第一篇：財政部發(fā)文規(guī)范國有金融企業(yè)股權(quán)投資,專家謹慎市場歡喜

財政部發(fā)文規(guī)范國有金融企業(yè)股權(quán)投資，專家謹慎市場歡喜

大智慧阿思達克通訊社6月17日訊，針對財政部周二發(fā)文規(guī)范國有金融企業(yè)對非公開發(fā)行上市企業(yè)股權(quán)投資及資產(chǎn)管理問題，專家態(tài)度謹慎，稱文件是從國資安全角度規(guī)范金融企業(yè)股權(quán)投資；不過市場人士則認為，文件或是放開銀行投資的腳步。財政部今日公布《關(guān)于進一步明確國有金融企業(yè)直接股權(quán)投資有關(guān)資產(chǎn)管理問題的通知》明確，國有金融企業(yè)直接股權(quán)投資，是指國有金融企業(yè)依據(jù)《中華人民共和國公司法》、相關(guān)行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)等規(guī)定，以自有資金和其他合法來源資金，通過對非公開發(fā)行上市企業(yè)股權(quán)進行的不以長期持有為目的、非控股財務(wù)投資的行為。而具體指向哪些類金融企業(yè)，文件沒有提及。

中國政法大學(xué)金融法研究中心副主任李愛君對大智慧通訊社表示，文件雖沒有涉及具體類型金融企業(yè)，但“根據(jù)《中華人民共和國公司法》及相關(guān)行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)等規(guī)定”的要求，是要嚴格在既有法律框架內(nèi)，即證券類、保險類等金融機構(gòu)可以股權(quán)投資，但商業(yè)銀行不能。因此文件在強調(diào)資產(chǎn)安全管理，厘清投資責(zé)任、強化中間流程和措施，如投資公司評估、評估方法、項目管理、退出機制等，確保國有金融資產(chǎn)安全和保值增值。

我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行在境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用不動產(chǎn)。商業(yè)銀行在境內(nèi)不得向非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)投資，國務(wù)院另有規(guī)定的除外。

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇接受大智慧通訊社采訪時也表示，部委文件不可能逾越《商業(yè)銀行法》，所以肯定還是在既有法律框架下執(zhí)行，銀行不能對企業(yè)進行直接股權(quán)投資，證券保險及信托等公司可以。但是根據(jù)混業(yè)經(jīng)營的精神，未來銀行肯定是“什么都可以做的”。

相對于專家的謹慎，市場則難掩竊喜。一位券商機構(gòu)投資分析師對大智慧通訊社表示，文件一看就感覺是“PE機構(gòu)的春天到了”。

該人士表示，文件雖表述謹慎，對關(guān)鍵問題也模糊處理，但還是在為商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型埋下了伏筆，或為后續(xù)的政策調(diào)整騰出空間。一旦銀行投資有序放開，業(yè)界都會稱之為國內(nèi)商業(yè)銀行的“二次革命”－－由現(xiàn)代企業(yè)向現(xiàn)代銀行的過渡（第一次是2003年前后銀行建立現(xiàn)代企業(yè)制度），實現(xiàn)投行式的現(xiàn)代全能型銀行。同時，放開銀行投資也有利于降低實體經(jīng)濟杠桿。

中國社科院副院長李揚近日曾表示，面對經(jīng)濟減速，可以考慮逐步嘗試改變商業(yè)銀行只能貸款不能投資的現(xiàn)狀。

第二篇：國家農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)投資參股企業(yè)國有股權(quán)

附件：

國家農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)投資參股企業(yè)國有股權(quán)

轉(zhuǎn)讓管理辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范和加強農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)投資參股企業(yè)國有股權(quán)（以下簡稱國有股權(quán)）轉(zhuǎn)讓行為，加強國有股權(quán)交易的監(jiān)督管理，根據(jù)國家有關(guān)法律、行政法規(guī)，以及企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理和農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)管理的規(guī)定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱國有股權(quán)，是指農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)投資參股經(jīng)營試點過程中，省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政部門（以下簡稱省級財政部門）授權(quán)資產(chǎn)運營機構(gòu)，以中央和地方財政資金投入到投資參股企業(yè)形成的權(quán)益，以及依法認定為國家所有的其他權(quán)益。

代表國家農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)辦公室（以下簡稱國家農(nóng)發(fā)辦）和省級財政部門持有國有股權(quán)的資產(chǎn)運營機構(gòu)（以下統(tǒng)稱轉(zhuǎn)讓方），將所持有的國有股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給境內(nèi)外法人、自然人或者其他組織（以下統(tǒng)稱受讓方）的活動適用本辦法。

第三條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)遵守國家法律、行政法規(guī)和政策規(guī)定，堅持公開、公平、公正的原則，保護國家和其他各方合法權(quán)益。

第四條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)中 公開進行。國家法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第五條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采取拍賣、招投標、協(xié)議轉(zhuǎn)讓以及國家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式進行。

第六條

轉(zhuǎn)讓的國有股權(quán)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰。權(quán)屬關(guān)系不明確或者存在權(quán)屬糾紛的企業(yè)國有股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。被設(shè)置為擔(dān)保物權(quán)的國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國擔(dān)保法》及《中華人民共和國物權(quán)法》的有關(guān)規(guī)定。

第七條

國家農(nóng)發(fā)辦和省級財政部門負責(zé)國有股轉(zhuǎn)讓的監(jiān)督管理工作，轉(zhuǎn)讓方具體組織實施國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

第二章 國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的監(jiān)督管理

第八條

國家農(nóng)發(fā)辦對國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓履行下列監(jiān)管職責(zé)：

（一）按照國家有關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓制度和辦法；

（二）批準國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項；

（三）開展國有股權(quán)交易情況的監(jiān)督檢查工作。

第九條

省級財政部門對國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓履行下列監(jiān)管職責(zé)：

（一）審核國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項，上報國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案；

（二）選擇確定從事國有股權(quán)交易活動的產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)；

（三）負責(zé)國有股權(quán)交易情況的日常監(jiān)督檢查工作；

（四）負責(zé)國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息的收集、匯總、分析和上報工作。第十條

轉(zhuǎn)讓方對國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓履行下列職責(zé)：

（一）研究國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為是否有利于實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，提高投資參股企業(yè)的核心競爭力及促進企業(yè)的持續(xù)發(fā)展；

（二）按照國家有關(guān)規(guī)定，提出國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓初步意見，報省級財政部門審核；

（三）向省級財政部門報告有關(guān)國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況。

第十一條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓可按下列基本條件選擇產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)：

（一）遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及國有股權(quán)交易的政策規(guī)定；

（二）履行產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的職責(zé)，嚴格審查國有產(chǎn)權(quán)交易主體的資格和條件；

（三）按照國家有關(guān)規(guī)定公開披露產(chǎn)權(quán)交易信息，并能夠定期向轉(zhuǎn)讓方和省級財政部門報告國有股權(quán)交易情況；

（四）具備相應(yīng)的交易場所、信息發(fā)布渠道和專業(yè)人員，能夠滿足國有股權(quán)交易活動的需要；

（五）產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)范，連續(xù)3年沒有違法、違規(guī)記錄。

第三章

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序

第十二條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)做好可行性研究，按照內(nèi)部決策程序進行審議，并形成書面決議。

第十三條

按照本辦法規(guī)定的批準程序，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項 經(jīng)國家農(nóng)發(fā)辦批準后，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托會計師事務(wù)所對轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)開展清產(chǎn)核資或者實施全面審計。資產(chǎn)損失的認定與核銷，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理。

會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)依法獨立、公正地執(zhí)行業(yè)務(wù)。企業(yè)和個人不得干預(yù)會計師事務(wù)所的正常執(zhí)業(yè)行為。

第十四條

在清產(chǎn)核資或者全面審計的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托資產(chǎn)評估機構(gòu)依照國家有關(guān)規(guī)定進行資產(chǎn)評估。評估報告經(jīng)省級財政部門備案后，作為確定國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的參考依據(jù)。

在股權(quán)交易過程中，當(dāng)交易價格低于評估結(jié)果的90%時，須在獲得國家農(nóng)發(fā)辦批準同意后方可繼續(xù)進行。

第十五條 轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告委托產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)刊登在省級以上公開發(fā)行的經(jīng)濟或者金融類報刊和產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)的網(wǎng)站上，公開披露有關(guān)國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，廣泛征集受讓方。股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個工作日。

轉(zhuǎn)讓方披露的國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

（一）轉(zhuǎn)讓標的的基本情況；

（二）轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)的股權(quán)構(gòu)成情況；

（三）股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的內(nèi)部決策及批準情況；

（四）轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)近期經(jīng)審計的主要財務(wù)指標數(shù)據(jù)；

（五）轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)資產(chǎn)評估備案情況；

（六）受讓方應(yīng)當(dāng)具備的基本條件；

（七）其他需披露的事項。

第十六條

在征集受讓方時，轉(zhuǎn)讓方可以對受讓方的資質(zhì)、商業(yè)信譽、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、管理能力、資產(chǎn)規(guī)模等提出必要的受讓條件。

受讓方一般應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）具有良好的財務(wù)狀況和支付能力；

（二）具有良好的商業(yè)信用；

（三）受讓方為自然人的，應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力；

（四）國家法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他條件。

第十七條 受讓方為外國及中國香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)、臺灣地區(qū)的法人、自然人或者其他組織的，應(yīng)當(dāng)符合國家關(guān)于外商投資的有關(guān)規(guī)定。

第十八條 經(jīng)公開征集產(chǎn)生兩個以上受讓方時，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)與產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)協(xié)商，根據(jù)轉(zhuǎn)讓標的的具體情況采取拍賣、招投標等競價方式組織實施產(chǎn)權(quán)交易。

采取拍賣、招投標等競價方式轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定組織實施。

第十九條

經(jīng)公開征集只產(chǎn)生一個受讓方或者按照有關(guān)規(guī)定經(jīng)國家農(nóng)發(fā)辦批準的，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。

采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)與受讓方進行充分協(xié)商，依法妥善處理轉(zhuǎn)讓中所涉及的相關(guān)事項。

第二十條 國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓成交后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方應(yīng)當(dāng)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并應(yīng)當(dāng)取得產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)出具的產(chǎn)權(quán)交易憑證。第二十一條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)包括下列主要內(nèi)容：

（一）轉(zhuǎn)讓與受讓雙方的名稱與住所；

（二）轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)國有股權(quán)的基本情況；

（三）轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓價格、價款支付時間和方式及付款條件；

（四）股權(quán)交割事項；

（五）轉(zhuǎn)讓涉及的有關(guān)稅費負擔(dān)；

（六）合同爭議的解決方式；

（七）合同各方的違約責(zé)任；

（八）合同變更和解除的條件；

（九）轉(zhuǎn)讓和受讓雙方認為必要的其他條款。

第二十二條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的全部價款，受讓方應(yīng)當(dāng)按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的約定支付。轉(zhuǎn)讓價款原則上應(yīng)當(dāng)一次付清。

第二十三條

轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)取得的凈收入，按照《國家農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)投資參股國有股權(quán)收益收繳管理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

第二十四條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓成交后，轉(zhuǎn)讓和受讓雙方應(yīng)當(dāng)憑產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)出具的股權(quán)交易憑證，按照國家有關(guān)規(guī)定及時辦理相關(guān)股權(quán)登記手續(xù)。

第四章 國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批準程序

第二十五條 國家農(nóng)發(fā)辦批準農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)投資參股企業(yè)的國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓。擬進行國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，省級財政部門需預(yù) 先報國家農(nóng)發(fā)辦審批。

第二十六條 國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項，由轉(zhuǎn)讓方提出初步意見，經(jīng)省級財政部門審核后提出正式方案，報國家農(nóng)發(fā)辦批準。

第二十七條

審核、批準國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)當(dāng)審查下列書面文件：

（一）轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)的有關(guān)決議文件；

（二）國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案；

（三）資產(chǎn)評估報告及備案文件；

（四）轉(zhuǎn)讓方和轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)國有股權(quán)證明；

（五）律師事務(wù)所出具的法律意見書；

（六）受讓方應(yīng)當(dāng)具備的基本條件；

（七）審核、批準要求的其他文件。

第二十八條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案一般應(yīng)當(dāng)載明下列內(nèi)容：

（一）轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)國有股權(quán)的基本情況；

（二）國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的有關(guān)論證情況；

（三）國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益處置方案；

（四）擬刊登國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告的主要內(nèi)容。

第二十九條 國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項經(jīng)批準后，如轉(zhuǎn)讓和受讓雙方調(diào)整股權(quán)轉(zhuǎn)讓比例或者國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案有重大變化的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定程序重新報批。

第五章 法律責(zé)任

第三十條

在國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)和受讓方有下列行為之一的，國家農(nóng)發(fā)辦或者省級財政部門應(yīng)當(dāng)要求轉(zhuǎn)讓方終止股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動，必要時應(yīng)當(dāng)依法向人民法院提起訴訟，確認轉(zhuǎn)讓行為無效。

（一）未按本辦法有關(guān)規(guī)定在產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)中進行交易的；

（二）轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)不履行相應(yīng)的內(nèi)部決策程序、批準程序或者超越權(quán)限、擅自轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)的；

（三）轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)故意隱匿應(yīng)當(dāng)納入評估范圍的資產(chǎn)，或者向社會中介機構(gòu)提供虛假會計資料，導(dǎo)致審計、評估結(jié)果失真，以及未經(jīng)審計、評估，造成國有資產(chǎn)流失的；

（四）轉(zhuǎn)讓方與受讓方串通，低價轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)，造成國有資產(chǎn)流失的；

（五）轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)未按規(guī)定妥善處理拖欠職工各項債務(wù)以及未補繳欠繳的各項社會保險費，侵害職工合法權(quán)益的；

（六）轉(zhuǎn)讓方未按規(guī)定落實轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)的債權(quán)債務(wù)，非法轉(zhuǎn)移債權(quán)或者逃避債務(wù)清償責(zé)任的；以國有股權(quán)作為擔(dān)保的，轉(zhuǎn)讓該國有股權(quán)時，未經(jīng)擔(dān)保權(quán)人同意的。

（七）受讓方采取欺詐、隱瞞等手段影響轉(zhuǎn)讓方的選擇以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同簽訂的；

（八）受讓方在股權(quán)轉(zhuǎn)讓競價、拍賣中，惡意串通壓低價格，造成國有資產(chǎn)流失的。

對以上行為中轉(zhuǎn)讓方、轉(zhuǎn)讓標的企業(yè)負有直接責(zé)任的主管人員和其他直接責(zé)任人員，由相關(guān)企業(yè)按照人事管理權(quán)限根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定進行處理。

第三十一條

社會中介機構(gòu)在國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審計、評估和法律服務(wù)中違規(guī)執(zhí)業(yè)的，轉(zhuǎn)讓方不得再委托其進行國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)業(yè)務(wù)，并依法追究直接責(zé)任人員的責(zé)任。

第三十二條

產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)在國有股權(quán)交易中弄虛作假或者玩忽職守，損害國家利益或者交易雙方合法權(quán)益的，依法追究直接責(zé)任人員的責(zé)任，不再選擇其從事國有股權(quán)交易的相關(guān)業(yè)務(wù)。

第三十三條

國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓審核、批準機構(gòu)及其有關(guān)人員違反本辦法，擅自批準或者在審核、批準中以權(quán)謀私，造成國有資產(chǎn)流失的，由有關(guān)部門按照干部管理權(quán)限，給予紀律處分；涉嫌犯罪的，移送司法機關(guān)。

第六章 附 則

第三十四條 省級財政部門可以根據(jù)本辦法，結(jié)合本地區(qū)的實際情況，制定具體實施細則，報國家農(nóng)發(fā)辦備案。

第三十五條 已上市公司國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，按照國家有關(guān)規(guī)定 9 執(zhí)行，不適用本辦法。

第三十六條 本辦法自2009年1月1日起施行。

第三篇：上海市國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法

上海市國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為引導(dǎo)國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展，支持國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)，完善國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資退出機制，根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合同法》、《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》、《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》、《上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》等國家和本市法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，在上海市發(fā)展改革委員會（以下簡稱“市發(fā)展改革委”）備案的國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓適用本辦法。

第三條 本辦法所稱國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指國有控股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)或創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)的行為。

前款所稱控股，其內(nèi)涵根據(jù)《中華人民共和國公司法》第二百一十七條規(guī)定確定。

國有參股的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)或創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)，根據(jù)《公司法》和公司章程的規(guī)定實施。

第四條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓所持上市公司股權(quán)，按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第五條 鼓勵國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在產(chǎn)權(quán)制度上進行探索和創(chuàng)新，可以嘗試引入國際化管理團隊或采取更為靈活的管理模式，建立健全尊重市場化規(guī)律與體現(xiàn)國資監(jiān)管要求相協(xié)調(diào)的體制機制。

第二章 備案管理

第六條 根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定，市發(fā)展改革委會同有關(guān)部門對本市國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進行備案和檢查，并將《備案通過通知》和《年檢通過通知》抄送上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“市國資委”）和上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡稱“聯(lián)交所”）。

第七條 依法履行備案的下列國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓適用本辦法：

1、上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金及其出資設(shè)立的國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；

2、國家發(fā)展改革委、財政部出資設(shè)立并在本市工商注冊的國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；

3、經(jīng)市發(fā)展改革委備案并處于檢查有效期內(nèi)的其他國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。

第三章 決策管理

第八條 本市國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)重點投資國家和本市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，或與本企業(yè)主業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，支持和幫助相關(guān)領(lǐng)域中小企業(yè)發(fā)展。

發(fā)起人或有關(guān)部門對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對外投資有特殊要求的，應(yīng)在公司章程中予以明確。

第九條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)在公司章程中體現(xiàn)國資監(jiān)管的一般要求和規(guī)定，對投資事項和股權(quán)退出有特殊要求的，應(yīng)在公司章程中明確一般性約束條件，并在具體項目中對約定條件予以細化和明晰。

第十條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)可以根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，在投資協(xié)議中對轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓條件、轉(zhuǎn)讓價格、轉(zhuǎn)讓對象等一項或若干項進行事前約定。

第十一條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在投資協(xié)議中事前約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項的，國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)決定后，應(yīng)通過第一大股東逐級上報出資監(jiān)管企業(yè)或區(qū)（縣）國資委備案后方可實施。國有股東并列第一大股東的，由股東協(xié)商后確定上報主體。

第十二條 出資監(jiān)管企業(yè)或區(qū)（縣）國資委應(yīng)對股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目的轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓價格、價款收取等約定事項嚴格審核，審核通過后，按照規(guī)定進行備案，每半年將備案情況向市發(fā)展改革委和市國資委報告。

第十三條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，由國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股東會、董事會、投資決策委員會按照法律規(guī)定、公司章程及內(nèi)部決策程序決定，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目的轉(zhuǎn)讓方式、轉(zhuǎn)讓價格、價款收取等重要事項進行審議并作出書面決議。

第十四條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，投資協(xié)議中對轉(zhuǎn)讓事項事前約定并按規(guī)定履行備案的，可按事前約定依法決策。

第十五條 國有創(chuàng)投企業(yè)未對股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格事前約定的，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓決策時，應(yīng)當(dāng)以獨立的具備相關(guān)資質(zhì)的中介機構(gòu)出具的估值報告為依據(jù)定價。

第四章 交易管理

第十六條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)按照國家和本市企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易的有關(guān)規(guī)定，在聯(lián)交所公開進行。

第十七條 聯(lián)交所應(yīng)指定專門部門和人員負責(zé)國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，嚴格審查轉(zhuǎn)讓條件，發(fā)現(xiàn)問題及時向相關(guān)部門反饋。

聯(lián)交所應(yīng)每半年向市發(fā)展改革委和市國資委報告國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易情況。

第十八條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，事前沒有約定，或者約定不明的，按照《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》有關(guān)規(guī)定提交轉(zhuǎn)讓文件和實施交易，法律法規(guī)和本辦法有特殊規(guī)定的除外。

第十九條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)，符合本辦法事前約定有關(guān)規(guī)定實施轉(zhuǎn)讓的，交易和收費按照審批協(xié)議轉(zhuǎn)讓程序辦理。聯(lián)交所應(yīng)當(dāng)對下列材料進行審查：

1、市發(fā)展改革委出具的《備案通知》和有效期內(nèi)的《年檢通過通知》；

2、投資協(xié)議；

3、國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)對轉(zhuǎn)讓股權(quán)的有關(guān)決議文件；

4、出資監(jiān)管企業(yè)或區(qū)（縣）國資委出具的備案表；

5、估值報告（本辦法有特殊規(guī)定的除外）；

6、其他材料。

第五章 監(jiān)督檢查

第二十條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)建立股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目專項檔案，建立文件收集、使用、查詢管理辦法，加強檔案管理。股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目專項檔案應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項涉及的決策文件、估值報告、股權(quán)交易情況等相關(guān)文件資料。

第二十一條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立健全股權(quán)轉(zhuǎn)讓內(nèi)部管理制度，完善企業(yè)內(nèi)部決策程序，加強內(nèi)部管控，規(guī)范股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作。股權(quán)轉(zhuǎn)讓內(nèi)部管理制度應(yīng)當(dāng)上報第一大股東所屬出資監(jiān)管企業(yè)或區(qū)（縣）國資委備案。

第二十二條 出資監(jiān)管企業(yè)或區(qū)（縣）國資委應(yīng)指定專門部門和人員對國有創(chuàng)投企業(yè)制度建設(shè)、檔案管理、投資決策、轉(zhuǎn)讓股權(quán)等加強監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)問題及時報告市發(fā)展改革委和市國資委。

第二十三條 市國資委會同市發(fā)展改革委、市產(chǎn)管辦等有關(guān)部門定期或不定期對國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的轉(zhuǎn)讓股權(quán)項目進行監(jiān)督檢查。

第二十四條 國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓監(jiān)督檢查的重點是檢查國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓內(nèi)部管理制度、檔案管理制度、規(guī)范決策、股權(quán)交易等情況，發(fā)現(xiàn)違規(guī)操作的，將追究有關(guān)人員責(zé)任。

第六章 附則

第二十五條 《上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》對市政府成立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金轉(zhuǎn)讓股權(quán)有特殊規(guī)定的，適用特殊規(guī)定。

第二十六條 本規(guī)定由市發(fā)展改革委、市國資委負責(zé)解釋。第二十七條 本規(guī)定自發(fā)布之日起實施。

第四篇：新舊企業(yè)會計準則對長期股權(quán)投資的規(guī)范比較

內(nèi)容摘要：長期股權(quán)投資的規(guī)范是新舊企業(yè)會計準則的重要內(nèi)容之一，也是相關(guān)財務(wù)信息使用者需要了解和使用的重要信息。新企業(yè)會計準則對長期股權(quán)投資的規(guī)范進行了重大調(diào)整，筆者就調(diào)整的內(nèi)容以及該準則在實施中有可能出現(xiàn)的阻力和可操作性進行分析。

關(guān)鍵詞：新舊企業(yè)會計準則 股權(quán)投資 比較

長期股權(quán)投資是新舊企業(yè)會計準則規(guī)范的重要內(nèi)容之一，也是相關(guān)財務(wù)信息使用者需要了解和使用的重要信息。新企業(yè)會計準則對長期股權(quán)投資的規(guī)范進行了重大調(diào)整，包括長期股權(quán)投資確認的標準，投資收益的確認，后續(xù)計量以及披露的內(nèi)容都作了重大調(diào)整。本文就調(diào)整的部分進行分析研究（注：以下對新企業(yè)會計準則簡稱“新準則”；現(xiàn)行的企業(yè)會計制度簡稱“現(xiàn)行制度”）。

長期股權(quán)投資確認條件的變化

現(xiàn)行制度對長期股權(quán)投資的確認是在投資按投資目的分類的基礎(chǔ)上，對長期投資中的權(quán)益投資確認為長期股權(quán)投資。也就是說只要是符合長期投資確認條件的權(quán)益投資均為長期股權(quán)投資。新準則對長期股權(quán)投資確認條件是從形成原因加以規(guī)范的。具體是：企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資；其他方式取得的長期股權(quán)投資。對于不同原因形成的長期股權(quán)投資具體的確認條件又進行了規(guī)范。對子公司、聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資以及重大影響以下，且再活躍市場中沒有報價、公允價值無法可靠計量的權(quán)益性投資屬于長期投資。對于其他方式取得形成長期股權(quán)投資的確認和現(xiàn)行制度沒有大的變化。從新準則的確認條件來看，對于子公司、聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資，不管投資的目的如何，都確認長期股權(quán)投資。對其他企業(yè)的投資，在沒有達到重大影響的，且在活躍市場沒有報價、公允價值無法可靠計量的權(quán)益性投資才確認為長期股權(quán)投資。而對于沒有達到重大影響的，在活躍市場有報價、公允價值能可靠計量的權(quán)益性投資則不屬于長期股權(quán)投資，而是屬于金融工具準則規(guī)范的金融資產(chǎn)。從長期股權(quán)投資確認條件的比較可以看出新準則認定的范圍要狹窄些，也就是說，企業(yè)在執(zhí)行新準則的時候，要將現(xiàn)行長期股權(quán)投資中的不符合新準則確認條件的要分離出去。

計量方法選擇的變化

現(xiàn)行制度對長期股權(quán)投資核算方法規(guī)定采用成本法和權(quán)益法，其中成本法的核算范圍是：投資企業(yè)對被投資企業(yè)無法控制、無共同控制且無重大影響。通常認為，投資企業(yè)擁有被投資單位20％以下表決權(quán)資本的，則認為投資企業(yè)對被投資企業(yè)無控制、共同控制或無重大影響。被投資企業(yè)在嚴格的限制條件下經(jīng)營，其向投資企業(yè)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)受到限制。在這種情況下，投資企業(yè)的控制和影響能力受到限制，不能按照自身的意愿調(diào)度和使用資金。

權(quán)益法的核算范圍是：投資企業(yè)對被投資企業(yè)具有控制、共同控制或重大影響。

新準則對長期股權(quán)投資核算方法規(guī)定采用成本法和權(quán)益法，雖然方法沒有變化，但方法核算的具體范圍在發(fā)生變化。成本法的核算范圍包括：對子公司投資；對被投資單位的影響里在重大影響以下，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的投資。

權(quán)益法的核算范圍包括：對聯(lián)營企業(yè)投資；對合營企業(yè)的投資。

從成本法和權(quán)益法的核算范圍來看，新準則發(fā)生以下變化：將現(xiàn)行的對子公司的投資采用權(quán)益法調(diào)整為成本法（日常對長期股權(quán)投資的核算），但在編制合并報表時要調(diào)整為權(quán)益法。將現(xiàn)行的對聯(lián)營公司合營公司的投資沒有達到重大影響或共同控制情況下采用成本法調(diào)整為權(quán)益法。對被投資企業(yè)是否有控制，共同控制以及重大影響的判斷沒有規(guī)定具體的投資所占被投資企業(yè)有關(guān)指標的百分比，而是企業(yè)根據(jù)實質(zhì)重于形式原則自行判斷。

權(quán)益法具體核算的變化

（一）初始計量

現(xiàn)行的制度規(guī)定，對于長期股權(quán)投資初始成本與應(yīng)變有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額作為股權(quán)投資差額。對于差額的處理，是按一定年限平均攤銷計入損益，而新準則規(guī)定：長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，不調(diào)查長期股權(quán)投資的初始投資成本；長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時應(yīng)享有被投資單位可辨凈資產(chǎn)公允價值份額的，其差額計入當(dāng)期損益，同時調(diào)查長期股權(quán)投資的成本。從以上可以看出主要發(fā)生了以下幾點變化：

長期股權(quán)投資參照對象的不同：現(xiàn)行制度是被投資單位的所有者權(quán)益，新準則是被投資單位的可辨認凈資產(chǎn)。雖然被投資單位的所有者權(quán)益實質(zhì)上就是凈資產(chǎn)，但新準則規(guī)定的是可辨認的凈資產(chǎn)。這就意味著被投資單位的資產(chǎn)有可辨認資產(chǎn)和不可辨認資產(chǎn)之分。值得注意的是：新準則并未對可辨認資產(chǎn)進行解釋，符合會計樣條件的資產(chǎn)應(yīng)認為是可辨認資產(chǎn)。

長期股權(quán)入賬的計價基礎(chǔ)不同：現(xiàn)行制度是被投資單位所有者權(quán)益的帳面價值。新準則規(guī)定是被投資單位可辨認資產(chǎn)的公允價值。賬面價值是按歷史成本原則記量的入帳成本減去折舊或待攤以及計投的減值準備后的差額，而公允價值是以市場公平交易所反映的市場價值?？梢哉f公允價值的引進是這次新準則在進行計量的一大亮點，也是會計改革的重大措施。對差額的處理不同：現(xiàn)行制度對長期股權(quán)投資的初始投資成本與應(yīng)享有被投資所有者權(quán)益份額的差額作為長期股權(quán)投資差額以后各期平均分攤記入損益。而新準則規(guī)定，對于初始投資成本大于應(yīng)享有的份額不處理，對于小于應(yīng)享有的份額，記入當(dāng)期損益，同時調(diào)整長期股權(quán)投資的初始投資成本。對差額的不同的處理方法，必然會影響到以后各期投資收益的確認金額，進而對各期的利潤產(chǎn)生影響。

（二）后續(xù)計量

對于長期股權(quán)投資的后續(xù)計量上，當(dāng)被投資單位獲得利潤的時候，現(xiàn)行制度和新準則的規(guī)定沒什么變化。都是按照應(yīng)享有的利潤份額確認投資收益。同時調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。僅有一定變化是投資收益的帳面增加額不同。當(dāng)初始投資成本大于對被投資單位凈資產(chǎn)應(yīng)享有的份額時，新準則與現(xiàn)行制度在投資收益確認各期出現(xiàn)：投資當(dāng)期，投資收益均為零，以后有利潤各期新準則投資收益小于現(xiàn)行制度的投資收益。當(dāng)初始投資成本小于被投資單位凈資產(chǎn)應(yīng)享有的份額時，新準則與現(xiàn)行制度在投資收益確認各期出現(xiàn)：投資當(dāng)期，新準則的投資收益是其差額，現(xiàn)行制度投資收益為零。以后各期：新準則的投資收益大于現(xiàn)行制度的投資收益分配。

第五篇：發(fā)改委關(guān)于促進股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知

國家發(fā)展改革委辦公廳

關(guān)于促進股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知

各省、自治區(qū)、直轄市人民政府辦公廳、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團辦公廳：

為規(guī)范在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的從事非公開交易企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)的股權(quán)投資企業(yè)（含以股權(quán)投資企業(yè)為投資對象的股權(quán)投資母基金）的運作和備案管理，促進股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)事項通知如下：

一、規(guī)范股權(quán)投資企業(yè)的設(shè)立、資本募集與投資領(lǐng)域

（一）設(shè)立與管理模式。股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵照《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》有關(guān)規(guī)定設(shè)立。其中，以有限責(zé)任公司、股份有限公司形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，可以通過組建內(nèi)部管理團隊實行自我管理，也可采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或股權(quán)投資管理企業(yè)管理。

（二）資本募集。股 權(quán)投資企業(yè)的資本只能以私募方式，向特定的具有風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力的合格投資者募集，不得通過在媒體（包括各類網(wǎng)站）發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、向公眾發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式（包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資公司等機構(gòu)的柜臺投放招募說明 書等），直接或間接向不特定或非合格投資者進行推介。股權(quán)投資企業(yè)的資本募集人須向投資者充分揭示投資風(fēng)險及可能的投資損失，不得向投資者承諾確保收回投 資本金或獲得固定回報。

（三）資本認繳。股權(quán)投資企業(yè)的所有投資者只能以合法的自有貨幣資金認繳出資。資本繳付可以采取承諾制，即投資者在股權(quán)投資企業(yè)資本募集階段簽署認繳承諾書，在股權(quán)投資企業(yè)投資運作實施階段，根據(jù)股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議的約定分期繳付出資。

（四）投資者人數(shù)限制。股權(quán)投資企業(yè)的投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國合伙企業(yè)法》的規(guī)定。投資者為集合資金信托、合伙企業(yè)等非法人機構(gòu)的，應(yīng)打通核查最終的自然人和法人機構(gòu)是否為合格投資者，并打通計算投資者總數(shù)，但投資者為股權(quán)投資母基金的除外。

（五）投資領(lǐng)域。股 權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開交易的股權(quán)，閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品；投資方向應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào) 控政策。股權(quán)投資企業(yè)所投資項目必須履行固定資產(chǎn)投資項目的合規(guī)管理程序。外資股權(quán)投資企業(yè)進行投資，應(yīng)當(dāng)依照國家有關(guān)規(guī)定辦理投資項目核準手續(xù)。

二、健全股權(quán)投資企業(yè)的風(fēng)險控制機制

（六）投資風(fēng)險控制。股 權(quán)投資企業(yè)的資金運用應(yīng)當(dāng)依據(jù)股權(quán)投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議的約定，合理分散投資，降低投資風(fēng)險。股權(quán)投資企業(yè)不得為被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。股權(quán)投資企業(yè)對關(guān)聯(lián)方的投資，其投資決策應(yīng)當(dāng)實行關(guān)聯(lián)方回避制度，并在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。對關(guān)聯(lián) 方的認定標準，由股權(quán)投資企業(yè)投資者根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，在股權(quán)投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。

（七）激勵和約束機制。股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議等法律文件，應(yīng)當(dāng)載明業(yè)績激勵機制、風(fēng)險約束機制，并約定相關(guān)投資運作的決策程序。股權(quán)投資企業(yè)可以約定存續(xù)期限。

（八）對受托管理情況的檢查和評估。股權(quán)投資企業(yè)可以根據(jù)委托管理協(xié)議等法律文件的相關(guān)約定，定期或者不定期對其受托管理機構(gòu)運用股權(quán)投資企業(yè)的資本開展投資運作的情況進行檢查和評估。

（九）資產(chǎn)托管。股權(quán)投資企業(yè)的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)委托獨立的托管機構(gòu)托管。但是，經(jīng)所有投資者一致同意可以免于托管的除外。受托管理機構(gòu)為外商獨資或者中外合資的，應(yīng)當(dāng)由在境內(nèi)具有法人資格的獨立托管機構(gòu)托管該股權(quán)投資企業(yè)的資產(chǎn)。

三、明確股權(quán)投資管理機構(gòu)的基本職責(zé)

（十）受托管理機構(gòu)的職責(zé)。股 權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照委托管理協(xié)議，履行下列職責(zé)：（1）制定和實施投資方案，并對所投資企業(yè)進行投資后管理。（2）積極 參與制定所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提供增值服務(wù)。（3）定期或者不定期向股權(quán)投資企業(yè)披露股權(quán)投資企業(yè)經(jīng)營運作等方面的信息。定期編制會計報表，經(jīng)外部審計機構(gòu)審核后，向股權(quán)投資企業(yè)報告。（4）委托管理協(xié)議約定的其他職責(zé)。

（十一）利益沖突限制。股權(quán)投資企業(yè)的股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對待其所管理的不同股權(quán)投資企業(yè)的財產(chǎn)，不得利用股權(quán)投資企業(yè)財產(chǎn)為股權(quán)投資企業(yè)以外的第三人牟取利益。對不同的股權(quán)投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置不同的賬戶，實行分賬管理。

（十二）受托管理機構(gòu)的退任。有 下列情形之一的，股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)退任：（1）受托管理機構(gòu)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的。（2）受托管理機構(gòu)喪失管理能力或者嚴重 損害股權(quán)投資企業(yè)投資者利益的。（3）按照委托管理協(xié)議約定，持有一定比例以上股權(quán)投資企業(yè)權(quán)益的投資者要求受托管理機構(gòu)退任的。（4）委托管理協(xié)議約定 受托管理機構(gòu)退任的其他情形。

四、建立股權(quán)投資企業(yè)信息披露制度

（十三）提交報告。股 權(quán)投資企業(yè)除應(yīng)當(dāng)按照公司章程和合伙協(xié)議向投資者披露投資運作信息外，還應(yīng)當(dāng)于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向備案管理部門提交業(yè)務(wù)報告和經(jīng)會計師事 務(wù)所審計的財務(wù)報告。股權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)和托管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)于每個會計結(jié)束后4個月內(nèi)，向備案管理部門提交資產(chǎn)管理報告和資產(chǎn)托管報 告。

（十四）重大事件即時報告。股權(quán)投資企業(yè)在投資運作過程中發(fā)生下列重大事件的，應(yīng)當(dāng)在10個工作 日內(nèi)，向備案管理部門報告：（1）修改股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)的公司章程、合伙協(xié)議和委托管理協(xié)議等文件。（2）股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu) 增減資本或者對外進行債務(wù)性融資。（3）股權(quán)投資企業(yè)或者其受托管理機構(gòu)分立與合并。（4）受托管理機構(gòu)或者托管機構(gòu)變更，包括受托管理機構(gòu)高級管理人員 變更及其他重大變更事項。（5）股權(quán)投資企業(yè)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)。

五、加強對股權(quán)投資企業(yè)的備案管理和行業(yè)自律

（十五）備案管理范圍。股 權(quán)投資企業(yè)除下列情形外，均應(yīng)當(dāng)按照本通知要求，在完成工商登記后的1個月內(nèi)，申請到相應(yīng)管理部門備案：（1）已經(jīng)按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案 為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。（2）由單個機構(gòu)或單個自然人全額出資設(shè)立，或者由同一機構(gòu)與其全資子機構(gòu)共同出資設(shè)立以及同一機構(gòu)的若干全資子機構(gòu)出資設(shè)立。

（十六）受托管理機構(gòu)的附帶備案。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權(quán)投資企業(yè)或者股權(quán)投資管理企業(yè)管理的，其受托管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)申請附帶備案并接受備案管理。

（十七）備案管理部門。資 本規(guī)模（含投資者已實際出資及雖未實際出資但已承諾出資的資本規(guī)模）達到5億元人民幣或者等值外幣的股權(quán)投資企業(yè)，在國家發(fā)展和改革委員會（以下簡稱國家 備案管理部門）備案；資本規(guī)模不足5億元人民幣或者等值外幣的股權(quán)投資企業(yè)，在省級人民政府確定的備案管理部門（以下簡稱省級備案管理部門）備案。

（十八）備案申請主體。股權(quán)投資企業(yè)采取自我管理方式的，由股權(quán)投資企業(yè)負責(zé)申請辦理備案手續(xù)；股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理方式的，由其受托管理機構(gòu)負責(zé)申請辦理備案手續(xù)。

（十九）向國家備案管理部門申請備案的程序。股 權(quán)投資企業(yè)申請向國家備案管理部門備案，應(yīng)當(dāng)由申請主體將有關(guān)備案材料送股權(quán)投資企業(yè)所在地省級備案管理部門進行初審。省級備案管理部門在收到股權(quán)投資企 業(yè)備案申請后的20個工作日內(nèi)，對確認申請備案文件材料齊備的股權(quán)投資企業(yè)，向國家備案管理部門出具初步審查意見。國家備案管理部門在收到省級備案管理部 門轉(zhuǎn)報的股權(quán)投資企業(yè)備案申請和初步審查意見后的20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復(fù)核無異議的股權(quán)投資企業(yè)，通過國家備案管理部門門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方 式，為股權(quán)投資企業(yè)辦結(jié)備案手續(xù)。

（二十）向省級備案管理部門申請備案的程序。股權(quán)投資企業(yè)申請向所在地省級備案管理部門備案，省級備案管理部門在收到股權(quán)投資企業(yè)備案申請后的20個工作日內(nèi)，對經(jīng)復(fù)核無異議的股權(quán)投資企業(yè)，通過該省級備案管理部門門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式，為股權(quán)投資企業(yè)辦結(jié)備案手續(xù)。

（二十一）申請股權(quán)投資企業(yè)備案應(yīng)當(dāng)提交的文件和材料。股 權(quán)投資企業(yè)申請備案，應(yīng)當(dāng)提交下列文件和材料：（1）股權(quán)投資企業(yè)備案申請書。（2）股權(quán)投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。（3）股權(quán)投資企業(yè)資本招募說明書。（4）股權(quán)投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議。（5）所有投資者簽署的資本認繳承諾書。（6）驗資機構(gòu)關(guān)于所有投資者實際出資的驗資報告。（7）發(fā)起人關(guān)于股 權(quán)投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的情況說明書。（8）股權(quán)投資企業(yè)高級管理人員的簡歷證明材料。（9）委托托管協(xié)議。所有投資者一致同意可以免于托管的，應(yīng)當(dāng)提供所有投資者聯(lián)名簽署的同意免于托管函。（10）律師事務(wù)所出具的備案所涉文件與材料的法律意見書。股權(quán)投資企業(yè)采取委托管理的，還應(yīng)當(dāng)提交股權(quán)投 資企業(yè)與受托管理機構(gòu)簽訂的委托管理協(xié)議。

（二十二）申請股權(quán)投資企業(yè)受托管理機構(gòu)附帶備案應(yīng)當(dāng)提交的文件和材料。股 權(quán)投資企業(yè)的受托管理機構(gòu)申請附帶備案，應(yīng)當(dāng)提交下列文件和材料：（1）受托管理機構(gòu)的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件。（2）受托管理機構(gòu)的公司章程或者合伙協(xié)議。（3）受托管理機構(gòu)股東（合伙人）名單及情況介紹。（4）所有高級管理人員的簡歷證明材料。（5）開展股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)情況及業(yè)績。

（二十三）對高級管理人員的界定與要求。本 通知所稱高級管理人員，系指公司型企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人、董事會秘書和公司章程約定的其他人員，以及合伙型企業(yè)的普通合伙人和合伙 協(xié)議約定的其他人員。合伙型企業(yè)的普通合伙人為法人或非法人機構(gòu)的，則該機構(gòu)的高級管理人員一并視為高級管理人員。股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)所有高管 人員在最近5年內(nèi)沒有違法記錄或尚在處理的重大經(jīng)濟糾紛訴訟案件，至少3名高管人員具備2年以上股權(quán)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗。

（二十四）申請注銷備案。股權(quán)投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形，可以申請注銷備案：（1）解散。（2）主營業(yè)務(wù)不再是股權(quán)投資業(yè)務(wù)。（3）另行按照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。

（二十五）監(jiān)督管理。備 案管理部門通過建立健全股權(quán)投資企業(yè)備案管理信息系統(tǒng)、社會舉報、定期與不定期檢查、向社會公告等制度，加強對股權(quán)投資企業(yè)的監(jiān)督管理。對已經(jīng)完成備案的 股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在每個會計結(jié)束后的5個月內(nèi)，對其是否遵守本通知有關(guān)規(guī)定，進行檢查。在必要時，可以通過信函、電話詢問、走 訪、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測等方式，了解其運作管理情況。

（二十六）對規(guī)避備案監(jiān)管的處罰。備案管理部門發(fā)現(xiàn)股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)未備案的，應(yīng)當(dāng)督促其在20個工作日內(nèi)向管理部門申請辦理備案手續(xù)；逾期沒有備案的，應(yīng)當(dāng)將其作為“規(guī)避備案監(jiān)管股權(quán)投資企業(yè)、規(guī)避備案監(jiān)管受托管理機構(gòu)”，通過備案管理部門門戶網(wǎng)站向社會公告。

（二十七）對運作不規(guī)范的處罰。對運作管理不符合本通知規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)督促其在6個月內(nèi)改正；逾期沒有改正的，應(yīng)將其作為“運作管理不合規(guī)股權(quán)投資企業(yè)、運作管理不合規(guī)受托管理機構(gòu)”，通過備案管理部門門戶網(wǎng)站向社會公告。

（二十八）行業(yè)自律。組建全國性股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會，依據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)及本通知，對股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)進行自律管理。

（二十九）實施。本通知自發(fā)布之日起實施。本通知實施前設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)及其受托管理機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在本通知發(fā)布后3個月內(nèi)按照本通知有關(guān)規(guī)定到備案管理部門備案；投資運作不符合本通知規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)在本通知發(fā)布后6個月內(nèi)按照本通知有關(guān)規(guī)定整改。

國家發(fā)展改革委辦公廳 二〇一一年十一月二十三日

主題詞：股權(quán)投資 管理 通知