第一篇：貨幣銀行學(xué)案例分析

案例分析題

一，分析海南發(fā)展銀行倒閉的原因及其啟示意義

海發(fā)行關(guān)閉原因：

1歷史遺留問題給海發(fā)行的經(jīng)營管理帶來沉重的債務(wù)壓力和虧損負(fù)擔(dān)。

2高息攬存使海發(fā)行背上高額的經(jīng)營成本。

3在資產(chǎn)管理方面，在短短三年又新增了大量壞賬。

4經(jīng)營管理混亂，違規(guī)違法問題嚴(yán)重。

海發(fā)行倒閉的啟示：

首先，在海發(fā)行關(guān)閉事件中，其表面原因包括經(jīng)營管理混亂、承擔(dān)接管問題信用社等，而在其背后，則是房地產(chǎn)泡沫崩潰可能導(dǎo)致金融失敗的殘酷事實，上世紀(jì)90年代，海南房地產(chǎn)市場崩盤，導(dǎo)致包括信用社在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了大量不良資產(chǎn)，海發(fā)行則不幸成為這輪房地產(chǎn)泡沫經(jīng)濟(jì)的“犧牲品”，在當(dāng)前房地產(chǎn)市場與金融體系關(guān)聯(lián)更加復(fù)雜的情況下，給我們帶來了更多的警示。

其次，在海發(fā)行遺留問題的背后，可以看到我國金融機(jī)構(gòu)的退出制度尚未建立起來，這在客觀上阻礙了中國金融改革深化的步伐。長期以來，我國的金融機(jī)構(gòu)退出市場，往往都是行政性關(guān)閉，或者是關(guān)閉后走向行政性主導(dǎo)的破產(chǎn)，因此往往被人戲稱為“計劃性破產(chǎn)”。市場化破產(chǎn)機(jī)制的缺位，使金融運行的規(guī)范化、程序化、市場化都難以完全建立起來。

再者，海發(fā)行關(guān)閉的直接原因，是儲戶因為恐慌引起的擠兌所造成的。擠兌的發(fā)生往往有兩方面原因，一是由于信息不對稱，儲戶在缺乏銀行的信息，二是由于存款缺乏安全保障，導(dǎo)致儲戶信息喪失，其中的教訓(xùn)，一是要求金融機(jī)構(gòu)不斷提高運作規(guī)范性和透明度，使公眾能夠充分了解內(nèi)部的風(fēng)險收益特征，二是要求盡快建立起我國的存款保障機(jī)制，成為挽救儲戶信心的“最終安全網(wǎng)”。

最后，無論金融發(fā)展到什么程度，都必須努力建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的防火墻，除了海發(fā)行以外，美國次貸危機(jī)同樣使我們看到，金融巨頭內(nèi)部的風(fēng)險失控，會導(dǎo)致風(fēng)險的積累和爆發(fā)，對混業(yè)經(jīng)營形成的金融控股集團(tuán)，既要有一道“風(fēng)險防火墻”，強(qiáng)調(diào)講異業(yè)風(fēng)險限制在各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，防止風(fēng)險的擴(kuò)散和蔓延，又要有一道“咨詢隔離墻”，要求禁止或限制跨部門、跨領(lǐng)域的信息傳遞，借以防止濫用信息和內(nèi)部交易行為的發(fā)生，在當(dāng)前加快金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下，這就需要政府不斷完善監(jiān)管，真正成為金融市場制度創(chuàng)新的“守夜人”

二，分析巴林銀行倒閉的原因及其啟示意義

巴林銀行倒閉原因：

1，巴林銀行內(nèi)部管理不善，缺乏風(fēng)險防范機(jī)制：里森既是清算部負(fù)責(zé)人，又是交易部負(fù)責(zé)人，身兼兩職，說明巴林銀行內(nèi)部管理極不嚴(yán)謹(jǐn)。同時巴林銀行也沒有風(fēng)險控制檢驗機(jī)構(gòu)對其交易進(jìn)行審計。巴林銀行在管理上的問題有四個：①銀行內(nèi)各項業(yè)務(wù)的職責(zé)必須明確并明示；②利益沖突業(yè)務(wù)的隔離是內(nèi)部控制有效性必不可少的環(huán)節(jié)；③必須建立專門的風(fēng)險管理機(jī)制以應(yīng)對可能的業(yè)務(wù)風(fēng)險；④內(nèi)部審計或稽核部門應(yīng)迅速將查悉的內(nèi)部控制漏洞，報告最高管理層和審計委員會，后者應(yīng)盡快采取措施解決上述問題。

2，新加坡國際金融交易所存在監(jiān)管漏洞。

3，過度從事期貨投機(jī)交易。

4，濫用金融衍生產(chǎn)品。

5，道德問題。

總之，巴林銀行的倒閉看起來像是因為個人的越權(quán)行為所致，實際不然，反映出現(xiàn)代跨國銀行管理和內(nèi)部控制體制的缺陷。巴林銀行的管理層可謂在各個層面，各個步驟都有實質(zhì)現(xiàn)象，外部審計師和監(jiān)管者對此也負(fù)有不可推卸的責(zé)任。巴林銀行倒閉的原因并不在于衍生業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，而主要在于業(yè)務(wù)人員的行為超出了管理層的控制范圍。

巴林銀行倒閉的啟示：

通過巴林銀行倒閉事件，我們應(yīng)當(dāng)更加充分認(rèn)識到金融衍生工具巨大利潤后面的風(fēng)險。

1，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理。

2，合理運用衍生工具，建立風(fēng)險防范措施。

3，擴(kuò)大銀行資本，進(jìn)行多方位經(jīng)營。

4，加強(qiáng)監(jiān)管。金融機(jī)構(gòu)的高負(fù)債特點要求對其進(jìn)行有效監(jiān)管；市場失靈的存在要求政府當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)實施監(jiān)管。

5，以前在同一國家內(nèi)以同一實體經(jīng)營的業(yè)務(wù)現(xiàn)在可以在多個金融中心以不同法律實體的形式，意味著以前僅受一國監(jiān)管機(jī)構(gòu)管轄的業(yè)務(wù)現(xiàn)在必須由多個監(jiān)管當(dāng)局聯(lián)合管轄。

6，銀行交易業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展使銀行的利潤來源日益多元化，同時也改變了銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)，使銀行的風(fēng)險來源日益多元化。7，金融產(chǎn)品創(chuàng)新和信息技術(shù)的飛速發(fā)展使銀行內(nèi)舞弊和欺詐行為變得更加隱蔽和快捷，造成的損失也更大。

第二篇：貨幣銀行學(xué)案例分析

案例分析

（1）什么是名義利率、實際利率和負(fù)利率； 答：名義利率：是央行或其它提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的未調(diào)整通貨膨脹因素的利率，即利息（報酬）的貨幣額與本金的貨幣額的比率。即指包括補(bǔ)償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風(fēng)險的利率。

實際利率：是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實利率。

負(fù)利率：是指在某些經(jīng)濟(jì)情況下，存款利率（常指一年期定期存款的利率）小于同期CPI的上漲幅度。這時居民的銀行存款隨著時間的推移，購買力逐漸降低?？雌饋砭秃孟裨凇翱s水”一樣，故被形象的稱為負(fù)利率。

（2）如何評價負(fù)利率在社會經(jīng)濟(jì)中的作用？

答：①負(fù)債讓公積金變成“活錢”；

②房貸變身“強(qiáng)制儲蓄”；

③適度負(fù)債“借雞生蛋”；

④存在銀行的錢所得的利息趕不上錢貶值的速度；

⑤負(fù)利率的惡果不僅導(dǎo)致人民幣貶值、投資過熱等一系列問題，客觀上也造成了國內(nèi)銀行永遠(yuǎn)難以學(xué)會真正的經(jīng)營；

⑥負(fù)利率是一種赤裸裸的財富掠奪。所謂負(fù)利率，是指通貨膨脹的速度即CPI漲幅超過一年定期存款利率，長期負(fù)利率，不僅市場資源會發(fā)生扭曲，容易造成資產(chǎn)價格泡沫騰飛，為經(jīng)濟(jì)危機(jī)埋下隱患，對存款居民而言，負(fù)利率更是一種財富掠奪。

（3）解決負(fù)利率的辦法由哪些？

答：①不對稱性信息；

②增加投資渠道；

③調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；

④完善我國的金融；

⑤加快利率市場化改革進(jìn)度，擴(kuò)大商業(yè)銀行貸款利率浮動上限；

⑥加強(qiáng)社會保障體系建設(shè)。

（4）什么是正確的負(fù)債觀？

答：適度負(fù)債未嘗不是一種不錯的理財渠道，但融資有成本，一旦還款能力跟不上，倉促變現(xiàn)往往導(dǎo)致?lián)p失，增強(qiáng)對負(fù)債的責(zé)任感，量力而行。

第三篇：貨幣銀行學(xué)

一、單項選擇題:每小題I分，共10分

1.商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)卻能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營活動，是商業(yè)銀行的(C)，且其可以有狹義和廣義之分。

A.資產(chǎn)業(yè)務(wù)B.負(fù)債業(yè)務(wù)

c.表外業(yè)務(wù) D.借賃業(yè)務(wù)

2.下列屬于貨幣政策中介目標(biāo)的是（A）A基礎(chǔ)貨幣B.經(jīng)濟(jì)增長

c.穩(wěn)定物價 D.充分就業(yè)

3.成本椎動說解釋通貨膨脹時的前提是(B)

A.總供給給定B.總需求給定

C.貨幣供給給定D.貨幣需求給定

4.按照國際收支平衡表的編制原理，凡是引起資產(chǎn)增加的項目應(yīng)記入(A)。

A.借方B.貸方

C.借貸雙方D.附錄

5.凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視(C)。

A.恒久收入的作用 B.人力資本的影響

C.利率的作用D.匯率的作用

6.中央銀行若提高再貼現(xiàn)率，將(B)。

A.迫使商業(yè)銀行降低貸款利率B.迫使商業(yè)銀行提高貸款利率C.使企業(yè)得到成本更低的貸款D.對商業(yè)銀行和企業(yè)都基本沒有影響

7.在多種利率并存條件下起決定作用的科率是(A)。

A.基準(zhǔn)利率B.實際利率C.公定利率D.差別利率

8.有價證券的二級市場是指(D)。

A.證券發(fā)行市場B.貨幣市場C.證券初級市場D.證券轉(zhuǎn)讓市場

9.下列屬于應(yīng)在資本市場籌資的資金需求是(D)。

A.有一筆暫時閑置資金B(yǎng).商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金頭寸不足

C.流動性資金不足D.補(bǔ)充固定資本

10.下列關(guān)于人民幣發(fā)行管理方面的正確規(guī)定是(C)。

A.發(fā)行庫由商業(yè)銀行經(jīng)營B.業(yè)務(wù)庫由中國人民銀行管理

c.發(fā)行庫保存發(fā)行基金 D.業(yè)務(wù)庫保存回籠基金

二、多項選擇題

11.下列關(guān)于利息的理解中正確的是(BCE)。

A.利息只存在于資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系中

B.利息屬于信用范疇C.利息的本質(zhì)是對價值時差的一種補(bǔ)償

D.利息是企業(yè)生產(chǎn)成本的構(gòu)成部分

E.利息構(gòu)成了信用的基礎(chǔ)

12.現(xiàn)代商業(yè)銀行的形成途徑主要包括（AC）。

A.由原有高利貸銀行轉(zhuǎn)變而成B.政府出資設(shè)立 c.按股份制形式設(shè)立D.政府與私人部門合辦E.私人部門自由設(shè)立

13.下列屬于金融市場參與者的有（ABCDE）。

A.居民個人B.商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)

c.政府D.企業(yè) E.中央銀行.14.商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指銀行吸收資金的業(yè)務(wù)，即形成銀行資金來源的業(yè)務(wù)，包括（ABD）。A銀行自有資本B.存款負(fù)債 C現(xiàn)金D.其他負(fù)債 E.存放同業(yè)存款

15.從交易對象的角度看，下列屬于貨幣市場的子市場是(BCDE)。

A.國債市場B.同業(yè)拆借市場c.商業(yè)票據(jù)市場D.國庫券市場 E.回購協(xié)議市場

16.資本市場發(fā)揮的功能有（ABDE）。

A.是籌集資金的重要渠道

B.是資源合理配置的有效場所C.調(diào)劑臨時性資金余缺

D.有利于企業(yè)重組

E.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化發(fā)展

17.下到屬于我國居民的有(BCDE)

A.美國駐華使館外交人員B.在法國駐華使館工作的中國雇員

c.某一在華日本獨資企業(yè)的中國雇員D.國家希望工程基金會 E.在北京大學(xué)留學(xué)三年的英國留學(xué)生

18.下列各項中屬于國際信貸的是（ACDE）。

A政府信貸B.政府證券C國際金融機(jī)構(gòu)貸款D.國際銀行貸款E.出口信貸

19.中央銀行的三大政策工具是指(BCD)。

A.信貸配額B.再貼現(xiàn)政策

c.公開市場業(yè)務(wù)D.存款準(zhǔn)備金政策 E.窗口指導(dǎo)

20.下列不屬于高利貸信用特點的是（BD）。

A.具有較高的利率B.促進(jìn)社會化大生產(chǎn)的發(fā)展 c.具有資本的剝削方式 D.具有資本的生產(chǎn)方式 E.與社會生產(chǎn)沒有直接的密切聯(lián)系

三、判斷正確與錯誤

21.金幣本位制條件下，流通中的貨幣都是金鑄幣。(X)

22.格雷欣法則是在金銀復(fù)本位制中的“雙本控制”條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。(√)

23.直接標(biāo)價法是用一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)付若干單位的本國貨幣。（√）

24.牙買加體系規(guī)定黃金和美元不再作為國際儲備貨幣。(X)

25.信用關(guān)系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍、最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。(√)

26.回購是指資金供應(yīng)者從資金需求者手中購入證券，并承諾在約定的期限以約定的價格返還證券的經(jīng)濟(jì)行為"(X)

27.商業(yè)銀行經(jīng)營的風(fēng)險性與贏利性之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。(X)28.法定準(zhǔn)備金率與存款派生倍數(shù)之間呈現(xiàn)正比關(guān)系。(X)29.對于居民與非居民的界定是判斷交易是否應(yīng)納入國際收支統(tǒng)計的關(guān)鍵。(√)30.中央銀行的貨市發(fā)行在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中列在資產(chǎn)一方。(X)

四、名調(diào)解釋 31.金融工具：是在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。32.間接標(biāo)價法：直接標(biāo)價法的對稱，即用一定單位的本國貨幣來計算應(yīng)收若干單位的外國貨幣的匯率標(biāo)價方法。33.證券行市：是指在二級市場上買賣有價證券時的實際交易價格。(3分)對有價證券的發(fā)行人和投資者來說，證券行市不僅影響證券新的發(fā)行價格，而且是影響投資決策的主要因素。(2分〉

五、簡答題 34.金融市場監(jiān)管有哪些原則?答：(1)金融市場監(jiān)管的含義包括兩個層次:一是指國家或政府對金融市場上各類金融機(jī)構(gòu)和交易活動所進(jìn)行的監(jiān)管;二是指金融市場上各類機(jī)構(gòu)及行業(yè)組織進(jìn)行的自律性管理。(2)金戴市場監(jiān)管的原則是:公開、公正、公平原則;制止背信的原則;禁止欺詐、操縱市場的原則。35.與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點和局限性有哪些? 答：優(yōu)點:(1)靈活便利;(2)安全性高.(3)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。局限性:(1)割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系;(2)減少了投資者的收益。36.要充分發(fā)揮利率的作用應(yīng)該具備哪些條件? 答：(1)市場化的利率決定機(jī)制。(2)靈活的利率聯(lián)動機(jī)制。(3)適當(dāng)?shù)睦仕健?4)合理的利率結(jié)構(gòu)。

六、論述題(15分)37.聯(lián)系我國實際說明貨幣需求的決定因素。答：要點:決定貨幣需求的因素可從兩個方面考察:(1)貨幣需求的宏觀因素①收入。收入與貨幣需求呈同方向變動關(guān)系。②價格。從本質(zhì)上看，貨幣需求是在一定價格水平下人們從事經(jīng)濟(jì)活動所需要的貨幣量。價格和貨幣需求，尤其是交易性貨幣需求之間，是同方向變動的關(guān)系。③利率。利率變動與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。但也有特殊情況，需要具體情況具體分析。④貨幣流通速度。貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動的關(guān)系，并且在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在相對固定的比例關(guān)系。⑤金融資產(chǎn)的收益率。金融資產(chǎn)的收益率主要是指債券的利息或股票的收益率與貨幣需求反向變動。⑥企業(yè)與居民對利潤與價格的預(yù)期。當(dāng)企業(yè)對利潤預(yù)期很高時，往往有較高的交易性貨幣需求；當(dāng)居民對價格預(yù)期較高時，往往會增加現(xiàn)期消費，減少儲蓄，居民的貨幣需求增加。⑦其他因素，包括：信用的發(fā)展?fàn)顩r、金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)程度和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣、國家的政治形勢對貨幣需求的影響、民族性格、生活習(xí)慣和文化傳統(tǒng)等。（2）決定我國貨幣需求的微觀基礎(chǔ)： ①居民的貨幣需求。居民交易性貨幣需求與交易費用和貨幣收入正相關(guān)，與利率負(fù)相關(guān)。居民貨幣收入逐年增加，內(nèi)生地推動了居民貨幣需求的增長。②企業(yè)的貨幣需求。企業(yè)的交易性貨幣需求產(chǎn)生于較低交易成本的需要。企業(yè)交易成本的大小主要取決于三個因素：利率、商品交易費用和商品交易規(guī)模。③政府部門的貨幣需求。政府部門的貨幣需求主要為滿足履行公共職能的需要，包括：職能型貨幣需求，預(yù)防性貨幣需求。

第四篇：貨幣銀行學(xué)（范文）

《貨幣銀行學(xué)》試卷

一、單項選擇題：（每小題2分，共10分）

1、根據(jù)流動性不同，貨幣層次分為M1與M2，M2不同于M1的經(jīng)濟(jì)意義在于（B）。

A、具有現(xiàn)實購買力

B、具有潛在購買力

C、對當(dāng)前物價有直接影響

D、以上都對

2、下列經(jīng)濟(jì)變量中，直接受制于商業(yè)銀行行為的是（B）。

A、法定存款準(zhǔn)備金率

B、超額存款準(zhǔn)備金率

C、漏現(xiàn)率

D、基礎(chǔ)貨幣

3、一國利率體系的核心利率是（A）。

A、基準(zhǔn)利率

B、市場利率

C、實際利率

D、公定利率

4、由于上游產(chǎn)品成本和工資的過度上漲而引起的通貨膨脹屬于（B）。

A、需求拉上型通貨膨脹

B、成本推進(jìn)型通貨膨脹

C、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹

D、供求混合型通貨膨脹

5、菲利普斯曲線表現(xiàn)的是（D）之間的此消彼長關(guān)系。

A、經(jīng)濟(jì)增長與物價穩(wěn)定

B、充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長

C、物價穩(wěn)定與國際收支

D、充分就業(yè)與物價穩(wěn)定

二、名詞解釋：（每小題4分，共20分）

1、基準(zhǔn)利率：帶動和影響其他利率的利率，也叫中心利率。在美國該利率為聯(lián)邦基金利率，在其他國家則主要表現(xiàn)為中央銀行的貼現(xiàn)率，即中央銀行向其借款銀行收取的利息率。

2、存款保險制度：一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來建立一個保險機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險費，建立存款保險準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機(jī)構(gòu)向其提供財務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。

3、特里芬難題：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家特里芬在1960年指出，布雷頓森林體系下，美元承擔(dān)的兩個責(zé)任，即保證美元按官價兌換黃金、維持各國對美元的信心和提供足夠的國際清償力（即美元）之間是相互矛盾的。要滿足世界經(jīng)濟(jì)增長之需要，國際儲備必須有相應(yīng)的增長，而這必須有儲備貨幣供應(yīng)國——美國的國際收支赤字才能完成。但各國手中持有的美元數(shù)量越多，則對美元與黃金之間的兌換關(guān)系越缺乏信心，并且越要將美元兌換成黃金，這個被稱為“特里芬難題”的矛盾最終促使布雷頓森林體系無法維持。

4、貨幣政策時滯：時滯是政策從制定到獲得主要的或全部的效果所必須經(jīng)歷的一段時間。時滯是影響貨幣政策效應(yīng)的重要因素。時滯分為內(nèi)部時滯和外部時滯。

內(nèi)部時滯是從政策制定到貨幣當(dāng)局采取行動這段時間。它可再分為認(rèn)識時滯和行動時滯兩個階段。內(nèi)部時滯的長短取決于貨幣當(dāng)局對經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展的預(yù)見能力，制定政策的效率和行動的決心。

外部時滯又稱影響時滯，指從貨幣當(dāng)局采取行動直到對政策目標(biāo)產(chǎn)生影響為

止這段過程。主要由客觀經(jīng)濟(jì)和金融條件決定,不論貨幣供應(yīng)量抑或利率,它們的變動都不會立即影響到政策目標(biāo)。

5、資產(chǎn)證券化：將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失。

三、簡答題：（每小題10分，共30分）

1、金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管及金融風(fēng)險存在怎樣的關(guān)系？

答：（1）金融創(chuàng)新與金融管制。金融創(chuàng)新與金融管制是一對矛盾。金融管制是金融創(chuàng)新的障礙，也是金融創(chuàng)新的誘發(fā)原因。①金融管制對金融創(chuàng)新的誘發(fā)作用。②金融創(chuàng)新對完善金融監(jiān)管的作用。

（2）金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險。①金融創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險的功能，如NOW賬戶、浮息票據(jù)、金融期貨、可轉(zhuǎn)讓貨款合同及證券化資產(chǎn)等，使金融企業(yè)的資產(chǎn)流動性大大提高的同時，規(guī)避了利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險及信用風(fēng)險等。②金融創(chuàng)新也帶來了新的金融風(fēng)險。金融創(chuàng)新使金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險增大，金融產(chǎn)品的風(fēng)險伴隨著金融創(chuàng)新過程仍在加大，金融創(chuàng)新增加了表外風(fēng)險，推動了金融同質(zhì)化、自由化和國際化。

2、簡要說明貨幣供給的內(nèi)生性與外生性。

答：所謂貨幣供給的內(nèi)生性與外生性的爭論，實際上是討論中央銀行能否“獨立”控制貨幣供應(yīng)量。

“內(nèi)生性”指的是貨幣供應(yīng)量是在一個經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部由多種因素和主體共同決定的，中央銀行只是其中一部分，因此，并不能單獨決定貨幣供應(yīng)量；從貨幣供應(yīng)模型中可以看出，微觀經(jīng)濟(jì)主體對現(xiàn)金的需求程度、經(jīng)濟(jì)周期狀況、商業(yè)銀行、財政和國際收支等因素均影響貨幣供應(yīng)。

“外生性”指的是貨幣供應(yīng)量由中央銀行在經(jīng)濟(jì)體系之外，獨立控制。其基本理由是，從本質(zhì)上看，現(xiàn)代貨幣制度是完全的信用貨幣制度，中央銀行的資產(chǎn)運用決定負(fù)債規(guī)模，從而決定基礎(chǔ)貨幣數(shù)量，只要中央銀行在體制上具有足夠的獨立性，不受政治因素等的干擾，就能從源頭上控制貨幣供應(yīng)量。

3、簡述需求拉上型通貨膨脹的成因及其治理對策。

答：（1）含義：總需求大于總供給并引起物價上漲稱為需求拉上型通貨膨脹。

（2）成因：總需求膨脹從國內(nèi)來說包括投資需求膨脹與消費需求膨脹。投資膨脹和消費膨脹只有通過財政、金融部門的活動才能轉(zhuǎn)化為貨幣過量投放和現(xiàn)實的通貨膨脹。

（3）治理對策：緊縮信貸、控制貨幣供給增長速度，壓縮基建規(guī)模，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，控制消費基金的過快增長，增加有效供給。

四、論述題：（每小題20分，共40分）

1、試述貨幣需求理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯。

答：（1）西方貨幣需求理論沿著貨幣持有動機(jī)和貨幣需求決定因素這一脈絡(luò)，經(jīng)歷了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量學(xué)說、凱恩斯學(xué)派貨幣需求理論和貨幣學(xué)派理論的主流沿革。

（2）西方早期的貨幣需求理論為傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說，主要研究貨幣數(shù)量對物價水平和貨幣價值的影響。代表性理論為：費雪的現(xiàn)金交易數(shù)量說和劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量論。兩個理論的結(jié)論和方程式的形式基本相同，都認(rèn)為貨幣數(shù)量決定物價水平。但是，兩者分析的出發(fā)點不同，費：貨幣需求僅包括交易媒介的貨幣，劍：貨幣需求是以人們手中保存的現(xiàn)金余額來表示，不僅包括交易媒介的貨幣，還包括貯藏貨幣；因此，前者注重的是貨幣的交易功能，關(guān)心的是社會公眾使用貨幣的數(shù)量和速度。后者強(qiáng)調(diào)的是貨幣的資產(chǎn)功能，把貨幣需求當(dāng)成保存資產(chǎn)或財富的一種手段，因此，貨幣需求量決定于貨幣資產(chǎn)的邊際收益和其他資產(chǎn)邊際收益的比較；費：重視影響交易的貨幣流通速度的金融和經(jīng)濟(jì)制度等技術(shù)因素；劍：重視資產(chǎn)的選擇，即持有貨幣的成本與滿足程度之間的比較，強(qiáng)調(diào)人的主觀意志及心理因素的作用，這一觀點和方法對后來的各學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家都影響很大。傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說的缺陷是沒有分析貨幣數(shù)量對產(chǎn)出量的影響，對影響貨幣持有量的效用和成本的因素沒有詳細(xì)分析。

（3）凱恩斯的流動性偏好貨幣需求理論，沿著現(xiàn)金余額分析的思路，同樣從貨幣作為一種資產(chǎn)的角度開始分析，指出貨幣需求就是人們特定時期能夠而且

愿意持有的貨幣量，這種貨幣需求量的大小取決于流動性偏好心理。而人們對流動性偏好來源于三種動機(jī)：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)、和投機(jī)動機(jī)。這三種動機(jī)可歸結(jié)為L1（交易動機(jī)）L2（投機(jī)動機(jī)），L1取決于收入，與收入成正比，L2取決于市場利率，與市場利率成反比。由于短期內(nèi)人們投機(jī)動機(jī)需求及不穩(wěn)定，導(dǎo)致市場利率波動，進(jìn)而影響投資，影響產(chǎn)出量和經(jīng)濟(jì)增長量。凱恩斯的貨幣需求理論雖然彌補(bǔ)了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量說認(rèn)為貨幣量不影響貨幣流通速度和產(chǎn)出量的理論局限，但由于過度強(qiáng)調(diào)需求管理而忽視了貨幣供給量變動對物價的影響。此外凱恩斯的貨幣需求理論是短期分析，其中影響貨幣需求的收入和利率變量都是短期變量，進(jìn)而得出貨幣需求是不穩(wěn)定的結(jié)論。

（4）凱恩斯的貨幣需求理論的發(fā)展：第一：鮑莫爾對交易性貨幣需求的修正，深入分析了交易性貨幣需求與利率之間的關(guān)系；第二：托賓對投機(jī)性貨幣需求的修正。托賓討論了在利率預(yù)期不確定前提下，作為風(fēng)險回避者的投資者最優(yōu)金融資產(chǎn)的組合，和人們的調(diào)整資產(chǎn)組合行為對貨幣投機(jī)需求的影響。第三，新劍橋?qū)W派對凱恩斯貨幣需求動機(jī)理論的發(fā)展。將凱恩斯的三大貨幣需求動機(jī)擴(kuò)展為七個動機(jī)，將凱恩斯的三大貨幣需求動機(jī)具體化，并提出了公共權(quán)利動機(jī)，即政府實施擴(kuò)張性需求政策所產(chǎn)生的擴(kuò)張性貨幣需求動機(jī)。

（5）貨幣主義學(xué)派的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論。以弗里得曼為首的貨幣主義學(xué)派一方面采納凱恩斯將貨幣作為一種資產(chǎn)的思想，采納了相同的需求動機(jī)和影響因素的分析方法，并利用它把傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量論改寫為貨幣需求函數(shù)，（公式）；另一方面又基本肯定貨幣數(shù)量論的結(jié)論，即貨幣量的變動影響物價水平。但由于其把凱恩斯的短期分析變?yōu)殚L期分析，提出了有別于凱恩斯短期收入變量的恒久收入變量，并認(rèn)為恒久收入是一個穩(wěn)定的變量，同時用實證分析指出貨幣需求對利率缺乏彈性，從而其重要結(jié)論是，因為影響貨幣需求的各因素是穩(wěn)定的變量，所以，貨幣需求是一個穩(wěn)定的函數(shù)。既然貨幣需求是穩(wěn)定的，中央銀行就能夠客觀準(zhǔn)確地制定貨幣供應(yīng)量增長目標(biāo)，實施穩(wěn)定的貨幣政策。他反對凱恩斯需求管理的政策主張，將管理的重點放在貨幣供給上，通過控制貨幣供給量使供給與需求相一致，以保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，控制通貨膨脹。

2、試述國際金融體系的脆弱性及其改革的重點。

答：目前對現(xiàn)存國際金融體系的批評主要集中在以下幾個方面：

1、匯率制度的脆弱性。牙買加體系確立以后，事實上，真正實行浮動匯率制度的只是少數(shù)發(fā)達(dá)國家，大部分發(fā)展中國家由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后和依賴性，往往讓本國貨幣釘住美元等國際貨幣。在主要貨幣匯率水平大幅度波動的情況下，會引起一系列的問題，直接導(dǎo)致一些發(fā)展中國家的競爭力調(diào)整和經(jīng)濟(jì)失衡。首先，釘住匯率制度降低了發(fā)展中國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的能力；其次，相對穩(wěn)定的匯率水平，導(dǎo)致發(fā)展中國家在利用外資的過程中累積了大量風(fēng)險；最后，從理論上講，釘住匯率制度加大了發(fā)展中國家遭受投機(jī)攻擊的可能性。

2、多元化貨幣儲備體系的不穩(wěn)定性。首先，各國貨幣當(dāng)局對儲備結(jié)構(gòu)的調(diào)整加劇了國際金融市場的不穩(wěn)定性；其次，儲備體系的多元化加劇了發(fā)展中國家對發(fā)達(dá)國家的依賴。

3、國際貨幣基金組織缺乏獨立性和權(quán)威性。美國實際上把持著國際貨幣基金組織的重大問題的決定權(quán)，要通過國際貨幣基金組織將世界各國納入美國金融市場的戰(zhàn)略軌道，以實現(xiàn)全球經(jīng)濟(jì)美元化的戰(zhàn)略目標(biāo)。由于國際貨幣基金組織獨立性的缺失，導(dǎo)致其無法捍衛(wèi)全球的金融安全。首先，國際貨幣基金組織無法通過政策監(jiān)督來發(fā)現(xiàn)危機(jī)隱患；其次，國際貨幣基金組織無法通過最后貸款人職能的實施來降低危機(jī)的破壞性影響。

亞洲金融危機(jī)以來，以美元為主導(dǎo)的現(xiàn)存國際金融體系的各種弊端逐漸顯露，改革國際金融體系的努力也由此展開。這種改革主要集中在國際和地區(qū)兩個層次上。

1、國際貨幣基金組織的改革。（1）擴(kuò)大資金實力；（2）加強(qiáng)信息交流和發(fā)布功能，督促成員國信息披露；（3）改革資金援助的限制條件。

2、區(qū)域合作機(jī)制的建立。它是國際貨幣基金組織的補(bǔ)充，目的是為了維護(hù)區(qū)域各國的經(jīng)濟(jì)和金融安全，確保經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。區(qū)域合作通過以下幾個方面，可以在危機(jī)管理方面大有作為：（1）匯率制度合作；（2）區(qū)域監(jiān)督機(jī)制；（3）威懾機(jī)制；（4）危機(jī)防范和互助機(jī)制。

第五篇：貨幣銀行學(xué)

2013 年上半年，中國經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，轉(zhuǎn)型升級有新的進(jìn)展。消 費平穩(wěn)增長，投資增長較快；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢較好，工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步 推進(jìn)；價格、就業(yè)形勢基本穩(wěn)定。實現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值24.8 萬億元，同比增長7.6%；居民消費價格同比上漲2.4%。

2013 年以來，中國人民銀行按照黨中央、國務(wù)院的統(tǒng)一部署，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，同時根據(jù)國際資本流動不確定性增加、貨 幣信貸擴(kuò)張壓力較大等形勢變化，前瞻性地進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)。合理運用 公開市場操作、再貸款、再貼現(xiàn)及常備借貸便利、短期流動性調(diào)節(jié)工 具等創(chuàng)新組合,繼續(xù)發(fā)揮好差別準(zhǔn)備金動態(tài)調(diào)整工具的逆周期調(diào)節(jié)作 用，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。在全國范圍內(nèi)拓寬支農(nóng)再貸款適用 范圍，充分發(fā)揮其引導(dǎo)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大“三農(nóng)”信貸投放的功能。積極開展信貸政策導(dǎo)向效果評估，推動信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。進(jìn)一步推進(jìn)利 率市場化改革，自2013 年7 月20 日起全面放開貸款利率管制。擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用。繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)金融企業(yè)改革。深化外匯管理體制改革。

以上是有關(guān)央行對第一二季度貨幣政策執(zhí)行報告的有關(guān)內(nèi)容，讀完央行第一、二季度的貨幣政策執(zhí)行報告，雖然報告里大部分篇幅都說中國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，似乎一切進(jìn)展良好。可是只要認(rèn)真的分析其中的某些數(shù)據(jù)，再結(jié)合課本所學(xué)知識以及當(dāng)前國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)形勢，就能發(fā)現(xiàn)我國目前的經(jīng)濟(jì)形勢不容樂觀，前期采取的貨幣政策措施并沒有發(fā)揮理想的效果。

目前全球經(jīng)濟(jì)在金融危機(jī)后雖然在逐漸復(fù)蘇，但進(jìn)展緩慢，且出

現(xiàn)諸多波折，形勢依然嚴(yán)峻。

主要風(fēng)險有：一是美國、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長放緩，失業(yè)和債務(wù)問題依然嚴(yán)峻。占領(lǐng)華爾街運動以激烈的方式向世界顯示了美國的金融系統(tǒng)弊病、政府的監(jiān)管不力以及高失業(yè)率等問題。地震、海嘯和核泄漏災(zāi)難導(dǎo)致日本生產(chǎn)、出口和消費下滑，并對全球產(chǎn)業(yè)鏈造成負(fù)面影響。

在過去較長時期內(nèi)，中國貨幣政策以直接調(diào)控為主，即采取信貸規(guī)模、現(xiàn)金計劃等工具。1998年以后，取消了貸款規(guī)?？刂?，主要采取間接貨幣政策工具調(diào)控貨幣供應(yīng)總量?，F(xiàn)階段，中國的貨幣政策工具主要有公開市場操作、存款準(zhǔn)備金、再貸款與再貼現(xiàn)、利率政策、匯率政策和窗口指導(dǎo)等。

目前中國貨幣政策的操作指標(biāo)主要監(jiān)控基礎(chǔ)貨幣、銀行的超額儲備率和銀行間同業(yè)拆借市場利率、銀行間債券市場的回購利率；中介指標(biāo)主要監(jiān)測貨幣供應(yīng)量和以商業(yè)銀行貸款總量、貨幣市場交易量為代表的信用總量。

對于全球金融危機(jī)威脅下的中國和其他國家的央行而言，在決策者越來越青睞財政政策時，應(yīng)當(dāng)堅信貨幣政策仍是不可或缺的主要政策工具。

首先，寬松的財政政策必須搭配寬松的貨幣政策才能發(fā)揮最大效果。單純使用積極財政政策，在擴(kuò)大產(chǎn)出的同時，將導(dǎo)致利率上升，從而實質(zhì)上“擠出”居民消費和私人投資；若輔之以寬松的貨幣政策，則可消除擠出效應(yīng)，使產(chǎn)出最大化。此外，像中國這樣龐大的財政政

策刺激方案，如果沒有貨幣政策配合，很難得到足夠的資金保證。市場預(yù)計，最近一次降息加上存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，將至少為商業(yè)銀行增加6600億元資金流動性。

其次，寬松貨幣政策有助于抵消即將到來的通貨緊縮。通貨緊縮是比通貨膨脹更危險，因為它使實際利率上升，推動經(jīng)濟(jì)趨向于長期蕭條。隨著國際原油及其他大宗商品價格的大幅回落，特別是出口和消費的萎縮導(dǎo)致生產(chǎn)能力過剩，各國物價指數(shù)目前都在快速下滑。第三，利率空間逐步收窄并不代表央行貨幣政策就失去用武之地了。中國人民銀行三季度貨幣政策報告已表示，未來將推出多項創(chuàng)新型貨幣政策工具，以緩解國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的短期流動性不足。最近央行大幅降低一年期存貸款基準(zhǔn)利率108個基點，即表明它同樣不認(rèn)為利率工具就代表貨幣政策的全部。

第四，增值稅全面轉(zhuǎn)型，全國企業(yè)至少減負(fù)1200億。這意味著,試點多時的增值稅轉(zhuǎn)型方案將正式進(jìn)入起跑的軌道。增值稅全面執(zhí)行后,對于國家財政來說將出現(xiàn)減稅效應(yīng)。在眼下這個“最佳時機(jī)”全面推開增值稅改革，不僅有利于降低改革成本，而且也是宏觀調(diào)控任 務(wù)從“防通脹”轉(zhuǎn)向“保增長”以來的形勢必然。我國目前執(zhí)行的增值稅率為17%，如果按照該稅率計算，此番減稅規(guī)?？蛇_(dá)千億以上。國務(wù)院常務(wù)會議則審慎預(yù)計，此舉將有望為全國企業(yè)減輕1200億元稅負(fù)。很顯然，在增值稅全面鋪開后，將對企業(yè)購進(jìn)的固定資產(chǎn)進(jìn)行稅前扣除，因而可以減輕企業(yè)困難、提高企業(yè)設(shè)備投資和技術(shù)改造的積極性。因此有望刺激更多的企業(yè)增加固定投資的熱情，此外，增值稅

轉(zhuǎn)型有利于廣大企業(yè)從生產(chǎn)密集型向資本密集型轉(zhuǎn)變。

第五，財稅、貨幣政策雙實施，4萬億投資激蕩內(nèi)需。對于此次國務(wù)院常務(wù)會議對財政政策、貨幣政策進(jìn)行重新定位“是一個重大的調(diào)整”。確定了當(dāng)前進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項措施。國務(wù)院還初步匡算,為了民生工程、基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)環(huán)境建設(shè)和災(zāi)后重建，實現(xiàn)內(nèi)需活躍的目標(biāo)，到2010年底約需投資4萬億元。單靠積極財政還無法支撐經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快增長，未來還要更倚重于增強(qiáng)廣大居民的消費能力，提振居民的消費信心，從而擴(kuò)大國內(nèi)消費需求。

第六，人民幣匯率的調(diào)整實施，繼續(xù)適時改革。國家主席胡錦濤近日表示，全球金融危機(jī)正在削弱中國在外貿(mào)方面的競爭優(yōu)勢，一些國家可能會因經(jīng)濟(jì)問題加深而興起貿(mào)易保護(hù)主義，從而對中國經(jīng)濟(jì)造成不利影響。中國國務(wù)院副總理王岐山，美國財政部部長保爾森也在其任上最后一次強(qiáng)調(diào)了繼續(xù)匯率改革的必要性，據(jù)稱中方承諾會繼續(xù)調(diào)整匯率。實際上，匯率改革與匯率工具將是未來一段時間的重點，溫家寶總理主持的國務(wù)院常務(wù)會議最近推出“金九條”明確表示，有可能使用包括銀行準(zhǔn)備金率、利率和匯率在內(nèi)的多種手段，保證銀行體系流動性的充分供應(yīng)。雖然前幾天人民幣匯率連續(xù)四天下跌，但人民幣貶值的幅度是很有限的，人民幣有效匯率的貶值幅度將會低于人民幣對美元的貶值幅度。我們應(yīng)該推進(jìn)和推行人民幣匯率的雙邊走勢，預(yù)期匯率應(yīng)該是雙邊的。人民幣不會就此進(jìn)入貶值通道，中國經(jīng)濟(jì)基本面顯示，人民幣仍面臨升值的結(jié)構(gòu)性壓力。資本項目流入的外商直接投資有可能已經(jīng)放慢，其他資本項目可能有一定量的流出，但

整體經(jīng)濟(jì)趨勢意味著外匯儲備仍在增長，因而也意味著人民幣還會升值。匯率的變化和調(diào)整只是更加適應(yīng)當(dāng)下的金融市場的大環(huán)境。

1、貨幣政策取向預(yù)調(diào)微調(diào)，同時強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險防范