第一篇：貨幣銀行學(xué)論文

專業(yè)班級(jí)：財(cái)務(wù)管理 0903班 學(xué)號(hào)：200905910529 姓名：鄭利鋒

國(guó)有商業(yè)銀行與全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)差異

——以工商銀行和中國(guó)民生銀行為例

摘要：存款貨幣性銀行的主要業(yè)務(wù)可分為負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)四大類。負(fù)債業(yè)務(wù)是指存款貨幣銀行大部分資金來(lái)源的業(yè)務(wù)；資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行盈利的主要途徑；中間業(yè)務(wù)是銀行不運(yùn)用自己的資金而代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)；表外業(yè)務(wù)是未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)。作為財(cái)務(wù)管理專業(yè)的同學(xué)，本文選取我國(guó)目前存款貨幣性銀行中國(guó)有商業(yè)銀行和全國(guó)性股份制商業(yè)銀行有代表性的兩家，即工商銀行和民生銀行，通過(guò)分析這兩家銀行財(cái)務(wù)信息的披露，來(lái)說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行與全國(guó)性商業(yè)銀行在銀行業(yè)務(wù)中的差異。目標(biāo)銀行的背景介紹

1.1中國(guó)工商銀行

中國(guó)工商銀行股份有限公司（簡(jiǎn)稱“工商銀行”）成立于1984年1月1日，2005 年 10 月 28 日，整體改制為股份有限公司，2006 年 10月 27 日，成功在上交所和香港聯(lián)交所同日掛牌上市。作為中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，經(jīng)過(guò)27年的改革發(fā)展，中國(guó)工商銀行已經(jīng)步入質(zhì)量效益和規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的軌道。截至2010年末，工商銀行總資產(chǎn)134,586.22億元，當(dāng)前總市值14,344.70億元，居全球上市銀行之首，成為全球市值最大、客戶存款第一和盈利最多的上市銀行，擁有優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)、多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)勁的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。本行通過(guò) 16,227 家境內(nèi)機(jī)構(gòu)、203 家境外機(jī)構(gòu)和遍布全球的逾 1,562 家代理行以及網(wǎng)上銀行、電話銀行和自助銀行等分銷渠道，向 412 萬(wàn)公司客戶和 2.59 億個(gè)人客戶提供廣泛的金融產(chǎn)品和服務(wù)，基本形成了以商業(yè)銀行為主體，跨市場(chǎng)、國(guó)際化的經(jīng)營(yíng)格局，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

1.2 中國(guó)民生銀行

中國(guó)民生銀行于1996年1月12日在北京正式成立，是一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，同時(shí)又是嚴(yán)格按照《公司法》和《商業(yè)銀行法》建立的規(guī)范的股份制金融企業(yè)。多種經(jīng)濟(jì)成份在中國(guó)金融業(yè)的涉足和實(shí)現(xiàn)規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，使中國(guó)民生銀行有別于國(guó)有銀行和其他商業(yè)銀行，而為國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)界、金融界所關(guān)注。截至2010年12月31日，中國(guó)民生銀行設(shè)立了30家分行，在香港設(shè)立了1家代表處，機(jī)構(gòu)總數(shù)量達(dá)到509家。

中國(guó)民生銀行成立15年來(lái)，業(yè)務(wù)不斷地拓展，規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大，效益逐年遞增，并保持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)了低風(fēng)險(xiǎn)、快增長(zhǎng)、高效益的戰(zhàn)略目標(biāo)，樹立了充滿生機(jī)與活力的嶄新的商業(yè)銀行形象。目標(biāo)銀行的業(yè)務(wù)介紹

2.1工商銀行的業(yè)務(wù)介紹

2.11 業(yè)務(wù)概況

截至2008年末，工商銀行擁有385609名員工，16386家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)，為1.9億個(gè)人客戶與310萬(wàn)公司客戶提供廣泛而優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

工商銀行堅(jiān)持用科學(xué)發(fā)展理念獲取新的成長(zhǎng)動(dòng)力，著力通過(guò)改善經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)內(nèi)部管理、推進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展，在嚴(yán)峻復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下保持了健康發(fā)展的良好勢(shì)頭，實(shí)現(xiàn)了較高的盈利增長(zhǎng)。截至2010年末，工商銀行總資產(chǎn)達(dá)134,586.22億元，比上年末增長(zhǎng)14.2%；總負(fù)債126,369.65億元，增長(zhǎng)13.8%。全年實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)1,660.25億元，較上年增長(zhǎng)28.4%，增幅同比加快了12.0個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)年?duì)I業(yè)收入3,808.21億元，較上年增長(zhǎng)23.1%，其中利息凈收入3,037.49億元，增長(zhǎng)23.6%；非利息收入770.72億元，增長(zhǎng)21.1%，其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長(zhǎng)32.1%。營(yíng)業(yè)支出1,663.34億元，增長(zhǎng)15.9%，成本收入比下降2.26個(gè)百分點(diǎn)至30.61%。所得稅費(fèi)用494.01億元，增加115.03億元，增長(zhǎng)30.4%。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為22.79%，較上年提高2.65個(gè)百分點(diǎn)，每股收益為0.48元，較上年增加0.10元；不良貸款余額和不良貸款率連續(xù)11年保持雙下降，不良率降至1.08%。受益于經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、再融資的完成以及利潤(rùn)留成比例的適當(dāng)擴(kuò)大，本行資本充足率和核心資本充足率分別達(dá)到12.27%和9.97%，資本實(shí)力和可持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

2.12 優(yōu)質(zhì)服務(wù)

在中國(guó)及全球28個(gè)國(guó)家與地區(qū)，近1.7萬(wàn)家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)，覆蓋中國(guó)大部分大中城市與主要國(guó)際金融中心，為客戶直接提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電子銀行平臺(tái)，觸手可及的網(wǎng)上、電話、手機(jī)與自助銀行四大渠道，提供資金管理、收費(fèi)繳費(fèi)、營(yíng)銷服務(wù)、金融理財(cái)、代理銷售、電子商務(wù)六大類服務(wù)；貴賓理財(cái)中心、電話銀行、網(wǎng)上銀行專屬通道，專業(yè)金融理財(cái)師，為貴賓客戶提供獨(dú)到的服務(wù)。工商銀行還與國(guó)內(nèi)及122個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1,400多家銀行建立了代理行關(guān)系，全球化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步完善。工商銀行將上市后第一年作為“優(yōu)質(zhì)服務(wù)年”，從業(yè)務(wù)流程、分銷渠道、服務(wù)模式和產(chǎn)品種類等方面系統(tǒng)地改進(jìn)和提升了服務(wù)，繼續(xù)朝著建設(shè)國(guó)內(nèi)服務(wù)最好金融企業(yè)的目標(biāo)邁進(jìn)。作為中國(guó)最大的商業(yè)銀行，工商銀行為公司客戶與個(gè)人客戶提供了多元、專業(yè)的各項(xiàng)金融服務(wù)。

2.13 公司金融業(yè)務(wù)

工商銀行是中國(guó)最大公司銀行，截至2010年末，擁有412萬(wàn)公司客戶。堅(jiān)持信貸穩(wěn)健發(fā)展，保持中國(guó)第一信貸銀行地位。持續(xù)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)區(qū)域的信貸投放，積極推進(jìn)“綠色信貸”建設(shè)，豐富融資產(chǎn)品。加強(qiáng)融資產(chǎn)品創(chuàng)新，完善金融產(chǎn)品聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷機(jī)制，為中小企業(yè)提供綜合化金融服務(wù)。擁有28家國(guó)內(nèi)代理合作保險(xiǎn)公司、98家第三方存管業(yè)務(wù)合作券商、73家國(guó)內(nèi)代理行，銀保代理業(yè)務(wù)規(guī)模繼續(xù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先，銀證、銀期、同業(yè)及財(cái)政合作等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)全面深入發(fā)展。

票據(jù)貼現(xiàn)余額市場(chǎng)占比保持同業(yè)首位。完成票據(jù)融資定價(jià)機(jī)制由固定利率向浮動(dòng)利率方式的重大轉(zhuǎn)變，成為第一家全面以Shibor為基準(zhǔn)進(jìn)行票據(jù)融資定價(jià)的商業(yè)銀行。

在鞏固傳統(tǒng)結(jié)算產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的同時(shí)不斷增加增值服務(wù)，對(duì)公結(jié)算賬戶突破320萬(wàn)戶，現(xiàn)金管理服務(wù)由單一資金集中管理向綜合理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸，現(xiàn)金管理客戶達(dá)58,563戶。榮獲香港《財(cái)資》雜志、《金融亞洲》雜志“中國(guó)最佳現(xiàn)金管理銀行”稱號(hào)。

常年財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)簽約客戶穩(wěn)步增加，結(jié)構(gòu)化融資、銀團(tuán)組織安排、重組并購(gòu)等業(yè)務(wù)規(guī)模不斷提高，完成了“寶鋼集團(tuán)并購(gòu)八一鋼鐵”等各類項(xiàng)目。

為客戶提供覆蓋國(guó)際、國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資全過(guò)程的融資和服務(wù)，更設(shè)計(jì)出國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資集中操作方案。

托管證券投資基金82只，領(lǐng)跑國(guó)內(nèi)基金托管業(yè)務(wù)市場(chǎng)；托管全國(guó)社?；?；企業(yè)年金基金托管，QFII、QDII托管等全球托管，保險(xiǎn)資產(chǎn)托管規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。托管資產(chǎn)總凈值13,160億元，在國(guó)內(nèi)托管銀行中首家突破萬(wàn)億大關(guān)。榮獲香港《財(cái)資》雜志“中國(guó)內(nèi)地最佳托管銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)，美國(guó)《環(huán)球金融》雜志“中國(guó)最佳托管銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)。

年金業(yè)務(wù)保持市場(chǎng)領(lǐng)先，具備了銀行可以從事企業(yè)年金基金管理的全部業(yè)務(wù)資格。管理企業(yè)年金個(gè)人賬戶347.7萬(wàn)戶，托管年金基金187.8億元。

貴金屬業(yè)務(wù)快速發(fā)展。第一個(gè)品牌金條“如意金”銷售數(shù)量超過(guò)50,000條，個(gè)人賬戶黃金及代理實(shí)物黃金交易持續(xù)發(fā)展。

全方位開(kāi)拓本外幣代客理財(cái)業(yè)務(wù)，創(chuàng)新代客境外理財(cái)產(chǎn)品，推出“理財(cái)+信托”類理財(cái)產(chǎn)品，豐富基金優(yōu)選等資本市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品。

2.14 個(gè)人金融業(yè)務(wù)

工商銀行堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶為中心，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，改進(jìn)客戶服務(wù)，著力打造中國(guó)“第一零售銀行”。榮獲新加坡《亞洲銀行家》雜志“中國(guó)最佳國(guó)有零售銀行”獎(jiǎng)項(xiàng)。堅(jiān)持以維護(hù)和發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶為重點(diǎn)，加快儲(chǔ)蓄產(chǎn)品種類和工具創(chuàng)新，推動(dòng)儲(chǔ)蓄存款與各類理財(cái)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展，2007年末境內(nèi)儲(chǔ)蓄存款余額32,440.74億元。大力發(fā)展以個(gè)人住房、個(gè)人消費(fèi)和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款為主體的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)，提升“幸福貸款”品牌市場(chǎng)價(jià)值。應(yīng)對(duì)客戶理財(cái)需求升溫趨勢(shì)，推動(dòng)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售量連創(chuàng)新高。陸續(xù)推出多款新股申購(gòu)型、基金優(yōu)選類、代客境外理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，滿足個(gè)人投資者不同需求。作為工商銀行定位中高端個(gè)人客戶的專屬品牌，“理財(cái)金賬戶”服務(wù)不斷升級(jí)?？蛻魯?shù)已達(dá)302萬(wàn)戶。

2.15 銀行卡業(yè)務(wù)

工商銀行是國(guó)內(nèi)最大信用卡發(fā)卡行及信用卡品牌最齊全的發(fā)卡行之一。不斷加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，陸續(xù)推出歐元信用卡、牡丹運(yùn)通商務(wù)卡、牡丹銀聯(lián)卡、牡丹運(yùn)動(dòng)卡、新版牡丹交通卡等新產(chǎn)品；推進(jìn)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)體系、VIP客戶服務(wù)中心等渠道建設(shè)；積極選擇境外機(jī)構(gòu)代理發(fā)卡，進(jìn)一步加強(qiáng)與國(guó)際卡組織合作。截至2009年末工商銀行信用卡發(fā)卡量超過(guò)了5200萬(wàn)張，一年增加了近1300萬(wàn)張，增幅高達(dá)33%，不僅繼續(xù)穩(wěn)居國(guó)內(nèi)信用卡第一發(fā)卡銀行的地位，更在一年內(nèi)連續(xù)超越美國(guó)發(fā)現(xiàn)卡、美國(guó)運(yùn)通和第一資本三家世界級(jí)信用卡巨頭，完美實(shí)現(xiàn)“三級(jí)跳”，成為僅次于摩根大通、美洲銀行和花旗集團(tuán)的全球第四大信用卡發(fā)卡行。建立以借記卡為平臺(tái)的個(gè)人金融服務(wù)模式；憑借牡丹靈通卡一卡多戶、一卡多能的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)營(yíng)銷渠道整合；發(fā)揮牡丹靈通卡支付結(jié)算作用，分流柜面壓力。2007年末，借記卡發(fā)卡量1.87億張，增加858萬(wàn)張，年消費(fèi)額4,543億元，增長(zhǎng)71.4%。2007年末，銀行卡發(fā)卡量突破2.1億張，增加2,149萬(wàn)張。實(shí)現(xiàn)銀行卡業(yè)務(wù)收入45.37億元，增長(zhǎng)40.6%。

2.16 資金業(yè)務(wù)（以2007年為例）

工商銀行把發(fā)展資金業(yè)務(wù)作為推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和培育未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略重點(diǎn)，不斷提高在境內(nèi)外各類金融市場(chǎng)運(yùn)作本外幣資金的能力和水平。

作為銀行間市場(chǎng)做市商，進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)債券品種囊括全部5個(gè)期限、三類信用等級(jí)的債券，日常報(bào)價(jià)券種達(dá)12只；柜臺(tái)市場(chǎng)做市報(bào)價(jià)債券達(dá)33支。人民幣債券投資以防范利率風(fēng)險(xiǎn)為重點(diǎn)，主要參與投資中短期人民幣債券。工商銀行為客戶提供即期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、人民幣外匯掉期等人民幣外匯交易產(chǎn)品，代客24小時(shí)外匯交易、外匯遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)及其他金融衍生工具交易等外匯交易產(chǎn)品服務(wù)，同時(shí)代客開(kāi)展多種本外幣理財(cái)和資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)，并為個(gè)人客戶提供賬戶黃金交易服務(wù)。

2.17 電子銀行業(yè)務(wù)

電子銀行業(yè)務(wù)繼續(xù)在渠道、產(chǎn)品、客戶和市場(chǎng)品牌方面保持市場(chǎng)領(lǐng)先地位。服務(wù)項(xiàng)目包括解答營(yíng)業(yè)的網(wǎng)點(diǎn)及營(yíng)業(yè)時(shí)間、解答電話銀行及網(wǎng)上銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)、解答信用卡業(yè)務(wù)咨詢、解答求決類咨詢。電話銀行是指使用計(jì)算機(jī)電話集成技術(shù)，利用電話自助語(yǔ)音和人工服務(wù)方式為客戶提供賬戶信息查詢、轉(zhuǎn)賬匯款、繳費(fèi)支付、投資理財(cái)、業(yè)務(wù)咨詢等金融服務(wù)的電子銀行業(yè)務(wù)。工行95588電話銀行能夠?yàn)榭蛻籼峁┵~戶信息查詢、轉(zhuǎn)賬匯款、投資理財(cái)、繳費(fèi)支付、外匯交易、異地漫游、信用卡服務(wù)、人工服務(wù)等一攬子金融業(yè)務(wù)。工行95588電話銀行不僅業(yè)務(wù)種類繁多，功能強(qiáng)大，而且具有鮮明的時(shí)代特征和超群的科技優(yōu)勢(shì)。

2.2 中國(guó)民生銀行業(yè)務(wù)介紹

2.21 業(yè)務(wù)概況

截至2010年12月31日，本集團(tuán)資產(chǎn)總額達(dá)到18,237.37億元，比上年末增長(zhǎng)27.86%；貸款和墊款總額10,575.71億元，比上年末增長(zhǎng)19.77%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)176.88億元，同比增長(zhǎng)46.09%；不良貸款率為0.69%，比上年末下降0.15個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率達(dá)到270.45%，比上年末增加64.41個(gè)百分點(diǎn)。

2.22 經(jīng)營(yíng)范圍

銀行之間的業(yè)務(wù)并沒(méi)有太大的區(qū)別，再次簡(jiǎn)略介紹民生銀行的業(yè)務(wù)。民生銀行的業(yè)務(wù)范圍包括以下14種：

（一）吸收公眾存款；

（二）發(fā)放短期、中期和長(zhǎng)期貸款；

（三）辦理國(guó)內(nèi)外結(jié)算；

（四）辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；

（五）發(fā)行金融債券；

（六）代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；

（七）買賣政府債券、金融債券；

（八）從事同業(yè)拆借；

（九）買賣、代理買賣外匯；

（十）從事銀行卡業(yè)務(wù)；

（十一）提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；

（十二）代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；

（十三）提供保管箱服務(wù)；

（十四）經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。本行經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，可以經(jīng)營(yíng)結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)。

2.23 股份制銀行業(yè)務(wù)流程的幾個(gè)核心環(huán)節(jié)（1）以顧客為導(dǎo)向，構(gòu)造增值型業(yè)務(wù)流程

首先從價(jià)值鏈分析法來(lái)看，銀行應(yīng)著眼于活動(dòng)和流程對(duì)顧客價(jià)值的大小。對(duì)一個(gè)銀行來(lái)說(shuō)，任何一個(gè)對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)沒(méi)有貢獻(xiàn)的活動(dòng)都是不增殖的活動(dòng)，對(duì)一個(gè)業(yè)務(wù)流程來(lái)說(shuō)，任何一個(gè)提高成本而對(duì)流程輸出沒(méi)有貢獻(xiàn)的流程都是不增殖的流程。這些不增殖的活動(dòng)和流程多是不必要的審核與監(jiān)督，以及折衷協(xié)調(diào)等環(huán)節(jié)。這些活動(dòng)對(duì)銀行來(lái)講并無(wú)任何價(jià)值附加，可全部刪除，以減少不必要的人力和時(shí)間浪費(fèi)。其次，業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)不應(yīng)局限于原有的組織范圍內(nèi)，原則上應(yīng)超越組織界限，以最自然的方法加以靈活調(diào)整。在任用通才而非專業(yè)人員的情況下，許多跨部門的作業(yè)可以整合為一體。當(dāng)前，一些銀行在消費(fèi)貸款申請(qǐng)的受理上，借助于一套精密的軟件系統(tǒng)——專家系統(tǒng)的成功開(kāi)發(fā)，把原來(lái)的信用審核員、估價(jià)員等專才的活動(dòng)壓縮為交易員一人的工作，減少了活動(dòng)的傳遞和重復(fù)，提高了流程的效率。此外，業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)應(yīng)盡量采用并行而非順序方式，這可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)以及數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，使許多需要共享的活動(dòng)如新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和信用的評(píng)估等轉(zhuǎn)為同步方式。（2）以金融創(chuàng)新為中心，創(chuàng)建多樣化業(yè)務(wù)流程

在設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程時(shí)，應(yīng)區(qū)分不同的客戶群，以及不同的場(chǎng)合設(shè)計(jì)不同的流程版本，而不必事無(wú)巨細(xì)，以繁馭簡(jiǎn)。以標(biāo)準(zhǔn)化的流程來(lái)應(yīng)付多樣化的消費(fèi)者，往往無(wú)法滿足顧客在質(zhì)量與時(shí)間方面的要求，銀行再造強(qiáng)調(diào)銀行在業(yè)務(wù)處理上應(yīng)該具有靈活性。例如在貸款申請(qǐng)的受理上，可以設(shè)計(jì)出低、中、高三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類別的流程。經(jīng)過(guò)初步信用審核后，對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)客戶可交由低風(fēng)險(xiǎn)流程小組以更為簡(jiǎn)化、迅速的辦法處理；對(duì)于中度風(fēng)險(xiǎn)的客戶則按例行的標(biāo)準(zhǔn)化程序加以辦理；對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)客戶，則須由高風(fēng)險(xiǎn)流程小組附加特殊的處理機(jī)制來(lái)分析和研究。

（3）提供銀行與客戶之間的單點(diǎn)接觸 由于金融產(chǎn)品紛繁復(fù)雜，很少有客戶能用組合的眼光來(lái)進(jìn)行理財(cái)，而通常的柜面業(yè)務(wù)人員囿于自己的職能分工，不可能跨越部門為客戶出謀劃策、來(lái)回奔波，通過(guò)設(shè)立專職銷售人員，使客戶不再面臨眾多的業(yè)務(wù)柜臺(tái)，只須與單人接觸即可，提高了客戶的便利程度，有利于銀行實(shí)現(xiàn)交叉銷售。新流程的設(shè)計(jì)，要能夠?yàn)轭櫩吞峁┤媪私饨鹑谛畔⒌目蛻艚?jīng)理人，即使流程非常復(fù)雜分散，顧客仍能獲得完整且迅速的服務(wù)。通過(guò)信息披露分析兩大銀行的業(yè)務(wù)對(duì)比

3.1 2010年工商銀行業(yè)務(wù)回顧

3.11 總體概況

2010 年，秉承穩(wěn)健審慎的經(jīng)營(yíng)理念，進(jìn)一步克服國(guó)際金融危機(jī)的影響，在復(fù)雜多變的環(huán)境中保持了健康平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。這種好的態(tài)勢(shì)集中體現(xiàn)在以下五個(gè)方面。

通過(guò)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式增強(qiáng)了盈利成長(zhǎng)的可持續(xù)性。去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1,660.25 億元，增長(zhǎng)28.4%，增幅同比加快了12.0 個(gè)百分點(diǎn)。盈利的持續(xù)較快增長(zhǎng)，很大程度上得益于發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。通過(guò)主動(dòng)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、完善利率管理、加強(qiáng)投資管理等措施，使凈利息收益率較上年回升了18 個(gè)基點(diǎn)；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重較上年又提高1.31 個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到了19.13%。傳統(tǒng)以存貸利差為主的盈利模式得到較大改變，盈利增長(zhǎng)的可持續(xù)性進(jìn)一步增強(qiáng)。通過(guò)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)促進(jìn)了信貸業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。一年來(lái)，進(jìn)一步加強(qiáng)信貸戰(zhàn)略與國(guó)家宏觀政策的銜接配合，在合理把握信貸投放總量和節(jié)奏的同時(shí)，積極推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，努力以信貸杠桿促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。

2010年境內(nèi)分行人民幣貸款增加8,980.95 億元，增幅16.9%，控制在調(diào)控目標(biāo)之內(nèi)。進(jìn)一步改善了對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)，中小企業(yè)新增貸款占公司貸款增量的55%，小企業(yè)貸款增幅達(dá)51%。積極貫徹國(guó)家擴(kuò)大消費(fèi)、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向，個(gè)人貸款增量占到全部貸款增量的40%。積極配合國(guó)家區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，推行差異化的區(qū)域信貸政策，支持區(qū)域符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的重大項(xiàng)目和行業(yè)重點(diǎn)客戶。通過(guò)搶抓機(jī)遇提升了各項(xiàng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展水平。密切關(guān)注和深入研究國(guó)際金融危機(jī)后銀行業(yè)調(diào)整與發(fā)展的趨勢(shì)，積極把握市場(chǎng)機(jī)遇和有利條件，在促進(jìn)基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，大力推動(dòng)了資本節(jié)約型的中間業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)的加速發(fā)展，業(yè)務(wù)發(fā)展均衡、元特征更趨明顯。

2010年人民幣客戶存款增加1.33萬(wàn)億元，已連續(xù)三年新增存款超萬(wàn)億元，繼續(xù)保持全球第一存款銀行地位。在絕大多數(shù)新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域鞏固和擴(kuò)大了市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。其中信用卡發(fā)卡量達(dá)6,366 萬(wàn)中國(guó)工商銀行股份有限公司2010 年度報(bào)告摘要(A 股)7張，成為全球第四大發(fā)卡行；電子銀行交易額達(dá)249 萬(wàn)億元，業(yè)務(wù)占比達(dá)59.1%，比上年又提高了9.0 個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于全行近六成的業(yè)務(wù)量已通過(guò)電子渠道來(lái)完成。

通過(guò)深化改革創(chuàng)新激發(fā)了經(jīng)營(yíng)活力。本行把加快重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的改革創(chuàng)新作為激發(fā)發(fā)展活力、破解發(fā)展難題的根本途徑。一年來(lái)，在國(guó)內(nèi)同業(yè)中率先建立了本外幣資金全額集中管理體制，進(jìn)一步提升了資金集約化經(jīng)營(yíng)水平。截至2010年全行產(chǎn)品總數(shù)達(dá)到2,815 個(gè)，增長(zhǎng)19%，更好地滿足了客戶需求，也形成了新的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展優(yōu)勢(shì)。2010年不良貸款余額和比例連續(xù)11 年雙下降，其中不良率降至1.08%。本行堅(jiān)持穩(wěn)健的撥備提取政策，撥備保有水平不斷提高，至年末撥備覆蓋率提升到228.20%，同比提高63.79個(gè)百分點(diǎn)，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力進(jìn)一步增強(qiáng)本行按照監(jiān)管部門的統(tǒng)一部署，結(jié)合實(shí)際深入開(kāi)展了內(nèi)控案防制度執(zhí)行年活動(dòng)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)案件易發(fā)領(lǐng)域、違規(guī)多發(fā)環(huán)節(jié)的檢查整治，案件數(shù)量多年保持了低發(fā)態(tài)勢(shì)。

3．12 利息收入

（1）客戶貸款及墊款利息收入

客戶貸款及墊款利息收入3,161.26 億元，增加389.87 億元，增長(zhǎng)14.1%，主要是由于客戶貸款及墊款規(guī)模增長(zhǎng)所致。規(guī)模增長(zhǎng)因素使得利息收入增加506.88億元，收益率下降22 個(gè)基點(diǎn)使得利息收入減少117.01 億元，規(guī)模增長(zhǎng)因素的影響大幅超過(guò)收益率下降因素。從季度環(huán)比看，第二季度以來(lái)，客戶貸款及墊款平均收益率持續(xù)小幅回升。從期限結(jié)構(gòu)上看，短期貸款平均余17,046.92 億元，利息收入774.69 億元，平均收益率4.54%；中長(zhǎng)期貸款平均余額46,325.74 億元，利息收入2,386.57 億元，平均收益率5.15%。公司類貸款利息收入2,301.83 億元，增長(zhǎng)8.0%，占客戶貸款及墊款利息收入的72.8%。利息收入的增長(zhǎng)主要是由于公司貸款規(guī)模增長(zhǎng)所致。平均收益率下降50 個(gè)基點(diǎn)，主要是由于收益率相對(duì)較高的存量貸款重定價(jià)在2009 年逐步完成，2010 年執(zhí)行的重定價(jià)后的利率水平比2009 年降幅較大。票據(jù)貼現(xiàn)利息收入 74.51 億元，下降29.9%。主要是由于報(bào)告期內(nèi)本行壓縮票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模以支持其他信貸業(yè)務(wù)，平均余額下降幅度較大。平均收益率上升139 個(gè)基點(diǎn)，主要是由于以SHIBOR 為基準(zhǔn)的貼現(xiàn)市場(chǎng)利率升幅較大及全行加強(qiáng)議價(jià)定價(jià)能力。個(gè)人貸款利息收入 692.29 億元，增長(zhǎng)42.9%，主要是由于個(gè)人貸款規(guī)模增長(zhǎng)所致。個(gè)人貸款平均收益率下降16 個(gè)基點(diǎn)，其中個(gè)人住房貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款等主要品種的平均收益率均有所下降。

（2）證券投資利息收入

證券投資利息收入1,066.11 億元，增加103.81 億元，增長(zhǎng)10.8%。其中，非重組類證券投資利息收入931.97 億元，增長(zhǎng)23.8%，主要是由于本行適度加大對(duì)央行票據(jù)、政策性銀行債券以及優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的投資力度，平均余額增長(zhǎng)較快。非重組類證券投資平均收益率下降31 個(gè)基點(diǎn)，主要是由于市場(chǎng)利率仍處于低位，新增人民幣債券投資收益率水平低于存量債券組合收益率。重組類證券投資利息收入 134.14 億元，減少75.22 億元，下降35.9%。

（3）存放中央銀行款項(xiàng)的利息收入

本行存放中央銀行款項(xiàng)主要包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。存放中 央銀行款項(xiàng)利息收入287.18 億元，增加53.57 億元，增長(zhǎng)22.9%。（4）存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)的利息收入

存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)的利息收入113.07 億元，增加21.59 億元，增長(zhǎng)23.6%，主要是由于2010 年國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)利率平均水平升幅較大，本行積極把握有利市場(chǎng)時(shí)機(jī)，提高定價(jià)水平，使得存放和拆放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)平均收益率上升78 個(gè)基點(diǎn)。

3.13 非利息收入

報(bào)告期實(shí)現(xiàn)非利息收入 770.72 億元，比上年增加134.39 億元，增長(zhǎng)21.1%，占營(yíng)業(yè)收入的比重為20.2%。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入728.40 億元，比上年增加176.93 億元，增長(zhǎng)32.1%，占營(yíng)業(yè)收入的19.13%，提高1.31 個(gè)百分點(diǎn)，收益結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。其中，銀行卡、對(duì)公理財(cái)和資產(chǎn)托管等業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)；結(jié)算清算及現(xiàn)金管理、投資銀行、個(gè)人理財(cái)及私人銀行和擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)。報(bào)告期實(shí)現(xiàn)委托理財(cái)業(yè)務(wù)收入86.82 億元，各項(xiàng)代理收入81.44 億元。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入結(jié)算、清算及現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)收入191.60 億元，比上年增加45.73 億元，增長(zhǎng)31.3%，主要是人民幣結(jié)算和貿(mào)易融資相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入持續(xù)增長(zhǎng)，以及代客外匯買賣及結(jié)售匯業(yè)務(wù)收入回升所致。投資銀行業(yè)務(wù)收入 155.06 億元，增加29.67 億元，增長(zhǎng)23.7%，個(gè)人理財(cái)及私人銀行業(yè)務(wù)收入 148.58 億元，增加27.99 億元，增長(zhǎng)23.2%，主要是個(gè)人銀行類理財(cái)和代理壽險(xiǎn)等業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)，以及私人銀行及個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。銀行卡業(yè)務(wù)收入 136.87 億元，增加42.79 億元，增長(zhǎng)45.5%，主要是銀行卡分期付款業(yè)務(wù)快速發(fā)展帶動(dòng)相關(guān)手續(xù)費(fèi)收入大幅增加，以及銀行卡消費(fèi)額增長(zhǎng)帶動(dòng)消費(fèi)回傭和結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入增加。對(duì)公理財(cái)業(yè)務(wù)收入 68.86 億元，增加24.44 億元，增長(zhǎng)55.0%，主要是對(duì)公理財(cái)產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)帶動(dòng)產(chǎn)品推介費(fèi)、投資管理費(fèi)以及銷售手續(xù)費(fèi)收入大幅增加，代理貴金屬業(yè)務(wù)收入也實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)收入33.85 億元，增加11.73 億元，增長(zhǎng)53.0%，主要是收支賬戶托管業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)。擔(dān)保及承諾業(yè)務(wù)收入 30.29 億元，增加6.33 億元，增長(zhǎng)26.4%，主要是承諾業(yè)務(wù)和對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展帶動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)收入增加。其他非利息收益42.32 億元，比上年減少42.54 億元，主要是投資收益減少66.29 億元所致。

3.14 客戶存款

客戶存款是本行資金的主要來(lái)源。2010 年，國(guó)家繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，市場(chǎng)資金充裕，居民收入繼續(xù)增長(zhǎng)。本行充分發(fā)揮綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，積極引導(dǎo)客戶調(diào)整金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2010 年末，客戶存款余額111,455.57 億元，比上年末增加13,742.80 億元，增長(zhǎng)14.1%。從客戶結(jié)構(gòu)上看，公司存款增加6,828.19 億元，增長(zhǎng)14.3%；個(gè)人存款增加5,832.25億元，增長(zhǎng)12.5%。從期限結(jié)構(gòu)上看，定期存款增加4,385.24 億元，增長(zhǎng)9.8%；活期存款增加8,275.20 億元，增長(zhǎng)16.6%，占比上升1.1 個(gè)百分點(diǎn)，其中個(gè)人活期存款增加4,444.77 億元，增長(zhǎng)24.6%，占比上升1.7 個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人存款活期化趨勢(shì)明顯。

3.2 2010年民生銀行業(yè)務(wù)回顧

3.21 公司業(yè)務(wù)

1、公司貸款

報(bào)告期內(nèi)，本公司的公司信貸業(yè)務(wù)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策及全行發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要，以控總量、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)質(zhì)量、增效益為工作目標(biāo)，把握國(guó)民經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，合理控制信貸增量及投放節(jié)奏，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)支持民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，整體收益水平上升，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。報(bào)告期末，本公司的公司貸款余額（含貼現(xiàn)）7,761.87億元，比上年末增加580.65億元，增幅8.09%；公司一般貸款余額7,505.01億元，比上年末增加753.47億元，增幅11.16%；報(bào)告期內(nèi)，本公司的公司貸款平均利率為5.82%，比上年提高0.49個(gè)百分點(diǎn)；報(bào)告期末，本公司的公司貸款不良貸款率0.84%，比上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，本公司累計(jì)向民企客戶（含中小，下同）投放貸款3,474.15億元；報(bào)告期末，本公司有余額民企貸款客戶8,192戶，一般貸款余額3,886.35億元，分別比上年末增長(zhǎng)92.80%和34.58%；對(duì)公業(yè)務(wù)板塊中，有余額民企貸款客戶數(shù)、民企一般貸款余額占比分別達(dá)到79.03%和51.78%。報(bào)告期末，本公司有余額的一般貸款客戶數(shù)達(dá)到10,300余戶，比上年末增加3,800余戶，增長(zhǎng)58.91%，戶均一般貸款余額由上年末的1.05億元下降至0.73億元，客戶結(jié)構(gòu)日趨優(yōu)化。報(bào)告期末，本公司的公司存款余額11,798.63億元，比上年末增加2,494.65億元，增26.81%；2010年公司存款平均成本率1.52%，比上年降低0.10個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，本公司圍繞建立可持續(xù)的負(fù)債業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)制，重點(diǎn)工作主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

2、公司存款

報(bào)告期末，本公司的公司存款余額11,798.63億元，比上年末增加2,494.65億元，增幅26.81%；2010年公司存款平均成本率1.52%，比上年降低0.10個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，本公司新增存款客戶58,700余戶，帶來(lái)新增存款1,999.06億元，占對(duì)公存款增量的80.13%，新客戶對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)較大；期末有余額的對(duì)公存款客戶數(shù)量達(dá)到17.55萬(wàn)戶，比上年末增長(zhǎng)21.71%。報(bào)告期內(nèi)，本公司交易融資業(yè)務(wù)取得跨越式增長(zhǎng)，交易融資業(yè)務(wù)累計(jì)發(fā)生額3,468.33億元，各類融資余額1,351.26億元，有效客戶數(shù)4,096戶，實(shí)現(xiàn)保證金及結(jié)算存款余額1,079.56億元，累計(jì)發(fā)生額、有效客戶數(shù)較上年同期分別增長(zhǎng)166.79%、156.00%，更為重要的是，本公司交易融資業(yè)務(wù)已由客戶單點(diǎn)營(yíng)銷開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)為批量化營(yíng)銷開(kāi)發(fā)，在冶金、服裝、白酒、焦炭、油品、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈上初步形成區(qū)域及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3、公司非利息收入業(yè)務(wù)

報(bào)告期末，本公司托管（含保管）資產(chǎn)規(guī)模折合人民幣2,081.44億元，比上年末增長(zhǎng)61.00%；實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)收入1.92億元，同比增長(zhǎng)69.91%，實(shí)現(xiàn)了托管業(yè)務(wù)規(guī)模與效益的協(xié)調(diào)發(fā)展。報(bào)告本公司管理年金賬戶61,541戶，比上年末增長(zhǎng)49.77%，年金基金托管規(guī)模31.89億元，比上年末增長(zhǎng)112.32%。報(bào)告期內(nèi)，本公司公司業(yè)務(wù)板塊中間業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入52.85億元，同比增長(zhǎng)82.05%，占全行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的67.08%。

4、事業(yè)部經(jīng)營(yíng)情況

報(bào)告期內(nèi)，各事業(yè)部積極應(yīng)對(duì)復(fù)雜多變的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，主動(dòng)實(shí)施結(jié)構(gòu)調(diào)整，探索新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)，努力推進(jìn)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。在《北大商業(yè)評(píng)論》雜志社和中國(guó)管理案例研究中心聯(lián)合舉辦的“大轉(zhuǎn)型時(shí)代的管理創(chuàng)新---第四屆中國(guó)管理學(xué)院獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)大會(huì)”上，本公司因成功開(kāi)展事業(yè)部改革所取得的優(yōu)良業(yè)績(jī)而被授予“綜合金獎(jiǎng)”。（1）地產(chǎn)金融事業(yè)部：報(bào)告期末，地產(chǎn)金融事業(yè)部存款余額534.96億元，一般貸款余額1,005.50億元，分別比上年末增長(zhǎng)22.71%和36.45%；不良貸款率1.50%；實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入8.40億元，比上年同期增長(zhǎng)138.64%。（2）能源金融事業(yè)部：報(bào)告期末，能源金融事業(yè)部存款余額421.69億元，一般貸款余額931.33億元，分別比上年末增長(zhǎng)22.15%和0.96%；不良貸款率為0%；實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入3.94億元，比上年同期增長(zhǎng)83.26%。（3）交通金融事業(yè)部：報(bào)告期末，交通金融事業(yè)部存款余額387.38億元；一般貸款余額450.74億元，比上年末增長(zhǎng)5.39%；不良貸款率降為0%；實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入4.84億元，比上年同期增長(zhǎng)58.69%。（4）冶金金融事業(yè)部：報(bào)告期末，冶金金融事業(yè)部存款余額419.33億元，一般貸款余額391.35億元，分別比上年末增長(zhǎng)18.66%和14.53%；不良貸款率0.41%，比上年末下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入5.81億元，比上年同期增長(zhǎng)115.19%。（5）中小企業(yè)金融事業(yè)部：報(bào)告期末，中小企業(yè)金融事業(yè)部各項(xiàng)貸款余額795.32億元，較上年末增長(zhǎng)132.69%，其中，短期貸款占95.68%；資產(chǎn)客戶達(dá)到6,740戶，較上年末增長(zhǎng)154.34%；不良貸款率0.60%，保持在較低水平。（6）貿(mào)易金融事業(yè)部：報(bào)告期內(nèi)業(yè)務(wù)量615.57億元，業(yè)務(wù)筆數(shù)57,729筆；其中，國(guó)際雙保理業(yè)務(wù)量9.23億美元，位居國(guó)內(nèi)同業(yè)第三；國(guó)際雙保理業(yè)務(wù)筆數(shù)9,857筆，位居國(guó)內(nèi)同業(yè)第一。報(bào)告期末，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)人民幣貸款余額76.61億元，外幣貸款余額18.99億美元，新增貸款不良率為0%，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入16.91億元。

3.22零售業(yè)務(wù)

1、零售貸款

本公司面向零售銀行客戶提供各類貸款產(chǎn)品。2010年，本公司以“商貸通”業(yè)務(wù)帶動(dòng)了零售貸款高速增長(zhǎng)。截至報(bào)告期末，零售貸款總額（不含信用卡透支）達(dá)到2,614.53億元，比上年末增加1,123.23億，增幅75.32%。報(bào)告期內(nèi)，本公司“商貸通”業(yè)務(wù)在2009年首戰(zhàn)告捷的基礎(chǔ)上，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，“商貸通”貸款余額一舉突破1,500億元，客戶規(guī)模及客戶等級(jí)也均有較大提高。截至報(bào)告期末，本公司“商貸通”貸款余額1,589.86億元，比上年末增加1,141.77億元，增長(zhǎng)254.81%。截至報(bào)告期末，本公司“商貸通”客戶總數(shù)達(dá)到11萬(wàn)戶，“商貸通”客戶中貴賓客戶占比達(dá)到20%以上，客戶結(jié)構(gòu)得到持續(xù)優(yōu)化。

2、零售存款

本公司的零售客戶儲(chǔ)蓄存款主要包括活期存款、定期存款、通知存款等。零售客戶儲(chǔ)蓄存款是本公司重要的低成本來(lái)源之一。2010年，本公司零售客戶儲(chǔ)蓄存款有一定增長(zhǎng)，但增速較上年放緩，零售客戶儲(chǔ)蓄存款為2,302.51億元，較上年增長(zhǎng)365.25億元，增幅18.85%。

3、借記卡業(yè)務(wù)

截至報(bào)告期末，本公司累計(jì)發(fā)售借記卡2,502萬(wàn)張，當(dāng)年新增發(fā)卡量221萬(wàn)張。

4、信用卡業(yè)務(wù)

截至報(bào)告期末，累計(jì)發(fā)卡量達(dá)到913萬(wàn)張，信用卡交易量1,076.46億元，同比增長(zhǎng)5.07%；年末應(yīng)收帳款余額164.32億元，較上年末增長(zhǎng)15.18%。

5、代理業(yè)務(wù)

本公司為客戶提供代理銷售理財(cái)產(chǎn)品、基金及保險(xiǎn)等服務(wù)。其中代銷基金數(shù)量已達(dá)598只，代銷數(shù)量繼續(xù)處于同業(yè)領(lǐng)先地位；本公司已與25家保險(xiǎn)公司達(dá)成合作關(guān)系，其中與市場(chǎng)占有率前5名的保險(xiǎn)公司均已形成合作，本公司的代理保險(xiǎn)銷售平臺(tái)進(jìn)一步得到完善。

6、客戶及相關(guān)活動(dòng)

截至報(bào)告期末，本公司的零售客戶總數(shù)為1,994萬(wàn)戶，零售客戶儲(chǔ)蓄存款為2,302.51億元，其中個(gè)人金融資產(chǎn)大于50萬(wàn)以上的客戶為10.7萬(wàn)戶，存款總額為1,305.85億元，占本公司零售存款總額的56.71%。

7、私人銀行業(yè)務(wù)

本公司為在本公司管理金融資產(chǎn)折合人民幣1,000萬(wàn)元以上的個(gè)人或家庭提供私人銀行專屬服務(wù)。截至報(bào)告期末，本公司已在全國(guó)17家分行設(shè)立私人銀行專營(yíng)機(jī)構(gòu)，中間業(yè)務(wù)收入達(dá)到1.37億元，私人銀行客戶數(shù)量增長(zhǎng)102.21%，管理金融資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)58.82%。

3.23 資金業(yè)務(wù)

1、交易情況

報(bào)告期內(nèi)，本公司人民幣債券現(xiàn)券交易量27,803.61億元人民幣，較上年同期增長(zhǎng)248.46%，市場(chǎng)排名第六位。外匯做市商交易累計(jì)交易量2,076.24億美元，與上年同期基本持平；自營(yíng)外匯買賣交易量達(dá)25.12億美元，較上年同期增長(zhǎng)106.58%；遠(yuǎn)期結(jié)售匯交易量21.92億美元，較上年同期增長(zhǎng)57.70%；結(jié)售匯掉期及外匯掉期交易量共計(jì)188.79億美元，較上年大幅增長(zhǎng)203.08%。此外，即期、遠(yuǎn)期外匯買賣交易量均較上年同期有所增長(zhǎng)。

2、投資情況

報(bào)告期末，本公司投資余額1,840.42億元，較上年末增長(zhǎng)15.22%。報(bào)告期內(nèi)，本公司債券資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，依據(jù)對(duì)國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)走勢(shì)的準(zhǔn)確判斷，通過(guò)波段操作提高人民幣債券投資的價(jià)差收益；同時(shí)，抓住國(guó)際債券市場(chǎng)價(jià)格走高的機(jī)會(huì)，及時(shí)減持本公司持有的部分外幣債券，有效降低了潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、理財(cái)業(yè)務(wù)情況

報(bào)告期內(nèi)，本公司理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量、發(fā)行規(guī)模均出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，其中新發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1,836款，銷售規(guī)模3,395.58億元。

4、票據(jù)及債券承銷情況

報(bào)告期內(nèi)，本公司共承銷發(fā)行債務(wù)融資工具44只，發(fā)行規(guī)模共計(jì)386.80億元。其中，承銷發(fā)行短期融資券23只，發(fā)行規(guī)模共計(jì)173.00億元；中期票據(jù)20只，規(guī)模共計(jì)212.20億元；次級(jí)債券1只，規(guī)模1.60億元，此外還分別為3只短期融資券提供了財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。

5、黃金及其他貴金屬交易情況

報(bào)告期內(nèi)，本公司貴金屬業(yè)務(wù)上海黃金交易所黃金交易量347.81噸，白銀交易量11,730.08噸；上海期貨交易所黃金交易量35.13噸；合計(jì)交易金額人民幣1,596.33億元，以場(chǎng)內(nèi)交易金額計(jì)，本公司為交易所場(chǎng)內(nèi)第四大交易商。

3.24 電子銀行服務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，本公司電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，實(shí)現(xiàn)電子銀行交易額81,788.03億元。企業(yè)網(wǎng)銀客戶累計(jì)13萬(wàn)戶，個(gè)人網(wǎng)銀客戶累計(jì)323萬(wàn)戶，電話銀行客戶累計(jì)265萬(wàn)戶，手機(jī)銀行客戶累計(jì)3萬(wàn)戶，賬戶信息即時(shí)通客戶累計(jì)194萬(wàn)戶。95568受理來(lái)電2,682萬(wàn)通，接通率為98.13%，貴賓服務(wù)接通率為99.51%。通過(guò)以上對(duì)比得出工商銀行和股份制的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的區(qū)別

資產(chǎn)質(zhì)素優(yōu)于大型銀行。整體而言，股份制銀行的不良貸款比率遠(yuǎn)低于大型銀行（重組前更是如此）。在剝離不良資產(chǎn)后，大型銀行的不良貸款比率顯著降低，但仍遠(yuǎn)高于股份制銀行。

更依賴?yán)⑹杖?。從?jīng)營(yíng)收入的構(gòu)成來(lái)看，由于專注零售銀行業(yè)務(wù)，非利息收入比重略低于大型銀行。今年上半年，透過(guò)企業(yè)及零售銀行業(yè)務(wù)之間的交叉銷售，民生的凈手續(xù)費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

效率遜于大型銀行。由于快速擴(kuò)張及經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小，股份制銀行的效率整體而言不如國(guó)有銀行。

貸存比率高，凈息差較佳。由于貸存比率較高，股份制銀行的利息收入具備更強(qiáng)的盈利能力。民生銀行今年上半年的凈息差達(dá)到高于同業(yè)的2.92%。我們將強(qiáng)大的議價(jià)能力歸因于該行對(duì)微小企業(yè)（SME）的專注。由于微小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較大，故貸款利率通常較高。展望未來(lái)，由于監(jiān)管層要求銀行業(yè)將貸存比率嚴(yán)格控制在75%以下。

維持增持評(píng)級(jí)，但更青睞大型銀行。概之，我們維持對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的增持評(píng)級(jí)，但在大型銀行及股份制銀行之間，我們?nèi)暂^青睞前者，因他們的資本基礎(chǔ)更雄厚及貸存比率較低。短期隱憂已在很大程度上得到緩解。民生銀行在股份制銀行中盈利能力強(qiáng)大及估值便宜。

第二篇：貨幣銀行學(xué)論文

現(xiàn)代科技與銀行業(yè)務(wù)的結(jié)合在進(jìn)行了兩個(gè)月的貨幣銀行學(xué)理論學(xué)習(xí)后，我們對(duì)貨幣銀行學(xué)有了一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)。理論知識(shí)的學(xué)習(xí)和實(shí)踐結(jié)合起來(lái)，才能更好的掌握這門課程的知識(shí)，并用以指導(dǎo)將來(lái)的實(shí)踐。本周，我們以四人為一個(gè)小組的形式進(jìn)行了一次實(shí)踐的學(xué)習(xí)—去各大銀行體驗(yàn)考察學(xué)習(xí)。以下便是我們這一小組實(shí)踐后的一些感想和總結(jié)。

我們這組考察的重點(diǎn)放在了銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)行與現(xiàn)代科技的結(jié)合上。

現(xiàn)今，各大銀行的營(yíng)業(yè)點(diǎn)，大到商業(yè)中心，小到農(nóng)村小鎮(zhèn)，幾乎到處都有，極大地方便了人們辦法各種業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行提供的各種業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，也為人們提供了更多的選擇。銀行業(yè)發(fā)展十分迅速。但是，從以往可以看到，固定的營(yíng)業(yè)點(diǎn)有時(shí)候并不能滿足人們的某些特定的需要，即使能夠滿足，也并不是人們的最優(yōu)化選擇方案。比如，A在學(xué)校急需一筆錢來(lái)繳納學(xué)費(fèi)，過(guò)去家長(zhǎng)們必須趕到銀行去為孩子打錢，浪費(fèi)了一定的時(shí)間，也給家長(zhǎng)帶來(lái)不便，但是現(xiàn)在，就不需要了，由于網(wǎng)上銀行的出現(xiàn)，節(jié)約了時(shí)間精力等。

隨著人們需求的多元化的增加，以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，銀行業(yè)也與時(shí)俱進(jìn)，將先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與銀行的業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)，強(qiáng)化了信息技術(shù)的投入，普及自動(dòng)機(jī)系統(tǒng)，開(kāi)拓電子銀行服務(wù)，發(fā)展電子貨幣，構(gòu)思電子貨幣聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)等等，大力實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)、服務(wù)的創(chuàng)新。越來(lái)越朝著電子化的方向發(fā)展。

一、銀行業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)結(jié)合的具體表現(xiàn)

1、網(wǎng)上銀行。這次的實(shí)踐考察，我們小組選擇了辦理個(gè)人網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，填寫完基本

資料，經(jīng)窗口辦理手續(xù)開(kāi)通后便可使用，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)的辦理只能通過(guò)自動(dòng)業(yè)務(wù)機(jī)器以及人工窗口服務(wù)進(jìn)行，要辦理業(yè)務(wù)必須到各大銀行進(jìn)行，使得一些居住較為偏遠(yuǎn)的人們來(lái)說(shuō)極其的不方便，通過(guò)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的辦理，極大地改善了這種狀況，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)就可以進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，賬戶查詢等。初次之外，辦理網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)還刺激了電子交易的發(fā)展，使得人們的購(gòu)物不在需要出門便可以購(gòu)買到自己想要的商品和服務(wù)。使用電子銀行支付可以降低貨幣的使用，降低出現(xiàn)假鈔的風(fēng)險(xiǎn)。

2、手機(jī)提取現(xiàn)金業(yè)務(wù)。我們考察的銀行工作人員向我們推薦了一款軟件，直接下載到

手機(jī)里，就可以實(shí)現(xiàn)無(wú)卡提取現(xiàn)金。過(guò)去，如果出門時(shí)銀行卡丟失或者忘記攜帶，就沒(méi)有辦法取得現(xiàn)金來(lái)解燃眉之急，有了這項(xiàng)業(yè)務(wù)，就可以不用卡，只要有手機(jī)，便可以在ATM自動(dòng)取款機(jī)上取得現(xiàn)金。極大地滿足了人們的需求，給人們的出行帶來(lái)了極大地方便。

第三篇：貨幣銀行學(xué)論文文檔

數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)貨幣銀行學(xué)08990675許曉月擴(kuò)張性貨幣政策刺激需求的局限性

摘要：近幾年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況表明，貨幣政策在拉動(dòng)內(nèi)需、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的實(shí)際效果不太理想。為什么緊縮性的貨幣政策在治理通貨膨脹、抑制社會(huì)需求時(shí)政策效果非常顯著，而擴(kuò)張性的貨幣政策在治理通貨緊縮時(shí)卻效果欠佳呢？我認(rèn)為其內(nèi)在原因在于貨幣政策在刺激需求時(shí)存在很大的局限性，我國(guó)當(dāng)前宏觀調(diào)控中存在的問(wèn)題在一定程度上正是這些局限性的必然體現(xiàn)。本文所指貨幣政策是狹義的，即指中央銀行為達(dá)到一定的貨幣政策目標(biāo)，運(yùn)用貨幣政策工具控制貨幣供給、影響貨幣需求進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。

關(guān)鍵詞：貨幣政策刺激需求局限性

20世紀(jì)90年代以來(lái)，1993年開(kāi)始的以抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和反通貨膨脹為主要目標(biāo)的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中，在缺乏財(cái)政政策有效配合的情況下，貨幣政策起到了主導(dǎo)作用且政策效果非常顯著。1997年以后，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變，由長(zhǎng)期的社會(huì)供給不足和有效需求相對(duì)旺盛轉(zhuǎn)向社會(huì)有效需求不足和供給的相對(duì)過(guò)剩。這種轉(zhuǎn)變?cè)谪泿艑用嫔媳憩F(xiàn)為周期性通貨膨脹轉(zhuǎn)向持續(xù)性通貨緊縮趨勢(shì)。由此也帶來(lái)了宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控目標(biāo)的根本性轉(zhuǎn)變，在實(shí)施積極的財(cái)政政策如擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模、增發(fā)國(guó)債等的配合下，實(shí)施了擴(kuò)張性的貨幣政策：自1996年起先后七次調(diào)低存貸款利率；1998年1月1日起，取消對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行長(zhǎng)期實(shí)行的貸款規(guī)模限額控制；1998年3月大幅降低存款準(zhǔn)備金率；1999年將消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)放寬到所有商業(yè)銀行，消費(fèi)信貸種類放寬到所有大件消費(fèi)品并先后頒布了一系列支持農(nóng)業(yè)、投資、消費(fèi)、進(jìn)出口的信貸指導(dǎo)意見(jiàn)。然而，近幾年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況表明，貨幣政策在拉動(dòng)內(nèi)需、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的實(shí)際效果不太理想。為什么緊縮性的貨幣政策在治理通貨膨脹、抑制社會(huì)需求時(shí)政策效應(yīng)非常顯著，而擴(kuò)張性的貨幣政策在治理通貨緊縮時(shí)卻效果欠佳呢？我認(rèn)為其內(nèi)在原因在于貨幣政策在刺激需求時(shí)存在很大的局限性，我國(guó)當(dāng)前宏觀調(diào)控中存在的問(wèn)題相當(dāng)程度上正是這些局限性的必然體現(xiàn)。

一、從貨幣結(jié)構(gòu)看擴(kuò)張性貨幣政策的局限性

擴(kuò)張性的貨幣政策是建立在增加貨幣供給總量和提高貨幣流動(dòng)性的基礎(chǔ)之上的。而一般的擴(kuò)張性貨幣政策所實(shí)現(xiàn)的貨幣供給量的增長(zhǎng)僅就廣義貨幣而言，在消費(fèi)及投資需求不足，市場(chǎng)低迷的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)和居民會(huì)減少現(xiàn)金及活期存款持有量而更多地以儲(chǔ)蓄存款、定期存款及外幣存款等廣義貨幣的形式持有其資產(chǎn)，由此在貨幣總量增長(zhǎng)的同時(shí)卻引起貨幣流動(dòng)性的減弱，這致使擴(kuò)張性貨幣政策的政策效應(yīng)大打折扣。由此我們也就不難理解1997年以來(lái)擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)有效需求的拉動(dòng)作用效微力乏的原因了。

二、從貨幣供給的影響因素看擴(kuò)張性貨幣政策的局限性

中央銀行為刺激社會(huì)需求而采取擴(kuò)張性貨幣政策，主要是通過(guò)基礎(chǔ)貨幣的投

放和降低法定存款準(zhǔn)備金率的辦法來(lái)實(shí)現(xiàn)的。但是，在微觀經(jīng)濟(jì)主體消費(fèi)和投資意愿低下的經(jīng)濟(jì)背景中：(1)在物價(jià)水平持續(xù)下跌情況下“買漲不買跌”的消費(fèi)心理及名義利率水平尤其是名義儲(chǔ)蓄存款利率水平相對(duì)低下，居民的經(jīng)濟(jì)行為往往表現(xiàn)為持幣待購(gòu)，由此導(dǎo)致社會(huì)現(xiàn)金流通量的減少，客觀上起到了降低貨幣乘數(shù)和抵消中央銀行貨幣供給的作用。(2)因?yàn)殇N售不暢和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的萎縮，企業(yè)對(duì)于活期存款的交易性需求減少，加上其投資行為受到遏制，企業(yè)活期存款在一定程度上會(huì)轉(zhuǎn)化為定期存款，定期存款比率的上升同樣起到降低貨幣乘數(shù)、抵消中央銀行貨幣供給的作用。(3)商業(yè)銀行在存款準(zhǔn)備金率下調(diào)和中央銀行基礎(chǔ)貨幣投放增加的情況下，可用資金大量增加，與此同時(shí)其貸放規(guī)模并未隨之相應(yīng)增長(zhǎng)，原因有二：第一，企業(yè)和居民貸款意愿低下使得全社會(huì)貸款需求不足；第二，貸放風(fēng)險(xiǎn)尤其是信用風(fēng)險(xiǎn)增加，商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制和資產(chǎn)安全性的需要嚴(yán)格控制資金貸放。最終體現(xiàn)出商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化，即超額存款準(zhǔn)備金的超常增長(zhǎng)，這在一定程度上也起到了降低貨幣乘數(shù)，抵消中央銀行貨幣供給的作用。綜上所述，在中央銀行為刺激社會(huì)需求而試圖擴(kuò)張貨幣供給的過(guò)程中，其他經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為在客觀上卻與中央銀行的政策意向背道而馳，進(jìn)而在相當(dāng)程度上抑制了貨幣政策效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)。

三、從貨幣政策的傳導(dǎo)看擴(kuò)張性貨幣政策的局限性

作為宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，貨幣政策的主要目的在于綜合運(yùn)用各種

貨幣政策工具來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供給，影響經(jīng)濟(jì)主體的貨幣需求，從而對(duì)全社會(huì)的投資水平和消費(fèi)支出規(guī)模產(chǎn)生影響，并最終影響社會(huì)總供給和社會(huì)總需求，使之達(dá)到

一種動(dòng)態(tài)的平衡狀態(tài)。由此，從中央銀行具體制定和實(shí)施貨幣調(diào)控到實(shí)現(xiàn)貨幣政策的最終目標(biāo)之間，必然有一個(gè)相關(guān)的傳導(dǎo)過(guò)程。以擴(kuò)張性貨幣政策的傳導(dǎo)為例，這一過(guò)程可分為三個(gè)層次：

1、中央銀行根據(jù)刺激社會(huì)需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的既定貨幣政策目標(biāo)，運(yùn)用

各種貨幣政策工具增加基礎(chǔ)貨幣投放，提高商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造能力，并降低利率水平。這是擴(kuò)張性貨幣政策是否有效的基礎(chǔ)。但是，在現(xiàn)階段中央銀行投放的基礎(chǔ)貨幣有相當(dāng)一部分并未進(jìn)入多倍存款貨幣的創(chuàng)造過(guò)程，其原因在于銀行資金的內(nèi)部短路現(xiàn)象，它是指銀行體系增加的準(zhǔn)備金沒(méi)有最終用于向工商企業(yè)和居民的放款，而是滯留在了銀行體系內(nèi)部，或是用于銀行之間的資金拆借和證券買賣，或是以超額存款準(zhǔn)備金的形式存在。這種現(xiàn)象在客觀上起到了減少基礎(chǔ)貨幣的作用，基礎(chǔ)貨幣的減少又通過(guò)多倍存款貨幣的緊縮進(jìn)一步縮減了貨幣的實(shí)際供給，導(dǎo)致社會(huì)資金相對(duì)減少。

2、商業(yè)銀行在接受中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣，超額存款準(zhǔn)備金大量增加的基礎(chǔ)上，對(duì)中央銀行的具體調(diào)控做出反應(yīng)，即根據(jù)中央銀行擴(kuò)大貨幣供給的意向相應(yīng)調(diào)整其業(yè)務(wù)，動(dòng)用超額準(zhǔn)備金擴(kuò)大向工商企業(yè)和居民個(gè)人放款的規(guī)模并調(diào)低放款的利率水平，同時(shí)通過(guò)派生存款創(chuàng)造機(jī)制影響貨幣供應(yīng)總量的增加。作為在中央銀行和工商企業(yè)及居民之間充當(dāng)傳導(dǎo)媒介的商業(yè)銀行，在利益驅(qū)動(dòng)的基礎(chǔ)上，能否對(duì)中央銀行的宏觀調(diào)控意圖做出“順對(duì)政策風(fēng)向”的迅速反應(yīng)，是貨幣政策順利傳導(dǎo)的基本保證。但是，由于現(xiàn)階段商業(yè)銀行資產(chǎn)的單一化以及現(xiàn)存的銀行信貸配給機(jī)制自身抑制需求和減少流通中貨幣的作用，加上銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的目的，在中央銀行實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策，放松銀根時(shí)，出現(xiàn)了日益普遍的“惜貸”和銀行資金內(nèi)部短路現(xiàn)象，大量資金滯留于銀行體系內(nèi)部而未形成對(duì)投資和消費(fèi)的拉動(dòng)效應(yīng)。

3、工商企業(yè)和居民個(gè)人根據(jù)中央銀行發(fā)出的放松銀根的政策意向，在商業(yè)

銀行擴(kuò)大放款規(guī)模，金融市場(chǎng)上資金供給充裕、利率水平下降的情況下，相應(yīng)擴(kuò)大其投資和消費(fèi)支出，最終實(shí)現(xiàn)貨幣政策刺激社會(huì)需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)。這一層次是貨幣政策傳導(dǎo)的關(guān)鍵，近年我國(guó)宏觀金融調(diào)控的實(shí)際效應(yīng)業(yè)已證明，現(xiàn)階段，即使在積極財(cái)政政策的配合下，無(wú)論是社會(huì)消費(fèi)支出，還是投資支出，擴(kuò)張性的貨幣政策均無(wú)法有效拉動(dòng)。應(yīng)該說(shuō)，當(dāng)前我國(guó)出現(xiàn)的通貨緊縮趨勢(shì)其實(shí)

質(zhì)是體制性的，是我國(guó)現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)包括金融體制中諸多深層次矛盾的集中反映。

通過(guò)以上分析，我們看到我國(guó)現(xiàn)行的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制存在嚴(yán)重的阻塞現(xiàn)

象，它不僅存在于對(duì)實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)有著最終影響的第三層次上，也存在于貨幣傳導(dǎo)的前兩個(gè)層次上，使得擴(kuò)張性貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的有限拉動(dòng)作用又打折扣。

以上是關(guān)于擴(kuò)張性貨幣政策的局限性分析，在以后的發(fā)展中，我們應(yīng)該尋找

更好的貨幣政策輔助擴(kuò)張性貨幣政策減少對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需局限性的限制。

參考文獻(xiàn)：張尚學(xué)《貨幣銀行學(xué)》

佚名《貨幣政策刺激需求局限性》

第四篇：貨幣銀行學(xué)論文

宏觀經(jīng)濟(jì)的舵手

——通貨膨脹時(shí)期的中國(guó)人民銀行任務(wù)分析

內(nèi)容摘要：2010年的物價(jià)飛漲讓百姓的目光再次聚焦于宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通貨膨脹的紅燈點(diǎn)亮了中國(guó)經(jīng)濟(jì)潛在的危機(jī)。在社會(huì)主義的背景下，我國(guó)政府將會(huì)采取哪些舉措扭轉(zhuǎn)不利局面，繼續(xù)保持經(jīng)濟(jì)航母的穩(wěn)定而高速發(fā)展呢？中國(guó)人民銀行無(wú)疑是這一系列舉措的舵手。從目前央行所實(shí)施的多項(xiàng)措施來(lái)看，包括提高存貸款利率，提高銀行存款準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率等多都收到了一定的效果。由此看來(lái)，中國(guó)人民銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度講，它的任務(wù)，也在這關(guān)鍵時(shí)期顯得尤為艱巨??

隨著第一次世界大戰(zhàn)的結(jié)束，金融恐慌和通貨膨脹成為了全世界人民頭疼的問(wèn)題，跌宕起伏的經(jīng)濟(jì)加深了人們對(duì)于擁有強(qiáng)大控制力和可靠性的銀行的需要，自此，中央銀行便在世界廣泛發(fā)展起來(lái)。由于各國(guó)政府通過(guò)中央銀行實(shí)施干預(yù)經(jīng)濟(jì)的貨幣政策和財(cái)政政策，中央銀行的角色變得愈發(fā)重要。到了21世紀(jì)，中央銀行已經(jīng)是世界經(jīng)濟(jì)走向的強(qiáng)大推動(dòng)者，它們的一舉一動(dòng)都牽動(dòng)著全世界的目光。自本伊始，讓老百姓深惡痛絕的物價(jià)飛漲就迎面給了我們一擊，加之久病難醫(yī)的房?jī)r(jià)調(diào)控問(wèn)題，我國(guó)的通貨膨脹現(xiàn)象已經(jīng)完全暴露出來(lái)。針對(duì)通脹的嚴(yán)重影響，我國(guó)央行已經(jīng)出臺(tái)多種政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行輪番調(diào)控?？梢?jiàn)，央行在人們的生活中已經(jīng)扮演了舉足輕重的角色。

我國(guó)的中央銀行是中國(guó)人民銀行，它是在根據(jù)地銀行的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，于1948年在石家莊成立，1949年隨解放軍進(jìn)入北京并將總行設(shè)在北京。到1949年9月，中國(guó)人民政治協(xié)商會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)中央人民政府組織法》，賦予中國(guó)人民銀行國(guó)家銀行的職能，直屬政務(wù)院，與財(cái)政部保持著密切的聯(lián)系。到了1982年7月，國(guó)務(wù)院宣布中國(guó)人民銀行成為我國(guó)的中央銀行，是國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下的統(tǒng)一管理全國(guó)金融事務(wù)的國(guó)家機(jī)關(guān)，開(kāi)始組建專門的中央銀行體制的準(zhǔn)備工作。從1984年1月1日起，中國(guó)人民銀行正式開(kāi)始行使中央銀行的職能，開(kāi)始發(fā)揮其在國(guó)家財(cái)政中的重要作用。而從1949年的國(guó)家銀行到今天的中央銀行，中國(guó)人民銀行有著不斷更新的改變。這些新的變化進(jìn)一步地強(qiáng)化了作為我國(guó)中央銀行在實(shí)施金融宏觀調(diào)控、保持幣值穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)和防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的重要作用。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，中國(guó)人民銀行作為中央銀行在宏觀調(diào)控體系中的作用更加突出。可以說(shuō)，中國(guó)人民銀行在某種程度上的確充當(dāng)了宏觀經(jīng)濟(jì)“舵手”的角色。因此，我們就很有必要了解一下央行的任務(wù)與職能，從而認(rèn)識(shí)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)狀況和發(fā)展方向，并以此為依更好的據(jù)研究通貨膨脹時(shí)期中國(guó)的出路。

中央銀行作為一個(gè)國(guó)家財(cái)政和貨幣政策的實(shí)施機(jī)關(guān)，其職能應(yīng)從宏觀調(diào)控作用及其業(yè)務(wù)活動(dòng)中具體體現(xiàn)。傳統(tǒng)上把中央銀行的職能歸納為“發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國(guó)家的銀行”。下面我們就從這三個(gè)方面具體分析中國(guó)人民銀行在通脹時(shí)期應(yīng)承擔(dān)的任務(wù)。

1.中央銀行是“發(fā)行的銀行”

所謂“發(fā)行的銀行”, 主要具有兩個(gè)方面的含義: 一是指國(guó)家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán), 是國(guó)家惟一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu);二是指中央銀行必須以維護(hù)本國(guó)貨幣的正常流通與幣值穩(wěn)定為宗旨。中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是其自身之所以成為中央銀行最基本、最重要的標(biāo)志, 也是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎(chǔ)。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通和穩(wěn)定貨幣幣值的基本保證。貨幣發(fā)行是中央銀行的重要資金來(lái)源, 也為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動(dòng)和全社會(huì)貨幣、信用總量, 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了資金力量。因此, 具有“發(fā)行的銀行” 這一基本職能是中央銀行實(shí)施金融宏觀調(diào)控的充分與必要條件。中央銀行作為一國(guó)發(fā)行貨幣和創(chuàng)造信用貨幣的機(jī)構(gòu),在發(fā)行現(xiàn)鈔、供給貨幣的同時(shí), 必須履行保持貨幣幣值穩(wěn)定的重要職責(zé), 將貨幣量和信貸規(guī)模控制在適當(dāng)?shù)乃? 使社會(huì)經(jīng)濟(jì)能正常運(yùn)行與發(fā)展。

從我國(guó)來(lái)看，人民幣現(xiàn)金的發(fā)行具體由中國(guó)人民銀行設(shè)置的發(fā)行基金保管庫(kù)執(zhí)行。發(fā)行庫(kù)在中國(guó)人民銀行總行設(shè)總庫(kù), 下屬分支行設(shè)分庫(kù)和支庫(kù), 發(fā)行庫(kù)中保管的是已印制好而未進(jìn)入流通的人民幣票券, 稱為發(fā)行基金。商業(yè)銀行及其基層行設(shè)業(yè)務(wù)庫(kù), 業(yè)務(wù)庫(kù)保存的人民幣現(xiàn)金是商業(yè)銀行日常收付業(yè)務(wù)的備用金。為了避免業(yè)務(wù)庫(kù)現(xiàn)金過(guò)多或不足帶來(lái)的浪費(fèi)和支付困難, 通常由上級(jí)行和同級(jí)中國(guó)人民銀行為業(yè)務(wù)庫(kù)核定庫(kù)存限額。當(dāng)商業(yè)銀行的現(xiàn)金不足以支付時(shí), 可以從本行在中國(guó)人民銀行存款賬戶的余額內(nèi)提取現(xiàn)金, 提取的現(xiàn)金

由中國(guó)人民銀行的發(fā)行庫(kù)轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù), 意味著這部分現(xiàn)金進(jìn)入流通領(lǐng)域。相反, 如商業(yè)銀行收入的現(xiàn)金超過(guò)其業(yè)務(wù)庫(kù)庫(kù)存限額時(shí), 則超過(guò)部分應(yīng)自動(dòng)送交中國(guó)人民銀行, 向發(fā)行庫(kù)回流, 意味著這部分現(xiàn)金退出流通領(lǐng)域。眾所周知，通貨膨脹是因?yàn)榱魍ㄖ械呢泿殴┙o大于貨幣需求，從而導(dǎo)致貨幣貶值，物價(jià)上升的現(xiàn)象。所以有人認(rèn)為貨幣的供給失調(diào)一定會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的通貨膨脹，其實(shí)不然。貨幣供給增長(zhǎng)并非在任何時(shí)候都會(huì)主導(dǎo)通脹形勢(shì)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)不在均衡增長(zhǎng)狀態(tài)時(shí)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化是由貨幣需求主導(dǎo)的，只有經(jīng)濟(jì)處于均衡狀態(tài)時(shí)，或者說(shuō)經(jīng)濟(jì)處于偏熱狀態(tài)時(shí)，貨幣供給才會(huì)直接影響通貨膨脹?？梢哉f(shuō)，通脹是多方面的原因造成的。過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)讓中國(guó)的金融市場(chǎng)趨于失控的邊緣，市場(chǎng)自身的調(diào)節(jié)機(jī)制已經(jīng)難以發(fā)揮作用。所以，調(diào)節(jié)通脹不能只從淺顯的貨幣供給與需求角度理解，而應(yīng)當(dāng)綜合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的多方原因和央行的其他職能予以認(rèn)識(shí)。

2.中央銀行是“銀行的銀行”

所謂“銀行的銀行”, 其一, 是指中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般企業(yè)和個(gè)人, 而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門;其二, 中央銀行與其業(yè)務(wù)對(duì)象之間的業(yè)務(wù)往來(lái)仍具有“ 存、貸、匯” 業(yè)務(wù)的特征;其三, 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)的同時(shí), 對(duì)其進(jìn)行管理。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

(1)集中存款準(zhǔn)備金。實(shí)行中央銀行制度的國(guó)家通常以立法的形式, 要求商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將其吸收的存款按法定的比率向中央銀行繳存存款準(zhǔn)備金, 存款準(zhǔn)備金集中于中央銀行的“ 法定存款準(zhǔn)備金” 賬戶, 成為中央銀行的資金來(lái)源, 并由中央銀行集中統(tǒng)一管理。中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金的意義在于: 一方面確保存款機(jī)構(gòu)的清償能力, 從而保障存款人的資金安全, 以防止商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)因發(fā)生擠兌而倒閉。另一方面中央銀行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金的上繳比率, 來(lái)控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力和信用規(guī)模, 以達(dá)到控制總體貨幣供應(yīng)量的目的。

08年以來(lái)，我國(guó)央行加緊治理通貨膨脹，通過(guò)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，緊縮銀根，降低商業(yè)銀行信貸規(guī)模，能夠?qū)Ξ?dāng)前房地產(chǎn)過(guò)熱、房?jī)r(jià)過(guò)高起到抑制作用。因?yàn)槟壳皣?guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)銀行貸款的依存度較高，一般占到60%左右。上調(diào)存款準(zhǔn)備金率后，首先，銀行信貸總量相對(duì)減少，貸款更加謹(jǐn)慎，導(dǎo)致房地產(chǎn)商的資金鏈吃緊;其次，銀行對(duì)個(gè)人消費(fèi)性房貸信用也會(huì)緊縮，會(huì)壓縮房貸需求市場(chǎng)，緩解房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱的狀況;再次，我國(guó)GDP及投資增速已有所減緩，主要行業(yè)的投資增速也有所回落，對(duì)于涉及行業(yè)極廣、資金高度密集、投資回收期較長(zhǎng)的房地產(chǎn)行業(yè)也有明顯緊縮的效果。

(2)充當(dāng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。當(dāng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金困難而無(wú)法從其他銀行或金融市場(chǎng)籌措時(shí), 可通過(guò)再貼現(xiàn)或再貸款的方式向中央銀行融通資金, 中央銀行則成為整個(gè)社會(huì)信用的“最后貸款人”。中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)放貸款可以通過(guò)調(diào)整再貼現(xiàn)率, 起到調(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模的作用。充當(dāng)最后貸款人是中央銀行極其重要的職能之一, 也確立了中央銀行在整個(gè)金融體系中的核心地位。

央行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款的作用體現(xiàn)在再貼現(xiàn)率上，調(diào)整再貼現(xiàn)率也是中國(guó)人民銀行治理通脹，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要手段。社科院金融研究所劉煜輝說(shuō)：“再貼現(xiàn)利率，本來(lái)是一種懲罰式工具，也就是說(shuō)當(dāng)商業(yè)銀行需要調(diào)節(jié)流動(dòng)性的時(shí)候，要向央行付出的成本?！钡F(xiàn)在商業(yè)銀行的流動(dòng)性充裕，“這項(xiàng)懲罰式工具已經(jīng)失去了原有的作用”從而成為央行調(diào)控金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)有力工具。比如，上一年末央行公告，上調(diào)對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率，其中一年期升0.52個(gè)百分點(diǎn)至3.85%。同時(shí)上調(diào)再貼現(xiàn)利率，由1.80%上調(diào)至2.25%。這是兩年來(lái)，央行首次提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)再貸款和再貼現(xiàn)率。申銀萬(wàn)國(guó)分析師李瑜認(rèn)為，再貼現(xiàn)利率和再貸款率提高，將對(duì)沖掉“存款利率提高為銀行帶來(lái)的輸血效應(yīng)”，表明央行繼續(xù)收緊銀根，為宏觀經(jīng)濟(jì)降溫的決心。

3.中央銀行是“國(guó)家的銀行”

中央銀行是國(guó)家的銀行是指: 一方面代表國(guó)家制定并執(zhí)行有關(guān)金融法規(guī)、代表國(guó)家監(jiān)督管理和干預(yù)各項(xiàng)有關(guān)經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng), 另一方面還為國(guó)家提供多種金融服務(wù)。另外, 許多國(guó)家中央銀行的主要負(fù)責(zé)人是由政府任命;絕大多數(shù)國(guó)家中央銀行的資本金為國(guó)家政府所有或由政府控制股份;還有些國(guó)家的中央銀行直接是政府的組成部門。中央銀行具有國(guó)家的銀行的職能, 主要通過(guò)以下幾個(gè)方面得到具體體現(xiàn):

(1)代理國(guó)庫(kù)。國(guó)家財(cái)政收支一般不另設(shè)機(jī)構(gòu), 而交由中央銀行代理。財(cái)政收入和支出均通過(guò)財(cái)政部在中央銀行內(nèi)開(kāi)設(shè)的各種賬戶進(jìn)行。具體包括按國(guó)家預(yù)算要求代收國(guó)庫(kù)庫(kù)款, 并根據(jù)財(cái)政支付命令撥付財(cái)政支出, 向財(cái)政部門反映預(yù)算收支執(zhí)行情況, 代理國(guó)庫(kù)辦理各種收支清算業(yè)務(wù)。因此中央銀行又被稱為國(guó)家的總出納。

(2)代理政府債券的發(fā)行。當(dāng)今世界各國(guó)政府均廣泛利用發(fā)行國(guó)家債券的形式以彌補(bǔ)開(kāi)支不足。中央銀行通常代理國(guó)債的發(fā)行、推銷以及發(fā)行后的還本付息等事宜。

(3)為政府融通資金、提供特定的信貸支持。當(dāng)財(cái)政因先支后收而產(chǎn)生暫時(shí)性收支不平衡時(shí), 中央銀行一般會(huì)向政府融通資金、提供信貸支持。各國(guó)中央銀行一般不承擔(dān)向財(cái)政提供長(zhǎng)期貸款或透支的責(zé)任。因?yàn)橄蛘l(fā)放中長(zhǎng)期貸款將會(huì)陷入彌補(bǔ)財(cái)政赤字而發(fā)行貨幣的泥潭, 會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹, 危及金融體系的穩(wěn)定。同樣中央銀行也不宜在一級(jí)市場(chǎng)上承購(gòu)政府債券。中央銀行在二級(jí)市場(chǎng)上買賣政府債券雖然也是對(duì)政府的間接資金融通, 但一般不會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹, 反而是中央銀行控制貨幣量的有效手段。

(4)保管外匯和黃金儲(chǔ)備, 進(jìn)行外匯、黃金的買賣和管理。世界各國(guó)的外匯、黃金儲(chǔ)備一般都由中央銀行集中保管。中央銀行可以根據(jù)國(guó)內(nèi)國(guó)際情況, 適時(shí)適量購(gòu)進(jìn)或拋售某種外匯或黃金, 可以起到穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)國(guó)際收支、實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡的作用。

(5)代表政府從事國(guó)際金融活動(dòng), 并提供決策咨詢。中央銀行一般都作為政府的代表, 參加國(guó)家的對(duì)外金融活動(dòng), 如參加國(guó)際金融組織、代表政府簽訂國(guó)際金融協(xié)定、參加國(guó)際金融事務(wù)與活動(dòng)等;同時(shí), 在國(guó)際、國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)中, 中央銀行還充當(dāng)政府的顧問(wèn), 提供經(jīng)濟(jì)、金融情報(bào)和決策建議。

(6)對(duì)金融業(yè)實(shí)施金融監(jiān)督管理。中央銀行作為國(guó)家最高的金融管理當(dāng)局,行使其管理職能。其主要內(nèi)容包括: 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)的金融政策、金融法規(guī)、基本制度和業(yè)務(wù)活動(dòng)準(zhǔn)則等;監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng);管理和規(guī)范金融市場(chǎng)。

從國(guó)家的銀行角度看，央行應(yīng)當(dāng)實(shí)施綜合性的貨幣政策，并且與財(cái)政政策相結(jié)合，才能有效的調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)，抑制通貨膨脹。將中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)、存款準(zhǔn)備金率、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、基準(zhǔn)利率以及國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他貨幣政策工具等統(tǒng)籌實(shí)施。應(yīng)該注意到不能一味的致力于控制通脹而忽略了經(jīng)濟(jì)建設(shè)，所以要輔以“適度寬松”的穩(wěn)健貨幣政策。穩(wěn)健的貨幣政策目標(biāo)不僅要把流動(dòng)性控制在合理水平，把通脹控制在可承受的水平上，而且要提供充分的流動(dòng)性保證經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)正常增長(zhǎng)，從而穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并且，加快推進(jìn)金融企業(yè)改革，健全金融市場(chǎng)體系，加強(qiáng)和改進(jìn)外匯管理，維護(hù)金融體系穩(wěn)定，進(jìn)一步提高中央銀行金融服務(wù)水平，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展。歸根結(jié)底來(lái)講，無(wú)論是央行還是其他國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)的調(diào)整，其最終目的只有一個(gè)：將我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)推向更高的臺(tái)階。

當(dāng)下，國(guó)際經(jīng)濟(jì)局勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，國(guó)內(nèi)通貨膨脹壓力加大，經(jīng)濟(jì)浪潮的的大起大落中，中國(guó)人民銀行如何掌舵中國(guó)經(jīng)濟(jì)的走向無(wú)疑對(duì)將對(duì)國(guó)內(nèi)外都有深遠(yuǎn)的影響。調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)是永無(wú)休止的活動(dòng)，央行的任務(wù)仍然艱巨而長(zhǎng)遠(yuǎn)。伴隨著新一輪政策的到來(lái)，這艘中國(guó)經(jīng)濟(jì)的大船究竟會(huì)駛向何處，我們?nèi)孕枋媚恳源?/p>

參考書目：劉錫良、曾志耕編著：《中央銀行學(xué)》，中國(guó)金融出版社1997年版。

第五篇：貨幣銀行學(xué)論文

商學(xué)院2012-2013年第1學(xué)期《貨幣銀行學(xué)》期末考核

國(guó)際金融環(huán)境對(duì)我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的影響

摘要：現(xiàn)在的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境是經(jīng)濟(jì)全球化的年代，所以一國(guó)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī)或波動(dòng)

都會(huì)對(duì)全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)生影響。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)不僅影響了本國(guó)的經(jīng)濟(jì)，而且對(duì)全球大多數(shù)國(guó)

家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了沖擊。我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)也面臨了極大的沖擊。雖然時(shí)間已經(jīng)過(guò)去很久，但金

融危機(jī)的影響還在。本文就是論述我國(guó)的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)如今所面臨的國(guó)際金融環(huán)境和在金融危機(jī)的背景下我國(guó)金融企業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

一、金融危機(jī)相關(guān)內(nèi)容以及我國(guó)外貿(mào)公司現(xiàn)狀介紹

2008年下半年，由美國(guó)的次貸危機(jī)所誘發(fā)的金融危機(jī)影響了全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，時(shí)至今

日很多國(guó)家仍未從經(jīng)濟(jì)危機(jī)的陰霾中走出來(lái)。我國(guó)一直以來(lái)是個(gè)依靠出口來(lái)促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)

展的國(guó)家，對(duì)外貿(mào)出口的依存很大，所以我國(guó)受到金融危機(jī)的影響也很大。現(xiàn)在的國(guó)際金融

環(huán)境對(duì)我國(guó)外貿(mào)企業(yè)來(lái)說(shuō)存在著極大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，就要看我國(guó)的外貿(mào)企業(yè)如何去權(quán)衡

（一）金融危機(jī)引發(fā)的原因

美國(guó)房地產(chǎn)泡沫是引發(fā)08年金融危機(jī)的源頭，而房地產(chǎn)泡沫和美國(guó)的房地產(chǎn)金融政策

和長(zhǎng)期維持的寬松緊急貨幣政策有直接關(guān)系。金融衍生品過(guò)多也掩蓋了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)的大批放貸機(jī)構(gòu)把數(shù)量眾多的次級(jí)住房貸款在市場(chǎng)上發(fā)售引起各類投資機(jī)構(gòu)購(gòu)買。建立在這個(gè)

基礎(chǔ)上的衍生市場(chǎng)轟然的倒塌也是必然。而且美國(guó)的金融監(jiān)管體制滯后，整個(gè)國(guó)際層面也缺

乏有效的金融監(jiān)管。

（二）我國(guó)外貿(mào)公司的表現(xiàn)形態(tài)

1出口貿(mào)易受阻

我國(guó)的珠三角長(zhǎng)三角地區(qū)的外貿(mào)企業(yè)組要以電子化工玩具等產(chǎn)品的出口為主，主要銷售

方式是出口到東南亞北美拉丁美洲等國(guó)家和地區(qū)。我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的立足之本就是依靠產(chǎn)品的價(jià)格優(yōu)勢(shì)迅速占領(lǐng)海外市場(chǎng)，以銷量帶動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。但是隨著金融危機(jī)在全球范

圍內(nèi)的蔓延，世界各國(guó)無(wú)一幸免，各國(guó)出口或多或少都遭受到了打擊和影響。雖然金融危機(jī)

漸漸退去但其影響之深遠(yuǎn)仍舊影響著各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2融資困難

長(zhǎng)期以來(lái)融資問(wèn)題始終是制約我國(guó)外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題之一，也是導(dǎo)致我國(guó)外貿(mào)企

業(yè)難以形成規(guī)?；l(fā)展的主要制約因素。與歐美國(guó)家的出口企業(yè)相比，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展

生命周期普遍比較短銀行在對(duì)企業(yè)放貸是有著諸多顧慮。尤其是在我國(guó)銀行業(yè)的高度集中，銀行監(jiān)管體制和法律方面的不完善，造成了我國(guó)外貿(mào)企業(yè)融資形式更加嚴(yán)峻。經(jīng)過(guò)了金融危

機(jī)我國(guó)的融資難度進(jìn)一步加大。我國(guó)外貿(mào)企業(yè)受到通貨膨脹的影響，在銀行融資和社會(huì)融資

中造成更大的阻礙。

3匯率風(fēng)險(xiǎn)

由于金融危機(jī)的影響，我國(guó)的人民幣不斷的升值，這客觀造成了我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在出口貿(mào)易中面臨更嚴(yán)峻的處境，需要克服更多的困難和阻力。為了積極創(chuàng)造適應(yīng)我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易環(huán)境中生存和發(fā)展的環(huán)境，我國(guó)中央銀行及財(cái)政部門適時(shí)調(diào)整了經(jīng)濟(jì)政策，并通過(guò)出口退稅和減免稅收等方式為外貿(mào)企業(yè)提供功能更多的發(fā)展空間。但是在全球金融為背景下我國(guó)外貿(mào)企業(yè)必須勇于面對(duì)人民幣升值而引發(fā)匯率風(fēng)險(xiǎn)加劇的現(xiàn)實(shí)，特別是隨著人民幣升值速度的不斷加快，外貿(mào)企業(yè)如果不能及時(shí)對(duì)于國(guó)際經(jīng)融試產(chǎn)的走勢(shì)進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和分析，極有可能導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)出現(xiàn)出口量的不確定性，由于外貿(mào)企業(yè)難以準(zhǔn)確把握匯率升降，而對(duì)于國(guó)際貿(mào)易中的盈虧缺乏信心。勞動(dòng)成本增加

經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，多種生產(chǎn)要素價(jià)格走勢(shì)都出現(xiàn)了拐點(diǎn)最典型的是勞動(dòng)成本的上升。而我國(guó)長(zhǎng)期依靠出口勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，打得就是地勞動(dòng)價(jià)格牌，隨著勞動(dòng)價(jià)格的上升，這種優(yōu)勢(shì)將逐漸消弱，對(duì)我國(guó)的出口具有深遠(yuǎn)的影響。此外，危機(jī)導(dǎo)致發(fā)達(dá)國(guó)家消費(fèi)能力下降，投資領(lǐng)域也很疲軟，特別是重大工程建設(shè)的信貸也變得更加謹(jǐn)慎。這樣就導(dǎo)致全球的對(duì)外對(duì)內(nèi)投資都在壓縮，大大地限制了我國(guó)工業(yè)制成品的出口，抑制了外國(guó)對(duì)我國(guó)的資本流動(dòng)，消弱了我國(guó)企業(yè)資金支持，降低了資本在全球范圍內(nèi)的溢出效應(yīng)，不利于我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的開(kāi)展。

二 在巨大金融環(huán)境的背景下我國(guó)貿(mào)易公司面臨的機(jī)遇

美國(guó)次貸危機(jī)演變?yōu)閲?guó)際金融危機(jī)后，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了廣泛而深刻的影響。面對(duì)危機(jī)，我們不僅要看到此次危機(jī)給處于轉(zhuǎn)型期的中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，更要看到其中蘊(yùn)含的機(jī)遇。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密的今天，國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)海外投資、進(jìn)出口、金融證券保險(xiǎn)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、旅游業(yè)、勞動(dòng)就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)地位等層面都會(huì)產(chǎn)生重要的影響，并蘊(yùn)含著難得的機(jī)遇。

（一）在海外投資方面的機(jī)遇

危機(jī)發(fā)生后，海外資本市場(chǎng)出現(xiàn)暴跌，對(duì)我國(guó)較多海外投資都產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響。我國(guó)海外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視，一些項(xiàng)目可能面臨著資產(chǎn)價(jià)格縮水、投資收益下降、投資回收期延長(zhǎng)等一系列風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際金融危機(jī)使得海外許多股市大幅縮水，資產(chǎn)價(jià)格大幅下降，一些公司股票估值已居歷史低位；一些公司為了渡過(guò)目前的難關(guān)，賤賣公司資產(chǎn)或控股權(quán)；一些國(guó)家大幅降低了外資進(jìn)入門檻。這些都為我國(guó)相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了一系列海外直接或間接投資的潛在機(jī)會(huì)。國(guó)際金融危機(jī)延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，破壞程度越大、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)越慢，我國(guó)海外投資的潛在機(jī)會(huì)就會(huì)越多。

（二）在進(jìn)出口貿(mào)易方面的機(jī)遇

這次國(guó)際金融危機(jī)主要發(fā)生在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，而我國(guó)一般貿(mào)易進(jìn)出口的目標(biāo)地也主要

在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，因此這次危機(jī)對(duì)我國(guó)進(jìn)出口將產(chǎn)生重大影響，尤其對(duì)我國(guó)出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)將會(huì)帶來(lái)沖擊，一些出口導(dǎo)向型企業(yè)面臨著資金回收困難、訂單減少的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)一般性貿(mào)易出口收入、貿(mào)易順差、外匯收入等一系列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)可能都會(huì)發(fā)生重要變化。就我國(guó)進(jìn)口而言，一些國(guó)家基于生產(chǎn)自救可能會(huì)出臺(tái)一些有利于產(chǎn)品出口的政策，如降低出口關(guān)稅、降低出口價(jià)格、放松技術(shù)封鎖等。目前，一些大宗商品如石油、銅、鐵礦石等價(jià)格大幅調(diào)整降低了我國(guó)進(jìn)口相關(guān)商品的成本，這些都有利于相關(guān)商品的進(jìn)口。我國(guó)企業(yè)應(yīng)抓住這一機(jī)遇，根據(jù)自身的需要和能力，擴(kuò)大技術(shù)類、資源類、短缺類、價(jià)格優(yōu)勢(shì)類商品的進(jìn)口。

（三）在金融證券保險(xiǎn)業(yè)的機(jī)遇

這次國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率聯(lián)動(dòng)、匯率波動(dòng)及其對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的影響；金融環(huán)境的變化對(duì)銀行貸款業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生重要影響；海外金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)可能傳導(dǎo)到其設(shè)置在我國(guó)的分支機(jī)構(gòu)上來(lái)。對(duì)我國(guó)證券業(yè)的影響主要體現(xiàn)在：股價(jià)波動(dòng)及其對(duì)證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)、業(yè)績(jī)和對(duì)投資者投資收益的影響；股價(jià)波動(dòng)對(duì)市場(chǎng)融資功能的影響及其對(duì)上市公司和再融資的影響。對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的影響主要表現(xiàn)為：利率波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)的影響；資本市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)投資收益的影響。就影響程度而言，我國(guó)金融證券保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外有所開(kāi)放但尚不充分，這就決定了此次危機(jī)所產(chǎn)生的影響程度相對(duì)有限。一方面，在國(guó)際金融、證券市場(chǎng)沒(méi)有穩(wěn)定之前，我國(guó)金融、證券市場(chǎng)不可能走出反向的單邊行情。另一方面，影響我國(guó)金融、證券市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的主要因素仍是國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)環(huán)境和運(yùn)行機(jī)制。今后我國(guó)仍會(huì)堅(jiān)持金融改革、開(kāi)放、創(chuàng)新的發(fā)展路徑，但市場(chǎng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)。

（四）在房地產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇

這次危機(jī)從源頭上看是房地產(chǎn)市場(chǎng)危機(jī)。因此，由房地產(chǎn)市場(chǎng)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)會(huì)產(chǎn)生多方面的影響：首先，我國(guó)幾個(gè)一線城市如北京、上海、廣州、深圳和部分二線城市的房地產(chǎn)市場(chǎng)，有可能面臨一些海外投資客拋售房產(chǎn)、抽離資金的情況；其次，基于美國(guó)這次房地產(chǎn)市場(chǎng)危機(jī)的深刻教訓(xùn)，我國(guó)未來(lái)會(huì)進(jìn)一步規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)控制房地產(chǎn)虛假需求的擴(kuò)大和價(jià)格的暴漲暴跌，以避免房地產(chǎn)市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)引發(fā)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（五）在勞動(dòng)就業(yè)方面的機(jī)遇

此次危機(jī)對(duì)我國(guó)勞動(dòng)就業(yè)的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，新增就業(yè)機(jī)會(huì)可能相對(duì)減少。因此，未來(lái)一定時(shí)期可能面臨更大的就業(yè)壓力；二是金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)等金融業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū)失業(yè)金融從業(yè)人員有可能流向受金融危機(jī)影響較少的國(guó)家和地區(qū)。因此，我國(guó)面臨著引進(jìn)海外金融人才的良好機(jī)遇，國(guó)內(nèi)金融業(yè)也可能面臨著更加嚴(yán)峻的人才競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這種人才競(jìng)爭(zhēng)對(duì)我國(guó)金融、證券、保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展是有利的。

三 在巨大金融環(huán)境的背景下我國(guó)貿(mào)易公司的應(yīng)對(duì)政策

在我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的建設(shè)與發(fā)展中，外貿(mào)公司所占據(jù)的重要地位和作用，這是不容忽視的，也是我國(guó)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要標(biāo)志之一。金融危機(jī)背景下，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)不但要積極適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)環(huán)境的變化，而且要在充分利用國(guó)家宏觀調(diào)控政策和優(yōu)惠條件的上，不斷發(fā)現(xiàn)分析和解決現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理弊端和問(wèn)題，進(jìn)而才能促進(jìn)我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的健康穩(wěn)定科學(xué)發(fā)展和進(jìn)步。

（一）建立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)控體系

在我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理中，為了有效避免有可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，必須重視對(duì)于出口結(jié)算方式的合理選擇。國(guó)際金融危機(jī)對(duì)于我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的影響表現(xiàn)在諸多方面，企業(yè)為了保證資金的安全，規(guī)避信用及匯率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡量采用全額或部分資金的即期信用證和即期托收，保證在收取對(duì)方付款后，采取銀行保函或國(guó)際保利等現(xiàn)代化的結(jié)算方式。為了有效緩解我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，必須實(shí)施建立相應(yīng)的信用管理制度及逾期應(yīng)收賬款管理制度。我國(guó)外貿(mào)企業(yè)不但要全面加強(qiáng)自身的信用管理，而且要采取有效的措施加強(qiáng)對(duì)于國(guó)際貿(mào)易合作伙伴的資信管理，并且建立相應(yīng)的客戶信用檔案，對(duì)于客戶的信用等級(jí)進(jìn)行綜合評(píng)定，在確定客戶的信用額度以后，實(shí)現(xiàn)從源頭控制信用風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)。

（二）積極推行出口市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略

在我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與管理中，市場(chǎng)多元化主要是指外貿(mào)企業(yè)所選擇的目標(biāo)市場(chǎng)不僅僅局限于某一國(guó)家或地區(qū)，而是要放眼整個(gè)全球的潛在市場(chǎng)，逐步構(gòu)建一個(gè)多樣化的目標(biāo)市場(chǎng)。我國(guó)外貿(mào)企業(yè)由于產(chǎn)品單一，技術(shù)落后，管理方式成就等原因，所面臨的目標(biāo)市場(chǎng)往往局限于某一單一地區(qū)和行業(yè)。在金融危機(jī)席卷中國(guó)時(shí)，外貿(mào)企業(yè)賴以生存的行業(yè)發(fā)展受阻，應(yīng)變能力也相對(duì)較差，就必然瀕臨破產(chǎn)。我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在確定市場(chǎng)目標(biāo)時(shí)，要堅(jiān)持多元化的原則，將有限的資金有效應(yīng)用于多個(gè)行業(yè)當(dāng)中，當(dāng)某一行業(yè)發(fā)展受挫時(shí)，其他行業(yè)尚有發(fā)展的空間和資金，不至于外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)全系于某一市場(chǎng)目標(biāo)上，降低外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）堅(jiān)持綜合防控和專項(xiàng)防控相結(jié)合在國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)是無(wú)法躲避競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)的，兩者之間的關(guān)系是極為復(fù)雜的。在我國(guó)外貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范中一定要堅(jiān)持堅(jiān)持綜合防控和專項(xiàng)防控相結(jié)合的基本原則，特別是要注意財(cái)務(wù)部門在預(yù)算管理工作中的基本職能，其中主要包括對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理財(cái)務(wù)匯率信用風(fēng)險(xiǎn)的全面控制，并且深刻認(rèn)識(shí)到各類風(fēng)險(xiǎn)綜合防控的重要性。與其他類型企業(yè)相比，外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)和管理的側(cè)重點(diǎn)略有不同，在其風(fēng)險(xiǎn)管理中實(shí)行綜合防控雖然可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，但不能從根本上杜絕風(fēng)險(xiǎn)，因此，我國(guó)外貿(mào)企業(yè)對(duì)于某些特殊換屆必須采用有針對(duì)性的防控措施。

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