第一篇：好貸網(wǎng)解析2014年擔(dān)保行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

好貸網(wǎng)解析2014年擔(dān)保行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

關(guān)于擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

2008年金融危機(jī),我國(guó)出臺(tái)積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策,中央4萬(wàn)億元刺激性投資一方面緩解了金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的沖擊,另一方面,在一定程度上帶來(lái)了一些負(fù)面影響。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展片面依賴銀行貸款方式進(jìn)行間接融資,不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下通過(guò)市場(chǎng)手段達(dá)到資源優(yōu)化配置。銀行貸款一旦出現(xiàn)不良狀態(tài)將直接影響老百姓利益,情況嚴(yán)重甚至危及社會(huì)穩(wěn)定。一邊是存放在銀行的78萬(wàn)億多元存款缺乏有效投資渠道進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì),另一邊是信貸緊縮背景下的中小企業(yè)流動(dòng)資金短缺,貸款艱難,嗷嗷待哺。為解決銀行存款進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題,中央“十二五”規(guī)劃明確提出:“加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè),顯著提高直接融資比重,積極發(fā)展債券市場(chǎng),穩(wěn)步發(fā)展場(chǎng)外交易和期貨市場(chǎng)?！币虼?擔(dān)保公司能夠提供中小企業(yè)集合債、中期票據(jù)、短期融資券、信托、基金等直接融資金融產(chǎn)品類擔(dān)保,通過(guò)金融創(chuàng)新打通資金供需渠道,改變單純依靠銀行貸款間接融資的傳統(tǒng)方式,提高社會(huì)直接融資比重,真正通過(guò)市場(chǎng)手段實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置,解決中小企業(yè)融資瓶頸,實(shí)現(xiàn)政府的宏觀目標(biāo)。

與此同時(shí),在目前有中國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段,通過(guò)融資擔(dān)保支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè),是政府以準(zhǔn)公共財(cái)政配置資源的有效手段。運(yùn)作規(guī)范、體現(xiàn)政府政策導(dǎo)向的擔(dān)保公司,尤其是國(guó)有大型政策性擔(dān)保公司和合規(guī)操作的民營(yíng)擔(dān)保公司將有良好的發(fā)展前景。由此,我們認(rèn)為,擔(dān)保行業(yè)未來(lái)發(fā)展將主要呈現(xiàn)以下幾點(diǎn)趨勢(shì)。

一是隨著《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的實(shí)施,各地《擔(dān)保管理細(xì)則》的出臺(tái),“異化”類擔(dān)保公司將逐步得到清理,擔(dān)保行業(yè)將逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)范化運(yùn)作。

二是銀保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、保證金制度、擔(dān)保貸款利率定價(jià)機(jī)制等方面將隨著市場(chǎng)化運(yùn)作和政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的推動(dòng)得到改革和完善。

三是行業(yè)主管部門及自律體系將進(jìn)一步明確、規(guī)范,監(jiān)管政策、措施力度將得到加強(qiáng),逐步形成科學(xué)、系統(tǒng)的監(jiān)管體系和考核標(biāo)準(zhǔn),營(yíng)造可持續(xù)發(fā)展的行業(yè)環(huán)境。

四是隨著我國(guó)城市化、工業(yè)化進(jìn)程加快,直接融資擔(dān)保和普惠式微型擔(dān)保將成為擔(dān)保公司的主要業(yè)務(wù),再擔(dān)保業(yè)務(wù)模式將得到大力支持,特別是以政府為背景的大型擔(dān)保公司將迎來(lái)一個(gè)迅速發(fā)展的機(jī)遇。

第二篇：玩具行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)解析

玩具行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)解析

隨著國(guó)內(nèi)居民生活條件的提高，玩具消費(fèi)也越來(lái)越高。玩具不再是僅僅作為人們童稚時(shí)期相伴的階段性產(chǎn)品，而是以其獨(dú)特的方式與人們的一生相聯(lián)系。玩具的功能也已從單純的育兒工具，轉(zhuǎn)向人們尋求健康、時(shí)尚、智力開發(fā)等生活方式的物質(zhì)載體。人們更把它當(dāng)作裝飾、教育、饋贈(zèng)親朋好友的佳品和禮品，使生活增添更多的情趣。

兒童是玩具市場(chǎng)的主要消費(fèi)群體之一。目前，全國(guó)大城市的兒童零用錢平均每月為176元，對(duì)于大多數(shù)只有一個(gè)孩子的年輕夫婦，還是很樂(lè)意花錢在他們身上的。我國(guó)16歲以下少年兒童達(dá)3.8億，其中獨(dú)生子女占總數(shù)的34%，達(dá)1.29億。兒童玩具消費(fèi)量逐年增長(zhǎng)。2010全球玩具行業(yè)銷售833億美元，同比增長(zhǎng)4.7%。亞洲玩具市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，平均增長(zhǎng)9.2%，已成為全球第二大玩具市場(chǎng)。2010年我國(guó)玩具行業(yè)出口額達(dá)100.8億美元，同比增長(zhǎng)29.4%。與此同時(shí)，在玩具市場(chǎng)快速發(fā)展的同時(shí)，中國(guó)內(nèi)地玩具市場(chǎng)功能單

一、造型刻板、無(wú)差異、無(wú)個(gè)性的低端經(jīng)營(yíng)狀態(tài)顯露無(wú)疑，傳統(tǒng)玩具越來(lái)越不能滿足孩子和家長(zhǎng)的消費(fèi)需求，而歐美市場(chǎng)中兒童玩具的教育性和智能化趨勢(shì)發(fā)展迅猛，玩具智能化成為玩具行業(yè)新潮流。將開發(fā)兒童潛能、啟迪兒童智力、能巧妙地結(jié)合在一起，因此玩、教融為一體的潛能開發(fā)玩具一枝獨(dú)秀，深受眾多家長(zhǎng)和兒童的青睞。歡樂(lè)魔方兒童潛能開發(fā)不僅設(shè)計(jì)新穎、品類豐富，還根據(jù)著名心理學(xué)教授哈佛大學(xué)加德納提出的多元智能理論，從科學(xué)的高度去找出孩子在語(yǔ)言、數(shù)字邏輯、音樂(lè)、空間、運(yùn)動(dòng)、自我認(rèn)知、人際關(guān)系、自然觀察等八大智能方面的長(zhǎng)短和個(gè)性差異，并定位不同孩子在各個(gè)智能方面的不同特點(diǎn)，從而為孩子的智力開發(fā)確定正確的發(fā)展方向和科學(xué)的開發(fā)方案，幫助家長(zhǎng)在孩子的早期潛能開發(fā)方面準(zhǔn)確定位、因材施教，從而使孩子的潛能得到最大程度的發(fā)展。

3-4歲幼兒空間智能發(fā)展

3歲兒童空間智能比以前又有明顯發(fā)展。在形狀知覺(jué)發(fā)展方面，3歲兒童能正確找出相同的幾何圖形，但對(duì)不同幾何圖形的辨認(rèn)上有程度上的差異，有實(shí)驗(yàn)表明，3歲兒童完成用圓形的任務(wù)100%通過(guò)，正方形、長(zhǎng)方形、半圓形、菱形通過(guò)率在90%-96%之間，而等邊三角形僅達(dá)76%-80%，而且形狀知覺(jué)和圖形辨別，逐漸與掌握?qǐng)D形的名稱相結(jié)合。3-4歲孩子往往用一些形象的詞來(lái)稱幾何圖形，如把圓稱為皮球，把正方形叫作手絹等。

3歲后，兒童的空間智能有明顯發(fā)展，視力隨年齡增長(zhǎng)而提高。由于3歲孩子在左右方位知覺(jué)的水平提高，因此家長(zhǎng)可用E字表測(cè)查孩子的視力，但測(cè)查前還要通過(guò)訓(xùn)練。3歲以后，兒童用眼看近距離和細(xì)小客體(如電視、繪畫等)的機(jī)會(huì)越來(lái)越多，持續(xù)用眼的時(shí)間越來(lái)越長(zhǎng)，因此細(xì)心的家長(zhǎng)要作好近視眼的預(yù)防工作。

3歲兒童能夠辨別左右方位，給他一張地圖能夠找出居住的城市，能夠找出家庭的位置，能夠拼上切開的4-8塊拼圖，能切分圓形為1/2或1/4，還會(huì)分清身體左右不同的部位，細(xì)心的家長(zhǎng)應(yīng)抓住有利時(shí)機(jī)，培養(yǎng)孩子這幾方面的能力。

從引導(dǎo)與培養(yǎng)方面，家長(zhǎng)可讓孩子在磁形玩具板或大人畫好的大圓臉輪廓的適當(dāng)部位擺放五官，讓孩子一邊擺一邊說(shuō)出器官的名稱。使孩子學(xué)會(huì)確定器官的名稱和位置。這樣使孩子在濃厚的興趣中鍛煉了空間能力。繪畫也是培養(yǎng)孩子視覺(jué)空間智能的有效方法。也許您在日常

生活中經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)孩子拿著紙和筆在亂涂亂畫，3歲寶寶學(xué)畫經(jīng)過(guò)兩個(gè)階段：無(wú)意階段和有意階段，涂鴉是無(wú)意的亂畫，是寶寶學(xué)習(xí)掌握紙與筆的關(guān)系，大人可誘導(dǎo)使無(wú)意漸漸成為有意，如孩子畫一個(gè)圈，如果是圓的，大人替它安一柄告訴他是蘋果，孩子會(huì)很高興，不停地讓大人說(shuō)像什么。慢慢地孩子會(huì)有意一點(diǎn)自己想的事物，使畫畫成為有意義、有目的的事。

第三篇：【好貸發(fā)布】中國(guó)信貸行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)2018年1月刊

【好貸發(fā)布】中國(guó)信貸行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)

2018年1月刊

2018年已經(jīng)到來(lái)，在已經(jīng)過(guò)去的2017年，信貸行業(yè)規(guī)模隨著經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)而增長(zhǎng)。小微和三農(nóng)企業(yè)的融資環(huán)境得到持續(xù)改善。個(gè)人購(gòu)房貸款以及個(gè)人消費(fèi)貸款領(lǐng)域調(diào)控逐漸顯現(xiàn)成效，領(lǐng)域內(nèi)業(yè)務(wù)逐漸得以規(guī)范。展望2018年，信貸仍將是實(shí)體經(jīng)濟(jì)最為直接有效的融資方式，信貸行業(yè)的政策與發(fā)展值得我們持續(xù)關(guān)注。

目錄

一、2017年金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模增長(zhǎng)...............................................2

二、主要信貸機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模增長(zhǎng) 年內(nèi)信貸經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)展迥異..10

三、主要信貸政策..........................................................................19

四、2018年信貸趨勢(shì).....................................................................23

一、2017年金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模增長(zhǎng)

2017年12月，人民幣貸款增加5,844億元（含拆放給非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)），同比少增4,556億元。全年，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加13.84萬(wàn)億元，同比多增1.41萬(wàn)億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣增加18億元，同比多增5,658億元；委托貸款增加7,770億元，同比少增1.41萬(wàn)億元；信托貸款增加2.26萬(wàn)億元，同比多增1.4萬(wàn)億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加5,364億元，同比多增2.49萬(wàn)億元；企業(yè)債券凈融資4,495億元，同比少2.55萬(wàn)億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資8,734億元，同比少3,682億元。全年新增貸款都有所增加，委托貸款、企業(yè)債券和非金融機(jī)構(gòu)股票融資增量有所降低。

社會(huì)融資規(guī)模增量1.50 1.00 0.50 0.00(0.50)4.50 3.00 1.50 0.00(1.50)20***0***0***0***0***01711201712外幣貸款（折合人民幣）（萬(wàn)億元）委托貸款（萬(wàn)億元）信托貸款（萬(wàn)億元）企業(yè)債券（萬(wàn)億元）社會(huì)融資規(guī)模增量（萬(wàn)億元）未貼現(xiàn)銀行承兌匯票（萬(wàn)億元）非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資（萬(wàn)億元）人民幣貸款（萬(wàn)億元）

12月末，人民幣貸款余額119.03萬(wàn)億元（不包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)拆放給非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)和境外貸款），同比增長(zhǎng)13.2%。對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為2.48萬(wàn)億元，同比下降5.8%；委托貸款余額為13.97萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.9%；信托貸款余

額為8.53萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.9%；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為4.44萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.7%；企業(yè)債券余額為18.37萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.5%；非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額為6.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.1%。全年人民幣貸款余額穩(wěn)定增長(zhǎng)，信托貸款增速較快，外幣貸款余額有所降低。

社會(huì)融資規(guī)模存量規(guī)模20 15 225 150 10 5 0 ***70875 0 10111720***7******20外幣貸款（折合人民幣）（萬(wàn)億元）信托貸款（萬(wàn)億元）委托貸款（萬(wàn)億元）未貼現(xiàn)銀行承兌匯票（萬(wàn)億元）企業(yè)債券（萬(wàn)億元）社會(huì)融資規(guī)模存量（萬(wàn)億元）非金融企業(yè)境內(nèi)股票（萬(wàn)億元）其中:人民幣貸款（萬(wàn)億元）201712

截至2017年9 月，非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率為5.76%，較2017年初高0.49個(gè)百分點(diǎn)。其中，一般貸款加權(quán)平均利率為5.86%，高于年初0.42個(gè)百分點(diǎn)；票據(jù)融資利率當(dāng)月加權(quán)平均利率為4.98%，高于年初1.08個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均個(gè)人住房貸款利率為5.01%，高于年初0.49個(gè)百分點(diǎn)。前三季度，中國(guó)貸款利率整體穩(wěn)定上升，票據(jù)融資成本升幅最大，住房領(lǐng)域貸款利率增長(zhǎng)穩(wěn)定。

中國(guó)非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率6%4%2%0%2016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q2非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率（%）一般貸款加權(quán)平均利率（%）票據(jù)融資加權(quán)平均利率（%）個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率（%）2017Q3

截至三季度末，具體貸款領(lǐng)域呈現(xiàn)以下特點(diǎn)： 1.國(guó)內(nèi)企業(yè)貸款余額增速回升 中長(zhǎng)期貸款顯著增長(zhǎng)

2017年9月末，本外幣非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款余額為80萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%。2017年1至9月，本外幣非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款余額增加5.6萬(wàn)億元，同比多增0.6979萬(wàn)億元。

非金融機(jī)構(gòu)及機(jī)關(guān)團(tuán)體本外幣幣貸款余額8212%9%786%743%702016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q30%非金融機(jī)構(gòu)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款余額（萬(wàn)億元）非金融機(jī)構(gòu)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款同比增長(zhǎng)（%）

按貸款期限劃分，前三季度，非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體短期貸款及票據(jù)融資與中長(zhǎng)期貸款趨勢(shì)截然相反。非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體短期貸款及

票據(jù)融資余額增幅持續(xù)減少，三季度末，非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體短期貸款及票據(jù)融資余額僅為32.9萬(wàn)億元，同比降幅達(dá)到0.9%，連續(xù)兩個(gè)季度同比下降。非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體中長(zhǎng)期貸款余額持續(xù)增長(zhǎng)，且增幅不斷擴(kuò)大，9月末，非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體中長(zhǎng)期貸款余額45.1萬(wàn)億元，同比漲幅達(dá)到16.7%。

按貸款用途劃分，前三季度，固定資產(chǎn)貸款與經(jīng)營(yíng)性貸款增幅逐漸擴(kuò)大，規(guī)模也隨之增長(zhǎng)。三季度末，非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體固定資產(chǎn)貸款余額34.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.5%；經(jīng)營(yíng)性貸款余額35.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.8%。

非金融機(jī)構(gòu)及機(jī)關(guān)團(tuán)體短期與中長(zhǎng)期貸款45423936330%18%12%6%302016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q3-6%短期及票據(jù)（萬(wàn)億元）短期同比增長(zhǎng)（%）中長(zhǎng)期（萬(wàn)億元）中長(zhǎng)期同比增長(zhǎng)（%）

非金融機(jī)構(gòu)及機(jī)關(guān)團(tuán)體固定資產(chǎn)貸款與經(jīng)營(yíng)性貸款4037347%312814%11%4%252016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q30%固定資產(chǎn)貸款（萬(wàn)億元）固定資產(chǎn)同比增長(zhǎng)（%）經(jīng)營(yíng)性貸款（萬(wàn)億元）經(jīng)營(yíng)貸款同比增長(zhǎng)（%）

2.國(guó)內(nèi)小微企業(yè)貸款加速增長(zhǎng)

2017年9月末，人民幣小微企業(yè)貸款余額23.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.8%。小微企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額的32.4%，占比較2017年初上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。2017年1至9月，小微企業(yè)貸款增加2.6萬(wàn)億元，同比多增0.5165萬(wàn)億元。

人民幣小微企業(yè)貸款2418%17%2116%1815%152016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q314%小微企業(yè)貸款余額（萬(wàn)億元）小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)（%）

3.國(guó)內(nèi)工業(yè)與服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款增速提升

2017年9月末，本外幣工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額8.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.9%,增速比2017年初高3.8個(gè)百分點(diǎn)；前三季度增加0.4566萬(wàn)億

元，同比多增0.3005萬(wàn)億元。其中，重工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額7.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.3%；輕工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額0.9318萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.6%。自二季度起，本外幣輕工業(yè)貸款增速放緩且低于工業(yè)貸款水平。

本外幣工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額108610%8%6%4204%2%0%2016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q3工業(yè)中長(zhǎng)期（萬(wàn)億元）輕工業(yè)中長(zhǎng)期(萬(wàn)億元）重工業(yè)中長(zhǎng)期（萬(wàn)億元）工業(yè)中長(zhǎng)期同比增長(zhǎng)（%）

2017年9月末，本外幣服務(wù)業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額30.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.6%，年內(nèi)增速快速提升；其中，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)9%，水利環(huán)境公共設(shè)施貸款余額同比增長(zhǎng)28.1%。

本外幣工業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額 8 6 4 2 0 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1 2017Q2 2017Q3 工業(yè)中長(zhǎng)期（萬(wàn)億元）輕工業(yè)中長(zhǎng)期(萬(wàn)億元）重工業(yè)中長(zhǎng)期同比增長(zhǎng)（%）

重工業(yè)中長(zhǎng)期（萬(wàn)億元）工業(yè)中長(zhǎng)期同比增長(zhǎng)（%）輕工業(yè)中長(zhǎng)期同比增長(zhǎng)（%）

10% 8% 6% 4% 2% 0%

重工業(yè)中長(zhǎng)期同比增長(zhǎng)（%）輕工業(yè)中長(zhǎng)期同比增長(zhǎng)（%）

4.國(guó)內(nèi)三農(nóng)貸款增長(zhǎng)較慢

2017年前9個(gè)月，農(nóng)村貸款與農(nóng)業(yè)貸款均增長(zhǎng)且漲幅不斷擴(kuò)大；農(nóng)戶貸款增長(zhǎng)但漲幅逐漸降低。2017年9月末，本外幣農(nóng)村貸款余額為24.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10%，前三季度農(nóng)村貸款增加2.3 萬(wàn)億元；農(nóng)戶貸款余額8 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.9%，前三季度農(nóng)戶貸款增加0.8869萬(wàn)億元；農(nóng)業(yè)貸款余額3.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.2%，前三季度農(nóng)業(yè)增加0.2792萬(wàn)億元。

本外幣三農(nóng)貸款余額25201520%16%12%10502016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q3農(nóng)村貸款余額（萬(wàn)億元）農(nóng)戶貸款（萬(wàn)億元）農(nóng)業(yè)貸款（萬(wàn)億元）8%4%農(nóng)村貸款同比增長(zhǎng)（%）農(nóng)戶貸款同比增長(zhǎng)（%）農(nóng)業(yè)貸款同比增長(zhǎng)（%）

5.國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)貸款增速有所降低 個(gè)人購(gòu)房貸款增長(zhǎng)依然迅猛 2017年，房地產(chǎn)貸款和個(gè)人住房貸款繼續(xù)增長(zhǎng)，但增幅均連續(xù)下降。9月末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額31.1萬(wàn)億元，同比增幅持續(xù)回落至22.8%。其中，個(gè)人住房貸款余額21.1萬(wàn)億元，但同比漲幅僅為26.2%，連續(xù)兩季度下降。

人民幣房地產(chǎn)貸款余額3640%3035%2430%1825%122016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q320%房地產(chǎn)貸款余額（萬(wàn)億元）個(gè)人購(gòu)房貸款余額（萬(wàn)億元）個(gè)人購(gòu)房同比增長(zhǎng)（%）房地產(chǎn)同比增長(zhǎng)（%）

2017年，房地產(chǎn)開發(fā)貸款持續(xù)增長(zhǎng)，同比漲幅也持續(xù)擴(kuò)大，三季度末房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額為6.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.7%。保障房開發(fā)貸款增幅仍保持較高水平，貸款余額達(dá)到3.2萬(wàn)億元；地產(chǎn)開發(fā)貸款在三季度小幅回升至1.4萬(wàn)億元，但同比降幅依然降至12.8%。

人民幣房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額80.60 60.30 40.00 202016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q3(0.30)房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額（萬(wàn)億元）地產(chǎn)開發(fā)貸款余額（萬(wàn)億元）保障房開發(fā)同比增長(zhǎng)（%）保障房開發(fā)貸款余額（萬(wàn)億元）房地產(chǎn)開發(fā)同比增長(zhǎng)（%）地產(chǎn)開發(fā)同比增長(zhǎng)（%）

6.國(guó)內(nèi)住戶類消費(fèi)貸款增長(zhǎng)迅速 經(jīng)營(yíng)性貸款增長(zhǎng)緩慢提升

2017年一季度，住戶類貸款以及住戶類消費(fèi)性貸款在增幅繼續(xù)擴(kuò)大，但在二三季度開始放緩，三季度末，本外幣住戶類貸款余額達(dá)到39.1萬(wàn)億元，其中，住戶類消費(fèi)貸款余額30.2萬(wàn)億元；住戶類經(jīng)營(yíng)性貸款余額持續(xù)增長(zhǎng)，三季度末，住戶類經(jīng)營(yíng)性貸款達(dá)到8.9萬(wàn)億元。

本外幣住戶類貸款余額4030201002016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q336%27%18%9%0%住戶貸款余額（萬(wàn)億元）住戶經(jīng)營(yíng)性貸款余額（萬(wàn)億元）住戶類消費(fèi)貸款同比增長(zhǎng)（%）住戶消費(fèi)性貸款余額（萬(wàn)億元）住戶貸款同比增長(zhǎng)（%）住戶類經(jīng)營(yíng)貸款同比增長(zhǎng)（%）

二、主要信貸機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模增長(zhǎng) 年內(nèi)信貸經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)展迥異 1.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)

(1)資產(chǎn)、負(fù)債與權(quán)益規(guī)模增速繼續(xù)放緩

截至2017年三季度，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額為247.14萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.87%；本外幣負(fù)債總額為228.26萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.86%；本外幣權(quán)益總額18.88萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.06%。前三季度，資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益規(guī)模都保持增長(zhǎng)，但資產(chǎn)和負(fù)債增速穩(wěn)步下滑、權(quán)益振蕩下降，年內(nèi)金融機(jī)構(gòu)規(guī)模增長(zhǎng)放緩。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債情況30025%19%20013%1006%02016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q2銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)權(quán)益（萬(wàn)億元）權(quán)益總額同比增長(zhǎng)(%)2017Q30%銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)（萬(wàn)億元）資產(chǎn)總額同比增長(zhǎng)（%）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)負(fù)債（萬(wàn)億元）負(fù)債總額同比增長(zhǎng)(%)

(2)不良率保持穩(wěn)定

2017年前三季度，中國(guó)銀行不良貸款規(guī)模隨貸款規(guī)模擴(kuò)大而增長(zhǎng)。三季度末，不良貸款余額為1.6704萬(wàn)億元，不良貸款率穩(wěn)定在1.74%，較2016年前三季度有所降低，但仍明顯高于2016年初水平。

商業(yè)銀行不良貸款情況1.81.78%1.21.74%0.61.70%02016Q12016Q22016Q32016Q42017Q1不良貸款率（%）2017Q22017Q31.66%不良貸款余額（萬(wàn)億元）

(3)利潤(rùn)規(guī)模增長(zhǎng) 利潤(rùn)率水平降低

2017年9月末，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)累計(jì)達(dá)到1.4274萬(wàn)億元，高于去年同期的1.329萬(wàn)億元。雖然利潤(rùn)有所增長(zhǎng)，但這與國(guó)內(nèi)人民幣貸款規(guī)模增長(zhǎng)有關(guān)，商業(yè)銀行平均資產(chǎn)利潤(rùn)率和平均資本利潤(rùn)率分別只達(dá)到13.94%和1.02%，且這兩項(xiàng)指標(biāo)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)下滑，商業(yè)銀行盈利能力持續(xù)降低。

商業(yè)銀行凈利潤(rùn)情況21.510.5016%12%8%4%0%2016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q3商業(yè)銀行累計(jì)凈利潤(rùn)(萬(wàn)億元)平均資產(chǎn)利潤(rùn)率（%）平均資本利潤(rùn)率（%）

(4)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力提升

2017年前三季度，商業(yè)銀行貸款準(zhǔn)備金余額持續(xù)增長(zhǎng)，9月末，商業(yè)貸款準(zhǔn)備金余額為3.0133萬(wàn)億元，撥備覆蓋率與貸款撥備率分別回升至180.39%和3.13%，均高于2017年初水平。

2017年三季度，商業(yè)銀行資本充足率相關(guān)指標(biāo)均有所回升，加權(quán)平均資本充足率、加權(quán)平均一級(jí)資本充足率和加權(quán)平均核心一級(jí)資本充足率分別達(dá)到13.32%、11.19%和10.72%。前三季度，加權(quán)平均資本充足率、加權(quán)平均一級(jí)資本充足率和加權(quán)平均核心一級(jí)資本充足率指標(biāo)波動(dòng)較小，商業(yè)銀行資本規(guī)模十分穩(wěn)定。

2016Q1貸款損失準(zhǔn)備余額（萬(wàn)億元）撥備覆蓋率（%）貸款撥備率（%）2016Q2商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力情況2016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32.4367175.03%3.06%2.5291175.96%3.07%2.6221175.52%3.09%2.6676176.40%3.08%2.8236178.76%3.11%2.8983177.18%3.09%3.0133180.39%3.13%

(5)流動(dòng)性充足

2016Q1流動(dòng)性比例（%）人民幣超額備付金率（%）存貸款比例（%）2016Q2商業(yè)銀行流動(dòng)性情況2016Q32016Q42017Q12017Q22017Q348.08%2.07%67.01%48.14%2.28%67.22%46.93%1.76%67.27%47.55%2.33%67.61%48.74%1.65%67.74%49.52%1.65%69.12%49.17%1.42%70.01%

雖然2017年貸款規(guī)模的增長(zhǎng)使得銀行機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性承受一定壓力，但三季度末，商業(yè)銀行流動(dòng)性比例和存貸比指標(biāo)分別為49.17%和70.01%，與前兩季度變化不大，三季度人民幣超額備付金率大幅降至1.42%。雖然四季度數(shù)據(jù)還未公布，但為滿足普惠金融定向降準(zhǔn)政策的要求，提升2018年可利用的資金規(guī)模，部分銀行會(huì)在四季度提升中小微企業(yè)和三農(nóng)企業(yè)貸款，銀行業(yè)的人民幣超額備付金率預(yù)計(jì)仍會(huì)降低。

(6)小微企業(yè)貸款規(guī)模提升

截至2017年9月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)貸款的金額為29.66萬(wàn)億元，其中，商業(yè)銀行支持小微企業(yè)貸款22.54萬(wàn)億元，占比達(dá)到75.99%。2017年前三季度，商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款支持一直穩(wěn)定在75%以上水平，隨著小微企業(yè)政策支持的深化，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款額度將會(huì)繼續(xù)提升。

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)貸款情況3076.3%76.1%2075.9%1075.7%02016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q375.5%銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（萬(wàn)億元）商業(yè)銀行業(yè)（萬(wàn)億元）商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款占比（%）

2.小額貸款公司

(1)機(jī)構(gòu)數(shù)量與從業(yè)人員持續(xù)減少

2017年，全國(guó)小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)下降，從業(yè)人員雖在一季度有所反彈，但整體仍保持下降趨勢(shì)。截至2017年三季度末，全國(guó)小額貸款公司機(jī)構(gòu)8610家，從業(yè)人員10.72萬(wàn)人，較2017年初分別下降63家和1,640人。小額貸款公司機(jī)構(gòu)平均從業(yè)人員數(shù)量持續(xù)下滑至12.46人。

小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)量與從業(yè)人員120,000 13.2 90,000 12.8 60,000 12.4 30,000 0 2016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q312.0 全國(guó)機(jī)構(gòu)數(shù)量（家）全國(guó)從業(yè)人員（人）機(jī)構(gòu)平均從業(yè)人員（人/家）

(2)機(jī)構(gòu)實(shí)收資本和貸款余額均有所上升

受到現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的助推，2017年前三季度，全國(guó)小額貸款公司實(shí)收資本和貸款余額有所回升。三季度末，小額貸款公司實(shí)收資本增至8,259.23億元，高于2017年初水平；貸款余額達(dá)到9,704.16億元，實(shí)現(xiàn)了自2017年以來(lái)連續(xù)三個(gè)季度的回升。小額貸款公司實(shí)收資本與貸款余額比率隨著貸款余額的快速增長(zhǎng)而下降，三季度末實(shí)收資本與貸款余額比率為0.8511，年內(nèi)，小額貸款公司實(shí)收資本與貸款余額比率持續(xù)下降。隨著現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的規(guī)范，小額貸款公司貸款余額預(yù)計(jì)會(huì)有所下降，實(shí)收資本與貸款余額比率也會(huì)隨之反彈。

小額貸款公司實(shí)收資本與貸款余額10,000 0.91 7,500 0.89 5,000 0.87 2,500 0 2016Q12016Q22016Q32016Q42017Q12017Q22017Q30.85 全國(guó)實(shí)收資本（億元）全國(guó)貸款余額（億元）實(shí)收資本與貸款余額比率（%）

3.P2P網(wǎng)貸平臺(tái)

(1)平均綜合收益率企穩(wěn)回升 借款期限持續(xù)增長(zhǎng)

根據(jù)網(wǎng)貸天眼發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)平均綜合收益率經(jīng)歷了年中的下降后有所回升，12月，網(wǎng)貸平臺(tái)平均收益率達(dá)到9.56%，較2017年初的9.76%降低0.2個(gè)百分點(diǎn)，較2017年4月最低的9.18%上升0.38個(gè)百分點(diǎn)。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)平均綜合收益10.0%9.8%9.6%9.4%9.2%9.0%***8091011***7******202020平均綜合收益（%）201712

2017年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)平均借款期限得以明顯延長(zhǎng)，自11月起，平均借款期限已經(jīng)超過(guò)10個(gè)月，12月更是達(dá)到11.27個(gè)月，較年初增長(zhǎng)4.29個(gè)月。隨著整改期截止日期的臨近，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)違規(guī)企業(yè)將會(huì)退出，行業(yè)整體運(yùn)營(yíng)將得到極大幅度的提升。按照行業(yè)目前的發(fā)展情況，2018年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的借款期限將會(huì)繼續(xù)延長(zhǎng)。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)平均借款期限12 10 7 ***8091011***7******202020平均借款期限（月）201712

(2)下半年成交量下降 貸款余額增速放緩

根據(jù)網(wǎng)貸天眼發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年1至7月，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的月均交易量一直高于2,000億元，遠(yuǎn)高于2016年同期水平。8月末，隨著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“一個(gè)辦法三個(gè)指引”的正式完成，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管體系正式建立，月均交易量出現(xiàn)明顯下降。12月，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的交易量?jī)H為1,896.89億元。交易量的降低導(dǎo)致貸款余額增速放緩。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款余額由年初的8,134.44億元增長(zhǎng)至6月末的10,157.71億元，半年的時(shí)間增長(zhǎng)了2,023.27億元。自8月起，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款余額增速明顯放緩。12月末，貸款余額僅為11,615.76億元，下半年僅增長(zhǎng)1,458.05億元。隨著P2P網(wǎng)貸平臺(tái)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的禁止，2018年，網(wǎng)貸平臺(tái)的交易量與貸款余額預(yù)計(jì)會(huì)有一定的下降。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)月均成交量與月末貸款余額2,400 12,000 1,600 8,000 800 4,000 0 ***708090 ***0***720202017貸款余額（億元）當(dāng)月成交額（億元）***01712

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)交易量的降低和貸款余額增長(zhǎng)的放緩與投資者和借款人數(shù)量的下降有直接的關(guān)系。2017年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資者和借款人先增后降，12月末，投資者和借款人分別僅為297.5萬(wàn)人和127.94萬(wàn)人，低于3月末投資者和借款人數(shù)量最高時(shí)的415萬(wàn)人和194萬(wàn)人。自二季度起，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)投資者與借款人數(shù)量分別出現(xiàn)27.62%和33.71%的大幅下降。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)月均投資人與借款人數(shù)量450300***2030405070810***0***720202017月投資人數(shù)（萬(wàn)人）月借款人數(shù)（萬(wàn)人）***01712

(3)正常平臺(tái)數(shù)量降低 問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量增加

根據(jù)網(wǎng)貸天眼發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月末，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到5,382家，較2017年初的4,624家增長(zhǎng)16.39%。早在2016年8月，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)行業(yè)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》已經(jīng)正式公布，但行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量仍在2017年出現(xiàn)較大的增長(zhǎng)。在這些機(jī)構(gòu)之中，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量年內(nèi)下降163家至1,751家，全年新增問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)1,013家。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)數(shù)量******910111720***7******20平臺(tái)數(shù)量（家）新增問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量（家）正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)（家）201712

在全部新增的問(wèn)題平臺(tái)之中，出現(xiàn)失聯(lián)、跑路、無(wú)法聯(lián)系以及網(wǎng)站無(wú)法訪問(wèn)的達(dá)到423家，占新增問(wèn)題平臺(tái)的41.76%；出現(xiàn)停業(yè)、清盤或良性退出的達(dá)到288家，占比為28.43%；出現(xiàn)提現(xiàn)困難、兌付困難和提現(xiàn)限制的有192家，占比為18.95%。年內(nèi)，問(wèn)題平臺(tái)以失聯(lián)和停業(yè)為主，選擇停業(yè)的平臺(tái)數(shù)量大幅增長(zhǎng)，完善的監(jiān)管法規(guī)和行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致部分平臺(tái)退出市場(chǎng)。

2017年全年各類問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量450423提現(xiàn)困難（兌付困難、限制提現(xiàn)）平臺(tái)失聯(lián)（跑路、無(wú)法聯(lián)系、網(wǎng)站無(wú)法訪問(wèn)）300192***288停業(yè)（清盤、良性退出）平臺(tái)詐騙（假冒、材料造假）警方介入（經(jīng)偵介入、立案調(diào)查）轉(zhuǎn)型其他

三、主要信貸政策

2017年，信貸政策以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提升金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)安全為主。信貸重點(diǎn)領(lǐng)域和業(yè)務(wù)的法規(guī)也逐漸完善。1.服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 提升金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)安全

2017年1月25日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的指導(dǎo)意見(jiàn)》，意見(jiàn)要求銀行業(yè)確定統(tǒng)一的境內(nèi)外發(fā)展戰(zhàn)略；落實(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略，為企業(yè)“走出去”和國(guó)際產(chǎn)能合作提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。此外，銀行業(yè)還要加強(qiáng)自身治理與風(fēng)險(xiǎn)管理；完善責(zé)任機(jī)制；開展良性競(jìng)爭(zhēng)以提升國(guó)際化運(yùn)營(yíng)水平。

2017年3月3日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于做好2017年三農(nóng)金融服務(wù)工作的通知》，通知明確，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要制定三農(nóng)金融服務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，完善服務(wù)體制機(jī)制，創(chuàng)新服務(wù)方式與產(chǎn)品。在風(fēng)控許可的條件下，提升三農(nóng)金融服務(wù)質(zhì)效，確保全年三農(nóng)貸款投放穩(wěn)定增長(zhǎng)。深入推進(jìn)專業(yè)化體制機(jī)制建設(shè)，落實(shí)完善新主體新產(chǎn)業(yè)政策措施，著力培育新動(dòng)能新業(yè)態(tài)，有序開展三農(nóng)金融服務(wù)創(chuàng)新以提高普惠金融滿意度。

2017年3月20日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于做好2017年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的通知》，通知要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)努力實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速、戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)、申貸獲得率不低于上年同期水平的總體目標(biāo)。商業(yè)銀行要嚴(yán)格執(zhí)行年初單列全年小微信貸計(jì)劃。銀監(jiān)會(huì)支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新提升效率，符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可以開展小微企業(yè)貸款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

2017年5月26日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于印發(fā)大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部實(shí)施方案的通知》，通知明確大中型商業(yè)銀行要建立普惠金融事業(yè)部，構(gòu)建普惠金融治理機(jī)制和組織架構(gòu)，健全普惠金融服務(wù)體系，提高普惠金融服務(wù)能力，用普惠便捷的金融服務(wù)改善國(guó)家經(jīng)濟(jì)與民生問(wèn)題。

2017年12月6日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（修訂征求意見(jiàn)稿）》，征求意見(jiàn)稿就不同規(guī)模的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)進(jìn)行總結(jié)，以凈穩(wěn)定資金比例衡量資產(chǎn)規(guī)模在2,000億元（含）以上的商業(yè)

銀行的長(zhǎng)期穩(wěn)定資金支持業(yè)務(wù)發(fā)展的程度；以優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率衡量資產(chǎn)規(guī)模在2,000億元以下商業(yè)銀行承壓下優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)覆蓋短期流動(dòng)性缺口的程度；以流動(dòng)性匹配率衡量全部商業(yè)銀行銀行主要資產(chǎn)與負(fù)債的期限配置結(jié)構(gòu)。除了設(shè)置流動(dòng)性指標(biāo)外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還會(huì)在不同時(shí)段采取定期監(jiān)測(cè)方式監(jiān)控銀行合同期限的錯(cuò)配情況，提升銀行業(yè)流動(dòng)性的監(jiān)管水平。

2.重點(diǎn)領(lǐng)域的扶持與重點(diǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)范

2017年2月22日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，正式建立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)客戶資金第三方存管的制度，實(shí)現(xiàn)客戶資金與網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)自有資金分賬管理，防范網(wǎng)絡(luò)借貸資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。除網(wǎng)貸平臺(tái)外，存管銀行還應(yīng)有完善的存管制度、存款業(yè)務(wù)能力以及存管技術(shù)。

2017年5月27日，銀監(jiān)會(huì)、教育部、人力資源社會(huì)保障部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》，通知要求相關(guān)部門與機(jī)構(gòu)分工合作促進(jìn)校園貸發(fā)展；網(wǎng)貸平臺(tái)及時(shí)處理存量業(yè)務(wù)退出校園貸市場(chǎng)，校園服務(wù)由商業(yè)銀行與政策性銀行開展；同時(shí)，院校需要加強(qiáng)學(xué)生的教育與管理。

2017年6月9日，財(cái)政部與稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司有關(guān)稅收政策的通知》，通知明確，自2017年1月1日至2019年12月31日，經(jīng)省級(jí)金融管理部門批準(zhǔn)成立的小額貸款公司取得的農(nóng)戶小額貸款利息收入，免征增值稅；在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，按90%計(jì)入收入總額；年末貸款余額的1%計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備金準(zhǔn)予在企

業(yè)所得稅稅前扣除。2017年1月1日至通知印發(fā)之日前已征的應(yīng)予免征的增值稅，可抵減納稅人以后月份應(yīng)繳納的增值稅或予以退還。2017年8月24日,銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》，指引要求，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的形式與頻率披露備案信息、中介機(jī)構(gòu)組織信息以及機(jī)構(gòu)公開審核信息。未按要求披露的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)責(zé)任人將被追究責(zé)任。此外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將在六個(gè)月內(nèi)對(duì)信息進(jìn)行整改。

2017年12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，通知明確現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)需依法依法取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)。開展業(yè)務(wù)時(shí)需對(duì)借款人收取的綜合資金成本應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定。各項(xiàng)貸款條件以及逾期處理等信息應(yīng)在事前全面、公開披露。機(jī)構(gòu)應(yīng)明確了解借款人信用水平以及償還能力，審慎放款、不得暴力催收、不得濫用客戶隱私信息。除了在業(yè)務(wù)層面，通知還要求暫停批準(zhǔn)開業(yè)互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司并整頓已有機(jī)構(gòu)；嚴(yán)禁銀行機(jī)構(gòu)不得與無(wú)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款、不得投資以現(xiàn)金貸等為基礎(chǔ)的證券化產(chǎn)品；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不得撮合不符合法律有關(guān)利率規(guī)定的借貸業(yè)務(wù)、禁止從借貸本金中先行扣除利息、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)、保證金以及設(shè)定高額逾期利息、滯納金、罰息等。

四、2018年信貸趨勢(shì)

雖然12月中國(guó)人民幣貸款余額較往年出現(xiàn)較大下降，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)年底貸款收縮明顯，但全年新增人民幣貸款和人民幣貸款余額均較2016年均有較大增長(zhǎng)。人民幣貸款中，非金融機(jī)構(gòu)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款占比依然最大，總體增速有所回升，企業(yè)在固定資產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)方面的貸款增速高于2016年同期水平。貸款增速的回升直接反映了企業(yè)對(duì)于市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)的預(yù)期，這在服務(wù)業(yè)貸款領(lǐng)域中體現(xiàn)得更加明顯。作為國(guó)家重點(diǎn)扶持的小微以及三農(nóng)領(lǐng)域，隨著普惠金融定向降準(zhǔn)政策籌備的深入，小微企業(yè)和三農(nóng)領(lǐng)域貸款將2018年獲得較大的發(fā)展。相較于小微企業(yè)貸款，三農(nóng)貸款較為復(fù)雜。三農(nóng)貸款中的農(nóng)業(yè)貸款受到環(huán)境的影響較大，貸款風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法完全降低，其發(fā)展較為緩慢。目前，國(guó)家大力支持脫貧任務(wù)，貧困戶建檔、小額扶貧貸款的方式將會(huì)貫穿2018年。

人民幣貸款中另一部分——住戶類消費(fèi)性貸款，雖然規(guī)模低于企業(yè)貸款，但增幅仍遠(yuǎn)超非金融機(jī)構(gòu)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款。住戶類消費(fèi)性貸款的主要部分還是個(gè)人購(gòu)房貸款。在嚴(yán)格的政策監(jiān)管下，個(gè)人住房貸款的增速有所穩(wěn)定。盡管如此，2018年初，個(gè)別城市房地產(chǎn)政策的松動(dòng)仍然值得關(guān)注。是因地制宜還是宏觀調(diào)控將決定了2018年個(gè)人購(gòu)房貸款，乃至整個(gè)住戶類消費(fèi)性貸款的宏觀方向。相較于個(gè)人住房貸款，四季度引導(dǎo)媒體輿論的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)已經(jīng)在法律層面得到規(guī)范。目前，現(xiàn)金貸經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)正在整改之中，預(yù)計(jì)2018年住戶類短期消費(fèi)性貸款的發(fā)展將較為平穩(wěn)，住戶類經(jīng)營(yíng)性貸款可能成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。如何解

決個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款額度大、借款期限長(zhǎng)、償還能力不足的問(wèn)題或?qū)Q定住戶類貸款經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展方向。

2017年前三季度，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模增速有一定的放緩，商業(yè)銀行的利潤(rùn)率指標(biāo)出現(xiàn)一定下降，但在人民幣貸款規(guī)模增長(zhǎng)的環(huán)境下，資產(chǎn)、負(fù)債和凈利潤(rùn)的規(guī)模依然保持增長(zhǎng)。貸款規(guī)模的增長(zhǎng)在提振銀行業(yè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)量的同時(shí)，也對(duì)其不良貸款率、貸款撥備和流動(dòng)性提出了考驗(yàn)。二季度，商業(yè)銀行撥備情況有所下滑，但整體表現(xiàn)依然穩(wěn)定；行業(yè)資本充足率指標(biāo)依然保持在較高水平。隨著金融業(yè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)銀行業(yè)表外業(yè)務(wù)和資產(chǎn)運(yùn)作的情況，對(duì)不同規(guī)模的銀行機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性提出了更高的要求，資產(chǎn)將分配不同的權(quán)重以合理評(píng)估銀行日常運(yùn)營(yíng)中資金缺口的情況。2018年，銀行機(jī)構(gòu)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)也需完善風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的能力。相較于銀行業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展，小額貸款公司與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)行業(yè)均得到了明確的規(guī)范。雖然年內(nèi)小額貸款公司貸款余額有所增長(zhǎng)，并且財(cái)政部降低了一定稅費(fèi)，但機(jī)構(gòu)數(shù)量和從業(yè)人員持續(xù)萎縮，行業(yè)前景依然悲觀。隨著現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的規(guī)范，小額貸款公司及互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司需要尋求新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。以其固有的體制缺陷和國(guó)家政策的導(dǎo)向，2018年仍將是小額貸款公司艱難的一年。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“一個(gè)辦法三個(gè)指引”的正式落地為行業(yè)整改確定了較為明確的方向。雖然國(guó)家并未明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)具體的備案數(shù)量限制，但媒體與從業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)此尤為擔(dān)憂。與小額貸款公司類似，眾多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)也從現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)中獲得較大利潤(rùn)，但《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》中明

確將P2P網(wǎng)貸平臺(tái)排除在現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)之外，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)的重要利潤(rùn)來(lái)源被明令禁止。相較于利潤(rùn)的限制，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)更加關(guān)注自身的存續(xù)情況。2018年6月30日是行業(yè)的整改的結(jié)束日期。以目前的情況判斷，大部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)將無(wú)法通過(guò)整改。因此，能獲得備案認(rèn)可的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)將成為合法機(jī)構(gòu)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)機(jī)構(gòu)生存與否將取決于未來(lái)五個(gè)月的籌備情況。分析師：尹牧

聲明：相關(guān)數(shù)據(jù)因來(lái)源不同，難免有所出入，文章不構(gòu)成投資建議，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。

第四篇：【好貸發(fā)布】中國(guó)信貸行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)月報(bào)·2017年3月刊

本期導(dǎo)讀

繼2月新增人民幣貸款較1月幾乎腰斬之后，3月信貸數(shù)據(jù)受到廣泛關(guān)注。多位業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè)，3月新增人民幣貸款在10000-17000億元區(qū)間內(nèi)。明顯感受到市場(chǎng)內(nèi)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、降低貸款增速的味道。隨后，央行公布3月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，一季度人民幣貸款增加4.22萬(wàn)億元，同比少增3856億。其中，3月新增1.02萬(wàn)億元，符合市場(chǎng)低值預(yù)期。而這些數(shù)據(jù)背后，和國(guó)內(nèi)銀行業(yè)收緊監(jiān)管有著必然的因果聯(lián)系，接下來(lái)又會(huì)對(duì)信貸市場(chǎng)帶來(lái)哪些影響呢？ 目錄

一、處罰+新政成3月主旋律 ················································································· 3 二、一季度監(jiān)管處罰力度一波更比一波強(qiáng) ································································ 3

三、政策發(fā)文給銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加“緊箍咒” ································································ 4 1.10類風(fēng)險(xiǎn)需謹(jǐn)慎防范 ·························································································· 5 2.三項(xiàng)金融套利要求資金用到實(shí)處 ········································································· 6 3.不得不提的房貸連陰雨························································································ 7

四、銀行業(yè)新生力量開始有所作為 ·········································································· 9 1.投貸聯(lián)動(dòng)還需科技創(chuàng)新························································································ 9 2.民營(yíng)銀行初登場(chǎng) ·································································································· 9

五、好貸觀點(diǎn) ······································································································· 11

六、簡(jiǎn)介 ·············································································································· 12

一、處罰+新政成3月主旋律

進(jìn)入3月以來(lái)，曾就任過(guò)證監(jiān)會(huì)主席、山東省省長(zhǎng)的郭樹清，接替已到退休年齡的尚福林，正式出任銀監(jiān)會(huì)主席一職。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2011年10月起，在郭樹清就任證監(jiān)會(huì)主席的506天時(shí)間里，他共推出70項(xiàng)新政，平均每7天就推出一項(xiàng)新舉措。參照這樣的新政推行節(jié)奏，銀監(jiān)會(huì)在今年或?qū)⑿抡粩啵瑥?月2日國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上郭樹清的“首秀”就可見(jiàn)一斑。會(huì)上，郭樹清強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，銀監(jiān)會(huì)是監(jiān)管經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的部門，必須增強(qiáng)同風(fēng)險(xiǎn)賽跑的意識(shí)，并且要跑在風(fēng)險(xiǎn)的前面，還提出堅(jiān)決懲處內(nèi)外勾結(jié)、監(jiān)守自盜、利益輸送、“吃拿卡要”等違規(guī)違法違紀(jì)行為。就此，市場(chǎng)紛紛預(yù)測(cè)，2017年將是銀監(jiān)會(huì)“強(qiáng)監(jiān)管、強(qiáng)問(wèn)責(zé)”的一年。隨后，銀行加強(qiáng)監(jiān)管和推出新政有序進(jìn)行。二、一季度監(jiān)管處罰力度一波更比一波強(qiáng)

進(jìn)入2017年，監(jiān)管處罰工作取得有效推進(jìn)。一季度，銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)做出行政處罰485件，罰沒(méi)金額合計(jì)1.9億元；處罰責(zé)任人員197名，其中，取消19人的高管任職資格，禁止11人從事銀行業(yè)工作。例如，2017年3月29日，銀監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)針對(duì)票據(jù)違規(guī)操作、掩蓋不良、規(guī)避監(jiān)管、亂收費(fèi)用、濫用通道、違背國(guó)家宏觀調(diào)控政策等市場(chǎng)亂象，作出了25件行政處罰決定，罰款金額合計(jì)4290萬(wàn)元。

此次處罰共懲處了17家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)，包括很多知名金融機(jī)構(gòu)，有信達(dá)資產(chǎn)管理公司、平安銀行、恒豐銀行、華夏銀行，以及作為信達(dá)資產(chǎn)管理公司交易對(duì)手的招商銀行、民生銀行、交通銀行等；同時(shí)，對(duì)8名責(zé)任人員分別給予警告和罰款，其中含2名機(jī)構(gòu)高管。然而這只是一季度處罰案件的一小部分，經(jīng)過(guò)對(duì)一樁樁一件件違法違規(guī)行為的立案查處，不但對(duì)當(dāng)事人和金融機(jī)構(gòu)提出明確的處罰，而且在同業(yè)間產(chǎn)生了威懾作用。

據(jù)悉，目前，又一批違法違規(guī)行為也已立案，處于行政處罰調(diào)查審理程序中。銀監(jiān)會(huì)明確表態(tài)，針對(duì)屢查屢犯、案件頻發(fā)、嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序的各類亂象，將繼續(xù)加大監(jiān)管處罰力度，進(jìn)一步嚴(yán)厲打擊、嚴(yán)肅處理。

因此，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)將嚴(yán)于自查自律，從而主動(dòng)迎合近期銀監(jiān)會(huì)的核查，市場(chǎng)亂象將大大減少，但是同時(shí)，銀行貸款投向和規(guī)模能否既保證高質(zhì)量，也保持穩(wěn)增長(zhǎng)，是接下來(lái)的一大難題。

三、政策發(fā)文給銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加“緊箍咒”

從以上工作進(jìn)展不難看出，問(wèn)責(zé)、處罰力度之大，體現(xiàn)了銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)監(jiān)管的態(tài)度，那么，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)要如何做到合法合規(guī)呢？從近期發(fā)布的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》銀監(jiān)發(fā)〔2017〕6號(hào)文件可以得出一些行動(dòng)指南。

1.10類風(fēng)險(xiǎn)需謹(jǐn)慎防范

長(zhǎng)達(dá)5000余字的“6號(hào)文”，提及要重點(diǎn)防控以下類型風(fēng)險(xiǎn)，值得各家金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真研讀，并落實(shí)在日常工作中： 1）加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管控

要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，落實(shí)信貸及類信貸資產(chǎn)的分類標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，真實(shí)、準(zhǔn)確和動(dòng)態(tài)地反映資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況；加強(qiáng)統(tǒng)一授信、統(tǒng)一管理，加強(qiáng)新增授信客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，嚴(yán)格不同層級(jí)的審批權(quán)限。

2）完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)治理體系

要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)覆蓋，加強(qiáng)重點(diǎn)機(jī)構(gòu)管控，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防控手段，定期開展壓力測(cè)試，完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，提前做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。

3）加強(qiáng)債券投資業(yè)務(wù)管理

要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)健全債券交易內(nèi)控制度，強(qiáng)化債券業(yè)務(wù)集中管理機(jī)制，加強(qiáng)債券風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)防控，嚴(yán)格控制投資杠桿。4）強(qiáng)化同業(yè)業(yè)務(wù)整治

從控制業(yè)務(wù)增量、做實(shí)穿透管理、消化存量風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)查違規(guī)行為等方面明確監(jiān)管要求。

5）規(guī)范銀行理財(cái)和代銷業(yè)務(wù)

要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)，審慎開展代銷業(yè)務(wù)。6）防范房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)

要求分類實(shí)施房地產(chǎn)信貸調(diào)控，強(qiáng)化房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管控，加強(qiáng)房地產(chǎn)押品管理。

7）加強(qiáng)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)相關(guān)法律法規(guī)，強(qiáng)化融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控，規(guī)范開展新型業(yè)務(wù)模式，加強(qiáng)對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)防控。8）穩(wěn)妥推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理

要求持續(xù)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（P2P）風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，做好校園網(wǎng)貸、“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的清理整頓工作。9）加強(qiáng)外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

要求重點(diǎn)防范跨境業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)厲打擊非法集資，防止民間金融風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)傳遞。10）其他風(fēng)險(xiǎn)防控

要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)案件風(fēng)險(xiǎn)防范，強(qiáng)化信息科技風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)預(yù)期管理，維護(hù)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

“6號(hào)文”涉及監(jiān)管面較廣，目的是要處置銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一批重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并消除一些風(fēng)險(xiǎn)隱患，防患于未然?？傊冉o相關(guān)金融機(jī)構(gòu)打好預(yù)防針，提醒其做好內(nèi)部排查，消除隱患，有則改之無(wú)則加勉，如果還冒險(xiǎn)“打擦邊球”，很可能受到嚴(yán)懲。2.三項(xiàng)金融套利要求資金用到實(shí)處

隨后，銀監(jiān)會(huì)又下發(fā)《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項(xiàng)治理工作的通知》（下稱《通知》），將監(jiān)管矛頭直指三項(xiàng) 6

金融套利，我們認(rèn)為，這樣勢(shì)必產(chǎn)生重要影響：

第一，給部分銀行存在的“干活不彎腰”、“坐地收錢”、“只收費(fèi)不服務(wù)”等“官商”作風(fēng)敲響警鐘。

第二，無(wú)故或者巧立名目增加企業(yè)融資成本的套利行為將成為被打擊對(duì)象，或有助于降低企業(yè)融資成本。

第三，《通知》勢(shì)必使相關(guān)金融機(jī)構(gòu)以往通過(guò)違規(guī)操作的收益受到影響，產(chǎn)生負(fù)面情緒在所難免。

第四，三項(xiàng)套利是以往銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)常鉆的“空子”，通常目的是繞道解決其自身的信用風(fēng)險(xiǎn)、資金流動(dòng)性等問(wèn)題，使得表面上看起來(lái)更加符合各項(xiàng)考核指標(biāo)。而此后，將無(wú)空可鉆。

第五，信貸空轉(zhuǎn)、票據(jù)空轉(zhuǎn)、理財(cái)空轉(zhuǎn)等套利行為，看似資金在流動(dòng)的背后，其實(shí)不僅使相關(guān)機(jī)構(gòu)套利，還使風(fēng)險(xiǎn)不斷疊加和外溢，容易產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，未來(lái)也將受到管控。

第六，《通知》是針對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等跨市場(chǎng)、跨行業(yè)交叉性金融業(yè)務(wù)中存在的杠桿高、嵌套多、鏈條長(zhǎng)、套利多等問(wèn)題開展的專項(xiàng)整治，被業(yè)內(nèi)視為“6號(hào)文”的具體落地措施之一。

因此，總體看來(lái)，如何做到業(yè)務(wù)明晰、合規(guī)管理，又能不降低相關(guān)機(jī)構(gòu)的收益，是擺在各家機(jī)構(gòu)面前無(wú)法逃避的問(wèn)題。3.不得不提的房貸連陰雨

提到信貸規(guī)模就不得不提在新增貸款中占比較高的房貸，這也一直是 7

監(jiān)管層希望改變的局面，雖然監(jiān)管層三令五申向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提醒，要調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，嚴(yán)控房地產(chǎn)信貸規(guī)模，但是收效甚微。自3月以來(lái)出現(xiàn)了一些變化，行政手段越來(lái)越起到推動(dòng)作用。相繼推出的新政包括：

1)限購(gòu)限貸； 2)認(rèn)房又認(rèn)貸；

3)過(guò)道學(xué)區(qū)房不能作為入學(xué)條件；

4)銀行首套住房貸款利率優(yōu)惠幅度從0.9倍升至0.95倍； 5)平房通道記入不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證；

6)買房資格認(rèn)定中從社保連續(xù)繳滿5年升級(jí)為從申請(qǐng)房貸前一個(gè)月往前連續(xù)60個(gè)月繳納社保；

7)異形房（包括不適合居住的車庫(kù)、過(guò)道等）不能登記、落戶、入學(xué)；

8)已購(gòu)一套住房的夫妻，離婚一年內(nèi)買房按二套房計(jì)； 9)商辦類住宅不能改為居住用途； 10)禁止中小學(xué)與房地產(chǎn)商合作辦學(xué)； 11)住宅平房納入限購(gòu)等等。

以上條款雖然不是在全國(guó)范圍內(nèi)執(zhí)行，但是整體來(lái)說(shuō)，一、二線城市和“雄安”新區(qū)的房地產(chǎn)已經(jīng)開始嚴(yán)控，而且值得注意的是，部分政策都是根據(jù)市場(chǎng)最新反應(yīng)和動(dòng)向，而跟進(jìn)發(fā)布的“補(bǔ)丁”政策，針對(duì)性極強(qiáng)，目的就是要讓炒房者無(wú)空隙可找，讓放貸金融機(jī)構(gòu)也無(wú)法“越雷池”操作。

然而，綜合全國(guó)范圍考慮，好貸認(rèn)為，收緊房貸政策對(duì)抑制熱點(diǎn)城市個(gè)人住房貸款可以起到明顯的作用，但是，一些有較大去庫(kù)存壓力的三四線城市，未必會(huì)推出如此密集的限貸政策，小城市的房貸規(guī)模和大城市相比，未必同步減少。未來(lái)一段時(shí)間，房地產(chǎn)信貸或出現(xiàn)蹺蹺板式的此消彼長(zhǎng)。

四、銀行業(yè)新生力量開始有所作為

面對(duì)如此之多的新政，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)唯有主動(dòng)配合，方能獲得認(rèn)可，那么，又有哪些行為是監(jiān)管層所支持的呢？ 1.投貸聯(lián)動(dòng)還需科技創(chuàng)新

郭樹清在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上提到，投貸聯(lián)動(dòng)確實(shí)是一個(gè)比較大的探索，要本著積極審慎的原則進(jìn)行?，F(xiàn)在其中一家銀行已經(jīng)有實(shí)際的資金落地，在積極往前推動(dòng)。雖然美國(guó)、歐洲都沒(méi)有這種模式，或者說(shuō)不是一個(gè)主流的模式，那么，在中國(guó)搞投貸聯(lián)動(dòng)究竟行不行呢？ 他認(rèn)為，美國(guó)沒(méi)有的中國(guó)可以有，例如美國(guó)沒(méi)有麻辣火鍋，中國(guó)人卻喜歡，但是其中確實(shí)要引起注意的是，把投資和貸款綁在一起，會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)疊加，那么，這里就需要把科技創(chuàng)新結(jié)合起來(lái)。2.民營(yíng)銀行初登場(chǎng)

還是在3月2日國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)副主席、黨委委員曹宇

回顧了我國(guó)民營(yíng)銀行的工作進(jìn)展。2014年開始進(jìn)行試點(diǎn)，批準(zhǔn)了5家民營(yíng)銀行，2015年全面進(jìn)行了制度的準(zhǔn)備，到2016年正式進(jìn)入了常態(tài)化發(fā)展階段。截止2016年底，8家開業(yè)的民營(yíng)銀行總資產(chǎn)為1800億元左右?？梢哉f(shuō)，民營(yíng)銀行這項(xiàng)工作發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，但是進(jìn)展還是很順利的。

作為一類新型銀行，大家十分關(guān)注其各項(xiàng)貸款的余額。據(jù)曹宇介紹，其中，貸款余額大概有800多億元。

現(xiàn)階段民營(yíng)銀行呈現(xiàn)出2個(gè)特征：第一，民營(yíng)銀行的起步時(shí)間很短，也就是說(shuō)在很短的時(shí)間內(nèi)就已經(jīng)開始服務(wù)于社會(huì)了。

第二，目前，民營(yíng)銀行處于“有序發(fā)展”狀態(tài)，無(wú)論是地方還是民營(yíng)企業(yè)，在申辦民營(yíng)銀行牌照方面非常踴躍，并且在有序進(jìn)行。大家都是以一種很理性、很平常的心態(tài)來(lái)看待民營(yíng)銀行的發(fā)展，并沒(méi)有一哄而起、良莠不齊的情況出現(xiàn)。

好貸認(rèn)為，這一現(xiàn)象的產(chǎn)生，主要?dú)w功于從銀監(jiān)會(huì)在2016年底專門印發(fā)的《關(guān)于民營(yíng)銀行監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》的作用，但是該知道意見(jiàn)能在多大程度和多長(zhǎng)時(shí)間里引導(dǎo)民營(yíng)銀行規(guī)范經(jīng)營(yíng)尚不能做出論斷。只能說(shuō)，一類新生事物，從誕生之日起，通常伴隨著市場(chǎng)的爭(zhēng)議，正如郭樹清談到民營(yíng)銀行所說(shuō)的，一方面，民營(yíng)資本進(jìn)入金融市場(chǎng)是一個(gè)非常好的事情，對(duì)于整體發(fā)展來(lái)說(shuō)是非常有必要的。特別在金融服務(wù)不能覆蓋或者覆蓋不足、競(jìng)爭(zhēng)不充分的地方更有必要。

但是，另一方面，這里也有一個(gè)需要特別注意的風(fēng)險(xiǎn)，千萬(wàn)不能把民營(yíng)銀行辦成一個(gè)民營(yíng)資本少數(shù)人或者少數(shù)資本控制的銀行，變成自己 的提款機(jī)，進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，這后果就嚴(yán)重了，例如，吸收公眾存款用于自己特殊目的的投資，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)非常大。

因此，好貸要說(shuō)的是，其實(shí)不止是民營(yíng)銀行，一些小型的股份制銀行，如果不能管理好內(nèi)部的股權(quán)結(jié)構(gòu)，同樣有淪為少數(shù)資本提款機(jī)的可能。郭樹清的擔(dān)憂不無(wú)道理，是各家銀行都必須提前考慮的問(wèn)題。

五、好貸觀點(diǎn) 的確，近期的嚴(yán)查給銀行業(yè)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)上了一堂風(fēng)險(xiǎn)教育課，連續(xù)的新政出臺(tái)也給冒險(xiǎn)者們提示出業(yè)務(wù)合規(guī)的路線，接下來(lái)也會(huì)對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)帶來(lái)不小的影響，除了以上建議之外，還有：

其一，已經(jīng)查處的違規(guī)案件只是問(wèn)題的一部分，雖然還有多層嵌套、較為隱蔽的問(wèn)題，查處難度較大，但是金融機(jī)構(gòu)不能還繼續(xù)抱有僥幸心理，以免得不償失。

其二，金融機(jī)構(gòu)尤其要認(rèn)真解讀銀監(jiān)會(huì)各項(xiàng)約束條款，例如，“銀行是否以存款作為審批和發(fā)放貸款的前提條件”、“是否要求客戶接受不合理中間業(yè)務(wù)或其他金融服務(wù)收取費(fèi)用”等,已經(jīng)被列入判斷是否違規(guī)的檢測(cè)項(xiàng)目中，如果對(duì)新規(guī)還置之不理，很可能觸碰紅線。其三，房貸規(guī)模上，需要滿足的是基本的住房剛性需求，以及改善老百姓居住條件的信貸需求，幫助房地產(chǎn)市場(chǎng)健康、穩(wěn)定發(fā)展，嚴(yán)格遵守新規(guī)，審慎放貸。

其四，除了P2P以外，校園貸、現(xiàn)金貸被明確在加強(qiáng)監(jiān)管的條款中，足見(jiàn)這些領(lǐng)域爆出的相關(guān)社會(huì)影響惡劣的事件已經(jīng)阻礙到其正常發(fā)展，接下來(lái)，合規(guī)、謹(jǐn)慎將成為主旋律。

其五，民營(yíng)銀行的入局，對(duì)傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是不容小覷的，他們自帶良好的創(chuàng)新思維和能力，又敢于實(shí)踐，雖然剛剛開始服務(wù)社會(huì)，但是后勁十足。

總之，一系列的政策調(diào)控后，將對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模有一定的打擊，但是不經(jīng)歷風(fēng)雨，如何見(jiàn)彩虹。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)接下來(lái)既要防止違規(guī)，還要?jiǎng)?chuàng)業(yè)績(jī)，積極主動(dòng)尋找合規(guī)貸款投向必將成為重中之重，而技術(shù)創(chuàng)新貸款模式等也是在這一階段超越同業(yè)的重要機(jī)會(huì)所在。

六、簡(jiǎn)介

好貸信貸月報(bào)，關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，瞄準(zhǔn)行業(yè)熱點(diǎn)，剖析行業(yè)痛點(diǎn)，追蹤銀行、小貸公司、網(wǎng)絡(luò)小貸、網(wǎng)貸平臺(tái)、申貸企業(yè)、申貸個(gè)人的變化和趨勢(shì)，旨在把脈信貸行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，成為信貸行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，以及信貸從業(yè)者可靠高參。信貸月報(bào)將從不同類型信貸金融機(jī)構(gòu)和客戶的角度，深挖相關(guān)數(shù)據(jù)的本質(zhì)，包括主要信貸金融機(jī)構(gòu)信貸運(yùn)營(yíng)情況、項(xiàng)目分析、信貸趨勢(shì)幾個(gè)部分。

分析師：黃麗

聲明：相關(guān)數(shù)據(jù)因來(lái)源不同，難免有所出入，文章不構(gòu)成投資建議，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。

第五篇：【好貸發(fā)布】中國(guó)信貸行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)月報(bào)·2018年7月刊

【好貸發(fā)布】中國(guó)信貸行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)月報(bào)

2018年7月刊

2018.07 好貸

央行公布最新金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月和上半年市場(chǎng)表現(xiàn)如何？信貸新政帶來(lái)哪些影響？下半年又有怎樣的預(yù)期？好貸信貸月報(bào)7月刊為你帶來(lái)解讀。

目錄

一、上半年社融同比猛降 信貸結(jié)構(gòu)向監(jiān)管方向持續(xù)調(diào)整..2

二、房貸收緊 按揭利率上行..........................4

三、近八成銀行家認(rèn)為貨幣政策“適度”...............4

四、好貸總結(jié)......................................6

一、上半年社融同比猛降 信貸結(jié)構(gòu)向監(jiān)管方向持續(xù)調(diào)整

央行發(fā)布《2018年上半年社會(huì)融資規(guī)模增量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，初步統(tǒng)計(jì)，上半年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為9.1萬(wàn)億元，比上年同期少2.03萬(wàn)億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加8.76萬(wàn)億元，同比多增5548億元；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少125億元，同比多減598億元；委托貸款減少8008億元，同比多減1.4萬(wàn)億元；信托貸款減少1863億元，同比多減1.5萬(wàn)億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少2717億元，同比多減8388億元；企業(yè)債券凈融資1.02萬(wàn)億元，同比多1.38萬(wàn)億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資2511億元，同比少1799億元。

由此可以計(jì)算得出，上半年對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款占同期社會(huì)融資規(guī)模的96.3%，同比高22.5個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣占比-0.1%，同比低0.5個(gè)百分點(diǎn)；委托貸款占比-8.8%，同比低14.2個(gè)百分點(diǎn)；信托貸款占比-2%，同比低13.8個(gè)百分點(diǎn)；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票占比-3%，同比低8.1個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)債券占比11.2%，同比高14.5個(gè)百分點(diǎn)；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資占比2.8%，同比低1.1個(gè)百分點(diǎn)。

而6月份社會(huì)融資規(guī)模增量為1.18萬(wàn)億元（如下圖所示），比同比少5902億元，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期；其中，委托貸款、信托貸款、未貼現(xiàn)承兌匯票負(fù)增6,915 億，較去年同期多減9,135億，大幅減少，如下圖所示。

來(lái)源：中國(guó)人民銀行網(wǎng)站數(shù)據(jù)整理

好貸總裁封立鵬分析認(rèn)為，進(jìn)入2018年以來(lái)，表外轉(zhuǎn)表內(nèi)成為大勢(shì)所趨。上半年社會(huì)融資規(guī)模增速下滑，主要原因是委托貸款和信托貸款下降。一方面，理財(cái)產(chǎn)品是委托和信托貸款的重要資金來(lái)源，隨著銀行表內(nèi)資金對(duì)表外理財(cái)產(chǎn)品投資熱度的下降，以及監(jiān)管合規(guī)要求，導(dǎo)致委托、信貸貸款這部分資金來(lái)源大幅萎縮。

另一方面，以往委托、信托貸款很多投向了地方政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)行業(yè)，但在監(jiān)管層持續(xù)去杠桿的過(guò)程中，這類行業(yè)的不規(guī)范融資受到較大的限制，逐步減少。

因此，6月，代表表外融資的委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)承兌匯票延續(xù)了5月的減少趨勢(shì)繼續(xù)多減，另外，企業(yè)債券增量倒是有明顯回升。

好貸集團(tuán)董事長(zhǎng)李明順表示認(rèn)同，并指出，總體來(lái)說(shuō)，2018年上半年貸款趨勢(shì)有2個(gè)走向，一個(gè)是成本較低的表內(nèi)貸款、企業(yè)債券同比

增長(zhǎng)較多，第二個(gè)是成本相對(duì)較高的銀行表外融資明顯下降，說(shuō)明貸款結(jié)構(gòu)在向“縮表”的政策引導(dǎo)方向持續(xù)轉(zhuǎn)變。

二、房貸收緊 按揭利率上行

據(jù)《2018年上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，上半年人民幣貸款增加9.03萬(wàn)億元，同比多增1.06萬(wàn)億元。分部門看，住戶部門貸款增加3.6萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加1.1萬(wàn)億元，中長(zhǎng)期貸款增加2.5萬(wàn)億元；非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體貸款增加5.17萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加8731億元，中長(zhǎng)期貸款增加3.72萬(wàn)億元，票據(jù)融資增加3869億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加2334億元。

針對(duì)各部門的表現(xiàn)，好貸總裁封立鵬認(rèn)為，從貸款結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)部門新增中長(zhǎng)期貸款上半年占比約為41.4%，較上年全年47.2%的占比略有下滑。代表個(gè)人住房貸款的住戶部門中長(zhǎng)期貸款，上半年占全部新增貸款的比例為27.7%左右，較2017年全年占比的39.2%下降明顯，體現(xiàn)了房地產(chǎn)貸款中按揭貸款收緊的成果，并且明顯帶動(dòng)了按揭利率上行，對(duì)非理性購(gòu)房起到了一定抑制作用。尤其是一二線城市，房貸交易明顯萎縮，房?jī)r(jià)漲幅放緩，不過(guò)三四線城市按揭貸款增量相對(duì)一二線城市依然活躍。

三、近八成銀行家認(rèn)為貨幣政策“適度”

央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司發(fā)布的《2018年第二季度銀行家問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》顯示，第二季度貸款總體需求指數(shù)為66.7%，比上季度降低4.2個(gè)百分 4

點(diǎn)，如下圖所示。分行業(yè)看，制造業(yè)貸款需求指數(shù)為60.3%，比上季降低1.1個(gè)百分點(diǎn)；非制造業(yè)貸款需求指數(shù)為60.7%，比上季降低3.6個(gè)百分點(diǎn)。分企業(yè)規(guī)?？?，大、中、小微型企業(yè)貸款需求指數(shù)分別為58.0%、60.6%和64.5%，比上季分別降低3.1、2.1和1.8個(gè)百分點(diǎn)。

貸款總體需求指數(shù)

對(duì)于貨幣政策感受，在《2018年第二季度銀行家問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告》中指出，第二季度貨幣政策感受指數(shù)比上季和上年同期分別提高0.9和4.0個(gè)百分點(diǎn)，如下圖所示。其中，有76.1%的銀行家認(rèn)為貨幣政策“適度”，比上季提高2.9個(gè)百分點(diǎn)；21.3%的銀行家認(rèn)為貨幣政策“偏緊”，比上季下降2.4個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)下季度，貨幣政策預(yù)期指數(shù)為41.9%，高出本季1.3個(gè)百分點(diǎn)。

貨幣政策感受指數(shù)

好貸集團(tuán)董事長(zhǎng)李明順指出，貸款需求不管是總體，還是分行業(yè)或者分企業(yè)規(guī)?？?，環(huán)比全部降低，由于受信貸緊縮的市場(chǎng)情緒影響，信貸熱度短期難以復(fù)蘇。盡管有接近八成的銀行家認(rèn)為貨幣政策“適度”，但實(shí)際上，從貸款需求方來(lái)說(shuō)，貨幣政策“偏緊”或更為普遍。

四、好貸總結(jié)

總體來(lái)看，政策調(diào)控已在2018年上半年金融數(shù)據(jù)中有所顯現(xiàn)，好貸分析及預(yù)測(cè)以下幾點(diǎn)：

第一，近年來(lái)我國(guó)影子銀行規(guī)模發(fā)展較快，在一系列緊縮政策之后，表外融資等影子銀行規(guī)模降幅明顯，使得人民幣貸款占比得到提高，從調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)來(lái)看，是符合監(jiān)管要求和預(yù)期的。

第二，對(duì)于表外融資需求無(wú)法獲得滿足的情況，監(jiān)管部門仍要關(guān)注一下企業(yè)的流動(dòng)性需求。

第三，近期的MLF擴(kuò)大擔(dān)保品范圍等政策，在一定程度上提高了銀行信貸供應(yīng)能力，提升了可操作性。

第四，雖然近期貨幣政策邊際有所放松，加之銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)

在半年末增加一定的信貸投放，導(dǎo)致6月人民幣貸款環(huán)比有所增加，但是在緊信用的大方向指引下，下半年銀行或?qū)⒈３窒зJ趨勢(shì)。第五，雖然目前信貸需求指數(shù)有所降低，但實(shí)際上人民幣貸款仍存較大的融資缺口，信貸市場(chǎng)回暖還需時(shí)日。

第六，為了保持適度社會(huì)融資規(guī)模和流動(dòng)性合理充裕，預(yù)計(jì)下半年央行還將出臺(tái)更精準(zhǔn)的信貸新政，值得關(guān)注。分析師：黃麗

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