第一篇：5.融資融券業(yè)務(wù)模擬題

融資融券業(yè)務(wù)部分

單項選擇題，以下各題中有一個正確答案，每題1分，正確得1分，未答或錯誤得0分，共100分。

01、“融券”是指客戶向證券公司借入什么（B）？ A.股票

B.上市證券 C.債券 D.基金

02、“融資”是指客戶向證券公司借入什么（D）？ A.基金 B.債券 C.股票 D.資金

03、融資融券交易與普通證券交易不同的有（B）

A.投資者從事融資融券交易時，可以買賣所有在證券交易所上市交易的證券；從事普通證券交易時，只能在與證券公司約定的范圍內(nèi)買賣證券 B.投資者從事普通證券交易時，風(fēng)險完全由其自行承擔(dān)。從事融資融券交易時，如不能按時足額償還資金或證券，會給證券公司帶來風(fēng)險

C.投資者從事普通證券交易，可以向證券公司借入資金買入證券，也可以向證券公司借入證券賣出

D.融資融券交易與普通證券交易相比，投資者可以通過向證券公司融資融券，擴(kuò)大交易籌碼，因此投資者的收益也一定會加大

04、融資融券業(yè)務(wù)試點期間，券商可以將以下證券融給客戶（C）。A.券商其他客戶的證券

B.券商自有的證券和基金公司提供的證券 C.券商自有的證券

D.券商自有的證券和金融公司提供的證券 05、客戶融資買入時，其資金來自（C）A.客戶普通資金賬戶 B.客戶信用資金賬戶 C.證券公司 D.銀行

06、如客戶融券賣出證券后該證券價格上漲了20%，此時客戶了結(jié)該筆融券交易，則相對于本次交易客戶：（B）A.盈利 B.虧損 C.持平D.不確定

07、以下關(guān)于融資融券的說法錯誤的是：（C）

A.融資買入證券上漲時，融資交易的收益是無限的 B.融資買入證券下跌時，融資交易的虧損是有限的 C.融券賣出證券上漲時，融券交易的虧損是有限的 D.融券賣出證券下跌時，融券交易的收益是有限的

08、客戶證券擔(dān)保賬戶內(nèi)的證券和客戶資金擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金為（A）。A.信托財產(chǎn) B.交易所財產(chǎn) C.證券公司財產(chǎn) D.登記結(jié)算公司財產(chǎn)

09、融資融券業(yè)務(wù)涉及的基本法律關(guān)系有（D）： A.借貸關(guān)系 B.委托買賣關(guān)系

C.因借貸產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)的擔(dān)保關(guān)系

D.委托買賣關(guān)系、借貸關(guān)系以及因借貸產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)的擔(dān)保關(guān)系

10、在客戶信用賬戶權(quán)益處臵時，以下優(yōu)先級別最高的是：（D）A.客戶權(quán)益 B.財產(chǎn)保全 C.強制執(zhí)行 D.公司債權(quán)

11、證券公司不得向下列（B）客戶融資融券 A.交易結(jié)算資金已納入第三方存管 B.證券公司的股東

C.具備一定的投資經(jīng)驗和一定的風(fēng)險承受能力 D.已在該證券公司從事證券交易二年以上

12、下列哪個條件不是公司參與融資融券業(yè)務(wù)客戶的基本條件：（D）A.客戶在公司證券資產(chǎn)達(dá)50萬或50萬以上 B.交易結(jié)算資金已納入第三方存管 C.開戶時間達(dá)18個月或18個月以上 D.最近一年盈利

13、客戶提交融資融券業(yè)務(wù)申請前，營業(yè)部不需要對以下信息進(jìn)行審核：（A）A．客戶戶籍

B．客戶賬戶是否為合格賬戶

C．客戶風(fēng)險承受能力是否在中等或中等以上 D．客戶在公司賬戶資產(chǎn)無權(quán)益瑕疵

14、以下哪些材料需要客戶提供外部資信證明文件才能予以采信：（D）A．客戶銀行存款 B．客戶收入狀況 C．客戶理財產(chǎn)品資產(chǎn) D．以上都是

15、客戶授信額度不得高于（D）A．客戶申請額度

B．公司規(guī)定的單一客戶額度上限 C．評估額度 D．以上三項都是

16、以下哪個因素不會影響客戶授信額度？（A）A．客戶性別

B．客戶金融資產(chǎn)總價值 C．客戶證券資產(chǎn)市值 D．客戶申請額度

17、出現(xiàn)以下哪些情況，公司將可能下調(diào)客戶授信額度：（D）A．客戶交易異常 B．客戶信用等級降低 C．監(jiān)管機(jī)關(guān)要求 D．以上三項均是

18、下列說法錯誤的是（C）

A.投資者在開立信用賬戶前應(yīng)在證券公司融資融券風(fēng)險揭示書上簽字留痕 B.投資者辦理信用證券賬戶銷戶前應(yīng)當(dāng)了結(jié)融資融券交易，有剩余證券的將其劃至普通證券賬戶

C.投資者更換融資融券交易委托證券公司的，可以直接申請信用證券賬戶的轉(zhuǎn)托管，而不需要注銷其原先的信用證券賬戶

D.投資者在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格

19、投資者參與融資融券交易前應(yīng)該做的工作包括（D）。A.簽訂《融資融券交易風(fēng)險揭示書》 B.提交資信證明材料及擔(dān)保資產(chǎn) C.簽訂《融資融券業(yè)務(wù)合同》 D.其他三項都包括

20、客戶只能與（A）家證券公司簽訂融資融券合同，進(jìn)行融資融券交易。A.1 B.2 C.3 D.不限

21、下列關(guān)于信用賬戶和普通賬戶的說法正確的是：(D)A.信用證券賬戶是登記公司統(tǒng)一編碼，由證券公司開立的，而普通證券賬戶是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開立 B.信用證券賬戶記錄的只是“明細(xì)數(shù)據(jù)”，證券所有權(quán)為證券公司名義持有，而普通賬戶記錄的是“證券持有”，為證券的所有權(quán)

C.與普通賬戶不同，信用證券賬戶不能掛失、掛失轉(zhuǎn)戶，且只能補辦原號碼

D.以上說法都正確

22、客戶可通過以下哪種方法終止融資融券業(yè)務(wù)合同？（A）A.注銷信用賬戶 B.轉(zhuǎn)出擔(dān)保物

C.了結(jié)所有融資融券交易 D.結(jié)息

23、根據(jù)證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的規(guī)定，客戶在一個證券市場可委托證券公司為其開（C）個信用證券賬戶 A.2 B.多 C.1 D.3

24、A.B.C.D.25、A.客戶在簽訂融資融券業(yè)務(wù)合同之前，必須給客戶做風(fēng)險揭示，并簽訂（B）貸款合同 風(fēng)險揭示書 免責(zé)申明 代理協(xié)議

公司不需要與客戶的融資融券業(yè)務(wù)合同中明確約定的事項是（B）。追加保證金的通知方式、追加保證金的期限、客戶清償債務(wù)的方式及證券公司對擔(dān)保物的處分權(quán) B.收益分配方法

C.融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式 D.保證金比例、維持擔(dān)保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔(dān)保債權(quán)范圍

26、除下列哪項以外，客戶普通賬戶信息必須與信用賬戶信息一致？（D）A.客戶姓名或名稱 B.證件類型 C.證件號碼 D.電子郵箱

27、下列哪個不是客戶在融資融券交易前需要準(zhǔn)備好的？（D）A.開立客戶信用資金賬戶 B.開立客戶信用證券賬戶 C.轉(zhuǎn)入擔(dān)保物

D.賣出普通賬戶內(nèi)的所有證券

28、“客戶信用證券賬戶”與公司“客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的關(guān)系是：（D）A．沒關(guān)系 B．同一個賬戶 C．平級的關(guān)系

D．“客戶信用證券賬戶”是公司“客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的二級賬戶

29、客戶信用證券賬戶不能：（A）A．撤消指定 B．注銷

C．修改資料 D．補打

30、關(guān)于信用賬戶銷戶，以下說法錯誤的是：（D）A.客戶銷戶前，須先了結(jié)全部融資融券交易 B.客戶銷戶前，須先轉(zhuǎn)出信用賬戶內(nèi)全部資金 C.客戶須先注銷信用賬戶，才能注銷普通賬戶

D.客戶銷戶前，須將信用賬戶內(nèi)證券轉(zhuǎn)托管至其他證券公司

31、投資者信用證券賬戶明細(xì)數(shù)據(jù)在證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)查詢結(jié)果不一致的，由（B）負(fù)責(zé)向投資者作出解釋 A.證券交易所 B.證券公司 C.存管銀行 D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

32、以下關(guān)于信用證券賬戶內(nèi)資產(chǎn)的說法，正確的是（C）： A.信用賬戶內(nèi)僅資金作為擔(dān)保資產(chǎn)

B.信用賬戶內(nèi)證券所派生的紅利不作為擔(dān)保資產(chǎn) C.信用賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)均作為擔(dān)保資產(chǎn) D.信用賬戶內(nèi)僅證券作為擔(dān)保資產(chǎn)

33、投資者從事融資融券交易，可以通過（A）方式向信用資金賬戶轉(zhuǎn)入現(xiàn)金。A.通過銀行第三方存管轉(zhuǎn)入 B.柜臺現(xiàn)金存入

C.從普通資金賬戶直接轉(zhuǎn)入 D.其他三項都不對

34、客戶向證券公司提供的，可以作為“擔(dān)保物”充抵保證金的是以下哪種（C）？ A.定期存折 B.汽車

C.現(xiàn)金+符合規(guī)定條件的股票 D.房產(chǎn)

35、投資者對證券公司融資融券所生債務(wù)的擔(dān)保物由（C）構(gòu)成。A.該客戶信用賬戶以及普通賬戶內(nèi)的所有資金 B.該客戶普通賬戶內(nèi)的所有證券和資金 C.該客戶信用賬戶內(nèi)的所有證券和資金

D.該客戶信用賬戶以及普通賬戶內(nèi)的所有證券

36、以下哪種證券可以轉(zhuǎn)入客戶信用賬戶作為充抵保證金的證券?（B）A.長期停牌的股票

B.正常交易的滬深300指數(shù)成分股 C.個人限售股 D.暫停上市證券

37、證券被調(diào)出充抵保證金的證券范圍的，下列哪項不是公司的處理方法：（B）

A．禁止信用買入

B．對調(diào)整前該證券作為充抵建立的融資融券合約平倉 C．折算率按零計算 D．禁止轉(zhuǎn)入

38、交易所規(guī)定的可充抵保證金的證券的折算率中，深圳100指數(shù)成份股股票的折算率最高不超過（B）。A.65% B.70% C.80% D.90%

39、交易所規(guī)定的可充抵保證金的證券中,折算率最高的是:（C）A.股票 B.ETF基金 C.國債

D.封閉式基金 40、根據(jù)交易所的規(guī)定，投資者融資買入或融券賣出時，融資、融券保證金比例不得低于（A）。A.50% B.90% C.80% D.70%

41、客戶進(jìn)行融資融券交易時，能融資買入或融券賣出的證券范圍是（A）A.標(biāo)的證券

B.可充抵保證金的有價證券 C.所有上市證券 D.大盤藍(lán)籌股

42、關(guān)于“標(biāo)的證券”正確的說法是（A）

A.標(biāo)的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券

B.在滬、深交易所上市的所有證券

C.證券公司確定標(biāo)的證券名單,可以超出證券交易所公布的標(biāo)的證券名單 D.標(biāo)的證券名單由中國證監(jiān)會確定并向市場公布

43、公司的標(biāo)的證券可在（D）向市場公布的標(biāo)的證券的范圍內(nèi)進(jìn)行調(diào)整。A.中國證監(jiān)會 B.證券公司

C.中國證券業(yè)協(xié)會 D.證券交易所

44、證券公司對投資者提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計算其維持擔(dān)保比例。維持擔(dān)保比例是指投資者擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。其計算公式為（C）。

A.維持擔(dān)保比例=現(xiàn)金/信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和 B.維持擔(dān)保比例=信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和/（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價）

C.維持擔(dān)保比例=(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價＋利息及費用總和)D.維持擔(dān)保比例=（融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量×當(dāng)前市價＋利息及費用總和）/(現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值總和)

45、在其他條件均不變的情況下，證券折算率調(diào)低，則信用賬戶的維持擔(dān)保比例將：（B）A.降低 B.不變 C.升高

D.以上都不對

46、客戶信用賬戶的維持擔(dān)保比例不得低于（B）。A.100% B.130% C.150% D.300%

47、投資者追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于（C）A.130% B.140% C.150% D.160%

48、客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例超過（C）時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的有價證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于（）。交易所另有規(guī)定的出外。A.150％，130％ B.150％，150％ C.300％，300％ D.300％，150％

49、下列選項中，保證金可用余額的正確計算公式是（A）。

A.保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)+∑［(融資買入證券市值-融資買入金額)×折算率］＋∑［(融券賣出金額-融券賣出證券市值)×折算率］-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費用 B.保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑(充抵保證金的證券市值×折算率)C.保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑充抵保證金的證券市值 D.保證金可用余額＝現(xiàn)金

50、以下關(guān)于可用保證金余額的說法，正確的是：（C）A.保證金可用余額一定大于或等于零

B.保證金可用余額一定大于信用資金賬戶資金余額 C.保證金可用余額可能小于零

D.保證金可用余額小于零時可以進(jìn)行融資買入

51、客戶甲向其信用賬戶提交了150000元現(xiàn)金和5000股“證券A”作為擔(dān)保品。假設(shè)“證券A”市價為20元，其折算率為70%，“證券B”市價為10元，客戶甲以每股10元融資買入20000股“證券B”，折算率為65%，此時其信用賬戶的維持擔(dān)保比例是（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。A.2.25% B.1.25% C.225% D.125%

52、客戶提高信用賬戶維持擔(dān)保比例的方式包括（D）： A.轉(zhuǎn)入可充抵保證金的證券 B.賣券還款 C.轉(zhuǎn)入資金

D.其他三項都包括

53、假設(shè)客戶信用賬戶有市值150萬元的可充抵保證金證券A，融券賣出100萬元的標(biāo)的證券B，A和B的折算率均為50％，則維持擔(dān)保比例為（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。A.150% B.175% C.250% D.350%

54、如投資者融資余額為100萬元，擔(dān)保物的價值為125萬。投資者需追加的擔(dān)保物最少為（B）。A.5萬元 B.25萬元 C.175萬元 D.75萬元

55、某客戶賬戶內(nèi)有100萬元市值的股票A，如果該股票的折算率為0.7，則100萬元股票A股票可以充抵的保證金是（A）？ A.70萬元 B.80萬元 C.100萬元 D.50萬元

56、其他條件不變，可充抵保證金的證券折算率下降會導(dǎo)致保證金可用余額（C）。A.不變 B.增加 C.降低

D.無法判斷

57、某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為100%的證券C，則該投資者理論上可融券賣出（C）元市值的證券C。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用、融券額度均不考慮。A.200 B.150 C.100 D.400

58、假設(shè)客戶提交市值100萬元的股票A作為進(jìn)行融資融券交易的擔(dān)保物，折算率為70%，融資保證金比例為0.5。則客戶可以融資買入的最大金額為（C）。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。A.200萬元 B.50萬元 C.140萬元 D.70萬元

59、在保證金金額一定的情況下（C）: A.保證金比例越低，投資者融資融券的規(guī)模就越大，財務(wù)杠桿效應(yīng)越低 B.保證金比例越高，投資者融資融券的規(guī)模就越大，財務(wù)杠桿效應(yīng)越高 C.保證金比例越高，投資者融資融券的規(guī)模就越小，財務(wù)杠桿效應(yīng)越低 D.保證金比例越低，投資者融資融券的規(guī)模就越小，財務(wù)杠桿效應(yīng)越高 60、某投資者信用賬戶中有100元現(xiàn)金和200元市值的證券A，假設(shè)證券A的折算率為60%，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券B，則該投資者理論上可融資買入（C）元市值的證券B。本例中客戶的傭金及融資利息、融券費用均忽略不計。A.480 B.400 C.440 D.600 61、投資者在融資融券交易中融資買入、融券賣出股票的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為(A)。

A.100股（份）或其整數(shù)倍 B.10股（份）或其整數(shù)倍 C.1股（份）或其整數(shù)倍 D.1000股（份）或其整數(shù)倍

62、如果融券賣出的標(biāo)的證券當(dāng)天沒有成交，則其申報價格不得低于（B）。A.價格無限制

B.上一交易日收盤價 C.最新成交價 D.當(dāng)天開盤價

63、交易所規(guī)定單只標(biāo)的證券的融券余額達(dá)到該證券上市可流通市值的（D）時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。A.30% B.35% C.20% D.25% 64、以下哪個指標(biāo)不會影響客戶融資買入最大可買金額？（B）A.保證金可用余額 B.融資買入證券價格 C.客戶授信額度

D.融資買入證券融資保證金比例 65、以下敘述錯誤的是（C）。

A.投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)融資買入證券所得價款，須先償還其融資欠款。

B.投資者信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除擔(dān)保物和標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得用于從事債券回購交易。C.融資融券可以采用大宗交易方式。

D.未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。

66、客戶不得使用信用證券賬戶進(jìn)行（C）A.融資買入 B.融券賣出 C.要約收購 D.賣券還款

67、客戶或其關(guān)聯(lián)人賣出與融資證券相同的證券的，應(yīng)該在（A）個交易日內(nèi)向公司申報。A.3 B.4 C.5 D.以上均不正確

68、客戶為上市公司（D）的，不得通過其信用賬戶轉(zhuǎn)入、買入、融資買入或融券賣出該上市公司的證券。A、董事 B、監(jiān)事

C、高級管理人員 D、以上三項均是

69、以下關(guān)于參與融資融券交易客戶持有限售股的說法錯誤的是：（B）A．個人持有未解禁的限售股，不得融券賣出該證券 B．個人持有已解禁的限售股，可以融券賣出該證券 C．機(jī)構(gòu)持有未解禁的限售股，不得融券賣出該證券 D．機(jī)構(gòu)持有已解禁的限售股，可以融券賣出該證券

70、客戶及其一致行動人（B）達(dá)到規(guī)定的比例時，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。

A.只有通過普通證券賬戶持有一家上市公司股票的數(shù)量，或只有通過信用證券賬戶持有一家上市公司權(quán)益的數(shù)量

B.合計通過普通證券賬戶和信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權(quán)益的數(shù)量

C.只有通過普通證券賬戶持有一家上市公司股票的數(shù)量 D.只有通過信用證券賬戶持有一家上市公司權(quán)益的數(shù)量 71、正常情況下，融資融券的交易合約期限最長是（D）。A.30天 B.60天 C.90天 D.180天

72、以下哪種情況，融資融券交易合約期限可以延長?（A）A.合約到期日為非交易日 B.合同終止

C.標(biāo)的證券終止上市 D.標(biāo)的證券涉及要約收購

73、投資者賣出信用證券賬戶內(nèi)非標(biāo)的證券所得價款（A）。A.可以自行考慮是否歸還融資欠款 B.可以直接轉(zhuǎn)出信用證券賬戶 C.先償還其融資欠款

D.可以在當(dāng)日交易收市前買入其他證券

74、投資者從事融券交易，除了“直接還券”方式外，還可以選擇（C）的方式，償還向證券公司融入的證券。A.賣券還款 B.融券賣出 C.買券還券 D.融資買入

75、投資者融券賣出股票所得資金（C）： A.可以自由支配 B.可以用來買入股票

C.除買券還券外，不得他用 D.可以轉(zhuǎn)出信用資金賬戶 76、A.B.C.D.77、A.B.C.不屬于償還融券債務(wù)的方式為（D）： 直接還券 融券平倉 買券還券 賣券還款

以下關(guān)于擔(dān)保證券停牌證券的說法錯誤的是：（B）停牌的證券禁止轉(zhuǎn)入 停牌證券市值都按零計算

停牌10天以上且證券為滬深300指數(shù)成分股的，該市值計算根據(jù)滬深300指數(shù)同期漲跌幅進(jìn)行調(diào)整

D.停牌10天以上且證券非滬深300指數(shù)成分股的，該市值計算根據(jù)相應(yīng)中證協(xié)基金行業(yè)股票估值指數(shù)同期漲跌幅進(jìn)行調(diào)整

78、客戶信用交易占用額度中融券額度的按（C）進(jìn)行計算。A.融券賣出當(dāng)日開盤價 B.融券賣出當(dāng)日收盤價 C.融券賣出價

D.融券賣出當(dāng)日均價

79、客戶到期未償還融資融券債務(wù)的，則證券公司將采取下列哪項措施（B）。A.給客戶增加新的融資融券額度

B.根據(jù)約定采取強制平倉措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索

C.給客戶延期

D.根據(jù)約定采取強制平倉措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分不得向客戶繼續(xù)追索

80、當(dāng)投資者維持擔(dān)保比例低于130%時，會接到證券公司的補倉通知，若通知日為T日投資者追加擔(dān)保物的期限不得超過(B)交易日，否則將面臨被證券公司強制平倉的風(fēng)險。A.T+4 B.T+2 C.T+3 D.T+1 81、某投資者當(dāng)前融資融券債務(wù)為50萬元，信用賬戶的資產(chǎn)總額為60萬元，證券公司通知投資者在約定的期限追加擔(dān)保物，投資者采用了結(jié)債務(wù)的方法至少需要了結(jié)（C）債務(wù)。A.10萬元 B.20萬元 C.30萬元 D.40萬元

82、下列哪種情況公司不會強制平倉：（D）

A.客戶賬戶維持擔(dān)保比例低于130%，且在接下來的兩個交易日收市均低于150% B.客戶融資融券債務(wù)到期未償還

C.客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例低于110% D.客戶可用保證金余額為零 83、關(guān)于強制平倉，以下說法正確的是：（B）A.客戶可以自由選擇平倉的時間及品種等 B.公司可自由決定平倉的方式、時間等 C.強制平倉的損失由公司承擔(dān) D.營業(yè)部進(jìn)行平倉操作

84、司法機(jī)關(guān)依法對客戶信用賬戶記載的權(quán)益采取強制執(zhí)行措施時，證券公司應(yīng)當(dāng)（B）。

A.直接協(xié)助對客戶信用賬戶記載的權(quán)益采取強制執(zhí)行措施

B.在了結(jié)客戶的融資融券交易、收回因融資融券所生對客戶的債權(quán)后，將剩余證券和資金劃轉(zhuǎn)到該客戶的普通證券賬戶和資金賬戶，并按照現(xiàn)行規(guī)定協(xié)助執(zhí)行

C.在了結(jié)客戶的融資融券交易、收回因融資融券所生對客戶的債權(quán)后，協(xié)助對客戶信用賬戶的剩余證券和資金采取強制執(zhí)行措施 D.婉拒協(xié)助執(zhí)行

85、客戶為什么要避免強制平倉情形的發(fā)生？（D）

A.因發(fā)生過強制平倉，客戶的信用等級下降，影響日后的授信額度 B.客戶在強制平倉階段，沒有操作上的主動權(quán)

C.資金損失最大，因為使強制平倉操作成功進(jìn)行，可能會以漲跌停價位完成平倉操作 D.其他三項都包括

86、融資融券利率不低于（A）。

A.人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率 B.同業(yè)拆借利率

C.一年期定期存款利率

D.人民銀行規(guī)定的企業(yè)貸款利率

87、證券公司向客戶收取融資融券的利息費用時，按（A）時間標(biāo)準(zhǔn)計算。A.按“天”計息 B.按“月”計息 C.按“年”計息 D.按“季”計息

88、擔(dān)保證券上市公司股東大會議案需要投票贊成、反對或棄權(quán)時（D）。A.按券商的意見以券商的名義投票 B.不允許參加投票

C.以每位客戶的名義投票

D.按客戶的意見以券商的名義投票

89、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由（D）行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。

A.客戶以自己名義，為自己的利益

B.客戶以自己的名義，為證券公司的利益 C.證券公司以客戶的名義，為自己的利益 D.證券公司以自己的名義，為客戶的利益 90、以下哪種情況，客戶無需對公司進(jìn)行補償：（A）A.擔(dān)保證券的證券發(fā)行人派發(fā)紅利的 B.融券賣出證券的證券發(fā)行人派發(fā)紅利的 C.D.91、A.B.C.D.92、A.B.C.D.93、A.B.C.D.94、A.B.C.D.95、A.B.C.D.96、A.B.C.D.97、A.B.C.D.融券賣出證券的證券發(fā)行人派發(fā)紅股的

融券賣出證券的證券發(fā)行人向原股東配售股份，且配股價低于除權(quán)價的 以下哪種方式不是公司與客戶約定的通知方式？（D）電子郵件 電話

手機(jī)短信 上門提醒

對通知事項存在異議的，客戶須在（A）臨柜提交書面意見。發(fā)送通知后的下一個交易日開市前 發(fā)送通知后的下一交易日收市前 發(fā)送通知后的三個交易日內(nèi) 發(fā)送通知后的十個工作日內(nèi)

以下關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)客戶檔案的管理說法中正確的是：（C）融資融券客戶檔案由所屬營業(yè)部負(fù)責(zé)管理 融資融券客戶檔案與普通客戶資料混合管理 融資融券客戶檔案須進(jìn)行電子化管理 融資融券客戶檔案無須進(jìn)行電子化管理 下面說法正確的是：（C）

融券專用證券賬戶可以用于證券買賣，但不能用于回購交易

證券公司可以隨意處臵信用擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金和信用擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券

客戶信用證券賬戶可以進(jìn)行配股 以上都錯誤

下面哪些客戶禁止在本公司從事融資融券交易（D）證券市場禁入者

交易結(jié)算資金未納入第三方存管 本公司的關(guān)聯(lián)人 以上都是

融資融券交易與普通交易相比有哪些特有的風(fēng)險？(C)技術(shù)風(fēng)險 市場風(fēng)險 強制平倉風(fēng)險 違約風(fēng)險

(B）是指投資者擔(dān)保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。保證金

維持擔(dān)保比例 保證金比例 折算率

98、交易所規(guī)定的可充抵保證金的證券的折算率中，股票的折算率最高不超過（D）。A.95% B.90% C.85% D.70%

99、（A）是指投資者通過其信用證券賬戶申報買券，結(jié)算時買入證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用賬戶的一種債務(wù)償還方式。A.買券還券 B.融券賣出 C.賣券還款 D.融資買入

100、在客戶信用賬戶權(quán)益處臵時，以下優(yōu)先級別最高的是：（D）A、客戶權(quán)益 B、財產(chǎn)保全 C、強制執(zhí)行 D、公司債權(quán)

二、多項選擇題

01、融資融券交易和普通證券交易有哪些區(qū)別？(ABCD)A、投資者通過融資融券交易可以向證券公司借入資金和證券進(jìn)行交易。B、從事融資融券交易時，投資者與證券公司之間不僅存在委托買賣的關(guān)系，還存在資金或證券的借貸關(guān)系。

C、從事融資融券交易時，投資者如不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風(fēng)險。

D、融資融券交易會放大交易規(guī)模,具有杠桿效應(yīng)

02、融資融券交易與普通交易相比有哪些共有的風(fēng)險？(ABD)A、系統(tǒng)性風(fēng)險 B、市場風(fēng)險 C、強制平倉風(fēng)險 D、違約風(fēng)險

03、在融資融資業(yè)務(wù),證券公司與客戶之間的關(guān)系包括:(ABCD)A.委托買賣關(guān)系

B.特定的財產(chǎn)信托關(guān)系 C.借貸關(guān)系

D.因借貸產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)的擔(dān)保關(guān)系

04、投資者參與融資融券交易前應(yīng)該做的工作包括（ABCD）。

A、簽訂《融資融券交易風(fēng)險揭示書》 B、簽訂《融資融券合同》

C、開立信用證券賬戶和信用資金賬戶 D、開立銀行第三方存管 05、根據(jù)相關(guān)規(guī)定，客戶從事融券交易的，可以隨時選擇（CD）方式償還向證券公司融人的證券。A、借券還券 B、現(xiàn)金抵券 C、買券還券 D、直接還券

06、以下屬于融資融券業(yè)務(wù)中的委托方式的是：（ABCD）A、融資買入 B、融券賣出 C、賣券還款 D、買券還券

07、客戶從事融資交易的，可以選擇 AB 的方式，償還向證券公司借入的資金。A、賣券還款 B、直接還款 C、買券還券 D、平倉還款

08、客戶注銷信用賬戶須滿足以下哪些條件（ABCD）A、無未了結(jié)融資融券交易 B、無未清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系 C、無未了結(jié)交易糾紛 D、信用賬戶內(nèi)無擔(dān)保物

09、作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券應(yīng)當(dāng)符合的條件(ABCD）A、在交易說上市交易滿6個月

B、融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元 C、股東人數(shù)不少于4000人

D、近3個月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的25%

10、.關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)的含義的描述，下面錯誤的是（ACD）

A、是指在證券交易所或者國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所進(jìn)行的證券交易 B、證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出 C、客戶不交存擔(dān)保物，需要信用擔(dān)保即可 D、它是一種商業(yè)貸款行為

11、對于哪些情況證券公司不得向該客戶融資、融券。（ABD）A、缺乏風(fēng)險承擔(dān)能力或者有重大違約記錄的客戶 B、未按照要求提供有關(guān)情況

C、在證券公司從事證券交易不足5年 D、其他證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人

12、《融資融券交易風(fēng)險揭示書》包括下列內(nèi)容（ABCD）

A、提示客戶注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、違約風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險等各種風(fēng)險，以及其特有的投資風(fēng)險放大等風(fēng)險。

B、提示客戶在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。

C、提示客戶在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價格波動導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時間、數(shù)量追加擔(dān)保物時，將面臨擔(dān)保物被證券公司強制平倉的風(fēng)險。

D、提示客戶在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會相應(yīng)降低對其的授信額度，可能會給客戶造成的經(jīng)濟(jì)損失。

13、融資融券業(yè)務(wù)中，證券公司應(yīng)當(dāng)對客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計算其維持擔(dān)保比例，下面關(guān)于擔(dān)保比例的規(guī)定描述正確的是（ABCD）。

A、客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。

B、當(dāng)該比例低于130%時，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物，該期限不得超過2個交易日。

C、當(dāng)該比例低于130%時，客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。

D、維持擔(dān)保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或沖抵保證金的有價證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。交易所另有規(guī)定的除外。

14、在客戶融資融券期間，客戶融入證券后、歸還證券前，在下列情形下應(yīng)當(dāng)按照融券數(shù)量對證券公司進(jìn)行補償（BCD）。

A、證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利時，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司補償對應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。

B、證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利時，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補償對應(yīng)數(shù)量的股票。

C、證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司補償對應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。

D、證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，由證券公司和融券客戶根據(jù)雙方約定處理。

15、對客戶征信包括（ABCD）個方面 A、客戶基本信息 B、客戶證券資產(chǎn) C、客戶交易歷史 D、客戶信用狀況

16、營業(yè)部開展融資融券業(yè)務(wù)的具體職責(zé)包括（AB）A、客戶征信 B、合同簽約 C、逐日盯市 D、強制平倉

17、公司給予單一客戶信用額度不能高于（ABC）。

A、客戶申請額度

B、客戶提交金融資產(chǎn)證明的金額的一半 C、公司規(guī)定的單一客戶授信額度上限 D、預(yù)約額度

18、在與投資者簽訂合同前，應(yīng)向投資者履行（ABCD）告知義務(wù)。

A、指定專人講解業(yè)務(wù)規(guī)則、業(yè)務(wù)流程和合同條款 B、以書面形式向其提示規(guī)模放大可能導(dǎo)致的風(fēng)險 C、告知因不能及時追加擔(dān)保物而被強制平倉的風(fēng)險 D、提供虛假信息，可能帶來的法律訴訟風(fēng)險19、5、合同條款中必須明確下列哪些事項？(ABCD)A、權(quán)益處理方式 B、追保通知方式

C、利率、費率計算方式

D、公司于客戶之間法律關(guān)系

20、目前，我公司融資融券交易委托方式（BD）

A、電話委托 B、網(wǎng)上交易 C、手機(jī)交易 D、熱自助

21、客戶如果維持擔(dān)保比例在130%之下，則需要(AC),否則將被強制平倉

A.兩個交易日內(nèi)補充擔(dān)保物使維持擔(dān)保比例不低于150％ B.兩個交易日內(nèi)補充擔(dān)保物使維持擔(dān)保比例不低于130％

C.兩個交易日內(nèi)了結(jié)部分債務(wù)直至維持擔(dān)保比例不低于150％ D.兩個交易日內(nèi)了結(jié)部分債務(wù)直至維持擔(dān)保比例不低于130％

22、擔(dān)保物的范圍不包括（AB）。

A、客戶普通賬戶內(nèi)的現(xiàn)金 B、客戶普通賬戶內(nèi)證券 C、融資買入的證券 D、融券賣出所得價款

23、在保證金金額一定的情況下（AD）: A、保證金比例越低，投資者融資融券的規(guī)模就越大，財務(wù)杠桿效應(yīng)越高 B、保證金比例越高，投資者融資融券的規(guī)模就越大，財務(wù)杠桿效應(yīng)越高 C、保證金比例越低，投資者融資融券的規(guī)模就越大，財務(wù)杠桿效應(yīng)越低 D、保證金比例越高，投資者融資融券的規(guī)模就越小，財務(wù)杠桿效應(yīng)越低

24、客戶信用證券賬戶不能進(jìn)行的交易有(ACD)A、債券回購交易 B、證券投資基金交易 C、大宗交易 D、權(quán)證交易

25、在計算保證金可用余額時，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按（C）進(jìn)行計算。A、融資買入證券對應(yīng)的折算率 B、融券賣出證券對應(yīng)的折算率 C、100% D、以上均不對

26、合同終止的情形有（ABCD）

A、投資者死亡

B、證券公司被取消業(yè)務(wù)資格 C、投資者喪失民事行為能力 D、證券公司停業(yè)整頓

27、投資者參與融資融券交易的成本包括（ABCD）。

A、傭金、手續(xù)費 B、印花稅 C、融資利息、D、融券費率

28、可充抵保證金的有價證券，按交易所規(guī)定在計算保證金時折算率分為(ABC)A.上證180指數(shù)成份股股票、深證100指數(shù)成份股股票折算率最高不超過70% B.交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90% C.國債折算率最高不超過95% D.權(quán)證50%

29、以下不能作為可充抵保證金證券轉(zhuǎn)入的情況是：（ABC）

A.停牌證券

B.被調(diào)整出充抵保證金證券名單的證券 C.權(quán)證

D.機(jī)構(gòu)已解禁限售股

30、擔(dān)保物的范圍包括：（ABD）

A.客戶提交的保證金 B.融資買入的全部證券 C.融資專用證券賬戶內(nèi)的證券 D.融券賣出所得資金

31、客戶及其一致行動人持有一家上市公司股票或其權(quán)益的數(shù)量，合計達(dá)到規(guī)定的比例時，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。即當(dāng)出現(xiàn)下列情形（ABCD）時，須履行相應(yīng)的信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。

A． 客戶普通賬戶持有數(shù)量達(dá)規(guī)定比例

B． 客戶及其一致行動人普通賬戶持有數(shù)量達(dá)規(guī)定比例

C． 客戶及其一致行動人信用賬戶持有數(shù)量未達(dá)規(guī)定比例，但是客戶及其一致行動人普通賬戶和信用賬戶持有數(shù)量之和達(dá)規(guī)定比例 D． 客戶及其一致行動人信用賬戶持有數(shù)量達(dá)規(guī)定比例

32、客戶提高信用賬戶維持擔(dān)保比例的方式包括（ABCD）A、轉(zhuǎn)入可充抵保證金的證券 B、轉(zhuǎn)入資金 C、了結(jié)債務(wù)

D、歸還利息或費用

33、當(dāng)投資者信用賬戶當(dāng)日清算后維持擔(dān)保比例低于警戒線時，證券公司發(fā)出《追加擔(dān)保物通知》，投資者在（AB）收市后維持擔(dān)保比例高于150% 即為完成追加擔(dān)保物 A． 1個交易日 B． 2個交易日 C． 3個交易日 D． 4個交易日

34、融資融券業(yè)務(wù)試點期間，券商不得將以下證券融給客戶（ABD）A． 券商其他客戶的證券 B． 基金公司提供的證券 C． 券商自有的證券

D． 上市公司大股東提供的證券

35、關(guān)于債務(wù)歸還,以下說法正確的是:(AC)A． 對于融資負(fù)債，客戶只需歸還融資本金及利息即為負(fù)債了結(jié)

B． 對于融資負(fù)債，客戶只需歸還融資利息并賣出所有融資買入證券即為負(fù)債了結(jié)

C． 對于融券負(fù)債，客戶只需歸還融券費用及所欠證券即為負(fù)債了結(jié) D． 對于融券負(fù)債，客戶只需歸融券費用及融券賣出資金即為負(fù)債了結(jié)

36、出現(xiàn)下列（ABCD）情形時，證券公司有權(quán)采取強制平倉措施：

A、客戶擔(dān)保物價值低于合同約定的最低維持擔(dān)保比率（130%），且經(jīng)公司通知后仍未補足擔(dān)保物 B、到期未償還或未全部償還融資融券債務(wù)的 C、司法機(jī)關(guān)依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權(quán)益采取財產(chǎn)保全或者強制執(zhí)行措施的，應(yīng)當(dāng)處分擔(dān)保物，實現(xiàn)因向客戶融資融券所生債權(quán)，之后,再協(xié)助司法機(jī)關(guān)執(zhí)行 D、授信客戶提供虛假信息

37、有下列情形者，證券公司營業(yè)部不得受理投資者的融資融券業(yè)務(wù)開戶申請：(ABCD)A、利用他人名義申請者； B、市場禁入者；

C、未按規(guī)定提供真實材料者； D、證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人；

38、證券公司應(yīng)當(dāng)在證券登記公司開立（ABCD）賬戶。

A、融券專用證券賬戶

B、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶 C、信用交易證券交收賬戶 D、信用交易資金交收賬戶

39、公司將對符合以下哪些條件的客戶強制平倉（AC）

A.客戶信用賬戶內(nèi)的擔(dān)保物價值未達(dá)到公司規(guī)定維持擔(dān)保比例且未按時補足

B.客戶保證金可用余額小于零 C.客戶融資融券合約到期未償還時

D.客戶信用賬戶維持擔(dān)保比例低于130%時

40、A.B.C.D.41、證券公司應(yīng)當(dāng)在符合有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，在網(wǎng)站、營業(yè)場所內(nèi)公示下列哪些信息(ABCD)。

A.融資融券的利率與費率；

B.可充抵保證金的證券的種類及折算率；

C.客戶可融資買入和融券賣出的證券的種類； D.保證金比例和最低維持擔(dān)保比例。

42、A.B.C.D.客戶最大可融資金額受以下哪幾個條件限制：（ABC）融資授信額度 保證金可用余額

標(biāo)的證券融資保證金比例 維持擔(dān)保比例 信用賬戶維持擔(dān)保比例低于150%,不能進(jìn)行的交易包括:(ABD)融資買入 融券賣出 擔(dān)保物轉(zhuǎn)入 擔(dān)保物轉(zhuǎn)出

43、A.B.C.D.44、某投資者當(dāng)前融資債務(wù)為20萬元，無融券負(fù)債，信用賬戶的現(xiàn)金為16萬，市值7萬元，該賬戶所有證券折算率按0.7計算，維持擔(dān)保比例為115%，證券公司通知投資者在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物或減少負(fù)債，使維持擔(dān)保比例不得低于150%，投資者應(yīng)如何處理（ABCD）A.賣券還款了結(jié)14萬債務(wù) B.直接還款了結(jié)14萬債務(wù)

C.追加充抵保證金證券市值7萬 D.追加充抵保證金現(xiàn)金7萬

45、A.B.C.D.46、下列關(guān)于平倉的說法正確的是：(ABC)A.如果投資者的賬戶被證券公司強制平倉，強制平倉的過程將不受投資者的控制，必須無條件地接受平倉結(jié)果

B.如果平倉后仍然無法全額歸還融入的資金或證券，投資者還將繼續(xù)被追索。

C.被強制平倉還會影響投資者的信用記錄，證券公司可能會減少該投資者的授信額度。

D.如果平倉后仍然無法全額歸還融入的資金或證券，投資者將不再被追索。

47、下列哪種情況可能導(dǎo)致客戶保證金可用余額增加：（ABD）A.客戶融資買入證券價格上漲 B.客戶融資買入證券折算率提高 C.客戶融券賣出證券價格上漲 D.客戶融券賣出證券價格下跌

48、以下哪種情況可能導(dǎo)致客戶維持擔(dān)保比例降低：（AB）A.客戶可充抵保證金證券價格下跌 B.客戶融資買入證券價格下跌 C.客戶融券賣出證券價格下跌 D.客戶融資買入證券折算率降低 在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按(BD)的原則處理?？蛻羧谫Y買入證券的權(quán)益歸證券公司所有 客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有 客戶融券賣出證券的權(quán)益歸客戶所有 客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有 計算保證金可用余額時需考慮的因素有(ABCD)。用于充抵保證金的現(xiàn)金

證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額 客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金 相關(guān)利息、費用的余額

49、客戶從事融資融券交易期間，出現(xiàn)以下(AC)情況時，將面臨擔(dān)保物被證券公司強制平倉的風(fēng)險。

A.不能按約定期限償還債務(wù)

B.信用等級降低

C.維持擔(dān)保比例過低且不能及時追加擔(dān)保物

D.融資融券利率提高

50、某投資者授信總額度為230萬元，T日擔(dān)保品轉(zhuǎn)入10萬股深發(fā)展，折算率為0.7，融資保證金比例為0.8，轉(zhuǎn)入現(xiàn)金280萬，當(dāng)日以10元價格融資買入20萬股深發(fā)展成交后，下列說法正確的是(BD)： A.投資者可用保證金余額為190萬 B.投資者可用保證金余額為120萬 C.投資者還可融資買入深發(fā)展150萬股 D.投資者還可融資買入深發(fā)展30萬股

三、判斷題

01、營業(yè)部未經(jīng)總部批準(zhǔn)不得向客戶融資、融券。（正確）

02、客戶信用資金賬戶是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級賬戶。（正確）

03、證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應(yīng)由公司總部統(tǒng)一控制和辦理。（正確）

04、客戶每筆融資融券交易最長不超過6個月，且融資融券期限從客戶實際使用資金和證券之日起計算。（正確）05、客戶維持擔(dān)保比例不得低于150%。（錯誤）

06、證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。（正確）

07、在客戶融資融券期間，證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券沒有配股權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。（錯誤）

08、融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股或其整數(shù)倍。（正確）09、深圳信用證券賬戶可以同時在多家券商使用。（錯誤）

10、授信額度是指投資者提出融資、融券額度申請后，證券公司評估投資者信用賬戶中的擔(dān)保物價值，計算保證金可用余額，在滿足保證金比例的前提下授予投資者的可融資或融券的最大額度。（正確）

11、授信額度可以高于證券公司對單個投資者的融資融券規(guī)模上限。（錯誤）

12、授信額度可以高于客戶申請融資融券額度上限。（錯誤）

13、可充抵保證金證券的名單和折算率一經(jīng)確定，則不能調(diào)整。（錯誤）

14、標(biāo)的證券名單由證券交易所確定，證券公司不得修改。（錯誤）

15、在融資交易中，投資者賣出融資買入證券時，所得資金首先歸還投資者欠證券公司款項，余額留存在信用賬戶里。（正確）

16、信用證券賬戶可以買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券名單以外的證券。（錯誤）

17、投資者融券賣出所得資金除了用于買券還券外，還可以作其他用途。（錯誤）

18、投資者以現(xiàn)金作為保證金時，可以全額計入保證金金額。（正確）

19、投資者信用證券賬戶可以用于債券回購交易。（錯誤）

20、擔(dān)保證券涉及收購（包括要約收購和協(xié)議收購）情形時，投資者不得通過信用證券賬戶申報預(yù)受要約。（正確）

21、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為證券公司的利益，行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。（錯誤）

22、機(jī)構(gòu)客戶未解除限制股份不得作為擔(dān)保物轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。（正確）

23、機(jī)構(gòu)客戶已解除限制股份不得作為擔(dān)保物轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。（錯誤）

24、個人客戶已解除限制股份可以作為擔(dān)保物轉(zhuǎn)至信用證券賬戶。（錯誤）

25、投資者信用證券賬戶內(nèi)持有的擔(dān)保證券，包括可充抵保證金證券和融資買入證券發(fā)生相關(guān)權(quán)益時，證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息的，該現(xiàn)金紅利或利息屬于投資者所有。（正確）

26、司法機(jī)關(guān)依法對客戶信用證券賬戶或信用資金賬戶記載的權(quán)益采取財產(chǎn)保全或者強制執(zhí)行措施的，證券公司應(yīng)當(dāng)處分擔(dān)保物，實現(xiàn)因客戶融資融券所生債權(quán)，并協(xié)助司法機(jī)關(guān)執(zhí)行。（正確）

27、證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金；向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。（正確）

28、投資者不得將已設(shè)定擔(dān)?；蚱渌谌綑?quán)利及被采取查封、凍結(jié)的司法措施的證券提交為擔(dān)保物，證券公司不得向客戶借出此類證券。（正確）

29、在接受證券劃轉(zhuǎn)指令的規(guī)定截止時間前，投資者不可以撤銷已經(jīng)發(fā)出的證券劃轉(zhuǎn)指令。（錯誤）

30、融資融券可以采用大宗交易方式。（錯誤）

31、充抵保證金證券可以按市值直接計入保證金可用余額。（錯誤）

32、投資者不在本公司進(jìn)行融資融券交易后不需要將信用證券、資金賬戶注銷，去其他證券公司新開戶即可。（錯誤）

33、信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)可以進(jìn)行轉(zhuǎn)托管。（錯誤）

34、信用資金賬戶辦理的第三方存管銀行必須與普通資金賬戶的第三方存管銀行一致，使用同一個銀行賬號。（錯誤）

35、客戶進(jìn)行融資融券交易前必須先激活信用賬戶。（正確）

36、客戶擔(dān)保證券轉(zhuǎn)入當(dāng)天即可作為保證金進(jìn)行融資融券交易。（錯誤）

37、融資利率不得低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。（正確）

38、信用賬戶可以用來融資申購新股。（錯誤）

39、客戶的最大可融資金額只與客戶融資授信額度有關(guān)。（錯誤）40、客戶授信額度的調(diào)高必須由客戶提出申請。（正確）

41、融券費率不得低于中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率。（錯誤）

42、標(biāo)的證券停牌時，對應(yīng)的融資融券債務(wù)不計收利息（費用）。（錯誤）

43、在證券交易所上市交易的股票、證券投資基金、債券和其他證券都可以作為融資買入、融券賣出的標(biāo)的證券。（錯誤）

44、為了控制融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險，投資者每筆融資、融券交易期限最長不得超過12個月。（錯誤）

45、融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股（份）或其整數(shù)倍。（錯誤）

46、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券一定都是標(biāo)的證券。（錯誤）

47、客戶融券期間，其本人或關(guān)聯(lián)人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)自該事實發(fā)生之日起5個交易內(nèi)向證券公司申報。（錯誤）

48、當(dāng)客戶信用賬戶內(nèi)保證金可用余額小于0時，公司將通知客戶追加擔(dān)保物。（錯誤）

49、當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于150%時，公司將發(fā)出追保通知，通知客戶在2個交易日內(nèi)補足擔(dān)保物。（錯誤）

50、公司為融資融券客戶提供的電子郵箱是+@csc108.263.net”。（錯誤）

信用資金賬號

“

第二篇：融資融券業(yè)務(wù)

融資融券業(yè)務(wù)，是指證券公司向客戶借出資金供其買入證券或出借證券供其賣出的業(yè)務(wù)活動。由融資融券業(yè)務(wù)產(chǎn)生的證券交易稱為融資融券交易。

融資融券交易因證券公司與客戶之間發(fā)生資金和證券的借貸關(guān)系，又稱為信用交易，可分為融資交易和融券交易兩類。客戶向證券公司借入資金買入證券，為融資交易；客戶向證券公司借入證券賣出，為融券交易。

簡而言之，融資是借錢買證券，融券是借證券賣出，到期后按合同規(guī)定歸還所借資金或證券，并支付一定的利息費用。

融資交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券，雙方約定一定期限內(nèi)客戶賣出該證券歸還所借資金。如果該證券價格上漲，客戶即可獲得收益，反之則會出現(xiàn)虧損。

融券交易中，證券公司向客戶出借證券供其賣出，并約定一定期限后客戶買入該證券歸還所借證券，如果該證券價格下跌，則客戶可以較低的價格購入證券歸還證券公司，中間的差價部分即客戶的收益。反之，如果該證券價格上漲，則客戶會出現(xiàn)虧損。

通過融資融券業(yè)務(wù)，看好市場的客戶可以買入更多的證券，推動價格上漲；看跌市場的客戶可以賣出更多的證券，壓低證券價格。在海外證券市場中，融資融券是一項基礎(chǔ)性制度，也是證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù)。

第三篇：融資融券業(yè)務(wù)

融資融券業(yè)務(wù)

一、融資融券業(yè)務(wù)的含義及管理

?融資融券業(yè)務(wù)——證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。

?融資融券客戶信用證券賬戶——是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

?客戶信用資金臺賬——客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券形成的負(fù)債的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

?客戶信用資金賬戶——客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

?融資融券業(yè)務(wù)的權(quán)益處理——在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理。

?保證金可用余額——客戶用于沖抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費用的余額。

二、融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險及其監(jiān)管

?證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險——客戶信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險、信息技術(shù)風(fēng)險。

?融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管——交易所的監(jiān)管、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

?客戶查詢——證券公司應(yīng)當(dāng)按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內(nèi)數(shù)據(jù)的查詢服務(wù)。

?信息公告——證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定，在每日收市后向其報告當(dāng)日客戶融資融券交易的有關(guān)信息

第四篇：第八章 融資融券業(yè)務(wù)

第八章 融資融券業(yè)務(wù)

【考點一】融資融券業(yè)務(wù)的含義及資格管理

一、融資融券業(yè)務(wù)的含義

國務(wù)院《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，融資融券業(yè)務(wù)是指在證券交易所或者國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所進(jìn)行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買人證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營活動。

二、融資融券業(yè)務(wù)資格

證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件如下：

(1)經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年。

(2)公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部管理風(fēng)險。

(3)公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形。

(4)財務(wù)狀況良好，最近2年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，注冊資本和凈資本符合增加融資融券業(yè)務(wù)后的規(guī)定。

(5)客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，客戶資料完整真實。

(6)已建立完善的客戶投訴處理機(jī)制，能夠及時、妥善處理與客戶之間的糾紛。

(7)信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近1年未發(fā)生因公司管理問題導(dǎo)致的重大事故，融資融券業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)組織的測試。

(8)有擬負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員和適當(dāng)數(shù)量的專業(yè)人員，融資融券業(yè)務(wù)方案和內(nèi)部管理制度已通過中國證券業(yè)協(xié)會組織的專業(yè)評價。

(9)證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。【考點二】融資融券業(yè)務(wù)的管理

一、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則

證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守以下原則：

(1)合法合規(guī)原則。

(2)集中管理原則。

(3)獨立運行原則。

(4)崗位分離原則。

二、證券公司信用賬戶

證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶；在按照規(guī)定可以存管證券公司客戶交易結(jié)算資金的商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。

融券專用證券賬戶用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券。該賬戶不得用于證券買賣?？蛻粜庞媒灰讚?dān)保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。

信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。

信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。

融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶用于存放客戶交存的擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。

三、客戶信用賬戶

客戶申請開展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開立實名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在指定商業(yè)銀行開立實名信用資金賬戶。

客戶信用資金臺賬是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券負(fù)債明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

客戶信用證券賬戶是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級證券賬戶。

客戶信用資金賬戶是客戶在指定商業(yè)銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級賬戶。

四、證券充抵保證金的計算

可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時，應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：

(1)上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70％，其他股票折算率最高不超過65％。被實行特別處理和暫停上市的A股股票的折算率為0。

(2)交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90％。

(3)國債折算率最高不超過95％。

(4)其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80％。

(5)權(quán)證的折算率為0。

五、融資融券保證金比例及計算

客戶融資買人證券時，融資保證金比例不得低于50％。融資保證金比例是指客戶融資買人時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為：

客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50％。

融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：

【考點三】證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險

一、客戶信用風(fēng)險

客戶信用風(fēng)險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失的可能性。

二、市場風(fēng)險

市場風(fēng)險主要是指因不可預(yù)見和控制的因素導(dǎo)致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進(jìn)行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔(dān)保品貶值、維持擔(dān)保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

三、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險

業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。

四、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險

業(yè)務(wù)管理風(fēng)險主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性。

五、信息技術(shù)風(fēng)險

信息技術(shù)風(fēng)險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導(dǎo)致承擔(dān)客戶資產(chǎn)損失的賠償責(zé)任或無法收回到期債權(quán)的可能性。

【考點四】融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管

一、證券交易所的監(jiān)管

證券交易所可以對每一證券的市場融資買人量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規(guī)定。

證券交易所應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則，采取措施，對融資融券交易的指令進(jìn)行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規(guī)定的交易指令，予以拒絕。

單一證券的市場融資買人量或者融券賣出量占其市場流通量的比例達(dá)到規(guī)定最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。

融資融券交易活動出現(xiàn)異常，已經(jīng)或者可能危及市場穩(wěn)定，有必要暫停交易的，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。

二、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則，對與融資融券交易有關(guān)的證券劃轉(zhuǎn)和證券公司信用交易資金交收賬戶內(nèi)的資金劃轉(zhuǎn)情況進(jìn)行監(jiān)督。對違反規(guī)定的證券和資金劃轉(zhuǎn)指令，予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)要求證券公司作出說明，并向中國證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。

三、客戶信用資金存管指定商業(yè)銀行的監(jiān)管

負(fù)責(zé)客戶信用資金存管的指定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照客戶信用資金存管協(xié)議的約定，對證券公司違反規(guī)定的資金劃撥指令予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)要求證券公司作出說明，并向中國證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。

四、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)按照轄區(qū)監(jiān)管責(zé)任制的要求，依法對證券公司及其分支機(jī)構(gòu)的融資融券業(yè)務(wù)活動中涉及的客戶選擇、合同簽訂、授信額度的確定、擔(dān)保物的收取和管理、補交擔(dān)保物的通知以及處分擔(dān)保物等事項，進(jìn)行非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。

【考點五】轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

一、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的含義

所謂轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。

二、證券金融公司的職責(zé)

證券金融公司是中國證監(jiān)會根據(jù)國務(wù)院的決定，批準(zhǔn)設(shè)立專司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的股份有限公司。證券金融公司不以營利為目的，履行下列職責(zé)：

(1)為證券公司融資融券業(yè)務(wù)提供資金和證券的轉(zhuǎn)融通服務(wù)。

(2)對證券公司融資融券業(yè)務(wù)運行情況進(jìn)行監(jiān)控。

(3)監(jiān)測分析全市場融資融券交易情況，運用市場化手段防控風(fēng)險。

(4)證監(jiān)會確定的其他職責(zé)。

三、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同

證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同，約定轉(zhuǎn)融通的資金數(shù)額、標(biāo)的證券的種類和數(shù)量、期限、費率、保證金的比例、證券權(quán)益處理辦法、違約責(zé)任等事項。證券金融公司應(yīng)當(dāng)制定轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同標(biāo)準(zhǔn)格式，報證監(jiān)會備案。

第五篇：8 融資融券業(yè)務(wù)

第八章 融資融券業(yè)務(wù)

第一節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的含義及資格管理

【主要考點】

掌握融資融券業(yè)務(wù)的含義。

熟悉融資融券業(yè)務(wù)資格管理的基本要求。

一、融資融券業(yè)務(wù)的含義

融資融券業(yè)務(wù)是指在證券交易所或國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所進(jìn)行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營活動。

二、融資融券業(yè)務(wù)資格

1.國務(wù)院《條例》規(guī)定，證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件

(1)證券公司治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效。

(2)風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定，財務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好。

(3)有經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金和證券。

(4)有完善的融資融券業(yè)務(wù)管理制度和實施方案。

(5)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

中國證監(jiān)會《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》(以下簡稱《辦法》)規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

未經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務(wù)。

2.證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管的原則，批準(zhǔn)符合規(guī)定條件的證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點。證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(考點)

(1)經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且已被中國證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新試點類證券公司;

(2)公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部管理風(fēng)險;

(3)公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形;

(4)財務(wù)狀況良好，最近2年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定。最近6個月凈資本均在12億元以上。

(5)客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會認(rèn)可，且已對實施進(jìn)度作出明確安排;

(6)已完成交易、清算、客戶賬戶和風(fēng)險監(jiān)控的集中管理，對歷史遺留的不規(guī)范賬戶已設(shè)定標(biāo)識并集中監(jiān)控;

(7)已制定切實可行的融資融券業(yè)務(wù)試點實施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展融資融券業(yè)務(wù)試點所需的專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)、資金和證券。

3.證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點，應(yīng)提交相應(yīng)的材料，同時抄報注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)：

(1)融資融券業(yè)務(wù)試點申請書。

(2)股東會(股東大會)關(guān)于經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的決議。

(3)融資融券業(yè)務(wù)試點實施方案、內(nèi)部管理制度文本和按照《辦法》規(guī)定要求制定的選擇客戶的標(biāo)準(zhǔn)。

(4)客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案實施情況說明。

(5)負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員與業(yè)務(wù)人員的名冊及資格證明文件。

(6)證監(jiān)會要求提交的其他文件。

證券公司的法定代表人和經(jīng)營管理的主要負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在融資融券業(yè)務(wù)試點申請書上簽字，承諾申請材料的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確、完整，并對申請材料中存在的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到上述規(guī)定的申請材料之日起l0個工作日內(nèi)，向證監(jiān)會出具是否同意申請人開展融資融券業(yè)務(wù)試點的書面意見。

證監(jiān)會依照法定程序和《辦法》規(guī)定的條件，對申請材料進(jìn)行審查，組織專家對申請人的融資融券業(yè)務(wù)試點實施方案進(jìn)行評審，做出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定，并書面通知申請人。

獲得批準(zhǔn)的證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，向公司登記機(jī)關(guān)申請業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會申請換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。取得證監(jiān)會換發(fā)的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證后，證券公司方可開展融資融券業(yè)務(wù)試點。

4.取得融資融券業(yè)務(wù)試點資格的證券公司在開展融資融券業(yè)務(wù)前還應(yīng)向交易所申請融資融券交易權(quán)限。證券公司申請融資融券交易權(quán)限應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列書面文件：

(1)中國證監(jiān)會頒發(fā)的獲準(zhǔn)開展融資融券業(yè)務(wù)試點的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件。

(2)融資融券業(yè)務(wù)試點實施方案、內(nèi)部管理制度的相關(guān)文件。

(3)負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)絡(luò)方式。

(4)交易所要求提交的其他文件。

【例1·多選題】證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)具備以下條件()。

A.經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿3年，且已被中國證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新試點類證券公司

B.公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險和內(nèi)部管理風(fēng)險

C.公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形

D.財務(wù)狀況良好，最近2年各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個月凈資本均在12億元以上

[答疑編號911070101]

【答案】ABCD

【例2·判斷題】融資融券業(yè)務(wù)是指在證券交易所或國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所進(jìn)行的證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營活動。

[答疑編號911070102]

【答案】正確

第二節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的管理

【主要考點】

掌握融資融券交易的一般規(guī)則。

掌握標(biāo)的證券的范圍。

熟悉有價證券沖抵保證金的計算、融資融券保證金比例及計算、保證金可用余額及計算、客戶擔(dān)保物的監(jiān)控。

熟悉融資融券期間證券權(quán)益的處理和融資融券業(yè)務(wù)信息披露與報告。

一、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則(考點)

開展融資融券業(yè)務(wù)試點的證券公司(以下簡稱“證券公司”)從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守以下原則：

(1)合法合規(guī)原則

證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守法律、行政法規(guī)和有關(guān)管理辦法的規(guī)定，加強內(nèi)部控制，嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險，切實維護(hù)客戶資產(chǎn)的安全。

證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)必須經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)。未經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務(wù)。

證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌集的資金;向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或者依法取得處分權(quán)的證券。

(2)集中管理原則

證券公司對融資融券業(yè)務(wù)要實行集中統(tǒng)一管理。證券公司融資融券業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部。公司應(yīng)建立完備的融資融券業(yè)務(wù)管理制度、決策與授權(quán)體系、操作流程和風(fēng)險識別、評估與控制體系。

融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照“董事會—業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門—分支機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運行。

董事會負(fù)責(zé)制定融資融券業(yè)務(wù)的基本管理制度，決定與融資融券業(yè)務(wù)有關(guān)的部門設(shè)置及各部門職責(zé)，確定融資融券業(yè)務(wù)的總規(guī)模。

業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)由有關(guān)高級管理人員及部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)制定融資融券業(yè)務(wù)操作流程，選擇可從事融資融券業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)，確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資融券的期限和利率(費率)、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例、可沖抵保證金的證券種類及折算率、客戶可融資買入和融券賣出的證券種類。

業(yè)務(wù)執(zhí)行部門負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的具體管理和運作，制定融資融券合同的標(biāo)準(zhǔn)文本，確定對具體客戶的授信額度，對分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行審批、復(fù)核和監(jiān)督。

分支機(jī)構(gòu)在公司總部的集中監(jiān)控下，按照公司的統(tǒng)一規(guī)定和決定，具體負(fù)責(zé)客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執(zhí)行等業(yè)務(wù)操作。

證券公司應(yīng)當(dāng)加強對分支機(jī)構(gòu)融資融券業(yè)務(wù)活動的控制，禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶融資、融券，禁止分支機(jī)構(gòu)自行決定簽約、開戶、授信、保證金收取等應(yīng)當(dāng)由總部決定的事項。

(3)獨立運行原則

證券公司應(yīng)當(dāng)健全業(yè)務(wù)隔離制度，確保融資融券業(yè)務(wù)與證券資產(chǎn)管理、證券自營、投資銀行等業(yè)務(wù)在機(jī)構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面相互分離、獨立運行。

(4)崗位分離原則

證券公司融資融券業(yè)務(wù)的前、中、后臺應(yīng)當(dāng)相互分離、相互制約。各主要環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)分別由不同的部門和崗位負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)風(fēng)險監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門和崗位應(yīng)當(dāng)獨立于其他部門和崗位，分管融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員不得兼管風(fēng)險監(jiān)控部門和業(yè)務(wù)稽核部門。

二、融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系

(一)證券公司的賬戶體系

證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。

1.融券專用證券賬戶，用于記錄證券公司持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣。

2.客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶，用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。

3.信用交易證券交收賬戶，用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。

4.信用交易資金交收賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。

5.融資專用資金賬戶，用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。

6.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶，用于存放客戶交存的、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的資金。

在以證券公司名義開立的客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)，應(yīng)當(dāng)為每一客戶單獨開立授信賬戶。

(二)客戶的賬戶體系

客戶申請開展融資融券業(yè)務(wù)要在證券公司開立信用證券賬戶和信用資金臺賬，在存管銀行開立信用資金賬戶。

1.客戶信用證券賬戶，是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級證券賬戶。

2.客戶信用資金臺賬，是客戶在證券公司開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券形成的負(fù)債的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。

3.客戶信用資金賬戶，是客戶在存管銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級賬戶。

三、融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請、征信與選擇

(一)客戶的申請

客戶要在證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)由客戶本人向證券公司營業(yè)部提出申請?？蛻羯暾垥r應(yīng)向證券公司營業(yè)部提交證券公司規(guī)定的相關(guān)材料。一般包括：融資融券業(yè)務(wù)申請表、有效身份證明文件、已在營業(yè)部開立的普通資金賬戶和證券賬戶、融資融券擔(dān)保品證明、客戶具有支配權(quán)的資產(chǎn)證明、住址證明等客戶征信所需的相關(guān)材料。機(jī)構(gòu)客戶還需提交公司章程、法人代表授權(quán)書、法人代表證明書、法人代表身份證明及經(jīng)辦人身份證明文件。

營業(yè)部受理客戶申請后應(yīng)按公司規(guī)定的審核、審批流程對客戶進(jìn)行征信、評估和授信審批。

(二)客戶征信調(diào)查

了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。

(三)客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)

證券公司應(yīng)當(dāng)按《辦法》規(guī)定的有關(guān)條件和征信的要求制定選擇客戶的具體標(biāo)準(zhǔn)。一般主要包括以下幾方面：

1.從事證券交易時間：要求客戶在申請開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所屬營業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿半年以上。

2.賬戶狀態(tài)。

3.信譽狀況。

4.資產(chǎn)狀況。

5.投資風(fēng)格及業(yè)績。

6.關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。

四、融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險揭示

(一)融資融券業(yè)務(wù)合同內(nèi)容

1.證券公司在向客戶融資融券前，應(yīng)當(dāng)與其簽訂載入中國證券協(xié)會規(guī)定的必備條款的融資融券業(yè)務(wù)合同。合同應(yīng)由證券公司統(tǒng)一制定、保管和與客戶簽訂。

2.合同中載明的事項

3.客戶只能與1家證券公司簽訂融資融券合同，向1家證券公司融入資金和證券。

(二)風(fēng)險揭示

《融資融券交易風(fēng)險揭示書》中注意的幾點內(nèi)容：

1.提示客戶注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、違約風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險等各種風(fēng)險，以及其特有的投資風(fēng)險放大等風(fēng)險。

2.提示客戶在開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)的資格。

3.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價格波動導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時間、數(shù)量追加擔(dān)保物時，將面臨擔(dān)保物被證券公司強制平倉的風(fēng)險。

4.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會相應(yīng)降低對其的授信額度，或者證券公司提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉指標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險，可能會給客戶造成的經(jīng)濟(jì)損失。

5.如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費率，客戶將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險。

6.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時，客戶將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險，可能會給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。

7.提示客戶在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況，客戶將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險，可能會給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。

8.客戶無論因何種原因沒有及時收到有關(guān)通知，都會面臨擔(dān)保物被證券公司強制平倉的風(fēng)險，可能會給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。

9.提示客戶應(yīng)妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料。如客戶將信用賬戶、身份證件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由客戶承擔(dān)。

10.除上述9項風(fēng)險提示外，各試點證券公司還可以根據(jù)具體情況在本公司制定的《融資融券交易風(fēng)險揭示書》中對融資融券交易存在的風(fēng)險做進(jìn)一步列舉。

五、客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信

客戶用于1家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有1個?？蛻粜庞米C券賬戶與其普通證券賬戶的開戶人的姓名或者名稱應(yīng)當(dāng)一致。

客戶信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的二級賬戶，用于記載客戶委托證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)。

證券公司應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，根據(jù)清算、交收結(jié)果等對客戶信用證券賬戶內(nèi)的數(shù)據(jù)進(jìn)行變更。

證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。

客戶申請開立信用證券賬戶和信用資金賬戶應(yīng)向證券公司提交下列材料：

1.個人客戶須提供：

(1)本人身份證明原件及復(fù)印件。

(2)本人普通資金賬戶卡(或開戶協(xié)議原件)、普通證券賬戶卡原件及復(fù)印件。

(3)填妥并由本人當(dāng)面簽名的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。

(4)專用于信用交易的銀行卡。

(5)銀行及客戶已蓋章、簽字的客戶信用資金存管協(xié)議。

2.機(jī)構(gòu)客戶須提供：

(1)營業(yè)執(zhí)照副本等有效身份證明文件原件及復(fù)印件。

(2)法定代表人證明書原件及加蓋公章的法定代表人身份證明復(fù)印件。

(3)法定代表人授權(quán)書。

(4)授權(quán)經(jīng)辦人身份證明原件及復(fù)印件。

(5)加蓋公章的預(yù)留印鑒卡。

(6)機(jī)構(gòu)普通資金賬戶卡(或開戶協(xié)議原件)、普通證券賬戶卡原件及復(fù)印件。

(7)填妥并加蓋機(jī)構(gòu)公章的“信用證券賬戶開戶申請表”和“信用資金賬戶開戶申請表”。

(8)加蓋銀行章的專用于信用交易的銀行賬戶。

(9)銀行及機(jī)構(gòu)蓋章的客戶信用資金存管協(xié)議。

客戶在證券公司開妥信用證券賬戶和信用資金賬戶后，應(yīng)向證券公司提交不低于交易所和證券公司規(guī)定比例的融資融券保證金。保證金應(yīng)為現(xiàn)金或上市證券，上市證券的品種和折算率應(yīng)符合交易所和證券公司的規(guī)定。作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶在存管銀行開立的信用資金賬戶和在證券公司開立的信用證券賬戶。

證券公司根據(jù)客戶融資融券申請、提交的保證金額度及客戶征信調(diào)查等情況，確定對客戶融資融券的授信，包括融資融券額度、期限、方式、利(費)率等。證券公司對客戶融資融券的額度按現(xiàn)行規(guī)定不得超過客戶提交保證金的2倍，期限不超過6個月。

授信方式一般有兩種：一是固定授信方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內(nèi)固定不變，并按合同約定的金額和期限計收利息(費用);二是非固定方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內(nèi)，客戶可根據(jù)需要依法使用和償還，并按實際使用的金額和期限計收利息(費用)。

六、融資融券交易操作

(一)融資融券交易的一般規(guī)則注意的幾點：

1.證券公司接受客戶融資融券交易委托，應(yīng)當(dāng)按照交易所規(guī)定的格式申報。申報指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號碼、席位代碼、標(biāo)的證券代碼、數(shù)量、融資融券標(biāo)識等內(nèi)容。

2.融資買入、融券賣出的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍。

3.融券賣出的申報價格不得低于該證券的最新成交價;當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于其前收盤價。低于上述價格的申報為無效申報。

客戶應(yīng)當(dāng)在與證券公司簽訂《融資融券合同》時，向證券公司申報其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶。

4.客戶融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資金。

賣券還款是指客戶通過其信用證券賬戶申報賣券，結(jié)算時賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融資專用賬戶的一種還款方式。

以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照證券公司與客戶之間的約定辦理。

5.客戶融券賣出后，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入證券。

買券還券是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券，結(jié)算時買入證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式。

6.客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價款，須先償還其融資欠款。

7.未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。

8.客戶信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除擔(dān)保物和交易所規(guī)定標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得用于從事交易所債券回購交易。

9.客戶未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定采取強制平倉措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。

10.證券公司根據(jù)與客戶的約定采取強制平倉措施的，應(yīng)按照交易所規(guī)定的格式申報強制平倉指令。申報指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號碼、席位代碼、標(biāo)的證券代碼、買賣方向、價格、數(shù)量、平倉標(biāo)識等內(nèi)容。

(二)標(biāo)的證券

可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券，是在交易所上市交易并經(jīng)交易所認(rèn)可的下列四大類證券：符合交易所規(guī)定的股票、證券投資基金、債券、其他證券。

標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件。(重要考點)

1.在交易所上市交易滿3個月。

2.融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融券賣出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元。

3.股東人數(shù)不少于4000人。

4.近3個月內(nèi)日均換手率不低于其基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過4個百分點，且波動幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)波動幅度的500%以上。

日均換手率是指過去3個月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日換手率的平均值。

日均漲跌幅是指過去3個月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日漲跌幅絕對值的平均值。

波動幅度是指過去3個月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)最高價與最低價之差對最高價和最低價的平均值之比。

對于基準(zhǔn)指數(shù)，在上海證券交易所是指上證綜合指數(shù)，在深圳證券交易所是指深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)。

5.股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革。

6.股票交易未被交易所實行特別處理。

7.交易所規(guī)定的其他條件。

證券公司向其客戶公布的標(biāo)的證券名單，不得超出交易所規(guī)定的范圍。

標(biāo)的證券暫停交易，融資融券債務(wù)到期日仍未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的，融資融券的期限順延。證券公司與其客戶可以根據(jù)雙方約定了結(jié)相關(guān)融資融券交易。

標(biāo)的股票交易被實施特別處理的，交易所自該股票被實施特別處理當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。

標(biāo)的證券進(jìn)入終止上市程序的，交易所自發(fā)行人做出相關(guān)公告當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。

證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整實施前未了結(jié)的融資融券合同仍然有效。證券公司與其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關(guān)融資融券交易。

七、保證金及擔(dān)保物管理(重要考點)

(一)有價證券充抵保證金的計算

充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：

1.上證180指數(shù)成分股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。

2.交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。

3.國債折算率最高不超過95%。

4.其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。

交易所可根據(jù)市場情況調(diào)整可沖抵保證金證券的名單和折算率。

證券公司公布的可沖抵保證金證券的名單，不得超出交易所公布的可沖抵保證金證券范圍。

證券公司可以根據(jù)流動性、波動性等指標(biāo)對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率，但證券公司公布的折算率不得高于交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

(二)融資融券保證金比例及計算

客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%。

(三)保證金可用余額及計算

(四)客戶擔(dān)保物的監(jiān)控

證券公司向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作為客戶對證券公司融資融券債務(wù)的擔(dān)保物。

證券公司應(yīng)當(dāng)對客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計算其維持擔(dān)保比例。維持擔(dān)保比例是指客戶擔(dān)保物與其融資融券債務(wù)之間的比例，計算公式為：

客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。當(dāng)該比例低于130%時，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。該期限不得超過2個交易日。客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%。

維持擔(dān)保比例超過300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或沖抵保證金的有價證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。交易所另有規(guī)定的除外。

交易所認(rèn)為必要時，可以調(diào)整融資、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例，并向市場公布。

證券公司公布的融資保證金比例、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例，不得超出交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。證券公司應(yīng)按照不同標(biāo)的證券的折算率相應(yīng)地確定其保證金比例。

客戶不得將已設(shè)定擔(dān)?；蚱渌谌綑?quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券提交為擔(dān)保物，證券公司不得向客戶借出此類證券。

除下列情況外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金：

1.為客戶進(jìn)行融資融券交易的結(jié)算。

2.收取客戶應(yīng)當(dāng)歸還的資金、證券。

3.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息、費用、稅款。

4.按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物。

5.收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金。

6.客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金。

7.法律、行政法規(guī)和證監(jiān)會《辦法》規(guī)定的其他情形。

八、權(quán)益處理(重要考點)

在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有”的原則處理。(考點)

(一)對證券發(fā)行人的權(quán)利的行使

所謂對證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購、請求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)利。

客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。證券公司行使對證券發(fā)行人的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)事先征求客戶的意見，并按照其意見辦理。

(二)證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理

證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息時，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實際余額派發(fā)現(xiàn)金或利息。涉及的利息稅由登記結(jié)算公司根據(jù)證券公司的委托按照信用交易客戶的身份計算。證券公司收到現(xiàn)金紅利和利息款項后，應(yīng)當(dāng)及時分派給對應(yīng)的信用交易客戶。

證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實際余額記增紅股或配發(fā)權(quán)證，并根據(jù)證券公司委托相應(yīng)維護(hù)客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。

(三)其他權(quán)益的處理

證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實際余額設(shè)置配股權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，并根據(jù)證券公司委托相應(yīng)維護(hù)客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。

證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)納入其對應(yīng)市值的計算。

(四)融券交易期間權(quán)益的處理(考點)

客戶融入證券后、歸還證券前，在下列情形下應(yīng)當(dāng)按照融券數(shù)量對證券公司進(jìn)行補償：

1.證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司補償對應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。

2.證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補償對應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式予以補償。

3.證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，由證券公司和融券客戶根據(jù)雙方約定處理。

九、信息披露與報告

證券公司應(yīng)當(dāng)于每個交易日22：00前向交易所報送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入額、融資還款額、融資余額，以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數(shù)據(jù)。

交易所在每個交易日開市前，根據(jù)證券公司報送數(shù)據(jù)，向市場公布以下信息：

1.前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融券余量等信息。

2.前一交易日市場融資融券交易總量信息。

證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后10個工作日內(nèi)，向證監(jiān)會、注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報告當(dāng)月的下列情況：

1.融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量。

2.對全體客戶和前10名客戶的融資、融券余額。

3.客戶交存的擔(dān)保物種類和數(shù)量。

4.強制平倉的客戶數(shù)量、強制平倉的交易金額。

5.有關(guān)風(fēng)險控制指標(biāo)值。

6.融資融券業(yè)務(wù)盈虧狀況。

7.要求報告的其他信息。

【例3·單選題】維持擔(dān)保比例超過()時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或沖抵保證金的有價證券。

A.100%

B.200%

C.300%

D.400%

[答疑編號911070201]

【答案】C

【例4·單選題】客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于()。

A.15%

B.20%

C.50%

D.100%

[答疑編號911070202]

【答案】C

【例5·單選題】融券賣出的申報價格不得低于該證券的()。

A.收盤價

B.前一日平均收盤價

C.最新成交價

D.凈值

[答疑編號911070203]

【答案】C

【例6·單選題】證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后()工作日內(nèi)，向證監(jiān)會、注冊地證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報告當(dāng)月的相關(guān)情況。

A.15

B.20

C.10

D.30

[答疑編號911070204]

【答案】C

【例7·單選題】融資融券的標(biāo)的證券為股票的應(yīng)當(dāng)符合的條件有()。

A.在交易所上市滿2個月

B.融資賣出標(biāo)的股票的流通股股本不少于1億股或流通市值不低于5億元

C.股東人數(shù)不少于1000人

D.近3個月日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%

[答疑編號911070205]

【答案】D

【例8·多選題】證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在商業(yè)銀行應(yīng)開列的賬戶是()。

A.融資專用資金賬戶

B.信用交易證券交收賬戶

C.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶

D.信用交易資金交收賬戶

[答疑編號911070206]

【答案】AC

【例9·多選題】客戶從事融券交易的，可以選擇()的方式，償還向證券公司融入的證券。

A.直接還券

B.現(xiàn)金抵券

C.買券還券

D.以借還借

[答疑編號911070207]

【答案】AC

【例10·判斷題】客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

[答疑編號911070208]

【答案】正確

第三節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險及其控制

【主要考點】

熟悉證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險種類及其控制。

一、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(考點)

(一)客戶信用風(fēng)險

客戶信用風(fēng)險主要是指由于客戶違約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失的可能性。

(二)市場風(fēng)險

市場風(fēng)險主要是指因不可預(yù)見和控制的因素導(dǎo)致市場波動，交易異常，造成證券交易所融資融券交易無法正常進(jìn)行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔(dān)保品貶值、維持擔(dān)保比例不足，且證券公司無法實施強制平倉收回融出資金(證券)而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

(三)業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險

業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的可能性。

(四)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險

業(yè)務(wù)管理風(fēng)險主要是指證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性。

(五)信息技術(shù)風(fēng)險

信息技術(shù)風(fēng)險主要是指因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導(dǎo)致承擔(dān)客戶資產(chǎn)損失的賠償責(zé)任或無法收回到期債權(quán)的可能性。

二、證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制

(一)客戶信用風(fēng)險的控制

1.建立客戶選擇和授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。

2.嚴(yán)格合同管理、履行風(fēng)險提示。

3.證券公司應(yīng)當(dāng)在符合有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，確定可沖抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融資賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例，并在營業(yè)場所內(nèi)公示。

4.建立健全預(yù)警補倉和強行平倉制度。

(二)市場風(fēng)險的控制(考點)

1.單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融資買入，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場公布。

2.單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場公布。

3.當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布：

(1)調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍。

(2)調(diào)整可沖抵保證金有價證券的折算率。

(3)調(diào)整融資、融券保證金比例。

(4)調(diào)整維持擔(dān)保比例。

(5)暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易。

(6)暫停整個市場的融資買入或融券賣出交易。

(7)交易所認(rèn)為必要的其他措施。

4.融資融券交易存在異常交易行為的，交易所可以視情況采取限制相關(guān)賬戶交易等措施。證券公司應(yīng)當(dāng)按照交易所的要求，對融資融券交易進(jìn)行監(jiān)控，并主動、及時地向交易所報告其客戶的異常融資融券交易行為。

(三)業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險的控制

1.規(guī)模確定，實時監(jiān)控。

證券公司要根據(jù)自有資金和證券狀況，在凈資本總額和比例符合監(jiān)管要求、保持正常的資產(chǎn)流動性、風(fēng)險可承受的前提下確定融資融券業(yè)務(wù)總規(guī)模。融資融券業(yè)務(wù)總規(guī)模一旦確定則不得隨意擴(kuò)大，并需通過技術(shù)手段進(jìn)行實時監(jiān)控。

2.證券公司對客戶的授信和融出資金、證券均應(yīng)由公司總部統(tǒng)一控制和辦理，嚴(yán)禁分支機(jī)構(gòu)擅自對外辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

3.業(yè)務(wù)集中度嚴(yán)格控制在監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定范圍內(nèi)：

(1)對單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;

(2)對單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%;

(3)接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%。

(四)業(yè)務(wù)管理風(fēng)險的控制

1.制定完備的內(nèi)部控制制度、業(yè)務(wù)操作規(guī)范、風(fēng)險管理措施等，并加強對相關(guān)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行管理制度和業(yè)務(wù)知識的培訓(xùn)。

2.對重要的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，如征信調(diào)查、合同簽署、開立賬戶、擔(dān)保品審核、授信審批等實行雙人雙崗復(fù)核、審批，并強制留痕。

3.公司總部對業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、主要風(fēng)險指標(biāo)和每個客戶的賬戶動態(tài)進(jìn)行實時監(jiān)控，并明確相應(yīng)的處置措施，發(fā)現(xiàn)問題按相關(guān)規(guī)定及時處置。

4.公司業(yè)務(wù)合規(guī)和風(fēng)險管理部門對營業(yè)部和融資融券業(yè)務(wù)管理部門的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行定期或不定期檢查或稽核。

(五)信息技術(shù)風(fēng)險的控制

1.建立完善的融資融券業(yè)務(wù)信息技術(shù)系統(tǒng)，包括日常業(yè)務(wù)運行系統(tǒng)、容錯備份系統(tǒng)和災(zāi)難備份系統(tǒng)，并制定完善的備份方案和應(yīng)急處理預(yù)案。

2.制定并嚴(yán)格執(zhí)行信息技術(shù)系統(tǒng)日常運行管理制度，加強系統(tǒng)日常維護(hù)，確保系統(tǒng)正常運行。

3.定期或不定期組織融資融券業(yè)務(wù)管理部門和營業(yè)部對備份方案和應(yīng)急預(yù)案進(jìn)行演練，確保相關(guān)部門和人員熟悉相關(guān)內(nèi)容和應(yīng)急操作。

【例11·多選題】嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)集中度的有關(guān)規(guī)定有()。

A.對單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%

B.對單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%

C.接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的10%

D.接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該只股票總市值的20%

[答疑編號911070209]

【答案】ABD

【例12·判斷題】證券公司對客戶的授信和融出資金、證券的具體事項，由證券公司總部或相關(guān)營業(yè)部控制和辦理。()

[答疑編號911070210]

【答案】錯誤

第四節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任

一、融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管

(一)交易所的監(jiān)管

(二)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

(三)客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管

(四)客戶查詢

(五)信息公告

證券公司應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定，在每日收市后向其報告當(dāng)日客戶融資融券交易的有關(guān)信息。

(六)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

二、法律責(zé)任

(一)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》

(二)《證券公司監(jiān)督管理條例》的有關(guān)規(guī)定

1.證券公司違反《條例》的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足3萬元的，處以3萬元以上30萬元以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員單處或者并處警告、3萬元以上10萬元以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格：

(1)未按照規(guī)定程序了解客戶的身份、財產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好;

(2)推薦的產(chǎn)品或者服務(wù)與所了解的客戶情況不相適應(yīng);

(3)未按照規(guī)定指定專人向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容，并以書面方式向其揭示投資風(fēng)險;

(4)未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同，或者未在與客戶簽訂的業(yè)務(wù)合同中載入規(guī)定的必備條款;

(5)未按照規(guī)定編制并向客戶送交對賬單，或者未按照規(guī)定建立并有效執(zhí)行信息查詢制度;

(6)未按照規(guī)定存放、管理客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券。

2.證券公司未按照規(guī)定為客戶開立賬戶的，責(zé)令改正;情節(jié)嚴(yán)重的，處以20萬元以上50萬元以下的罰款，并對直接負(fù)責(zé)的董事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員，處以1萬元以上5萬元以下的罰款。

3.違反《條例》的規(guī)定，有下列情形之一的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，處以10萬元以上60萬元以下的罰款;情節(jié)嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，撤銷任職資格或者證券從業(yè)資格，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款：

(1)證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)違反規(guī)定動用客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券;

(2)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對違反規(guī)定動用客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的申請、指令予以同意、執(zhí)行;

(3)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券被違法動用而未向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報告。