第一篇：貨幣銀行學課程論文

《貨幣銀行學》課程感想

《貨幣銀行學》，被我們簡稱為《貨幣》。當我還沒上課深入了解它前，曾和一位大三的師兄聊起《貨幣》，他“簡潔扼要而不失詼諧幽默”的說到：“當你沒錢的時候，你就會知道這門課到底是學什么的了！”笑而不語??當然，《貨幣》不僅會講到錢的作用，還會涉及到經(jīng)濟領(lǐng)域的更深更廣的地方，而我在慢慢學習中??

還記得初中時候的一位音樂老師說到：你要學好這門課，你必須先對這門課的老師的感興趣。同樣，學好《貨幣》，就必須先對余老師感興趣。余老師給我的印象，不僅是她的名字有內(nèi)涵，特有“巾幗不讓須眉”的感覺。最令我敬佩的就是她的堅持，對學習的堅持，從湖南大學到考研到現(xiàn)在的大學教師；對自我的堅持，在這個拜金的時代依然堅持了自我??自從加了余老師的微博后，才發(fā)現(xiàn)她并不像在課堂那樣的冷酷，而是很有愛心善良和童真的。在課堂上，不僅復習了很多高中政治的經(jīng)濟學的知識，而且學習了很多新鮮的東西，不斷豐富了我的知識面。其實，貨幣的第一章內(nèi)容貫穿了高中政治的經(jīng)濟生活，與其內(nèi)容大同小異，更是因為有了這基礎，學習《貨幣》為我減少了不少壓力。此外，還學習到很多新鮮的名詞：復利，本票，VC等等。在高中時代，老師講到的課本知識鏈接，出現(xiàn)了這些名詞，老師肯定會丟出這句話：以后你們大學老師會專門講到的了。果真，在《貨幣》和《微觀經(jīng)濟學》都有專門講到的了。還有，以前在電視的新聞節(jié)目上一看到那些枯燥的財經(jīng)新聞，都會很下意識的轉(zhuǎn)臺。原因只有一個，太多的專業(yè)術(shù)語不懂了。而現(xiàn)在，接觸到這些經(jīng)濟類的新聞，我倒是會看看聽聽，即使不是很深入地去想，也會去聽聽有沒有自己懂的知識點，學習過的名詞。

書本在第二章的時候也介紹過網(wǎng)上銀行，而網(wǎng)上銀行和網(wǎng)上購物太密切相關(guān)了。然而，眾所周知，近些年來，網(wǎng)上購物作為一種新的消費模式并發(fā)展相當迅速。而我本人就是一個名副其實的網(wǎng)購愛好者，淘寶網(wǎng)的會員。衣柜里的衣服褲子，鞋柜里的鞋子，背的包包，臉上涂的各種功效的護膚品??細數(shù)一下，我才發(fā)現(xiàn)我身上的東西太多太多是從網(wǎng)上購物買回來的了。更有趣的是，我的家人都已經(jīng)被我潛移默化地影響了。有一次放假回到家里，我婆婆竟然很高興地對我說：快幫我上網(wǎng)找找有沒有血糖儀，上網(wǎng)給我買一個血糖儀。當時的我可真的驚訝，哇塞，我的婆婆何時變得“新時代新人類”呢？原來，我婆婆最近想買一個血糖儀，她去了醫(yī)院問了相關(guān)的事情，可是醫(yī)院的護士們讓她等等，她們網(wǎng)上訂購的血糖儀還沒到。一想到網(wǎng)購，我婆婆就想到了我。有趣極了！而這網(wǎng)上購物便需要開通一個網(wǎng)上銀行，和我們的《貨幣》太密切相關(guān)了。

第二篇：貨幣銀行學課程論文

淺談我國當前的貨幣政策及其操作

摘要：貨幣政策是一國央行為實現(xiàn)一定的經(jīng)濟目標，運用各種政策工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量，進而影響宏觀經(jīng)濟的方針和措施的總和。今年的貨幣政策主基調(diào)是實施穩(wěn)健的貨幣政策，這決定了當前和今后一個時期，央行的主要任務是加強通脹預期管理，把穩(wěn)定物價總水平放在金融宏觀調(diào)控更加突出的位置。同時，進一步加強宏觀審慎管理，防范系統(tǒng)性的金融風險。關(guān)鍵字：穩(wěn)健的貨幣政策，原因，運用及分析

一．當前的貨幣政策

我國今年的貨幣政策主基調(diào)是實施穩(wěn)健的貨幣政策?！胺€(wěn)健”的貨幣政策的基本涵義就是要讓非常時期的非常的貨幣政策回歸常態(tài)并非是銀行信貸的全面收緊，并讓信貸增長回歸到一個正常的增長水平（如1998年－2007年）。既要管理好泛濫流動性，也要以信貸促經(jīng)濟增長，及以信貸促經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整及為經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展提供動力。因此，“穩(wěn)健”的貨幣政策也包括了有效利用各種貨幣政策工具，特別是要加快中國金融體系的改革（包括匯率制度）及利率市場化的步伐，通過有效的價格機制及政策工具引導貨幣信貸回歸常態(tài)。這樣才能加強對金融市場的流動性及風險管理、弱化系統(tǒng)性風險的累積、保持金融體系穩(wěn)定、擠出房地產(chǎn)的泡沫，并讓物價水平回歸到正常水平。

穩(wěn)健的貨幣政策不僅意味著實施了近兩年的“適度寬松”（實際上是極度寬松）的貨幣政策退出歷史舞臺，中國宏觀經(jīng)濟政策開始步入常態(tài)管理，也意味著中國經(jīng)濟走出2008年下半年以來的經(jīng)濟危機困境之后，希望通過貨幣政策轉(zhuǎn)變，來轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)來尋找新的、持久的經(jīng)濟增長動力。也就是說，政府希望通過貨幣政策轉(zhuǎn)向為中國經(jīng)濟重新尋找新的經(jīng)濟增長點。而且它也是控制物價水平再上漲、有效地管理通貨膨脹預期、遏制資產(chǎn)價格快速上升（尤其是擠出房地產(chǎn)泡沫）有效的工具。

二．實施穩(wěn)健貨幣政策的原因

（一）貨幣政策改為穩(wěn)健表明，金融危機后新興市場國家已逐步采取退出政策。隨著近來物價過快上漲，通脹壓力明顯增加，及國外經(jīng)濟環(huán)境明顯變化，近一步實施適度寬松貨幣政策的條件已經(jīng)逐步發(fā)生了變化，各方普遍認為，政策轉(zhuǎn)向已勢在必行。

（二）目前國際、國內(nèi)經(jīng)濟復蘇的前景并不明確。尤其是海外因素，美國經(jīng)濟復蘇是否反復，歐洲債務危機是否蔓延惡化，重重疑問都尚未完全解決。2011年中國很可能面臨“增量滯漲”的局面，即經(jīng)濟增長趨勢放緩，伴隨著通脹加速攀升，實屬“兩難”局面。而采取積極的財政政策，將可以為此“留一手”。譬如針對經(jīng)濟中需求不足的問題，就可以通過積極的財政政策來振興消費；此外，還可以通過財政支出的辦法來進行部分項目的投資。其實，實施“4萬億”經(jīng)濟刺激計劃期間開工的大量項目，尚在建設中，需要后續(xù)建設資金。從這個層面看，財政政策在2011年將被動擴張。此外，政府為加大在保障性住房等民生工程和公共服務方面的投資，也有進一步擴張的動力。積極財政政策在保持總量擴張的同時，支出結(jié)構(gòu)應該進一步優(yōu)化，更加側(cè)重民生和公共服務項目。

（三）實施穩(wěn)健的貨幣政策能夠保證各方面的稅率沒有太大的波動，人民投資不會有較大的變動，有利于國家的財政預算和結(jié)算，有利于國家收支平衡。

三．我國當前貨幣政策的運用及分析

2011年的中國人民銀行工作會議，確定了今年的貨幣政策主基調(diào)是實施穩(wěn)健的貨幣政策，這決定了當前和今后一個時期，央行的主要任務是加強通脹預期管理，把穩(wěn)定物價總水平放在金融宏觀調(diào)控更加突出的位置。同時，進一步加強宏觀審慎管理，防范系統(tǒng)性的金融風險。

剛剛過去的2010年，央行針對經(jīng)濟運行的新形勢和新情況，及時調(diào)整貨幣政策力度，進一步加強流動性管理，處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和管理通脹預期的關(guān)系，著力增強貨幣政策的針對性和靈活性并取得了積極的效果。在貨幣政策操作上，上半年重在采取數(shù)量型貨幣政策工具，進入下半年特別是第四季度之后，央行貨幣政策操作方面力度逐步加大，開始以數(shù)量型工具與價格型工具相配合進行金融宏觀調(diào)控。在“十二五”規(guī)劃開局之年，央行將繼續(xù)根據(jù)新形勢、新情況著力提高政策的針對性和靈活性，將會以更加務實和創(chuàng)新的姿態(tài)去推進落實穩(wěn)健的貨幣政策。

（一）靈活開展公開市場操作，進一步加強流動性管理

靈活安排公開市場操作工具組合，加大流動性回收力度。根據(jù)銀行體系流動性供求變化情況，中國人民銀行靈活安排公開市場工具組合與期限結(jié)構(gòu)，搭配央行票據(jù)發(fā)行和短期正回購操作，進一步提高流動性回收力度。第一季度累計發(fā)行央行票據(jù)3370億元，開展短期正回購操作8150億元。截至3月末，央行票據(jù)余額約為2.8萬億元。

發(fā)揮公開市場操作的預調(diào)和微調(diào)作用，有效熨平季節(jié)性因素對銀行體系流動性的沖擊。針對春節(jié)前后銀行體系流動性波動較大的季節(jié)性特征，中國人民銀行靈活安排正回購期限品種，通過不同期限正回購操作到期日與春節(jié)前現(xiàn)金投放峰值時點的匹配，有效熨平了季節(jié)性因素引起的短期流動性波動。

適度增強公開市場操作利率彈性，進一步加強對通脹預期的管理。與存貸款基準利率調(diào)整相配合，結(jié)合市場環(huán)境變化，中國人民銀

行適時增強了公開市場操作利率彈性，不僅有助于加強通脹預期管理，而且有利于發(fā)揮市場利率調(diào)節(jié)資金供求關(guān)系的作用。截至3月末，3個月期和1年期央行票據(jù)的操作利率分別為2.7944%和3.1992%，分別較上年末上升77.88個和68.77個基點。

適時開展國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務。2011年第一季度共開展了二期國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務，期限均為3個月，操作量均為300億元。

（二）五次上調(diào)存款準備金率，實施差別準備金動態(tài)調(diào)整機制

在國際收支總體上繼續(xù)保持較大順差的背景下，為加強流動性管理，適當調(diào)控貨幣信貸總量，保持合理的社會融資規(guī)模，管理好通貨膨脹預期，2011年以來，中國人民銀行繼續(xù)發(fā)揮存款準備金工具深度凍結(jié)銀行體系多余流動性的功能，分別于1月20日，2月24日，3月25日，4月21日和5月18日五次上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率各0.5個百分點，累計上調(diào)2.5個百分點。

中國人民銀行結(jié)合宏觀審慎理念和流動性管理的需要，從2011年起對金融機構(gòu)引入差別準備金動態(tài)調(diào)整機制，配合公開市場操作、存款準備金率、利率等常規(guī)性貨幣政策工具發(fā)揮合力。差別準備金動態(tài)調(diào)整主要基于社會融資規(guī)模、銀行信貸投放與社會經(jīng)濟主要發(fā)展目標的偏離程度及具體金融機構(gòu)對整體偏離的影響，并考慮具體金融機構(gòu)的系統(tǒng)重要性、穩(wěn)健狀況及執(zhí)行國家信貸政策的情況等因素，以便更有針對性地回收過多流動性，引導金融機構(gòu)信貸合理、適度、平穩(wěn)投放，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。差別準備金動態(tài)調(diào)整機制的實施，為金融機構(gòu)提供了一種主動按照宏觀審慎政策要求，從提高資本水平和改善資產(chǎn)質(zhì)量兩個方面增強風險防范能力的彈性機制，既可體現(xiàn)宏觀調(diào)控的要求，達到防范順周期系統(tǒng)性風險積累的目的，又給市場競爭機制的運作保留了空間。

（三）二次上調(diào)存貸款基準利率

為穩(wěn)定通脹預期，抑制貨幣信貸快速增長，中國人民銀行于2011年2月9日和4月6日兩次上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。其中，1年期存款基準利率由2.75%提高到

3.25%，累計上調(diào)0.5個百分點；1年期貸款基準利率由5.81%提高到6.31%，累計上調(diào)0.5個百分點。加上2010年第四季度兩次利率上調(diào)的累計效果，金融機構(gòu)對非金融性企業(yè)及其他部門貸款利率逐步上升，對于調(diào)節(jié)貸款需求，起到了一定作用。同時，社會資金成本的逐步提升，也有利于引導通脹預期，發(fā)揮利率杠桿的調(diào)控作用。

（四）發(fā)揮支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)引導信貸資金投向的作用，促進改善縣域和農(nóng)村金融服務加大再貸款再貼現(xiàn)支持力度，引導擴大涉農(nóng)信貸投放。2011年以來，為進一步加大對西部地區(qū)、糧食主產(chǎn)區(qū)和受災地區(qū)支農(nóng)再貸款支持力度，中國人民銀行對上述地區(qū)共計安排調(diào)增支農(nóng)再貸款額度150億元。支農(nóng)再貸款的運用對支持春耕抗旱，引導擴大涉農(nóng)信貸投放發(fā)揮了積極作用。為有效發(fā)揮再貼現(xiàn)引導資金投向和促進結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用，年初，中國人民銀行對遼寧等5省(區(qū))安排增加再貼現(xiàn)額度50億元。第一季度，累計辦理再貼現(xiàn)552億元，同比增加351億元，3月末，全國再貼現(xiàn)余額766億元，同比增加503億元。從投向看，再貼現(xiàn)總量中涉農(nóng)票據(jù)占32%，中小企業(yè)簽發(fā)的票據(jù)占89%，較好地發(fā)揮了支持擴大“三農(nóng)”和中小企業(yè)融資的作用。

認真落實縣域法人金融機構(gòu)新增存款一定比例用于當?shù)刭J款的激勵政策以及農(nóng)村信用社專項票據(jù)兌付后續(xù)監(jiān)測考核激勵約束政策，支持和引導農(nóng)村金融機構(gòu)堅持審慎穩(wěn)健經(jīng)營，擴大涉農(nóng)信貸投放。中國人民銀行下發(fā)通知，決定自2011年4月1日至2012年3月31日，對同時達到比例考核政策和專項票據(jù)兌付后續(xù)監(jiān)測考核政策標準的425個縣(市)農(nóng)村信用社和16個村鎮(zhèn)銀行，安排增加支農(nóng)再貸款額度200億元；對達到專項票據(jù)兌付后續(xù)監(jiān)測考核標準的農(nóng)村信用社，在支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)等方面適當加大政策支持力度；對考核不達標的農(nóng)村信用社，采取一定的約束措施。

（五）引導金融機構(gòu)著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整加強貨幣信貸政策與其他政策的協(xié)調(diào)配合，加強窗口指導，引導金融機構(gòu)按照區(qū)別對待、有扶有控的原則，著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。引導金融機構(gòu)支持重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興、防止盲目投資和低水平重復建設，大力支持節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能、促進發(fā)展低碳經(jīng)濟。指導和督促金融機構(gòu)以完善創(chuàng)新?lián)７绞綖橥黄瓶?，積極探索適合服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點的信貸產(chǎn)品和服務方式。做好“三農(nóng)”金融服務，高度重視春耕抗旱和糧食生產(chǎn)的金融支持工作，加大對中小企業(yè)的金融支持力度，切實把特殊群體就業(yè)、助學、救急應災等“民生金融”工程落到實處。繼續(xù)做好對國家重點支持區(qū)域、國家綜合配套改革實驗區(qū)的金融服務工作，為地震災區(qū)和舟曲特大山洪泥石流災區(qū)提供金融支持與服務。加強對地方政府融資平臺的放貸管理，積極探索研究拓寬地方政府融資新渠道。

（六）跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務保持較高增長水平

2011年第一季度，銀行累計辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務3603.2億元，比2010年第四季度增加190.0億元。其中，貨物貿(mào)易出口結(jié)算金額202.3億元，進口結(jié)算金額2853.7億元；服務貿(mào)易及其他經(jīng)常項目出口結(jié)算金額195.9億元，進口結(jié)算金額351.3億元。第一季度，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算實際收付總金額2584.7億元，其中實收392.5億元，實付2192.2億元，收付比為1：5，較上年末有所下降。其中，與香港地區(qū)的跨境人民幣結(jié)算占比最高。截至2011年3月末，境內(nèi)代理銀行為境外參加銀行共開立800個人民幣同業(yè)往來賬戶，賬戶余額858.6億元，戶均余額10733萬元。

此外，應加強財政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)配合，在實施穩(wěn)健的貨幣政策的同時，實行積極的財政政策，首先，嚴格控制國債發(fā)行規(guī)模。國債增長速度應低于GDP的增長速度，從而使國債風險程度能得到有效控制和降低。國債資金的運用應僅限于具有經(jīng)濟效益的領(lǐng)域，并重點投向基礎產(chǎn)業(yè)及基礎設施，以及企業(yè)技術(shù)改造和信息產(chǎn)業(yè)及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。國債資金向這些領(lǐng)域的投入不是包辦或壟斷，而是重在發(fā)揮其對民間資本的引導作用。國債資金應退出納消費性領(lǐng)域，有關(guān)社會保障事務應通過稅收等無償性收入來解決。在國債資金投資結(jié)構(gòu)上，要逐步加大新興產(chǎn)業(yè)及企業(yè)技術(shù)改造方面的投入，推進國民經(jīng)濟和社會信息化，用高新技術(shù)和先進適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，以推動我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級，充分發(fā)揮國債投資的“擴散效應”和“乘數(shù)效應”，拉動民間投資的快速增長。要加大對國債投資過程的監(jiān)督管理，確保國債資金的到位，提高其使用效益。在利用國債投資加大西部地區(qū)開發(fā)力度的過程中，投資的重點應放在西部地區(qū)的基礎工業(yè)及基礎設施方面，優(yōu)化西部地區(qū)投資環(huán)境，并使不同地區(qū)之間的經(jīng)濟互補性得到進一步加強。

其次，要充分發(fā)揮財政貼息的杠桿作用。在市場經(jīng)濟條件下，依靠財政投資支持國家重點建設、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和對社會投資實施調(diào)控，這是必不可少的。但在財政投

資占全社會固定資產(chǎn)投資比重日趨下降、國債風險加大的情況下，面對中長期優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面巨大的投資資金需要，財政的直接投資往往顯得力不從心。當前一種切實有效的方式是通過財政貼息支持政策性融資，變直接投入為間接拉動與引導。目前要擴大財政貼息的資金規(guī)模，使之成為加強供給管理的有效工具。

最后，要通過稅制改革，優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，刺激民間投資。要廢除固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅；變生產(chǎn)型增值稅為消費型增值稅，并相應調(diào)低其基本稅率，取消一般納稅人和小規(guī)模納稅人的區(qū)分；統(tǒng)一企業(yè)所得稅，給內(nèi)外資企業(yè)以公平的稅收待遇。取消地區(qū)性稅收優(yōu)惠待遇，實行以產(chǎn)業(yè)為導向的稅收優(yōu)惠待遇。

參考文獻：徐師大經(jīng)濟學院《貨幣銀行學》課件；

《2011年一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》；

《“穩(wěn)健”貨幣政策的基本內(nèi)涵》易憲容；

《當前我國實施的貨幣政策及其原因》 羅晶。

第三篇：貨幣銀行學課程論文[最終版]

暑期實踐報告

班級：文專會

09

31姓名：吳樹坤學號：200990605109

關(guān)于人民幣升值問題的討論

近年來人民幣匯率屢創(chuàng)新高。2007年1月11日，人民幣兌換美元匯率突破了7.80比1的心理價位；2008年4月10日，兌美元官方開市價（中間價）終于首次突破七算，正式邁入“6”時代，創(chuàng)出匯率改革以來的新高。關(guān)于人民幣匯率問題一直議論紛紛。人民幣升值的原因也不斷被討論，在經(jīng)濟學上講，人民幣升值有以下幾個方面的原因：

第一，人民幣匯率自1994年以來已近10年沒有進行調(diào)整，而這10年中國經(jīng)濟和國力已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化。

第二，90年代以來，一些權(quán)威的國際機構(gòu)和貿(mào)易伙伴一直就認為人民幣存在不同程度的價值低估。

第三，在近幾年，國際收支失衡的背景下，外匯節(jié)余過多本身就表明外幣定價過高。而中國實行的“盯住美元匯率”政策，所以就使得本幣（人民幣）定價過低，從而使人民幣升值就有很大壓力。

第四，從2001年以來，世界各主要貨幣包括東南亞國家的貨幣對美元都大幅度升值，只有人民幣對美元的匯率一直沒有調(diào)整，即人民幣實際上也跟隨美元對其他貨幣大幅度貶值。

有關(guān)人民幣升值的爭論已持續(xù)了很長時間,反對者的理由主要有三:一是升值之后,中國出口順差將會減少,甚至會出現(xiàn)逆差,經(jīng)濟增長將因此下降,會對就業(yè)增長造成相應的不利影響;二是一旦升值就會形成升值預期,導致投機資本的流入,從而對金融穩(wěn)定造成沖擊;三是升值將導致通貨收縮的惡化。面對這種不利局面，國外一些政府紛紛要求中國改變?nèi)嗣駧艆R率，從而符合自己的利益。根據(jù)國際清算銀行最新公布的數(shù)據(jù)，人民幣實際有效匯率2010年2月 為118.41，同比上年上漲4.09%。該漲幅創(chuàng)一年來新高。然而這一數(shù)據(jù)并不能讓海外要求人民升值的呼聲有所緩和。就在本月，美國130名兩黨議員聯(lián)名致信政府高層，敦促人民幣升值。國際貨幣基金組織總裁卡恩周三稱，人民幣匯率被大大低估。世行也建議中國政府考慮增強匯率政策的靈活性。3月17日，世界銀行公布了《中國經(jīng)濟季報》。在有關(guān)匯率政策的部分，世行建議中國政府應考慮增強匯率政策的靈活性。人民幣匯率問題不僅是經(jīng)濟問題，也是國際政治問題。一些西方國家頻頻呼吁人民幣升值，背后還另有原因。他們簡單地將人民幣幣值水平與其本國制造業(yè)的衰退聯(lián)系在一起，試圖強迫人民幣升值。其原因不外乎以下幾點：一是人民幣匯率過低。有人提出應將人民幣匯率恢復在1美元兌4.2元人民幣左右的歷史水平。二是中國外匯儲備過高，中國入世以來，并沒有出現(xiàn)進口激增，相反貿(mào)易順差大幅增加。三是中國廉價商品大量出口造成世界通貨緊縮。人民幣匯率之爭的根本目的，就是美國希望通過人民幣升值，阻礙中國商品大規(guī)模進入美國。

面對強大的壓力，中國政府表示，堅決保持人民幣匯率穩(wěn)定。雖然人民幣升值壓力重重 溫家寶總理在十一屆全國人大三次會議強調(diào)，人民幣幣值沒有低估，中國將繼續(xù)保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定,并反對各國相互指責、甚至使用強制的辦法來迫使一國的匯率升值。

尤應注意，若使人民幣升值，不僅意味著人民幣對于國際貨幣體系的價格升值，也意味著以人民幣估價的所有資產(chǎn)（包括勞力）及商品價值對于國際貨幣的普遍上揚。換句話說，此意味著物價工資水平的普遍上漲，因此，貨幣升值，表面上看，好象這個國家貨幣更值錢了，實際上對國家經(jīng)濟十分不利。因為貨幣升值后，按外幣計算的商品出口價格相應提高了，這就削弱了本國商品在國際市場上的競爭能力。另一方面卻又使進口商品價格降低了，大家都愿買進口貨而不愿買本國貨，造成本國貨在內(nèi)銷上的困難。同時，貨幣升值還會使外匯儲備受到損失，使外匯儲備折成的本國貨幣相應減少了。為了解決這種問題，中國政府應該對一下幾個方面進行改革

1、遵循人民幣升值的漸進性原則，進一步完善匯率機制

2008年以來，人民幣兌美元匯率上升的速度大大加快，并不斷創(chuàng)下新低，與此相伴隨的是貿(mào)易逆差出現(xiàn)了連續(xù)的增幅回落。人民幣升值的貿(mào)易影響越來越突出。雖然人民幣升值有利于調(diào)整不平衡的國際收支，但若升值過快并出現(xiàn)持續(xù)的升值預期，短期資本就會大量流入，造成進一步的升值壓力，國際貿(mào)易收支將發(fā)生逆轉(zhuǎn)。日本便是一個典型的例子，巨額的經(jīng)常項目逆差導致資本外逃并最終釀成日本的金融危機。人民幣漸進的小幅升值也給我國出口企業(yè)足夠的時間調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進行產(chǎn)品升級，轉(zhuǎn)變我國的貿(mào)易增長模式。我國要吸取國際教訓。防止人民幣過快升值，要注重對國際收支的巨額順差進行調(diào)整，緩解人民幣升值的壓力；在政策上應盡快調(diào)整目前普遍存在的對出口部門和企業(yè)的過度激勵措施，并加大石油、礦產(chǎn)等重要戰(zhàn)略資源和關(guān)鍵技術(shù)設備等重要要素的進口。

2、加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式

面對人民幣升值壓力，我國要盡快進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過行政手段和市場運行規(guī)律淘汰高能耗、高污染、技術(shù)含量低、附加值低的產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，使勞動密集型部門的資金流向資本密集型部門。要確定我國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，充分利用有限的人力資源和經(jīng)濟資源，提高產(chǎn)品技術(shù)水平；制定新的技術(shù)標準和規(guī)則并逐步與國際標準接軌。實現(xiàn)我國產(chǎn)品由低勞動成本優(yōu)勢向技術(shù)優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢轉(zhuǎn)變，減少貿(mào)易摩擦，提高我國出口產(chǎn)品的總體競爭力。

3、擴大內(nèi)需，減少對國際市場的過度依賴

改革開放以來，我國確立的出口導向戰(zhàn)略對經(jīng)濟的發(fā)展起到了巨大的推動作用，我國已成為世界第三貿(mào)易大國，經(jīng)濟的對外依存度逐年提高。但是過高的對外依存度也意味著我國經(jīng)濟極易受到外部沖擊，現(xiàn)實的匯率波動也對我國經(jīng)濟提出了挑戰(zhàn)，應把對外依存度控制在一定范圍之內(nèi)，積極擴大內(nèi)需。內(nèi)需不足也使得部分產(chǎn)品不得不以低價銷售到海外市場，從而累積了大量的外匯儲備，造成巨

額貿(mào)易順差。以內(nèi)需拉動經(jīng)濟增長是我國經(jīng)濟獲得長期穩(wěn)定發(fā)展的必由之路，因此要擴大國內(nèi)需求尤其是消費需求，實現(xiàn)居民的消費升級，以內(nèi)需的增長拉動經(jīng)濟發(fā)展。

4、消除人民幣升值的預期

總結(jié)國際上曾出現(xiàn)的金融事件，在一定程度上可以說市場對金融事件的預期可能比事件本身更可怕，而匯率升值預期對市場的影響則顯得更為重要和特殊。近期由于美元加速下滑，雖然人民幣兌美元的匯率屢創(chuàng)新低，但對歐元和日元來說仍在貶值，再加上國內(nèi)通貨膨脹嚴重，人民幣升值的預期揮之不去，消除市場對人民幣的升值預期顯得尤為重要。我國加入世貿(mào)組織轉(zhuǎn)眼已經(jīng)五年了，也越來越深刻地融入國際 經(jīng)濟 關(guān)系的大家庭中。對人民幣升值問題不能就事論事，應將其放在更深層次的背景上考察。進行人民幣匯率形成機制改革，是建立和完善社會主義市場經(jīng)濟體制、充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用的內(nèi)在要求，也是深化經(jīng)濟 金融 體制改革、健全宏觀調(diào)控體系的重要內(nèi)容，符合黨中央和國務院關(guān)于建立以市場為基礎的有管理的浮動匯率制度、完善人民幣匯率形成機制、保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定的要求，符合我國的長遠利益和根本利益，有利于貫徹落實 科學 發(fā)展 觀，對于促進經(jīng)濟社會全面、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。在綜合全面考慮人民幣升值對我國經(jīng)濟產(chǎn)生的所有正反兩方面影響及其在我國建設有 中國 特色社會主義市場經(jīng)濟歷程中的重大意義后，我們要以務實的態(tài)度，考慮各種可能性，深入研究人民幣升值的可替代性，考察它的對沖機制和機理，以更靈活適度的政策措施配合匯率政策為中國的經(jīng)濟發(fā)展謀求更大利益。積極穩(wěn)妥地推進人民幣匯率形成機制改革，積極創(chuàng)造有利條件，引導 企業(yè) 加強結(jié)構(gòu)調(diào)整，平穩(wěn)度過改革調(diào)整期。銀行和外匯管理部門要進一步改進金融服務，加強外匯管理，為企業(yè)發(fā)展提供強有力的支持。企業(yè)要積極推進結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，提高適應匯率浮動和應對匯率變動的能力，相信我國的匯率制度改革會使我們更加適應日益復雜的國際經(jīng)濟形勢，進一步增強我國的經(jīng)濟實力，使我國在國際舞臺上發(fā)揮更重要的作用！

第四篇：貨幣銀行學課程論文選題

《貨幣銀行學》課程論文選題

一、利率市場化改革

考核標準采用百分制。論點明確（20分），論據(jù)充分（40分），條例清楚（20分）。

1、論點：利率作為借貸資金的價格，隨著市場經(jīng)濟體制的實施，應盡快推進市場化改革，由官定利率走向市場利率。（20分）

2、論據(jù)和結(jié)構(gòu)：

（1）利率市場化改革的原因；（20分）

（2）利率市場化改革應具備的條件；（20分）

（3）利率市場化改革的總體思路；（10分）

（4）利率市場化改革的步驟；（20分）

（5）國外利率市場化改革的經(jīng)驗。（10分）

二、銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新

考核標準采用百分制。論點明確（20分），論據(jù)充分（40分），條例清楚（20分）。

1、論點：銀行作為高負債經(jīng)營的行業(yè)，能否盈利關(guān)鍵在于能否擴大負債規(guī)模尤其是存款負債。在銀行業(yè)市場競爭激烈的條件下，誰能率先進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，增加存款，擴大經(jīng)營，誰就能增加盈利，在競爭中居于有利地位。（20分）

2、論據(jù)和結(jié)構(gòu)：

（1）金融產(chǎn)品創(chuàng)新的原因；（20分）

（2）金融產(chǎn)品創(chuàng)新應具備的條件；（20分）

（3）金融產(chǎn)品創(chuàng)新的種類；（20分）

（4）國外金融產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)驗。（20分）

三、穩(wěn)健貨幣政策：適應國情的現(xiàn)實選擇

考核標準采用百分制。論點明確（20分），論據(jù)充分（40分），條例清楚（20分）。

1、論點：我國宏觀經(jīng)濟形勢經(jīng)過1995-2002年8年的通貨緊縮，終于走出低谷，從2003年經(jīng)濟開始復蘇，GDP由2002年的7.8%上升到2003年的9.1%和2004年的9.5%。全社會固定資產(chǎn)投資和貨幣投放量(M0 M1 M2)增速加快，隨之而來的通貨膨脹率提高，平均物價指數(shù)攀升，約在3.8%左右,近兩年以1.6%的速度遞增。按我國加入世貿(mào)組織的承諾，通脹率不能超過5%，若按此速度遞增下去，預計今年年底將超過5%。為此，我國政府及時選擇 了穩(wěn)健的貨幣政策，這無疑是適合國情的正確選擇。（20分）

2、論據(jù)和結(jié)構(gòu)：

（1）穩(wěn)健貨幣政策的含義；（20分）

（2）穩(wěn)健貨幣政策實施的原因；（20分）

（3）穩(wěn)健貨幣政策實施的效果；（20分）

（4）穩(wěn)健貨幣政策與穩(wěn)健財政政策的配合。（20分）

四、溫州組建民營銀行的實證分析

考核標準采用百分制。論點明確（20分），論據(jù)充分（40分），條例清楚（20分）。

1、論點：改革開放25年來，溫州民營經(jīng)濟發(fā)展迅速，已成為溫州區(qū)域經(jīng)濟的主體。然而民營企業(yè)尤其中小企業(yè)貸款難、融資難的問題日益顯露出來，客觀上要求組建民營銀行。（20分）

2、論據(jù)和結(jié)構(gòu)：

（1）溫州組建民營銀行的原因及有利條件；（20分）

（2）溫州組建民營銀行的途徑；（20分）

（3）溫州組建民營銀行的示范效應；（20分）

（4）溫州組建民營銀行應注意的問題。（20分）

五、溫州民間金融與金融體制改革

考核標準采用百分制。論點明確（20分），論據(jù)充分（40分），條例清楚（20分）。

1、論點：溫州民間金融作為一種長期客觀存在的非正規(guī)金融組織，盡管始終不被金融管理當局認可，甚至一度受“抬會”風潮的影響遭到打擊和取締，但民間金融活動的實踐證明，它不僅有效地促進了當?shù)孛駹I中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資本的形成，而且作為一支潛在的競爭力量填補了正規(guī)金融機構(gòu)的業(yè)務空白，在一定程度上還活躍了區(qū)域金融市場，并為我國金融體制改革與創(chuàng)新提供示范效應。（20分）

2、論據(jù)和結(jié)構(gòu)：

（1）溫州民間金融的現(xiàn)狀；（20分）

（2）溫州民間金融產(chǎn)生的原因；（20分）

（3）溫州民間金融運行的特征；（20分）

（4）溫州民間金融對我國金融體制改革的示范效應。（20分）

其它選題

1、大學生助學貸款使用效益的調(diào)查分析

2、關(guān)于溫州地區(qū)房地產(chǎn)信貸問題的研究

3、溫州地區(qū)商業(yè)銀行體制改革問題研究

4、關(guān)于溫州信用問題的研究

5、論商業(yè)銀行中間業(yè)務收費的社會影響

6、全能銀行：爭論及其評價

7、電子貨幣對貨幣供求理論的影響分析

8、我國貨幣政策透明度分析

9、關(guān)于大學生擔保信用卡的思考

10、溫州地區(qū)商業(yè)銀行發(fā)展零售業(yè)務探析

11、消費者貸款在我國的發(fā)展前景研究

12、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務創(chuàng)新研究

13、中外銀行中間業(yè)務比較分析

14、溫州地區(qū)汽車貸款市場格局分析與前景展望

15、溫州地區(qū)銀企關(guān)系模式研究

16、開放經(jīng)濟條件下我國中小商業(yè)銀行生存與發(fā)展研究

17、金融市場全面開放后溫州地區(qū)金融機構(gòu)面臨的形勢與對策

18、溫州地區(qū)商業(yè)銀行個人業(yè)務發(fā)展探析

19、人民幣匯率的中期走勢及其對溫州出口貿(mào)易的影響

20、油價上漲對中國國際收支的影響

21、人民幣國際化對人民幣匯率的影響

22、國際資本流動對中國的經(jīng)濟影響分析

23、國際短期資本流動對東道國經(jīng)濟的影響

24、人民幣升值對我國的經(jīng)濟影響

25、外資進入我國銀行業(yè)的利弊分析

26、人民幣國際化問題研究

27、中國外匯儲備高速增長利弊分析

28、個人理財市場風險管理問題與對策

29、我國證券投資基金業(yè)存在問題及發(fā)展對策研究

30、淺析我國商業(yè)銀行信用風險管理的現(xiàn)狀與問題

金融學課程論文選題參考

1．如何構(gòu)建與完善我國商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控體系

2．淺議我國商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)改造

3．淺議我國商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負債比例管理的若干問題

4．淺議我國商業(yè)銀行不良貸款的成因及對策

5．試論我國金融監(jiān)管體系的構(gòu)建與完善

6．試論我國商業(yè)銀行業(yè)務創(chuàng)新的現(xiàn)狀和發(fā)展對策

7．加入WTO對我國銀行業(yè)的影響及對策

8．試論上市公司國有股減持與流通問題

9．試論創(chuàng)業(yè)板企業(yè)信息披露行為

10．淺談我國證券市場的發(fā)展趨勢

11．宏觀經(jīng)濟運行與股市發(fā)展

12．論中國證券市場國際化的必然趨勢

13．我國商業(yè)銀行不良貸款的治理

14．開放式基金----中國證券投資基金的發(fā)展方向

15．利用外商直接投資促進我國經(jīng)濟增長

16．我國利用外資前景展望

17．試論我國外債的適度規(guī)模

18．試論我國中央銀行公開市場業(yè)務手段的運用與完善

19．我國現(xiàn)行貨幣政策工具的比較選擇

20．當代西方金融制度創(chuàng)新及其影響

21．銀行信貸管理和搞活國有企業(yè)

22．商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風險責任管理

23．新世紀，我國銀行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)及應對策略

24．利率對股市的影響

25．淺析國有商業(yè)銀行的金融風險

26．淺談加入WTO后中國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)與對策

27．淺析利率政策在我國的運用

28．試論公開市場政策在我國的運用

29．試論B股在中國股票市場的作用

30．中國金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀分析與展望

第五篇：貨幣銀行學論文

宏觀經(jīng)濟的舵手

——通貨膨脹時期的中國人民銀行任務分析

內(nèi)容摘要：2010年的物價飛漲讓百姓的目光再次聚焦于宏觀經(jīng)濟的發(fā)展，通貨膨脹的紅燈點亮了中國經(jīng)濟潛在的危機。在社會主義的背景下，我國政府將會采取哪些舉措扭轉(zhuǎn)不利局面，繼續(xù)保持經(jīng)濟航母的穩(wěn)定而高速發(fā)展呢？中國人民銀行無疑是這一系列舉措的舵手。從目前央行所實施的多項措施來看，包括提高存貸款利率，提高銀行存款準備金率和再貼現(xiàn)率等多都收到了一定的效果。由此看來，中國人民銀行在宏觀經(jīng)濟的發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。從長遠的角度講，它的任務，也在這關(guān)鍵時期顯得尤為艱巨??

隨著第一次世界大戰(zhàn)的結(jié)束，金融恐慌和通貨膨脹成為了全世界人民頭疼的問題，跌宕起伏的經(jīng)濟加深了人們對于擁有強大控制力和可靠性的銀行的需要，自此，中央銀行便在世界廣泛發(fā)展起來。由于各國政府通過中央銀行實施干預經(jīng)濟的貨幣政策和財政政策，中央銀行的角色變得愈發(fā)重要。到了21世紀，中央銀行已經(jīng)是世界經(jīng)濟走向的強大推動者，它們的一舉一動都牽動著全世界的目光。自本伊始，讓老百姓深惡痛絕的物價飛漲就迎面給了我們一擊，加之久病難醫(yī)的房價調(diào)控問題，我國的通貨膨脹現(xiàn)象已經(jīng)完全暴露出來。針對通脹的嚴重影響，我國央行已經(jīng)出臺多種政策對宏觀經(jīng)濟進行輪番調(diào)控?？梢?，央行在人們的生活中已經(jīng)扮演了舉足輕重的角色。

我國的中央銀行是中國人民銀行，它是在根據(jù)地銀行的基礎上發(fā)展起來的，于1948年在石家莊成立，1949年隨解放軍進入北京并將總行設在北京。到1949年9月，中國人民政治協(xié)商會議通過《中華人民共和國中央人民政府組織法》，賦予中國人民銀行國家銀行的職能，直屬政務院，與財政部保持著密切的聯(lián)系。到了1982年7月，國務院宣布中國人民銀行成為我國的中央銀行，是國務院領(lǐng)導下的統(tǒng)一管理全國金融事務的國家機關(guān)，開始組建專門的中央銀行體制的準備工作。從1984年1月1日起，中國人民銀行正式開始行使中央銀行的職能，開始發(fā)揮其在國家財政中的重要作用。而從1949年的國家銀行到今天的中央銀行，中國人民銀行有著不斷更新的改變。這些新的變化進一步地強化了作為我國中央銀行在實施金融宏觀調(diào)控、保持幣值穩(wěn)定、促進經(jīng)濟可持續(xù)增長和防范化解系統(tǒng)性金融風險中的重要作用。隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善，中國人民銀行作為中央銀行在宏觀調(diào)控體系中的作用更加突出?？梢哉f，中國人民銀行在某種程度上的確充當了宏觀經(jīng)濟“舵手”的角色。因此，我們就很有必要了解一下央行的任務與職能，從而認識當前的經(jīng)濟狀況和發(fā)展方向，并以此為依更好的據(jù)研究通貨膨脹時期中國的出路。

中央銀行作為一個國家財政和貨幣政策的實施機關(guān)，其職能應從宏觀調(diào)控作用及其業(yè)務活動中具體體現(xiàn)。傳統(tǒng)上把中央銀行的職能歸納為“發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國家的銀行”。下面我們就從這三個方面具體分析中國人民銀行在通脹時期應承擔的任務。

1.中央銀行是“發(fā)行的銀行”

所謂“發(fā)行的銀行”, 主要具有兩個方面的含義: 一是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán), 是國家惟一的貨幣發(fā)行機構(gòu);二是指中央銀行必須以維護本國貨幣的正常流通與幣值穩(wěn)定為宗旨。中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是其自身之所以成為中央銀行最基本、最重要的標志, 也是中央銀行發(fā)揮其全部職能的基礎。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)是統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通和穩(wěn)定貨幣幣值的基本保證。貨幣發(fā)行是中央銀行的重要資金來源, 也為中央銀行調(diào)節(jié)金融活動和全社會貨幣、信用總量, 促進經(jīng)濟增長提供了資金力量。因此, 具有“發(fā)行的銀行” 這一基本職能是中央銀行實施金融宏觀調(diào)控的充分與必要條件。中央銀行作為一國發(fā)行貨幣和創(chuàng)造信用貨幣的機構(gòu),在發(fā)行現(xiàn)鈔、供給貨幣的同時, 必須履行保持貨幣幣值穩(wěn)定的重要職責, 將貨幣量和信貸規(guī)?？刂圃谶m當?shù)乃? 使社會經(jīng)濟能正常運行與發(fā)展。

從我國來看，人民幣現(xiàn)金的發(fā)行具體由中國人民銀行設置的發(fā)行基金保管庫執(zhí)行。發(fā)行庫在中國人民銀行總行設總庫, 下屬分支行設分庫和支庫, 發(fā)行庫中保管的是已印制好而未進入流通的人民幣票券, 稱為發(fā)行基金。商業(yè)銀行及其基層行設業(yè)務庫, 業(yè)務庫保存的人民幣現(xiàn)金是商業(yè)銀行日常收付業(yè)務的備用金。為了避免業(yè)務庫現(xiàn)金過多或不足帶來的浪費和支付困難, 通常由上級行和同級中國人民銀行為業(yè)務庫核定庫存限額。當商業(yè)銀行的現(xiàn)金不足以支付時, 可以從本行在中國人民銀行存款賬戶的余額內(nèi)提取現(xiàn)金, 提取的現(xiàn)金

由中國人民銀行的發(fā)行庫轉(zhuǎn)移到商業(yè)銀行的業(yè)務庫, 意味著這部分現(xiàn)金進入流通領(lǐng)域。相反, 如商業(yè)銀行收入的現(xiàn)金超過其業(yè)務庫庫存限額時, 則超過部分應自動送交中國人民銀行, 向發(fā)行庫回流, 意味著這部分現(xiàn)金退出流通領(lǐng)域。眾所周知，通貨膨脹是因為流通中的貨幣供給大于貨幣需求，從而導致貨幣貶值，物價上升的現(xiàn)象。所以有人認為貨幣的供給失調(diào)一定會導致嚴重的通貨膨脹，其實不然。貨幣供給增長并非在任何時候都會主導通脹形勢。當經(jīng)濟不在均衡增長狀態(tài)時，經(jīng)濟形勢變化是由貨幣需求主導的，只有經(jīng)濟處于均衡狀態(tài)時，或者說經(jīng)濟處于偏熱狀態(tài)時，貨幣供給才會直接影響通貨膨脹?？梢哉f，通脹是多方面的原因造成的。過熱的經(jīng)濟讓中國的金融市場趨于失控的邊緣，市場自身的調(diào)節(jié)機制已經(jīng)難以發(fā)揮作用。所以，調(diào)節(jié)通脹不能只從淺顯的貨幣供給與需求角度理解，而應當綜合經(jīng)濟發(fā)展的多方原因和央行的其他職能予以認識。

2.中央銀行是“銀行的銀行”

所謂“銀行的銀行”, 其一, 是指中央銀行的業(yè)務對象不是一般企業(yè)和個人, 而是商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)及特定的政府部門;其二, 中央銀行與其業(yè)務對象之間的業(yè)務往來仍具有“ 存、貸、匯” 業(yè)務的特征;其三, 中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)提供支持、服務的同時, 對其進行管理。具體表現(xiàn)在以下幾個方面:

(1)集中存款準備金。實行中央銀行制度的國家通常以立法的形式, 要求商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)將其吸收的存款按法定的比率向中央銀行繳存存款準備金, 存款準備金集中于中央銀行的“ 法定存款準備金” 賬戶, 成為中央銀行的資金來源, 并由中央銀行集中統(tǒng)一管理。中央銀行集中保管存款準備金的意義在于: 一方面確保存款機構(gòu)的清償能力, 從而保障存款人的資金安全, 以防止商業(yè)銀行等存款機構(gòu)因發(fā)生擠兌而倒閉。另一方面中央銀行通過調(diào)整存款準備金的上繳比率, 來控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力和信用規(guī)模, 以達到控制總體貨幣供應量的目的。

08年以來，我國央行加緊治理通貨膨脹，通過上調(diào)存款準備金率，緊縮銀根，降低商業(yè)銀行信貸規(guī)模，能夠?qū)Ξ斍胺康禺a(chǎn)過熱、房價過高起到抑制作用。因為目前國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)對銀行貸款的依存度較高，一般占到60%左右。上調(diào)存款準備金率后，首先，銀行信貸總量相對減少，貸款更加謹慎，導致房地產(chǎn)商的資金鏈吃緊;其次，銀行對個人消費性房貸信用也會緊縮，會壓縮房貸需求市場，緩解房地產(chǎn)市場過熱的狀況;再次，我國GDP及投資增速已有所減緩，主要行業(yè)的投資增速也有所回落，對于涉及行業(yè)極廣、資金高度密集、投資回收期較長的房地產(chǎn)行業(yè)也有明顯緊縮的效果。

(2)充當商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的“最后貸款人”。當商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)發(fā)生資金困難而無法從其他銀行或金融市場籌措時, 可通過再貼現(xiàn)或再貸款的方式向中央銀行融通資金, 中央銀行則成為整個社會信用的“最后貸款人”。中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)放貸款可以通過調(diào)整再貼現(xiàn)率, 起到調(diào)控貨幣供應量和信用規(guī)模的作用。充當最后貸款人是中央銀行極其重要的職能之一, 也確立了中央銀行在整個金融體系中的核心地位。

央行對金融機構(gòu)貸款的作用體現(xiàn)在再貼現(xiàn)率上，調(diào)整再貼現(xiàn)率也是中國人民銀行治理通脹，調(diào)節(jié)經(jīng)濟的一個重要手段。社科院金融研究所劉煜輝說：“再貼現(xiàn)利率，本來是一種懲罰式工具，也就是說當商業(yè)銀行需要調(diào)節(jié)流動性的時候，要向央行付出的成本?！钡F(xiàn)在商業(yè)銀行的流動性充裕，“這項懲罰式工具已經(jīng)失去了原有的作用”從而成為央行調(diào)控金融市場和經(jīng)濟的強有力工具。比如，上一年末央行公告，上調(diào)對金融機構(gòu)貸款利率，其中一年期升0.52個百分點至3.85%。同時上調(diào)再貼現(xiàn)利率，由1.80%上調(diào)至2.25%。這是兩年來，央行首次提高對金融機構(gòu)再貸款和再貼現(xiàn)率。申銀萬國分析師李瑜認為，再貼現(xiàn)利率和再貸款率提高，將對沖掉“存款利率提高為銀行帶來的輸血效應”，表明央行繼續(xù)收緊銀根，為宏觀經(jīng)濟降溫的決心。

3.中央銀行是“國家的銀行”

中央銀行是國家的銀行是指: 一方面代表國家制定并執(zhí)行有關(guān)金融法規(guī)、代表國家監(jiān)督管理和干預各項有關(guān)經(jīng)濟和金融活動, 另一方面還為國家提供多種金融服務。另外, 許多國家中央銀行的主要負責人是由政府任命;絕大多數(shù)國家中央銀行的資本金為國家政府所有或由政府控制股份;還有些國家的中央銀行直接是政府的組成部門。中央銀行具有國家的銀行的職能, 主要通過以下幾個方面得到具體體現(xiàn):

(1)代理國庫。國家財政收支一般不另設機構(gòu), 而交由中央銀行代理。財政收入和支出均通過財政部在中央銀行內(nèi)開設的各種賬戶進行。具體包括按國家預算要求代收國庫庫款, 并根據(jù)財政支付命令撥付財政支出, 向財政部門反映預算收支執(zhí)行情況, 代理國庫辦理各種收支清算業(yè)務。因此中央銀行又被稱為國家的總出納。

(2)代理政府債券的發(fā)行。當今世界各國政府均廣泛利用發(fā)行國家債券的形式以彌補開支不足。中央銀行通常代理國債的發(fā)行、推銷以及發(fā)行后的還本付息等事宜。

(3)為政府融通資金、提供特定的信貸支持。當財政因先支后收而產(chǎn)生暫時性收支不平衡時, 中央銀行一般會向政府融通資金、提供信貸支持。各國中央銀行一般不承擔向財政提供長期貸款或透支的責任。因為向政府發(fā)放中長期貸款將會陷入彌補財政赤字而發(fā)行貨幣的泥潭, 會導致通貨膨脹, 危及金融體系的穩(wěn)定。同樣中央銀行也不宜在一級市場上承購政府債券。中央銀行在二級市場上買賣政府債券雖然也是對政府的間接資金融通, 但一般不會導致通貨膨脹, 反而是中央銀行控制貨幣量的有效手段。

(4)保管外匯和黃金儲備, 進行外匯、黃金的買賣和管理。世界各國的外匯、黃金儲備一般都由中央銀行集中保管。中央銀行可以根據(jù)國內(nèi)國際情況, 適時適量購進或拋售某種外匯或黃金, 可以起到穩(wěn)定幣值和匯率、調(diào)節(jié)國際收支、實現(xiàn)國際收支平衡的作用。

(5)代表政府從事國際金融活動, 并提供決策咨詢。中央銀行一般都作為政府的代表, 參加國家的對外金融活動, 如參加國際金融組織、代表政府簽訂國際金融協(xié)定、參加國際金融事務與活動等;同時, 在國際、國內(nèi)的經(jīng)濟和金融活動中, 中央銀行還充當政府的顧問, 提供經(jīng)濟、金融情報和決策建議。

(6)對金融業(yè)實施金融監(jiān)督管理。中央銀行作為國家最高的金融管理當局,行使其管理職能。其主要內(nèi)容包括: 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)的金融政策、金融法規(guī)、基本制度和業(yè)務活動準則等;監(jiān)督管理金融機構(gòu)的業(yè)務活動;管理和規(guī)范金融市場。

從國家的銀行角度看，央行應當實施綜合性的貨幣政策，并且與財政政策相結(jié)合，才能有效的調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟，抑制通貨膨脹。將中央銀行再貸款、再貼現(xiàn)、存款準備金率、公開市場業(yè)務、基準利率以及國務院規(guī)定的其他貨幣政策工具等統(tǒng)籌實施。應該注意到不能一味的致力于控制通脹而忽略了經(jīng)濟建設，所以要輔以“適度寬松”的穩(wěn)健貨幣政策。穩(wěn)健的貨幣政策目標不僅要把流動性控制在合理水平，把通脹控制在可承受的水平上，而且要提供充分的流動性保證經(jīng)濟的平穩(wěn)正常增長，從而穩(wěn)定經(jīng)濟發(fā)展。并且，加快推進金融企業(yè)改革，健全金融市場體系，加強和改進外匯管理，維護金融體系穩(wěn)定，進一步提高中央銀行金融服務水平，促進國民經(jīng)濟持續(xù)快速協(xié)調(diào)健康發(fā)展。歸根結(jié)底來講，無論是央行還是其他國家權(quán)力機構(gòu)的調(diào)整，其最終目的只有一個：將我國的社會主義市場經(jīng)濟推向更高的臺階。

當下，國際經(jīng)濟局勢錯綜復雜，國內(nèi)通貨膨脹壓力加大，經(jīng)濟浪潮的的大起大落中，中國人民銀行如何掌舵中國經(jīng)濟的走向無疑對將對國內(nèi)外都有深遠的影響。調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟是永無休止的活動，央行的任務仍然艱巨而長遠。伴隨著新一輪政策的到來，這艘中國經(jīng)濟的大船究竟會駛向何處，我們?nèi)孕枋媚恳源?/p>

參考書目：劉錫良、曾志耕編著：《中央銀行學》，中國金融出版社1997年版。