第一篇：金融市場名詞解釋xiao

金融市場:是通過金融資產(chǎn)進行資金調劑（融通）的場所 外匯市場:指以不同貨幣計值的貨幣資金借貸和票據(jù)買賣市場。

貨幣市場:指1年以內短期金融工具交易所形成的供求關系及運行機制的總和。

同業(yè)拆借市場:金融機構之間進行短期資金調劑和融通的場所。

商業(yè)票據(jù):大公司為了籌集資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔保承諾憑證。

銀行承兌匯票:由保證支付的大銀行開出的遠期匯票

短期國庫券交易:是美國政府與世界上其他政府發(fā)行的證券的國際市場的一個組成部分。

股票:指股份有限公司籌集股本時發(fā)給投資人的股本憑證。

公募：又稱公開發(fā)行，指募股公司向非指定的廣大投資人公開發(fā)售股票。

私募：指募股公司向少數(shù)特定的股票認購人私下發(fā)行。第三市場：上市股票在場外的交易已經(jīng)上市的股票卻在交易所之外進行交易的市場

可轉換證券:由特殊的公司債券或優(yōu)先股構成，它們授權

持有人可以將這些證券轉換成規(guī)定數(shù)量的發(fā)

行公司的普通股。

存托憑證:在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。

認股權證:上市公司給持有權證的投資者在未來按事先確

定的價格和數(shù)量購買本公司股票的權利。發(fā)行

方式常用方式：新發(fā)行、老股東。認股權涉

及要素：

1、認購數(shù)量

2、認購價格

3、認購

期限3-5年

4、認購權價格也稱內在價值V

市場價格越高，V越大。期限越長，V越大。

換股比率高，V越大。認購價格越低，V越大。

優(yōu)先認股權:公司給予普通股股東的一定權利，即配股權。備兌憑證:廣義的認股權證，投資者按特定的價格購買某種股票或組合的權利。

債券市場:是通過債券和票據(jù)等借款工具，把長期資金的借款人和供應者集中在一起的市場。

久期:是指債券現(xiàn)金流量的加權平均到期期限，也稱持有期間

債券期間匹配:是通過一種債券組合的持有期間匹配來消除利率風險的組合管理技術。

回購交易:國債持有的一方（賣方）和另一方達成交易的同時，規(guī)定賣方必須在未來某一雙方約定的價

格從購券方那里回購原先出售的那筆債券。

浮動利率票據(jù):是一種中長期附息票工具，息票利率在每一個付息時段開始時，根據(jù)一些相關合約

規(guī)定的短期貨幣市場參考利率(大多數(shù)為L

I B O R、國庫券利率等)決定，附息票債

券通常為每半年或每季度付息。

浮動利率債券:是指債券的息票利率按照預先某一確定的幅度定期調整

企業(yè)債券:是由企業(yè)或公司發(fā)行的有價證券，是企業(yè)或公

司為籌措資金而公開負擔的一種債務契約，表

示公司借款后，有義務償還其所借金額的一種

期票。

投資基金:又稱共同基金，是通過向投資者發(fā)行基金券或

受益憑證，將眾多小額投資者的資金匯集起來，交給專業(yè)投資機構進行操作，所得的收益由投

資者按出資比例分享的投資工具。

金融風險:風險就是不確定性，對于金融資產(chǎn)投資者而言，其風險就是金融資產(chǎn)的最終變量（收益率）偏離其期望值（預期的平均收益率）可能性和幅度。相關系數(shù):即為標準化后的協(xié)方差，也就是將協(xié)方差用收益率的標準差來標準化

風險偏好：是指投資者獲得一定的滿意程度（即預期收益）的所承擔的風險能力。

無差異曲線:是指給投資者帶來相同的滿意程度的預期收益風險的所有組合。

無風險證券：在持有期間具有確定收益率的證券。

CML資本市場線：描述的是有效的投資組合所滿足的關系，它給出的是投資組合的預期收益率與其標準差之間的線性關系。

SML證券市場線：描述的是均衡狀態(tài)下單個證券所滿足的關系，它給出的是單個證券的預期收益率與其β系數(shù)之間的線性關系。

期貨合約:是關于買賣雙方在未來某個約定的日期以簽約

時約定的價格交換某一數(shù)量的某種物品的標準

化協(xié)議。

期貨:期貨交易所內進行的買賣期貨合約的交易。

期權合約:是一種選擇權，是購買或出售商品的權利，期

權合約的買方可以按合約執(zhí)行權利或放棄的權

利。它與期貨合約的區(qū)別在于期權合約的買方

有權利而沒有義務一定要履行合約。

第三市場：已經(jīng)上市的股票卻在交易所之外進行交易的市場稱為第三市場。

股票相關其他投資品種：可轉換債券、存托憑證、認股權證、優(yōu)先認股權、備兌憑證。

可轉換證券：由特殊的公司債券或優(yōu)先股構成，它們授權持有人可以將這些證券轉換成規(guī)定數(shù)量的發(fā)行公司的普通股。

2、發(fā)行可轉換債券的原因（1）市場狀況不好時，普通股價格低，融資資金量少。（2）市場利率比較高，發(fā)行債券成本比較高，可轉換債券成本低。（3）企業(yè)目前狀況比較差，直接發(fā)行普通股，投資者難接受。如果公司經(jīng)營不好，賺取固定收益；如果有增長，轉換成普通股，獲得較高收益。

3、涉及要素：（1）轉換比率（2）轉換價格

（3）期限。

存托憑證：在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。優(yōu)點 ：（1）市場容量大，籌資能力強

（2）上市手續(xù)簡單，發(fā)行成本低（3）避開直接發(fā)行股票的法律限制。

第二篇：金融市場名詞解釋

金融市場定義：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系和機制的總和。

金融資產(chǎn)：指對財產(chǎn)或所得具有索取權的，代表一定價值的，與金融負債相對應的無形資產(chǎn)。

匯票：是出票人向付款人簽發(fā)的，付款人按約定的付款期對收款人或其指定人無條件支付一定金額的書面憑證。

本票：是指出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

支票：是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務的銀行或其他金融機構在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

可轉讓大額定期存單是大銀行大企業(yè)發(fā)行的。

外匯：是國際匯兌的簡稱，是指外國貨幣或以外國貨幣表示的資產(chǎn)。

動態(tài)外匯：指人們?yōu)榱饲鍍攪H間的債權債務關系，將一種貨幣兌換成另一種貨幣的行為。

廣義靜態(tài)外匯：指可以清償對外債務的一切以外國貨幣表示的資產(chǎn)或債券。

狹義靜態(tài)外匯：指以外幣表示的，可直接用于國際債券債務關系結算的支付手段。

債券：是政府，金融機構，工商企業(yè)等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定的利率支付利息并按約定條件償還本金的債券債務憑證。

股票：是股份有限公司給股東以證明其向公司投資并擁有所有者權益的有價證券。

金融遠期合約：指雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的協(xié)議。

金融期貨：是在特定的交易所通過競價方式成交，承諾在約定的將來某個日期按約定的價格買入或賣出一定標準數(shù)量的某種標的金融資產(chǎn)的標準化協(xié)議。

金融期權：指賦予其購買方在規(guī)定期限內按買賣雙方約定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權力的合約。

互換：是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，直接或通過中介機構簽訂協(xié)議，約定在未來交換一系列現(xiàn)金流的合約。

投資基金：是一種集合眾多投資者的資金來實現(xiàn)相同投資目的的投資工具。

第三篇：金融市場學名詞解釋

B本票：出票人簽發(fā)，由出票人自己在約定的日期無條件支付一定金額的債務憑證。

C儲蓄機構存單是由一些非銀行機構（儲蓄貸款協(xié)會、互助儲蓄銀行、信用合作社）發(fā)行的一種可轉讓的定期存單。C初級市場資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時所形成的交易市場稱為初級市場、發(fā)行市場或一級市場。C次級市場：證券發(fā)行后各種證券在不同的投資者之間買賣流通所形成的市場，又稱為流通市場或二級市場。C場外交易市場：在證券交易大廳以外進行各種證券交易活動的總稱。

C償還基金債券，是要求發(fā)行公司每年從盈利中提存一定比例存入信托基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購回一定量的債券。

D店頭市場：指證券商之間、證券商與客戶之間在證券交易所以外的某一固定場所，對未上市的證券或不足一個成交量的證券進行交易的場所。

D第三市場：指在柜臺市場上從事已在交易所掛牌上市的證券交易。

D 第四市場：指投資者通過電子計算機網(wǎng)絡直接進行證券交易的市場。

D大額可轉讓定期存單（Negotiable Certificates of Deposits，簡稱CDs），是商業(yè)銀行發(fā)行的、有固定面額和約定期限，并可以在市場上轉讓流通的的存款憑證，本質上是銀行存款的證券化。

D短期政府債券，是政府部門以債務人身份承擔到期償付本息責任的，期限在一年以內的債務憑證。

D擔保債券是以特定的財產(chǎn)或他人的信用作為擔保而發(fā)行的債券，包括抵押債券、質押債券和保證債券。F浮動利率債券，是在某一基礎利率之上增加一個固定的溢價

F附息債券，指在券面上附有各項息票的中長期債券，息票上表明利息額、支付利息的期限和債券號碼等，一般半年付息一次。多用于中長期國債和公司債券，F(xiàn)附認股權證債券，是指公司債券可把認股證作為合同的一部分附帶發(fā)行。

F封閉式回購（質押式回購），指在回購協(xié)議有效期內，作為債券融入方所持有的賣方臨時讓渡給買方的債券被凍結，它不得隨意支配。

F封閉型基金指發(fā)行時基金總額固定，在規(guī)定的封閉期內，基金總額不得變更，投資者不能向基金公司要求贖回，而只能在證券交易所隨行就市買賣基金，解決流通問題。G國際金融市場僅指從事國際資金借貸和融通的場所或網(wǎng)絡，包括國際貨幣市場和國際資本市場。

G公司制證券交易所是采取股份公司組織形式，由股東出資組成，以盈利為目的的法人團體。

G股票：是股份有限公司簽發(fā)和證明股東按其所持股份享有權利和承擔義務的憑證。

G公司債券是股份公司、私營公司、合伙公司等企業(yè)所發(fā)行的債券，是G公司保證在將來的特定時期還本付息的書面承諾。

G國內債券，是指發(fā)行人在本國境內發(fā)行，以本國貨幣為面值的債券。

G國際債券，是指發(fā)行人在國外發(fā)行，且不以發(fā)行人所在國貨幣為面值的債券。

G固定利率債券，是指事先確定利率，每半年或一年付息一次，或一次還本付息的公司債券，這是最常見的公司債券；

G公募發(fā)行是指公開向社會非特定投資者的發(fā)行，充分體現(xiàn)公開、公正的原則，也是私募發(fā)行的對稱。

G公開市場指金融資產(chǎn)的交易價格通過眾多買主和賣主公開集中競價而形成的市場，一般在有組織的證券交易所進行。

H回購協(xié)議市場是指通過回購協(xié)議(RepurchaseAgreement)進行短期資金融通交易的市場。

H匯票：出票人簽發(fā)，由付款人按約定的付款期限對指定的收款人無條件支付一定金額的債務憑證，是典型的票據(jù)。

H回購協(xié)議指的是在出售證券的同時，和證券的購買方簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲取即時可用資金的一種交易行為。H貨幣市場是指以期限在一年及一年以下的金融資產(chǎn)為交易標的物的短期資金融通市場。

H黃金市場是專門集中進行黃金買賣的交易中心或場所。H貨幣經(jīng)紀人指在貨幣市場上充當交易雙方中介收取傭金的中間商人

H會員制證券交易所是一個由會員自愿出資共同組成，不以盈利為目的的法人團體。

H貨幣市場是指一年期以內（包括一年）的短期金融工具交易所形成的供求關系及其運行機制的總和。

J金融市場指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。

J直接金融市場資金需求者直接從資金所有者那里融通資金的市場，一般指的是通過發(fā)行債券或股票方式在金融市場上籌集資金的融資市場。

J間接金融市場通過銀行等信用中介機構作為媒介來進行資金融通的市場。

J間接發(fā)行是指發(fā)行人不直接向投資者推銷，而是委托中介機構進行承購推銷的發(fā)行方式，主要有承購包銷和公開招標發(fā)行等方式。

J即期利率，是指從當前時刻起至未來時刻止的利率，計算上它相當于無息債券的到期收益率或視作與即期合約有關的利率。

J金融資產(chǎn)是指一切代表收益或資產(chǎn)合法要求權的憑證，亦稱為金融工具或證券。

J金融市場媒體是指那些在金融市場上充當交易媒介，從事交易或促使交易完成的組織、機構或個人。J直接拆借：交易雙方直接詢價、協(xié)商成交。

J聚斂功能是指金融市場具有聚集眾多分散的小額資金成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金的能力。

K可贖回債券，是指公司債券附加早贖和以新償舊條款，允許發(fā)行公司選擇于到期日之前購回全部或部分債券。K可轉換債券，是指公司債券附加可轉換條款，賦予債券持有人按預先確定的比例轉換為該公司普通股的選擇權。K開放式回購（買斷式回購），在回購協(xié)議有效期內融券方擁有買入證券的所有權和處置權，可以靈活處置債券的回購交易。

K開放型基金指基金在設立發(fā)行時總額不固定，投資者可以隨時認購和贖回基金券，購買價格由基金凈值決定。L利率風險是指債券的市場價格隨資本市場的利率上漲而下跌，因為債券的價格是與市場利率呈反方向變動的，即當利率下跌時，債券的市場價格便上漲

L零息債券（Zero-Coupon Bonds），是以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按面值兌現(xiàn)，不再另付利息的債券，可以省去利息再投資的麻煩。

O歐洲債券，是指發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的、以市場所在國以外的第三國貨幣為面值的債券，如雙貨幣債券、龍債券等。

P票據(jù)：是約定由債務人按期無條件支付一定金額并可以轉讓流通的債務憑證。

S私募發(fā)行，是指面向少數(shù)特定投資者的發(fā)行。S商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)方式出售給投資者的一種短期無擔保承諾憑證，廣義的包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票，狹義的僅指商業(yè)本票。

S市場風險指存單持有者急需資金時，不能立即出售存單變現(xiàn)或不能以合理的價格出售。

T同業(yè)拆借市場，也可以稱為同業(yè)拆放市場，是指金融機構之間以貨幣資金借貸方式進行短期資金融通活動的市場。

T同業(yè)債券，這是拆入單位向拆出單位發(fā)行的一種債券，主要是用于拆借期限超過四個月和資金額較大的拆借。T同業(yè)借貸，指金融機構之間因為臨時性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通，以利業(yè)務經(jīng)營。

W外國債券，是指發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行、以市場所在國貨幣為面值的債券，如揚基債券、武士債券、猛犬債券、熊貓債券等，外國債券是歷史上發(fā)行的第一種國際債券。

W外匯市場是以不同計值貨幣為交易對象的市場。W無形市場指在證券交易所外進行金融資產(chǎn)交易的總稱。W外匯經(jīng)紀人是指在外匯市場上為了促成外匯買賣雙方的交易順利成交的中介人。

X信用合作社是由某些具有共同利益的人們組織起來的互助合作性質的金融組織。

X信用風險是指債券的發(fā)行人不能足額和按時支付利息或償付本金的風險，這種風險主要決定于發(fā)行者的資信程度。

X信用風險指發(fā)行存單的銀行在存單期滿時無法償還本息的風險；

X衍生市場是各種衍生金融工具進行交易的市場。X信用債券是指發(fā)行債券的公司不以特定的資產(chǎn)或他人的信用作擔保，而完全憑借自身的信用來發(fā)行的債券。Y銀行本票，即由出票人自己簽發(fā)，約定自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的債務憑證。Y銀行支票，是同城結算的一種憑證，也是同業(yè)拆借市場最通用的支付工具之一。

Y揚基存單是外國銀行在美國的分支機構發(fā)行的一種可轉讓定期存單。

Y養(yǎng)老基金 是公眾為退休后生活所準備的儲蓄金，一般由資方和勞方共同交納。

Y議價市場指金融資產(chǎn)的定價與成交通過私下協(xié)商或面對面的討價還價方式進行的。

Y有形市場指有固定交易場所的市場，一般指的是證券交易所等固定的交易場地。

Y遠期利率，是未來兩個時點之間的利率水平，指借貸雙方商訂的于未來某時刻由貸款人向借款人轉移資金，并與該時刻后的規(guī)定時刻由借款人連本帶息償還貸款人的利率。

Y銀行承兌匯票是為方便商業(yè)交易活動而創(chuàng)造出的一種信用工具，在對外貿(mào)易中運用較多。

Z證券投資基金是向公眾出售股份或受益憑證所募集的資金, 并將募集起來的資金投資于多樣化證券組合的金融機構。

Z證券交易所是專門的、有組織的證券市場，是證券買賣集中交易的場所。

Z直接發(fā)行是指債券發(fā)行人直接向投資人推銷債券，并不需要中介機構進行承銷的債券發(fā)行方式。

Z債券流通市場，又稱二級市場，指己發(fā)行債券買賣轉讓的市場。

Z債券：是按照法定程序發(fā)行的、要求發(fā)行人按約定時間和方式向債權人支付利息和償還本金的一種債務憑證。Z債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為解決財務收支問題或為募集資金而向債券投資者發(fā)行的、承諾按約定的利率和日期還本付息的債權債務憑證。

Z政府債券是指中央政府、政府機構和地方政府發(fā)行的債券，它以政府的信譽作保證，因而通常無需抵押品，其風險在各種投資工具中是最小的。

Z轉貼現(xiàn)，是銀行同業(yè)之間融資的一種方式。在拆借市場上，銀行貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)后，如頭寸短缺，也可將貼現(xiàn)票據(jù)轉給其他銀行再貼現(xiàn)，以抵補其短缺頭寸。

Z資金拆借借據(jù)，由拆入方同拆出方商妥后，拆入方出具加蓋公章和行長章的“資金拆借借據(jù)”給資金拆出方，經(jīng)拆出方核對無誤后，將該借據(jù)的三、四聯(lián)加蓋印章后給拆入方，同時劃撥資金。

Z支票：出票人根據(jù)銀行存款或約定的透支額度簽發(fā)，以銀行為付款人無條件支付一定金額的債務憑證。Z資本市場是指以期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易的市場 Z指數(shù)債券，是通過將利率與通貨膨脹率掛鉤來保證債權人不至于因物價上漲而遭受損失的公司債券

第四篇：金融市場名詞解釋、簡答

名詞解釋：

可轉讓大額定期存單：是銀行發(fā)行的一種定期存款憑證，憑證上因有一定的票面金額，存和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計利息，可流通轉讓，自由買賣。

資產(chǎn)證券化：是指把流動性較差的資產(chǎn)，如金融機構的長期固定利率貸款，企業(yè)的應收賬款等，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關債權的流動性。

貨幣市場：又名短期金融市場，短期資金市場，視之融資期限在一年或一年以下，業(yè)績作為交易對象的金融資產(chǎn)其期限在一年或以年以下的金融市場。

資本市場：又名長期金融市場。長期資金市場，是指融資在一年以上，也即作為交易對象的金融資產(chǎn)期限在一年以上的金融市場。

轉貼現(xiàn)：又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)的商業(yè)銀行需要資金時，將以貼現(xiàn)的未到期商業(yè)票據(jù)以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，將其轉讓給其他金融機構，以滿足其資金需求的行為。

票據(jù)：指具有流通性的書面?zhèn)鶛鄠鶆諔{證，是以書面形式載明債務人按照規(guī)定條件（期限方式等）向債權人（或債權人指定人或持票人）支付一定金額貨幣的義務。

可轉換公司債：在一定條件下，可以按照一定的轉股比例轉換成債券發(fā)行人股票的債務。外國債務：由國際機構、外國政府或外國公司在某國債券市場上發(fā)行的，以該國的貨幣作為計價貨幣的債務。股票價格指數(shù)：股票價格指數(shù)是由證券交易所或金融服務機構編制的，用來描述股票行市總的價格水平變化的指數(shù)。

創(chuàng)業(yè)板市場：又稱為二板市場，是指在主板之外的，專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場，是對主板市場的有效補充，是多層次股票市場的重要組成部分，在資本市場中占據(jù)著重要位置。

封閉式基金：是指基金的發(fā)起人在設立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。外匯：是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產(chǎn)，通常指以外國貨幣表示的可用于國際債權結算的各種支付手段。

黃金市場：是黃金供求雙方進行黃金交易的交易機制，交換關系以及交換場所的總和，它有廣義和狹義之分，廣義的黃金市場包括黃金制品市場，黃金投資市場和黃金信貸市場，狹義的黃金市場主要是指黃金投資市場。

直接標價法：又稱價格標價法，是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法，一般是以一個單位或100個單位的外國貨幣能夠折合多少本國貨幣來表示。

套匯交易：是指利用同一時間不同地點，同種匯率的不一致，以低價買入某種貨幣的同時在以高價賣出以牟取利潤的一種外匯交易。金融衍生品：又稱金融衍生工具，是指其價值依賴于基本標的資產(chǎn)價格的金融工具或金融合約。

遠期利率協(xié)議：是賣賣雙方同意從未來某一商定的時間開始，在某一特定時期內按協(xié)議利率憑借一筆數(shù)額確定，以具體數(shù)額表示的名義本金協(xié)議。看漲期權：看漲期權賦予期權特有這在未來某個時刻，按照合約規(guī)定的價格購買一定數(shù)量標的資產(chǎn)的權利。

國際金融市場：是指在居民和非居民之間，運用各種技術手段玉通信工具，按照市場機制進行的貨幣和資金融通，以及各種金融工具或金融資產(chǎn)交易及其機制的總和。

金融市場監(jiān)管：是由金融監(jiān)管當局制定并執(zhí)行的，直接干預金融市場配置機制，或間接改變金融企業(yè)和金融產(chǎn)品消費者需求決策的一般規(guī)則或特殊行為。貨幣的時間價值：是指社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程，貨幣經(jīng)過一定時間的投資和在投資所增加的價值，也稱為資金的時間價值。

復利法：是將上期利息轉為本金一并計息的計算方法

實際利率：是在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價變動率后的利率。

回購協(xié)議：是指在出售證券的同時，和證券的購買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后，按原定價格或約定價格購回所賣證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。

同業(yè)拆借市場：也可稱為同業(yè)拆放市場，是指具有準入資格的金融機構間，為彌補短期資金不足，票據(jù)清算差額，以及解決臨時性資金短缺需要，以貨幣接待方式進行短期資金融通的市場。

銀行承兌匯票：由在承兌行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期內無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù)。

可轉換公司債券：在一定條件下可以按照一定得轉股比例轉換成債券發(fā)行人股票的債券。金融市場：是以金融資產(chǎn)為交易對象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形式的交易機制及其關系總和。匯票：是由出票人簽名出具要求售票人與見票時或于到期日，向收款人后持票人無條件支付一定金額貨幣的書面支付命令。公司債券：是公司為了籌措資金面向債券投資者出具的，承諾在未來約定日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證。金融期貨合約：是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種標的金融資產(chǎn)的標準化協(xié)議。

簡答題

1.簡述金融（資產(chǎn)）工具的特征：

期限性、收益性、流動性、風險性。2.什么是金融市場？其構成要素有哪些？ 是以金融資產(chǎn)為交易對象，以金融資產(chǎn)的供給方和需求方為交易主體形式的交易機制及其關系總和。

要素：交易主體、交易對象、交易主體。3.簡述金融市場的配置功能：

資源配置、財富再分配、風險再分配。4.簡述資產(chǎn)證券化的作用：

首先：對投資者來說，資產(chǎn)證券化為他們提供了更多的投資產(chǎn)品，能夠使其投資組合更加豐富。其次：對于金融機構來說，資產(chǎn)證券化可以改善資金周轉效率，規(guī)避風險，增加收入。再次：資產(chǎn)證券化能夠增加市場的活力。5.簡述同業(yè)拆解市場的特點。

1、在市場準入方面一般有較嚴格的限制。

2、融通資金期限短，流動性高。

3、交易手段先進，交易手續(xù)方便，交易成交時間短。

4、交易金額大，且一般不需要擔保或抵押。

5、利率由供求雙方議定，可以隨行就市。

6.影響債券票面利率的因素有哪些？

1、市場利率水平是一個重要影響因素。

2、債券的期限也在很大程度上決定了債券票面利率的高低。

3、債權票面利率的高低還與債券發(fā)行人的行用等級有關。7.簡述票據(jù)的特征：

有價證券、無因證券、流通證券、要式證券、設權證券、文義證券、債權憑證。.8.簡述貼現(xiàn)與貸款的區(qū)別：

1、資金流動性不同2.利息收取時間不同3.利率不同4.資金使用范圍不同5.債權債務的關系人不同6.資金的規(guī)模和期限不同。9.簡述交易性票據(jù)和融資性票據(jù)的區(qū)別：

首先，交易性票據(jù)對應的資金和商品流在空間上是并存的，在時間上是即期的。即在發(fā)生一定的資金往來關系時，必定伴隨有一定的商品交易關系，而融資性票據(jù)對應的通常只有資金流，不一定存在商品流，即使有商品流，也往往明顯是滯后于資金流，因而就不存在這種資金流和商品流在空間上并存和時間上的即期性。

交易性票據(jù)的交易對象是一一對應的，當事人一般只有兩方，如出票人和供貨商，持票人和承兌人，持票人和商業(yè)銀行等，而融資性票據(jù)在發(fā)行時，其投資對象可以使企業(yè)和商業(yè)銀行，也可能是居民個人，因而其在發(fā)行一定量的融資性票據(jù)融通資金時，其面對的通常是數(shù)量眾多的投資者，因此融資性票據(jù)的交易對象是多重的對應關系。

此外從對應資金額度上來看，交易性票據(jù)是商品交易的支付，因此，每一次的額度受交易商品價值的影響，一般額度相對較小，對融資性票據(jù)而言，企業(yè)發(fā)行一次票據(jù)融通的資金數(shù)額可能是很大的，而且面對的投資者既有資金量很大的商業(yè)銀行，也有資金量較小的居民個人，所以融資性票據(jù)對應的資金總量往往很大，就單筆而言既有大額的，也有小額的。

10.簡述投資債券的主要風險: 信用風險、流動性風險、利率風險、通貨膨脹風險。11.簡述股票的基本特征。

收益性、參與性、永久性、流動性、風險性。12.簡述股票市場的功能。

籌集資金、引導資金合理流動，優(yōu)化資源配置、風險定價。13.簡述證券投資基金的特點。

1、集合理財、專業(yè)管理。

2、組合投資、分散風險。

3、利益共享、風險共擔。

4、嚴格監(jiān)控、信息透明。

4、獨立托管、保障安全。

14.簡述優(yōu)先股的有點（優(yōu)先權）

其一、當公司派發(fā)紅利的時候，優(yōu)先股股東比普通股股東先分紅，而且能夠享受到固定數(shù)額的股息。

其二、在公司宣布破產(chǎn)之后進入清算階段的時候，優(yōu)先股股東可以在債權人之后，普通股股東之前，優(yōu)先獲得剩余財產(chǎn)的分配權。

15.試比較封閉式基金和開放式基金的區(qū)別。

1、期限不同。

2、規(guī)模限制不同。

3、價格形成方式不同。

4、激勵約束機制與投資策略同。

2、交易場所不同。

16.簡述場外市場的作用。

1、實現(xiàn)購買力的國際轉移。

二、為國際經(jīng)濟交易提供資金融通。

三、提供避免外匯風險的手段。

四、便于中央銀行進行穩(wěn)定匯率的操作。17.簡述外匯的概念和特征

外匯是指以外幣表示的可用于對外支付的金融資產(chǎn)，通常以外國貨幣表示的可用于國際債務結算的各種支付手段。

特征：外幣性、可償還性、可兌換性。18.簡述黃金市場的特點。

一、黃金市場是多元化交易市場的集合。

二、商業(yè)銀行在黃金市場具有主導地位。

三、黃金市場是衍生交易占主導地位的市場。19.簡述黃金的屬性。

黃金主要有三種屬性：即商品性、貨幣屬性和投資屬性。20.簡述黃金市場的功能。

價格發(fā)現(xiàn)功能、資源配置功能、投資避險功能。21.簡述金融遠期合約的主要特點。

協(xié)議非標準化、場外交易、靈活性強、無保證金要求、實物交割。22.簡述遠期利率協(xié)議的主要作用。

首先、遠期利率協(xié)議能規(guī)避風險，通過未來支付的利率鎖定為協(xié)議利率來達到目的地。其次、遠期利率協(xié)議可以作為一種資金負債管理工具。再次、遠期利率協(xié)議簡便靈活，不需要支付保證金。23.簡述股指期貨交易的特點。

特殊的交易形式、特殊的合約規(guī)模、特殊的結算方式和交易結果、特殊的高杠桿作用。24.簡述國際金融市場的作用。

1、國際金融市場為全球范圍的金融資源配置提供了機制。

2、國際金融市場為全球范圍的金融風險管理提供了機制。

3、國際金融市場為促進世界經(jīng)濟的發(fā)展奠定了基礎。25.簡述離岸金融市場監(jiān)管的內容。1.離岸金融市場所在國的監(jiān)管。2.離岸貨幣發(fā)行國的監(jiān)督。3.離岸金融機構母國的監(jiān)督。26.簡述有效市場的類型。

弱式有效市場、半強式有效市場、強式有效市場。27.簡述債券的基本要素。

發(fā)債人、面額、償還期限和付息日期、計算方式、票面利率、擔保條件。28.簡述金融市場監(jiān)管的主體、客體及依據(jù)。主體是一個國家和地區(qū)的金融市場監(jiān)管當局?？腕w是金融市場活動和金融行業(yè)。

依據(jù)是有關金融法律、法規(guī)、條例和政策。29.簡述金融市場監(jiān)管的目標及原則。

目標：維護金融市場體系的安全與穩(wěn)定、保護存款人與投資人的利益。原則：依法監(jiān)管原則、合理性原則、協(xié)調性原則、效率原則。30.簡述有效市場假說包含的內容。

1、在市場上的每個人都是理性的經(jīng)紀人，金融市場上每只股票所代表的各家公司都處于這些理性人的監(jiān)視下。

2、股票的價格反映了這些理性人供求的平衡。

3、股票價格也能充分反映該資產(chǎn)所有可獲得的信息，即“信息有效”。31.簡述同業(yè)拆借市場的主要功能。

一、同業(yè)拆借市場的存在加強了金融資產(chǎn)的流動性，保障了金融機構的安全性。

二、同業(yè)拆借市場的存在有利于提高金融機構的盈利水平。

三、同業(yè)拆借市場是中央銀行實施貨幣政策的重要載體。

四、同業(yè)拆借市場利率往往被視作基準利率。32.簡述票據(jù)的作用。

支付工具、融通資金、匯兌作用、流通轉讓、信用手段。33.簡述證券投資基金的作用。

1、為中小投資者拓寬了渠道。

2、通過把儲蓄轉化為投資，有力促進了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長。

3、有利于證券市場的國際化。

34.簡述金融期貨合約的特點和功能。

特點：標準化、場內交易，間接清算、保證金制度，每日結算、流動性強、違約風險低。功能：價格風險轉移、價格發(fā)現(xiàn)。35.簡述股票的承銷方式。

包銷：全額包銷、余額包銷。

代銷 36.簡述商業(yè)票據(jù)融資的特點。

發(fā)行成本低、足額運用資金、對利率變動反應靈敏、提高發(fā)行企業(yè)利率。37.簡述我國目前采取的股票發(fā)行方式。

向戰(zhàn)略投資者分配、向參與網(wǎng)下配售的詢價對象配售、向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售。38.簡述創(chuàng)業(yè)板市場的風險。

經(jīng)營風險、誠信風險、股價大幅波動的風險、技術風險、投資者不成熟可能引發(fā)的風險、中介機構服務水平不高帶來的風險。39.簡述黃金的內在價值。

黃金具有保值作用，黃金是價值實體，是財富的象征，而且是不宜損耗的商品。黃金具有很強的流動性。黃金是理想的清償資產(chǎn)。

40.簡述有效市場理論的意義。

理論：

1、有效市場假說是現(xiàn)代金融市場理論的基石。

2、有效市場假說為定量研究金融市場運作提供理論基礎。

3、有效市場假說為研究金融市場準備了分析框架。

實際：

1、有效市場和技術分析。

2、有效市場和基本分析。

3、有效市場和證券組合管理。

第五篇：金融市場

第三章 金融市場

[教學目的和要求]

在本章的學習中，要求了解金融市場的概念及其構成要素；了解金融資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)的組合；理解和掌握傳統(tǒng)金融工具及其價格的計算；理解和掌握金融衍生工具的種類及其作用；理解和熟記貨幣市場、資本市場（證券市場）的概念、特征、分類、交易對象、參與主體及其交易工具，為以后各章的學習打好基礎。

[教學重點與難點]

教學重點：金融市場及其構成要素、金融工具的種類、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合、貨幣市場、資本市場、證券市場。

教學難點：傳統(tǒng)金融工具價格的計算、金融衍生工具的種類及其雙刃劍作用、資產(chǎn)選擇與資產(chǎn)組合。

[教學中應注意的問題]

本章內容應結合巴林銀行的倒閉原因分析、東南亞金融危機中索羅斯如何運用金融衍生工具進行投機以及我國證券市場的發(fā)展動態(tài)、影響證券價格波動的因素

等相關內容進行講解。