第一篇：交易 第八章 融資融券業(yè)務(wù)

證券交易

章節(jié)測(cè)試 一.單項(xiàng)選擇題

1.證券公司融資融券業(yè)務(wù)合同由（）統(tǒng)一制定。

A.證券公司 B.證券交易所 C.證監(jiān)會(huì) D.證券業(yè)協(xié)會(huì)

2.證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日（）向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額等數(shù)據(jù)。

A.開(kāi)盤前 B.13：00前 C.收盤前 D.22：00前

3.證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后（）個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)、注冊(cè)地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報(bào)告當(dāng)月的相關(guān)情況。A.20 B.15 C.10 D.5 4.（）是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶。A.客戶信用證券賬戶 B.客戶信用資金臺(tái)賬 C.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 D.客戶信用資金賬戶 5.客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于（）。A.10% B.50% C.70% D.100% 6.未經(jīng)（）批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資融券。

A.證券交易所 B.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) C.證監(jiān)會(huì) D.證券業(yè)協(xié)會(huì)

7.證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到證券公司融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng)材料之日起（）個(gè)工作日內(nèi)證監(jiān)會(huì)出具是否統(tǒng)一申請(qǐng)人開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的書面意見(jiàn)。A.5 B.10 C.20 D.30 8.證監(jiān)會(huì)對(duì)在融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)中違反規(guī)定的證券公司的處罰不包括（）。A.罰金 B.警示

C.責(zé)令處分有關(guān)責(zé)任人員 D.撤銷融資融券業(yè)務(wù)許可 9.證券公司對(duì)客戶融資融券的期限不得超過(guò)（）。

A.1個(gè)月 B.2個(gè)月 C.6個(gè)月 D.1年

10.（）在公司總部的集中監(jiān)控下，按照公司的統(tǒng)一規(guī)定和決定，具體負(fù)責(zé)客戶

征信、簽約、開(kāi)戶等業(yè)務(wù)操作。

A.業(yè)務(wù)執(zhí)行部門 B.業(yè)務(wù)決策部門 C.董事會(huì) D.分支機(jī)構(gòu)

11.證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)納入其對(duì)應(yīng)的（）計(jì)算。

A.發(fā)行價(jià)格 B.凈值 C.市值 D.面值

12.單只標(biāo)的證券的融資余額降低至（）以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場(chǎng)公布。

A.10% B.15% C.20% D.30% 13.融券賣出的申報(bào)價(jià)格（）該證券的最新成交價(jià)格。

A.不得低于 B.等于 C.不得高于 D.兩者沒(méi)關(guān)系 14.融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的（）。

A.收盤價(jià) B.前一日平均收盤價(jià) C.最新成交價(jià) D.凈值

二.多項(xiàng)選擇題

1.客戶融券賣出的，以（）的方式償還向證券公司融入的證券。A.買券還券 B.直接還券 C.借券還其 D.直接還款

2.可以動(dòng)用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保

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資金賬戶內(nèi)的資金的情形有（）。

A.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息、費(fèi)用、稅款

B.按照本辦法的規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物 C.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金

D.客戶提取還本付息、支付稅費(fèi)及違約金后的剩余證券和資金 3.證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)對(duì)券商的影響包括（）。A.增加利差收入 B.增加傭金收入 C.可以吸引更多的客戶群體 D.以上都正確 4.證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)，分管融資融券業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員不得兼管（）。A.業(yè)務(wù)稽核部門 B.計(jì)算機(jī)管理中心 C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門 D.財(cái)務(wù)部門 5.證券公司融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行開(kāi)立的賬戶有（）。A.信用交易證券交收賬戶 B.信用交易資金交收賬戶 C.信用交易擔(dān)保資金賬戶 D.信用交易擔(dān)保證券賬戶 6.證券申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)具備的條件（）。

A.經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且被證券業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)審為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司 B.財(cái)務(wù)狀況良好，最近2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定 C.最近6個(gè)月凈資本在20億元以上

D.已完成交易、清算、客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理 7.融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管包括（）。

A.證券公司的監(jiān)管 B.證券交易所的監(jiān)管 C.客戶查詢 D.信息公告

8.證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金可以動(dòng)用的情形有（）。A.為客戶進(jìn)行融資融券交易的結(jié)算 B.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金 C.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息

D.按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物 9.證券公司對(duì)客戶融資融券業(yè)務(wù)的授信方式包括（）。A.基本授信 B.特別授信 C.固定授信 D.非固定授信

10.客戶未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司采取的措施包括（）。

A.適當(dāng)延期 B.強(qiáng)制平倉(cāng) C.處分客戶擔(dān)保物 D.不足部分向客戶追索 11.作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合（）。A.在證券交易所上市滿6個(gè)月 B.股東人數(shù)不少于4000人

C.近3個(gè)月日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20% D.融券買入標(biāo)的股票的流通股本不少于5億股

12.證券公司融資融券業(yè)務(wù)合同約定導(dǎo)致合同終止的各種情形，包括但不限于（）。

A.甲方死亡或喪失民事行為能力

B.甲方被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散 C.乙方被人民法院宣告進(jìn)入破產(chǎn)程序或解散 D.乙方被證監(jiān)會(huì)取消業(yè)務(wù)資格

13.業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中因（）等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)

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經(jīng)營(yíng)損失的可能性。

A.控制不力 B.制度不全 C.管理不善 D.操作失誤 14.證券經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有（）。

A.信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) C.業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)按 D.客戶信用風(fēng)險(xiǎn) 15.證券公司對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利是指（）。

A.請(qǐng)求召開(kāi)證券持有人大會(huì) B.請(qǐng)求分配投資收益的權(quán)利 C.配售股份的認(rèn)購(gòu)權(quán) D.參加證券持有人會(huì)議

三.判斷題

1.證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)的，其財(cái)務(wù)狀況最近2年內(nèi)凈資本均在12億元以上。（）

2.證券公司或分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù)的，可以對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員或其他直接負(fù)責(zé)人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以五萬(wàn)元以上三十萬(wàn)以下的罰款。（）

3.取得融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的證券公司在開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)之前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限。（）

4.融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照“董事會(huì)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—業(yè)務(wù)決策部門—分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。（）

5.證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金。（）6.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。（）

7.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶。（）

8.證券公司融資融券業(yè)務(wù)選擇客戶必須是非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。（）9.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金或證券。（）

10.客戶信用證券賬戶與其普通證券賬戶的開(kāi)戶人姓名或名稱可不一致。（）11.客戶向證券公司提供的融資融券保證金可以為現(xiàn)金或等值的擔(dān)保物。（）12.客戶融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股或其整數(shù)倍。（）13.融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)。（）

14.客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。（）15.未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價(jià)款除買入還券外不得他用。（）16.日均漲跌幅是指過(guò)去一定時(shí)期內(nèi)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日漲跌幅的平均值。（）17.作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的股票可以為特別處理的股票。（）

18.客戶融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。（）19.擔(dān)保證券涉及收購(gòu)情形時(shí)，客戶可以通過(guò)信用證券賬戶申報(bào)預(yù)受要約。（）20.單只標(biāo)的證券的融資余額降低至25%以下時(shí)，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資賣出，并向市場(chǎng)公布。（）

參考答案

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一.單項(xiàng)選擇題

1.A 2.D 3.C 4.A 5.B 6.C 7.B 8.A 9.C 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 二.多項(xiàng)選擇題

1.AB 2.ABCD 3.ABCD 4.AC 5.C 6.ABD 7.BCD 8.ABCD 9.CD 10.BCD 11.BC 12.ABCD 13.ABCD 14.ABCD 15.ABCD 三.判斷題

1.錯(cuò)誤 2.錯(cuò)誤 3.正確 4.錯(cuò)誤 5.正確 6.錯(cuò)誤 7.錯(cuò)誤 8.正確 9.正確 10.錯(cuò)誤 11.錯(cuò)誤 12.正確 13.正確 14.正確 15.正確 16.錯(cuò)誤 17.錯(cuò)誤 18.正確 19.錯(cuò)誤 20.錯(cuò)誤

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第二篇：融資融券業(yè)務(wù)

融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶借出資金供其買入證券或出借證券供其賣出的業(yè)務(wù)活動(dòng)。由融資融券業(yè)務(wù)產(chǎn)生的證券交易稱為融資融券交易。

融資融券交易因證券公司與客戶之間發(fā)生資金和證券的借貸關(guān)系，又稱為信用交易，可分為融資交易和融券交易兩類。客戶向證券公司借入資金買入證券，為融資交易；客戶向證券公司借入證券賣出，為融券交易。

簡(jiǎn)而言之，融資是借錢買證券，融券是借證券賣出，到期后按合同規(guī)定歸還所借資金或證券，并支付一定的利息費(fèi)用。

融資交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券，雙方約定一定期限內(nèi)客戶賣出該證券歸還所借資金。如果該證券價(jià)格上漲，客戶即可獲得收益，反之則會(huì)出現(xiàn)虧損。

融券交易中，證券公司向客戶出借證券供其賣出，并約定一定期限后客戶買入該證券歸還所借證券，如果該證券價(jià)格下跌，則客戶可以較低的價(jià)格購(gòu)入證券歸還證券公司，中間的差價(jià)部分即客戶的收益。反之，如果該證券價(jià)格上漲，則客戶會(huì)出現(xiàn)虧損。

通過(guò)融資融券業(yè)務(wù)，看好市場(chǎng)的客戶可以買入更多的證券，推動(dòng)價(jià)格上漲；看跌市場(chǎng)的客戶可以賣出更多的證券，壓低證券價(jià)格。在海外證券市場(chǎng)中，融資融券是一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度，也是證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù)。

第三篇：融資融券業(yè)務(wù)

融資融券業(yè)務(wù)

一、融資融券業(yè)務(wù)的含義及管理

?融資融券業(yè)務(wù)——證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

?融資融券客戶信用證券賬戶——是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開(kāi)立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

?客戶信用資金臺(tái)賬——客戶在證券公司開(kāi)立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券形成的負(fù)債的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

?客戶信用資金賬戶——客戶在存管銀行開(kāi)立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

?融資融券業(yè)務(wù)的權(quán)益處理——在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理。

?保證金可用余額——客戶用于沖抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。

二、融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管

?證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)——客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

?融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管——交易所的監(jiān)管、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

?客戶查詢——證券公司應(yīng)當(dāng)按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對(duì)賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內(nèi)數(shù)據(jù)的查詢服務(wù)。

?信息公告——證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定，在每日收市后向其報(bào)告當(dāng)日客戶融資融券交易的有關(guān)信息

第四篇：融資融券交易流程

融資融券交易流程

“融資融券”又稱“證券信用交易”，指投資者向具有資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入上市證券或借入上市證券并賣出的行為?！叭谫Y”是借錢買證券，“融券”是借證券來(lái)賣，然后以證券來(lái)歸還。

融資融券交易模式

1、分散信用模式。

投資者向證券公司申請(qǐng)融資融券，由證券公司直接對(duì)其提供信用。當(dāng)證券公司的資金或股票不足時(shí)；向金融市場(chǎng)融通或通過(guò)標(biāo)借取得相應(yīng)的資金和股票。這種模式建立在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)上，不存在專門從事信用交易融資的機(jī)構(gòu)。這種模式以美國(guó)為代表，香港市場(chǎng)也采用類似的模式。

2、集中信用模式。

券商對(duì)投資者提供融資融券，同時(shí)設(shè)立半官方性質(zhì)的、帶有一定壟斷性質(zhì)的證券金融公司為證券公司提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通，以此來(lái)調(diào)控流人和流出證券市場(chǎng)的信用資金和證券量，對(duì)證券市場(chǎng)信用交易活動(dòng)進(jìn)行機(jī)動(dòng)靈活的管理。這種模式以日本、韓國(guó)為代表。

3、雙軌制信用模式。

在證券公司中，只有一部分擁有直接融資融券的許可證的公司可以給客戶提供融資融券服務(wù)，然后再?gòu)淖C券金融公司轉(zhuǎn)融通。而沒(méi)有許可的證券公司只能接受客戶的委托，代理客戶的融資融券申請(qǐng)，由證券金融公司來(lái)完成直接融資融券的服務(wù)。這種模式以中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為代表。

融資融券交易流程

對(duì)于投資者而言，首先選定一家證券公司開(kāi)立信用證券賬戶，該賬戶是證券公司在中登公司一級(jí)賬戶（客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶）的二級(jí)明細(xì)帳戶。同時(shí)，在與該證券公司有三方存管協(xié)議的商業(yè)銀行開(kāi)立資金賬戶，并與證券公司簽訂協(xié)議，使其成為證券公司在商業(yè)銀行一級(jí)賬戶（客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶）的二級(jí)賬戶——客戶信用資金賬戶。

開(kāi)立信用證券賬戶——投資者進(jìn)行融資融券交易，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定選定一家會(huì)員為其開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì) 1

則》第七條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第2.5 條）。

融資買入和融券賣出的報(bào)單——申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100 股（份）或其整數(shù)倍；融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒(méi)有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)，低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。（《上海證券交易所融資融券交條）

融資融券的期限和利率——證券公司和客戶約定的融資、融券期限不得超過(guò)證券交易所規(guī)定的最長(zhǎng)期限，且不得展期；融資融券利率不得低于中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。（《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》第十四條）

投資者從事融資融券交易，融資、融券期限不得超過(guò)6 個(gè)月（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第十六條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第2.13 條）

有價(jià)證券充抵保證金折算比例——充抵保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：

1）上證 180 指數(shù)（深圳100 指數(shù)）成分股股票折算率最高不超過(guò)70%，其他股票折算率最高不超過(guò)65%；

2）交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金折算率最高不超過(guò) 90%；

3）國(guó)債折算率最高不超過(guò) 95%；

4）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò) 80%（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第三十一條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第4.2 條）融資融券保證金比例——投資者融資買入證券（或融券賣出）時(shí)，融資（或融券）保證金比例不得低于50%，其中，融資保證金比例=保證金/（融資買入證券數(shù)量*買入價(jià)格）*100%。融券保證金比例=保證金/（融券賣出證券數(shù)量*賣出價(jià)格）*100%（《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第三十四、三十五條；《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》第4.5、4.6 條）

以下是關(guān)于各帳戶的具體解釋：

1、融券專用證券賬戶——用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣；

2、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶——用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券；

3、信用交易證券交收賬戶——用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算；

4、信用交易資金交收賬戶——用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算；

5、客戶信用證券賬戶——證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)；

6、融資專用資金賬戶——用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金；

7、客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶——用于存放客戶交存的，擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金；

8、客戶信用資金賬戶——是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級(jí)賬戶，用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)。

第五篇：融資融券交易流程（范文）

融資融券操作攻略

先開(kāi)立信用證券和資金賬戶

根據(jù)對(duì)融資融券細(xì)則的解讀，參與融資融券交易的投資者，必須先通過(guò)有關(guān)試點(diǎn)券商的征信調(diào)查。投資者如不能滿足試點(diǎn)券商的征信要求，在該券商網(wǎng)點(diǎn)從事證券交易不足半年，交易結(jié)算資金未納入第三方存管，證券投資經(jīng)驗(yàn)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，有重大違約記錄等，都不得參與融資融券業(yè)務(wù)。

投資者向券商融資融券前，要按規(guī)定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并委托券商開(kāi)立信用證券賬戶和信用資金賬戶。投資者只能選定一家券商簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場(chǎng)只能委托券商開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶。融券賣出價(jià)不得低于最近成交價(jià)

投資者融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)；如該證券當(dāng)天還沒(méi)有產(chǎn)生成交的，融券賣出申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤價(jià)。投資者在融券期間賣出通過(guò)其所有或控制的證券賬戶所持有與其融入證券相同證券的，其賣出該證券的價(jià)格也應(yīng)當(dāng)滿足不低于最近成交價(jià)的要求，但超出融券數(shù)量的部分除外。

賣出證券資金須優(yōu)先償還融資欠款

投資者融資買入證券后，可以通過(guò)直接還款或賣券還款的方式償還融入資金。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理；以賣券還款償還融入資金的，投資者通過(guò)其信用證券賬戶委托券商賣出證券，結(jié)算時(shí)投資者賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至券商融資專用賬戶。投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得資金，須優(yōu)先償還其融資欠款。

投資者融券賣出后，可以通過(guò)直接還券或買券還券的方式償還融入證券。投資者以直接還券方式償還融入證券的，按與券商之間約定，以及交易所指定登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。以買券還券償還融入證券的，投資者通過(guò)其信用證券賬戶委托券商買入證券，結(jié)算時(shí)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)直接將投資者買入的證券劃轉(zhuǎn)至券商融券專用證券賬戶。