第一篇:T D:黃金投資杠桿業(yè)務(wù) 保證金雙向交易概要
T+D:黃金投資杠桿業(yè)務(wù)保證金雙向交易
黃金遞延交易AU(T+D是在實(shí)物黃金業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,運(yùn)用杠桿效應(yīng),以提供保證金的形式建立做多與做空雙向交易機(jī)制。其特點(diǎn)在于可多空雙向操作,不像實(shí)物黃金和紙黃金產(chǎn)品那樣,只能單向做多。在黃金遞延投資的過(guò)程中,投資者不僅可以通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)的方式賺取差價(jià)獲得利潤(rùn),同時(shí)還可以通過(guò)賣(mài)空的方式在黃金價(jià)格下降的過(guò)程中獲得利潤(rùn)。黃金遞延沒(méi)有固定交割日期,投資者可以選擇合約交易日當(dāng)天交割,也可以延期交割,且這種產(chǎn)品有夜場(chǎng)交易,可以防范隔夜美盤(pán)金價(jià)過(guò)度波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。另外,在交易過(guò)程中,除交割環(huán)節(jié)外,不需要全額支付交易金額,為投資者獲取更高的收益提供了杠桿效應(yīng)。
同時(shí),黃金遞延交易風(fēng)險(xiǎn)比實(shí)物黃金、紙黃金交易大,適合具有一定投資經(jīng)驗(yàn),有較好的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)判斷能力的投資者。
1.什么是多頭和空頭? 凡是交易,一定是既有買(mǎi)方又有賣(mài)方。在黃金T+D交易中,買(mǎi)進(jìn)黃金T+D合約者稱(chēng)為多頭,賣(mài)出黃金T+D合約者稱(chēng)為空頭。多頭認(rèn)為黃金T+D合約的價(jià)格會(huì)上漲,所以會(huì)買(mǎi)進(jìn);相反,空頭認(rèn)為黃金T+D合約的價(jià)格高了,以后會(huì)下跌,所以才賣(mài)出。請(qǐng)注意,在股票市場(chǎng)上,也將買(mǎi)進(jìn)方稱(chēng)為多頭,賣(mài)出方稱(chēng)為空頭。然而,在股票交易中,賣(mài)方必須有股票才能賣(mài),沒(méi)有股票的人是不能賣(mài)的。而在股指黃金T+D交易中則不一樣,沒(méi)有對(duì)應(yīng)一籃子股票也可以賣(mài)出黃金T+D合約。兩者的差別實(shí)質(zhì)上是現(xiàn)貨和遠(yuǎn)期合約的差別。
2.黃金T+D的開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)、和平倉(cāng)是怎么回事? 在黃金現(xiàn)貨交易中,無(wú)論是買(mǎi)還是賣(mài),凡是新建頭寸都叫開(kāi)倉(cāng)。交易者建倉(cāng)之后手中就持有頭寸,這就叫做持倉(cāng)。而平倉(cāng)是批交易者了結(jié)持倉(cāng)的交易行為,在黃金T+D市場(chǎng)上、買(mǎi)入或賣(mài)出一份黃金T+D合約相當(dāng)于簽署了一份遠(yuǎn)期交割合同。進(jìn)行實(shí)物交割的是少數(shù),大部分投機(jī)者和套期保值者一般都在價(jià)格達(dá)到自己預(yù)期值時(shí)擇機(jī)將買(mǎi)入的黃金T+D合約賣(mài)出,或?qū)①u(mài)出的AU(T+D合約買(mǎi)回。即通過(guò)一筆數(shù)量
相等、方向相反的黃金T+D交易來(lái)沖銷(xiāo)原有的黃金T+D合約,以此廠結(jié)黃金T+D交易,解除到期進(jìn)行實(shí)物交割的義務(wù)。這種買(mǎi)回已賣(mài)出合約,或賣(mài)出己買(mǎi)入合約的行為就叫平倉(cāng)。建倉(cāng)之后尚沒(méi)有平倉(cāng)的合約,叫未平倉(cāng)合約或者未平倉(cāng)頭寸,也叫持倉(cāng)。交易者建倉(cāng)之后可以選擇兩種方式了結(jié)黃金T+D合約:要么擇機(jī)平倉(cāng),要么一直保留。
3.黃金T+D市場(chǎng)總持倉(cāng)量的變化有什么意義? 對(duì)投資者來(lái)說(shuō),自己的持倉(cāng)自然是清楚的。而整個(gè)市場(chǎng)的總持倉(cāng)有多少,實(shí)際上也是可以得到的。在交易所發(fā)布的行情信息中,專(zhuān)門(mén)有“總持倉(cāng)”一欄,它的含義是市場(chǎng)上所有投資者在該黃金T+D合約上總的“未平倉(cāng)合約”數(shù)量。交易者在交易時(shí)不斷開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng),總持倉(cāng)因此也在不斷變化。由于總持倉(cāng)變大或變小,反映了市場(chǎng)對(duì)該合約的興趣大小,因而成了投資者非常關(guān)注的指標(biāo)。如果總持倉(cāng)一路增長(zhǎng),表明多空雙方都在開(kāi)倉(cāng),市場(chǎng)交易者對(duì)該合約的興趣在增長(zhǎng),越來(lái)越多的資金在涌入該合約交易中;相反,當(dāng)總持倉(cāng)一路減少,表明多空雙方都在平倉(cāng)出局,交易者對(duì)該合約的興趣在退潮。還有一種情況是當(dāng)交易量增長(zhǎng)時(shí),總持倉(cāng)卻變化不大,這表明以換手交易為主。
4.黃金T+D是單邊計(jì)量還是雙邊計(jì)量? 交易所發(fā)布的實(shí)時(shí)行情信息中,有“成交量”和“總持倉(cāng)”欄目?!翱偝謧}(cāng)”的含義上面已經(jīng)解釋,而“成交量”是指當(dāng)日開(kāi)始交易至當(dāng)時(shí)的累計(jì)總成交數(shù)量。然而,在統(tǒng)計(jì)上,卻有單邊和雙邊的區(qū)別。我們知道,凡是成交,必定是有買(mǎi)進(jìn)也有賣(mài)出的,而且兩者在數(shù)量上是絕對(duì)相等的。比如,有人出價(jià)以190/克買(mǎi)進(jìn)10手黃金T+D合約,同時(shí)有人出價(jià)以190/克賣(mài)出10手黃金T+D合約,結(jié)果這10手單子成交了。那么,總共成交了多少呢?如果以單邊計(jì)算,則成交量就是10手,而以雙邊計(jì)算,則成交量就是20手了。顯然,雙邊計(jì)算是將成交雙方的數(shù)量加起來(lái)統(tǒng)計(jì)的。同樣,“總持倉(cāng)”的雙邊統(tǒng)計(jì)也是將多空雙方的未平倉(cāng)數(shù)量加起來(lái)計(jì)算的。請(qǐng)注意,在我國(guó)黃金T+D市場(chǎng),“成交量”和“總持倉(cāng)”都是按雙邊統(tǒng)計(jì)的,而在國(guó)外,基本上都是按單邊統(tǒng)計(jì)的。
5.什么是換手交易?
換手交易有“多頭換手”和“空頭換手”,當(dāng)原來(lái)持有多頭的黃金T+D交易者賣(mài)出平倉(cāng),但新的多頭又開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)時(shí)稱(chēng)為“多頭換手”;而“空頭換手”是指原來(lái)持有空頭的交易者在買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng),但新的空頭在開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出。下面舉例說(shuō)明多空雙方開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)與成交量及對(duì)應(yīng)持倉(cāng)量的變化關(guān)系(假定統(tǒng)計(jì)之初的總成交量已經(jīng)有5000手,同時(shí)總持倉(cāng)量為80000手。
6.如何尋找合適的黃金T+D代理公司? 黃金交易代理公司是投資者和交易所之間的橋梁,除了交易所規(guī)定的自營(yíng)會(huì)員外,所有要從事黃金T+D交易的投資者都必須通過(guò)黃金交易代理公司入市交易。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),有兩種渠道可以找到合適的黃金T+D代理公司:一種是通過(guò)朋友介紹,或通過(guò)相關(guān)聯(lián)投資品種找到關(guān)聯(lián)的黃金交易代理公司。另一種是自己直接找黃金T+D 代理公司,但自己尋找的黃金T+D代理公司必須符合法律規(guī)定。
第二篇:黃金外匯保證金交易
外匯保證金交易,是一種比股市投資更優(yōu)越的金融投資工具。其投資方向是全球外匯市場(chǎng)。由于匯價(jià)每日波動(dòng)幅度不像股市那么大,若以實(shí)盤(pán)換匯交易投資的話,回報(bào)率小。利用保證金交易來(lái)投資,外匯投資人可以運(yùn)用杠桿原理,以小搏大、雙向交易、操做靈活,而且由于是全球性的市場(chǎng),行情被個(gè)人或機(jī)構(gòu)控制的機(jī)會(huì)很小,所以相對(duì)于股市來(lái)說(shuō)更加透明和公平。
炒外匯 在各項(xiàng)投資之中,炒外匯可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。炒外匯就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來(lái)進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上,即外匯投資者的資金可以放大20倍來(lái)進(jìn)行交易。融資的比例越大,客戶需要付出的資金也越少,充分利用了以小搏大的杠桿效用。除了資金放大之外,炒外匯另一項(xiàng)最吸引人的特色是可以雙向操作,您可以在貨幣上升時(shí)買(mǎi)入獲利(做多),也可以在貨幣下跌時(shí)賣(mài)出獲利(做空),從而不必受到所謂的熊市中無(wú)法操作的限制。外匯保證金交易又稱(chēng)虛盤(pán)交易、按金交易,就是投資者用自有資金作為擔(dān)保,從銀行或經(jīng)紀(jì)商處提供的融資放大來(lái)進(jìn)行外匯交易,也就是放大投資者的交易資金。
(一)匯率
又稱(chēng)匯價(jià),指一國(guó)貨幣以另一國(guó)貨幣表示的價(jià)格,或者說(shuō)是兩國(guó)貨幣間的比價(jià)。
1.在外匯市場(chǎng)上,用3個(gè)英文字母表示貨幣的名稱(chēng).例如:EUR/USD(歐元 兌 美元)USD/JPY(美元 兌 日元)GBP/USD(英鎊 兌 美元)USD/CHF(美元 兌 瑞士法郎)USD/AUD(美元 兌 澳元)NZD/ USD(新西蘭元 兌 美元)USD/CAD(美元 兌 加元)EUR/JPY(歐元 兌 日元)EUR/GBP(歐元 兌 英鎊)EUR/CHF(歐元 兌 瑞郎)GBP/JPY(英鎊 兌 日元)GBP/CHF(英鎊 兌 瑞郎)AUD/JPY(澳元 兌 日元)
2.匯率是以5位有效數(shù)字來(lái)顯示的,匯率的最小變化單位為一點(diǎn),即最后一位數(shù)的一個(gè)數(shù)字變化.例如:1歐元=1.2800美元;1美元=108.00日元;從右邊向左邊數(shù)過(guò)去,第一位稱(chēng)為“X個(gè)點(diǎn)”,它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的最小單位;第二位稱(chēng)為“X十個(gè)點(diǎn)”,如此類(lèi)推。歐元對(duì)美元從1.2800變?yōu)?.2830,稱(chēng)歐元對(duì)美元上升了30點(diǎn)。美元對(duì)日元從108.00變?yōu)?07.20,稱(chēng)美元對(duì)日元下跌了80點(diǎn)。假設(shè):在1美元兌換135.00日元時(shí)買(mǎi)日元 100,000美元可以買(mǎi)入13,500,000日元。實(shí)買(mǎi)實(shí)賣(mài)保證金形式購(gòu)入12,500,000日元需要 US$92,592.59 US$1,000.00(1250000∕135=92592.59),若日元匯率上升100點(diǎn),假設(shè)盈利 US$680.00 US$680.00,盈利率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%,若日元匯率下跌100點(diǎn),虧損 US$680.00 US$680.00,虧損率 680/9。
(二)為什么要進(jìn)行黃金外匯保證金交易
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示:2008年炒股虧損的人達(dá)到95%以上,參與投資黃金外匯市場(chǎng)的有超過(guò)60%的人賺錢(qián),翻上好幾倍不在少數(shù),甚至有幾十倍的。
(三)黃金外匯保證金交易的優(yōu)勢(shì)
投資的是國(guó)家經(jīng)濟(jì),而不是上市企業(yè)--基本面資料定時(shí)公布,無(wú)論小戶還是大戶,可公平獲取基本面資料
低投入高產(chǎn)出—國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)保證金交易比例為1:100,最低交易量規(guī)則為1標(biāo)準(zhǔn)手=10萬(wàn)美元。即如果開(kāi)戶資金為1萬(wàn)美元,以最低交易量進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),則1萬(wàn)美元稱(chēng)為初始保證金,實(shí)際動(dòng)用資金(持倉(cāng)保證金)為10萬(wàn)美元/100=1000美元,而實(shí)際的獲利和盈虧是以10萬(wàn)美元作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的。
T+0交易—日內(nèi)買(mǎi)賣(mài)不受限制,可在任意時(shí)間進(jìn)行。
可雙邊買(mǎi)賣(mài),不受多余規(guī)定限制,非常有利于靈活的風(fēng)險(xiǎn)控制--可低買(mǎi)高賣(mài)獲利,同時(shí)也可高賣(mài)低買(mǎi)獲利,可隨時(shí)開(kāi)始或結(jié)束交易,風(fēng)險(xiǎn)控制手段不受限制。
投資成本低,一般只有銀行收取的點(diǎn)差--直盤(pán)點(diǎn)差約3-5點(diǎn),交叉盤(pán)點(diǎn)差約5-8點(diǎn)。相對(duì)于國(guó)內(nèi)股票交易和實(shí)盤(pán)外匯寶交易,具有極其明顯的低成本特點(diǎn)。
成交量大,不存在價(jià)格操縱--全球外匯市場(chǎng)日交易額至少2萬(wàn)億美元以上,機(jī)構(gòu)或者機(jī)構(gòu)團(tuán)體無(wú)此外匯儲(chǔ)備進(jìn)行價(jià)格操縱。
買(mǎi)賣(mài)程序簡(jiǎn)單--開(kāi)戶后,可直接通過(guò)網(wǎng)上交易平臺(tái)直接參與全球買(mǎi)賣(mài),無(wú)需更多程序。
可任意控制虧損幅度,不會(huì)因?yàn)闆](méi)有買(mǎi)家或者賣(mài)家而招致更多損失--可直接在交易平臺(tái)中設(shè)定虧損限制(止損stop loss),且不受時(shí)間限制。報(bào)價(jià)連續(xù)且活躍,不會(huì)出現(xiàn)中斷。
從周一至周五24小時(shí)不間斷交易,可隨時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)--外匯保證金交易無(wú)固定交易場(chǎng)所,而是直接于各國(guó)主要銀行內(nèi)進(jìn)行。隨著地球自轉(zhuǎn),各國(guó)銀行的上下班交替,形成了全球的24小時(shí)不間斷交易(周末2日,以及各國(guó)假期休市)。
利息回報(bào)率高,相比股票,持有高息貨幣合約者,每日均可獲得利息收益—買(mǎi)賣(mài)持倉(cāng)超過(guò)24小時(shí)(原則上以美國(guó)市場(chǎng)收盤(pán)后開(kāi)始計(jì)算)后,將根據(jù)國(guó)際銀行間拆借利率進(jìn)行利息計(jì)算,并根據(jù)不同的操作方向(買(mǎi)入或賣(mài)出)來(lái)規(guī)定是否付出或者收取利息。另外,各國(guó)央行的利率政策也將影響此利息的具體數(shù)值變化。
走勢(shì)圖數(shù)據(jù)連續(xù),有利于技術(shù)分析實(shí)施—由于連續(xù)不間斷的交易,使得走勢(shì)圖表中的數(shù)據(jù)連續(xù)性非常好。在外匯交易走勢(shì)圖中,極少看到股市走勢(shì)中的跳空現(xiàn)象,對(duì)于技術(shù)分析者非常有利。
更多以及更靈活的交易指令—除了普通的市價(jià)買(mǎi)賣(mài)和掛單買(mǎi)賣(mài)以外,還可以使用突破買(mǎi)入、突破賣(mài)出掛單操作,另外止損可以在已經(jīng)獲利的情況下直接修改為對(duì)獲利的保護(hù)性止盈,而且還可以直接設(shè)置獲利位置以及追蹤止損。所有設(shè)置除了追蹤止損不能關(guān)閉電腦以外,其他的都會(huì)連續(xù)有效,不受時(shí)間限制。一旦價(jià)格到達(dá),將會(huì)自動(dòng)成交。
(四)投資要求
1、提供個(gè)人身份證及銀行卡正反面復(fù)印件;
2、填寫(xiě)黃金外匯保證金交易開(kāi)戶協(xié)議書(shū);
3、開(kāi)立個(gè)人黃金外匯保證金操作賬戶;
4、通過(guò)開(kāi)戶銀行卡網(wǎng)銀向操作賬戶注入資金;
5、開(kāi)始交易;
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河南云合祥金貴金屬有限公司 公司地址:河南省鄭州市鄭東新區(qū)東風(fēng)南路創(chuàng)業(yè)路綠地中心云峰B座33樓3316、3317、3318室
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2008年前買(mǎi)股,2010年前買(mǎi)房,現(xiàn)在起買(mǎi)黃金外匯,期待您在理財(cái)?shù)缆飞献叩酶h(yuǎn),更輝煌。走路有風(fēng)險(xiǎn),開(kāi)車(chē)有風(fēng)險(xiǎn),做生意更有風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)都在,不是怕有風(fēng)險(xiǎn),而是怕意識(shí)不到、管理不好,沒(méi)有很好的分散風(fēng)險(xiǎn),很多人沒(méi)有清楚的了解一些項(xiàng)目,盲目投資,把雞蛋放在一個(gè)籃子里面,在加上人固有的貪欲,最后傾家蕩產(chǎn),妻離子散,其實(shí)這一切都是自己造成的。然而只要意識(shí)到,管理好,合理分配資金,您的家庭將幸福美滿,人生將金碧輝煌。
祝您和您的家人身體健康,工作順利,開(kāi)心每一天!
第三篇:黃金白銀TD投資介紹
上海黃金交易所介紹
上海黃金交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),由中國(guó)人民銀行組建,在國(guó)家工商行政管理局登記注冊(cè)的, 不以營(yíng)利為目的,實(shí)行自律性管理的法人。遵循公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則組織黃金、白銀等貴金屬交易。交易所于2002年10月30日正式開(kāi)業(yè)。
上海黃金T+D介紹
一 什么是黃金T+D ? 什么是黃金T+D市場(chǎng)? 所謂T+D,就是指由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物,又叫基礎(chǔ)資產(chǎn),是T+D合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨。其特點(diǎn)是:以分期付款方式進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),交易者可以選擇當(dāng)日交割,也可以無(wú)限期的延期交割。
黃金T+D合約內(nèi)容包括:合約名稱(chēng)、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、交易時(shí)間、交割日期、交割品級(jí)、交割地點(diǎn)、最低交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等。黃金T+D合約附件與黃金T+D合約具有同等法律效力。
黃金T+D市場(chǎng)是買(mǎi)賣(mài)黃金T+D合約的市場(chǎng)。這種買(mǎi)賣(mài)是由轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者和承受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而獲利的風(fēng)險(xiǎn)投資者參加的,在交易所內(nèi)依法公平競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)行的,并且有保證金制度為保障。保證金制度的一個(gè)顯著特征是用較少的錢(qián)做較大的買(mǎi)賣(mài),保證金一般為合約值 的10%,與股票投資相比較,投資者在黃金T+D市場(chǎng)上投資資金比其他投資要小得多,俗稱(chēng)“以小搏大”。黃金T+D交易的目的不是獲得實(shí)物,而是回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或套利,一般不實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。黃金T+D市場(chǎng)的基本功能在于給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者提供套期保值、回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段,以及通過(guò)公平、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)形成公正的價(jià)格。
二 T+D的品種及交易規(guī)則
交易品種 交易保證金 交易單位 最小變動(dòng)價(jià) 報(bào)價(jià)單位 交易方式 交易原則
三
交易時(shí)間:
Au(T+D)10% 1千克/手
0.01元/克
元/克
自由報(bào)價(jià) 撮合成交
價(jià)格優(yōu)先 時(shí)間優(yōu)先
Ag(T+D)10% 1千克/手
1元/公斤
元/千克
日市:每周一至周五(國(guó)家法定節(jié)假日除外)
09:00---11:30 13:30---15:30
夜市:每周一至周四(國(guó)家法定節(jié)假日除外)
21:00---02:30
每日21點(diǎn)開(kāi)盤(pán)到次日15:30收盤(pán)為一個(gè)交易日
四
T+D的特性
(1)、每日10小時(shí)交易時(shí)間(2)、10%保證金交易(3)、無(wú)到期日合約
五 T+D手續(xù)費(fèi)
市民在銀行投資黃金T+D業(yè)務(wù),除了要向銀行繳納手續(xù)費(fèi),有時(shí)還需要繳納延期費(fèi)和超期費(fèi)。其中,民生銀行的黃金T+D業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)率為萬(wàn)分之十四,興業(yè)銀行規(guī)定個(gè)人黃金T+D業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)最高不超過(guò)萬(wàn)分之十八
由于黃金T+D業(yè)務(wù)是以保證金交易方式進(jìn)行交易的,客戶可以選擇合約交易當(dāng)天交割,也可以延期交割,這時(shí)就引入了延期補(bǔ)償費(fèi)(簡(jiǎn)稱(chēng)“延期費(fèi)”)機(jī)制。延期費(fèi)是客戶延期交收發(fā)生的資金或黃金實(shí)物的融通成本,延期費(fèi)的支付方向根據(jù)交收申報(bào)數(shù)量對(duì)比確定。延期費(fèi)的計(jì)算公式為:延期費(fèi)=持倉(cāng)量×當(dāng)日結(jié)算價(jià)×延期費(fèi)率。據(jù)了解,民生銀行和興業(yè)銀行的黃
金T+D延期費(fèi)率均為合約市值的萬(wàn)分之二/日,按自然日逐日收取。
此外,根據(jù)上海黃金交易所交易相關(guān)規(guī)定,若投資者連續(xù)持有延期合約的時(shí)間超過(guò)金交所公告期限,金交所可以根據(jù)市場(chǎng)持倉(cāng)情況對(duì)超期持倉(cāng)加收超期費(fèi);超期費(fèi)=超期持倉(cāng)量×當(dāng)日結(jié)算價(jià)×超期費(fèi)率。
六
T+D的結(jié)算是怎么回事
T+D的結(jié)算可以大致分為兩個(gè)層次:首先是交易所的結(jié)算部門(mén)對(duì)會(huì)員結(jié)算,然后是會(huì)員對(duì)投資者結(jié)算。
不管哪層次,都需要做三件事情:
(1)、交易處理和頭寸管理,就是每天交易后要登記做了哪幾筆交易,頭寸是多少。
(2)、財(cái)務(wù)管理,就是每天要對(duì)頭寸進(jìn)行盈虧結(jié)算,盈利部分退回保證金,虧損的部分追繳保證金。
(3)、風(fēng)險(xiǎn)管理,對(duì)結(jié)算對(duì)象評(píng)估風(fēng)險(xiǎn),計(jì)算保證金。
持倉(cāng)合約用其持有成本價(jià)與結(jié)算價(jià)比較來(lái)計(jì)算盈虧。而平倉(cāng)合約則用平倉(cāng)價(jià)與持有成本價(jià)比較計(jì)算盈虧。對(duì)于當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)的合約,持有成本價(jià)等于開(kāi)倉(cāng)價(jià),對(duì)于當(dāng)天以前開(kāi)倉(cāng)的歷史合約,其持有成本價(jià)等于前一天的結(jié)算價(jià)。因?yàn)槊刻彀奄~面盈虧都已經(jīng)結(jié)算給投資者了,因此當(dāng)天結(jié)算后的持倉(cāng)合約的成本價(jià)就變成當(dāng)天的結(jié)算價(jià)了,因此和股票的成本價(jià)計(jì)算不同,股指T+D的持倉(cāng)成本價(jià)每天都在變。
有了結(jié)算所,從法律關(guān)系上說(shuō),T+D不是在買(mǎi)賣(mài)雙方之間直接進(jìn)行,而由結(jié)算所成為中央對(duì)手方,即成為所有買(mǎi)方的唯一賣(mài)方,和所有賣(mài)方的唯一買(mǎi)方。結(jié)算所以自有資產(chǎn)擔(dān)保交易履約。
(七)價(jià)格漲跌幅限制制度
為防止非正因素對(duì)交易價(jià)格的干擾,交易所根據(jù)交易的實(shí)際情況實(shí)行價(jià)格漲跌幅度限制制度[簡(jiǎn)稱(chēng)漲(跌)停板],延期交收交易所允許的每日交易價(jià)格最大波動(dòng)幅度暫定為7%,超過(guò)
該漲跌幅度的報(bào)價(jià)視為無(wú)效,不能成交。
當(dāng)連續(xù)出現(xiàn)同方向的漲跌停板時(shí),交易所將按照一定的原則和方式進(jìn)行調(diào)整。
八、強(qiáng)行平倉(cāng)制度
強(qiáng)行平倉(cāng)制度是指會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)。交易所對(duì)有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時(shí),交易所對(duì)其實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng):、未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將追加的資金轉(zhuǎn)入交易所帳戶,清算準(zhǔn)備金余額小于零; 2、因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的; 3、根據(jù)交易所緊急措施應(yīng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)的
九
T+D如何申請(qǐng)?zhí)崞饘?shí)物的?
客戶在交易系統(tǒng)點(diǎn)擊交易交割申報(bào),申報(bào)成功后按當(dāng)日成交結(jié)算價(jià),貨款兩訖.收實(shí)物方按當(dāng)日結(jié)算價(jià)支付金額.交實(shí)物方按實(shí)際交割量交實(shí)物,按當(dāng)日結(jié)算價(jià)收取金額.其后買(mǎi)方即可在交易端填寫(xiě)提貨申請(qǐng)單,亦可根據(jù)需要擇期填寫(xiě)或次日進(jìn)行賣(mài)出交易或交割.擇期填寫(xiě)提貨申請(qǐng)單時(shí)間為交易所工作時(shí)間段(交易所交易結(jié)束后30分鐘內(nèi)暫停),有實(shí)物的指定倉(cāng)庫(kù),申請(qǐng)?zhí)嶝洰?dāng)日可提取實(shí)物.申請(qǐng)當(dāng)日無(wú)實(shí)物的指定倉(cāng)庫(kù),交易所復(fù)制統(tǒng)一調(diào)運(yùn),提貨時(shí)間為提貨申請(qǐng)日3個(gè)工作日內(nèi),最多不超過(guò)5個(gè)工作日.若交割違約,由交易所分別扣除違約部分合約5%的違約金,違約金歸交易所風(fēng)險(xiǎn)基金,同時(shí)交易終止。
十 T+D優(yōu)勢(shì)
1.保證金模式—利用“杠桿”原理,投入資金少
越來(lái)越多的投資者愿意投資于黃金市場(chǎng)主要看重了黃金的保值作用,而傳統(tǒng)實(shí)物黃金投資的一次性投入資金較大,交易手續(xù)繁瑣,令很多的投資者望而卻步,黃金“T+D”業(yè)務(wù)給廣大的投資者提供了一個(gè)很完備的交易平臺(tái),只需要10%的保證金就可以投資,這種交易手段減輕了市場(chǎng)參與者的資金壓力,是一款真正意義上的黃金投資產(chǎn)品。例如:按照150元人民幣/克的價(jià)格來(lái)計(jì)算,買(mǎi)一手黃金即壹千克。
傳統(tǒng)的實(shí)物黃金交易需要投資者一次性投入15萬(wàn)元人民幣,然后取走一公斤的黃金,等到金價(jià)上漲之后再帶著黃金到交易所賣(mài)掉,賺取差價(jià)。這樣一來(lái)既耽誤投資者的時(shí)間又會(huì)產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。
如果要是在“T+D”的業(yè)務(wù)里做的話只需要15萬(wàn)的10%----1.5萬(wàn)就可以在家自己進(jìn)行交易,不但節(jié)省了投資者的時(shí)間,而且沒(méi)有了隨身攜帶黃金所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),輕輕松無(wú)交割時(shí)間限制,大大減少了操作成本
黃金“T+D”業(yè)務(wù)中沒(méi)有交割的時(shí)間限制,持倉(cāng)多久均可,由投資者自己把握,不必像期貨那樣到期后無(wú)論價(jià)格多少必須交割,可以大大減少投資者的操作成本,輕松賺錢(qián)。
新興投資產(chǎn)品,中國(guó)市場(chǎng)潛力巨大
目前我國(guó)人均黃金擁有量為3.5克,而世界平均水平是25克,在這方面中國(guó)的黃金市場(chǎng)還是前景廣闊。而隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人們的需求也在不斷變化,當(dāng)衣、食、住、行都解決之后,必然是“藏”的問(wèn)題,即家庭儲(chǔ)備,而無(wú)論哪個(gè)國(guó)家的貨幣都或多或少存在一定的風(fēng)險(xiǎn),這里需求的就是黃金了,自古以來(lái)大家對(duì)于黃金的保值作用都是深信不疑的。
十一
T+D與股票相比,有哪些不同點(diǎn)?
T+D與股票相比,有幾個(gè)非常鮮明的特點(diǎn),這對(duì)股票投資者來(lái)說(shuō)尤為重要:
(1)時(shí)間上, T+D每天有10個(gè)小時(shí)交易時(shí)間,股票每天4個(gè)小時(shí)。
(2)T+D合約是保證金交易,必須每天結(jié)算。T+D采用保證金交易,一般只要付出合約面值約10%的資金就可以買(mǎi)賣(mài)一張合約,這一方面提高了盈利的空間,但另一方面也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn),因此必須每日結(jié)算盈虧。買(mǎi)入股票后在賣(mài)出以前,賬面盈虧都是不結(jié)算的。但T+D不同,交易后每天要按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有在手的合約進(jìn)行結(jié)算,賬面盈利可以提走,但賬面虧損第二天開(kāi)盤(pán)前必須補(bǔ)足(即追加保證金)。而且由于是保證金交易,虧損額甚至可能超過(guò)你的投資本金,這一點(diǎn)和股票交易不同。
(3)T+D可以賣(mài)空。T+D可以十分方便地賣(mài)空,等價(jià)格回落后再買(mǎi)回。股票融券交易也可
以賣(mài)空,但難度相對(duì)較大。當(dāng)然一旦賣(mài)空后價(jià)格不跌反漲,投資者會(huì)面臨損失。
(4)市場(chǎng)的流動(dòng)性較高。有研究表明,T+D市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)。
(5)T+D可以在任何一個(gè)交易內(nèi)申請(qǐng)?zhí)岢鳇S金。
十二 黃金T+D相對(duì)于銀行紙黃金的優(yōu)勢(shì):
①銀行的手續(xù)費(fèi)盡管只有萬(wàn)分之五左右,但是每克收取1元的差價(jià)!
②銀行不可以做空,即銀行紙黃金只可以買(mǎi)漲賺錢(qián)
③銀行是全款交易,沒(méi)有放大效應(yīng),資金利用率低。
1.交易時(shí)間靈活,更適合平時(shí)需要上班的投資者
黃金“T+D”的交易時(shí)間:
9:00-11:30
13:30-15:30
21:00-02:30 2.交易多樣化,有做空機(jī)制,無(wú)需擔(dān)心資金被套牢
3.保證金模式—利用“杠桿”原理,投入資金少
4.無(wú)交割時(shí)間限制,大大減少了操作成本
5、手續(xù)費(fèi)用低,銀行點(diǎn)差雙邊點(diǎn)差為0.8-1元/克;上海黃金交易所是采取單邊交易總額萬(wàn)分之十五(0.48元/克左右)。T+D黃金延期交易采取保證金模式,只需10%資金就可以操作,還有一個(gè)做空機(jī)制,即你在高價(jià)先賣(mài)出,在低價(jià)再買(mǎi)入平倉(cāng)賺取差額。
6.新興投資產(chǎn)品,中國(guó)市場(chǎng)潛力巨大。
十三,投資實(shí)例
黃金t+d投資實(shí)例:
李先生和林先生都是中信銀行上海金t+d客戶,總資金均為10萬(wàn)元,且都簽約中信銀行機(jī)構(gòu)號(hào)QJXGZZT中國(guó)金融理財(cái)網(wǎng)為服務(wù)機(jī)構(gòu)。為了控制好風(fēng)險(xiǎn),他們每次的黃金交易量都不超過(guò)2手。
1、李先生于2010年3月16日以 240元/克 買(mǎi)入AU(T+D)2手,共計(jì)2000克,并于4月9日在 253元/克 價(jià)位賣(mài)出進(jìn)行平倉(cāng)。保證金為10.5%,手續(xù)費(fèi)為萬(wàn)分之14.其當(dāng)天的投資收益如下:
投資資金:240×2000克×10.5%=50400元 名義投資收益:(253-240)×2000克=26000元 手續(xù)費(fèi)
:(2000*240+2000*253)*14%%=1380元
實(shí)際收益
:26000-1380=24620元
實(shí)際收益率:24620/50400=48.87% 總資產(chǎn)收益率:24620/100000=24.62%
2、林先生于2008年4月9日以每克253元先賣(mài)出AU(T+D)2手,共計(jì)2000克,并于4月19日在 247元/克價(jià)位買(mǎi)入進(jìn)行平倉(cāng)。其當(dāng)天的投資收益如下: 投資資金:253×2000克×10.5%=53130元 名義投資收益:(253-247)×2000克=12000元 手續(xù)費(fèi)
:(2000*253+2000*247)*14%%=1400元
實(shí)際收益:12000-1400=10600元
實(shí)際收益率:10600/53130=19.95% 總資金收益率:10600/100000=10.6%
白銀t+d投資實(shí)例:
李先生在2010年5月7日以4050元/千克的價(jià)格買(mǎi)入了100手白銀,并于5月13日以4350
元/千克的價(jià)格拋出。則其收益如下:
投資金額=4050*100*10.5%=42525元。
名義投資收益=(4350-4050)*100=30000元
手續(xù)費(fèi)=(4050*100*0.0014)+(4350*100*0.0014)=567+609=1176元
實(shí)際投資收益=名義投資收益-手續(xù)費(fèi)=30000-1176=28824元。
平均每手交易手續(xù)費(fèi)=總手續(xù)費(fèi)/手?jǐn)?shù)=1176元/100=11.76元/千克。
第四篇:黃金t+d交易保證金介紹
黃金t+d交易保證金介紹
作者:金傭網(wǎng)
黃金t+d交易保證金介紹:
黃金t+d市場(chǎng)是買(mǎi)賣(mài)黃金T+D合約的市場(chǎng)。這種買(mǎi)賣(mài)是由轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者和承受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而獲利的風(fēng)險(xiǎn)投資者參加的,在交易所內(nèi)依法公平競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)行的,并且有保證金制度為保障。保證金制度的一個(gè)顯著特征是用較少的錢(qián)做較大的買(mǎi)賣(mài),保證金一般為合約值的10%,與股票投資相比較,投資者在黃金T+D市場(chǎng)上投資資金比其他投資要小得多,俗稱(chēng)“以小搏大”。
保證金制度的一個(gè)顯著特征是用較少的錢(qián)做較大的買(mǎi)賣(mài),保證金一般為合約值的10%,與股票投資相比較,投資者在黃金T+D市場(chǎng)上投資資金比其他投資要小得多,俗稱(chēng)“以小搏大”。黃金t+d的特點(diǎn)是以保證金方式進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),交易者可以選擇當(dāng)日交割,也可以無(wú)限期的延期交割。
交易保證金:2013年1月8日后保證金比例黃金td為12%-17%、白銀t+d為15%-20%。
第五篇:怎樣劃轉(zhuǎn)黃金T+D交易保證金
怎樣劃轉(zhuǎn)黃金T+D交易保證金
作者:金傭網(wǎng)
怎樣劃轉(zhuǎn)黃金T+D交易保證金
黃金t+d交易保證金制度的一個(gè)顯著特征是用較少的錢(qián)做較大的買(mǎi)賣(mài),保證金一般為合約值的10%,與股票投資相比較,投資者在黃金t+d市場(chǎng)上投資資金比其他投資要小得多,俗稱(chēng)以小搏大。
黃金t+d的特點(diǎn)是以保證金方式進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),交易者可以選擇當(dāng)日交割,也可以無(wú)限期的延期交割。那么,用戶在交易過(guò)程中怎樣劃轉(zhuǎn)黃金t+d交易保證金呢?
客戶在辦齊一切手續(xù)之后及交易之前,應(yīng)按規(guī)定繳納開(kāi)戶保證金。黃金交易代理公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金存人黃金交易代理合同中指定的客戶賬戶中,供客戶進(jìn)行黃金t+d交易之用。
黃金交易代理公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有。黃金交易代理公司除按照交易所的規(guī)定為客戶向交易所交存保證金,進(jìn)行交易結(jié)算外,嚴(yán)禁挪作他用。
現(xiàn)在,黃金交易代理公司均已經(jīng)實(shí)行客戶保證金封閉管理??蛻羧虢饝?yīng)以人民幣資金繳納,如果資金是以轉(zhuǎn)賬方式進(jìn)行的,出票單位應(yīng)與客戶開(kāi)戶名稱(chēng)相符,如不符合則應(yīng)由出票單位出具書(shū)面的資金證明書(shū)。
黃金交易代理公司財(cái)務(wù)部收到客戶入金,應(yīng)出具收據(jù),以轉(zhuǎn)帳方式的入金,在確認(rèn)資金到帳后出具收據(jù)??蛻糍Y金到帳后,即可進(jìn)行黃金td交易。
以上是關(guān)于“怎樣劃轉(zhuǎn)黃金t+d交易保證金”的全部?jī)?nèi)容,了解更多的黃金t+d知識(shí)敬請(qǐng)關(guān)注金傭網(wǎng)!