第一篇：財(cái)務(wù)分析報(bào)告（模版）

財(cái)務(wù)分析報(bào)告模板

財(cái)務(wù)分析，是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，采用一系列專(zhuān)門(mén)的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容是企業(yè)償債能力分析、運(yùn)營(yíng)能力分析和盈利能力分析。財(cái)務(wù)分析的最基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力作出評(píng)價(jià)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，減少?zèng)Q策的不確定性。為總結(jié)過(guò)去，指導(dǎo)未來(lái)，有必要對(duì)已經(jīng)過(guò)去的2010年發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行分析總結(jié)。

報(bào)告摘要

2010年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為 xx萬(wàn)元，2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為xx萬(wàn)元，10年09年增加收入 xx萬(wàn)元，增長(zhǎng)率xx;2010年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為 xx萬(wàn)元，2009年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為 xx萬(wàn)元，10年09年減少營(yíng)業(yè)利潤(rùn)xx 萬(wàn)元，降低率 xx;2010年?duì)I業(yè)外收支凈額為 xx萬(wàn)元，2009年?duì)I業(yè)外收支凈額為 xx萬(wàn)元，10年09年增加凈支出xx 萬(wàn)元,增長(zhǎng)率 xx;10年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) xx萬(wàn)元，2009凈利潤(rùn)xx 萬(wàn)元，10年09年減少凈利潤(rùn) xx萬(wàn)元，降低率 xx(詳見(jiàn)附表02-2)。

2010年公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為xx 萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的xx，毛利率為xx，期間費(fèi)用為xx 萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為xx。2010年公司資產(chǎn)總額為xx 萬(wàn)元，負(fù)債總額為xx 萬(wàn)元，所有者權(quán)益為xx 萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率為 xx，資產(chǎn)凈利潤(rùn)率為xx，凈資產(chǎn)收益率為 xx。

一、資產(chǎn)負(fù)債分析

(一)資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析(詳見(jiàn)附表01-3)

1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流動(dòng)資產(chǎn)同固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。2010年的流動(dòng)資產(chǎn)率是xx。從系數(shù)值分析可知，公司的流動(dòng)資產(chǎn)率比例較高，說(shuō)明公司的資金流動(dòng)性、可變現(xiàn)能力很強(qiáng)。雖然體現(xiàn)公司作為技術(shù)和資金密集型的特性。但固定資產(chǎn)比重過(guò)低，技術(shù)密集型的特性體現(xiàn)不出，且不利于融資和節(jié)稅，公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。

2、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

負(fù)債結(jié)構(gòu)，主要是反映負(fù)債總額與所有者權(quán)益、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。2010年的自有資金負(fù)債率是xx。從系數(shù)值可以看出，公司自有資金負(fù)債率較高，說(shuō)明債權(quán)人的保障程度較低，再獲得貸款的機(jī)會(huì)較小。

3、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性是反映公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占全部資產(chǎn)的比例關(guān)系。2010年的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性是xx。從系數(shù)值可以看出，公司目前的現(xiàn)金支付能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)支付風(fēng)險(xiǎn)較低，有利采購(gòu)較便宜的商品。

（二）短期償債能力分析

短期償債能力是反映公司在不用變賣(mài)或處置固定資產(chǎn)的情況下能夠償還短期債務(wù)的能力。

1、流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較的結(jié)果，2010年的流動(dòng)比率是 xx。從指標(biāo)可以看出，流動(dòng)比率較低，表明公司償還短期債務(wù)能力略弱。但公司流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金占比約三分之一，故公司的短期償債能力還是比較強(qiáng)。

2、速動(dòng)比率

分析速動(dòng)比率，可以進(jìn)一步判斷公司的償債能力或支付能力。2010年的速動(dòng)比率是xx。速動(dòng)比率略低于標(biāo)準(zhǔn)值，但短期負(fù)債中預(yù)收賬款 多萬(wàn)元，故短期償債能力指標(biāo)應(yīng)為合理。

（三）資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)公司資金周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。資金周轉(zhuǎn)的越快，說(shuō)明資金利用效率越高，公司的經(jīng)營(yíng)管理水平越好。

1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

2010年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是 xx天，去年同期的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是xx 天。今年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比去年同期增加xx 天，增長(zhǎng)xx率。

2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

2010年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是 xx天,去年同期的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是 xx天。今年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比去年多 xx天，增長(zhǎng)率 xx。

3、營(yíng)業(yè)周期

營(yíng)業(yè)周期是指公司從取得存貨開(kāi)始到實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售的循環(huán)周期。它的循環(huán)周期長(zhǎng)短取決于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。營(yíng)業(yè)周期反映公司需要多長(zhǎng)時(shí)間才能將全部應(yīng)收賬款和存貨變成現(xiàn)金。

2010年的營(yíng)業(yè)周期是xx 天,去年同期的營(yíng)業(yè)周期是xx 天。營(yíng)業(yè)周期比去年多xx 天，增長(zhǎng)率xx。

營(yíng)業(yè)周期增加，主要原因是應(yīng)收帳款年末比年初增加 xx多萬(wàn)元，達(dá)到 xx多萬(wàn)元；庫(kù)存商品年末比年初增加 xx多萬(wàn)元，達(dá)到xx 多 1

萬(wàn)元。應(yīng)加強(qiáng)存貨管理，做好生產(chǎn)計(jì)劃與銷(xiāo)售計(jì)劃的銜接，對(duì)庫(kù)存商品進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，清除呆滯商品，盤(pán)活庫(kù)存商品，降低庫(kù)存量。

二、收入利潤(rùn)分析(詳見(jiàn)附表02-1)

（一）盈利能力分析

1、銷(xiāo)售毛利率

2010年的銷(xiāo)售毛利率是xx，去年同期的銷(xiāo)售毛利率是xx。銷(xiāo)售毛利率比去年同期增長(zhǎng)xx，增長(zhǎng)率xx。

2、銷(xiāo)售利潤(rùn)率

2010年的銷(xiāo)售利潤(rùn)率是xx，2009年的銷(xiāo)售利潤(rùn)率是 xx。銷(xiāo)售利潤(rùn)率比去年同期下降xx，下降率 xx。

3、銷(xiāo)售費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用率(詳見(jiàn)附表02-4)

2010年的銷(xiāo)售費(fèi)用率是 xx，去年同期的銷(xiāo)售費(fèi)用率是 xx。銷(xiāo)售費(fèi)用率比去年同期降低 xx，降低率 xx。

銷(xiāo)售費(fèi)用xx 萬(wàn)元，比上年同期 xx萬(wàn)元，增加 xx萬(wàn)元，增長(zhǎng)率 xx;銷(xiāo)售費(fèi)用增加較快的有以下幾個(gè)項(xiàng)目：

（1）工資 xx萬(wàn)元，增加 xx萬(wàn)元；

(2)差旅費(fèi) xx萬(wàn)元，比去年同期 xx萬(wàn)元, 增加 xx萬(wàn)元，增加率 xx;

(3)運(yùn)費(fèi)xx萬(wàn)元，比去年同期 xx萬(wàn)元,降低 xx萬(wàn)元，降低率 xx;

運(yùn)費(fèi)在營(yíng)業(yè)額增長(zhǎng)xx的情況下，反而下降 xx萬(wàn)元，應(yīng)分析降低原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，加以發(fā)揚(yáng)推廣。

(4)銷(xiāo)售返利 xx萬(wàn)元，比去年同期 xx萬(wàn)元, 增xx 萬(wàn)元，增長(zhǎng)率xx;

調(diào)價(jià)補(bǔ)差(xx萬(wàn)元)、業(yè)務(wù)提成（xx萬(wàn)元）、廣告及樣品贈(zèng)送（xx萬(wàn)元）、銷(xiāo)售返利（xx萬(wàn)元），四項(xiàng)共 萬(wàn)元，占銷(xiāo)售費(fèi)用的 ,占銷(xiāo)售收入的 xx；上列四項(xiàng)是銷(xiāo)售費(fèi)用大戶(hù)，應(yīng)分析開(kāi)支的合理性，四項(xiàng)費(fèi)用是成本控制的重點(diǎn)。同時(shí)建議將調(diào)價(jià)補(bǔ)差和銷(xiāo)售返利直接沖減銷(xiāo)售收入，以還原真實(shí)的銷(xiāo)售收入。如果將調(diào)價(jià)補(bǔ)差和銷(xiāo)售返利直接沖減銷(xiāo)售收入，則本期的銷(xiāo)售收入是 xx萬(wàn)元，不是 xx萬(wàn)元。因而影響毛利率，毛利率由 xx調(diào)整為xx ,毛利率下降 xx,在考慮平均稅負(fù)為4%的情況下，則毛利率將降為 xx。毛利率的真實(shí)體現(xiàn)，將為制訂售價(jià)、調(diào)價(jià)補(bǔ)差和銷(xiāo)售返利、業(yè)務(wù)提成等指標(biāo)提供正確的坐標(biāo)。

4、管理費(fèi)用和管理費(fèi)用率(詳見(jiàn)附表02-5)

2010年的管理費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的比重是 xx，去年同期是xx。增長(zhǎng)xx。

管理費(fèi)用 xx萬(wàn)元，比上年同期 增 xx萬(wàn)元，管理費(fèi)用變化較大的有以下幾個(gè)項(xiàng)目：

(1)工資增加 xx萬(wàn)元；

(2)辦公費(fèi)增加 xx萬(wàn)元；

(3)郵電通信費(fèi)增加 xx 萬(wàn)元；

(4)水電費(fèi)增加 xx萬(wàn)元；

(5)租賃費(fèi)增加 xx萬(wàn)元；

(6)汽車(chē)費(fèi)用增加 xx萬(wàn)元；

(7)版權(quán)費(fèi)增加xx 萬(wàn)元；

(8)折舊費(fèi)用增加 xx萬(wàn)元；

(9)項(xiàng)目獎(jiǎng)金增加 xx萬(wàn)元；

(10)模具費(fèi)用增加 xx萬(wàn)元。

(11)其它增加 xx萬(wàn)元，（總額 xx萬(wàn)元，其中攤輕量級(jí)口語(yǔ)測(cè)評(píng)授權(quán)費(fèi)，攤《理化實(shí)驗(yàn)室》授權(quán)費(fèi)，領(lǐng)、退樣機(jī)等，購(gòu)材料，詞典軟件開(kāi)發(fā)、結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、手板等費(fèi)用。）

管理費(fèi)用增長(zhǎng)率xx,比銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率xx多出xx,管理費(fèi)用增長(zhǎng)明顯大于銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)，應(yīng)深入分析費(fèi)用過(guò)快增長(zhǎng)原因，控制不合理開(kāi)支，降低費(fèi)用率，提高利潤(rùn)率。

模具費(fèi)用建議列入商品成本，不在管理費(fèi)用核算。這樣更有利于商品毛利率的正確計(jì)算。

5、季度收入分析(詳見(jiàn)附表02-6)

一季度的銷(xiāo)售收入是 xx萬(wàn)元，二季度的銷(xiāo)售收入是 xx萬(wàn)元，三季度的銷(xiāo)售收入是 xx萬(wàn)元，四季度的銷(xiāo)售收入是 xx萬(wàn)元，二季度比一季度收入減少 xx萬(wàn)元，三季度比二季度收入增加 xx萬(wàn)元，四季度比三季度收入減少 xx萬(wàn)元。二季度銷(xiāo)售收入是一季度銷(xiāo)售收入的0.23倍，三季度銷(xiāo)售收入是第二季度銷(xiāo)售收入的5.6倍，四季度銷(xiāo)售收入是三季度銷(xiāo)售收入的0.42倍，季節(jié)性銷(xiāo)售非常明顯，不利于均衡生產(chǎn)、節(jié)約生產(chǎn)成本和運(yùn)營(yíng)成本，建議采取必要措施，使季節(jié)性銷(xiāo)售不太明顯。

降低季節(jié)性銷(xiāo)售的影響，可以從市場(chǎng)和產(chǎn)品兩個(gè)方面考慮。市場(chǎng)方面可以對(duì)銷(xiāo)售按時(shí)間、區(qū)域進(jìn)行細(xì)分，以便從中看出區(qū)域、時(shí)間銷(xiāo)售額不平衡的因素，從而找到?jīng)_淡季節(jié)性銷(xiāo)售影響的措施。產(chǎn)品方面，雖然學(xué)生產(chǎn)品是主體，但也可以開(kāi)發(fā)部分適應(yīng)青年人、中老年愛(ài)好的簡(jiǎn)單、時(shí)尚、實(shí)用的禮品性質(zhì)的產(chǎn)品，如開(kāi)發(fā)適應(yīng)于情人節(jié)送禮的玩意性、趣味性較強(qiáng)的禮品；適應(yīng)于母親節(jié)、父親節(jié)送禮用的簡(jiǎn)單性、實(shí)用性較強(qiáng)的禮品，從而沖淡季節(jié)性銷(xiāo)售影響。

一季度的毛利率 xx，二季度的毛利率xx ,三季度的毛利率xx ,四季度的毛利率xx。一季度和四季度的毛利率比較正常，二季度是全年平均數(shù)的xx ,三季度是全年平均數(shù)的xx.一季度的銷(xiāo)售費(fèi)用率是 ,二季度的銷(xiāo)售費(fèi)用率是 ,三季度的銷(xiāo)售費(fèi)用率是 ,四季度的銷(xiāo)售費(fèi)用率是 ,三季度的銷(xiāo)售收入是一季度的 ,而銷(xiāo)售費(fèi)用額反而下降 萬(wàn)元。

一季度的管理費(fèi)用率是 xx,二季度的管理費(fèi)用率是xx ,三季度的管理費(fèi)用率是xx ,四季度的管理費(fèi)用率是xx ,三季度的銷(xiāo)售收入是一季度的xx ,而管理費(fèi)用額反而下降 xx萬(wàn)元。

從費(fèi)用率的不平衡，可以看出費(fèi)用發(fā)生的不計(jì)劃性和降低費(fèi)用發(fā)生額的可能性。

三、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表更能揭示企業(yè)現(xiàn)時(shí)的支付能力（支付現(xiàn)金股利和償付債務(wù)），能夠清楚的反映企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力，揭示企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量，剔除水分?，F(xiàn)金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的命脈，用現(xiàn)金的來(lái)源、運(yùn)用、增加、減少來(lái)說(shuō)明企業(yè)賬務(wù)狀況的變動(dòng),是現(xiàn)金流量分析的功能。

現(xiàn)金流量表說(shuō)明

1、本年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-xx 元，其中：現(xiàn)金流入量為xx元，主要是銷(xiāo)售商品提供勞務(wù)流入xx元；現(xiàn)金流出量為 xx，主要是 購(gòu)買(mǎi)商品支付勞務(wù)流出 xx 元、支付各種稅費(fèi)流出xx元、其他流出 xx元、支付職工工資流出 xx元。

2、本年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-xx 元，其中：現(xiàn)金流入量為 xx元；現(xiàn)金流出量為 xx元，主要是購(gòu)買(mǎi)電腦等辦公用具流出 元。

3、本年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為 xx 元，其中：現(xiàn)金流入量為xx元，主要是銀行借款流入 xx 元；現(xiàn)金流出量為 xx元，主要是 支付利息流出xx 元、支付年度獎(jiǎng)金流出 xx 元。

公司經(jīng)過(guò)一年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-xx 元，表明現(xiàn)金流入不足以支撐經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不得不借債以維持正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。說(shuō)明公司在流動(dòng)資金管理方面，還須加強(qiáng)管理，提高流動(dòng)資金使用效率。

四盈虧平衡點(diǎn)分析(詳見(jiàn)附表04)

盈虧平衡點(diǎn)又稱(chēng)零利潤(rùn)點(diǎn)、保本點(diǎn)、盈虧臨界點(diǎn)、損益分歧點(diǎn)、收益轉(zhuǎn)折點(diǎn)。通常是指全部銷(xiāo)售收入等于全部成本時(shí)（銷(xiāo)售收入線與總成本線的交點(diǎn)）的產(chǎn)量。以盈虧平衡點(diǎn)的界限，當(dāng)銷(xiāo)售收入高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)企業(yè)盈利，反之，企業(yè)就虧損。盈虧平衡點(diǎn)可以用銷(xiāo)售量來(lái)表示，即盈虧平衡點(diǎn)的銷(xiāo)售量；也可以用銷(xiāo)售額來(lái)表示，即盈虧平衡點(diǎn)的銷(xiāo)售額。

要進(jìn)行盈虧平衡點(diǎn)分析，首先應(yīng)將全部成本分為固定成本和變動(dòng)成本。

固定成本是指為維持企業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)營(yíng)能力而必須開(kāi)支的成本，如廠房和機(jī)器設(shè)備的折舊、財(cái)產(chǎn)稅、房屋租金、管理人員的工資等。由于這類(lèi)成本與維持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力相關(guān)聯(lián)，也稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)能力成本。這類(lèi)成本的數(shù)額一經(jīng)確定，一般不輕易改變，不隨銷(xiāo)售額（銷(xiāo)售量）的增加而增加。

變動(dòng)成本是指那些成本的發(fā)生額在相關(guān)范圍內(nèi)隨著業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而呈線性變動(dòng)的成本。直接人工、直接材料、采購(gòu)商品都是變動(dòng)成本，在一定期間內(nèi)它們的發(fā)生總額隨著銷(xiāo)售量的增減而成正比例變動(dòng)，但單位商品的成本則保持不變。

依據(jù)2010年會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)值，經(jīng)過(guò)測(cè)算（詳見(jiàn)附表04），得出公司的固定成本是xx 萬(wàn)元，其中固定銷(xiāo)售成本是xx 萬(wàn)元，固定財(cái)務(wù)成本是xx 萬(wàn)元，固定管理成本是 xx萬(wàn)元，調(diào)整前毛利潤(rùn)率xx ,調(diào)整后的毛利潤(rùn)率是xx。按照目前公司的成本水平，盈虧平衡銷(xiāo)售額是： xx 萬(wàn)元

公司只有達(dá)到年銷(xiāo)售 xx萬(wàn)元，才能保本，不虧不盈，在盈虧銷(xiāo)售額之上，每增加一百萬(wàn)元的銷(xiāo)售，可增加 xx萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

平均每月的固定成本是： xx萬(wàn)元

月保本銷(xiāo)售額是： xx萬(wàn)元

月保本銷(xiāo)售額是 xx萬(wàn)元，季度保本銷(xiāo)售額是 xx萬(wàn)元，2010年二季度銷(xiāo)售 xx萬(wàn)元，四季度銷(xiāo)售 xx萬(wàn)元，都低于xx 萬(wàn)元的銷(xiāo)售保本額，所以二、四季度都出現(xiàn)虧損。

將成本分為固定成本和變動(dòng)成本，可以看清成本的屬性，便于

進(jìn)行成本控制。新產(chǎn)品的研制、定價(jià)，都可以引進(jìn)盈虧平衡點(diǎn)分析，量本利分析，把事后總結(jié)分析改為事前分析控制，使每一項(xiàng)新產(chǎn)品的投產(chǎn)銷(xiāo)售，都有成本控制計(jì)劃和控制手段，從而保證公司的盈利能力不斷提升。

綜上所述，公司整體資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，貨幣資金充足，財(cái)務(wù)狀況良好，但庫(kù)存商品期末金額 x萬(wàn)元，略超正常庫(kù)存需要。固定資產(chǎn) 比重偏低，僅占總資產(chǎn)的 x，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。部分費(fèi)用沒(méi)有按照配比原則分配，如xxx、銷(xiāo)售xx等，按實(shí)際支付時(shí)間作為入賬依據(jù)，沒(méi)有按照歸屬年度、月份預(yù)提，在銷(xiāo)售額嚴(yán)重不平衡的情況下，影響財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，造成個(gè)別財(cái)務(wù)指標(biāo)不能反映真實(shí)的財(cái)務(wù)成果。

五財(cái)務(wù)工作建議

一、加強(qiáng)成本管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

盡管近幾年公司一直保持了較快的發(fā)展速度，但盈利能力沒(méi)有實(shí)現(xiàn)與經(jīng)營(yíng)規(guī)模的同步增長(zhǎng)，管理仍顯粗放。因此，加強(qiáng)成本管理，合理使用資金，向集約化、精細(xì)化方向發(fā)展，抑制成本過(guò)快增長(zhǎng)，是我們今后一段時(shí)間需要解決的問(wèn)題。2011年，在加強(qiáng)成本管理方面，我們著重要做好以下幾方面工作。

一是加強(qiáng)預(yù)算管理，圍繞如何降低成本、提高資源效率、減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)盈利能力做好工作，做到準(zhǔn)確掌握成本信息，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在問(wèn)題，使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)。

1、對(duì)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，堅(jiān)持先預(yù)算，后開(kāi)發(fā)的原則。要對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行功能價(jià)值分析，使新產(chǎn)品的成本，控制在設(shè)計(jì)階段。

2、對(duì)新產(chǎn)品的推銷(xiāo)，應(yīng)有預(yù)算方案，使推銷(xiāo)費(fèi)用控制在預(yù)算之內(nèi)。

3、對(duì)采購(gòu)成本，在制訂計(jì)劃時(shí)，應(yīng)留有余地。要考慮到物價(jià)增長(zhǎng)因素。

二是要嚴(yán)格資金使用。在資金的使用上，必須做好經(jīng)濟(jì)指標(biāo)效能分析，控制費(fèi)用增長(zhǎng)，提高經(jīng)濟(jì)效益。

1、在資金使用上，應(yīng)堅(jiān)持先預(yù)算，后開(kāi)支；先審核，后審批的原則。

2、要對(duì)項(xiàng)目資金的使用過(guò)程進(jìn)行跟蹤，對(duì)使用效果進(jìn)行評(píng)價(jià)，以此控制項(xiàng)目成本，提高項(xiàng)目資金的使用效益。

三是細(xì)化成本核算，對(duì)能歸集到具體產(chǎn)品的成本費(fèi)用，歸集到具體產(chǎn)品，使產(chǎn)品賬面成本能反映產(chǎn)品真實(shí)成本，讓產(chǎn)品成本在產(chǎn)品定價(jià)中發(fā)揮應(yīng)有作用。

1、對(duì)xxxx、xxx等項(xiàng)目，直接沖減該產(chǎn)品的收入，以此核實(shí)該產(chǎn)品創(chuàng)造毛利潤(rùn)的真實(shí)性。2010年發(fā)生的xxx金額是 萬(wàn)元，銷(xiāo)售xx是 萬(wàn)元，兩項(xiàng)合計(jì) 萬(wàn)元，占銷(xiāo)售收入的 xx%。

2、對(duì)廣告及樣品贈(zèng)送，應(yīng)細(xì)分為哪種產(chǎn)品服務(wù)的，直接計(jì)入該產(chǎn)品的銷(xiāo)售費(fèi)用，以此核實(shí)該產(chǎn)品創(chuàng)造毛利潤(rùn)的真實(shí)性。2010年發(fā)生的廣告及樣品贈(zèng)送金額是 萬(wàn)元，占銷(xiāo)售收入的 %。

3、對(duì)模具費(fèi)用的核算，也必須由具體產(chǎn)品分?jǐn)?，?gòu)成具體產(chǎn)品的成本。2010年發(fā)生的金額是 萬(wàn)元，占銷(xiāo)售收入的%。

4、對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)人員的工資費(fèi)用，計(jì)入開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的成本。

四是繼續(xù)推進(jìn)財(cái)務(wù)軟件的實(shí)施。管理的現(xiàn)代化，有賴(lài)于技術(shù)的現(xiàn)代化。為更有效的加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的功能，必須加快財(cái)務(wù)管理軟件的實(shí)施。

五是加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員(不僅指財(cái)務(wù)部人員)培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員工作技能。

1、完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員崗位職責(zé)。

2、對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員進(jìn)行定崗培訓(xùn)，提高工作效率。

六是編制營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃。營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃是其他計(jì)劃編制的基礎(chǔ)，也是開(kāi)展其他工作的基礎(chǔ)。

六公司治理建議

一是公司高層應(yīng)把握戰(zhàn)略取向。戰(zhàn)略事關(guān)全局，我們要基于對(duì)形勢(shì)的正確分析和判斷，深刻思考和全面謀劃公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，并在公司總體發(fā)展戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，進(jìn)一步深化并組織實(shí)施市場(chǎng)、品牌、及人力資源發(fā)展戰(zhàn)略。各部門(mén)要根據(jù)自己的實(shí)際情況和定位，制訂出包括市場(chǎng)拓展、運(yùn)營(yíng)模式、產(chǎn)品研發(fā)、結(jié)構(gòu)調(diào)整、管理創(chuàng)新、資源配置等關(guān)系公司改革發(fā)展的重要工作計(jì)劃，保持戰(zhàn)略實(shí)施工作的系統(tǒng)性和連續(xù)性。

二是揚(yáng)長(zhǎng)避短、發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。既要有承接大批量生產(chǎn)銷(xiāo)售的能力，也要有能按不同地區(qū)，不同客戶(hù)的特殊要求生產(chǎn)銷(xiāo)售小批量的特型機(jī)。在市場(chǎng)空白點(diǎn)上求效益，求生存。

三是繼續(xù)推進(jìn)現(xiàn)代化管理，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，促進(jìn)公司各項(xiàng)工作再上新水平。

(一)進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高科學(xué)決策水平。要健全和完善董事會(huì)議事規(guī)則，從而有效地避免決策失誤，提高科學(xué)決策水平。

(二)加強(qiáng)內(nèi)部規(guī)范化管理。要進(jìn)一步完善保證企業(yè)正常運(yùn)行的工作規(guī)則；要搞好體系運(yùn)行，逐步走上科學(xué)化、規(guī)范化、程序化的管理軌道。

(三)加強(qiáng)人力資源管理。要結(jié)合公司發(fā)展需要，制定人才培養(yǎng)和人力資源開(kāi)發(fā)的戰(zhàn)略規(guī)劃，進(jìn)一步優(yōu)化和改善員工隊(duì)伍的整體素質(zhì)和人才結(jié)構(gòu)。建立起科學(xué)有效的教育培訓(xùn)機(jī)制，采用多種形式加強(qiáng)職業(yè)培訓(xùn)。

(四)全面推動(dòng)績(jī)效考核管理。進(jìn)一步完善績(jī)效考核辦法，制定更科學(xué)的考核指標(biāo)體系，把考核工作滲透到公司管理的各個(gè)層面，有效的幫助我們改進(jìn)工作，促進(jìn)各項(xiàng)工作順利開(kāi)展，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)效果最大化。

(五)要在企業(yè)核心價(jià)值觀以及核心經(jīng)營(yíng)理念不斷強(qiáng)化基礎(chǔ)上,逐步樹(shù)立“xx”品牌的良好形象,進(jìn)而形成具有“xx”特色的企業(yè)文化體系。同時(shí)，把內(nèi)容豐富、形式多樣、職工喜聞樂(lè)見(jiàn)的文化活動(dòng)作為企業(yè)文化建設(shè)的有效載體。抓好企業(yè)形象的宣傳工作，做好公司網(wǎng)絡(luò)、內(nèi)刊等宣傳資源的整合工作。

總之，xx已成為有競(jìng)爭(zhēng)力的xx行業(yè)品牌，正在x總的領(lǐng)導(dǎo)下，放開(kāi)眼界、堅(jiān)定信心、克服困難，發(fā)揚(yáng)團(tuán)結(jié)、創(chuàng)新、求實(shí)的精神，創(chuàng)造和諧的企業(yè)環(huán)境，妥善處理好開(kāi)拓與固本、發(fā)展與強(qiáng)基、當(dāng)前與長(zhǎng)遠(yuǎn)的關(guān)系，全面推動(dòng)公司持續(xù)健康快速發(fā)展。

財(cái)務(wù)部

2011年 x月 x日

第二篇：財(cái)務(wù)分析報(bào)告

________公司2011年財(cái)務(wù)分析報(bào)告

資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目及財(cái)務(wù)狀況分析

一、資產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目

1、現(xiàn)金：反映本期末現(xiàn)金結(jié)余情況?，F(xiàn)金的年初余額元。本年領(lǐng)備用金及收貨款元，現(xiàn)金總支出元，主要用于支付現(xiàn)金材料采購(gòu)、現(xiàn)金外協(xié)加工、發(fā)獎(jiǎng)金、付業(yè)務(wù)費(fèi)及日常的費(fèi)用支出，期末現(xiàn)金余額為元，與現(xiàn)金日記帳及現(xiàn)金實(shí)物金額一致。

2、銀行存款：反映本期末銀行存款結(jié)余情況。年初銀行存款余額元，本年銀行收入元，支出元，用于支付月結(jié)采購(gòu)及月結(jié)外協(xié)加工費(fèi)、工資、一些日常支出等，年末銀行存款余額元，其中：XX工行余額元，年末共有X個(gè)銀行在用。

3、管理中心資金：反映與管理中心的資金往來(lái)情況，金額為正數(shù)表示應(yīng)收管理中心款項(xiàng)，金額為負(fù)數(shù)表示應(yīng)付管理中心款項(xiàng)。年初數(shù)為元，年末數(shù)為0，是因?yàn)?1年4月因股權(quán)改制將管理中心資金余額轉(zhuǎn)入其他應(yīng)付款王兆春總經(jīng)理明細(xì)賬。

4．內(nèi)部資金往來(lái)：反映與各分公司之間的內(nèi)部往來(lái)款情況，金額為正數(shù)表示應(yīng)收其他內(nèi)部分廠款項(xiàng)，金額為負(fù)數(shù)表示應(yīng)付其他內(nèi)部分廠款項(xiàng)。年初數(shù)為元，表示應(yīng)付內(nèi)部分廠款項(xiàng)，年末數(shù)為元，其中應(yīng)付科瑞思元，應(yīng)付俊達(dá)元。

5、應(yīng)收帳款：反映到本期末已開(kāi)出發(fā)票未收款情況。應(yīng)收帳款年初金額為元，本年新增加應(yīng)收帳款元，收回應(yīng)收帳款元，應(yīng)收帳款

年末余額為元，年末比年初增加了元，2011年應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)率為%。

6、預(yù)付帳款：反映到本期末已預(yù)先支付給供應(yīng)商用于購(gòu)材料、設(shè)備等的款項(xiàng)。本期末余額為元，其中預(yù)付材料款元，其余元，為材料已到材料款未付。

7、其他應(yīng)收款：反映除銷(xiāo)售應(yīng)收款項(xiàng)外的其他應(yīng)收款項(xiàng)。本期余額為元，其中應(yīng)收俊達(dá)元，廠房押金元。

8、待攤費(fèi)用：反映以前期間支付應(yīng)在以后各期分?jǐn)偟馁M(fèi)用，余額表示尚未攤銷(xiāo)完的費(fèi)用。本期末余額為元，主要是車(chē)輛加油油卡充值后的主卡和副卡余額。

9、存貨：反映期末產(chǎn)成品、原材料等物料的庫(kù)存情況。本期末的存貨金額為元，全部為原材料，其中材料類(lèi)金額為元，電器類(lèi)金額為元，輔助類(lèi)金額為元，辦公類(lèi)金額為元，五金類(lèi)金額為元。

去年平均庫(kù)存元，今年月平均庫(kù)存元,與去年基本持平,總體來(lái)看呈現(xiàn)下降趨勢(shì),從九月份又開(kāi)始上升,主要是這幾個(gè)月產(chǎn)值提高,采購(gòu)購(gòu)料增多.目前的庫(kù)存多為庫(kù)齡較長(zhǎng)、不經(jīng)常使用的物料。

10、材料采購(gòu)：原材料核算的過(guò)渡科目，期末數(shù)余額一般為負(fù)數(shù)，主要是由于倉(cāng)庫(kù)的入庫(kù)時(shí)間和采購(gòu)辦理入帳手續(xù)的時(shí)間不一致產(chǎn)生。本期末余額為元。

11、發(fā)出產(chǎn)品未對(duì)帳：反映到本年末已送貨尚未對(duì)帳和已對(duì)帳還未開(kāi)票的總額。本年末發(fā)出產(chǎn)品未對(duì)帳的金額為元，全部為送貨尚未對(duì)帳的金額，本年平均對(duì)賬率只有%。去年末發(fā)出產(chǎn)品未對(duì)賬金額元，今年比去年增加了元，去年平均對(duì)賬率%，今年比去年下降了%。

12、產(chǎn)值：與發(fā)出產(chǎn)品未對(duì)帳對(duì)應(yīng)的項(xiàng)目，金額為負(fù)數(shù)并與發(fā)出產(chǎn)品未對(duì)帳金額一致。本期末產(chǎn)值金額為元。

13、待攤銷(xiāo)成本：反映與發(fā)出產(chǎn)品未對(duì)帳金額相對(duì)應(yīng)的未攤銷(xiāo)、應(yīng)分擔(dān)的直接材料及耗材、外協(xié)加工成本。本期待攤銷(xiāo)成本為元。其中直接材料及耗材元，外協(xié)加工金額為元。待攤銷(xiāo)成本占發(fā)出產(chǎn)品未對(duì)帳的比率為%。

14、待處理財(cái)產(chǎn)損溢：反映尚未處理的存貨盤(pán)盈盤(pán)虧，固定資產(chǎn)的盤(pán)盈盤(pán)虧及清理的余額。本期末待處理財(cái)產(chǎn)損益的金額為0。

15、固定資產(chǎn)：反映期末固定資產(chǎn)的總值。本期末固定資產(chǎn)的總值為元，年初固定資產(chǎn)的金額為元，1-12月份新增固定資產(chǎn)為元。

16、累計(jì)折舊：反映到本期末累計(jì)計(jì)提的折舊額。本期末累計(jì)折舊為元，固定資產(chǎn)的原值減累計(jì)折舊后的凈值為元。

二、負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目

1、應(yīng)付帳款：反映到期末應(yīng)支付給供應(yīng)商的材料款、外協(xié)加工費(fèi)及購(gòu)設(shè)備款。本年初應(yīng)付帳款的金額為元，本年增加應(yīng)付帳款元，本年支付應(yīng)付帳款元，本年末應(yīng)付帳款金額為元。

2、其他應(yīng)付款：反映除采購(gòu)?fù)獾钠渌麘?yīng)付款項(xiàng)。本期末其他應(yīng)付款的金額為元，其中應(yīng)付XX元

3、應(yīng)交稅費(fèi)：反映按規(guī)定計(jì)提的應(yīng)上交而尚未支付的各項(xiàng)稅費(fèi)。本期末應(yīng)交稅費(fèi)的金額為元。

4、應(yīng)付職工薪酬：反映計(jì)提的應(yīng)付給員工的工資及按工資額的8%計(jì)提的福利費(fèi)，包括應(yīng)付工資和應(yīng)付福利費(fèi)兩個(gè)項(xiàng)目，計(jì)提的應(yīng)付福利費(fèi)主要用于員工的福利支出、離職員工的補(bǔ)償金、員工的年終獎(jiǎng)，如年終計(jì)提的福利費(fèi)未用完，余額轉(zhuǎn)增利潤(rùn)。本期末應(yīng)付職工薪酬的金額為元，其中應(yīng)付工資元，是計(jì)提的11、12月份員工的工資，應(yīng)付福利費(fèi)的金額為元。

5、預(yù)提費(fèi)用：反映已計(jì)提計(jì)入成本費(fèi)用尚未支付的金額，計(jì)提的業(yè)務(wù)費(fèi)用年終時(shí)未用完余額轉(zhuǎn)增利潤(rùn)。本期末預(yù)提費(fèi)用的金額為元，其中業(yè)務(wù)費(fèi)元，水電費(fèi)元，租車(chē)費(fèi)元，汽車(chē)維修費(fèi)元，廠房及宿舍租金元。

三、所有者權(quán)益類(lèi)項(xiàng)目

1、實(shí)收資本：反映股東投資的金額，2011年1月份股權(quán)改制后產(chǎn)生三個(gè)股東：王兆春：元（75%），2、上年未分配利潤(rùn)：反映以前產(chǎn)生的利潤(rùn)，正數(shù)為獲利，負(fù)數(shù)為虧損。上年未分配利潤(rùn)的金額為0。主要是因股權(quán)改制上年的利潤(rùn)已分配完畢。

3、本年利潤(rùn)：反映本累計(jì)的利潤(rùn)額，正數(shù)為獲利，負(fù)數(shù)為虧損。本年利潤(rùn)金額為元。

損益表項(xiàng)目及經(jīng)營(yíng)成果分析

一、收入

1、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入：1-12月份的送貨金額為元，對(duì)帳金額為元，開(kāi)票金額為元。1-12月份計(jì)劃送貨產(chǎn)值為元，計(jì)劃完成率為%。

2010年1-12月份送貨產(chǎn)值為元，2011年比2010年全年送貨產(chǎn)

值增加了元，2010年1-12月份開(kāi)票產(chǎn)值為元，2011年比2010年減少了元。

2、營(yíng)業(yè)外收入：全年?duì)I業(yè)外收入元，主要是賣(mài)車(chē)收入。

二、成本費(fèi)用

1、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本：包括直接材料及耗材、外協(xié)加工、人工費(fèi)、折維費(fèi)。本年開(kāi)票主營(yíng)業(yè)務(wù)成本總額為元，占本年開(kāi)票收入的%，去年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占開(kāi)票收入比例為%，比去年上升了%。

1）、直接材料及耗材：本年直接材料及耗材的金額為元，占本年開(kāi)票收入的%，去年直接材料及耗材占開(kāi)票收入的%，今年比去年下降了%。

2）、外協(xié)加工：本年外協(xié)加工費(fèi)為元，占本期開(kāi)票收入的%，去年1-12月份外協(xié)加工金額為元占開(kāi)票收入的%，今年比去年下降了%。

3）、員工工資：本年員工工資的總額為元，占開(kāi)票收入的%，去年1-12月份的工資總額為元，占開(kāi)票收入的%，今年比去年上升了%。

4）、折維費(fèi)：本年折維費(fèi)的金額為元，占開(kāi)票收入的%，去年1-12月份的折維費(fèi)為元，占開(kāi)票收入的%，今年比去年上升了%，主要是XX原因。

2、營(yíng)業(yè)稅金及附加：按開(kāi)票產(chǎn)值計(jì)提的各種稅費(fèi)。本年?duì)I業(yè)稅金及附加的金額為元，占開(kāi)票收入的%，去年1-12月份的營(yíng)業(yè)稅金及附加金額為元，占開(kāi)票收入的%今年比去年下降了%。

3、管理及財(cái)務(wù)費(fèi)用：本年管理及財(cái)務(wù)費(fèi)用的金額為元，占開(kāi)票

收入的%，去年1-12月份的管理及財(cái)務(wù)費(fèi)用的金額為元，占開(kāi)票收入的%，今年費(fèi)用比去年增加了元，占開(kāi)票收入的比率上升了%。主要是以下幾個(gè)費(fèi)用增加較多：外請(qǐng)車(chē)費(fèi)增加元，廠租增加元，伙食費(fèi)增加元，福利費(fèi)增加元，社保費(fèi)增加元，招待費(fèi)增加元。

4、營(yíng)業(yè)外支出：本年?duì)I業(yè)外支出金額為元，占開(kāi)票收入的%，其中支付殘疾人保障金元，呆料處理元。

5、業(yè)務(wù)費(fèi)用：本年業(yè)務(wù)費(fèi)的金額為元，占開(kāi)票收入的%。去年1-12月份的業(yè)務(wù)費(fèi)金額為元，占開(kāi)票收入的%今年比去年下降了%。

三、利潤(rùn)：本年的送貨利潤(rùn)為元，送貨利潤(rùn)率為%，本年的對(duì)帳利潤(rùn)為元，對(duì)帳利潤(rùn)率為%，本年開(kāi)票利潤(rùn)為元，開(kāi)票利潤(rùn)率為%。

2010年1-12月份累計(jì)開(kāi)票利潤(rùn)為元，利潤(rùn)率%，今年比去年開(kāi)票利潤(rùn)率下降了%。

資金流量表項(xiàng)目及資金流量分析

一、資金流入：包括銷(xiāo)售收款、營(yíng)業(yè)外收款、借款等各項(xiàng)資金的總流入。本年資金總流入元，其中銷(xiāo)售收款元，銷(xiāo)售收款中對(duì)外客戶(hù)收款元，對(duì)內(nèi)客戶(hù)收款元，內(nèi)部往來(lái)款項(xiàng)元。

二、資金流出：包括支付材料款、外協(xié)加工費(fèi)、員工工資、稅費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用的總流出。本年資金總流出為元，其中：

材料采購(gòu)支出元，其中現(xiàn)款材料采購(gòu)支出為元，月結(jié)材料采購(gòu)支出元。

外協(xié)加工支出元，現(xiàn)款外協(xié)加工元，月結(jié)外協(xié)加工元。

員工工資支出元。

各項(xiàng)費(fèi)用總支出元，其中業(yè)務(wù)費(fèi)支出元，占總支出的%，招待費(fèi)支出元，占總支出的%，稅費(fèi)支出元，占總支出的%，社保費(fèi)支出元，占總支出的%，福利費(fèi)支出元，占總支出的%，廠租支出元，占總支出的%，水電費(fèi)支出元，占總支出的%，宿舍費(fèi)用支出元，占總支出的%，伙食費(fèi)支出元，占總支出的%，外請(qǐng)車(chē)費(fèi)元，占總支出的%。

購(gòu)置固定資產(chǎn)支出元。

三、凈流量：總流入減總流出的凈額。本年凈流量為元，年初貨幣資金結(jié)余元，年末貨幣資金結(jié)余元，表明本年貨幣資金增加了元。

報(bào)告人：

第三篇：財(cái)務(wù)分析報(bào)告

一、基本情況

1、歷史沿革。公司實(shí)收資本為 萬(wàn)元，其中： 萬(wàn)元，占93.43%； 萬(wàn)元，占5.75%； 萬(wàn)元，占0.82%。

2、經(jīng)營(yíng)范圍及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況我 公司主要承擔(dān) 等業(yè)務(wù)。上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：

3、公司的組織結(jié)構(gòu)(1)、公司本部的組織架構(gòu) 根據(jù)企業(yè)實(shí)際，公司按照精簡(jiǎn)、高效，保證信息暢通、傳遞及時(shí)，減少管理環(huán)節(jié)和管理層次，降低管理成本的原則，現(xiàn)企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置組織結(jié)構(gòu)如下圖：

4、財(cái)務(wù)部職能及各崗位職責(zé)

（1）、財(cái)務(wù)部職能（略）

(2)、財(cái)務(wù)部的人員及分工情況財(cái) 務(wù)部共有x人，副總兼財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)x人、財(cái)務(wù)處處長(zhǎng)x人、財(cái)務(wù)處副處長(zhǎng)x人、成本價(jià)格處副處長(zhǎng)x人、會(huì)計(jì)員x人。

(3)、財(cái)務(wù)部各崗位職責(zé)（略）

二、主要會(huì)計(jì)政策、稅收政策

1、主要會(huì)計(jì)政策公 司執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及其補(bǔ)充規(guī)定，會(huì)計(jì)1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務(wù)。壞賬準(zhǔn) 備按應(yīng)收賬款期末余額的0.5%計(jì)提；存貨按永續(xù)盤(pán)存制；長(zhǎng)期投資按權(quán)益法核算；固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計(jì)提；借款費(fèi)用按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)；收入費(fèi)用按權(quán) 責(zé)發(fā)生制確認(rèn)；成本結(jié)轉(zhuǎn)采用先進(jìn)先出法。

2、主要稅收政策

（1）、主要稅種、稅率主 要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1.2%、土地使用稅x元/每平方米、城建稅按應(yīng)交增值稅的x%。

（2）、享受的稅收優(yōu)惠政策車(chē) 橋技改項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資購(gòu)買(mǎi)國(guó)產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅。

三、財(cái)務(wù)管理制度與內(nèi)部控制制度

（一）財(cái)務(wù)管理制度（略）

（二）內(nèi)部控制制度

1、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——貨幣資金

2、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范——采購(gòu)與付款

3、物資管理制度

4、產(chǎn)成品管理制度

5、關(guān)于加強(qiáng)財(cái)務(wù)成本管理的若干規(guī)定

四、資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、資產(chǎn)項(xiàng)目分析

（1）、“銀行存款”分析銀 行存款期末xx7萬(wàn)元，其中保證金x萬(wàn)元，基本賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)行： ；賬號(hào)：

（2）、“應(yīng)收賬款”分析應(yīng) 收賬款余額：年初x萬(wàn)元，期末x萬(wàn)元，余額構(gòu)成：一年以下x萬(wàn)元、一年以上兩年以下x萬(wàn)元、兩年以上三年以下x萬(wàn)元、三年以上x(chóng)萬(wàn)元。預(yù)計(jì)回收額x萬(wàn)元。

（3）、“其他應(yīng)收款”分析 其他應(yīng)收款余額：年初x萬(wàn)元，期末x萬(wàn)元。余額構(gòu)成：一年以下x萬(wàn)元、一年以上兩年以下x萬(wàn)元、三年以上x(chóng)萬(wàn)元。預(yù)計(jì)回收額x萬(wàn)元。

（4）、“預(yù)付賬款”（無(wú)）

（5）、“存貨”分析期 末構(gòu)成：原材料x(chóng)萬(wàn)元、低值易耗品x萬(wàn)元、在制品x萬(wàn)元、庫(kù)存商品x萬(wàn)元，年初構(gòu)成：原材料萬(wàn)元、低值易耗品x萬(wàn)元、在制品x萬(wàn)元、庫(kù)存商品x萬(wàn)元。原材 料增加x萬(wàn)元，低值易耗品減少x萬(wàn)元，在制品增加x萬(wàn)元，庫(kù)存商品減少x萬(wàn)元。

（6）、“長(zhǎng)期債權(quán)投資”（無(wú)）

（7）、“長(zhǎng)期股權(quán)投資”分析對(duì) xxxx有限公司投資，賬面余額x萬(wàn)元。

第四篇：財(cái)務(wù)分析報(bào)告

財(cái)務(wù)分析報(bào)告

本分析報(bào)告主要是針對(duì)4-6月份的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況及各相關(guān)環(huán)節(jié)作了一個(gè)比較客觀的分析，其目的是在后期如何加以管理和控制，使廠里能夠真正正常運(yùn)作運(yùn)作起來(lái)。

4-6月份帳面虧損額是68.9萬(wàn)元，因包含攤?cè)胭M(fèi)用17.9萬(wàn)元（低值易耗品5.6萬(wàn)元、簡(jiǎn)易建筑5.6萬(wàn)元、房租3.7萬(wàn)元、原煤燃料庫(kù)存估價(jià)3萬(wàn)元），按年攤銷(xiāo)實(shí)際費(fèi)用只有

1.5萬(wàn)元，故實(shí)際虧損只有=68.9-17.9+1.5=52.5萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)對(duì)之前票據(jù)實(shí)核查并分析，主要有以下幾個(gè)原因：

1.產(chǎn)能低下：從攤?cè)氲馁M(fèi)用來(lái)看，4月份為前期投入，其發(fā)生額62.8萬(wàn)元，5-6月份為59.6萬(wàn)元，可是三個(gè)月的實(shí)際產(chǎn)能4月份184T+5月份222.83T+6月份173.6T，總計(jì)為580.43T。如剔出4-6月日均產(chǎn)量為12.4T，按每月25天計(jì)算，每月產(chǎn)量應(yīng)在310T，三個(gè)月總產(chǎn)量為930T，減去實(shí)際580T，還差350T產(chǎn)量沒(méi)跟上。

2.生產(chǎn)成本高，損耗沒(méi)有嚴(yán)格控制：從報(bào)廢的鋼筋頭來(lái)看，報(bào)來(lái)總計(jì)有55.8T，差價(jià)830元/T，合計(jì)折損4.6萬(wàn)元；氧化鐵數(shù)量是30T，差價(jià)3050元/T，合計(jì)折損9.2萬(wàn)元，其損耗率在15%左右，另外氧化鐵在存放過(guò)程中，其氧化銹蝕是存在的，這樣會(huì)加大其損耗。

3.供應(yīng)短缺：4-6月共計(jì)調(diào)入605T，月平均調(diào)入只達(dá)到201T的樣子，與實(shí)際每個(gè)月310T的產(chǎn)能（三個(gè)月共計(jì)相差327T左右）相差太多。

4.修理費(fèi)用過(guò)高，另差旅費(fèi)、生活費(fèi)、臨時(shí)人員的工資等沒(méi)有明確規(guī)定。

5.商品銷(xiāo)售業(yè)績(jī)上不去，當(dāng)然與其產(chǎn)能有很大關(guān)系。4-7月份的總計(jì)銷(xiāo)售440T，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入212萬(wàn)元，還差930-440=470T的銷(xiāo)售缺口，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈，直接影響到采購(gòu)、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)。

故針對(duì)以上問(wèn)題，主要從產(chǎn)能、采購(gòu)、銷(xiāo)售三大因素著手，并制定相關(guān)規(guī)定，明確各部門(mén)工作職責(zé)，只有這樣工廠才有所改善。

龔德全

2011-7-28

第五篇：財(cái)務(wù)分析報(bào)告

財(cái)務(wù)分析報(bào)告范文

本報(bào)告是作者閑暇之余所寫(xiě)，一是為了鞏固許久不用的專(zhuān)業(yè)知識(shí)；二是希望籍此認(rèn)識(shí)更多的朋友，互通有無(wú)；三是希望能夠?yàn)楣墒械呐笥烟峁┮稽c(diǎn)新的思路，不管有多少炒作、預(yù)期等等間接因素在里面，萬(wàn)變不離其宗，股票最終的價(jià)格依然決定于公司的財(cái)務(wù)狀況。

本報(bào)告將結(jié)合《江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司2011年第一季度報(bào)告》，以盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債表科目、現(xiàn)金流量為主線分析江蘇恒瑞醫(yī)藥（以下簡(jiǎn)稱(chēng)恒瑞）2011年第一季度的財(cái)務(wù)狀況。資本盈利能力，即企業(yè)運(yùn)用資本（所有者權(quán)益）獲得收益的能力。

恒瑞近六年的每股收益情況如下圖所示：

從圖可見(jiàn)，恒瑞的每股收益波動(dòng)較大，2007年第一季度的時(shí)候最低，僅為0.1700元，2009年第一季度的時(shí)候最高，高達(dá)0.411元。我們?cè)賹⑵渑c108家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的平均每股收益（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“行業(yè)平均每股收益”）對(duì)比：

備注：本圖源自新浪財(cái)經(jīng)。

從圖可見(jiàn)，行業(yè)平均每股收益較為穩(wěn)定，而恒瑞的每股收益則波動(dòng)幅度較大。但是不管怎么波動(dòng)，恒瑞的每股收益遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值。

由于每股收益受到每股凈資產(chǎn)的影響，不能單獨(dú)體現(xiàn)資本的實(shí)際收益情況，我們?cè)賮?lái)看恒瑞的凈資產(chǎn)收益率及其與行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益的對(duì)比情況：

從圖可見(jiàn)，與每股收益一樣，恒瑞的凈資產(chǎn)收益率經(jīng)歷了2009年的高峰階段，2010年-2011年則趨于穩(wěn)定。2011年第一季度的時(shí)候，恒瑞凈資產(chǎn)收益率比上年同期下降了5.88%，而行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率比上年同期下降了6.70%。

與行業(yè)平均水平相比，2010年-2011年，恒瑞的凈資產(chǎn)收益率穩(wěn)定地維持在行業(yè)平均水平的1.8倍左右。

根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為，恒瑞的自有資本盈利能力較強(qiáng)，屬于行業(yè)中的佼佼者。資產(chǎn)盈利能力，即企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。我們通過(guò)資產(chǎn)凈利率來(lái)分析恒瑞的資產(chǎn)盈利能力：

備注：在進(jìn)行該項(xiàng)分析時(shí)，我們從108家醫(yī)藥制造業(yè)上市公司中選擇了2011年一季度營(yíng)業(yè)收入在10億元以上的18家公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司”）進(jìn)行分析（包含恒瑞，其中科倫藥業(yè)由于數(shù)據(jù)不全未被包含在內(nèi)。），這18家公司2011年一季度營(yíng)業(yè)收入之和占到了所有醫(yī)藥制造業(yè)上市公司同期營(yíng)業(yè)收入的約56%。

從圖可見(jiàn)，與自有資本盈利能力的變化過(guò)程一樣，恒瑞的綜合資本盈利能力也經(jīng)歷了2009年的高峰時(shí)期，從2010年開(kāi)始則趨于穩(wěn)定。2011年第一季度的時(shí)候，恒瑞的資產(chǎn)凈利率相比上年同期下降了0.90%，而18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司平均資產(chǎn)凈利率比上年同期下降了20.63%。

我們?cè)趯⒑闳鸬馁Y產(chǎn)凈利率與18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司進(jìn)行比較時(shí)發(fā)現(xiàn)，只有浙江醫(yī)藥的資產(chǎn)凈利率與恒瑞具有可比性，因此在選擇比較對(duì)象時(shí)，我們只考慮了以下兩者：

1、浙江醫(yī)藥；

2、18家同行業(yè)上市公司的平均資產(chǎn)凈利率（計(jì)算時(shí)考慮了營(yíng)業(yè)收入金額大小的影響）。

從圖可知，恒瑞的資產(chǎn)凈利率遠(yuǎn)高于18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的平均資產(chǎn)凈利率，2010年-2011年期間，均達(dá)到了后者的2.5倍以上。(范文網(wǎng)　004km.cn)除了2010第一季度的時(shí)候略低于浙江醫(yī)藥，恒瑞的資產(chǎn)凈利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司。

根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為，恒瑞的資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)，屬于同行業(yè)中的佼佼者。銷(xiāo)售盈利能力，既包括企業(yè)利用銷(xiāo)售收入獲利的能力，也包括企業(yè)獲得銷(xiāo)售收入的能力，因此，本節(jié)我們將從銷(xiāo)售凈利率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)分析恒瑞的銷(xiāo)售盈利能力。

恒瑞的銷(xiāo)售凈利率以及與行業(yè)平均銷(xiāo)售凈利率的比較情況如下圖所示：

從圖可見(jiàn)，近四年來(lái)恒瑞的銷(xiāo)售凈利率保持穩(wěn)中有升。值得注意的是，恒瑞2011年第一季度的銷(xiāo)售凈利率比2010年同期高出7.21%，可是從“§1.1自由資本盈利能力”和“§1.2綜合資本盈利能力”中可知，恒瑞2011年第一季度的凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利率分別比2010年同期低5.88%、0.90%，是什么因素導(dǎo)致這一現(xiàn)象的出現(xiàn)？從銷(xiāo)售凈利率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)凈利率三者的計(jì)算公式中我們可以推出，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因在于2011年第一季度凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)相比去年同期的增長(zhǎng)比例超過(guò)了凈利潤(rùn)。也就是說(shuō)，在銷(xiāo)售凈利率提升的同時(shí)，資本和資產(chǎn)的盈利能力下降了。

與行業(yè)平均水平比較，恒瑞的銷(xiāo)售凈利率高出行業(yè)平均水平較多，而且差距越拉越大。2008年第一季度的時(shí)候還只是高出行業(yè)平均水平不到20%，到2011年第一季度的時(shí)候已經(jīng)高出行業(yè)平均水平約87%。

我們?cè)賮?lái)看恒瑞的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率及其與行業(yè)平均值、18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司平均值的比較情況：

從圖可見(jiàn)，恒瑞的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率有所下滑，在2009年第一季度的時(shí)候，還遙遙領(lǐng)先于行業(yè)平均值及18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司平均值，2010年第一季度，三者差距明顯縮小，而到了2011年，恒瑞的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率已經(jīng)是三者中最低。

根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為，恒瑞雖然銷(xiāo)售凈利率高出行業(yè)平均水平較多，但是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率已經(jīng)開(kāi)始落后，如不采取有效措施，將對(duì)公司的盈利能力產(chǎn)生難以估量的影響。我們先來(lái)看恒瑞的營(yíng)業(yè)毛利率及其與行業(yè)平均值的比較：

備注：上圖來(lái)自新浪財(cái)經(jīng)。

從圖可見(jiàn)，恒瑞的營(yíng)業(yè)毛利率較高，約為行業(yè)平均水平的2倍。也就是說(shuō)，恒瑞的營(yíng)業(yè)成本率很低，營(yíng)業(yè)成本占營(yíng)業(yè)收入的比重僅為行業(yè)平均水平的約1/3。這種結(jié)果應(yīng)該有兩種可能：

1、恒瑞的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)使然；

2、恒瑞的生產(chǎn)管理效率高、采購(gòu)成本控制效果好；

3、以上二者綜合作用的結(jié)果。在“§1.4.1營(yíng)業(yè)成本”的分析中，我們注意到，恒瑞2011年第一季度的銷(xiāo)售毛利率約為行業(yè)平均水平的187.22%，而同期銷(xiāo)售凈利率僅達(dá)到行業(yè)平均銷(xiāo)售凈利率的186.80%。從表面上看，這兩個(gè)數(shù)據(jù)沒(méi)有什么問(wèn)題，事實(shí)上，由于管理費(fèi)用中絕大部分都是與營(yíng)業(yè)收入不成比例的固定費(fèi)用，而恒瑞2011年第一季度的營(yíng)業(yè)收入在醫(yī)藥制造業(yè)上市公司中排名第17，且占到醫(yī)藥制造業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入總額的2.13%，如果考慮規(guī)模效益，銷(xiāo)售凈利率應(yīng)該比銷(xiāo)售毛利率高才對(duì)。恒瑞的三類(lèi)期間費(fèi)用中，財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)值，管理費(fèi)用金額也與去年同期持平，因此，問(wèn)題應(yīng)該處在占期間費(fèi)用總額75.89%的銷(xiāo)售費(fèi)用身上。我們接下來(lái)對(duì)恒瑞的期間費(fèi)用進(jìn)行分析。

恒瑞近四年的銷(xiāo)售費(fèi)用率及其與行業(yè)平均銷(xiāo)售費(fèi)用率的比較情況如下圖所示：

從圖可見(jiàn)，恒瑞的銷(xiāo)售費(fèi)用率高出行業(yè)平均水平太多，2011年第一季度的時(shí)候，其銷(xiāo)售費(fèi)用率達(dá)到了行業(yè)平均銷(xiāo)售費(fèi)用率的265.25%，這就不難解釋為什么從銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率的對(duì)比中我們看不到規(guī)模經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)了。

根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為，恒瑞的營(yíng)業(yè)成本優(yōu)勢(shì)非常明顯，使得銷(xiāo)售凈利率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。但是由于銷(xiāo)售費(fèi)用率過(guò)高，規(guī)模經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)未能體現(xiàn)出來(lái)。

我們通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)分析恒瑞的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，恒瑞近四年的資產(chǎn)負(fù)債率如下圖所示：

從圖可見(jiàn)，恒瑞的資產(chǎn)負(fù)債率一直保持在10%左右，我們將它與醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的平均水平（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“行業(yè)平均水平”）相比較，如下圖所示：

備注：本圖源自新浪財(cái)經(jīng)。

從圖可見(jiàn)，恒瑞的資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。與行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率相比，恒瑞的舉債經(jīng)營(yíng)程度低，債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)小。那么，恒瑞是否因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債率低、財(cái)務(wù)杠桿發(fā)揮的作用不如醫(yī)藥制造業(yè)其他上市公司大，從而對(duì)股東投資報(bào)酬產(chǎn)生影響呢？從“§1.1資本盈利能力”的分析中，我們知道恒瑞的凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)平均水平，以比行業(yè)平均水平低得多的的資產(chǎn)負(fù)債率，達(dá)到了比行業(yè)平均水平高的凈資產(chǎn)收益率。

事實(shí)上，恒瑞的舉債經(jīng)營(yíng)效率從資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益三者的變動(dòng)情況也可見(jiàn)一斑，本報(bào)告其內(nèi)，恒瑞在負(fù)債增加3.09%的情況下，總資產(chǎn)增加了7.48%，股東權(quán)益增加了7.88%，如下表所示：

單位：元幣種：人民幣項(xiàng)目本報(bào)告期末上期末本報(bào)告期末比上期末增減（％）總資產(chǎn)4，187，183，318.233，895，635，295.027.48%股東權(quán)益（不含少數(shù)股東權(quán)益）3，654，186，948.543，387，376，059.557.88%負(fù)債總額433，796，850.41420，801，862.473.09%根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為恒瑞的舉債經(jīng)營(yíng)程度低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。

本報(bào)告期末，恒瑞貨幣資金期末余額9.52億元，而負(fù)債合計(jì)數(shù)僅為4.34億元，即便所有負(fù)債全部予以支付，也能剩余5.18億元，況且還有6.37億元的應(yīng)收票據(jù)?？梢哉f(shuō)，恒瑞的資金很充裕，貨幣資金的可支配度很高。在進(jìn)行

該項(xiàng)分析的時(shí)候，我們首先注意到恒瑞的應(yīng)收票據(jù)金額很大，達(dá)到6.37億元。而且應(yīng)收票據(jù)科目本期增加了1.66億元，即便不考慮本報(bào)告期內(nèi)到期的應(yīng)收票據(jù)所帶來(lái)的影響，本期實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入中也至少有12%是通過(guò)票據(jù)的形式收款的。鑒于這一情況，我們推測(cè)恒瑞營(yíng)業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)可能對(duì)代理商的依賴(lài)不小。

而且我們還注意到恒瑞沒(méi)有預(yù)收賬款，這有可能是寬松的銷(xiāo)售政策所導(dǎo)致，也有可能是嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)流程所導(dǎo)致，但是結(jié)合“§1.4成本費(fèi)用情況”的分析，我們認(rèn)為前者的可能性更大。

從總額上看，恒瑞的應(yīng)收賬款金額很大，達(dá)到11.83億元，相當(dāng)于五個(gè)季度的凈利潤(rùn)。我們?cè)儆脩?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)對(duì)應(yīng)收賬款管理效率進(jìn)行分析，如下圖所示：

從圖可見(jiàn)，恒瑞的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，應(yīng)收賬款回收周期越來(lái)越長(zhǎng)，與18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司的平均水平差距也越拉越大。

根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為恒瑞有必要加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，著力于減少壞賬損失和收賬費(fèi)用，以免問(wèn)題越積累越多。我們用存貨周轉(zhuǎn)率來(lái)揭示存貨管理效率，恒瑞的存貨周轉(zhuǎn)率及其與18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司平均水平的比較情況如下圖所示：

從圖可見(jiàn)，2009年以來(lái)，恒瑞的存貨管理效率穩(wěn)步提高，存貨占用水平降低，存貨轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或者應(yīng)收賬款的速度加快。

但是，與18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司平均水平相比，恒瑞的存貨管理效率明顯偏低。不過(guò)兩者的差距正在逐年減小中，2009年第一季度的時(shí)候，18家同等及以上規(guī)模醫(yī)藥制造業(yè)上市公司平均存貨周轉(zhuǎn)率比恒瑞高出40.07%，2010年第一季度的時(shí)候，這一比例為33.74%，到2011年第一季度，則下降為26.68%。

根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為恒瑞的存貨管理效率與同行業(yè)一些企業(yè)相比尚存在一定的差距，但是已經(jīng)在逐步改善中。恒瑞本報(bào)告期末的應(yīng)付職工薪酬僅為34.79萬(wàn)元，因此我們推斷，恒瑞的工資發(fā)放采取了預(yù)發(fā)的辦法，本報(bào)告期“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”為負(fù)值，為此，我們對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三個(gè)領(lǐng)域產(chǎn)生的現(xiàn)金流量展開(kāi)一一分析：本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年同期減少62.31%，《江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司2011年第一季度報(bào)告》“§3重要事項(xiàng)-§3.1公司主要會(huì)計(jì)報(bào)表科目、財(cái)務(wù)指標(biāo)大幅度變動(dòng)的情況及原因-損益表及現(xiàn)金流量表項(xiàng)目變動(dòng)情況的說(shuō)明”中指出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年同期減少62.31%是因?yàn)閳?bào)告期銀行承兌匯票結(jié)算量增加，實(shí)際上，本期“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”占營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到99.69%，而上年同期的這一比例僅為96.2%，而且在營(yíng)業(yè)收入比上年同期增長(zhǎng)18.75%的情況下，本期“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”比上年同期增加了23.06%，因此，我們認(rèn)為“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”并非受到收款方式的影響。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)情況如下表所示：

單位：元幣種：人民幣項(xiàng)目本期金額上期金額本期流入比例上期流入比例本期流出比例上期流出比銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1，115，738，778.47906，673，058.1799.46%95.97%收到的稅費(fèi)返還收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金6，064，391.5938，025，908.000.54%4.03%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1，121，803，170.06944，698，966.17100.00%100.00%購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金231，347，670.65119，901，638.3021.96%15.70%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金93，293，015.8468，636，547.968.85%8.98%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)152，585，877.00146，407，317.7014.48%19.17%支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金576，447，852.10428，972，788.6154.71%56.15%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1，053，674，415.59763，918，292.57經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~68，128，754.47180，780，673.60100.00%100.00%從上表可見(jiàn)，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出的結(jié)構(gòu)比例中，“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”一項(xiàng)的比例變化較大，上期僅為15.7%，而本期達(dá)到21.96%。由于結(jié)構(gòu)比例只是一個(gè)相對(duì)比例，為了說(shuō)明問(wèn)題，我們?cè)賹ⅰ百?gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”與利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)成本進(jìn)行對(duì)照，上期“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”占營(yíng)業(yè)成本的84.42%，而本期的這比例為119.4%，因此我們認(rèn)為“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”的大幅度提高是導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年同期減少62.31%的重要原因。本期投資活動(dòng)現(xiàn)金流入比上年同期多出6181.52萬(wàn)元，同時(shí)投資活動(dòng)現(xiàn)金流出也比上年同期多出9844.41萬(wàn)元，從而使得投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年同期少3662.89萬(wàn)元

本期籌資活動(dòng)沒(méi)有產(chǎn)生現(xiàn)金流量。

根據(jù)以上分析，我們認(rèn)為，“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”為負(fù)值主要是兩個(gè)原因：

1、“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”的大幅度提高；

2、投資活動(dòng)投入增加。綜上所述，通過(guò)分析，我們得知恒瑞的資本盈利能力、資產(chǎn)盈利能力均較強(qiáng)，屬于行業(yè)中的佼佼者。但是銷(xiāo)售盈利能力方面，雖然其銷(xiāo)售凈利率高出行業(yè)平均水平較多，但是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率已經(jīng)開(kāi)始落后，如不采取有效措施，將對(duì)公司的盈利能力產(chǎn)生難以估量的影響。成本費(fèi)用方面，恒瑞的營(yíng)業(yè)成本優(yōu)勢(shì)非常明顯，使得銷(xiāo)售凈利率高出行業(yè)平均水平許多。但是由于銷(xiāo)售費(fèi)用率過(guò)高，未能體現(xiàn)出規(guī)模經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)。

資產(chǎn)負(fù)債方面，恒瑞的舉債經(jīng)營(yíng)程度低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。恒瑞的應(yīng)收賬款及存活管理效率不高。有必要加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，著力于減少壞賬損失和收賬費(fèi)用，以免問(wèn)題越積累越多。其存貨管理效率與同行業(yè)一些企業(yè)相比尚存在一定的差距，但是已經(jīng)在逐步改善中。

現(xiàn)金流量方面，雖然受到“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”的大幅度提高及投資活動(dòng)投入增加的影響，本期恒瑞“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額”為負(fù)值，但是恒瑞的資金很充裕，貨幣資金的可支配度很高。

另外，在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表科目分析及期間費(fèi)用分析時(shí)，我注意到恒瑞可能施行了較為寬松的銷(xiāo)售政策，且其營(yíng)業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)可能對(duì)代理商的依賴(lài)不小。