán)境現(xiàn)狀開(kāi)始進(jìn)行調(diào)查研究和分析評(píng)估（2）兩者都需遵循國(guó)家頒布的有關(guān)環(huán)境保護(hù)和項(xiàng)目影響評(píng)估等同樣的法規(guī)、制度、標(biāo)準(zhǔn)和管理要求（3）兩者具有相互依存的關(guān)系。

19.環(huán)境保護(hù)評(píng)估的內(nèi)容包括哪些？環(huán)境質(zhì)量現(xiàn)狀調(diào)查分析應(yīng)做哪些具體工作？?jī)?nèi)容：環(huán)境條件調(diào)查、明確評(píng)估適用標(biāo)準(zhǔn)、工程分析、環(huán)境影響程度分析、確定主要環(huán)境影響因素、環(huán)境保護(hù)措施。具體工作：第一階段為準(zhǔn)備階段，主要是研究有關(guān)文件，進(jìn)行初步的工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，篩選重點(diǎn)評(píng)價(jià)項(xiàng)目，確定建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)估的工作等級(jí)，編制評(píng)估工作大綱。第二階段為正式工作階段，主要是進(jìn)一步作工程分析和環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查，并進(jìn)行環(huán)境影響預(yù)測(cè)和評(píng)估環(huán)境影響。第三階段為報(bào)告書(shū)編輯階段，主要是匯總、分析第二階段工作所得到的各種資料、數(shù)據(jù)，作出結(jié)論，完成環(huán)境營(yíng)銷(xiāo)報(bào)告書(shū)的編制。

20.項(xiàng)目債務(wù)資金來(lái)源有哪些？如何評(píng)估？項(xiàng)目債務(wù)資金來(lái)源主要分：信貸融資、債務(wù)融資和融資租賃。評(píng)估：（1）對(duì)于使用銀行及其他金融與非金融機(jī)構(gòu)貸款的項(xiàng)目，應(yīng)要求借款人提交有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的承諾（或意向承諾）文件，了解和評(píng)估貸款條件及落實(shí)情況，包括金額、利率、期待

和擔(dān)保情況等。（2）對(duì)利用外資的項(xiàng)目，應(yīng)要求借款人提交國(guó)家有關(guān)部門(mén)的批復(fù)文件，重點(diǎn)審查和評(píng)估外資的落實(shí)情況及使用條件。（3）對(duì)項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需流動(dòng)資金應(yīng)全部落實(shí)加以評(píng)估，并要求借款人提交有關(guān)的有效承諾文件。（4）對(duì)負(fù)責(zé)融資進(jìn)行評(píng)估，主要是對(duì)長(zhǎng)期借款、長(zhǎng)期債券、融資租賃、流動(dòng)資金借款及其他負(fù)債等融資數(shù)額、融資方式、融資成本、計(jì)劃安排或?qū)徟冗M(jìn)行落實(shí)和評(píng)估。21.對(duì)項(xiàng)目資金來(lái)源進(jìn)行評(píng)估應(yīng)包括哪些內(nèi)容？資金來(lái)源的可靠性；資金渠道的合法性；融資數(shù)量的保證性；附加條件的可接受性；分析評(píng)估項(xiàng)目所需總投資和分年投資能否得到足夠和持續(xù)的資金供應(yīng)

22.何謂融資結(jié)構(gòu)？融資結(jié)構(gòu)分析包括哪些內(nèi)容？融資結(jié)構(gòu)指的是投資項(xiàng)目融資方案的總資金構(gòu)成中各類(lèi)融集資金所占的比例。包括資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、權(quán)益投資分析和負(fù)債融資結(jié)構(gòu)分析。

23.對(duì)建設(shè)投資的估算如何進(jìn)行鑒定和評(píng)估？（1）分析評(píng)估建設(shè)投資的估算依據(jù)和方法是否符合國(guó)家或地區(qū)的有關(guān)規(guī)定和要求。（2）分析投資估算的內(nèi)容是否完整，工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成是否齊全，是否有任意擴(kuò)大計(jì)費(fèi)范圍和提高估算標(biāo)準(zhǔn)的情況，是否有漏項(xiàng)、少算或人為壓低造價(jià)等現(xiàn)象。（3）對(duì)投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)的劃分與計(jì)算是否合理正確進(jìn)行分析評(píng)估。（4）分析投資估算中是否充分考慮了項(xiàng)目建設(shè)期間物價(jià)變動(dòng)可能引起的投資變化等因素。（5）分析評(píng)估建設(shè)期借款利息計(jì)算中借款分年用款額是否符合項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計(jì)算中的利率是否是有效利率，利息額的計(jì)算是否正確及有無(wú)低估現(xiàn)象，利息額計(jì)算期是否與項(xiàng)目的建設(shè)期一致。

24.對(duì)流動(dòng)資金估算如何進(jìn)行鑒定和評(píng)估？（1）鑒定評(píng)估流動(dòng)資金估算的總額是否滿(mǎn)足項(xiàng)目的基本要求，就是核定作為未來(lái)企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需用的流動(dòng)資金占用量與周轉(zhuǎn)期是否符合生產(chǎn)要求。（2）分析評(píng)估流動(dòng)資金估算采用的方法是否符合項(xiàng)目特點(diǎn)和有關(guān)規(guī)定。（3）評(píng)估新建項(xiàng)目流動(dòng)資金的估算，是否結(jié)合項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，判別計(jì)算方法是否正確，重點(diǎn)要評(píng)估各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的取值是否正確合理。（4）如在鑒定、分析、評(píng)估中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)修改調(diào)整。25.項(xiàng)目總投資構(gòu)成內(nèi)容：項(xiàng)目投入總投資由建設(shè)投資（含建設(shè)期利息）和流動(dòng)資金兩部分組成。其具體內(nèi)容包括：建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、流動(dòng)資金。

26.建設(shè)投資構(gòu)成內(nèi)容：第一部分工程費(fèi)或建筑安裝費(fèi)，是與工程建設(shè)直接相關(guān)的費(fèi)用，如土建費(fèi)、設(shè)備費(fèi)、綠化費(fèi)等； 第二部分其他費(fèi)，是與工程間接相關(guān)的費(fèi)用，如設(shè)計(jì)費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi)、人防異地建設(shè)費(fèi)等；第三部分預(yù)備費(fèi)，分為基本預(yù)備費(fèi)和價(jià)差預(yù)備費(fèi)，一般按一二部分費(fèi)用的4-10%取費(fèi)； 第四部分建設(shè)期貸款利息.27.流動(dòng)資金構(gòu)成內(nèi)容：貨幣資金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨

28.財(cái)務(wù)效益評(píng)估的步驟是什么？（1）分析和評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)基本數(shù)據(jù)和參數(shù)（2）分析和評(píng)估財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表（3）分析和評(píng)估財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)（4）進(jìn)行不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析的評(píng)估（5）編制財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告，作出項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的最終結(jié)論

29.何謂項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估？評(píng)估的目的是什么？評(píng)估的對(duì)象主要是指哪類(lèi)項(xiàng)目？其與財(cái)務(wù)評(píng)估有何異同？國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的基礎(chǔ)上，以影子價(jià)格為工具，以國(guó)家參數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)考慮投資所引起的投入產(chǎn)出邊際變化對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響。評(píng)估的目的是把國(guó)家有限的各種資源投入到國(guó)家和社會(huì)最需要的項(xiàng)目中，并使這些可用于投資的有限資源能夠合理配置和有效利用，以取得最大的投資收益。對(duì)象：（1）設(shè)計(jì)國(guó)家參與投資的國(guó)民經(jīng)濟(jì)若干部門(mén)的重大工業(yè)項(xiàng)目和重大技術(shù)改造項(xiàng)目（2）主要有國(guó)家投資的嚴(yán)重影響國(guó)計(jì)民生的重大建設(shè)項(xiàng)目（3）國(guó)家控制的戰(zhàn)略性資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、有關(guān)稀缺資源開(kāi)發(fā)和利用項(xiàng)目（4）動(dòng)用社會(huì)資源和自然資源較大的技術(shù)引進(jìn)和中外合資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目（5）設(shè)計(jì)產(chǎn)品或原材料進(jìn)出口或替代進(jìn)口的項(xiàng)目以及產(chǎn)品和原材料價(jià)格明顯失真的項(xiàng)目（6）不具有盈利性和不具有競(jìng)爭(zhēng)性的項(xiàng)目（7）具有壟斷或自然壟斷屬性的項(xiàng)目（8）規(guī)模較大、期投入或產(chǎn)出足以影響市場(chǎng)均衡價(jià)格或?qū)Νh(huán)境影響較大的競(jìng)爭(zhēng)性和盈利性項(xiàng)目。共同點(diǎn)：都是在項(xiàng)目完成產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)、工藝技術(shù)選擇、設(shè)備造型、投資估算、資金籌措方案設(shè)計(jì)等基礎(chǔ)上進(jìn)行的；都是從項(xiàng)目的費(fèi)用和效益的關(guān)系入手，運(yùn)用現(xiàn)金流量分析和報(bào)表分析方法，采用凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等盈利性分析指標(biāo)，評(píng)估項(xiàng)目投資的利弊，從而做出可行與否的決策；都屬于經(jīng)濟(jì)評(píng)估的范疇。區(qū)別：評(píng)估角度不同；評(píng)估任務(wù)不同；評(píng)估范圍差異；費(fèi)效內(nèi)容差異；計(jì)價(jià)基礎(chǔ)差異；依據(jù)資料差異；評(píng)估對(duì)象差異；人員要求差異 30.國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估應(yīng)進(jìn)行哪些工作步驟？包括哪些內(nèi)容？步驟：（1）做好國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估準(zhǔn)備（2）進(jìn)行基本國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估（3）進(jìn)行輔助國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估；內(nèi)容：（1）投資凈產(chǎn)值分析（2）投資純收入分析（3）投資凈效益分析（4）外匯效益分析（5）社會(huì)效益分析 31.不確定性分析包括哪些內(nèi)容？可采用哪些方法？方法：盈虧評(píng)估分析評(píng)估；敏感性分析評(píng)估；概率分析評(píng)估。內(nèi)容：盈虧平衡分析只用于財(cái)務(wù)評(píng)估，而敏感性分析和概率與風(fēng)險(xiǎn)分析則可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評(píng)估和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)估。32.盈虧平衡分析可采用哪些方法?需要計(jì)算的指標(biāo)是什么?如何評(píng)估?方法：圖解法、數(shù)學(xué)計(jì)算法；指標(biāo)：產(chǎn)量、成本、盈利；評(píng)估：主要是通過(guò)對(duì)項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行后正常生產(chǎn)年份年的盈虧平衡點(diǎn)的測(cè)算，衡量項(xiàng)目適應(yīng)生產(chǎn)或銷(xiāo)售情況變化的能力，考察項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；盈虧平衡點(diǎn)的指標(biāo)和按產(chǎn)量、銷(xiāo)售收入生產(chǎn)能力利用率和保本價(jià)格等形式分別列出；重點(diǎn)評(píng)估盈虧平衡分析的計(jì)算內(nèi)容、方法和結(jié)果是否正確和切合實(shí)際。

經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用--折舊費(fèi)(含維簡(jiǎn)費(fèi))--攤銷(xiāo)費(fèi)--財(cái)務(wù)費(fèi)用

第三篇：項(xiàng)目評(píng)估總結(jié)

第1章

1.投資項(xiàng)目

定義：按照廣義的理解，是指在某一地點(diǎn)，通過(guò)投入一定量的人力、物力、財(cái)力和科學(xué)技術(shù)，在預(yù)定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，為完成一項(xiàng)或一組開(kāi)發(fā)項(xiàng)目來(lái)達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益等目標(biāo)而進(jìn)行的投資建設(shè)活動(dòng)。

特征：（1）一次性與特殊性。

（2）生命周期性。

（3）整體性與相互依賴(lài)性。

（4）目標(biāo)明確性與約束性。

（5）沖突性。2.投資決策

定義：投資決策一般是指人們?cè)诮?jīng)濟(jì)活動(dòng)中投放資金形成各種資產(chǎn)的有關(guān)決定。在西方國(guó)家主要是指有關(guān)資本支出（主要是項(xiàng)目支出）的決定，在我國(guó)主要是指針對(duì)（項(xiàng)目）固定資產(chǎn)投資所做的決定。由于它是一種投入大量資金并對(duì)較長(zhǎng)時(shí)間的效益和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生影響的活動(dòng)，所以投資決策是一種長(zhǎng)期性、戰(zhàn)略性的決策。

判定標(biāo)準(zhǔn)：投資決策正確與否，主要看它石頭有利于國(guó)名經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、社會(huì)福利的提高和企業(yè)（或項(xiàng)目單位）效益的增加。

特點(diǎn)：（1）項(xiàng)目投資決策具有較強(qiáng)的選擇性。

（2）項(xiàng)目投資決策具有較強(qiáng)的應(yīng)變性。

（3）項(xiàng)目投資決策具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性。3.設(shè)立項(xiàng)目的背景分析

設(shè)立項(xiàng)目的背景分析主要包括對(duì)產(chǎn)業(yè)背景、區(qū)域背景、項(xiàng)目定位等的分析。

產(chǎn)業(yè)背景分析：

產(chǎn)業(yè)政策：是政府為了實(shí)現(xiàn)一定的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)目標(biāo)而對(duì)產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展進(jìn)行干預(yù)的各種政策的總和。

產(chǎn)業(yè)政策：包括產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策以及其他對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重大影響的政策和法規(guī)。

產(chǎn)業(yè)政策的主要功能就是協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。4.設(shè)立項(xiàng)目的微觀經(jīng)濟(jì)條件分析

（1）項(xiàng)目投資者分析與評(píng)估的作用

對(duì)投資者進(jìn)行分析與評(píng)估是指對(duì)投資企業(yè)的資質(zhì)和信用度進(jìn)行檢驗(yàn)，對(duì)投資企業(yè)素質(zhì)和資信度等因素進(jìn)行系統(tǒng)分析，并科學(xué)、客觀地做出全面評(píng)價(jià)的過(guò)程。

資質(zhì)是指企業(yè)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力、經(jīng)營(yíng)管理能力、經(jīng)營(yíng)狀況等企業(yè)基本條件；

信用度是指企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中履行承諾、講求信譽(yù)的程度。

（2）項(xiàng)目投資者分析與評(píng)估的內(nèi)容

對(duì)投資者進(jìn)行分析與評(píng)估的內(nèi)容較多，對(duì)于工業(yè)項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，應(yīng)從分析與評(píng)估企業(yè)素質(zhì)、企業(yè)信用、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和企業(yè)發(fā)展前景五個(gè)方面的內(nèi)容著手進(jìn)行。5.（1）項(xiàng)目可行性研究的概念

項(xiàng)目可行性研究是指在項(xiàng)目投資決策前對(duì)項(xiàng)目的產(chǎn)品市場(chǎng)、投資建設(shè)的必要性、投資環(huán)境條件、建設(shè)方案設(shè)計(jì)、項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性以及綜合經(jīng)濟(jì)效益等進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查、預(yù)測(cè)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的一種科學(xué)研究方法。

（2）投資項(xiàng)目評(píng)估的概念

投資項(xiàng)目評(píng)估是指在項(xiàng)目可行性研究的基礎(chǔ)上，站在投資決策者（主要是銀行）和國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)利益的立場(chǎng)上，為提高全社會(huì)的經(jīng)濟(jì)福利，設(shè)法鑒別和評(píng)價(jià)在擬建項(xiàng)目情況下產(chǎn)生的資源最佳配置、技術(shù)方案的可行性和項(xiàng)目的費(fèi)用與效益等，并通過(guò)有無(wú)項(xiàng)目、質(zhì)量與數(shù)量、靜態(tài)與動(dòng)態(tài)、微觀與宏觀等的分析比較，以決定項(xiàng)目可行性程度、投資規(guī)模、投資周期、經(jīng)濟(jì)效益的審核、評(píng)價(jià)的全過(guò)程。6.項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的關(guān)系

（一）二者的共同點(diǎn)

（1）就項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究的共性而論，兩者共處于項(xiàng)目投資的前期。

（2）兩者的出發(fā)點(diǎn)是一致的。

（3）兩者考察的內(nèi)容與方法是共通的，；兩者都包括如下基本內(nèi)容：

1根據(jù)國(guó)情，從實(shí)際出發(fā)，做產(chǎn)品的市場(chǎng)研究，判斷項(xiàng)目是否必要。

2）評(píng)價(jià)項(xiàng)目的工藝技術(shù)方案，合適項(xiàng)目的生產(chǎn)建設(shè)條件是否具備，技術(shù)上是否可行。

3）進(jìn)行財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)效益分析，預(yù)測(cè)項(xiàng)目的效益，判斷項(xiàng)目是否合理。

（4）兩者的目的與要求是相同的。

（二）二者的區(qū)別

（1）為了保證項(xiàng)目決策前的調(diào)查和審查評(píng)價(jià)活動(dòng)的質(zhì)量與深度，對(duì)于可行性研究與項(xiàng)目評(píng)估兩步工作，有必要由不同的機(jī)構(gòu)去分擔(dān)，因而承擔(dān)這兩項(xiàng)工作的主體是不同的。（在我國(guó)，項(xiàng)目的可行性研究通常是由項(xiàng)目業(yè)主（即投資的企業(yè)或項(xiàng)目的主管部門(mén)）來(lái)主持；而項(xiàng)目評(píng)估是由項(xiàng)目投資的決策機(jī)構(gòu)主管和負(fù)責(zé)，主管機(jī)構(gòu)也可把這項(xiàng)工作委托給專(zhuān)門(mén)的評(píng)估咨詢(xún)機(jī)構(gòu)去做。）

（2）項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究在為項(xiàng)目決策服務(wù)中的具體任務(wù)也不一樣。

（3）項(xiàng)目評(píng)估與可行性研究在項(xiàng)目決策過(guò)程中所處的時(shí)序和地位也有差別。

（4）兩者的評(píng)價(jià)角度和側(cè)重點(diǎn)不同。

第2章

1.市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法

（一）定性預(yù)測(cè)

（1）專(zhuān)家預(yù)測(cè)法，又稱(chēng)經(jīng)驗(yàn)判斷預(yù)測(cè)法。（特點(diǎn)）這種方法適用于數(shù)據(jù)不完備、不可靠或預(yù)測(cè)資料無(wú)法滿(mǎn)足要求的項(xiàng)目。需要注意的是，專(zhuān)家預(yù)測(cè)法并非不需要資料和數(shù)據(jù)，只是有特殊的信息條件和要求。常見(jiàn)的專(zhuān)家預(yù)測(cè)法的形式有： 1）專(zhuān)家個(gè)別判斷法——早期的專(zhuān)家預(yù)測(cè)方法。2）專(zhuān)家會(huì)議法——與專(zhuān)家個(gè)別判斷法相對(duì)應(yīng)。

（2）德?tīng)柗品ǎㄖ饕攸c(diǎn)）

1）匿名調(diào)查性。

2）集思廣益性。3）收斂集中性。

（二）定量預(yù)測(cè)

定量預(yù)測(cè)可以分為兩大類(lèi)：時(shí)間序列預(yù)測(cè)法（包括移動(dòng)平移法、指數(shù)平滑法、季節(jié)指數(shù)法、趨勢(shì)預(yù)測(cè)法）；因果關(guān)系分析法（主要有線性回歸法、非線性回歸法、經(jīng)濟(jì)計(jì)量模型法）。

時(shí)間序列數(shù)據(jù)有四個(gè)特征：趨勢(shì)性、季節(jié)性、周期性和隨機(jī)不規(guī)則性。2.（一）項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模

定義：從項(xiàng)目評(píng)估的角度看，建設(shè)項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模一般是指勞動(dòng)力、生產(chǎn)資料等生產(chǎn)要素在工業(yè)企業(yè)中的集中程度，它有兩種表達(dá)方式：一是可行性研究報(bào)告或者項(xiàng)目設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)規(guī)定的全部設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力；二是國(guó)家或建設(shè)單位為形成新的固定資產(chǎn)所花費(fèi)的資金總額。

研究生產(chǎn)規(guī)模的意義：也就是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的存在。（P62）

產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)的原因是：最初，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模過(guò)小，產(chǎn)品中的固定成本高，總成本大于收入，若此時(shí)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，則隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)可以變虧損為盈利，并且使收益不斷增長(zhǎng)，最后達(dá)到最佳的狀態(tài)。此后，若繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，則收益出現(xiàn)遞減；規(guī)模過(guò)大，各方面的費(fèi)用支出迅速增加，直至出現(xiàn)虧損。對(duì)項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的研究，就是為了把生產(chǎn)規(guī)模控制在符合規(guī)模經(jīng)濟(jì)規(guī)律的范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)收益遞增。

（二）項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的確定方法

經(jīng)驗(yàn)法、規(guī)模效果曲線法、凈現(xiàn)值最大法、分步法

第3章

項(xiàng)目建設(shè)必要性評(píng)估的內(nèi)容

（1）項(xiàng)目產(chǎn)品是否滿(mǎn)足社會(huì)的需要（2）項(xiàng)目設(shè)計(jì)是否符合政策的產(chǎn)業(yè)政策（3）項(xiàng)目建設(shè)是否符合區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求（4）項(xiàng)目建設(shè)是否符合企業(yè)發(fā)展的要求

（5）項(xiàng)目建設(shè)是否能將科研成果轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力（6）對(duì)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模的評(píng)估

（7）項(xiàng)目建設(shè)是否能取得較好的經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益（8）項(xiàng)目建設(shè)是否符合中國(guó)銀行和商業(yè)銀行的信貸政策

第4章

1.財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

定義：是指與項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估和國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估有關(guān)的各種數(shù)據(jù)（如總投資、成本、利潤(rùn)、銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售稅金等）、參數(shù)（如利率、行業(yè)平均利潤(rùn)率、基準(zhǔn)折現(xiàn)率等）和資料（如可行性研究報(bào)告和相關(guān)資料，有關(guān)部門(mén)的違章制度、辦法、準(zhǔn)則等）。

2.項(xiàng)目投資估算

根據(jù)計(jì)算，投資沒(méi)增加10%，就會(huì)是生產(chǎn)成本上升3%左右，年利潤(rùn)減少5％左右，投資利潤(rùn)率降低5％左右。

國(guó)外在做可行性研究時(shí)規(guī)定投資估算誤差不得超過(guò)±10%，我國(guó)也做了相應(yīng)的規(guī)定，“可行性研究投資估算和初步設(shè)計(jì)概算的出入不得大于10%?！?/p>

3.項(xiàng)目籌資的來(lái)源

項(xiàng)目籌資的來(lái)源可分為兩大類(lèi)：一是投資者自由資金，可作為資本金投入；二是外部籌資，形成債務(wù)資金。

（一）項(xiàng)目資本金

投資項(xiàng)目資本金：是指在投資項(xiàng)目總投資中由投資者認(rèn)繳的出資額，對(duì)投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)；投資者可按其出資的比例依享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。

投資項(xiàng)目資本金可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。對(duì)作為資本金的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)，必須經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照法律、法規(guī)評(píng)估作價(jià)，不得高估或低估。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的比例不得超過(guò)投資項(xiàng)目資本金總額的20%，國(guó)家對(duì)采用高新技術(shù)成果有特別規(guī)定的除外。

投資項(xiàng)目資本金占總投資的比例，根據(jù)不同行業(yè)和項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益等因素而確定，具體規(guī)定如下：交通運(yùn)輸、煤炭項(xiàng)目，資本金比例為35%及以上；鋼鐵、郵電、化肥項(xiàng)目資本金比例為25%及以上；電力、機(jī)電、建材、化工、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)的項(xiàng)目，資本金比例為20%及以上。投資項(xiàng)目資本金的具體比例，由項(xiàng)目審批單位根據(jù)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益以及銀行貸款意愿和評(píng)估意見(jiàn)等情況，在審批可行性研究報(bào)告時(shí)核定。凈國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，對(duì)個(gè)別特殊的國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，可以適當(dāng)降低資本金比例。

（二）外部資金來(lái)源

項(xiàng)目的外部資金一般來(lái)源于金融市場(chǎng)、具體可分為信貸融資、債券融資、融資租賃和其他外部資金來(lái)源（如國(guó)家預(yù)算撥款）等。4.項(xiàng)目總投資成本的內(nèi)容構(gòu)成圖 5.項(xiàng)目建設(shè)投資的構(gòu)成與估算

（一）固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)：是指企業(yè)使用期限超過(guò)1年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限超過(guò)2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。在項(xiàng)目評(píng)估中，固定資產(chǎn)投資包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅和固定資產(chǎn)其他費(fèi)用。固定資產(chǎn)投資可用擴(kuò)大指標(biāo)估算法和詳細(xì)估算法進(jìn)行估算。

（二）無(wú)形資產(chǎn)投資

無(wú)形資產(chǎn):是指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)、出租給他人，或者管理目的而持有的、沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的非貨幣性長(zhǎng)期資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)分為可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)和不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)?？杀嬲J(rèn)無(wú)形資產(chǎn)包括專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等；不可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)是指信譽(yù)。在項(xiàng)目評(píng)估中，無(wú)形資產(chǎn)投資包括土地使用權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)和一些其他費(fèi)用。

特點(diǎn)：不存在實(shí)物形態(tài)

可以在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)為擁有者提供經(jīng)濟(jì)效益

與特定企業(yè)或企業(yè)的有形資產(chǎn)具有不可分離性（與企業(yè)的存在有關(guān)，不能單獨(dú)存在，也不能單獨(dú)出售，只有在企業(yè)轉(zhuǎn)讓時(shí)才能確認(rèn)）有償取得

未來(lái)經(jīng)濟(jì)效益具有不確定性

（無(wú)形資產(chǎn)投資直接形成項(xiàng)目投產(chǎn)后無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，并在項(xiàng)目投產(chǎn)后的前幾年內(nèi)逐年攤銷(xiāo)。（不少于10年））

6.預(yù)備費(fèi)率通常可取10％－20％。7.流動(dòng)資金的構(gòu)成與估算

定義:是指項(xiàng)目投產(chǎn)前需預(yù)先墊支的項(xiàng)目建成后在運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)過(guò)程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域、供日常周轉(zhuǎn)使用的資金，用以購(gòu)買(mǎi)原材料（包括備品備件）、燃料、動(dòng)力、支付工資和其他費(fèi)用以及作為生產(chǎn)中的周轉(zhuǎn)資金而被占用與在制品、半成品、產(chǎn)成品上。它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。

構(gòu)成：流動(dòng)資產(chǎn)：可以在1年內(nèi)或者超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、各種存款、短期投資、應(yīng)收賬款和票據(jù)、存貨等。在項(xiàng)目評(píng)估中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮應(yīng)收賬款、現(xiàn)金和存貨。

流動(dòng)負(fù)債：是指償還期在1年或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)的債務(wù)，包括應(yīng)付票據(jù)、短期借款、預(yù)提費(fèi)用、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤(rùn)和應(yīng)付福利費(fèi)等。

在項(xiàng)目評(píng)估中，流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。在項(xiàng)目評(píng)估中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮應(yīng)收賬款、現(xiàn)金和存貨。

流動(dòng)負(fù)債：是指償還期在1年或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)的債務(wù)，包括應(yīng)付票據(jù)、短期借款、預(yù)提費(fèi)用、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤(rùn)和應(yīng)付福利費(fèi)等。在項(xiàng)目評(píng)估中，流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。

特點(diǎn)：(1)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，流動(dòng)資金的實(shí)物形態(tài)不斷發(fā)生變化，一個(gè)營(yíng)業(yè)周期結(jié)束，其價(jià)值全部轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并在完成銷(xiāo)售后以貨幣形式得到補(bǔ)償。

(2)每一營(yíng)業(yè)周期流動(dòng)資金完成一次周轉(zhuǎn)，但在整個(gè)壽命期內(nèi)始終被占用，到項(xiàng)目壽命期末，全部流動(dòng)資金退出經(jīng)營(yíng)過(guò)程，以貨幣資金形式被回收。

8.總成本費(fèi)用的構(gòu)成

工業(yè)企業(yè)總成本費(fèi)用是指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年）為生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品而應(yīng)當(dāng)發(fā)生的全部成本和費(fèi)用，主要包括制造成本和期間費(fèi)用。

（一）制造成本

制造成本亦稱(chēng)生產(chǎn)成本，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。（1）直接材料：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的直接消耗的原材料、輔助材料、燃料、動(dòng)力、包裝物、低值易耗品及其他直接材料等。

（2）直接工資：企業(yè)中直接從事生產(chǎn)的工人的工資、津貼、補(bǔ)貼和獎(jiǎng)金等。

（3）其他直接支持：包括企業(yè)直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼等。（4）制造費(fèi)用：各生產(chǎn)單位為組織和管理生產(chǎn)所發(fā)生的各

項(xiàng)間接費(fèi)用。如生產(chǎn)單位管理人員的工資和福利費(fèi)，這些單位的房屋建筑費(fèi)、機(jī)器設(shè)備折舊費(fèi)、修理費(fèi)、租賃費(fèi),勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、水電費(fèi)、辦公費(fèi)等等。

（二）期間費(fèi)用

期間費(fèi)用是指應(yīng)直接在當(dāng)期利潤(rùn)中扣除的費(fèi)用，包括經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。（1）經(jīng)營(yíng)費(fèi)用：產(chǎn)品銷(xiāo)售和提供勞務(wù)服務(wù)過(guò)程中發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、展覽費(fèi)、廣告費(fèi)以及銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的職工工資、福利費(fèi)、業(yè)務(wù)費(fèi)等。

（2）管理費(fèi)用：行政管理部門(mén)人員的工資和福利費(fèi)、設(shè)備折舊費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、職工教育費(fèi)、稅金、董事會(huì)會(huì)費(fèi)等。

（3）財(cái)務(wù)費(fèi)用：企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的費(fèi)用，包括利息凈支出、匯兌凈損失、銀行及其它金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)等。

9.折舊費(fèi)估算

定義：固定資產(chǎn)折舊：是指固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中，逐漸損耗而轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)的產(chǎn)品中去的那部分價(jià)值。固定資產(chǎn)損耗的這部分價(jià)值，應(yīng)當(dāng)在固定資產(chǎn)的有效使用年限內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偂Ｐ纬烧叟f費(fèi)用，分期計(jì)入各期總成本費(fèi)用。

計(jì)提折舊是企業(yè)回收固定資產(chǎn)投資的一種手段，按照國(guó)家規(guī)定的折舊制度，企業(yè)把已發(fā)生的資本性支出轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本費(fèi)用中去，然后通過(guò)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，逐步回收初始的投資費(fèi)用。

估算折舊需要先計(jì)算固定資產(chǎn)原值、折舊年限和凈殘值率。

根據(jù)行業(yè)會(huì)計(jì)指定規(guī)定，企業(yè)凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值的3%~5%確定。

折舊方法（P133）10.攤銷(xiāo)費(fèi)估算

定義：攤銷(xiāo)費(fèi)是指無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)（開(kāi)辦費(fèi)）在一定期限內(nèi)分期攤銷(xiāo)的費(fèi)用。

攤銷(xiāo)的方法是不留殘值，采用直線法計(jì)算：

年攤銷(xiāo)費(fèi)=資產(chǎn)原值/攤銷(xiāo)年限

收益期限難以預(yù)計(jì)時(shí)，一般按10年的期限分期攤銷(xiāo)。11.其他費(fèi)用估算

固定成本：是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變化的費(fèi)用。如固定資產(chǎn)折舊、工資及福利費(fèi)、修 理費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)等。

說(shuō)明：固定成本并非永遠(yuǎn)不變；單位產(chǎn)品的單位固定成本是變動(dòng)的，即產(chǎn)量增加則單位產(chǎn)品固定成本減少，反之亦然。

變動(dòng)成本：是指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)品產(chǎn)量的增減而成比例增減的費(fèi)用。

包括直接原材料、直接人工費(fèi)、直接燃料和動(dòng)力費(fèi)、包裝費(fèi)及其他直接支出費(fèi)用等。

說(shuō)明：所謂變動(dòng)成本，就其總量而言是變動(dòng)的，即隨著產(chǎn)量的增加，成本費(fèi)用總額也成比例地增加。反之亦然。

單位產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本保持不變；而且其中的直接材料、直接工資也將保持不變。

混合成本是：指介于固定成本和變動(dòng)成本之間，雖隨產(chǎn)量變化但又不成正比例變化的費(fèi)用，又稱(chēng)為半固定成本或半可變成本。

在線性盈虧平衡分析時(shí)，要求對(duì)混合成本進(jìn)行分解，分別計(jì)入固定成本和變動(dòng)成本之中。平均成本：是指產(chǎn)品總成本費(fèi)用與產(chǎn)品總量之比，即平均單位產(chǎn)品成本費(fèi)用。邊際成本：是指每增加一個(gè)單位產(chǎn)品產(chǎn)量所增加的成本。機(jī)會(huì)成本：是指將一種具有多種用途的資源用于某特定用途時(shí)所放棄的收益。即在所放棄的機(jī)會(huì)中最佳的機(jī)會(huì)可能帶來(lái)的收益。應(yīng)作為決策的依據(jù)之一。

沉沒(méi)成本：是過(guò)去的成本支出。過(guò)去已經(jīng)發(fā)生的，目前的決策無(wú)法改變的成本。對(duì)企業(yè)決策不起作用。（彩票和丟演出票的例子）

經(jīng)濟(jì)成本：是顯性成本和隱性成本之和。顯性成本：在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的看得見(jiàn)的實(shí)際成本，例如購(gòu)買(mǎi)原材料、設(shè)備動(dòng)力、支付利息等。隱性成本：企業(yè)自有的資源，實(shí)際上已經(jīng)投入，但在形式上沒(méi)有支付報(bào)酬的那部分成本。12.（一）銷(xiāo)售稅的估算

（1）營(yíng)業(yè)稅估算

定義：是以在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)和銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的行為為課稅對(duì)象所征收的一種稅。（9個(gè)稅目：交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通訊業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂(lè)業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)和銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)）

公式：營(yíng)業(yè)稅額=營(yíng)業(yè)額*適用稅率

式中，營(yíng)業(yè)額是營(yíng)業(yè)稅的計(jì)稅依據(jù)，包括全部?jī)r(jià)款和價(jià)外費(fèi)用；營(yíng)業(yè)稅稅率在3％－20％之間，稅法對(duì)各稅目有明確的規(guī)定，估算時(shí)依法進(jìn)行。

（2）消費(fèi)稅估算

定義：是以特定消費(fèi)品和消費(fèi)行為為課稅對(duì)象所征收的一種稅，可以調(diào)節(jié)國(guó)家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)消費(fèi)方向，保證國(guó)家財(cái)政收入。（征稅范圍過(guò)度消費(fèi)會(huì)損害健康、破壞環(huán)境和社會(huì)秩序、奢侈品和非生活必需品、高能耗及高檔消費(fèi)品、不可再生和替代的石油類(lèi)產(chǎn)品、一定財(cái)政意義的產(chǎn)品）11類(lèi)應(yīng)稅消費(fèi)品為：煙、酒及酒精、化妝品、護(hù)

膚護(hù)發(fā)品、貴重首飾及珠寶玉石、鞭炮及焰火、汽油、柴油、汽車(chē)輪胎、摩托車(chē)、小汽車(chē)等。

我國(guó)2006年4月1日起對(duì)消費(fèi)稅政策進(jìn)行重大調(diào)整

1）新增高爾夫球及球具、高檔手表、游艇、木制一次性筷子、實(shí)木地板等稅目

2）增列成品油稅目，原汽油、柴油稅目作為此稅目的兩個(gè)子

目，同時(shí)新增石腦油、、溶劑油、潤(rùn)滑油、燃料油、航空煤油 五個(gè)子目

3）取消“護(hù)膚護(hù)發(fā)品”稅目

4）調(diào)整部分稅率：白酒、小汽車(chē)、摩托車(chē)、汽車(chē)輪胎

計(jì)算方法：1）從價(jià)定率估算。（大部分消費(fèi)品采用這種方法）

消費(fèi)稅額=應(yīng)稅消費(fèi)品銷(xiāo)售額*適用稅率=組成計(jì)稅價(jià)格*消費(fèi)稅率

=（銷(xiāo)售收入（含增值稅）/1+增值稅）*消費(fèi)稅率

2）從量定額估算。（黃酒、啤酒、汽油、柴油）

消費(fèi)稅額=應(yīng)稅消費(fèi)品銷(xiāo)售數(shù)量*單位稅額

3）從價(jià)定率和從量定額混合估算（只有卷煙、糧食白酒、薯類(lèi)白酒采用）

消費(fèi)稅額=應(yīng)稅銷(xiāo)售數(shù)量*定額稅率+應(yīng)稅銷(xiāo)售額*比例稅額

（3）增值稅估算（價(jià)外稅）

定義：是對(duì)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)銷(xiāo)售貨物或提供加工、修理修配勞務(wù)以及進(jìn)口貨物的單位或個(gè)人，就其取得的貨物或應(yīng)稅勞務(wù)的銷(xiāo)售額以及進(jìn)口貨物的金額計(jì)算稅款，并實(shí)行稅款抵扣制的一種流轉(zhuǎn)。

特點(diǎn)：1）是價(jià)外稅

2）對(duì)新增價(jià)值計(jì)稅

3）實(shí)行稅款抵扣制

4）連續(xù)征收但不重復(fù)納稅

5）征收范圍非常廣泛

增值稅的稅率分三種情況：基本稅率為17%、低稅率為13%、零稅率（報(bào)關(guān)出口的貨物）

計(jì)算：小規(guī)模納稅人的增值稅估算公式

增值稅=銷(xiāo)售額*征收率（3%）

對(duì)于一般納稅人，應(yīng)納稅額的計(jì)算公式：

應(yīng)納稅額=當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額-當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額

其中，銷(xiāo)項(xiàng)稅額=銷(xiāo)售額×銷(xiāo)項(xiàng)稅率 當(dāng)銷(xiāo)售額為含稅銷(xiāo)售額時(shí)，銷(xiāo)項(xiàng)稅額=[含稅銷(xiāo)售額/（1+銷(xiāo)項(xiàng)稅率）] ×銷(xiāo)項(xiàng)稅率

進(jìn)項(xiàng)稅額=[含稅購(gòu)入額/（1+進(jìn)項(xiàng)稅率）] ×進(jìn)項(xiàng)稅率

（4）流轉(zhuǎn)稅

定義：是對(duì)商品生產(chǎn)、商品流通和提供勞務(wù)服務(wù)的營(yíng)業(yè)額征稅的各個(gè)稅種的總稱(chēng)。流轉(zhuǎn)稅包括營(yíng)業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅、進(jìn)出口關(guān)稅等。對(duì)商品的交易和進(jìn)口普遍征收增值稅，并選擇少數(shù)消費(fèi)稅，對(duì)不實(shí)行增值稅的勞務(wù)交易征收營(yíng)業(yè)稅。

（5）其他

城市維護(hù)建設(shè)稅估算

城市維護(hù)建設(shè)稅是國(guó)家對(duì)繳納增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅的單位和個(gè)人就其實(shí)際繳納的“三稅”稅額為計(jì)稅依據(jù)而征收的一種稅。其計(jì)算公式為：

城建稅額＝（增值稅＋消費(fèi)稅＋營(yíng)業(yè)稅）的實(shí)納稅額×適用稅率

式中，適用稅率按納稅人所在地區(qū)的不同而不同：項(xiàng)目所在地為市區(qū)的，稅率為7％；項(xiàng)目所在地為縣城或鎮(zhèn)的，稅率為5％；項(xiàng)目所在地不在市區(qū)、縣城或者鎮(zhèn)的，稅率為1％。Eg：深圳城建稅由原來(lái)優(yōu)惠的1%恢復(fù)到了7%。

資源稅的估算

資源稅對(duì)在我國(guó)境內(nèi)開(kāi)采礦產(chǎn)品（如原油、天然氣、煤炭、金屬礦產(chǎn)品和其他非金屬礦產(chǎn)品）和生產(chǎn)鹽（包括固體鹽、液體鹽）的行為所課征的稅收。

資源稅采用定額稅率，即國(guó)家按照產(chǎn)品類(lèi)別和不同的資源條件規(guī)定相應(yīng)的單位稅額。計(jì)算公式如下：

應(yīng)納稅額=課稅數(shù)量×單位稅額

單位稅額：如原油8-30元/噸；天然氣2-15元/立方米

注：對(duì)于礦產(chǎn)品，征收資源稅后不再征收增值稅；對(duì)于鹽，除征收資源稅外還要征收增值稅。

教育附加費(fèi)估算

教育費(fèi)附加是指對(duì)繳納增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅的單位和個(gè)人所征收的作為教育專(zhuān)項(xiàng)基金的一種稅。

其計(jì)算公式：

應(yīng)納教育費(fèi)附加=實(shí)際繳納的（增值稅+營(yíng)業(yè)稅+消費(fèi)

稅）稅額×3% 13.（一）企業(yè)所得稅的估算

自2008年1月1日起，居民企業(yè)應(yīng)當(dāng)就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)、境外的所得繳納企業(yè)所得稅，非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，應(yīng)當(dāng)就其所處機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所取得的來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得，以及發(fā)生在中國(guó)境外但與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的所得，繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)所得稅的稅率為25%，非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)就當(dāng)其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)所得稅率為20%；優(yōu)惠稅率為15%。

（二）項(xiàng)目稅后利潤(rùn)的分配

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)制度，可供分配的利潤(rùn)按下列順序分配：

（1）提取法定盈余公積，按可供分配利潤(rùn)的10％提取，當(dāng)該基金已達(dá)到注冊(cè)資本的50％時(shí)，可以不再提取。（2）提取法定公益金。（3）可供分配的利潤(rùn)減去提取的法定盈余公積、法定公益金等后，為可供投資者分配的利潤(rùn)并且按下列順序分配： 1）應(yīng)先付優(yōu)先股股利； 2）提取任意盈余公積金； 3）應(yīng)付普通股股利 4）轉(zhuǎn)作資本（或股本）

若仍存在未分配的利潤(rùn)，則可留待以后進(jìn)行分配。企業(yè)如果發(fā)生虧損，可以按規(guī)定由以后的利潤(rùn)進(jìn)行彌補(bǔ)。14.還本付息的資金來(lái)源

根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定，還本付息的資金來(lái)源主要是項(xiàng)目投產(chǎn)后所取得的利潤(rùn)和攤?cè)氤杀举M(fèi)用中的折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)以及其他資金來(lái)源。

（1）利潤(rùn)

（2）固定資產(chǎn)折舊

（3）無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)

（4）其他還款資金

第5章

1.項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估的概念

定義：是投資項(xiàng)目評(píng)估的重要組成部分，是對(duì)擬建項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)部分進(jìn)行項(xiàng)目審核和在評(píng)價(jià)，即從項(xiàng)目或企業(yè)的財(cái)務(wù)角度出發(fā)，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系，分析、計(jì)算項(xiàng)目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出的財(cái)務(wù)效益，編制基本財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性，以便為項(xiàng)目的投資決策提供科學(xué)依據(jù)。

財(cái)務(wù)效益評(píng)估的概念包含以下幾個(gè)方面的涵義：

（1）財(cái)務(wù)效益評(píng)估僅從項(xiàng)目或企業(yè)財(cái)務(wù)的角度分析、預(yù)測(cè)項(xiàng)目投入的費(fèi)用和產(chǎn)出的效益。（2）財(cái)務(wù)效益評(píng)估的依據(jù)是國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系。

（3）財(cái)務(wù)效益評(píng)估的基本內(nèi)容和任務(wù)是分析和考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力、清償能力以及外匯平衡能力等財(cái)務(wù)狀況。

（4）財(cái)務(wù)評(píng)估的最終目的是判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。

2.項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容

項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容主要由三部分構(gòu)成：項(xiàng)目盈利能力估計(jì)、項(xiàng)目清償能力評(píng)估和項(xiàng)目外匯平衡能力評(píng)估。

3.項(xiàng)目財(cái)務(wù)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表

基本報(bào)表包括現(xiàn)金流量表、損益表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表和外匯平衡表等。4.（一）資金時(shí)間價(jià)值的含義和作用

定義：資金的時(shí)間價(jià)值是指資金在運(yùn)動(dòng)過(guò)程中會(huì)隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值現(xiàn)象，它反映在一筆同樣數(shù)額的名義資金量在不同時(shí)點(diǎn)具有不同的價(jià)值。

實(shí)質(zhì)上，貨幣增值必須通過(guò)流通領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)，而貨幣增值的源泉在生產(chǎn)領(lǐng)域。只有將資金投入生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，通過(guò)勞動(dòng)創(chuàng)造，才能夠增加新的價(jià)值，即資金的時(shí)間價(jià)值。

（二）資金時(shí)間價(jià)值產(chǎn)生的原因（1）投資收益因素。

（2）機(jī)會(huì)成本因素。

（3）不確定因素。

（4）通貨膨脹因素。

5.（三）資金時(shí)間價(jià)值的度量—絕對(duì)和相對(duì)尺度。（1）單利——本金生息，息不生息（2）復(fù)利——本金生息，息也生息 名義利率和有效利率（1）名義利率（2）有效利率

有效利率是按利率周期內(nèi)實(shí)際的復(fù)利計(jì)算出的利率，用ie表示。設(shè)1年中計(jì)息m次，則計(jì)息周期利率為i=r/m，若本金為P，則年末的本利和為：

F?P(1? rm)m

rm)?Pm 利息為：

I?F?P?P(1?

ie?I?PP(1?年有效利率為：

6.資金的等值計(jì)算（P170）7.靜態(tài)指標(biāo)的計(jì)算

靜態(tài)投資回收期（Pt）

定義：是在不考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，以投資項(xiàng)目的凈收益抵償（回收）全部投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位，從項(xiàng)目建設(shè)起始年算起。其表達(dá)式為： rm)?Prm?(1?)m?1Pm

其中，NCF為凈現(xiàn)金流量，NCFt=(CI-CO)t，式中：Pt—以年表示的靜態(tài) 投資回收期

CI—現(xiàn)金流入

CO—現(xiàn)金流出

(CI-CO)t—第t年的凈現(xiàn)金流量

t—年份

靜態(tài)投資回收期可用財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量（Cumulative Net Cash Flows）計(jì)算求得。實(shí)際計(jì)算公式為：

Pt?T?1?第(T?1)年的?NCF的絕對(duì)值第T年的NCF

8.動(dòng)態(tài)指標(biāo)的計(jì)算

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

定義：是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，其表達(dá)式為：

其中, NCFt——第t年的凈現(xiàn)金流量;FIRR ——內(nèi)部收益率。判別標(biāo)準(zhǔn)及其經(jīng)濟(jì)意義：

A）（1）FNPV>0，說(shuō)明項(xiàng)目的凈收益在抵償了投資者要求的最低收益后仍有盈余，投資項(xiàng)目的盈利水平超過(guò)了i0的盈利水平，因而該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可接受的。

（2）FNPV=0，說(shuō)明項(xiàng)目的凈收益正好只能夠抵償投資者要求的最低收益，投資項(xiàng)目的盈利水平剛好達(dá)到i0所要求的盈利水平，因而該項(xiàng)目處于財(cái)務(wù)可行的邊緣上。

（3）PNPV<0，說(shuō)明項(xiàng)目的凈收益還不夠抵償投資者所要求的最低收益，投資項(xiàng)目的盈利水平達(dá)不到i0所要求的盈利水平，因而該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上不可行。

b)對(duì)于多個(gè)方案比選時(shí)，若各方案的壽命期相同，且投資者所追求的目標(biāo)是獲得最大的純經(jīng)濟(jì)效益，則凈現(xiàn)值最大的方案最優(yōu)。若各方案的壽命期不同，則必須采用一些假設(shè)，確定一個(gè)研究周期再計(jì)算并比較方案的經(jīng)濟(jì)效果。9.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值

優(yōu)點(diǎn)：首先考慮資金的時(shí)間價(jià)值因素；同時(shí)全面考察了項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，經(jīng)濟(jì)意義明確直觀

缺點(diǎn)：必須事先確定基準(zhǔn)收益率或標(biāo)準(zhǔn)貼現(xiàn)率，而基準(zhǔn)收益率或標(biāo)準(zhǔn)貼現(xiàn)率的確定往往是一個(gè)比較負(fù)責(zé)和困難的問(wèn)題。同時(shí)它也是個(gè)絕對(duì)量指標(biāo)，不能確切地反映投資收益率。

10.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

定義：是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，其表達(dá)式為：

其中, NCFt——第t年的凈現(xiàn)金流量;

FIRR ——內(nèi)部收益率。

經(jīng)濟(jì)意義：以?xún)?nèi)部收益率作為折現(xiàn)率，在這種情況下，企業(yè)在項(xiàng)目終了的時(shí)候或生命周期結(jié)束時(shí)，恰好收回起初投資。

內(nèi)插法求解（近似值>精確值，差值小于2%~5%）用線性?xún)?nèi)插法計(jì)算IRR的近似值，公式為：

內(nèi)插值法計(jì)算公式的證明過(guò)程：

FNPV1FIRR?i*?i1??(i2?i1)FNPV1?FNPV2??ABE??CDE?AB:CD?BE:ED即NPV1:NPV2?BE:(i2?i1?BE)則IRR?i1?BE?i1?

IRR的經(jīng)濟(jì)含義：項(xiàng)目在這樣的折現(xiàn)率下，在項(xiàng)目壽命終了時(shí)，以每年的凈收益恰好把投資全部收回來(lái)。也就是說(shuō)，IRR是指項(xiàng)目對(duì)初始投資的償還能力或項(xiàng)目對(duì)貸款利率的最大承受力。

NPV1?(i2?i1)NPV1?NPV2 11.資產(chǎn)負(fù)債率（中國(guó)則為50%左右）

定義：資產(chǎn)負(fù)債率是反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo)，反映公司資產(chǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)情況的一個(gè)重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率（比率為1.2-2.0比較適宜）

定義：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例。它表示短期可變?yōu)橹Ц妒侄蔚馁Y產(chǎn)與短期負(fù)債的關(guān)系，是反映投資項(xiàng)目清償短期債務(wù)的能力。其計(jì)算公式為：

速動(dòng)比率（速動(dòng)比率保持在1.0-1.2為宜）

定義：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，是反映項(xiàng)目快速償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。速動(dòng)資產(chǎn)是指能夠快速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)，通常以流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨的余額計(jì)算。因此，速動(dòng)比率的表達(dá)公式可表示為：

第5章

1.項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)

定義：是根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)和社會(huì)需要，采用費(fèi)用與效益分析的方法，運(yùn)用影子價(jià)格、影子匯率、影子工資和社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)，計(jì)算分析項(xiàng)目需要國(guó)民經(jīng)濟(jì)為其付出的代價(jià)和它對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，考慮投資所引起的投入產(chǎn)出邊際變化對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響，評(píng)估項(xiàng)目投資行為在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性。

2.項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)估與國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估的關(guān)系

二者不同點(diǎn)：

（1）評(píng)價(jià)的角度不同（2）經(jīng)濟(jì)目標(biāo)不同

（3）費(fèi)用與效益的含義和范圍的劃分不同（4）采用的價(jià)格體系不同（5）計(jì)算的基礎(chǔ)不同

（6）評(píng)價(jià)的內(nèi)容不同

二者的共同點(diǎn)

（1）評(píng)估的理論指導(dǎo)相同

（2）主要分析方法和使用的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相同（3）評(píng)估的基礎(chǔ)相同

3.國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的轉(zhuǎn)移支付理論

定義：是一種收入再分配的形式。指的是一部份資源的支配權(quán)從一些人手中，轉(zhuǎn)移到另一些人手中，同時(shí)不增加也不減少整體的資源總量。

包括：稅金、補(bǔ)貼、借款利息、折舊。4.影子價(jià)格

定義：它是指社會(huì)處于某種最優(yōu)狀態(tài)下，能夠反映社會(huì)勞動(dòng)消耗、資源稀缺程度和最終產(chǎn)品需求狀況的價(jià)格。影子價(jià)格是社會(huì)對(duì)貨物真實(shí)價(jià)值的度量，只有在完善的市場(chǎng)條件下才會(huì)出現(xiàn)。

根據(jù)國(guó)際慣例和我國(guó)的實(shí)際情況，一般市場(chǎng)價(jià)格采用的是口岸價(jià)格，即國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格。

（一）影子工資

在國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析中，勞動(dòng)力的費(fèi)用用影子工資來(lái)度量。影子工資理論上指的是投資項(xiàng)目使用勞動(dòng)力時(shí)，國(guó)家和社會(huì)為此付出的代價(jià)。一般而言，由兩部分組成:

（1）勞動(dòng)力的機(jī)會(huì)成本，即由于勞動(dòng)力投入到該項(xiàng)目中使其他部門(mén)流失的勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)出；

（2）因勞動(dòng)力就業(yè)或者轉(zhuǎn)移而增加的社會(huì)成本，如交通運(yùn)輸費(fèi)，城市管理費(fèi)，補(bǔ)償費(fèi)等。這些資源都是因?yàn)樵撏顿Y項(xiàng)目而消耗的。

區(qū)分影子價(jià)格和名義工資：首先，名義工資是指職工工資和福利費(fèi)用之和。它在財(cái)務(wù)分析中將計(jì)入項(xiàng)目的成本，但在國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估中，名義工資是不計(jì)入費(fèi)用的，因?yàn)檫@是企業(yè)向員工支付的，并沒(méi)有構(gòu)成社會(huì)成本，而是屬于一種轉(zhuǎn)移支付。對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，名義工資并沒(méi)有導(dǎo)致資源的耗費(fèi)，因此名義工資不用于影子工資，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益評(píng)估中，影子工資是作為該項(xiàng)目使用勞動(dòng)力的費(fèi)用。

（二）外匯影子價(jià)格（我國(guó)換算系數(shù)為1.08）

（三）項(xiàng)目資金的影子價(jià)格——社會(huì)折現(xiàn)率

我國(guó)1993年公布的數(shù)值是12%，現(xiàn)在實(shí)際取9%。目前，亞洲開(kāi)發(fā)銀行對(duì)其提供貸款的投資項(xiàng)目，一般要求的社會(huì)折現(xiàn)率為10%~12%。相比之下，英美等主要發(fā)達(dá)國(guó)家的社會(huì)折現(xiàn)率較低，大都在5%左右。

第10章

1.不確定性分析的基本方法

包括：盈虧平衡分析、敏感性分析和概率分析。盈虧平衡分析一般只用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，是一種靜態(tài)分析。敏感性分析和概率分析可同時(shí)用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，是一種動(dòng)態(tài)分析。

2.項(xiàng)目盈虧平衡分析的基本原理

定義：盈虧平衡分析是在一定的市場(chǎng)、生產(chǎn)能力及經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l件下，研究項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)行后正常生產(chǎn)年份的成本與收益平衡關(guān)系的分析方法。

在盈虧平衡點(diǎn)(BEP)，總收入=總成本。

結(jié)論：盈虧平衡點(diǎn)越低，說(shuō)明項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)盈利的可能性越大，造成虧損的可能性越小。獨(dú)立方案盈虧平衡分析（P338詳看）

用產(chǎn)量或銷(xiāo)售量Q表示的盈虧平衡點(diǎn)，即以Q為分析變量（單位產(chǎn)品價(jià)格P給定）總收入(TR)=單位產(chǎn)品價(jià)格×產(chǎn)量=P×Q 總成本(TC)=固定成本+單位產(chǎn)品可變成本×產(chǎn) 量=F+V×Q 收入函數(shù)與成本函數(shù)的函數(shù)圖象見(jiàn)下圖所示：

目的盈虧平衡保本點(diǎn)BEP。

目產(chǎn)品的產(chǎn)量或銷(xiāo)售量等于Q*時(shí)，項(xiàng)目的銷(xiāo)售收人與總成本費(fèi)用線交于一點(diǎn)，說(shuō)明此時(shí) 目的銷(xiāo)售收入恰好抵消了全部成本費(fèi)用。項(xiàng)目不盈不虧。

3.項(xiàng)目敏感性分析的局限性

敏感性分析實(shí)際上是一種定性分析，它存在以下問(wèn)題：（1）不確定性因素的變化范圍往往很難確定。

（2）在進(jìn)行敏感性分析時(shí)需要對(duì)多指標(biāo)進(jìn)行多變量分析。

（3）敏感性分析雖然找出了項(xiàng)目的敏感性因素，為項(xiàng)目避免風(fēng)險(xiǎn)提供了依據(jù)。但這種風(fēng)險(xiǎn)下的效益水平如何，沒(méi)有進(jìn)行回答。

（4）將實(shí)際同時(shí)變化的相互的因素割裂開(kāi)來(lái)，單獨(dú)進(jìn)行分析，這樣就較難反映實(shí)際情況。即沒(méi)有考慮因素的相關(guān)性。

（5）各不確定性 因素發(fā)生相應(yīng)變動(dòng)幅度的概率不會(huì)相同。

4.凈現(xiàn)值的期望值與方差（P351）

Xi ?——標(biāo)準(zhǔn)偏差；

--第i次事件發(fā)生的概率；

——第i次事件發(fā)生的變量值。

5.決策樹(shù)（P353）

第11章

1.項(xiàng)目方案比較的原則 可比性原則

（1）滿(mǎn)足需要可比。

1）品種可比性，即投資方案的產(chǎn)出應(yīng)有可比性。

2）產(chǎn)量可比。這里的產(chǎn)量就是實(shí)際產(chǎn)出量

3）質(zhì)量可比。（2）消耗費(fèi)用可比。

1）在考慮投資方案本身生產(chǎn)費(fèi)用的同時(shí)，還要考慮其產(chǎn)品的儲(chǔ)運(yùn)、銷(xiāo)售和使用費(fèi)用。

2）在考慮投資方案本身生產(chǎn)費(fèi)用的同時(shí)，還要考慮與投資方案的實(shí)施直接聯(lián)系的相關(guān)部門(mén)多增加的費(fèi)用。（3）價(jià)格指標(biāo)可比。（4）時(shí)間因素可比。（5）方法可比。

1）可變價(jià)法。

2）不變價(jià)法。2.項(xiàng)目方案的類(lèi)型

投資方案根據(jù)相互時(shí)間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，可以分為獨(dú)立方案和相關(guān)方案。

（一）獨(dú)立方案

（二）相關(guān)方案

（1）先決方案

（2）互補(bǔ)方案

（3）完全互斥方案

（4）資金限制方案（5）現(xiàn)金流相關(guān)方案 特點(diǎn)（會(huì)判斷）3.互斥方案的比較方法

結(jié)論：（1）由于

NPV2-1=NPV2—NPV1，所以根據(jù)凈現(xiàn)值比較互斥方案的步驟進(jìn)行簡(jiǎn)化，可得：所有滿(mǎn)足NPV大于等于零的方案，應(yīng)以NPV最大者為優(yōu)。

（2）以?xún)?nèi)部收益率為標(biāo)準(zhǔn)，資金投入少且內(nèi)部收益率大的方案容易選中。然而，決策者往往追求凈效益總額最大。因此，不能只以?xún)?nèi)部收益率作為比較和選擇方案的標(biāo)準(zhǔn)，否則有可能導(dǎo)致與凈現(xiàn)值法和年等值法不同的結(jié)論。如果采用差額投資內(nèi)部收益率法，則三種方法的結(jié)論將是一致的。

差額投資內(nèi)部收益率是兩個(gè)方案各年凈現(xiàn)金流量差額的現(xiàn)值之和等于零時(shí)的折現(xiàn)率。

在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，差額投資內(nèi)部收益率大于或等于基準(zhǔn)收益率，投資大的為優(yōu)，或在國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)時(shí)，差額投資內(nèi)部收益率大于或等于社會(huì)折現(xiàn)率，則投資大的方案較優(yōu)。小于基準(zhǔn)收益率或社會(huì)折現(xiàn)率時(shí)，投資大的方案較差。4.計(jì)算期不同的方案比較

計(jì)算期不同的方案宜采用年等值法、年費(fèi)用比較。如果采用凈現(xiàn)值法、費(fèi)用現(xiàn)值法，則需要對(duì)諸方案的計(jì)算期做適當(dāng)處理，這樣才能進(jìn)行比較。我們通常有四種處理方法：

（1）以諸方案計(jì)算期的最小公倍數(shù)作為比較方案的計(jì)算期，也稱(chēng)方案重復(fù)法，即把用于比較的諸方案重復(fù)實(shí)施，直到彼此期限相等為止。顯然，這個(gè)相等的計(jì)算期限就是 諸方案計(jì)算期的最小公倍數(shù)。

（2）以最短的生命期為共同生命期。這樣，生命期長(zhǎng)的方案在共同生命期末仍有一些“未使用價(jià)值”可以回收。

（3）以最長(zhǎng)的生命期為共同生命期。這樣，生命期短的方案在其生命期終結(jié)時(shí)，繼續(xù)以同一方案更替直到共同生命期末為止。這樣，共同生命期也可能有一些“未使用價(jià)值”。

（4）根據(jù)具體情況規(guī)定統(tǒng)一的生命期。這樣，在統(tǒng)一的生命期結(jié)束前，生命期短的方案以同一方案重復(fù)，在共同生命期末有可能回收某些“未使用價(jià)值”。5.“未使用價(jià)值”的估算

（1）以資產(chǎn)賬面凈現(xiàn)值代替。

（2）根據(jù)市場(chǎng)成交價(jià)格估算。

（3）重置成本法。

第四篇：房地產(chǎn)項(xiàng)目評(píng)估

二、房地產(chǎn)項(xiàng)目環(huán)評(píng)的重點(diǎn)是工程概況和工程污染源分析,區(qū)域環(huán)境現(xiàn)狀與建筑場(chǎng)地調(diào)查評(píng)價(jià),生態(tài)環(huán)境適宜性分析.工程概況和工程污染源分析大家都很熟,就不介紹.下面介紹后面兩個(gè)問(wèn)題.(一)區(qū)域環(huán)境現(xiàn)狀與建筑場(chǎng)地調(diào)查評(píng)價(jià)

1,區(qū)域環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查在區(qū)域環(huán)境現(xiàn)狀調(diào)查的重點(diǎn)是查明對(duì)房地產(chǎn)項(xiàng)目有影響的污染源,主要是這幾方面:交通噪聲和設(shè)備噪聲,微波發(fā)射塔、高壓線,變電站等電磁污染,周邊一些影響較大的工業(yè)污染源,餐飲業(yè)油煙和歌廳的噪聲.2,建筑場(chǎng)地調(diào)查評(píng)價(jià)(1)建設(shè)場(chǎng)地調(diào)查隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,場(chǎng)地性質(zhì)的變更越來(lái)越頻繁.一些原有的工業(yè)用地將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榫幼』蚱渌玫?在不加處置的情況下,過(guò)去的工業(yè)用地,特別是已污染的工業(yè)用地在轉(zhuǎn)變?yōu)榫幼〉葘?duì)環(huán)境質(zhì)量要求較高的用地時(shí),則可能會(huì)對(duì)未來(lái)居住人群的健康產(chǎn)生不良影響.(2004年6月1日正式發(fā)布關(guān)于切實(shí)做好企業(yè)搬遷過(guò)程中環(huán)境污染防治工作的通知).場(chǎng)地調(diào)查一般分三步

第一步污染識(shí)別現(xiàn)場(chǎng)踏勘訪問(wèn),歷史資料分析,官方記錄及有關(guān)許可證的收集,地質(zhì)與水文地質(zhì)資料調(diào)研.第二步樣品采集和分析根據(jù)第一步污染識(shí)別后確定的可疑的污染類(lèi)型和污染源判斷、擬定采樣方法,頻次,采樣布點(diǎn)、確定樣品分析項(xiàng)目,進(jìn)行分析測(cè)試.(2)污染土壤治理技術(shù)

第一類(lèi),限制土壤污染遷移有垂直與水平隔離層和表層覆蓋

第二類(lèi),固化或穩(wěn)定主要是將有關(guān)固化劑拌入土壤或采用水泥等固化污染土壤.第三類(lèi),土壤中污染物分離,提取和處置技術(shù)這一方法費(fèi)用昂貴.(3)措施分析根據(jù)場(chǎng)區(qū)內(nèi)土壤污染的狀況,在開(kāi)發(fā)建設(shè)中結(jié)合該地區(qū)未來(lái)土地利用開(kāi)發(fā)和規(guī)劃布局、采用表層覆蓋,清挖污染土壤或與景觀改造相結(jié)合的辦法.如用作道路時(shí),可結(jié)合道路建設(shè)用水泥覆蓋;由于地下空間建設(shè)時(shí),可將挖出的污染土壤用于在小區(qū)內(nèi)填埋造景,污染土壤的上部和下部均應(yīng)進(jìn)行防滲處理,并在上部種植草皮,作為小區(qū)綠色景觀的一部分,或者選擇某一合適的綠化隔離帶進(jìn)行填埋,并作必要的防滲措施.該方法既可控制土壤污染對(duì)人體健康及地下水的影響、同時(shí)成本也相對(duì)較低.(二)景觀生態(tài)環(huán)境影響分析包括三項(xiàng)內(nèi)容

1,景觀環(huán)境可接受性分析景觀環(huán)境現(xiàn)狀描述開(kāi)發(fā)建設(shè)項(xiàng)目景觀設(shè)計(jì)分析開(kāi)發(fā)項(xiàng)目與周邊建筑的協(xié)調(diào)性

2,陽(yáng)光照射適度性分析光遮擋光污染

3,高層建筑局地風(fēng)影響分析高層建筑附近的渦流成因及不良影響分析高層建筑高風(fēng)速區(qū)分布及影響

第五篇：項(xiàng)目投資評(píng)估

1.技術(shù)條件評(píng)估的原則：1技術(shù)的先進(jìn)性2技術(shù)的適用性 3技術(shù)的可靠性4技術(shù)的經(jīng)濟(jì)行5遵守政府有關(guān)的技術(shù)政策法規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)6技術(shù)的安全性

貼現(xiàn)因素：（1+i）其表示的在貼現(xiàn)率為i的條件下，n期后復(fù)利終值為1的貨幣現(xiàn)值，即現(xiàn)值與終值之比。

2.貨幣時(shí)間價(jià)值的三要素：現(xiàn)值，終值，利息

3.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估的基本報(bào)表：1損益表2財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表3資金來(lái)源與運(yùn)用表4借款還本付息表5資產(chǎn)負(fù)債表6財(cái)務(wù)外匯平衡表

4.動(dòng)態(tài)分析指標(biāo)：凈現(xiàn)值指標(biāo)內(nèi)部收益率指標(biāo)效益---成本比率指標(biāo) 5.靜態(tài)分析指標(biāo)：投資利潤(rùn)率投資利稅率資金利潤(rùn)率投資回收期 6.投資體制的模式：原則是系統(tǒng)性，針對(duì)性，相對(duì)性;方法是冷熱國(guó)對(duì)比法，等級(jí)尺度法，體制評(píng)估法。

7.投資布局包括三個(gè)層次：全國(guó)投資的總體布局，地區(qū)布局，廠址布局

8.影響投資布局的因素：自然，經(jīng)濟(jì)，技術(shù)，社會(huì)，政治因素。

9.項(xiàng)目的特點(diǎn)：臨時(shí)性，單一性，程序性。10.項(xiàng)目周期的特點(diǎn)：漸進(jìn)性，程序性，動(dòng)態(tài)行。

11.項(xiàng)目投資評(píng)估的原則：系統(tǒng)性，可比性，綜合性，公正性。

12.程序：成立評(píng)估小組---制定評(píng)估計(jì)劃---收集資料----審查分析---撰寫(xiě)評(píng)估報(bào)告。

13.市場(chǎng)機(jī)會(huì)的類(lèi)型：潛在和表面，行業(yè)和邊緣，目前和未來(lái)，全面和布局 14.市場(chǎng)機(jī)會(huì)的特點(diǎn)：公開(kāi)性，實(shí)踐性，理論上的平等性和實(shí)踐中的不平等性。15.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)識(shí)別的原則：受益最大，風(fēng)險(xiǎn)小，做熟不做生原則。

16.市場(chǎng)預(yù)測(cè)的方法：定性預(yù)測(cè)（經(jīng)驗(yàn)判斷法，顧客意見(jiàn)法，專(zhuān)家意見(jiàn)法）；定量預(yù)測(cè)法（算：工程費(fèi)數(shù)平局法，指數(shù)平滑法，增長(zhǎng)曲線法，一元回歸預(yù)測(cè)法）17.投資的特點(diǎn)：投資效應(yīng)的供給時(shí)效性，投資領(lǐng)域的廣闊性，投資活動(dòng)的發(fā)雜性，投資活動(dòng)的無(wú)期性，投資實(shí)施的連續(xù)性，投資收益的風(fēng)險(xiǎn)性。

18.項(xiàng)目選定應(yīng)遵循的原則：符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的總體規(guī)劃，項(xiàng)目所提供的勞務(wù)或產(chǎn)品為市場(chǎng)所需，以經(jīng)濟(jì)效應(yīng)為中心有利于資源的有效利用和最佳配置。19.技術(shù)按其占用某方面資源信息量的多少可劃分為：資金密集型技術(shù)；技術(shù)密集型技術(shù)；勞動(dòng)密集型技術(shù)；知識(shí)密集型技術(shù)。

20.項(xiàng)目投資總額=固定資產(chǎn)投資總額+流動(dòng)資產(chǎn)

21.固定資產(chǎn)物資包括：工程費(fèi)用；其他費(fèi)用；預(yù)備費(fèi)用；資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；建設(shè)期利息。

22.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的課稅對(duì)策為固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目實(shí)際完成的投資額 二．名詞解釋

1.項(xiàng)目壽命期：項(xiàng)目從開(kāi)始建設(shè)到建成投產(chǎn)或支付使用直至項(xiàng)目報(bào)廢為止所經(jīng)歷的時(shí)期，即項(xiàng)目自建設(shè)開(kāi)始到生產(chǎn)期末終止的年限。

2.項(xiàng)目：是作為系統(tǒng)的被管理對(duì)象的單次任務(wù)，是單次性活動(dòng)的一種組織管理模式。

3.投資項(xiàng)目：特定的時(shí)間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)單位合理利用各種生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性資源，以取得預(yù)期綜合效益的全部投資活動(dòng)。

4.投資：經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期效益，收入一定量貨幣而不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的全部生產(chǎn)活動(dòng)。

5.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)：指對(duì)投資者而言具有項(xiàng)目的價(jià)值的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

6.生產(chǎn)規(guī)模：也稱(chēng)企業(yè)規(guī)模，指勞動(dòng)力，勞動(dòng)手段和勞動(dòng)對(duì)象等生產(chǎn)要素與產(chǎn)品在一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體重集中程度。

7.項(xiàng)目建設(shè)條件：指保證項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理順利進(jìn)行的必要條件，項(xiàng)目建設(shè)條件評(píng)估的重點(diǎn)是項(xiàng)目建設(shè)的外部條件。8.環(huán)境污染：由于人類(lèi)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)自然環(huán)境造成破壞，從而惡化人類(lèi)生活環(huán)境的現(xiàn)象。

9.投資主體：指從事投資活動(dòng)，具有資金來(lái)源，擁有投資決策權(quán)力，享受投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的法人或自然人。10.投資動(dòng)機(jī)：指推動(dòng)投資主體投資行為朝向一定目標(biāo)進(jìn)行的內(nèi)在動(dòng)因和動(dòng)力。11.投資機(jī)制：指投資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制和管理制度，方式方法。

12.投資環(huán)境：指影響和制約投資活動(dòng)這個(gè)過(guò)程的各種外部境況和條件的總和。13.投資模式：一定時(shí)期一個(gè)國(guó)家或地區(qū)一個(gè)單位在固定資產(chǎn)再生產(chǎn)活動(dòng)中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化勞動(dòng)力和勞動(dòng)的總和。

14.投資結(jié)構(gòu)：一定時(shí)期投資總量中所含各類(lèi)投資的構(gòu)成及其數(shù)量比例關(guān)系。15.年金：指在一定時(shí)期內(nèi)每間隔相等一年支付或者收入相同數(shù)額的款項(xiàng)，由于間隔時(shí)間通常以年為單位，所以稱(chēng)這種相同的固定的數(shù)額為年金。

16.經(jīng)濟(jì)體制：也稱(chēng)之為經(jīng)濟(jì)管理制度，是一定生產(chǎn)關(guān)系的具體形式以及組織管理和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的制度，方式，方法的總稱(chēng)。

17.投資體制的模式：集中計(jì)劃投資模式，分散投資模式，集中與分散相結(jié)合的投資模式。

18.轉(zhuǎn)移支付：在鑒別和度量效益和費(fèi)用時(shí)，應(yīng)剔除那些既不需要消耗國(guó)民經(jīng)濟(jì)資源，又不增加國(guó)民收入，只是包括稅金，補(bǔ)貼和國(guó)內(nèi)借款利息等，從稅種歸屬權(quán)轉(zhuǎn)讓的款項(xiàng)社會(huì)角度看，這些收支只是導(dǎo)致資源的所有權(quán)在社會(huì)內(nèi)部發(fā)生轉(zhuǎn)移，并未造成國(guó)內(nèi)資源的增加和消耗。故稱(chēng)其為轉(zhuǎn)移支付。

19.投資收益風(fēng)險(xiǎn)性：指投資失敗的潛在可能因素。

20.財(cái)務(wù)貼現(xiàn)率：一般是分析項(xiàng)目資金的邊際成本，借以保證項(xiàng)目最低能夠償還借貸的本息而不至于虧本。

21.投資項(xiàng)目的運(yùn)作：項(xiàng)目設(shè)想—項(xiàng)目選定—項(xiàng)目評(píng)估—項(xiàng)目實(shí)施—回收實(shí)施—達(dá)到預(yù)期目標(biāo) 簡(jiǎn)答

1.投資的含義及特點(diǎn)：投資是指經(jīng)濟(jì)主體為獲取預(yù)期收益，投入一定量的貨幣而不斷的轉(zhuǎn)化為資本的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。特點(diǎn)：投資效應(yīng)的供給時(shí)滯性；投資領(lǐng)域的廣闊性；投資活動(dòng)的復(fù)雜性；投資周期的長(zhǎng)期性；投資實(shí)施的連續(xù)性；投資收益的風(fēng)險(xiǎn)性。

2.投資的主體及動(dòng)機(jī)：投資主體是指從事投資活動(dòng)，具有資金來(lái)源，擁有投資決策權(quán)力，享有投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的法人或自然人。投資動(dòng)機(jī)是指推動(dòng)投資主體投資行為朝一定目標(biāo)進(jìn)行的內(nèi)在動(dòng)因和動(dòng)力。

3.投資的分類(lèi)：按投資方式分，分為直接投資和間接投資；按投資主體分，分為政府投資，企業(yè)投資和個(gè)人投資；按回收期分，分為長(zhǎng)期投資和短期投資；按性質(zhì)分，分為固定資產(chǎn)投資，流動(dòng)資產(chǎn)投資和無(wú)形資產(chǎn)投資；按用途分，分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資

4.投資體制和投資環(huán)境：投資體制是指投資活動(dòng)的運(yùn)行機(jī)制和管理制度，方式方法。投資環(huán)境是指影響和制約投資活動(dòng)整個(gè)過(guò)程的各種外部情況和條件的總和。5.投資環(huán)境的評(píng)價(jià)方法：

（一）冷熱國(guó)對(duì)比法考慮因素：政治生活是否具有穩(wěn)定性；是否有足夠的市場(chǎng)機(jī)會(huì)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平；法規(guī)的繁嚴(yán)程度；自然地理?xiàng)l件的優(yōu)勢(shì)；文化差異。

（二）等級(jí)尺度法{主要從東道國(guó)政府對(duì)外國(guó)直接投資者的態(tài)度考慮，或限制或激勵(lì)，可從八個(gè)方面考慮}考慮因素：資本抽回限制；外國(guó)股權(quán)比例；對(duì)外商的管理程度；貨幣的穩(wěn)定性；政治的穩(wěn)定性；關(guān)稅的保護(hù)意愿；當(dāng)?shù)刭Y本的可供程度；近五年的通貨膨脹率。

（三）體制評(píng)價(jià)法 從政治體制 法律體制和經(jīng)濟(jì)體制等對(duì)外國(guó)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響打分，采用五分制，分為優(yōu)良中差

6.投資規(guī)模，投資結(jié)構(gòu)和投資布局：投資規(guī)模是指一個(gè)國(guó)家和部門(mén)，一個(gè)地區(qū)，一個(gè)單位在固定資產(chǎn)在生產(chǎn)活動(dòng)中投入的以貨幣形態(tài)表現(xiàn)的物化優(yōu)勢(shì)和活勞動(dòng)的總量。投資結(jié)構(gòu)是指一定時(shí)期投資總量中所有各類(lèi)投資的構(gòu)成及數(shù)量比例關(guān)系。投

資布局是指投資在一定地域空間分布，包本行業(yè)，本地區(qū)可允許的最低投資收益率括全國(guó)投資總體布局，地區(qū)布局和廠址選界限，投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于或擇。

等于基準(zhǔn)收益率才是可行的b在財(cái)務(wù)分7.項(xiàng)目和投資項(xiàng)目的聯(lián)系和區(qū)別： 項(xiàng)目析中折現(xiàn)計(jì)算時(shí)作為折現(xiàn)率的計(jì)算值c是作為系統(tǒng)的被管理的對(duì)象的單次性任是部門(mén)總投資規(guī)模宏觀調(diào)控的工具 務(wù)，是單次行活動(dòng)的一種組織管理模式，四，開(kāi)展題

投資項(xiàng)目是指在特定時(shí)間和空間范圍內(nèi)統(tǒng)一潤(rùn)滑油事件營(yíng)銷(xiāo)要點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)單位合理利用生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性資A為營(yíng)銷(xiāo)的不確定性，制定正確的方針和源，已取得預(yù)期綜合效益的全部投資活動(dòng) 策略b為營(yíng)銷(xiāo)組合中的最難得兩個(gè)因素8.投資項(xiàng)目的類(lèi)型： ①按性質(zhì)分，分為新——渠道與促銷(xiāo)的高效配合c以小博大，建項(xiàng)目，擴(kuò)建項(xiàng)目，改建項(xiàng)目，遷建項(xiàng)目，拉動(dòng)主要競(jìng)爭(zhēng)，帶動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)，從而利用恢復(fù)項(xiàng)目②按使用方法和投資主體分，分自己靈活的優(yōu)勢(shì)d市場(chǎng)策略的成功離不為競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目，基礎(chǔ)性項(xiàng)目和公益性項(xiàng)目開(kāi)經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)咯的到位

③按投資結(jié)果分，分為有形項(xiàng)目和無(wú)形項(xiàng)2.藍(lán)貓?zhí)詺夤緡Ｒc(diǎn)：s——細(xì)分市場(chǎng)目④按規(guī)模大小分，分為大型項(xiàng)目，中型——兒童飲品：t——目標(biāo)客戶(hù)——家長(zhǎng)：項(xiàng)目，小型項(xiàng)目，微型項(xiàng)目⑤按項(xiàng)目間的p——定位——卡通文化的載體 關(guān)系分，分為獨(dú)立項(xiàng)目和互斥項(xiàng)目。

9.投資項(xiàng)目投資原則及評(píng)估程序？原則：系統(tǒng)性原則，可比性原則，綜合性原則，公正性原則程序：①成立評(píng)估小組②指定評(píng)估計(jì)劃③收集資料④審查分析⑤撰寫(xiě)評(píng)估報(bào)告

10.投資項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容？擬投資項(xiàng)目的必要性，可行性，合理性，效益，費(fèi)用等。

11.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)的類(lèi)型與特點(diǎn)？類(lèi)型：①潛在市場(chǎng)機(jī)會(huì)與表面市場(chǎng)機(jī)會(huì)②行業(yè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)與邊緣市場(chǎng)機(jī)會(huì)③目前市場(chǎng)機(jī)會(huì)與未來(lái)市場(chǎng)機(jī)會(huì)④全面市場(chǎng)機(jī)會(huì)與局部市場(chǎng)機(jī)會(huì) 特點(diǎn)：公開(kāi)性，時(shí)間性，理論上的平等性和實(shí)踐中的不平等性 12.項(xiàng)目市場(chǎng)機(jī)會(huì)的識(shí)別原則？ 收益較大原則，風(fēng)險(xiǎn)較小原則，做熟不做生的原則，恰逢其時(shí)原則

13.生產(chǎn)規(guī)模的決定因素？①與項(xiàng)目有關(guān)的投資政策，產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)政策，地區(qū)（生產(chǎn)力布局）政策等②經(jīng)濟(jì)科技和社會(huì)發(fā)展總體規(guī)劃③項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求狀況④項(xiàng)目所在行業(yè)⑤資源條件⑥項(xiàng)目擬采用的生產(chǎn)技術(shù)，設(shè)備及設(shè)施狀況⑦協(xié)作條件⑧項(xiàng)目產(chǎn)品特點(diǎn)。

14.項(xiàng)目選定的原則？①符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的總體規(guī)劃②項(xiàng)目所提供的勞務(wù)和產(chǎn)品為市場(chǎng)所需③項(xiàng)目有一定的經(jīng)濟(jì)效益④有利于資源的有效利用和最佳配置

15.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的步驟？①分析評(píng)判擬建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)②分析評(píng)判財(cái)務(wù)報(bào)表（損益表，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，資金來(lái)源于利用表，借款還本付息表，資產(chǎn)負(fù)債表，財(cái)務(wù)外匯平衡表）③分析評(píng)判財(cái)務(wù)效益 16.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)目標(biāo)是什么？盈利能力目標(biāo)，清償能力目標(biāo)，財(cái)務(wù)外匯效果目標(biāo)

17.項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)類(lèi)型？財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率，基準(zhǔn)投資回收期，基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率，基準(zhǔn)投資利稅率，財(cái)務(wù)折現(xiàn)率，基準(zhǔn)換匯成本

18.項(xiàng)目可研作用是什么A有助于減少投資決策的盲目性提高厥詞投資的科學(xué)性b為投資項(xiàng)目投資提供厥詞依據(jù)c為籌資提供依據(jù)d項(xiàng)目設(shè)計(jì)工作的依據(jù)e項(xiàng)目評(píng)估的依據(jù)f項(xiàng)目實(shí)施的依據(jù)g項(xiàng)目管理的依據(jù)

19.我國(guó)投資項(xiàng)目可行性研究一般工作程序A項(xiàng)目投資者提出建議書(shū)和初步可行性研究報(bào)告b項(xiàng)目籌建單位自行或委托有關(guān)單位進(jìn)行可行性研究c承擔(dān)單位進(jìn)行可行性研究工作

20.項(xiàng)目可行性研究的要求A科學(xué)性，公正性，客觀性b承擔(dān)可行性研究單位應(yīng)具備相應(yīng)的條件和資格c可行性研究的深度應(yīng)達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)和要求d落實(shí)可行性研究的費(fèi)用來(lái)源

21.可行性研究報(bào)告的內(nèi)容A項(xiàng)目產(chǎn)品需求預(yù)測(cè)和擬建規(guī)模b資源，原材料，燃料及公用設(shè)施情況c建廠條件及廠址方案d建設(shè)方案e環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全f生產(chǎn)組織，勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)g項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃和進(jìn)度h投資估算與資金籌措i項(xiàng)目的效益分析j評(píng)價(jià)結(jié)論

22.投資規(guī)模的確定A國(guó)名經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩rb生產(chǎn)水平的提高速度c一定時(shí)期人口的增長(zhǎng)d存量利用情況e國(guó)民經(jīng)濟(jì)的技術(shù)構(gòu)成f單位生產(chǎn)能力的投資定員 24.財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率的作用A是項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的判別標(biāo)準(zhǔn)，這個(gè)指標(biāo)是