第一篇：國際金融與國際貿(mào)易 重點(diǎn)案例

1、裁定傾銷或補(bǔ)貼的條件和程序是什么，如何應(yīng)對(duì)反傾銷或反補(bǔ)貼訴訟？

2、貿(mào)易壁壘指什么？常用的保護(hù)貿(mào)易的工具有哪些？

3、世貿(mào)組織成員的權(quán)利義務(wù)？P66-674、使用信用證收付款有何特點(diǎn)？P1605、FOBCFRCIF是什么意思？P116-P12

2以2000年為基準(zhǔn)年，其進(jìn)出口價(jià)格指數(shù)均為100；而2005年出口價(jià)格上漲7%，進(jìn)口價(jià)格下降3%，即2005年出口價(jià)格指數(shù)為107，進(jìn)口價(jià)格指數(shù)為97，則

貿(mào)易條件指數(shù)=107/97*100=110.3即貿(mào)易條件改善程度為10.3%。

香港某中間商A，就某商品以電報(bào)邀請(qǐng)我方發(fā)盤。我方于6月1日向A發(fā)盤并限6月6日復(fù)到有效。6月5日我方收到美商B按我方發(fā)盤開來的信用證，同時(shí)收到A來電稱：“你1日實(shí)盤已轉(zhuǎn)B”。由于該商品國際市場價(jià)格猛漲，我方將信用證退回開證行并按新價(jià)格向B發(fā)盤。B則認(rèn)為其信用證于發(fā)盤有效期內(nèi)送達(dá)，是有效的承諾，故合同已訂立，拒絕接受新價(jià)，要求我方按原發(fā)盤價(jià)交貨。

分析：我方是要約人，A是被要約人，B則是第三人。盡管B在有效期內(nèi)開來信用證表示完全接受我方發(fā)盤，但這種接受不構(gòu)成有效承諾，我方與B之間未產(chǎn)生合同關(guān)系，故可據(jù)此駁回B的要求。

案例：中國C公司于2001年7月16日收到巴黎D公司發(fā)盤：“馬口鐵500公噸，每噸545美元CFR中國口岸，8月份裝運(yùn)，即期信用證支付，限20日復(fù)到有效”。我方于17日復(fù)電：“若單價(jià)為500美元CFR中國口岸可接受500公噸馬口鐵，履約中如有爭議在中國仲裁”。D公司復(fù)電“市場堅(jiān)挺，價(jià)格不能減，仲裁條件可接受，速復(fù)?！贝藭r(shí)馬口鐵價(jià)格確實(shí)趨漲。我方于19日復(fù)電“接受你16日發(fā)盤，信用證已由中國銀行開出，請(qǐng)確認(rèn)”。但法商未確認(rèn)并退回信用證。（1）合同是否成立（2）我方有無失誤

分析：（1）合同不能成立。理由是：D公司16日經(jīng)過C公司17日的還盤已失效。

（2）我方失誤。具體有二：

1、我C公司不接D公司16日發(fā)盤，而應(yīng)接受其17日盤。

2、在作“接受”時(shí)，不應(yīng)用“請(qǐng)確認(rèn)”樣或文句。

案例：我國某出口公司向德國商人出口大麻籽一批，合同中的品質(zhì)條款規(guī)定：含水：最高15%;含雜質(zhì)：最高3%談判過程中，我方曾向?qū)Ψ郊倪^樣品，簽訂合同后又電告對(duì)方成交貨物與樣品相似。貨到德國后，經(jīng)檢驗(yàn)，貨物品質(zhì)達(dá)到合同規(guī)定的規(guī)格要求，但買方提出貨物的品質(zhì)比樣品低7%，并出示了檢驗(yàn)證明書，要求我方賠償600英鎊的損失。

思考：本案例究竟是憑規(guī)格買賣還是憑樣品買賣？我方是否可以以該交易并非憑樣品買賣為由而不予理賠呢？

分析：此案的焦點(diǎn)在于究竟是憑規(guī)格買賣還是憑樣品買賣，或是既憑樣品又憑規(guī)格買賣。從合同規(guī)定來看是憑規(guī)格買賣，但我方在成交前向德方寄去樣品，且未聲明是參考樣品；而訂約后又通知對(duì)方貨物與樣品相似，這就使該項(xiàng)交易變成既憑樣品又憑規(guī)格買賣。根據(jù)聯(lián)合國《國際貨物銷售合同公約》第35條的有關(guān)規(guī)定，凡屬憑樣品買賣，賣方所交貨物必須與樣品一致，否則買方有權(quán)提出拒付并索賠。因此，在該項(xiàng)業(yè)務(wù)中，我方應(yīng)在賠償后吸取教訓(xùn)。

進(jìn)口羊毛10MT，買賣雙方約定標(biāo)準(zhǔn)回潮率為11%，經(jīng)測定10KG羊毛經(jīng)科學(xué)方法除水后凈重8KG，問這批羊毛的公量是多少？

解：實(shí)際回潮率=[2/（10－2）]×100%=25%

公量=10×（1+11%）/（1+25%）=8.88MT

中國某公司從國外進(jìn)口某農(nóng)產(chǎn)品，合同數(shù)量為100萬公噸，允許溢短裝5%，而外商裝船時(shí)共裝運(yùn)了120萬公噸，對(duì)多裝的15萬公噸，我方應(yīng)如何處理？

分析：《聯(lián)合國國際貨物銷售合同公約》規(guī)定：如果賣方所交貨物的數(shù)量大于合同規(guī)定的數(shù)量，買方除了可以拒收多交部分外，也可以收取多交部分中的一部分或全部，但因按合同價(jià)格付款。如果賣方所交貨物的數(shù)量小于合同規(guī)定的數(shù)量，賣方應(yīng)在規(guī)定的交貨期屆滿前補(bǔ)交，但不得使買方遭受不合理的不便或承擔(dān)不合理的開支。即使如此，買方也有保留要求損害賠償?shù)臋?quán)利。

某出口公司在一商交會(huì)上與外商當(dāng)面談妥出口大米10000公噸，每公噸USP275 FOB上海。但在簽約時(shí)合同上只是寫10000噸，我方當(dāng)事人主觀上認(rèn)為合同上的噸就是公噸，而發(fā)貨時(shí)外商卻要求按長噸供貨。請(qǐng)問：外商要求是否合理？應(yīng)如何處理此糾紛？

分析：1.這是一起外商利用合同計(jì)量單位的規(guī)定不嚴(yán)格而要多付貨物的糾紛事件。

2.由于雙方在洽談時(shí)采用的計(jì)量單位是公噸，同時(shí)，作為計(jì)量單位的噸又有公噸、長噸、短噸等不同解釋，因此外商這種要求是不合理的。

3.處理方法：一種是將合同中的噸改為公噸，仍維持原合同價(jià)格；另一種是將合同中的噸改為長噸，原合同價(jià)格按長噸與公噸之間的比例作相應(yīng)更改。

案例：我國某出口公司對(duì)外出口一批罐頭，合同規(guī)定數(shù)量為454克X24聽紙箱1000箱。我方根據(jù)庫存情況，實(shí)際出口454克X48聽紙箱裝500箱。外商我方包裝不符為由拒收貨物。問：外商拒收是否有理，為什么？

評(píng)析：依據(jù)有關(guān)慣例，包裝也是貿(mào)易合同的要件之一，包裝不符合合同要求，進(jìn)口商可以拒收貨物并且提出索賠。

菲律賓客戶與上海某自行車廠洽談進(jìn)口“永久牌”自行車10000輛，但要求我方改用“劍”牌商標(biāo)，并在包裝上不得注明“MadeInChina”字樣。我方能否接受？并應(yīng)注意什么問題？

分析：1.定牌中性包裝。2.注意：首先，無法判斷對(duì)方所用商標(biāo)在國外是否有第三者注冊(cè)，這應(yīng)在合同中列明“若發(fā)生工業(yè)產(chǎn)權(quán)爭議應(yīng)由買方負(fù)責(zé)”。其次，要考慮我方品牌產(chǎn)品在對(duì)方市場的銷售情況，若我方商品在對(duì)方市場上樹立了良好的聲譽(yù)，則不應(yīng)接受，否則會(huì)影響我方的產(chǎn)品地位。

某新被批準(zhǔn)經(jīng)營進(jìn)出口貿(mào)易的企業(yè)（A廠）與外商（B商）以CIF條件成交了一筆出口空調(diào)的合同，B商簽約時(shí)提出，CIF條件就是成本加貨物運(yùn)到目的地的保險(xiǎn)費(fèi)和運(yùn)費(fèi)，CIF合同就是到貨合同，應(yīng)當(dāng)?shù)截浐笥少I方檢驗(yàn)，在其認(rèn)為合格后才能付款。聽了外商的這番話，A廠領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為有道理，沒有提出反對(duì)意見。加之他認(rèn)為其產(chǎn)品質(zhì)量一直比較穩(wěn)定，也不怕對(duì)方檢驗(yàn)。所以，雙方在合同中簽署了“由買方收貨并檢驗(yàn)合格后付款”的條款。A廠收到買方開來的信用證，按要求出運(yùn)貨物，并向銀行交單索匯?？墒且粋€(gè)星期后，不見開證行付款，催要時(shí)開證行復(fù)電說，現(xiàn)在開證申請(qǐng)人尚未驗(yàn)貨，所以不能付款。A廠立即與B商聯(lián)系，對(duì)方答復(fù)說，權(quán)威機(jī)構(gòu)目前沒有時(shí)間檢驗(yàn)所以不能付款。兩個(gè)月后，B商來電稱，經(jīng)權(quán)威機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)部分貨物的個(gè)別指標(biāo)不合格，要求退貨。雙方為此多次洽商，又托了1個(gè)多月，最后，爭議以A廠對(duì)所謂不合格的部分貨物作6.5折處理而告終。A廠遭受了晚收款3個(gè)月的外匯利息和部分貨物打折損失，共計(jì)12萬美元。

分析：A廠對(duì)CIF合同的性質(zhì)沒有正確理解。CIF術(shù)語是裝運(yùn)港交貨的貿(mào)易術(shù)語，賣方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)只限貨物裝上船之前，賣方在裝運(yùn)港完成交貨義務(wù)，并不保證將貨物送到岸。合同的“檢驗(yàn)后付款”的條款從根本上改變了CIF合同的性質(zhì)。

國外一進(jìn)口公司與我國一出口公司簽訂一筆食品出口合同，交易條件為FOB大連，付款方式為不可撤銷即期信用證。隨后，賣方收到買方銀行開來的信用證，即按期將貨物裝上買方指派的船只，并向買方發(fā)出裝船通知。裝船結(jié)束后半小時(shí)載貨船艙出現(xiàn)火情，船長立即組織救火，先啟用CO2系統(tǒng)滅火，但該系統(tǒng)失靈，只好用消防水滅火將火撲滅。經(jīng)商檢部門鑒定，該批貨物因火災(zāi)和嚴(yán)重泡濕而完全喪失商業(yè)價(jià)值。賣方立即通知買方,征求處理意見。買方來電稱，賣方應(yīng)負(fù)責(zé)卸下?lián)p壞的貨物，重新備貨裝船，并聲稱將指示銀行撤銷已開出的信用證。賣方則認(rèn)為，合同義務(wù)已履行，沒有義務(wù)卸下?lián)p壞的貨物和重新備貨裝船，并認(rèn)為買方應(yīng)該支付貨款。船方因貨物已毀損，拒絕簽發(fā)提單，并以火災(zāi)免責(zé)為由拒絕承擔(dān)賠償。分析：買方不能要求賣方負(fù)責(zé)替換貨物。買方不能拒絕付款。主要責(zé)任應(yīng)由誰來承擔(dān)（意外失火和滅火不利造成的損失分開）。

某公司出口紡織品一批到歐洲某港口，原定價(jià)為歐洲港口每打CFR105美元，保險(xiǎn)費(fèi)率為0.8%，按加成10%作為保險(xiǎn)金額，改報(bào)成CIF價(jià)格后的保險(xiǎn)金額計(jì)算方法如下：

CIF=105/[1-0.8%×（1+10%）]=105.93美元

保險(xiǎn)金額=105.9322×（1+10%）=116美元（取整）

我方與外商以CIF價(jià)成交，成交金額為2000美元，含3%的傭金?，F(xiàn)在外商要求該報(bào)CIF凈價(jià)，并要求相應(yīng)降低價(jià)格。在保持我方凈收入不變的前提下，應(yīng)如何報(bào)價(jià)？

解：CIF凈價(jià)＝CIF含傭價(jià)×（1－傭金率）＝2000×（1－3%）＝1940美元

我方對(duì)外出口某商品，CFR凈價(jià)為1000美元，現(xiàn)在外商要求改報(bào)CFRC5%價(jià)。在保持我方凈收入不變的前提下，應(yīng)如何報(bào)價(jià)？

解：CFRC5%＝CFR凈價(jià)／（1－傭金率）＝CFR凈價(jià)／（1－5%）＝ 1000／（1－5%）＝1052.63美元

某開證行按照自己所開出的信用證的規(guī)定，對(duì)受益人提交的，經(jīng)審查符合要求已履行了付款責(zé)任。但在進(jìn)口商向開證行贖單后發(fā)現(xiàn)單據(jù)中提單是倒簽的，于是進(jìn)口商立即要求開證行退回貨款并賠償其他損失。問進(jìn)口商的要求合理嗎？

分析：凡涉外經(jīng)濟(jì)合同中的重要條款在信用證上有所更改，造成兩者不一致時(shí)，賣方既要重合同守信用，不違背合同條款；又要嚴(yán)格遵循單據(jù)與信用證嚴(yán)格相符的原則，以保證安全收匯。所以，應(yīng)盡早向客戶指明不符條款，令其修改信用證，以實(shí)現(xiàn)信用證與合同的一致。

我某進(jìn)口企業(yè)按FOB條件向歐洲某廠商訂購一批貨物。當(dāng)我方派船前往西歐指定港口接貨時(shí)，正值埃及與以色列發(fā)生戰(zhàn)爭，埃及被迫關(guān)閉蘇伊士運(yùn)河。我所派輪船只得繞道南非好望角航行，由于繞道而增加航程，致使船只延遲到達(dá)裝貨港口。歐洲廠商要求我方賠償因接貨船只遲到而造成的倉租和利息，我方拒絕了對(duì)方要求，因此引起爭議。問題：請(qǐng)問歐洲廠商的要求合理？為什么？

分析：歐洲廠商的要求不合理。因?yàn)槲曳剿纱贿t到，是由于戰(zhàn)爭造成，這屬于社會(huì)原因引起的不可抗力，是法定免責(zé)事項(xiàng)，如果我方在合理的時(shí)間內(nèi)通知對(duì)方，并提供有效的不可抗力證明，則可免除賠償責(zé)任；否則，應(yīng)付賠償責(zé)任。

某年，我國A公司與英國B公司成交小麥100公噸每公噸CFR London 400英鎊，總金額為 40000英鎊，交貨期為當(dāng)年5月～9月份。簽約后，A公司購貨地發(fā)生水災(zāi)，于是我方以不可抗力為由，要求免除交貨責(zé)任。但對(duì)方回電拒絕。問題：我方要求以不可抗力免除交貨的理由是否充分？

分析：不可抗力事由發(fā)生后，帶來兩種后果，解除合同與變更履行。本例中，合同中小麥并非特定產(chǎn)地產(chǎn)品，某一產(chǎn)地發(fā)生水災(zāi)可以從其它產(chǎn)地調(diào)集，所以A無法要求免除交貨義務(wù)。

某日，三地外匯市場的外匯行情如下：

紐約： EUR1=USD 1.1100/1.1110--①

法蘭克福： GBP1=EUR 1.4300/1.4350--②

倫敦： GBP1=USD 1.7100/1.7150--③

某投資者準(zhǔn)備投入1000萬USD套匯，試分析：（1）在這三個(gè)市場套匯，可行否？（2）如果可行的話，該怎么運(yùn)作？收益如何？

分析：(1)分析可行性：A、在同一標(biāo)價(jià)法下B、買入?yún)R率乘積或賣出匯率乘積≠1將③式可轉(zhuǎn)換成USD1= GBP 0.5831/0.5848

1.1100×1.4300×0.5831=0.9255可行

(2)比較在倫敦賣出美元和在紐約賣出美元：

1/1.715與（1/1.1110）×（1/1.4350）的大小

1/1.715＜（1/1.1110）×（1/1.4350）

所以在紐約賣出美元，則套匯路線為：紐約---法蘭克福---倫敦

1000

1.1110??1.7100＝1072.58萬美元獲利：72.58萬美元 1.43501收益率：7.258%

例：某交易者預(yù)測英鎊對(duì)美元匯率將下跌，他買入2份看跌期權(quán)（歐式），每份合同金額6.25萬英鎊，約定匯率GBP 1=USD 1.5610，期權(quán)費(fèi)每英鎊0.02美元。

當(dāng)合同到期日市場匯率為GBP 1=USD 1.5010，GBP 1=USD 1.5410 ；GBP 1=USD 1.5510，GBP 1=USD 1.5650時(shí)，分析買方是否履約及盈虧情況。

分析：1 當(dāng)市場匯率為GBP 1=USD 1.5010

1.5010＜1.5610, 履行合約，盈利（1.5610-0.02-1.5010）×12.5=0.5萬美元當(dāng)市場匯率為GBP 1=USD 1.5410

1.5410＜1.5610 , 履行合約

（1.5610-0.02-1.5410）×12.5=0盈虧平衡當(dāng)市場匯率為GBP 1=USD 1.5510

1.5510 ＜1.5610 , 履行合約

（1.5610-0.02-1.5510）×12.5=-1250美元虧損，小于期權(quán)費(fèi)

4當(dāng)1.5650 ＞ 1.5610 時(shí)，放棄，虧損期權(quán)費(fèi)12.5 ×0.02=2500美元

第二篇：國際貿(mào)易與國際金融

國際貿(mào)易與國際金融試題

姓名學(xué)號(hào)成績

一、設(shè)M國某年發(fā)生以下經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：

1.M國出口價(jià)值500萬美元的商品，國外進(jìn)口商以當(dāng)?shù)劂y行短期存款支付貨款。

2.國外旅游者在M國旅游，M國旅游部門在該年收到各種類型的外匯旅行支票為200萬美元。

3.M國居民向定居在國外親屬匯款5萬美元。

4.M國進(jìn)口部門該年共進(jìn)口國外商品700萬美元，國外出口商將這筆款項(xiàng)存入M國銀行短期賬戶。

5.國外居民購買M國某公司的長期債券400萬美元，用在M國的銀行存款支付。

6.IMF將與500萬美元等值的特別提款權(quán)調(diào)換成M國貨幣放在M國銀行短期賬戶上。

7.M國某公司購買Z國的有價(jià)證券共獲收益20萬美元，并存放在Z國的某商業(yè)銀行的賬戶上。

8.M國政府用外匯儲(chǔ)備100萬美元和相當(dāng)于50萬美元的糧食向B國提供經(jīng)濟(jì)援助。

9.外國某國際企業(yè)以價(jià)值800萬美元的機(jī)器設(shè)備向M國投資開辦合資企業(yè)。

10.M國的某投資者用在X國的某商業(yè)銀行的美元外匯存款從X國購買相當(dāng)于50萬美元的黃金。

根據(jù)以上經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為M國編制國際收支平衡表。如果M國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不景氣，失業(yè)率高，應(yīng)該如何應(yīng)用貨幣政策和財(cái)政政策調(diào)節(jié)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和國際收支。

二、假定你是中國銀行的交易員，一客戶打電話要3個(gè)月遠(yuǎn)期美元的報(bào)價(jià)，你的回答是“8.3122—8.3455”，客戶要求買入100000美元的遠(yuǎn)期合同。

1.如何執(zhí)行這筆交易?

2.如果到期日美元比上述匯率貶值5％，你的收益情況如何？

3.通常你會(huì)采取哪些步驟為你的頭寸保值？

三、某日A銀行作為報(bào)價(jià)方，報(bào)出英鎊、歐元兌美元的買價(jià)分別為＄1.4780.、＄0.9210，已知銀行報(bào)GBP/USD、USD/ECU、即期買賣價(jià)差為20個(gè)點(diǎn)，問：

1.詢價(jià)方購買1美元需支付多少歐元？

2.詢價(jià)方購買1美元需支付多少英鎊

3.詢價(jià)方購買1英鎊需支付多少美元？

4.詢價(jià)方購買1歐元需支付多少英鎊？

四、某日加拿大外匯市場行情為：

即期匯率USD/CAD5.0128/46

三個(gè)月遠(yuǎn)期50/841、三個(gè)月遠(yuǎn)期USD/CAD的匯率是多少？、一個(gè)加拿大商人欲賣給外匯銀行三個(gè)月遠(yuǎn)期美元10萬元，他將換回多少加元？ 3、我國向加拿在出口一批車床，原報(bào)價(jià)每臺(tái)25000加元，現(xiàn)在加拿大進(jìn)口商要求我方改用美元報(bào)價(jià)，即期付款，我方應(yīng)報(bào)多少美元？

4、如我方出口的機(jī)床，加拿大進(jìn)口商將即期付款改為三個(gè)月遠(yuǎn)期付款，我方應(yīng)報(bào)多少美元？

五、簡述跟單信用證的運(yùn)作程序

第三篇：國際貿(mào)易與國際金融

國際物流是隨著國際貿(mào)易的發(fā)展而發(fā)展起來的，同時(shí)國際物流也已成為影響和制約國際貿(mào)易進(jìn)一步發(fā)展的重要因素。國際物流的發(fā)展極大地改善了國際貿(mào)易的環(huán)境，為國際貿(mào)易提供了各種便利的條件，世界貿(mào)易的飛速增長與國際物流的發(fā)展是分不開的。國際貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展需要國際物流的支持，如果國際物流的發(fā)展無法跟上國際貿(mào)易發(fā)展的腳步，將會(huì)大大阻礙國際貿(mào)易的縱深發(fā)展。

本文主要研究國際貿(mào)易和國際物流發(fā)展的關(guān)系，并以北美、日本和歐洲這三個(gè)世界上貿(mào)易活動(dòng)最活躍和物流水平較為先進(jìn)的國家和地區(qū)的資料對(duì)國際貿(mào)易和國際物流的關(guān)系做進(jìn)一步的實(shí)證分析。

一、國際貿(mào)易與國際物流關(guān)系的理論分析

（一）國際貿(mào)易促進(jìn)了國際物流的產(chǎn)生與發(fā)展

所謂國際物流，是國內(nèi)物流的延伸和進(jìn)一步擴(kuò)展，是跨越國界的、流通范圍擴(kuò)大了的“物的流通”，是實(shí)現(xiàn)貨物在兩個(gè)或兩個(gè)以上國家（或地區(qū)）間的物理性移動(dòng)而發(fā)生的國際貿(mào)易活動(dòng)。1從這個(gè)概念中可以看到，國際物流實(shí)質(zhì)上就是國際貿(mào)易活動(dòng)的一部分，是為國際貿(mào)易活動(dòng)服務(wù)的。因此，國際物流得以產(chǎn)生的前提就是國際貿(mào)易的存在。如果沒有國際貿(mào)易，也就沒有商品的國際間流動(dòng)，因此也就不需要有國際物流。

1、國際貿(mào)易促進(jìn)了國際物流的產(chǎn)生

國際貿(mào)易是國際物流產(chǎn)生的前提，同時(shí)，國際物流也是國際貿(mào)易得以實(shí)現(xiàn)的必要條件。如果沒有國際物流的支持，商品無法在國家間進(jìn)行移動(dòng)，國際貿(mào)易也就無法完成。因此，國際貿(mào)易必然會(huì)推動(dòng)國際物流的產(chǎn)生。隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，貿(mào)易雙方對(duì)國際物流服務(wù)的專業(yè)化、一體化要求加強(qiáng)，使得國際物流由早期的僅指將貨物由一國供應(yīng)者向另一國需求者的物理性移動(dòng)，發(fā)展成為今天的集采購、包裝、運(yùn)輸、儲(chǔ)存、搬運(yùn)、流通加工、配送和信息處理等基本功能于一身的綜合性的系統(tǒng)。可以說，國際貿(mào)易產(chǎn)生了國際物流，并且促進(jìn)了其向現(xiàn)代化國際物流的發(fā)展。

2、國際貿(mào)易的發(fā)展促進(jìn)了國際物流技術(shù)的進(jìn)步

物流技術(shù)（Logistics technology）是指物流活動(dòng)中所采用的自然科學(xué)與社會(huì)科學(xué)方面的理論、方法，以及設(shè)施、設(shè)備、裝置與工藝的總稱。國際貿(mào)易的發(fā)展給企業(yè)及社會(huì)的物流預(yù)測管理等技術(shù)方面提出了更高的要求，也是促使物流技術(shù)發(fā)展的主要?jiǎng)右蛑?。隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，世界各國，各大企業(yè)在世界市場上展開了激烈的競爭。雖然質(zhì)量在消費(fèi)者眼中越來越重要，消費(fèi)者關(guān)注的不僅僅是價(jià)格，但價(jià)格仍然是 取勝的一個(gè)重要因素。國際貿(mào)易的發(fā)展要求從各個(gè)方面降低成本：原材料價(jià)格、訂單成本、運(yùn)輸價(jià)格、庫存成本等等。這就對(duì)國際物流的各個(gè)環(huán)節(jié)提出了新的挑戰(zhàn)和要求。在國際貿(mào)易的這種推動(dòng)下，國際物流從理論上到技術(shù)上都有了重大的創(chuàng)新和發(fā)展。

3、國際貿(mào)易的發(fā)展不斷對(duì)國際物流提出新的要求

全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人類需求層次的提高，一方面，使得國家貿(mào)易取得了長足的發(fā)展，一是貿(mào)易量的快速增長，二是可貿(mào)易商品種類極大豐富；另一方面，也使國際貿(mào)易的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了巨大的變化，傳統(tǒng)的初級(jí)產(chǎn)品、原料等貿(mào)易品種正逐步讓位于高附加值、精密加工的產(chǎn)品。國際貿(mào)易的變化發(fā)展對(duì)國際物流的質(zhì)量、效率、安全等提出了新的要求。

4、國際貿(mào)易對(duì)國際物流發(fā)展趨勢的影響

由于國際貿(mào)易發(fā)展到了買方市場，很多貿(mào)易商為迎合消費(fèi)者日益凈化、個(gè)性化的產(chǎn)品需求，而采取多樣、少量的貿(mào)易方式，因而高頻度、小批量的配送需求也隨之產(chǎn)生。在美國、日本和歐洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，這些專業(yè)的物流服務(wù)已形成規(guī)模，并有著廣泛的發(fā)展前途。伴隨著國際貿(mào)易商經(jīng)營取向的變革應(yīng)運(yùn)而生了物流經(jīng)營的專業(yè)化、集約化、電子物流和綠色物流等。

總之，國際貿(mào)易的發(fā)展必將推動(dòng)國際物流在各個(gè)方面取得新的進(jìn)展和突破。當(dāng)今世界，各國間的聯(lián)系越來越緊密，全球的貿(mào)易量也在不斷上升，這必將給國際物流提供更大的發(fā)展空間，也會(huì)給國際物流的發(fā)展以更大的推動(dòng)力。

（二）高效的國際物流系統(tǒng)成為國際貿(mào)易持續(xù)發(fā)展的保證

國際貿(mào)易導(dǎo)致了國際物流的誕生，但是，從其誕生之日起，國際物流就開始了自己獨(dú)立發(fā)展的歷程，不斷發(fā)展壯大，并且，國際物流不息的進(jìn)步與發(fā)展對(duì)國際貿(mào)易的發(fā)展也起到了深遠(yuǎn)的促進(jìn)作用。

在大量跨越國境的貿(mào)易中，不可忽視的是貨物跨國轉(zhuǎn)移所帶來的國際物流量的上升。貿(mào)易量勢必帶來更多的物流量，這要求國際物流為貨物轉(zhuǎn)移在貨物的運(yùn)輸、裝卸、倉儲(chǔ)、信息傳輸?shù)雀鱾€(gè)環(huán)節(jié)都提供便利?，F(xiàn)代物流運(yùn)用科技手段，使信息快速，準(zhǔn)確反饋，采用貨物流通的最優(yōu)渠道，將產(chǎn)品按消費(fèi)者的需求生產(chǎn)出來，快速送到消費(fèi)者手中，提高了服務(wù)質(zhì)量，刺激消費(fèi)需求，加快了企業(yè)對(duì)市場的反應(yīng)速度。在供應(yīng)鏈聯(lián)結(jié)的各企業(yè)間實(shí)現(xiàn)了資源共享，大大縮短產(chǎn)品的流通周期，加快物流配送速度。企業(yè)的物流渠道、物流功能、物流環(huán)節(jié)與制造環(huán)節(jié)集成化，使物流服務(wù)擴(kuò)大化和系列化，并通過規(guī)范作業(yè)，使貿(mào)易過程中延遲交貨、送貨不及時(shí)或貨物損壞滅失等不可控制風(fēng)險(xiǎn)大大降低，從而便利各國企業(yè)間達(dá)成貿(mào)易。低效率的物流體系同樣會(huì)成為國際貿(mào)易發(fā)展的瓶頸，從事國際貿(mào)易帶來的利益會(huì)被巨大的流通費(fèi)用開支所抵消。

物流系統(tǒng)的功能要素一般認(rèn)為有運(yùn)輸、儲(chǔ)存保管、包裝、裝卸搬運(yùn)、流通加工、配送、物流信息等，各要素充分發(fā)揮各自功能，從而合理、有效地實(shí)現(xiàn)物流系統(tǒng)作用的目的。

在貨物的國際轉(zhuǎn)移中，對(duì)物流各功能的要求更高。以運(yùn)輸為例，與國內(nèi)運(yùn)輸相比，國際運(yùn)輸涉及的環(huán)節(jié)多，風(fēng)險(xiǎn)較大，線長面廣，情況更為復(fù)雜。國際運(yùn)輸主要是供應(yīng)及銷售物流中的海運(yùn)、陸運(yùn)、空運(yùn)、管道及多式聯(lián)運(yùn)等運(yùn)輸方式的選擇，確定合理的運(yùn)輸路線，并對(duì)運(yùn)輸活動(dòng)進(jìn)行有效的管理。在整個(gè)運(yùn)輸過程中，使用多種運(yùn)送工具，變化不同運(yùn)輸方式，中途還要經(jīng)過多次裝卸搬運(yùn)，經(jīng)過不同的國家和地區(qū)，與各國的貨主、保險(xiǎn)公司、銀行、海關(guān)和各種中間代理人打交道。各國政治、法律、金融貨幣制度不同，可變的因素非常多，其中某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生問題，會(huì)影響到整個(gè)物流的效率。所以，要符合國際貿(mào)易對(duì)于運(yùn)輸?shù)囊?，就必須充分發(fā)揮運(yùn)輸在整個(gè)國際物流系統(tǒng)中的作用，實(shí)現(xiàn)安全、迅速、準(zhǔn)確、節(jié)省、方便的目標(biāo)。隨著全球化市場競爭的加劇，很多產(chǎn)品完成了由賣方市場向買方市場的轉(zhuǎn)變。貿(mào)易商競爭的重點(diǎn)是如何更好、更快地滿足客戶多樣化、個(gè)性化的需求。國際貿(mào)易中的產(chǎn)品和服務(wù)趨向于多樣化、定制化。生產(chǎn)商用標(biāo)準(zhǔn)化的零件實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，貿(mào)易商獲知國際市場上客戶的具體要求，通過物流的流通加工功能，對(duì)零部件按照多種方式進(jìn)行組合，形成符合客戶要求個(gè)性化產(chǎn)品，再經(jīng)過包裝、運(yùn)輸、配送把產(chǎn)品送到消費(fèi)者的手中，實(shí)現(xiàn)“門到門”的服務(wù)。

高效的物流系統(tǒng)為國際貿(mào)易不斷發(fā)展提供了有利支持，使各國參與貿(mào)易的利益提高，使更多的非貿(mào)易品變?yōu)橘Q(mào)易品。

為了實(shí)現(xiàn)成本最低化，很多企業(yè)從世界成本最低的國家和地區(qū)進(jìn)行原材料、零部件的采購，同時(shí)，又把產(chǎn)成品銷往世界各地?？鐕髽I(yè)的采購和銷售在國際貿(mào)易中占據(jù)的比重越來越大，據(jù)統(tǒng)計(jì)，跨國企業(yè)掌握著全球2/3的國際貿(mào)易。在目前的生產(chǎn)多品種、小批量生產(chǎn)趨勢逐漸加強(qiáng)、產(chǎn)品生命周期日益縮短以及日趨激烈的貿(mào)易競爭情況下，企業(yè)不可能孤軍奮戰(zhàn)，通過合作伙伴，如供應(yīng)商、貿(mào)易商、零售商、代理商共同參與，才能對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行動(dòng)態(tài)改進(jìn)，不斷挖掘客戶新的需求，這就需要形成高效的全球供應(yīng)鏈體系來不斷整合全球資源。企業(yè)可以憑借高度靈活和快速響應(yīng)的物流和供應(yīng)鏈系統(tǒng)，世界全方位重組、要素進(jìn)一步優(yōu)化配置，生產(chǎn)定位和布局，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)貿(mào)易利益的最大化。

在全球供應(yīng)鏈的管理中，利用電子商務(wù)技術(shù)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，首先完成企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程一體化，然后再向企業(yè)外的合作伙伴延伸，達(dá)到生產(chǎn)、采購、庫存、銷售以及財(cái)務(wù)和人力資源管理的全面整合，使物流、信息流、資金流發(fā)揮最大效能，把理想的供應(yīng)鏈運(yùn)做變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。供應(yīng)鏈中的全部物流管理可通過供應(yīng)鏈所有成員之間的信息溝通、責(zé)任分配和相互合作來協(xié)調(diào)，這樣就可以減少鏈上每個(gè)成員的不確定性，減少每個(gè)成員的營運(yùn)成本。企業(yè)可以用較少的設(shè)備完成庫存的周轉(zhuǎn)，減少資金占用量、削減管理費(fèi)用，從而降低成本，并提高運(yùn)輸、包裝、標(biāo)識(shí)和文書處理等活動(dòng)的效率。

由此可見，國際物流也已成為影響和制約國際貿(mào)易進(jìn)一步發(fā)展的重要因素。國際物流的發(fā)展極大地改善了國際貿(mào)易的環(huán)境，為國際貿(mào)易提供了各種便利的條件，世界貿(mào)易的飛速增長與國際物流的發(fā)展是分不開的。

（三）國際貿(mào)易與國際物流的關(guān)系

由上述分析，我們可以看出，國際貿(mào)易與國際物流存在相輔相成，互相促進(jìn)的關(guān)系。國際貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展需要國際物流的支持，如果國際物流的發(fā)展無法跟上國際貿(mào)易發(fā)展的腳步，將會(huì)大大阻礙國際貿(mào)易的縱深發(fā)展。因此，除了政策支持、全球合作等促進(jìn)國際貿(mào)易的傳統(tǒng)方法以外，必須大力發(fā)展國際物流，以適

應(yīng)國際貿(mào)易發(fā)展的需要，促進(jìn)國際貿(mào)易的持久發(fā)展。

二、國際貿(mào)易與國際物流關(guān)系的實(shí)證分析

為了更準(zhǔn)確地揭示國際貿(mào)易與國際物流的因果關(guān)系，第二部分將從世界上有代表性的國家出發(fā)，利用時(shí)間序列數(shù)據(jù)，采取Granger因果檢驗(yàn)的方法對(duì)國際貿(mào)易與國際物流的因果關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。

1、北美地區(qū)

下文所用進(jìn)出口額采用了國際貨幣基金組織（IMF）編寫的《國際金融年鑒》從1983年到2004年的數(shù)據(jù)，海運(yùn)運(yùn)輸量數(shù)據(jù)采自聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）所編寫的Review of Maritime Transport 1983-2004。北美地區(qū)的進(jìn)出口總額和貿(mào)易貨物海運(yùn)運(yùn)輸量的關(guān)系如下圖二所示。

利用Eviews對(duì)進(jìn)出口總額和海運(yùn)運(yùn)輸量的數(shù)據(jù)特征進(jìn)行分析，分析結(jié)果表明，外貿(mào)貨物海運(yùn)運(yùn)輸量T和進(jìn)出口總額E都是一階單整的，兩者之間具有協(xié)整關(guān)系。（具體檢驗(yàn)過程見附錄）Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果如下：

在5%的顯著水平下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)值大于其臨界值，可以拒絕零假設(shè)，也就是說，Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果的結(jié)論都確認(rèn)了我們有95%的把握說，外貿(mào)貨物海運(yùn)運(yùn)輸量和進(jìn)出口總額之間具有反饋性的互為因果關(guān)系。

2、日本

日本的進(jìn)出口總額和貿(mào)易貨物海運(yùn)運(yùn)輸量的關(guān)系如圖二所示。

利用Eviews對(duì)進(jìn)出口總額和海運(yùn)運(yùn)輸量的數(shù)據(jù)特征進(jìn)行分析，分析結(jié)果表明，外貿(mào)貨物海運(yùn)運(yùn)輸量T和進(jìn)出口總額E都是一階單整的，兩者之間具有協(xié)整關(guān)系。Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果如下：

在5%的顯著水平下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)值大于其臨界值，可以拒絕零假設(shè)，也就是說，Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果的結(jié)論都確認(rèn)我們有95%的把握說，外貿(mào)貨物海運(yùn)運(yùn)輸量和進(jìn)出口總額之間具有反饋性的互為因果關(guān)系。

3、歐洲地區(qū)

歐洲地區(qū)的進(jìn)出口總額和貿(mào)易貨物海運(yùn)運(yùn)輸量的關(guān)系如圖三所示。

圖三：外貿(mào)貨物海運(yùn)運(yùn)輸量T和進(jìn)出口總額E

利用Eviews對(duì)進(jìn)出口總額和海運(yùn)運(yùn)輸量的數(shù)據(jù)特征進(jìn)行分析，分析結(jié)果表明，外貿(mào)貨物海運(yùn)運(yùn)輸量T和進(jìn)出口總額E都是平穩(wěn)序列，兩者之間具備了Granger因果檢驗(yàn)的前提。（具體檢驗(yàn)過程見附錄）Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果如下：

在5%的顯著水平下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)值大于其臨界值，可以拒絕零假設(shè)，也就是說，Granger因果檢驗(yàn)結(jié)果的結(jié)論都確認(rèn)我們有95%的把握說，外貿(mào)貨物海運(yùn)運(yùn)輸量和進(jìn)出口總額之間具有反饋性的互為因果關(guān)系。從以上的分析可以看出，不論是北美、日本還是歐洲地區(qū)，國際貿(mào)易和國際物流之間都存在著一種反饋性的互為因果的關(guān)系。由此可見，這種國際貿(mào)易和國際物流的相互促進(jìn)的關(guān)系應(yīng)該是一種普遍存在的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。

三、結(jié)論

根據(jù)世界貿(mào)易組織和世界貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)表明，北美，日本和歐洲是世界上貿(mào)易活動(dòng)最活躍的三個(gè)區(qū)域，這三者每年的貿(mào)易額之和超過了全球貿(mào)易額的40%，也是國際物流發(fā)展比較早，比較成熟的地區(qū)。本文選擇這三個(gè)地區(qū)的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，使其結(jié)論更具說服力。通過本文對(duì)這三個(gè)地區(qū)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，我們不難得出以下結(jié)論：國際貿(mào)易和國際物流之間存在著互為因果的反饋關(guān)系，其中，貿(mào)易對(duì)物流的促進(jìn)作用要稍大于物流對(duì)于貿(mào)易的帶動(dòng)作用。

第四篇：國際貿(mào)易與國際金融考試試卷

國際貿(mào)易與國際金融考試試卷

1、亞當(dāng)·斯密

2、稅則號(hào)列，貨物分類目錄，稅率3、4、國外銀行存款，外國政府債券

5、即期匯率，遠(yuǎn)期匯率

6、直接

貨幣銀行學(xué)考試試卷1、2、一般等價(jià)物

3、信用貨幣

4、金屬充作一般等價(jià)物5、6、貨幣

7、商品價(jià)值量大小

8、單位貨幣在一定的價(jià)格水平下能買到的商品或支付勞務(wù)費(fèi)用的能力9、10、該國貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系與組織形式

11、唯一合法通貨

12、一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系13、14、一種中介

15、流動(dòng)性

16、凈收益對(duì)本金

17、一個(gè)人向另一個(gè)人

18、國庫券

19、剩余價(jià)值的轉(zhuǎn)化形式20、21、貨幣表示的利率22、23、24、25一年內(nèi)

第五篇：國際金融復(fù)習(xí)重點(diǎn)

國際收支：廣義上講，是在特定時(shí)期內(nèi)（通常為

一年）一經(jīng)濟(jì)體的居民和非居民之間進(jìn)行的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)性記錄和綜合。①國際收支是一個(gè)流量概念，②國際收支反映的內(nèi)容是經(jīng)濟(jì)交易，狹義的國際收支是以交易為基礎(chǔ)的，③國際收支記錄的交易必須是居民與非居民之間進(jìn)行。

國際儲(chǔ)備的作用：1）維持國際支付能力，彌補(bǔ)

國際收支差額；2)干預(yù)外匯市場，維持本國貨幣匯率穩(wěn)定。一國貨幣當(dāng)局可利用國際儲(chǔ)備干預(yù)外匯市場，使匯率維持在政府所希望的水平上，有的國家還專門設(shè)立了外匯平準(zhǔn)基金，以保證資金需要。3）作為國家對(duì)外借債和償還外債的信用保證。國際儲(chǔ)備是反映一國對(duì)外金融實(shí)力和平定一國償債能力和資信的重要標(biāo)志，充足的國際儲(chǔ)備，可以保持本幣堅(jiān)挺，維護(hù)本幣在國際市場的信譽(yù)，提高國家信用級(jí)別增強(qiáng)對(duì)外借款能力。

BIS法:出口商簽訂合同后立即借入與應(yīng)收外匯期

限一致、幣種相同和金融相等的外匯，將外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在的消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)將借入的外幣在即期外匯市場上兌成本幣又消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，隨即以這筆本幣進(jìn)行投資，用投資收益來貼補(bǔ)借款利息和其他費(fèi)用交收賬款到期，就用外幣歸還銀行貸款。

票據(jù)發(fā)行便利：銀行等金融機(jī)構(gòu)以承購或備用

信貸形式來支持借款人發(fā)行了6個(gè)月的短期票據(jù)，若票據(jù)不能全部銷售出去則由銀行買進(jìn)所余的票據(jù)或提供貸款。對(duì)企業(yè)來說是提高了企業(yè)的信用度，可以循環(huán)發(fā)行短期票據(jù)，靈活性大；對(duì)銀行來說風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，可以獲得表外業(yè)務(wù)收入；對(duì)投資者來說收益比較高，風(fēng)險(xiǎn)小和流動(dòng)性較強(qiáng)。

國際收支平衡表：系統(tǒng)記錄一個(gè)國家或地區(qū)在某一特定時(shí)期各種國際經(jīng)濟(jì)交易的統(tǒng)計(jì)表。

企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)：1交易風(fēng)險(xiǎn)亦稱結(jié)算風(fēng)

險(xiǎn)指以外幣計(jì)價(jià)交易因?qū)韰R率的不確定性而引起的應(yīng)收質(zhì)權(quán)或應(yīng)付債務(wù)實(shí)際價(jià)值的變化的不確定性。2會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也叫轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)或者折算風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和進(jìn)行外幣債權(quán)、債務(wù)決算時(shí)，對(duì)于必須換算成本幣各種外幣計(jì)價(jià)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估時(shí)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。3經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)由于意料不到的匯率變動(dòng)引起公司未來一定期間收益發(fā)生變化的可能性。

國際貨幣流動(dòng)的積極影響①促進(jìn)了全球經(jīng)

濟(jì)效益的提高②改善了國際收支③提高了資本邊際效益④加速世界經(jīng)濟(jì)的國際化；消極影響①長期過度的資本輸出和輸入對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生不利影響②容易造成貨幣金融混亂③有可能會(huì)加重外債負(fù)擔(dān)，甚至使一些國家陷入債務(wù)危機(jī)。

【第六章】國際貨幣體系又稱國際貨幣制

國際收支分析的意義：能夠了解一個(gè)國家的國際收支基本狀況，了解國家對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往的特點(diǎn)；能夠了解一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)類型、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、國際經(jīng)濟(jì)地位；通過分析可了解該國經(jīng)濟(jì)實(shí)力并能預(yù)測國際收支；分析多國國際收支使我們了解世界各國對(duì)外貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況。

國際儲(chǔ)備管理的原則：1）安全性，在選擇儲(chǔ)

備資產(chǎn)的存放國家及銀行、幣種及其匯價(jià)走勢、信用工具時(shí)，要預(yù)先做好充分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，尤其是對(duì)儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國的政治、經(jīng)濟(jì)金融等情況的調(diào)查，根據(jù)短期內(nèi)國際金融市場的利率。匯率以及其他重大政治經(jīng)濟(jì)突發(fā)事件的影響，及時(shí)調(diào)整各種儲(chǔ)備貨幣的結(jié)構(gòu)。2）流動(dòng)性，儲(chǔ)備資產(chǎn)要易于變現(xiàn)，靈活調(diào)撥，能穩(wěn)定地供給使用。3）盈利性，盡可能使儲(chǔ)備資產(chǎn)的收益最大化?？偟脑瓌t是：儲(chǔ)備資產(chǎn)的規(guī)模應(yīng)能滿足國際經(jīng)濟(jì)交易的要求，其存放方式應(yīng)在確保安全和保持適度流動(dòng)性的前提下，獲取盡可能高的效益。

國際收支失衡的調(diào)節(jié)：1）自動(dòng)調(diào)節(jié)。①國際

金本位制度下的國際收支自動(dòng)調(diào)節(jié)。通過“物價(jià)-現(xiàn)金流動(dòng)機(jī)制”來實(shí)現(xiàn)。逆差→黃金外流→國內(nèi)貨幣供應(yīng)下降→國內(nèi)物價(jià)下降→促進(jìn)出口→減少進(jìn)口→改善國際收支。②紙幣流通制度下國際收支的自動(dòng)調(diào)節(jié)，可以通過國民收入、物價(jià)與資本的國際流動(dòng)等實(shí)現(xiàn)一定程度自動(dòng)調(diào)節(jié)。2）政府調(diào)節(jié)。①外匯緩沖政策，即各國政府利用本國的國際儲(chǔ)備即黃金、外匯、儲(chǔ)備頭寸、特別提款權(quán)以及建立外匯穩(wěn)定或平準(zhǔn)資金以來應(yīng)對(duì)國際收支的暫時(shí)性失衡。②匯率政策，指通過調(diào)整匯率來實(shí)現(xiàn)國際收支平衡，匯率調(diào)整不是一般的市場匯價(jià)波動(dòng)，而是當(dāng)局公開宣布的貨幣法定升值與貶值。③直接管制，指政府通過發(fā)布行政命令，對(duì)對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行干預(yù)，以實(shí)現(xiàn)國際收支失衡，直接管制又分為財(cái)政金融管制和貿(mào)易管制。④財(cái)政金融管制，逆差→提高再貼現(xiàn)率→市場利率上升→外資流入，本幣流出減少，利率上升→投資和生產(chǎn)規(guī)模下降，失業(yè)上升→國民收入下滑，消費(fèi)下降→一定程度改善逆差。通過影響社會(huì)總需求，來改變國民收入水平，以平衡國際收支。⑤國際經(jīng)濟(jì)合作。一國不平衡，就會(huì)采取調(diào)節(jié)措施，各國都根據(jù)自身利益調(diào)節(jié)，因而就不可避免會(huì)發(fā)生沖突或摩擦。

度，指各國政府為了適應(yīng)國際支付的需要對(duì)本國貨

幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣的職能所確定的原則，采取的措施和建立的組織形式。

外匯管制，廣義上講國際間能夠影響到外匯在國與

國之間正常運(yùn)動(dòng)的政策措施；狹義的講指一個(gè)國家在外匯的收支存兌等方面實(shí)施的具有限制性意義的法令規(guī)定、制度和措施等。目的是①促進(jìn)國際收支平衡②維持本幣匯率穩(wěn)定③保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)，緩和失業(yè)矛盾。④增加財(cái)政收入⑤作為談判的籌碼。影響的積極作用是①控制本國的對(duì)外貿(mào)易，促進(jìn)本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展②穩(wěn)定外匯匯率，抑制通貨膨脹③限制資本外逃，改善國際收支④以外匯管制作為維護(hù)本國利益的外交手段；消極作用是①不利于國際分工②破壞了外匯市場的機(jī)制作用③阻礙了國際貿(mào)易的正常發(fā)展④增加了企業(yè)與政府的費(fèi)用支出⑤加劇了國家間的摩擦。

布雷頓森林體系的內(nèi)容：①建立了一個(gè)長久的國際金融機(jī)構(gòu)即IMF就貨幣事項(xiàng)進(jìn)行磋商②確立黃金和美元并列的儲(chǔ)備體系③實(shí)行可調(diào)整的盯住匯率制④確定國際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制，逆差國可向IMF貸款⑤建立了國際性的資金融通設(shè)施。性質(zhì)是建立在不平等關(guān)系基礎(chǔ)上的不合理的國際貨幣制度。積極作用是①結(jié)束了國際貨幣金融領(lǐng)域的混亂局面②促進(jìn)了國際貿(mào)易和國際投資的發(fā)展③彌補(bǔ)了國際收支清償能力不足的局面④在促進(jìn)國際貨幣合作和建立多邊支付體系起了積極作用；缺陷是①金匯兌本位制本身的缺陷②儲(chǔ)備制度不穩(wěn)定的缺陷，特里芬兩難是指布雷頓森林體系以一國貨幣作為主要國際儲(chǔ)備貨幣，在黃金生產(chǎn)停滯的情況下，國際儲(chǔ)備的供給完全取決于美國的國際收支狀況；若美國的國際收支保持順差，國際儲(chǔ)備資產(chǎn)不能滿足于國際貿(mào)易發(fā)展的需求，而保持逆差國際儲(chǔ)備過剩，美元發(fā)生危機(jī)并且危機(jī)貨幣制度；③國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的缺陷④內(nèi)外平衡難以統(tǒng)一

特里芬指標(biāo)：一國的國際儲(chǔ)備規(guī)模應(yīng)與它的年進(jìn)

口貿(mào)易額保持一定的比例關(guān)系。該比例以40%為標(biāo)準(zhǔn)，以20%為最低限度，目前國際上一般認(rèn)為應(yīng)保持3—4個(gè)月的進(jìn)口額作為該國的儲(chǔ)備額。國際儲(chǔ)備適度

規(guī)模的確定因素：1）經(jīng)濟(jì)規(guī)模和發(fā)展速度。一

國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模越大，發(fā)展速度越快，則對(duì)國外市場和資源的依賴程度越大，從而需要較高的國際儲(chǔ)備以支持其大規(guī)模、高速度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2）一國的對(duì)外貿(mào)易狀況。它包括對(duì)外貿(mào)易在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用、貿(mào)易條件及出口商品在國際市場的競爭潛力。3）匯率制度和匯率政策。一般而言，固定匯率制度對(duì)儲(chǔ)備資產(chǎn)的需求比浮動(dòng)匯率要大。另外管制嚴(yán)格的國家對(duì)儲(chǔ)備資產(chǎn)的需求較少。4）國際融資能力。如果一國具有較高的資信等級(jí)可以迅速地獲得貸款或在金融市場上有較強(qiáng)的籌資能力，則無需持有過多的國際儲(chǔ)備。5）貨幣的國際地位。如果一國貨幣是國際儲(chǔ)備貨幣，那么可以用本國貨幣來進(jìn)行國際支付而無須保持過多的國際儲(chǔ)備。6）金融市場的發(fā)展程度與國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的效率。一國金融市場越發(fā)達(dá)，其對(duì)利率、匯率等調(diào)節(jié)政策的反映越靈敏，則該國國際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的效率就越高，儲(chǔ)備需求就越少。

固定匯率制與浮動(dòng)匯率制之間的比較。

固定匯率制是指根據(jù)不同貨幣含金量對(duì)比，來計(jì)算出彼此之間的匯率。浮動(dòng)匯率制是指一國貨幣當(dāng)局不規(guī)定本國貨幣與外國貨幣的比價(jià)和匯率波動(dòng)的幅度，貨幣當(dāng)局也不承擔(dān)維持匯率波動(dòng)界限的義務(wù)而聽任匯率隨外匯市場供求變動(dòng)自由波動(dòng)的一種匯率制度。浮動(dòng)匯率制度有利的①防止外匯儲(chǔ)備的大量流失②節(jié)省國際儲(chǔ)備③自動(dòng)調(diào)節(jié)國際收支④有利于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策的獨(dú)立性⑤使經(jīng)濟(jì)周期和通貨膨脹國際傳遞減少到最低限度⑥緩解國際游資的沖擊；缺點(diǎn)是①助長了投機(jī)加劇動(dòng)蕩②不利于國際貿(mào)易和國際投資③貨幣戰(zhàn)加?、芫哂型ㄘ浥蛎泝A向⑤國際協(xié)調(diào)困難⑥提高了世界物價(jià)水平⑦對(duì)發(fā)展中國家不利，加劇了外債管理的難度。（浮動(dòng)匯率的優(yōu)點(diǎn)也是固定匯率的缺點(diǎn)）

匯率變動(dòng)的影響：1）對(duì)進(jìn)出口的影響。匯率變

動(dòng)會(huì)引起進(jìn)出口商品價(jià)格的變化，從而影響到一國的進(jìn)出口貿(mào)易，一般來講，一國貨幣的對(duì)外貶值有利于該國增加出口，抑制進(jìn)口，當(dāng)然匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易差額的影響存在“J”曲線效應(yīng)。2）匯率變動(dòng)對(duì)非貿(mào)易收支的影響。若一國貨幣匯率貶值，外國貨幣的購買力相對(duì)提高，貶值國的商品、勞務(wù)、交通、旅游和住宿等費(fèi)用就會(huì)變得相對(duì)便宜，這對(duì)外國旅游無疑增加了吸引力。3）匯率變動(dòng)對(duì)國際資本流動(dòng)的影響。如果人們認(rèn)為匯率變動(dòng)是一次性的，那么一國貨幣貶值會(huì)吸引外資流入，因?yàn)閷?duì)外資來說相同的資金可以支配更多的實(shí)際資源，因而外資會(huì)增加對(duì)該國的直接和間接投資，而如果一國貨幣匯率下跌是進(jìn)一步下跌的信號(hào)，那么它可能引起資本外逃，特別是短期資本大量外逃。另外匯率變動(dòng)影響到借用外債的成本，一國從國外借款，本幣貶值，外匯匯率上升不利于本國，有利于債權(quán)國。4）匯率變動(dòng)對(duì)國內(nèi)物價(jià)的影響。本幣匯率上升，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格下降，進(jìn)而帶動(dòng)國內(nèi)同類產(chǎn)品價(jià)格即用進(jìn)口原料在本國生產(chǎn)的產(chǎn)品價(jià)格下降，同時(shí)以外幣表示的本國商品價(jià)格上升，使部分出口商品轉(zhuǎn)為內(nèi)銷，國內(nèi)市場上商品出現(xiàn)供大于求，促使國內(nèi)物價(jià)下降。5）匯率變動(dòng)對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)的影響。一過貨幣對(duì)外貶值后，若干國內(nèi)存在閑置的生產(chǎn)要素，則會(huì)由于出口增加，進(jìn)口減少而擴(kuò)大國內(nèi)生產(chǎn)，當(dāng)然也可能出現(xiàn)相反的影響。6）匯率變動(dòng)對(duì)國內(nèi)資源配置的影響。若把一國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分為兩大部門：國際貿(mào)易部門和非國際貿(mào)易部門。那么若該國貨幣貶值使出口規(guī)模擴(kuò)大，出口部門利潤增加，進(jìn)口替代產(chǎn)品的價(jià)格由于進(jìn)口貿(mào)易以本幣表示的價(jià)格上升而被動(dòng)上升，從而整個(gè)國際貿(mào)易部門的價(jià)格相對(duì)于非國貿(mào)部門的價(jià)格就會(huì)上升，由此誘發(fā)生產(chǎn)資源從非國貿(mào)部門轉(zhuǎn)移到國際貿(mào)易部門，這也會(huì)提高該國對(duì)外開放程度。7）匯率變動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響。小國的匯率變動(dòng)只對(duì)其貿(mào)易伙伴國的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生輕微的影響，而發(fā)達(dá)國家自由兌換貨幣匯率的變動(dòng)對(duì)國際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的影響，其影響為：①這些國家的貨幣大幅變動(dòng)至少在短期內(nèi)會(huì)不利于其他工業(yè)國和發(fā)展中國家貿(mào)易收支，由此可能引發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)或匯率戰(zhàn)，并影響世界經(jīng)濟(jì)。②匯率變動(dòng)可能引發(fā)國際金融動(dòng)蕩，由于跨國公司、跨國銀行為逃避匯率變動(dòng)可能造成損失往往會(huì)進(jìn)行頻繁的金融交易以對(duì)資產(chǎn)保值或謀取投機(jī)利潤，從而使國際金融形式呈現(xiàn)出動(dòng)蕩不安的局面。③這些國家的匯率不穩(wěn)定會(huì)給國際儲(chǔ)備體系和國際金融體系帶來巨大影響

J曲線效應(yīng)：貶值初期，由于存在時(shí)滯，出口不

會(huì)馬上增加，進(jìn)口也不會(huì)馬上減少，然而出口的外匯收入會(huì)馬上減少，進(jìn)口價(jià)格會(huì)馬上升高，因而國際收支不但不能改善，赤字還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大；中期效果較好，出口增加，收匯上升，進(jìn)口下降，外匯支出降低，國際收支改善；后期效果不好，本幣貶值使進(jìn)口原料的價(jià)格上升，生產(chǎn)成本提高，使出口新產(chǎn)品缺乏競爭力，抵消了本幣貶值帶來的好處。

外匯：有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)之分。動(dòng)態(tài)意義上的外匯，指

一國貨幣兌換成他國貨幣，以清償國際間債權(quán)、債務(wù)的金融活動(dòng)，在這一意義上外匯的概念等同于國際結(jié)算。靜態(tài)意義上外匯又分為狹義和廣義。IMF的定義是：外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織和財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。

聯(lián)系匯率制把匯率制度的確定和貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度結(jié)合。內(nèi)容是發(fā)鈔銀行如果想增

發(fā)港鈔要以1:7.8的固定匯率向外匯基金交存美元并且換取負(fù)債證明書作為港鈔的發(fā)行準(zhǔn)備②發(fā)鈔銀行向外匯基金退回港鈔與負(fù)債證明書則按照1:7.8的固定匯率贖回美元③大多的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，如果需要港鈔也需要按照1:7.8的比率向發(fā)鈔銀行交付美元領(lǐng)取港元。自我維護(hù)機(jī)制是發(fā)鈔銀行和商業(yè)銀行的套利活動(dòng)，貨幣市場資金的增減和利率的變動(dòng)。作用是①聯(lián)系匯率制把貨幣發(fā)行機(jī)制和匯率機(jī)制較好的結(jié)合，因而具有穩(wěn)定匯率和自動(dòng)調(diào)節(jié)國際收支平衡的作用②市場機(jī)制作用充分發(fā)揮，行政干預(yù)大大減少。消極作用是①聯(lián)系匯率制消弱了貨幣政策的獨(dú)立性②容易遭遇國際游資的沖擊③不能利用匯率杠桿，不利于本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展④不意味著流通中1美元=7.8港元，港元的信用不像設(shè)計(jì)中那么完善。

【第五章】國際債券指一國政府或機(jī)構(gòu)在國外以外幣為面值所發(fā)行的債券，分為歐洲債券和外國債券。

國際儲(chǔ)備的含義：一國貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國際收

支逆差，維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定以及應(yīng)付各種緊急支付而持有的為世界各國所普遍接受的資產(chǎn)。具有官方性，流動(dòng)性，國際性，穩(wěn)定性，適應(yīng)性特點(diǎn)。國際儲(chǔ)備的構(gòu)成：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、會(huì)員國在IMF的儲(chǔ)備頭寸、會(huì)員國持有的特別提款權(quán)。

特別提款權(quán)：是

IMF對(duì)會(huì)員國根據(jù)其份額分配的匯率的標(biāo)價(jià)方法：1）直接標(biāo)價(jià)法，一定單位外

幣折算為若干本幣的標(biāo)價(jià)方法。2）間接標(biāo)價(jià)法，一定單位的本幣折算為若干單位外幣的標(biāo)價(jià)方法。3）美元標(biāo)價(jià)法。以一單位美元折算一定數(shù)額的其他國家貨幣。

可用以歸還基金組織貸款和會(huì)員國政府之間償付國際收支赤字的一種賬面資產(chǎn)。特點(diǎn)：①它是作為國際結(jié)算的信用資產(chǎn)，又是一種記賬單位，不象黃金那樣具有內(nèi)在價(jià)值，它是集體創(chuàng)造的，只能由中央銀行持有；②它不同于普通提款權(quán)，無須預(yù)先繳納共同基金，會(huì)員國無條件享有其分配額，無須償還，但用途嚴(yán)格限于國際支付目的。③它是一種人為資產(chǎn)，不是通過貿(mào)易盈余，投資和貸款收入而來，而是由基金組織按份額分配給成員國的④處于國際收支和儲(chǔ)備地位相對(duì)強(qiáng)的國家應(yīng)外國政府的要求，須將其貨幣換成特別提款權(quán)。另外，由于SDRs不受任何政府的影響而貶值，因而是一種較為穩(wěn)定的儲(chǔ)備資產(chǎn)。

影響匯率的因素：1）國際收支。國際收支狀況

尤其是經(jīng)常項(xiàng)目收支差額對(duì)一國匯率具有長期影響、經(jīng)常項(xiàng)目逆差從而外國對(duì)該國貨幣需求增加，該國貨幣匯率趨于上升，反之下降。2）通貨膨脹。在紙幣流通條件下，匯率基礎(chǔ)由兩種貨幣的購買力平價(jià)決定，因而當(dāng)發(fā)生通脹時(shí)或本國通脹率高于外國則本幣匯率趨于下降。3）利率。一國利率水平提高可增加資本流入抑制資本外流，使該國貨幣的匯率上升，反之下降。4）經(jīng)濟(jì)增長。他通過兩方面影響匯率。①一國經(jīng)濟(jì)增長率高，則該國國民收入增加，社會(huì)需求增加，可能導(dǎo)致進(jìn)口支出大幅增加，從而外匯需求增加，外匯匯率上升。②若經(jīng)濟(jì)增長是由于生產(chǎn)率提高和生產(chǎn)成本下降，則產(chǎn)品的競爭力提高，增加出口和外匯供給，同時(shí)由于經(jīng)濟(jì)高速增長表明投資利潤高，從而吸引國外資金流入，提高本國貨幣的匯率。5）政府政策。一是外匯干預(yù)，二是宏觀經(jīng)濟(jì)政策。6）心理預(yù)期及外匯投機(jī)。7）政治因素

【第四章】間接套匯又稱三角套匯，指利用三個(gè)或者多個(gè)不同地點(diǎn)的外匯市場中三種或者多種貨幣之間的匯率差異，同時(shí)在這三個(gè)或多個(gè)外匯市場上進(jìn)行外匯買賣以獲取匯率差異的一種外匯交易。

外國債券指借款人在其本國以外的某一國發(fā)行的以發(fā)行所在地所在國貨幣面值的債券；歐洲債券指

借款人在債券票面貨幣發(fā)行國以外的國家或該國的離岸金融市場發(fā)行的債券。

國際清償能力是各國貨幣當(dāng)局為應(yīng)付國際收支

逆差可能利用的一切資金來源，即指黃金、外匯、特別提款權(quán)和在必要是可調(diào)動(dòng)的其他資產(chǎn)，在國際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸、與外國中央銀行和政府間各種商定的借款。分析指標(biāo)：1）償債率；當(dāng)年中長期貸款還本付息支出總額和有形與無形貿(mào)易的外匯收入的比率，國際上通常認(rèn)為應(yīng)在20%以內(nèi)。2）外債率；國家對(duì)外債務(wù)余額和年外匯總收入的比率，這個(gè)比率應(yīng)小于或等于100%。3）負(fù)債率；凈債務(wù)余額和國民生產(chǎn)總值的比率，這個(gè)比率應(yīng)小于或等于20%。4）外債余額增長速度小于或等于外匯收入增長速度。

國際金融市場形成的條件是①政局穩(wěn)定②

有完整的市場結(jié)構(gòu)，完善的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，信用發(fā)達(dá)業(yè)務(wù)量大；完備的金融制度、管理制度和比較健全的法律體系；有從事金融活動(dòng)的專門人才③寬松的經(jīng)濟(jì)政策和金融政策：自由的匯率制度，金融管理相對(duì)放松，有優(yōu)惠政策④完善的基礎(chǔ)設(shè)施。作用是調(diào)節(jié)國際收支、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)國際化、促進(jìn)了世界資源的重新分配、促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展和促進(jìn)了銀行業(yè)務(wù)的國際化。

國際儲(chǔ)備與國際清償能力的區(qū)別和聯(lián)

系：1）國際清償能力的概念包含了國際儲(chǔ)備，國際

儲(chǔ)備是國際清償能力的核心部分。2）國際儲(chǔ)備僅是一國具有的，現(xiàn)實(shí)的對(duì)外清償能力，而國際清償能力包括潛在的對(duì)外清償能力。3）國際儲(chǔ)備只包括無條件的清償能力，而國際清償能力還包括有條件的對(duì)外清償能力，如各種貸款。4）國際儲(chǔ)備是一國金融實(shí)力強(qiáng)弱的標(biāo)志，而國際清償能力不僅反映一國的金融實(shí)力，而且在相當(dāng)大程度上綜合反映該國的國際經(jīng)濟(jì)地位和金融資信狀況。

歐洲貨幣指在發(fā)行國境外存儲(chǔ)和貸放的貨幣。

歐洲貨幣市場是指集存于倫敦或其他金融中心的境外美元或者其他境外貨幣用于借貸的國際貨幣市場。形成原因是英國保衛(wèi)英鎊政策，美國跨國銀行或公司逃避美國金融法令管制，美國國際收支逆差，歐洲美元市場向歐洲貨幣市場轉(zhuǎn)變，美國政府的縱容態(tài)度。特點(diǎn)是具有自由的經(jīng)營環(huán)境，不受法律法規(guī)限制、借款條件靈活，用途不受限制，免交存款準(zhǔn)備金、非居民可以進(jìn)行自由的交易和轉(zhuǎn)移②方便調(diào)撥選擇③獨(dú)特的利率體系④較少的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)⑤可選擇的貨幣多樣⑥廣泛的資金來源⑦方便的地理位置⑧銀行同業(yè)間的交易占主導(dǎo)地位。

外匯期權(quán)交易是指買入或者賣出某種外匯或某

種外匯的標(biāo)準(zhǔn)化期質(zhì)的權(quán)利。

外匯期權(quán)即外幣期權(quán)或貨幣期權(quán)是以某種外幣或

外幣期貨合約作為標(biāo)的物期權(quán)交易形式，它賦予了期權(quán)交易的買方享有在合約有效期內(nèi)或期滿時(shí)以規(guī)定的匯率購買或出售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利。

LSI法:應(yīng)收賬款公司征得債務(wù)方同意以一定折扣

價(jià)為條件提前收回貨款，消除時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，然后即期外匯市場上兌換本幣，消除價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)隨即以這筆本幣進(jìn)行投資，用獲取收益以抵補(bǔ)由于提前收匯的折扣損失。