第一篇：證券公司金融衍生品柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范

證券公司金融衍生品柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范

第一條 為規(guī)范證券公司金融衍生品柜臺(tái)交易（以下簡(jiǎn)稱(chēng)衍生品交易）行為，保護(hù)交易各方合法權(quán)益，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范》等相關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)范。

第二條 本規(guī)范所稱(chēng)的金融衍生品是指遠(yuǎn)期、互換、期權(quán)等價(jià)值取決于股權(quán)、債權(quán)、信用、基金、利率、匯率、指數(shù)、期貨等標(biāo)的物的金融協(xié)議，以及其中一種或多種產(chǎn)品的組合。

本規(guī)范所稱(chēng)的衍生品交易指證券公司在集中交易場(chǎng)所以外，根據(jù)與交易對(duì)手方達(dá)成的協(xié)議，與交易對(duì)手方直接開(kāi)展的交易。

第三條 證券公司開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)符合《證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)

范》的相關(guān)要求，并按要求簽訂協(xié)會(huì)發(fā)布的金融衍生品交易主協(xié)議。證券公司衍生品交易涉及其他衍生品市場(chǎng)的，應(yīng)遵守其相關(guān)規(guī)定。

第四條 證券公司進(jìn)行衍生品交易，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)，遵循誠(chéng)實(shí)信用、市場(chǎng)化、防范利益輸送等原則。

第五條 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì)）對(duì)證券公司衍生品交易業(yè)務(wù)實(shí)施自律管理。協(xié)會(huì)授權(quán)中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心）對(duì)金融衍生品備案和后續(xù)監(jiān)測(cè)進(jìn)行管理。

第六條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)本公司的人才條件、技術(shù)條件、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及本公司業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力等，并考慮衍生品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，確定是否開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)。

第七條 取得柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)資格的證券公司可以開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)，但應(yīng)在開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)前向協(xié)會(huì)提交以下備案材料：

（一）開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)的可行性報(bào)告及業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)；

（二）衍生品交易業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理規(guī)章制度；

（三）衍生品交易會(huì)計(jì)制度；

（四）主管人員和主要業(yè)務(wù)人員名單、履歷；

（五）協(xié)會(huì)要求的其他文件和資料。

未取得柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)資格的證券公司擬開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)協(xié)會(huì)組織的專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)。

第八條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立衍生品交易業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系，制定完善衍生品交易業(yè)務(wù)的基本管理制度和業(yè)務(wù)流程。

證券公司進(jìn)行衍生品交易業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理規(guī)章制度應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：

（一）衍生品交易業(yè)務(wù)的指導(dǎo)原則、業(yè)務(wù)操作規(guī)程和針對(duì)突發(fā)事件的應(yīng)急措施；

（二）金融衍生品新產(chǎn)品審批制度及流程；

（三）完備的簿記管理、估值管理等制度；

（四）健全的衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度；

（五）協(xié)會(huì)要求的其他文件和資料。

第九條證券公司柜臺(tái)交易的金融衍生品應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或自律組織的批準(zhǔn)、備案或認(rèn)可?，F(xiàn)行法律法規(guī)或自律規(guī)則對(duì)證券公司柜臺(tái)交易的金融衍生品規(guī)定不明確的，該金融衍生品應(yīng)通過(guò)協(xié)會(huì)組織的專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)。

第十條證券公司衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)管理體系和制度應(yīng)符合《證券公司金融衍生品柜臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的要求。

第十一條 證券公司應(yīng)評(píng)估衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)及復(fù)雜程度，對(duì)衍生品交易進(jìn)行相應(yīng)分類(lèi)，并定期復(fù)核。

第十二條 證券公司交易對(duì)手方應(yīng)限于機(jī)構(gòu)，包括專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方和非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方。證券公司應(yīng)當(dāng)參照協(xié)會(huì)《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》的原則，制定區(qū)分專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方和非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方的具體辦法。

證券公司應(yīng)評(píng)估交易對(duì)手方的衍生品交易經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)能力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，對(duì)交易對(duì)手方進(jìn)行相應(yīng)分類(lèi)，并至少每年復(fù)核一次。

第十三條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方提交的書(shū)面材料判斷交易對(duì)手方的法律地位、交易資格、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、專(zhuān)業(yè)能力等，評(píng)估非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方參與衍生品交易的適當(dāng)性。

第十四條 證券公司進(jìn)行衍生品交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)至少向非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方提供以下文件：

（一）衍生品相關(guān)介紹或說(shuō)明；

（二）與交易相關(guān)的協(xié)議；

（三）風(fēng)險(xiǎn)揭示文件；

（四）其他必要的文件。

第十五條 證券公司與非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方開(kāi)展衍生品交易前，應(yīng)當(dāng)客觀公允地向非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方揭示衍生品的風(fēng)險(xiǎn),有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)文字應(yīng)清晰易懂,并以顯著方式說(shuō)明交易的最大可能損失、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。

如證券公司與專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方開(kāi)展衍生品交易，交易雙方按協(xié)議約定執(zhí)行衍生品的風(fēng)險(xiǎn)揭示。

第十六條 證券公司與非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方開(kāi)展衍生品交易時(shí)，應(yīng)分類(lèi)制定非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方可交易的衍生品品種。

第十七條 證券公司進(jìn)行衍生品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向非專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方提供相關(guān)交易的信息或報(bào)告。

如為專(zhuān)業(yè)交易對(duì)手方，交易雙方按協(xié)議約定執(zhí)行。

第十八條 證券公司用于衍生品交易的相關(guān)協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括業(yè)務(wù)定義、權(quán)利義務(wù)關(guān)系、終止條款、結(jié)算機(jī)制、違約事件和違約處置等事項(xiàng)。

第十九條 證券公司進(jìn)行衍生品交易，可以要求交易對(duì)手方提供履約保證金或可接受的履約保障品；可以根據(jù)交易或衍生品風(fēng)險(xiǎn)敞口情況，約定履約保障的具體措施；可以約定履約保證金或可接受的履約保障品的接收與交付、保管與處置等事項(xiàng)。

第二十條 證券公司與交易對(duì)手方進(jìn)行衍生品交易環(huán)節(jié)中，應(yīng)對(duì)交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理。證券公司應(yīng)對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性、價(jià)格以及其他因素充分評(píng)估后，決定可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

第二十一條 證券公司應(yīng)就衍生品交易相關(guān)的標(biāo)的物暫停、終止上市，或標(biāo)的物發(fā)行方違約等特殊事件與交易對(duì)手方約定交易處理、盯市機(jī)制和違約處置方法等。

第二十二條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立衍生品交易業(yè)務(wù)的信息報(bào)送制度，按規(guī)定及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地向市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心報(bào)送月度交易統(tǒng)計(jì)報(bào)表、年度報(bào)告和市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心要求的其他報(bào)告。

第二十三條 證券公司柜臺(tái)交易的產(chǎn)品可由證券公司負(fù)責(zé)登記托管，也可由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司登記托管。證券公司應(yīng)當(dāng)將登記托管、交易結(jié)算的數(shù)據(jù)報(bào)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心，并報(bào)中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

第二十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)妥善保存衍生品交易的所有交易記錄和與交易有關(guān)的文件、賬目、原始憑證等資料，以備核查。會(huì)計(jì)制度另有特殊要求的除外。第二十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)制定衍生品交易業(yè)務(wù)應(yīng)急處置預(yù)案，在發(fā)生重大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或重大業(yè)務(wù)損失時(shí)，應(yīng)立即采取有效措施，并及時(shí)向市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心報(bào)告，說(shuō)明重大事件的起因、處理措施和影響結(jié)果等。

第二十六條 證券公司及其相關(guān)人員違反本規(guī)范規(guī)定，協(xié)會(huì)將視情節(jié)輕重采取相關(guān)自律懲戒措施，并記入誠(chéng)信信息管理系統(tǒng)；存在違反法律、法規(guī)行為的，將移交證監(jiān)會(huì)或其他有權(quán)機(jī)關(guān)依法查處。

第二十七條 協(xié)會(huì)證券公司外其他會(huì)員開(kāi)展衍生品交易的，參照本規(guī)范執(zhí)行。第二十八條 本規(guī)范由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋?zhuān)园l(fā)布之日起施行。

第二篇：中證協(xié)——證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范2012

發(fā)布《證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范》的通知

中證協(xié)發(fā)[2012]244號(hào)

各證券公司：

為推動(dòng)證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)發(fā)展，規(guī)范證券公司柜臺(tái)交易行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范證券公司風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定了《證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《業(yè)務(wù)規(guī)范》),經(jīng)協(xié)會(huì)常務(wù)理事會(huì)審議通過(guò),現(xiàn)予發(fā)布。

本規(guī)范自發(fā)布之日起實(shí)施，各證券公司要切實(shí)按照《業(yè)務(wù)規(guī)范》要求規(guī)范開(kāi)展柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

二〇一二年十二月二十一日

證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)范

第一條 為規(guī)范證券公司柜臺(tái)交易行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益，防范證券公司風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，制定本規(guī)范。

第二條 本規(guī)范所稱(chēng)柜臺(tái)交易，是指證券公司與特定交易對(duì)手方在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行的交易或?yàn)橥顿Y者在集中交易場(chǎng)所之外進(jìn)行交易提供服務(wù)的行為。證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)遵守本規(guī)范，但按照其他市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行柜臺(tái)交易的除外。

第三條 證券公司柜臺(tái)交易的產(chǎn)品包括經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門(mén)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、備案或認(rèn)可的在集中交易場(chǎng)所之外發(fā)行或銷(xiāo)售的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品。

第四條 證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)具備中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)證監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)的與所開(kāi)展業(yè)務(wù)相適應(yīng)的資格條件。

證券公司與特定交易對(duì)手方進(jìn)行柜臺(tái)交易的，應(yīng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)；證券公司為投資者交易提供服務(wù)的，應(yīng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

第五條 證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律法規(guī)，遵循誠(chéng)實(shí)信用、公平自愿的原則，不得欺詐、誤導(dǎo)投資者，不得利用非公開(kāi)信息謀取不正當(dāng)利益。

第六條 證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)建立柜臺(tái)交易管理制度，對(duì)交易產(chǎn)品和投資者的選擇、交易的決策與執(zhí)行、與交易有關(guān)的登記結(jié)算、交易的記錄與信息披露等事項(xiàng)作出明確規(guī)定。

證券公司應(yīng)當(dāng)健全合規(guī)管理制度，對(duì)柜臺(tái)交易實(shí)施有效的合規(guī)管理，保障柜臺(tái)交易依法合規(guī)進(jìn)行，切實(shí)防范不當(dāng)利用非公開(kāi)信息進(jìn)行交易的行為以及柜臺(tái)交易與公司其他業(yè)務(wù)之間的利益沖突。

證券公司應(yīng)當(dāng)健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，持續(xù)評(píng)估因柜臺(tái)交易而持有的各類(lèi)金融產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和投資者的信用狀況，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，將持有的風(fēng)險(xiǎn)敞口控制在可承受范圍內(nèi)。

第七條 參與柜臺(tái)交易的投資者應(yīng)當(dāng)是合格投資者。證券公司應(yīng)當(dāng)建立投資者適當(dāng)性管理制度，并符合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)協(xié)會(huì)）投資者適當(dāng)性管理的相

關(guān)規(guī)定。證券公司在進(jìn)行柜臺(tái)交易前，應(yīng)當(dāng)采取有效措施了解投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、信用狀況、金融知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等情況。

第八條 證券公司進(jìn)行基礎(chǔ)金融產(chǎn)品柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)遵守銷(xiāo)售、交易基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的有關(guān)規(guī)定。

證券公司進(jìn)行金融衍生產(chǎn)品柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)向非金融機(jī)構(gòu)投資者客觀、全面地介紹該項(xiàng)交易的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)收益特征及相關(guān)基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的狀況，充分披露其與基礎(chǔ)金融資產(chǎn)發(fā)行人等相關(guān)當(dāng)事人之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系等可能影響投資者決策的信息。

第九條 證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)與特定交易對(duì)手方或投資者以書(shū)面或電子方式簽訂柜臺(tái)交易合同，約定雙方的權(quán)利義務(wù)。

金融衍生產(chǎn)品的柜臺(tái)交易合同應(yīng)符合協(xié)會(huì)對(duì)金融衍生產(chǎn)品主協(xié)議及配套文件的相關(guān)規(guī)定。

第十條 證券公司與投資者約定抵押、質(zhì)押等財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)依法辦理?yè)?dān)保設(shè)定手續(xù)；向投資者收取履約保證金的，應(yīng)當(dāng)在雙方約定的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)存放，不得違約動(dòng)用。

第十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照柜臺(tái)交易合同約定的方式，為投資者辦理交易結(jié)算。按照約定通過(guò)證券公司自有資金賬戶(hù)和客戶(hù)交易結(jié)算資金專(zhuān)用存款賬戶(hù)辦理柜臺(tái)交易資金結(jié)算的，相關(guān)資金劃轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)符合客戶(hù)交易結(jié)算資金存管的規(guī)定。第十二條 證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易的，應(yīng)當(dāng)記錄投資者柜臺(tái)交易產(chǎn)品的持有及變動(dòng)狀況。證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地記載與柜臺(tái)交易有關(guān)的信息，并按照《證券法》的規(guī)定予以妥善保存。

證券公司應(yīng)當(dāng)采取有效措施，確保投資者可以在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)查詢(xún)其與證券公司簽訂的柜臺(tái)交易合同的內(nèi)容、持有基礎(chǔ)金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品的狀況。

第十三條 協(xié)會(huì)按照本規(guī)范對(duì)證券公司柜臺(tái)交易活動(dòng)進(jìn)行自律管理和日常監(jiān)控。證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易，應(yīng)當(dāng)將以下材料報(bào)協(xié)會(huì)備案：

（一）柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)實(shí)施方案；

（二）公司關(guān)于開(kāi)展柜臺(tái)交易的決議；

（三）關(guān)于投資者適當(dāng)性管理制度、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的說(shuō)明；

（四）有關(guān)柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)規(guī)則；

（五）協(xié)會(huì)要求的其他文件。

第十四條 證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易，其柜臺(tái)交易管理制度和實(shí)施方案應(yīng)當(dāng)通過(guò)協(xié)會(huì)組織的專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)。

自受理證券公司提交的備案材料之日起1個(gè)月內(nèi)，協(xié)會(huì)組織專(zhuān)家對(duì)證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)方案進(jìn)行評(píng)估。專(zhuān)家評(píng)估通過(guò)的，協(xié)會(huì)在5個(gè)工作日內(nèi)出具確認(rèn)備案的書(shū)面意見(jiàn)；專(zhuān)家評(píng)估未通過(guò)的，協(xié)會(huì)不予備案，并書(shū)面通知未通過(guò)的原因。第十五條 證券公司應(yīng)向協(xié)會(huì)報(bào)備其進(jìn)行柜臺(tái)交易的相關(guān)業(yè)務(wù)信息。

證券公司應(yīng)于每月結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)按要求向協(xié)會(huì)報(bào)送柜臺(tái)交易月度報(bào)表，每年結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)送柜臺(tái)交易報(bào)告。

發(fā)生可能影響柜臺(tái)交易順利進(jìn)行、投資者利益或可能誘發(fā)證券公司風(fēng)險(xiǎn)的重大事件時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告協(xié)會(huì)，并說(shuō)明重大事件的起因、處理措施和影響等。第十六條 證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易應(yīng)遵守協(xié)會(huì)制定的自律規(guī)則。協(xié)會(huì)對(duì)證券公司進(jìn)行柜臺(tái)交易的情況進(jìn)行檢查，證券公司應(yīng)當(dāng)配合。

第十七條 證券公司及其相關(guān)業(yè)務(wù)人員違反本規(guī)范規(guī)定，協(xié)會(huì)將視情節(jié)輕重采取相關(guān)自律懲戒措施，并記入誠(chéng)信信息管理系統(tǒng)；存在違反法律、法規(guī)行為的，將移交證監(jiān)會(huì)或其他有權(quán)機(jī)關(guān)依法查處。

第十八條 本規(guī)范由協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)解釋?zhuān)园l(fā)布之日起施行。

第三篇：證券公司柜臺(tái)交易試點(diǎn)草案初步成型

證券公司柜臺(tái)交易試點(diǎn)草案初步成型 http://.cn2012年02月13日 01:48中國(guó)證券報(bào)

□本報(bào)記者 鐘正

消息人士日前向中國(guó)證券報(bào)(微博)記者透露，近期有關(guān)部門(mén)召集多家券商在京召開(kāi)會(huì)議，討論了證券公司柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)暫行辦法。目前，該辦法草案基本成文，尚待監(jiān)管部門(mén)核準(zhǔn)。草案內(nèi)容或包括證券公司開(kāi)展柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)的門(mén)檻、投資人準(zhǔn)入條件及股份公司上柜交易流程等，對(duì)開(kāi)展柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)的諸多細(xì)節(jié)進(jìn)行了規(guī)范。

在年初召開(kāi)的2012年證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清表示，以柜臺(tái)交易為基礎(chǔ)，加快建立統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

消息人士表示，此次會(huì)議的主題正是以券商為主導(dǎo)，與地方政府合作，建立區(qū)域性柜臺(tái)交易市場(chǎng)，以增加小微企業(yè)融資渠道。這意味著通過(guò)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的步伐正在加快。

草案提出，將允許證券公司開(kāi)展柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)。股份公司的股份需要上柜，應(yīng)向證券公司申請(qǐng)，證券公司項(xiàng)目小組對(duì)其盡職調(diào)查，并完成上柜推薦書(shū)、上柜說(shuō)明書(shū)等文件。如證券公司同意上柜申請(qǐng)，股份公司應(yīng)與證券公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議書(shū)，辦理股份公司全部股份的托管登記后，其股份便可以轉(zhuǎn)讓交易。

草案明確，證券公司申請(qǐng)柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)資格需滿(mǎn)足多項(xiàng)條件，如分類(lèi)評(píng)價(jià)在BB級(jí)以上、凈資本超過(guò)15億元、試點(diǎn)所在地營(yíng)業(yè)部不少于10家等。預(yù)計(jì)十家左右券商可獲首批試點(diǎn)資格，每家券商或只能在注冊(cè)地開(kāi)展柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)，待成熟后再融合統(tǒng)一。

此外，股份公司申請(qǐng)?jiān)谧C券公司柜臺(tái)交易系統(tǒng)上柜，需滿(mǎn)足存續(xù)滿(mǎn)一年、業(yè)務(wù)獨(dú)立、具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、具備風(fēng)險(xiǎn)控制能力等條件。

業(yè)內(nèi)人士表示，草案的完成是場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)的重要步驟，但細(xì)節(jié)仍有調(diào)整的可能。在現(xiàn)在的設(shè)計(jì)框架中，區(qū)域性的柜臺(tái)交易市場(chǎng)或發(fā)揮更為重要的作用。

柜臺(tái)交易應(yīng)讓股票債券基金齊頭并進(jìn) http://.cn2012年01月18日 03:05中國(guó)證券網(wǎng)-上海證券報(bào)微博對(duì)建立統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外交易市場(chǎng)的思考

⊙周 到

在全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上，針對(duì)資本市場(chǎng)改革和監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清特別提到了柜臺(tái)交易，提出要“以柜臺(tái)交易為基礎(chǔ)，加快建立統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，為非上市股份公司提供陽(yáng)光化、規(guī)范化的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)?！贝饲?，他在第九屆中小企業(yè)融資論壇上也說(shuō)過(guò)，要“加快場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)，認(rèn)真研究柜臺(tái)交易的可能性”。這反映出管理層對(duì)柜臺(tái)交易的空前重視。而筆者認(rèn)為，建立統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，柜臺(tái)交易應(yīng)讓股票、債券、基金齊頭并進(jìn)。

柜臺(tái)交易理當(dāng)包括股票、債券和證券投資基金。股票當(dāng)然是最主要的品種之一。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的均為股票。我國(guó)《公司法》對(duì)股權(quán)和股份的劃分可謂涇渭分明，前者和后者的股東分別擁有有限責(zé)任公司股權(quán)和股份有限公司股份，絲毫不容混淆。《公司法》更規(guī)定：“公司的股份采取股票的形式?！币虼耍煞菀怨善睘檩d體。在尚未納入集中統(tǒng)一監(jiān)管體系的天津股權(quán)交易所、重慶股份轉(zhuǎn)讓中心、上海股權(quán)托管交易中心等交易場(chǎng)所，盡管看上去應(yīng)以股權(quán)交易為主，但實(shí)際掛牌的是清一色的股份?？梢?jiàn)，不管名號(hào)如何，在柜臺(tái)市場(chǎng)安排股票掛牌，已成業(yè)界的共識(shí)。

債券也是柜臺(tái)交易的主要品種之一，且宜以高收益?zhèn)癁榇?。?dāng)下，我國(guó)民間利率事實(shí)上已市場(chǎng)化?！蛾P(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》規(guī)定，“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍(包含利率本數(shù))”。但按央行規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)(不含城鄉(xiāng)信用社)的貸款利率原則上不再設(shè)定上限，貸款利率下限為基準(zhǔn)利率的0.9倍。這就給高收益?zhèn)耐瞥隽舫鍪袌?chǎng)空間。目前，商業(yè)銀行貸款利率遠(yuǎn)低于民間利率，而利率市場(chǎng)化的要點(diǎn)恰恰就體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的自主定價(jià)權(quán)和客戶(hù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的選擇權(quán)。在這方面，證券公司作為高收益?zhèn)袖N(xiāo)機(jī)構(gòu)，筆者以為可率先嘗試。由于經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)，在公開(kāi)市場(chǎng)交易，信息透明，高收益?zhèn)睦时厝坏陀谀壳暗拿耖g貸款利率，并且由于擔(dān)保人資質(zhì)較好，安全性也要高于一般的民間借貸關(guān)系，因而容易受到投融資雙方的歡迎。此外，中小企業(yè)集合債券屬于我國(guó)獨(dú)創(chuàng)的債券品種。柜臺(tái)交易則可以推出小微企業(yè)集合債券，就發(fā)行主體而言，高收益?zhèn)耆珱](méi)有必要局限于公司債券。我國(guó)正在研究高收益?zhèn)纳鲜袉?wèn)題。筆者的主張是，評(píng)級(jí)較低的地方政府債券也可以在柜臺(tái)交易，讓高收益?zhèn)蛦适鲜袟l件的債券在柜臺(tái)交易，符合上市條件高于掛牌條件的原則。若只有高收益?zhèn)鲜?，債券市?chǎng)的層次就難以清晰，交易所債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)容易放大。即使是政府債券，一旦淪為垃圾級(jí)，恐怕不能再算是最安全的投資工具，也只能在柜臺(tái)交易。當(dāng)然，條件成熟時(shí)，還可嘗試高收益金融債券的柜臺(tái)交易。

讓證券投資基金成為柜臺(tái)交易的主要品種之一，涉及場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能能否全面發(fā)揮的問(wèn)題。投資上市證券的基金，主要起信托投資作用。投資掛牌證券的基金，不僅起信托投資作用，還是場(chǎng)外交易市場(chǎng)投資者進(jìn)入和退出的重要途徑。柜臺(tái)交易難以活躍，是由掛牌證券流通市值較小的特點(diǎn)決定的。而流通市值較小，又是由發(fā)行規(guī)模較小、市場(chǎng)層次較低決定的。發(fā)行規(guī)模較小、市場(chǎng)層次較低，這恰恰由場(chǎng)外交易市場(chǎng)定位決定，與生俱來(lái)，不存在怎樣克服的問(wèn)題。有人希望推出做市商制度，以提高掛牌股票的流通性。在美國(guó)，證券商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)(NASDAQ)實(shí)行做市商制度，但全國(guó)市場(chǎng)、小額資本市場(chǎng)、公告板、粉單市場(chǎng)的交易活躍度依次遞減。這是由流通市值依次遞減決定的。在我國(guó)，“老三板”交易活躍度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)“新三板”，并非投資者對(duì)終止上市股票情有獨(dú)鐘，而是中關(guān)村(5.71,0.07,1.24%)科技園區(qū)掛牌股票的流通市值太小。若推出做市商制度，買(mǎi)賣(mài)肯定會(huì)便捷，但要有很活躍的交易也并不現(xiàn)實(shí)。如有非上市證券投資基金掛牌，那么，為避免修改《證券投資基金法》，可要求規(guī)模不低于二億元、基金份額持有人不少于一千人。投資者通過(guò)掛牌的非上市證券投資基金，間接持有掛牌股票或債券。這時(shí)，掛牌股票或債券的交易可能依舊不活躍，但掛牌的非上市證券投資基金卻會(huì)很活躍。由于分散投資，對(duì)非上市證券投資基金而言，單個(gè)掛牌股票或債券交易不活躍，并不要緊。只要非上市證券投資基金自身交易足夠活躍，柜臺(tái)交易的作用和場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能就可以得到更大的發(fā)揮。

第四篇：證券公司交易部柜臺(tái)實(shí)習(xí)工作總結(jié)專(zhuān)題

柜臺(tái)實(shí)習(xí)工作總結(jié)

在柜臺(tái)實(shí)習(xí)的時(shí)間盡管短暫，但是卻讓我學(xué)到了很多東西，這對(duì)我今后的工作將有很大的幫助。下面我把我在柜臺(tái)實(shí)習(xí)的情況及收獲、感悟整理成文。不光是為了完成工作任務(wù)，更重要的是為了總結(jié)經(jīng)驗(yàn)與不足，為做好今后的工作奠定基礎(chǔ)。

在整個(gè)實(shí)習(xí)期間，我了解到證券柜臺(tái)業(yè)務(wù)包括開(kāi)立股東賬戶(hù)、資金賬戶(hù)、辦理各種委托方式、銀證聯(lián)網(wǎng)、查詢(xún)、交割單打印、對(duì)帳單打印等。經(jīng)過(guò)近兩周的勤奮好問(wèn)和實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練，以及柜臺(tái)員工的耐心幫助下，我已經(jīng)可以熟練的進(jìn)行開(kāi)戶(hù)全部流程業(yè)務(wù)的基本操作，對(duì)于轉(zhuǎn)戶(hù)、銷(xiāo)戶(hù)、客戶(hù)普通信息修改、客戶(hù)特殊信息修改以及創(chuàng)業(yè)板、基金、權(quán)證交易的開(kāi)通也都有所了解。這些對(duì)我今后在客服部的工作都有很大的幫助，只有熟悉這些柜臺(tái)的業(yè)務(wù)流程，才能很好的解決客戶(hù)對(duì)相關(guān)問(wèn)題的咨詢(xún)，提高服務(wù)質(zhì)量。

在實(shí)習(xí)的過(guò)程中，我也看到了自身存在的不足：做事情馬虎，粗心大意。在填寫(xiě)客戶(hù)資料的時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)填或是漏填的情況。在柜臺(tái)工作“粗心”是一大忌，往往工作中一個(gè)小小的疏忽，最終會(huì)造成不可挽回的損失。所以這是我務(wù)必要認(rèn)真對(duì)待的一個(gè)問(wèn)題，要努力改掉這個(gè)壞毛病。無(wú)論是在柜臺(tái)還是客服部工作，都需要認(rèn)認(rèn)真真去做每一件事情，避免失誤，提高工作效率。只有這樣，我們才能真正的做好本職工作，勝任自己所在的崗位！

半年來(lái)，我在學(xué)習(xí)和工作中逐步成長(zhǎng)、成熟，但我清晰認(rèn)識(shí)到自身的不足，新的一年，給自己定下新的目標(biāo)：自覺(jué)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，用心學(xué)習(xí)專(zhuān)業(yè)技術(shù)知識(shí)，向身邊同事學(xué)習(xí)，不斷提高自己的技術(shù)水平。堅(jiān)持不懈地努力學(xué)習(xí)各種金融理論知識(shí)，并用于指導(dǎo)實(shí)踐，以更好的適應(yīng)行業(yè)發(fā)展的需要。

在實(shí)習(xí)報(bào)告的最后，感謝領(lǐng)導(dǎo)為我提供這一次寶貴的柜臺(tái)實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)，感謝柜臺(tái)員工的無(wú)私幫助。希望在今后的工作中，大家能夠繼續(xù)一起努力，互幫互助，為營(yíng)業(yè)部再創(chuàng)佳績(jī)貢獻(xiàn)出自己的一份力量！

第五篇：C13031金融衍生品系列課程之三：衍生品交易

一、單項(xiàng)選擇題

1.大多數(shù)期貨合約在（）進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。

A.互聯(lián)網(wǎng)交易所

B.OTC交易所

C.實(shí)體交易所

D.股票交易所

2.如果期貨合約價(jià)格波動(dòng)性變大，則所要求的初始保證金金額會(huì)（）。

A.需要更多信息

B.不變

C.增加

D.減少

3.期貨保證金賬戶(hù)的最低余額被稱(chēng)為（）。

A.清算所保證金

B.維持保證金

C.初始保證金

D.變化保證金

4.一般來(lái)講，芝加哥交易所（CBOT）對(duì)1.6萬(wàn)美元的期貨合約的初始保證金要求為（）。

A.100% B.50% C.2% D.10% 5.如果公司通過(guò)自有證券庫(kù)存交易，則這家公司被稱(chēng)為（）。

A.代理商

B.經(jīng)紀(jì)商

C.交易商

D.中介

6.下列關(guān)于場(chǎng)外市場(chǎng)（OTC）的描述中錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（）。

A.可以通過(guò)電話(huà)交易

B.可以通過(guò)交易所場(chǎng)內(nèi)交易

C.可以通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)交易

D.可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)交易

7.下列關(guān)于期貨空頭頭寸持有者的陳述，正確的一項(xiàng)是（）。

A.他們通常需要支付期貨價(jià)值的100%作為初始保證金

B.如果逐日盯市價(jià)值低于維持保證金，則不需要采取行動(dòng)

C.如果逐日盯市價(jià)值高于維持保證金，則不需要采取行動(dòng)

D.他們不需要支付初始保證金

8.一家經(jīng)紀(jì)/交易商公司可以通過(guò)（）操作盈利。

A.只能通過(guò)買(mǎi)賣(mài)差價(jià)盈利

B.可以通過(guò)傭金以及買(mǎi)賣(mài)差價(jià)盈利

C.交易所禁止其盈利

D.只能通過(guò)傭金盈利

9.買(mǎi)方與賣(mài)方直接進(jìn)行交易的市場(chǎng)被稱(chēng)為（）。

A.指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)

B.電子通訊網(wǎng)絡(luò)（ECN）

C.算法交易市場(chǎng)

D.場(chǎng)外市場(chǎng)（OTC）

二、判斷題

10.買(mǎi)方與賣(mài)方直接進(jìn)行交易的市場(chǎng)被稱(chēng)為場(chǎng)外市場(chǎng)（OTC）。（正確

錯(cuò)誤）3.買(mǎi)賣(mài)期貨所要求的誠(chéng)信資金被稱(chēng)為（）。

A.初始保證金

B.變化保證金

C.維持保證金

D.清算所保證金

6.（）不是電子交易的優(yōu)勢(shì)。

A.專(zhuān)家做市

B.減少交易足跡

C.利用資金暗池

D.成本更低

8.如果一家公司作為交易主體參與交易，則其可以通過(guò)（A.以高于可以轉(zhuǎn)售價(jià)格的價(jià)格買(mǎi)入證券

B.以高于買(mǎi)入價(jià)格的價(jià)格賣(mài)出證券

C.與競(jìng)爭(zhēng)者相比，從客戶(hù)處買(mǎi)入更多證券

D.與競(jìng)爭(zhēng)者相比，向客戶(hù)賣(mài)出更多證券

從交易中獲利。）