第一篇：貨幣銀行學論文

專業(yè)班級：財務(wù)管理 0903班 學號：200905910529 姓名：鄭利鋒

國有商業(yè)銀行與全國性股份制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)差異

——以工商銀行和中國民生銀行為例

摘要：存款貨幣性銀行的主要業(yè)務(wù)可分為負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)四大類。負債業(yè)務(wù)是指存款貨幣銀行大部分資金來源的業(yè)務(wù)；資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行盈利的主要途徑；中間業(yè)務(wù)是銀行不運用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項并收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)；表外業(yè)務(wù)是未列入銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)不影響資產(chǎn)負債總額的業(yè)務(wù)。作為財務(wù)管理專業(yè)的同學，本文選取我國目前存款貨幣性銀行中國有商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行有代表性的兩家，即工商銀行和民生銀行，通過分析這兩家銀行財務(wù)信息的披露，來說明國有商業(yè)銀行與全國性商業(yè)銀行在銀行業(yè)務(wù)中的差異。目標銀行的背景介紹

1.1中國工商銀行

中國工商銀行股份有限公司（簡稱“工商銀行”）成立于1984年1月1日，2005 年 10 月 28 日，整體改制為股份有限公司，2006 年 10月 27 日，成功在上交所和香港聯(lián)交所同日掛牌上市。作為中國資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，經(jīng)過27年的改革發(fā)展，中國工商銀行已經(jīng)步入質(zhì)量效益和規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的軌道。截至2010年末，工商銀行總資產(chǎn)134,586.22億元，當前總市值14,344.70億元，居全球上市銀行之首，成為全球市值最大、客戶存款第一和盈利最多的上市銀行，擁有優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)、多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、強勁的創(chuàng)新能力和市場競爭力。本行通過 16,227 家境內(nèi)機構(gòu)、203 家境外機構(gòu)和遍布全球的逾 1,562 家代理行以及網(wǎng)上銀行、電話銀行和自助銀行等分銷渠道，向 412 萬公司客戶和 2.59 億個人客戶提供廣泛的金融產(chǎn)品和服務(wù)，基本形成了以商業(yè)銀行為主體，跨市場、國際化的經(jīng)營格局，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持國內(nèi)市場領(lǐng)先地位。

1.2 中國民生銀行

中國民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立，是一家全國性股份制商業(yè)銀行，同時又是嚴格按照《公司法》和《商業(yè)銀行法》建立的規(guī)范的股份制金融企業(yè)。多種經(jīng)濟成份在中國金融業(yè)的涉足和實現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使中國民生銀行有別于國有銀行和其他商業(yè)銀行，而為國內(nèi)外經(jīng)濟界、金融界所關(guān)注。截至2010年12月31日，中國民生銀行設(shè)立了30家分行，在香港設(shè)立了1家代表處，機構(gòu)總數(shù)量達到509家。

中國民生銀行成立15年來，業(yè)務(wù)不斷地拓展，規(guī)模不斷地擴大，效益逐年遞增，并保持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量，實現(xiàn)了低風險、快增長、高效益的戰(zhàn)略目標，樹立了充滿生機與活力的嶄新的商業(yè)銀行形象。目標銀行的業(yè)務(wù)介紹

2.1工商銀行的業(yè)務(wù)介紹

2.11 業(yè)務(wù)概況

截至2008年末，工商銀行擁有385609名員工，16386家境內(nèi)外機構(gòu)，為1.9億個人客戶與310萬公司客戶提供廣泛而優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

工商銀行堅持用科學發(fā)展理念獲取新的成長動力，著力通過改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)、加強內(nèi)部管理、推進創(chuàng)新發(fā)展，在嚴峻復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境下保持了健康發(fā)展的良好勢頭，實現(xiàn)了較高的盈利增長。截至2010年末，工商銀行總資產(chǎn)達134,586.22億元，比上年末增長14.2%；總負債126,369.65億元，增長13.8%。全年實現(xiàn)稅后利潤1,660.25億元，較上年增長28.4%，增幅同比加快了12.0個百分點。當年營業(yè)收入3,808.21億元，較上年增長23.1%，其中利息凈收入3,037.49億元，增長23.6%；非利息收入770.72億元，增長21.1%，其中手續(xù)費及傭金凈收入增長32.1%。營業(yè)支出1,663.34億元，增長15.9%，成本收入比下降2.26個百分點至30.61%。所得稅費用494.01億元，增加115.03億元，增長30.4%。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為22.79%，較上年提高2.65個百分點，每股收益為0.48元，較上年增加0.10元；不良貸款余額和不良貸款率連續(xù)11年保持雙下降，不良率降至1.08%。受益于經(jīng)營結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、再融資的完成以及利潤留成比例的適當擴大，本行資本充足率和核心資本充足率分別達到12.27%和9.97%，資本實力和可持續(xù)發(fā)展能力進一步增強。

2.12 優(yōu)質(zhì)服務(wù)

在中國及全球28個國家與地區(qū)，近1.7萬家境內(nèi)外機構(gòu)，覆蓋中國大部分大中城市與主要國際金融中心，為客戶直接提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；國內(nèi)領(lǐng)先的電子銀行平臺，觸手可及的網(wǎng)上、電話、手機與自助銀行四大渠道，提供資金管理、收費繳費、營銷服務(wù)、金融理財、代理銷售、電子商務(wù)六大類服務(wù)；貴賓理財中心、電話銀行、網(wǎng)上銀行專屬通道，專業(yè)金融理財師，為貴賓客戶提供獨到的服務(wù)。工商銀行還與國內(nèi)及122個國家和地區(qū)的1,400多家銀行建立了代理行關(guān)系，全球化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)進一步完善。工商銀行將上市后第一年作為“優(yōu)質(zhì)服務(wù)年”，從業(yè)務(wù)流程、分銷渠道、服務(wù)模式和產(chǎn)品種類等方面系統(tǒng)地改進和提升了服務(wù)，繼續(xù)朝著建設(shè)國內(nèi)服務(wù)最好金融企業(yè)的目標邁進。作為中國最大的商業(yè)銀行，工商銀行為公司客戶與個人客戶提供了多元、專業(yè)的各項金融服務(wù)。

2.13 公司金融業(yè)務(wù)

工商銀行是中國最大公司銀行，截至2010年末，擁有412萬公司客戶。堅持信貸穩(wěn)健發(fā)展，保持中國第一信貸銀行地位。持續(xù)加強對重點產(chǎn)業(yè)和重點區(qū)域的信貸投放，積極推進“綠色信貸”建設(shè)，豐富融資產(chǎn)品。加強融資產(chǎn)品創(chuàng)新，完善金融產(chǎn)品聯(lián)動營銷機制，為中小企業(yè)提供綜合化金融服務(wù)。擁有28家國內(nèi)代理合作保險公司、98家第三方存管業(yè)務(wù)合作券商、73家國內(nèi)代理行，銀保代理業(yè)務(wù)規(guī)模繼續(xù)保持市場領(lǐng)先，銀證、銀期、同業(yè)及財政合作等機構(gòu)業(yè)務(wù)全面深入發(fā)展。

票據(jù)貼現(xiàn)余額市場占比保持同業(yè)首位。完成票據(jù)融資定價機制由固定利率向浮動利率方式的重大轉(zhuǎn)變，成為第一家全面以Shibor為基準進行票據(jù)融資定價的商業(yè)銀行。

在鞏固傳統(tǒng)結(jié)算產(chǎn)品優(yōu)勢的同時不斷增加增值服務(wù)，對公結(jié)算賬戶突破320萬戶，現(xiàn)金管理服務(wù)由單一資金集中管理向綜合理財業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸，現(xiàn)金管理客戶達58,563戶。榮獲香港《財資》雜志、《金融亞洲》雜志“中國最佳現(xiàn)金管理銀行”稱號。

常年財務(wù)顧問業(yè)務(wù)簽約客戶穩(wěn)步增加，結(jié)構(gòu)化融資、銀團組織安排、重組并購等業(yè)務(wù)規(guī)模不斷提高，完成了“寶鋼集團并購八一鋼鐵”等各類項目。

為客戶提供覆蓋國際、國內(nèi)貿(mào)易融資全過程的融資和服務(wù)，更設(shè)計出國際結(jié)算與貿(mào)易融資集中操作方案。

托管證券投資基金82只，領(lǐng)跑國內(nèi)基金托管業(yè)務(wù)市場；托管全國社保基金；企業(yè)年金基金托管，QFII、QDII托管等全球托管，保險資產(chǎn)托管規(guī)模快速增長。托管資產(chǎn)總凈值13,160億元，在國內(nèi)托管銀行中首家突破萬億大關(guān)。榮獲香港《財資》雜志“中國內(nèi)地最佳托管銀行”獎項，美國《環(huán)球金融》雜志“中國最佳托管銀行”獎項。

年金業(yè)務(wù)保持市場領(lǐng)先，具備了銀行可以從事企業(yè)年金基金管理的全部業(yè)務(wù)資格。管理企業(yè)年金個人賬戶347.7萬戶，托管年金基金187.8億元。

貴金屬業(yè)務(wù)快速發(fā)展。第一個品牌金條“如意金”銷售數(shù)量超過50,000條，個人賬戶黃金及代理實物黃金交易持續(xù)發(fā)展。

全方位開拓本外幣代客理財業(yè)務(wù)，創(chuàng)新代客境外理財產(chǎn)品，推出“理財+信托”類理財產(chǎn)品，豐富基金優(yōu)選等資本市場相關(guān)產(chǎn)品。

2.14 個人金融業(yè)務(wù)

工商銀行堅持以市場為導向，以客戶為中心，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改進客戶服務(wù)，著力打造中國“第一零售銀行”。榮獲新加坡《亞洲銀行家》雜志“中國最佳國有零售銀行”獎項。堅持以維護和發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶為重點，加快儲蓄產(chǎn)品種類和工具創(chuàng)新，推動儲蓄存款與各類理財業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，2007年末境內(nèi)儲蓄存款余額32,440.74億元。大力發(fā)展以個人住房、個人消費和個人經(jīng)營貸款為主體的個人貸款業(yè)務(wù)，提升“幸福貸款”品牌市場價值。應(yīng)對客戶理財需求升溫趨勢，推動個人理財產(chǎn)品銷售量連創(chuàng)新高。陸續(xù)推出多款新股申購型、基金優(yōu)選類、代客境外理財?shù)犬a(chǎn)品，滿足個人投資者不同需求。作為工商銀行定位中高端個人客戶的專屬品牌，“理財金賬戶”服務(wù)不斷升級?？蛻魯?shù)已達302萬戶。

2.15 銀行卡業(yè)務(wù)

工商銀行是國內(nèi)最大信用卡發(fā)卡行及信用卡品牌最齊全的發(fā)卡行之一。不斷加強產(chǎn)品創(chuàng)新，陸續(xù)推出歐元信用卡、牡丹運通商務(wù)卡、牡丹銀聯(lián)卡、牡丹運動卡、新版牡丹交通卡等新產(chǎn)品；推進營業(yè)網(wǎng)點服務(wù)體系、VIP客戶服務(wù)中心等渠道建設(shè)；積極選擇境外機構(gòu)代理發(fā)卡，進一步加強與國際卡組織合作。截至2009年末工商銀行信用卡發(fā)卡量超過了5200萬張，一年增加了近1300萬張，增幅高達33%，不僅繼續(xù)穩(wěn)居國內(nèi)信用卡第一發(fā)卡銀行的地位，更在一年內(nèi)連續(xù)超越美國發(fā)現(xiàn)卡、美國運通和第一資本三家世界級信用卡巨頭，完美實現(xiàn)“三級跳”，成為僅次于摩根大通、美洲銀行和花旗集團的全球第四大信用卡發(fā)卡行。建立以借記卡為平臺的個人金融服務(wù)模式；憑借牡丹靈通卡一卡多戶、一卡多能的優(yōu)勢，加強營銷渠道整合；發(fā)揮牡丹靈通卡支付結(jié)算作用，分流柜面壓力。2007年末，借記卡發(fā)卡量1.87億張，增加858萬張，年消費額4,543億元，增長71.4%。2007年末，銀行卡發(fā)卡量突破2.1億張，增加2,149萬張。實現(xiàn)銀行卡業(yè)務(wù)收入45.37億元，增長40.6%。

2.16 資金業(yè)務(wù)（以2007年為例）

工商銀行把發(fā)展資金業(yè)務(wù)作為推進經(jīng)營轉(zhuǎn)型和培育未來市場競爭力的戰(zhàn)略重點，不斷提高在境內(nèi)外各類金融市場運作本外幣資金的能力和水平。

作為銀行間市場做市商，進行雙邊報價債券品種囊括全部5個期限、三類信用等級的債券，日常報價券種達12只；柜臺市場做市報價債券達33支。人民幣債券投資以防范利率風險為重點，主要參與投資中短期人民幣債券。工商銀行為客戶提供即期結(jié)售匯、遠期結(jié)售匯、人民幣外匯掉期等人民幣外匯交易產(chǎn)品，代客24小時外匯交易、外匯遠期、掉期、期權(quán)及其他金融衍生工具交易等外匯交易產(chǎn)品服務(wù)，同時代客開展多種本外幣理財和資產(chǎn)負債管理業(yè)務(wù)，并為個人客戶提供賬戶黃金交易服務(wù)。

2.17 電子銀行業(yè)務(wù)

電子銀行業(yè)務(wù)繼續(xù)在渠道、產(chǎn)品、客戶和市場品牌方面保持市場領(lǐng)先地位。服務(wù)項目包括解答營業(yè)的網(wǎng)點及營業(yè)時間、解答電話銀行及網(wǎng)上銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)、解答信用卡業(yè)務(wù)咨詢、解答求決類咨詢。電話銀行是指使用計算機電話集成技術(shù)，利用電話自助語音和人工服務(wù)方式為客戶提供賬戶信息查詢、轉(zhuǎn)賬匯款、繳費支付、投資理財、業(yè)務(wù)咨詢等金融服務(wù)的電子銀行業(yè)務(wù)。工行95588電話銀行能夠為客戶提供賬戶信息查詢、轉(zhuǎn)賬匯款、投資理財、繳費支付、外匯交易、異地漫游、信用卡服務(wù)、人工服務(wù)等一攬子金融業(yè)務(wù)。工行95588電話銀行不僅業(yè)務(wù)種類繁多，功能強大，而且具有鮮明的時代特征和超群的科技優(yōu)勢。

2.2 中國民生銀行業(yè)務(wù)介紹

2.21 業(yè)務(wù)概況

截至2010年12月31日，本集團資產(chǎn)總額達到18,237.37億元，比上年末增長27.86%；貸款和墊款總額10,575.71億元，比上年末增長19.77%；實現(xiàn)凈利潤176.88億元，同比增長46.09%；不良貸款率為0.69%，比上年末下降0.15個百分點；撥備覆蓋率達到270.45%，比上年末增加64.41個百分點。

2.22 經(jīng)營范圍

銀行之間的業(yè)務(wù)并沒有太大的區(qū)別，再次簡略介紹民生銀行的業(yè)務(wù)。民生銀行的業(yè)務(wù)范圍包括以下14種：

（一）吸收公眾存款；

（二）發(fā)放短期、中期和長期貸款；

（三）辦理國內(nèi)外結(jié)算；

（四）辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；

（五）發(fā)行金融債券；

（六）代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；

（七）買賣政府債券、金融債券；

（八）從事同業(yè)拆借；

（九）買賣、代理買賣外匯；

（十）從事銀行卡業(yè)務(wù)；

（十一）提供信用證服務(wù)及擔保；

（十二）代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；

（十三）提供保管箱服務(wù)；

（十四）經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)。本行經(jīng)中國人民銀行批準，可以經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。

2.23 股份制銀行業(yè)務(wù)流程的幾個核心環(huán)節(jié)（1）以顧客為導向，構(gòu)造增值型業(yè)務(wù)流程

首先從價值鏈分析法來看，銀行應(yīng)著眼于活動和流程對顧客價值的大小。對一個銀行來說，任何一個對產(chǎn)品和服務(wù)沒有貢獻的活動都是不增殖的活動，對一個業(yè)務(wù)流程來說，任何一個提高成本而對流程輸出沒有貢獻的流程都是不增殖的流程。這些不增殖的活動和流程多是不必要的審核與監(jiān)督，以及折衷協(xié)調(diào)等環(huán)節(jié)。這些活動對銀行來講并無任何價值附加，可全部刪除，以減少不必要的人力和時間浪費。其次，業(yè)務(wù)流程設(shè)計不應(yīng)局限于原有的組織范圍內(nèi)，原則上應(yīng)超越組織界限，以最自然的方法加以靈活調(diào)整。在任用通才而非專業(yè)人員的情況下，許多跨部門的作業(yè)可以整合為一體。當前，一些銀行在消費貸款申請的受理上，借助于一套精密的軟件系統(tǒng)——專家系統(tǒng)的成功開發(fā)，把原來的信用審核員、估價員等專才的活動壓縮為交易員一人的工作，減少了活動的傳遞和重復(fù)，提高了流程的效率。此外，業(yè)務(wù)流程的設(shè)計應(yīng)盡量采用并行而非順序方式，這可以通過網(wǎng)絡(luò)以及數(shù)據(jù)庫技術(shù)，使許多需要共享的活動如新產(chǎn)品的開發(fā)和信用的評估等轉(zhuǎn)為同步方式。（2）以金融創(chuàng)新為中心，創(chuàng)建多樣化業(yè)務(wù)流程

在設(shè)計業(yè)務(wù)流程時，應(yīng)區(qū)分不同的客戶群，以及不同的場合設(shè)計不同的流程版本，而不必事無巨細，以繁馭簡。以標準化的流程來應(yīng)付多樣化的消費者，往往無法滿足顧客在質(zhì)量與時間方面的要求，銀行再造強調(diào)銀行在業(yè)務(wù)處理上應(yīng)該具有靈活性。例如在貸款申請的受理上，可以設(shè)計出低、中、高三個風險類別的流程。經(jīng)過初步信用審核后，對低風險客戶可交由低風險流程小組以更為簡化、迅速的辦法處理；對于中度風險的客戶則按例行的標準化程序加以辦理；對于高風險客戶，則須由高風險流程小組附加特殊的處理機制來分析和研究。

（3）提供銀行與客戶之間的單點接觸 由于金融產(chǎn)品紛繁復(fù)雜，很少有客戶能用組合的眼光來進行理財，而通常的柜面業(yè)務(wù)人員囿于自己的職能分工，不可能跨越部門為客戶出謀劃策、來回奔波，通過設(shè)立專職銷售人員，使客戶不再面臨眾多的業(yè)務(wù)柜臺，只須與單人接觸即可，提高了客戶的便利程度，有利于銀行實現(xiàn)交叉銷售。新流程的設(shè)計，要能夠為顧客提供全面了解金融信息的客戶經(jīng)理人，即使流程非常復(fù)雜分散，顧客仍能獲得完整且迅速的服務(wù)。通過信息披露分析兩大銀行的業(yè)務(wù)對比

3.1 2010年工商銀行業(yè)務(wù)回顧

3.11 總體概況

2010 年，秉承穩(wěn)健審慎的經(jīng)營理念，進一步克服國際金融危機的影響，在復(fù)雜多變的環(huán)境中保持了健康平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢。這種好的態(tài)勢集中體現(xiàn)在以下五個方面。

通過轉(zhuǎn)變發(fā)展方式增強了盈利成長的可持續(xù)性。去年實現(xiàn)凈利潤1,660.25 億元，增長28.4%，增幅同比加快了12.0 個百分點。盈利的持續(xù)較快增長，很大程度上得益于發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。通過主動優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、完善利率管理、加強投資管理等措施，使凈利息收益率較上年回升了18 個基點；手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的比重較上年又提高1.31 個百分點，達到了19.13%。傳統(tǒng)以存貸利差為主的盈利模式得到較大改變，盈利增長的可持續(xù)性進一步增強。通過優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)促進了信貸業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。一年來，進一步加強信貸戰(zhàn)略與國家宏觀政策的銜接配合，在合理把握信貸投放總量和節(jié)奏的同時，積極推進信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力以信貸杠桿促進了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。

2010年境內(nèi)分行人民幣貸款增加8,980.95 億元，增幅16.9%，控制在調(diào)控目標之內(nèi)。進一步改善了對中小企業(yè)的金融服務(wù)，中小企業(yè)新增貸款占公司貸款增量的55%，小企業(yè)貸款增幅達51%。積極貫徹國家擴大消費、拉動經(jīng)濟的政策導向，個人貸款增量占到全部貸款增量的40%。積極配合國家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的實施，推行差異化的區(qū)域信貸政策，支持區(qū)域符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的重大項目和行業(yè)重點客戶。通過搶抓機遇提升了各項業(yè)務(wù)競爭發(fā)展水平。密切關(guān)注和深入研究國際金融危機后銀行業(yè)調(diào)整與發(fā)展的趨勢，積極把握市場機遇和有利條件，在促進基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時，大力推動了資本節(jié)約型的中間業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)的加速發(fā)展，業(yè)務(wù)發(fā)展均衡、元特征更趨明顯。

2010年人民幣客戶存款增加1.33萬億元，已連續(xù)三年新增存款超萬億元，繼續(xù)保持全球第一存款銀行地位。在絕大多數(shù)新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域鞏固和擴大了市場領(lǐng)先優(yōu)勢。其中信用卡發(fā)卡量達6,366 萬中國工商銀行股份有限公司2010 年度報告摘要(A 股)7張，成為全球第四大發(fā)卡行；電子銀行交易額達249 萬億元，業(yè)務(wù)占比達59.1%，比上年又提高了9.0 個百分點，相當于全行近六成的業(yè)務(wù)量已通過電子渠道來完成。

通過深化改革創(chuàng)新激發(fā)了經(jīng)營活力。本行把加快重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革創(chuàng)新作為激發(fā)發(fā)展活力、破解發(fā)展難題的根本途徑。一年來，在國內(nèi)同業(yè)中率先建立了本外幣資金全額集中管理體制，進一步提升了資金集約化經(jīng)營水平。截至2010年全行產(chǎn)品總數(shù)達到2,815 個，增長19%，更好地滿足了客戶需求，也形成了新的競爭發(fā)展優(yōu)勢。2010年不良貸款余額和比例連續(xù)11 年雙下降，其中不良率降至1.08%。本行堅持穩(wěn)健的撥備提取政策，撥備保有水平不斷提高，至年末撥備覆蓋率提升到228.20%，同比提高63.79個百分點，抵御風險的能力進一步增強本行按照監(jiān)管部門的統(tǒng)一部署，結(jié)合實際深入開展了內(nèi)控案防制度執(zhí)行年活動，切實加強對案件易發(fā)領(lǐng)域、違規(guī)多發(fā)環(huán)節(jié)的檢查整治，案件數(shù)量多年保持了低發(fā)態(tài)勢。

3．12 利息收入

（1）客戶貸款及墊款利息收入

客戶貸款及墊款利息收入3,161.26 億元，增加389.87 億元，增長14.1%，主要是由于客戶貸款及墊款規(guī)模增長所致。規(guī)模增長因素使得利息收入增加506.88億元，收益率下降22 個基點使得利息收入減少117.01 億元，規(guī)模增長因素的影響大幅超過收益率下降因素。從季度環(huán)比看，第二季度以來，客戶貸款及墊款平均收益率持續(xù)小幅回升。從期限結(jié)構(gòu)上看，短期貸款平均余17,046.92 億元，利息收入774.69 億元，平均收益率4.54%；中長期貸款平均余額46,325.74 億元，利息收入2,386.57 億元，平均收益率5.15%。公司類貸款利息收入2,301.83 億元，增長8.0%，占客戶貸款及墊款利息收入的72.8%。利息收入的增長主要是由于公司貸款規(guī)模增長所致。平均收益率下降50 個基點，主要是由于收益率相對較高的存量貸款重定價在2009 年逐步完成，2010 年執(zhí)行的重定價后的利率水平比2009 年降幅較大。票據(jù)貼現(xiàn)利息收入 74.51 億元，下降29.9%。主要是由于報告期內(nèi)本行壓縮票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模以支持其他信貸業(yè)務(wù)，平均余額下降幅度較大。平均收益率上升139 個基點，主要是由于以SHIBOR 為基準的貼現(xiàn)市場利率升幅較大及全行加強議價定價能力。個人貸款利息收入 692.29 億元，增長42.9%，主要是由于個人貸款規(guī)模增長所致。個人貸款平均收益率下降16 個基點，其中個人住房貸款和個人消費貸款等主要品種的平均收益率均有所下降。

（2）證券投資利息收入

證券投資利息收入1,066.11 億元，增加103.81 億元，增長10.8%。其中，非重組類證券投資利息收入931.97 億元，增長23.8%，主要是由于本行適度加大對央行票據(jù)、政策性銀行債券以及優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的投資力度，平均余額增長較快。非重組類證券投資平均收益率下降31 個基點，主要是由于市場利率仍處于低位，新增人民幣債券投資收益率水平低于存量債券組合收益率。重組類證券投資利息收入 134.14 億元，減少75.22 億元，下降35.9%。

（3）存放中央銀行款項的利息收入

本行存放中央銀行款項主要包括法定存款準備金和超額存款準備金。存放中 央銀行款項利息收入287.18 億元，增加53.57 億元，增長22.9%。（4）存放和拆放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項的利息收入

存放和拆放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項的利息收入113.07 億元，增加21.59 億元，增長23.6%，主要是由于2010 年國內(nèi)貨幣市場利率平均水平升幅較大，本行積極把握有利市場時機，提高定價水平，使得存放和拆放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項平均收益率上升78 個基點。

3.13 非利息收入

報告期實現(xiàn)非利息收入 770.72 億元，比上年增加134.39 億元，增長21.1%，占營業(yè)收入的比重為20.2%。手續(xù)費及傭金凈收入728.40 億元，比上年增加176.93 億元，增長32.1%，占營業(yè)收入的19.13%，提高1.31 個百分點，收益結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。其中，銀行卡、對公理財和資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)較快增長；結(jié)算清算及現(xiàn)金管理、投資銀行、個人理財及私人銀行和擔保及承諾業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長。報告期實現(xiàn)委托理財業(yè)務(wù)收入86.82 億元，各項代理收入81.44 億元。手續(xù)費及傭金凈收入結(jié)算、清算及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)收入191.60 億元，比上年增加45.73 億元，增長31.3%，主要是人民幣結(jié)算和貿(mào)易融資相關(guān)手續(xù)費收入持續(xù)增長，以及代客外匯買賣及結(jié)售匯業(yè)務(wù)收入回升所致。投資銀行業(yè)務(wù)收入 155.06 億元，增加29.67 億元，增長23.7%，個人理財及私人銀行業(yè)務(wù)收入 148.58 億元，增加27.99 億元，增長23.2%，主要是個人銀行類理財和代理壽險等業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長，以及私人銀行及個人貴金屬業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)較快增長。銀行卡業(yè)務(wù)收入 136.87 億元，增加42.79 億元，增長45.5%，主要是銀行卡分期付款業(yè)務(wù)快速發(fā)展帶動相關(guān)手續(xù)費收入大幅增加，以及銀行卡消費額增長帶動消費回傭和結(jié)算手續(xù)費收入增加。對公理財業(yè)務(wù)收入 68.86 億元，增加24.44 億元，增長55.0%，主要是對公理財產(chǎn)品銷量增長帶動產(chǎn)品推介費、投資管理費以及銷售手續(xù)費收入大幅增加，代理貴金屬業(yè)務(wù)收入也實現(xiàn)較快增長。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)收入33.85 億元，增加11.73 億元，增長53.0%，主要是收支賬戶托管業(yè)務(wù)收入快速增長。擔保及承諾業(yè)務(wù)收入 30.29 億元，增加6.33 億元，增長26.4%，主要是承諾業(yè)務(wù)和對外擔保業(yè)務(wù)發(fā)展帶動相關(guān)業(yè)務(wù)收入增加。其他非利息收益42.32 億元，比上年減少42.54 億元，主要是投資收益減少66.29 億元所致。

3.14 客戶存款

客戶存款是本行資金的主要來源。2010 年，國家繼續(xù)實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，市場資金充裕，居民收入繼續(xù)增長。本行充分發(fā)揮綜合競爭優(yōu)勢，積極引導客戶調(diào)整金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長。2010 年末，客戶存款余額111,455.57 億元，比上年末增加13,742.80 億元，增長14.1%。從客戶結(jié)構(gòu)上看，公司存款增加6,828.19 億元，增長14.3%；個人存款增加5,832.25億元，增長12.5%。從期限結(jié)構(gòu)上看，定期存款增加4,385.24 億元，增長9.8%；活期存款增加8,275.20 億元，增長16.6%，占比上升1.1 個百分點，其中個人活期存款增加4,444.77 億元，增長24.6%，占比上升1.7 個百分點，個人存款活期化趨勢明顯。

3.2 2010年民生銀行業(yè)務(wù)回顧

3.21 公司業(yè)務(wù)

1、公司貸款

報告期內(nèi)，本公司的公司信貸業(yè)務(wù)根據(jù)宏觀經(jīng)濟政策及全行發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要，以控總量、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)質(zhì)量、增效益為工作目標，把握國民經(jīng)濟企穩(wěn)向好帶來的市場機會，合理控制信貸增量及投放節(jié)奏，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，重點支持民營企業(yè)和中小企業(yè)，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長，整體收益水平上升，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。報告期末，本公司的公司貸款余額（含貼現(xiàn)）7,761.87億元，比上年末增加580.65億元，增幅8.09%；公司一般貸款余額7,505.01億元，比上年末增加753.47億元，增幅11.16%；報告期內(nèi)，本公司的公司貸款平均利率為5.82%，比上年提高0.49個百分點；報告期末，本公司的公司貸款不良貸款率0.84%，比上年末下降0.07個百分點。報告期內(nèi)，本公司累計向民企客戶（含中小，下同）投放貸款3,474.15億元；報告期末，本公司有余額民企貸款客戶8,192戶，一般貸款余額3,886.35億元，分別比上年末增長92.80%和34.58%；對公業(yè)務(wù)板塊中，有余額民企貸款客戶數(shù)、民企一般貸款余額占比分別達到79.03%和51.78%。報告期末，本公司有余額的一般貸款客戶數(shù)達到10,300余戶，比上年末增加3,800余戶，增長58.91%，戶均一般貸款余額由上年末的1.05億元下降至0.73億元，客戶結(jié)構(gòu)日趨優(yōu)化。報告期末，本公司的公司存款余額11,798.63億元，比上年末增加2,494.65億元，增26.81%；2010年公司存款平均成本率1.52%，比上年降低0.10個百分點。報告期內(nèi)，本公司圍繞建立可持續(xù)的負債業(yè)務(wù)增長機制，重點工作主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

2、公司存款

報告期末，本公司的公司存款余額11,798.63億元，比上年末增加2,494.65億元，增幅26.81%；2010年公司存款平均成本率1.52%，比上年降低0.10個百分點。報告期內(nèi)，本公司新增存款客戶58,700余戶，帶來新增存款1,999.06億元，占對公存款增量的80.13%，新客戶對負債業(yè)務(wù)增長貢獻較大；期末有余額的對公存款客戶數(shù)量達到17.55萬戶，比上年末增長21.71%。報告期內(nèi)，本公司交易融資業(yè)務(wù)取得跨越式增長，交易融資業(yè)務(wù)累計發(fā)生額3,468.33億元，各類融資余額1,351.26億元，有效客戶數(shù)4,096戶，實現(xiàn)保證金及結(jié)算存款余額1,079.56億元，累計發(fā)生額、有效客戶數(shù)較上年同期分別增長166.79%、156.00%，更為重要的是，本公司交易融資業(yè)務(wù)已由客戶單點營銷開發(fā)轉(zhuǎn)為批量化營銷開發(fā)，在冶金、服裝、白酒、焦炭、油品、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈上初步形成區(qū)域及行業(yè)競爭優(yōu)勢。

3、公司非利息收入業(yè)務(wù)

報告期末，本公司托管（含保管）資產(chǎn)規(guī)模折合人民幣2,081.44億元，比上年末增長61.00%；實現(xiàn)托管業(yè)務(wù)收入1.92億元，同比增長69.91%，實現(xiàn)了托管業(yè)務(wù)規(guī)模與效益的協(xié)調(diào)發(fā)展。報告本公司管理年金賬戶61,541戶，比上年末增長49.77%，年金基金托管規(guī)模31.89億元，比上年末增長112.32%。報告期內(nèi)，本公司公司業(yè)務(wù)板塊中間業(yè)務(wù)快速增長，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入52.85億元，同比增長82.05%，占全行手續(xù)費及傭金凈收入的67.08%。

4、事業(yè)部經(jīng)營情況

報告期內(nèi)，各事業(yè)部積極應(yīng)對復(fù)雜多變的外部經(jīng)營環(huán)境，強化風險防范意識，主動實施結(jié)構(gòu)調(diào)整，探索新興市場業(yè)務(wù)，努力推進經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型，各項業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。在《北大商業(yè)評論》雜志社和中國管理案例研究中心聯(lián)合舉辦的“大轉(zhuǎn)型時代的管理創(chuàng)新---第四屆中國管理學院獎頒獎大會”上，本公司因成功開展事業(yè)部改革所取得的優(yōu)良業(yè)績而被授予“綜合金獎”。（1）地產(chǎn)金融事業(yè)部：報告期末，地產(chǎn)金融事業(yè)部存款余額534.96億元，一般貸款余額1,005.50億元，分別比上年末增長22.71%和36.45%；不良貸款率1.50%；實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入8.40億元，比上年同期增長138.64%。（2）能源金融事業(yè)部：報告期末，能源金融事業(yè)部存款余額421.69億元，一般貸款余額931.33億元，分別比上年末增長22.15%和0.96%；不良貸款率為0%；實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入3.94億元，比上年同期增長83.26%。（3）交通金融事業(yè)部：報告期末，交通金融事業(yè)部存款余額387.38億元；一般貸款余額450.74億元，比上年末增長5.39%；不良貸款率降為0%；實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入4.84億元，比上年同期增長58.69%。（4）冶金金融事業(yè)部：報告期末，冶金金融事業(yè)部存款余額419.33億元，一般貸款余額391.35億元，分別比上年末增長18.66%和14.53%；不良貸款率0.41%，比上年末下降0.07個百分點；實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入5.81億元，比上年同期增長115.19%。（5）中小企業(yè)金融事業(yè)部：報告期末，中小企業(yè)金融事業(yè)部各項貸款余額795.32億元，較上年末增長132.69%，其中，短期貸款占95.68%；資產(chǎn)客戶達到6,740戶，較上年末增長154.34%；不良貸款率0.60%，保持在較低水平。（6）貿(mào)易金融事業(yè)部：報告期內(nèi)業(yè)務(wù)量615.57億元，業(yè)務(wù)筆數(shù)57,729筆；其中，國際雙保理業(yè)務(wù)量9.23億美元，位居國內(nèi)同業(yè)第三；國際雙保理業(yè)務(wù)筆數(shù)9,857筆，位居國內(nèi)同業(yè)第一。報告期末，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人民幣貸款余額76.61億元，外幣貸款余額18.99億美元，新增貸款不良率為0%，實現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入16.91億元。

3.22零售業(yè)務(wù)

1、零售貸款

本公司面向零售銀行客戶提供各類貸款產(chǎn)品。2010年，本公司以“商貸通”業(yè)務(wù)帶動了零售貸款高速增長。截至報告期末，零售貸款總額（不含信用卡透支）達到2,614.53億元，比上年末增加1,123.23億，增幅75.32%。報告期內(nèi)，本公司“商貸通”業(yè)務(wù)在2009年首戰(zhàn)告捷的基礎(chǔ)上，繼續(xù)保持高速增長，“商貸通”貸款余額一舉突破1,500億元，客戶規(guī)模及客戶等級也均有較大提高。截至報告期末，本公司“商貸通”貸款余額1,589.86億元，比上年末增加1,141.77億元，增長254.81%。截至報告期末，本公司“商貸通”客戶總數(shù)達到11萬戶，“商貸通”客戶中貴賓客戶占比達到20%以上，客戶結(jié)構(gòu)得到持續(xù)優(yōu)化。

2、零售存款

本公司的零售客戶儲蓄存款主要包括活期存款、定期存款、通知存款等。零售客戶儲蓄存款是本公司重要的低成本來源之一。2010年，本公司零售客戶儲蓄存款有一定增長，但增速較上年放緩，零售客戶儲蓄存款為2,302.51億元，較上年增長365.25億元，增幅18.85%。

3、借記卡業(yè)務(wù)

截至報告期末，本公司累計發(fā)售借記卡2,502萬張，當年新增發(fā)卡量221萬張。

4、信用卡業(yè)務(wù)

截至報告期末，累計發(fā)卡量達到913萬張，信用卡交易量1,076.46億元，同比增長5.07%；年末應(yīng)收帳款余額164.32億元，較上年末增長15.18%。

5、代理業(yè)務(wù)

本公司為客戶提供代理銷售理財產(chǎn)品、基金及保險等服務(wù)。其中代銷基金數(shù)量已達598只，代銷數(shù)量繼續(xù)處于同業(yè)領(lǐng)先地位；本公司已與25家保險公司達成合作關(guān)系，其中與市場占有率前5名的保險公司均已形成合作，本公司的代理保險銷售平臺進一步得到完善。

6、客戶及相關(guān)活動

截至報告期末，本公司的零售客戶總數(shù)為1,994萬戶，零售客戶儲蓄存款為2,302.51億元，其中個人金融資產(chǎn)大于50萬以上的客戶為10.7萬戶，存款總額為1,305.85億元，占本公司零售存款總額的56.71%。

7、私人銀行業(yè)務(wù)

本公司為在本公司管理金融資產(chǎn)折合人民幣1,000萬元以上的個人或家庭提供私人銀行專屬服務(wù)。截至報告期末，本公司已在全國17家分行設(shè)立私人銀行專營機構(gòu)，中間業(yè)務(wù)收入達到1.37億元，私人銀行客戶數(shù)量增長102.21%，管理金融資產(chǎn)規(guī)模增長58.82%。

3.23 資金業(yè)務(wù)

1、交易情況

報告期內(nèi)，本公司人民幣債券現(xiàn)券交易量27,803.61億元人民幣，較上年同期增長248.46%，市場排名第六位。外匯做市商交易累計交易量2,076.24億美元，與上年同期基本持平；自營外匯買賣交易量達25.12億美元，較上年同期增長106.58%；遠期結(jié)售匯交易量21.92億美元，較上年同期增長57.70%；結(jié)售匯掉期及外匯掉期交易量共計188.79億美元，較上年大幅增長203.08%。此外，即期、遠期外匯買賣交易量均較上年同期有所增長。

2、投資情況

報告期末，本公司投資余額1,840.42億元，較上年末增長15.22%。報告期內(nèi)，本公司債券資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長，依據(jù)對國內(nèi)債券市場走勢的準確判斷，通過波段操作提高人民幣債券投資的價差收益；同時，抓住國際債券市場價格走高的機會，及時減持本公司持有的部分外幣債券，有效降低了潛在的投資風險。

3、理財業(yè)務(wù)情況

報告期內(nèi)，本公司理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量、發(fā)行規(guī)模均出現(xiàn)快速增長，其中新發(fā)行理財產(chǎn)品1,836款，銷售規(guī)模3,395.58億元。

4、票據(jù)及債券承銷情況

報告期內(nèi)，本公司共承銷發(fā)行債務(wù)融資工具44只，發(fā)行規(guī)模共計386.80億元。其中，承銷發(fā)行短期融資券23只，發(fā)行規(guī)模共計173.00億元；中期票據(jù)20只，規(guī)模共計212.20億元；次級債券1只，規(guī)模1.60億元，此外還分別為3只短期融資券提供了財務(wù)顧問服務(wù)。

5、黃金及其他貴金屬交易情況

報告期內(nèi)，本公司貴金屬業(yè)務(wù)上海黃金交易所黃金交易量347.81噸，白銀交易量11,730.08噸；上海期貨交易所黃金交易量35.13噸；合計交易金額人民幣1,596.33億元，以場內(nèi)交易金額計，本公司為交易所場內(nèi)第四大交易商。

3.24 電子銀行服務(wù)

報告期內(nèi)，本公司電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，實現(xiàn)電子銀行交易額81,788.03億元。企業(yè)網(wǎng)銀客戶累計13萬戶，個人網(wǎng)銀客戶累計323萬戶，電話銀行客戶累計265萬戶，手機銀行客戶累計3萬戶，賬戶信息即時通客戶累計194萬戶。95568受理來電2,682萬通，接通率為98.13%，貴賓服務(wù)接通率為99.51%。通過以上對比得出工商銀行和股份制的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的區(qū)別

資產(chǎn)質(zhì)素優(yōu)于大型銀行。整體而言，股份制銀行的不良貸款比率遠低于大型銀行（重組前更是如此）。在剝離不良資產(chǎn)后，大型銀行的不良貸款比率顯著降低，但仍遠高于股份制銀行。

更依賴利息收入。從經(jīng)營收入的構(gòu)成來看，由于專注零售銀行業(yè)務(wù)，非利息收入比重略低于大型銀行。今年上半年，透過企業(yè)及零售銀行業(yè)務(wù)之間的交叉銷售，民生的凈手續(xù)費收入實現(xiàn)大幅增長。

效率遜于大型銀行。由于快速擴張及經(jīng)濟規(guī)模較小，股份制銀行的效率整體而言不如國有銀行。

貸存比率高，凈息差較佳。由于貸存比率較高，股份制銀行的利息收入具備更強的盈利能力。民生銀行今年上半年的凈息差達到高于同業(yè)的2.92%。我們將強大的議價能力歸因于該行對微小企業(yè)（SME）的專注。由于微小企業(yè)的風險較大，故貸款利率通常較高。展望未來，由于監(jiān)管層要求銀行業(yè)將貸存比率嚴格控制在75%以下。

維持增持評級，但更青睞大型銀行。概之，我們維持對中國銀行業(yè)的增持評級，但在大型銀行及股份制銀行之間，我們?nèi)暂^青睞前者，因他們的資本基礎(chǔ)更雄厚及貸存比率較低。短期隱憂已在很大程度上得到緩解。民生銀行在股份制銀行中盈利能力強大及估值便宜。

第二篇：貨幣銀行學論文

現(xiàn)代科技與銀行業(yè)務(wù)的結(jié)合在進行了兩個月的貨幣銀行學理論學習后，我們對貨幣銀行學有了一個基本的認識。理論知識的學習和實踐結(jié)合起來，才能更好的掌握這門課程的知識，并用以指導將來的實踐。本周，我們以四人為一個小組的形式進行了一次實踐的學習—去各大銀行體驗考察學習。以下便是我們這一小組實踐后的一些感想和總結(jié)。

我們這組考察的重點放在了銀行業(yè)務(wù)的進行與現(xiàn)代科技的結(jié)合上。

現(xiàn)今，各大銀行的營業(yè)點，大到商業(yè)中心，小到農(nóng)村小鎮(zhèn)，幾乎到處都有，極大地方便了人們辦法各種業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行提供的各種業(yè)務(wù)，負責業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，也為人們提供了更多的選擇。銀行業(yè)發(fā)展十分迅速。但是，從以往可以看到，固定的營業(yè)點有時候并不能滿足人們的某些特定的需要，即使能夠滿足，也并不是人們的最優(yōu)化選擇方案。比如，A在學校急需一筆錢來繳納學費，過去家長們必須趕到銀行去為孩子打錢，浪費了一定的時間，也給家長帶來不便，但是現(xiàn)在，就不需要了，由于網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)，節(jié)約了時間精力等。

隨著人們需求的多元化的增加，以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，銀行業(yè)也與時俱進，將先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與銀行的業(yè)務(wù)結(jié)合起來，強化了信息技術(shù)的投入，普及自動機系統(tǒng)，開拓電子銀行服務(wù)，發(fā)展電子貨幣，構(gòu)思電子貨幣聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等等，大力實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)、服務(wù)的創(chuàng)新。越來越朝著電子化的方向發(fā)展。

一、銀行業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)結(jié)合的具體表現(xiàn)

1、網(wǎng)上銀行。這次的實踐考察，我們小組選擇了辦理個人網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，填寫完基本

資料，經(jīng)窗口辦理手續(xù)開通后便可使用，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)的辦理只能通過自動業(yè)務(wù)機器以及人工窗口服務(wù)進行，要辦理業(yè)務(wù)必須到各大銀行進行，使得一些居住較為偏遠的人們來說極其的不方便，通過網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的辦理，極大地改善了這種狀況，通過網(wǎng)絡(luò)就可以進行轉(zhuǎn)賬，賬戶查詢等。初次之外，辦理網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)還刺激了電子交易的發(fā)展，使得人們的購物不在需要出門便可以購買到自己想要的商品和服務(wù)。使用電子銀行支付可以降低貨幣的使用，降低出現(xiàn)假鈔的風險。

2、手機提取現(xiàn)金業(yè)務(wù)。我們考察的銀行工作人員向我們推薦了一款軟件，直接下載到

手機里，就可以實現(xiàn)無卡提取現(xiàn)金。過去，如果出門時銀行卡丟失或者忘記攜帶，就沒有辦法取得現(xiàn)金來解燃眉之急，有了這項業(yè)務(wù)，就可以不用卡，只要有手機，便可以在ATM自動取款機上取得現(xiàn)金。極大地滿足了人們的需求，給人們的出行帶來了極大地方便。

第三篇：貨幣銀行學論文文檔

數(shù)學與應(yīng)用數(shù)學貨幣銀行學08990675許曉月擴張性貨幣政策刺激需求的局限性

摘要：近幾年的經(jīng)濟運行狀況表明，貨幣政策在拉動內(nèi)需、推動經(jīng)濟增長方面的實際效果不太理想。為什么緊縮性的貨幣政策在治理通貨膨脹、抑制社會需求時政策效果非常顯著，而擴張性的貨幣政策在治理通貨緊縮時卻效果欠佳呢？我認為其內(nèi)在原因在于貨幣政策在刺激需求時存在很大的局限性，我國當前宏觀調(diào)控中存在的問題在一定程度上正是這些局限性的必然體現(xiàn)。本文所指貨幣政策是狹義的，即指中央銀行為達到一定的貨幣政策目標，運用貨幣政策工具控制貨幣供給、影響貨幣需求進而影響宏觀經(jīng)濟的方針和措施的總和。

關(guān)鍵詞：貨幣政策刺激需求局限性

20世紀90年代以來，1993年開始的以抑制經(jīng)濟過熱和反通貨膨脹為主要目標的宏觀經(jīng)濟調(diào)控中，在缺乏財政政策有效配合的情況下，貨幣政策起到了主導作用且政策效果非常顯著。1997年以后，我國宏觀經(jīng)濟狀況發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，由長期的社會供給不足和有效需求相對旺盛轉(zhuǎn)向社會有效需求不足和供給的相對過剩。這種轉(zhuǎn)變在貨幣層面上表現(xiàn)為周期性通貨膨脹轉(zhuǎn)向持續(xù)性通貨緊縮趨勢。由此也帶來了宏觀經(jīng)濟調(diào)控目標的根本性轉(zhuǎn)變，在實施積極的財政政策如擴大財政支出規(guī)模、增發(fā)國債等的配合下，實施了擴張性的貨幣政策：自1996年起先后七次調(diào)低存貸款利率；1998年1月1日起，取消對國有獨資商業(yè)銀行長期實行的貸款規(guī)模限額控制；1998年3月大幅降低存款準備金率；1999年將消費信貸業(yè)務(wù)放寬到所有商業(yè)銀行，消費信貸種類放寬到所有大件消費品并先后頒布了一系列支持農(nóng)業(yè)、投資、消費、進出口的信貸指導意見。然而，近幾年的經(jīng)濟運行狀況表明，貨幣政策在拉動內(nèi)需、推動經(jīng)濟增長方面的實際效果不太理想。為什么緊縮性的貨幣政策在治理通貨膨脹、抑制社會需求時政策效應(yīng)非常顯著，而擴張性的貨幣政策在治理通貨緊縮時卻效果欠佳呢？我認為其內(nèi)在原因在于貨幣政策在刺激需求時存在很大的局限性，我國當前宏觀調(diào)控中存在的問題相當程度上正是這些局限性的必然體現(xiàn)。

一、從貨幣結(jié)構(gòu)看擴張性貨幣政策的局限性

擴張性的貨幣政策是建立在增加貨幣供給總量和提高貨幣流動性的基礎(chǔ)之上的。而一般的擴張性貨幣政策所實現(xiàn)的貨幣供給量的增長僅就廣義貨幣而言，在消費及投資需求不足，市場低迷的社會經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)和居民會減少現(xiàn)金及活期存款持有量而更多地以儲蓄存款、定期存款及外幣存款等廣義貨幣的形式持有其資產(chǎn)，由此在貨幣總量增長的同時卻引起貨幣流動性的減弱，這致使擴張性貨幣政策的政策效應(yīng)大打折扣。由此我們也就不難理解1997年以來擴張性貨幣政策對有效需求的拉動作用效微力乏的原因了。

二、從貨幣供給的影響因素看擴張性貨幣政策的局限性

中央銀行為刺激社會需求而采取擴張性貨幣政策，主要是通過基礎(chǔ)貨幣的投

放和降低法定存款準備金率的辦法來實現(xiàn)的。但是，在微觀經(jīng)濟主體消費和投資意愿低下的經(jīng)濟背景中：(1)在物價水平持續(xù)下跌情況下“買漲不買跌”的消費心理及名義利率水平尤其是名義儲蓄存款利率水平相對低下，居民的經(jīng)濟行為往往表現(xiàn)為持幣待購，由此導致社會現(xiàn)金流通量的減少，客觀上起到了降低貨幣乘數(shù)和抵消中央銀行貨幣供給的作用。(2)因為銷售不暢和生產(chǎn)經(jīng)營的萎縮，企業(yè)對于活期存款的交易性需求減少，加上其投資行為受到遏制，企業(yè)活期存款在一定程度上會轉(zhuǎn)化為定期存款，定期存款比率的上升同樣起到降低貨幣乘數(shù)、抵消中央銀行貨幣供給的作用。(3)商業(yè)銀行在存款準備金率下調(diào)和中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放增加的情況下，可用資金大量增加，與此同時其貸放規(guī)模并未隨之相應(yīng)增長，原因有二：第一，企業(yè)和居民貸款意愿低下使得全社會貸款需求不足；第二，貸放風險尤其是信用風險增加，商業(yè)銀行出于風險控制和資產(chǎn)安全性的需要嚴格控制資金貸放。最終體現(xiàn)出商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，即超額存款準備金的超常增長，這在一定程度上也起到了降低貨幣乘數(shù)，抵消中央銀行貨幣供給的作用。綜上所述，在中央銀行為刺激社會需求而試圖擴張貨幣供給的過程中，其他經(jīng)濟主體的經(jīng)濟行為在客觀上卻與中央銀行的政策意向背道而馳，進而在相當程度上抑制了貨幣政策效應(yīng)的實現(xiàn)。

三、從貨幣政策的傳導看擴張性貨幣政策的局限性

作為宏觀經(jīng)濟政策的重要組成部分，貨幣政策的主要目的在于綜合運用各種

貨幣政策工具來調(diào)節(jié)貨幣供給，影響經(jīng)濟主體的貨幣需求，從而對全社會的投資水平和消費支出規(guī)模產(chǎn)生影響，并最終影響社會總供給和社會總需求，使之達到

一種動態(tài)的平衡狀態(tài)。由此，從中央銀行具體制定和實施貨幣調(diào)控到實現(xiàn)貨幣政策的最終目標之間，必然有一個相關(guān)的傳導過程。以擴張性貨幣政策的傳導為例，這一過程可分為三個層次：

1、中央銀行根據(jù)刺激社會需求，推動經(jīng)濟增長的既定貨幣政策目標，運用

各種貨幣政策工具增加基礎(chǔ)貨幣投放，提高商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造能力，并降低利率水平。這是擴張性貨幣政策是否有效的基礎(chǔ)。但是，在現(xiàn)階段中央銀行投放的基礎(chǔ)貨幣有相當一部分并未進入多倍存款貨幣的創(chuàng)造過程，其原因在于銀行資金的內(nèi)部短路現(xiàn)象，它是指銀行體系增加的準備金沒有最終用于向工商企業(yè)和居民的放款，而是滯留在了銀行體系內(nèi)部，或是用于銀行之間的資金拆借和證券買賣，或是以超額存款準備金的形式存在。這種現(xiàn)象在客觀上起到了減少基礎(chǔ)貨幣的作用，基礎(chǔ)貨幣的減少又通過多倍存款貨幣的緊縮進一步縮減了貨幣的實際供給，導致社會資金相對減少。

2、商業(yè)銀行在接受中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣，超額存款準備金大量增加的基礎(chǔ)上，對中央銀行的具體調(diào)控做出反應(yīng)，即根據(jù)中央銀行擴大貨幣供給的意向相應(yīng)調(diào)整其業(yè)務(wù)，動用超額準備金擴大向工商企業(yè)和居民個人放款的規(guī)模并調(diào)低放款的利率水平，同時通過派生存款創(chuàng)造機制影響貨幣供應(yīng)總量的增加。作為在中央銀行和工商企業(yè)及居民之間充當傳導媒介的商業(yè)銀行，在利益驅(qū)動的基礎(chǔ)上，能否對中央銀行的宏觀調(diào)控意圖做出“順對政策風向”的迅速反應(yīng)，是貨幣政策順利傳導的基本保證。但是，由于現(xiàn)階段商業(yè)銀行資產(chǎn)的單一化以及現(xiàn)存的銀行信貸配給機制自身抑制需求和減少流通中貨幣的作用，加上銀行出于風險控制的目的，在中央銀行實行擴張性貨幣政策，放松銀根時，出現(xiàn)了日益普遍的“惜貸”和銀行資金內(nèi)部短路現(xiàn)象，大量資金滯留于銀行體系內(nèi)部而未形成對投資和消費的拉動效應(yīng)。

3、工商企業(yè)和居民個人根據(jù)中央銀行發(fā)出的放松銀根的政策意向，在商業(yè)

銀行擴大放款規(guī)模，金融市場上資金供給充裕、利率水平下降的情況下，相應(yīng)擴大其投資和消費支出，最終實現(xiàn)貨幣政策刺激社會需求，推動經(jīng)濟增長的目標。這一層次是貨幣政策傳導的關(guān)鍵，近年我國宏觀金融調(diào)控的實際效應(yīng)業(yè)已證明，現(xiàn)階段，即使在積極財政政策的配合下，無論是社會消費支出，還是投資支出，擴張性的貨幣政策均無法有效拉動。應(yīng)該說，當前我國出現(xiàn)的通貨緊縮趨勢其實

質(zhì)是體制性的，是我國現(xiàn)行經(jīng)濟包括金融體制中諸多深層次矛盾的集中反映。

通過以上分析，我們看到我國現(xiàn)行的貨幣政策傳導機制存在嚴重的阻塞現(xiàn)

象，它不僅存在于對實質(zhì)經(jīng)濟有著最終影響的第三層次上，也存在于貨幣傳導的前兩個層次上，使得擴張性貨幣政策對經(jīng)濟的有限拉動作用又打折扣。

以上是關(guān)于擴張性貨幣政策的局限性分析，在以后的發(fā)展中，我們應(yīng)該尋找

更好的貨幣政策輔助擴張性貨幣政策減少對擴大內(nèi)需局限性的限制。

參考文獻：張尚學《貨幣銀行學》

佚名《貨幣政策刺激需求局限性》

第四篇：貨幣銀行學論文

宏觀經(jīng)濟的舵手

——通貨膨脹時期的中國人民銀行任務(wù)分析

內(nèi)容摘要：2010年的物價飛漲讓百姓的目光再次聚焦于宏觀經(jīng)濟的發(fā)展，通貨膨脹的紅燈點亮了中國經(jīng)濟潛在的危機。在社會主義的背景下，我國政府將會采取哪些舉措扭轉(zhuǎn)不利局面，繼續(xù)保持經(jīng)濟航母的穩(wěn)定而高速發(fā)展呢？中國人民銀行無疑是這一系列舉措的舵手。從目前央行所實施的多項措施來看，包括提高存貸款利率，提高銀行存款準備金率和再貼現(xiàn)率等多都收到了一定的效果。由此看來，中國人民銀行在宏觀經(jīng)濟的發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。從長遠的角度講，它的任務(wù)，也在這關(guān)鍵時期顯得尤為艱巨??

隨著第一次世界大戰(zhàn)的結(jié)束，金融恐慌和通貨膨脹成為了全世界人民頭疼的問題，跌宕起伏的經(jīng)濟加深了人們對于擁有強大控制力和可靠性的銀行的需要，自此，中央銀行便在世界廣泛發(fā)展起來。由于各國政府通過中央銀行實施干預(yù)經(jīng)濟的貨幣政策和財政政策，中央銀行的角色變得愈發(fā)重要。到了21世紀，中央銀行已經(jīng)是世界經(jīng)濟走向的強大推動者，它們的一舉一動都牽動著全世界的目光。自本伊始，讓老百姓深惡痛絕的物價飛漲就迎面給了我們一擊，加之久病難醫(yī)的房價調(diào)控問題，我國的通貨膨脹現(xiàn)象已經(jīng)完全暴露出來。針對通脹的嚴重影響，我國央行已經(jīng)出臺多種政策對宏觀經(jīng)濟進行輪番調(diào)控。可見，央行在人們的生活中已經(jīng)扮演了舉足輕重的角色。

我國的中央銀行是中國人民銀行，它是在根據(jù)地銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，于1948年在石家莊成立，1949年隨解放軍進入北京并將總行設(shè)在北京。到1949年9月，中國人民政治協(xié)商會議通過《中華人民共和國中央人民政府組織法》，賦予中國人民銀行國家銀行的職能，直屬政務(wù)院，與財政部保持著密切的聯(lián)系。到了1982年7月，國務(wù)院宣布中國人民銀行成為我國的中央銀行，是國務(wù)院領(lǐng)導下的統(tǒng)一管理全國金融事務(wù)的國家機關(guān)，開始組建專門的中央銀行體制的準備工作。從1984年1月1日起，中國人民銀行正式開始行使中央銀行的職能，開始發(fā)揮其在國家財政中的重要作用。而從1949年的國家銀行到今天的中央銀行，中國人民銀行有著不斷更新的改變。這些新的變化進一步地強化了作為我國中央銀行在實施金融宏觀調(diào)控、保持幣值穩(wěn)定、促進經(jīng)濟可持續(xù)增長和防范化解系統(tǒng)性金融風險中的重要作用。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善，中國人民銀行作為中央銀行在宏觀調(diào)控體系中的作用更加突出?？梢哉f，中國人民銀行在某種程度上的確充當了宏觀經(jīng)濟“舵手”的角色。因此，我們就很有必要了解一下央行的任務(wù)與職能，從而認識當前的經(jīng)濟狀況和發(fā)展方向，并以此為依更好的據(jù)研究通貨膨脹時期中國的出路。

中央銀行作為一個國家財政和貨幣政策的實施機關(guān)，其職能應(yīng)從宏觀調(diào)控作用及其業(yè)務(wù)活動中具體體現(xiàn)。傳統(tǒng)上把中央銀行的職能歸納為“發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國家的銀行”。下面我們就從這三個方面具體分析中國人民銀行在通脹時期應(yīng)承擔的任務(wù)。

1.中央銀行是“發(fā)行的銀行”

所謂“發(fā)行的銀行”, 主要具有兩個方面的含義: 一是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán), 是國家惟一的貨幣發(fā)行機構(gòu);二是指中央銀行必須以維護本國貨幣的正常流通與幣值穩(wěn)定為宗旨。中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是其自身之所以成為中央銀行最基本、最重要的標志, 也是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通和穩(wěn)定貨幣幣值的基本保證。貨幣發(fā)行是中央銀行的重要資金來源, 也為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動和全社會貨幣、信用總量, 促進經(jīng)濟增長提供了資金力量。因此, 具有“發(fā)行的銀行” 這一基本職能是中央銀行實施金融宏觀調(diào)控的充分與必要條件。中央銀行作為一國發(fā)行貨幣和創(chuàng)造信用貨幣的機構(gòu),在發(fā)行現(xiàn)鈔、供給貨幣的同時, 必須履行保持貨幣幣值穩(wěn)定的重要職責, 將貨幣量和信貸規(guī)?？刂圃谶m當?shù)乃? 使社會經(jīng)濟能正常運行與發(fā)展。

從我國來看，人民幣現(xiàn)金的發(fā)行具體由中國人民銀行設(shè)置的發(fā)行基金保管庫執(zhí)行。發(fā)行庫在中國人民銀行總行設(shè)總庫, 下屬分支行設(shè)分庫和支庫, 發(fā)行庫中保管的是已印制好而未進入流通的人民幣票券, 稱為發(fā)行基金。商業(yè)銀行及其基層行設(shè)業(yè)務(wù)庫, 業(yè)務(wù)庫保存的人民幣現(xiàn)金是商業(yè)銀行日常收付業(yè)務(wù)的備用金。為了避免業(yè)務(wù)庫現(xiàn)金過多或不足帶來的浪費和支付困難, 通常由上級行和同級中國人民銀行為業(yè)務(wù)庫核定庫存限額。當商業(yè)銀行的現(xiàn)金不足以支付時, 可以從本行在中國人民銀行存款賬戶的余額內(nèi)提取現(xiàn)金, 提取的現(xiàn)金

由中國人民銀行的發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫, 意味著這部分現(xiàn)金進入流通領(lǐng)域。相反, 如商業(yè)銀行收入的現(xiàn)金超過其業(yè)務(wù)庫庫存限額時, 則超過部分應(yīng)自動送交中國人民銀行, 向發(fā)行庫回流, 意味著這部分現(xiàn)金退出流通領(lǐng)域。眾所周知，通貨膨脹是因為流通中的貨幣供給大于貨幣需求，從而導致貨幣貶值，物價上升的現(xiàn)象。所以有人認為貨幣的供給失調(diào)一定會導致嚴重的通貨膨脹，其實不然。貨幣供給增長并非在任何時候都會主導通脹形勢。當經(jīng)濟不在均衡增長狀態(tài)時，經(jīng)濟形勢變化是由貨幣需求主導的，只有經(jīng)濟處于均衡狀態(tài)時，或者說經(jīng)濟處于偏熱狀態(tài)時，貨幣供給才會直接影響通貨膨脹?？梢哉f，通脹是多方面的原因造成的。過熱的經(jīng)濟讓中國的金融市場趨于失控的邊緣，市場自身的調(diào)節(jié)機制已經(jīng)難以發(fā)揮作用。所以，調(diào)節(jié)通脹不能只從淺顯的貨幣供給與需求角度理解，而應(yīng)當綜合經(jīng)濟發(fā)展的多方原因和央行的其他職能予以認識。

2.中央銀行是“銀行的銀行”

所謂“銀行的銀行”, 其一, 是指中央銀行的業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個人, 而是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)及特定的政府部門;其二, 中央銀行與其業(yè)務(wù)對象之間的業(yè)務(wù)往來仍具有“ 存、貸、匯” 業(yè)務(wù)的特征;其三, 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)提供支持、服務(wù)的同時, 對其進行管理。具體表現(xiàn)在以下幾個方面:

(1)集中存款準備金。實行中央銀行制度的國家通常以立法的形式, 要求商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)將其吸收的存款按法定的比率向中央銀行繳存存款準備金, 存款準備金集中于中央銀行的“ 法定存款準備金” 賬戶, 成為中央銀行的資金來源, 并由中央銀行集中統(tǒng)一管理。中央銀行集中保管存款準備金的意義在于: 一方面確保存款機構(gòu)的清償能力, 從而保障存款人的資金安全, 以防止商業(yè)銀行等存款機構(gòu)因發(fā)生擠兌而倒閉。另一方面中央銀行通過調(diào)整存款準備金的上繳比率, 來控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力和信用規(guī)模, 以達到控制總體貨幣供應(yīng)量的目的。

08年以來，我國央行加緊治理通貨膨脹，通過上調(diào)存款準備金率，緊縮銀根，降低商業(yè)銀行信貸規(guī)模，能夠?qū)Ξ斍胺康禺a(chǎn)過熱、房價過高起到抑制作用。因為目前國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)對銀行貸款的依存度較高，一般占到60%左右。上調(diào)存款準備金率后，首先，銀行信貸總量相對減少，貸款更加謹慎，導致房地產(chǎn)商的資金鏈吃緊;其次，銀行對個人消費性房貸信用也會緊縮，會壓縮房貸需求市場，緩解房地產(chǎn)市場過熱的狀況;再次，我國GDP及投資增速已有所減緩，主要行業(yè)的投資增速也有所回落，對于涉及行業(yè)極廣、資金高度密集、投資回收期較長的房地產(chǎn)行業(yè)也有明顯緊縮的效果。

(2)充當商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的“最后貸款人”。當商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)生資金困難而無法從其他銀行或金融市場籌措時, 可通過再貼現(xiàn)或再貸款的方式向中央銀行融通資金, 中央銀行則成為整個社會信用的“最后貸款人”。中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)放貸款可以通過調(diào)整再貼現(xiàn)率, 起到調(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模的作用。充當最后貸款人是中央銀行極其重要的職能之一, 也確立了中央銀行在整個金融體系中的核心地位。

央行對金融機構(gòu)貸款的作用體現(xiàn)在再貼現(xiàn)率上，調(diào)整再貼現(xiàn)率也是中國人民銀行治理通脹，調(diào)節(jié)經(jīng)濟的一個重要手段。社科院金融研究所劉煜輝說：“再貼現(xiàn)利率，本來是一種懲罰式工具，也就是說當商業(yè)銀行需要調(diào)節(jié)流動性的時候，要向央行付出的成本?！钡F(xiàn)在商業(yè)銀行的流動性充裕，“這項懲罰式工具已經(jīng)失去了原有的作用”從而成為央行調(diào)控金融市場和經(jīng)濟的強有力工具。比如，上一年末央行公告，上調(diào)對金融機構(gòu)貸款利率，其中一年期升0.52個百分點至3.85%。同時上調(diào)再貼現(xiàn)利率，由1.80%上調(diào)至2.25%。這是兩年來，央行首次提高對金融機構(gòu)再貸款和再貼現(xiàn)率。申銀萬國分析師李瑜認為，再貼現(xiàn)利率和再貸款率提高，將對沖掉“存款利率提高為銀行帶來的輸血效應(yīng)”，表明央行繼續(xù)收緊銀根，為宏觀經(jīng)濟降溫的決心。

3.中央銀行是“國家的銀行”

中央銀行是國家的銀行是指: 一方面代表國家制定并執(zhí)行有關(guān)金融法規(guī)、代表國家監(jiān)督管理和干預(yù)各項有關(guān)經(jīng)濟和金融活動, 另一方面還為國家提供多種金融服務(wù)。另外, 許多國家中央銀行的主要負責人是由政府任命;絕大多數(shù)國家中央銀行的資本金為國家政府所有或由政府控制股份;還有些國家的中央銀行直接是政府的組成部門。中央銀行具有國家的銀行的職能, 主要通過以下幾個方面得到具體體現(xiàn):

(1)代理國庫。國家財政收支一般不另設(shè)機構(gòu), 而交由中央銀行代理。財政收入和支出均通過財政部在中央銀行內(nèi)開設(shè)的各種賬戶進行。具體包括按國家預(yù)算要求代收國庫庫款, 并根據(jù)財政支付命令撥付財政支出, 向財政部門反映預(yù)算收支執(zhí)行情況, 代理國庫辦理各種收支清算業(yè)務(wù)。因此中央銀行又被稱為國家的總出納。

(2)代理政府債券的發(fā)行。當今世界各國政府均廣泛利用發(fā)行國家債券的形式以彌補開支不足。中央銀行通常代理國債的發(fā)行、推銷以及發(fā)行后的還本付息等事宜。

(3)為政府融通資金、提供特定的信貸支持。當財政因先支后收而產(chǎn)生暫時性收支不平衡時, 中央銀行一般會向政府融通資金、提供信貸支持。各國中央銀行一般不承擔向財政提供長期貸款或透支的責任。因為向政府發(fā)放中長期貸款將會陷入彌補財政赤字而發(fā)行貨幣的泥潭, 會導致通貨膨脹, 危及金融體系的穩(wěn)定。同樣中央銀行也不宜在一級市場上承購政府債券。中央銀行在二級市場上買賣政府債券雖然也是對政府的間接資金融通, 但一般不會導致通貨膨脹, 反而是中央銀行控制貨幣量的有效手段。

(4)保管外匯和黃金儲備, 進行外匯、黃金的買賣和管理。世界各國的外匯、黃金儲備一般都由中央銀行集中保管。中央銀行可以根據(jù)國內(nèi)國際情況, 適時適量購進或拋售某種外匯或黃金, 可以起到穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)國際收支、實現(xiàn)國際收支平衡的作用。

(5)代表政府從事國際金融活動, 并提供決策咨詢。中央銀行一般都作為政府的代表, 參加國家的對外金融活動, 如參加國際金融組織、代表政府簽訂國際金融協(xié)定、參加國際金融事務(wù)與活動等;同時, 在國際、國內(nèi)的經(jīng)濟和金融活動中, 中央銀行還充當政府的顧問, 提供經(jīng)濟、金融情報和決策建議。

(6)對金融業(yè)實施金融監(jiān)督管理。中央銀行作為國家最高的金融管理當局,行使其管理職能。其主要內(nèi)容包括: 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)的金融政策、金融法規(guī)、基本制度和業(yè)務(wù)活動準則等;監(jiān)督管理金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動;管理和規(guī)范金融市場。

從國家的銀行角度看，央行應(yīng)當實施綜合性的貨幣政策，并且與財政政策相結(jié)合，才能有效的調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟，抑制通貨膨脹。將中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)、存款準備金率、公開市場業(yè)務(wù)、基準利率以及國務(wù)院規(guī)定的其他貨幣政策工具等統(tǒng)籌實施。應(yīng)該注意到不能一味的致力于控制通脹而忽略了經(jīng)濟建設(shè)，所以要輔以“適度寬松”的穩(wěn)健貨幣政策。穩(wěn)健的貨幣政策目標不僅要把流動性控制在合理水平，把通脹控制在可承受的水平上，而且要提供充分的流動性保證經(jīng)濟的平穩(wěn)正常增長，從而穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展。并且，加快推進金融企業(yè)改革，健全金融市場體系，加強和改進外匯管理，維護金融體系穩(wěn)定，進一步提高中央銀行金融服務(wù)水平，促進國民經(jīng)濟持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展。歸根結(jié)底來講，無論是央行還是其他國家權(quán)力機構(gòu)的調(diào)整，其最終目的只有一個：將我國的社會主義市場經(jīng)濟推向更高的臺階。

當下，國際經(jīng)濟局勢錯綜復(fù)雜，國內(nèi)通貨膨脹壓力加大，經(jīng)濟浪潮的的大起大落中，中國人民銀行如何掌舵中國經(jīng)濟的走向無疑對將對國內(nèi)外都有深遠的影響。調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟是永無休止的活動，央行的任務(wù)仍然艱巨而長遠。伴隨著新一輪政策的到來，這艘中國經(jīng)濟的大船究竟會駛向何處，我們?nèi)孕枋媚恳源?/p>

參考書目：劉錫良、曾志耕編著：《中央銀行學》，中國金融出版社1997年版。

第五篇：貨幣銀行學論文

商學院2012-2013年第1學期《貨幣銀行學》期末考核

國際金融環(huán)境對我國外貿(mào)企業(yè)的影響

摘要：現(xiàn)在的國際經(jīng)濟環(huán)境是經(jīng)濟全球化的年代，所以一國所發(fā)生的經(jīng)濟危機或波動

都會對全球的經(jīng)濟發(fā)生影響。美國的經(jīng)濟危機不僅影響了本國的經(jīng)濟，而且對全球大多數(shù)國

家的經(jīng)濟產(chǎn)生了沖擊。我國的外貿(mào)企業(yè)也面臨了極大的沖擊。雖然時間已經(jīng)過去很久，但金

融危機的影響還在。本文就是論述我國的外貿(mào)經(jīng)濟如今所面臨的國際金融環(huán)境和在金融危機的背景下我國金融企業(yè)面臨的機遇和挑戰(zhàn)。

一、金融危機相關(guān)內(nèi)容以及我國外貿(mào)公司現(xiàn)狀介紹

2008年下半年，由美國的次貸危機所誘發(fā)的金融危機影響了全球的經(jīng)濟發(fā)展，時至今

日很多國家仍未從經(jīng)濟危機的陰霾中走出來。我國一直以來是個依靠出口來促進國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)

展的國家，對外貿(mào)出口的依存很大，所以我國受到金融危機的影響也很大?，F(xiàn)在的國際金融

環(huán)境對我國外貿(mào)企業(yè)來說存在著極大的機遇和挑戰(zhàn)，就要看我國的外貿(mào)企業(yè)如何去權(quán)衡

（一）金融危機引發(fā)的原因

美國房地產(chǎn)泡沫是引發(fā)08年金融危機的源頭，而房地產(chǎn)泡沫和美國的房地產(chǎn)金融政策

和長期維持的寬松緊急貨幣政策有直接關(guān)系。金融衍生品過多也掩蓋了巨大的風險，美國的大批放貸機構(gòu)把數(shù)量眾多的次級住房貸款在市場上發(fā)售引起各類投資機構(gòu)購買。建立在這個

基礎(chǔ)上的衍生市場轟然的倒塌也是必然。而且美國的金融監(jiān)管體制滯后，整個國際層面也缺

乏有效的金融監(jiān)管。

（二）我國外貿(mào)公司的表現(xiàn)形態(tài)

1出口貿(mào)易受阻

我國的珠三角長三角地區(qū)的外貿(mào)企業(yè)組要以電子化工玩具等產(chǎn)品的出口為主，主要銷售

方式是出口到東南亞北美拉丁美洲等國家和地區(qū)。我國外貿(mào)企業(yè)的立足之本就是依靠產(chǎn)品的價格優(yōu)勢迅速占領(lǐng)海外市場，以銷量帶動整體經(jīng)濟效益的實現(xiàn)。但是隨著金融危機在全球范

圍內(nèi)的蔓延，世界各國無一幸免，各國出口或多或少都遭受到了打擊和影響。雖然金融危機

漸漸退去但其影響之深遠仍舊影響著各國的經(jīng)濟發(fā)展。

2融資困難

長期以來融資問題始終是制約我國外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的主要問題之一，也是導致我國外貿(mào)企

業(yè)難以形成規(guī)?；l(fā)展的主要制約因素。與歐美國家的出口企業(yè)相比，我國外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展

生命周期普遍比較短銀行在對企業(yè)放貸是有著諸多顧慮。尤其是在我國銀行業(yè)的高度集中，銀行監(jiān)管體制和法律方面的不完善，造成了我國外貿(mào)企業(yè)融資形式更加嚴峻。經(jīng)過了金融危

機我國的融資難度進一步加大。我國外貿(mào)企業(yè)受到通貨膨脹的影響，在銀行融資和社會融資

中造成更大的阻礙。

3匯率風險

由于金融危機的影響，我國的人民幣不斷的升值，這客觀造成了我國外貿(mào)企業(yè)在出口貿(mào)易中面臨更嚴峻的處境，需要克服更多的困難和阻力。為了積極創(chuàng)造適應(yīng)我國外貿(mào)企業(yè)在國際貿(mào)易環(huán)境中生存和發(fā)展的環(huán)境，我國中央銀行及財政部門適時調(diào)整了經(jīng)濟政策，并通過出口退稅和減免稅收等方式為外貿(mào)企業(yè)提供功能更多的發(fā)展空間。但是在全球金融為背景下我國外貿(mào)企業(yè)必須勇于面對人民幣升值而引發(fā)匯率風險加劇的現(xiàn)實，特別是隨著人民幣升值速度的不斷加快，外貿(mào)企業(yè)如果不能及時對于國際經(jīng)融試產(chǎn)的走勢進行準確的判斷和分析，極有可能導致外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)出口量的不確定性，由于外貿(mào)企業(yè)難以準確把握匯率升降，而對于國際貿(mào)易中的盈虧缺乏信心。勞動成本增加

經(jīng)濟危機爆發(fā)以來，多種生產(chǎn)要素價格走勢都出現(xiàn)了拐點最典型的是勞動成本的上升。而我國長期依靠出口勞動密集型產(chǎn)品，打得就是地勞動價格牌，隨著勞動價格的上升，這種優(yōu)勢將逐漸消弱，對我國的出口具有深遠的影響。此外，危機導致發(fā)達國家消費能力下降，投資領(lǐng)域也很疲軟，特別是重大工程建設(shè)的信貸也變得更加謹慎。這樣就導致全球的對外對內(nèi)投資都在壓縮，大大地限制了我國工業(yè)制成品的出口，抑制了外國對我國的資本流動，消弱了我國企業(yè)資金支持，降低了資本在全球范圍內(nèi)的溢出效應(yīng)，不利于我國對外貿(mào)易的開展。

二 在巨大金融環(huán)境的背景下我國貿(mào)易公司面臨的機遇

美國次貸危機演變?yōu)閲H金融危機后，對世界經(jīng)濟產(chǎn)生了廣泛而深刻的影響。面對危機，我們不僅要看到此次危機給處于轉(zhuǎn)型期的中國經(jīng)濟帶來的挑戰(zhàn)，更要看到其中蘊含的機遇。在我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟聯(lián)系日益緊密的今天，國際金融危機對我國海外投資、進出口、金融證券保險業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)、勞動就業(yè)、經(jīng)濟增長、經(jīng)濟地位等層面都會產(chǎn)生重要的影響，并蘊含著難得的機遇。

（一）在海外投資方面的機遇

危機發(fā)生后，海外資本市場出現(xiàn)暴跌，對我國較多海外投資都產(chǎn)生了很大的負面影響。我國海外直接投資的風險也不可忽視，一些項目可能面臨著資產(chǎn)價格縮水、投資收益下降、投資回收期延長等一系列風險。國際金融危機使得海外許多股市大幅縮水，資產(chǎn)價格大幅下降，一些公司股票估值已居歷史低位；一些公司為了渡過目前的難關(guān)，賤賣公司資產(chǎn)或控股權(quán)；一些國家大幅降低了外資進入門檻。這些都為我國相關(guān)企業(yè)、機構(gòu)創(chuàng)造了一系列海外直接或間接投資的潛在機會。國際金融危機延續(xù)時間越長，破壞程度越大、經(jīng)濟恢復(fù)越慢，我國海外投資的潛在機會就會越多。

（二）在進出口貿(mào)易方面的機遇

這次國際金融危機主要發(fā)生在發(fā)達國家和地區(qū)，而我國一般貿(mào)易進出口的目標地也主要

在發(fā)達國家和地區(qū)，因此這次危機對我國進出口將產(chǎn)生重大影響，尤其對我國出口導向型經(jīng)濟將會帶來沖擊，一些出口導向型企業(yè)面臨著資金回收困難、訂單減少的風險。我國一般性貿(mào)易出口收入、貿(mào)易順差、外匯收入等一系列宏觀經(jīng)濟指標可能都會發(fā)生重要變化。就我國進口而言，一些國家基于生產(chǎn)自救可能會出臺一些有利于產(chǎn)品出口的政策，如降低出口關(guān)稅、降低出口價格、放松技術(shù)封鎖等。目前，一些大宗商品如石油、銅、鐵礦石等價格大幅調(diào)整降低了我國進口相關(guān)商品的成本，這些都有利于相關(guān)商品的進口。我國企業(yè)應(yīng)抓住這一機遇，根據(jù)自身的需要和能力，擴大技術(shù)類、資源類、短缺類、價格優(yōu)勢類商品的進口。

（三）在金融證券保險業(yè)的機遇

這次國際金融危機對我國金融業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率聯(lián)動、匯率波動及其對金融機構(gòu)經(jīng)營的影響；金融環(huán)境的變化對銀行貸款業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生重要影響；海外金融機構(gòu)的風險可能傳導到其設(shè)置在我國的分支機構(gòu)上來。對我國證券業(yè)的影響主要體現(xiàn)在：股價波動及其對證券機構(gòu)經(jīng)營、業(yè)績和對投資者投資收益的影響；股價波動對市場融資功能的影響及其對上市公司和再融資的影響。對我國保險業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率波動對保險業(yè)經(jīng)營及業(yè)績的影響；資本市場波動對保險業(yè)投資收益的影響。就影響程度而言，我國金融證券保險業(yè)對外有所開放但尚不充分，這就決定了此次危機所產(chǎn)生的影響程度相對有限。一方面，在國際金融、證券市場沒有穩(wěn)定之前，我國金融、證券市場不可能走出反向的單邊行情。另一方面，影響我國金融、證券市場未來走勢的主要因素仍是國內(nèi)的市場環(huán)境和運行機制。今后我國仍會堅持金融改革、開放、創(chuàng)新的發(fā)展路徑，但市場監(jiān)管和風險防范會進一步加強。

（四）在房地產(chǎn)業(yè)的機遇

這次危機從源頭上看是房地產(chǎn)市場危機。因此，由房地產(chǎn)市場引發(fā)的國際金融危機對我國房地產(chǎn)業(yè)會產(chǎn)生多方面的影響：首先，我國幾個一線城市如北京、上海、廣州、深圳和部分二線城市的房地產(chǎn)市場，有可能面臨一些海外投資客拋售房產(chǎn)、抽離資金的情況；其次，基于美國這次房地產(chǎn)市場危機的深刻教訓，我國未來會進一步規(guī)范房地產(chǎn)市場的發(fā)展，會控制房地產(chǎn)虛假需求的擴大和價格的暴漲暴跌，以避免房地產(chǎn)市場的劇烈波動引發(fā)金融業(yè)系統(tǒng)性風險。

（五）在勞動就業(yè)方面的機遇

此次危機對我國勞動就業(yè)的影響主要體現(xiàn)在三個方面：一是經(jīng)濟增長放緩，新增就業(yè)機會可能相對減少。因此，未來一定時期可能面臨更大的就業(yè)壓力；二是金融危機爆發(fā)后，美國等金融業(yè)發(fā)達的國家和地區(qū)失業(yè)金融從業(yè)人員有可能流向受金融危機影響較少的國家和地區(qū)。因此，我國面臨著引進海外金融人才的良好機遇，國內(nèi)金融業(yè)也可能面臨著更加嚴峻的人才競爭的態(tài)勢。但從長遠來看，這種人才競爭對我國金融、證券、保險業(yè)的發(fā)展是有利的。

三 在巨大金融環(huán)境的背景下我國貿(mào)易公司的應(yīng)對政策

在我國社會主義經(jīng)濟的建設(shè)與發(fā)展中，外貿(mào)公司所占據(jù)的重要地位和作用，這是不容忽視的，也是我國現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的重要標志之一。金融危機背景下，我國外貿(mào)企業(yè)不但要積極適應(yīng)國際金融市場環(huán)境的變化，而且要在充分利用國家宏觀調(diào)控政策和優(yōu)惠條件的上，不斷發(fā)現(xiàn)分析和解決現(xiàn)有的風險管理弊端和問題，進而才能促進我國外貿(mào)企業(yè)的健康穩(wěn)定科學發(fā)展和進步。

（一）建立完善的財務(wù)監(jiān)控體系

在我國外貿(mào)企業(yè)的風險管理中，為了有效避免有可能出現(xiàn)的各類風險，必須重視對于出口結(jié)算方式的合理選擇。國際金融危機對于我國外貿(mào)企業(yè)的影響表現(xiàn)在諸多方面，企業(yè)為了保證資金的安全，規(guī)避信用及匯率風險，應(yīng)盡量采用全額或部分資金的即期信用證和即期托收，保證在收取對方付款后，采取銀行保函或國際保利等現(xiàn)代化的結(jié)算方式。為了有效緩解我國外貿(mào)企業(yè)的信用風險問題，必須實施建立相應(yīng)的信用管理制度及逾期應(yīng)收賬款管理制度。我國外貿(mào)企業(yè)不但要全面加強自身的信用管理，而且要采取有效的措施加強對于國際貿(mào)易合作伙伴的資信管理，并且建立相應(yīng)的客戶信用檔案，對于客戶的信用等級進行綜合評定，在確定客戶的信用額度以后，實現(xiàn)從源頭控制信用風險目標。

（二）積極推行出口市場多元化戰(zhàn)略

在我國外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營與管理中，市場多元化主要是指外貿(mào)企業(yè)所選擇的目標市場不僅僅局限于某一國家或地區(qū)，而是要放眼整個全球的潛在市場，逐步構(gòu)建一個多樣化的目標市場。我國外貿(mào)企業(yè)由于產(chǎn)品單一，技術(shù)落后，管理方式成就等原因，所面臨的目標市場往往局限于某一單一地區(qū)和行業(yè)。在金融危機席卷中國時，外貿(mào)企業(yè)賴以生存的行業(yè)發(fā)展受阻，應(yīng)變能力也相對較差，就必然瀕臨破產(chǎn)。我國外貿(mào)企業(yè)在確定市場目標時，要堅持多元化的原則，將有限的資金有效應(yīng)用于多個行業(yè)當中，當某一行業(yè)發(fā)展受挫時，其他行業(yè)尚有發(fā)展的空間和資金，不至于外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營風險全系于某一市場目標上，降低外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營風險。

（三）堅持綜合防控和專項防控相結(jié)合在國際經(jīng)濟環(huán)境下，我國外貿(mào)企業(yè)是無法躲避競爭和風險的，兩者之間的關(guān)系是極為復(fù)雜的。在我國外貿(mào)企業(yè)的風險防范中一定要堅持堅持綜合防控和專項防控相結(jié)合的基本原則，特別是要注意財務(wù)部門在預(yù)算管理工作中的基本職能，其中主要包括對于經(jīng)營管理財務(wù)匯率信用風險的全面控制，并且深刻認識到各類風險綜合防控的重要性。與其他類型企業(yè)相比，外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營和管理的側(cè)重點略有不同，在其風險管理中實行綜合防控雖然可以有效降低風險發(fā)生率，但不能從根本上杜絕風險，因此，我國外貿(mào)企業(yè)對于某些特殊換屆必須采用有針對性的防控措施。

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