第一篇：貨幣銀行學(xué)論文文檔

數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)貨幣銀行學(xué)08990675許曉月擴(kuò)張性貨幣政策刺激需求的局限性

摘要：近幾年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況表明，貨幣政策在拉動(dòng)內(nèi)需、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長方面的實(shí)際效果不太理想。為什么緊縮性的貨幣政策在治理通貨膨脹、抑制社會(huì)需求時(shí)政策效果非常顯著，而擴(kuò)張性的貨幣政策在治理通貨緊縮時(shí)卻效果欠佳呢？我認(rèn)為其內(nèi)在原因在于貨幣政策在刺激需求時(shí)存在很大的局限性，我國當(dāng)前宏觀調(diào)控中存在的問題在一定程度上正是這些局限性的必然體現(xiàn)。本文所指貨幣政策是狹義的，即指中央銀行為達(dá)到一定的貨幣政策目標(biāo)，運(yùn)用貨幣政策工具控制貨幣供給、影響貨幣需求進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。

關(guān)鍵詞：貨幣政策刺激需求局限性

20世紀(jì)90年代以來，1993年開始的以抑制經(jīng)濟(jì)過熱和反通貨膨脹為主要目標(biāo)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中，在缺乏財(cái)政政策有效配合的情況下，貨幣政策起到了主導(dǎo)作用且政策效果非常顯著。1997年以后，我國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，由長期的社會(huì)供給不足和有效需求相對(duì)旺盛轉(zhuǎn)向社會(huì)有效需求不足和供給的相對(duì)過剩。這種轉(zhuǎn)變?cè)谪泿艑用嫔媳憩F(xiàn)為周期性通貨膨脹轉(zhuǎn)向持續(xù)性通貨緊縮趨勢。由此也帶來了宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)的根本性轉(zhuǎn)變，在實(shí)施積極的財(cái)政政策如擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模、增發(fā)國債等的配合下，實(shí)施了擴(kuò)張性的貨幣政策：自1996年起先后七次調(diào)低存貸款利率；1998年1月1日起，取消對(duì)國有獨(dú)資商業(yè)銀行長期實(shí)行的貸款規(guī)模限額控制；1998年3月大幅降低存款準(zhǔn)備金率；1999年將消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)放寬到所有商業(yè)銀行，消費(fèi)信貸種類放寬到所有大件消費(fèi)品并先后頒布了一系列支持農(nóng)業(yè)、投資、消費(fèi)、進(jìn)出口的信貸指導(dǎo)意見。然而，近幾年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況表明，貨幣政策在拉動(dòng)內(nèi)需、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長方面的實(shí)際效果不太理想。為什么緊縮性的貨幣政策在治理通貨膨脹、抑制社會(huì)需求時(shí)政策效應(yīng)非常顯著，而擴(kuò)張性的貨幣政策在治理通貨緊縮時(shí)卻效果欠佳呢？我認(rèn)為其內(nèi)在原因在于貨幣政策在刺激需求時(shí)存在很大的局限性，我國當(dāng)前宏觀調(diào)控中存在的問題相當(dāng)程度上正是這些局限性的必然體現(xiàn)。

一、從貨幣結(jié)構(gòu)看擴(kuò)張性貨幣政策的局限性

擴(kuò)張性的貨幣政策是建立在增加貨幣供給總量和提高貨幣流動(dòng)性的基礎(chǔ)之上的。而一般的擴(kuò)張性貨幣政策所實(shí)現(xiàn)的貨幣供給量的增長僅就廣義貨幣而言，在消費(fèi)及投資需求不足，市場低迷的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)和居民會(huì)減少現(xiàn)金及活期存款持有量而更多地以儲(chǔ)蓄存款、定期存款及外幣存款等廣義貨幣的形式持有其資產(chǎn)，由此在貨幣總量增長的同時(shí)卻引起貨幣流動(dòng)性的減弱，這致使擴(kuò)張性貨幣政策的政策效應(yīng)大打折扣。由此我們也就不難理解1997年以來擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)有效需求的拉動(dòng)作用效微力乏的原因了。

二、從貨幣供給的影響因素看擴(kuò)張性貨幣政策的局限性

中央銀行為刺激社會(huì)需求而采取擴(kuò)張性貨幣政策，主要是通過基礎(chǔ)貨幣的投

放和降低法定存款準(zhǔn)備金率的辦法來實(shí)現(xiàn)的。但是，在微觀經(jīng)濟(jì)主體消費(fèi)和投資意愿低下的經(jīng)濟(jì)背景中：(1)在物價(jià)水平持續(xù)下跌情況下“買漲不買跌”的消費(fèi)心理及名義利率水平尤其是名義儲(chǔ)蓄存款利率水平相對(duì)低下，居民的經(jīng)濟(jì)行為往往表現(xiàn)為持幣待購，由此導(dǎo)致社會(huì)現(xiàn)金流通量的減少，客觀上起到了降低貨幣乘數(shù)和抵消中央銀行貨幣供給的作用。(2)因?yàn)殇N售不暢和生產(chǎn)經(jīng)營的萎縮，企業(yè)對(duì)于活期存款的交易性需求減少，加上其投資行為受到遏制，企業(yè)活期存款在一定程度上會(huì)轉(zhuǎn)化為定期存款，定期存款比率的上升同樣起到降低貨幣乘數(shù)、抵消中央銀行貨幣供給的作用。(3)商業(yè)銀行在存款準(zhǔn)備金率下調(diào)和中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放增加的情況下，可用資金大量增加，與此同時(shí)其貸放規(guī)模并未隨之相應(yīng)增長，原因有二：第一，企業(yè)和居民貸款意愿低下使得全社會(huì)貸款需求不足；第二，貸放風(fēng)險(xiǎn)尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)增加，商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)安全性的需要嚴(yán)格控制資金貸放。最終體現(xiàn)出商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，即超額存款準(zhǔn)備金的超常增長，這在一定程度上也起到了降低貨幣乘數(shù)，抵消中央銀行貨幣供給的作用。綜上所述，在中央銀行為刺激社會(huì)需求而試圖擴(kuò)張貨幣供給的過程中，其他經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為在客觀上卻與中央銀行的政策意向背道而馳，進(jìn)而在相當(dāng)程度上抑制了貨幣政策效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。

三、從貨幣政策的傳導(dǎo)看擴(kuò)張性貨幣政策的局限性

作為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，貨幣政策的主要目的在于綜合運(yùn)用各種

貨幣政策工具來調(diào)節(jié)貨幣供給，影響經(jīng)濟(jì)主體的貨幣需求，從而對(duì)全社會(huì)的投資水平和消費(fèi)支出規(guī)模產(chǎn)生影響，并最終影響社會(huì)總供給和社會(huì)總需求，使之達(dá)到

一種動(dòng)態(tài)的平衡狀態(tài)。由此，從中央銀行具體制定和實(shí)施貨幣調(diào)控到實(shí)現(xiàn)貨幣政策的最終目標(biāo)之間，必然有一個(gè)相關(guān)的傳導(dǎo)過程。以擴(kuò)張性貨幣政策的傳導(dǎo)為例，這一過程可分為三個(gè)層次：

1、中央銀行根據(jù)刺激社會(huì)需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的既定貨幣政策目標(biāo)，運(yùn)用

各種貨幣政策工具增加基礎(chǔ)貨幣投放，提高商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造能力，并降低利率水平。這是擴(kuò)張性貨幣政策是否有效的基礎(chǔ)。但是，在現(xiàn)階段中央銀行投放的基礎(chǔ)貨幣有相當(dāng)一部分并未進(jìn)入多倍存款貨幣的創(chuàng)造過程，其原因在于銀行資金的內(nèi)部短路現(xiàn)象，它是指銀行體系增加的準(zhǔn)備金沒有最終用于向工商企業(yè)和居民的放款，而是滯留在了銀行體系內(nèi)部，或是用于銀行之間的資金拆借和證券買賣，或是以超額存款準(zhǔn)備金的形式存在。這種現(xiàn)象在客觀上起到了減少基礎(chǔ)貨幣的作用，基礎(chǔ)貨幣的減少又通過多倍存款貨幣的緊縮進(jìn)一步縮減了貨幣的實(shí)際供給，導(dǎo)致社會(huì)資金相對(duì)減少。

2、商業(yè)銀行在接受中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣，超額存款準(zhǔn)備金大量增加的基礎(chǔ)上，對(duì)中央銀行的具體調(diào)控做出反應(yīng)，即根據(jù)中央銀行擴(kuò)大貨幣供給的意向相應(yīng)調(diào)整其業(yè)務(wù)，動(dòng)用超額準(zhǔn)備金擴(kuò)大向工商企業(yè)和居民個(gè)人放款的規(guī)模并調(diào)低放款的利率水平，同時(shí)通過派生存款創(chuàng)造機(jī)制影響貨幣供應(yīng)總量的增加。作為在中央銀行和工商企業(yè)及居民之間充當(dāng)傳導(dǎo)媒介的商業(yè)銀行，在利益驅(qū)動(dòng)的基礎(chǔ)上，能否對(duì)中央銀行的宏觀調(diào)控意圖做出“順對(duì)政策風(fēng)向”的迅速反應(yīng)，是貨幣政策順利傳導(dǎo)的基本保證。但是，由于現(xiàn)階段商業(yè)銀行資產(chǎn)的單一化以及現(xiàn)存的銀行信貸配給機(jī)制自身抑制需求和減少流通中貨幣的作用，加上銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的目的，在中央銀行實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策，放松銀根時(shí)，出現(xiàn)了日益普遍的“惜貸”和銀行資金內(nèi)部短路現(xiàn)象，大量資金滯留于銀行體系內(nèi)部而未形成對(duì)投資和消費(fèi)的拉動(dòng)效應(yīng)。

3、工商企業(yè)和居民個(gè)人根據(jù)中央銀行發(fā)出的放松銀根的政策意向，在商業(yè)

銀行擴(kuò)大放款規(guī)模，金融市場上資金供給充裕、利率水平下降的情況下，相應(yīng)擴(kuò)大其投資和消費(fèi)支出，最終實(shí)現(xiàn)貨幣政策刺激社會(huì)需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的目標(biāo)。這一層次是貨幣政策傳導(dǎo)的關(guān)鍵，近年我國宏觀金融調(diào)控的實(shí)際效應(yīng)業(yè)已證明，現(xiàn)階段，即使在積極財(cái)政政策的配合下，無論是社會(huì)消費(fèi)支出，還是投資支出，擴(kuò)張性的貨幣政策均無法有效拉動(dòng)。應(yīng)該說，當(dāng)前我國出現(xiàn)的通貨緊縮趨勢其實(shí)

質(zhì)是體制性的，是我國現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)包括金融體制中諸多深層次矛盾的集中反映。

通過以上分析，我們看到我國現(xiàn)行的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制存在嚴(yán)重的阻塞現(xiàn)

象，它不僅存在于對(duì)實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)有著最終影響的第三層次上，也存在于貨幣傳導(dǎo)的前兩個(gè)層次上，使得擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的有限拉動(dòng)作用又打折扣。

以上是關(guān)于擴(kuò)張性貨幣政策的局限性分析，在以后的發(fā)展中，我們應(yīng)該尋找

更好的貨幣政策輔助擴(kuò)張性貨幣政策減少對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需局限性的限制。

參考文獻(xiàn)：張尚學(xué)《貨幣銀行學(xué)》

佚名《貨幣政策刺激需求局限性》

第二篇：貨幣銀行學(xué)論文

宏觀經(jīng)濟(jì)的舵手

——通貨膨脹時(shí)期的中國人民銀行任務(wù)分析

內(nèi)容摘要：2010年的物價(jià)飛漲讓百姓的目光再次聚焦于宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通貨膨脹的紅燈點(diǎn)亮了中國經(jīng)濟(jì)潛在的危機(jī)。在社會(huì)主義的背景下，我國政府將會(huì)采取哪些舉措扭轉(zhuǎn)不利局面，繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)航母的穩(wěn)定而高速發(fā)展呢？中國人民銀行無疑是這一系列舉措的舵手。從目前央行所實(shí)施的多項(xiàng)措施來看，包括提高存貸款利率，提高銀行存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率等多都收到了一定的效果。由此看來，中國人民銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。從長遠(yuǎn)的角度講，它的任務(wù)，也在這關(guān)鍵時(shí)期顯得尤為艱巨??

隨著第一次世界大戰(zhàn)的結(jié)束，金融恐慌和通貨膨脹成為了全世界人民頭疼的問題，跌宕起伏的經(jīng)濟(jì)加深了人們對(duì)于擁有強(qiáng)大控制力和可靠性的銀行的需要，自此，中央銀行便在世界廣泛發(fā)展起來。由于各國政府通過中央銀行實(shí)施干預(yù)經(jīng)濟(jì)的貨幣政策和財(cái)政政策，中央銀行的角色變得愈發(fā)重要。到了21世紀(jì)，中央銀行已經(jīng)是世界經(jīng)濟(jì)走向的強(qiáng)大推動(dòng)者，它們的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著全世界的目光。自本伊始，讓老百姓深惡痛絕的物價(jià)飛漲就迎面給了我們一擊，加之久病難醫(yī)的房價(jià)調(diào)控問題，我國的通貨膨脹現(xiàn)象已經(jīng)完全暴露出來。針對(duì)通脹的嚴(yán)重影響，我國央行已經(jīng)出臺(tái)多種政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行輪番調(diào)控?？梢姡胄性谌藗兊纳钪幸呀?jīng)扮演了舉足輕重的角色。

我國的中央銀行是中國人民銀行，它是在根據(jù)地銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，于1948年在石家莊成立，1949年隨解放軍進(jìn)入北京并將總行設(shè)在北京。到1949年9月，中國人民政治協(xié)商會(huì)議通過《中華人民共和國中央人民政府組織法》，賦予中國人民銀行國家銀行的職能，直屬政務(wù)院，與財(cái)政部保持著密切的聯(lián)系。到了1982年7月，國務(wù)院宣布中國人民銀行成為我國的中央銀行，是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的統(tǒng)一管理全國金融事務(wù)的國家機(jī)關(guān)，開始組建專門的中央銀行體制的準(zhǔn)備工作。從1984年1月1日起，中國人民銀行正式開始行使中央銀行的職能，開始發(fā)揮其在國家財(cái)政中的重要作用。而從1949年的國家銀行到今天的中央銀行，中國人民銀行有著不斷更新的改變。這些新的變化進(jìn)一步地強(qiáng)化了作為我國中央銀行在實(shí)施金融宏觀調(diào)控、保持幣值穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長和防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的重要作用。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，中國人民銀行作為中央銀行在宏觀調(diào)控體系中的作用更加突出?？梢哉f，中國人民銀行在某種程度上的確充當(dāng)了宏觀經(jīng)濟(jì)“舵手”的角色。因此，我們就很有必要了解一下央行的任務(wù)與職能，從而認(rèn)識(shí)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)展方向，并以此為依更好的據(jù)研究通貨膨脹時(shí)期中國的出路。

中央銀行作為一個(gè)國家財(cái)政和貨幣政策的實(shí)施機(jī)關(guān)，其職能應(yīng)從宏觀調(diào)控作用及其業(yè)務(wù)活動(dòng)中具體體現(xiàn)。傳統(tǒng)上把中央銀行的職能歸納為“發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國家的銀行”。下面我們就從這三個(gè)方面具體分析中國人民銀行在通脹時(shí)期應(yīng)承擔(dān)的任務(wù)。

1.中央銀行是“發(fā)行的銀行”

所謂“發(fā)行的銀行”, 主要具有兩個(gè)方面的含義: 一是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán), 是國家惟一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu);二是指中央銀行必須以維護(hù)本國貨幣的正常流通與幣值穩(wěn)定為宗旨。中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是其自身之所以成為中央銀行最基本、最重要的標(biāo)志, 也是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通和穩(wěn)定貨幣幣值的基本保證。貨幣發(fā)行是中央銀行的重要資金來源, 也為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)和全社會(huì)貨幣、信用總量, 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長提供了資金力量。因此, 具有“發(fā)行的銀行” 這一基本職能是中央銀行實(shí)施金融宏觀調(diào)控的充分與必要條件。中央銀行作為一國發(fā)行貨幣和創(chuàng)造信用貨幣的機(jī)構(gòu),在發(fā)行現(xiàn)鈔、供給貨幣的同時(shí), 必須履行保持貨幣幣值穩(wěn)定的重要職責(zé), 將貨幣量和信貸規(guī)?？刂圃谶m當(dāng)?shù)乃? 使社會(huì)經(jīng)濟(jì)能正常運(yùn)行與發(fā)展。

從我國來看，人民幣現(xiàn)金的發(fā)行具體由中國人民銀行設(shè)置的發(fā)行基金保管庫執(zhí)行。發(fā)行庫在中國人民銀行總行設(shè)總庫, 下屬分支行設(shè)分庫和支庫, 發(fā)行庫中保管的是已印制好而未進(jìn)入流通的人民幣票券, 稱為發(fā)行基金。商業(yè)銀行及其基層行設(shè)業(yè)務(wù)庫, 業(yè)務(wù)庫保存的人民幣現(xiàn)金是商業(yè)銀行日常收付業(yè)務(wù)的備用金。為了避免業(yè)務(wù)庫現(xiàn)金過多或不足帶來的浪費(fèi)和支付困難, 通常由上級(jí)行和同級(jí)中國人民銀行為業(yè)務(wù)庫核定庫存限額。當(dāng)商業(yè)銀行的現(xiàn)金不足以支付時(shí), 可以從本行在中國人民銀行存款賬戶的余額內(nèi)提取現(xiàn)金, 提取的現(xiàn)金

由中國人民銀行的發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫, 意味著這部分現(xiàn)金進(jìn)入流通領(lǐng)域。相反, 如商業(yè)銀行收入的現(xiàn)金超過其業(yè)務(wù)庫庫存限額時(shí), 則超過部分應(yīng)自動(dòng)送交中國人民銀行, 向發(fā)行庫回流, 意味著這部分現(xiàn)金退出流通領(lǐng)域。眾所周知，通貨膨脹是因?yàn)榱魍ㄖ械呢泿殴┙o大于貨幣需求，從而導(dǎo)致貨幣貶值，物價(jià)上升的現(xiàn)象。所以有人認(rèn)為貨幣的供給失調(diào)一定會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的通貨膨脹，其實(shí)不然。貨幣供給增長并非在任何時(shí)候都會(huì)主導(dǎo)通脹形勢。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不在均衡增長狀態(tài)時(shí)，經(jīng)濟(jì)形勢變化是由貨幣需求主導(dǎo)的，只有經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)時(shí)，或者說經(jīng)濟(jì)處于偏熱狀態(tài)時(shí)，貨幣供給才會(huì)直接影響通貨膨脹?？梢哉f，通脹是多方面的原因造成的。過熱的經(jīng)濟(jì)讓中國的金融市場趨于失控的邊緣，市場自身的調(diào)節(jié)機(jī)制已經(jīng)難以發(fā)揮作用。所以，調(diào)節(jié)通脹不能只從淺顯的貨幣供給與需求角度理解，而應(yīng)當(dāng)綜合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多方原因和央行的其他職能予以認(rèn)識(shí)。

2.中央銀行是“銀行的銀行”

所謂“銀行的銀行”, 其一, 是指中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人, 而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門;其二, 中央銀行與其業(yè)務(wù)對(duì)象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有“ 存、貸、匯” 業(yè)務(wù)的特征;其三, 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)的同時(shí), 對(duì)其進(jìn)行管理。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

(1)集中存款準(zhǔn)備金。實(shí)行中央銀行制度的國家通常以立法的形式, 要求商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將其吸收的存款按法定的比率向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金, 存款準(zhǔn)備金集中于中央銀行的“ 法定存款準(zhǔn)備金” 賬戶, 成為中央銀行的資金來源, 并由中央銀行集中統(tǒng)一管理。中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金的意義在于: 一方面確保存款機(jī)構(gòu)的清償能力, 從而保障存款人的資金安全, 以防止商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)因發(fā)生擠兌而倒閉。另一方面中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金的上繳比率, 來控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力和信用規(guī)模, 以達(dá)到控制總體貨幣供應(yīng)量的目的。

08年以來，我國央行加緊治理通貨膨脹，通過上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，緊縮銀根，降低商業(yè)銀行信貸規(guī)模，能夠?qū)Ξ?dāng)前房地產(chǎn)過熱、房價(jià)過高起到抑制作用。因?yàn)槟壳皣鴥?nèi)房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)銀行貸款的依存度較高，一般占到60%左右。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，首先，銀行信貸總量相對(duì)減少，貸款更加謹(jǐn)慎，導(dǎo)致房地產(chǎn)商的資金鏈吃緊;其次，銀行對(duì)個(gè)人消費(fèi)性房貸信用也會(huì)緊縮，會(huì)壓縮房貸需求市場，緩解房地產(chǎn)市場過熱的狀況;再次，我國GDP及投資增速已有所減緩，主要行業(yè)的投資增速也有所回落，對(duì)于涉及行業(yè)極廣、資金高度密集、投資回收期較長的房地產(chǎn)行業(yè)也有明顯緊縮的效果。

(2)充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。當(dāng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金困難而無法從其他銀行或金融市場籌措時(shí), 可通過再貼現(xiàn)或再貸款的方式向中央銀行融通資金, 中央銀行則成為整個(gè)社會(huì)信用的“最后貸款人”。中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)放貸款可以通過調(diào)整再貼現(xiàn)率, 起到調(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模的作用。充當(dāng)最后貸款人是中央銀行極其重要的職能之一, 也確立了中央銀行在整個(gè)金融體系中的核心地位。

央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款的作用體現(xiàn)在再貼現(xiàn)率上，調(diào)整再貼現(xiàn)率也是中國人民銀行治理通脹，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要手段。社科院金融研究所劉煜輝說：“再貼現(xiàn)利率，本來是一種懲罰式工具，也就是說當(dāng)商業(yè)銀行需要調(diào)節(jié)流動(dòng)性的時(shí)候，要向央行付出的成本。”但現(xiàn)在商業(yè)銀行的流動(dòng)性充裕，“這項(xiàng)懲罰式工具已經(jīng)失去了原有的作用”從而成為央行調(diào)控金融市場和經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)有力工具。比如，上一年末央行公告，上調(diào)對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率，其中一年期升0.52個(gè)百分點(diǎn)至3.85%。同時(shí)上調(diào)再貼現(xiàn)利率，由1.80%上調(diào)至2.25%。這是兩年來，央行首次提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)再貸款和再貼現(xiàn)率。申銀萬國分析師李瑜認(rèn)為，再貼現(xiàn)利率和再貸款率提高，將對(duì)沖掉“存款利率提高為銀行帶來的輸血效應(yīng)”，表明央行繼續(xù)收緊銀根，為宏觀經(jīng)濟(jì)降溫的決心。

3.中央銀行是“國家的銀行”

中央銀行是國家的銀行是指: 一方面代表國家制定并執(zhí)行有關(guān)金融法規(guī)、代表國家監(jiān)督管理和干預(yù)各項(xiàng)有關(guān)經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng), 另一方面還為國家提供多種金融服務(wù)。另外, 許多國家中央銀行的主要負(fù)責(zé)人是由政府任命;絕大多數(shù)國家中央銀行的資本金為國家政府所有或由政府控制股份;還有些國家的中央銀行直接是政府的組成部門。中央銀行具有國家的銀行的職能, 主要通過以下幾個(gè)方面得到具體體現(xiàn):

(1)代理國庫。國家財(cái)政收支一般不另設(shè)機(jī)構(gòu), 而交由中央銀行代理。財(cái)政收入和支出均通過財(cái)政部在中央銀行內(nèi)開設(shè)的各種賬戶進(jìn)行。具體包括按國家預(yù)算要求代收國庫庫款, 并根據(jù)財(cái)政支付命令撥付財(cái)政支出, 向財(cái)政部門反映預(yù)算收支執(zhí)行情況, 代理國庫辦理各種收支清算業(yè)務(wù)。因此中央銀行又被稱為國家的總出納。

(2)代理政府債券的發(fā)行。當(dāng)今世界各國政府均廣泛利用發(fā)行國家債券的形式以彌補(bǔ)開支不足。中央銀行通常代理國債的發(fā)行、推銷以及發(fā)行后的還本付息等事宜。

(3)為政府融通資金、提供特定的信貸支持。當(dāng)財(cái)政因先支后收而產(chǎn)生暫時(shí)性收支不平衡時(shí), 中央銀行一般會(huì)向政府融通資金、提供信貸支持。各國中央銀行一般不承擔(dān)向財(cái)政提供長期貸款或透支的責(zé)任。因?yàn)橄蛘l(fā)放中長期貸款將會(huì)陷入彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行貨幣的泥潭, 會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹, 危及金融體系的穩(wěn)定。同樣中央銀行也不宜在一級(jí)市場上承購政府債券。中央銀行在二級(jí)市場上買賣政府債券雖然也是對(duì)政府的間接資金融通, 但一般不會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹, 反而是中央銀行控制貨幣量的有效手段。

(4)保管外匯和黃金儲(chǔ)備, 進(jìn)行外匯、黃金的買賣和管理。世界各國的外匯、黃金儲(chǔ)備一般都由中央銀行集中保管。中央銀行可以根據(jù)國內(nèi)國際情況, 適時(shí)適量購進(jìn)或拋售某種外匯或黃金, 可以起到穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)國際收支、實(shí)現(xiàn)國際收支平衡的作用。

(5)代表政府從事國際金融活動(dòng), 并提供決策咨詢。中央銀行一般都作為政府的代表, 參加國家的對(duì)外金融活動(dòng), 如參加國際金融組織、代表政府簽訂國際金融協(xié)定、參加國際金融事務(wù)與活動(dòng)等;同時(shí), 在國際、國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)中, 中央銀行還充當(dāng)政府的顧問, 提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議。

(6)對(duì)金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理。中央銀行作為國家最高的金融管理當(dāng)局,行使其管理職能。其主要內(nèi)容包括: 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)的金融政策、金融法規(guī)、基本制度和業(yè)務(wù)活動(dòng)準(zhǔn)則等;監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng);管理和規(guī)范金融市場。

從國家的銀行角度看，央行應(yīng)當(dāng)實(shí)施綜合性的貨幣政策，并且與財(cái)政政策相結(jié)合，才能有效的調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)，抑制通貨膨脹。將中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)、基準(zhǔn)利率以及國務(wù)院規(guī)定的其他貨幣政策工具等統(tǒng)籌實(shí)施。應(yīng)該注意到不能一味的致力于控制通脹而忽略了經(jīng)濟(jì)建設(shè)，所以要輔以“適度寬松”的穩(wěn)健貨幣政策。穩(wěn)健的貨幣政策目標(biāo)不僅要把流動(dòng)性控制在合理水平，把通脹控制在可承受的水平上，而且要提供充分的流動(dòng)性保證經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)正常增長，從而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并且，加快推進(jìn)金融企業(yè)改革，健全金融市場體系，加強(qiáng)和改進(jìn)外匯管理，維護(hù)金融體系穩(wěn)定，進(jìn)一步提高中央銀行金融服務(wù)水平，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展。歸根結(jié)底來講，無論是央行還是其他國家權(quán)力機(jī)構(gòu)的調(diào)整，其最終目的只有一個(gè)：將我國的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)推向更高的臺(tái)階。

當(dāng)下，國際經(jīng)濟(jì)局勢錯(cuò)綜復(fù)雜，國內(nèi)通貨膨脹壓力加大，經(jīng)濟(jì)浪潮的的大起大落中，中國人民銀行如何掌舵中國經(jīng)濟(jì)的走向無疑對(duì)將對(duì)國內(nèi)外都有深遠(yuǎn)的影響。調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)是永無休止的活動(dòng)，央行的任務(wù)仍然艱巨而長遠(yuǎn)。伴隨著新一輪政策的到來，這艘中國經(jīng)濟(jì)的大船究竟會(huì)駛向何處，我們?nèi)孕枋媚恳源?/p>

參考書目：劉錫良、曾志耕編著：《中央銀行學(xué)》，中國金融出版社1997年版。

第三篇：貨幣銀行學(xué)論文

商學(xué)院2012-2013年第1學(xué)期《貨幣銀行學(xué)》期末考核

國際金融環(huán)境對(duì)我國外貿(mào)企業(yè)的影響

摘要：現(xiàn)在的國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境是經(jīng)濟(jì)全球化的年代，所以一國所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)或波動(dòng)

都會(huì)對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)生影響。美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅影響了本國的經(jīng)濟(jì)，而且對(duì)全球大多數(shù)國

家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了沖擊。我國的外貿(mào)企業(yè)也面臨了極大的沖擊。雖然時(shí)間已經(jīng)過去很久，但金

融危機(jī)的影響還在。本文就是論述我國的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)如今所面臨的國際金融環(huán)境和在金融危機(jī)的背景下我國金融企業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

一、金融危機(jī)相關(guān)內(nèi)容以及我國外貿(mào)公司現(xiàn)狀介紹

2008年下半年，由美國的次貸危機(jī)所誘發(fā)的金融危機(jī)影響了全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，時(shí)至今

日很多國家仍未從經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陰霾中走出來。我國一直以來是個(gè)依靠出口來促進(jìn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)

展的國家，對(duì)外貿(mào)出口的依存很大，所以我國受到金融危機(jī)的影響也很大。現(xiàn)在的國際金融

環(huán)境對(duì)我國外貿(mào)企業(yè)來說存在著極大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，就要看我國的外貿(mào)企業(yè)如何去權(quán)衡

（一）金融危機(jī)引發(fā)的原因

美國房地產(chǎn)泡沫是引發(fā)08年金融危機(jī)的源頭，而房地產(chǎn)泡沫和美國的房地產(chǎn)金融政策

和長期維持的寬松緊急貨幣政策有直接關(guān)系。金融衍生品過多也掩蓋了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，美國的大批放貸機(jī)構(gòu)把數(shù)量眾多的次級(jí)住房貸款在市場上發(fā)售引起各類投資機(jī)構(gòu)購買。建立在這個(gè)

基礎(chǔ)上的衍生市場轟然的倒塌也是必然。而且美國的金融監(jiān)管體制滯后，整個(gè)國際層面也缺

乏有效的金融監(jiān)管。

（二）我國外貿(mào)公司的表現(xiàn)形態(tài)

1出口貿(mào)易受阻

我國的珠三角長三角地區(qū)的外貿(mào)企業(yè)組要以電子化工玩具等產(chǎn)品的出口為主，主要銷售

方式是出口到東南亞北美拉丁美洲等國家和地區(qū)。我國外貿(mào)企業(yè)的立足之本就是依靠產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢迅速占領(lǐng)海外市場，以銷量帶動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。但是隨著金融危機(jī)在全球范

圍內(nèi)的蔓延，世界各國無一幸免，各國出口或多或少都遭受到了打擊和影響。雖然金融危機(jī)

漸漸退去但其影響之深遠(yuǎn)仍舊影響著各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2融資困難

長期以來融資問題始終是制約我國外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的主要問題之一，也是導(dǎo)致我國外貿(mào)企

業(yè)難以形成規(guī)?；l(fā)展的主要制約因素。與歐美國家的出口企業(yè)相比，我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展

生命周期普遍比較短銀行在對(duì)企業(yè)放貸是有著諸多顧慮。尤其是在我國銀行業(yè)的高度集中，銀行監(jiān)管體制和法律方面的不完善，造成了我國外貿(mào)企業(yè)融資形式更加嚴(yán)峻。經(jīng)過了金融危

機(jī)我國的融資難度進(jìn)一步加大。我國外貿(mào)企業(yè)受到通貨膨脹的影響，在銀行融資和社會(huì)融資

中造成更大的阻礙。

3匯率風(fēng)險(xiǎn)

由于金融危機(jī)的影響，我國的人民幣不斷的升值，這客觀造成了我國外貿(mào)企業(yè)在出口貿(mào)易中面臨更嚴(yán)峻的處境，需要克服更多的困難和阻力。為了積極創(chuàng)造適應(yīng)我國外貿(mào)企業(yè)在國際貿(mào)易環(huán)境中生存和發(fā)展的環(huán)境，我國中央銀行及財(cái)政部門適時(shí)調(diào)整了經(jīng)濟(jì)政策，并通過出口退稅和減免稅收等方式為外貿(mào)企業(yè)提供功能更多的發(fā)展空間。但是在全球金融為背景下我國外貿(mào)企業(yè)必須勇于面對(duì)人民幣升值而引發(fā)匯率風(fēng)險(xiǎn)加劇的現(xiàn)實(shí)，特別是隨著人民幣升值速度的不斷加快，外貿(mào)企業(yè)如果不能及時(shí)對(duì)于國際經(jīng)融試產(chǎn)的走勢進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和分析，極有可能導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)出口量的不確定性，由于外貿(mào)企業(yè)難以準(zhǔn)確把握匯率升降，而對(duì)于國際貿(mào)易中的盈虧缺乏信心。勞動(dòng)成本增加

經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來，多種生產(chǎn)要素價(jià)格走勢都出現(xiàn)了拐點(diǎn)最典型的是勞動(dòng)成本的上升。而我國長期依靠出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，打得就是地勞動(dòng)價(jià)格牌，隨著勞動(dòng)價(jià)格的上升，這種優(yōu)勢將逐漸消弱，對(duì)我國的出口具有深遠(yuǎn)的影響。此外，危機(jī)導(dǎo)致發(fā)達(dá)國家消費(fèi)能力下降，投資領(lǐng)域也很疲軟，特別是重大工程建設(shè)的信貸也變得更加謹(jǐn)慎。這樣就導(dǎo)致全球的對(duì)外對(duì)內(nèi)投資都在壓縮，大大地限制了我國工業(yè)制成品的出口，抑制了外國對(duì)我國的資本流動(dòng)，消弱了我國企業(yè)資金支持，降低了資本在全球范圍內(nèi)的溢出效應(yīng)，不利于我國對(duì)外貿(mào)易的開展。

二 在巨大金融環(huán)境的背景下我國貿(mào)易公司面臨的機(jī)遇

美國次貸危機(jī)演變?yōu)閲H金融危機(jī)后，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了廣泛而深刻的影響。面對(duì)危機(jī)，我們不僅要看到此次危機(jī)給處于轉(zhuǎn)型期的中國經(jīng)濟(jì)帶來的挑戰(zhàn)，更要看到其中蘊(yùn)含的機(jī)遇。在我國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密的今天，國際金融危機(jī)對(duì)我國海外投資、進(jìn)出口、金融證券保險(xiǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)、勞動(dòng)就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、經(jīng)濟(jì)地位等層面都會(huì)產(chǎn)生重要的影響，并蘊(yùn)含著難得的機(jī)遇。

（一）在海外投資方面的機(jī)遇

危機(jī)發(fā)生后，海外資本市場出現(xiàn)暴跌，對(duì)我國較多海外投資都產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響。我國海外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視，一些項(xiàng)目可能面臨著資產(chǎn)價(jià)格縮水、投資收益下降、投資回收期延長等一系列風(fēng)險(xiǎn)。國際金融危機(jī)使得海外許多股市大幅縮水，資產(chǎn)價(jià)格大幅下降，一些公司股票估值已居歷史低位；一些公司為了渡過目前的難關(guān)，賤賣公司資產(chǎn)或控股權(quán)；一些國家大幅降低了外資進(jìn)入門檻。這些都為我國相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了一系列海外直接或間接投資的潛在機(jī)會(huì)。國際金融危機(jī)延續(xù)時(shí)間越長，破壞程度越大、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)越慢，我國海外投資的潛在機(jī)會(huì)就會(huì)越多。

（二）在進(jìn)出口貿(mào)易方面的機(jī)遇

這次國際金融危機(jī)主要發(fā)生在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，而我國一般貿(mào)易進(jìn)出口的目標(biāo)地也主要

在發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，因此這次危機(jī)對(duì)我國進(jìn)出口將產(chǎn)生重大影響，尤其對(duì)我國出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)將會(huì)帶來沖擊，一些出口導(dǎo)向型企業(yè)面臨著資金回收困難、訂單減少的風(fēng)險(xiǎn)。我國一般性貿(mào)易出口收入、貿(mào)易順差、外匯收入等一系列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可能都會(huì)發(fā)生重要變化。就我國進(jìn)口而言，一些國家基于生產(chǎn)自救可能會(huì)出臺(tái)一些有利于產(chǎn)品出口的政策，如降低出口關(guān)稅、降低出口價(jià)格、放松技術(shù)封鎖等。目前，一些大宗商品如石油、銅、鐵礦石等價(jià)格大幅調(diào)整降低了我國進(jìn)口相關(guān)商品的成本，這些都有利于相關(guān)商品的進(jìn)口。我國企業(yè)應(yīng)抓住這一機(jī)遇，根據(jù)自身的需要和能力，擴(kuò)大技術(shù)類、資源類、短缺類、價(jià)格優(yōu)勢類商品的進(jìn)口。

（三）在金融證券保險(xiǎn)業(yè)的機(jī)遇

這次國際金融危機(jī)對(duì)我國金融業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率聯(lián)動(dòng)、匯率波動(dòng)及其對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的影響；金融環(huán)境的變化對(duì)銀行貸款業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生重要影響；海外金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)可能傳導(dǎo)到其設(shè)置在我國的分支機(jī)構(gòu)上來。對(duì)我國證券業(yè)的影響主要體現(xiàn)在：股價(jià)波動(dòng)及其對(duì)證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營、業(yè)績和對(duì)投資者投資收益的影響；股價(jià)波動(dòng)對(duì)市場融資功能的影響及其對(duì)上市公司和再融資的影響。對(duì)我國保險(xiǎn)業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營及業(yè)績的影響；資本市場波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)投資收益的影響。就影響程度而言，我國金融證券保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外有所開放但尚不充分，這就決定了此次危機(jī)所產(chǎn)生的影響程度相對(duì)有限。一方面，在國際金融、證券市場沒有穩(wěn)定之前，我國金融、證券市場不可能走出反向的單邊行情。另一方面，影響我國金融、證券市場未來走勢的主要因素仍是國內(nèi)的市場環(huán)境和運(yùn)行機(jī)制。今后我國仍會(huì)堅(jiān)持金融改革、開放、創(chuàng)新的發(fā)展路徑，但市場監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)。

（四）在房地產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇

這次危機(jī)從源頭上看是房地產(chǎn)市場危機(jī)。因此，由房地產(chǎn)市場引發(fā)的國際金融危機(jī)對(duì)我國房地產(chǎn)業(yè)會(huì)產(chǎn)生多方面的影響：首先，我國幾個(gè)一線城市如北京、上海、廣州、深圳和部分二線城市的房地產(chǎn)市場，有可能面臨一些海外投資客拋售房產(chǎn)、抽離資金的情況；其次，基于美國這次房地產(chǎn)市場危機(jī)的深刻教訓(xùn)，我國未來會(huì)進(jìn)一步規(guī)范房地產(chǎn)市場的發(fā)展，會(huì)控制房地產(chǎn)虛假需求的擴(kuò)大和價(jià)格的暴漲暴跌，以避免房地產(chǎn)市場的劇烈波動(dòng)引發(fā)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（五）在勞動(dòng)就業(yè)方面的機(jī)遇

此次危機(jī)對(duì)我國勞動(dòng)就業(yè)的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是經(jīng)濟(jì)增長放緩，新增就業(yè)機(jī)會(huì)可能相對(duì)減少。因此，未來一定時(shí)期可能面臨更大的就業(yè)壓力；二是金融危機(jī)爆發(fā)后，美國等金融業(yè)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)失業(yè)金融從業(yè)人員有可能流向受金融危機(jī)影響較少的國家和地區(qū)。因此，我國面臨著引進(jìn)海外金融人才的良好機(jī)遇，國內(nèi)金融業(yè)也可能面臨著更加嚴(yán)峻的人才競爭的態(tài)勢。但從長遠(yuǎn)來看，這種人才競爭對(duì)我國金融、證券、保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是有利的。

三 在巨大金融環(huán)境的背景下我國貿(mào)易公司的應(yīng)對(duì)政策

在我國社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的建設(shè)與發(fā)展中，外貿(mào)公司所占據(jù)的重要地位和作用，這是不容忽視的，也是我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要標(biāo)志之一。金融危機(jī)背景下，我國外貿(mào)企業(yè)不但要積極適應(yīng)國際金融市場環(huán)境的變化，而且要在充分利用國家宏觀調(diào)控政策和優(yōu)惠條件的上，不斷發(fā)現(xiàn)分析和解決現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理弊端和問題，進(jìn)而才能促進(jìn)我國外貿(mào)企業(yè)的健康穩(wěn)定科學(xué)發(fā)展和進(jìn)步。

（一）建立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系

在我國外貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理中，為了有效避免有可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，必須重視對(duì)于出口結(jié)算方式的合理選擇。國際金融危機(jī)對(duì)于我國外貿(mào)企業(yè)的影響表現(xiàn)在諸多方面，企業(yè)為了保證資金的安全，規(guī)避信用及匯率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量采用全額或部分資金的即期信用證和即期托收，保證在收取對(duì)方付款后，采取銀行保函或國際保利等現(xiàn)代化的結(jié)算方式。為了有效緩解我國外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)問題，必須實(shí)施建立相應(yīng)的信用管理制度及逾期應(yīng)收賬款管理制度。我國外貿(mào)企業(yè)不但要全面加強(qiáng)自身的信用管理，而且要采取有效的措施加強(qiáng)對(duì)于國際貿(mào)易合作伙伴的資信管理，并且建立相應(yīng)的客戶信用檔案，對(duì)于客戶的信用等級(jí)進(jìn)行綜合評(píng)定，在確定客戶的信用額度以后，實(shí)現(xiàn)從源頭控制信用風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)。

（二）積極推行出口市場多元化戰(zhàn)略

在我國外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營與管理中，市場多元化主要是指外貿(mào)企業(yè)所選擇的目標(biāo)市場不僅僅局限于某一國家或地區(qū)，而是要放眼整個(gè)全球的潛在市場，逐步構(gòu)建一個(gè)多樣化的目標(biāo)市場。我國外貿(mào)企業(yè)由于產(chǎn)品單一，技術(shù)落后，管理方式成就等原因，所面臨的目標(biāo)市場往往局限于某一單一地區(qū)和行業(yè)。在金融危機(jī)席卷中國時(shí)，外貿(mào)企業(yè)賴以生存的行業(yè)發(fā)展受阻，應(yīng)變能力也相對(duì)較差，就必然瀕臨破產(chǎn)。我國外貿(mào)企業(yè)在確定市場目標(biāo)時(shí)，要堅(jiān)持多元化的原則，將有限的資金有效應(yīng)用于多個(gè)行業(yè)當(dāng)中，當(dāng)某一行業(yè)發(fā)展受挫時(shí)，其他行業(yè)尚有發(fā)展的空間和資金，不至于外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)全系于某一市場目標(biāo)上，降低外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（三）堅(jiān)持綜合防控和專項(xiàng)防控相結(jié)合在國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國外貿(mào)企業(yè)是無法躲避競爭和風(fēng)險(xiǎn)的，兩者之間的關(guān)系是極為復(fù)雜的。在我國外貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范中一定要堅(jiān)持堅(jiān)持綜合防控和專項(xiàng)防控相結(jié)合的基本原則，特別是要注意財(cái)務(wù)部門在預(yù)算管理工作中的基本職能，其中主要包括對(duì)于經(jīng)營管理財(cái)務(wù)匯率信用風(fēng)險(xiǎn)的全面控制，并且深刻認(rèn)識(shí)到各類風(fēng)險(xiǎn)綜合防控的重要性。與其他類型企業(yè)相比，外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營和管理的側(cè)重點(diǎn)略有不同，在其風(fēng)險(xiǎn)管理中實(shí)行綜合防控雖然可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，但不能從根本上杜絕風(fēng)險(xiǎn)，因此，我國外貿(mào)企業(yè)對(duì)于某些特殊換屆必須采用有針對(duì)性的防控措施。

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第四篇：貨幣銀行學(xué)論文

現(xiàn)代科技與銀行業(yè)務(wù)的結(jié)合在進(jìn)行了兩個(gè)月的貨幣銀行學(xué)理論學(xué)習(xí)后，我們對(duì)貨幣銀行學(xué)有了一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)。理論知識(shí)的學(xué)習(xí)和實(shí)踐結(jié)合起來，才能更好的掌握這門課程的知識(shí)，并用以指導(dǎo)將來的實(shí)踐。本周，我們以四人為一個(gè)小組的形式進(jìn)行了一次實(shí)踐的學(xué)習(xí)—去各大銀行體驗(yàn)考察學(xué)習(xí)。以下便是我們這一小組實(shí)踐后的一些感想和總結(jié)。

我們這組考察的重點(diǎn)放在了銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)行與現(xiàn)代科技的結(jié)合上。

現(xiàn)今，各大銀行的營業(yè)點(diǎn)，大到商業(yè)中心，小到農(nóng)村小鎮(zhèn)，幾乎到處都有，極大地方便了人們辦法各種業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行提供的各種業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，也為人們提供了更多的選擇。銀行業(yè)發(fā)展十分迅速。但是，從以往可以看到，固定的營業(yè)點(diǎn)有時(shí)候并不能滿足人們的某些特定的需要，即使能夠滿足，也并不是人們的最優(yōu)化選擇方案。比如，A在學(xué)校急需一筆錢來繳納學(xué)費(fèi)，過去家長們必須趕到銀行去為孩子打錢，浪費(fèi)了一定的時(shí)間，也給家長帶來不便，但是現(xiàn)在，就不需要了，由于網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)，節(jié)約了時(shí)間精力等。

隨著人們需求的多元化的增加，以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，銀行業(yè)也與時(shí)俱進(jìn)，將先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與銀行的業(yè)務(wù)結(jié)合起來，強(qiáng)化了信息技術(shù)的投入，普及自動(dòng)機(jī)系統(tǒng)，開拓電子銀行服務(wù)，發(fā)展電子貨幣，構(gòu)思電子貨幣聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等等，大力實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)、服務(wù)的創(chuàng)新。越來越朝著電子化的方向發(fā)展。

一、銀行業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)結(jié)合的具體表現(xiàn)

1、網(wǎng)上銀行。這次的實(shí)踐考察，我們小組選擇了辦理個(gè)人網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，填寫完基本

資料，經(jīng)窗口辦理手續(xù)開通后便可使用，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)的辦理只能通過自動(dòng)業(yè)務(wù)機(jī)器以及人工窗口服務(wù)進(jìn)行，要辦理業(yè)務(wù)必須到各大銀行進(jìn)行，使得一些居住較為偏遠(yuǎn)的人們來說極其的不方便，通過網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的辦理，極大地改善了這種狀況，通過網(wǎng)絡(luò)就可以進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，賬戶查詢等。初次之外，辦理網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)還刺激了電子交易的發(fā)展，使得人們的購物不在需要出門便可以購買到自己想要的商品和服務(wù)。使用電子銀行支付可以降低貨幣的使用，降低出現(xiàn)假鈔的風(fēng)險(xiǎn)。

2、手機(jī)提取現(xiàn)金業(yè)務(wù)。我們考察的銀行工作人員向我們推薦了一款軟件，直接下載到

手機(jī)里，就可以實(shí)現(xiàn)無卡提取現(xiàn)金。過去，如果出門時(shí)銀行卡丟失或者忘記攜帶，就沒有辦法取得現(xiàn)金來解燃眉之急，有了這項(xiàng)業(yè)務(wù)，就可以不用卡，只要有手機(jī)，便可以在ATM自動(dòng)取款機(jī)上取得現(xiàn)金。極大地滿足了人們的需求，給人們的出行帶來了極大地方便。

第五篇：貨幣銀行學(xué)期中論文

淺析我國金融機(jī)構(gòu)體系現(xiàn)狀

我國金融機(jī)構(gòu)體系是以中央銀行為核心，政策性銀行與商業(yè)性銀行相分離，國有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融體系，且形成了嚴(yán)格分工，相互協(xié)作的格局。我國的中央銀行為中國人民銀行；政策性銀行包括國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。商業(yè)銀行包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行等。非銀行金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、融資租賃公司、城市信用合作社、農(nóng)場信用合作社、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等。

（一）中國人民銀行

中國人民銀行是我國的中央銀行，是國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策、對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的國家機(jī)關(guān)。它是我國的貨幣發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。按《中國人民銀行法》的規(guī)定，中國人民銀行的具體職責(zé)包括：

1、發(fā)表、履行與其制作有關(guān)的命令和規(guī)章。

2、依法制定和執(zhí)行貨幣政策。

3、發(fā)行人民幣，管理人民幣流通。

4、監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場。

5、實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場。

6、監(jiān)督管理黃金市場。

7、持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備。

8、經(jīng)理國庫。

9、維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

10、指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)反洗錢的資金檢測。

11、負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測。

12、作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動(dòng)。

13、執(zhí)行國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。

中國人民銀行的最高決心機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，理事長由中國人民銀行行長擔(dān)任。中國人民銀行總行設(shè)在北京，1998年以前按行政區(qū)劃設(shè)置其分支機(jī)構(gòu)，1998年以后按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立了天津、沈陽、上海、南京、濟(jì)南、武漢、廣州、成都、西安等九個(gè)跨行政區(qū)的分行，各分行下設(shè)若干支行。各分支行在總行領(lǐng)導(dǎo)下在各自的轄區(qū)內(nèi)履行中央銀行的有關(guān)職責(zé)。同時(shí)，中國人民銀行還在北京和重慶設(shè)立兩個(gè)直屬于總行的營業(yè)管理部。

（二）政策性銀行

政策性銀行是由政府投資設(shè)立的，不以盈利為目的，根據(jù)政府的決策和意圖專門充實(shí)政策性金融業(yè)務(wù)的銀行。

1、國家開發(fā)銀行

國家開發(fā)銀行于1994年3月17日建立，其基本職責(zé)是為我國的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)、技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程融資。國家開發(fā)銀行的業(yè)務(wù)范圍主要是投資于制約國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“瓶頸”產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、能直接增強(qiáng)綜合國力的支柱產(chǎn)業(yè)的重大項(xiàng)目、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重大營業(yè)性項(xiàng)目、跨地區(qū)的重大政策性項(xiàng)目等。

2、中國進(jìn)出口銀行

中國進(jìn)出口銀行于1994年7月1日成立，其主要職責(zé)是執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，為擴(kuò)大機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物的出口提供政策性金融支持。中國進(jìn)出口銀行的業(yè)務(wù)范圍主要包括：為機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物的出口提供出口信貸，辦理與之有關(guān)的各種貸款、混合貸款和轉(zhuǎn)貸款，辦理出口信用保險(xiǎn)和擔(dān)保業(yè)務(wù)。

3、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行于1994年11月18日成立，其主要職責(zé)是以公家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)村政策性金融業(yè)務(wù)，代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。其業(yè)務(wù)范圍主要包括：辦理糧、棉、油、糖、豬肉等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項(xiàng)儲(chǔ)備和收購貸款，扶貧貸款和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)貸款，以及國家確定的小型農(nóng)、林、牧、水利基本建設(shè)和技術(shù)改造貸款等。

（三）國有獨(dú)資商業(yè)銀行

中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行和中國銀行等四家國有獨(dú)資商業(yè)銀行在我國金融機(jī)構(gòu)體系中處于主體地位。按我國《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，國有獨(dú)資商業(yè)銀行可以從事以下部分或者全部業(yè)務(wù)：

1、吸收公眾存款。

2、發(fā)放短期、中期和中長期貸款。

3、辦理國內(nèi)外結(jié)算。

4、辦理票據(jù)貼現(xiàn)。

5、發(fā)行金融債券。

6、代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券。

7、從事同業(yè)拆借。

8、買賣、代理買賣外匯。

9、提供信用證服務(wù)及擔(dān)保。

10、代理收付款項(xiàng)、代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

11、提供保管箱服務(wù)。

12、經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。中國工商銀行是我國目前規(guī)模最大的商業(yè)銀行，無論是吸收儲(chǔ)蓄存款，還是發(fā)放中長期貸款，或是辦理結(jié)算業(yè)務(wù)上都處于優(yōu)勢地位。它一方面積極開拓、穩(wěn)健經(jīng)營，同時(shí)又以效益為中心，進(jìn)行集約化經(jīng)營。

中國農(nóng)業(yè)銀行一方面利用固有的優(yōu)勢，繼續(xù)服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，以支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營為基礎(chǔ)，將經(jīng)營重心轉(zhuǎn)移到高效行業(yè)和企業(yè)；另一方面實(shí)行城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)的市場定位，拓展城郊與城區(qū)的業(yè)務(wù)，支持城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體發(fā)展；同時(shí)還在積極創(chuàng)造條件進(jìn)入國際金融市場。

中國銀行在其作為國家外匯外貿(mào)轉(zhuǎn)移銀行時(shí)期，在發(fā)展國際金融業(yè)務(wù)方面就已奠定了良好基礎(chǔ)?，F(xiàn)在，作為外匯指定銀行，繼續(xù)充分發(fā)揮著支持外貿(mào)事業(yè)發(fā)展、提供國際結(jié)算服務(wù)、提供進(jìn)出口融資便利以及作為對(duì)外籌資的主渠道等的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

中國建設(shè)銀行在經(jīng)歷了十幾年財(cái)政、銀行雙重職能并行的階段后，1994年進(jìn)入向國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的新階段。1996年中國人民建設(shè)銀行更名為中國建設(shè)銀行。由于該銀行過去長期專門辦理固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)等基本建設(shè)金融業(yè)務(wù)，與大企業(yè)、大行業(yè)有著密切的聯(lián)系，從而繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢，實(shí)施為大行業(yè)、大企業(yè)服務(wù)的經(jīng)營戰(zhàn)略，其同時(shí)也在積極拓展商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù)。

（四）其他商業(yè)銀行

自20世紀(jì)80年代初起，我國就陸續(xù)組建了一批股份制商業(yè)銀行：交通銀行、中心實(shí)業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、廣東發(fā)展銀行、招商銀行、福建興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、煙臺(tái)住房儲(chǔ)蓄銀行、蚌埠住房儲(chǔ)蓄銀行等。就這些商業(yè)銀行的活動(dòng)地域來看，新建時(shí)明確由全國性商業(yè)銀行（如交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國光銀行、華夏銀行、中國民生銀行等）與區(qū)域性商業(yè)銀行之分，這從各銀行的行名即可基本判別。但近些年來，隨著金融改革的深入和金融業(yè)的快速發(fā)展，一些區(qū)域性商業(yè)銀行的經(jīng)營域界已超出了原來定位的地區(qū)，也向其他城市或地區(qū)擴(kuò)展。

（五）非銀行金融機(jī)構(gòu)

非銀行金融機(jī)構(gòu)主要指保險(xiǎn)公司、信托投資公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司和租賃公司等。

1、保險(xiǎn)公司

這是經(jīng)營保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其主要任務(wù)是：組織和集聚保險(xiǎn)基金，建立社會(huì)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度，保持生產(chǎn)和人民生活的穩(wěn)定，增進(jìn)社會(huì)福利；經(jīng)營國內(nèi)外保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)的投資活動(dòng)，促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)、流通和對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。目前，我國保險(xiǎn)公司有：中國人民保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國太平洋保險(xiǎn)公司、中國平安保險(xiǎn)公司、中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司、太平洋保險(xiǎn)公司和太平人壽保險(xiǎn)股份公司等。國外一些著名的保險(xiǎn)公司如美國友邦保險(xiǎn)公司等也在我國設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。

2、信托投資公司

信托投資公司是經(jīng)營信托投資業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。我國的信托投資公司有三種類型：國家銀行附屬的信托投資公司；全國性的信托投資公司，如中國國際信托投資公司和愛建金融信托公司等；地方性信托投資公司，它是地方政府為促進(jìn)本地區(qū)和國外的經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作而在大中城市建立的信托投資公司。信托投資公司的業(yè)務(wù)范圍包括：吸收信托存款；經(jīng)營委托貸款

與投資及信托貸款與投資；從事融資性租賃；辦理擔(dān)保與代理業(yè)務(wù)；經(jīng)營有價(jià)證券的發(fā)行和買賣，以及在境外發(fā)行外幣有價(jià)證券；籌措境外外幣借款；經(jīng)營外匯信托投資業(yè)務(wù)等。

3、證券公司

證券公司又稱證券商，主要業(yè)務(wù)有：推銷政府債券、企業(yè)債券和股票，代理買賣和自營買賣已上市流通的各類有價(jià)證券，參與企業(yè)收購、兼并，充當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)顧問等。

我國第一家證券公司于1987年在深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立，以后，各省市都相繼成立了證券公司。為了方便投資者買賣股票和債券，證券公司和信托投資公司在全國大中城市設(shè)立了證券交易營業(yè)部，在那里人們非常方便地買賣各種上市證券。

4、財(cái)務(wù)公司

我國的財(cái)務(wù)公司多為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資而成，其宗旨和任務(wù)是，為分企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資或融通資金，一般不得在企業(yè)集團(tuán)外部吸收存款。財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)上受銀行監(jiān)督委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)和管理，在行政上則隸屬于各企業(yè)集團(tuán)。主要業(yè)務(wù)有：人民幣存款、貸款、投資業(yè)務(wù)；信托和融資性租賃業(yè)務(wù)；發(fā)行和代理發(fā)行有價(jià)證券等。

5、金融租賃公司

金融租賃公司創(chuàng)建時(shí)大都是由銀行、其他金融機(jī)構(gòu)以及一些行業(yè)主管部門合資設(shè)立，如中國租賃有限公司、東方租賃有限公司等。根據(jù)我國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營及管理原則，對(duì)租賃業(yè)務(wù)也要求獨(dú)立經(jīng)營，與所屬銀行等金融機(jī)構(gòu)脫鉤。目前，金融租賃公司的主要業(yè)務(wù)有：用于生產(chǎn)、科研、辦公、交通運(yùn)輸?shù)葎?dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的租賃、轉(zhuǎn)租賃、回租租賃業(yè)務(wù)；前述租賃業(yè)務(wù)所涉及的標(biāo)的物的購買欲望；出租物和抵償租金產(chǎn)品的處理業(yè)務(wù)；向金融機(jī)構(gòu)借款及其他融資業(yè)務(wù)；吸收特定項(xiàng)目下的信托存款；租賃項(xiàng)目下的流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)；外匯及其他業(yè)務(wù)。

6、中國郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局

中國郵政儲(chǔ)金匯業(yè)局是實(shí)行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自求平衡的郵政金融機(jī)構(gòu)。其主要是以個(gè)人為服務(wù)對(duì)象，以經(jīng)辦儲(chǔ)蓄、個(gè)人匯兌和結(jié)算業(yè)務(wù)為主，不能辦理與銀行機(jī)構(gòu)相同的如發(fā)放貸款這類業(yè)務(wù)。郵政儲(chǔ)金匯業(yè)機(jī)構(gòu)吸收的存款，除按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金和留足備付金外，其余部分轉(zhuǎn)存中國人民銀行統(tǒng)一使用，不得經(jīng)營國債和國家政策性金融債券。

7、外資金融機(jī)構(gòu)

外資金融機(jī)構(gòu)是指依照中華人民共和國的有關(guān)法律法規(guī)，經(jīng)批準(zhǔn)在中國境內(nèi)設(shè)立和營業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，其主要有三種形式：一是外資銀行，具體包括外國獨(dú)資銀行、外國銀行分行、中外合資銀行。二是外資財(cái)務(wù)公司，具體包括外國獨(dú)資財(cái)務(wù)公司、中外合資財(cái)務(wù)公司。三是外資保險(xiǎn)公司，具體包括外國獨(dú)資保險(xiǎn)公司、外國保險(xiǎn)公司分公司、中外合資保險(xiǎn)公司。隨著金融機(jī)構(gòu)地對(duì)外開放，外資銀行將陸續(xù)進(jìn)入我國，這既有利于引進(jìn)外國銀行資本和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，但也加劇了金融業(yè)的競爭；既對(duì)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提供了機(jī)遇，但也提出了挑戰(zhàn)。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)只有轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，提高管理水平，才能適應(yīng)市場，接受挑戰(zhàn)。