第一篇：擔保公司如何盈利之探討

擔保公司盈利模式：擔保+咨詢+中介+合作

擔保公司盈利模式：擔保+咨詢+中介+合作

（一）擔保行業(yè)狀況

擔保行業(yè)快速發(fā)展，擔保貸款額突破萬億大關(guān)。

隨著市場經(jīng)濟發(fā)展，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位日益重要，但因其信用水平低，在發(fā)展中存在著融資難的問題，在此背景下，中國專業(yè)信用擔保機構(gòu)應運而生。從1993年至今，在政府的推動和引導下，以政策性擔保機構(gòu)為主導，以商業(yè)性、互助性擔保機構(gòu)為補充的中小企業(yè)信用擔保體系迅速發(fā)展。根據(jù)工信部中小企業(yè)司數(shù)據(jù)，截至2009年底，中國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)已達5547家，同比增長30.6%，共籌集擔保資金3389億元，當年為37萬戶中小企業(yè)提供擔保貸款額達10796億元，首次突破萬億元大關(guān)，占全國中小企業(yè)貸款余額的7.5%。擔保機構(gòu)當年實現(xiàn)收入180億元，納稅16.4億元，實現(xiàn)利潤44.5億元。

中國擔保業(yè)“異化”嚴重

銀監(jiān)會融資性擔保工作部指出，中國擔保業(yè)“異化”現(xiàn)象比較嚴重。他表示，當前的工作重點在于規(guī)范整頓，明年完成整頓后將加大政策扶持力度?！爱惢爆F(xiàn)象主要是擔保公司名不副實，掛著擔保公司的牌子卻不做擔保業(yè)務；同時，許多擔保公司熱衷于高風險投資、高息借貸甚至非法集資。擔保機構(gòu)多數(shù)規(guī)模小，擔保能力弱；部分擔保機構(gòu)經(jīng)營不規(guī)范，信用度不高，一級風險管理體系建設(shè)薄弱，不能適應市場發(fā)展需要。

（二）擔保公司商業(yè)模式

擔保公司的主營業(yè)務主要包括：

（1）擔保業(yè)務；

（2）投資擔保（風險投資）業(yè)務；

（3）擔保配套服務；

（4）財務顧問（投資銀行）業(yè)務。

擔保公司商業(yè)模式

擔保公司獲利方式主要是通過以擔保業(yè)務、投資擔保業(yè)務為基本的收入來源，以擔保配套服務和財務顧問業(yè)務為短期利潤的補充，通過開展資產(chǎn)管理和投資擔保業(yè)務培育長期利潤增漲點。具體模式如下：

（1）擔保業(yè)務收取一定比例的金融機構(gòu)利息的服務費。同時，公司要求被擔保企業(yè)和企業(yè)負責人個人提供足額的反擔保資產(chǎn)，以規(guī)避擔保風險；

（2）投資擔保業(yè)務為公司提供低風險高獲利的利潤增長點；

（3）資產(chǎn)管理可有效提高公司凈資產(chǎn)的回報率，是主營業(yè)務收入的重要補充；

（4）財務顧問服務拓展了擔保業(yè)務的服務范圍，保證擔保項目的資信質(zhì)量，增加了擔

保業(yè)務的附加價值，是對擔保業(yè)務的垂直整合；投資銀行業(yè)務為公司提供高額的中短期回報；

（5）反擔保資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務是公司化解擔保風險的重要手段，公司反擔保資產(chǎn)和銀行抵押資產(chǎn)的有效處置，也是公司今后潛在的贏利增長點。

（6）與其他機構(gòu)的合作帶來的創(chuàng)新商業(yè)機會所產(chǎn)生的利潤。

（三）傳統(tǒng)擔保業(yè)務

擔保公司主要的服務對象為中小企業(yè)，服務產(chǎn)品細化為以下方面。

企業(yè)融資擔保業(yè)務

企業(yè)融資擔保業(yè)務包括企業(yè)流動資金貸款擔保、房地產(chǎn)開發(fā)貸款擔保、企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔保、開具承兌匯票擔保、出口退稅質(zhì)押貸款擔保、進出口貿(mào)易融資擔保、產(chǎn)權(quán)（股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)等）質(zhì)押貸款擔保、設(shè)備租賃融資擔保、企業(yè)發(fā)起設(shè)立/并購搭橋貸款擔保、項目投資擔保、政策扶持項目貸款擔保、保理業(yè)務（應收帳貼現(xiàn)擔保、信用保險）等。

合同履約擔保業(yè)務

包括工程合同履約擔保，工程招投標履約擔保、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同履約擔保、貿(mào)易合同履約擔保、房地產(chǎn)交易擔保、機動車交易擔保、房屋產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔保、企業(yè)產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔保、合約對沖押金/預付款/質(zhì)量保證金擔保、中介費/傭金擔保、產(chǎn)品質(zhì)量擔保、訴訟保全擔保等。

（四）投資擔保業(yè)務

中小企業(yè)融資方式大致可分為3種，一是信用擔保貸款，二是引入風險資本，三是IPO（首次公開募股）。信用擔保類似于保險行業(yè)，用大部分的擔保業(yè)務成功彌補小部分的代償損失。風險投資正好相反，用少數(shù)投資項目的成功彌補多數(shù)投資項目的失敗。兩者有機的組合就產(chǎn)生新的理念——投資擔保。先保后投，保投結(jié)合模式既比純粹的風險投資穩(wěn)妥，又比單純信用擔保收益更高。以擔保為手段，策略性介入風險投資和資本營運領(lǐng)域，方式主要有：

（1）債轉(zhuǎn)股：在一定的條件下，.將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔保企業(yè)或資本運營項目的股權(quán)；

（2）根據(jù)承擔的風險程度，占有被擔保企業(yè)或資本運營項目一定的股權(quán)、認股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)；

（3）對通過前期擔?？疾齑_認的投資項目在項目再次融資時以現(xiàn)金或其它資本追加投入；

（4）將直接投資的風險投資資金部分轉(zhuǎn)為擔?；?，利用擔保的放大功能為投資項目融取銀行貸款，以擴大投資面，分散投資風險，提高投資成功率；

（5）以擔保業(yè)務作為平臺，在廣泛領(lǐng)域與其他企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過擔保獲得更多的商機和優(yōu)勢，開發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務，以獲取額外的附加收益。

投資擔保業(yè)務控制的各種資產(chǎn)，除與風險投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和包裝上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔保方式退出投資擔保項目。

（五）擔保配套服務

擔保配套服務是指圍繞擔保項目由擔保公司提供的一系列中介服務，主要包括：咨詢服務

（1）企業(yè)理財與資本運作顧問；

（2）企業(yè)管理顧問。

項目論證服務

（1）投資擔保項目可行性研究與項目評估；

（2）資產(chǎn)評估業(yè)務。

抵押資產(chǎn)處置服務

（1）典當業(yè)務；

（2）拍賣業(yè)務；

（3）企業(yè)重組兼并業(yè)務。

代理服務

（1）政府或民間擔保基金的委托管理；

（2）資產(chǎn)委托管理業(yè)務。

（六）財務顧問業(yè)務

擔保公司將全面開展投資銀行業(yè)務，用以充分利用公司的資源優(yōu)勢和管理優(yōu)勢，為優(yōu)質(zhì)的被擔保企業(yè)提供以下業(yè)務產(chǎn)品：

（1）企業(yè)資本運營財務顧問；

（2）企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易財務顧問；

（3）收購兼并業(yè)務；

（4）資產(chǎn)管理業(yè)務（合營、托管等）；

（5）其他投資銀行業(yè)務。

（七）擔保公司與銀行合作的模式

（1）擔保公司與銀行合作的模式

銀行一般是擔保公司目前最主要的合作伙伴，雙方的合作方式為：擔保公司向省開行承保-銀行向被擔保企業(yè)“打包”放款-企業(yè)按期還本付息。

（2）市擔保公司與其他商業(yè)銀行合作方式

1）擔保公司將審批同意承保的貸款項目推薦給其他商業(yè)銀行，商業(yè)銀行調(diào)查審批同意后，商業(yè)銀行與企業(yè)簽訂貸款合同，擔保公司與商業(yè)銀行簽訂擔保合同，企業(yè)與市擔保公司簽訂委托擔保協(xié)議及抵押反擔保合同，雙方共同對貸款項目進行日常管理。

2）商業(yè)銀行將審批同意的貸款項目推薦給擔保公司，市擔保公司調(diào)查審批同意承保后，辦理相關(guān)合同。

（八）投資公司與擔保公司戰(zhàn)略合作模式

投資公司特點

目前，大部分投資公司都以“投資咨詢公司”、“資產(chǎn)管理顧問公司”等名義登記，總體來說，投資公司在國內(nèi)仍然處于初始發(fā)展階段，主要表現(xiàn)為：

1.規(guī)模小，自營資金少或基本無自營資金

2.研究力量弱，缺乏對某一行業(yè)或某幾行業(yè)深入的研究

3.贏利方式單一，多依賴中介費用

4.缺乏戰(zhàn)略規(guī)劃，無長遠發(fā)展目標

以上逐條弊端必然產(chǎn)生對應不良后果：

資金規(guī)模小直接限制了投資項目的規(guī)模，使得投資公司在面對極具潛力、但超出自己投資能力的項目時，出現(xiàn)有心無力的狀況。

投資公司不能深入對某一領(lǐng)域進行研究，缺乏在該領(lǐng)域內(nèi)經(jīng)驗豐富的管理人才和技術(shù)人才，使得投資公司在招攬項目及向資金持有者推介項目時難以獲取信任。

投資公司往往依賴掛牌費、會員費以及千分之幾的中介費等為主要利潤來源。單調(diào)微薄的收入嚴重限制了投資公司自身的積累速度，大部分投資公司慘淡經(jīng)營抑或掙扎在生存線上。

部分投資公司對自身狀況缺乏了解，同時涉足幾十個領(lǐng)域，所做項目資金規(guī)模從幾十萬到幾十億，思路凌亂，前途渺茫。

投資公司與擔保公司戰(zhàn)略合作模式探析

投資公司與擔保公司欲得到雙贏的局面，可采取如下合作模式：

擔保公司根據(jù)己方投資偏好，選擇合適的投資公司為合作伙伴，雙方在投資領(lǐng)域及長遠規(guī)劃方面達成共識；投資公司組織人力對欲投資行業(yè)的行業(yè)背景、市場前景、技術(shù)現(xiàn)狀、業(yè)界各企業(yè)當前發(fā)展狀況、相應政策法規(guī)等進行集中研究，并選擇合適的企業(yè)投資，切入該行業(yè)。首先，投資公司對項目進行立項稽核，然后提交擔保公司進行風險評估，通過后依靠擔保公司在銀行的授信獲取款項，發(fā)放給企業(yè)。需要注意的是，發(fā)放款項前，由擔保公司、投資公司、企業(yè)達成三方協(xié)議，所獲款項需以股份方式投入企業(yè)，同時要求企業(yè)以有限的固定資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)（專利、著作權(quán)、非專利技術(shù)等知識產(chǎn)權(quán)）質(zhì)/抵押給公司作為反擔保，必要時可同時要求企業(yè)法人代表承擔無限連帶責任作為反擔保。更關(guān)鍵的一點：投資公司必須深度介入（至少一個時段內(nèi)）企業(yè)的日常運營中去！判斷一個公司是否有投資價值的標準有：

1）是否有規(guī)范健全的財務制度；

2）是否有一支優(yōu)秀的管理團隊；

3)是否切實可行的發(fā)展規(guī)劃；

4）是否有技術(shù)領(lǐng)先、市場前景廣闊的產(chǎn)品。

針對以上各點，首先，所投資企業(yè)的財務總監(jiān)必須由投資公司的財務人員擔任，以隨時監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營狀況，監(jiān)測資金流向；其次，在戰(zhàn)略規(guī)劃、人力資源、技術(shù)、管理等諸多方面，投資公司應予以積極輔導，全力配合。雙方共同努力，迅速發(fā)展，達到雙贏的目的。

而退出方式則是在企業(yè)運營達到穩(wěn)定階段后，采取股權(quán)回購或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式收回投資；若認為所投資企業(yè)符合戰(zhàn)略投資的標準，或可根據(jù)具體情況連續(xù)追加投資，打造完整產(chǎn)業(yè)鏈，最終達到上市的目的。

此種情況下，擔保公司除擔保費用外，還可享受資金增殖帶來的額外收益；投資公司可獲取遠遠超出自營的資金額度，根據(jù)自己對行業(yè)深刻的理解和精到的把握，按照自己的思路進行規(guī)模投資乃至產(chǎn)業(yè)投資；企業(yè)除得到急需的資金外，還可得到投資公司在人力資源、技術(shù)、管理等諸多方面的指導；而銀行則因為將貸后監(jiān)管由信貸員不定期走訪延展到企業(yè)的日常運營中去，銀行資金得到最大化的安全保障。

此種合作模式對投資公司提出了很高的要求，不僅需要技術(shù)、管理、人力資源、財務等方面熟悉該行業(yè)的工作人員，更需要熟知該行業(yè)政策面演變、能從戰(zhàn)略角度思考的專家級人物。此種情況下，投資公司只需對一個領(lǐng)域的研究達到“精通”的程度，就足夠了。

擔保公司的優(yōu)勢在于風險控制，投資公司的優(yōu)勢在于具體運作，二者配合相得益彰天衣無縫?？梢詷酚^地估計，一家中等規(guī)模的投資公司和一家中等規(guī)模的擔保公司，選準方向默契配合的話，3～5年內(nèi)完全可以達到掌控一個新興行業(yè)的戰(zhàn)略目標。

投資公司與擔保公司合作的現(xiàn)實意義

目前，中小企業(yè)已經(jīng)日益成為社會生活中不可或缺的重要經(jīng)濟力量，在緩解就業(yè)壓力、促進社會經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著日益重要的作用。但由于咨信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)等諸多原因，難以獲取銀行貸款支持。同時由于缺乏直接融資渠道，中小企業(yè)發(fā)展往往依賴自身積累，發(fā)展緩慢。

此種情況下，投資公司與擔保公司聯(lián)手合作，為具有潛質(zhì)的中小企業(yè)解決融資困難的問題，無疑是促進中小企業(yè)發(fā)展的一種積極嘗試。這與國務院辦公廳下發(fā)的《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》中積極拓寬融資渠道、加快建立以中小企業(yè)特別是科技型中對象的信用擔保體系的精神都是不謀而合的。

第二篇：關(guān)于擔保公司法務工作之簡述

關(guān)于擔保公司法務工作之簡述

導言：一直都有想把關(guān)于這方面的心得體會寫出來，可總?cè)鄙僖粋€契機，少一分靈感。好不容易才得已將自己累積的東西進行一次書面化的表述，由于能力所限，加上多年不寫東西，寫出來的東西讓人看了很生澀。但這是我從事法務工作后的一次感悟，我還是厚著臉皮分享給你，希望對剛進入法務領(lǐng)域里，能多少帶來點幫助。當然，這些東西在老法務的眼里，根本算不了什么。但是，我還是要堅持寫出來，因為我理解剛剛?cè)腴T的心酸。

當下公司的格局正逐漸從重訂立、輕履行，重實體、輕程序，重業(yè)務、輕法務的模式下轉(zhuǎn)變。法務工作人員所扮演的角色也不再是救火者，而是向防火者方向轉(zhuǎn)變。以前擔保公司的法務工作人員參與風控的環(huán)節(jié)較單一，更多的依賴于訴訟手段參與。而當下的法務人員，主要經(jīng)歷的法務須在業(yè)務階段，資產(chǎn)、征信調(diào)查階段，資產(chǎn)權(quán)屬設(shè)定階段，信審、復核階段全程參與，保駕護航。即要參與貸前、貸中、貸后三階段的工作。

第一，貸前工作。

一、合同的初審：

1、合同談判：個中技巧自有合同談判高手去做，法務要做的事情就是保證能將一切有利證據(jù)留下。如：談判錄音-----〉可以證明我方不是格式合同，反之證明對方未接受我方所提出之關(guān)于合同修改等對方未采納的事實，從而證明對方系格式條款。

2、合同撰寫、定稿：對內(nèi)容而言，相信只要具備基本律師素質(zhì)的人都能判斷出我方之利弊，但從形式上而言：（1）、我

方須占主動（如條款中出現(xiàn)由對方申請我方怎么樣等字眼）同時要讓法官不能以此判定我們是格式條款。（2）、爭議管轄法院之約定，法院管轄約定之利弊相信我不說大家都懂，因為這是熟人的社會，自有熟人的生存法則。

二、合同的復審：基本上每一個合同經(jīng)過第一個初審環(huán)節(jié)后，制作出來基本上都是相當完美的。那么，復審的工作其實就是監(jiān)察合同在實際操作中的執(zhí)行力度。由于合同的操作要經(jīng)歷業(yè)務、調(diào)查、信審等諸多環(huán)節(jié)，且每個環(huán)節(jié)中工作人員知識結(jié)構(gòu)不一樣，對合同中相關(guān)問題點、側(cè)重點的理解不同，再加上工作人員離職、易崗等問題，導致合同在執(zhí)行的過程中，有可能完全偏離制作時的初衷。

三、合同的再審：在完全按第一項操作執(zhí)行的情況下，合同順利簽訂，但法務工作人員還應當最后進行復查。將有關(guān)資料整理歸檔（不一定要法務工作人員做檔案管理員、資料員的事，但需與以上人員做好相關(guān)工作對接），核查資料是否齊備、合規(guī)。目的是為了便于以后走訴訟程序，退一步講，就算不走訴訟程序，談判也需要你準備的資料做后盾?？傊陨先矫嫘璞３忠粋€目標，一個執(zhí)行力，且需將其流程化，做到總結(jié)―〉更新―〉再更新的良性循環(huán)。

第二，貸中工作。

一、與業(yè)務人員、調(diào)查人員、信審人員對接，其目的就是完成貸前合同復審中所提到的合同執(zhí)行力度的監(jiān)察事項。即將法務工作細化到業(yè)務階段，資產(chǎn)、征信調(diào)查階段，資產(chǎn)權(quán)屬設(shè)定階段，信審、復核階段等環(huán)節(jié)中去。

二、為抵押、質(zhì)押等相關(guān)但保物權(quán)設(shè)定提供幫助。抵押物登記時只是流程化操作，難點在于抵押物如何實現(xiàn)債權(quán)。雙方協(xié)議方式較簡單，難點在于強制拍賣（以什么作為

強制依據(jù)？怎么樣更省時省錢省力？），這本應該總結(jié)的，但由于篇幅所限，在此僅作提示。

第三，貸后法務工作。

一、與風控人員、資料員或檔案管理員、財務人員對接，隨時把握客戶動向。原則上客戶逾期次數(shù)不連續(xù)達兩次即開始準備該客戶資料，為訴訟程序和談判打好基礎(chǔ)?？蛻粲馄谶B續(xù)達兩次以上或累計達三次以上，將進入訴訟或談判流程。

二、與集團律師或公司外聘法顧問、律師做好相關(guān)對接（同時，參與對外聘法律顧問、律師的選任），保證在其需要提供相關(guān)資料時，能第一時間提供，同時，協(xié)助其處理或單獨處理好相關(guān)客戶的訴訟、談判事宜。

結(jié)語：法務工作敘述起來讓人覺得很復雜，其實有很多工作是重復的，我只是為了讓事實表達得更細化，所以才拆分描述?，F(xiàn)實工作中，很多環(huán)節(jié)實際上都是融在一起的，只要思想脈胳清晰，順著流程走就行，不會太復雜。

第三篇：公司盈利能力分析

1.當前公司下游行業(yè)的發(fā)展狀況、行業(yè)競爭狀況、盈利空間、公司核心競爭力、現(xiàn)金流狀況及籌資能力等分析。

答：公司在發(fā)展中非常重視各項管理工作，目前針對市場發(fā)展需求采取直接營銷的方式獲取客戶，致力于為嘉士伯及其子公司西夏啤酒、中儲糧等優(yōu)質(zhì)客戶提供第三方物流配送服務，主要客戶為嘉士伯啤酒（廣東）有限公司及其子公司寧夏西夏嘉釀啤酒有限公司、中央儲備糧銀川直屬庫。2014年公司前五名客戶對公司收入的貢獻額合計13,983,226.51元，占營業(yè)收入的比重為93.68%，2015年1-7月公司對前五大供應商采購金額合計3,083,172.47元，占采購總額的79.95%，表明公司當前處于一個快速發(fā)展的時期，尤其隨著各個下游行業(yè)的快速發(fā)展，公司在整個市場中的競爭力和影響力不斷提升，在多樣化的市場競爭中處于一個快速發(fā)展的有利階段。

2014年，我國的全國社會物流總額為213.50萬億元，較2013年增長7.94%。進入21世紀以來，我國的全國社會物流總額在大部分時間內(nèi)保持了持續(xù)高速增長的態(tài)勢。隨著我國經(jīng)濟在中低位穩(wěn)增長中逐步改革的長期發(fā)展基調(diào)基本定調(diào)，我國的全國社會物流總額增長率也隨之有所企穩(wěn)，這就為公司的發(fā)展提供了一個有利的契機。公司依托加載定位系統(tǒng)的長途專線自購車輛和外租的配有定位系統(tǒng)的車輛及駕駛員，以及JIT配送結(jié)合信息管理等主要方式，采取直銷為主的銷售模式，主要接受嘉士伯啤酒（廣東）有限公司、中央儲備糧銀川直屬庫的委托，為其提供道路貨物運輸?shù)确找垣@取收入、利潤及現(xiàn)金流，在采購、營銷、配送方面已經(jīng)形成完整的運行系統(tǒng)，并形成自己系統(tǒng)的商業(yè)運作模式。

公司在當前的市場競爭具有一定的優(yōu)勢：一流的管理團隊和業(yè)務人員，管理人員的重要性已經(jīng)在現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展中得到了充分的認定，公司的管理人員和業(yè)務人員均多年從事貨運物流行業(yè)，對該行業(yè)具有深刻的認識，公司管理團隊的成員都具有十幾年從事物流運輸行業(yè)的經(jīng)驗，操作人員、銷售人員都具有各自工作崗位多年的工作經(jīng)驗。同時公司員工具有很強的穩(wěn)定性，很多員工在公司的工作年限長達十多年，營造了公司團結(jié)合作奮進的積極企業(yè)氛圍。公司制度優(yōu)勢，公司制定了較為完善的質(zhì)量控制制度，針對不同貨種制定了不同的作業(yè)標準，能夠有力保障公司為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務。

公司設(shè)立有獨立的財務部門，由財務總監(jiān)管理并對公司總經(jīng)理直接負責；公司具有獨立健全的財務管理制度，具有獨立的財務核算體系。公司獨立在銀行開戶，擁有獨立自主籌借、使用資金的權(quán)利，能夠獨立進行財務決策。公司股東、實際控制人占用公司資金，已全部還清，目前不存在控股股東占用情況。為避免未來發(fā)生同業(yè)競爭的可能，公司持股5%以上的股東、董事、監(jiān)事及高級管理人員均出具了《避免同業(yè)競爭承諾書》,表示目前未從事或參與同公司存在同業(yè)競爭的行為，并承諾：將不在中國境內(nèi)外，直接或間接從事或參與任何在商業(yè)上對公司構(gòu)成競爭的業(yè)務或活動；或擁有與公司存在競爭關(guān)系的任何經(jīng)濟實體、機構(gòu)經(jīng)濟組織的權(quán)益，或以其他任何形式取得該經(jīng)營實體、機構(gòu)、經(jīng)濟組織的控制權(quán)，或在經(jīng)營實體、機構(gòu)、經(jīng)濟組織中擔任高級管理人員或核心技術(shù)人員。2.對公司未來毛利率、盈利、現(xiàn)金流量趨勢進行相關(guān)的預測。

答：隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，中國企業(yè)已經(jīng)越來越細分化與專業(yè)化，而第三方物流企業(yè)也隨之細分化與專業(yè)化，在縱向上深入發(fā)展。第三方物流企業(yè)的縱向發(fā)展主要體現(xiàn)在兩個方面：一方面，各種為特定行業(yè)提供專業(yè)物流服務的第三方物流企業(yè)將進一步迅速發(fā)展，比如為食品、藥品、化工產(chǎn)品、冷凍產(chǎn)品等需要特殊物流服務的行業(yè)提供專業(yè)服務的第三方物流企業(yè)；另一方面，專門為特定區(qū)域企業(yè)提供第三方物流服務的企業(yè)將進一步擴大其在相關(guān)區(qū)域內(nèi)的市場優(yōu)勢，形成區(qū)域性壟斷。國際電商的高速發(fā)展為中國的第三方物流企業(yè)帶來了一個良好的發(fā)展契機，實力較強的綜合型第三方物流企業(yè)或者專業(yè)化的海外第三方物流提供商有望借此契機，大舉開拓海外市場，從而進一步加速中國第三方物流企業(yè)的國際化進程。流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)、營業(yè)收入、營業(yè)利潤等方面持續(xù)增長，這就為公司的未來發(fā)展提供了充足的動力支撐，作為一種有效的市場經(jīng)濟發(fā)展模式，在多樣化的市場經(jīng)營管理中，公司的各項經(jīng)營財務指標隨著市場需求的擴大而不斷的增長。同時公司未來的短期借債以及非流動借債等相關(guān)的數(shù)據(jù)不斷的減少，公司未來發(fā)展態(tài)勢良好。

3.下游行業(yè)發(fā)展狀況對公司生產(chǎn)經(jīng)營造成的影響。

答：公司發(fā)展處于一個良好的市場時期，在這個過程中需要各個下游行業(yè)的有利支持，在當前的是經(jīng)濟環(huán)境中，各個下游行業(yè)都處于一個快速法發(fā)展的有利時期，下游行業(yè)的整體發(fā)展帶動了公司各項業(yè)務的快速發(fā)展。公司針對經(jīng)營過程中可能遇到的相關(guān)風險進行了針對性的管理應對措施，借助下游行業(yè)的快速發(fā)展，不斷采用相應的優(yōu)化組織策略，以此實現(xiàn)經(jīng)營管理的有效性與可持續(xù)性，借助第三發(fā)物流快速發(fā)展的市場現(xiàn)狀，進行相應的優(yōu)化管理工作。當前公司正積極完善其綜合物流服務體系，將自身部分倉庫租賃給嘉士伯子公司寧夏西夏嘉釀啤酒有限公司，依靠下游行業(yè)的發(fā)展實現(xiàn)公司各項經(jīng)營業(yè)務的增長，實現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營的目的。

第四篇：公司盈利能力分析

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的推動，醫(yī)藥行業(yè)開始線上線下雙向發(fā)展，市場將被進一步的打開。企業(yè)之間的競爭日益加劇，稍有不慎就會面臨重組并購的局面。對于企業(yè)來說，利潤是持續(xù)發(fā)展的重要保障，而盈利指標能夠幫助企業(yè)判斷利潤質(zhì)量的高低。本文以華潤三九為例，對其2011年-2015年的財務數(shù)據(jù)進行盈利能力分析，從中發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中的不足，提出相關(guān)建議，以此來改善企業(yè)的經(jīng)營狀況。

關(guān)鍵詞：華潤三九；盈利能力；指標、分析

盈利能力又被稱為利潤的獲取能力，是企業(yè)發(fā)展活力的源泉?，F(xiàn)今市場競爭愈來愈激烈，企業(yè)對盈利能力分析也更加重視。本文主要運用連環(huán)替代法和同行業(yè)對照法來對盈利能力進行評價。一方面連環(huán)替代法可以測算各個要素之間的貢獻程度，以此來查明原因分清責任，另一方面同行業(yè)對照法可以幫助企業(yè)找準市場定位及發(fā)現(xiàn)自身的不足。兩種方法相結(jié)合，能夠更加詳細地為相關(guān)利益者提供決策參考，以此來提高企業(yè)的經(jīng)營水平，促進企業(yè)向更好的方向發(fā)展。

一、華潤三九簡介

華潤三九全稱是華潤三九醫(yī)藥股份有限公司，是大型國有控股醫(yī)藥上市公司，前身為深圳南方制藥廠。2000年3月9日在深圳證券交易所掛牌上市。目前，華潤三九主營核心業(yè)務定位于中藥處方藥和otc，otc核心產(chǎn)品在胃腸、感冒等藥品市場具有一定知名度。同時在中藥注射劑行業(yè)也有較高的名氣，擁有參麥注射液等10多個中藥注射劑品種。

二、華潤三九盈利能力分析

盈利能力是衡量經(jīng)營業(yè)績水平的重要指標，看待事物的切入點不一樣，所得出的結(jié)果是各異的。根據(jù)經(jīng)營方式的多樣性，盈利能力又細分成資產(chǎn)經(jīng)營能力、資本經(jīng)營能力、商品經(jīng)營能力。

1.資本經(jīng)營盈利能力

在資本經(jīng)營盈利能力分析中，主要對象是凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率與平均總資產(chǎn)、平均凈資產(chǎn)、負債等相掛鉤。其計算公式為[（息稅前利潤/平均總資產(chǎn)）+（息稅前利潤/平均總資產(chǎn)-利息支出/負債）*負債/凈資產(chǎn)]*（1-所得稅稅率）。在了解了各要素的關(guān)系之后，接下來對資本經(jīng)營盈利能力要素進行分析。

可見，2015年該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率比2014年凈資產(chǎn)收益率提高了1.18%，主要是總資產(chǎn)報酬率提高導致的，其貢獻為1.82%，稅率的提高對凈資產(chǎn)收益率帶來的是負面影響，它對凈資產(chǎn)收益率的貢獻為-1.11%。此外，資本結(jié)構(gòu)的上升對凈資產(chǎn)收益率的貢獻為0.47%，其小幅度的增長也能夠緩解企業(yè)的資金流動壓力。

凈資產(chǎn)收益率也是比較重要的盈利數(shù)據(jù)，它能反映出所有者權(quán)益的價值以及升值空間大小，該指標正值越大，盈利能力越好。為了更加直觀評價該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益的情況，將該企業(yè)與同行業(yè)中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似的東阿阿膠進行比較。同行業(yè)2011年-2015年凈資產(chǎn)收益率對照表如下所示：

從上圖可以看出，華潤三九的凈資產(chǎn)收益率在2011年-2015年一直低于東阿阿膠。東阿阿膠凈資產(chǎn)收益率整體上看是趨于平緩的走勢，但還是有略微下降，這主要是由于近幾年驢皮原材料短缺，價格波動造成的影響。華潤三九2014年的凈資產(chǎn)收益率有所下降，這主要的原因是2014年新醫(yī)改的推動，給企業(yè)造成了一定的經(jīng)營壓力。如果除去2014年，華潤三九凈資產(chǎn)收益率是逐年增加的，說明該企業(yè)的盈利潛質(zhì)還是不錯的。

2.資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析

資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析，主要反映的是運營資產(chǎn)而產(chǎn)生的利潤能力。分析的主要對象是總資產(chǎn)報酬率，它等于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售息稅前利潤率相乘。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)的每一單位資產(chǎn)所能創(chuàng)造的價值，銷售息稅前利潤率是指每一單位的售價所創(chuàng)造的價值。明確了三者之間的關(guān)系及含義后，接下來對資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析：

由上述分析可知，華潤三九2015年總資產(chǎn)報酬率比2014年上升了1.43%，是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和息稅前利潤率共同作用的結(jié)果，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對其貢獻是0.25%，銷售息稅前利潤率對其貢獻是0.27%。因此，增強盈利能力需要在兩方面入手，在提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的同時，還要提高息稅前利潤率。

為了進一步的了解該企業(yè)總資產(chǎn)報酬率在同行業(yè)中的情況，研究了2011年-2015年這5年期間，該企業(yè)與東阿阿膠總資產(chǎn)報酬率的對照表：

從圖片的走勢來看，東阿阿膠的總資產(chǎn)報酬率在逐年下降，但還是高于華潤三九。華潤三九2014年下降幅度較大，這主要是2014年基藥市場對0tc市場施加了壓力以及原材料價格的持續(xù)上漲，給該企業(yè)造成了經(jīng)營上的巨大挑戰(zhàn)。在2014年-2015年，公司開始走出低谷，漸漸有了一定的起色，總資產(chǎn)報酬率在緩慢的上升?？梢?，該公司的經(jīng)營實力較強，盈利空間有待進一步的擴張。

3.商品經(jīng)營盈利能力分析

企業(yè)利潤、收入、成本這三者之間是存在緊密聯(lián)系的。商品經(jīng)營盈利研究的對象就是利潤與收入或成本之間的關(guān)系。該指標有兩種，分別是收入利潤率及成本利潤率。通過這兩項指標的分析，可以幫助企業(yè)快速發(fā)現(xiàn)問題，及時改進方案對癥下藥。

收入利潤率與營業(yè)成本、營業(yè)利潤、利潤總額等相掛鉤。通常比值為正數(shù)較好，數(shù)值越大盈利能力越強。接下來對該企業(yè)收入利潤率進行分析：

從表中可以看出，華潤三九2015年比2014年的營業(yè)收入利潤率提高了1.38%，說明該企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力增強了。營業(yè)收入毛利率2015年比2014年下降了0.18%，說明該企業(yè)盈利空間下降，技術(shù)含量需要加強。雖然總收入利潤率、銷售凈利潤、銷售息稅前利潤率2015年與2014年相比都得到了較大的提高，但是公司的盈利能力還是存在一定的波動的。

單方面的了解收入情況是不全面的，成本如果很大，那收入再高也是徒勞的。接下就研究成本與利潤之間的關(guān)系，成本利潤率可以更直觀的反映投入與產(chǎn)出之間的效益。

從表中可以看出，該企業(yè)2015年與2014年相比，各項指標都有所上升，其中營業(yè)成本利潤率上升的幅度最大，其值為3.37%。營業(yè)費用利潤率上升的幅度最小，其值為1.54%。說明該企業(yè)生產(chǎn)和賣出產(chǎn)品的每一單位消耗的成本創(chuàng)造的價值在上升。這些數(shù)值的變化，也近一步體現(xiàn)了該企業(yè)的盈利能力的波動性。

三、華潤三九盈利能力存在的問題及相關(guān)建議

通過對華潤三九盈利能力分析，發(fā)現(xiàn)2014年由于醫(yī)改的推行，華潤三九受到了重創(chuàng)，其盈利能力存在較大的波動。另外，在同行業(yè)的比較中，華潤三九在盈利方面遠不如東阿阿膠，其盈利能力存在一定的欠缺性。接下將具體分析盈利方面存在的問題，并針對這些問題給出實質(zhì)性的建議。

1.盈利能力存在的問題

（1）盈利能力不穩(wěn)定

在分析的過程中，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)在盈利能力上存在一定的不穩(wěn)定性。從凈資產(chǎn)收益率及總資產(chǎn)報酬率可以看出，2012年-2013年凈資產(chǎn)收益率基本保持在19%左右，2014年的凈資產(chǎn)收益率卻突然降至15.32%。總資產(chǎn)報酬率2012年-2013年基本保持在15%左右，2014年大幅度下降至12.05%。這兩個現(xiàn)象主要是2014年醫(yī)改的推行所造成的，醫(yī)改的推動使otc市場受到?jīng)_擊，中藥處方受到限制，從而給企業(yè)帶來了巨大的經(jīng)營壓力。但華潤三九在逆境中知難而上，在兼并重組中，不斷擴大市場份額，2015年開始有所回轉(zhuǎn)。

（2）成本控制風險

由于近幾年消費者生活水平的提高，對保健產(chǎn)品的需求越來越大。市場上的原材料供不應求，從而導致原材料價格的上漲，特別是人參這樣珍貴的藥材。此外，中藥材受天氣的影響較大，價格上存在較大的波動性。因此對原材料價格預測提出了很高的要求，如果預測失誤，則會造成很大的庫存成本壓力。

（3）市場風險

隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的發(fā)展，藥品線上銷售開始逐步成熟，在消費保障方面也有所提升，大多數(shù)消費者慢慢接受這樣的消費模式，這給實體企業(yè)帶來了很大的威脅。互聯(lián)網(wǎng)的市場一旦全面放開，那么企業(yè)與企業(yè)之間的競爭將會愈來愈激烈。在競爭中藥品的價格會下降，這會大大削減企業(yè)的收入，從而使得企業(yè)的盈利空間變小。

2.相關(guān)建議

（1）保持穩(wěn)定的盈利能力

華潤三九穩(wěn)定的盈利能力需要在成本和收入兩方面下功夫。華潤三九要充分發(fā)揮自身的知名品牌優(yōu)勢，同時加大研發(fā)力度，生產(chǎn)出更加符合市場需求的產(chǎn)品。通過品牌效益，挖掘更多的潛在客戶，以此來增加銷量。此外，要開辟出一條適合企業(yè)長期發(fā)展的銷售渠道，改變傳統(tǒng)的營銷觀念，加快創(chuàng)新力度，打造一個供、銷一體化的營銷網(wǎng)絡體系。為了擴大市場份額，還可以與全國各地醫(yī)院加強合作聯(lián)系，創(chuàng)造互利共贏的合作關(guān)系。在成本方面，企業(yè)要加強監(jiān)控力度，合理控制原材料的庫存數(shù)量。在人力資源方面，企業(yè)要完善內(nèi)部激勵制度，提高員工的整體工作效率以及專業(yè)技能，這樣可以提高生產(chǎn)預測數(shù)據(jù)的準確性，從而能夠降低采購成本及庫存成本。

（2）加快行業(yè)整合

重組兼并是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的必然趨勢。重組兼并可以優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資源，彌補自身的不足。但是重組兼并也要適度，如果過度擴張，就會導致企業(yè)的資金鏈短缺，嚴重的話還會破產(chǎn)。企業(yè)在重組兼并之前，一定要擬定一份詳細的資金用款計劃，來充分保障資金的流動性，最好是利用閑置資金來進行并購。在并購之后，企業(yè)要進行資源的整合，使資源的價值最大化。

（3）拓寬企業(yè)的盈利空間

在“互聯(lián)網(wǎng)+”快速發(fā)展的時代，醫(yī)藥行業(yè)市場份額不斷被細分，這給實體店的企業(yè)帶來了不少沖擊。因此華潤三九要加快轉(zhuǎn)型速度，與電商企業(yè)加強合作，實行020模式。在經(jīng)濟允許的條件下，還可以將電商與物流相結(jié)合，打造一個生產(chǎn)與配送相融合的服務體系。另外，補品越來越受到大眾消費者的青睞，企業(yè)要抓住這一契機，進一步占據(jù)市場，以此來拓寬企業(yè)盈利空間。

第五篇：AMT公司盈利能力分析

AMT公司盈利能力分析

摘要：本文根??AMT公司的基本情況，從盈利能力比率、盈利能力趨勢以及盈利能力結(jié)構(gòu)分析AMT公司盈利能力。指出AMT公司盈利能力方面存在的問題分析，然后針對AMY公司的生產(chǎn)和盈利問題提出有效的解決措施。并為AMT公司盈利能力的對策與建議.關(guān)鍵詞：AMT公司；盈利能力；對策與建議

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

通過對AMT公司存在的問題研究，對其深層原因作出詳細分析，提出建議措施，也希望對我國電器行業(yè)的健康發(fā)展起保駕護航的作用，并有效推動我國電器行業(yè)的發(fā)展，讓各企業(yè)的投資者能夠受到更加完善的利益保護。

一、AMT公司盈利能力分析

通過AMT公司的財務報表，以及通過表格的數(shù)據(jù)反映出本公司的盈利能力、償債能力及運營和發(fā)展能力。通過報表數(shù)據(jù)反映分析企業(yè)的實力狀態(tài)、風險狀態(tài)、效率狀態(tài)等。

1.盈利能力比率分析

能力比率是指企業(yè)正常經(jīng)營賺取利潤的能力，公司生存的最主要的目的就是實現(xiàn)利潤的最大化，企業(yè)獲取的盈利能力比率越高，實現(xiàn)盈利的能力也就越大，反之，則企業(yè)實現(xiàn)盈利的能力也就越小。

2.盈利能力趨勢分析

AMT公司在經(jīng)營過程中的盈利能力自2001年至2010年呈現(xiàn)出不斷增強的趨勢，在企業(yè)的利潤收入、企業(yè)的主要經(jīng)營業(yè)務的利潤以及企業(yè)的凈資產(chǎn)收益都表現(xiàn)出不斷增強，這說明公司的規(guī)模與效益也同步增長。

3.盈利能力結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)的盈利結(jié)構(gòu)表示企業(yè)在經(jīng)營過程中不同性質(zhì)的盈利按照既定的比例搭配組成而成企業(yè)利潤。AMT公司對于過去的十年中在經(jīng)營過程中資產(chǎn)的運營能力，已經(jīng)慢慢由弱變強，是一個很積極的利好信號，由差轉(zhuǎn)好。

二、AMT公司盈利能力方面存在的問題

1.高成本

降低生產(chǎn)成本是企業(yè)在市場競爭中取得勝利獲得較高盈利能力的基本保證。但是AMT公司長時間的企業(yè)成本管理存在著較大的問題，使得企業(yè)成本造成了巨大的損失。

2.市場占有率低

由于發(fā)展過程中遇到的競爭對手較強，且市場大部分已處于飽和狀態(tài)，使得AMT公司在市場占有率處于劣勢狀態(tài)。

3.科技能力不足

由于AMT公司設(shè)計的技術(shù)與學科較多，使得電器產(chǎn)品難免存在不足之處，給顧客造成了非常不好的影響，直接導致了其盈利能力的不足。

4.服務不到位

由于AMT公司在售中和售后服務過程中的程序混亂，無法在企業(yè)的經(jīng)營過程中實施有效的科學管理，導致了顧客造成了對公司產(chǎn)生不好的印象，直接導致了其盈利能力的不足。

三、AMT公司盈利能力的對策

1.建立完善的采購體系

在公司內(nèi)部要積極推動技術(shù)和工藝上的創(chuàng)新，提高公司的節(jié)能水平，這樣可以有效地降低行業(yè)的總體生產(chǎn)成本，并有效的提升公司的盈利能力。

2.通過擴大市場規(guī)模，提高市場占有率

不斷擴大市場規(guī)模，不斷增加產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)種類，從而給公司帶來市場競爭優(yōu)勢，讓公司能夠長期穩(wěn)定健康發(fā)展下去。

3.要樹立良好的信譽

只有信譽高才會贏得客戶的信賴，客戶們一直首肯的是產(chǎn)品的質(zhì)量，所以要用心，用力，用德。

4.結(jié)合企業(yè)的發(fā)展前景，不斷改善與推廣創(chuàng)新化的公司的管理理念

加強企業(yè)在電器的售后服務水平，只有這樣才能贏得消費客戶的高度信賴，并使得該公司產(chǎn)品銷量持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位。

四、結(jié)語

本文指出AMT公司盈利能力方面存在的問題分析，并為AMT公司盈利能力的對策與建議，針對AMT公司的生產(chǎn)盈利問題提出有效的解決措施，加強企業(yè)成本管理、創(chuàng)造市場，提高市場占有率、確保產(chǎn)品質(zhì)量和進行產(chǎn)品創(chuàng)新、科學的管理和良好的服務。為其他同行業(yè)公司的發(fā)展提供建議及指導。

參考文獻：

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