第一篇：一個成功操盤手的基本思路[轉(zhuǎn)]

一個成功操盤手的基本思路[轉(zhuǎn)]

一個成功操盤手的基本思路

第一部分:市場決策的三種模式

第二部分:我的交易模型和策略

第三部分:市場交易的根本原則

第四部分: 建立富有個性化的投資行為模式,形成自己的交易風格一個成功操盤手的基本思路

“先勝而后求戰(zhàn)”，而不是“先戰(zhàn)而后求勝”。

1、一定要有一個“相對優(yōu)勢”，并且把這相對優(yōu)勢轉(zhuǎn)化成可以具體操作的交易模式。這包括市場理論和交易技術兩個層面的思考。目的是解決怎么才能在市場中贏錢的問題。

2、交易原則和有效的資金管理，解決的是萬一做錯“怎么辦”的問題。具體的安全保證措施包括：小量試單、止損、獲利加碼等策略。

3、在此基礎上，建立適合自己的、個性化的成熟投資行為模式，形成自己的交易風格。

第一部分 市場認識和交易決策的三種模式

一、以感覺、本能作為交易決策的依據(jù)。

二、以基本分析、技術分析作為交易決策的依據(jù)。

三、以模型、理論、假設作為交易決策的依據(jù)。

一、感覺、本能交易

1、定義:投資者完全憑借市場感覺和本能作出買賣決策。大多數(shù)市場新手甚至一些交易多年的老手都采用這樣的交易手法。主觀、隨意、沖動、情緒化。

2、為什么很多人喜歡憑感覺交易？

1）短視和貪婪——獲利快，有立竿見影的效果。

2）有一種本能的快感，爽！像賭癮、毒癮、煙癮、酒癮，難以改掉。

投機大師杰西 里費默，斯坦里克羅等人對待短線交易的態(tài)度：

假如你不放過每一個交易日，天天投機，你就不可能成功；每年僅有寥寥可數(shù)的幾次機會，可能只有四五次，只有在這些時機，才可以允許自己下場開立頭寸；在上述時機之外的空當里，你應當讓市場逐步醞釀下一場大幅運動。當你在袖手旁觀時，其他那些覺得自己必須一天不拉的忙于交易的投機者正在為你的下一次冒險鋪墊基礎。你將從他們的錯誤中獲得利益。那些堅持從當日之內(nèi)小規(guī)模市場變動中獲利的投機客，永遠不能在下一輪重大行情發(fā)生時捕捉到機會。我滿腦子都是投機意識，終日在市場中買進賣出，捕捉小規(guī)模的日內(nèi)變動。這是不對的，幸虧我及時清醒地認識到這個錯誤。我的行情記錄明白的告訴我，它們不會幫助我追逐小規(guī)模的日內(nèi)波動。但是，只要我瞪大眼睛，就能看到預告重大運動即將到來的價格形態(tài)正在形成。短線交易的三個階段

第一階段：肯定——新手無意識的憑借感覺交易。

第二階段：否定——老手有意識運用知覺和機械交易

第三階段：否定之否定——市場高手的直覺交易第一階段：肯定——新手無意識的憑借感覺交易

市場新手因為經(jīng)驗不足，除了依靠自己的市場感覺操作以外，也沒有其它的交易決策方式。所以，一開始進入市場，大多數(shù)人往往只能在自己的本能、情緒的指導下短線交易。這種交易模式的缺陷有三點：(1)從哲學角度而言,感覺只是認識的最低層次。(2)人的感覺是善變的。(3)一葉障目，不見泰山。

第二階段：有意識的否定——運用知覺和機械交易系統(tǒng)

根據(jù)感覺、本能操作，經(jīng)常使投機者追漲殺跌，買高賣底，由此帶來的交易失敗的惡果，迫使許多市場老手逐漸厭惡、痛恨這種過于隨意和主觀的決策方式，開始有意識的否定它，采用短線機械交易系統(tǒng)。

短線機械交易系統(tǒng)的優(yōu)點：排除了自我的主觀情緒因素，制止了追漲殺跌這種沖動性交易?？陀^、定量的買賣信號。

短線機械交易系統(tǒng)的缺點：

1、機械交易系統(tǒng)有很多假信號。

2、投機者事先很難辨別哪次突破可以獲得較大的利潤，哪次突破只能獲取蠅頭小利。

3、信號來得太慢。

4、如果純粹根據(jù)系統(tǒng)相反的信號平倉，有時幾乎無利可圖。第三階段：否定之否定——直覺交易

直覺起作用的背后是一個人的經(jīng)驗、知識背景、縝密的分析、個人價值觀及綜觀全局的能力。看似小的市場盤內(nèi)變動，要真正的把握曲線變化的規(guī)律，非要有很多年的交易功力的積累不可。

市場高手在原則、邏輯支配下的高級的、自由的交易境界。日內(nèi)交易必須在中期趨勢的前后關聯(lián)中進行，了解中期趨勢的方向。

總得說來，新手的感覺是一種非常初陋、原始的市場認知模式，以此作為交易決策的依據(jù)，穩(wěn)定性、可靠性極差。當然，對于一些有良好心理素質(zhì)和豐富市場經(jīng)驗的炒手，憑借自己的市場直覺進行交易，也許可以。

二、基本分析：一種讓投機者死得很體面的理論

1、基本分析成立的哲學基礎

2、對待基本分析的態(tài)度

本杰明 格雷厄姆和他的一大批學生，包括巴非特。

外匯、期貨操作高手 ——羅吉斯

索羅斯對基本分析持某種反對態(tài)度。

我的觀點是：基本分析對沒有杠桿操作的投資者是有價值的。但是，對期貨市場的投機者來說，非但沒有價值，還有害處。搞亂投機者的思維，不顧市場實際走勢，逆市交易。

3、基本分析存在的問題

1）基本面是一個任人打扮的小姑娘

2）基本分析方法無法預測市場短期價格走勢PPT

3）基本分析者的苦惱——變化的基本面

4）在一個缺乏監(jiān)管、受到操縱的市場，按照基本

分析方法交易會受到重大的傷害。PPT4、基本分析的結論和市場中長期趨勢相背離的三個案例：

案例一：燃料油的上漲；1985年6月到7月之間，燃料油交易一直僵持在70到73之間。許多交易員認為，由于沙特石油部長即將宣布產(chǎn)量增加1倍，油價看跌，所以持有大量的空頭部位。但是，燃料油價格卻在7月26日開始上揚，直至90分加侖。許多大戶及他們的追隨者損失了上百萬美元。

案例二：恒生指數(shù)的空頭交易：

1、市場行情看似是高估的;

2、市場行情的矯正到時辟了;

3、他們聽到一個看跌的消息認為價格將會下跌，而且

4、紐約一家大投資公司大量買入是價格上漲的最主要原因，而這家公司行為不久要變?yōu)榭疹^，從而會使市場行情再次看跌。實際的情形是:市場行情有著很明顯、很顯著的漲勢，而且沒有可行的、客觀的原因去做空頭交易。一大群投機者屈服于沒有約末的想當然的想法和一種在市場上空頭的愿望。

案例三：國內(nèi)市場的銅的戰(zhàn)略性拋空的悲?。簢鴥?nèi)外市場2004---2006銅的走勢，有位網(wǎng)友是這樣描述：期銅就像個被附了體的幽靈變得難以捉摸。在一般的規(guī)則中，你判斷人死了就是死了，應該躺在棺材里，這是對的，但在期銅上則不同，你斷言人死了合理價位是躺著的，而它卻突然坐起來，你斷言他坐起來是不合理的，肯定還會躺下的。它卻站起來節(jié)節(jié)拔高，直入云霄，直到讓你寧可同他一塊去死也不愿再活著。銅的戰(zhàn)略性拋空者的悲劇和上面克羅說的恒生指數(shù)的放空交易簡直一模一樣。悲劇誕生的原因：

1、投機者總是在犯前人犯過的錯誤；

2、投機者對基本分析的無知濫用或者說誤解。

傳統(tǒng)的基本分析失效了，包括調(diào)整的時間和幅度，遠遠擺脫了供求關系的制約。有人說是金融屬性使然.我以為，這是最典型的市場操縱。

我的觀點：無論是早期國內(nèi)期貨市場還是目前的國內(nèi)外市場，投機者根據(jù)基本分析得出的結論，作出投機交易的買賣決策，是十分不明智的，尤其是對中短期交易的投機者來說，更是這樣。

有人說：我寧可因為錯誤的理由而作對事情，不喜歡有了正確的理由卻做錯事情。技術分析反思

在股票、期貨市場，大量的投機者使用技術分析作為交易決策的依據(jù)。市場上不知有多少癡迷于技術分析的投機者，對技術分析的批評是要冒風險的，因為這打碎了很多人的精神家園，使他們在投機市場無家可歸。但是事實上，確實很少人因為通過技術分析成功賺到大錢。有人說這不是技術分析本身的問題，而是投機者學道不精，沒有很好的理解、使用技術分析。技術分析的缺陷一： 市場價格以趨勢方式運動

針對這個假設，我有兩個疑問：

A、市場趨勢這個概念是和時間相聯(lián)系的。市場每天都在上上下下的運動。每天的價格波動有趨勢嗎？從不同的時間尺度看，有人說的短期趨勢，從長期的立場看，其實只是一種嘈音。

B、趨勢理論自己也承認，20%時間的市場有趨勢，80%的時間市場無趨勢。這么說來，我完全可以提出一個相反的命題：市場價格一直在無序震蕩。似乎更有道理。（糖長期圖）技術分析的缺陷二：歷史會重演，但是歷史不會簡單的重復發(fā)生。你見過兩張走勢完全一樣的圖表嗎？

技術分析的缺陷三：市場價格已經(jīng)包容一切。但是，交易者并不是為了解釋過去市場價格的合理性，而是要應對不確定的未來。

巴菲特先生清醒的看到了經(jīng)驗主義在市場投資中的局限性，他巧妙的諷刺許多投資基金經(jīng)理的操作方式是通過看后視鏡開車，只會打前一場戰(zhàn)爭。

技術分析作為一種市場預測理論，最大的問題是它沒有解決，一旦預測錯誤，交易者應該怎么辦？越是神化技術分析，投機者在市場交易中改正錯誤的可能性就越小。

三、我的市場交易哲學：投機的理論、模型、假設決定市場觀察和交易

感覺、經(jīng)驗不穩(wěn)定可靠；基本分析又讓杠桿交易者誤入歧途；技術分析看起來像個包治百病的膏藥，其實也沒有多少用。那么，我的投機交易的決策依據(jù)是什么呢？



1、康德哲學和愛因斯坦的思想給我巨大的啟迪。康德在《純粹理性批判》第二版序言中說：“當伽里略讓一個他自己預先選定重量的球從斜面上往下滾的時侯，或者當托里徹利托住一個他預先想好與一根已知水柱相等的重量的時候，或者當更晚的施塔爾從金屬和石灰中除去和回收某物，使金屬變成石灰、石灰又變成金屬的時候，這幾位自然科學者心里都閃出一道光芒。他們悟到理性只是洞察到它自己按照方案造出的東西，悟到理性必須挾著它那些按照不變規(guī)律下判斷的原則走在前面，強迫自然回答它所提的問題，決不能只是讓自然牽著自己的鼻子走；因為如果不這樣做，那些偶然的、不按預定計劃進行的觀察就根本不會聯(lián)系在一條必然的規(guī)律里，而那卻是理性所尋求、所需要的。理性必須一只手拿著原則，拿著那些唯一能使符合一致的現(xiàn)象成為規(guī)律的原則，另一只手拿著自己按照那些原則設計的實驗，走向自然，去向自然請教，但不是以小學生的身份，老師愛講什么就聽什么，而是以法官的身份，強迫證人回答他所提出的問題?！?/p>

把上面康德這段話中的“自然”一詞用“市場”來替代，翻譯成投機者熟悉的語言就是：每一個投機者只能通過他自己構建的市場理論、價格模型、交易系統(tǒng)去觀察、理解市場，確定市場運動的狀態(tài)和價格變化的關鍵特征。只有當市場變化和投機主體的認知框架相吻合，發(fā)出明確的突破信號時，投機者才入市交易。投機者應該走在市場的前面，而決不能只是讓市場牽著自己的鼻子走。如果投機者頭腦中沒有這些事先預定的原則、框架、模型，毫無目的的市場觀察得到的只是市場價格隨機的、沒有規(guī)律的波動。

愛因斯坦在《物理學與實在》中說“借助于思維，——我們?nèi)扛杏X經(jīng)驗就能夠整理出秩序來，這是一個使我們嘆服的事實，但卻是一個我們永遠無法理解的事實?！薄堕_普勒》：“這好象是說，在我們還未能在事物中發(fā)現(xiàn)形式之前，人的頭腦中應當先獨立地把形式構造出來。開普勒的驚人成就，是證實了下面這條真理的一個特別美妙的例子，這條真理是：知識不能單從經(jīng)驗中得出，而只能從理智的發(fā)明同觀察到的事實兩者的比較中得出。”

2、投機大師的思考、決策模式

凱恩斯反對以事件為基礎進行分析，主張以自己的見解為基礎進行預測和投資。索羅斯《金融煉金術》說：“請嘗試給出一個未經(jīng)精心構造的假設，它只會引導漫無目的的投資，相反，如果你精心地構造自己的假設，你將能始終不斷地取得超出市場平均水平的成就——假使你的獨到見地并非過分的偏離市場。”巴非特——關于投資標準的精彩比喻：

A、投資活動“很像挑選愛人。你可以仔細推敲建立一份你希望的她該具有的品性的清單。而后你突然碰到了你中意的某個她，于是你就和她結婚了”。

B、“我就像一個籃球教練”巴菲特解釋說?！拔易咴诖蠼稚蠈ふ?英尺高的人，如果某個小伙子走過來對我說，‘我身高在5——6英尺之間，但你得看一下我籃球玩得怎么樣，’我是不會對此有興趣的?！盋、“我并不試圖跨越7英尺高的柵欄，我到處尋找的是我能跨越的一英尺高的柵欄。”

巴非特關于投資標準的觀點和“合格的圈子”的精彩比喻，充分強調(diào)了投資理論、觀點、模型對市場觀察和投資實踐的重大指導意義。

從心理學的角度分析，投機者在觀察市場的價格變化之前就有一套系統(tǒng)的市場理論、框架、模型，這樣的市場觀察就是一種“自覺的注意”。投機者不再讓市場價格變化主宰、左右自己的思維、情緒，而是以超然的態(tài)度審視市場運動，通過理論模型觀測市場、尋找市場交易機會。

那么，怎樣才能作到胸有成竹？

無論是股票還是期貨市場的投機者，在具備了一定的市場知識和實際投機經(jīng)驗以后，要想在交易中取得成功，都應該深入思考這個問題。

所以，我提出：在股票、期貨交易中，投機者的思維應該從感覺、經(jīng)驗、技術分析上升到具體的理論、模型的層次，投機的理論、模型、假設先于市場觀察和交易。第二部分交易模型和策略

一、我實戰(zhàn)中使用的幾個長線交易模型：

1、55天移動平均線交易系統(tǒng)

2、里費默的關鍵點突破交易法

3、《專業(yè)投機原理》提出的2B交易模型

二、我的模型、假設決策的投機方法和技術分析之間的差別

三、我在平倉時使用的幾個規(guī)則

一、我實戰(zhàn)中使用的幾個長線交易模型1、55天移動平均線交易系統(tǒng)的規(guī)則

交易規(guī)則:在多頭市場，市場價格向下跌破55天均線不做空;當市場價格調(diào)整結束，向上突破55天均線，買進做多。

在空頭市場，市場價格向上跌破55天均線不做多;當市場價格反彈結束，向下突破55天均線，賣出做空。

LME銅的55日均線系統(tǒng)（2000--2001）；LME銅的55日均線系統(tǒng)（2004—2005）；燃料油的55日均線系統(tǒng)；橡膠的55日均線系統(tǒng)

2、里費默的關鍵點突破法：入市模型

所謂關鍵點，里費默指的是是一段時間內(nèi)市場價格波動中形成的重要低點或者高點，一些整數(shù)位置。

如果一位投機者能夠確定某只股票的關鍵點，并運用關鍵點來解釋市場動作，就能夠有相當?shù)陌盐战⒛欠N從頭開始一直盈利的頭寸。

3、2B交易模型

和里費默的關鍵點突破法剛好相反。市場價格突破重要的高點或者低點以后，沒有繼續(xù)前進，反而轉(zhuǎn)過頭來，又回到原來的高點以下或原來的低點以上。實際上就是我們平常說的假突破。這個模型對我來說很重要。

大豆的2B交易模型；橡膠的2B交易

二、我根據(jù)模型、假設決策的投機方法和技術分析之間的差別：用一個形象的比喻，以打獵為例。一個技術分析者獲取獵物的方式是提著槍，漫山遍野的跑，逮著山雞就是山雞，打到野豬就是野豬。我的交易模式是挖陷阱，等到獵物自己進我的口袋。而且我對野雞、山兔不感興趣，只捕捉龐然大物為主。我不主動出擊，只照看好我的陷阱，以等為主。等獵物找我，而不是我找獵物。

從理論上講，差別大約有以下幾點：

1、技術分析是一種經(jīng)驗主義，我的理論是在長期的市場交易實踐中抽象出來，反過來成為一切交易活動的基礎，看起來好象帶上了先驗哲學的某種痕跡。

2、技術分析能夠解釋所有的市場運動，每天都能預測市場下一步的動向。我的理論只能對市場局部的關鍵點運動作出概率判斷。

3、傳統(tǒng)的技術分析以一種科學的精神、態(tài)度、方法試圖理解、預測市場，確定未來的市場運動方向，目的是尋找市場價格波動的規(guī)律。本質(zhì)是把交易活動結束于市場預測。我放棄頻繁的市場預測，依靠某種模型、假設，參與我所了解，能夠把握的市場運動。

4、技術分析關注市場價格變化本身，而我的模型理論關注的是市場價格和我的模型之間的關系。

三、我的平倉規(guī)則

1、出師不利的問題交易：

被動性保護———價格止損；

主動性止損——時間止損、直覺止損。

《幽靈的禮物》里的2個交易規(guī)則

1）入市以后，在一定的時間內(nèi)沒有贏利的交易需要即使退出。價格止損和時間止損。2）在任何贏利的交易中加碼。

2、有暴利或者有大利潤的交易，應該逐步提高止損點位——止贏。

橡膠交易糖的交易

3、我的一個交易習慣：

每天收盤以前，仔細的審查一遍自己保留的倉位。

第三部分 投機的根本原則

一、市場交易的根本原則：虧小錢，賺大錢

二、試探——加碼的交易策略

一、市場交易的根本原則：

根本原則是：虧小錢，賺大錢！——嚴格控制風險,讓利潤奔跑。

里費默：你是一流的輸家，所以，你是一流的贏家。

巴非特說：交易的第一原則是不要損失，第二個原則還是這樣。

我在《十年一夢》與天為敵這一章中引用了索羅斯在《金融煉金術》中的這兩句話：“相對于近期贏利，我更關心基金資本的安全。”“我主要的還是著眼于限制虧損，而不是牟取暴利。”“重點不是行情你看對或看錯，而是看對時你賺了多少，看錯時你賠了多少”。

在交易過程中，投機者水平、功力的高低，不是比誰贏得多、贏得快，而是比誰輸?shù)纳?、風險控制的好。

善于輸?shù)娜耍Y果很好；不善于輸?shù)娜?，往往是失敗者?/p>

中國有一句古話，“欲速則不達”就很適合于期貨這類高加報，高風險交易工具上。

二、試探——加碼的交易策略

第四部分 建立富有個性化的投資行為模式，形成自己的交易風格



一、天下沒有完美的交易理論和技術。



二、明確交易思路。



三、選擇適合自己的交易理論。

一、天下沒有完美的交易理論和技術！

市場中不存在沒有錯誤的技術和交易系統(tǒng)，妄圖找到不犯錯誤的技術方法和交易系統(tǒng)，簡直是癡人說夢。有時候能夠賺到大錢，很多時候虧點小錢，是任何成功的交易方法的核心。舉例說明：

美國期貨交易大師丹尼斯的趨勢突破入市，長線持倉的交易理論。

一般來說，這種交易策略在市場出現(xiàn)大的趨勢行情，有重大的價格波動發(fā)生時，往往能夠取得很好的回報。例如，這幾年的LME銅，國內(nèi)的天然橡膠，原油等市場。但是，令人遺憾的是，這種交易策略也不是萬能的。當市場走勢出現(xiàn)頻繁的假突破走勢時，丹尼斯的手法就會吃大虧。

長線順勢交易和短線交易各有其優(yōu)勢，也有其弱點。

如果你只想要好的方面，把長線交易和短線交易的優(yōu)點結合起來，什么錢都想賺，試圖徹底打敗市場，你實際得到的結果可能是最糟糕的。

所以，我有一個觀點，也可以叫：娶媳婦理論

二、投資者的思維、行為模式?jīng)Q定其命運

在期貨市場，面對不確定的市場變化，大多數(shù)投機者的行為是混亂無序的。他們往往長期徘徊在本能、經(jīng)驗和習慣的層次而無法超越。

而一個高明的投機者，根據(jù)歷史經(jīng)驗和他對市場本質(zhì)的認識，往往有自己明確的交易思路、交易風格，這樣，他的行為一定程度上是可以預測的。

三、形成適合自己個性的交易模式

交易模式因人而異：有長線，短線等等。因為每個人的資金大小不同，操作風格也不同，能忍受的風險也不同，操作周期長短也不同，所以每個人自己的操作系統(tǒng)也不同。

由這個觀點，會出現(xiàn)一些情形：

1、有些點，你知道它還會漲，但并不適合進場，因為風報比不佳；

2、有些點，你并不知道他會漲或會跌，但仍可以進場，因為獲利可能很可觀；

3、別人買進的點，并不一定適合你進場；你進場的點，別人也不一定適合進場。

所以，別人認為會漲或跌，對你來說可能沒有意義?！肮衽_中有很多雙鞋，找到最適合自己的那雙”。投機者在金融領域的最終命運，深層次的原因取決于建立在投機者內(nèi)在的思維、心理基礎之上的投資行為模式，就像丁圣元先生在《投資正途》中說：

第二篇：如何成為一個成功的操盤手

如何成為一個成功的操盤手

我在七年多的操盤過程中，總結出了一些經(jīng)驗教訓，我想會對那些對操盤股票感興趣的人有一定的借鑒作用。

第一條，就是要學習學習再學習。不管是做任何一項工作，都必須學好相關的專業(yè)知識。從做股票來說，許許多

多的專業(yè)書籍以及學習材料，都是對操盤有幫助的。而我至今仍然保持著每兩三個禮拜就看一本新書的習慣，因為我覺得所有的有關我工作的書籍都能讓我學到新的東西。操盤工作與其它行業(yè)一樣，一直在不斷地向前演變，我們只有

不斷地補充最新的知識，才能跟上操盤的步伐。

第二條，必須學會獨立思考。在操盤的初期，我發(fā)現(xiàn)自己有一個很大的傾向：很容易輕信別人的理論。也許是因

為對自己的水平還不夠自信，所以每當聽到所謂專家以及高手的分析和理論，我就會非常容易地接受。實際上這不是

一個好的方法。每個人的操盤風格都是不同的，所以一個人必須學會有自己獨立的思考方式以及操盤方式。如果聽信

每個專家的意見，那最后往往是一事無成。

第三條，操盤必須從實戰(zhàn)中學習?！凹埳系脕斫K覺淺，須知此事要恭行”。有的人喜歡看很多書，研究很多很多理

論，但只是紙上談兵，一旦進入實戰(zhàn)，便束手無策。

就像學習開車，不管你上了多少堂課，看了多少本書，學會了多少有關駕駛的理論，假如你不坐在方向盤后面真

正操縱汽車的話，那恐怕永遠也學不會開車，更無法面對復雜的交通狀況。只有開車上路，你才會知道駕駛汽車是什

么樣的感覺并不斷提高自己的駕駛技能。

在操盤初期，新手應該盡可能做操盤交易，但是每次交易的數(shù)量應該比較小。新手出現(xiàn)錯誤的機會相對比較多，做的股票數(shù)量愈小，風險也愈小。但是必須要進行大量的實踐，如果沒有大量的實戰(zhàn)，就不可能積累彌足珍貴的實戰(zhàn)

經(jīng)驗，也就不可能真正學會這一比較復雜的技能?！罢驹诎哆叢幌滤娜擞肋h也學不會游泳。”也就是這個道理。

第四條，必須學會控制自己的心態(tài)。有耐心，也要有紀律性。在真正的好機會出現(xiàn)時，采取比較決斷的行動，而

不要在沒考慮好之前，就采取比較輕率的行動。紀律性是操盤手最重要的原則。應該知道什么時候買進，什么時候賣

出，一旦出現(xiàn)偏差，應該怎么樣控制自己的風險。如果買對了，也要講究紀律性，不要貪圖小利，而過早地將一支好的股票賣出。這是一個比較難以掌控的問題。但隨著實戰(zhàn)經(jīng)驗的不斷豐富，操盤手會不斷地提高自己的紀律性。操盤

股票說到底最簡單的一條就是當你賠錢時，要盡量減少損失，將賠錢的股票盡快賣掉，而當你賺錢時，要盡量讓賺錢的股票為你賺到更多的錢，不要把在為你賺錢的股票過早賣掉。這聽起來是非常簡單的，但實際做起來卻是非常之難。

憑我七年多的操盤經(jīng)驗和觀察，發(fā)現(xiàn)幾乎百分之七八十操盤失敗的新手都是因為沒有做好這一條而失敗。在買錯

了一支股票之后，他們一味地希望這支股票會反彈，有的人還會不斷地加倍追買這支股票，這樣他的損失可能就會越

來越大。雖然有的時候下落的股票會反彈，但這樣的幾率并不是很高，如果股票一路下跌，那么你的損失就無法挽回

成功俱樂部004km.cn 《操盤華爾街》【美】譚健飛

了。

這就如開車時闖紅燈。你為了趕時間，加速開車，闖過紅燈。雖然這樣為你省了時間，或者說你闖紅燈沒有被警

察看到，也沒有造成任何車禍。但是，你心里應該明白，你闖紅燈的次數(shù)多了，總是會被警察抓住，或者是造成車禍

有時連命都給搭上。買那些已經(jīng)在賠錢的股票，甚至加倍追買，就相當于開車闖紅燈。雖然不見得每次都會出現(xiàn)險情，但一旦出現(xiàn)，這種情況也將會是致命的。我們大家都明白，如果你開車總是闖紅燈的話，那么生命危險、巨大車禍總

會在不遠的地方等著你。

實際上每個人面對的最大的困難，或者說面前最大的敵人不是股市，也不是選擇哪一支股票，而是每個人內(nèi)心里的自我觀念。每個人內(nèi)心里都有一個自我，當我們看了金融消息，做了分析研究或者聽到別人的意見后，在選擇股票

時都會產(chǎn)生一定的成見。但只有股市即時的動態(tài)才是我們作出決定的惟一依據(jù)，而不能讓先入的自我之見左右我們的頭腦。

有經(jīng)驗的操盤手，都有這個體會，就是操盤時絕不能讓自我觀念決定一切。每個人內(nèi)心的自我往往導致我們作出

不明智的決定。當我們買進的一個股票在賺錢時，內(nèi)心的自我會讓我們很快就把賺錢的股票賣掉。生怕眼前看得到的利潤化為泡影。但是，當我們賠錢時，內(nèi)心的自我往往不愿意承認自己做了一個錯誤的決定，就不斷地尋找各種各樣的理由不要把股票賣掉，那時那個內(nèi)心的自我會說，只要我還沒有把這支股票賣掉，我就沒有賠錢，這個股票還會漲

起來。實際上這只是自欺欺人。任何一支股票，當天的收盤結束，它的價格就代表了它現(xiàn)在所有的價值。如果你沒有

賣掉，而你當初買進的價格高于當下價格的話，那就是你已經(jīng)賠掉了這么多的錢。沒有任何一項法律規(guī)定一支股票的價格下跌了以后，還要重新漲回來，任何人也無法擔保這一點。而那些自我感非常強的人，就會死不認錯，即使他們

買進的股票已經(jīng)下跌得非常厲害，他們也要緊抓住不放，好像抓住了一根救命草。因為一旦將這支股票以賠錢的價格

賣掉，就等于承認他們犯了錯誤。實際上，這是一種非常要不得的想法。任何人買股票，都不可能百分之百地正確，總是有相當多的時候要賠錢。問題是，賠錢時盡量要把賠錢的數(shù)量控制到最小的范圍之內(nèi)，在你賺錢的時候盡量多賺，最后的結果才能使你成為一個股市的贏家。

第五條，開始學習操盤時不要急于求成，從小規(guī)模的操盤開始做起。

許許多多人包括我自己在內(nèi)都容易犯的一個錯誤是，初學的時候初始交易的數(shù)量太大。做股票第一年的時候，有

一個月連續(xù)很多天都保持了賺錢的業(yè)績，我便有點沾沾自喜，覺得自己應該乘勝追擊擴大交易額，賺取更多的金錢。

我從每筆交易做300 股、500 股一下子跳到每筆交易做2000 股。事實證明我的決定是非常幼稚可笑的，很快我的交易

業(yè)績開始下降。每個操盤手，他的交易水平都不可能永遠穩(wěn)定在一個水準上。有的時候會好一些，有的時候會差一些，而我當時正處于初學階段，所以我應該明白我的水平會波動很大。但是我一下子加大了交易量，給自己又增加了額外的心理負擔，不多久我就栽了跟頭。

經(jīng)歷了那次挫折之后，我就學乖了。每次我只增加一兩百股，整整過了幾個月之后，才開始達到每次交易2000

股股票的水準。

第六條是我們要順著股市的大趨勢走，不要和股市作對，如果股市在上升，我們就買進，如果在下跌，我們就賣

出。這其實是很簡單的道理，但是許許多多人都喜歡預測什么時候股市抵達峰尖，什么時候股市跌至底谷。事實上這

是非常危險的。假如有人能夠總是正確預測什么時候股市要扭轉(zhuǎn)的話，那么他早就發(fā)了大財。實際上誰也沒有這樣的力量。對絕大多數(shù)操盤手來說，操盤股票有點像在一條大河中開船，假如你順著水流，你會比較順利，不用費力就可

以破浪前進，但如果你要逆流而上，你就要竭盡全力，弄得不好還會翻船。

記得有一次我向一位水平非常高的操盤手請教做股票的秘訣。他給我說了一席道理非常簡單的話，但對我有非常

大的啟發(fā)。他說，要做好股票其實不難，你只要靜靜地觀察，不要總是想找出一個什么時候買進什么時候賣出的絕妙

方法。實際上一個能100%預測股票或者股市動態(tài)的方法是不存在的。而我們要做的只是時刻觀察股市的發(fā)展，跟著

股市發(fā)展的形勢走。當作出錯誤決定時，操盤電腦就會顯示我們在賠錢，而這時候就應該及時退出，將賠錢的股票賣

掉。但是許許多多人都不能按照這一原則去操作。真正能夠戰(zhàn)勝自我、否決自己的主觀意見的人非常少，所以在股市

中能獲得極大成功的人也非常少。

從我自己多年的操盤經(jīng)驗來看，要真正做到能夠完全的控制自我，確實是非常困難的，我雖然好多年前就意識到

了這個問題，但實際上直到今天，我發(fā)現(xiàn)自己還是在時時和內(nèi)心的自我作著艱難的抗爭。完全排除自我的主觀意見，是非常困難的。不過我們只要能意識到這個問題的嚴重性，我們就已經(jīng)向正確的方向邁進了一大步。許多人在追求成功的道路上，都經(jīng)歷過這樣一個歷程，那就是從一開始就到處尋找成功的秘訣，總希望有什么人能告訴我們一個致勝

法寶。最后我們會意識到這個秘訣不在別人手里，而是在我們自己的頭腦里，在我們自己的內(nèi)心深處。而我們獲得成功的最大的障礙也是我們自己。我們需要戰(zhàn)勝的最大的敵人也正是我們自己。只要我們不再指望從別人手里找到所謂

成功俱樂部004km.cn 《操盤華爾街》【美】譚健飛

成功之門的金鑰匙，那么成功就會在不遠處向我們微笑。

第七條，學會控制好情緒的波動。面對變化莫測的股市，保持冷靜的頭腦和穩(wěn)定的情緒是極其重要。

在激烈的股市搏擊中，操盤手每天要做許多筆交易，其中有賺有賠，有輸有贏，所謂勝敗乃兵家常事。但是，如

何控制自己的情緒，保持平靜穩(wěn)定的心情和冷靜的頭腦，這對每個操盤手來說都是至關重要的，也是難以做到的。每個操盤手，即使是資歷較深的職業(yè)操盤手，歸根到底仍然是個凡人，都有凡人的七情六欲，都有各種各樣的情緒，操

盤時面對著不同情況，都難免產(chǎn)生情緒上的波動，由此而影響自己操盤水平的正常發(fā)揮。在剛開始學習做股票時，我發(fā)現(xiàn)自己的情緒極易受到每筆交易結果的干擾。賺錢了高興地找不著北，賠錢的時候又極其懊惱和沮喪，有時候甚至

會大動肝火。

但是也有個別的操盤手，他們始終都非常鎮(zhèn)定，從表面上根本看不出他們是賺錢還是賠錢，似乎什么也沒有發(fā)生，即使大賠大賺他們也能始終克制自己的情緒。我很羨慕這樣的心理素質(zhì)。我在這方面花了不少的功夫，看了許多心理

學方面的書籍，學習如何調(diào)適自己，用平常心笑對股市風云。我也多方面向我所敬佩的操盤手請教控制自己情緒的技

巧和經(jīng)驗。漸漸我能夠比較平靜地面對或好或壞的局面，應對股市瞬息萬變的情況。不管從事任何工作，特別是在競

爭壓力較大的行業(yè)，要達到比較高的技能水平，控制自己的心理狀態(tài)，始終保持冷靜的頭腦和平靜的心態(tài)都是非常重

要的，這些都是一個高手必須具備的心理素質(zhì)。

經(jīng)過許多年的操盤實戰(zhàn)以及在心理上的不斷調(diào)適，我總結出了一套方法來應對各種極端境況下的心理狀態(tài)。

當我做得非常順手，自己感到有點飄飄然時，我就這樣告誡自己：操盤只是一個符合概率論的游戲，在順利的時

候想一想當不順利出現(xiàn)時該怎么辦。另外我就提醒自己，不管現(xiàn)在自己做得有多好，山外有山，天外有天，在同一行

業(yè)中比我水平高的操盤高手不知有多少，他們不僅比我經(jīng)驗豐富，他們的操盤業(yè)績也遠勝于我，因此沒有什么值得我驕傲的地方。同時我也告誡自己，如果我自以為是的話就很有可能導致自己犯下不應犯的錯誤，到時就會追悔莫及。

當操盤結果不盡人意的時候，往往會懷疑自己的能力，自信心也會因遭受打擊而大大降低。當我感覺自己心理出

現(xiàn)這些狀況時，我就提醒自己：就像賺錢是整個操盤表現(xiàn)的一部分，賠錢也是兵家常事，并不影響我的整體操盤技能，因此沒有必要對自己失去信心。再就是我喜歡把操盤和職業(yè)體育比賽作比較，比方說打籃球，全球最高水平的籃球聯(lián)

賽是美國的ＮＢＡ，而ＮＢＡ中最偉大的球員是被稱為全世界最偉大的球星的邁克爾·喬丹，他在美國人心中的地位

簡直就和上帝一樣。但是他投球的命中率也只有４０％，也就是說他每投一次球有６０％的可能無法命中，他投球的成功率要低于他的挫敗率，但是這并沒有影響他成為世界上最偉大的籃球明星。在ＮＢＡ的籃球比賽中，一個籃球職

業(yè)高手的投球命中率一般都是在３０～４０％左右，只是一個偉大的明星能夠在關鍵時刻毫不猶豫地出手投籃才有機

會進球，因此一次投籃不中并不代表他不是一個好的球員，100%的投籃命中率在實際中是不存在的。有時候我也對自

己說，就像我所喜歡的喬丹和科比這樣的籃球明星，他們有時也會出現(xiàn)連續(xù)投籃１０次都不進球的情況，更不用說我作為一個操盤手會有一段時間不順利了。這樣想我就會感覺心情比較平靜。我曾經(jīng)在美國看到一則廣告，是由籃球巨

星喬丹做的，在廣告中他很簡單地陳述了自己在籃球生涯中的各種失敗，列舉了他有幾百次在球賽結束前的最關鍵時

刻投籃沒有命中而導致他的球隊徹底輸?shù)袅吮荣悾€有幾千次其他情況下犯下了不該犯的錯誤，導致他的球隊的成績不太理想。但是，那則廣告的最后一句就是：“這些失利正是他成功的原因。”我想這則廣告給我們的教育意義就是

不管我們遇到什么不順利的情況和挫折，我們都不能放棄努力。只有堅持不懈，相信自己，在不順利的時候加倍努力，才能成為笑在最后的人。

“華__

第三篇：如果成為一個成功的黃金外匯操盤手

能成為成功的投資人或大操盤手，一出手市場就跟著你的呼吸脈動，甚而主導市場的方向?！边@是某些投資家的“夢想”。其實這種想法是錯的。

要成為一個成功的投資人或操盤手，必須做到嚴守自己訂下來的“紀律”，而非可以隨性。正如軍隊要求的有規(guī)律的作息。雖然遵守很難、很辛苦，因為它多多少少違背一點性。但我在交易室4年中看到成功的投資人，大基金經(jīng)理彵們皆是嚴守交易紀律的。

那么到底要遵守哪些東西才合符“紀律”的標準? 其實很簡單，都是前面一再提過的交易原則，例如：

1、自訂明確交易計劃;

2、嚴格執(zhí)行停損、停利單;

3、該進場就應依訊號進場;

4、資金分階段投入，頭寸依次建立，不可孤注一擲;

5、不可隨性而為，憑喜怒哀樂進出場;

6、不可交易前喝酒，透支體力，生活作息必須有規(guī)律;

7、檢討反省每一筆交易，養(yǎng)成討論及做交易日記的習慣。

我在過去十多年中，遇到過不少失敗的客戶，其典型的行為模式大約如下：

1、自負。小交易，小錢賺到?jīng)]問題，但總賺不到大錢;.2、不愿停損，小洞變大洞，大洞變黑洞;

3、不聽旁人勸告，一意孤行;

4、十分迷信，認為交易的成功失敗與運氣有關，永不認為與自己的壞習慣有關

5、非常愛面子，永不承認交易失敗，總能為賠錢找到借口，自欺欺人;

6、壹旦輸錢便借酒消愁，不料愁上加愁;

7、專業(yè)知識不足，常喜歡閉門造車。

為何投資人常犯以上錯誤，缺乏“紀律之心”呢?我認為其原因有三：

第一，主觀意識太強。只想到“一定賺”，沒想到“萬一看錯”。常犯不下止蝕單或孤注一擲等毛病。第二，僥幸心理作祟。常自我安慰，以自我假設性的“希望”代替“事實”，如鴕鳥遇事只將頭埋入沙中，身體仍暴露在危險中。將“不怕錯，就怕拖”的大原則拋諸腦后，又怎能不輸錢? 第三，惰性。明知“止蝕單”必須及早下達，但總抱著“看看再說”的想法，這樣長期下來焉能賺錢?!

第四篇：一個操盤手告白范文

一良心操盤手：我們是這樣玩死散戶的！

做莊必須考慮很多問題：

第一是證監(jiān)會的監(jiān)控。操控股票不能讓他們抓住把柄,這時候就要考慮多戶頭,或者拉幾個私募大戶集體作戰(zhàn)。

第二要考慮產(chǎn)業(yè)資本的問題。如果我們拉的時候,他們看到利潤可觀,結果大量拋出籌碼,那我們就慘了,必然會虧本出局,在做之前就必需先和他們溝通好,而且還要了解他們手上的流通盤是多少,拋售意向如何,這就是大小非問題。

第三個要考慮的是老莊。如果這個股沒有被老莊放棄,那我是盡量不會去碰的,因為一但被老莊反做,那你死得就慘了,就像中國聯(lián)通套游資一樣,那死得是非常慘的,所以,選股非常重要。

第四個就是大盤狀況,跟風的多不多。社會上的存量資金足不足,就像現(xiàn)在這樣,大部分散戶或者大戶都被大宰一刀,這時候就不適宜做股票,你拉人家賣,結果把自己套在里面.那現(xiàn)在最適宜的就是砸股票。一般人都有個心態(tài)，20元買的股，跌到15元不賣，跌到10元不賣，跌到5元仍然沒多少會人賣，但是你要跌到2元再拉回4元，不少人一看翻倍基本上都會割肉的，特別是長時間的向下或者橫盤。如果這些問題都解決了，砸盤就要開始。砸多少為適宜?根據(jù)大盤狀況，每天操盤必需跟著大盤走，當大盤大跌時，你必需深砸下去，這時候成本很低，只要用少量籌碼將關鍵點位砸開即可，會有止損盤幫你接著砸下去。但是尾盤必需進一些籌碼，防止第二天大盤走低或者走高，有一定量籌碼就好靈活掌握，也就是說，要在操盤時盯著指標股。

為什么要盯著指標股去做?關鍵就在于成本，隨著大盤波動，你的成本最低，指標股跌時，你也跌，所用砸盤籌碼量最少，因為沒有多少人敢買，可以深砸。當大盤漲時你去拉，同樣無須買多少，只要將關鍵點位的籌碼買掉即可，有人會將股價推上去，到一定高點，你還可以將低位進的籌碼出掉一些，這樣可以騰出一點資金做一點差價。

所以，我們看到的股市局面就是要漲一起漲，要跌大家都去跌。

坐莊的風險是什么?

一是操作這只股票的不會是我一個莊，一般都是邀請幾個人來聯(lián)手，就像大草原上的獵狗一樣，采用群體戰(zhàn)術才能更容易獲得成功。要是一個人，第一不一定有這個實力，第二就是太容易被人抓住把柄，搞不好打不到狐貍還惹一身騷，所以，邀請朋友來合作是肯定的，就誰主誰次的問題了。

既然是合作，風險也是明顯的，當市場出現(xiàn)波動時，其中一個朋友立馬放水，這時候你就栽了，很長時間的辛苦都會打水漂。還有一個問題是，當市場趨勢向下時，自己卻沒發(fā)現(xiàn)，因為籌碼還在自己手中，就想硬扛，這時候同樣會完蛋，前幾次大牛市結束后不少莊家摔跟頭就在這上面。

那么，應該如何應對風險，這就是，注意指標股的動向，因為坐莊的人對大盤指數(shù)動向非常敏感，當指標股向上，而一些主力控制的次要股卻滯漲，或者有掉頭跡象，那我就要先于股指下跌之前想辦法將手里的籌碼盡量的都交到散戶手里去，盡量的騰出現(xiàn)金，只要手上有充足現(xiàn)金，是漲是跌我都不怕。漲了，我手上剩余的籌碼完全可以將其打下來;要是跌了，那就可以購買更多的籌碼。

當大盤到底準備反轉(zhuǎn)時，也同樣會痕跡明顯。

談談頂和底的問題。

現(xiàn)在不少人都在關心大盤跌到什么位置才是底，2000、1800、1235?說老實話，我不知道，我不但不知道大盤會跌到什么點位為底，我會連自己坐莊的股票能跌到什么價格為底都不知道，怎么能測算大盤。有人說，20元跌到5元行不行?到底了嗎?我說不行，也許跌到1~2元，也許會到8元就算到底了，在股市里沒什么頂和底之說，真正起作用的就是供求關系，當?shù)焦┣笃胶鈺r，底自然就到了。

例如我的股票，我每天都在讓它波動，漲漲跌跌，但某一天我發(fā)現(xiàn)，我賣出去的股票，用這些錢買不回來更多或者同樣多的股票了，這時候我就不可能再向下做了，這里就應該是它的底了。也許是5元的位置，也許1元的位置還不到，又有誰知道在哪個位置能達平衡呢，只能不斷的測試。

頂部也一樣，我向上拉，卻沒了跟風的，那我高價買來的股票又能派發(fā)給誰?當然，我拉高給你看價格卻又是一碼事，底部也一樣。

在指數(shù)里，同樣如此，如果進出資金能達到平衡，那指數(shù)就到底了;如果不能，一直要跌到平衡為止。

莊家在下跌中是如何賺錢的?

不少人有時候不理解，莊家的成本是20元，他將股價打到10元或者15元，他不也虧了嗎?這真是傻莊，其實散戶是不明白的，莊家賺錢的手段很多時候是和散戶不同的。我來舉個例子，600331，當時有些機構的成本是70多元，但開盤后連砸7個跌停板，最后在38元被打開，按理說機構虧慘，如果莊不砸跌停板，出貨的價位不是高些嗎?損失不是小些嗎?

其實不是這種情況，不砸跌停板出貨，散戶也會跟著出;而承接盤有限，機構的貨是出不掉的，慢慢的下跌機構損失會更慘，并且你由于價格沒有吸引力，找不到對手盤，那就成了鈍刀子割肉，痛苦只有自知。

采用了猛砸跌停的辦法，市場的目光就會集中到那上面來，當?shù)揭话霑r，有協(xié)同私募或者機構開始巨量吃單，因為在這幾天的跌停中市場的關注度非常高，而出現(xiàn)巨單吃貨了，這說明這時的股價應該反彈了，技術上超賣出現(xiàn)，股價腰斬，怎么著都要反彈個百分之十幾到二十，所以散戶、大戶一哄而上，機構賣單被哄搶。

但現(xiàn)實情況并不是散戶和大戶們所想象的，在熊市中放巨量的往往都是出貨，看似大單掃貨，其實就是莊家們設的陷阱，然后利益分享。

所以，我操作的股票我就希望它能跌下來，盡量的低。

談談散戶的和莊家的定位問題。

在一個大草原上，小股民就是羊群，而莊家是狼。我這樣定位大家可能沒什么意見吧，中國股市里70%股民賠錢，這基本上是真實的。就像打麻將一樣，四個人打，三個人賠。這三個人的錢自然流入到那一個人口袋里去了，也就是說，股民所賠的數(shù)萬億既沒消失，也沒揮發(fā)，而是轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移到少數(shù)人口袋里去了。這就是狼吃羊的故事。

在草原中，羊看到狼會跑，為什么?怕它把自己吃了。但在股市里卻不一樣，大部分人買股票喜歡買有莊股，說有莊股拉起來就兇了，會漲的快，最好是強莊。羊在草原上吃什么?吃草。它會選擇有狼的地方去嗎?而且這個狼還非常彪悍。絕對不會。

這就是股民的自我定位上的錯誤，你本來是羊，吃草就行了，這個草就是找個業(yè)績良好的股，在合適的價格下把它買來，然后每年等著分紅送股來升值。但大部分股民不這樣，總想跟著狼后面吃點殘羹剩渣，這還有不虧損的道理?所以，大草原上的羊群大部分保留，而股民大部分都被吃了。

主力是如何對散戶進行教育灌輸?shù)?

我說的這個題目，不少人可能覺得新鮮，沒聽說過這樣的事，主力還能對我進行教育灌輸?是不是維穩(wěn)或者保障群眾財產(chǎn)性收入之類的。我說不是，其實你沒感覺，那就是主力的成功，主力不需要你感覺什么，只要你按著他的指揮去做就行。

主力有這樣的本事?那他叫我割肉我就割肉，讓我站頂我就站頂，那我的錢不都讓主力賺去了?對，情況就是這樣。

那主力給散戶灌輸?shù)氖鞘裁茨?很簡單，熊市思維和牛市思維。只要你接受了這兩種思維中的一種，你到股市來基本上就是賠錢的，成了主力下酒的小菜。

市場主力是怎樣讓散戶割肉的?

一般人在被套初期總有這樣的想法，我就相當于存銀行了，我不賣，就是不賣，打死我也不賣，這個股質(zhì)地又不錯，業(yè)績良好，憑什么讓我賣?過幾年肯定會漲回來的。這時候被套10%，20%，40%，但到了最后70%或者80%以上時反而說了聲：“莊爺爺，偶怕你了，給你行了吧?！笨︵暌坏?，割個干凈。

這種現(xiàn)象很奇怪，為什么在套得少的時候不賣，結果到賬上所剩無幾時反而能痛下決心割干凈呢?其實這就是市場主力的誘惑，因為幾年的牛市思維慣性，使你堅決相信牛市還存在，跌20%咱補倉，攤低成本，等它反彈到我不虧時我就出局。但情況卻不如你料想的，散戶大部分表現(xiàn)為兩種：一是到其成本位就不太愿意出了，還想再賺一點;還有一種可能就是股價到不了他的成本位就又下去了，散戶的補倉不但沒有減少成本反而擴大了虧損。

那我坐莊是怎么做到這一步的?太簡單了，當跟風盤變少而拋壓增大時立即反做，我跑在大部分人前面。

這樣的反彈后面的幅度會越來越小，最后干脆橫盤，到了最后期，一天跌個一分兩分，上下幅度只有幾分，你想做T是根本不可能的事，因為我把做T的成本計算好了，買賣的差價不夠手續(xù)費，再說了。因為不斷的下跌，你只要賣出去基本就沒什么興趣再買回來了。

市場主力是到底誰?

要說明這個問題,還是從美國道瓊斯最有名的1929年大崩盤說起。

1929年10月,道瓊斯發(fā)生了歷史上最有名的大崩盤,到現(xiàn)在為止各個學者仍然是眾說紛紜,莫終一是,只是說泡沫破裂,導致道瓊斯走入熊市,并對后來美國經(jīng)濟破壞極大,導致資本主義國家進入蕭條。

不過翻翻歷史,我到是感覺很奇怪,當時美國經(jīng)濟相當繁榮,完全可以支持美股繼續(xù)高漲,拿現(xiàn)在的時髦話,基本面支持股價上升,市盈率并不高,那它在牛市7年后為什么突然改變方向?終于我發(fā)現(xiàn)了一點,美聯(lián)儲在1929年3月份開始收緊流動性,在后面幾個月里有人在大量做空,當年它的一季度,二季度的指數(shù)平均值要高于三季度,這說明了一個問題,說明市場主力在大量出貨,而10月19日的那一天不過是個臨界點被擊穿罷了。

當時美國總統(tǒng)胡佛發(fā)表談話,要求美國人民要有信心,美國的基本面仍然健康,不過后來好象沒有多大作用,救市也不了了之.再后來就更有意思了,美國普通人的財富大量縮水,政府的財力卻直線上升,羅斯福在經(jīng)濟學家凱恩斯的建議下實行新政,將美國的大量資源投入了基礎設施建設,國內(nèi)市場重整,武器軍工方面等,終于贏得了二戰(zhàn)的勝利,使美國從一個普通國家成為世界上的超級大國。

當然,在1987年美國股市走熊,還沒兩年蘇聯(lián)就在美國打壓下跨臺了,當時蘇聯(lián)賴以生存的能源出口全面虧損,國際原油居然降到9美元一桶.要知道將國際原油打到9美元,需要多少財力支持,那都是高買低賣.在29年到87年中間還有幾次走熊,因為限于篇幅我就不說許多了。

這說明,像美國這樣的國家,股市走熊和政府的財力是負相關的。政府越有錢，股市就越走熊，政府越?jīng)]錢，股市越牛!

說說賭場，看看股市有沒有它的影子?

一個老板想到一個鎮(zhèn)上去開一個賭場，他需要怎樣做才能吸引人進來?添置必要的設備，例如吃角子老虎、輪盤賭、明星九

七、21點等等。為了吸引人進來，先把這些裝置調(diào)到1賠2，意思就是你放一元進去，它就吐兩元出來。因為剛開始，人家都還不熟悉，所以盡管老板一賠二，玩的人由于不多，老板也不用拿出多少錢來。

由于這個賭場有賺錢效應，結果吸引了小鎮(zhèn)上不少人目光，有些人就開始進來也嘗試賭一把。這時候老板一看，人來的多了一些，就將裝置調(diào)1賠1.5。為什么要這樣調(diào)呢?因為人進來的多了一些，老板貼一點，大家互相贏一些，賺錢效應仍然強烈。

這時候小鎮(zhèn)上就開始沸騰了，那個賭場進去的90%以上都賺錢，我不進去還等何時?大家都把錢向里面送。因為人更多，等于人氣被激發(fā)起來了，賭場老板也要贏利了，就把賭*具的賠率調(diào)到1賠0.8，老板開始賺0.2。這里可能有人有疑問，人氣已經(jīng)激發(fā)起來了，那個老板為什么不把賠率調(diào)更高一些，這樣賺得不更快一些嗎?

對這個問題老板自然有考慮，還有不少人并沒有把錢全部拿出來，如果短時間的調(diào)很高就會把人嚇走，老板不是賺不到多少錢。終于，賭場里人聲鼎沸，大家在賺錢效應的刺激下傾其所有都來賭了。

這時候老板就不動聲色的將賭具的賠率改成1賠0.2了，當然，為了穩(wěn)住人心，留幾臺機子不改。經(jīng)過幾天，不少賭徒就有疑問，怎么這些機不吐分啊，我都喂了它好些進去了，原來不是這樣的啊，喂一點就開始吐了啊，是不是喂少了，還要繼續(xù)喂?

這時候大廳總有幾臺機子丟一元吐幾元，叮叮當當發(fā)出脆耳的響聲。因為不少人的疑問，老板就指那幾臺吐分的機子說：“不是我這賭場不賺錢，主要是你們機子沒選好啊，你看看，那幾個人不是賺錢了嗎?”

經(jīng)過一段時間，小鎮(zhèn)上的人大部分的錢都裝進了老板的腰包，沒有多少錢再去賭了，但不少人還不死心，就在賭場里死不走，要求救救賭場，說如果不救，那賭場就完了。其實，這時候的老板心如明鏡，你們口袋里都沒錢了，我救賭場就是我要拿錢出來給你們繼續(xù)玩，這對我有什么好處?你們繼續(xù)在這兒玩，口袋里又沒幾個錢，我還要找服務人員，還要茶水、電費和機器損耗的倒貼，發(fā)神經(jīng)了我啊?不但不調(diào)高賠率，干脆將其調(diào)到1賠零。但老板也不想得罪小鎮(zhèn)上的人，因為還想人們掙錢后下次繼續(xù)來，就說，你看看，我又添置了不少新機子，而且到鎮(zhèn)上到處號召人家來賭，都盡了最大努力了，人家不愿來啊。

實際上老板現(xiàn)在最希望的是什么?是希望小鎮(zhèn)上的人離開賭場去外面掙錢，你不出去掙錢，整天泡在賭場里，老板下次賺誰的?不過小鎮(zhèn)上的有些人總整不明白，向老板建議，賭場不旺是否和新玩法缺少有關?例如添加點獅子貓、牌

九、梭哈什么的。老板自然點頭稱是，說后面會考慮，轉(zhuǎn)過背去肚里卻罵到：一群蠢貨，那玩意更耗錢，這小鎮(zhèn)上的人有嗎?

大部分散戶為什么在股市里不掙錢?

其實，這個問題是非常簡單的，網(wǎng)友問我操作的座右銘是什么，我的回答就是“慢慢做”。一個莊家，他選擇一只股票進入后，就象一個商人選擇了一個鋪面，租下或者買下后就成為自己生活的一部分，買賣股票就是進貨和出貨。一般來說需要運作很長時間，幾年或者更長時間。

那么散戶呢?大部分都是過客。什么意思?就是看到這個店生意好了，立即在這個店買點貨就在店門口擺著賣起來，所希望的就是店鋪能將經(jīng)銷的貨物提高價格，自己也能賣上個好價格。這在生意繁榮時無所謂，因為足夠的生意，店鋪提價仍然可以賣出去，你批的貨自然可以沾點光，賺點差價。但到生意疲軟時就會怎樣?自然會賠掉老本。

這里的關鍵就是店鋪的定價權。你的貨首先是在這家店鋪里批的，那就說明，你的成本、數(shù)量、價位等一系列商業(yè)數(shù)據(jù)無密可保，店鋪老板自然知道得一清二楚，在生意清淡時老板會讓你賣給可能是自己銷售對象的顧客嗎?絕對不會。

那他會怎么做?以比你低的價格向別人兜售。你由于對老板的成本和數(shù)量等一無所知，最后你只能以比老板價格更低的辦法來出手，而可能買你這個產(chǎn)品的人你可能都不知道是誰。

也就是說，店鋪老板的活動在幕后，你的活動卻在店鋪老板的眼皮低下，孰優(yōu)孰劣?一目了然吧。

講講“給你看價格”的用意。

在街頭，我們經(jīng)常遇到這種情況，有些商鋪門口寫著“清倉大甩賣，羊毛衫原價98，現(xiàn)價56”，不少路人一看，確實便宜了不少，那就買一件吧。當然，現(xiàn)在還有，但可能少了一些，不過，原來是相當多的。

那么，老板虧本了嗎?原價98，現(xiàn)價56，這中間老板好象降了不少。其實呢，根本就不是這么回事，老板如果不標那98，現(xiàn)價56是賣不出去的，那個98是給你看的，并不是成交價，要是98能賣出去，老板何必56賣，直接賣98就行了。

這就是給你看價格的妙處，如果你不看到98，你會56去買嗎?不會。

在股市上也一樣，往往有些股股價拉得很高，這個高位其實不是成交價，是給你看的，就像賣羊毛衫的老板，他真正想要賣給你的價格也許是這個價位的30%~50%。這就是不少人抄底被套的原因，你看到了原來的價，發(fā)現(xiàn)跌了不少，就以為它還會上漲，所以被套了。如果你沒有看原來的價格，你會在那個價位去買嗎?同樣不會的。

對上面這個問題，估計現(xiàn)在大家都清楚了，那么我就反過來說說主力是如何讓你賣的。

在底部同樣有個給你看價格的問題，就是主力如果想在4~5元一帶收集籌碼，他必然要把它打到2元左右，這個2元不是成交價格，而是給你看的價格。關于這個問題，網(wǎng)絡上有一篇很好的帖子，說的是一個廟里的主持，看中了外面一個店鋪里經(jīng)銷的佛像，但又不愿意按店鋪老板的價格支付，就命和尚們輪流去還價，和尚們?nèi)チ?，一個比一個價格出的低，經(jīng)過較長時間，使那個老板每一次都悔恨不已：要是早賣了就好了。

最后主持出面，開出了比最后一個和尚高一倍的價格，立即成交，老板還感激不盡。

這個故事就是主力在底部所做之事，打到盡量低的位置給你看。

第五篇：一個操盤手的心得

一個操盤手的心得 在炒股時，當后續(xù)的走勢與先前的判斷有異樣時，作為理性的投資者就應當打起精神，加倍小心了。

股諺云：“該漲不漲，理應看跌；該跌不跌，理應看漲”，說的就是這個理。因為現(xiàn)實主義的論斷在充斥著不確定因素的證券市場中是一條放之四海皆準的真理，所以“存在著的就是合理的”。如果當下存在著的趨勢與自己原先的分析與預測存在著較大的差異，那么具有合理性的總是前者，也可以由此反證原先對“該漲”或是“該跌”的判斷有多么的不合理。既然判斷存在著不合理性，況且又是在瞬息萬變，風云激蕩尤須隨時準確判斷的證券市場，如果還冥頑不化地仍堅持存在著不合理性的固有思路，在“該漲不漲時仍一味看漲”或在“該跌不跌時仍一味看跌”，那么仍會贏錢而不會虧線才怪了去呢！

面對客觀情勢發(fā)生急劇轉(zhuǎn)變或是原先的判斷本身就有差錯與失誤的現(xiàn)實，需要我們做的就是當機立斷，坦然面對“腦筋急轉(zhuǎn)彎”的應激，以順勢而為的心態(tài)來應對風云際會般的趨勢變化，該適時進行反向操作的，就應當及時進行反向操作；也即本來是看漲的，卻未漲，就按原先設定的停損的時間和空間，將原先買入的股票及時賣出；反之，本來是看跌的，卻未跌，就應及時轉(zhuǎn)換空頭思路，變空倉為持倉，甚至是滿倉。

具體情況，具體分析如下：

一、該漲不漲，理應看跌

能讓投資者判斷為該漲的某檔股票，一定會是在某一特定時段，要么是放量突破，形態(tài)好看，要么是有基本面的支持，有想象題材支撐而具有股價爆發(fā)的潛力，不然，不會讓人心動，而判斷其為“該漲”而愿意跟進的。

但是世事難料就在于其猶如人心叵測般地同樣難以預測，而存在著相對的不確定性，決不是誰認為其“該漲”，某檔股票就會必然地漲。即使原先用以判斷的論點和依據(jù)全都準確，誰也不敢保證這些認同某檔股票該漲的判斷就必然會在其判斷之后的走勢中一定能得到求證和應驗。證券市場是一個集系統(tǒng)性風險因素與非系統(tǒng)性風險因素于一身的開放性的市場，任何內(nèi)部細節(jié)和外部環(huán)境的些許變化，都有可能改變用以保持多空力量平衡的天平上的砝碼。聰明的投資者除了留心“該漲”的砝碼該放在不平的哪一邊之外還會用心觀察天平上的游動的標尺與刻度。如果走勢表明咱原先放的砝碼不是地方，天平向相反的方向開始傾斜了，咱改就是了，離開會導致財富縮水的、沉淪著的一方，投奔能使財富得到增值的提升著的一方，又何樂而不為呢？

假如某投資者看好在8元價位附近橫盤放量的A股票，認為其3-5天之內(nèi)應該向上突破，在潛在利好消息刺激下該股中線上升空間應達到20％-30％，于是買入?？刹辉?，直到該投資者買入A股票之后的第六天，仍不見A股有任何啟動的跡象，而且呈現(xiàn)出的卻是逐級盤下的走勢，眼看就要跌破按向下5％的空間設定的停損價位7.6元。這時，如果該投資者清醒的話，就應當意識到，要么是原先判斷有誤，要么是利好消息中途夭折，而及時停損出局。否則，存在一絲半會兒的僥幸心理，仍期待A股票能拉升勢的話，無異于南柯一夢，面臨的將會是被深度套牢的結局，因為當初既然能預測其中線上升潛力能達到20％-30％，那么現(xiàn)在趨勢反向轉(zhuǎn)變，A股票向下的盤跌空間也會相應達到20％-30％，誰叫機會與風險是對等著的呢？

二、該跌不跌，理應看漲

能讓投資者判斷為該跌的某檔股票，一定會是在某一特定時段，要么是長陰破位，形態(tài)難看，要么是有經(jīng)營業(yè)績方面的重大負面消息的打擊，而具有至少中長線應予看淡的理由，而令投資者判斷其為“該跌”般地準備予以減持甚至是空倉。

但正如有些主力愿意與大多數(shù)對手盤反做一樣，有不少股票在中低位向上啟動漲勢的序幕前，往往會有起跳前猛然向下一蹲以積蓄向上動能的“誘空”動作出現(xiàn)，所以才會形態(tài)難看；或者是有些主力刻意利用不利于某檔股票的信息，趁大多數(shù)人都淡而拋售的良機而耐心吸籌，好降低持倉成本。

所以，假如我們基于上述理由中的一條或是兩條而中線看淡價位為8元的某檔股票，認為其3-5天內(nèi)應向下突破，中線向下空間大約能達到20％-30％，于是賣出。但后續(xù)走勢卻恰恰出乎我們的意料。在形態(tài)不好看或經(jīng)受利淡消息沖擊之后，該股票卻呈逐級盤升之勢，接近或即將超過8.4元而使我們原先的減持舉動有成踏空之嫌時，我們就應當理應繼續(xù)看漲地翻身再進場做多了。而不是剛愎自用地認為，我賣出了，該股票就會跌，非得死板教條地等到有足夠大的做空空間出現(xiàn)（如跌20％到6.4元/股，甚至跌30％到5.6元/股方才會回補），趨勢變了，仍鴕鳥似的視而不見，這同“刻舟求劍”又有什么兩樣？

總之，絕大多數(shù)人的思維總有慣性，在慣性思維作用力的驅(qū)使下，“該漲”或“該跌”的理由和趨勢一旦發(fā)生突變，大多數(shù)投資者一時半會還真不太適應而及時加以轉(zhuǎn)變。也正因為如此，才會有少數(shù)善用逆向思維式的投資者能發(fā)現(xiàn)“風起于青萍之末”的蛛絲馬跡。在趨勢和氛圍即將逆轉(zhuǎn)的剎那間，化繁就簡地得出“不漲即跌”，“不跌即漲”的結論，而及時地、靈活地加以運用！