第一篇：淺談現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)管理中的重要作用

摘 要 現(xiàn)金流量表是反映一定期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物流入和流出信息的動態(tài)報表。地和利用現(xiàn)金流量表是報表使用者進(jìn)行正確決策的前提之一。在財務(wù)管理實質(zhì)的基礎(chǔ)上，說明了現(xiàn)金流量表對企業(yè)財務(wù)管理的重要作用。

關(guān)鍵詞 企業(yè)財務(wù)管理 現(xiàn)金流量表 會計報表

在當(dāng)前企業(yè)資金普遍緊張的情況下，從企業(yè)的管理部門到與企業(yè)密切相關(guān)的債權(quán)人和投資者，都日益注重企業(yè)現(xiàn)金流動情況。企業(yè)管理部門需要了解現(xiàn)金流量信息，掌握企業(yè)現(xiàn)金流動，提高資金使用效率，為正確作出經(jīng)營、投資、籌資決策提供依據(jù)；債權(quán)人和投資者則期望了解企業(yè)變現(xiàn)能力和現(xiàn)金生成潛力，以推斷將來償付債務(wù)和利潤分配的能力?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生的會計報表，實際上是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的財務(wù)狀況變動表。財務(wù)管理的實質(zhì)

資產(chǎn)實質(zhì)上就是公司在確定一組被使用的資金，這些資金的兩個主要來源就是股東權(quán)益和負(fù)債，而收入和費用就是來解釋公司收益是如何產(chǎn)生的，公司通過經(jīng)營資產(chǎn)就會產(chǎn)生相應(yīng)的利潤，同時也會產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量。公司凈現(xiàn)金流量中的一部分用來回報那些將資本投入公司的投資者，另一部分則留在公司內(nèi)部，成為所謂的公司融資，用于公司的自我。在下一個會計年度里，公司的資源會相應(yīng)增加，隨著公司經(jīng)營效率的逐步提高，會產(chǎn)生更多的利潤和凈現(xiàn)金流量，增加的凈現(xiàn)金流中的一部分又重新投入到公司中來，這樣的良性循環(huán)將周而復(fù)始。

以上的簡短介紹表明，財務(wù)管理從本質(zhì)上而言是對以下三個基本方面的管理：①公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是資產(chǎn)負(fù)債表，主要考慮公司的資產(chǎn)組合是否適當(dāng)；②公司盈利能力即損益表，如何評估公司的盈利性；③公司的現(xiàn)金流量也就是現(xiàn)金流量表，相應(yīng)的有：公司產(chǎn)生的現(xiàn)金流量到底有多少，如何提高凈現(xiàn)金流量。2 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)狀

長期以來，我國企業(yè)一直注重對利潤的分析。在過去很長時間內(nèi)沒有現(xiàn)金流量的概念，企業(yè)也不編現(xiàn)金流量表。直到1999年我國才發(fā)布現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則，從2000年度起,在大型企業(yè)開始編制現(xiàn)金流量表。從實踐看，直至今天絕大多數(shù)企業(yè)還不能及時準(zhǔn)確地編制現(xiàn)金流量表。對現(xiàn)金流量表的分析更是滯后，導(dǎo)致企業(yè)無法利用現(xiàn)金流量表這一有效工具，來分析企業(yè)的財務(wù)狀況、營運能力特別是獲取現(xiàn)金流量的能力對企業(yè)發(fā)展的影響，不利于企業(yè)的發(fā)展、提高競爭力。

在財務(wù)管理中，利用現(xiàn)金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效，它能夠解釋獲利企業(yè)導(dǎo)致終止的原因，解釋虧損企業(yè)繼續(xù)生存的原因，解釋企業(yè)發(fā)展的核心問題。對加強企業(yè)管理，促進(jìn)企業(yè)管理者改變管理觀念具有重要意義。財務(wù)狀況變動表的缺陷

（1）營運資本概念存在著缺陷，導(dǎo)致以營運資本衡量企業(yè)的財務(wù)狀況，評價企業(yè)的流動性和償債能力不全面。營運資本是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之差，流動與非流動的劃分是根據(jù)一年或一個營業(yè)周期而定。然而，以一年或一個營業(yè)周期作為分類標(biāo)準(zhǔn)已難以正確的反映資產(chǎn)、負(fù)債的性質(zhì)。這種流動與非流動界定上的模糊性導(dǎo)致運用營運資本難以客觀地評價企業(yè)地財務(wù)狀況。

（2）營運資本的衡量容易受到可供選擇的會計計量和成本分?jǐn)偟挠绊?。由于會計上對同一業(yè)務(wù)的處理可能存在多種方法可供選擇，而不同的方法會得到不同的營運資本量，這在一定程度上使得管理當(dāng)局可以利用會計政策的選擇來修飾財務(wù)報告。

（3）營運資本對財務(wù)狀況的預(yù)測能力不足。營運資本預(yù)測能力的不足已獲得某些實證分析證明。有關(guān)研究分析指出：在企業(yè)陷入財務(wù)困境的前五年中，以營運資本及其有關(guān)指標(biāo)預(yù)測能力不如現(xiàn)金債務(wù)比。

（4）營運資本有掩蓋企業(yè)財務(wù)問題的不良作用。企業(yè)大量賒購、現(xiàn)購存貨，營運資本總額并未發(fā)生變化，但由于存貨大量增加、現(xiàn)金減少，企業(yè)財務(wù)狀況有惡化的趨勢。另一方面，營運資本的減少，并不一定伴隨企業(yè)現(xiàn)金的減少，但企業(yè)償付能力一定下降?，F(xiàn)金流量表的優(yōu)點

（1）現(xiàn)金含義明確、容易理解、不易產(chǎn)生混亂?，F(xiàn)金等價物是指短期流動性高的投資，它們必須能夠輕易地轉(zhuǎn)化為已知金額的現(xiàn)金，即將到期，不會由于利率變動而出現(xiàn)價值變動的重大風(fēng)險。一般來說，只有那

些原定期等于或短于三個月的投資才被視為現(xiàn)金等價物。因此，報表使用者能清晰地了解現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)。

（2）現(xiàn)金更恰當(dāng)?shù)胤从沉说膬攤芰?、支付能力和變現(xiàn)能力。由于現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物可隨時作為支付手段，償還到期債務(wù)，因此，現(xiàn)金流量表能為債權(quán)人提供企業(yè)真實償債能力的信息，更有助于報表使用者做出正確地決策。

（3）可以通過當(dāng)期現(xiàn)金流量信息確定企業(yè)的收益質(zhì)量。企業(yè)的利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)得到的，其中有很大一部分是并未實際收現(xiàn)的收入，通過現(xiàn)金流量表中當(dāng)期營業(yè)現(xiàn)金的流入、流出以及投資現(xiàn)金的流入、流出等信息資料，可以了解企業(yè)利潤中有多少已真正實現(xiàn)、有多少尚未實際收現(xiàn)，確定企業(yè)收益的質(zhì)量，評價企業(yè)真實的財務(wù)狀況。

（4）可以評價企業(yè)的財務(wù)彈性。通過現(xiàn)金流量信息可以了解企業(yè)在財務(wù)困難時期的適應(yīng)能力、融資能力。5 現(xiàn)金流量表對企業(yè)財務(wù)管理的企業(yè)是盈利性組織，其目的是生存、、獲利。只有生存才能獲利，在競爭條件下，只有發(fā)展才能夠生存，維持原狀的簡單生存是不可取的，發(fā)展成為所有企業(yè)的必由之路。財務(wù)管理認(rèn)為，企業(yè)發(fā)展集中表現(xiàn)為收入的擴(kuò)大，實現(xiàn)收入擴(kuò)大要求財務(wù)管理人員不斷地籌集發(fā)展所需的資金，維持現(xiàn)金流量的流入流出平衡，而不爭一時的獲利。企業(yè)有盈利但沒有正的現(xiàn)金凈流量，即現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，企業(yè)也不能生存。日本著名八佰伴企業(yè)集團(tuán)一夜之間的倒閉，究其原因就在于資金周轉(zhuǎn)的困難。由此看來，過去人們認(rèn)為一個企業(yè)只有虧損才會倒閉的想法是錯誤的。雖然企業(yè)暫時虧損但如果企業(yè)現(xiàn)金流入能夠保證企業(yè)現(xiàn)金流出的需要，企業(yè)依然能夠維持生存甚至發(fā)展?？梢?，維持現(xiàn)金流量的流入流出平衡，其意義遠(yuǎn)大于企業(yè)的盈利?，F(xiàn)金流量的在財務(wù)管理中的作用和地位也遠(yuǎn)大于盈利分析?，F(xiàn)金流量表的現(xiàn)實意義

通過現(xiàn)金流量表所提供的信息，企業(yè)的投資者和債權(quán)人可以評估企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的整體情況，說明企業(yè)的現(xiàn)金從哪里來，又運用到哪里去。通過現(xiàn)金流量表的分析，可以評價企業(yè)的償債能力、支付股利的能力、自我創(chuàng)造先進(jìn)的能力等，便于投資者做出投資決策。

將現(xiàn)金流量表與損益表資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來分析，可以評價凈利潤的質(zhì)量。企業(yè)獲利多少在一定程度上表明了企業(yè)具有一定的現(xiàn)金能力。但是，企業(yè)一定期間內(nèi)獲得的利潤并不代表企業(yè)真正具有償債能力或支付能力，在某些情況下，雖然企業(yè)的損益表上反映的利潤很可觀，但企業(yè)卻面臨著財務(wù)困難，沒有現(xiàn)金支付到期的債務(wù)；也有一些企業(yè)的損益表上反映的經(jīng)營成果并不可觀，但企業(yè)卻有足夠的償付能力。產(chǎn)生這種情況的主要原因是凈利潤，是以權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則為基礎(chǔ)，遵循配比原則。而現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)，綜合地反映出一定會計期間現(xiàn)金流入與流出的報表。因此，通過現(xiàn)金流量表可以評價凈利潤的質(zhì)量。

現(xiàn)金流量表將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表聯(lián)系起來，可分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響。資產(chǎn)負(fù)債表能夠提供企業(yè)在一定時期的財務(wù)狀況，但不能反映財務(wù)狀況變動的原因；利潤表反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果，無法反映企業(yè)的經(jīng)營活動、投資和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時期由經(jīng)營活動、投資和籌資活動獲得的現(xiàn)金。將三者結(jié)合起來分析，企業(yè)經(jīng)營者可以更合理地調(diào)配資金，加速現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)，最大限度地提高資金的利用效率。

企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，現(xiàn)金流量是企業(yè)理財?shù)暮诵模攧?wù)管理的實質(zhì)就是最大限度地獲取現(xiàn)金收益。企業(yè)的現(xiàn)金狀況是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，判斷公司經(jīng)營狀況的好壞，現(xiàn)金流量比利潤更重要，現(xiàn)金猶如企業(yè)日常運作的血液。對現(xiàn)金流量的分析，可初步得出企業(yè)日常運作的好壞，獲得足夠的現(xiàn)金流量是公司創(chuàng)建優(yōu)良經(jīng)營業(yè)績的有力支撐，一個企業(yè)的賬面利潤再高，如果沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量依然無法進(jìn)行正常的經(jīng)營活動，甚至?xí)关攧?wù)狀況惡化，最終導(dǎo)致公司破產(chǎn)。

第二篇：現(xiàn)金流量表在企業(yè)理財中的運用

現(xiàn)金流量表在企業(yè)理財中的運用

現(xiàn)金流量表在企業(yè)理財中的運用2007-02-02 21:57:17

現(xiàn)金流量表取代財務(wù)狀況變動表，不是簡單的會計技術(shù)方法調(diào)整，而是社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，對于企業(yè)搞好資金調(diào)度、政府綜合經(jīng)濟(jì)管理部門進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督，以及企業(yè)的投資者與債權(quán)人了解企業(yè)現(xiàn)金生成、使用能力均有重要意義。

一、在審計工作中經(jīng)常會遇到的幾個問題

．關(guān)于存貨跌價準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、累計折舊等抵減項目的處理問題?，F(xiàn)行權(quán)責(zé)發(fā)生制會計出于穩(wěn)健性原則的考虎，對于存貨，短期投資項目計提跌價

準(zhǔn)備，對于應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備，對于固定資產(chǎn)計提折舊，對于長期投資計提減值準(zhǔn)備，上述抵減項目均無現(xiàn)金影響，故審計人員在采用工作底搞法審核直接法下各現(xiàn)金流量表項目時，應(yīng)分析存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)、長期投資等項目本期原值金額的變動，而非凈值的變動。

．關(guān)于其他應(yīng)收款中的備用金等暫借款的處理問題。當(dāng)前不少企業(yè)期末其他應(yīng)收款中備用金明細(xì)項目的數(shù)額較大，究其原因，有的是由于經(jīng)辦人報銷不及時造成，有的是企業(yè)經(jīng)營特點等客觀條件所必需的，也有的是企業(yè)主觀所為。一般情況下，這些備用金很大一部分可能已被支付，應(yīng)作為即期費用或存貨等資產(chǎn)項目入賬，為了準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量表，對于期末備用金數(shù)額較大的企業(yè)，最好實行期末報銷制度，采用類似于存貨的“假退料”手續(xù)，將尚未使用的備用金作為現(xiàn)金入賬，以全面、真實

地反映企業(yè)的當(dāng)期財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況。

．關(guān)于銀行存款未達(dá)賬項的處理問題。當(dāng)前審計人員在審查貨幣資金項目時，通常是索取銀行對賬單，將其和銀行存款日記賬相核對，發(fā)現(xiàn)是否存在未達(dá)帳項，如果有，則需編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表，且多不作具體的賬務(wù)處理調(diào)整入賬，從而導(dǎo)致依據(jù)審定后的貨幣資金項目編制的現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量信息不夠全面、充分。為此，應(yīng)建議企業(yè)期末未達(dá)賬項數(shù)較大時，在編制現(xiàn)金流量表時，最好將未達(dá)賬項調(diào)整入賬，以全面反映企業(yè)的現(xiàn)金流量信息。

．短期投資——國債回購業(yè)務(wù)的處理問題，《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則要求周轉(zhuǎn)快、金額大、期限短的現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)，應(yīng)以凈額來反映其現(xiàn)金流量，而無需采用總額反映，以更好地反映企業(yè)的償債能力

和支付能力。但在實際業(yè)務(wù)處理中企業(yè)對于短期國債回購業(yè)務(wù)所發(fā)生的現(xiàn)金流量仍多采用總額列示，以至造成現(xiàn)金流量表中債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金“項目”和“收回投資所收到的現(xiàn)金”項目數(shù)額特別大，而相應(yīng)的“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”項目數(shù)額較小，不利于報表使用者對被審單位償債能力和獲現(xiàn)能力進(jìn)行評價。故建議，對于投資期限不足三個月周轉(zhuǎn)特別頻繁的國債回購業(yè)務(wù)，以及銀行定期存單的存取業(yè)務(wù)，最好以凈額方式在現(xiàn)金流量表中的“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”項目列示，并將期末尚未收回的國債回購和定期存單所占用的資金在“債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金”項目列示；反之，則以總額形式反映上述業(yè)務(wù)所發(fā)生的現(xiàn)金流量。

二、關(guān)于現(xiàn)金流量表審計的幾點說明

．現(xiàn)金流量表編制的準(zhǔn)確性是以企

業(yè)會計核算的規(guī)范性、正確性為先決條件的。無論企業(yè)是采用工作底稿法或形賬戶法編制調(diào)整分錄來編制現(xiàn)金流量表，還是采用電腦軟件或銀行日記賬直接根據(jù)有現(xiàn)金影響的會計分錄來編制現(xiàn)金流量表，都是以企業(yè)特定會計科目或明細(xì)科目與現(xiàn)金流量表的有關(guān)項目存有對應(yīng)關(guān)系為前提，建立在企業(yè)會計核算規(guī)范和正確的假設(shè)基礎(chǔ)之上的。以工作底稿法為代表間接編制方法是以損益表和資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，依據(jù)本期損益表比較資產(chǎn)負(fù)債表中非現(xiàn)金賬戶的變動情況來編制現(xiàn)金流量表；依據(jù)銀行日記賬直接編制現(xiàn)金流量表是對應(yīng)科目為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的會計憑證為基礎(chǔ)如果企業(yè)會計科目核算內(nèi)容不規(guī)范，收入不入賬、成本結(jié)轉(zhuǎn)不完全，資產(chǎn)計價方法不正確等，無論采用何種現(xiàn)金流量表的編制方法都不可能獲得準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量信息，故現(xiàn)金流量表的準(zhǔn)確編制要求企業(yè)的會計核算盡量規(guī)范。

．現(xiàn)金流量表的審計對所有審計人員的素質(zhì)都提出了更高的要求。由于現(xiàn)金流量表的編制原理不同于現(xiàn)行財務(wù)會計廣泛遵循的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，要求審計人員在審計每一個資產(chǎn)負(fù)債表或損益表項目時，都應(yīng)考慮到現(xiàn)金流量表審計的需要。例如在審計“其他應(yīng)收款”或“其他應(yīng)付款”科目時，需要注意有無對應(yīng)科目為固定資產(chǎn)或其他長期資產(chǎn)項目，單獨挖出管理費用中的印花稅、車般使用稅等。

．工作底稿法是現(xiàn)行現(xiàn)金流量表不可缺少的審計方法，盡管當(dāng)前不少企業(yè)的會計電算化程度較高，或者企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)較為簡單，常常根據(jù)銀行存款和現(xiàn)金日記賬等手段直接編制現(xiàn)金流量表，但由于《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則要求企業(yè)必須提供依據(jù)間接法調(diào)整凈利潤得到的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的信息，而且采用工作底搞法進(jìn)行審計易于形成審計底稿，所以工作底稿法是現(xiàn)行現(xiàn)金流量責(zé)的主

要審計方法，審計人員可形成必要的現(xiàn)金流量審計底稿，并對每個數(shù)據(jù)及其來源進(jìn)行“交叉索引”，以便于有關(guān)人員進(jìn)行復(fù)核。

第三篇：現(xiàn)金預(yù)算在企業(yè)財務(wù)管理中的重要作用（最終版）

現(xiàn)金預(yù)算在企業(yè)財務(wù)管理中的重要作用

什么是卓越企業(yè)？即贏得持久的競爭優(yōu)勢的企業(yè)。

企業(yè)只有價值增長，即未來收益流增長，才能贏得持久的競爭優(yōu)勢。這就要求企業(yè)不斷發(fā)展。發(fā)展就要投資，投資就需要資金，資金從哪里來，就必須融資，企業(yè)融資包括內(nèi)部的，即自身經(jīng)營獲取的現(xiàn)金；和外部的，包括上市、發(fā)債、引入其他戰(zhàn)略投資者，向銀行借款等。

財務(wù)管理就是資金的籌集和運用。在企業(yè)的財務(wù)活動中，資金始終是一項值得高度重視的、高流動性的資產(chǎn)，因此資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容，加強資金管理，提高資金使用效益是企業(yè)財務(wù)管理的重要課題。現(xiàn)金預(yù)算是資金管理的重要手段，在企業(yè)財務(wù)管理中地位非凡。

現(xiàn)金是企業(yè)的血液，任何其他的東西都無法替代，現(xiàn)金至上。一個銀行家提醒我們，如果一家公司的現(xiàn)金總是入不敷出，它最終將陷入財務(wù)危機(jī)，為了維持企業(yè)的財務(wù)流動性，經(jīng)營者必須通過有效的決策以保持足夠的現(xiàn)金，即具有較強的造血功能，而不是依賴于外部輸血。

現(xiàn)金預(yù)算是用于預(yù)測企業(yè)還有多少庫存現(xiàn)金，以及在不同時點上對現(xiàn)金支出的需要量。這是企業(yè)最重要的一項控制，因為把

可用的現(xiàn)金去償付到期的債務(wù)乃是企業(yè)生存的首要條件。一旦出現(xiàn)庫存、機(jī)器以及其他非現(xiàn)金資產(chǎn)的積壓，那么，即便有了可觀的利潤也并不能給企業(yè)帶來什么好處。現(xiàn)金預(yù)算還表明可用的超額現(xiàn)金量，并能為盈余制定營利性投資計劃、為優(yōu)化配置組織的現(xiàn)金資源提供幫助。

現(xiàn)金預(yù)算是其他預(yù)算，包括：銷售預(yù)算、成本預(yù)算、費用預(yù)算等有關(guān)現(xiàn)金收支部分的匯總，由四部分組成：現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金盈余或赤字、確定籌資的金額。

現(xiàn)金盈余或赤字表示期初現(xiàn)金余額與現(xiàn)金收入合計與現(xiàn)金支出的差額，差額為正，說明收大于支，現(xiàn)金有盈余，表明在預(yù)算期內(nèi)擁有的現(xiàn)金足以支付各項費用，可用于償還過去向銀行取得的借款或者用于短期投資；差額為負(fù)，說明支大于收，現(xiàn)金不足，表明企業(yè)必須制定一項籌資計劃，以便從其他來源（銀行貸款或其他方式）籌集資金以彌補資金的短缺。

資金集中化管理的優(yōu)勢

企業(yè)資金的集中化管理追求的是通過整合集團(tuán)內(nèi)部的資金管理來實現(xiàn)整個集團(tuán)資金收益的最大化、資金使用效率的最大化、資金風(fēng)險的以及資金成本的最小化。

通過對集團(tuán)下屬各企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算的匯總，實現(xiàn)集團(tuán)資金的集

中化管理。企業(yè)資金管理最終是以提高資金的使用效率為目的的，集團(tuán)下屬各公司有的發(fā)展良好，現(xiàn)金充裕，而一些企業(yè)在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)相對緊縮的大環(huán)境下，經(jīng)營不理想，如果在集團(tuán)內(nèi)部相互資金融通，將大大提高資金的使用效率，且減少向銀行融資，節(jié)省大筆的財務(wù)費用，降低財務(wù)風(fēng)險。

另外可以有效地對集團(tuán)全部現(xiàn)金存量進(jìn)行管理來獲取更多的投資收益，如可以將暫時閑置的現(xiàn)金投資一些低風(fēng)險的投資產(chǎn)品獲取投資收益，提高整個集團(tuán)資金的收益水平。

在企業(yè)的經(jīng)營活動中最關(guān)鍵的因素是現(xiàn)金流，穩(wěn)定、協(xié)調(diào)的現(xiàn)金流可以保障企業(yè)的正常運作，進(jìn)而獲得收益。融資是企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營的必要基礎(chǔ)，足夠的資本規(guī)?？梢员ＷC企業(yè)投資的需求，合理的資本結(jié)構(gòu)可以降低和規(guī)避融資風(fēng)險。單一企業(yè)的償債能力和資信水平一般都不如整個集團(tuán)企業(yè)，因此如果由子公司逐一向銀行申請融資，相對融資費用較高，若子公司資信水平不夠，銀行完全有可能拒絕給企業(yè)提供資金服務(wù)。

現(xiàn)金預(yù)算的意義及在企業(yè)財務(wù)管理中的重要作用

1、提高企業(yè)歸避財務(wù)風(fēng)險的能力

企業(yè)經(jīng)常需要有足夠的現(xiàn)金來支付職工工資，償付應(yīng)付賬款與票據(jù)以及其他到期債務(wù)，不能及時償付債務(wù)，稱為“無償債能力”。無償債能力的企業(yè)，可能被迫宣告破產(chǎn)。即使經(jīng)營管理得

很好的企業(yè)，在市場銀根緊縮、項目投資建設(shè)、擴(kuò)大銷售活動的時期，有時也會感到頭寸短絀。因此，企業(yè)經(jīng)營者必須小心翼翼地規(guī)則現(xiàn)金流量，使手頭現(xiàn)金隨時夠用。

凱恩斯的貨幣需求理論指出，企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)主要有三個：第一，交易動機(jī)。這是營業(yè)性和資本性的目的所產(chǎn)生的一種日常業(yè)務(wù)需要。第二，預(yù)防動機(jī)。這是為了應(yīng)付意外事件而做的現(xiàn)金準(zhǔn)備。第三，投機(jī)動機(jī)。其真正含義是企業(yè)應(yīng)持有足夠的現(xiàn)金以抓住隨時可能出現(xiàn)的盈利機(jī)會。作為生產(chǎn)經(jīng)營單位，企業(yè)應(yīng)確定最合理的現(xiàn)金持有量，即現(xiàn)金存量花費的代價最低，又能確?，F(xiàn)金需求的持有量水平。如果現(xiàn)金持有量太大，會降低企業(yè)收益水平；如果現(xiàn)持有量太小，又可能影響交易的正常進(jìn)行以及意外的現(xiàn)金需要，產(chǎn)生中斷交易的風(fēng)險。這就要求財務(wù)人員下一番功夫，測定出本企業(yè)最合理的現(xiàn)金持有量。最合理的現(xiàn)金持有量能使企業(yè)的現(xiàn)金機(jī)會成本、管理成本和短缺成本三者的綜合成本最低。其中，機(jī)會成本是指企業(yè)為了維持一定的現(xiàn)金存量而放棄了一些投資獲利的機(jī)會；管理成本是指企業(yè)對置存的現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行管理而需要支付的代價；短缺成本是指企業(yè)由于缺乏必要的現(xiàn)金資產(chǎn)，不能應(yīng)付必要的業(yè)務(wù)開支，而使企業(yè)蒙受各種損失。企業(yè)可根據(jù)三種成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系，利用“現(xiàn)金持有量成本分析圖”法找出三者綜合成本最低點。企業(yè)在這個成本最低點時的現(xiàn)金持有量，即為企業(yè)最合理的現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金預(yù)算通過對現(xiàn)金持有量的安排，可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時保持

一定的流動性，并根據(jù)企業(yè)對資金的運用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)，使企業(yè)在債務(wù)到期時不至于很被動。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下,企業(yè)面臨各種各樣的風(fēng)險,而其中對企業(yè)影響最大的則屬財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險最主要的表現(xiàn)形式就是支付風(fēng)險，這種風(fēng)險是由企業(yè)未來現(xiàn)金流量的不確定性與債務(wù)到期日之間的矛盾引起的。許多企業(yè)正是沒有處理好二者之間的關(guān)系，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，甚至于破產(chǎn)?！暗侣∩裨挕钡钠茰缂词且坏湫桶咐?/p>

現(xiàn)金預(yù)算可以預(yù)測未來時期企業(yè)對到期債務(wù)的直接償付能力，可以直接地揭示出企業(yè)現(xiàn)金短缺的時期，使財務(wù)管理部門能夠在顯露短缺來臨之前安排籌資，從而避免了在債務(wù)到期時，因無法償還而影響企業(yè)的信譽，為企業(yè)以后融資增加阻力；或企業(yè)被迫“拆東墻補西墻”，在高利率條件下舉借新的債務(wù)。這些都在一定程度上增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

2、促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部各部門間的合作與交流,減少相互間的沖突與矛盾。

現(xiàn)金預(yù)算是以銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算等各項經(jīng)營預(yù)算為基礎(chǔ)的，需要各部門提供數(shù)據(jù)，這就需要企業(yè)加強內(nèi)部各部門之間的溝通交流，相互之間提出改進(jìn)建議，明確各部門的責(zé)任，便于他們之間的協(xié)調(diào)，避免由于責(zé)任不清楚造成相互推委的事件發(fā)生，調(diào)動了企業(yè)各部門的積極性，為企業(yè)搞好現(xiàn)金預(yù)算奠定基礎(chǔ)。

3、提供企業(yè)績效評價標(biāo)準(zhǔn)，便于考核、強化內(nèi)部控制現(xiàn)代市場是一個極其復(fù)雜的大系統(tǒng)，單個企業(yè)在這個大系統(tǒng)中僅僅是一分子，企業(yè)要在復(fù)雜多變、激烈競爭的環(huán)境中求得生存和發(fā)展，必須強化和依賴于有效的經(jīng)營管理。財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的重要方面，處于整個管理的核心地位，而現(xiàn)金預(yù)算則是財務(wù)管理的重中之重。美國前證券管理委員會主席哈羅德·威廉斯曾說過：“如果讓我在利潤信息和現(xiàn)金流量信息之間作一個比較選擇，那么，我選擇現(xiàn)金流量”。特別在企業(yè)發(fā)展日趨成熟、企業(yè)組織規(guī)模增大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜的大型企業(yè)管理中，由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)，所以企業(yè)越來越關(guān)注現(xiàn)金流量信息。實踐證明企業(yè)對現(xiàn)金流量的管理與控制已成為財務(wù)管理的關(guān)鍵，也作為企業(yè)績效評價、考核標(biāo)準(zhǔn)，加強內(nèi)部控制的有效手段。

GEGWNF

第四篇：財務(wù)費用在現(xiàn)金流量表中的列示

淺談財務(wù)費用在現(xiàn)金流量表中的列示

［摘要］利潤及利潤分配表將財務(wù)費用作為一項期間費用單獨列示，現(xiàn)金流量表則按照財務(wù)費用發(fā)生的歸屬進(jìn)行分類，將財務(wù)費用填列在不同項目中。按照現(xiàn)金流量類別劃分，財務(wù)費用可以分為為經(jīng)營活動發(fā)生的財務(wù)費用、為投資活動發(fā)生的財務(wù)費用、為籌資活動發(fā)生的財務(wù)費用和因匯率變動引起的財務(wù)費用四類。在進(jìn)行現(xiàn)金流量表編制時要對財務(wù)費用進(jìn)行充分分析，明確費用性質(zhì)及其對現(xiàn)金流量和凈利潤的影響，才能在現(xiàn)金流量表中正確反映財務(wù)費用的支出狀況。

［關(guān)鍵詞］財務(wù)費用 現(xiàn)金流量表 經(jīng)營活動投資活動 籌資活動 匯率變動 間接法

一、財務(wù)費用的主要內(nèi)容及其費用性質(zhì)

1.為經(jīng)營活動發(fā)生的財務(wù)費用

為經(jīng)營活動發(fā)生的財務(wù)費用主要有企業(yè)流動資金存放在銀行取得的利息收入、取得帶息應(yīng)收票據(jù)的利息收入、企業(yè)將經(jīng)營活動中收到的應(yīng)收票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)支付的貼現(xiàn)利息、日常結(jié)算支付的銀行手續(xù)費、開具帶息應(yīng)付票據(jù)支付的利息等，通過票據(jù)融資的情況除外。

這些財務(wù)費用屬于現(xiàn)金流入的項目應(yīng)填列在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中，屬于現(xiàn)金流出的項目應(yīng)填列在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中。

2.為投資活動發(fā)生的財務(wù)費用主要有

企業(yè)為購建固定資產(chǎn)而專門借入的借款所發(fā)生的借款費用，以及因企業(yè)購建固定資產(chǎn)借入外幣與記賬本位幣之間產(chǎn)生的匯兌損益等屬于為投資活動發(fā)生的財務(wù)費用。

按照《借款費用》準(zhǔn)則的規(guī)定，專項借款發(fā)生的借款費用在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之前應(yīng)當(dāng)予以資本化，即計入相應(yīng)的固定資產(chǎn)或在建工程的成本中。按照《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則的規(guī)定，在編制現(xiàn)金流量表時，應(yīng)將專項借款的借款費用從固定資產(chǎn)和在建工程成本中分離出來，與其他借款的利息開支一起，列示在籌資活動現(xiàn)金流量“分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金”項目中。企業(yè)購建固定資產(chǎn)產(chǎn)生的匯兌損益應(yīng)列入投資活動現(xiàn)金流量“支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中。

3.為籌資活動發(fā)生的財務(wù)費用

企業(yè)日常借款所發(fā)生的借款利息支出、發(fā)行債券所支付的債券利息、企業(yè)發(fā)行債券過程中支付的相關(guān)發(fā)行費用等屬于企業(yè)為籌資活動發(fā)生的財務(wù)費用。

按照《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)支付的借款利息和債券利息應(yīng)當(dāng)計入籌資活動現(xiàn)金流量“分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金”項目中；企業(yè)發(fā)行債券所支付的發(fā)行費用應(yīng)計入籌資活動現(xiàn)金流量“支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中。

4.因匯率變動引起的財務(wù)費用

因匯率變動引起的財務(wù)費用在日常核算時計入財務(wù)費用科目下的匯兌收益和匯兌損失項目中，在編制現(xiàn)金流量表時，應(yīng)對企業(yè)全年形成的匯兌損益進(jìn)行分析后填列。

涉及進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)在日常經(jīng)營結(jié)算的買匯、結(jié)匯時形成匯兌損益應(yīng)屬于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，應(yīng)將這部分匯兌損益分別計入“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目或“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中。年末企業(yè)存有外幣存款時，應(yīng)當(dāng)按照期末匯率將外幣折算為記賬本位幣，期末折算出的本位幣金額與日常記賬時折算的本位幣金額之間的差額應(yīng)作為匯率變動對現(xiàn)金的影響計入“匯率變動對現(xiàn)金的影響”項目中。

案例1：A公司XX借款1500000元，其中1000000元借款是為購建一條生產(chǎn)線專門借入的款項，借款利息支出50000元計入在建工程成本；剩余的500000元借款是日常的流動資金借款，利息支出25000元計入財務(wù)費用的利息支出項目中。A公司年內(nèi)發(fā)行1000000元企業(yè)債券，債券發(fā)行費用25000元、債券利息60000元分別計入財務(wù)費用金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費項目和利息支出項目中。年內(nèi)A公司流動資金存放在銀行形成利息收入20000元。A公司出口一批商品，售價為100000美元，銷售實現(xiàn)時匯率為1：8.27，收匯時匯率為1：8.11，形成匯兌損失16000元，計入財務(wù)費用匯兌損失項目中；年末匯率為1：8.07，年末匯率折算形成匯兌損失4000元，計入財務(wù)費用匯兌損失項目中。在編制現(xiàn)金流量表時，通過對財務(wù)費用的分析，將財務(wù)費用分別列示在下面各項目中：

收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：存款利息收入20000元；

支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：日常匯兌損失16000元；

分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金：借款利息支出75000元和債券利息支出60000元；

支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金：債券發(fā)行費用25000元；

匯率變動對現(xiàn)金的影響：年末匯率折算形成的匯兌損失4000元。

二、間接法下“財務(wù)費用”的填列方法

現(xiàn)金流量表間接法就是以凈利潤為起點，調(diào)整有關(guān)投資籌資的損益項目以及不涉及現(xiàn)金的損益項目，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

因此在間接法下列示的“財務(wù)費用”項目應(yīng)當(dāng)是為投資活動發(fā)生的財務(wù)費用、為籌資活動發(fā)生的財務(wù)費用和因匯率變動引起的財務(wù)費用這三類費用。

以上面案例為例，在進(jìn)行現(xiàn)金流量表間接法編制時，應(yīng)將利息支出135000元、債券發(fā)行費用25000元和年末匯率折算形成的匯兌損失4000元填列在“財務(wù)費用”項目中，進(jìn)行間接法調(diào)整。

企業(yè)在內(nèi)發(fā)生的全部財務(wù)費用中，還有一部分是不付現(xiàn)的，在進(jìn)行現(xiàn)金流量表間接法編制時應(yīng)對這些項目進(jìn)行分析后填列。

1.待攤預(yù)提利息企業(yè)在內(nèi)攤銷了待攤利息，直接法下應(yīng)將這部分利息扣除后根據(jù)財務(wù)費用的性質(zhì)歸屬計入相應(yīng)項目中；在間接法下，在“待攤費用減少”項目中已經(jīng)包含了待攤利息攤銷的因素，在間接法的“財務(wù)費用”項目中應(yīng)將本期攤銷的待攤利息剔除后填列。企業(yè)內(nèi)預(yù)提了利息，直接法下應(yīng)將這部分利息扣除后根據(jù)財務(wù)費用的性質(zhì)歸屬計入相應(yīng)項目中；間接法下，在“預(yù)提費用增加”項目中已經(jīng)包含了預(yù)提利息的因素，在間接法的“財務(wù)費用”項目中應(yīng)將本期預(yù)提的利息剔除后填列。

案例2：B公司XX未進(jìn)行經(jīng)營，年初和年末現(xiàn)金余額均為20元，內(nèi)攤銷了300元利息，本年財務(wù)費用為300元，凈利潤為-300元。

在編制現(xiàn)金流量表時，直接法下內(nèi)現(xiàn)金流量為0元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量也為0元；間接法下凈利潤為-300元，加上待攤費用減少300元，內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為0元，這時間接法下“財務(wù)費用”項目為0元。

2.不影響現(xiàn)金的匯兌損益當(dāng)企業(yè)存在外幣債務(wù)或有境外子公司時，按照規(guī)定應(yīng)在年末按照年底匯率將外幣債務(wù)及境外外幣資產(chǎn)折算為記賬本位幣，這樣就會產(chǎn)生一部分匯兌損益。這部分匯兌損益對現(xiàn)金流沒有影響，但對凈利潤有影響，企業(yè)在編制現(xiàn)金流量表時，直接法下不應(yīng)反映這部分匯兌損益，間接法下應(yīng)將這部分匯兌損益計入“財務(wù)費用”項目中。

案例3：C公司XX未進(jìn)行經(jīng)營，年初和年末現(xiàn)金余額均為20元，年初年末均有美元貸款100000美元，年初匯率為1：8.27，年末匯率為1：8.07，內(nèi)形成匯兌損失20000元，本年財務(wù)費用為20000元，凈利潤為-20000元。

在編制現(xiàn)金流量表時，直接法下內(nèi)現(xiàn)金流量為0元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量也為0元；間接法下凈利潤為-20000元，加上財務(wù)費用20000元，內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為0元。

總之，在編制現(xiàn)金流量表時要對財務(wù)費用進(jìn)行充分的分析，明確各項財務(wù)費用的性質(zhì)及其對現(xiàn)金流量和凈利潤的影響，這樣才能正確反映出企業(yè)內(nèi)的現(xiàn)金流量狀況。（收稿日期：2006-01-20）

第五篇：財務(wù)費用在現(xiàn)金流量表中的列示

財務(wù)費用在現(xiàn)金流量表中的列示

一、財務(wù)費用的主要內(nèi)容及其費用性質(zhì)1.為經(jīng)營活動發(fā)生的財務(wù)費用為經(jīng)營活動發(fā)生的財務(wù)費用主要有企業(yè)流動資金存放在銀行取得的利息收入、取得帶息應(yīng)收票據(jù)的利息收入、企業(yè)將經(jīng)營活動中收到的應(yīng)收票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)支付的貼現(xiàn)利息、日常結(jié)算支付的銀行手續(xù)費、開具帶息應(yīng)付票據(jù)支付的利息等，通過票據(jù)融資的情況除外。這些財務(wù)費用屬于現(xiàn)金流入的項目應(yīng)填列在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中，屬于現(xiàn)金流出的項目應(yīng)填列在經(jīng)營活動現(xiàn)金流量“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中。

2.為投資活動發(fā)生的財務(wù)費用企業(yè)為購建固定資產(chǎn)而專門借入的借款所發(fā)生的借款費用，以及因企業(yè)購建固定資產(chǎn)借入外幣與記賬本位幣之間產(chǎn)生的匯兌損益等屬于為投資活動發(fā)生的財務(wù)費用。按照《借款費用》準(zhǔn)則的規(guī)定，專項借款發(fā)生的借款費用在所購建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之前應(yīng)當(dāng)予以資本化，即計入相應(yīng)的固定資產(chǎn)或在建工程的成本中。按照《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則的規(guī)定，在編制現(xiàn)金流量表時，應(yīng)將專項借款的借款費用從固定資產(chǎn)和在建工程成本中分離出來，與其他借款的利息開支一起，列示在籌資活動現(xiàn)金流量“分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金”項目中。企業(yè)購建固定資產(chǎn)產(chǎn)生的匯兌損益應(yīng)列入投資活動現(xiàn)金流量“支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中。

3.為籌資活動發(fā)生的財務(wù)費用企業(yè)日常借款所發(fā)生的借款利息支出、發(fā)行債券所支付的債券利息、企業(yè)發(fā)行債券過程中支付的相關(guān)發(fā)行費用等屬于企業(yè)為籌資活動發(fā)生的財務(wù)費用。按照《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)支付的借款利息和債券利息應(yīng)當(dāng)計入籌資活動現(xiàn)金流量“分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金”項目中；企業(yè)發(fā)行債券所支付的發(fā)行費用應(yīng)計入籌資活動現(xiàn)金流量“支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中。

4.因匯率變動引起的財務(wù)費用因匯率變動引起的財務(wù)費用在日常核算時計入財務(wù)費用科目下的匯兌收益和匯兌損失項目中，在編制現(xiàn)金流量表時，應(yīng)對企業(yè)全年形成的匯兌損益進(jìn)行分析后填列。涉及進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)在日常經(jīng)營結(jié)算的買匯、結(jié)匯時形成匯兌損益應(yīng)屬于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量，應(yīng)將這部分匯兌損益分別計入“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目或“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中。年末企業(yè)存有外幣存款時，應(yīng)當(dāng)按照期末匯率將外幣折算為記賬本位幣，期末折算出的本位幣金額與日常記賬時折算的本位幣金額之間的差額應(yīng)作為匯率變動對現(xiàn)金的影響計入“匯率變動對現(xiàn)金的影響”項目中。

案例1：A公司XX借款1500000元，其中1000000元借款是為購建一條生產(chǎn)線專門借入的款項，借款利息支出50000元計入在建工程成本；剩余的500000元借款是日常的流動資金借款，利息支出25000元計入財務(wù)費用的利息支出項目中。A公司年內(nèi)發(fā)行1000000元企業(yè)債券，債券發(fā)行費用25000元、債券利息60000元分別計入財務(wù)費用金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費項目和利息支出項目中。年內(nèi)A公司流動資金存放在銀行形成利息收入20000元。A公司出口一批商品，售價為100000美元，銷售實現(xiàn)時匯率為1：8.27，收匯時匯率為1：8.11，形成匯兌損失16000元，計入財務(wù)費用匯兌損失項目中；年末匯率為1：8.07，年末匯率折算形成匯兌損失4000元，計入財務(wù)費用匯兌損失項目中。

在編制現(xiàn)金流量表時，通過對財務(wù)費用的分析，將財務(wù)費用分別列示在下面各項目中：

收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：存款利息收入20000元；

支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金：日常匯兌損失16000元；

分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金：借款利息支出75000元和債券利息支出60000元；

支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金：債券發(fā)行費用25000元；

匯率變動對現(xiàn)金的影響：年末匯率折算形成的匯兌損失4000元。