第一篇：《國際金融》作業(yè)——第1章 國際收支

《國際金融》作業(yè)： 第一章

國際收支

請(qǐng)按照如下要點(diǎn)編制美國的國際收支平衡表：

1．美國的一家公司向外國出口了價(jià)值500萬美元的貨物（包括運(yùn)費(fèi)）。另外，這批貨物是由美國的航運(yùn)公司作為承運(yùn)人來辦理運(yùn)輸?shù)?，運(yùn)費(fèi)收入10萬美元。根據(jù)買賣合同，貨款和合同都在90天后支付。

這筆交易涉及到兩個(gè)方面的內(nèi)容：美國人向外國居民出口商品和提供運(yùn)輸服務(wù)（勞務(wù)輸出）。作為對(duì)價(jià)，外國進(jìn)口商承諾將在3個(gè)月后進(jìn)行支付。

2．90天后，外國進(jìn)口商向當(dāng)?shù)劂y行購買了500萬美元，并通過信匯方式向美國出口商作支付。進(jìn)口國當(dāng)?shù)劂y行在美國的代理銀行擁有活期存款賬戶，根據(jù)前者發(fā)出的支付委托書的指示，后者將這筆款項(xiàng)劃入美國出口商的賬下。作為這項(xiàng)國際結(jié)算業(yè)務(wù)的結(jié)果，美國出口商對(duì)外國私人的短期債權(quán)勾消；與此同時(shí)，美國商業(yè)銀行對(duì)外國銀行的短期負(fù)債也有相應(yīng)減少。

3．一家設(shè)在海外的子公司，用其在外國銀行賬戶里的資金向美**公司匯回50萬美元的投資利潤。美國居民（跨國公司）存在外國銀行的活期存款余額增加了50萬美元。

4．美國某商人從巴西進(jìn)口了價(jià)值450萬美元的貨物，其支付是通過兩筆資金的轉(zhuǎn)移來進(jìn)行的：100萬美元是其在外國銀行的存款余額，350萬美元是其在美國銀行持有的存款余額。

5．一個(gè)美國人去國外旅游，他花費(fèi)了15萬美元購買外國貨幣在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行開銷，這構(gòu)成了美國的勞務(wù)輸入。與此同時(shí)，美國對(duì)外國私人短期負(fù)債也有相應(yīng)的增加。

6．一個(gè)美國人委托銀行向其在國外的親戚匯出5萬美元的贍養(yǎng)費(fèi)，美國銀行在購入美元、售出外幣的同時(shí)，其在外國銀行的外幣活期存款余額相應(yīng)減少。

7．美國一家投資公司購入加拿大的一家企業(yè)在美國發(fā)生的揚(yáng)基債券600萬美元，投資公司是通過轉(zhuǎn)移其在美國銀行的活期存款的所有權(quán)來進(jìn)行支付的。

8．外國某中央銀行用本幣從本國的商業(yè)銀行手中購入了2500萬美元，以充實(shí)其國際儲(chǔ)備。盡管這項(xiàng)交易發(fā)生在外國的領(lǐng)土上，但由于它是一項(xiàng)涉及美元的交易，所以，美國的國際收支平衡表對(duì)此仍需作記錄。

根據(jù)上述8項(xiàng)模擬交易，分別作出分錄，并編制美國的國際收支平衡表。

第二篇：《國際金融》作業(yè)

《國際金融》作業(yè)答案

國際金融作業(yè)1

一、判斷

1.國際收支是一個(gè)存量概念。（×）

2.外國跨國公司在國外設(shè)立的子公司使該國的居民。(√)3.狹義上的國際收支僅指發(fā)生外匯收支的國際經(jīng)濟(jì)交易。(√)4.經(jīng)常項(xiàng)目包括：貨物、服務(wù)和受益三大項(xiàng)目。(×)5.儲(chǔ)備資產(chǎn)是儲(chǔ)備及相關(guān)項(xiàng)目的簡稱。(√)

6.凈誤差與遺漏是為了使國際收支平衡表總額相等而人為設(shè)置的項(xiàng)目。(√)7.國際收支失衡不會(huì)引起其他經(jīng)濟(jì)變量的變化。(×)

8.市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制具有在一定程度上自發(fā)調(diào)節(jié)國際收支的功能。(√)

9.在浮動(dòng)匯率制下，國際收支市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制主要表現(xiàn)為國際收支匯率調(diào)節(jié)機(jī)制。(√)10.一國持有的國際儲(chǔ)備越多越好。(×)

11.特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種賬面資產(chǎn)。(√)12.國際儲(chǔ)備多元化是指儲(chǔ)備貨幣種類的多元化。(√)

13.一國收支差額在相當(dāng)大的程度上取決于該國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。(√)14.儲(chǔ)備貨幣發(fā)行過經(jīng)?？梢杂帽緡泿艃斶€國際債務(wù)。(√)15.一國政府于他國進(jìn)行政策協(xié)調(diào)，可以減少國際收支失衡程度。(√)16.記帳外匯可以對(duì)第三國進(jìn)行支付。(×)17.自由外匯可以自由兌換其他國家貨幣。(√)18.廣義的外匯泛指一切以外幣表示的金融資產(chǎn)。(√)19.缺乏自由外匯的國家往往使用記帳外匯進(jìn)行國際結(jié)算。(√)20.直接標(biāo)價(jià)法又稱應(yīng)收標(biāo)價(jià)法。(×)21.間接標(biāo)價(jià)法也稱應(yīng)付標(biāo)價(jià)法。(×)

22.在金本位制下，匯率決定于黃金輸送點(diǎn)。(×)23.在布雷頓森林體制下，匯率決定于各國政府的鑄幣平價(jià)。(×)24.在金本位體制下，僅鑄幣有法定含金量。(√)25.在布雷頓森林體系下，銀行券可以自由兌換。(×)26.購買力平價(jià)只有兩國貨幣的購買力所決定的匯率。(√)

27.各國的外匯管制法規(guī)同磁場(chǎng)對(duì)居民管制較松，對(duì)非居民管制較嚴(yán)。(×)28.外匯管制法規(guī)生效的范圍一般以本國領(lǐng)土為界限。(√)29.實(shí)行金本位的國家不存在外匯管制。(√)30.實(shí)行外匯管制的國家一般允許攜帶黃金、白銀出入境，但限制其數(shù)量。(×)

二、選擇：

1.居民是（C）概念。

A、法律學(xué) B、金融學(xué) C、經(jīng)濟(jì)學(xué) D、貿(mào)易學(xué)

2、國際收支平衡表按照（B）原理進(jìn)行統(tǒng)計(jì)紀(jì)錄。

A、單式計(jì)帳 B、復(fù)式記賬 C、增減記賬 D、收付記帳

3、國際儲(chǔ)備石油一國貨幣當(dāng)局持有的各種形式的（B）。A資金 B、資產(chǎn) C、本幣 D、外幣

4、目前的國際貨幣主要為（A）。

A、美元 B、日元 C、馬克 D、英鎊

5、（A）儲(chǔ)備是國際儲(chǔ)備的典型形式。

A、黃金

B、外匯

C、在基金組織的頭寸

D、特別提款權(quán)

6、狹義的外匯指以（B）表示的可直接用于國際結(jié)算的支付手段。A、貨幣 B、外幣 C、匯率 D、利率

7、廣義的外匯指一切以外幣表示的（A）。

A、金融資產(chǎn) B、外匯資產(chǎn) C、外國貨幣 D、有價(jià)證券

8、匯率又稱（C）。

A、比價(jià) B、價(jià)格 C、匯價(jià) D、比例

9、在金本位制下，匯率決定于（B）。

A、黃金輸送點(diǎn) B、鑄幣平價(jià) C、金平價(jià) D、匯價(jià)

10、金融國際化程度較高的國家，可采用彈性（D）的匯率制度。A、中等 B、適當(dāng) C、較小 D、較大

11、金本位制是以（B）作為本位貨幣的貨幣制度。A、白銀 B、黃金 C、金塊 D、金匯兌

12、黃金點(diǎn)（Gold Pcint）又稱（C）。

A、黃金輸出點(diǎn) B、黃金輸入點(diǎn) C、黃金輸送點(diǎn) D、鑄幣平價(jià)

13、在金本位制瓦解之后，各國實(shí)行（C）制度。

A、信用 B、貨幣 C、紙幣 D、金銀復(fù)本位

14、各國政府可以根據(jù)本國的需要調(diào)整紙幣的（B）。

A、鑄幣平價(jià) B、金平價(jià) C、購買力平價(jià) D、黃金輸送點(diǎn)

15、購買力平價(jià)只有兩國貨幣的購買力所決定的（A）。

A、匯率

B、價(jià)格

C、外匯

C、利率

16、外匯管制是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活的一種（C）。

A、有效措施

B、必要條件

C、政策工具

D、緩沖政策

17、國際貨幣基金要求會(huì)員國（A）外匯管制。

A、解除

B、加強(qiáng)

C、放松

D、適當(dāng)放寬

18、外匯管制法規(guī)生效的范圍一般以（B）為界限。

A、外國領(lǐng)土

B、本國領(lǐng)土

C、世界各國

D、發(fā)達(dá)國家

19、外匯管制經(jīng)常與其他（B）調(diào)節(jié)一同運(yùn)用。

A、國際貿(mào)易

B、國際收支

C、國際投資

D、國際信用 20、發(fā)達(dá)國家一般采用鼓勵(lì)資本（A）的政策。

A、輸出

B、輸入

C、投資

D、外流

三、多選

1、國際收支差額通常包括（ABCDE）差額。

A、貿(mào)易

B、經(jīng)常

C、基本

D、官方結(jié)算E、綜合

2、凈誤差和遺漏發(fā)生的原因包括（ABCDE）。

A、人為隱瞞

B、資本外逃

C、時(shí)間差異

D、重復(fù)計(jì)算

E、漏算

3、在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)可以選擇的國際收支發(fā)生作用的過程中，（ABCDE）等變更量的變光滑可能給一國經(jīng)濟(jì)帶來消極影響。

A、工資

B、就業(yè)

C、價(jià)格

D、利率

E、匯率

4、各國政府可以選擇的國際收支調(diào)節(jié)手段包括：（ABCDE）等措施。

A、外匯緩沖政策

B、財(cái)政政策

C、貨幣政策

D、匯率政策

E、直接管制

5、貿(mào)易管制包括：（ABCDE）等非關(guān)稅壁壘。

A、關(guān)稅政策

B、進(jìn)口配額

C、進(jìn)口許可證

D、衛(wèi)生

E、包裝

6、外貿(mào)計(jì)劃包括外貿(mào)（ABCDE）及其他計(jì)劃。

A、收購

B、調(diào)撥

C、出口

D、進(jìn)口

E、外匯收支

7、我國調(diào)節(jié)國際收支的政策措施主要有（ACDE）等。

A、外貿(mào)計(jì)劃

B、外匯計(jì)劃

C、匯率政策

D、稅收政策

E、信貸政策

8、目前國際貨幣主要為美元，此外還有（ABCD）。

A、馬克

B、日元

C、英鎊

D、法郎

E里拉

9、一國政府國際儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的基本原則是統(tǒng)籌兼顧各種儲(chǔ)備資產(chǎn)的（ABC）性。A、安全

B、流動(dòng)

C、盈利

D、效益

E、穩(wěn)定

10、國際儲(chǔ)備應(yīng)滿足三個(gè)條件（ABE）。

A、盈利性

B、安全性

C、官方持有性

D、普遍受益性

E、流動(dòng)性

11、儲(chǔ)備的盈利性是指儲(chǔ)備資產(chǎn)給持有者帶來（BDE）等收益的屬性。A、利潤

B、利息

C、紅利

D、債息

E、股息

12、狹義的外匯包括以下外幣表示的（ABCEF）等。A、支票

B、匯票

C、本票

D、有價(jià)證券

E、應(yīng)行存款憑證

F、郵政儲(chǔ)蓄憑證

13、廣義的外匯包括：（ABCDE）。

A、外國貨幣

B、外幣支付憑證

C、外幣有價(jià)證券

D、其他外匯資金

E、特別提款權(quán)

14、根據(jù)國際結(jié)算業(yè)務(wù)中的匯款方式，匯率可分為（CDE）匯率。A、買入

B、賣出

C、本票

D、有價(jià)證券

E、票匯

15、根據(jù)貨幣的購買力，匯率又可以分為（DE）匯率。

A、即期

B、遠(yuǎn)期

C、套算

D、名義

E、實(shí)際

16、匯率制度有兩種基本類型，它們是：（AB）匯率制。A、固定

B、浮動(dòng)

C、釘住

D、一籃子

17、黃金輸送點(diǎn)中的費(fèi)用包括：（ABCD）。

A、運(yùn)費(fèi)

B、包裝費(fèi)

C、保險(xiǎn)費(fèi)

D、檢驗(yàn)費(fèi)

E、利息

18、購買力平價(jià)可分為：（CD）

A、金平價(jià)

B、鑄幣平價(jià)

C、絕對(duì)購買力平價(jià)

D、相對(duì)購買力平價(jià)

19、影響匯率變動(dòng)的主要因素。（BDE）

A、物價(jià)

B、利率

C、匯率

D、心理預(yù)期

E、經(jīng)濟(jì)增長 20、匯率變動(dòng)對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響包括：（AC）

A、產(chǎn)量

B、就業(yè)

C、物價(jià)

D、利率

E、匯率

21、外匯管制所針對(duì)的物包括：（ABC）

A、外國鈔票

B、外幣支付憑證

C、外幣有價(jià)證券

D、黃金、白銀

E、房地產(chǎn)契約

22、外匯管制的活動(dòng)包括：（ABD）

A、外匯收付

B、外匯買賣

C、外匯借貸

D、外匯轉(zhuǎn)移

E、外匯投機(jī)

23、出口商在申請(qǐng)出口許可證時(shí)，要填明出口商品的（ABCDE）。A、數(shù)量

B、價(jià)格

C、金額

D、規(guī)格

E、幣種

24、目前，世界上完全實(shí)行自由兌換的貨幣有（ABDF）。

A、美元

B、英鎊

C、澳元

D、日元

E、里拉

F、馬克

25、凡采取下述外匯管制措施的國家均被視為實(shí)行復(fù)匯率制（ABE）。

A、課征外匯稅

B、給予外匯津貼

C、抑制進(jìn)口

D、鼓勵(lì)出口

E、官方匯率背離市場(chǎng)匯率

四、社會(huì)調(diào)查

1、請(qǐng)查找中國1999年至2001的外匯儲(chǔ)備數(shù)額，并談?wù)勛约簩?duì)我國外匯儲(chǔ)備問題的認(rèn)識(shí)。（可以自由發(fā)揮，300字至500字）答案：1999-2001年我國外匯儲(chǔ)備數(shù)額 單位：10億美元 1999 154.675 2000 165.574 2001 212.165 數(shù)據(jù)顯示我國外匯儲(chǔ)備數(shù)額從99年開始到01年 逐年上升，其主要特點(diǎn)是經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目雙順差。其主要增長源是外貿(mào)順差和直接投資凈流入。

一、面影響

巨額外匯儲(chǔ)備的形成及快速增長，是改革開放政策取得巨大成功的重要標(biāo)志。外匯儲(chǔ)備首先是一筆財(cái)富，它增強(qiáng)了國家信用，是穩(wěn)定本幣匯率的重要保障。巨額外匯儲(chǔ)備大大提高了國家信用等級(jí)，降低了政府和企業(yè)在國際市場(chǎng)的融資成本。為我國金融體制改革、人民幣可自由兌換準(zhǔn)備了條件。

二、規(guī)模過大、增速過猛的不利影響

首先，貨幣政策的獨(dú)立性越來越難以保持。外匯占款成為中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放的主要方式，構(gòu)成銀行體系流動(dòng)性增加的主要渠道。為沖銷基礎(chǔ)貨幣投放，人民銀行主要通過發(fā)行央行票據(jù)回籠貨幣，還本付息壓力越來越大。

其次，外匯占款從結(jié)構(gòu)上削弱宏觀調(diào)控的效果。出口多、引資多的地區(qū)或行業(yè)，人民幣資金相對(duì)充裕，而外匯創(chuàng)收少的地區(qū)或行業(yè)人民幣資金相對(duì)短缺，加劇資金在不同地區(qū)和行業(yè)間分配的不平衡。

第三，持有高額外匯資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加大。在我國的官方外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)中，外匯儲(chǔ)備占絕大部分，其余為特別提款權(quán)、國際貨幣基金頭寸和黃金儲(chǔ)備。據(jù)估計(jì)，我國的外匯儲(chǔ)備70%以上是美元資產(chǎn)，其中美國國債及政府機(jī)構(gòu)債約占70%（結(jié)構(gòu)與日本類似）。一般估計(jì)外匯資產(chǎn)的名義收益率在4%左右。從中長期看，美元對(duì)歐元、日元等主要貨幣呈貶值趨勢(shì)。市場(chǎng)對(duì)包括我國在內(nèi)的亞洲央行對(duì)美國國債的操作極為敏感。減持美國國債將引起國債價(jià)格下跌，反過來使得我國的美元資產(chǎn)貶值。隨著全球失衡的發(fā)展，此類問題很容易引發(fā)國際經(jīng)濟(jì)沖突。

第四，存在很高的機(jī)會(huì)成本。持有外匯儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本等于國內(nèi)資本生產(chǎn)率減去持有外匯儲(chǔ)備的收益率。我國投資美國國債的總體收益率大約在3%左右，而國內(nèi)投資收益率估計(jì)在12%左右，因此每年外匯儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本在9%左右。

最后，授人口實(shí)，加大了人民幣被動(dòng)升值的國際壓力，一些落后國家、國際組織紛紛向我國提出要求，希望我承擔(dān)更多國際責(zé)任。（參考可適當(dāng)簡略）

2、請(qǐng)找出最近一天的美元與人民幣、日元、歐元、英鎊的匯價(jià)，指出其所用的標(biāo)價(jià)方法，并將其轉(zhuǎn)換為另一種標(biāo)價(jià)法。

2007年6月4日 美國

1美元=7.6472人民幣；1美元=122.06日元； 1美元=0.7439歐元；1美元=0.5045 英鎊 本報(bào)價(jià)方法采用的是間接標(biāo)價(jià)法：即以一定單位的本國貨幣表示外國貨幣的數(shù)量。2007年6月4日 美國 直接標(biāo)價(jià)法：

1人民幣=0.1308美元 1日元=0.0082美元 1歐元=1.3443美元 1英鎊=1.9822美元

五、課堂討論

1、國際收支順差逆差對(duì)老百姓的影響。

持續(xù)的國際收支逆差會(huì)帶來失業(yè)的提高，降低經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，由于外貿(mào)乘數(shù)的作用，國民收入的減少額要成倍地高于逆差額。其次會(huì)造成本幣貶值壓力，使本國貨幣實(shí)際購買力下降。

持續(xù)的順差會(huì)造成外匯儲(chǔ)備的增加，并形成通貨膨脹壓力，對(duì)老百姓的影響是 物價(jià)上漲。

2、關(guān)于人民幣匯率的認(rèn)識(shí)。

目前我國實(shí)行市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。目前人民幣匯價(jià)相對(duì)處于低點(diǎn)，一直存在著升值的壓力。

國際金融作業(yè)2

一、判斷

1、國際金融機(jī)構(gòu)的貸款一般列入政府國際投資內(nèi)。√

2、政府國際投資的目的一般是為了取得利息和利潤?！?/p>

3、資本國際流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)是對(duì)更高收益率的無止境追逐。√

4、對(duì)資本國際流動(dòng)的制約最為直接的是提高利率。× 5、90年代以來，資本國際流動(dòng)突然轉(zhuǎn)向、投資的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向發(fā)達(dá)國家。×

6、官方融資往往是政府間帶有政治色彩的合作行為?！?/p>

7、貨幣危機(jī)主要是發(fā)生在浮動(dòng)匯率制下。×

8、國際貨幣危機(jī)又稱國際收支危機(jī)。√

9、本幣升值會(huì)抑制一國的經(jīng)濟(jì)增長?！?/p>

10、布雷頓森林體系是指以美元為核心，可調(diào)整的浮動(dòng)匯率制?！?/p>

11、牙買加體系下各國可以自主地選擇匯率制度的安排?！?/p>

12、美元信譽(yù)與美元國際清償力二者不可兼得的矛盾即是著名的特里芬難題?！?/p>

13、資本流動(dòng)本身不會(huì)促成經(jīng)濟(jì)形式的變化和金融危機(jī)的爆發(fā)?！?/p>

14、在發(fā)生金融危機(jī)時(shí)，危機(jī)國一般都有會(huì)出現(xiàn)資本大量流出，股票、房地產(chǎn)、本幣價(jià)格下跌的過程。×

15、亞洲國家和發(fā)展模式大體上可歸結(jié)為“進(jìn)口導(dǎo)向型”發(fā)展戰(zhàn)略?！?/p>

16、國外間接投資形式主要是政府間和國際金融的貸款?！?/p>

17、國際公認(rèn)的負(fù)債率的警戒線為10%?！?/p>

18、外資的流入會(huì)減少國內(nèi)的貨幣供應(yīng)量。×

19、中國作為一個(gè)發(fā)展中國家，目前還談不上資本輸出的問題。× 20、無噢國現(xiàn)已形成多層次的投資經(jīng)營主體?！?/p>

21、在金本位崩潰之后，國際金融組織的協(xié)調(diào)作用日趨顯著?！?/p>

22、布雷頓森林會(huì)議，通過了以凱恩斯方案為基礎(chǔ)的國際貨幣基金協(xié)定。×

23、信托基金是國際貨幣組織的常年重要來源?！?/p>

24、國際開發(fā)協(xié)會(huì)，又稱第二世界銀行?！?/p>

25、國際復(fù)本位制正常運(yùn)行的必要條件是金銀之間保持固定比價(jià)?！?/p>

26、最早出現(xiàn)的國際貨幣制度是國際金本位制。×

27、貨幣取得較離市各貨幣區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)往來更加便利?！?/p>

28、布雷頓森林協(xié)定的內(nèi)容之一是取消外匯管制。√

29、布雷頓森林體系的崩潰原因是美國偶然發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)?！?/p>

30、牙買加體系是一種靈活性恒強(qiáng)的國際貨幣制度，但斌不能有市場(chǎng)那個(gè)機(jī)制來調(diào)節(jié)匯率和國際收支?！?/p>

二、單選

1、國際間接投資即國際（C）投資。

A、股票

B、債券

C、證券

D、股權(quán)

2、資本國際流動(dòng)更多采用的是（B）形式。

A、固定利率債券

B、浮動(dòng)利率貸款

C、固定利率貸款

D、浮動(dòng)匯率債券

3、第二次世界大戰(zhàn)以后，建立了以（C）為核心的布雷頓森林體系。

A、黃金

B、外匯

C、美元

D、英鎊4、1973年，布雷頓森林體系瓦解，多國貨幣紛紛實(shí)行（D）。

A、“雙掛鉤”制

B、單一匯率制

C、固定匯率制

D、浮動(dòng)匯率制 5、1997年下半年由（D）編制開始引起亞洲金融危機(jī)，最終演變?yōu)闆_擊全球的金融動(dòng)蕩。A、英鎊

B、日元

C、韓元

D、泰銖

6、我國引進(jìn)外資在中國創(chuàng)辦企業(yè)，這些企業(yè)大都是（B）。

A、出口導(dǎo)向型

B、出口創(chuàng)匯型

C、進(jìn)口導(dǎo)向型

D、金口創(chuàng)匯型

7、國際公認(rèn)負(fù)債率數(shù)值是（D）。

8、懷特方案是（B）財(cái)政部長助理起草的“穩(wěn)定基金方案”。A、英國

B、美國

C、法國

D、德國

9、從歷史上看，最早出現(xiàn)的國際貨幣制度是（C）。

A、國際金本位制

B、國際銀本位制

C、國際復(fù)本位制

D、金匯兌本位制

10、世界上最早取消復(fù)本位制的國家是（B）。

A、美國

B、英國

C、德國

D、日本

11、（D）對(duì)西方國家20年代的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和發(fā)展起到了積極的保證作用。A、國際金本位制

B、國際銀本位制

C、國際復(fù)本位制

D、國際金匯兌本位制

12、布雷頓森林協(xié)定的主要內(nèi)容之一是建立永久性德國哦際金融機(jī)構(gòu)，即（A），對(duì)國際貨幣事項(xiàng)進(jìn)行磋商。A、國際貨幣基金組織

B、國際復(fù)興開發(fā)銀行

C、國際開發(fā)協(xié)會(huì)

D、世界銀行

13、布雷頓森林協(xié)定的特點(diǎn)之一是，它一個(gè)是全球性的（B）。A、國際金本位制

B、國際金匯兌本位制

C、國際銀本位制

D、國際復(fù)本位制

14、牙買加體系設(shè)想，在未來的貨幣體系中，以（C）為主要的貨幣資產(chǎn)。A、黃金

B、美元

C、特別提款權(quán)

D、白銀

15、布雷頓森林體系崩潰的直接原因是（B）。

A、美國全面經(jīng)濟(jì)逆差

B、發(fā)達(dá)國家紛紛采用浮動(dòng)匯率制 C、美國黃金儲(chǔ)備減少

D、特別提款權(quán)的出現(xiàn)

三、多選

1、金融創(chuàng)新的范疇?wèi)?yīng)該包括（ABCDE）。

A、新的金融工具

B、新的金融機(jī)構(gòu)

C、新的交易技術(shù)

D、新的金融制度

E、新的金融市場(chǎng)

2、短期資本國際流動(dòng)的形式包括（ABE）。

A、現(xiàn)金

B、活期存款

C、定期存款

D、股票

E、國庫券

3、私人投資主體包括（ABCDE）。

A、企業(yè)

B、銀行

C、機(jī)構(gòu)投資者

D、個(gè)人

E、其他民間投資

4、下列各項(xiàng)中呢斜向可是為直接投資（ABCDE）。

A、派送管理和技術(shù)人員

B、提供了技術(shù)

C、共給原材料

D、購買其產(chǎn)品

E、在資金上給予支持

5、金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)的表現(xiàn)主要有：（ABD）

A、股票市場(chǎng)暴跌

B、資本外逃

C、市場(chǎng)利率急劇下降

D、銀行支付體系與混亂

E、外匯儲(chǔ)備激增

F、本國貨幣升值

6、布雷頓體系的基本內(nèi)容是（ABCDE）。

A、世界貨幣制度以美元——黃金為基礎(chǔ)

B、實(shí)行可調(diào)控的固定匯率

C、美元與黃金掛鉤

D、各國貨幣與美元掛鉤

E、利率上下浮動(dòng)不超過10%

7、資本國際流動(dòng)的國際協(xié)調(diào)方案包括（AC）方案。

A、托賓稅

B、威廉姆斯

C、米勒

D、匯率目標(biāo)區(qū)

E、麥金農(nóng)

8、一國外債是否合格，主要參考指標(biāo)是（DEF）。A、貸款率

B、投資率

C、回報(bào)率

D、債務(wù)率

E、償債率

F、負(fù)債率

9、我國利用外資的方式主要有（ABCD）。

A、外商直接投資

B、國際信貸

C、發(fā)行國際債券

D、利用外資

10、直接投資方式為（CDE）。

A、補(bǔ)償貿(mào)易

B、來料加工裝配

C、中外合資

D、中外合作

E、外商獨(dú)資

11、超國民待遇包括（ACDE）。

A、減負(fù)稅

B、優(yōu)惠政策

C、簡化審批程序

D、銀行貸款

E、原材料供應(yīng)

12、世界銀行的宗旨是（ABCDE）。

A、鼓勵(lì)國際投資

B、促進(jìn)生產(chǎn)能力提高

C、促進(jìn)國際收支平衡 D、生活水平提高

E、改善勞動(dòng)條件

13、國際金本位制的基本內(nèi)容包括（ACDE）。

A、允許銀行券流通

B、不允許銀行券流通

C、金幣作為本位貨幣 D、黃金自由輸入輸出

E、自由鑄造金幣

F、限制鑄造金幣

14、金塊本位制的特征有（ACE）。

A、金幣作為本位幣

B、金幣可以在國內(nèi)流通

C、自由鑄造金幣 D、政府規(guī)定黃金官價(jià)

E、紙幣代替金幣流通

15、以下關(guān)于布雷頓森林體系說法正確的有（ABDE）。

A、建立以美元為中心的國際貨幣體系

B、建立國際貨幣基金組織

C、推動(dòng)浮動(dòng)匯率制，減少外匯風(fēng)險(xiǎn)

D、建立多邊結(jié)算體系

E、美國可利用該國貨幣制度謀取特殊利益

16、布雷頓森林體系實(shí)現(xiàn)雙掛鉤須具備以下哪些基本條件（BCF）。

A、推行固定匯率制

B、美國國際收支平衡

C、美國有充足的黃金儲(chǔ)備 D、規(guī)定貨幣含金量

E、黃金市場(chǎng)與黃金官價(jià)一致

17、以下關(guān)于牙買加體系說法正確的有（ACD）。

A、易管理浮動(dòng)匯率制為中心的多重匯率制度并存

B、匯率體系穩(wěn)定 C、國際收支調(diào)節(jié)手段多樣化

D、國際收支調(diào)節(jié)與匯率體系不適應(yīng) E、外匯管制進(jìn)一步加強(qiáng)

F、國際儲(chǔ)備中的外匯種類單一

18、牙買加體系的內(nèi)在缺陷主要表現(xiàn)為（BCE）。

A、多種匯率制度并存

B、匯率體系不穩(wěn)定，危機(jī)不斷 C、國際資本流動(dòng)缺乏有效監(jiān)管

D、多元化國際儲(chǔ)備體系

E、國際收支調(diào)節(jié)與匯率體系不適應(yīng)

F、在國際儲(chǔ)備多樣化基礎(chǔ)上出現(xiàn)了一些貨幣區(qū)

19、發(fā)展中國家認(rèn)為浮動(dòng)匯率制的消極影響主要有（ABCDE）。A、增加了國際貿(mào)易和金融活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)

B、削弱了貨幣紀(jì)律

C、助長了利率浮動(dòng)

D、加劇了發(fā)展中國家貿(mào)易條件的惡化 E、加大了發(fā)展中國家國際收支逆差

F、控制發(fā)展中國家的資本流動(dòng) 20、國際貨幣體系改革的主要方案有（ACDE）。

A、恢復(fù)金本位體制方案

B、實(shí)行浮動(dòng)匯率制

C、創(chuàng)立世界中央銀行

D、控制短期資本流動(dòng)方案

E、建立特別提款權(quán)本位方案

F、建立國際貨幣基金組織方案

四、小論文

亞洲金融危機(jī)對(duì)我國的影響 全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)是全球化、一體化，程度逐漸加深，所以當(dāng)亞洲金融危機(jī)產(chǎn)生時(shí)，不光東道國遭受重大損失，作為全球經(jīng)濟(jì)一體化的一員的我國也受到相當(dāng)?shù)牟?。具體表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

一、亞洲金融危機(jī)首先從宏觀環(huán)境上對(duì)我國產(chǎn)生影響，由于周遍國家經(jīng)濟(jì)普遍不景氣，導(dǎo)致我國進(jìn)口、出口規(guī)模大幅萎縮，經(jīng)濟(jì)前景不看好，投資大幅度降低。

二、對(duì)于我國國內(nèi)來說由于進(jìn)出口貿(mào)易等收縮，導(dǎo)致居民收入降低，失業(yè)率增加，物價(jià)不穩(wěn)定等等。

金融危機(jī)對(duì)東道國的影響尤其嚴(yán)重，對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行合理的預(yù)防和化解極其重要，作為我國來說應(yīng)該從以下幾點(diǎn)完善：

一完善國內(nèi)金融體系和國家政策 二處理好金融深化和金融自由化的關(guān)系 三是建立健全金融機(jī)構(gòu)。

五、網(wǎng)上討論

1、加強(qiáng)我國金融安全的對(duì)策：

（一）完善國內(nèi)金融體系和國家政策，采取適當(dāng)?shù)呢?cái)政政策，正確引導(dǎo)資金流向，合理調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

（二）處理好金融深化和金融自由化的關(guān)系，改革與監(jiān)管并重。

（三）建立健全金融機(jī)構(gòu)，完善金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理。

2、布雷頓森林體系的缺陷。

（一）美國可利用該國際貨幣制度牟取特殊利益。

（二）國際清償力供應(yīng)與美圓信譽(yù)兩者不可得兼。

（三）該國際貨幣制度的國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制過分依賴國內(nèi)政策手段，而限制匯率政策等手段。

（四）在特定時(shí)期，它會(huì)引發(fā)特大規(guī)模的外匯投機(jī)風(fēng)潮。六 社會(huì)調(diào)查

東莞玖龍紙業(yè)有限公司調(diào)查報(bào)告

東莞玖龍紙業(yè)有限公司一期工程（美國中南公司投資占82%），建有一條年產(chǎn)20萬噸牛皮卡紙生產(chǎn)線，于1998年7月建成投產(chǎn)。主要生產(chǎn)126—300g/m2等系列牛皮卡紙。整條生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化控制。系統(tǒng)優(yōu)越，操作便利，質(zhì)量穩(wěn)定。產(chǎn)品經(jīng)中國商檢檢驗(yàn)，各項(xiàng)指標(biāo)均達(dá)到或超過國外同類產(chǎn)品水平，同時(shí)在東南亞同類產(chǎn)品各項(xiàng)物理指標(biāo)測(cè)試中，品

質(zhì)

排

名

第一。

二期工程（由美國中南公司獨(dú)資），2000年6月試車投產(chǎn)。設(shè)計(jì)年產(chǎn)量40萬噸?？缮a(chǎn)高檔牛皮卡紙，同時(shí)也可生產(chǎn)高檔白面牛皮卡紙，紙機(jī)凈紙幅寬5560mm，運(yùn)行車速1100m/min。全套組合紙機(jī)將代表二十一世紀(jì)初最先進(jìn)的現(xiàn)100造

紙

設(shè)

備。

公司在2001年初進(jìn)行三期工程建設(shè)，上一條年產(chǎn)40萬噸高強(qiáng)瓦楞紙生產(chǎn)線；在2001年底，包裝用紙年產(chǎn)量實(shí)萬噸，屆時(shí)公司將成為世界百萬噸現(xiàn)代化包裝用紙基地。

公司銷售始終本著“品質(zhì)第一，用戶至上”的宗旨，在國內(nèi)市場(chǎng)已逐漸建立起一流產(chǎn)品、一流質(zhì)量、一流信譽(yù)的企業(yè)形象?，F(xiàn)在，公司正逐步擴(kuò)大出口量，積極參與國際競爭。1999年、2000年還分別獲得了廣東省科學(xué)技術(shù)委員會(huì)頒發(fā)的高新技術(shù)型企業(yè)確認(rèn)證書。目前產(chǎn)品已替代國外進(jìn)口，銷往國內(nèi)20多個(gè)省市。其中，國內(nèi)外比較知名的品牌如：可口可樂、耐克、索尼、三洋、長虹、康佳、海爾、TCL、科龍、紅塔山、寶潔、美的等都采用玖龍紙業(yè)生產(chǎn)的牛

國際金融作業(yè)3(學(xué)習(xí)了第12-14章后完成)

一、判斷

1、銀行間及其外匯交易，主要在外匯應(yīng)行之間進(jìn)行，一般不需外匯經(jīng)紀(jì)人參與外匯交易。（×）

2、遠(yuǎn)期外匯交易的交割期限一般按季度計(jì)算，其中一個(gè)季度最常見。（×）

3、遠(yuǎn)期匯率與即期匯率套算得計(jì)算原理是一致的。（√）皮卡紙用于其

產(chǎn)

品

包

裝。

2000

年

銷

售

額

88646

萬

元。

4、投資者若預(yù)測(cè)外匯將貶值，便會(huì)進(jìn)行買空交易。（√）

5、無拋補(bǔ)套利往往是在有關(guān)的兩種匯率比較穩(wěn)定的情況下進(jìn)行。（√）

6、在浮動(dòng)匯率制度下，進(jìn)行無拋補(bǔ)套利交易一般不冒匯率不波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。(×)

7、是否進(jìn)行無拋補(bǔ)套利，主要分析兩國利率差異率和預(yù)期匯率變動(dòng)率。(√)

8、在即期匯率中，即期匯率與一般即期外匯交易中的報(bào)價(jià)方法不同。(×)

9、若外國利率大于本國利率加外匯帖水幅度，說明非投機(jī)性資本流入。(×)

10、期貨交易所是人們從事期貨交易的場(chǎng)所，它是一個(gè)贏利性的機(jī)構(gòu)。（×）

11、在期貨交易所無論交易何種貨幣保證金是一樣的。（×）

12、由于保證金制度是清算所不考慮客戶的信用程度，因此增加了期貨交易中的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。（×）

13、遠(yuǎn)期外匯交易室在場(chǎng)外進(jìn)行，一般沒有具體的交易場(chǎng)所。（√）

14、絕大多數(shù)期貨合同獨(dú)是在到期日以實(shí)際交割兌現(xiàn)。(×)

15、與外匯期貨交易相比遠(yuǎn)期外匯交易的成本較低。(√)

16、由于遠(yuǎn)期外匯交易的時(shí)間長、風(fēng)險(xiǎn)大，一般要收取保證金。(×)

17、外匯期貨交易所的會(huì)員數(shù)量一般是不固定的，新會(huì)員只要交納會(huì)費(fèi)，就能進(jìn)入交易所交易。(×)

18、外匯期貨套期保值的目的就是回避或降低外匯風(fēng)險(xiǎn)，確保外幣資歷產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值。

（√）

19、外匯期權(quán)克服了遠(yuǎn)期與期貨交易的局限性，能在市場(chǎng)匯率向有利方向波動(dòng)時(shí)獲得無限大的利潤。

（√）

20、在美國，場(chǎng)內(nèi)外匯期權(quán)交易的合同標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量一般與其國際貨幣市場(chǎng)的外匯期貨合同規(guī)定金額不一致。

（×）

21、由于投標(biāo)外匯資金風(fēng)險(xiǎn)很大，往往利用套期保值交易用于保值。

（×）

22、一筆應(yīng)收或應(yīng)付外幣帳款得失件的時(shí)間結(jié)構(gòu)對(duì)外幣風(fēng)險(xiǎn)的大小具有間接影響。（×）

23、一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體在以外幣計(jì)價(jià)的國際貿(mào)易、非貿(mào)易收支活動(dòng)中，由于匯率波動(dòng)而引起應(yīng)收帳款和應(yīng)付帳款的實(shí)際價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（×）

24、如果企業(yè)能夠?qū)⒛骋豁?xiàng)業(yè)務(wù)中的外匯頭寸與另一項(xiàng)業(yè)務(wù)中的外匯頭寸相互抵消，便能夠盡可能的消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（√）

25、如果以外幣作為計(jì)價(jià)貨幣外匯風(fēng)險(xiǎn)則轉(zhuǎn)移到交易對(duì)手一方，出口以外幣計(jì)價(jià)的比例高，說明海外對(duì)本國商品的需求強(qiáng)烈。

（×）

26、如果出口國的貨幣為可自由兌換貨幣，則以出口國貨幣計(jì)價(jià)貨幣的機(jī)會(huì)較多。（√）

27、在利用外資時(shí)，一般借硬貨幣利率高，借軟貨幣利率低，有時(shí)兩者相差很大。（×）

28、掉期交易與套期保值都可防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，但二者并不完全一致。

（√）

29、價(jià)格轉(zhuǎn)移法不僅能夠轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)，而且通常能夠消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。

（×）30、遠(yuǎn)期信用證結(jié)算項(xiàng)下的外匯風(fēng)險(xiǎn)大于即期信用證結(jié)算。

（√）

二、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共18分）

1、按外匯市場(chǎng)的外部形態(tài)可將外匯市場(chǎng)分為（C）。

A．即期外匯市場(chǎng)和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)

B.外匯批發(fā)市場(chǎng)和外匯零售市場(chǎng) C．有形外匯市場(chǎng)和無形外匯市場(chǎng)

D.自由外匯市場(chǎng)與官方外匯市場(chǎng)

2、如果兩個(gè)外匯市場(chǎng)存在明顯的匯率差異，人們就會(huì)進(jìn)行（A）。

A．直接套匯

B.間接套匯

C.時(shí)間套匯

D.地點(diǎn)套匯

3、拋補(bǔ)套利實(shí)際是（D）相結(jié)合的一種交易。

A．遠(yuǎn)期與掉期

B.無拋補(bǔ)套利與即期

C.無拋補(bǔ)套利與遠(yuǎn)期

D.無拋補(bǔ)套利與掉期

4、如果美元對(duì)德國馬克的即期匯率為：USD1=DEM1.54~1.5440，美元對(duì)港元的即期匯率為：USD1=HKD7.7275~7.7290，則德國馬克對(duì)港元的即期匯率為（A）。

A．DEM1=HKD5.0049~5.0091

B.DEM1=HKD5.0149~5.0091 C.DEM1=HKD5.0049~5.1091

D.DEM1=HKD5.200~5.0091

5、直接報(bào)價(jià)法的優(yōu)點(diǎn)是人們對(duì)（C）一目了然。

A．直接匯率

B.間接匯率

C.即期匯率

D.遠(yuǎn)期匯率

6、最經(jīng)常也是最普通的一種外匯交易方式是（C）

A．期貨交易

B.間接匯率

C.即期交易

D.遠(yuǎn)期交易 7、1972年5月16日在芝加哥交易所內(nèi)，另設(shè)一個(gè)專門交易金融期貨的部門，稱為（A）。

A．國際貨幣市場(chǎng)

B.國際資本市場(chǎng)

C.國際證券市場(chǎng)

D.國際期貨市場(chǎng)

8、由于建立了（D），從而可確保期貨契約的履行。

A．保證金制度

B.傭金制度

C.限價(jià)制度

D.日清算制度

9、代表金融、商業(yè)機(jī)構(gòu)或一般公眾進(jìn)行期貨或期權(quán)交易的商號(hào)，被稱為（C）。

A．期貨交易所

B.期權(quán)交易所

C.期貨傭金商

D.證券交易所

10、為謀取商品價(jià)格、利率、匯率或股價(jià)絕對(duì)水準(zhǔn)變動(dòng)的利益，買入或賣出期貨者，稱為（C）。

A．基差交易商

B.價(jià)差交易商

C.頭寸交易商

D.證券交易商

11、在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨交易上采取方向相反的買賣行為,是（D）。

A．現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.套期保值交易

12、根據(jù)外匯交易和期權(quán)交易的特點(diǎn)，可以將外匯期權(quán)交易分為（B）。

A．現(xiàn)貨交易和期貨交易

B.現(xiàn)貨匯權(quán)和期貨期權(quán)

C.即期交易和遠(yuǎn)期交易

D.現(xiàn)貨交易和期貨交易

13、企業(yè)或個(gè)人的未來預(yù)期收益因匯率變化而可能受到損失的風(fēng)險(xiǎn)稱為（B）。

A．交易風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

C.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

14、對(duì)企業(yè)影響最大，企業(yè)最關(guān)心的一種外匯風(fēng)險(xiǎn)是（C）

A．匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.交易風(fēng)險(xiǎn)

C.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

D.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

15、在選擇匯率的方法中，投資產(chǎn)和負(fù)債的流動(dòng)性分別選擇不同的匯率，這種方法是（D）。

A．現(xiàn)行匯率法

B.貨幣與非貨幣法

C.時(shí)間度量法

D.流動(dòng)與非流動(dòng)法

16、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是經(jīng)濟(jì)主體在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中的（A）。

A．指導(dǎo)思想

B.基本原則

C.一般原則

D.中心內(nèi)容

17、防范外匯風(fēng)險(xiǎn)常用的一種手段是（B）。

A．外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

B.貨幣保值條款

C.貨幣選擇的方法

D.外匯交易的方法

18、在國際支付中，通過預(yù)測(cè)支付貨幣匯率變動(dòng)趨勢(shì)，提前或錯(cuò)后了結(jié)外幣債權(quán)債務(wù)關(guān)系，來避免外匯風(fēng)險(xiǎn)或獲取風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，這種外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法稱為（C）。

A．貨幣選擇法

B.貨幣保值法

C.提前錯(cuò)后法

D.外匯交易法

三、多項(xiàng)選擇題（每題1分。共26分）。

1、根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式將外匯風(fēng)險(xiǎn)分為（BDE）。

A．匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.交易風(fēng)險(xiǎn)

C.利率風(fēng)險(xiǎn)

D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

E.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

2、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由以下哪幾種風(fēng)險(xiǎn)組成的（ACE）。

A．真實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

B．貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

C．金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

D．非貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

E．營業(yè)收入風(fēng)險(xiǎn)

3、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)又補(bǔ)稱為（CD）。

A．記帳風(fēng)險(xiǎn)

B．帳面風(fēng)險(xiǎn)

C．折算風(fēng)險(xiǎn)

D．評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

E．帳目風(fēng)險(xiǎn)

4、會(huì)計(jì)折算時(shí)，折算匯率的選擇方法有（ABDE）。

A．流動(dòng)與非流動(dòng)法

B．貨幣與非貨幣法

C．帳目平衡法

D．時(shí)間度量法

E．現(xiàn)行匯率法

5、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略具體可分為（BCD）。

A．非完全避險(xiǎn)戰(zhàn)略

B．完全避險(xiǎn)戰(zhàn)略

C．積極的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 D．消極的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略 E．宏觀外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略

6、經(jīng)濟(jì)主體在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中常用的方法有（ABCDE）。

A．貨幣選擇法

B．提前錯(cuò)后法

C．外匯交易法

D．平衡法

E．貨幣保值條款

7、在外匯交易談判時(shí)，常用的保值條款有（BDE）。

A．美元保值

B．交易結(jié)構(gòu)相同

C．買賣同時(shí)進(jìn)行

D．傾向買賣數(shù)額相同

E．交易的期限和結(jié)構(gòu)各不相同

8、外匯交易法包括以下哪幾個(gè)方面（ACDE）。

A．即期外匯交易法

B．交易結(jié)構(gòu)相同

C．買賣同時(shí)進(jìn)行

D．貨幣買賣數(shù)額相同

E．交易的期限和結(jié)構(gòu)各不相同

9、掉期交易的主要特點(diǎn)是（CDE）。

A．交易期限相同

B．交易無需支付外匯

C．履約期較短

D．交易數(shù)額固定

E．雙方互換貨物的單價(jià)確定下來保持不變

10、貿(mào)易的共同特點(diǎn)是（ABCE）。

A．交易雙方不存在任何風(fēng)險(xiǎn)

B.交易無需支付外匯

C.履約期較短

D.交易數(shù)額固定

E.雙方互換貨物的單價(jià)確定下來保持不變

11、交易所的主要工作是（ACDE）。

A．制定有關(guān)期貨交易的規(guī)則

B．制定有關(guān)期貨交易的價(jià)格

C．制定期貨交易的程序

D．監(jiān)督會(huì)員行為

E．提供信息咨詢

12、期貨交易的主要特點(diǎn)有（ABDE）。

A．實(shí)行保證金制度

B．實(shí)行日清算制度

C．實(shí)行傭金制度

D．交易對(duì)象是外匯期貨合同

E．只能在交易所內(nèi)進(jìn)行

13、外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯之間說法正確的有（BD）。

A．市場(chǎng)參與者相同

B．交易場(chǎng)所與方式不同

C．都可作為避免外匯風(fēng)險(xiǎn)的手段

D．都可作為進(jìn)行外匯投機(jī)的手段

E．交易金額、交割期的規(guī)定相同

14、外匯期貨市場(chǎng)的主要構(gòu)成要素包括（ABCD）。

A．期貨交易所

B．清算所

C．期貨傭金商

D．市場(chǎng)參加者

E．期貨交割期

15、根據(jù)投機(jī)交易的方式不同將投機(jī)者分為（AB）。

A．差價(jià)交易者

B．頭寸交易者

C．搶帽子者

D．日交割者

E．套期投機(jī)者

16、外匯期權(quán)產(chǎn)生的兩個(gè)重要因素是（CE）。

A．國際金融全球化

B．金融市場(chǎng)國際化

C．國際貿(mào)易迅速發(fā)展

D．金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇

E．金融市場(chǎng)日益增長的匯率波動(dòng)

17、下說法不正確的有（BD）。

A． 履約日期方面，外匯期貨必須符合交易所的標(biāo)準(zhǔn) B． 匯期權(quán)不僅要交保證金，而且要支付權(quán)利金

C． 期外匯交易雙方均有履約義務(wù) D． 匯期貨的主管當(dāng)局是證券交易委員會(huì) E． 匯期貨買賣雙方無需交保證金。

18、決定外匯期權(quán)的主要因素有（ABCDE）。A．外匯期權(quán)協(xié)定匯價(jià)與即期匯價(jià)的關(guān)系

B．外匯期權(quán)的期限

C．匯價(jià)波動(dòng)幅度

D．利率差別

E．遠(yuǎn)期性匯率

19、引起一國外匯需求的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括（ABCE）。

A．商品進(jìn)口

B．無形商品進(jìn)口

C．向外國提供援助

D．外國對(duì)本國的單方轉(zhuǎn)移

E．增加外匯儲(chǔ)備 F．外國向本國進(jìn)行短期貨幣

20、一國外匯供給的主要來源有（ABCDE）。

A．商口出口

B．將外幣兌換成本國貨幣

C．增加外匯儲(chǔ)備

D．服務(wù)出口

E．外國向本國進(jìn)行長期投次

F．本國對(duì)外國的單方轉(zhuǎn)移

21、外匯銀行對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)，一般同時(shí)報(bào)出（CD）。

A．交割價(jià)

B．中間價(jià)

C．買入價(jià)

D．賣出價(jià)

E．市場(chǎng)價(jià)

22、套匯交易的主要特點(diǎn)是（AE）。

A．?dāng)?shù)量大

B．盈利高

C．交易方法簡便

D．風(fēng)險(xiǎn)大

E．必須用電匯進(jìn)行

23、商業(yè)性即期外匯交易，一般在銀行與客戶之間通過（BCE）等方式進(jìn)行。

A．支票

B．電匯

C．期匯

D．信匯

E．票匯

24、在外匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯交易的基本程序是（ABDE）。

A．作交易前的準(zhǔn)備工作

B．報(bào)價(jià)和詢價(jià)

C．議價(jià)

D．成交

E．調(diào)價(jià)

25、如果投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯匯率上漲，先買進(jìn)期匯，等到匯率上漲后再賣出現(xiàn)匯的投機(jī)活動(dòng)稱為（AC）。

A．做多頭

B．做空頭

C．買空

D．賣空

E．投機(jī)

26、通過拋補(bǔ)套分析表明非投機(jī)性的短期資本流動(dòng)取決于以下哪些因素（ACD）。

A．利率差

B．外匯資本數(shù)額

C．外匯升水幅度

D．外匯貼水幅度

E．匯率高低

四、課堂分組討論（16分）。

討論題目：如何認(rèn)識(shí)外匯風(fēng)險(xiǎn)？如果同學(xué)自身持有外匯，請(qǐng)談?wù)剳?yīng)如何規(guī)避國灰外匯匯率的波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

1、外匯風(fēng)險(xiǎn)指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人，在涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中因外匯匯率的變動(dòng)，使其以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值漲跌而蒙受損失的可能性。

2、個(gè)人持有外幣時(shí)候應(yīng)該盡量選擇硬幣，合理預(yù)期外匯的走勢(shì)，可通過外匯期貨業(yè)務(wù)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

五、擬炒匯（10分）。

假設(shè)你持有1000美元的外匯現(xiàn)鈔，那么在一周內(nèi)，你將如何利用該外匯資產(chǎn)進(jìn)行外匯買賣？要求：根據(jù)外沁牌價(jià)的變動(dòng)進(jìn)行虛擬操作，記錄整個(gè)交易過程。

2007年6月1日

1美元=7.2344人民幣

人民幣看漲 買入人民幣 1000美元=7234.4人民幣

2007年6月7日 1美元=7.1234 賣出人民幣購進(jìn)美元

7234.4/7.1234=1016美元

通過掉期業(yè)務(wù)

收入

1016-1000=16美元

國際金融作業(yè)4

一、判斷正誤（正確的打√，錯(cuò)誤的打×）。

1、離岸金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)不受貨幣發(fā)行國管制，但受市場(chǎng)所在地管轄。

（×）

2、目前國際金融中心主要分布在幾個(gè)發(fā)達(dá)國家。

（×）

3、金融創(chuàng)新的一大結(jié)果就是衍生金融工具市場(chǎng)的出現(xiàn)和擴(kuò)張。

（√）

4、國庫券一般不會(huì)出現(xiàn)拒付問題，是信用風(fēng)險(xiǎn)最低的貨幣市場(chǎng)工具，收益率也最低。

（√）

5、大額可轉(zhuǎn)讓存單的利率低于同期普通定期存款，但提供了近似活期存款的流動(dòng)性。（×）

6、回購協(xié)議的期限短，加之所擔(dān)保的證券多是政府發(fā)行的，因此安全性大。

（√）

7、我國的B股市場(chǎng)院屬于狹義的國際股票市場(chǎng)。

（×）

8、在美國按規(guī)定大多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者都能夠購買以外幣計(jì)價(jià)的外國債券。

（×）

9、各證券交易所股票制度的變革和完善，奠定了國際股票發(fā)行制度的基礎(chǔ)。

（√）

10、歐洲貨市場(chǎng)是以交易所形式存在的有形市場(chǎng)。

（×）

11、歐洲市場(chǎng)管制較松，相對(duì)獨(dú)立于任何一國政府的管制。

（√）

12、衍生金融工具市場(chǎng)穩(wěn)定了國際金融市場(chǎng)的利率、匯率，從而減少了國際金融交易的風(fēng)險(xiǎn)。

（×）

13、同一基礎(chǔ)金融資產(chǎn)之上可以同時(shí)存在許多層次的衍生金融工具。

（√）

14、貨幣互換與外匯市場(chǎng)上的掉期交易基本沒有區(qū)別。

（×）

15、利率上限實(shí)際是以利率為對(duì)像的期權(quán)交易。

（√）

16、遠(yuǎn)期利率協(xié)議在對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行保值過程中也擴(kuò)大了自己的資產(chǎn)負(fù)債。

（×）

17、衍生金融工具即可以成為保值和風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，也可以成為投機(jī)的手段。（√）

18、商業(yè)貸款是銀行向工商企業(yè)和政府等非銀行客戶提供的貸款，以中短期貸款為主。（×）

19、定期信貸的利率一般只采用固定利率。

（×）20、轉(zhuǎn)期信貸的借款人有權(quán)不提取新的貸款，且對(duì)未支取部分無需支付承諾費(fèi)。

（×）

21、在國際銀團(tuán)貸款中，代理行往往由牽頭經(jīng)理行承擔(dān)。

（√）

22、使用國際銀團(tuán)貸款，借款人只需支付利息，不需要承擔(dān)其它費(fèi)用。

（×）

23、為了避免借款利息成本超過貸款利息收入，銀團(tuán)貸款通常使用固定利率。

（×）

24、銀行貸款多屬于一般融資，不指定貸款用途，借款人可以自主運(yùn)用貸款資金。（√）

25、出口信貸的目的是解決本國出口商資金轉(zhuǎn)困難，或是滿足外國出口商支付貸款的需要。

（×）

26、出口信貸中的買方信貸是與國際銀行貸款直接相關(guān)的短期貿(mào)易融資。

（×）

27、混合貸款即政府貸款，主要是發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家政府提供貸款。

（√）

28、國際商業(yè)貸款的利率較低，一般多采用浮動(dòng)利率。

（×）

29、目前，我國金融機(jī)構(gòu)從境外拆入的資金，不受國家外匯管理局的指標(biāo)控制。（×）

30、鼓勵(lì)本國銀行對(duì)本國出口商品糧和外國進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供利率較低的短期貿(mào)易融資，被稱之為出口信貸。

（×）

31、利用賣方信貸的利率一般高于相同條件下的市場(chǎng)利率。

（×）

32、利用賣方信貸，出口商不僅要支付利息，還要支付信貸保險(xiǎn)費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)、管理費(fèi)等。（√）

33、在當(dāng)代，賣方信貸比買方信貸更為流行。

（×）

34、進(jìn)口商申請(qǐng)買方信貸，要受到最低起點(diǎn)的限制，如果進(jìn)口商購買的資本貨物的金額未達(dá)到該數(shù)量，則不能使用買方信貸。

（√）

35、福費(fèi)延與其他的中期融資方式相比，在消除出口商的風(fēng)險(xiǎn)方面有突出的長處。（√）

36、若貼現(xiàn)率上升，初級(jí)保買商在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)售遠(yuǎn)期票據(jù)可以贏利。

（×）

37、對(duì)于擔(dān)保行來說，福費(fèi)延的主要優(yōu)點(diǎn)是給他提供了獲取可觀的保費(fèi)收入的機(jī)會(huì)。（√）

38、對(duì)于進(jìn)口商來說，包付代理業(yè)務(wù)使他能夠以賒銷方式進(jìn)口商品，增加了貿(mào)易機(jī)會(huì)。（√）

39、出口托收押匯的前提是貿(mào)易采用托收結(jié)算方式。

（√）40、在不同的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，會(huì)有所不同，它受到出票人和承兌人名譽(yù)和資力的影響。（√）

41、銀行以國外開來的信用證為抵押，向出口商提供裝船前的貿(mào)易融資被稱為打包放款。

（√）

42、債券和股票在本質(zhì)上是相同的，都是有價(jià)證券，但債券是債權(quán)憑證，股票是所有權(quán)憑證。

（×）

43、歐洲債券與傳統(tǒng)的外國債券一樣，都是市場(chǎng)所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個(gè)市場(chǎng)同時(shí)發(fā)行的國際債券。

（×）

44、外國債券的付息方式一般與當(dāng)?shù)貒鴥?nèi)債券相同。

（√）

45、在歐洲債券市場(chǎng)上，投資可以減少甚至逃避稅收。

（√）

46、國外債券的發(fā)行，一般都在固定的場(chǎng)所由中介機(jī)構(gòu)代理發(fā)行。

（×）

47、外國投資者購買楊基債券獲得的利息要征收預(yù)扣稅，通常每半年付息一次。（×）

48、馬克外國債券和馬克歐洲債券不同，但在法律上有一定的區(qū)別。

（×）

49、瑞士法郎外國債券在瑞士發(fā)行時(shí)，投資者主要是外國投資者而不是瑞士投資者。（√）

50、浮動(dòng)利率票據(jù)發(fā)展非常迅速，主要是由于利率可以及時(shí)調(diào)整，避免了借款人和投資者利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（√）

51、浮動(dòng)利率票據(jù)一般沒有上下限的限制。

（×）

52、由于可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)化為另一種債券或其他資產(chǎn)的權(quán)利，因此，利率要高于其他同類債券。

（×）（√）

54、借款人發(fā)行歐洲債券之前，一般需要借助專門的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其資信程度進(jìn)行等級(jí)評(píng)定。

（√）

55、在國際債券市場(chǎng)上，外國債券都是在市場(chǎng)所在地以外進(jìn)行交易和清算。

（×）

56、清算系統(tǒng)的成員在系統(tǒng)中開設(shè)債券和現(xiàn)金賬戶，債券一經(jīng)買入或賣出，則通過會(huì)計(jì)結(jié)算來轉(zhuǎn)移兩個(gè)成員之間的所有權(quán)，而債券本身卻是很少或不轉(zhuǎn)移。

（√）

57、當(dāng)收益率曲線向上傾斜時(shí)，即短期利率高于長期利率，賣出債券，預(yù)期利率上升時(shí)，買入債券。

（×）

58、對(duì)資本損益進(jìn)行投機(jī)策略要求是預(yù)期利率下降時(shí)，賣出債券，預(yù)期利率上升時(shí)，買入債券。

（×）

59、隨著改革開放的深化，企業(yè)作為主體在國際債券市場(chǎng)上發(fā)行債券，是我國國際債券融資發(fā)展的必然趨勢(shì)。

（√）

二、單項(xiàng)選擇題（每題0.5分，共15分）

1、最早的境外貨幣被稱之為（B）。

A．歐洲貨幣

B．歐洲美元

C．外國貨幣

D．歐洲債券

2、以下哪一個(gè)市場(chǎng)的出現(xiàn)突破了國際金融中心的傳統(tǒng)模式（D）。

A．國際股票市場(chǎng)

B．衍生金融工具市場(chǎng)

C．證券市場(chǎng)

D．離岸金融場(chǎng)

3、在場(chǎng)外市場(chǎng)從事已在證券交易所上市交易的市場(chǎng)被稱之為（C）。

A．場(chǎng)外市場(chǎng)

B．柜臺(tái)市場(chǎng)

C．第三市場(chǎng)

D．第四市場(chǎng)

4、投資者直接進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)被稱之為（D）。

A．場(chǎng)外市場(chǎng)

B．柜臺(tái)市場(chǎng)

C．第三市場(chǎng)

D．第四市場(chǎng)

5、在早期歐洲貨幣市場(chǎng)稱為（D）。

A．歐洲美元市場(chǎng)

B．歐洲銀行市場(chǎng)

C．歐洲債券市場(chǎng)

D．商人銀行市場(chǎng)

6、歐洲中長期信貸市場(chǎng)發(fā)展迅速，其中（A）是其主要貸款形式。

A．銀團(tuán)貸款

B．雙邊貸款

C．同業(yè)拆放

D．商業(yè)貸款

7、利率上限實(shí)質(zhì)上是以利率為對(duì)象的是（B）。

A．期貨交易

B．期權(quán)交易

C．掉期交易

D．套期保值交易

8、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的主要使用者是（D）。

A．證券商

B．證券公司

C．企業(yè)

D．銀行

9、在確定的期限中，借款人按照約定逐步提取貸款資金，經(jīng)過一段寬限期后逐步償還本金，或到期一次性償還本金，53、在歐洲債券市場(chǎng)上，發(fā)行費(fèi)用是以向承銷辛迪加提供債券價(jià)格的百分比來表示的。

這種貸款方式是（C）。

A．商業(yè)貸款

B．固定利率貸款

C．定期貸款

D．轉(zhuǎn)起貨款

10、在國際銀行貸款中以下哪一種貸款是最流行的形式（A）。

A．國際銀團(tuán)貸款

B．世界銀行貸款

C．福費(fèi)廷

D．出口信貸

11、在國際銀團(tuán)貸款中，借款人對(duì)未提取利差的基本決定因素是（D）。

A．國家風(fēng)險(xiǎn)

B．借款人風(fēng)險(xiǎn)

C．匯率風(fēng)險(xiǎn)

D．預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)

12、在國際銀團(tuán)貸款中，借款人對(duì)未提取的貸款部分還需支付（B）。

A．擔(dān)保費(fèi)

B．承諾費(fèi)

C．代理費(fèi)

D．損失費(fèi)

13、出口商持口商銀行開立的信用證從銀行獲得用于貨物裝運(yùn)出口的周轉(zhuǎn)性貸款，被稱之為（C）。

A．買方信貸

B．賣方信貸

C．打包放款

D．出口押匯

14、在國際銀行貸款中，實(shí)際貸款期限是用以下哪種方法計(jì)算的（D）。

A．凈現(xiàn)值法

B．加權(quán)平均法

C．算術(shù)平均法

D．平均年限法

15、出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的中長期融資，是（C）。

A．打包放款

B．福費(fèi)廷

C．買方信貸

D．賣方信貸

16、買方信貸的利率受到“君子協(xié)定的約束”，該協(xié)定規(guī)定出口信貸的最高額度為合同金額的（D）。

A．50%

B．65%

C．80%

D．85%

17、包買商從出口商那里無追索權(quán)的購買經(jīng)過進(jìn)口商承兌和進(jìn)口方銀行提保的遠(yuǎn)期票據(jù)理力爭，向出口商提供中期貿(mào)易融資，被稱之為（B）。

A．出口信貸

B．福費(fèi)廷

C．打包放款

D．遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn)

18、對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)較大的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，包買商一般還要請(qǐng)誰進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)參與（C）。

A．政府

B．擔(dān)保人

C．金融機(jī)構(gòu)

D．貼現(xiàn)公司

19、福費(fèi)廷起源于（B）的東西方貿(mào)易。

A．50年代

B．60年代

C．70年代

D．80年代 20、對(duì)出口商來說，通過福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)行融資最大的好處是（A）。

A．轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

B．獲得保費(fèi)收入

C．手續(xù)簡單

D．收益率較高

21、對(duì)保買商來說，福費(fèi)遷的主要優(yōu)點(diǎn)是（D）。

A．轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

B．獲得保費(fèi)收入

C．手續(xù)簡單

D．收益率較高

22、根據(jù)銷售貨物的接受者不同，保付代理可分為（B）。

A．到期保付代理和融資保付代理

B．公開保付代理和隱蔽保付代理

C．單保理和雙保理

D．無追索權(quán)保理和有追索權(quán)保理

23、進(jìn)出口貿(mào)易中，若出口商懷疑進(jìn)口商的支付能力，就會(huì)要求進(jìn)口商開展（D）業(yè)務(wù)。

A．信托收據(jù)業(yè)務(wù)

B．信用證業(yè)務(wù)

C．提貨擔(dān)保業(yè)務(wù)

D．承兌信用業(yè)務(wù)

24、中介機(jī)構(gòu)的主要職能是（B）。

A．代理發(fā)行債券

B．債券承銷

C．代理買賣債券

D．債券償還

25、外國發(fā)行人在美國債券市場(chǎng)發(fā)行的債券是（A）。

A．揚(yáng)基債券

B．武士債券

C．瑞士法郎外國債券

D．德國馬克外國債券

26、目前最大和最重要的外國債券市場(chǎng)是（C）

A．楊基債券市場(chǎng)

B．武士債券市場(chǎng)

C．瑞士法郎外國債券市場(chǎng)D．德國馬克外國債券市場(chǎng)

27、以下說法不正確的是（A）。

A． 瑞士法郎外國債券在瑞士發(fā)行時(shí)投資者主要是瑞士投資者。B． 外國投資歷者購買瑞士國內(nèi)債券免征預(yù)扣稅。C． 瑞士法郎外國債券是不記名債券。

D． 瑞士法郎外地人債券的主承銷商是瑞士銀行。

28、判斷債券風(fēng)險(xiǎn)的主要依據(jù)是（C）。

A．市場(chǎng)匯率

B．債券的期限

C．發(fā)行人的資信程度

D．市場(chǎng)利率

29、歐洲債券的交易以場(chǎng)外交易為主，其中主要交易中心是（B）。

A．法蘭克福

B．倫敦

C．阿姆斯特丹

D．蘇黎士 30、債券買賣一旦成交，（D）也就確定下來。

A．期限

B．利率

C．交割日

D．交易價(jià)格

三、多項(xiàng)選擇題（每題1分，共30分）

1、當(dāng)代國際金融發(fā)展表現(xiàn)出以下哪些特點(diǎn)（ABDE）。

A．金融市場(chǎng)全球一體化

B．國際融資證券化

C．金融業(yè)務(wù)全球化

D．國際金融創(chuàng)新層出不窮

E．國際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不定

2、金融創(chuàng)新涉及的內(nèi)容主要包括（ABCDE）。

A．新興國際金融市場(chǎng)陸續(xù)出現(xiàn)

B．融資技術(shù)推陳出新

C．新的國際貨幣的運(yùn)用 D．金融交易過程電子化

E．衍生金融工具不斷出現(xiàn)

3、被稱為金融市場(chǎng)四大發(fā)明的是（BCDE）。

A．回購協(xié)議

B．互換業(yè)務(wù)

C．浮動(dòng)利率債券

E．票據(jù)發(fā)行便利

F．金融期權(quán)

4、大額可轉(zhuǎn)讓存單的特點(diǎn)是（ACE）。

A．面額大

B．利率低

C．期限固定

D．記名

E．可以自由轉(zhuǎn)讓

5、場(chǎng)外市場(chǎng)又可分為（BDE）。

A．議價(jià)市場(chǎng)

B．柜臺(tái)市場(chǎng)

C．證券市場(chǎng)

D．第三市場(chǎng)

E．第四市場(chǎng)

6、國際股票市場(chǎng)的特點(diǎn)有（ACDE）。

A．多元化和集中化并存

B．管制較少

C．投資者機(jī)構(gòu)化

D．股票存托憑證市場(chǎng)發(fā)展迅速

E．全球一體化

7、歐洲貨幣資金市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)有（BCD）。

A．管制較嚴(yán)

B．市場(chǎng)范圍廣闊

C．利率體系獨(dú)特E．銀行同業(yè)拆借比例小

8、歐洲貨幣資金市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)有（ABC）。

A．通知存款

B．一般的定期存款

C．歐洲存單

E．短期歐洲貨幣貸款

9、下面關(guān)于歐洲債券說法正確的有（BDE）。

A．期限短

B．利率低

C．發(fā)行成本高

D．風(fēng)險(xiǎn)小

E．發(fā)行數(shù)額大

10、歐洲貨幣市場(chǎng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的影響主要表現(xiàn)在（ACEF）。

A．緩解了國際收支失衡問題

B．減少了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

C．為各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供國際融資便利

D．減少了投機(jī)因素

E．為國際貿(mào)易融資提供便利

F．削減了有關(guān)國家貨幣政策實(shí)施的效果

11、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ABDF）。

A．金融期貨

B．金融期權(quán)

C．股票

D．利率互換

E．商業(yè)票據(jù)

F．股票指數(shù)期貨

12、互換交易的主要作用是（BCEF）。

A．增加收益

B．降低交易成本

C．轉(zhuǎn)嫁利率和匯率的風(fēng)險(xiǎn)

D．逃避稅收

E．調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

F．逃避政府管制

13、以下哪些是國際銀行貸款的特點(diǎn)（ABC）。

A．有較強(qiáng)的靈活性和選擇性

B．能及時(shí)反映市場(chǎng)上的供求關(guān)系

C．利率較高 D．期限比較長

E．手續(xù)比較復(fù)雜

D．金融期貨 D．批發(fā)性市場(chǎng)

D．同業(yè)拆借

14、銀團(tuán)貸款的主要內(nèi)容有（ABCE）。

A．貸款當(dāng)事人

B．貸款期限

C．貸款金額

D．貸款用途

E．貸款利率

15、影響國際銀團(tuán)貸款定期成本的因素有（ABCDEF）。

A．承諾費(fèi)

B．已提取貸款金額

C．基礎(chǔ)利率

D．加息率

E．未提取貸款金額

F．代理費(fèi)

16、下列說法正確的有（BCE）。

A．國際商業(yè)貸款的利率比較低

B．利率受國際市場(chǎng)波動(dòng)的影響比較大 C．對(duì)外借款的風(fēng)險(xiǎn)比較大

D．貸款期限比較長，償還期比較分散 E．多采用浮動(dòng)利率

17、出口信貸具有以下哪些特點(diǎn)（ABD）。

A．出口信貸與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合 B．出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場(chǎng)利率

C．金額大、期限短、風(fēng)險(xiǎn)小

D．政府設(shè)立專門的出口信貸機(jī)構(gòu)

E．出口信貸沒有指定用途

18、下列關(guān)于福費(fèi)廷與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)說法正確的有（ACE）。

A.在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，包買商放棄了追索權(quán) B.貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的手續(xù)比福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的手續(xù)復(fù)雜

C.福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的票據(jù)通常是大型進(jìn)出口有關(guān)的票據(jù)，票據(jù)通常成套的。D.貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，貼現(xiàn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，貼現(xiàn)率也比較高

E.在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，包買商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，出口商付出的代價(jià)也比較高

19、費(fèi)廷在歐洲發(fā)展迅速，形成了以下哪三大市場(chǎng)（BCD）。

A．阿姆斯特丹

B．倫敦

C．法蘭克頓

D．蘇黎士

E．巴黎 20、保付代理業(yè)務(wù)的服務(wù)項(xiàng)目包括（ACDE）。

A．信用銷售控制

B．中長期貿(mào)易融資

C．壞賬擔(dān)保

D．債款回收

E．銷售分戶賬管理

21、出口商與保理商鑒定的協(xié)議的主要內(nèi)容有（ABCDE）。

A．協(xié)議有效期

B．出口商的擔(dān)保

C．限制條款

D．承購應(yīng)收賬款

E．核定信用銷售額定

22、下列哪些說法是保付代理業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)（ABD）。

A． 利用保理業(yè)務(wù)融資，有利于企業(yè)的有價(jià)證券上市和拓展融資渠道 B． 有利于中小企業(yè)克服信息障礙 C． 出口商支付的融資費(fèi)用低 E．對(duì)進(jìn)口商來說，增加了貿(mào)易機(jī)會(huì)

F．提供短期貿(mào)易融資的保理商不需要承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)

23、出口托收押匯與出口信用證押匯的主要區(qū)別是（BCE）。

A．有銀行的信用保證

B．沒有銀行的信用保證

C．風(fēng)險(xiǎn)大、押匯利率較高 D．風(fēng)險(xiǎn)小，押匯率較高

E．保險(xiǎn)單據(jù)

24、在出口托收押匯業(yè)務(wù)中，托收行在決定是否提供融資時(shí)主要考慮的因素有（CDE）。

A．交貨方式

B．結(jié)算方式

C．進(jìn)口商和出口商的資格

D．交單方式E．保險(xiǎn)單據(jù)

25、以下關(guān)于打包放款說法正確的是（ABC）。

A、增加了銀行業(yè)務(wù)的品種，增強(qiáng)了銀行的競爭能力 B、以信用證為抵押，增強(qiáng)了銀行資產(chǎn)的安全性 C、擴(kuò)展了融資范圍，增強(qiáng)了銀行的收益 D、無抵押物，加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn) E、手續(xù)復(fù)雜

26、關(guān)于歐洲債券市場(chǎng)以下哪些說法是不正確的（CE）。

A、歐洲債券市場(chǎng)的管制較松

B、歐洲債券的發(fā)行一般不需要有關(guān)國家政府的批準(zhǔn) C、歐洲債券的發(fā)行要受發(fā)行國金融發(fā)令的約束 D、發(fā)行歐洲債券不用交納注冊(cè)費(fèi) E、承銷債券的風(fēng)險(xiǎn)比較大

27、外國債券進(jìn)入揚(yáng)基市場(chǎng)的主要原因是（BE）。

A．美國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)

B．美國是全球最大的債券市場(chǎng)

C．美國發(fā)行費(fèi)用低D．美國利率低

E．美國是世界上最主要的投資基地

28、歐洲債券的主要形式有（ACDEF）。

A．普通債券

B．固定利率債券

C．浮動(dòng)利率債券

D．零息票債券

E．可轉(zhuǎn)換債券

29、普通債券的主要特征是（BCEF）。

A．利率低

B．期限長

C．利率固定

D．面額大

E．面值因定

F．票面利率根據(jù)市場(chǎng)利率確定

30、在對(duì)國際債券進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)范圍包括（ABCEF）。

A．外債負(fù)擔(dān)

B．整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

C．國際收支狀況

D．國際償債能力E．國際借款能力

F．經(jīng)濟(jì)增長前景

10、論文：

四、小論文

試談?wù)劤隹谛刨J在我國對(duì)外投資中的作用？（15分）

答：出口信貸指發(fā)達(dá)國家為了支持和擴(kuò)大本國資本貨物的出口，通過提供信貸擔(dān)保給予利息補(bǔ)貼的辦法，鼓勵(lì)本國銀行對(duì)本國出口商和外國進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供利率較低的中長期貿(mào)易融資。通過出口信貸可以為對(duì)外投資提供資金的保證，積極促進(jìn)我國企業(yè)爭奪市場(chǎng)、擴(kuò)大出口，為企業(yè)對(duì)外投資提供便利的資金融通和保證。

企業(yè)在從事對(duì)外貿(mào)易過程中面臨著政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，就最大限度的為企業(yè)提供了完善出口信貸保險(xiǎn)系統(tǒng)體制，加強(qiáng)出口信貸保險(xiǎn)的作用的確可以推動(dòng)我國由貿(mào)易大國向，“出口信貸在我國對(duì)外投資中的作用”的謝謝出口國為了支持本國產(chǎn)品的根據(jù)貸款對(duì)象，出口信貸可以分為買方信貸和賣方信貸。國際貿(mào)易中，賣方同意買方在，籃子內(nèi)的貨幣構(gòu)成，將綜合考慮在我國對(duì)外貿(mào)易、外債、外商直接投資等外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)占報(bào)告認(rèn)為，匯率作為一攬子政策的組成部分，可以在調(diào)節(jié)國際收。

第三篇：國際金融作業(yè)

1.期權(quán)及期貨是零和博弈，你如何理解這句話？

答：“期權(quán)即期貨市場(chǎng)是零和博弈”指在不考慮交易手續(xù)費(fèi)的情況下，整個(gè)期權(quán)及期貨市場(chǎng)的盈虧是平衡的，即一方的盈利是以另一方的損失為基礎(chǔ)的，有人賺就一定有人虧。因此期權(quán)及期貨市場(chǎng)只是一個(gè)財(cái)富重新分配的地方，并不能創(chuàng)造新的財(cái)富。

2.某喂養(yǎng)牲畜的農(nóng)場(chǎng)主將在3個(gè)月后賣出120000磅活牛。在CME上的3個(gè)月期限的活牛期貨合約的規(guī)模為40000磅活牛。你將如何采用期貨合約來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)？從這一農(nóng)場(chǎng)主的角度來看，對(duì)沖的好處和壞處分別是什么？

答：可以選擇期貨的短頭寸方來進(jìn)行對(duì)沖。

好處：可以在市場(chǎng)上預(yù)先鎖定成本和價(jià)格，分別擬定生產(chǎn)計(jì)劃，消除現(xiàn)貨市場(chǎng)上價(jià)格變動(dòng)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的影響，可以規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，有利于保持利潤，穩(wěn)定收益。

壞處：失去了到現(xiàn)貨市場(chǎng)活牛價(jià)格上升而得到的利益，存在基差風(fēng)險(xiǎn)，即基差減弱，套期保值可能虧損。

3.“止損指令為在2美元賣出”的含義是什么？什么時(shí)候可采用這一指令?！耙粋€(gè)限價(jià)指令為在2美元賣出”的含義是什么？什么時(shí)候可采用這一指令？

答：（1）、“止損指令為在2美元賣出”的含義是為了控制發(fā)生損失的程度，投資者會(huì)給經(jīng)紀(jì)人規(guī)定一個(gè)特定價(jià)格，這里是2美元，當(dāng)價(jià)格達(dá)到更不利于投資者的情況時(shí)，就執(zhí)行該指令，進(jìn)行平倉。這里假設(shè)短頭寸方設(shè)定止損價(jià)格為2美元，（假設(shè)市場(chǎng)價(jià)是2.5美元）若市場(chǎng)價(jià)下跌，跌到2美元時(shí)，經(jīng)紀(jì)人就執(zhí)行該指令，進(jìn)行平倉。

（2）、“一個(gè)限價(jià)指令為在2美元賣出”的含義是為了保證投資者實(shí)現(xiàn)一定的利潤，投資者會(huì)給經(jīng)紀(jì)人規(guī)定一個(gè)特定價(jià)格，這里是2美元，指令只有在達(dá)到這個(gè)價(jià)格或比這個(gè)價(jià)格更使投資者有利可圖才執(zhí)行。例如，對(duì)于一個(gè)短頭寸的投資者來說，限價(jià)指令是2美元賣出，那么指令只有在價(jià)格為2美元或者比這個(gè)價(jià)格更高的情況下才會(huì)執(zhí)行，當(dāng)然也可能永遠(yuǎn)不執(zhí)行。

4.題目（略）

答：a、當(dāng)對(duì)沖期限為6月份時(shí)，對(duì)沖者應(yīng)選擇7月份交割來進(jìn)行對(duì)沖；

b、當(dāng)對(duì)沖期限為7月份時(shí)，對(duì)沖者應(yīng)選擇7月份交割來進(jìn)行對(duì)沖；

c、單對(duì)沖期限為1月份時(shí)，對(duì)沖者應(yīng)選擇3月份交割來進(jìn)行對(duì)沖。

因?yàn)?，期貨市?chǎng)應(yīng)當(dāng)選擇相近或相同的月份進(jìn)行交割，并且要在交割之前進(jìn)行。只有在所使用的期貨合約的交割月份與交易者覺得在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際買進(jìn)或賣出現(xiàn)價(jià)商品的時(shí)間相同或相近時(shí)，才能使期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的聯(lián)系更加緊密。

5.活牛的市場(chǎng)價(jià)格的月變化標(biāo)準(zhǔn)差為每磅1.2美分。而活牛期貨的價(jià)格月變化的標(biāo)準(zhǔn)差為每磅1.4美分，這兩個(gè)價(jià)格變化的相關(guān)系數(shù)為0.7?，F(xiàn)在時(shí)間是10月15日，一個(gè)牛肉商必須在11月15日買入200000磅活牛，并想采用12月到期的期貨合約來對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)，每一個(gè)合約面值為40000磅活牛，牛肉商應(yīng)該采用什么樣的對(duì)沖策略，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明。

答：對(duì)沖策略：買入套期保值即進(jìn)行長頭寸對(duì)沖，在期貨市場(chǎng)購入期貨合約，用期貨市場(chǎng)多頭保證鮮活市場(chǎng)的空頭，以規(guī)避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。本題中，最近對(duì)沖比率：H﹡=(1.2/1.4)*0.7=0.6；最佳對(duì)沖合約數(shù)量：N*=(200000*0.6)/40000=

3根據(jù)最佳對(duì)沖比率買進(jìn)的活牛期貨合約的價(jià)值應(yīng)為被套期保值商品的60%，所以最佳對(duì)沖合約數(shù)量應(yīng)該是3份。即該牛肉商應(yīng)該在買入3份12月到期的活牛期貨合約，然后在11月15日進(jìn)行平倉。

6.一個(gè)交易員的長期投資資產(chǎn)組合中包含黃金。交易員能夠以每盎司450美元買入黃金并以每盎司449美元賣出黃金；能夠以年率6%借入資金，并以年率5.5%借出資金（利率均為連續(xù)復(fù)利）。期貨價(jià)格在什么范圍時(shí)，交易員沒有套利機(jī)會(huì)？（這里假定遠(yuǎn)期價(jià)格買入價(jià)和賣出價(jià)相同）

答：假設(shè)是為期一年的期貨合約的期貨價(jià)格為F。當(dāng)期貨價(jià)格較高時(shí)，交易員以6%的年利潤借入450美元買入一盎司的黃金，進(jìn)入一個(gè)期貨合約的短頭寸，一年到期后交易員以F價(jià)賣出該黃金，同時(shí)歸還到期的借入資金，到期后交易員損益為F-450*（1+6%），所以當(dāng)F-450（1+6%）>0時(shí),即F>450(1+6%)及存在套利的機(jī)會(huì)；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格較低時(shí)，交易員借入一盎司的黃金賣出獲得449美元，在以5.5%的年利率借出資金，進(jìn)入一個(gè)長頭寸，到期后交易員以F買入一盎司黃金歸還，到期損益為449（1+5.5%)-F,當(dāng)F<449（1+5.5%）時(shí)存在套利的機(jī)會(huì)。

所以當(dāng)期貨價(jià)格449*（1+5.5%

7.假設(shè)現(xiàn)在為2007年10月。一家公司預(yù)計(jì)在2008年2月、2008年8月、2009年2月及2009年8月都買入100萬磅銅。公司決定采用紐約交易所的期貨合約來對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)合約規(guī)模為25000磅銅。對(duì)于每個(gè)合約，初始保證金為2000美元，維持保證金為1500美元。公司要對(duì)沖其80%的頭寸。期限在6個(gè)月內(nèi)的合約都有很好的流動(dòng)性，這些合約可以滿足公司的需求。設(shè)計(jì)一個(gè)適當(dāng)?shù)膶?duì)沖策略。

答：對(duì)沖策略：分別對(duì)2008年2月，2008年8月，2009年2月以及2009年8月現(xiàn)貨采購銅做套期保值，套期保值的期限為6個(gè)月，分批建倉。

2007年10月：買入32份2008年3月的期貨合約；

2008年2月：在期貨市場(chǎng)上賣出32份2008年3月份的期貨合約，同時(shí)買入32份2008年9月的期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入100萬磅銅。

期貨盈虧額為：800000*（369.1-372.3）=2560000；

現(xiàn)貨盈虧額為：1000000*（372-369）=3000000；

總盈虧額為：3000000-2560000=440000.2008年8月：在期貨市場(chǎng)上賣出32份2008年9月的期貨合約，買入32份2009年3月的期貨合約，買入32份2009年3月的期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入100磅銅。

期貨盈虧額為：800000*（364.8-370.2）=4320000；

現(xiàn)貨盈虧額為:1000000*(369-365)=4000000;

總盈虧額為：4000000-4320000=-320000.2009年2月：在期貨市場(chǎng)上賣出32份2009年3月的期貨合約，買入32份2009年9月的期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入100萬磅銅。

期貨盈虧額為:800000*(376.7-364.3)=9920000;

現(xiàn)貨盈虧額為：1000000*（365-377）=12000000；

總盈虧額為：9920000-1200000=-2080000.2009年8月：在期貨市場(chǎng)上賣出32份2009年9月的期貨合約，在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買入100萬磅銅。

期貨盈虧額：800000*（388.2-376.5）=9360000；

現(xiàn)貨盈虧額：1000000*（377-388）=-1100000；

總盈虧額：9360000-11000000=-1640000；

初始保證金=64000美元

在2008年2月，2008年的3月期貨合約價(jià)格為369.1美元/磅,公司在期貨市場(chǎng)上虧損了2560000美元，保證金賬

戶余額為64000-25600=34400美元。因其低于48000美元的維持保證金限額，因此會(huì)受到保證金催付通知。套期保值收益=440000-320000--2080000-1640000=-3600000美元

每磅銅價(jià)格成本=3600000/400000000=0.009美元/磅

不采用對(duì)沖策略時(shí)每磅銅的平均成本=（369+365+388）/4=374.75美元/磅

采用對(duì)沖策略后每磅銅的平均成本=374.75+0.009=374.759美元/磅

可見，采用對(duì)沖策略比不采用策略的成本要高，但避免了因價(jià)格上漲而帶來的更大的損失

第四篇：國際金融作業(yè)

作業(yè)：

6、某年3月12日，美國出口商A與瑞士進(jìn)口商B簽訂50萬瑞士法郎的出口合同，預(yù)定在3個(gè)月后進(jìn)行貨款結(jié)算。簽約時(shí)，即期匯率為USD/CHF=1.7950/63，出口商A認(rèn)為3個(gè)月后瑞士法郎貶值的可能性很大，屆時(shí)將影響其出口收入。該出口商有以下方案可選擇：

方案一：不做任何外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。

方案二：采用遠(yuǎn)期外匯交易防范外匯風(fēng)險(xiǎn)（3月12日，USD/CHF3個(gè)月的遠(yuǎn)期回水為70/80）。

方案三：采用外匯期貨交易防范風(fēng)險(xiǎn)。該出口商指示外匯期貨經(jīng)紀(jì)人賣出4份6月16日交割的瑞士法郎期貨合約，期貨價(jià)格為CHF1=USD0.5648。假設(shè)6月12日即期外匯市場(chǎng)果然貶值，匯率為USD/CHF=1.8223/48，期貨市場(chǎng)價(jià)格為CHF1=USD0.5450，該出口商指示外匯經(jīng)紀(jì)人買入4份6月16日交割的瑞士法郎期貨合約，并將收到的出口貨款50萬瑞士法郎在即期外匯市場(chǎng)賣出（4份，每份12.5萬瑞士法郎）。要求：

1)計(jì)算該出口商簽約時(shí)計(jì)劃出口收入的美元金額。

2)如果執(zhí)行方案一，該出口商將蒙受多少匯率風(fēng)險(xiǎn)損失？

3)如果執(zhí)行方案二，計(jì)算3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率，并分析方案二是否起到防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的作用；

若是，比較方案一，減少了多少損失？

4)如果執(zhí)行方案三，比較該出口商到期收入與計(jì)劃出口收入的情況，比較方案三是否起

到匯率風(fēng)險(xiǎn)防范的作用。

5)比較方案二和方案三，哪一種方案的匯率風(fēng)險(xiǎn)防范效果更好？

第五篇：國際金融作業(yè)及答案

一、名詞解釋

1、商業(yè)票據(jù)：是信譽(yù)好的大企業(yè)為籌措營運(yùn)資金發(fā)行的短期無擔(dān)保的商業(yè)期票。

2、回購協(xié)議：是在買賣證券時(shí)出售者向購買者承諾在一定期限后，按預(yù)定的價(jià)格如數(shù)購回證券的協(xié)議。

3、互換：是一種金融交易，交易雙方在一段時(shí)間內(nèi)通過交換一系列支付款項(xiàng)，這些款項(xiàng)既可以包括本金支付也可以包括利息支付，又可以只包括利息支付，以達(dá)到雙方互利(即轉(zhuǎn)移、分散和降低風(fēng)險(xiǎn))的目的。

4、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是交易雙方同意在未來某一確定時(shí)間，對(duì)一筆規(guī)定了期限的象征性存款按協(xié)定利率支付利息的交易合同。

5、打包放款：即出口商持進(jìn)口商銀行開立的信用證，從銀行獲得用于貨物裝運(yùn)出口的周轉(zhuǎn)性貸款。

6、出口信貸：是銀行對(duì)本國出口商或者外國進(jìn)口商及其銀行提供的貸款，目的是解決本國出口商的資金周轉(zhuǎn)困難，或者是滿足外國進(jìn)口商支付貨款的需要。

7、賣方信貸：指出口方銀行為資助資本貨物的出口，對(duì)出口商提供的中長期融資。

8、買方信貸：指出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的中長期融資。

9、福費(fèi)廷：指包買商從出口商那里無追索權(quán)地購買經(jīng)過進(jìn)口商承兌和進(jìn)口方銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期票據(jù)，向出口商提供中期貿(mào)易融資。

10、保付代理：又稱承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，指保付代理商向出口商提供的以承購應(yīng)收賬款為中心內(nèi)容的綜合性金融服務(wù)。

11、出口押匯：指出口商在貨物運(yùn)出后，持銀行要求的單證向銀行申請(qǐng)以此單證為抵押的貸款，是短期貿(mào)易融資中使用最多的融資方式。

12、信托收據(jù)：是進(jìn)口商以被信托人的身份向代為支付貨款的銀行開出的一份法律文件，在其中確認(rèn)貨物已抵押給銀行，允諾以銀行的名義代為保管、加工和出售貨物，并保證在規(guī)定的期限內(nèi)用銷售收入歸還全部銀行墊款。

13、國際債券：是市場(chǎng)所在地的非居民發(fā)行人發(fā)行的債券。

14、外國債券：是市場(chǎng)所在地的非居民在一國債券市場(chǎng)上以該國貨幣為面值發(fā)行的國際債券。

15、歐洲債券：是市場(chǎng)所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個(gè)市場(chǎng)同時(shí)發(fā)行的國際債券。

16、揚(yáng)基債券：是外國發(fā)行人在美國債券市場(chǎng)發(fā)行的債券。

17、雙幣債券：是以某一種貨幣為債券面值貨幣，并以該貨幣購買和支付息票，但本金的償還按事先確定的匯率以另一種貨幣支付。

二、填空

1.如果資金融通活動(dòng)涉及非居民，形成（跨越國界的資金）借貸關(guān)系，就是（國際金融市場(chǎng)）。

2.境外貨幣可以從兩個(gè)方面理解，就市場(chǎng)所在地而言，是（來自其境外的外國貨幣）;就貨幣發(fā)行國而言，是（流到其境外的本國貨幣）。

3.國際融資證券化包括一種持續(xù)性的（融資手段）證券化和（貸款債權(quán)）的證券化。4.按照金融市場(chǎng)分類的慣例，可將傳統(tǒng)的國際金融市場(chǎng)分為（貨幣市場(chǎng)）和（資本市場(chǎng)）。5.國際股票市場(chǎng)還有一種特殊的形式，即（存托憑證）。

6.歐洲貨幣市場(chǎng)從借貸期限、方式和業(yè)務(wù)性質(zhì)可分為（歐洲貨幣資金市場(chǎng)）和（歐洲貨幣資本市場(chǎng)）。7.衍生金融工具是一種價(jià)值取決于（基礎(chǔ)金融資產(chǎn)）的金融合約，衍生金融工具市場(chǎng)交易的是（衍生金融工具）。

8.互換交易主要有（利率互換）和（貨幣互換）。

9.遠(yuǎn)期利率協(xié)議是交易雙方同意在未來某一確定時(shí)間，對(duì)一筆規(guī)定了（期限的象征性存款）按（協(xié)定利率）支付利息的交易合同。

10.根據(jù)借款人的性質(zhì)不同，可將國際銀行貸款分為（同業(yè)拆放）和（商業(yè)貸款）。11.根據(jù)貸款的提取方式不同，國際銀行貸款可分為（定期信貸）和（轉(zhuǎn)期信貸）。12.根據(jù)使用的貨幣不同，國際銀行貸款可分為（硬幣貸款）和（軟幣貸款）。13.國際銀團(tuán)中的貸款利率由（市場(chǎng)基礎(chǔ)利率）和（加息率）共同決定。

14.除了定期成本，國際銀團(tuán)貸款的借款人還需向（牽頭經(jīng)理行）和（經(jīng)理行）支付組織和管理貸款的（前端費(fèi)）。

15.出口信貸分為（買方信貸）和（賣方信貸），目前國際上更為通用的是（買方信貸）。16.聯(lián)合貸款有兩種基本方式（平行貸款）和（共同貸款）。

17.貸款期限指從簽訂貸款協(xié)議到還清貸款本息的時(shí)間，可分為（寬限期）和（償還期）。18.在計(jì)算實(shí)際貸款時(shí)，可以將其劃分為三個(gè)階段，即（用款期）、（還款期）、（用款期和還款期中間的時(shí)期）。

19.我國利用外資的主要形式是（外商直接投資）。

20.出口信貸可分為（賣方信貸）和（買方信貸）兩種基本類型。21.在買方信貸業(yè)務(wù)中，進(jìn)口商是以（現(xiàn)匯支付方式）結(jié)算貨款。

22.在賣方信貸業(yè)務(wù)中，出口商是以（延期付款）方式向進(jìn)口商出售資本貨物。

23.買方信貸業(yè)務(wù)在計(jì)息時(shí)間的計(jì)算上，各國的規(guī)定有所不同。國際通用的準(zhǔn)則是（“算頭不算尾”），即（借款當(dāng)天計(jì)息，還款當(dāng)天不計(jì)息）。

24.在某些大額的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，幾家包買商可能聯(lián)合起來，組成（包買辛迪加），共同進(jìn)行（中期貿(mào)易融資）。

25.在出口商準(zhǔn)備采用福費(fèi)廷融資方式時(shí)，應(yīng)在簽署貿(mào)易合同之前，向包買商（提出申請(qǐng)），得到包買商的（報(bào)價(jià)）和（選擇期）。

26.選擇期使包買商單獨(dú)承擔(dān)了（利率）或（匯率）的風(fēng)險(xiǎn)。27.貼現(xiàn)金額指（證券面值）和（證券價(jià)格）之差。

28.出口押匯可分為（出口信用證押匯）和（出口托收押匯）兩大類。

29.在采用托收結(jié)算方式時(shí)，出口商進(jìn)行貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，要先向（承兌行）提出申請(qǐng)，得到略低于托收匯票金額的（承兌信用額度）。

30.根據(jù)是否存在抵押品，定期放款可分為（抵押放款）和（無抵押放款）兩類。31.信用證以其是否附有單據(jù)，分為（光票信用證）和（跟單信用證），國際貿(mào)易中主要使用的是（跟單信用證）。

32.打包放款通常和（國際結(jié)算）業(yè)務(wù)相結(jié)合。33.國際債券包括（外國債券）和（歐洲債券）。34.國際債券市場(chǎng)主要由（發(fā)行人）、（投資者）和（中介機(jī)構(gòu)）三類參與者組成。

35.武士債券既可以是（記名債券）形式，也可以是（不記名債券）形式，并且兩種形式可以自由轉(zhuǎn)換。

36.雙幣債券實(shí)際上是（普通債券）和（遠(yuǎn)期外匯合同）的結(jié)合物。37.歐洲債券的發(fā)行費(fèi)用可以大致分為（銷售費(fèi)用）、（承銷費(fèi)用）和（管理費(fèi)用）。

38.在國際資本市場(chǎng)上，應(yīng)用最廣泛、最權(quán)威性的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是（美國的標(biāo)準(zhǔn)普爾公司）和（穆迪投資服務(wù)公司）的債券信用等級(jí)分類。

39.歐洲債券的場(chǎng)外交易主要通過中介機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)有（經(jīng)紀(jì)商）和（造市商）兩類。40.大多數(shù)歐洲債券的清算是通過（歐洲清算系統(tǒng)）和（賽德爾清算系統(tǒng)）兩個(gè)主要的清算系統(tǒng)進(jìn)行的。

三、判斷

1.把某種貨幣的國際借貸和交易轉(zhuǎn)移到貨幣發(fā)行國境外進(jìn)行以擺脫該國國內(nèi)的金融管制便形成了離岸金融市場(chǎng)。（對(duì)）

2.離岸金融市場(chǎng)的交易活動(dòng)不受貨幣發(fā)行國管制，但受市場(chǎng)所在地管轄。（錯(cuò)）3.目前國際金融中心主要分布在幾個(gè)發(fā)達(dá)國家。（錯(cuò)）

4.金融創(chuàng)新的一大結(jié)果就是衍生金融工具市場(chǎng)的出現(xiàn)和擴(kuò)張。（對(duì)）

5.國庫券一般不會(huì)出現(xiàn)拒付問題，是信用風(fēng)險(xiǎn)最低的貨幣市場(chǎng)工具，收益率也最低。（對(duì)）6.大額可轉(zhuǎn)讓存單的利率低于同期普通定期存款，但提供了近似活期存款的流動(dòng)性。（錯(cuò)）7.回購協(xié)議的期限短，加之所擔(dān)保的證券多是政府發(fā)行的，因此安全性大。（對(duì)）8.我國的B股市場(chǎng)屬于狹義的國際股票市場(chǎng)。（錯(cuò)）

9.在美國按規(guī)定大多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者都能夠購買以外幣計(jì)價(jià)的外國債券。（對(duì)）10.各證券交易所股票制度的變革和完善，奠定了國際股票發(fā)行制度的基礎(chǔ)（對(duì)）

11.要判斷一筆貨幣資金是否是歐洲貨幣，就要看接受該筆資金的銀行是否位于貨幣發(fā)行國境外。（對(duì)）

12.歐洲貨幣市場(chǎng)是以交易所形式存在的有形市場(chǎng)。（錯(cuò)）

13.一般來說，歐洲貨幣市場(chǎng)存貸款的利差要比相應(yīng)的國內(nèi)市場(chǎng)小，存款利率相對(duì)較高，貸款利率相對(duì)較低。（對(duì)）

14.歐洲債券市場(chǎng)管制較松，相對(duì)獨(dú)立于任何一國政府的管制。（對(duì)）15.衍生金融工具市場(chǎng)穩(wěn)定了國際金融市場(chǎng)的利率、匯率，從而減少了國際金融交易的風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）

16.在同一基礎(chǔ)金融資產(chǎn)之上可以同時(shí)存在許多層次的衍生金融工具。（對(duì)）17.貨幣互換與外匯市場(chǎng)上的掉期交易基本沒有區(qū)別。（錯(cuò)）18.利率上限實(shí)際是以利率為對(duì)象的期權(quán)交易。（對(duì)）

19.遠(yuǎn)期利率協(xié)議對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行保值過程中也擴(kuò)大了自己的資產(chǎn)負(fù)債。（錯(cuò)）20.衍生金融工具既可以成為保值和風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，也可以成為投機(jī)的手段。（對(duì)）21.商業(yè)貸款是銀行向工商企業(yè)和政府等非銀行客戶提供的貸款，以中短期貸款為主。（錯(cuò)）22.固定利率是借貸雙方在貸款協(xié)議中明確規(guī)定并在整個(gè)貸款期限內(nèi)不得變動(dòng)的利率。（對(duì)）23.定期信貸的利率一般只采用固定利率。（錯(cuò)）

24.轉(zhuǎn)期信貸的借款人有權(quán)不提取新的貸款，且對(duì)未支取部分無需支付承諾費(fèi)。（錯(cuò)）

25.轉(zhuǎn)期信貸的出現(xiàn)使一系列首尾相接的短期貸款實(shí)際上形成了可變期限的中長期貸款。（對(duì)）

26.在國際銀團(tuán)貸款中，代理行往往由牽頭經(jīng)理行承擔(dān)。（對(duì)）

27.使用國際銀團(tuán)貸款，借款人只需支付利息，不需要承擔(dān)其他費(fèi)用。（錯(cuò)）28.為了避免借款利息成本超過貸款利息收入，銀團(tuán)貸款通常使用固定利率。（錯(cuò)）29.銀行貸款多屬于一般融資，不指定貸款用途，借款人可以自主運(yùn)用貸款資金。（對(duì)）30.出口信貸的目的是解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)困難，或是滿足外國進(jìn)口商支付貨款的需要。（對(duì)）

31.出口信貸中的買方信貸是與國際銀行貸款直接相關(guān)的短期貿(mào)易融資。（錯(cuò)）32.混合貸款即政府貸款，主要是發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家政府提供貸款。（錯(cuò)）33.在一般情況下，硬幣的利率較高，軟幣的利率較低。（錯(cuò)）34.在一般情況下，利息總是針對(duì)實(shí)際動(dòng)用的貸款余額而征收的，所以利率不需要再做折算。（對(duì)）

35.國際商業(yè)貸款的利率較低，一般多采用浮動(dòng)利率。（錯(cuò)）

36.我國短期對(duì)外借款只能用于金融機(jī)構(gòu)頭寸周轉(zhuǎn)或用于企業(yè)所需的短期流動(dòng)資金，不能用于固定資產(chǎn)投資。（對(duì)）

37.目前，我國金融機(jī)構(gòu)從境外拆入的資金，不受國家外匯管理局的指標(biāo)控制。（錯(cuò)）

38.鼓勵(lì)本國銀行對(duì)本國出口商和外國進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供利率較低的短期貿(mào)易融資，被稱之為出口信貸。（錯(cuò)）

39.出口信貸的利率一般高于相同條件下的市場(chǎng)利率。（錯(cuò)）40.利用賣方信貸，出口商不僅要支付利息，還要支付信貸保險(xiǎn)費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)、管理費(fèi)等。（對(duì)）41.在當(dāng)代，賣方信貸比買方信貸更為流行。（錯(cuò)）

42.進(jìn)口商申請(qǐng)買方信貸，要受到最低起點(diǎn)的限制，如果進(jìn)口商購買的資本貨物的金額未達(dá)到該數(shù)量，則不能使用買方信貸。（對(duì)）

43.美國的出口信貸大部分由官方的進(jìn)出口銀行提供，小部分由商業(yè)銀行提供。（錯(cuò)）44.福費(fèi)廷與其他的中期融資方式相比，在消除出口商的風(fēng)險(xiǎn)方面有突出的長處。（對(duì)）45.若貼現(xiàn)率上升，初級(jí)包買商在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)售遠(yuǎn)期票據(jù)可以盈利。（錯(cuò)）

46.對(duì)于擔(dān)保行來說，福費(fèi)廷的主要優(yōu)點(diǎn)是給他提供了獲取可觀的保費(fèi)收入的機(jī)會(huì)。（對(duì)）47.單保理是由一個(gè)國家的保理商單獨(dú)進(jìn)行承購應(yīng)收賬款的保付代理，它一般用于國際的保理業(yè)務(wù)。（錯(cuò)）

48.對(duì)于進(jìn)口商來說，保付代理業(yè)務(wù)使他能夠以賒銷方式進(jìn)口商品，增加了貿(mào)易機(jī)會(huì)。（對(duì)）49.出口托收押匯的前提是貿(mào)易采用托收結(jié)算方式。（對(duì)）

50.在貸款期限內(nèi)，定期貸款只能采用固定利率，無論貸款金額多大，借款人只能執(zhí)行統(tǒng)一的利率。（錯(cuò)）

51.在不同的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，會(huì)有所不同，它受到出票人和承兌人名譽(yù)和資力的影響。（對(duì)）52.銀行以國外開來的信用證為抵押，向出口商提供裝船前的貿(mào)易融資被稱為打包放款。（對(duì)）

53.債券和股票在本質(zhì)上是相同的，都是有價(jià)證券，但債券是債權(quán)憑證，股票是所有權(quán)憑證。（錯(cuò)）

54.歐洲債券與傳統(tǒng)的外國債券一樣，都是市場(chǎng)所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個(gè)市場(chǎng)同時(shí)發(fā)行的國際債券。（錯(cuò)）

55.外國債券的付息方式一般與當(dāng)?shù)貒鴥?nèi)債券相同。（對(duì)）56.在歐洲債券市場(chǎng)上，投資可以減少甚至逃避稅收。（對(duì)）

57.國外債券的發(fā)行，一般都在固定的場(chǎng)所由中介機(jī)構(gòu)代理發(fā)行。（錯(cuò)）

58.外國投資者購買揚(yáng)基債券獲得的利息要征收預(yù)扣稅，通常每半年付息一次。（錯(cuò)）

59.公募發(fā)行武士債券必須經(jīng)過日本的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)的結(jié)果不僅影響發(fā)行人的籌資成本，而且直接影響到債券的發(fā)行規(guī)模。（對(duì)）

60.馬克外國債券和馬克歐洲債券不同，但在法律上有一定的區(qū)別。（錯(cuò)）

61.瑞士法郎外國債券在瑞士發(fā)行時(shí)，投資者主要是外國投資者而不是瑞士投資者。（對(duì)）62.浮動(dòng)利率票據(jù)發(fā)展非常迅速，主要是由于利率可以及時(shí)調(diào)整，避免了借款人和投資者利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）

63.浮動(dòng)利率票據(jù)一般沒有上下限的限制。（錯(cuò)）

64.由于可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)化為另一種債券或其他資產(chǎn)的權(quán)利。因此，利率要高于其他同類債券（錯(cuò)）

65.在歐洲債券市場(chǎng)上，發(fā)行費(fèi)用是以向承銷辛迪加提供債券價(jià)格的百分比來表示的。（對(duì)）66.借款人發(fā)行洲債券之前，一般需要借助專門的債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其資信程度迸行等級(jí)評(píng)定。（對(duì)）

67.在國際債券市場(chǎng)上，外國債券都是在市場(chǎng)所在地以外進(jìn)行交易和清算。（錯(cuò)）68.一般而言，固定利率債券的價(jià)格小于浮動(dòng)利率債券，債券新發(fā)行時(shí)比以后的差價(jià)小。（錯(cuò)）69.清算系統(tǒng)的成員在系統(tǒng)中開設(shè)債券和現(xiàn)金賬戶，債券一經(jīng)買入或賣出，則通過會(huì)計(jì)結(jié)算來轉(zhuǎn)移兩個(gè)成員之間的所有權(quán)，而債券本身卻很少或不轉(zhuǎn)移。（對(duì)）

70.當(dāng)收益率曲線問上傾斜時(shí)，即短期利率高于長期利率，那么就采取用長期借款購買債券的策略。（錯(cuò)）

71.，對(duì)資本損益進(jìn)行投機(jī)策略要求是預(yù)期利率下降時(shí)，賣出債券，預(yù)期利率上升時(shí)，買入債券。（錯(cuò)）

72.隨著改革開放的深化，企業(yè)作為主體在國際債券市場(chǎng)上發(fā)行債券，是我國國際債券融資發(fā)展的必然趨勢(shì)。（對(duì)）

四、單項(xiàng)選擇

1.最早的境外貨幣被稱之為（B）。

A、歐洲貨幣B、歐洲美元C、外國貨幣D、歐洲債券

2、以下哪一個(gè)市場(chǎng)的出現(xiàn)突破了國際金融中心的傳統(tǒng)模式（D）。

A、國際股票市場(chǎng)B、衍生金融工具市場(chǎng)C、證券市場(chǎng)D、離岸金融市場(chǎng)

3、企業(yè)發(fā)行商業(yè)票據(jù)的主要原因是（A）。

A、籌資成本低B、安全性大C、流動(dòng)性強(qiáng)D、利率低

4、大多數(shù)回購協(xié)議的期限（C）。A、1周B、2周C、1天D、1個(gè)月

5、在場(chǎng)外市場(chǎng)從事已在證券交易所上市交易的市場(chǎng)被稱之為（C）。A、場(chǎng)外市場(chǎng)B、柜臺(tái)市場(chǎng)C、第三市場(chǎng)D、第四市場(chǎng)

6、投資者直接進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)被稱之為（D）。A、場(chǎng)外市場(chǎng)B、柜臺(tái)市場(chǎng)C、第三市場(chǎng)D、第四市場(chǎng)

7、在早期歐洲貨幣市場(chǎng)叫做（D）。

A、歐洲美元市場(chǎng)B、歐洲銀行市場(chǎng)C、歐洲債券市場(chǎng)D、商人銀行市場(chǎng)

8、歐洲中長期信貸市場(chǎng)發(fā)展迅速，其中(A)是其主要貸款形式。A、銀團(tuán)貸款B、雙邊貸款C、同業(yè)拆放D、商業(yè)貸款

9、第一筆歐洲債券是（C）意大利為建設(shè)高速公路而發(fā)行的歐洲美元。A、、1970年B、1969C、1963年D、1973年

10、利率上限實(shí)質(zhì)上是以利率為對(duì)象的（Ｂ）。

A、期貨交易、B、期權(quán)交易C、掉期交易D、套期保值交易

11、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的主要使用者是（Ｄ）。A、證券商B、證券公司C、企業(yè)D、銀行

12、衍生金融工具市場(chǎng)出現(xiàn)于（Ｂ）。

A、60年代B、70年代C、80年代D、90年代

13、在確定的期限內(nèi)，借款人按照約定逐步提取貸款資金，經(jīng)過一段寬限期后逐步償還本金，或到期一次性償還本金，這種貸款方式是（C）。

A、商業(yè)貸款B、固定利率貸款C、定期貸款D、轉(zhuǎn)期貸款 14、1981年，在國際銀團(tuán)貸款中，發(fā)展中國家大約占（B）。A、27% B、37% C、50% D、57%

15、在國際銀行貸款中以下哪一種貸款是最流行的形式（A）。A、、國際銀團(tuán)貸款B、世界銀行貸款C、福費(fèi)廷D、出口信貸

16、在國際銀團(tuán)貸款中，銀行確定貸款利差的基本決定因素是（D）。A、國家風(fēng)險(xiǎn)B、借款人風(fēng)險(xiǎn)C、匯率風(fēng)險(xiǎn)D、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)

18、出口商持進(jìn)口商銀行開立的信用證從銀行獲得用于貨物裝運(yùn)出口的周轉(zhuǎn)性貸款，被稱之為（C）。

A、買方信貸B、賣方信貸C、打包放款D、出口押匯

19、最主要的國際金融組織是（D）。

A、世界銀行B、國際銀行 C、美洲開發(fā)銀行D、國際貨幣基金組織

20、在國際銀行貸款中，實(shí)際貸款期限是用一下哪種方法計(jì)算的（D）。A、凈現(xiàn)值法B、加權(quán)平均法C、算術(shù)平均法D、平均年限法

21、自改革開放以來，我國把利用外資作為一項(xiàng)長期的（D）。A、發(fā)展戰(zhàn)略B、發(fā)展具標(biāo)C、投資目標(biāo)D、基本國策

22、（B）年底，我國實(shí)現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換。A、1991B、1996 C、1999 D、2001

23、出口方銀行為資助資本貨物的出口，向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供的中長期融資，是（C）。A、打包放款B、福費(fèi)廷C、買方信貸D、賣方信貸

24、買方信貸的利率受到“君子協(xié)定”的約束，該協(xié)定規(guī)定出口信貸的最高額度為合同金額的（D）。

A、50% B、65% C、80% D、85%

25、包買商從出口商郭里無追索權(quán)的購買經(jīng)過進(jìn)口商承兌和進(jìn)口方銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期票據(jù)，向出口商提供中期貿(mào)易融資，被稱之為（B）。A、出口信貸B、福費(fèi)廷C、打包放款D、遠(yuǎn)期票據(jù)貼現(xiàn)

26、對(duì)于一些風(fēng)險(xiǎn)較大的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，包買商一般還要請(qǐng)誰進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)參與（C）。A、政府B、擔(dān)保人C、金融機(jī)構(gòu)D、貼現(xiàn)公司

27、福費(fèi)廷起源于（B）的東西方貿(mào)易。

A、50年代B、60年代C、70年代D、80年代

28、對(duì)出口商來說，通過福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)行融資最大的好處是（A）。A、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)B、獲得保費(fèi)收人 C、手續(xù)簡單D、收益率較高

29、對(duì)保買商來說，福費(fèi)廷的主要優(yōu)點(diǎn)是（D）。

A、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)B、獲得保費(fèi)收人 C、手續(xù)簡單D、收益率較高

30、根據(jù)銷售貨款的接受者不同，保付代理可分為（B）。

A、到期保付代理和融資保付代理B、公開保付代理和隱蔽保付代理 C、單保理和雙保理D、無追索權(quán)保理和有追索權(quán)保理

31、打包放款的融資比例不得超過信用證金額的（D）A、50% B、70% C、80% D、90%

32、世界上最大的貼現(xiàn)市場(chǎng)是（A）。

A、倫敦貼現(xiàn)市場(chǎng)B、紐約貼現(xiàn)市場(chǎng)C、蘇黎士貼現(xiàn)市場(chǎng)D、香港貼現(xiàn)市場(chǎng)

33、無論采用信用證結(jié)算還是托收結(jié)算方式，進(jìn)口商如想在進(jìn)口之前先行提貨均可利用（C）業(yè)務(wù)進(jìn)行融資。

A、承兌信用業(yè)務(wù)B、信用證業(yè)務(wù)C、信托收據(jù)業(yè)務(wù)D、提貨擔(dān)保業(yè)務(wù)

34、在進(jìn)出口貿(mào)易中，若出口商懷疑進(jìn)口商的支付能力，就會(huì)要求進(jìn)口商開展（D）業(yè)務(wù)。A、信托收據(jù)業(yè)務(wù)B、信用證業(yè)務(wù)C、提貨擔(dān)保業(yè)務(wù)D、承兌信用業(yè)務(wù)

35、在國際金融市場(chǎng)上，長期債券通常是指（C）以上。A、1年B、3年C、5年D、10年

36、以下哪種說法是錯(cuò)誤的（D）。

A、外國債券的付息方式一般與當(dāng)?shù)貒鴥?nèi)債券相同。

B、歐洲債券不受面值貨幣國或發(fā)行市場(chǎng)所在地的法律限制。C、由國際性承銷辛迪加承銷的國際債券稱為歐洲債券。D、外國債券不受所在地國家證券主管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

37、中介機(jī)構(gòu)的主要職能是（B）。

A、代理發(fā)行債券B、債券承銷C、代理買賣債券D、債券償還

38、外國發(fā)行人在美國債券市場(chǎng)發(fā)行的債券是（A）。A、揚(yáng)基債券B、武士債券C、瑞士法郎外國債券D、德國馬克外國債券

39、目前最大和最重要的外國債券市場(chǎng)是（C）。

A、揚(yáng)基債券市場(chǎng)B、武士債券市場(chǎng)C、瑞士法郎外國債券市場(chǎng)D、德國馬克外國債券市場(chǎng)

40、以下說法不正確的是（A）。

A、瑞士法郎外國債券在瑞士發(fā)行時(shí)投資者主要是瑞士投資者 B、外國投資者購買瑞士國內(nèi)債券免征預(yù)扣稅 C、瑞士法郎外國債券是不記名債券

D、瑞士法郎外國債券的主承銷商是瑞士銀行

41、判斷債券風(fēng)險(xiǎn)的主要依據(jù)是（C）。

A、市場(chǎng)匯率B、債券的期限C、發(fā)行人的資信程度D、市場(chǎng)利率

42、歐洲債券的交易以場(chǎng)外交易為主其中主要交易中心是（B）。A、法蘭克福B、倫敦C、阿姆斯特丹P、蘇黎士

43、(B)中國國際信托投資公司在東京發(fā)行日元債券，從此揭開了我國利用國際債券融資的序幕。

A、1979年B、1982年C、1989年D、1992年

44、債券買賣一旦成交（D）也就確定下來。A、期限B、利率C、交割日D、交易價(jià)格

五、多項(xiàng)選擇

1、目前最大最重要的國際金融中心有(A、倫敦B、法蘭克福C、蘇黎士D、紐約E、東京

2、當(dāng)代國際金融發(fā)展表現(xiàn)出以下哪些特點(diǎn)（ABDE）。

A、金融市場(chǎng)全球一體化，B、國際資證券化C、金融業(yè)務(wù)全球化 D、國際金融創(chuàng)新層出不窮 E、國際金金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不定

3、金融創(chuàng)新涉及的內(nèi)容主要包括（ABCDE）。

A、新興國際金融市場(chǎng)陸續(xù)出現(xiàn)B、融資技術(shù)推陳出新C、新的國際貨幣的運(yùn)用 D、金融交易過程電子化E、衍生金融工具不斷出現(xiàn)

4、被稱為金融市場(chǎng)四大發(fā)明的是（BCDE）。

A、回購協(xié)議B、互換業(yè)務(wù)C、浮動(dòng)利率債券D、金融期貨E、票據(jù)發(fā)行便利F、金融期權(quán)

5、目前，傳統(tǒng)的國際貨幣市場(chǎng)是以（BD）為中心，以其它發(fā)達(dá)國家和一些新興市場(chǎng)國家貨幣市場(chǎng)為外圍的市場(chǎng)體系。

A、阿姆斯特丹B、倫敦C、東京D、紐約E、蘇黎士

6、大額可轉(zhuǎn)讓存單的特點(diǎn)是（ACE）。A、面額大B、利率低C、期限固定D、記名E、可以自由轉(zhuǎn)讓

7、場(chǎng)外市場(chǎng)又可分為（BDE）。

A、議價(jià)市場(chǎng)B、柜臺(tái)市場(chǎng)C、證券市場(chǎng)、第三市場(chǎng)E、第四市場(chǎng)

8、國際股票市場(chǎng)的特點(diǎn)有（ACDE）。

A、多元化和集中化并存B、管制較少C、投資者機(jī)構(gòu)化 D、股票存托憑證市場(chǎng)發(fā)展迅速E、全球一體化

9、歐洲貨幣市場(chǎng)與傳統(tǒng)的國際金融市場(chǎng)的不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在（BCD）。A、管制較嚴(yán)B、市場(chǎng)范圍廣闊 C、利率體系獨(dú)特 D、批發(fā)性市場(chǎng)E、銀行同業(yè)拆借比例較小

10、歐洲貨幣資金市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)有（ABCDE）。

A、通知存款B、一般的定期存款C、歐洲存單D、同業(yè)拆借E、短期歐洲貨幣貸款

11、下面關(guān)于歐洲債券說法正確的有（CDE）。

A、期限短B、利率低C、發(fā)行成本高D、風(fēng)險(xiǎn)小E、發(fā)行數(shù)額大

12、歐洲貨幣市場(chǎng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展的影響主要表現(xiàn)在（ACEF）。A、緩解了國際收支失衡問題B、、減少了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn) C、為各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供國際融資便利D、減少了投機(jī)因素

E、為國際貿(mào)易融資提供便利 F、削減了有關(guān)國家貨幣政策實(shí)施的效果

13、以下哪些金融工具是衍生金融工具（ABDF）。

A、金融期貨.B、金融期權(quán)C、股票D、利率互換E、商業(yè)票據(jù)F、股票指數(shù)期貨

14、互換交易的主要作用是（BCEF）。

A、增加收益B、降低交易成本C、轉(zhuǎn)嫁利率和匯率的風(fēng)險(xiǎn) D、逃避稅收E、調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)F、逃避政府管制

15、以下哪些是國際銀行貸款的特點(diǎn)（ABC）。

A、有較強(qiáng)的靈活性和選擇性B、能及時(shí)反映市場(chǎng)上的供求關(guān)系C、利率較高 D、期限比較長E、手續(xù)比較復(fù)雜

16、產(chǎn)生國際銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是（BCE）。

A、使用浮動(dòng)利率B、債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)C、發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)緊縮 D、貸款期限比較長E、融資出現(xiàn)證券化趨勢(shì)

17、銀團(tuán)貸款的優(yōu)點(diǎn)是（ACD）。

A、借貸雙方關(guān)系比較穩(wěn)固B、利率較低C、貸款規(guī)模不受限制 D、資金的獲得迅速E、期限較長

18、國際銀團(tuán)貸款牽頭經(jīng)理行的主要職責(zé)是（BDE）。A、選定牽頭經(jīng)理行B、與借款人商定貸款的條件C、準(zhǔn)備籌資備忘錄 D、在成員之間分配貸款份額E、場(chǎng)情況進(jìn)行估計(jì)

19、銀團(tuán)貸款的主要內(nèi)容有（ABCE）

A、貸款當(dāng)事人B、貸款期限C、貸款金額D、貸款用途.E、貸款利率

20、影響國際銀團(tuán)貸款定期成本的因素有（ABCDEF）。A、承諾費(fèi)B、己提取貸款金顴C、基礎(chǔ)利率 D、加息率E、未提取貸款金額F、代理費(fèi)

21、銀行對(duì)出口商的短期融資包括（BD）。

A、信用證B、打包放款C、遠(yuǎn)期匯票D、出口押匯E、福費(fèi)廷

22、以下哪些是混合貸款的特點(diǎn)（ACE）

A、政府出資必須占一定比重B、貸款不規(guī)定用途C、貸款利率低 D、貸款手續(xù)簡單E、貸款期限長

23、項(xiàng)目融資一般具有以下哪些特點(diǎn)（ABDE）。

A、期限長，資金需要量大B、融通的資金?？顚Ｓ肅、風(fēng)險(xiǎn)小

D、項(xiàng)目主辦人對(duì)項(xiàng)目貸款人提供擔(dān)保E、項(xiàng)目公司是直接的債務(wù)人

24、以下說法正確的有（BCE）。

A、國際商業(yè)貸款的利率比較低B、利率受國際市場(chǎng)波動(dòng)的影響比較大

C、對(duì)外借款的風(fēng)險(xiǎn)比較大D、貸款期限比較長，償還期比較分散E、多采用浮動(dòng)利率

25、我國中長期國際商業(yè)貸款管理的具體內(nèi)容包括（ACDF）。A、規(guī)模控制B、集中審批C、分級(jí)審D、窗口管理 E、統(tǒng)一管理F、統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)和監(jiān)督制度

26、我國對(duì)國際銀行貸款在管理體制上實(shí)行的是（CE）雙重管理體制。A、國家政府B、財(cái)政部C、國家計(jì)委D、外貿(mào)部E、國家外匯管理局

27、出口信貸具有以下哪些特點(diǎn)（ABD）。A、出口信貸與信貸保險(xiǎn)相結(jié)臺(tái)

B、出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場(chǎng)利率 C、金額大、期限短、風(fēng)險(xiǎn)小

D、政府設(shè)立專門的出口信貸機(jī)構(gòu) E、出口信貸沒有指定用途

28、下列關(guān)于福費(fèi)廷與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)說法正確的有（ACE）。A、在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，包買商放棄了追索權(quán)。B、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的手續(xù)比福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的手續(xù)復(fù)雜。

C、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的票據(jù)通常是與大型進(jìn)出口有關(guān)的票據(jù)，票據(jù)通常是成套的。D、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，弓貼現(xiàn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較大，貼現(xiàn)率也比較高。E、在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，包買商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，出口商付出的代價(jià)也比較高。

29、福費(fèi)廷在歐洲發(fā)展迅速，形成了以下哪三大市場(chǎng)（BCD）。A、阿姆斯特丹B、倫敦C、法蘭克福D、蘇黎士E、巴黎

30、初級(jí)包買商向二級(jí)包買商出售遠(yuǎn)期票據(jù)的原因有（ACE）。

A、分散風(fēng)險(xiǎn)B、調(diào)整投資結(jié)構(gòu)C、增強(qiáng)清償能力D、進(jìn)行投資E、謀取利潤

31、保付代理業(yè)務(wù)的服務(wù)項(xiàng)目包括（ACDE）。

A、信用銷售控制B、中長期貿(mào)易融資C、壞賬擔(dān)保D、債款回收E、銷售分戶帳管理

32、出口商與保理商簽訂的協(xié)議的主要內(nèi)容有（ABCDE）

A、協(xié)議有效期、B、出口商的擔(dān)保C、限制條款D、承購應(yīng)收賬款E、核定信用銷售額度

33、下列哪些說法是保付代理業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)（ABD）。

A、利用保理業(yè)務(wù)融資，有利于企業(yè)的有價(jià)證券上市和擴(kuò)展融資渠道 B、有利于中小企業(yè)克服信息障礙 C、出口商支付的融資費(fèi)用低

D、對(duì)進(jìn)口商來說，增加了貿(mào)易機(jī)會(huì)

E、提供短期貿(mào)易融資的保理商不需要承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)

34、出口托收押匯與出口信用證押匯的主要區(qū)別是（BCE）。A、有銀行的信用保證B、沒有銀行的信保證

C、風(fēng)險(xiǎn)大，押匯利率較高D、風(fēng)險(xiǎn)小，押匯利率較高 E、是否能收回貨款完全取決于進(jìn)口上的資信

35、在出口托收押匯業(yè)務(wù)中，托收行在決定是否提供融資時(shí)主要考慮的因素有（CDE）。A、交貨方式B、結(jié)算方式C、進(jìn)口商和出口商的資信D、交單方式E、保險(xiǎn)單據(jù)

36、以下關(guān)于打包放款說法正確的是（ABC）。

A、增加了銀行業(yè)務(wù)的品種，增強(qiáng)了銀行的競爭能力 B、以信用證為抵押，增強(qiáng)了銀行資產(chǎn)的安全性 C、擴(kuò)展了融資范圍，增強(qiáng)了銀行的收益 D、無抵押物，加大了銀行的風(fēng)險(xiǎn) E、手續(xù)復(fù)雜

37、以下說法正確的有（ABC）。

A、債券是債權(quán)憑證，股票是所有權(quán)憑證 B、股票的持有人可以參與公司的經(jīng)營決策 C、債券的持有人無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策

D、債券和股票的收益都要受到公司經(jīng)營狀況的影響 E、股票和債券只能由股份公司發(fā)行

38、外國債券的發(fā)行主要集中于以下哪些金融中心（ABDEF）。A、倫敦B、蘇黎士C、法蘭克福D、東京E紐約F、阿姆斯特丹

39、國際債券市場(chǎng)的發(fā)行入主要包括（ABD）。

A、主權(quán)國家政府B、國際金融機(jī)構(gòu)C、私人公司D、跨國公司E、國有企業(yè)

40、關(guān)于歐洲債券市場(chǎng)以下哪些說法是不正確的（CE）。A、歐洲債券市場(chǎng)的管制較松

B、歐洲債券的發(fā)行一般不需要有關(guān)國家政府的批準(zhǔn) C、歐洲債券的發(fā)行要受發(fā)行國金融法令的約束 D、發(fā)行歐洲債券不用交納注冊(cè)費(fèi) E、承銷債券的風(fēng)險(xiǎn)比較大

41、目前四大外國債券中心是（BCDF）。

A、倫敦B、紐約C、蘇黎士D、東京E、阿姆斯特丹F、法蘭克福

42、外國債券進(jìn)入揚(yáng)基市場(chǎng)的主要原因是（BE）。

A、美國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)B、美國是全球最大的債券市場(chǎng)C、美國發(fā)行費(fèi)用低 D、美國利率低E、美國是世界上最主要的投資基地

43、歐洲債券的主要形式有（ADEF）。

A、普通債券B、固定利率債券C、浮動(dòng)利率債券D、零息票債券 E、可轉(zhuǎn)換債券F、雙幣債券

44、普通債券的主要特征是（BCEF）。

A、利率低B、期限長C、利率固定D、面額E、面值固定F、票面利率根據(jù)市場(chǎng)利率確定

45、在對(duì)國際債券進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)范圍包括（ABCEF）。A、外債負(fù)擔(dān)B、整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，C、國際收支狀況 D、國際償債能力E、國際借款能力F、經(jīng)濟(jì)增長前景

46、目前，歐洲債券市場(chǎng)上的交易策略有（BCE）。

A、套匯B、套利C、收益曲線策咯D、套期保值E、對(duì)資本損益進(jìn)行投機(jī)

47、我國國際債券發(fā)行主體主要是（AC）。

A、各級(jí)政府部門B、跨國公司C、金融機(jī)構(gòu) D、國有企業(yè)E、私人公司

六、問答題

1、如何計(jì)算實(shí)際貸款期限和有效利率？

實(shí)際貸款期限指使用平均年限計(jì)算方法求出的借款人支配全部貸款金額的時(shí)間。求實(shí)際貸款期限，首先要計(jì)算用款期和還款期的平均年限。用款期的平均年限?還款期的平均年限?（每次用款金額?用款日到用款期結(jié)束日的折合年數(shù)）?貸款總金額（每次還款時(shí)的貸款余額?上次還款日到本次還款日的折合年數(shù)）?貸款總金額實(shí)際貸款期限?用款期的平均年限?還款期的平均年限?用款期與還款期之間的實(shí)際支配全部貸款的年限

2、什么是出口信貸?出口信貸有哪些特點(diǎn)？

出口信貸指發(fā)達(dá)國家為了支持和擴(kuò)大本國資本貨物的出口，通過提供信貸擔(dān)保給予利息補(bǔ)貼的辦法，鼓勵(lì)本國銀行對(duì)本國出口商和外國進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行提供利率較低的中長期貿(mào)易融資。

出口信貸的特點(diǎn)是: 1.出口信貸的金額大、期限長、風(fēng)險(xiǎn)大。2.出口信貸與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合。

3.政府設(shè)立專門的出口信貸機(jī)構(gòu)，對(duì)出口信貸給予資金支持。4.出口信貸的利率一般低于相同條件下的市場(chǎng)利率。

5.出口信貸有指定用途，即該項(xiàng)融資限于購買貸款國家的商品。

3、在當(dāng)代，買方信貸比賣方信貸更為流行，為什么? 對(duì)于進(jìn)口商來說，采用買方信貸，在與出口商的貿(mào)易談判中無需考慮信貸因素，避免了對(duì)價(jià)格構(gòu)成缺乏了解的問題。進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行直接承擔(dān)貸款手續(xù)費(fèi)，比賣方轉(zhuǎn)嫁這筆費(fèi)用更為合適。對(duì)于出口方來說，采用買方信貸，可以省去聯(lián)系信貸的手續(xù)，并可消除賣方信貸對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債表的影響。對(duì)于上市公司來說，賣方信貸所產(chǎn)生的巨額負(fù)債和應(yīng)收款項(xiàng)對(duì)股票價(jià)格有消極影響。對(duì)于出口方銀行來說，買方信貸可以使它貸款給進(jìn)口方銀行，這比賣方信貸業(yè)務(wù)中貸款給國內(nèi)出口商更為保險(xiǎn)。此外，買方信貸使它可以直接介入國際貿(mào)易談判和國際融資，增強(qiáng)它的萬能壟斷者地位。

4、福費(fèi)廷（包買遠(yuǎn)期票據(jù)）與一般貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的區(qū)別是什么? 1.在包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)中包買商放棄了追索權(quán)，這是它不同于一般貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的典型特征。在一般的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，銀行或貼現(xiàn)公司在有關(guān)票據(jù)遭到拒付的情況下，可向出口商或有美當(dāng)事入進(jìn)行追索。

2.貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中的票據(jù)可以是國內(nèi)貿(mào)易或國際貿(mào)易往來中的任何票據(jù)。而包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)中的票據(jù)通常是與大型設(shè)備出口有關(guān)的票據(jù);由于它涉及多次分期付款，包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)中的票據(jù)通常是成套的。

3.在貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中票據(jù)只需要經(jīng)過銀行或特別著名的大公司承兌，一般不需要其他銀行擔(dān)保。在包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)中包買商不僅要求進(jìn)口方銀行擔(dān)保，而且可能邀請(qǐng)一流銀行的風(fēng)險(xiǎn)參與。

4.貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的手續(xù)比較簡單，貼現(xiàn)公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，貼現(xiàn)率也較低。包買遠(yuǎn)期票據(jù)業(yè)務(wù)則比較復(fù)雜，包買商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較犬，出口商付出的代價(jià)也較高。

5、保付代理涉及哪些金融服務(wù)項(xiàng)目？

1、信用銷售控制

2、債款回收

3、壞賬擔(dān)保

4、短期貿(mào)易融資

5、銷售分戶帳管理

6、比較外國債券與歐洲債券的異同。外國債券與歐洲債券都是國際債券。

外國債券是市場(chǎng)所在地的非居民在一國債券市場(chǎng)上以該國貨幣為面值發(fā)行的國際債券。歐洲債券與傳統(tǒng)的外國債券不同，是市場(chǎng)所在地非居民在面值貨幣國家以外的若干個(gè)市場(chǎng)同時(shí)發(fā)行的國際債券。

除了上面定義中提到的發(fā)行市場(chǎng)的不同外，外國債券和歐洲債券還有以下主要區(qū)別: 1.外國債券一般由市場(chǎng)所在地國家的金融機(jī)構(gòu)為主承銷商組成承銷辛迪加承銷，而歐洲債券則由來自多個(gè)國家的金融機(jī)構(gòu)組成的國際性承銷辛迪加承銷。

2.外國債券受市場(chǎng)所在地國家證券主管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，公募發(fā)行管理比較嚴(yán)格，需要向證券主管機(jī)構(gòu)注冊(cè)登記，發(fā)行后可申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市;私募發(fā)行無須注冊(cè)登記，但不能上市掛牌交易。歐洲債券發(fā)行時(shí)不必向債券面值貨幣國或發(fā)行市場(chǎng)所在地的證券主管機(jī)構(gòu)要記，不受任何一國的管制，通常采用公募發(fā)行方式，發(fā)行后可申請(qǐng)?jiān)谀骋蛔C券交易所上市。

3.外國債券的發(fā)行和交易必須受當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)有關(guān)金融法律法規(guī)的管制和約束;而歐洲債券不受面值貨幣國或發(fā)行市場(chǎng)所在地的法律的限制，因此債券發(fā)行協(xié)議中必須注明一旦發(fā)生糾紛應(yīng)依據(jù)的法律標(biāo)準(zhǔn)。

4.外國債券的發(fā)行人和投資者必須根據(jù)市場(chǎng)所在地的法規(guī)繳納稅金;;而歐洲債券采取不記名債券形式，投資者的利息收入是免稅的。

5.外國債券付息方式一般與當(dāng)?shù)貒鴥?nèi)債券相同，如揚(yáng)基債券一般每半年付息一次;而歐洲債券通常都是每年付息一次。/

7、簡述歐洲債券市場(chǎng)上的交易策略。第一種交易策略是套利策略。

第二種交易策略是利用收益率曲線策略。當(dāng) 第三種交易策略是對(duì)資本損益進(jìn)行投機(jī)。

七、計(jì)算題

某投資者發(fā)現(xiàn)加拿大元利率高于美元，于是在9月1日購買50萬加元圖利，計(jì)劃投資3個(gè)月。同時(shí)該投資者擔(dān)心這3個(gè)月內(nèi)加元對(duì)美元貶值，決定到芝加哥國際貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行保值。9月1日的即期匯率和期貨匯率分別為1美元=1.2130加元和1美元=1.2010加元，12月1日的即期匯率和期貨匯率分別為1美元=1.2211加元和l美元=1.2110加元。請(qǐng)何該投資者是如何進(jìn)行保值的?(每份合約10萬加元)現(xiàn)匯市場(chǎng)：

9月1日，買進(jìn)50萬加元50/1.2130=41.2201萬美元 12月1日賣出50萬加元50/1.2211=40.9467萬美元 虧損40.9467-41.2201=-0.2734萬美元

期貨市場(chǎng)：

9月1日賣出5張合約價(jià)值50/1.2010=41.6320萬美元

12月1日買入5張合約對(duì)沖平倉價(jià)值50/1.2110=41.2882萬美元，獲利41.6320-41.2882=0.3438萬美元

扣除現(xiàn)匯市場(chǎng)損失凈獲利0.3438-0.2734=0.0704萬美元，再加上利差方面獲利，收益非常大。