第一篇：中國(guó)人民大學(xué)1998年碩士研究生入學(xué)考試貨幣銀行學(xué)

人大1998碩士入學(xué)貨幣銀行學(xué)試題

科目名稱:商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)

招生專業(yè):貨幣銀行學(xué)

一、名詞解釋(每題5分，共30分)

1．擔(dān)保存款4．呆滯貸款

2．商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)5．備用承諾

3．金融債券6．共同放款

二、簡(jiǎn)答題(每題10分，共30分)

1．簡(jiǎn)述利率敏感性缺口與商業(yè)銀行盈利的關(guān)系。

2．我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資本構(gòu)成有什么特點(diǎn)?

3．商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的開展與規(guī)模的擴(kuò)大說明了什么問題?

三、論述題(每題20分，共40分)

1．論資產(chǎn)負(fù)債比例管理的實(shí)施對(duì)商業(yè)銀行的約束條件以及我國(guó)開展資產(chǎn)負(fù)債比例管理的實(shí)踐。

2．論實(shí)行主辦銀行制與建立我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)良性循環(huán)視制的相關(guān)性。

第二篇：廈門大學(xué)2000年碩士研究生入學(xué)考試貨幣銀行學(xué)

廈門大學(xué)2000年招收攻讀碩士學(xué)位研究生入學(xué)考試試題

招生專業(yè)：金融學(xué) 考試課程：貨幣銀行學(xué)

一、名詞解釋（每題3分，共9分）

1． 金塊本位制

2． 貸款生產(chǎn)機(jī)構(gòu)

3． 貨幣供給調(diào)控機(jī)制

二、問答題（每題8分，共48分）

1． 何謂貨幣的支付手段？貨幣的流通手段和支付手段有何區(qū)別？

2． 簡(jiǎn)述消費(fèi)信用的特點(diǎn)及作用。

3． 簡(jiǎn)述資產(chǎn)管理公司的職能與利弊。

4． 用供求曲線來(lái)說明信貸規(guī)模作為貨幣政策中介指標(biāo)的有效性。

5． 為什么說劍橋方程式與交易方程式是相同的？

6． 比較國(guó)際收支調(diào)節(jié)理論中的吸收分析法和貨幣分析法。

三、論述題（第一題15分，第二、三題各14分，共43分）

1． 闡述虛擬資本與真實(shí)資本的聯(lián)系與區(qū)別。

2． 1999年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者的主要經(jīng)濟(jì)理論及其對(duì)我國(guó)的啟示。

3． 貨幣供應(yīng)量是內(nèi)生變量還是外生變量？請(qǐng)結(jié)合我國(guó)的實(shí)際，給予分析

第三篇：廈門大學(xué)2000年碩士研究生入學(xué)考試貨幣銀行學(xué)(復(fù)試)

廈門大學(xué)2000年招收攻讀碩士學(xué)位研究生入學(xué)考試試題

招生專業(yè)：金融學(xué) 考試課程：貨幣銀行學(xué)

復(fù)試題目：

1． 凱恩斯主義學(xué)派和貨幣主義學(xué)派在貨幣政策的有效性上有何分歧？ 林寶清

2． 什么是貸款證券化？它對(duì)銀行有何影響？ 李子白

3． 1998年以來(lái)，我國(guó)采取了哪些財(cái)政政策來(lái)刺激需求？ 陳建淦

4． 資金報(bào)酬率和貨幣時(shí)間價(jià)值的關(guān)系。陳榮奎

第四篇：中國(guó)人民大學(xué)金融學(xué)院1999年碩士研究生入學(xué)考試貨幣銀行學(xué)試題

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

中國(guó)人民大學(xué)金融學(xué)院1999年碩士研究生入學(xué)考試

貨幣銀行學(xué)試題

專業(yè):金融學(xué) 科目:貨幣銀行學(xué)

一、名詞解釋(每題5分,共20分)

“考金融，選凱程”！凱程人大金融碩士考研保錄班戰(zhàn)績(jī)輝煌,在2014年考研中,10人被人大金融碩士錄取,6人為人大金融碩士北京錄取,4人被人大金融碩士蘇州校區(qū)錄取, 經(jīng)過凱程保錄班初試和復(fù)試的全程培訓(xùn),順利考入人大.2016年人大金融碩士保錄班開始報(bào)名了,同學(xué)可以咨詢凱程老師.1.恒久性收入 2.流動(dòng)性陷阱 3.貨幣政策時(shí)滯 4.金融壓抑 5.聯(lián)系匯率制

第頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

二、簡(jiǎn)述（每題10分,共40分）

1.試評(píng)價(jià)金融市場(chǎng)功能得以實(shí)現(xiàn)的理想條件.2.簡(jiǎn)析“現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中,貨幣量越多,銀行體系的信用資金來(lái)源就越多”的提法.3.實(shí)際生活中,在肯定貨幣能動(dòng)作用的前提下,貨幣產(chǎn)出效應(yīng)及擴(kuò)張界限的常態(tài)是怎樣的? 4.簡(jiǎn)述盯住匯率制下的貨幣政策特征.三、論述在（每題20分,共40分）

1.結(jié)合對(duì)中央銀行再貼現(xiàn)政策功效的評(píng)價(jià),闡明在我國(guó)運(yùn)用這一政策工具存在問題的深層原因及解決對(duì)策.2.試述90年代以來(lái)我國(guó)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目余額的結(jié)構(gòu)特征,及其對(duì)貨幣均衡的影響.答案部分

一、名詞解釋(每題5分,共20分)

1.恒久性收入:指人們?cè)谳^長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)取得的平均收入,它區(qū)別于帶有偶然性的即時(shí)性收入,是一種比較穩(wěn)定的收入.由于“恒久性收入”易于計(jì)算且具有穩(wěn)定性,因而可以避免即時(shí)性收入受偶然因素影響而使貨

第頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

幣需求函數(shù)出現(xiàn)不穩(wěn)定的現(xiàn)象.在弗里德曼的貨幣理論當(dāng)中,他不使用當(dāng)前收入作為財(cái)富的代表,而采用他在消費(fèi)理論中提出的“恒久性收入”的概念代替,弗里德曼認(rèn)為,貨幣需求解釋變量中的四種資產(chǎn)——貨幣、債券、股票和非人力財(cái)富的總和即是人們持有的財(cái)富總額,其數(shù)值大致可以用恒久性收入y作為代表性指標(biāo).因此,強(qiáng)調(diào)恒久性收入對(duì)貨幣需求的重要影響作用是弗里德曼貨幣需求理論的一個(gè)特點(diǎn).在弗里德曼看來(lái),在貨幣需求分析當(dāng)中,究竟哪個(gè)決定性因素更重要,這要用實(shí)證研究方法來(lái)解決；恒久性收入對(duì)貨幣需求的重要作用就可以用實(shí)證方法得以證明.對(duì)于貨幣需求,他最有概括性的論斷是:由于恒久性收入的波動(dòng)幅度比現(xiàn)期收入小得多,且貨幣流通速度（恒久性收入除以貨幣存量）也相對(duì)穩(wěn)定,貨幣需求因而也是比較穩(wěn)定的.2.流動(dòng)性陷阱:凱恩斯的流動(dòng)偏好理論中的一個(gè)概念.又稱凱恩斯陷阱或靈活陷阱,是指當(dāng)利率水平極低時(shí),人們對(duì)貨幣需求趨于無(wú)限大,貨幣當(dāng)局即使增加貨幣供給也不能降低利率,從而不能增加投資引誘的經(jīng)濟(jì)狀態(tài).當(dāng)利率極低時(shí),有價(jià)證券的價(jià)格會(huì)達(dá)到很高,人們?yōu)榱吮苊庖蛴袃r(jià)證券價(jià)格跌落而遭受損失,幾乎每個(gè)人都寧愿持有現(xiàn)金而不愿持有有價(jià)證券,這意味著貨幣需求會(huì)變得完全有彈性,人們對(duì)貨幣的需求量趨于無(wú)限大,表現(xiàn)為流動(dòng)偏好曲線或貨幣需求曲線的右端會(huì)變成水平線.在此情況下,貨幣供給的增加不會(huì)使利率下降,從而也就不會(huì)增加投資引誘和有效需求,當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)上述狀態(tài)時(shí),就稱之為流動(dòng)陷阱.但實(shí)際上,以經(jīng)驗(yàn)為根據(jù)的論據(jù)從未證實(shí)過流動(dòng)性陷阱的存在,而且流

第頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

動(dòng)性陷阱也未能被精確地說明是如何形成的.3.貨幣政策時(shí)滯:指貨幣政策從制定到獲得主要的或全部的政策效果所必須經(jīng)歷的一段時(shí)間.它是影響貨幣政策效果的一個(gè)重要因素.如果收效太遲或難以確定何時(shí)收效,則政策本身能否成立也就成了問題.時(shí)滯由內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯兩部分組成.內(nèi)部時(shí)滯指從需要采取貨幣政策行動(dòng)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)到央行實(shí)際采取行動(dòng)所經(jīng)歷的時(shí)間,它又可細(xì)分為認(rèn)識(shí)時(shí)滯和行動(dòng)時(shí)滯兩個(gè)階段；外部時(shí)滯又稱影響時(shí)滯,指從貨幣當(dāng)局采取行動(dòng)開始到對(duì)政策目標(biāo)產(chǎn)生影響為止的這段時(shí)間.內(nèi)部時(shí)滯的長(zhǎng)短取決于貨幣當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的預(yù)見能力、制定對(duì)策的效率和行動(dòng)的決心等因素；而外部時(shí)滯則主要由客觀的經(jīng)濟(jì)和金融條件決定.4.金融壓抑:指一國(guó)的金融體系不健全,金融市場(chǎng)機(jī)制未能充分發(fā)揮作用,經(jīng)濟(jì)生活中存在過多的金融管制措施,而受到壓制的金融反過來(lái)又阻滯著經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和發(fā)展“金融壓抑論”.是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德·麥金農(nóng)（Ronald Mckinnon）提出的一種理論,揭示的是發(fā)展中國(guó)家存在的政府當(dāng)局對(duì)金融的過分干預(yù),嚴(yán)格管制（人為壓制）利率和匯率,使之不能真實(shí)地反映資金和外匯供求,以至不能充分動(dòng)員國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄資源而過分依賴外資,政府又不能有效地抵制通貨膨脹,從而制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展,經(jīng)濟(jì)落后反過來(lái)又進(jìn)一步采取金融壓抑措施,形成惡性循環(huán)的現(xiàn)象.第頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

5.聯(lián)系匯率制:英文為L(zhǎng)inked Exchange Rate System,指香港自1983年以來(lái)實(shí)施的港元與美元相掛鉤的發(fā)鈔和匯率制度（簡(jiǎn)稱“聯(lián)匯制”）.1983年10月1日,為穩(wěn)定港元匯率,香港政府宣布實(shí)現(xiàn)聯(lián)系匯率制,取代了自1974年以來(lái)實(shí)行的浮動(dòng)匯率制.這一匯率制度的運(yùn)行機(jī)制中包括兩個(gè)平行的外匯市場(chǎng),即發(fā)鈔行與外匯基金因發(fā)鈔關(guān)系而形成的公開外匯市場(chǎng)和發(fā)鈔行與其他掛牌銀行因貨幣兌換關(guān)系而形成的同業(yè)現(xiàn)鈔外匯市場(chǎng).相應(yīng)地,就存在兩個(gè)平行的匯率,即官方固定匯率與市場(chǎng)匯率.從理論上講,在市場(chǎng)匯率偏離官方固定匯率一定程度時(shí),發(fā)鈔行可以利用這兩種匯率差進(jìn)行套匯,從而迫使市場(chǎng)匯率接近聯(lián)系匯率.這就是所謂的“套利與套匯機(jī)制”.香港貨幣當(dāng)局正是利用這一機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)于聯(lián)系匯率的維持.香港的聯(lián)系匯率制不僅是一種發(fā)鈔制度和匯率制度也是貨幣當(dāng)局唯一的貨幣政策目標(biāo).香港是典型的小型經(jīng)濟(jì)和高度開放的國(guó)際貿(mào)易金融中心,外貿(mào)在經(jīng)濟(jì)中的比重大,以匯率穩(wěn)定作為貨幣政策目標(biāo),是正確的選擇.聯(lián)系匯率制的最大優(yōu)點(diǎn)在于能夠增強(qiáng)市場(chǎng)信心,有利于香港金融的穩(wěn)定.市場(chǎng)匯率圍繞聯(lián)系匯率窄幅波動(dòng)的運(yùn)行也有助于香港國(guó)際金融中心、國(guó)際貿(mào)易中心和國(guó)際航運(yùn)中心地位的鞏固和加強(qiáng).但是,這一匯率制度也存在一些缺點(diǎn).它使香港的經(jīng)濟(jì)行為及利率、貨幣供應(yīng)量等指標(biāo)過分依賴和受制于美國(guó),從而嚴(yán)重削弱了運(yùn)用利率和貨幣供應(yīng)量杠

第頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

桿調(diào)節(jié)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)的能力.同時(shí),聯(lián)系匯率制也使匯率無(wú)從發(fā)揮調(diào)節(jié)國(guó)際收支的作用.此外,它還被認(rèn)為促成了香港高通貨膨脹與實(shí)際負(fù)利率并存的局面.二、簡(jiǎn)述（每題10分,共40分）

1.試評(píng)價(jià)金融市場(chǎng)功能得以實(shí)現(xiàn)的理想條件.答（:1）在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,金融市場(chǎng)作為整個(gè)市場(chǎng)體系中的神經(jīng)中樞.對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)行具有以下功能:①融通資金功能.②資金積累功能.通過資金市場(chǎng),可以提高儲(chǔ)蓄率,并促使儲(chǔ)蓄更多轉(zhuǎn)化為投資.③有效配置資金功能.金融市場(chǎng)通過競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和價(jià)格機(jī)制有效地引導(dǎo)資金在不同地區(qū)、不同產(chǎn)業(yè)、不同企業(yè)之間,按照效益高低和盈利多寡合理流動(dòng)與重新組合.④調(diào)節(jié)資金功能.當(dāng)資金的供應(yīng)小于需求時(shí),利率就會(huì)上升,從而籌資成本上升,從而抑制需求增加,最終達(dá)到資金供求平衡.反之亦然.⑤防范風(fēng)險(xiǎn)功能.金融市場(chǎng)的多種投資工具既能分散投資風(fēng)險(xiǎn),又為投機(jī)套利活動(dòng)提供了便利條件.⑥經(jīng)濟(jì)信息功能.通過金融市場(chǎng)反映了宏觀經(jīng)濟(jì)狀況.（2）金融市場(chǎng)功能得以實(shí)現(xiàn)的條件.要使得金融市場(chǎng)發(fā)揮其應(yīng)有的作用,必須具備以下條件: ①金融交易的工具豐富,交易形式多樣化,才能滿足社會(huì)上眾多籌資者和投資者的多種多樣的需求,充分調(diào)動(dòng)社會(huì)的資金,發(fā)揮金融市場(chǎng)積累

第頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

和融通資金的功能.②大量的資金需求與供求是金融市場(chǎng)的發(fā)展的前提條件.商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá),商品生產(chǎn)和商品流通十分活躍,社會(huì)上存在著龐大的資金需求和供給,這是建立金融市場(chǎng)并能有效運(yùn)行的必不可少的基本條件.而投資者對(duì)金融市場(chǎng)資金的供給源源不斷,則支撐了金融市場(chǎng)的壯大.③市場(chǎng)管理合理,貨幣當(dāng)局能夠適應(yīng)市場(chǎng)供求狀況的變化,運(yùn)用適當(dāng)?shù)慕鹑谑侄蝸?lái)調(diào)控市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng).這也是金融市場(chǎng)發(fā)揮其應(yīng)有功能的必要條件.④完善和健全的金融機(jī)構(gòu)體系.金融機(jī)構(gòu)體系是金融市場(chǎng)的主題,通過金融機(jī)構(gòu)提供靈活而有效的金融服務(wù),溝通資金需求者和資金供應(yīng)者,從而賦予金融市場(chǎng)活力,創(chuàng)造金融市場(chǎng)效率.⑤健全的金融立法.在金融市場(chǎng)中,有了健全的立法,并且交易雙方都能遵守法規(guī),才能保障交易雙方的正當(dāng)權(quán)益,維護(hù)競(jìng)爭(zhēng)的基本規(guī)則,保證金融工具的信用,使交易相對(duì)自由.⑥市場(chǎng)交易主體理性.只有金融市場(chǎng)的交易主體具有充分的利益約束,能夠理性地決定自己的交易行為,才能根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)的供求變化做出正確的投融資決定,從而使金融市場(chǎng)的資金配置和調(diào)節(jié)功能得以正常的發(fā)揮.我國(guó)目前金融市場(chǎng)發(fā)展很不規(guī)范,上述條件尚不完備,因此金融市場(chǎng)的 第頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

作用也未得到充分的發(fā)揮.如債券市場(chǎng)的規(guī)模非常小,融資工具和交易主體都十分缺乏,直接融資遲遲得不到應(yīng)有的發(fā)展；股票市場(chǎng)存信息欺詐行為嚴(yán)重,投機(jī)泡沫不斷膨脹,資金融通功能和價(jià)格決定機(jī)制受到非常嚴(yán)重的扭曲.因此我國(guó)必須大力改革市場(chǎng)機(jī)制,疏通金融導(dǎo)管,充分發(fā)揮金融市場(chǎng)的功能,促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展.2.簡(jiǎn)析“現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中,貨幣量越多,銀行體系的信用資金來(lái)源就越多”的提法.答:（1）銀行體系的信用資金來(lái)源主要有居民的儲(chǔ)蓄、從中央銀行的再貸款再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借、回購(gòu)、金融債券等,同業(yè)拆借屬于系統(tǒng)內(nèi)資金頭寸的調(diào)配,不影響信用資金的總量變化,除了居民儲(chǔ)蓄受居民個(gè)人因素影響外,另外的幾個(gè)來(lái)源均受中央銀行的控制.（2）貨幣量即貨幣供應(yīng)量,不僅是個(gè)定性的概念,也是個(gè)定量的概念,但各國(guó)中央銀行對(duì)對(duì)各自的貨幣量有不同的統(tǒng)計(jì)口徑.現(xiàn)階段在中國(guó)貨幣供應(yīng)量劃分為如下三個(gè)層次:M0=流通中現(xiàn)金；M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款；M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設(shè)存款+個(gè)人儲(chǔ)蓄存款+其他存款.現(xiàn)實(shí)生活中大家所關(guān)注的貨幣量應(yīng)該指的是流通中的現(xiàn)金.（3）當(dāng)貨幣量增長(zhǎng),適應(yīng)商品總供給的增加,不會(huì)產(chǎn)生通貨膨脹,中央銀行不會(huì)緊縮或放松銀根,為了維持一定的信用擴(kuò)張系數(shù),既而分布中央銀行,商業(yè)銀行體系以及個(gè)人手中的貨幣量應(yīng)該同比增加；反之,當(dāng)

第頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

貨幣量大于商品供給變化時(shí),則會(huì)產(chǎn)生通貨膨脹,理性的政府總是以盡量低的通貨膨脹求得經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),中央銀行制定貨幣政策貫徹這一意圖,必須緊縮銀根,控制流通中的現(xiàn)金,而居民為了減少通貨膨脹的損失會(huì)盡量少持有現(xiàn)金,或者投資或者儲(chǔ)蓄,根據(jù)我國(guó)目前的情況居民選擇儲(chǔ)蓄占大多數(shù),同時(shí)貨幣供給存在乘數(shù)效應(yīng),中央銀行回籠的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于商業(yè)銀行的回籠資金,則留存于商業(yè)銀行的信用資金無(wú)論從數(shù)量還是比例上都會(huì)增大.3.實(shí)際生活中,在肯定貨幣能動(dòng)作用的前提下,貨幣產(chǎn)出效應(yīng)及擴(kuò)張界限的常態(tài)是怎樣的? 答:（1）對(duì)于貨幣供給的變動(dòng)能否對(duì)實(shí)際產(chǎn)出水平發(fā)生影響,在歷史上有兩種不同的觀點(diǎn).一種是認(rèn)為貨幣對(duì)實(shí)際產(chǎn)出水平不發(fā)生影響的“面紗論”,即貨幣對(duì)于實(shí)際經(jīng)濟(jì)過程來(lái)說,就像罩在人臉上的面紗,它的變動(dòng)除了對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響外,并不會(huì)引起諸如儲(chǔ)蓄、投資、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量的變動(dòng).如果說,在一定條件下,貨幣供給在短期內(nèi)還具有增加實(shí)際產(chǎn)出的效應(yīng),從長(zhǎng)時(shí)期考察,也只能增加名義產(chǎn)出量,而不能提高實(shí)際產(chǎn)出水平.與“面紗論”不同,馬克思在《資本論》中曾提出“第一推動(dòng)力”的說法.他認(rèn)為再生產(chǎn)擴(kuò)張的起點(diǎn)是企業(yè)對(duì)實(shí)際生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力的購(gòu)買.如果企業(yè)不握有足夠的貨幣,或者不存在訂貨刺激亦即需求的牽引,即使客觀上存在可以利用的資源,再生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張也無(wú)從實(shí)現(xiàn).由此

第頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

看來(lái),馬克思對(duì)貨幣的作用的評(píng)價(jià)是積極的、肯定的.（2）現(xiàn)在占主流的是肯定貨幣的能動(dòng)作用的觀點(diǎn),它主要聯(lián)系了潛在資源或可以利用資源狀況進(jìn)行分析.在肯定貨幣能動(dòng)作用的前提下,貨幣供給產(chǎn)出效應(yīng)及擴(kuò)張界限的常態(tài)是:①只要經(jīng)濟(jì)中存在著現(xiàn)實(shí)可用作擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源,且其數(shù)量比較充分,那么,在一定時(shí)期內(nèi)增加貨幣供給就能夠提高實(shí)際產(chǎn)出水平而不會(huì)推動(dòng)價(jià)格總水平的上漲；②待潛在資源的利用持續(xù)一段時(shí)期而且貨幣供給仍在繼續(xù)增加后,經(jīng)濟(jì)中可能出現(xiàn)實(shí)際產(chǎn)出水平同價(jià)格水平都在提高的現(xiàn)象；③當(dāng)潛在資源已被充分利用但貨幣供給仍在繼續(xù)擴(kuò)張,經(jīng)濟(jì)體系中就會(huì)產(chǎn)生價(jià)格總水平上漲但實(shí)際產(chǎn)出水平不變的情況.這三個(gè)階段可用圖表示.貨幣擴(kuò)張對(duì)潛在資源利用的三階段

圖中,橫縱代表產(chǎn)出增長(zhǎng)率,縱軸代表物價(jià)上漲率,A和B兩個(gè)拐點(diǎn)分別代表由貨幣供給增加形成的產(chǎn)出率和物價(jià)上漲率不同組合階段的界限.A是指貨幣供給只具有實(shí)際產(chǎn)出效應(yīng)而無(wú)物價(jià)上漲效應(yīng)的臨界點(diǎn)；B是指貨幣供給增加既有實(shí)際產(chǎn)出效應(yīng)又有物價(jià)上漲效應(yīng)階段的終點(diǎn)和貨幣供給增加只具有物價(jià)效應(yīng)而無(wú)實(shí)際產(chǎn)出效應(yīng)的起點(diǎn).B點(diǎn)實(shí)際上是一定時(shí)期產(chǎn)出增長(zhǎng)的極限點(diǎn).達(dá)到這一點(diǎn),意味著經(jīng)濟(jì)體系中的現(xiàn)實(shí)可利用資源都得到了充分的利用；如果沒有達(dá)到,也可以

第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

表述為,在實(shí)際GNP水平與潛在GNP水平之間還存在缺口.一般說來(lái),存在實(shí)際GNP水平與潛在GNP的缺口是對(duì)多數(shù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)狀態(tài)的描述.換言之,在現(xiàn)實(shí)生活中,實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率很難達(dá)到使?jié)撛谫Y源被全部利用的程度,因此,總會(huì)存在一定的潛在GNP的損失.之所以如此,一個(gè)重要的原因是:當(dāng)貨幣供給擴(kuò)張的作用超越了A點(diǎn)之后,由于產(chǎn)出增加的同時(shí)還伴隨著物價(jià)的上漲,公眾對(duì)物價(jià)上漲的心理承受力等因素就會(huì)對(duì)政策選擇產(chǎn)生重要的影響.4.簡(jiǎn)述釘住匯率制下的貨幣政策特征.答:（1）釘住匯率制和貨幣政策的定義

按照匯率變動(dòng)的方式,匯率制度最主要的兩大類型是固定匯率制與浮動(dòng)匯率制.固定匯率制是指政府用行政或法律手段確定、公布、維持本國(guó)貨幣與某種參考物之間固定比價(jià)的匯率制度.在紙幣流通的條件下,不同貨幣之間的固定匯率往往是人為規(guī)定的,在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生較大變化時(shí),這一匯率可以進(jìn)行調(diào)整,因此,這種固定匯率制度實(shí)際上是一種可調(diào)整固定匯率制,也稱為可調(diào)整的釘住匯率制.在固定匯率制下,政府有義務(wù)在固定的匯率水平上按市場(chǎng)要求被動(dòng)地買進(jìn)賣出外匯,因此外匯儲(chǔ)備量完全受國(guó)際收支狀況的影響,這使得政府不能控制貨幣供應(yīng)量.貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種控制和

第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量或信貸規(guī)模的方針和措施的總稱.它是一個(gè)包括貨幣政策目標(biāo)、貨幣政策工具、貨幣政策的中介指標(biāo)、貨幣政策的效果等一系列內(nèi)容在內(nèi)的廣泛概念.（2）釘住匯率制下的貨幣政策特征

釘住匯率制下的貨幣政策操作又可分為資金完全流動(dòng)、資金不完全流動(dòng)和資金完全不流動(dòng)三種情況: ① 資金完全不流動(dòng)時(shí)的貨幣政策特征.如果中央銀行執(zhí)行擴(kuò)張性貨幣政策,假定中央銀行在貨幣市場(chǎng)上購(gòu)買證券,這一措施會(huì)帶來(lái)基礎(chǔ)貨幣和貨幣供應(yīng)量的增加,相應(yīng)引起利率的降低和國(guó)民收入的增加.然而在長(zhǎng)期,由于邊際進(jìn)口傾向的作用,國(guó)民收入的增加會(huì)帶來(lái)進(jìn)口的增加和經(jīng)常賬戶的赤字.經(jīng)常賬戶赤字帶來(lái)的本幣貶值的壓力使得中央銀行只能被動(dòng)地買入本幣、賣出外幣,這樣本國(guó)的外匯儲(chǔ)備和貨幣供應(yīng)量便相應(yīng)減少.這一調(diào)整過程會(huì)持續(xù)下去,直到國(guó)際收支平衡.由于匯率不發(fā)生波動(dòng),這便意味著國(guó)民收入恢復(fù)原狀時(shí)才能結(jié)束調(diào)整過程,此時(shí)的貨幣供應(yīng)量恢復(fù)期初水平.這表明在資金不可流動(dòng)和釘住匯率制下,貨幣政策是無(wú)效的.② 資金不完全流動(dòng)時(shí)的貨幣政策特征.中央銀行實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策,同樣會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的增加,并帶來(lái)利率水平的下降和收入水平的提高.收入增加引起的進(jìn)口增加惡化了經(jīng)常賬戶收支,同時(shí)利率下降導(dǎo)致了資本與金融賬戶收支惡化,兩者都會(huì)使國(guó)際收支處于赤字狀態(tài).第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

在長(zhǎng)期內(nèi),國(guó)際收支的赤字會(huì)通過減少外匯儲(chǔ)備而使貨幣供應(yīng)量相應(yīng)減少,這一過程一直持續(xù)到國(guó)民收入和貨幣供應(yīng)量恢復(fù)原狀時(shí)為止.也就是說,此時(shí)的貨幣政策在長(zhǎng)期內(nèi)也是無(wú)效的.③ 資金完全流動(dòng)時(shí)的貨幣政策特征.中央銀行擴(kuò)張性的貨幣政策將會(huì)引起利率的下降,但在資金完全流動(dòng)的情況下,本國(guó)利率微小地、不引人注意地下降都會(huì)導(dǎo)致資金的迅速流出,這立即降低了外匯儲(chǔ)備,抵消了擴(kuò)張性貨幣政策的影響.也就是說,此時(shí)的貨幣政策甚至在短期也難以發(fā)揮效應(yīng),政府完全無(wú)法控制貨幣供應(yīng)量.因此,我們可把在固定匯率制下的貨幣政策特征總結(jié)如下:貨幣政策在長(zhǎng)期是無(wú)效的.（3）我國(guó)近年來(lái)貨幣政策效果不明顯的原因

雖然我國(guó)一直宣稱我們目前實(shí)行的是“單一的、可調(diào)整的浮動(dòng)匯率制”,但實(shí)際上,自從1994年實(shí)行匯率并軌以來(lái),人民幣匯率就一直維持在1美元兌8.3人民幣左右的水平,波動(dòng)幅度非常小,因此我國(guó)的匯率制度實(shí)際上實(shí)行的是釘住匯率制.自從1997年中期我國(guó)出現(xiàn)總需求不足、物價(jià)總水平持續(xù)下跌、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭減緩的通貨緊縮形勢(shì)以來(lái),中央銀行便從1998年開始實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策,擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量、改善信貸結(jié)構(gòu)、降低利率水平、提倡消費(fèi)信貸,以改變這種形勢(shì),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng).第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

然而一兩年過去之后,貨幣政策的效果似乎并不明顯,物價(jià)水平仍在下跌,供過于求的局面仍未改變.關(guān)于貨幣政策失效的原因,一種解釋是與我國(guó)所實(shí)行的固定匯率制度有關(guān).而且我國(guó)近幾年來(lái)一直在逐步放松資金流動(dòng)限制,資金的流動(dòng)性正不斷增強(qiáng),在這種形勢(shì)下實(shí)行擴(kuò)張的貨幣政策,其政策效果便很難顯現(xiàn)出來(lái).三、論述題（每題20分,共40分）

1.結(jié)合對(duì)中央銀行再貼現(xiàn)政策功效的評(píng)價(jià),闡明在我國(guó)運(yùn)用這一政策工具存在問題的深層原因及解決對(duì)策.答:（1）再貼現(xiàn)政策的概念及其政策功效評(píng)價(jià)

所謂再貼現(xiàn)政策,是指中央銀行通過直接調(diào)整或制定對(duì)合格票據(jù)的貼現(xiàn)利率,來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率以及貨幣市場(chǎng)的供給和需求,從而調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的一種貨幣政策.再貼現(xiàn)政策的功效主要可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià): ①再貼現(xiàn)政策可以通過借款成本和告示效應(yīng)實(shí)現(xiàn)特定的政策目標(biāo).中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的貼現(xiàn)率實(shí)質(zhì)上就是中央銀行向商業(yè)銀行的放款利率,中央銀行提高貼現(xiàn)率,就是不鼓勵(lì)商業(yè)銀行向中央銀行借款,限制商業(yè)銀行的借款愿望,這就影響到商業(yè)銀行的資金成本和足額準(zhǔn)備金的持有量,從而影響商業(yè)銀行的融資決策.同時(shí),商業(yè)銀行就會(huì)因融資成本上升而提高對(duì)企業(yè)放款的利率,從而減少社會(huì)對(duì)借款的需求,達(dá)

第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

到收縮信貸規(guī)模和提高貨幣供應(yīng)量的目的.反之,中央銀行降低貼現(xiàn)率則會(huì)出現(xiàn)相反的效果.另外,調(diào)整貼現(xiàn)率還有一種所謂的“告示性效應(yīng)”,即貼現(xiàn)率的變動(dòng),可以作為向銀行和公眾宣布中央銀行政策意向的有效辦法.②再貼現(xiàn)政策有一定的局限性,比如中央銀行處于被動(dòng)地位,貼現(xiàn)數(shù)量取決于商業(yè)銀行貸款意愿,貨幣市場(chǎng)的發(fā)展使得商業(yè)銀行對(duì)中央銀行貼現(xiàn)窗口的依賴性降低、再貼現(xiàn)率政策缺乏彈性等等.總體上來(lái)說,發(fā)達(dá)國(guó)家的再貼現(xiàn)政策還是比較有效的,許多國(guó)家的中央銀行往往把再貼現(xiàn)率作為基準(zhǔn)利率,并通過變動(dòng)再貼現(xiàn)率影響商業(yè)銀行和公眾的借款意愿,決定其他各項(xiàng)利率水平、調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)狀況從而實(shí)現(xiàn)貨幣政策的最終目標(biāo).（2）我國(guó)運(yùn)用這一政策工具存在問題的深層原因

雖然我國(guó)在1986年便已開展了再貼現(xiàn)業(yè)務(wù),但再貼現(xiàn)這一政策工具在中國(guó)所起的作用一直以來(lái)并不明顯.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)量在中國(guó)人民銀行資產(chǎn)中的比重是微不足道的,舉例來(lái)說,1999年底中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款余額為13742億,通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作向商業(yè)銀行融出資金7076億,而同期再貼現(xiàn)余額卻僅為500億元；即使在再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展得十分迅速的2001年,再貼現(xiàn)余額也僅為1200億,而同期公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)累計(jì)交易量為16781億.另外,我國(guó)的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)除了交易量少之外,還存在著再貼現(xiàn)率僵化的問題,既不反映資金供求狀況及其變

第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

化,也無(wú)法對(duì)商業(yè)銀行的借款和放款行為產(chǎn)生大的影響.再貼現(xiàn)這一政策工具在我國(guó)的作用太小是有著深層次的經(jīng)濟(jì)原因的.首先,我國(guó)的社會(huì)信用機(jī)制不夠健全,商業(yè)票據(jù)的使用不廣泛.中國(guó)人民的信用意識(shí)本身就比較淡薄,據(jù)統(tǒng)計(jì),在西方,90%的商業(yè)貿(mào)易以信用方式進(jìn)行,而在我國(guó)這個(gè)比例卻僅為20%.另外,我國(guó)的商業(yè)信用發(fā)展較晚,改革開放前曾采取“一切信用集中于銀行”的方式,改革后雖改變了這種形式,但商業(yè)信用不完備,商業(yè)票據(jù)和票據(jù)市場(chǎng)仍不完善（指由銀行承兌匯票,未開放商業(yè)本票,實(shí)際由銀行信用承擔(dān)了本應(yīng)由企業(yè)本票承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)）.其次,決定再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展的外部設(shè)施建設(shè)如票據(jù)市場(chǎng)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等尚未建立或不夠完善,法律法規(guī)建設(shè)也很滯后.貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展需要成熟完善的票據(jù)市場(chǎng)為中介、需要專業(yè)公正的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)來(lái)催化,更需要正確完整的法律法規(guī)來(lái)規(guī)范,而這些,正是我們目前所不具備的.第三,商業(yè)信用行為不規(guī)范,票據(jù)詐騙層出不窮.據(jù)統(tǒng)計(jì),2000年公安系統(tǒng)立案?jìng)刹榈膫卧旖鹑谄睋?jù)、違法票據(jù)承兌案達(dá)7419起,涉及金額52億:2001年上半年,合同違法案件5338起,涉及金額16.3億.商業(yè)票據(jù)如此不安全,大大影響到票據(jù)的使用和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展.第四,再貸款等政策工具扭曲或過強(qiáng),直接影響了再貼現(xiàn)政策的運(yùn)用.第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行直接指令計(jì)劃控制,中央銀行實(shí)行“統(tǒng)一計(jì)劃、劃分資金、實(shí)貸實(shí)存、相互融通”的信貸資金管理體制,通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款來(lái)調(diào)控基礎(chǔ)貨幣貫徹貨幣政策,這就使存款準(zhǔn)備金政策和再貸款政策被扭曲和過分加強(qiáng),而再貼現(xiàn)政策卻被嚴(yán)重忽視而得不到應(yīng)有的地位.（3）解決對(duì)策

要想發(fā)展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù),發(fā)揮再貼現(xiàn)政策應(yīng)有的作用,必須解決上面提到的幾個(gè)問題.首先,應(yīng)當(dāng)樹立社會(huì)信用意識(shí),大力推廣商業(yè)票據(jù)的使用,并鼓勵(lì)商業(yè)銀行開展票據(jù)承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù).其次,應(yīng)完善外部設(shè)施建設(shè).如發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)、建立票據(jù)市場(chǎng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu).頒布規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)的各項(xiàng)法律法規(guī),大力打擊商業(yè)票據(jù)犯罪活動(dòng)等等.還有,應(yīng)轉(zhuǎn)變貨幣政策調(diào)控方式,大力發(fā)展間接調(diào)控工具,減少規(guī)模指令性控制；還要改革再貼現(xiàn)利率生成機(jī)制,形成市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制,使再貼現(xiàn)利率真正反映市場(chǎng)資金供求狀況,增強(qiáng)央行再貼現(xiàn)的政策效力.1998年來(lái),中央銀行已采取了多項(xiàng)措施來(lái)促進(jìn)票據(jù)業(yè)務(wù)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展,繼1995年5月頒布《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》以來(lái),中央銀行又先后頒布實(shí)施了《票據(jù)管理實(shí)施辦法》、《支付結(jié)算辦法》等,第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

為票據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了法律依據(jù).另外,人民銀行還利用窗口指導(dǎo),促使商業(yè)銀行加大對(duì)企業(yè)使用商業(yè)匯票的支持,擴(kuò)大票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；加快發(fā)展以中心城市分支行票據(jù)承兌貼現(xiàn)的授信額度；擴(kuò)大再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對(duì)象和范圍并簡(jiǎn)化改進(jìn)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的操作方式等等.人民銀行的這些舉措取得了較為顯著的成效,再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)得到了很大的發(fā)展.央行再貼現(xiàn)余額已從1998年的331億迅速增加到了2000年的1258億,各商業(yè)銀行的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)也取得了長(zhǎng)足發(fā)展.隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和社會(huì)各界的共同努力,我國(guó)的票據(jù)業(yè)務(wù)一定會(huì)得到蓬勃的發(fā)展,而再貼現(xiàn)政策也一定會(huì)作為央行的三大基礎(chǔ)性政策工具之一發(fā)揮其應(yīng)有的作用.2.試述90年代以來(lái)我國(guó)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目余額的結(jié)構(gòu)特征,及其對(duì)貨幣均衡的影響.答（:1）20世紀(jì)90年代以來(lái),我國(guó)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目余額最顯著的結(jié)構(gòu)特征是“雙順差”.盡管總體上呈現(xiàn)“雙順差”局面,但由于受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)變量的影響,經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目余額也存在波動(dòng).從經(jīng)常項(xiàng)目看,除1993年外,1991-2000年,我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目一直保持順差.但在1992-1995年間,由于我國(guó)存在嚴(yán)重的通貨膨脹,抑制了出口,鼓勵(lì)進(jìn)口（盡管進(jìn)口受到管制）,經(jīng)常項(xiàng)目順差規(guī)模較小.其中,1994年,我國(guó)進(jìn)行匯率制度改革,匯率一次大幅貶值對(duì)當(dāng)年經(jīng)常項(xiàng)目順差有明顯促進(jìn)作用.1996-2000年間,由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”,第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

物價(jià)上漲受到抑制,甚至出通貨緊縮,經(jīng)常帳戶余額規(guī)模較1991-1995年有了巨大增幅.不過,期間的亞洲金融危機(jī)還是對(duì)我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目收支帶來(lái)了嚴(yán)重的不利影響,在我國(guó)政府采取積極的財(cái)政政策和適度從緊的貨幣政策配合下,仍有較大幅度的下降.從資本項(xiàng)目看,除1998年外,1991-2000年,我國(guó)資本項(xiàng)目一起保持巨額順差.在1991-1995年間,一方面,我國(guó)高通脹導(dǎo)致高名義利率吸引大量外國(guó)資本流入.另一方面,由于中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革目標(biāo)確立,中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展前景也吸引大量的外國(guó)直接投資,由于這方面的合力使我國(guó)資本項(xiàng)目余額保持巨額順差,5年平均順差額189.52億美元.1996、1997年,資本項(xiàng)目余額仍保持良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭,但1997年下半年發(fā)生的亞洲金融危機(jī)使這一形勢(shì)發(fā)生了逆轉(zhuǎn),1998年出現(xiàn)了63.21億美元赤字.由于風(fēng)險(xiǎn)增大,再加上隨后國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的通貨緊縮使利率大幅下降,資本流出明顯增多,資本項(xiàng)目順差規(guī)模較前期大大縮小.總體而言,經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目余額一直（個(gè)別年份除外）保持“雙順差”,但由于受到國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的干擾,也存在較大的波幅.（2）連年的“雙順差”使我國(guó)外匯儲(chǔ)備高速增長(zhǎng),從1991年的217.12億美元增加到2000年的1655.73億美元,10年增長(zhǎng)了近8倍.這是因?yàn)?994年外匯管理體制改革后,我國(guó)實(shí)行非意愿結(jié)售匯制度.在非意愿結(jié)售匯制度下,對(duì)外部門的超額外匯供給只能買給外匯指定銀行,其墊款由人民銀行支付,構(gòu)成中央銀行的資產(chǎn),即外匯儲(chǔ)備.這種非意愿

第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！的結(jié)售匯制度使企業(yè)失去了作“外匯儲(chǔ)備庫(kù)”的功能,中國(guó)人民銀行處于一種強(qiáng)制結(jié)匯的境地,即外匯因種種原因大量地突然流入時(shí),中國(guó)人民銀行只能被動(dòng)地投放基礎(chǔ)貨幣來(lái)吸納流入的外匯,也就是使外匯儲(chǔ)備增加.因此,我國(guó)國(guó)際收支連年的“雙順差”使我國(guó)外匯儲(chǔ)備一路攀升,到2000年達(dá)到1600多億美元,居世界第二位.（3）外匯儲(chǔ)備快速巨額的增長(zhǎng)給我國(guó)貨幣供應(yīng)量帶來(lái)了巨大壓力,嚴(yán)重地影響了我國(guó)貨幣供求均衡,使物價(jià)面臨上漲壓力.因?yàn)樵诂F(xiàn)代貨幣供給機(jī)制下,一國(guó)貨幣供變動(dòng)取決于一國(guó)國(guó)內(nèi)信貸的變動(dòng)和國(guó)際儲(chǔ)備的變動(dòng).這一關(guān)系可作如下推導(dǎo): 在現(xiàn)代銀行制度下,貨幣供給機(jī)制一般用以下公式表示:

其中:表示貨幣供給量；m表示貨幣乘數(shù)；B表示基礎(chǔ)貨幣

在現(xiàn)代銀行制度下,銀行是貨幣供給的總閘門,中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣,通過商業(yè)銀行進(jìn)行信用創(chuàng)造,使基礎(chǔ)貨幣數(shù)倍擴(kuò)張,形成社會(huì)貨幣總供給.基礎(chǔ)貨幣是中央銀行的負(fù)債,它又是由中央銀行的資產(chǎn)來(lái)推動(dòng)的.因此,應(yīng)結(jié)合央行的資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)考察外匯儲(chǔ)備同貨幣供給的關(guān)系.下表就是簡(jiǎn)化的中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表.第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

資產(chǎn) 國(guó)外資產(chǎn) 政府債券

對(duì)商業(yè)銀行貸款或貼現(xiàn)

負(fù)債 流通中通貨

各項(xiàng)存款: 商業(yè)銀行準(zhǔn)備金 財(cái)政部存款 國(guó)外存款

從表中看,中央銀行負(fù)債主要有兩類:流通中通貨和存款負(fù)債.中央銀行資產(chǎn)主要有:①國(guó)外資產(chǎn)；②政府債券；③對(duì)商業(yè)銀行貸款或貼現(xiàn).由于基礎(chǔ)貨幣包括流通中的通貨和存款準(zhǔn)備金,因而根據(jù)中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表,可以推出基礎(chǔ)貨幣方程式: 基礎(chǔ)貨幣=（國(guó)外資產(chǎn)—國(guó)外存款+政府債券—財(cái)政部存款+對(duì)商業(yè)銀行貸款或貼現(xiàn)）=國(guó)外資產(chǎn)凈額+國(guó)內(nèi)信貸額.用公式表示: B=R+D 其中:R表示國(guó)外資產(chǎn)凈額: D表示國(guó)內(nèi)信貸額: 由此,我得可以得出外匯儲(chǔ)備同貨幣供應(yīng)量的關(guān)系式:

第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

公式,表示在開放經(jīng)濟(jì)中,一國(guó)的外匯儲(chǔ)備與國(guó)內(nèi)貨幣供給有如下關(guān)系:①外匯儲(chǔ)備變動(dòng)是貨幣供給的重要渠道.②外匯儲(chǔ)備占款是中央銀行一項(xiàng)資產(chǎn),具有高能貨幣的性質(zhì).正因?yàn)橥鈪R儲(chǔ)備是高能貨幣,因而連年巨額的經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目“雙順差”會(huì)通過外匯儲(chǔ)備的高速增長(zhǎng)來(lái)擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量.如果不存在其他沖銷政策,而且貨幣需求不變,則擴(kuò)大的貨幣供應(yīng)量會(huì)嚴(yán)重的影響貨幣供求均衡,使物價(jià)面臨上漲壓力.如果中央銀行采取沖銷政策,緊縮國(guó)內(nèi)信貸,則可以保持貨幣供應(yīng)量,只是投放基礎(chǔ)貨幣的渠道發(fā)生變化.由于外匯儲(chǔ)備構(gòu)成一國(guó)的基礎(chǔ)貨幣具有高能擴(kuò)張貨幣供給量的功能,我國(guó)外匯儲(chǔ)備的大幅高額的上升使中國(guó)人民銀行的基礎(chǔ)貨幣相應(yīng)地大幅增加,并通過貨幣乘數(shù)作用,進(jìn)一步擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量投放.在貨幣需求基本保持穩(wěn)定的條件下,如此之大的貨幣供應(yīng)增量必然影響貨幣供求均衡,物價(jià)承受巨大上漲壓力,并進(jìn)一步危害經(jīng)濟(jì)良性運(yùn)轉(zhuǎn).例如,1994-1996年間外匯占款額達(dá)838.2美元,占整個(gè)基礎(chǔ)貨幣投放量13270.8億元的51.6%.因此,中國(guó)人民銀行采取了沖銷政策,回收對(duì)各大商業(yè)銀行的再貸款（再貸款曾是中國(guó)人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主渠道）,以中和外匯占款對(duì)貨幣均衡造成的壓力.以1996年為例,當(dāng)年央行回收再貸放1052億,發(fā)行金融債券608億,以減緩?fù)鈪R占款對(duì)貨幣

第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

考研集訓(xùn)營(yíng),為考生服務(wù)，為學(xué)員引路！

供給的影響,以保持貨幣均衡.由于我國(guó)基礎(chǔ)貨幣投放渠道單一(主要是再貸款),因此,當(dāng)外匯占款規(guī)模急劇擴(kuò)大,為了保持貨幣供求均衡,只能緊縮國(guó)內(nèi)信貸,回收再貸款.這樣造成的一個(gè)后果是資金“外松內(nèi)緊”,即對(duì)外部門資金寬裕,而內(nèi)向型部門資金緊縮,資金出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性不平衡.總之,20世紀(jì)90年代以來(lái)的國(guó)際收支雙順差使我國(guó)外匯儲(chǔ)備迅速增長(zhǎng),外匯儲(chǔ)備大規(guī)模增加給我國(guó)貨幣供求均衡帶來(lái)了巨大壓力.由于中國(guó)人民銀行采取了相應(yīng)的沖銷政策,外匯儲(chǔ)備增加并沒有在總量上破壞貨幣供給均衡,但在結(jié)構(gòu)上卻影響貨幣供求均衡,使資金分配出現(xiàn)“外松內(nèi)緊”格局.第 頁(yè)

共

頁(yè)

004km.cn

第五篇：貨幣銀行學(xué)

一、單項(xiàng)選擇題:每小題I分，共10分

1.商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)卻能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是商業(yè)銀行的(C)，且其可以有狹義和廣義之分。

A.資產(chǎn)業(yè)務(wù)B.負(fù)債業(yè)務(wù)

c.表外業(yè)務(wù) D.借賃業(yè)務(wù)

2.下列屬于貨幣政策中介目標(biāo)的是（A）A基礎(chǔ)貨幣B.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

c.穩(wěn)定物價(jià) D.充分就業(yè)

3.成本椎動(dòng)說解釋通貨膨脹時(shí)的前提是(B)

A.總供給給定B.總需求給定

C.貨幣供給給定D.貨幣需求給定

4.按照國(guó)際收支平衡表的編制原理，凡是引起資產(chǎn)增加的項(xiàng)目應(yīng)記入(A)。

A.借方B.貸方

C.借貸雙方D.附錄

5.凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視(C)。

A.恒久收入的作用 B.人力資本的影響

C.利率的作用D.匯率的作用

6.中央銀行若提高再貼現(xiàn)率，將(B)。

A.迫使商業(yè)銀行降低貸款利率B.迫使商業(yè)銀行提高貸款利率C.使企業(yè)得到成本更低的貸款D.對(duì)商業(yè)銀行和企業(yè)都基本沒有影響

7.在多種利率并存條件下起決定作用的科率是(A)。

A.基準(zhǔn)利率B.實(shí)際利率C.公定利率D.差別利率

8.有價(jià)證券的二級(jí)市場(chǎng)是指(D)。

A.證券發(fā)行市場(chǎng)B.貨幣市場(chǎng)C.證券初級(jí)市場(chǎng)D.證券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)

9.下列屬于應(yīng)在資本市場(chǎng)籌資的資金需求是(D)。

A.有一筆暫時(shí)閑置資金B(yǎng).商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金頭寸不足

C.流動(dòng)性資金不足D.補(bǔ)充固定資本

10.下列關(guān)于人民幣發(fā)行管理方面的正確規(guī)定是(C)。

A.發(fā)行庫(kù)由商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)B.業(yè)務(wù)庫(kù)由中國(guó)人民銀行管理

c.發(fā)行庫(kù)保存發(fā)行基金 D.業(yè)務(wù)庫(kù)保存回籠基金

二、多項(xiàng)選擇題

11.下列關(guān)于利息的理解中正確的是(BCE)。

A.利息只存在于資本主義經(jīng)濟(jì)關(guān)系中

B.利息屬于信用范疇C.利息的本質(zhì)是對(duì)價(jià)值時(shí)差的一種補(bǔ)償

D.利息是企業(yè)生產(chǎn)成本的構(gòu)成部分

E.利息構(gòu)成了信用的基礎(chǔ)

12.現(xiàn)代商業(yè)銀行的形成途徑主要包括（AC）。

A.由原有高利貸銀行轉(zhuǎn)變而成B.政府出資設(shè)立 c.按股份制形式設(shè)立D.政府與私人部門合辦E.私人部門自由設(shè)立

13.下列屬于金融市場(chǎng)參與者的有（ABCDE）。

A.居民個(gè)人B.商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)

c.政府D.企業(yè) E.中央銀行.14.商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是指銀行吸收資金的業(yè)務(wù)，即形成銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)，包括（ABD）。A銀行自有資本B.存款負(fù)債 C現(xiàn)金D.其他負(fù)債 E.存放同業(yè)存款

15.從交易對(duì)象的角度看，下列屬于貨幣市場(chǎng)的子市場(chǎng)是(BCDE)。

A.國(guó)債市場(chǎng)B.同業(yè)拆借市場(chǎng)c.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)D.國(guó)庫(kù)券市場(chǎng) E.回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

16.資本市場(chǎng)發(fā)揮的功能有（ABDE）。

A.是籌集資金的重要渠道

B.是資源合理配置的有效場(chǎng)所C.調(diào)劑臨時(shí)性資金余缺

D.有利于企業(yè)重組

E.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級(jí)化發(fā)展

17.下到屬于我國(guó)居民的有(BCDE)

A.美國(guó)駐華使館外交人員B.在法國(guó)駐華使館工作的中國(guó)雇員

c.某一在華日本獨(dú)資企業(yè)的中國(guó)雇員D.國(guó)家希望工程基金會(huì) E.在北京大學(xué)留學(xué)三年的英國(guó)留學(xué)生

18.下列各項(xiàng)中屬于國(guó)際信貸的是（ACDE）。

A政府信貸B.政府證券C國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款D.國(guó)際銀行貸款E.出口信貸

19.中央銀行的三大政策工具是指(BCD)。

A.信貸配額B.再貼現(xiàn)政策

c.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)D.存款準(zhǔn)備金政策 E.窗口指導(dǎo)

20.下列不屬于高利貸信用特點(diǎn)的是（BD）。

A.具有較高的利率B.促進(jìn)社會(huì)化大生產(chǎn)的發(fā)展 c.具有資本的剝削方式 D.具有資本的生產(chǎn)方式 E.與社會(huì)生產(chǎn)沒有直接的密切聯(lián)系

三、判斷正確與錯(cuò)誤

21.金幣本位制條件下，流通中的貨幣都是金鑄幣。(X)

22.格雷欣法則是在金銀復(fù)本位制中的“雙本控制”條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。(√)

23.直接標(biāo)價(jià)法是用一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算應(yīng)付若干單位的本國(guó)貨幣。（√）

24.牙買加體系規(guī)定黃金和美元不再作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。(X)

25.信用關(guān)系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍、最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。(√)

26.回購(gòu)是指資金供應(yīng)者從資金需求者手中購(gòu)入證券，并承諾在約定的期限以約定的價(jià)格返還證券的經(jīng)濟(jì)行為"(X)

27.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性與贏利性之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。(X)28.法定準(zhǔn)備金率與存款派生倍數(shù)之間呈現(xiàn)正比關(guān)系。(X)29.對(duì)于居民與非居民的界定是判斷交易是否應(yīng)納入國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)的關(guān)鍵。(√)30.中央銀行的貨市發(fā)行在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中列在資產(chǎn)一方。(X)

四、名調(diào)解釋 31.金融工具：是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)或所有權(quán)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。32.間接標(biāo)價(jià)法：直接標(biāo)價(jià)法的對(duì)稱，即用一定單位的本國(guó)貨幣來(lái)計(jì)算應(yīng)收若干單位的外國(guó)貨幣的匯率標(biāo)價(jià)方法。33.證券行市：是指在二級(jí)市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券時(shí)的實(shí)際交易價(jià)格。(3分)對(duì)有價(jià)證券的發(fā)行人和投資者來(lái)說，證券行市不僅影響證券新的發(fā)行價(jià)格，而且是影響投資決策的主要因素。(2分〉

五、簡(jiǎn)答題 34.金融市場(chǎng)監(jiān)管有哪些原則?答：(1)金融市場(chǎng)監(jiān)管的含義包括兩個(gè)層次:一是指國(guó)家或政府對(duì)金融市場(chǎng)上各類金融機(jī)構(gòu)和交易活動(dòng)所進(jìn)行的監(jiān)管;二是指金融市場(chǎng)上各類機(jī)構(gòu)及行業(yè)組織進(jìn)行的自律性管理。(2)金戴市場(chǎng)監(jiān)管的原則是:公開、公正、公平原則;制止背信的原則;禁止欺詐、操縱市場(chǎng)的原則。35.與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點(diǎn)和局限性有哪些? 答：優(yōu)點(diǎn):(1)靈活便利;(2)安全性高.(3)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。局限性:(1)割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系;(2)減少了投資者的收益。36.要充分發(fā)揮利率的作用應(yīng)該具備哪些條件? 答：(1)市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制。(2)靈活的利率聯(lián)動(dòng)機(jī)制。(3)適當(dāng)?shù)睦仕健?4)合理的利率結(jié)構(gòu)。

六、論述題(15分)37.聯(lián)系我國(guó)實(shí)際說明貨幣需求的決定因素。答：要點(diǎn):決定貨幣需求的因素可從兩個(gè)方面考察:(1)貨幣需求的宏觀因素①收入。收入與貨幣需求呈同方向變動(dòng)關(guān)系。②價(jià)格。從本質(zhì)上看，貨幣需求是在一定價(jià)格水平下人們從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所需要的貨幣量。價(jià)格和貨幣需求，尤其是交易性貨幣需求之間，是同方向變動(dòng)的關(guān)系。③利率。利率變動(dòng)與貨幣需求量之間的關(guān)系是反方向的。但也有特殊情況，需要具體情況具體分析。④貨幣流通速度。貨幣流通速度與貨幣總需求是反向變動(dòng)的關(guān)系，并且在不考慮其他因素的條件下，二者之間的變化存在相對(duì)固定的比例關(guān)系。⑤金融資產(chǎn)的收益率。金融資產(chǎn)的收益率主要是指?jìng)睦⒒蚬善钡氖找媛逝c貨幣需求反向變動(dòng)。⑥企業(yè)與居民對(duì)利潤(rùn)與價(jià)格的預(yù)期。當(dāng)企業(yè)對(duì)利潤(rùn)預(yù)期很高時(shí)，往往有較高的交易性貨幣需求；當(dāng)居民對(duì)價(jià)格預(yù)期較高時(shí)，往往會(huì)增加現(xiàn)期消費(fèi)，減少儲(chǔ)蓄，居民的貨幣需求增加。⑦其他因素，包括：信用的發(fā)展?fàn)顩r、金融機(jī)構(gòu)技術(shù)手段的先進(jìn)程度和服務(wù)質(zhì)量的優(yōu)劣、國(guó)家的政治形勢(shì)對(duì)貨幣需求的影響、民族性格、生活習(xí)慣和文化傳統(tǒng)等。（2）決定我國(guó)貨幣需求的微觀基礎(chǔ)： ①居民的貨幣需求。居民交易性貨幣需求與交易費(fèi)用和貨幣收入正相關(guān)，與利率負(fù)相關(guān)。居民貨幣收入逐年增加，內(nèi)生地推動(dòng)了居民貨幣需求的增長(zhǎng)。②企業(yè)的貨幣需求。企業(yè)的交易性貨幣需求產(chǎn)生于較低交易成本的需要。企業(yè)交易成本的大小主要取決于三個(gè)因素：利率、商品交易費(fèi)用和商品交易規(guī)模。③政府部門的貨幣需求。政府部門的貨幣需求主要為滿足履行公共職能的需要，包括：職能型貨幣需求，預(yù)防性貨幣需求。