第一篇：現(xiàn)金流量表在企業(yè)理財(cái)中的運(yùn)用

現(xiàn)金流量表在企業(yè)理財(cái)中的運(yùn)用

現(xiàn)金流量表在企業(yè)理財(cái)中的運(yùn)用2007-02-02 21:57:17

現(xiàn)金流量表取代財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，不是簡(jiǎn)單的會(huì)計(jì)技術(shù)方法調(diào)整，而是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，對(duì)于企業(yè)搞好資金調(diào)度、政府綜合經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督，以及企業(yè)的投資者與債權(quán)人了解企業(yè)現(xiàn)金生成、使用能力均有重要意義。

一、在審計(jì)工作中經(jīng)常會(huì)遇到的幾個(gè)問(wèn)題

．關(guān)于存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、累計(jì)折舊等抵減項(xiàng)目的處理問(wèn)題?，F(xiàn)行權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)出于穩(wěn)健性原則的考虎，對(duì)于存貨，短期投資項(xiàng)目計(jì)提跌價(jià)

準(zhǔn)備，對(duì)于應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，對(duì)于固定資產(chǎn)計(jì)提折舊，對(duì)于長(zhǎng)期投資計(jì)提減值準(zhǔn)備，上述抵減項(xiàng)目均無(wú)現(xiàn)金影響，故審計(jì)人員在采用工作底搞法審核直接法下各現(xiàn)金流量表項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)分析存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等項(xiàng)目本期原值金額的變動(dòng)，而非凈值的變動(dòng)。

．關(guān)于其他應(yīng)收款中的備用金等暫借款的處理問(wèn)題。當(dāng)前不少企業(yè)期末其他應(yīng)收款中備用金明細(xì)項(xiàng)目的數(shù)額較大，究其原因，有的是由于經(jīng)辦人報(bào)銷(xiāo)不及時(shí)造成，有的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)等客觀條件所必需的，也有的是企業(yè)主觀所為。一般情況下，這些備用金很大一部分可能已被支付，應(yīng)作為即期費(fèi)用或存貨等資產(chǎn)項(xiàng)目入賬，為了準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量表，對(duì)于期末備用金數(shù)額較大的企業(yè)，最好實(shí)行期末報(bào)銷(xiāo)制度，采用類(lèi)似于存貨的“假退料”手續(xù)，將尚未使用的備用金作為現(xiàn)金入賬，以全面、真實(shí)

地反映企業(yè)的當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況。

．關(guān)于銀行存款未達(dá)賬項(xiàng)的處理問(wèn)題。當(dāng)前審計(jì)人員在審查貨幣資金項(xiàng)目時(shí)，通常是索取銀行對(duì)賬單，將其和銀行存款日記賬相核對(duì)，發(fā)現(xiàn)是否存在未達(dá)帳項(xiàng)，如果有，則需編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表，且多不作具體的賬務(wù)處理調(diào)整入賬，從而導(dǎo)致依據(jù)審定后的貨幣資金項(xiàng)目編制的現(xiàn)金流量表反映的現(xiàn)金流量信息不夠全面、充分。為此，應(yīng)建議企業(yè)期末未達(dá)賬項(xiàng)數(shù)較大時(shí)，在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，最好將未達(dá)賬項(xiàng)調(diào)整入賬，以全面反映企業(yè)的現(xiàn)金流量信息。

．短期投資——國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)的處理問(wèn)題，《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則要求周轉(zhuǎn)快、金額大、期限短的現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)，應(yīng)以?xún)纛~來(lái)反映其現(xiàn)金流量，而無(wú)需采用總額反映，以更好地反映企業(yè)的償債能力

和支付能力。但在實(shí)際業(yè)務(wù)處理中企業(yè)對(duì)于短期國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)所發(fā)生的現(xiàn)金流量仍多采用總額列示，以至造成現(xiàn)金流量表中債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金“項(xiàng)目”和“收回投資所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目數(shù)額特別大，而相應(yīng)的“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目數(shù)額較小，不利于報(bào)表使用者對(duì)被審單位償債能力和獲現(xiàn)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。故建議，對(duì)于投資期限不足三個(gè)月周轉(zhuǎn)特別頻繁的國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù)，以及銀行定期存單的存取業(yè)務(wù)，最好以?xún)纛~方式在現(xiàn)金流量表中的“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目列示，并將期末尚未收回的國(guó)債回購(gòu)和定期存單所占用的資金在“債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目列示；反之，則以總額形式反映上述業(yè)務(wù)所發(fā)生的現(xiàn)金流量。

二、關(guān)于現(xiàn)金流量表審計(jì)的幾點(diǎn)說(shuō)明

．現(xiàn)金流量表編制的準(zhǔn)確性是以企

業(yè)會(huì)計(jì)核算的規(guī)范性、正確性為先決條件的。無(wú)論企業(yè)是采用工作底稿法或形賬戶法編制調(diào)整分錄來(lái)編制現(xiàn)金流量表，還是采用電腦軟件或銀行日記賬直接根據(jù)有現(xiàn)金影響的會(huì)計(jì)分錄來(lái)編制現(xiàn)金流量表，都是以企業(yè)特定會(huì)計(jì)科目或明細(xì)科目與現(xiàn)金流量表的有關(guān)項(xiàng)目存有對(duì)應(yīng)關(guān)系為前提，建立在企業(yè)會(huì)計(jì)核算規(guī)范和正確的假設(shè)基礎(chǔ)之上的。以工作底稿法為代表間接編制方法是以損益表和資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，依據(jù)本期損益表比較資產(chǎn)負(fù)債表中非現(xiàn)金賬戶的變動(dòng)情況來(lái)編制現(xiàn)金流量表；依據(jù)銀行日記賬直接編制現(xiàn)金流量表是對(duì)應(yīng)科目為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的會(huì)計(jì)憑證為基礎(chǔ)如果企業(yè)會(huì)計(jì)科目核算內(nèi)容不規(guī)范，收入不入賬、成本結(jié)轉(zhuǎn)不完全，資產(chǎn)計(jì)價(jià)方法不正確等，無(wú)論采用何種現(xiàn)金流量表的編制方法都不可能獲得準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量信息，故現(xiàn)金流量表的準(zhǔn)確編制要求企業(yè)的會(huì)計(jì)核算盡量規(guī)范。

．現(xiàn)金流量表的審計(jì)對(duì)所有審計(jì)人員的素質(zhì)都提出了更高的要求。由于現(xiàn)金流量表的編制原理不同于現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)廣泛遵循的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，要求審計(jì)人員在審計(jì)每一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表或損益表項(xiàng)目時(shí)，都應(yīng)考慮到現(xiàn)金流量表審計(jì)的需要。例如在審計(jì)“其他應(yīng)收款”或“其他應(yīng)付款”科目時(shí)，需要注意有無(wú)對(duì)應(yīng)科目為固定資產(chǎn)或其他長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目，單獨(dú)挖出管理費(fèi)用中的印花稅、車(chē)般使用稅等。

．工作底稿法是現(xiàn)行現(xiàn)金流量表不可缺少的審計(jì)方法，盡管當(dāng)前不少企業(yè)的會(huì)計(jì)電算化程度較高，或者企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)較為簡(jiǎn)單，常常根據(jù)銀行存款和現(xiàn)金日記賬等手段直接編制現(xiàn)金流量表，但由于《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則要求企業(yè)必須提供依據(jù)間接法調(diào)整凈利潤(rùn)得到的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的信息，而且采用工作底搞法進(jìn)行審計(jì)易于形成審計(jì)底稿，所以工作底稿法是現(xiàn)行現(xiàn)金流量責(zé)的主

要審計(jì)方法，審計(jì)人員可形成必要的現(xiàn)金流量審計(jì)底稿，并對(duì)每個(gè)數(shù)據(jù)及其來(lái)源進(jìn)行“交叉索引”，以便于有關(guān)人員進(jìn)行復(fù)核。

第二篇：淺談現(xiàn)金流量表在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要作用

摘 要 現(xiàn)金流量表是反映一定期間內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出信息的動(dòng)態(tài)報(bào)表。地和利用現(xiàn)金流量表是報(bào)表使用者進(jìn)行正確決策的前提之一。在財(cái)務(wù)管理實(shí)質(zhì)的基礎(chǔ)上，說(shuō)明了現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要作用。

關(guān)鍵詞 企業(yè)財(cái)務(wù)管理 現(xiàn)金流量表 會(huì)計(jì)報(bào)表

在當(dāng)前企業(yè)資金普遍緊張的情況下，從企業(yè)的管理部門(mén)到與企業(yè)密切相關(guān)的債權(quán)人和投資者，都日益注重企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)情況。企業(yè)管理部門(mén)需要了解現(xiàn)金流量信息，掌握企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)，提高資金使用效率，為正確作出經(jīng)營(yíng)、投資、籌資決策提供依據(jù)；債權(quán)人和投資者則期望了解企業(yè)變現(xiàn)能力和現(xiàn)金生成潛力，以推斷將來(lái)償付債務(wù)和利潤(rùn)分配的能力?，F(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生的會(huì)計(jì)報(bào)表，實(shí)際上是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)

資產(chǎn)實(shí)質(zhì)上就是公司在確定一組被使用的資金，這些資金的兩個(gè)主要來(lái)源就是股東權(quán)益和負(fù)債，而收入和費(fèi)用就是來(lái)解釋公司收益是如何產(chǎn)生的，公司通過(guò)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)就會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的利潤(rùn)，同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量。公司凈現(xiàn)金流量中的一部分用來(lái)回報(bào)那些將資本投入公司的投資者，另一部分則留在公司內(nèi)部，成為所謂的公司融資，用于公司的自我。在下一個(gè)會(huì)計(jì)里，公司的資源會(huì)相應(yīng)增加，隨著公司經(jīng)營(yíng)效率的逐步提高，會(huì)產(chǎn)生更多的利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量，增加的凈現(xiàn)金流中的一部分又重新投入到公司中來(lái)，這樣的良性循環(huán)將周而復(fù)始。

以上的簡(jiǎn)短介紹表明，財(cái)務(wù)管理從本質(zhì)上而言是對(duì)以下三個(gè)基本方面的管理：①公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是資產(chǎn)負(fù)債表，主要考慮公司的資產(chǎn)組合是否適當(dāng)；②公司盈利能力即損益表，如何評(píng)估公司的盈利性；③公司的現(xiàn)金流量也就是現(xiàn)金流量表，相應(yīng)的有：公司產(chǎn)生的現(xiàn)金流量到底有多少，如何提高凈現(xiàn)金流量。2 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)狀

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)企業(yè)一直注重對(duì)利潤(rùn)的分析。在過(guò)去很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)沒(méi)有現(xiàn)金流量的概念，企業(yè)也不編現(xiàn)金流量表。直到1999年我國(guó)才發(fā)布現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則，從2000起,在大型企業(yè)開(kāi)始編制現(xiàn)金流量表。從實(shí)踐看，直至今天絕大多數(shù)企業(yè)還不能及時(shí)準(zhǔn)確地編制現(xiàn)金流量表。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析更是滯后，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法利用現(xiàn)金流量表這一有效工具，來(lái)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、營(yíng)運(yùn)能力特別是獲取現(xiàn)金流量的能力對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響，不利于企業(yè)的發(fā)展、提高競(jìng)爭(zhēng)力。

在財(cái)務(wù)管理中，利用現(xiàn)金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效，它能夠解釋獲利企業(yè)導(dǎo)致終止的原因，解釋虧損企業(yè)繼續(xù)生存的原因，解釋企業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題。對(duì)加強(qiáng)企業(yè)管理，促進(jìn)企業(yè)管理者改變管理觀念具有重要意義。財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表的缺陷

（1）營(yíng)運(yùn)資本概念存在著缺陷，導(dǎo)致以營(yíng)運(yùn)資本衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性和償債能力不全面。營(yíng)運(yùn)資本是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之差，流動(dòng)與非流動(dòng)的劃分是根據(jù)一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期而定。然而，以一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期作為分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)已難以正確的反映資產(chǎn)、負(fù)債的性質(zhì)。這種流動(dòng)與非流動(dòng)界定上的模糊性導(dǎo)致運(yùn)用營(yíng)運(yùn)資本難以客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)地財(cái)務(wù)狀況。

（2）營(yíng)運(yùn)資本的衡量容易受到可供選擇的會(huì)計(jì)計(jì)量和成本分?jǐn)偟挠绊?。由于?huì)計(jì)上對(duì)同一業(yè)務(wù)的處理可能存在多種方法可供選擇，而不同的方法會(huì)得到不同的營(yíng)運(yùn)資本量，這在一定程度上使得管理當(dāng)局可以利用會(huì)計(jì)政策的選擇來(lái)修飾財(cái)務(wù)報(bào)告。

（3）營(yíng)運(yùn)資本對(duì)財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)能力不足。營(yíng)運(yùn)資本預(yù)測(cè)能力的不足已獲得某些實(shí)證分析證明。有關(guān)研究分析指出：在企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的前五年中，以營(yíng)運(yùn)資本及其有關(guān)指標(biāo)預(yù)測(cè)能力不如現(xiàn)金債務(wù)比。

（4）營(yíng)運(yùn)資本有掩蓋企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題的不良作用。企業(yè)大量賒購(gòu)、現(xiàn)購(gòu)存貨，營(yíng)運(yùn)資本總額并未發(fā)生變化，但由于存貨大量增加、現(xiàn)金減少，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有惡化的趨勢(shì)。另一方面，營(yíng)運(yùn)資本的減少，并不一定伴隨企業(yè)現(xiàn)金的減少，但企業(yè)償付能力一定下降?，F(xiàn)金流量表的優(yōu)點(diǎn)

（1）現(xiàn)金含義明確、容易理解、不易產(chǎn)生混亂?，F(xiàn)金等價(jià)物是指短期流動(dòng)性高的投資，它們必須能夠輕易地轉(zhuǎn)化為已知金額的現(xiàn)金，即將到期，不會(huì)由于利率變動(dòng)而出現(xiàn)價(jià)值變動(dòng)的重大風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，只有那

些原定期等于或短于三個(gè)月的投資才被視為現(xiàn)金等價(jià)物。因此，報(bào)表使用者能清晰地了解現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)。

（2）現(xiàn)金更恰當(dāng)?shù)胤从沉说膬攤芰?、支付能力和變現(xiàn)能力。由于現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物可隨時(shí)作為支付手段，償還到期債務(wù)，因此，現(xiàn)金流量表能為債權(quán)人提供企業(yè)真實(shí)償債能力的信息，更有助于報(bào)表使用者做出正確地決策。

（3）可以通過(guò)當(dāng)期現(xiàn)金流量信息確定企業(yè)的收益質(zhì)量。企業(yè)的利潤(rùn)是按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)得到的，其中有很大一部分是并未實(shí)際收現(xiàn)的收入，通過(guò)現(xiàn)金流量表中當(dāng)期營(yíng)業(yè)現(xiàn)金的流入、流出以及投資現(xiàn)金的流入、流出等信息資料，可以了解企業(yè)利潤(rùn)中有多少已真正實(shí)現(xiàn)、有多少尚未實(shí)際收現(xiàn)，確定企業(yè)收益的質(zhì)量，評(píng)價(jià)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。

（4）可以評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。通過(guò)現(xiàn)金流量信息可以了解企業(yè)在財(cái)務(wù)困難時(shí)期的適應(yīng)能力、融資能力。5 現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的企業(yè)是盈利性組織，其目的是生存、、獲利。只有生存才能獲利，在競(jìng)爭(zhēng)條件下，只有發(fā)展才能夠生存，維持原狀的簡(jiǎn)單生存是不可取的，發(fā)展成為所有企業(yè)的必由之路。財(cái)務(wù)管理認(rèn)為，企業(yè)發(fā)展集中表現(xiàn)為收入的擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)收入擴(kuò)大要求財(cái)務(wù)管理人員不斷地籌集發(fā)展所需的資金，維持現(xiàn)金流量的流入流出平衡，而不爭(zhēng)一時(shí)的獲利。企業(yè)有盈利但沒(méi)有正的現(xiàn)金凈流量，即現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，企業(yè)也不能生存。日本著名八佰伴企業(yè)集團(tuán)一夜之間的倒閉，究其原因就在于資金周轉(zhuǎn)的困難。由此看來(lái)，過(guò)去人們認(rèn)為一個(gè)企業(yè)只有虧損才會(huì)倒閉的想法是錯(cuò)誤的。雖然企業(yè)暫時(shí)虧損但如果企業(yè)現(xiàn)金流入能夠保證企業(yè)現(xiàn)金流出的需要，企業(yè)依然能夠維持生存甚至發(fā)展。可見(jiàn)，維持現(xiàn)金流量的流入流出平衡，其意義遠(yuǎn)大于企業(yè)的盈利?，F(xiàn)金流量的在財(cái)務(wù)管理中的作用和地位也遠(yuǎn)大于盈利分析?，F(xiàn)金流量表的現(xiàn)實(shí)意義

通過(guò)現(xiàn)金流量表所提供的信息，企業(yè)的投資者和債權(quán)人可以評(píng)估企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的整體情況，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金從哪里來(lái)，又運(yùn)用到哪里去。通過(guò)現(xiàn)金流量表的分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、支付股利的能力、自我創(chuàng)造先進(jìn)的能力等，便于投資者做出投資決策。

將現(xiàn)金流量表與損益表資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來(lái)分析，可以評(píng)價(jià)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。企業(yè)獲利多少在一定程度上表明了企業(yè)具有一定的現(xiàn)金能力。但是，企業(yè)一定期間內(nèi)獲得的利潤(rùn)并不代表企業(yè)真正具有償債能力或支付能力，在某些情況下，雖然企業(yè)的損益表上反映的利潤(rùn)很可觀，但企業(yè)卻面臨著財(cái)務(wù)困難，沒(méi)有現(xiàn)金支付到期的債務(wù)；也有一些企業(yè)的損益表上反映的經(jīng)營(yíng)成果并不可觀，但企業(yè)卻有足夠的償付能力。產(chǎn)生這種情況的主要原因是凈利潤(rùn)，是以權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則為基礎(chǔ)，遵循配比原則。而現(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，綜合地反映出一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金流入與流出的報(bào)表。因此，通過(guò)現(xiàn)金流量表可以評(píng)價(jià)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。

現(xiàn)金流量表將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表聯(lián)系起來(lái)，可分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響。資產(chǎn)負(fù)債表能夠提供企業(yè)在一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，但不能反映財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的原因；利潤(rùn)表反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，無(wú)法反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時(shí)期由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資和籌資活動(dòng)獲得的現(xiàn)金。將三者結(jié)合起來(lái)分析，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可以更合理地調(diào)配資金，加速現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)，最大限度地提高資金的利用效率。

企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，現(xiàn)金流量是企業(yè)理財(cái)?shù)暮诵?，?cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)就是最大限度地獲取現(xiàn)金收益。企業(yè)的現(xiàn)金狀況是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，判斷公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，現(xiàn)金流量比利潤(rùn)更重要，現(xiàn)金猶如企業(yè)日常運(yùn)作的血液。對(duì)現(xiàn)金流量的分析，可初步得出企業(yè)日常運(yùn)作的好壞，獲得足夠的現(xiàn)金流量是公司創(chuàng)建優(yōu)良經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的有力支撐，一個(gè)企業(yè)的賬面利潤(rùn)再高，如果沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金流量依然無(wú)法進(jìn)行正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，甚至?xí)关?cái)務(wù)狀況惡化，最終導(dǎo)致公司破產(chǎn)。

第三篇：如何運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

如何運(yùn)用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

一、現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析

分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、創(chuàng)現(xiàn)能力、籌資能力和資金實(shí)力。

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

（1）將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷(xiāo)平衡的情況下，二者比較的比率大，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)大，銷(xiāo)售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。

（2）將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額進(jìn)行比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷(xiāo)狀況良好。（3）將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期進(jìn)行比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。

2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，則投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)；如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)則不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出論優(yōu)劣。

3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓 力越大，但如果現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不存在償債壓力。因此，在進(jìn)行分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。

4、現(xiàn)金流量構(gòu)成分析

首先，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流人和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流人占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金使用方向。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。

二、償債能力分析

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，經(jīng)常通過(guò)舉債來(lái)彌補(bǔ)自有資金的不足。但是舉債是以能償債為前提的，如果企業(yè)到期不能還本付息，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)陷入困境，以至危及企業(yè)生存。因此，對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其作出決策；對(duì)債權(quán)人來(lái)講，償債能力的強(qiáng)弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。而用現(xiàn)金流量和債務(wù)進(jìn)行比較，可以較好地反映企業(yè)的償債能力。

1、到期債務(wù)比

到期債務(wù)比=現(xiàn)金余額體期到期的債務(wù)。這里，本期到期的債務(wù) 是指即將到期的長(zhǎng)期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。對(duì)這個(gè)指標(biāo)進(jìn)行考查，可根據(jù)其大小直接判斷公司的即期償債能力。

2、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=現(xiàn)金余額／流動(dòng)負(fù)債總額。這一指標(biāo)中，比率與償債能力呈反比，即該比率偏低，說(shuō)明企業(yè)依靠現(xiàn)金償還債務(wù)的壓力較大，若較高，則說(shuō)明企業(yè)能輕松地依靠現(xiàn)金償債。

3、現(xiàn)金債務(wù)總額比

現(xiàn)金債務(wù)總額比=現(xiàn)金余額／債務(wù)總額。這一指標(biāo)同企業(yè)的償債能力呈正比。該比率越大，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，反之，企業(yè)的償債能力越弱。

三、支付能力分析支付能力分析

主要是對(duì)企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金（特別是其中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入）與各項(xiàng)支出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。企業(yè)取得的現(xiàn)金只有在支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)支出與本期應(yīng)償還的債務(wù)后，才能用于投資與發(fā)放股利。具體地說(shuō)，現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~”為正數(shù)，說(shuō)明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物增加了，企業(yè)的支付能力較強(qiáng)，反之則較差，財(cái)務(wù)狀況惡化。但也必須注意，現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~并非越大越好，若現(xiàn)金的收益性較差，現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~太大，則企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有的資產(chǎn)，使資產(chǎn)過(guò)多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。

四、企業(yè)再投資能力分析

1、現(xiàn)金流量滿足率 該比率用來(lái)衡量企業(yè)用其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量滿足投資活動(dòng)資金需求的能力。用公式表示為：

現(xiàn)金流量滿足率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~×100％

該項(xiàng)指標(biāo)大于或等于100％，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入能夠滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求；小于100％，表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，企業(yè)需另籌資金。

2、固定資產(chǎn)再投資率

通過(guò)該指標(biāo)反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，能有多大比例再投資于企業(yè)的固定資產(chǎn)。其計(jì)算公式為：

固定資產(chǎn)再投資率=購(gòu)置固定資產(chǎn)支出總額÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額x100％

該項(xiàng)指標(biāo)大于100％，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資支出超過(guò)了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，需通過(guò)籌資提供一定數(shù)量的資金。

第四篇：如何運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

如何運(yùn)用現(xiàn)金流量表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。現(xiàn)金流量表的編制，為債權(quán)人和投資者提供了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表無(wú)法提供的更加真實(shí)有用的財(cái)務(wù)信息，更為清晰地揭示企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況，在提高財(cái)務(wù)報(bào)表信息的相關(guān)性、可比性及可解釋性上，更能體現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告的目的。

現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流量由以下幾部分構(gòu)成：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，每部分又按需要明確劃分出現(xiàn)金流入、流出的幾大具體項(xiàng)目。

現(xiàn)金流量表具有以下幾方面的作用：

從動(dòng)態(tài)角度反映企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈。有助于報(bào)表使用者獲取企業(yè)現(xiàn)金的真實(shí)流動(dòng)和結(jié)存的情況，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表靜態(tài)狀況下不能反映的企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況。

反映企業(yè)真實(shí)的獲利能力。雖然利潤(rùn)表可反映企業(yè)的獲利水平，但由于種種原因的影響，利潤(rùn)表中所反映出來(lái)的數(shù)據(jù)有可能是有彈性的甚至是不太真實(shí)的，通過(guò)現(xiàn)金流量表能夠更好地反映企業(yè)的獲利能力。

反映企業(yè)的償債能力。反映企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)很多，比如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，但這些指標(biāo)大多都是相對(duì)數(shù)，在實(shí)際工作中需要從一個(gè)更直接的角度去看企業(yè)的償債能力，即看企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)到底償還了多少債務(wù)，在現(xiàn)金流量表中設(shè)有具體項(xiàng)目直接反映企業(yè)償還了多少債務(wù)。

反映企業(yè)的籌資能力和投資情況。在現(xiàn)金流量表中設(shè)有具體項(xiàng)目反映企業(yè)籌集資金的數(shù)額、支付和吸收投資的數(shù)額。

揭示企業(yè)的支付能力。企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)的支付活動(dòng)是多方面的，比如購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)、發(fā)放工資、交納稅金等，這些支付項(xiàng)目的規(guī)模和結(jié)構(gòu)如何，能在一定程度上反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)于這類(lèi)重要的會(huì)計(jì)信息，現(xiàn)金流量表有具體項(xiàng)目用絕對(duì)數(shù)給予了較全面的反映。

有利于不同行業(yè)企業(yè)間的比較。以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，因以現(xiàn)金為同一口徑，有利于不同行業(yè)不同企業(yè)間的對(duì)比分析。

用現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，可采用兩種方法進(jìn)行：

一、用絕對(duì)數(shù)進(jìn)行比較分析：

現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)分析包括流入、流出量及結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析，通過(guò)分析現(xiàn)金流量及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)龍去脈和現(xiàn)金收支構(gòu)成及資金實(shí)力，評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、資金實(shí)力、獲現(xiàn)能力、籌資能力、償債能力和投資能力。

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。（1）將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與購(gòu)進(jìn)商品、接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進(jìn)行比較，可以掌握企業(yè)大體的供銷(xiāo)狀況。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、購(gòu)銷(xiāo)平衡的情況下，前者大于后者，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)大，銷(xiāo)售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。若企業(yè)經(jīng)營(yíng)不正常、購(gòu)銷(xiāo)不平衡時(shí)，如前者明顯大于后者，那么企業(yè)有可能在本會(huì)計(jì)期內(nèi)因產(chǎn)品提價(jià)使收入增大，如果沒(méi)有提價(jià)，企業(yè)可能在吃庫(kù)存，這時(shí)應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表看存貨的進(jìn)出情況，若庫(kù)存正常，就要看是否本期收回大量的前期的應(yīng)收賬款。如后者明顯大于前者，有可能說(shuō)明企業(yè)處于庫(kù)存積壓狀態(tài)。（2）將銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金總額進(jìn)行比較，可大致說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售現(xiàn)款占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金的比重。比重大，說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，營(yíng)銷(xiāo)狀況良好。（3）將本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與上期進(jìn)行比較，增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明企業(yè)成長(zhǎng)性越好。

2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大規(guī)?；蜷_(kāi)發(fā)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)時(shí)，需要大量的現(xiàn)金投入，如果投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量補(bǔ)償不了流出量，則投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)；如果企業(yè)投資有效，將會(huì)在未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流入用于償還債務(wù)，創(chuàng)造收益，企業(yè)則不會(huì)有償債困難。因此，分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量，應(yīng)結(jié)合企業(yè)目前的投資項(xiàng)目進(jìn)行，不能簡(jiǎn)單地以現(xiàn)金凈流入還是凈流出論優(yōu)劣。另外，通過(guò)“收回投資所收到的現(xiàn)金”、“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”與企業(yè)原始投資的對(duì)應(yīng)關(guān)系，并結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中“長(zhǎng)期投資”、“短期投資”帳戶余額的變化情況，可分析企業(yè)的對(duì)外投資是否獲利。

3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析。一般來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力越大，但如果現(xiàn)金流入量主要來(lái)自企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，則不存在償債壓力。因此，在進(jìn)行分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比重大，說(shuō)明企業(yè)資金實(shí)力增強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。

4、現(xiàn)金凈增加額分析。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈增加額主要是由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，可反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況良好，收現(xiàn)能力強(qiáng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)小，其營(yíng)銷(xiāo)能力也不錯(cuò)。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈額主要是投資活動(dòng)產(chǎn)生的，即是由處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)及收回投資引起的，這反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力衰退，通過(guò)處置非流動(dòng)資產(chǎn)以緩解資金矛盾，但也可能是企業(yè)為了走出不良境地而調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表作深入分析。如果主要由于籌資活動(dòng)引起的，這就意味著企業(yè)將支付更多的利息或股利，以后期間要償還大量的債務(wù)，它未來(lái)的現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~必須更大，才能滿足償付的需要，否則，企業(yè)將承受較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

5、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析。首先，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)現(xiàn)金流人和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流人占現(xiàn)金總流入的比重，了解現(xiàn)金的主要來(lái)源和結(jié)構(gòu)。一般情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入占現(xiàn)金總流入比重大的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理。其次，分別計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出、投資活動(dòng)現(xiàn)金支出和籌資活動(dòng)現(xiàn)金支出占現(xiàn)金總流出的比重，它能具體反映企業(yè)的現(xiàn)金使用方向。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金支出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。

作為信息使用者，要全面掌握企業(yè)的現(xiàn)金流量情況，還應(yīng)結(jié)合企業(yè)不同的發(fā)展時(shí)期，將流入和流出情況作深入分析，將可以得到更有意義的結(jié)論。

一般而言，企業(yè)處于不同發(fā)展時(shí)期，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量三者的正負(fù)所反映的情況是多方面的。在企業(yè)創(chuàng)建時(shí)期，產(chǎn)品還處在市場(chǎng)開(kāi)發(fā)階段，這一時(shí)期為開(kāi)發(fā)產(chǎn)品需要大量的投資和籌資，所以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量一般均為負(fù)，籌資活動(dòng)則為正；在企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展時(shí)期，產(chǎn)品生產(chǎn)和銷(xiāo)售快速增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為正，為擴(kuò)大市場(chǎng)份額企業(yè)不斷追加投資，投資現(xiàn)金流量依然為負(fù)，在經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量不足以滿足投資所需現(xiàn)金時(shí)，還會(huì)進(jìn)行籌資活動(dòng)，因此籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量可能是正負(fù)相間的；在產(chǎn)品成熟期，產(chǎn)品銷(xiāo)售穩(wěn)定，并進(jìn)入投資回收期，因此經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量和投資現(xiàn)金流量均為正，由于現(xiàn)金被用來(lái)償債，籌資現(xiàn)金流量為負(fù)；企業(yè)進(jìn)入衰退期后，市場(chǎng)萎縮，銷(xiāo)售下降，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，企業(yè)大規(guī)模收回投資并償還債務(wù)，因此投資活動(dòng)現(xiàn)金流量為正，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)。

二、用相對(duì)數(shù)（財(cái)務(wù)比率）進(jìn)行分析：

（一）償債能力分析：

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，經(jīng)常通過(guò)舉債來(lái)彌補(bǔ)自有資金的不足。但是舉債是以能償債為前提的，如果企業(yè)到期不能還本付息，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)陷入困境，以至危及企業(yè)生存。因此，對(duì)企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，可測(cè)定企業(yè)的償債能力，有利于其作出決策；對(duì)債權(quán)人來(lái)講，償債能力的強(qiáng)弱是他們作出貸款決策的基本依據(jù)和決定性條件。而用現(xiàn)金流量和債務(wù)進(jìn)行比較，可以較好地反映企業(yè)的償債能力。

1、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率……現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債，比起流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，這一指標(biāo)更能反映出企業(yè)的短期償債能力。

2、現(xiàn)金到期債務(wù)比率……現(xiàn)金到期債務(wù)比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)，本期到期債務(wù)是指即將到期的長(zhǎng)期債務(wù)和短期債務(wù)，該指標(biāo)反映了企業(yè)獨(dú)立的到期債務(wù)支付能力?？筛鶕?jù)該指標(biāo)的大小直接判斷公司的即期償債能力。

3、現(xiàn)金債務(wù)總額比?，F(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期債務(wù)總額，它是評(píng)價(jià)企業(yè)中長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)，同時(shí)也是預(yù)測(cè)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的重要指標(biāo)，這一指標(biāo)同企業(yè)的償債能力呈正比。該指標(biāo)越高，企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，反之，企業(yè)的償債能力越弱。

（三）支付能力指標(biāo)分析：

主要是對(duì)企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金（特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入）與各項(xiàng)支出的現(xiàn)金進(jìn)行比較。企業(yè)取得的現(xiàn)金只有在支付經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的各項(xiàng)支出與本期應(yīng)償還的債務(wù)后，才能用于投資與發(fā)放股利。具體來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~”為正數(shù)，說(shuō)明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物增加了，企業(yè)的支付能力較強(qiáng)，反之則較差，財(cái)務(wù)狀況惡化。但現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~并非越大越好，若現(xiàn)金的收益性較差，現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~太大，則企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有的資產(chǎn)，使資產(chǎn)過(guò)多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。

1、現(xiàn)金股利支付率……現(xiàn)金股利支付率＝現(xiàn)金股利/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，這一指標(biāo)反映本期支付的現(xiàn)金股利在經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量中所占的比重。比率越低，企業(yè)支付股利的能力越強(qiáng)。

2、強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率。強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率＝現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量＋償還債務(wù)本息付現(xiàn)），在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，公司的現(xiàn)金流入量應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的的支付，即用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出和償還債務(wù)。這一指標(biāo)反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。比率越大，其現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。

（四）企業(yè)再投資能力分析：

主要是用企業(yè)當(dāng)期取得的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與各項(xiàng)投資活動(dòng)支出的現(xiàn)金進(jìn)行比較，分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~能否滿足各項(xiàng)投資活動(dòng)所需現(xiàn)金支出。

1、現(xiàn)金流量滿足率。現(xiàn)金流量滿足率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~÷投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~×100％，該比率用來(lái)衡量企業(yè)用其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量滿足投資活動(dòng)資金需求的能力。

該項(xiàng)指標(biāo)大于或等于100％，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入能夠滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求；小于100％，表示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入不能滿足投資活動(dòng)的現(xiàn)金需求，企業(yè)需另籌資金。

2、固定資產(chǎn)再投資率。固定資產(chǎn)再投資率=購(gòu)置固定資產(chǎn)支出總額÷經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額x100％，通過(guò)該指標(biāo)反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，能有多大比例再投資于企業(yè)的固定資產(chǎn)。

該項(xiàng)指標(biāo)大于100％，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資支出超過(guò)了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，還需通過(guò)其他渠道籌集一定數(shù)額的資金。

第五篇：財(cái)務(wù)費(fèi)用在現(xiàn)金流量表中的列示

淺談財(cái)務(wù)費(fèi)用在現(xiàn)金流量表中的列示

［摘要］利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表將財(cái)務(wù)費(fèi)用作為一項(xiàng)期間費(fèi)用單獨(dú)列示，現(xiàn)金流量表則按照財(cái)務(wù)費(fèi)用發(fā)生的歸屬進(jìn)行分類(lèi)，將財(cái)務(wù)費(fèi)用填列在不同項(xiàng)目中。按照現(xiàn)金流量類(lèi)別劃分，財(cái)務(wù)費(fèi)用可以分為為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用、為投資活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用、為籌資活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用和因匯率變動(dòng)引起的財(cái)務(wù)費(fèi)用四類(lèi)。在進(jìn)行現(xiàn)金流量表編制時(shí)要對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行充分分析，明確費(fèi)用性質(zhì)及其對(duì)現(xiàn)金流量和凈利潤(rùn)的影響，才能在現(xiàn)金流量表中正確反映財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出狀況。

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)費(fèi)用 現(xiàn)金流量表 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng) 籌資活動(dòng) 匯率變動(dòng) 間接法

一、財(cái)務(wù)費(fèi)用的主要內(nèi)容及其費(fèi)用性質(zhì)

1.為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用

為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用主要有企業(yè)流動(dòng)資金存放在銀行取得的利息收入、取得帶息應(yīng)收票據(jù)的利息收入、企業(yè)將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中收到的應(yīng)收票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)支付的貼現(xiàn)利息、日常結(jié)算支付的銀行手續(xù)費(fèi)、開(kāi)具帶息應(yīng)付票據(jù)支付的利息等，通過(guò)票據(jù)融資的情況除外。

這些財(cái)務(wù)費(fèi)用屬于現(xiàn)金流入的項(xiàng)目應(yīng)填列在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中，屬于現(xiàn)金流出的項(xiàng)目應(yīng)填列在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。

2.為投資活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用主要有

企業(yè)為購(gòu)建固定資產(chǎn)而專(zhuān)門(mén)借入的借款所發(fā)生的借款費(fèi)用，以及因企業(yè)購(gòu)建固定資產(chǎn)借入外幣與記賬本位幣之間產(chǎn)生的匯兌損益等屬于為投資活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

按照《借款費(fèi)用》準(zhǔn)則的規(guī)定，專(zhuān)項(xiàng)借款發(fā)生的借款費(fèi)用在所購(gòu)建的固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)之前應(yīng)當(dāng)予以資本化，即計(jì)入相應(yīng)的固定資產(chǎn)或在建工程的成本中。按照《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則的規(guī)定，在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)將專(zhuān)項(xiàng)借款的借款費(fèi)用從固定資產(chǎn)和在建工程成本中分離出來(lái)，與其他借款的利息開(kāi)支一起，列示在籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量“分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。企業(yè)購(gòu)建固定資產(chǎn)產(chǎn)生的匯兌損益應(yīng)列入投資活動(dòng)現(xiàn)金流量“支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。

3.為籌資活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用

企業(yè)日常借款所發(fā)生的借款利息支出、發(fā)行債券所支付的債券利息、企業(yè)發(fā)行債券過(guò)程中支付的相關(guān)發(fā)行費(fèi)用等屬于企業(yè)為籌資活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

按照《現(xiàn)金流量表》準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)支付的借款利息和債券利息應(yīng)當(dāng)計(jì)入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量“分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目中；企業(yè)發(fā)行債券所支付的發(fā)行費(fèi)用應(yīng)計(jì)入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量“支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。

4.因匯率變動(dòng)引起的財(cái)務(wù)費(fèi)用

因匯率變動(dòng)引起的財(cái)務(wù)費(fèi)用在日常核算時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用科目下的匯兌收益和匯兌損失項(xiàng)目中，在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)全年形成的匯兌損益進(jìn)行分析后填列。

涉及進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)結(jié)算的買(mǎi)匯、結(jié)匯時(shí)形成匯兌損益應(yīng)屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，應(yīng)將這部分匯兌損益分別計(jì)入“收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目或“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目中。年末企業(yè)存有外幣存款時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照期末匯率將外幣折算為記賬本位幣，期末折算出的本位幣金額與日常記賬時(shí)折算的本位幣金額之間的差額應(yīng)作為匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響計(jì)入“匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響”項(xiàng)目中。

案例1：A公司XX借款1500000元，其中1000000元借款是為購(gòu)建一條生產(chǎn)線專(zhuān)門(mén)借入的款項(xiàng)，借款利息支出50000元計(jì)入在建工程成本；剩余的500000元借款是日常的流動(dòng)資金借款，利息支出25000元計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出項(xiàng)目中。A公司年內(nèi)發(fā)行1000000元企業(yè)債券，債券發(fā)行費(fèi)用25000元、債券利息60000元分別計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)項(xiàng)目和利息支出項(xiàng)目中。年內(nèi)A公司流動(dòng)資金存放在銀行形成利息收入20000元。A公司出口一批商品，售價(jià)為100000美元，銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)時(shí)匯率為1：8.27，收匯時(shí)匯率為1：8.11，形成匯兌損失16000元，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用匯兌損失項(xiàng)目中；年末匯率為1：8.07，年末匯率折算形成匯兌損失4000元，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用匯兌損失項(xiàng)目中。在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用的分析，將財(cái)務(wù)費(fèi)用分別列示在下面各項(xiàng)目中：

收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：存款利息收入20000元；

支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：日常匯兌損失16000元；

分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金：借款利息支出75000元和債券利息支出60000元；

支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金：債券發(fā)行費(fèi)用25000元；

匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響：年末匯率折算形成的匯兌損失4000元。

二、間接法下“財(cái)務(wù)費(fèi)用”的填列方法

現(xiàn)金流量表間接法就是以?xún)衾麧?rùn)為起點(diǎn)，調(diào)整有關(guān)投資籌資的損益項(xiàng)目以及不涉及現(xiàn)金的損益項(xiàng)目，據(jù)此計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

因此在間接法下列示的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)是為投資活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用、為籌資活動(dòng)發(fā)生的財(cái)務(wù)費(fèi)用和因匯率變動(dòng)引起的財(cái)務(wù)費(fèi)用這三類(lèi)費(fèi)用。

以上面案例為例，在進(jìn)行現(xiàn)金流量表間接法編制時(shí)，應(yīng)將利息支出135000元、債券發(fā)行費(fèi)用25000元和年末匯率折算形成的匯兌損失4000元填列在“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目中，進(jìn)行間接法調(diào)整。

企業(yè)在內(nèi)發(fā)生的全部財(cái)務(wù)費(fèi)用中，還有一部分是不付現(xiàn)的，在進(jìn)行現(xiàn)金流量表間接法編制時(shí)應(yīng)對(duì)這些項(xiàng)目進(jìn)行分析后填列。

1.待攤預(yù)提利息企業(yè)在內(nèi)攤銷(xiāo)了待攤利息，直接法下應(yīng)將這部分利息扣除后根據(jù)財(cái)務(wù)費(fèi)用的性質(zhì)歸屬計(jì)入相應(yīng)項(xiàng)目中；在間接法下，在“待攤費(fèi)用減少”項(xiàng)目中已經(jīng)包含了待攤利息攤銷(xiāo)的因素，在間接法的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目中應(yīng)將本期攤銷(xiāo)的待攤利息剔除后填列。企業(yè)內(nèi)預(yù)提了利息，直接法下應(yīng)將這部分利息扣除后根據(jù)財(cái)務(wù)費(fèi)用的性質(zhì)歸屬計(jì)入相應(yīng)項(xiàng)目中；間接法下，在“預(yù)提費(fèi)用增加”項(xiàng)目中已經(jīng)包含了預(yù)提利息的因素，在間接法的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目中應(yīng)將本期預(yù)提的利息剔除后填列。

案例2：B公司XX未進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，年初和年末現(xiàn)金余額均為20元，內(nèi)攤銷(xiāo)了300元利息，本年財(cái)務(wù)費(fèi)用為300元，凈利潤(rùn)為-300元。

在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，直接法下內(nèi)現(xiàn)金流量為0元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量也為0元；間接法下凈利潤(rùn)為-300元，加上待攤費(fèi)用減少300元，內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為0元，這時(shí)間接法下“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目為0元。

2.不影響現(xiàn)金的匯兌損益當(dāng)企業(yè)存在外幣債務(wù)或有境外子公司時(shí)，按照規(guī)定應(yīng)在年末按照年底匯率將外幣債務(wù)及境外外幣資產(chǎn)折算為記賬本位幣，這樣就會(huì)產(chǎn)生一部分匯兌損益。這部分匯兌損益對(duì)現(xiàn)金流沒(méi)有影響，但對(duì)凈利潤(rùn)有影響，企業(yè)在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，直接法下不應(yīng)反映這部分匯兌損益，間接法下應(yīng)將這部分匯兌損益計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目中。

案例3：C公司XX未進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，年初和年末現(xiàn)金余額均為20元，年初年末均有美元貸款100000美元，年初匯率為1：8.27，年末匯率為1：8.07，內(nèi)形成匯兌損失20000元，本年財(cái)務(wù)費(fèi)用為20000元，凈利潤(rùn)為-20000元。

在編制現(xiàn)金流量表時(shí)，直接法下內(nèi)現(xiàn)金流量為0元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量也為0元；間接法下凈利潤(rùn)為-20000元，加上財(cái)務(wù)費(fèi)用20000元，內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量為0元。

總之，在編制現(xiàn)金流量表時(shí)要對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行充分的分析，明確各項(xiàng)財(cái)務(wù)費(fèi)用的性質(zhì)及其對(duì)現(xiàn)金流量和凈利潤(rùn)的影響，這樣才能正確反映出企業(yè)內(nèi)的現(xiàn)金流量狀況。（收稿日期：2006-01-20）